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豪悦护理(605009)经营总结    日期:
截止日期2020-06-30
信息来源招股意向书
经营评述
    业务与技术
    一、发行人主营业务及变化情况
    (一)发行人主营业务及其变化情况
    公司是国内个人卫生护理用品领域领先的制造商,专注于妇、幼、成人卫生护理用品的研发、制造与销售业务,产品涵盖婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾、湿巾等一次性卫生用品。
    公司致力于成为全球护理用品领域拥有研发技术优势的卓越企业,秉承“全心以赴,成就卓越”的经营理念,通过以研发为先导的ODM模式,深度开发、迭代创新无木浆多维复合芯体纸尿裤及经期裤等产品,以优质的产品服务跨国公司,并助力民族品牌崛起,为品牌客户及终端消费者提供更舒适、更柔软、更轻薄的个人卫生护理用品。
    公司自成立以来,凭借较强的研发能力、严格的质量管控体系和可靠的生产供应能力,成为众多领先品牌商的合作伙伴,在业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA、BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。同时公司在多年的生产经营过程中,逐步打造出自身的品牌,获得了一定的市场知名度和美誉度。公司产品主要销售国内市场,同时还出口到非洲、亚洲、欧洲以及大洋洲等世界各地。
    根据中国造纸协会统计数据,公司经期裤产品的销售额在国内的市场占有率连续 3 年排名第 1,婴儿纸尿裤和成人纸尿裤的销售额排名位于行业内国产厂商前列,并被中国造纸协会评为“2018 年度中国婴儿纸尿裤行业 10 强企业”和
    “2018 年度中国成人失禁用品行业 10 强企业”。
    公司为国家高新技术企业,设有杭州市级企业技术研发中心、浙江省级企业研发中心,产品研发技术力量雄厚,已取得 108 项专利证书,参与起草了国家标准《纸尿裤规格与尺寸》(GB/T 33280-2016),作为主要起草单位编制了浙江制造标准《裤型卫生巾》(T/ZZB 0744-2018)标准,目前公司正受邀起草国家
    标准《妇女用纸质卫生裤》。
    2020 年 2 月,在国家“新型冠状病毒肺炎”疫情防控的关键时刻,公司积
    极响应政府号召,利用自身生产优势组织改造转产防护服用无纺布、酒精消毒湿巾以及改造转产、新建口罩等抗疫物资生产线,以增强国家应急物资供应,并被浙江省新冠肺炎防控工作领导小组医疗物资保障组列入《省级应急物资重点企业名单》。截至本招股意向书签署日,公司口罩等防疫用品已向客户供应产品并获得销售收入。
    公司自设立以来,主营业务未发生重大变化。
    (二)发行人主要产品及经营特点
    1、公司主要产品及销售情况
    公司注重研发,不断推出新产品,逐步丰富和完善个人卫生护理用品品类。公司产品具体如下:
    项目 类别 产品细分 具体产品
    一次性卫生用品吸收性卫生用品婴儿卫生用品主要包括婴儿纸尿裤(包含婴儿拉拉裤和婴儿纸尿片)成人失禁用品主要包括成人纸尿裤(包含成人拉拉裤和成人纸尿片)和护理垫
    女性卫生用品 卫生巾、经期裤非吸收性卫生用品及其他产品湿巾
    其他 复合芯体、膜、围兜等公司主要产品为婴儿卫生用品、成人失禁用品和女性卫生用品等吸收性卫生用品。
    公司主要产品图片示例婴儿拉拉裤粘贴式婴儿纸尿裤婴儿纸尿片
    成人拉拉裤粘贴式成人纸尿裤成人纸尿片经期裤卫生巾护理垫报告期内,公司分产品销售收入及占主营业务收入的比重情况如下:
    金额:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例
    婴儿卫生用品 136304.10 70.98% 95667.66 67.64% 41886.31 55.76%
    成人失禁用品 23029.34 11.99% 21348.60 15.10% 16604.10 22.10%
    女性卫生用品 29261.96 15.24% 20013.92 14.15% 11772.78 15.67%非吸收性卫生用品及其他产品
    3434.32 1.79% 4396.85 3.11% 4861.60 6.47%
    合 计 192029.73 100.00% 141427.03 100.00% 75124.79 100.00%
    2、公司核心优势产品介绍
    (1)复合芯体产品
    吸收芯体是决定纸尿裤、经期裤等吸收性卫生用品质量的关键结构部位,主要作用是快速吸收、分散和储存液体,决定了纸尿裤、经期裤等产品的吸收量、吸收速度、锁水能力及是否干爽、起坨、反渗等。根据吸收芯体材料的不同,可以分为复合芯体和木浆芯体两种芯体结构。依托持续研发及多年的行业经验,公司已研发出无木浆多维复合芯体结构(目前已研发出第 4 代)。与木浆芯体相比,公司无木浆多维复合芯体使用“无纺布+高分子吸水树脂”的配方结构,应用了热风穿刺熔融固结技术,具有轻薄、不易断层、吸水后整体膨胀不起坨等诸多优点。公司产品按芯体分类介绍如下所示:
    按芯体分类 芯体主要性能及特点 主要客户
    按芯体分类 芯体主要性能及特点 主要客户无木浆多维复合芯体产品无木浆多维复合芯体由多种卷曲以及中空纤维制成的热风蓬松无纺布和多种不同特性的
    高分子吸水树脂复合而成,具有轻薄、柔韧、不易断层,吸水后整体膨胀、平整不起坨等特点,同时兼具干爽、透气、柔软的效果和轻薄的外观,可有效提升产品档次,但相对木浆芯体成本较高,主要应用在婴儿纸尿裤及经期裤中
    用于凯儿得乐、蜜芽、
    BEABA、BabyCare 等国产高端品牌客户和自营品牌的纸
    尿裤产品中,已和国际知名品牌商就无木浆多维复合芯体经期裤产品及无木浆多维复合芯体婴儿纸尿裤产品开始合作木浆芯体产品
    木浆芯体也称绒毛浆芯体,主要由木浆和高分子吸水树脂混合而成,具有蓬松、厚实等特点,较复合芯体成本低一些用于金佰利、尤妮佳等跨国公司及部分国产品牌客户的成
    人纸尿裤、经期裤等系列产品中
    公司深度开发、迭代创新无木浆多维复合芯体,提升了纸尿裤、经期裤等产品在吸收、反渗、舒适度等方面的性能,并帮助国内母婴品牌商们打造出符合品牌特色的国货精品,获得了大量消费者的认可和青睐。公司无木浆多维复合芯体纸尿裤产品在国内市场的成功已经引起了跨国公司的重视,2019 年公司和国际知名品牌商就无木浆多维复合芯体经期裤及无木浆多维复合芯体婴儿纸尿裤产品开始合作。
    (2)经期裤
    依托持续研发及多年的行业经验,公司于 2011 年研发出经期裤,于 2013年开始推向市场,是行业内较早实现经期裤规模化生产和销售的企业。作为夜用卫生巾的升级产品,经期裤自推出以后,因其如内裤般的舒适穿着感受,很快就受到年轻女性和特殊体质人群的喜爱。经期裤采用“内裤式”的“360 度”全包围结构设计,贴身度更好,吸收能力更强,解决了液体侧漏、后漏的隐患,同时
    由于是一次性使用,无需洗涤,兼具安全、舒适和便利的三大优点,因此受到了消费者的广泛认可。
    目前,经期裤市场刚开始启动,市场渗透率较低,未来市场空间较大。包括金佰利、尤妮佳、花王等全球著名跨国公司,凯儿得乐、蜜芽、BEABA、BabyCare等国产知名品牌商客户,以及景兴健护、重庆百亚等国内一次性卫生用品知名企业均和公司建立了经期裤产品的合作关系。
    3、公司主要经营模式
    在芯体研发、材料改良、结构优化、质量控制、工艺改进、设备升级等多个领域,公司拥有较强的优势。基于深厚的技术积累及研发能力,公司不仅可以根据客户的产品性能要求开发出优质的个人卫生护理用品,而且可以提前研发适应市场需求的产品,从而带动客户共同引导消费潮流。因此,不同于行业中传统
    ODM 制造商只擅长或专注产品开发制造中部分环节的业务模式,公司持续投入研发活动,不断为品牌商创造开发适合消费者需求的新产品。
    公司主要经营模式模式与 OEM 模式的差异对比如下:
    公司不仅是客户的生产服务商,同时也是客户新品研发的合作伙伴。公司的生产服务模式为:通过大量新材料、新结构、以及新功能等方面的研发活动为品牌商创造出不同种类的新产品,供客户按照自身需求进行挑选和组合,或按照客户需求进行定制开发。
    4、公司主要客户及合作品牌产品介绍
    公司主要客户及合作品牌产品如下所示:
    客户或品牌 客户或品牌介绍 主要合作产品示例尤妮佳是全球领先的健康卫生护理用品企业,总部位于日本,旗下品牌有妈咪宝贝、苏菲等。公司目前向尤妮佳供应经期裤、成人纸尿裤、成人拉拉裤等产品。
    客户或品牌 客户或品牌介绍 主要合作产品示例
    金佰利总部位于美国,旗下品牌有好奇、高洁丝、得伴等。公司先后为金佰利供应经期裤、成人纸尿裤、成人拉拉裤等产品。
    花王是全球知名的日用品品牌,总部位于日本,拥有“碧柔”、“乐而雅”、“洁霸”、“花王”等品牌。公司是花王经期裤产品在国内的主要供应商。
    宝 洁(P&G)宝洁是全球最大的日用消费品公司,总部位于美国,旗下品牌有帮宝适、护舒宝等。公司目前为宝洁生产经期裤及婴儿纸尿裤产品。
    女士经期裤婴儿纸尿裤
    SCA(维达)总部位于瑞典,是一家全球知名的卫生用品企业。公司
    是 SCA(维达)“添宁”品牌成人拉拉裤的主要供应商。
    国内新兴的具有较大影响力的母婴
    品牌,2018年度中国婴儿纸尿裤行
    业 10 强企业。公司是凯儿得乐纸尿裤产品的主要供应商。
    ABC 是景兴健护旗下品牌,景兴健护是国内知名的个人健康护理用品企业。公司目前是景兴健护经期裤产品的主要供应商。
    客户或品牌 客户或品牌介绍 主要合作产品示例网易严选是网易旗下原创生活类自
    营电商品牌,公司主要向其供应婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤和经期裤等产品。
    蜜芽是国内知名的母婴垂直电商平台,公司是蜜芽“兔头妈妈”品牌经期裤、婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤产品的主要供应商。
    清逸堂是云南白药旗下从事一次性
    卫生用品生产销售的企业,公司主要为清逸堂提供经期裤等产品。
    自由点是重庆百亚旗下品牌,重庆百亚是西南地区知名的吸收性卫生用品生产企业。公司为重庆百亚供应经期裤产品。
    BEABA 是国内知名的婴童品牌,公
    司是 BEABA 品牌婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤和经期裤在国内的主要供应商。
    亲宝宝是一个专注孕期和育儿服务
    的移动互联网平台,公司主要向其自营母婴生活品牌“亲宝优品”供
    应婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤和经期裤等产品。
    客户或品牌 客户或品牌介绍 主要合作产品示例
    BabyCare是国内知名的母婴电商品牌,公司主要向 BabyCare 供应婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤等产品。
    子初是国内知名的母婴品牌,公司主要向其供应护理垫等产品。
    Eleser 是知名的母婴品牌,公司主
    要向 Eleser 供应婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤等产品。
    自然花蕾是韩国知名的母婴品牌商,公司主要向其供应婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤及湿巾等产品。
    二、发行人所处行业基本情况
    公司主要产品为婴儿卫生用品、成人失禁用品和女性卫生用品等吸收性卫生用品,采用纸类原材料,属于纸制品。按照原材料构成划分,根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),发行人所处行业为“制造业(C)”中的“造纸和纸制品业(C22)”。根据国家统计局《国民经济行业分类
    (GB/T4754-2017)》标准,公司所处行业属于造纸和纸制品业(C22)中的“其他纸制品制造(C2239)”。
    (一)行业管理体制、法律法规及产业政策
    1、行业主管部门及监管体制
    发行人的行业主管部门包括:国家发展与改革委员会、国家市场监督管理总局和国家卫生健康委员会。国家发改委负责规划、制定行业相关产业的发展政策。国家市场监督管理总局负责制定行业相关卫生标准,包括产品标准、生产环境卫生标准、消毒监测评价标准。国家卫生健康委员会负责制定包括卫生巾和纸尿裤等产品在内的消毒类卫生用品行业的法律规范,明确消毒类卫生产品在生产、消毒、贮存、运输过程中的卫生要求及产品标识要求。
    发行人所在行业的自律性组织为中国造纸协会领导下的生活用纸专业委员会,其主要职责为加强生活用纸及吸收性卫生用品行业自律,在企业与政府部门之间起桥梁和纽带作用,组织领导生活用纸方面的学术及技术交流,建立生活用纸行业数据库和信息网,强化与海外同行业的联系,提供国内外生活用纸发展的技术、经济和市场信息等。
    发行人所处行业的监管体制如下所示:
    2、行业主要法律法规及产业政策
    吸收性卫生用品与消费者生活及健康有着密切联系,国家对此类产品有严格的检测标准与监管要求。除单独规定卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品的技术标准外,国家也将此类产品列为消毒卫生产品,对其生产环境、生产设备、产
    品标签等方面进行约束与规范。公司生产经营涉及的主要法律法规及政策如下:
    (1)行业技术标准
    生效时间 文件名 发布单位 相关内容
    2002 年《一次性使用卫生用品卫生标准》
    (GB 15979-2002)国家质检总局
    规定了一次性使用卫生用品的产品和
    生产环境卫生标准、消毒效果生物监测评价标准和相应检验方法,以及原材料与产品生产、消毒、贮存、运输过程卫生要求和产品标识要求。
    2011 年
    《纸尿裤(片、垫)》(GB/T
    28004-2011)国家质检总
    局、国家标准化管理委员会
    规定了婴儿及成人用纸尿裤、纸尿片、纸尿垫(护理垫)的产品分类、技术要求、试验方法、检验规则及标志、包装、运输、贮存。
    2016 年《纸尿裤规格与尺寸》
    (GB/T
    33280-2016)国家质检总
    局、国家标准化管理委员会
    规定了纸尿裤的分类、规格与尺寸要求、试验方法、检验规则和标识。
    2018 年《卫生巾(含卫生护垫)》
    (GB/T 8939-2018)国家市场监督
    管理总局、国家标准化管理委员会
    规定了卫生巾(含卫生护垫)的技术要
    求、试验方法、检验规则及标志、包装、运输贮存等要求。
    2018 年
    《裤型卫生巾》
    (T/ZZB
    0744-2018)浙江省品牌建设联合会
    规定了经期裤的术语和定义、基本要求、技术要求、试验方法、检验规则及标志、包装、运输、贮存等内容。
    (2)行业法律法规
    生效时间 文件名 发布单位 相关内容
    2000 年《中华人民共和国产品质量法》全国人大常委会
    规定了产品质量的监督,生产者、销售者的产品质量责任和义务,损害赔偿等相关条款。
    2004 年《卫生行政许可管理办法》国家卫生部卫生行政许可是卫生行政部门根据公
    民、法人或者其他组织的申请,按照卫生法律、法规、规章和卫生标准、规范进行审查,准予其从事与卫生管理有关的特定活动的行为。
    2010 年《消毒产品生产企业卫生许可规定》国家卫生部
    在国内从事消毒产品生产、分装的单位和个人,必须按照本规定要求申领《消毒产品生产企业卫生许可证》。
    2014 年《中华人民共和国消费者权益保护法》全国人大常委会
    消费者为生活消费需要购买、使用商品或者接受服务,其权益受本法保护;本
    生效时间 文件名 发布单位 相关内容
    法未作规定的,受其他有关法律、法规保护。
    2016 年《中华人民共和国环境影响评价法》全国人大常委会建设单位应当按照本规定组织编制环
    境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表。
    2016 年《国务院办公厅关于印发控制污染物排放许可制实施方案的通知》国务院办公厅企事业单位应按相关法规标准和技术
    规定提交申请材料,申报污染物排放种类、排放浓度等,测算并申报污染物排放量。环境保护部门对符合要求的企事业单位应及时核发排污许可证。
    2016 年 《消毒管理办法》国家卫生和计划生育委员会
    消毒剂、消毒器械和卫生用品生产企业取得工商行政管理部门颁发的营业执照后,还应当取得所在地省级卫生计生行政部门发放的卫生许可证,方可从事消毒产品的生产。
    (3)行业主要发展政策
    生效时间 文件名 发布单位 相关内容
    2009 年《关于提高轻纺、电子信息等商品出口退税率的通知》(财税
    [2009]43 号)
    财政部、国家税务总局将纸卫生巾及类似的卫生用品(包括纸止血塞婴儿纸尿裤尿布衬里等)出口
    退税率提高到 13%。
    2015 年《国务院关税税则委员会关于调整部分日用消费品进口关税的通知》(税委会
    [2015]6 号)国务院关税税则委员会
    自 2015 年 6 月 1 日起,我国将降低部
    分服装、鞋靴、护肤品、纸尿裤等日用消费品的进口关税税率,其中纸尿裤的进口关税税率由 7.5%调整为 2%。
    2016 年《国务院办公厅关于印发消费品标准和质量提升规划(2016-2020 年)的通知》(国
    办发〔2016〕68 号)国务院办公厅
    进一步加大婴幼儿、少年儿童生活用品
    和中小学生学习用品标准化力度,严格儿童玩具、婴儿纸尿裤、婴儿安抚用品、儿童家具、儿童服装鞋帽等儿童用品安全标准,严格儿童产品标识标注。
    2017 年《产业用纺织品行业
    “十三五”发展指导意见》(信部联消费
    [2016]448 号)工业和信息
    化部、国家发展和改革委员会
    在日常防护用口罩、成人和婴儿纸尿裤等领域支持开展品牌评价研究,重点培育终端消费品品牌。
    在康复护理用纺织品领域,扩大国内老人护理用纺织品(纸尿裤)的市场渗透率。
    2018 年《2018 年消费品工
    业“三品”专项行动重点工作安排》(工工业和信息化部
    促进“品质革命”和精品制造。开展婴幼儿推车、儿童汽车安全座椅、纸尿裤等重点产品与国外产品质量及性能实
    生效时间 文件名 发布单位 相关内容
    信厅消费〔2018〕35
    号)物对比,引导企业参照国际先进质量标准组织生产。
    (二)行业发展概况及发展趋势
    1、行业发展概况在我国,纸尿裤、卫生巾等吸收性卫生用品均为改革开放之后的舶来品,
    经过 30 多年的快速发展,我国吸收性卫生用品行业产品种类不断丰富、功能不
    断完善、普及程度不断提升,已成为与人民生活密切相关的重要行业。根据中国造纸协会统计,2018 年我国吸收性卫生用品市场规模(市场总销售额)已达到 1188.7 亿元,同比增加 4.4%。其中,女性卫生用品占比最高,达到 47.4%,其次是婴儿卫生用品,占比为 46.7%,成人失禁用品占比为 5.9%,具体情况如下所示:
    2015-2018 年我国吸收性卫生用品市场增长情况及 2018 年各类产品占比
    数据来源:中国造纸协会。
    2、行业发展现状
    (1)婴儿卫生用品行业发展现状
    受益于国民经济的快速发展,人民生活水平和卫生护理意识的提升,城镇化建设的快速推进,我国家庭居民消费和卫生观念逐步转变,对婴儿的护理从使用多次重复性的布尿片逐步到使用一次性纸尿裤进行护理,市场渗透率迅速提高。
    同时婴儿卫生用品的使用频次增加,使用年龄延长,日均更换次数增加,导致人均使用片数明显增加。2000 年我国婴儿卫生用品的市场渗透率仅有 2.1%,2018年已提升至 63.9%。2016 年全面“二孩政策”放开后,2016 年和 2017 年新生儿数量连续两年保持在 1700 万人以上,出生人口维持在高位。快速提升的渗透率和庞大的婴幼儿人口数量推动了婴儿卫生用品市场规模的快速增长。
    据中国造纸协会统计,2013 年至 2018 年,婴儿卫生用品的市场规模从 238.3亿元扩大至 555.4 亿元,年均复合增长率达到 18.4%。
    从消费量来看,2013 年以来国内婴儿卫生用品的消费量呈现快速上涨态势,婴儿卫生用品的消费量从 2013 年的 226.2 亿片增长至 2018 年的 378.7 亿片,年均复合增长率达到 10.9%。具体如下所示:
    2013-2018 年国内婴儿卫生用品的消费量及同比增速
    数据来源:中国造纸协会。
    虽然我国婴儿卫生用品的市场渗透率提升明显,已达到 63.9%,但与发达国家 90%以上的市场渗透率相比,我国婴儿卫生用品的市场渗透率仍然偏低,
    存在进一步提升空间。未来,随着我国人均可支配收入的增加和消费、育儿观念的转变,婴儿纸尿裤人均消费量将逐步提高,从而带动市场规模进一步增
    长。
    (2)女性卫生用品发展现状在我国,经过近 30 年的持续增长,女性卫生用品市场已经进入成熟期,我国女性消费者对卫生巾等女性卫生用品的使用习惯已充分培养,卫生巾已成为了女性经期护理必不可少的卫生用品。据中国造纸协会统计,2013 年到 2018 年间,我国女性卫生用品的市场规模从 354.8 亿元增长至 563.0 亿元,年均复合增长率达到 9.7%。
    从消费量来看,2013-2018 年,国内女性卫生用品的消费量从 1052.0 亿片增加至 1193.4 亿片,年均复合增长率为 2.6%。具体如下所示:
    2013-2018 年国内女性卫生用品的消费量及同比增速
    数据来源:中国造纸协会。
    我国女性卫生巾市场渗透率已达到 90%以上,未来市场的主要驱动因素来自以下 3 个方面:
    1)中国已经进入了小康社会,随着居民人均可支配收入的提高,女性对卫
    生巾的需求已经从基本的吸收性延申到舒适性、安全性和便利性。
    2)由于消费者的消费升级,对产品档次的要求越来越高,对优质高端产品
    和差异化产品的需求也在增加。比如,经期裤的出现,使得传统夜用卫生巾的产品结构发生了突破性的变化,其在女性卫生用品中的份额正在持续提升。
    3)据前瞻产业研究院数据研究,我国 2017 年卫生巾使用适龄女性(15-49岁)人口数量超过 3.8 亿,并且近年来卫生巾使用适龄女性年龄段有向两端延伸的趋势,未来中国卫生巾市场规模将进一步扩大。据《中国女性生理健康白皮书》数据显示,2010 年-2017 年,女性初潮年龄平均提前了 1 岁,2000 年后的性发育年龄更是提前至 12.7 岁,同时北方地区女性平均初潮年龄晚于南方地区,
    一、二线城市女性初潮年龄比三四线城市早 0.2 岁。
    2010-2017 年中国女性初潮平均年龄延伸趋势(单位:岁)
    资料来源:《中国女性生理健康白皮书》,CBNData&大姨妈 APP。
    (3)成人失禁用品行业发展现状
    我国成人失禁用品的消费群体包括活动不便的老人、因手术或生育导致的卧床患者、以及因外出或交通堵塞无法如厕的功能性需求患者等。由于国内失禁人群的消费习惯尚未完全养成,市场尚处于导入期阶段。目前,以价格为导向的消费理念仍然主导成人失禁用品市场。近年来,中国人口老龄化程度不断加剧。据国家统计局数据显示,全国 65岁及以上人口数量已经从 2005年的 10055
    万人增加到 2019 年的 17603 万人,占总人口的比例也从 2005 年的 7.7%增加到
    2019 年的 12.6%。其中,65 周岁及以上老龄人口数量居全球之首。数量巨大且快速增长的老龄人口为我国成人失禁用品市场发展提供了庞大的潜在消费群体。同时,随着国内失禁人群消费观念的逐步改善,因手术、生育或长途交通对成人失禁用品产生的功能性需求也在不断增加。
    据中国造纸协会统计,2013 年到 2018 年间,我国成人失禁用品市场规模的复合增长率为 17.3%,从 2013 年的 31.7 亿元增长至 2018 年的 70.3 亿元。
    从消费量来看,2013 年以来,我国成人失禁用品的消费量增长较为迅速,
    从 2013年的 17.9亿片增加至 2018年的 44.1亿片,年均复合增长率达到 19.8%。
    具体如下所示:
    2013-2018 年国内成人失禁用品的消费量及同比增速
    数据来源:中国造纸协会。
    与发达国家相比,我国成人失禁用品市场还处在起步阶段,但受益于社会老龄化趋势的加深和成人失禁用品功能性需求的增加,未来我国成人失禁用品市场规模将会快速增长。
    2、行业发展趋势
    (1)国民生活水平的提高,使得消费者对产品的需求更加多元化
    在吸收性卫生用品市场发展初期,我国居民人均可支配收入相对较低,消费者虽然逐步接受使用纸尿裤、卫生巾等吸收性卫生用品,但由于受到生活水平和对产品认知水平的制约,消费者在产品满足基本吸收性功能的基础上,对产品价格较为敏感。在该时期,市场竞争以价格竞争为导向。进入 21 世纪以来,随着社会经济的快速发展,居民人均可支配收入的不断提高,我国消费者对吸收性卫生用品的选择逐渐从产品价格向产品品质转移,以品质见长的国外品牌在国内市场的占有率迅速提高,其中以金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司等最为突出。而随着我国人均 GDP 突破 8000 美元,消费者对产品的需求进入了一个多元化的阶段。消费者从原来对价格、品质的单一追求发展到集对产品舒适性、功能、品质、便利性、安全性等多元化为一体的需求。此时,国内制造商凭借着贴近消费者群体,洞悉消费者需求,快速迭代的产品开发能力以及不断提升的产品质量而异军突起,国内品牌市场份额逐渐提升。为应对上述市场变化,国际品牌也通过寻求与国内优秀的生产制造商进行战略合作,委托国内优质生产制造商进行产品研发、设计和生产加工。
    (2)传统渠道发展平稳,新兴渠道快速崛起
    吸收性卫生用品传统渠道包括大卖场、大型超市、小超市等网点。新兴渠道包括母婴专营店和专营连锁店、电商平台、垂直电商等。近年来,母婴专营店作为母婴护理用品的独特销售途径,凭其专业化、品牌化的优势在国内迅速发展;而随着互联网以及网购的流行,电商平台、垂直电商凭借其便利性逐渐成为吸收性卫生用品销售的重要渠道之一。根据国民经济和社会发展统计公报数据显示,2017 年和 2018 年,全年网上零售额分别达到 71751 亿元和 90065 亿元,分别实现同比增长 39.2%和 25.5%,占全年社会消费品零售总额的比重分别
    为 19.6%和 23.6%。另据贝恩调研数据显示,近年来婴儿纸尿裤一直保持着较高
    的电商渗透率,其中 2018 年电商销售占婴儿纸尿裤销售总额的比例高达 51%,
    相比 2017 年的 45%,提升了 6 个百分点。
    我国网上零售额增长及占比情况
    数据来源:国家统计局。
    (3)受益于“中国质造”和“新零售业态”双轮驱动,国产品牌迅速崛起
    经过多年的发展和赶超,国内吸收性卫生用品制造企业的自主研发和创新能力已得到明显提升,部分制造商的自主设计研发能力、生产技术和质量控制水平基本达到甚至超越国外同类产品,整个行业已基本实现从“中国制造”到“中国质造”的高端化升级。由于外资品牌进入市场较早,目前占领着国内传统渠道的主要份额,国内的制造商们亟需开拓新渠道,让更多“中国质造”产品投入市场。
    伴随着国内互联网的发展及网购的流行,母婴垂直电商、母婴专营连锁、
    O2O、电商平台等多元化的新零售业态正在深刻地改变纸尿裤、卫生巾的传统销
    售渠道与市场格局。在此背景下,新兴的国内母婴品牌商着力于整合业态资源,选择与国产ODM制造商进行强强合作,以国货精品切入市场,打造产品体验新生态,并迅速聚集了一大批粉丝流量。一方面国内ODM制造商可以帮助国内母婴品牌商们打造出符合品牌特色的国货精品,另一方面借助新零售渠道可以迅速打通线下市场,让国产品牌深入人心。
    受益于“中国质造”和“新零售业态”双轮驱动,国产品牌强势崛起,销售额和市场占有率快速提升。据贝恩调研数据显示,2016年-2017年间国产品牌在国内婴儿纸尿裤的市场占有率提升了 6.6 个百分点。
    新零售业态兴起的背景下,母婴品牌商和制造商的合作示意图
    (4)升级产品不断涌现,经期裤和复合芯体纸尿裤产品正成为行业新的增长点
    在经期裤研发成功之前,夜用卫生巾的研发集中在“安全性”与“舒适性”两大功能方向上。其中,安全性主要通过将产品设计得更大、更长来实现,舒适性主要通过材料和设计的优化来实现。目前夜用卫生巾产品单纯扩展尺寸的研发
    方向,一方面有其尺寸的局限性,另一方面过于追求尺寸也影响了穿着的舒适性。
    经期裤产品的出现,同时解决了“安全性”与“舒适性”的问题。经期裤由于采用“内裤式”的“360 度”全包围结构设计,贴身度更好,吸收能力更强,解决了液体侧漏、后漏的隐患,同时由于是一次性使用,无需洗涤,兼具安全、舒适和便利的三大优点,因此受到了消费者的广泛认可。
    公司于 2011 年开始研发经期裤,于 2012 年申请了相关专利,2013 年,公司与尤妮佳联合开发的经期裤产品成功上市并获得了较好的市场反响。此后,以公司为代表的国产制造商们持续努力研发并不断升级经期裤产品,使得经期裤产品的性能不断优化。作为夜用卫生巾的升级产品,经期裤有诸多优势,但目前市场渗透率较低,未来发展空间较大。目前包括金佰利、尤妮佳、花王等全球著名跨国公司以及景兴健护、重庆百亚等国内知名品牌商均和公司建立了经期裤产品的合作关系。
    纸尿裤的核心部分是吸收芯体,国产复合芯体的发明和应用极大地提升了纸
    尿裤产品在吸收、反渗、舒适度等方面的性能,引发了国产吸收性卫生用品制造商的技术变革。复合芯体已在国内的婴儿纸尿裤产品中得到快速的发展和应用,并获得了大量消费者的认可和青睐。复合芯体纸尿裤产品在国内市场的成功已经引起了跨国公司的重视,目前越来越多的跨国公司正通过寻求与国产 ODM 制造商建立合作关系来应对芯体结构技术变革带来的市场冲击。
    (5)婴儿卫生用品市场持续增长,产品不断更新迭代
    为顺应消费者对高品质产品的需求,制造商们通过加大研发投入,不断推出创新产品和升级产品,例如近年来以“婴儿拉拉裤”为代表的中高端纸尿裤产品以其便利性和舒适性得到越来越多家庭的认可和青睐。婴儿拉拉裤和普通纸尿裤(即粘贴式纸尿裤)的区别在于前者的形状像小内裤一样,并且采用“360度弹力腰围设计”,一方面更加方便穿脱,可以实现“一拉就能穿上,两边一撕就脱下”,无论婴儿宝宝平躺还是站立都可以方便更换;另一方面也更加贴身舒适。据中国造纸协会统计,在 2017年和2018年的婴儿纸尿裤的销售量中,婴儿拉拉裤的销售量占比分别为 24.9%和 27.2%,分别比上年增长 5.3 个百分点
    和 2.3个百分点,且增长率远高于行业同期平均增长水平。因此,未来具备婴儿拉拉裤等中高端产品设计研发和生产能力的制造商将在产品差异化竞争中具备
    一定优势。
    (6)人口“老龄化”趋势带动成人失禁用品市场快速增长
    由于人口老龄化加剧,加之居民生活水平提高,老年人护理需求上升,随之而来的是成人失禁用品市场的快速发展。据中国造纸协会分析,目前成人失禁用品的消费市场正在迅速增长,但主要集中在满足基本功能的、具有高性价比的中低档纸尿裤(片)产品,未来随着老年人自我护理需求的上升,成人纸尿裤市场也将步随卫生巾、婴儿纸尿裤的竞争态势,在产品功能性和便利性上展开竞争。
    (三)行业竞争状况
    1、婴儿卫生用品:本土品牌迅速崛起,国内外企业抢占市场份额
    目前国内婴儿卫生用品市场处于快速发展期,国外企业由于进入市场较
    早,基于在品牌、渠道等综合优势,目前仍占据了较高的市场份额。近年来,受“中国质造”和“新零售业态”的双轮驱动,国产吸收性卫生用品正受到越来越多消费者的认可,国内企业通过高品质、高附加值的产品和差异化的竞争策略,在国内的市场占有率也逐年攀升。特别以凯儿得乐、BEABA、BabyCare、蜜芽等新零售品牌为代表的国产品牌迅速崛起,成为婴儿卫生用品行业中一股新兴力量。
    2、女性卫生用品:竞争格局相对稳定,经期裤产品成为突出亮点
    经过多年的发展,女性卫生用品市场竞争格局相对比较稳定,市场竞争者主要来自恒安国际、景兴健护、重庆百亚等国内制造商和以尤妮佳、金佰利为代表的跨国公司。近年来,以本公司为代表的国内制造商利用在产品创新和技术研发方面的优势,较早地开发出了经期裤产品,按生产量计算占据了国内经期裤产品大部分市场份额。随着经期裤产品市场接受度的逐步提高,经期裤作为传统夜用型卫生巾的升级产品,市场空间较大,具有经期裤研发和生产能力的本土制造商将迅速成长。
    目前,本公司已与尤妮佳、金佰利、花王、景兴健护、重庆百亚等国内外知名品牌商建立了合作关系,成为上述品牌客户该产品的主要供应商。提供的产品包括尤妮佳的“苏菲超熟睡安心裤”、金佰利的“高洁丝夜安裤”、花王的“乐而雅晚安裤”,景兴健护的“ABC 无忧裤”等。3、成人失禁用品:尚处于市场导入期,品牌格局尚未真正形成目前,中国成人失禁用品还处于市场导入期,品牌集中度不高,还未形成能够对整个市场拥有话语权的龙头企业,品牌格局尚未真正形成。国人对成人失禁用品的消费意识还未形成,对于成人失禁用品的消费态度有别于婴儿卫生用品,因此更倾向于购买性价比较高的产品而非品质更高的产品。未来,随着消费理念的改变以及对品质追求的提升,国内成人失禁用品这一领域将有更大市场空间。
    (四)行业利润水平变动趋势及变动原因
    吸收性卫生用品行业厂家数量和产品种类较多,因产品质量、品牌影响
    力、产品结构、管理水平等因素,不同厂家的利润率差异较大;因市场定位、原材料、生产工艺等因素,不同产品种类的毛利率差异也较大。一般而言,行业内拥有自主研发、自主品牌、具备规模效应以及良好质量的优势制造商定价能力较强,产品毛利率较高,盈利能力较强。研发能力薄弱、缺少品牌和质量优势的中小制造商,直接面临行业同类制造商低水平的价格竞争,盈利能力较弱。
    近年来,国内吸收性卫生用品特别是婴儿卫生用品行业发展较为迅速,再加上迎来“二孩”政策放开、消费升级、成人失禁用品需求增加等诸多利好因素,行业整体利润水平呈平稳上升的趋势。
    (五)行业主要壁垒
    1、研发设计壁垒
    随着国内消费结构升级换代,消费者对与人们生活息息相关的吸收性卫生用品的舒适性、功能性、便利性等功能要求越来越高,同时对产品需求日趋多样化、个性化。为此,适应消费者需求的创新产品需要不断出现,对行业内生产企业的设计能力和研发实力提出了更高的要求。新进入企业如不能洞悉市场需求,并在材料改良、结构优化、工艺创新、设备改造等方面做出相应调整,则很难在行业内获得发展空间。
    2、质量壁垒
    吸收性卫生用品在使用时与使用者身体直接接触,产品质量至关重要,一旦出现质量问题,会对使用者的身体造成不适甚至是伤害,企业的品牌和形象会遭受较大负面影响。影响产品质量的主要因素包括原材料质量、生产设备、工艺流程、管理水平、质量检验水平等。提高产品质量一方面需要建立完善的质量控制体系,另一方面需要较多的资金、人力、设备投入,行业新进入者难以在短时间内具备稳定的高质量产品生产能力。
    3、品牌壁垒
    随着人们生活水平的提高、消费观念的改善,消费者在选择商品时更关注品牌。品牌是企业产品质量、工艺技术、研发能力、市场营销和企业文化等多
    方面因素的综合体现,是企业通过大量的资金投入和长期的经营发展积累下来的企业核心竞争力。特别是纸尿裤、卫生巾等产品,大部分产品与使用者身体直接接触,产品的安全性、可靠性是消费者选择购买时较为关注的因素,而品牌
    在一定程度上代表着产品的安全性、可靠性。比如对于婴儿纸尿裤的选择,家长
    一般较为谨慎,知名品牌是大多数家长选择优质婴儿纸尿裤的重要依据。知名
    品牌给消费者建立起的信任感是长期积累的结果,行业的新进入者很难在短时间内建立起让消费者值得信赖的品牌。
    4、渠道壁垒
    吸收性卫生用品制造商不仅需要提供安全、优质的产品满足消费者日益多元化的需求,还需要通过覆盖广泛的销售终端将产品有效地展现和传递给消费者。吸收性卫生用品具有产品单价较低、终端销售网点较多的特点,因此制造商自建销售平台的成本较高,大多借助于外部经销商。对于本行业新进入者来说,经销商资源属于相对稀缺的资源,一方面开发经销商客户、建立信任关系的前期投入成本高,另一方面对于没有品牌积累的新进入者来说,渠道的管控能力也相对较差,不利于市场开拓。
    随着互联网、移动互联网以及网购的日趋流行,电商平台等新兴渠道对吸收性卫生用品的销售产生了重要的影响。越来越多品牌积极尝试母婴垂直电商、母婴专营连锁、O2O、电商平台等新零售渠道模式,大力布局新零售,虽然新零售渠道成为了国内新兴品牌开拓市场的重要方式,但是渠道推广及建设成本较高,同样存在一定的渠道壁垒。
    5、成本控制壁垒
    消费者对快速消费品的价格敏感性较高,成本控制对行业内生产企业来说极为重要。在生产过程中,要同时达到保证品质和控制成本的难度较大,对制造商的生产管控能力提出很高的要求,这需要经过长期的生产经验积累和不断改进生产工艺才能实现。此外,规模化生产对于成本控制也极为重要,其带来的规模化效应能有效降低单位固定生产成本以及其他运营成本。对于行业新进入制造商而言,主要受到生产经验相对不足以及规模化程度相对较低的限制,将面临较大的成本控制壁垒。
    6、规模和资金壁垒
    吸收性卫生用品制造商只有达到一定生产规模才能发挥规模效应,保持一定的利润水平。规模效应能够有效地降低单位固定成本;通过统一采购及配送,降低采购及运输成本。但规模化的生产意味着需要大量的资金投入厂房、设备、研发以及销售体系,这些投入对新进入的企业初期运营形成了巨大的资金压力。
    同时,行业里一些实力较强的制造商为增强竞争优势,会不断研发新品,这就需要投入大量资金进行新品研发并购置新型生产设备或对现有设备进行技术改造。随着新产品更新换代,制造商又需要投入大量的资金、人力、物力去推广新产品。行业新进入者通常难以具备新产品研发、生产、推广等各环节所需的大量资金。因此,本行业存在较为明显的规模和资金壁垒。
    (六)影响行业发展的有利因素及不利因素
    1、有利因素
    (1)“全面二孩”政策效果继续显现,助推国内婴儿卫生用品市场持续发展
    2016 年是中国实施全面“二孩”政策的第一年,2016 年和 2017 年的新生儿
    数量连续两年保持在 1700 万以上,达到了 2001 年以来的最高水平,其中 2017
    年“二孩”数量进一步上升至 883 万人,比 2016 年增加了 162 万人,“二孩”
    占全部出生人口的比重达到了 51.2%。我国的第三次生育高峰是在 1985 年 1990年,根据我国法定结婚年龄以及平均育儿年龄的推算,在第三次生育高峰时期出生的人口应该在 2010年到2015年间进入生育年龄。可以预见未来几年仍将是
    全面“二孩”政策效应集中释放期,尽管 2017 年以来新生儿数量已连续 3 年出现下滑,但未来年出生人口仍有望维持在较高水平。
    2012-2019 我国新生人口增长情况
    数据来源:国家统计局。
    2019 年,我国新生儿数量为 1465 万人,人口出生率仍然在 10‰以上,
    “二孩”及以上孩次的比例达到了 59.5%,“全面二孩”政策对促进生育水平起到了积极作用。
    (2)女性卫生用品市场消费群体数量庞大,市场规模稳步增长
    经过 30 多年的市场发展,我国女性消费者的卫生巾使用习惯已充分培养,卫生巾已成为女性经期护理必不可少的卫生用品,根据中国造纸协会数据统计,截至 2017 年,我国卫生巾市场的渗透率已超过 90%。据前瞻产业研究院数据研究,我国 2017 年卫生巾使用适龄女性(15-49 岁)人口数量已超过 3.8 亿人,并且近年来卫生巾使用适龄女性年龄段有向两端延伸的趋势。作为快消品和生活必需品,我国女性卫生用品市场拥有庞大的消费者群体,未来市场需求将维持稳定。
    作为传统夜用卫生巾产品的升级产品,随着经期裤优势的逐步体现,未来将有更多的女性消费者接纳并使用这种新产品,经期裤有望成为女性卫生用品市场新的增长点。
    (3)随着中国老龄化社会的到来,国内成人失禁用品市场发展具有潜力
    根据国家统计局发布数据显示,2019 年末,我国 60 周岁及以上人口达到
    25388 万人,同比增加 1.8%,占总人口的比例达到 18.1%。其中,65 周岁及以
    上人口达到 17603 万人,同比增加 5.7%,占总人口的比例达到 12.6%。
    2012-2019 我国 65 岁以上人口增长情况
    数据来源:国家统计局。
    从国际经验来看,成人失禁用品的消费在人均 GDP 达到 8000 美元以上可以实现快速增长,2019 年我国人均 GDP 达到 70892 元(约合 10276 美元),为成人失禁用品市场快速发展奠定了良好的基础。综合以上因素,未来随着中国经济的发展、社会老龄化进程的加速以及老年消费者观念的逐步转变,中国成人失禁用品市场将有望进入快速增长期。
    (4)我国城镇化进程将进一步推动吸收性卫生用品行业发展
    个人健康观念的进步除了与国民教育水平相关外,还与国民对于健康的理解高度相关,而我国居民对于健康的理解深度与城镇化进程息息相关。根据国家统计局统计,2008 年至 2019 年间,我国城镇人口由 6.07 亿人增加至 8.48 亿人,农村人口由 7.21 亿人减少至 5.52 亿人,城市化率由 45.68%提高至 60.60%。城
    镇化进程的加快促使城乡差异逐步缩小,有助于农村人口改善生活习惯,接受更为现代化的生活观念,成为未来拉动吸收性卫生用品市场需求的新动力。
    (5)零售业大力发展,销售渠道全面升级
    我国零售行业发展迅速,各种形态的销售终端如大卖场、大型连锁商超、中小型超市、食杂店、便利店等遍布于城市甚至农村地区;此外电商平台、母婴垂直电商、母婴专营连锁、O2O 等新零售业态近年来蓬勃发展,成为吸收性卫生用品重要的销售平台。各种形态的销售终端能够满足不同消费者的消费需
    求,在一定程度上为吸收性卫生用品行业的发展提供了渠道支撑。
    (6)产品创新能力和产品质量的持续提升,推动国内品牌的逐步建立
    品牌是企业竞争力的综合体现,代表着供需结构的升级方向。由于我国吸收性卫生用品产业起步较晚,在纸尿裤、卫生巾等消费品牌方面,目前主要由跨国公司占据市场主导地位。部分国内制造商在长期以来的代工过程中,产品研发和设计能力不断增强,产品质量也不断提高,并开始向市场推广具有“中国特色”的自主品牌产品。2016 年 6 月 10 日,国务院发文设立“中国品牌日”,鼓励国内企业推广自主品牌,提振消费信心,推动国内消费升级。未来民族品牌在吸收性卫生用品行业的影响力也将不断加强。
    (7)新兴市场国家消费能力的快速提升有望带动行业市场规模进一步扩容
    以印度、泰国、印度尼西亚、菲律宾、越南等为代表的新兴市场国家人口基数较大,劳动力成本低,自然资源丰富,经济增速较快。随着国民人均可支配收入的不断提高,人均消费能力得到快速提升。未来新兴市场国家对吸收性卫生用品的消费规模将快速增加,国内一批有竞争优势的生产企业纷纷开始以各种方式向海外市场发展和布局。
    2、不利因素
    (1)国际品牌长期占据市场主导地位
    凭借雄厚的资金实力、强大的品牌推广及市场营销能力,国际知名品牌如尤妮佳、金佰利、花王、SCA(维达)等仍是高端产品品牌的领导者,短时间内
    本土企业难以超越。
    消费观念方面,由于在行业发展初期,跨国企业通过引入国际成熟品牌进入中国,通过消费者教育,培养消费习惯,引领行业增长,使得部分消费者更信任国际品牌,愿意购买价格昂贵的国际品牌,这在一定程度上影响了本土企业的发展速度。
    (2)行业内部分企业执行行业标准不到位,影响行业健康发展目前我国吸收性卫生用品行业内优势企业的质量管控标准通常较现有国家
    标准更为严格,但少数小作坊产品质量把控不严,未达到行业标准,一定程度上影响了行业的健康发展。
    (七)行业技术水平及技术特点
    吸收性卫生用品行业的技术水平主要体现在芯体研发、制造工艺和产品设计等方面。
    1、芯体研发
    吸收性卫生用品的核心关键部分是吸收芯体,其主要作用是快速吸收、分散和储存液体。目前我国市面上流通的纸尿裤产品,通常分为两种芯体结构:一种是木浆(即绒毛浆)芯体,由木浆和高分子吸水树脂混合而成,市场应用时间较长。另一种是复合芯体,由无纺布和高分子吸水树脂复合而成,最早由国产制造商开发并投入商用。
    木浆芯体由木浆和吸水树脂无序混合而成,通常结构比较松散,且木浆吸水后会迅速膨胀,所以与采用复合芯体的纸尿裤产品相比会更厚实。如果减少木浆的投放比例、加大吸水树脂的使用量,则可能导致纸尿裤吸水后产生起坨、断层等质量问题,严重影响产品使用效果。所以,对于木浆芯体纸尿裤产品而言,木浆是保持纸尿裤平整和柔软的重要成分,能防止树脂滑动成一团。
    但是对于多动的婴幼儿,普通的木浆芯体产品还是会因为婴幼儿的频繁肢体活动产生起坨、断层等问题,导致使用者产生穿着舒适度不佳和漏尿等情形。
    相较之下,由于复合芯体主要是由无纺布和高分子吸水树脂复合而成,具
    有轻薄、不易断层、吸水后整体膨胀不起坨等诸多优点,穿着舒适度更佳。基于上述优势,使用复合芯体的纸尿裤产品获得了国内消费者的认可和青睐,引发了整个行业的芯体技术变革,使用复合芯体纸尿裤产品正逐渐进入主流市场。未来随着国内制造商在复合芯体领域的生产技术、研发水平和原材料使用等方面进一步优化,有望引领全球吸收性卫生用品行业的发展。
    2、制造工艺
    制造工艺方面,目前行业主流制造工艺有浆板粉碎成型技术、高分子吸水树脂定位喷洒技术、用于粘合产品各层材料的热熔胶技术、3D 压花工艺等。行业技术领先的制造商仍不断升级和改进制造工艺,以使产品更轻薄、吸水性更强、透气性更好。
    3、产品设计
    在产品设计方面,高水平的产品设计能有效提升产品的功能,是行业技术水平的体现。比如在婴儿纸尿裤产品设计方面,具有更换便捷性和穿着舒适性等特点的拉拉裤产品深受消费者好评。在女性卫生用品产品设计方面,以“安心裤”为代表的经期裤产品逐步推向市场,在产品功能上,可实现“360 度防漏”、“安全舒适”等功能,有效解决传统女性卫生用品容易侧漏、后漏的不足。随着经期裤产品功能和结构逐步改善,作为夜用卫生巾的升级产品,未来市场空间很大。
    (八)行业经营模式
    1、行业销售模式
    在销售环节,吸收性卫生用品品牌商主要有线下销售和线上销售两种模式。
    (1)线下销售模式
    线下销售模式主要可分为经销模式和 KA 模式。经销模式下吸收性卫生用品品牌商与经销商签订经销合同,以经销价向经销商销售产品,经销商在经销合同约定的期限和地域内进行销售,经过一级、二级经销商层层分销,最后通过
    小超市、杂货店等终端网点销售给消费者。经销模式的优势在于品牌商借助经销商的渠道资源,可以迅速、有效地开发市场,节约资金投入。
    KA 模式下,吸收性卫生用品品牌商与大卖场、大型连锁商超等客户签定销售合同,采用买断或代销的方式与其开展合作,由 KA 客户将货物销售给终端消费者。KA 模式的优点在于品牌商可以利用 KA 客户信誉度高、影响力大、覆盖网点广泛的特点提高产品知名度、深化消费者对产品的理解。但与此同时,KA客户对品牌商的品牌、货物周转、市场促销、采购价格折扣等方面要求较高,其在商业谈判中一般处于强势地位。
    近年来,母婴专营店作为母婴护理用品的独特销售途径,凭其专业化、品牌化的优势在国内迅速发展,凭借着一站式服务、专业化和综合性的优势,母婴专营店渠道,正受到越来越多年轻父母的青睐。
    (2)线上销售模式
    随着互联网以及网购的日趋流行,线上销售渠道对吸收性卫生用品的销售产生了重要的影响,越来越多的品牌商意识到开拓线上销售渠道的重要性,纷纷通过在天猫、淘宝、京东等知名电商平台设立直营店铺等方式,拓展线上销售业务。同时随着电子商务产业的成熟,垂直化的电商服务开始受到重视。母婴垂直电商凭借其专业化、精准化的服务优势,能够提供更加符合母婴用品人群的消费产品,因此能够更容易取得用户信任,从而加深产品的印象和口碑传播。
    随着新零售业态的兴起,越来越多的吸收性卫生用品品牌商开始注重“线上+线下”的销售,行业内企业纷纷加大 O2O 渠道的建设力度,设立专门部门负责
    O2O 渠道的运营和管理,力图建立“线上+线下+体验店”的全渠道新零售布局。
    2、行业生产模式吸收性卫生用品品牌商大多选择自主生产和代工生产两种模式。在自主生产模式下,品牌商自行采购原材料,通过自有工厂、设备和人员加工生产;在代工生产模式下,品牌商自行采购原材料,委托第三方生产企业按公司确定的质量标准加工生产,或由第三方生产企业按照公司确定的质量标准采购原材料并加工生产,公司则专注于研发和销售等环节。代工生产可分为 ODM 和 OEM 两
    种模式,ODM 和 OEM 的主要区别就在于后者是由委托方提出产品设计方案,即受托商代工生产已完成设计、开发的产品;而 ODM 指从设计到生产都由受托制造商自行完成,在产品成型后由委托方购买取得。
    跨国公司凭借遍布世界的销售渠道和品牌优势占据着国内主要的消费市场,以代工模式进入知名跨国公司的供应链体系,也是国内制造商拓展市场的一条有效途径。在选择供应商并确定合作关系前,金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司一般对供应商资质会有非常严格的审定程序,在审定过程中将对供应商的设计研发能力、生产流程、质量管理、服务弹性、全球供应能力甚至经营状况等多个方面提出严格要求。国内制造商一旦通过供应商资质的最终审定,将被纳入到跨国公司的全球供应链,双方结成较为长期、稳定的合作关系。
    (九)行业的周期性、区域性及季节性
    1、周期性
    吸收性卫生用品属于日常消费品,需求弹性小,行业具备较强的经营稳定性,无明显的周期性。
    2、区域性
    我国各地经济发展阶段不同,居民消费能力存在较大差异。在一、二线城市及部分经济发达的三线城市,居民收入较高,对价格较高、品质较好的吸收性卫生用品的消费能力较强。在欠发达的三、四线城市和农村,居民通常对价格的敏感性相对较高,更倾向于购买区域品牌影响力较强以及性价比高的吸收性卫生用品。
    3、季节性
    每年随季节的变化,吸收性卫生用品的消费会呈现一定的季节性特征。夏季时由于天气炎热,部分家庭会减少婴儿纸尿裤等吸收性卫生用品的使用,导致其市场需求相对较弱,而在进入秋冬季节时市场需求则相对较强。
    近年来,随着高性能吸水材料、复合芯体结构等的成功运用,吸收性卫生
    用品变得更加轻薄、透气、柔软,吸收性更好,也逐渐缓解了家长们在夏季对婴幼儿使用纸尿裤等吸收性卫生用品的疑虑。总体上,本行业无明显的季节性。
    (十)行业上下游及其关联性
    1、吸收性卫生用品行业的上下游行业
    吸收性卫生用品的上游原材料主要包括木浆、无纺布、高分子吸水树脂、胶、纸和膜等。上述原材料主要来源于造纸行业和石油化工行业。下游方面,吸收性卫生用品主要通过经销商、KA 渠道、母婴店、电商平台、垂直电商等销售渠道销售给终端消费者。
    2、上游行业对本行业的影响
    造纸行业产品标准化程度较高,价格主要由市场供需关系决定。石油化工行业产品价格受国际石油价格影响,存在一定波动,会对本行业的生产成本造
    成一定影响。
    总体而言,本行业的上游行业竞争充分、供应商众多,行业总体处于供求平衡的状况,单个制造商对本行业企业的生产经营的影响并不明显。
    3、下游行业对本行业的影响
    宏观经济景气度、消费者可支配收入状况、消费者的消费偏好等因素都将直接影响消费需求,进而影响吸收性卫生用品的销售和未来的发展状况。近年
    来,随着社会经济的快速发展,城乡居民购买力水平的提高,零售行业蓬勃发展,吸收性卫生用品需求规模持续扩大,对本行业具有明显的促进作用。
    三、发行人在行业中的竞争地位及主要竞争对手
    (一)市场供求和竞争状况
    1、婴儿卫生用品行业的市场供求和竞争状况
    目前国内婴儿卫生用品市场处于快速发展期,市场需求较为旺盛,整体表现为供需两旺。2016-2018 年,婴儿纸尿裤的行业总产量和行业总消费量情况如下所示:
    项目 2016 年 2017 年 2018 年
    行业总产量(亿片) 321.30 350.00 371.30
    行业总消费量(亿片) 349.10 381.80 378.70
    市场规模(亿元) 480.90 548.60 555.40
    数据来源:中国造纸协会。
    据中国造纸协会统计,2018 年统计在册的婴儿纸尿裤生产企业有 701 家,行业整体集中度不高。受益于“中国质造”和“新零售业态”双轮驱动,国产品牌强势崛起,销售额和市场占有率快速提升。
    2018 年,婴儿卫生用品的市场规模达到 555.40 亿元,比上年增长 1.24%,预计未来几年“二孩”政策带来的驱动效应将有所弱化,市场增长的驱动力主要是产品创新、消费升级、人均使用量的增加、二三线城市以及农村市场渗透率的提升。
    2、女性卫生用品行业的市场供求和竞争状况
    女性卫生用品市场已经进入成熟期,市场供求整体接近平衡。2016-2018年,女性卫生用品的行业总产量和行业总消费量情况如下所示:
    项目 2016 年 2017 年 2018 年
    行业总产量(亿片) 1346.00 1341.10 1323.50
    行业总消费量(亿片) 1186.10 1200.10 1193.40
    市场规模(亿元) 507.70 527.40 563.00
    数据来源:中国造纸协会。
    据中国造纸协会统计,2018 年统计在册的女性卫生用品生产企业有 650家,市场集中度虽然较低,但是行业竞争格局较为稳定,新进入企业较少。
    2018 年,女性卫生用品的市场规模为 563.00 亿元,比上年增加 6.75%,主
    要系卫生巾出厂单价的提升。目前,传统卫生巾市场已基本饱和,未来市场的主要驱动力主要是产品的高端化、差异化、个性化以及使用频次的提高。同时随着经期裤产品市场接受度的逐步提高,适合夜间穿着、又方便更换的经期裤产品将是未来女性卫生用品市场新的需求增长点。
    3、成人失禁用品行业的市场供求和竞争状况目前,中国成人失禁用品还处于市场导入期,行业整体发展较快,但市场整体处于供大于求的阶段。2016-2018 年,成人失禁用品的行业总产量和行业总消费量情况如下所示:
    项目 2016 年 2017 年 2018 年
    行业总产量(亿片) 52.00 71.80 72.30
    行业总消费量(亿片) 33.10 44.90 44.10
    市场规模(亿元) 48.80 62.90 70.30
    数据来源:中国造纸协会。
    据中国造纸协会统计,2018 年统计在册的成人失禁用品生产企业有 448家,品牌集中度不高。国际和国内领先企业正在积极开拓国内市场,加大消费者教育和产品宣传,培育消费需求。
    2018 年,成人失禁用品的市场规模达到 70.30 亿元,比上年增加 11.76%。
    中国人口老龄化程度日益加剧,老龄化的同时带来更多的老年疾病,这些疾病都容易造成短期或长期尿失禁或者行动不变,未来成人失禁用品行业必将迎来快速发展期。
    (二)行业竞争地位
    公司是行业知名企业,曾获得 2018 年度中国婴儿纸尿裤行业 10 强企业、
    2018 年度中国成人失禁用品行业 10 强企业、浙江省知名商号、杭州市著名商
    标、杭州名牌产品、中国航天事业合作伙伴等荣誉,并被浙江省新冠肺炎防控工作领导小组医疗物资保障组列入浙江《省级应急物资重点企业名单》。公司在产品研发、质量控制、生产经营等方面具有一定的竞争优势。公司通过持续的产品研发,不断丰富产品类型,给客户和最终消费者提供高质量的产品,同时公司加强渠道建设和运营,拥有一定的品牌知名度和良好的品牌美誉度,成为国内同行业中实力较强、市场占有率和知名度较高的专业化企业之一。
    首先在婴儿卫生用品领域,公司基于在产品创新、技术研发、生产能力和质量控制方面的优势,赢得了凯儿得乐、Eleser、蜜芽、BEABA、BabyCare、子初、自然花蕾、韩国 JW等国内外知名母婴品牌商的高度认可,并与之建立了稳定的生产供应关系,生产的婴儿卫生用品产品广受用户好评。
    根据中国造纸协会的统计,2016-2018 年,公司生产的婴儿纸尿裤产品占当年国内婴儿纸尿裤全行业生产总量的比重分别为 0.78%、1.71%和 3.44%,上升趋势较为明显,并被中国造纸协会评为“2018 年度中国婴儿纸尿裤行业 10 强企业”。
    公司生产的婴儿纸尿裤产品占行业生产总量的比重
    年份 2016 年度 2017 年度 2018 年度
    行业生产总量 321.30 亿片 350.00 亿片 371.30 亿片
    公司当年生产量 2.50 亿片 5.98 亿片 12.78 亿片公司生产量占行业生产总量比重
    0.78% 1.71% 3.44%
    数据来源:中国造纸协会。
    在女性卫生用品领域,公司是较早开发经期裤产品的企业,与尤妮佳、金佰利、花王、景兴健护、重庆百亚等国内外知名品牌商均建立了长期的生产供应关系。报告期内,公司经期裤产品的销售额在国内的市场占有率连续 3 年排名第 1。
    公司经期裤产品在国内市场占有率和排名
    年份 2016 年度 2017 年度 2018 年度
    公司当年生产总量 1995.80 万片 4477.78 万片 8870.09 万片
    国内市场占有率 55.30% 45.80% 40.20%
    国内排名 第 1 第 1 第 1
    数据来源:中国造纸协会。市场占有率是按产品销售收入金额计算的。
    在成人失禁用品领域,根据中国造纸协会统计,2016-2018 年,公司生产的成人失禁用品占当年国内成人失禁用品生产总量的比重分别为 2.55%、1.87%和
    2.34%,并被中国造纸协会评为“2018 年度中国成人失禁用品行业 10 强企业”。
    自主品牌影响力方面,公司销售的“康福瑞”、“汇泉”、“好年”、“白+字”等自主品牌在行业内具有良好的知名度和市场竞争力。
    公司生产的成人失禁用品占行业生产总量的比重
    年份 2016 年度 2017 年度 2018 年度
    行业生产总量 52.00 亿片 71.80 亿片 72.30 亿片
    公司当年生产量 1.33 亿片 1.34 亿片 1.69 亿片公司生产量占行业生产总量比重
    2.55% 1.87% 2.34%
    数据来源:中国造纸协会。
    (三)发行人竞争对手情况
    公司生产的产品种类较多,覆盖婴儿、成人和女性等卫生护理用品市场。
    在婴儿卫生用品领域,行业内其他企业有金佰利、大王、恒安国际、昱升护理、爹地宝贝等;在成人失禁用品领域,行业内其他企业有金佰利、可靠护理、恒安国际等;在女性卫生用品领域,行业内其他企业有金佰利、恒安国际、景兴健护、重庆百亚等。
    1、金佰利(中国)有限公司
    总部位于美国德克萨斯州欧文市,创始于 1872 年,主要生产和销售个人保健和卫生产品,是全球健康卫生护理领域的领导者,研发水平全球领先。在中国的婴儿纸尿裤代表品牌主要有“好奇”,成人纸尿裤代表品牌主要有“得
    伴”。公司网址:http://www.kimberly-clark.com.cn/。
    根据 Wind 查询数据,KIMBERY CLARK CORP(KMB.N)2018 年销售收
    入为 1268.73 亿元,资产总额为 996.40 亿元。
    2、大王(南通)生活用品有限公司
    总部位于日本东京市,创始于 1943 年,主要从事纸产品的制造和销售,日
    本三大综合制纸公司之一,研发水平全球领先。在中国的婴儿纸尿裤代表品牌
    主要有“GOO.N”。公司网址:http://www.dawang-goon.cn/。
    根据 Wind 查询数据,Daio Paper Corporation(3880.T)2018 年销售收入为
    324.96 亿元,资产总额为 453.99 亿元。
    3、恒安国际集团有限公司
    总部位于福建晋江市,创始于 1985 年,主要从事生产、分销及销售个人卫生用品公司,于 1998 年 12月 8日在香港联合交易所成功上市,是目前国内最大的妇女卫生巾和婴儿纸尿裤生产企业,研发水平国内领先。婴儿纸尿裤代表品牌主要有“安儿乐”,成人纸尿裤代表品牌主要有“安而康”。公司网址:
    http://www.hengan.com/。
    根据恒安国际(1044.HK)披露年报数据,2018 年销售收入为 205.14 亿元,资产总额为 456.52 亿元,其中纸尿裤销售 15.36 亿元,卫生巾销售 65.94 亿元。
    4、广东昱升个人护理用品股份有限公司
    注册地位于广东佛山市,成立于 2005 年,主要研发、生产和销售婴儿和成人卫生用品,国内较为知名的婴儿纸尿裤生产企业,研发水平在国内较为领先。婴儿纸尿裤代表品牌主要有“吉氏”、“舒氏宝贝”。公司网址:
    http://www.fswinsun.com/。
    5、杭州可靠护理用品股份有限公司
    注册地位于杭州市,成立于 1998 年,主要从事纸尿裤等吸收性卫生用品的研发、生产和销售业务,国内较为知名的成人纸尿裤生产企业,研发水平在国内较为领先 。成人纸尿裤代表品牌主要有“可靠”。 公司网址:
    http://www.cocohealthcare.com/。
    6、广东景兴健康护理实业股份有限公司
    注册地位于广东佛山市,成立于 2009 年,主要从事卫生巾、湿巾及护理液的研发、生产、销售和推广,国内较为知名的卫生巾生产企业,研发水平在国内 较 为 领 先 。 卫 生 巾 代 表 品 牌 主 要 有 “ ABC ” 。 公 司 网 址 :
    http://www.abckms.com/。
    根据景兴健护招股说明书披露数据,2017 年销售收入为 16.94 亿元,资产总额为 10.45 亿元。
    7、重庆百亚卫生用品股份有限公司
    注册地位于重庆市,成立于 2010 年,主要从事卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品的研发、生产和销售业务,国内较为知名的吸收性卫生用品生产企业,研发水平较强。卫生巾代表品牌主要有“妮爽”、“自由点”。公司网址:
    http://www.baiya.cn/。
    根据重庆百亚招股说明书披露数据,2018 年销售收入为 9.61 亿元,资产总
    额为 8.67 亿元。
    8、爹地宝贝股份有限公司
    注册的位于福建福清市,成立于 1998 年,主要从事婴儿纸尿裤的研发、生产和销售业务,于 2015 年 12 月 10 日在全国股转系统挂牌公开转让,是国内较为知名的婴儿纸尿裤生产企业,研发水平较强。婴儿纸尿裤代表品牌主要有“爹地宝贝”。公司网址:http://www.daddybaby.com/。
    根据爹地宝贝(834683.OC)披露年报数据,2018 年销售收入为 5.52 亿元,资产总额为 5.26 亿元。
    (四)发行人的竞争优势
    1、技术与研发优势
    公司自成立以来一直注重产品的研究开发,先后取得了 7 项发明专利、89
    项实用新型专利和 17 项外观设计专利,并取得了一系列科研成果及荣誉。其中豪悦股份被认定为“高新技术企业”、“浙江省级企业研发中心”、“杭州市企业技术中心”和“杭州市企业高新技术研发中心”;江苏豪悦被认定为“高新技术企业”、“江苏省研究生工作站”、“宿迁市一次性功能卫生用品工程技术研究中心”和“江苏省高成长中小企业”等。公司的研发优势主要表现在以下两个方面:
    (1)吸收芯体材料研发优势
    纸尿裤的核心部分是其吸水芯体,依托持续研发及多年的行业经验,公司于
    2010 年研发出新型无木浆多维复合芯体结构,经过持续研发和不断升级,目前
    已升级到第 4 代无木浆多维复合芯体。公司目前采用的无木浆多维复合芯体,由多种卷曲以及中空纤维制成的热风蓬松无纺布和多种不同特性的高分子吸水树
    脂复合而成,具有轻薄、柔韧、不易断层,吸水后整体膨胀、平整不起坨等特点,同时兼具干爽、透气、柔软的效果和轻薄的外观,可有效提升产品档次。
    公司在研发和升级无木浆多维复合芯体的过程中,应用了热风穿刺熔融固结技术、复合芯体水平输送装置工艺、在线 3D 压花工艺、芯体离线包覆生产工艺、在线弹性材料换接工艺等多种行业先进技术及加工工艺。其中,使用特殊热风穿刺熔融固结技术,可以在多维的无纺布纤维结构空间锁住高分子,使得高分子在尿裤芯体里面不易移动,避免堆积导致的断层、起坨现象,让复合芯体维持多维的蓬松结构。
    公司无木浆多维复合芯体结构示意简图
    目前,公司的无木浆多维复合芯体主要用于凯儿得乐、蜜芽、BEABA、
    BabyCare 等国产高端品牌客户和自营品牌的纸尿裤产品中,获得了大量消费者的认可和青睐。公司在无木浆多维复合芯体材料方面的研发和技术优势已引起不少跨国公司的重视。截至本招股意向书签署日,公司已和国际知名品牌商就无木浆多维复合芯体经期裤产品及无木浆多维复合芯体婴儿纸尿裤产品开始合作。
    (2)持续迭代的产品创新能力
    近年来公司持续开发、迭代创新出众多受到市场认可的产品。比如,为了
    打造出一款性能优异的纸尿裤产品,公司紧跟行业技术前沿,进行了大量新材
    料、新结构、以及新功能等方面的研发活动,先后推出了五代不同芯体结构的纸尿裤产品,其中无木浆多维复合芯体纸尿裤已研发出第四代产品。公司第三代无木浆多维复合芯体纸尿裤应用了联机热风穿刺熔融固结技术等先进技术和加工工艺,相比前两代复合芯体产品,芯体蓬松度更好、吸收速度更快、芯体利用率更高。公司第四代无木浆多维复合芯体纸尿裤使用了多道导槽形成了不同疏密的高分子层,芯体蓬松度、吸收速度、芯体利用率等指标得到了进一步提高。
    公司是行业内较早开发出经期裤产品并实现规模化生产和销售的企业。公司
    从 2011 年开始研发经期裤,于 2012 年申请了相关专利,然后对经期裤产品的结
    构和功能不断升级,先后增加了裆部橡筋、臀部橡筋、无木浆多维复合芯体等结
    构,使得经期裤贴身度更好、吸收能力更强,目前已升级到第 3 代经期裤产品。
    公司还掌握了弹性膜经期裤、超声波经期裤、可穿脱经期裤等第四代经期裤研发技术,未来将积极进行商业化应用和推广。
    在婴儿纸尿裤结构设计方面,公司关注用户体验感受,不断推陈出新,陆续推出了超薄超吸纸尿裤、柔韧轻芯纸尿裤、炫动极薄步步裤、铂金超柔步步裤、白金丝滑纸尿裤等系列婴儿纸尿裤产品,在产品舒适度、透气性、便利性和外形美观等方面不断取得突破。
    2、质量控制优势
    公司质量控制优势具体体现在以下 3 个方面:
    (1)完善的质量控制体系
    公司建立了符合国际标准的质量管理和品质保证体系,已通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14000 环境管理体系认证和 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证,并通过一系列制度将质量控制细化贯穿到每个生产环节。
    (2)国际化的质量控制手段
    为保证产品质量,公司建立了完善的产品检验流程,包括来料检验、在线检验、巡检、成品检验、微生物检测等环节;配备视觉检测、金属检测、自动剔废系统等先进的检验设备,消除产品在生产、制造和包装等过程中的瑕疵,保证产品的优良品质。公司在成立初期,通过与金佰利合作,吸取了其生产管理、质量控制方面的经验并培养了一批质量管理人才,之后通过与尤妮佳等著名跨国公司的持续合作,吸收借鉴其质量管理经验并对公司质量管理体系不断完善。
    基于严格的高品质管理,公司现已与世界 500 强企业,如金佰利、尤妮佳、
    SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司建立了业务合作关系,这些公司在合作
    开始之前会对供应商进行长期严格的验厂;在正式合作之后,部分客户会成立质量监督小组进驻公司现场,对公司生产过程的各个环节进行实时监督,以保证产品质量符合其品质要求。
    通过为著名跨国公司做ODM生产,将国际化的质量控制手段和自身质量控
    制经验进行有效结合,公司产品品质不断提升。
    (3)参与国家标准的制定2016 年,公司参与起草了国家标准《纸尿裤规格与尺寸》(GB/T33280-2016),作为主要起草单位编制了浙江制造标准《裤型卫生巾》(T/ZZB
    0744-2018),目前公司正受邀起草国家标准《妇女用纸质卫生裤》。通过参与
    国家及行业标准的制定,公司提升了对产品的理解,同时也进一步提升了公司的产品质量。
    3、生产优势
    (1)生产工艺和设备优势
    高效率、低成本地生产高附加值的产品是企业保持竞争力所不懈追求的目标。公司持续优化生产设备,改进生产工艺。
    在芯体上料工艺方面,公司在过去“卷式”上料工艺的基础上升级使用“箱式”上料工艺,使得生产复合芯体产品的更换材料频次大幅下降,整体生产效率得到较大提升,同时该工艺的使用有助于减少复合芯体中间接头,稳定主机速度,提升生产合格率,以达到增效降本的目的。
    在面层压花工艺方面,公司掌握了在线 3D 压花工艺,并升级改善了 3D 压花花纹,可以减少婴儿纸尿裤在吸收尿液后与婴幼儿皮肤的接触面积,透气性和吸液效果更好。此外,掌握在线 3D 压花工艺后,公司通过自产而非外部采购,
    一方面保障了产品质量,另一方面节约了加工成本,提升了公司的生产效益。
    除上述生产工艺优势外,公司是杭州市机器换人示范应用企业,应用于主机操作、材料换料控制、涂胶控制、污点检测和产品包装等环节的生产设备,集人机工程学设计、不停机自动接换料、自动涂胶控制、自动在线污点检测和自动包装等功能于一体,既保证了产品的生产质量,也大幅提升了生产效率。尤其是在产品包装环节的自动包装设备,可以一次自动完成数片、入袋、打码、计量、封口、金属检测等多道工艺工序,省去了传统人工包装环节,大大提高了车间生产效率。
    (2)规模化生产优势
    经过 10 多年的积累与发展,公司已成长为一家年产能规模近 20 亿元的规模型企业,行业排名前列。公司先后引进了几十条行业先进的生产设备,具备生产品质稳定和结构新颖的吸收性卫生用品的硬件条件,并掌握无木浆多维复合芯体、底膜、无纺布等吸收性卫生用品核心材料的生产制造技术。目前,公司拥有杭州、江苏两大生产基地,公司婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、女士经期裤等产品产能在国内排名前列,公司具备规模化生产此类产品的优势。
    近年来,包括凯儿得乐、蜜芽、BEABA、BabyCare 等国内品牌借助新零售渠道迅速崛起和发展,这些国内品牌主要通过创新产品销售渠道的方式来进入
    市场,一般会将产品以 ODM 方式外包生产,因此公司 ODM 订单保持快速增长。随着公司生产规模的扩大,公司生产的规模优势得以强化。未来,随着这些国内品牌持续发展,公司生产的规模优势将进一步提升,产品的生产成本有望逐步降低。而更低的产品成本,将进一步促进国内品牌客户通过 ODM 方式向公司采购更多产品,以维持其产品竞争力,促进其终端销售的提升。由此,公司与品牌客户形成了相互依靠和促进的共生关系,公司规模化生产优势也愈加强化。
    4、客户优势
    (1)公司积累了多元化的客户
    公司凭借过硬的研发设计实力、稳定可靠的生产制造能力、优质的供应服务和高性价比的产品,已经在业内积累了较多优质客户,包括金佰利、尤妮佳、
    SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA、BabyCare、子初、景兴健护、Eleser 等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等,上述客户在品牌、销售渠道等方面具有较强的竞争优势。
    公司主要客户名单图示
    (2)公司客户稳定,为公司业务拓展起到示范作用
    上述客户在选择供应商并确定合作关系前,对供应商资质会有非常严格的审定程序,尤其是金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,在审定过程中对供应商的设计研发能力、生产流程、质量管理、服务弹性、全球供应能力甚至经营状况等多个方面提出严格要求。供应商审核资质周期较长,审核过程双方投入较大,一旦形成供需关系后,双方合作通常比较稳定。
    公司已积累了较多优质、稳定的客户,这些客户对公司产品的进一步推广、品牌形象提升都起到了示范作用,有利于公司未来业务的持续开拓。
    5、成本管控优势
    公司通过对供应链和生产过程的精细化管理,有效控制、降低产品的生产成本,具有成本领先优势。
    供应链管理方面,公司通过多年的经营,积累、整合了生产设备、主要原辅材料的供应资源,保证了设备与原料充足、稳定和高质量的供应。其次,公司制定和执行了严格的供应商遴选制度,并引入了质量、价格竞争机制及供应商考核体系,使得公司能够有效控制、降低采购成本。
    生产经营方面,公司通过精细化管理实现有效控费,降低生产成本。公司
    主要采取以销定产的原则,逐月制定生产计划,通过信息化管理系统对采购、生产和发货过程进行进销存管理,减少库存原材料、在产品和产成品的占用;
    此外,公司逐月分析经营数据,对各生产单元的成本耗用分类跟踪、分析、优化和考评,有效节约生产成本。
    6、健康的企业文化和稳定优秀的管理团队
    公司是迅速成长的一次性卫生用品企业,从组建到发展成为国内吸收性卫生用品行业的有力竞争者,管理团队发挥了无可替代的作用。公司创始人李志彪先生自创办豪悦有限以来,一直倡导并践行“匠人精神”的事业理念,专注于妇、幼、成人卫生护理用品,拥有一支专业的中、高层经营管理团队。公司多名管理人员为公司服务达十年以上,对公司经营运作有着充分的了解,在行业发展趋势上有全面清晰的认识。健康的企业文化和稳定优秀的管理团队为公司制定研发、生产、销售经营决策和快速可持续发展提供了重要保证。
    (五)发行人的竞争劣势
    1、销售渠道劣势
    公司自主品牌产品目前主要通过经销商、电商平台等渠道进行销售,产品基本没有进入直辖市和省会城市的大型卖场和大型连锁超市等销售渠道。随着公司发展战略的调整、生产能力和管理能力的进一步提升,公司可适时进行多渠道、多品牌产品推广,以进一步提高产品销量。
    2、品牌影响力有待提高
    一直以来,国外纸尿裤大品牌在我国市场上仍处于绝对领先地位,消费者认知度很高。公司作为迅速成长的一次性卫生用品企业,与国外知名品牌相比,发展时间相对较短,品牌知名度需进一步提升,需要加大品牌推广力度。
    未来公司需要更加注重品牌建设、国内外人才的引进,加大与高等院校、行业专家的互动交流,以提高自身的竞争力和品牌影响力。
    3、融资渠道单一
    公司成长迅速,未来需要持续不断增加新的生产设备和生产场地,加大新产
    品的研发投入和营销推广投入等,这些举措都依赖于大量资金投入的支持。但是,公司依靠目前单一的间接融资渠道和企业自有资金投入,已经难以满足公司日益扩大的业务发展需要。
    四、发行人主营业务情况
    (一)发行人主要产品及其用途
    公司产品主要为婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾等吸收性卫生用品,关于公司主要产品的具体情况详见本节之“一、发行人主营业务及变化情况”之“(二)发行人主要产品及经营特点”。(二)发行人主要产品工艺流程
    1、复合芯体生产工艺流程
    2、婴儿纸尿裤、成人纸尿裤生产工艺流程
    公司婴儿/成人纸尿裤(含拉拉裤)的生产工艺流程图如下所示:
    婴儿/成人纸尿片与婴儿/成人纸尿裤相比主要减少了腰部胶带和外围成型的流程,工艺更为简单。
    3、经期裤生产工艺流程
    公司经期裤和婴儿/成人纸尿裤生产工艺流程较为类似,主要增加包膜包覆环节,其生产工艺流程图如下所示:
    4、卫生巾生产工艺流程
    公司卫生巾的生产工艺流程图如下所示:
    (三)发行人经营模式
    1、采购模式
    原材料采购方面,公司主要以市场为导向,坚持“以销定产,以产订购”的原则,实行统一采购,分散使用。
    (1)对供应商的选择与评价
    在供应商选择方面,公司采购员根据“就近采购、质优价廉”的原则提出候选名单,由采购部根据供方候选名单,组织有关人员进行咨询和评价。对于木浆、高分子吸水树脂、无纺布等主要原材料,需经样品测试及小批量试用合格后,才能列入公司《合格供方目录》。采购部在批量生产后持续对供应商进行管理,每年进行一次跟踪复评,写入《供方业绩评定表》。复评不合格且不改进的,取消其合格供方资格。
    (2)具体采购流程
    营销部在接到销售订单后下达销售计划,生产部根据销售计划,考虑库存情况结合生产能力,制定生产计划,并将产品执行标准传递到研发部,研发部根据客户要求,对材料消耗、生产工艺以及检验等方面进行必要的策划,并将技术资料传递到生产部。生产部在确定材料消耗定额后,通知到采购部。采购部负责根据生产计划要求,并查看库存原辅材料情况,申报填写《原材料申购单》,经批准后实施具体采购。
    公司采购流程图如下所示:
    2、生产模式
    公司生产模式主要是自主生产。对于 ODM 业务,主要采用订单生产模式以销定产,根据客户所下订单来制定采购计划、组织生产,按照用户要求的规格、数量和交货期交货。对于自有品牌业务,由销售部根据市场预测情况进行排产,并保持一定安全库存。在保证产品质量的前提下,进行有效地产销协调,合理安排原材料的采购、生产计划和物流。公司在生产过程中十分注重控制制造成本和保证产品质量,并建立了 KPI 管理制度来确保生产的达成率。
    公司具体生产流程为:销售部在接到ODM客户订单或根据市场预测及库存
    情况确定生产需求后,编制《生产制造通知单》并通知生产部;生产部接到《生产制造通知单》后 24 小时内将订单分发至各部门,并会同研发、采购、仓库、材料车间等部门负责人进行订单原材料确认、交期评审;生产部根据目前设备生产能力、设备状态、人力资源情况、到料情况、业务要求等情况对订单交期进行预计排班,编制《周生产计划》;最后由生产部负责周生产计划的落实达成。
    公司生产计划管理流程图如下所示:
    3、销售模式
    公司销售模式可按照具体业务进行以下区分:
    (1)品牌客户的销售模式
    公司品牌客户主要以 ODM 模式进行销售。ODM 是指公司根据市场需求或客户委托进行产品的设计研发,并根据客户订单组织生产,生产的产品以客户的品牌对外销售的一种生产方式。公司不仅负责生产加工,而且负责设计研发。报告期内,公司 ODM 模式销售收入占比较高,且逐年增加。
    公司品牌客户包括国内客户和国外客户,其中以国内客户为主。国内客户方面,公司主要通过登门拜访、老客户介绍、商业谈判等方式开拓客户,凭借优质的服务与过硬的产品赢得客户信任。国外客户方面,公司主要通过博览会、展会活动和跨境电子商务等渠道与客户建立商务联系,在展示公司产品多样化的同时,广泛而有效地与潜在客户进行交流。
    公司品牌客户在选择供应商并确定合作关系前,对供应商资质会有非常严格的审定程序,尤其是金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,在审定过程中将对供应商的设计研发能力、生产流程、质量管理、服务弹性、全球供应能力甚至经营状况等多个方面提出严格要求。对供应商的资质审
    定一般需要半年-1 年左右,之后再通过一段时间的小批量供货测试后才能正式
    成为其供应商。公司一旦通过供应商资质的最终审定,将被纳入到品牌客户的供应商名录,双方结成较为长期、稳定的合作关系。
    公司与品牌客户合作的主要业务流程如下:
    (2)自有品牌业务的销售模式公司自有品牌业务的销售模式可分为线上销售和线下销售两种方式。
    1)线上销售公司线上销售渠道主要可分为自营模式和非自营模式两种。
    ①线上自营模式
    线上自营模式下,公司主要通过在天猫、淘宝、京东等电商平台开设直营店铺向最终消费者销售商品,并以销售商品的不同品类区分平台内不同店铺。通常情况下,终端消费者直接通过电商平台下达订单,向第三方支付平台或电商平台支付货款后,公司发货,在相关条件满足后收取货款。
    以天猫为例,消费者通过天猫平台下达订单并向支付宝账户付款后,公司安排商品发货,消费者收到商品并在天猫平台上确认收货,或达到平台约定期限后,公司支付宝账户中的货款由冻结状态变为可供公司支取状态。该模式下,公司直接面向终端消费者销售,提供配送及退换货服务等。
    公司天猫希望宝宝旗舰店如下所示:
    公司京东豪悦官方旗舰店如下所示:
    ②线上非自营模式
    线上非自营模式下,公司主要通过 B2C 或 B2B 等线上平台向消费者或下游客户销售商品,双方以电商平台实际销售商品和约定方式进行结算。公司合作的线上平台主要包括天猫超市、京东自营店铺和海拍客等。以天猫超市为例,公司与天猫超市签订《天猫超市商家合作协议》,约定采取代理销售方式,天猫超市将商品销售后,向公司开具代销清单,公司根据天猫超市提供的实际销售清单与
    其结算并开具发票。
    2)线下销售
    公司线下销售为经销模式。报告期内,公司经销商客户主要为从事快销品、卫生用品、日化产品经销业务的公司或个体工商户,主要通过其所辖地区的母婴店、购物中心、中小型超市、便利店等实现产品的最终销售。
    公司制定了严格的经销商选择标准,主要考虑经销客户的资金实力、渠道控制力、人力资源配置、仓储和物流配送能力、产品了解及推广能力、资源整合能力及市场拓展能力等。对于能够达到公司经销商标准的经销客户,公司按照经销商管理制度对其进行管理,包括销售流程对接、产品配送、日常管理等。
    公司经销模式的主要销售流程如下所示:
    (3)自有品牌与 ODM 模式的差异
    生产工艺方面,自有品牌与ODM模式下生产的同种产品不存在较大差异。
    公司生产部会根据目前设备生产能力、设备状态、人力资源情况、到料情况、业务要求等情况对订单交期进行排班完成生产,生产同种产品执行的生产工艺基本相同。
    专利技术方面,不论是自有品牌还是ODM产品,核心芯体研发、结构设计等工作均由公司完成,生产同种产品使用的专利技术基本相同。
    质量控制方面,公司执行较为严格的质量控制制度,所有生产产品均需符
    合《一次性使用卫生用品卫生标准》(GB 15979-2002)、《纸尿裤(片、垫)》
    (GB/T 28004-2011)、《卫生巾(含卫生护垫)》(GB/T 8939-2018)等国家质量标准要求,同时也会根据不同ODM客户的特殊要求执行质量控制标准,满足客户的产品质量需求。因此,自有品牌与ODM模式下产品的质量控制会存在
    一些差异。
    (4)自有品牌的销售不会影响发行人与 ODM 客户的合作稳定性
    自有品牌的销售不会影响发行人与ODM客户的合作稳定性,主要是因为:
    1)吸收性卫生用品行业持续发展,市场总量逐年增加
    受益于国民经济的快速发展,人民生活水平和卫生护理意识的提升,城镇化建设的快速推进,我国家庭居民消费和卫生观念逐步转变,我国吸收性卫生用品市场快速发展,2018 年我国吸收性卫生用品市场规模(市场总销售额)已
    达到 1188.7 亿元,同比增加 4.4%,其中,女性卫生用品占比最高,达到
    47.4%,其次是婴儿卫生用品,占比为 46.7%,成人失禁用品占比为 5.9%。
    由于吸收性卫生用品市场规模较大,且保持持续增长,因此公司自有品牌的销售在短期内不会对 ODM 客户的市场销售造成冲击。
    2)“专业化分工、精细化制造”促成公司与 ODM 客户的合作关系稳定
    竞争逐步加剧,竞争越来越细化,纸尿裤、卫生巾等卫生用品的功能、结构也越来越复杂,“专业化分工、精细化制造”已成为趋势,不同经营模式及业态的公司通过选择自身最强竞争优势的元素存于市场,并且获得最大的市场化收益。
    公司基于在产品研发、生产制造和质量管控方面积累的竞争优势,成为凯儿得乐、蜜芽、BEABA、BabyCare 等母婴品牌商的 ODM 制造商,与客户形成了相互依靠和促进的共生关系。公司根据客户的产品性能要求研发适应市场需求的产品,从而带动客户共同引导消费潮流。随着公司销售规模的扩大,公司会不断加大在技术研发、工艺改进、质量控制等方面的投入力度,规模化生产优势不断得到强化。由此,公司在ODM模式下的竞争优势会越来越明显,品牌
    客户与公司的 ODM 合作关系会更加紧密。
    3)公司自有品牌业务发展较为稳定,未影响与 ODM 客户的合作关系报告期内,公司自有品牌销售收入分别为 13541.22 万元、14565.06 万元和
    16153.52 万元,最近三年年均复合增长率为 9.22%,较为稳定。自有品牌销售
    收入占主营业务收入比重分别为 18.02%、10.30%和 8.41%。ODM销售方面,报告期内公司 ODM 业务销售收入分别为 61583.58 万元、126861.98 万元和
    175876.21 万元,最近三年年均复合增长率为 68.99%,发展较为迅速。ODM 销
    售收入占主营业务收入的比例分别为 81.98%、89.70%和 91.59%,呈逐渐扩大的趋势。
    因此,报告期内公司发展自有品牌业务,未影响与ODM客户的合作关系。
    (5)ODM 模式下发行人与客户的权利义务关系
    ODM 模式是指原始设计生产商,即生产商为其他品牌商、经销商、服务商
    设计和制造产品并进行贴牌销售。公司的生产服务模式为ODM模式,即通过对新材料、新结构以及新功能等方面的研发活动为品牌商研发出不同种类的新产品或新要素,然后公司将开发各类新产品所需的研发产品要素组合方案提供客户按照自身需求进行挑选和组合,公司根据客户选择的研发产品要素组合方案开发定制化产品。
    因此,公司与客户签署的部分合同名称虽然为“委托加工”,或者跟客户签订的部分销售合同中存在约定由客户提供设计图纸、买卖双方合作是 OEM 模式等条款,但实际合同执行过程中,公司不仅负责产品的生产加工,而且负责产品的设计研发。从业务实质上来说,公司与客户的合作方式属于ODM模式。
    (6)发行人采取 ODM 业务模式符合行业惯例
    1)吸收性卫生用品行业 ODM 模式存在的原因在我国,纸尿裤、卫生巾等吸收性卫生用品均为改革开放之后的舶来品,发展时间还比较短。行业内,成立时间较早的内资品牌大多数通过代理国外品牌,然后自主生产,创立自有品牌等方式逐步发展起来的,在企业成长发展过
    程中,不同企业依据自身的竞争优势,选择品牌、渠道、生产规模、研发、质量等不同竞争元素逐步发展壮大。
    近年来伴随着国内互联网的发展及网购的流行,母婴垂直电商、母婴专营连锁、O2O、电商平台等多元化的新零售业态正在深刻地改变纸尿裤、卫生巾的传统销售渠道与市场格局。在此背景下,新兴的国内母婴品牌商秉持“轻资产”运营的业务理念,将主要精力放在渠道与品牌建设方面,然后选择与优质的国产 ODM 制造商进行强强合作,得以飞速发展。发行人选择 ODM 业务模式,在吸收性卫生用品行业产业链分工中选择研发与生产环节做强做大,是由公司所具有的研发、生产和质量优势决定的,是公司综合考量其资源禀赋、市场竞争和长远发展基础上的必要选择,其战略是合理的。
    2)同行业企业销售模式情况介绍
    公司同行业竞争对手中还没有 A 股上市公司。在其他行业的上市公司中,
    以 ODM 模式为主的企业如下表所示:
    公司名称 主营业务 商业模式 主要产品 上市时间倍加洁
    (603059)口腔清洁护理用品以及
    一次性卫生用品的研发、生产和销售
    ODM 模式为主兼顾自有品牌
    牙刷、湿巾、其他口腔清洁护理用品
    2018-3-2中源家居
-603709
    主要从事沙发的研发、设计、生产和销售
    ODM 模式为主 功能沙发、固定沙发 2018-2-8牧高迪
-603908
    从事露营帐篷、户外服饰及其他户外用品研发、设计、生产和销售
    以 OEM/ODM 方式
    经营帐篷产品,自主品牌销售户外服装、鞋、装备等产品露营帐篷、户外服饰及其他户外用品
    2017-3-7综上所述,发行人采取 ODM 业务模式具有合理性,符合行业惯例。
    (7)品牌客户的定价机制、议价能力及运输方式分析
    发行人 ODM 方式下发行人采取“材料成本+利润”的成本加成定价方式;
    报告期内前十大ODM客户同类产品定价不存在显著差异,具有公允性;发行人对相关产品具有完整的定价权和必要的议价能力;前十大ODM客户报告期内提
    货方式未发生变化,具有合理性;发行人根据自身的经营特点以及和客户协商
    选择是否采用自提的运输方式,采用自提方式不属于行业惯例。
    (8)自有品牌销售分析
    自主品牌销售收入在绝对值增长的基础上占比逐年下滑,主要是由于发行人经营策略的调整;发行人未来将增加对自主品牌的投入,开拓销售渠道,进行市场推广;报告期内发行人为不同品牌客户代工的产品在高质量要求的基础上,在结构、用材及性能方面存在差异;不同品牌产品同的市场竞争不会对发行人 ODM 销售产生不利影响。
    (四)发行人销售情况
    1、发行人主要产品的产能、产量及销量情况报告期内,公司主要产品的产能、产量及销量情况如下表所示:
    婴儿纸尿裤(含拉拉裤、尿片)年度产能(万片)产量(万片)委外数量(万片)销量(万片)产能利用率产销率
    2019 年度 157845.83 179415.36 411.04 175156.66 113.66% 97.40%
    2018 年度 95737.50 127825.39 1235.60 126130.70 133.52% 97.73%
    2017 年度 55222.50 59834.39 - 59395.95 108.35% 99.27%
    成人纸尿裤(含拉拉裤、尿片)年度产能(万片)产量(万片)委外数量(万片)销量(万片)产能利用率产销率
    2019 年度 14910.00 11626.64 - 11696.66 77.98% 100.60%
    2018 年度 14571.00 11821.68 - 10912.05 81.13% 92.31%
    2017 年度 12838.50 9240.39 - 9034.35 71.97% 97.77%卫生巾年度产能(万片)产量(万片)委外数量(万片)销量(万片)产能利用率产销率
    2019 年度 96300.00 45797.55 63.61 43978.49 47.56% 95.89%
    2018 年度 96300.00 45854.26 80.83 45495.97 47.62% 99.04%
    2017 年度 78345.00 38798.06 73.62 38492.58 49.52% 99.02%经期裤
    年度产能(万片)产量(万片)委外数量(万片)销量(万片)产能利用率产销率
    2019 年度 12203.00 15817.11 - 15119.45 129.62% 95.59%
    2018 年度 10917.00 8870.09 - 8595.42 81.25% 96.90%
    2017 年度 6925.50 4477.78 - 4073.49 64.66% 90.97%
    注:公司产品产能的计算公式为:生产速度(片/分)*60*每班标准工作小时数*班次*标准
    工作天数*实际投产月份/12。
    2、发行人分产品销售收入情况
    (1)公司主营业务收入按产品分类情况报告期内,公司分产品销售收入及占主营业务收入的比重情况如下:
    金额:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例
    婴儿卫生用品 136304.10 70.98% 95667.66 67.64% 41886.31 55.76%
    成人失禁用品 23029.34 11.99% 21348.60 15.10% 16604.10 22.10%
    女性卫生用品 29261.96 15.24% 20013.92 14.15% 11772.78 15.67%非吸收性卫生用品及其他产品
    3434.32 1.79% 4396.85 3.11% 4861.60 6.47%
    合 计 192029.73 100.00% 141427.03 100.00% 75124.79 100.00%
    (2)公司主营业务收入区域分布情况报告期内,公司主要区域销售收入及占主营业务收入的比重情况如下:
    金额:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例
    国外 24297.83 12.65% 24908.85 17.61% 21400.53 28.49%
    国内 167731.90 87.35% 116518.18 82.39% 53724.26 71.51%
    合 计 192029.73 100.00% 141427.03 100.00% 75124.79 100.00%
    (3)公司主营业务收入按销售模式分类情况
    报告期内,公司主营业务收入按销售模式分类的情况如下:
    金额:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例
    ODM 175876.21 91.59% 126861.98 89.70% 61583.58 81.98%自有品牌
    线下销售 3419.92 1.78% 3236.07 2.29% 2892.65 3.85%
    线上销售 12733.60 6.63% 11328.99 8.01% 10648.57 14.17%
    合 计 192029.73 100.00% 141427.03 100.00% 75124.79 100.00%
    3、发行人主要产品销售价格变动情况报告期内,发行人主要产品平均单价变化情况如下表所示:
    项目 单位 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    婴儿纸尿裤(含拉拉裤、尿片) 元/片 0.78 0.76 0.71成人纸尿裤(含拉拉裤、尿片) 元/片 1.60 1.57 1.43卫生巾 元/片 0.18 0.17 0.16
    经期裤 元/片 1.40 1.44 1.35
    4、发行人主要客户报告期内,公司各期前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为
    45.49%、51.66%和 55.92%,呈逐渐集中的趋势,具体销售情况如下:
    2019 年度
    序号 客户名称 销售收入(万元) 占营业收入比例
1
    凯儿得乐(深圳)科技发展有限公司
    及其关联方[注 1]
    42264.32 21.64%
    2 上海蓝缕实业有限公司及其关联方[注 2] 18545.84 9.49%
    3爱朵(浙江)智能科技有限公司
    及其关联方[注 3]
    17935.59 9.18%
    4 广州宝洁有限公司及其关联方[注 4] 16578.53 8.49%
    5 蜜芽宝贝(天津)信息技术有限公司 13910.64 7.12%
    合 计 109234.92 55.92%
    2018 年度
    序号 客户名称 销售收入(万元) 占营业收入比例
1
    凯儿得乐(深圳)科技发展有限公司及其关联方
    48250.70 33.29%
    2爱朵(浙江)智能科技有限公司及其关联方
    9700.20 6.69%
    3 爱乐爱健康科技(天津)有限公司 6885.83 4.75%
    4 蜜芽宝贝(天津)信息技术有限公司 5296.55 3.65%
    5 尤妮佳生活用品(中国)有限公司 4754.62 3.28%
    合 计 74887.91 51.66%
    2017 年度
    序号 客户名称 销售收入(万元) 占营业收入比例
1
    凯儿得乐(深圳)科技发展有限公司及其关联方
    26678.03 35.06%
    2 尤妮佳生活用品(中国)有限公司 3019.72 3.97%
    3 滨海畅顺商贸有限公司及其关联方[注 5] 2294.19 3.01%
4
    ZHAOYANG INTEGRAL SUPPLIES
    LIMITED 及其关联方[注 6]
    1319.81 1.73%
    5 LODESTONE BRANDS(PTY) LTD 1304.23 1.71%
    合 计 34615.98 45.49%
    注 1:江苏神宇得乐生活用品有限公司和凯儿得乐(深圳)科技发展有限公司系同一实际控
    制人控制的企业,下同。
    注 2:杭州贝咖实业有限公司、上海蓝缕实业有限公司和上海夕尔实业有限公司系同一实际
    控制人控制的公司,主要委托公司生产“BabyCare”品牌系列纸尿裤系列,下同。
    注 3:爱朵(浙江)智能科技有限公司、比芭(浙江)护理用品有限公司、上海爱朵婴童用
    品有限公司和上海微朵婴童用品有限公司系同一实际控制人控制的企业,下同。
    注 4:广州宝洁有限公司、Procter & Gamble(Hong Kong)Ltd.、Procter & Gamble Taiwan Ltd.、北京宝洁技术有限公司、宝洁(广州)日用品有限公司和宝洁(中国)营销有限公司系同一实际控制人控制的企业,下同。
    注 5:滨海众恒商贸有限公司、滨海畅顺商贸有限公司、滨海御草集化妆品有限公司、滨海
    欧智商贸有限公司和昌正(广州)母婴用品有限公司系同一实际控制人控制的企业,下同。
    注 6:ZHAOYANG INTEGRAL SUPPLIES LIMITED、ZHAOYANG INTEGRAL SUPPLIES
    (CHINIA)LIMITED 系同一实际控制人控制的企业,下同。
    公司董事、监事、高级管理人员和其他核心技术人员,主要关联方或持有
    公司 5%以上股份的股东在上述客户中均不存在持股、投资等权益关系。
    报告期内,公司与新增的前五大客户持续合作,合作关系稳定。
    报告期内,凯儿得乐、BEABA 和 Eleser 成为公司前十大 ODM 客户具有合理性;不存在前述客户绝大部分采购额来自公司的情形;公司对前述客户的销售金额与其对应期间的经营规模及各年度变动趋势相匹配;前述客户及其关联方不存在通过其他方代持公司股份的情形。
    凯儿得乐成立次年即成为发行人第一大客户具有合理性,不存在绝大部分由发行人供货的情况,采购发行人的产品基本能得到及时销售;报告期内发行人对凯儿得乐销售占比较高具有合理性,与同行业可比公司的ODM销售情形比
    较一致;报告期内,公司对对凯儿得乐的销售定价原则为:“成本+利润”的成
    本加成定价方式,该销售定价遵循了市场经济原则,是双方商务谈判后的结果,具有公允性。
    公司与凯儿得乐自合作以来不存在因产品质量问题存在纠纷的情况;由于
    公司 2019 年重点发展宝洁、BEABA、BabyCare、蜜芽等客户,产能制约对凯
    儿得乐的供货,以及凯儿得乐 2019 年销售增速放缓,2019 年公司对凯儿得乐销售金额及占比较 2018 年下降,公司对凯儿得乐的销售具有稳定性及可持续性;
    剔除凯儿得乐的销售收入,不考虑扣除相关费用的情况下,报告期内,公司营业收入、利润总额及净利润会有所减少,但剔除后公司营业收入、利润总额及净利润仍保持快速增长。
    根据公司与凯儿得乐签订的《凯儿得乐与豪悦会议内容框架》,凯儿得乐的自建工厂不生产公司对凯儿得乐主要销售的丝薄系列婴儿纸尿裤和婴儿拉拉裤产品。
    (1)公司前五大客户变动原因分析报告期内,公司前 5 大客户发生较大变动且集中度提高的原因和合理性分析如下:
    1)产品正向高端方向发展,本土新生品牌正在快速崛起
    随着我国经济的快速发展、人均 GDP 的逐步提高和居民卫生意识的提升,消费者对吸收性卫生用品的消费需求进入了一个多元化的阶段。消费者从原来
    对价格、品质的单一追求发展到集对产品舒适性、功能、品质、便利性、安全性等多元化为一体的需求。此时,国内制造商凭借着贴近消费者群体,洞悉消费者需求,快速迭代的产品开发能力以及不断提升的产品质量而异军突起,国内品牌市场份额逐渐提升。据贝恩调研数据显示,2016年-2017年间国产品牌在国内婴儿纸尿裤的市场占有率提升了 6.6 个百分点。
    2)公司不断升级和创新产品,迅速抢占复合芯体产品和经期裤市场
    纸尿裤的核心部分是吸收芯体,公司深度开发、迭代创新无木浆多维复合芯体产品,提升了纸尿裤、经期裤等产品在吸收、反渗、舒适度等方面的性能,并帮助国内母婴品牌商们打造出符合品牌特色的国货精品,获得了大量消费者的认可和青睐。同时公司作为行业内较早实现经期裤规模化生产和销售的企业,对经期裤产品的结构和功能不断升级,为品牌商开发适合消费者需求的新产品,带动客户共同引导消费潮流。包括凯儿得乐、蜜芽、BEABA、
    Eleser、Babycare 等国内知名母婴品牌商均使用了公司研发的无木浆多维复合芯
    体纸尿裤产品及经期裤产品,市场反响较好,并迅速抢占了国内复合芯体产品及经期裤产品的市场份额。公司助推客户快速成长,同时促进业绩快速提升,使得前 5 大客户销售收入迅速上升,集中度提高。
    3)公司紧跟行业趋势,加大与新零售品牌商的合作
    2016 年以来伴随着互联网的发展及网购的流行,电商、O2O 等新零售业态
    正在深刻地改变纸尿裤、卫生巾的传统销售渠道,在此背景下,公司为抓住新零售业态的发展契机,尽可能凸显公司的研发和制造优势,以消费者体验更好的复合芯体婴儿纸尿裤产品作为突破口,与国产新零售品牌商合作(如凯儿得乐、蜜芽、BEABA、Eleser、BabyCare 等),取得了良好的市场反馈,双方合作的业务规模随国内母婴品牌市场的迅速发展而快速增长,使得公司国内品牌客户收入占比提升较快,前 5 大客户收入与集中度明显上升。
    综上,报告期内发行人前 5 大客户发生较大变动且集中度提高主要系公司为顺应消费者对高品质产品的需求,公司通过持续研发和产品升级,推出无木浆多维复合芯体纸尿裤和经期裤等产品,并以消费者体验更好的复合芯体婴儿纸尿裤产品作为突破口,帮助国内母婴品牌商们打造出符合品牌特色的国货精
    品,取得了良好的市场反馈,双方合作的业务规模随国内母婴品牌市场的迅速发展而快速增长。同时,随着母婴垂直电商、母婴专营连锁、O2O、电商平台等新零售业态的快速兴起,凯儿得乐、BEABA、BabyCare、Eleser、蜜芽等国产母婴品牌快速成长,使得国产新兴品牌商收入占比提升较快,前 5 大客户集中度明显上升。因此,报告期内发行人前 5 大客户发生较大变动且集中度提高具有合理性。
    报告期内,除外贸客户 LODESTONE BRANDS(PTY) LTD 采购下降之外,公司与其他ODM前五大客户的销售关系稳定且可持续,不存在重大不确定性风险。
    (2)公司与前五大客户的合作方式
    ODM 销售模式下,公司与客户的合作方式主要为:客户委托公司进行产品开发,其中复合芯体、面层加工技术、产品结构设计等核心制造技术来自公司,外包装设计图由客户提供,部分原材料供应商由客户指定,工艺设计、材料采购及质量检测等控制环节均由公司负责。
    (3)公司对主要客户不构成重大依赖
    公司对单个客户不构成重大依赖,主要系:
    1)报告期内,公司与 ODM 客户合作关系稳定,除少数个别客户因市场竞
    争力下降或公司因产能不足减少供货以外,公司对主要ODM客户的销售收入均呈逐年上升的趋势,报告期内未发生重要客户流失的情形。
    2)报告期内,公司各期 ODM 前五大客户销售收入占当期营业收入的比例
    分别为 45.49%、51.66%和 55.92%,不存在向单个客户销售比例超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的情况。
    报告期内,公司前五大客户变化情况如下所示:
    如上图所示,2017-2019 年每年即使剔除当年任何一个客户的全部收入后,公司收入仍能保持增长,因此公司对主要客户不存在重大依赖。
    3)公司已经在业内积累了多元化的优质客户,包括金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA、
    BabyCare、子初、景兴健护、Eleser 等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等,上述客户在品牌信任度和销售渠道方面均具有的各自的竞争优势。不论是传统商超渠道、电商平台还是新零售渠道,公司均与客户形成了紧密的合作关系。公司的目标是,无论零售渠道与终端品牌格局如何变化,公司均能引领产品研发趋势,与行业中主流品牌合作,为市场研发、提供高品质产品。
    4)ODM 品牌商对优选供应商的审核严格而漫长,每更换一次供应商都将影
    响其经营而且会付出较大的成本。为保持和扩大市场份额,满足产品在质量、技术、安全等方面的严格标准,ODM 品牌商需要与供应商长期合作,以保证其优质稳定的产品供应链。公司凭借制造服务优势,在产品设计、工艺技术等方面与 ODM 品牌商有深度的参与和合作。
    (4)发行人具备独立开拓市场的能力
    发行人具备独立开拓市场的能力,主要是因为:
    1)发行人具备独立开拓吸收性卫生用品市场的技术积累和人力团队
    发行人自成立以来,以实际控制人李志彪夫妇为代表的创始团队始终专注
    一次性卫生用品的研发和生产,经过多年的技术沉淀和生产经验积累,公司在
    复合芯体研发、经期裤研发等方面取得了较大的突破,同时在生产流程管控、质控控制、供应商管理等方面形成了系统化的竞争优势。
    截至目前,公司已累计取得了 7 项发明专利、89 项实用新型专利和 17 项外观设计专利,并取得了一系列科研成果及荣誉。其中豪悦股份被认定为“高新技术企业”、“浙江省级企业研发中心”、“杭州市企业技术中心”和“杭州市企业高新技术研发中心”;江苏豪悦被认定为“高新技术企业”、“江苏省研究生工作站”、“宿迁市一次性功能卫生用品工程技术研究中心”和“江苏省高成长中小企业”等。
    在人力团队建设方面,公司设有专门的研发部负责公司产品和技术的研究、开发工作,研发人员主要来自于轻纺、化工、材料、设计等相关领域的专业技术人才,具备良好的行业研发和设计经验。关于公司核心技术人员的简历介绍请参见招股意向书“第六节 业务与技术”之“七、发行人主要技术及研发情况”之“(二)公司研究与开发情况”之“1、研发机构及人员构成”之“(2)研发人员”部分的内容。
    此外,发行人拟将首发募集资金中的 9837.00 万元用于研发运营支持中心建设项目,以优化现有技术研发平台,不断强化自身新技术转化能力,巩固公司在行业内的技术领先地位,满足未来销售规模扩大需求。
    2)发行人具备独立开拓吸收性卫生用品市场的成熟销售和服务体系
    发行人建立了较为完善的销售和服务体系,针对不同销售渠道和不同销售地区设立不同的销售部门进行针对性的市场开拓。公司设有国际事业部、国内 ODM部、国内销售部和电商销售部分别负责国际客户、ODM 客户、经销客户和电商客户等市场开拓。关于公司销售和服务体系的组织架构如下所示:
    关于公司销售事业部的主要职责介绍如下所示:
    一级销售部门 二级销售部门 主要职责国内销售事业部国内销售部
    负责公司产品的国内市场销售工作。具体包括:
    品牌形象宣传、经销商管理、新产品市场推广等。
    制定经销商售前、售中和售后管理制度;负责市场动态的分析和市场信息的收集,为产品开发提供研究依据;制定公司产品销售策略,组织经销商培训;负责营销网络的规划建设和管理。
    电商销售部负责公司产品的线上销售工作。负责线上电商渠道店铺的设立及日常维护,优化店铺及商品排名;策划店铺活动促销方案,制定主推款和关键词,进行站内外推广;负责商品售后及保障物流运输时效性。
    外贸&ODM 销售事业部国际事业部负责公司产品的国际销售工作。根据公司整体发展战略,制定国外销售计划,开发海外销售市场;
    负责国外客户日常需求的处理及关系维护、售后服务事宜的处理、应收账款的及时催收;负责国内外行业展会的参展工作等。
    国内 ODM 部
    负责公司 ODM 客户开发工作。根据行业发展趋势开发优质客户。根据客户需求和研发部门制定产品方案,引导客户选择产品,负责客户日常需求的处理及关系维护、售后服务事宜的处理、应收账款催收工作等。
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司销售部门构成情况如下所示:
    销售部门名称 岗位构成
    外贸&ODM 销售事业部
    包括副总经理、销售总监、ODM 经理、业务员、跟单员、客服经理、内勤等电商销售部
    包括销售总监、销售经理、客服、运营、审单员、美工、统计员、内勤等国内销售部
    包括销售总监、品牌主管、客户主管、区域经理、市场推广员、客服经理、客服人员、内勤等公司拥有近百人的销售团队,依靠现有营销团队和合作伙伴的长期积累与市场开拓,公司已成为众多领先品牌商的合作伙伴,在业内积累了较多优质的客户,包括金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA、BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。同时公司在多年的生产经营过程中,逐步打造出自身的品牌,获得了一定的市场知名度和美誉度。公司产品主要销售国内市场,同时还出口到非洲、亚洲、欧洲以及大洋洲等世界各地。
    公司已积累了较多优质、稳定的客户,这些客户对公司产品的进一步推广、品牌形象提升都起到了示范作用,有利于公司未来业务的持续开拓。
    3)报告期内收入快速增长,市场占有率持续提高报告期内,公司营业务收入分别为 76098.36 万元、144954.11 万元和
    195338.23 万元,最近三年年均复合增长率为 60.22%,增长迅速,主要原因系
    在市场需求规模稳步扩大的行业背景下,公司不断推出性能优异、质量可靠、引领市场潮流的新产品,同时开拓销售渠道,发展ODM品牌客户。凭借先进的研发技术和过硬的产品质量,公司持续抢占市场份额,提高市场占有率。关于报告期内公司主要产品的市场占有率情况请参见招股意向书“第六节 业务与技术”之“三、发行人在行业中的竞争地位及主要竞争对手”之“(二)行业竞争地位”部分的内容。
    5、ODM 模式具体特点、主要合同条款及收入确认
    (1)ODM 模式的具体特点
    关于公司 ODM 模式的具体特点请参见招股意向书“第六节 业务与技术”
    之“一、发行人主营业务及变化情况”之“(二)发行人主要产品及经营特点”
    之“3、ODM 模式”部分的内容。
    (2)主要客户签订的合同条款
    ODM 模式下,公司关于产品商标、外观设计和生产技术、发明专利、实用
    新型专利的归属、合同双方的分工以及产品的风险报酬转移等核心条款根据双方签订的协议约定执行。
    (3)ODM 模式下收入确认的具体时点及原则
    ①ODM 模式下收入确认的原则
    销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认:(1)将商品所有权上的主
    要风险和报酬转移给购货方;(2)公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权,也不再对已售出的商品实施有效控制;(3)收入的金额能够可靠地计量;
    (4)相关的经济利益很可能流入;(5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
    ②ODM 模式下收入确认的具体时点
    根据销售地域,公司ODM销售分为国内销售和国外销售,收入确认的具体时点如下:
    销售模式 收入确认时点
    国内 ODM 公司按照约定将产品交付客户,经客户签收并核对无误后确认收入。
    国外 ODM
    公司按照约定办理完出口报关手续,商品报关装船出口后凭提单上记载的出口日期确认收入。
    (4)ODM 模式下收入确认的具体时点及原则的合规性
    1)国内 ODM 销售:在取得客户验收单或运送回单时,公司已将商品所有
    权上的主要风险和报酬转移给客户,既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;公司与客户在合同或订单中已就产品单价、数量、金额以及货款支付条款达成一致,收入金额能够可靠地计量,相关的经济利益很可能流入企业。
    2)国外 ODM 销售:按 FOB 价格结算,即按离岸价进行交易,买方负责接运货物,货物在装船时越过船舷,风险即由卖方转移至买方,公司根据合同约定将产品报关,在取得出口提单时,产品销售收入金额已确定,已经收回货款或取得收款凭证且相关的经济利益很可能流入,产品相关的成本能够可靠地计量时确认收入。另外,公司已建立成本核算制度,可准确核算相关成本,相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量,满足企业会计准则关于销售商品收入的确认条件,符合企业会计准则的规定,具有合规性。
    (5)ODM 模式下收入确认的具体时点及原则与同行业可比公司不存在重大差异
    同行业可比公司的收入确认具体时点及原则如下:
    序号 公司名称 收入确认具体时点及原则
    1恒安国际
    (1044.HK)
    已将货品交付顾客,有关应收款的收取因可合理确保,以及并无未履行的义务可能影响客户对产品的接收时确认。
    2维达国际
    (3331.HK)
    将产品交付客户,客户已接收该等产品,且可合理保证确保收回相关应收款项。
    3中顺洁柔
    (002511.SZ)
    1、内销:公司销售商品时,在收货方收到商品时确认收入。
    2、出口销售:根据合同条款,当产品运达指定的出运港口或地点,公司对出口货物完成报关及装船后,出口产品所有权上的风险和报酬已经转移,与销售产品相关的收入和成本能可靠计量,公司确认收入。
    4 重庆百亚
    1、经销商渠道:公司主要根据与经销商签订的购销协议规定,货
    物经公司发出后,确认收入。
    2、KA 渠道:商场超市根据购销协议的约定,定期向公司提供对账结算单,公司在收到商场超市对账结算单后确认收入。
    3、电商渠道:消费者确认收货,公司收到电商平台交付的消费者货款时确认收入。
    4、ODM 销售渠道:公司在将产品交付客户指定的承运人,或按照
    销售合同的规定运至约定交货地点由客户确认接收后,确认收入。
    消费品行业以 ODM 业务为主的可比上市公司收入确认具体时点及原则如
    下:
    序号 公司名称 收入确认具体时点及原则
    1倍加洁
    (603059.SH)
    1、国内销售业务的收入确认:
    (1)通过 ODM 或者经销模式销售的产品,在公司已根据合同或订
    单的约定将产品交付给客户,并经客户签收后确认收入。
    序号 公司名称 收入确认具体时点及原则
    (2)通过代理模式销售的产品分为商超代销模式及商超买断模式,其中商超代销模式下,在产品由客户签收后且在收货当月末取得由客户提供的销货清单后确认收入;商超买断模式下,在产品由客户签收后确认收入。
    (3)通过电商渠道销售的产品,公司根据订单将产品交付给客户,客户在电商平台的客户端中确认收货或者电商平台的交易系统已
    自动确认收货,并收到客户货款后确认收入。
    (4)通过线下零售的产品采取货款即时清结的方式,在取得货款并将产品交付客户后确认收入。
    2、国外销售业务的收入确认:
    在商品发出时凭双方签订的购销合同和出口发票办理报关出口手续,在商品出口后凭报关信息确认销售收入。
    2牧高笛
    (603908.SH)
    1、出口业务:货物出口报关后确认收入。
    2、代理业务:货物发出并经代理商签收后确认收入。
    3、直营业务:货物交付给零售客户,并开具销售发票,并收讫货款后确认收入。
    4、团购业务:货物交付给团购客户后确认收入。
    5、电子商务业务:货物交付给电商客户并收讫货款后确认收入。
    3中源家居
    (603709.SH)
    1、内销产品收入确认需满足以下条件:公司已根据合同约定将产
    品交付给购货方,且产品销售收入金额已确定,已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入,产品相关的成本能够可靠地计量。
    2、外销产品收入确认需满足以下条件:公司已根据合同约定将产
    品报关、离港,取得提单,且产品销售收入金额已确定,已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入,产品相关的成本能够可靠地计量。
    由上表可见,公司的 ODM 业务的收入确认政策与同行业可比公司和以
    ODM 业务为主的消费品上市公司一致。
    因此,公司收入确认政策与相关合同约定风险和报酬转移条件,以及行业惯例相符,收入确认时点谨慎,与同行业可比公司不存在重大差异。
    6、ODM 业务的获客渠道、确定客户与销售产品的审批流程及报告期内前
    五大客户的获客渠道及经办人员情况
    (1)ODM 业务的获客渠道、确定客户与销售产品的审批流程
    1)ODM 业务的获客渠道
    公司ODM业务的获客渠道主要包括:客户主动接洽、公司主动拜访、行业
    展会交流等方式。
    2)确定客户的审批流程
    3)销售产品的审批流程
    (2)报告期内前五大客户的获客渠道、经办人员及关联关系报告期内,公司前五大客户的获客渠道、获客负责人、经办人员及关联关系情况如下:
    序号客户名称合作品牌获客渠道获客负责人经办人员相关人员与客户是否存在关联关系相关人员是否获取不正当利益
1
    凯儿得乐(深圳)科技发展有限公司及其关联方凯儿得乐
    2016 年销售负责人陈建与客户接洽,双方经过谈判后开始合作关系陈建 杨艳菊 无 否
    2爱朵(浙江)智能科技有限公司及其关联方
    BEABA
    2016 年经原销售人员卢贤锋接洽该客户,并于 2017 年与客户建立合作和供货关系
    杨艳菊 杨艳菊 无 否
    3爱乐爱健康科技(天津)有限公司
    Eleser
    2017 年销售负责人陈建与客户接洽,双方经过谈判后开始正式合作陈建 汪晓涛 无 否
4
    蜜芽宝贝(天津)信息技术有限公司兔头妈妈
    2016 年研发总监钟磊与客户接洽,
    于 2017 年开始正式合作
    钟磊 杨艳菊 无 否
    5尤妮佳生活用品(中国)有限公司
    苏菲、乐互宜实际控制人李志彪曾做过尤妮佳产
    品的经销代理商,于 2010 年左右开始为尤妮佳代工生产成人纸尿裤产品
    李志彪 汪晓涛 无 否
    6滨海畅顺商贸有限公司及其关联方子初
    2016 年客户主动与公司接洽,经过
    商业谈判后,双方开始合作和供货关系邱喜党
    [注]
    邱喜党 无 否
7
    ZHAOYANG
    INTEGRAL
    SUPPLIES
    LIMITED 及其关联方
    Freskitos
    2013 年客户主动与关联方义乌嘉华接洽,经过商业谈判后,于 2014年开始合作,2017 年江苏豪悦收购义乌嘉华湿巾业务后,与公司开始合作
    汪晓涛 汪晓涛 无 否
8
    LODESTONE
    BRANDS(PTY)
    LTD
    Cuddlers
    2006 年客户主动与关联方义乌嘉华接洽,经过商业谈判后开始合作,后经义乌嘉华介绍,2009 年与公司开始合作
    汪晓涛 汪晓涛 无 否
    9上海蓝缕实业有限公司及其关联方
    BabyCare
    2018 年客户主动与公司接洽,双方经过商业谈判后开始合作关系
    李志彪 邱喜党 无 否广州宝洁有限公司及其关联方
    帮宝适、护舒宝
    2013 年公司通过行业展会认识和接洽客户,2016 年就经期裤业务合作开始洽谈,2017 年开始供货关系李志彪 邱喜党 无 否
    注:邱喜党已于 2020 年 4 月从豪悦股份离职。
    公司前五大客户及其关联方与公司之间不存在任何关联关系。公司前五大客户的在职获客负责人和经办人员与对应的前五大客户之间不存在任何关联关系
    且未获得不正当利益。公司前五大客户的已离职获客负责人和经办人员离职后,
    对应前五大客户仍与发行人保持正常业务合作。
    综上,报告期内公司前五大客户的获客负责人、经办人员与公司前五大客户不存在关联关系且未获得不正当利益。
    7、凯儿得乐的股权结构、出资来源,与发行人控股股东及关联方不存在正常经营外的资金往来
    1)凯儿得乐的股权结构、出资来源
    ①凯儿得乐(深圳)科技发展有限公司的股权结构、出资来源如下:
    序号 股东名称 出资金额(万元) 持股比例 出资来源
    1深圳市凯儿得乐投资发展有限
    公司[注 1]
    1000 89% 自有资金
    2 维妮卫生用品有限公司[注 2] 123.5955 11% 自有资金
    合计 1123.5955 100% -
    ②江苏神宇得乐生活用品有限公司的股权结构、出资来源如下:
    序号 股东名称 出资金额(万元) 持股比例 出资来源
1
    凯儿得乐(深圳)科技发展有限公司
    1000 100% 自有资金
    合计 1123.5955 100% -
    2)凯儿得乐与发行人控股股东及关联方之间正常经营外的资金往来情况报告期内,凯儿得乐与发行人控股股东、实际控制人及其控制的企业、发行人董事、监事、高级管理人员、持有发行人 5%以上股东之间不存在正常经营外的资金往来情况。
    (五)发行人采购情况
    1、主要原材料采购情况
    公司采购的主要原材料包括无纺布、高分子吸水树脂、木浆、热熔胶和包装袋等。报告期内,公司主要原材料采购金额及占原材料采购总额比例的情况如下:
    金额:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例
    无纺布 47724.57 39.25% 37223.56 37.59% 18790.63 35.99%高分子吸水树脂
    22111.82 18.19% 20468.37 20.67% 9209.61 17.64%
    木浆 6058.77 4.98% 5096.89 5.15% 4240.32 8.12%
    包装袋 8135.89 6.69% 6501.84 6.57% 3629.26 6.95%
    热熔胶 8258.83 6.79% 6120.03 6.18% 3151.22 6.04%
    合 计 92289.88 75.90% 75410.69 76.15% 39021.04 74.74%报告期内,公司主要原材料采购单价情况如下所示:
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    无纺布(元/公斤) 15.09 15.16 14.67
    高分子吸水树脂(元/公斤) 9.39 10.52 9.73木浆(元/公斤) 5.05 5.57 4.58
    包装袋(元/只) 0.30 0.30 0.28
    热熔胶(元/公斤) 18.50 18.66 18.92
    2、公司主要能源及其供应情况
    本公司生产所需主要能源为电力,报告期内采购情况如下:
    年份 金额(万元) 数量(千瓦时) 单价(元/千瓦时)
    2019 年度 2434.42 35903688.53 0.68
    2018 年度 1815.29 26708486.20 0.68
    2017 年度 1240.70 17430032.15 0.71
    3、公司主要供应商情况
    公司供应商较为分散,报告期内,公司各期前五大原材料供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为 28.92%、32.52%和 33.10%,具体采购情况如下:
    2019 年度序号供应商名称采购金额(万元)占采购总额比例采购内容
    1 扬子石化—巴斯夫有限责任公司 12337.53 10.15%高分子吸水树脂
    2 南六企业(平湖)有限公司 10352.73 8.51% 无纺布
    3 江苏盛纺纳米材料科技股份有限公司 6462.37 5.31% 无纺布
    4 山东恒鹏卫生用品有限公司 5721.54 4.71% 无纺布
    5 上海伊藤忠商事有限公司 5375.07 4.42%高分子吸水树脂
    合 计 40249.24 33.10% -
    2018 年度序号供应商名称采购金额(万元)占采购总额比例采购内容
    1 南六企业(平湖)有限公司 7957.71 8.04% 无纺布
    2 上海伊藤忠商事有限公司 7477.02 7.55%高分子吸水树脂
    3 扬子石化—巴斯夫有限责任公司 6866.08 6.93%高分子吸水树脂
    4 江苏盛纺纳米材料科技股份有限公司 5733.82 5.79% 无纺布
    5 台塑工业(宁波)有限公司 4174.69 4.22%高分子吸水树脂
    合 计 32209.33 32.52% -
    2017 年度序号供应商名称采购金额(万元)占采购总额比例采购内容
    1 上海伊藤忠商事有限公司 4134.98 7.92%高分子吸水树脂
    2 浙江晶岛实业有限公司及其关联方[注] 3251.30 6.23% 木浆
    3 淮安恒源卫生用品有限公司 2706.23 5.18% 无纺布
    4 扬子石化—巴斯夫有限责任公司 2539.04 4.86%高分子吸水树脂
    5 江苏盛纺纳米材料科技股份有限公司 2465.33 4.72% 无纺布
    合 计 15096.87 28.92% -
    注:B.I.INTERNATIONAL GROUP LIMITED、浙江晶岛实业有限公司和 GAW
    INTERNATIONAL LIMITED 系同一实际控制人控制的企业,下同。
    淮安恒源卫生用品有限公司为南六企业(平湖)有限公司的经销商,公司自2018 年开始与南六企业(平湖)有限公司直接合作之后,采购金额迅速增加,
    南六企业(平湖)有限公司也成为公司无纺布的主要供应商之一。
    公司董事、监事、高级管理人员和其他核心技术人员,主要关联方或持有
    公司 5%以上股份的股东在上述供应商中均不存在持股、投资等权益关系。
    4、公司委外生产(加工)情况
    (1)报告期内委外加工情况
    发行人报告期内委外生产及加工的情况如下:
    委外单位名称生产或加工内容
    数量 单位金额(万元)合作模式
    2019 年度杭州比因美特实业有限公司婴儿纸尿裤生产
    411.04 万片 43.23 成品加工绍兴唯尔福妇幼用品有限公司
    卫生巾生产 63.61 万片 18.59 成品采购杭州家美汇清洁用品有限公司
    湿巾生产 3.00 万片 5.18 成品采购浙江欣富无纺布科技有限公司
    无纺布压花 468.63 吨 143.11 工序加工浙江戴乐新材料有限公司
    底膜倒卷 2.76 吨 0.49 工序加工金华市联宾塑料制品有限公司
    卫生纸印刷 1.72 吨 1.11 工序加工金华市联宾塑料制品有限公司
    胶袋分切 49.68 万只 1.27 工序加工
    杭州粤盛包装有限公司 胶袋分切 43.91 万只 1.17 工序加工天津登峰卫生用品材料有限公司
    无纺布印刷 0.70 吨 0.27 工序加工
    小 计 214.41
    2018 年度杭州比因美特实业有限公司婴儿纸尿裤生产
    1235.60 万片 127.82 成品加工
    绍兴唯尔福妇幼用品有 卫生巾生产 80.83 万片 22.66 成品采购
    委外单位名称生产或加工内容
    数量 单位金额(万元)合作模式限公司浙江欣富无纺布科技有限公司
    无纺布压花 709.72 吨 213.83 工序加工金华市联宾塑料制品有限公司
    卫生纸印刷 5.18 吨 4.05 工序加工佛山市南海区科思瑞迪材料科技有限公司
    包膜印刷 0.45 吨 0.39 工序加工杭州金焱包装彩印有限公司
    胶袋倒卷 1.70 万只 0.07 工序加工金华市联宾塑料制品有限公司
    胶袋分切 3.11 万只 0.08 工序加工晋江市塘塑合成材料有限公司
    大头贴倒卷 1.73 吨 0.13 工序加工天津登峰卫生用品材料有限公司
    无纺布印刷 2.79 吨 0.97 工序加工
    小 计 370.00
    2017 年度绍兴唯尔福妇幼用品有限公司
    卫生巾生产 73.62 万片 18.96 成品采购浙江欣富无纺布科技有限公司
    无纺布压花 402.16 吨 120.36 工序加工金华市联宾塑料制品有限公司
    卫生纸印刷 14.91 吨 11.44 工序加工杭州金焱包装彩印有限公司
    胶袋倒卷 42.95 万只 1.58 工序加工金华市联宾塑料制品有限公司
    胶袋分切 10.17 万只 0.26 工序加工浙江采美新材料股份有限公司
    前腰贴印刷 91.48万平方米
    0.92 工序加工
    湖州众恒包装有限公司 胶袋印刷 0.32 万只 0.01 工序加工
    小 计 153.53报告期内,公司委外生产与加工的类型分为成品加工(或采购)和辅助性生产工序外包两种,委外生产与加工的数量和金额均较小。
    公司成品加工(或采购)的内容为婴儿纸尿裤、卫生巾和湿巾。公司委外加工婴儿纸尿裤成品的原因主要系报告期内随着ODM订单的快速增加,公司婴儿纸尿裤产品产能紧张,公司选择将一小部分婴儿纸尿裤产品委外生产。公司外购卫生巾和湿巾的原因,主要系相关产品型号尚不具备规模量产的需要,公司
    选择将相关产品委外生产。
    公司辅助性生产工序外包的内容包括无纺布压花、卫生纸印刷、胶袋分切等,不存在将主要生产工序委外加工的情形。公司将上述辅助性生产工序外包的原因主要系公司尚未购置相关加工设备。
    (2)委外厂商的基本情况及生产经营资质报告期内,公司委外厂商的基本情况如下所示:
    序号
    委外厂商名称 成立时间 注册资本 注册地 经营范围
    相关生产资质/证书编号
    1杭州比因美特实业有限公司
    2014/12/25 10000 万元 浙江杭州
    实业投资(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务);研发、生产、加工:纸尿裤、拉拉裤、成人纸尿裤、成人纸尿片、卫生巾、护理垫;批发、零售:纸尿裤、尿片、卫生巾、护理垫、生活用纸、纸尿裤材料、卫生巾材料、日用百货;货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)消毒产品生产企业卫生许可
    证:浙卫消证
    (2016)第 0082号
    2绍兴唯尔福妇幼用品有限公司
    1994/10/21
    2020.14 万元浙江绍兴
    生产、加工、销售:妇幼卫生用品及儿童服装、生活用纸、第一类医疗器械;批发、零售、网上销售:纸制品、日用百货、五金配件、塑料制品、服装服饰、纺织品、办公用品、第二类医疗器械、化工原料及产品(除危险化学品及易制毒化学品);货物进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)消毒产品生产企业卫生许可
    证:浙卫消证字
    (2002)第 0033号
    3 浙江欣富无纺布科 2015/3/6 1000 万元 浙江杭州 无纺布及制品、纸制品、卫生用品原辅材料的研发、生产、加工、 无
    技有限公司 销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    4金华市联宾塑料制品有限公司
    2007/6/8 500 万元 浙江金华
    包装装潢、其他印刷品印刷。 吹塑类、注塑类塑料制品生产、销售;塑料薄膜制造。(除废塑料、危险品及有污染的工艺),(凡涉及后置审批项目的,凭相关许可证经营,浙江省后置审批目录详见浙江省人民政府官网)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)印刷经营许可证:(浙)印证
    字 GS 2-009 号
    5杭州金焱包装彩印有限公司
    2013/8/27 1000 万元 浙江杭州
    生产、加工:塑料制品、塑料包装袋、纸箱、彩盒、礼盒、礼袋;
    包装装潢、其他印刷品印刷(上述经营范围中涉及前置审批项目的,在批准的有效期内方可经营)。 销售:塑料制品、塑料包装袋、纸箱、彩盒、礼盒、礼袋;货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目在取得许可后方可经营)。
    印刷经营许可证:(浙)印证
    字 A 余-0322 号
    6晋江市塘塑合成材料有限公司
    2003/2/19 250 万元 福建晋江
    吹塑薄膜制造(PE 薄膜、PP 薄膜),塑料袋制造(PE 塑料袋、PP塑料袋制造);包装装潢印刷品印刷。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)印刷经营许可证:(泉)印证
    字 356306072 号
    7天津登峰卫生用品材料有限公司
    2011/12/9 200 万元 天津
    流延膜、无纺布、打孔膜、热熔胶制造、销售;货物进出口;卫生巾、纸尿裤、护理床垫及其他卫生用品制造、销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)无
    8浙江采美新材料股份有限公司
    2014/12/8 2000 万元 浙江嘉兴
    饱和聚酯树脂新产品的研发;纸制品、塑料薄膜、无纺布、塑料复合包装制品、真空镀铝薄膜、其他塑料制品制造、加工;纸制品、塑料制品、塑料粒子、铝箔、化工产品(不含危险化学品、易制毒化学品和化学试剂等)批发;经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务(国家禁止或限制的除外;涉及前置审批的除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)印刷经营许可证:(嘉)印证
    字 FC2-0291 号
    9佛山市南海区科思瑞迪材料科技有限公司
    2009/8/31 500 万元 广东佛山
    生产、销售:塑料制品,复合材料;工程和技术研究和试验发展(以上项目《市场准入负面清单》及《南海区产业导向目录》中限制类和禁止类项目除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)无
    10湖州众恒包装有限公司
    2014/10/10 150 万元 浙江湖州 彩色塑印包装袋生产,包装装潢、其他印刷品印刷。
    印刷经营许可证:(浙)印证
    字 E2417107 号浙江戴乐新材料有限公司
    2014/12/11 1000 万元 浙江桐乡
    PE 透气膜、高性能膜材料的研发、生产、销售;包装装潢、其
    他印刷品印刷;塑料及塑料制品、皮革制品、纸制品、化工原料及产品(除危险化学品及易制毒化学品)、机械设备的销售;货物进出口、技术进出口;广告策划。
    (浙)卫印证字
    FE2-0152 号杭州家美汇清洁用品有限公司
    2008/12/10 50 万元 浙江杭州
    生产、销售:无纺制品、棉纺制品、纺织机械设备 ;销售:塑料制品、机械设备;货物进出口。(法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营)。
    浙卫消证字
    (2009)第 0026号杭州粤盛包装有限公司
    2016/1/18 1000 万元 浙江杭州
    塑料包装袋生产,销售;仓储服务(除危险品);道路货物运输;
    包装装潢印刷品和其他印刷品经营;印刷器材、模具、塑料制品、小型机械配件销售;货物进出口;分支机构设在浙江省杭州市富
    阳区场口镇太阳山路 20 号第 2 幢,经营范围为:塑料包装袋生产,销售;仓储服务(除危险品);道路货物运输;包装装潢印刷品和其他印刷品经营;印刷器材、模具、塑料制品、小型机械配件销售;货物进出口(法律、行政法规禁止经营的项目除外,(浙)印证字 A(杭富)
    B-00190 号
    法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)综上,发行人委外厂商具备相关业务的生产经营资质。
    (3)发行人委外厂商与发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员、核
    心技术人员等不存在关联关系、亲属关系报告期内,发行人委外厂商与发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等不存在关联关系、亲属关系。
    (六)发行人环境保护和安全生产情况
    1、公司环境保护情况
    (1)总体情况
    公司自设立以来,一直非常重视环境保护工作。公司自主生产的纸尿裤、经期裤、卫生巾等产品在生产过程中不存在高危险或重污染的情况。针对公司自有工厂在生产过程中产生的少量固体废弃物和一定噪声,公司严格遵循国家有关环境保护的法律和法规,采取了有效治理和预防措施,力求降低对环境的影响。在固体废弃物处理方面,工厂生活垃圾交环卫部门处理,生产过程产生的废边角料交有资质单位规范处理;在降低噪声方面,工厂对产生强噪音的设备采取隔音、减震等措施以防止噪声污染。
    公司及其子公司持有的《污染物排放许可证》情况如下:
    单位名称 许可证编号 核发机构 有效期豪悦股份
    330110220112-113 杭州市余杭区环境保护局 2017.6.2-2022.6.1
    330110270051-002 杭州市生态环境局余杭分局 2019.3.22-2022.3.21
    江苏豪悦 321322-2018-000004B 沭阳县环境保护局 2019.6-2020.6
    爱乐爱 330110220150-113 杭州市余杭区环境保护局 2018.6.27-2023.6.26
    注:道琦宠物的排污许可证正在申请中。
    报告期内,公司未发生任何环保事故,也未因环保问题受到有关环保部门的处罚。
    杭州市余杭区环境保护局于 2019 年 1 月 11 日出具了《证明》,豪悦股份、爱乐爱和橙选科技自 2016 年 1 月至今,在环境保护方面遵守国家和地方相关法律、法规的规定,废气、废水、固体废弃物等污染物的处置符合环保规定要
    求,未发生重大环境违法行为,未发生环保事故。公司未发生过任何环境污染集体性投诉或群体性事件,亦不存在因环保问题受到行政处罚而产生的额外支出。杭州市余杭区环境保护局于 2019 年 7 月 2 日出具《证明》,豪悦股份、爱乐爱和橙选科技自 2019 年 1 月至今,在环境保护方面遵守国家和地方相关法律、法规的规定,废气、废水、固体废弃物等污染物的处置符合环保规定要求,未发生环保事故,未受到重大行政处罚。2020 年 1 月 6 日,杭州市生态环境局余杭分局出具《证明》,豪悦股份、爱乐爱和橙选科技自 2019 年 7 月至今,未发生过环境污染事故,未受到重大行政处罚。
    沭阳县环境保护局沭阳经济技术开发区分局于 2019 年 1 月 4 日和 2019 年 7月 3 日出具了《情况说明》,江苏豪悦自 2016 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日,未因环境违法行为而受到行政处罚。沭阳经济技术开发区环境资源局于 2020 年
    1 月 7 日出具了《情况说明》,江苏豪悦自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 12 月 31日,未因环境违法行为而受到行政处罚。
    沭阳县环境保护局沭阳经济技术开发区分局于 2019 年 4 月 12 日和 2019 年
    7 月 3 日出具了《情况说明》,江苏嘉华自 2016 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30日,未因环境违法行为而受到行政处罚。沭阳经济技术开发区环境资源局于
    2020 年 1 月 7 日出具了《情况说明》,江苏嘉华自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年
    12 月 31 日,未因环境违法行为而受到行政处罚。
    沭阳经济技术开发区环境资源局于 2020 年 1 月 7 日出具了《情况说明》,道琦宠物自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,未因环境违法行为而受到行政处罚。
    因此,发行人及其子公司报告期内不存在因违反国家和地方有关环境保护方面的法律、行政法规和规范性文件而受到处罚的情形。
    (2)江苏豪悦办理排污许可证续期及续期进展情况根据《排污许可管理办法(试行)》第三条的规定:“环境保护部依法制定并公布固定污染源排污许可分类管理名录,明确纳入排污许可管理的范围和申领时限。纳入固定污染源排污许可分类管理名录的企业事业单位和其他生产经
    营者(以下简称排污单位)应当按照规定的时限申请并取得排污许可证;未纳入固定污染源排污许可分类管理名录的排污单位,暂不需申请排污许可证。”同时,结合《固定污染源排污许可分类管理名录(2017 年版)》的划分标准,江苏豪悦所属行业类别为“纸制品制造 223”,申请排污许可证实施时限为“纳
    入 2015 年环境统计范围内的 2017 年 6 月实施,未纳入 2015 年环境统计范围但有工业废水直接或者间接排放的 2020 年实施”。
    根据沭阳县环境保护局于 2019 年 6 月 29 日出具的《关于江苏豪悦实业有限公司排污许可证的情况说明》,江苏豪悦申领排污许可证时限为 2020 年,江苏豪悦应于 2020 年在全国排污许可证管理信息平台根据排污许可行业技术规范填
    报排污许可信息,并向设区市生态环境局申请核发。
    为加强环境保护管理水平,江苏豪悦于 2019 年 7 月向沭阳县环境保护局申请延续排污许可证的有效期并获得核准,沭阳县环境保护局已确认江苏豪悦在申 领 核 发 全 国 统 一 编 码 的 排 污 许 可 证 前 , 其 目 前 持 有 的 编 号 为
    321322-2018-000004B 的《江苏省排放污染物许可证》继续有效,有效期至 2020
    年 6 月。因此,江苏豪悦已办理并完成排污许可证的续期事宜。
    (2)发行人生产经营中主要污染物排放种类及排放量符合排污许可证书载
    明范围情况、污染物排放量与产量匹配情况
    1)发行人生产经营中主要污染物排放种类及排放量报告期内,发行人及其子公司生产经营中产生的主要污染物包括废气、废水及固体废弃物,其中废气主要为热熔胶胶合过程中产生的有机废气及木浆粉碎过程中产生的粉尘,废水主要为员工产生的生活污水,固体废弃物主要布袋收集的粉尘、废边角料、不合格品、废包装材料和员工的生活垃圾。
    2)主要污染物排放量符合排污许可证书载明范围情况
    发行人及其子公司的污染物排放许可情况如下:
    排污主体
    水污染物排放许可情况 大气污染物排放许可情况污染物排放标准废水排放量(吨/年)污染物排放标准废气排放量(万标立方米/年)
    发行人
    (凤都路厂区)执行《污水综合排放标准》(GB8978-1996)中
    三级标准
    - - -发行人
    (康信路厂区)执行 GB8978-1996《污水综合排放标准》表 4 的三级标准。该标准中未涉及的氨氮水质指标执行 DB33/887-2013《工业企业废水氮、磷污染物间接排放限值》中的标准。氨氮≤3
    5mg/L
    -
    执行 GB16297-1996《大气污染物综合排放标准》中的二级标准
    -爱乐爱执行《污水综合排放标准》(GB8978-1996)中
    三级标准
    -执行《大气污染物综合排放标准》(G
    B16297-1996)中相关标准
    -
    江苏豪悦 - -《大气污染物综合排放标准》(GB16
    297-1996)表 2 中
    二级标准
    -浙江省人民政府制定并于 2015 年 12 月 28 日施行的《浙江省排污许可证管理暂行办法(2015 修正)》第四条规定:“本省对排放二氧化硫、化学需氧量以及向钱塘江流域和太湖流域排放氨氮,依法实行排放总量控制。国家、省实行排放总量控制的污染物种类及实施地域范围依法调整的,按照调整后的规定执行。污染物排放总量控制指标的核定按照国家和省有关规定执行。”第八条的规定:“排污许可证分为正本和副本……副本除载明前款规定事项外,还应当载明下列事项……(六)有污染物排放总量控制任务的,应当载明污染物排放总量控制指标、削减数量和时限”。
    江苏省环境保护厅制定并于 2015 年 11 月 1 日施行的《江苏省排污许可证发放管理办法(试行)》第六条规定:“根据国家污染物排放总量控制要求,全省对化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物、挥发性有机物、烟粉尘实行排放总量控制制度。本省行政区域内太湖流域还对总氮、总磷实行排放总量控制制度,沿海地级城市还对总氮实行排放总量控制,重金属污染防控重点区域还对铅、汞、铬、镉、砷 5 类重金属污染物实行排放总量控制制度。”该管理办法
    第九条规定:“本省排污许可证分为 A 类和 B 类两种。重点排污单位申领 A 类排污许可证,一般排污单位申领 B 类排污许可证……一般排污单位是指除重点
    排污单位之外的排污单位,不单独分配主要污染物排放总量,对污染物排放浓度进行控制。”根据《重点排污单位名录管理规定(试行)》的相关规定以及浙江省生态环
    境厅、宿迁市生态环境局公布的 2018 年度、2019 年度重点排污单位名录,发行人、爱乐爱、江苏豪悦和道琦宠物均不属于重点排污单位。
    根据发行人、爱乐爱、江苏豪悦和道琦宠物 2017、2018、2019 年度检测报告及其所在地环境保护主管部门的确认,发行人、爱乐爱和江苏豪悦均不属于重污染行业,未被列入重点排污单位名录,没有污染物排放总量控制的要求,申领的排污许可证未列明主要污染物的排放总量符合地方性法律法规的规定,其生产经营过程中产生的废气、废水等主要污染物历年排放均达标。因此,发行人及其子公司污染物排放符合排污许可。
    3)发行人污染物排放量与产量的匹配情况
    ①废水
    发行人及其子公司产生的主要废水为生活污水,生活污水经化粪池预处理后排入市政污水管道,送城市污水处理厂处理至达标后排放。排放量的主要影响因素为发行人的员工数量,与发行人的产量不存在直接相关性。
    ②废气发行人及其子公司生产经营中产生的废气主要为热熔胶有机废气及粉尘。
    其中,热熔胶有机废气产生量约为热熔胶用量的 1‰,废气经收集后由光催化氧化装置处理后通过 15m 高排气筒排放,处理效率约为 90%;粉尘经布袋除尘器除尘后作固废处理。据此,发行人及其子公司排放的废气主要为热熔胶有机废气,影响其排放量的主要因素为热熔胶的耗用量。报告期内,发行人及其子公司生产经营中废气排放量、热熔胶的耗用量与产量变动趋势一致。
    ③固体废弃物
    发行人生产经营中产生的固体废弃物主要为生产过程中产生的粉尘、废边角料、不合格品、废包装材料和员工生活产生的生活垃圾。报告期内,发行人
    固废排放量与产量变动趋势一致。
    (3)募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、公司生产经营与募集资金投资项目符合国家和地方环保要求情况
    1)募投项目的环保措施及相应的资金来源和金额发行人本次向社会公开发行股票所募集资金投资项目为“新增年产 6 亿片吸收性卫生用品智能制造技改项目”“年产 12 亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目”“研发运营支持中心建设项目”“品牌建设与推广项目”“偿还银行借款”。其中,“品牌建设与推广项目”及“偿还银行借款”不涉及土建及生产经营活动,不存在环境污染的情况。根据发行人提供的募投项目相关的可行性研究报告、建设项目环境影响登记表等材料,“新增年产 6 亿片吸收性卫生用品智能制造技改项目”“年产 12 亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目”“研发运营支持中心建设项目”采取的环保措施情况如下:①新增年产 6 亿片吸收性卫生用品智能制造技改项目
    项目 环保措施废气
    1、 有机废气:生产线整体换气,非甲烷总烃收集并经光催化氧化装置处理达标
    后通过不低于 15m 高排气筒排放。
    2、 粉尘:生产线整体换气,粉尘收集并经布袋除尘器处理达标后通过不低于
    15m 高排气筒排放。
    3、 油烟废气:食堂厨房油烟经静电油烟净化器处理后通过专用油烟井至屋顶排放。
    噪声
    1、 对今后入驻企业要求在设备选型上,选择低噪声的生产设备与配套设备。
    2、 厂房设计应尽量考虑声学要求,将相对高噪声的设备布置在车间中间位置。
    车间尽量少设门窗,所有设备均应布置在室内。生产时就关闭门窗作业。
    3、 对高噪声的空压机等设备设独立机房并做好隔声消音。
    4、 加强职工环保意识教育、提倡文明作业,防止人为噪声。加强设备的维护保养,防止设备故障形成的非正常生产噪声,加强物料装卸管理等。
    废水
    1、 排水系统严格采用室内污、废分流,室外雨、污分流制。
    2、 生活污水中粪便废水经化粪池处理、食堂废水经隔油沉渣池处理达到
    (GB8978-1996)三级标准后纳入市政污水管网送七格污水处理厂进行达标处理。
    3、 项目污水总排放处设标准化排放口,计量排放。
    固废
    1、 包装固废、边角废料、布袋捕集的粉尘收集后由废品回收商回收利用,不外排。
    2、 生活垃圾由环卫部门及时上门清运。
    本项目建设用于环保方面的投资约 80 万元,占项目总投资的 0.41%。环保投资估算如下:
    序号 项目 费用估算(万元)
    1 废气治理(废气处理装置、管道、排气筒等) 30
    2 废水处理(化粪池、隔油沉渣池及污水管网铺设) 50
    合计 80
    ②年产 12 亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目及研发运营支持中心建设项目内容类型
    排放源 污染物名称 环保措施废气施工期施工场地扬尘
    1、 施工场地或施工便道及引起扬尘的任何路段,每天至少洒水二次,早晨一次,下午一次,或在干旱季节洒水多次;
    2、 散装材料的装运卡车必须用篷布覆盖,堆料
    场在雨天、雪天和大风日也应用篷布覆盖;
    3、 严禁大风天气施工。
    运营期生产车间有机废气
    项目生产车间密闭,拟对生产车间整体换气,非甲烷总烃收集并经光催化氧化装置处理达标后
    通过不低于 15m 高排气筒排放。
    粉尘
    项目生产车间密闭,拟对生产车间整体换气,粉尘收集并经布袋除尘器处理达标后通过离地不
    低于 15m 高排气筒排放。
    研发实验室有机废气
    通过通风柜、风机对产生的有机废气收集后通过
    离地 15m 高排气筒排放。
    食堂 油烟废气食堂厨房油烟经静电油烟净化器处理后通过专
    用烟道至屋顶排放,达到《饮食业油烟排放标准》
    (GB18482-2001)中规定的限值。
    废水 施工期施工场地清洗废水
    必须在施工场地挖一沉淀池,废水经过沉淀处理,上清液可作为场地洒水抑尘及周围环境的绿化用水。
    施工营地生活污水
    施工人员驻地应设置简易化粪池,粪便污水应委托环卫部门定期清运。
    运营期 生活 生活污水
    1、 排水系统严格采用室内污、废分流,室外雨、污分流制;
    2、 生活污水经化粪池预处理、食堂废水经隔油
    池预处理达到《污水综合排放标准》
    (GB8978-1996)三级标准后纳管排放。
    固废施工期施工场地建筑垃圾
    1、 将建筑垃圾分类,尽量回收其中尚可利用的
    部分建筑材料,对没有利用价值的废弃物运送到环保部门指定的建筑垃圾堆场;
    2、 运输时必须采用密封的车箱,不要随路散落,也不要随意倾倒建筑垃圾,制造新的“垃圾堆场”。
    施工营地生活垃圾
    集中妥善存放,分类收集,回收可利用的废物;
    对不可利用的委托当地环卫部门统一及时清运,进行卫生填埋处理。
    运营期生产包装固废出售给废品回收公司。
    边角废料布袋捕集的粉尘研发实验室实验室废弃物
    妥善收集暂存于危废间,定期委托资质单位处理。
    垃圾桶 生活垃圾分类收集,回收可利用的废物;对不可利用的委托当地环卫部门统一及时清运,进行卫生填埋处理。
    噪声施工期施工机械噪声
    1、 避免夜间施工,如确需要夜间施工,则必须
    严格执行夜间施工申报审批制度,夜间施工必须经余杭区环保局批准同意,在规定的时间内进行,并明示公告附近企业。白天施工时,也要尽量选用优质低噪设备。
    2、 加强施工机械的维修、管理,保证施工机械
    处于低噪声、高效率的良好工作状态。
    3、 电动机、水泵、电刨、搅拌机等强噪声设备
    安置于单独的工棚内,采用静压压桩方法施工,以减轻对周围的噪声影响。
    4、 建设单位施工期间必须按《建筑施工场界噪声限值》(GB12523-2011)进行施工时间、施工噪声的控制。应严格控制施工噪声,文明施工,同时应充分做好与周边企业的协调工作,以取得他们的谅解,减少矛盾产生。
    运营期生产车间
    生产设备 1、 车间生产时应关闭门窗,所有设备均应布置
    在室内。
    2、 加强职工环保意识教育、提倡文明生产,防止人为噪声。
    3、 加强设备的维护保养,防止设备故障形成的非正常生产噪声。
    本项目建设用于环保方面的投资约 165万元,占项目总投资的 0.18%。环保投资估算如下表所示:
    序号 项目 费用估算(万元)
1
    施工临时性环保设施及运行:
    (1)噪声防治措施
    (2)泥浆沉淀池
    (3)施工人员生活污水
    (4)施工期固废处理
    (5)施工期生态防治措施
32
2
    运营期环保设施:
    (1)废气治理(废气处理装置、管道、排气筒等)
    (2)废水处理(化粪池、隔油沉渣池及污水管网铺设)
    (3)危废处置(危废间设置、危废委托处理)
83
    3 绿化 50
    合计 165发行人本次向社会公开发行股票所募集资金投资项目所采取环保措施拟使
    用资金总计约 245 万元,均来源于本次募集资金。如本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,发行人将以自筹资金方式解决资金缺口。募集资金到位前,发行人将根据项目的实际进度,通过自筹资金支付上述项目款项,募集资金到位后将优先置换前期投入的资金。
    2)公司生产经营与募集资金投资项目符合国家和地方环保要求情况
    发行人历次建设项目均已取得环评审批及验收、募集资金投资建设项目的环评已于环保部门完成了对应备案,具体情况如下:
    ①发行人历次环评审批及验收情况
    序号 时间 项目名称 审批产品规模 审批情况 验收情况
    1 2008 年
    尿裤、纸尿布、卫
    生巾、一次性卫生护理垫生产
    卫生巾:1000 万片/年
    尿裤、纸尿布:500 万片/年登记表批复
    [2008]1384号余环验
    [2009]3-05号
    一次性卫生护理垫:100
    万片/年
    2 2009 年
    扩建成人、婴儿纸尿裤生产线技改项目
    成人纸尿裤(新增):
    200 片/分钟
    婴儿纸尿裤(新增):
    450 片/分钟登记表批复
    [2009]257号余环验
    [2012]3-015号
    3 2009 年
    扩建尿裤、卫生巾、失禁裤生产线技改项目
    失禁裤(新增):150
    片/分钟尿裤(新增):500 片/分钟
    卫生巾(新增):600
    片/分钟登记表批复
    [2009]1390号
    4 2010 年
    新增塑料薄膜、床上用品生产、无纺布加工项目塑料薄膜、无纺布(新
    增):1500 吨/年
    床上用品(新增):20
    万套/年登记表批复
    [2010]1625号
    5 2012 年
    新增年产 11600 万片卫生用品(3600万片成人尿片、
    2000 万片成人失
    禁裤、6000 万片床
    垫)技改项目
    新增 11600 万片卫生用
    品(3600 万片成人尿
    片、2000 万片成人失禁裤、6000 万片床垫)(凤都路厂区)环评批复
    [2012]472号余环验
    [2015]3-34号
    6 2014 年
    新增年产 1.8 亿片
    婴儿纸尿裤、4000万片婴儿拉拉裤技改项目及新增年产
    1 亿片婴儿纸尿
    裤、4000 万片婴儿拉拉裤技改项目
    1、新增 2.8 亿片婴儿纸
    尿裤、8000 万片婴儿拉拉裤
    2、全厂共计形成年产成
    人尿片 3600 万片、成人失禁裤 3000 万片、床垫
    6000 万片、卫生巾 5000
    万片、成人尿裤 5600万片、婴儿尿裤 3.4 亿片、流延膜 2700 吨、床上用品 20 万套、婴儿拉
    拉裤 8000 万片、无纺布
    100 吨(凤都路厂区)环评批复
    [2014]385号
    7 2015 年
    新增年产 6 亿片卫生用品(1.8 亿片拉
    拉裤、4.2 亿片婴儿
    尿裤)技改项目及卫生用品材料(流延膜)车间搬迁项目
    1、凤都路厂区新增年产6 亿片卫生用品(1.8 亿片拉拉裤、4.2 亿片婴儿尿裤),并停止无纺布
    100t/a 和流延膜 2700t/a的生产
    2、羊城路厂区新增无纺
    布 1600t/a 、 流 延 膜
    2700t/a 的生产环评批复
    [2015]1046号余环验
    [2016]3-70号
    8 2017 年
    新增年产 4.5 亿片卫生用品技术改造项目和无纺布生产线搬迁项目年生产规模为成人尿片
    3600 万片、成人失禁裤
    3000 万片、床垫 6000
    万片、床上用品 20 万套、卫生巾 5000 万片、成人尿裤 5600 万片、婴儿尿裤 9.7 亿片、婴儿拉拉裤 2.6 亿片、无纺
    布 1600 吨、拉拉裤及妇
    女卫生裤 2.4 亿片、复合芯体 14000t报告表
    2017-83 号余环备
    (2017)3-14号
    9 2018 年
    新增年产 6 亿片护理用品技术改造项
    目和新增年产 3.3亿片卫生用品技术改造项目年生产规模为成人尿片
    3600 万片、成人失禁裤
    3000 万片、床垫 6000
    万片、床上用品 20 万套、卫生巾 5000 万片、成人尿裤 5600 万片、婴儿尿裤 9.7 亿片、婴儿拉拉裤 2.6 亿片、无纺
    布 1600 吨、拉拉裤及妇
    女卫生裤 2.4 亿片、复合芯体 14000t/a(中间产品)环评批复
    (2018)349号自验公示
    10 2019 年康信路厂区扩建项目
    婴儿尿裤 7.7 亿片/年、成人拉拉裤 1.5 亿片/
    年、裤型卫生巾 1.3 亿片/年杭环余改备
    2019-171 号待验收
    ②江苏豪悦历次环评批复及验收情况
    序号 时间 项目名称 审批产品规模 审批情况 验收情况
    1 2010 年卫生用品加工销售项目
    成人尿裤:1000 万片/年
    婴儿尿裤:1000 万片/年
    卫生巾:500 万片/年
    护理垫:500 万片/年
    枕头:2 万件/年沭环审
    [2011]37 号沭环验
    [2012]26 号
    2 2018 年卫生用品生
    产、销售项目纸尿裤/片:14.5 亿片/年
    拉拉裤:3 亿片/年
    卫生巾/护理垫:11 亿片/年
    湿巾:12 亿片/年
    流延膜:2700 吨
    床上用品:2 万件/年沭环审
    [2018]7 号沭环验
    [2018]14 号
    ③爱乐爱历次环评批复及验收情况
    序号 时间 项目名称 审批产品规模 审批情况 验收情况
    1 2017 年
    新增年产 5.7亿片卫生用品
    及 20000 吨复合芯体材料项目
    拉拉裤:1.5 亿片/年
    婴儿尿裤:4.2 亿片/年
    复合芯体材料:20000 吨/年环评批复
    [2018]158号自验公示
    ④道琦宠物历次环评批复及验收情况
    序号 时间 项目名称 审批产品规模 审批情况 验收情况
    1 2019 年宠物垫生产销售项目
    宠物垫:20 亿片/年沭开环审
    [2019]32 号自验公示
    ⑤发行人募集资金投资建设项目环评备案情况
    序号 时间 项目名称 审批产品规模 审批情况 验收情况
    1 2018 年
    新增年产 6 亿片吸收性卫生用品智能制造技改项目
    新增批复产能如下:
    婴儿拉拉裤:5.35 亿片
    裤型卫生巾:6500 万片余环改备
    2018-38 号待验收
    2 2019 年
    年产 12 亿片吸收性卫生用品智能制造生产基地建设项目
    新增批复产能如下:
    成人拉拉裤:21500 万片
    裤型卫生巾:26000 万片
    婴儿拉拉裤:10500 万片
    婴儿纸尿裤:62000 万片余环改备
    2019-25 号待验收
    除 2019 年 9 月新申请的康信路厂区扩建项目外,发行人及其子公司现有生产经营的项目均已履行了环保审批和验收手续;发行人的募投项目已履行了必
    要的环保备案手续,发行人及其子公司生产经营与募集资金投资项目符合国家和地方环保要求。
    (4)发行人委托第三方处理“三废”的情况根据《危险废物经营许可证管理办法》(2004 年 5 月 30 日中华人民共和国国务院令第 408 号公布,2013 年第一次修订、2016 年第二次修订),在中华人民共和国境内从事危险废物收集、贮存、处置经营活动的单位,应当依照该办法的规定,领取危险废物经营许可证。
    发行人及其子公司生产经营过程中产生的危险废物交由具备资质的第三方进行处理,受委托第三方处理机构的情况如下:
    1)杭州立佳环境服务有限公司
    发行人自 2014 年开始委托杭州立佳环境服务有限公司处理废油墨、稀释剂包装空桶和废机油等危险废弃物,杭州立佳环境服务有限公司持有《危险废物经营许可证》《道路运输经营许可证》,具体情况如下:序号 证书名称 证书编号 核准期限 发证机关
    1 危险废物经营许可证 浙危废经第 147 号 2017.4.17-2022.4.16浙江省环境保护厅
    2 道路运输经营许可证浙交运管许可杭字
    330110008442 号
    2018.3.7-2022.3.7杭州市道路运输管理局
    杭州立佳环境服务有限公司的基本情况如下:
    名称 杭州立佳环境服务有限公司
    统一社会信用代码 91330100697098000T
    类型 有限责任公司(台港澳与境内合资)
    住所 杭州余杭区崇贤街道佛日路 100 号
    法定代表人 邝秀芬
    注册资本 7200 万元人民币股权结构
    威立雅环境服务中国有限公司出资 3672 万元,出资比例 51%;浙江环益资源利用有限公司出资 3528 万元,出资比例 49%。
    成立日期 2010 年 2 月 8 日
    营业期限 2010 年 2 月 8 日至 2040 年 2 月 7 日经营范围
    固体废弃物及危险废弃物的回收、处理、处置、利用及再生产品的开发和销售,环保技术咨询,废弃物处置设施的投资和建设,环境污染治理及技术咨询,环保工业服务;经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件,原辅材料的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。货运:路普通货运、经营性危险货物运输。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    2)宿迁中油优艺环保服务有限公司
    江苏豪悦自 2015 年开始委托宿迁中油优艺环保服务有限公司处理废油墨盒和活性炭等危险废弃物,宿迁中油优艺环保服务有限公司目前持有《危险废物经营许可证》,具体情况如下:
    序号 证书名称 证书编号 核准期限 发证机关
    1 危险废物经营许可证 JS1301OO1278-8
    2018 年 4 月至 2021
    年 3 月江苏省环境保护厅
    宿迁中油优艺环保服务有限公司的基本情况如下:
    名称 宿迁中油优艺环保服务有限公司
    统一社会信用代码 91321311752021891G
    类型 有限责任公司
    住所 江苏宿迁生态化工科技产业园大庆路 1 号
    法定代表人 崔克礼
    注册资本 3000 万元人民币股权结构
    湖北中油优艺环保科技有限公司出资 2970 万元,出资比例 99%;蔡守林出资 30 万元,出资比例 1%。
    成立日期 2003 年 7 月 28 日
    营业期限 2003 年 7 月 28 日至长期经营范围
    危险废物经营(按许可证所列经营范围及经营方式经营)(待取得相应许可后方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)综上,发行人委托处理危险废物的第三方具备相应的环保业务资质。
    2、公司安全生产情况
    公司根据我国安全生产的有关要求,建立了安全生产管理制度,实行安全生产责任制。公司总经理是安全生产第一责任人,各部门负责人担负各自的安全生产职责,职工积极参加安全生产教育。报告期内,公司未发生重大安全生产事故,也未因安全生产问题受到有关部门的处罚。
    2019 年 1 月 7 日,杭州市余杭区安全生产监督管理局出具《证明》,豪悦
    股份自 2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日,未发生重大安全生产责任事故和被该局行政处罚的记录。2019 年 7 月 3 日和 2020 年 1 月 2 日,杭州市余杭区应急管理局出具《证明》,豪悦股份自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,遵
    守安全生产方面的法律法规和规范性文件,未发生安全生产责任事故和被该局行政处罚的记录。
    2019 年 1 月 4 日,沭阳经济技术开发区安全生产监督管理局出具《证明》,江苏豪悦、江苏嘉华自 2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日,未发生亡人安全生产事故,也不存在因安全生产违法行为被该局行政处罚的情形。2019年 7月4日和 2020 年 1 月 7 日,沭阳经济技术开发区安全生产监督管理局出具《证明》,江苏豪悦、江苏嘉华自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,未发生亡人安全生产事故,也不存在因安全生产违法行为被该局行政处罚的情形。
    2019 年 1 月 28 日,杭州市余杭区应急管理局出具《证明》,爱乐爱与橙选
    科技自 2016 年 1 月 1 日至该证明出具之日,遵守安全生产方面的法律法规,未发生重大安全生产事故和被该局行政处罚的记录。2019 年 7 月 3 日和 2020 年 1
    月 2 日,杭州市余杭区应急管理局出具《证明》,爱乐爱和橙选科技自 2019 年
    1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,遵守安全生产方面的法律法规和规范性文件,未发生安全生产责任事故和被该局行政处罚的记录。
    2020 年 1 月 9 日,沭阳经济技术开发区安全生产监督管理局出具《证明》,道琦宠物自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,未发生亡人安全生产事故,也不存在因安全生产违法行为被该局行政处罚的情形。
    五、发行人主要资产情况
    (一)主要固定资产
    公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具等。截至 2019
    年 12 月 31 日,公司主要固定资产价值情况如下:
    单位:万元
    类别 原值 折旧年限 累计折旧 账面价值 成新率
    房屋及建筑物 13638.16 20-30 年 2571.68 11066.48 81.14%
    机器设备 50209.02 10-15 年 11612.84 38596.17 76.87%
    运输工具 1170.92 4-10 年 697.53 473.39 40.43%
    其他设备 1729.22 3-5 年 1056.37 672.85 38.91%
    合 计 66747.32 - 15938.43 50808.89 76.12%
    公司固定资产整体成新率为 76.12%,未发现减值迹象,故未计提减值准备。
    1、公司主要生产设备
    (1)基本情况
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司拥有的主要生产设备如下所示:
    单位:万元
    序号 生产产品类别 数量 原值 净值 成新率
    1 婴儿纸尿裤生产线 13 16540.57 13256.99 80.15%
    2 婴儿拉拉裤生产线 6 11483.71 9431.39 82.13%
    3 婴儿纸尿片生产线 1 248.25 186.02 74.93%
    4 成人纸尿裤生产线 3 1915.33 631.73 32.98%
    5成人拉拉裤(或经期裤)生产线
    4 9560.94 8337.75 87.21%
    6 成人纸尿片生产线 1 583.13 179.98 30.86%
    7 护理垫生产线 2 367.35 161.84 44.05%
    8 卫生巾生产线 11 2863.14 1824.47 63.72%
    9 湿巾生产线 3 585.79 322.52 55.06%
    (2)对发行人与行业同类生产线造价和产能的比较分析
    发行人婴儿纸尿裤生产线单位造价产能低于重庆百亚,主要原因为报告期内公司大量新增从瑞光(上海)电气设备有限公司采购单价较高的设备。瑞光(上海)电气设备有限公司是日本跨国企业株式会社瑞光的全资子公司,瑞光设备在加工性能、生产稳定性、成品率方面具有优势,但单位造价产能相对其他国产品牌设备较低。公司和重庆百亚设备品牌和性能不同,导致单位造价产能有所差异,是合理的。
    2、房屋建筑物情况
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司拥有的房产情况如下:
    序号
    房屋所有权证号 房屋坐落所有权人建筑面积
    (㎡)
    用途 权利性质
1
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0073522 号
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 1 幢豪悦股份
5447.37
    非住宅 其他
2
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 2 幢
2283.12
3
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 3 幢
2292.93
4
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 4 幢
3621.83
5
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 5 幢
3406.52
6
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 6 幢
100.32
7
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 7 幢
9804.07
8
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 8 幢
22873.2
9
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0082909 号杭州市余杭区五常街
    道盛奥铭座 10 幢 2
    单元 1101 室豪悦股份
    275.54 非住宅 存量房产
10
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0082901 号杭州市余杭区五常街
    道盛奥铭座 10 幢 2
    单元 1102 室豪悦股份
    277.19 非住宅 存量房产
11
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0067536 号杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 522 室豪悦股份
    41.05 住宅人才专项用房
12
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0067537 号杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 524 室豪悦股份
    41.05 住宅人才专项用房
13
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0067538 号杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 526 室豪悦股份
    41.05 住宅人才专项用房
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0067539 号杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 527 室豪悦股份
    34.49 住宅人才专项用房
    浙(2018)余杭区不动产权第
    0067540 号杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 528 室豪悦股份
    40.90 住宅人才专项用房
    苏(2018)沭阳县不动产权第
    0008643 号沭阳经济开发区瑞声
    大道西侧、余杭路北侧江苏豪悦
    38022.30 工业 自建房
    序号
    房屋所有权证号 房屋坐落所有权人建筑面积
    (㎡)
    用途 权利性质
    苏(2016)沭阳县不动产权第
    0003392 号沭阳经济开发区余杭路北侧江苏豪悦
    26413.20 工业 自建房
    苏(2016)沭阳县不动产权第
    0003645 号沭阳经济开发区余杭路北侧江苏豪悦
    28356.20 工业 自建房
    (1)发行人划拨土地及对应房产的合规性
    发行人自有的位于杭州市余杭区瓶窑镇屏惠家园 5 幢的五处房产(浙(2018)
    余杭区不动产权第 0067536 号、浙(2018)余杭区不动产权第 0067537 号、浙
    (2018)余杭区不动产权第 0067538 号、浙(2018)余杭区不动产权第 0067539号、浙(2018)余杭区不动产权第 0067540 号)的土地性质为划拨地,该五处房产系发行人向杭州市余杭区瓶窑镇委员会购买的人才专项用房。
    1)建设用地合规情况根据杭州市余杭区人民政府办公室出具的余政办〔2012〕214 号《杭州市余杭区人民政府办公室关于印发<余杭区人才专项用房管理办法>的通知》,人才专项用房是指政府提供给人才租赁或购买,限定建设标准、租金标准或销售价格的政策性住房,房源类型分为出售型和租赁型。人才专项用房的建设用地供给、规费减免参照经济适用住房建设和管理相关政策执行。
    参照《经济适用住房管理办法》第七条的规定:“经济适用住房建设用地以划拨方式供应”。因此,发行人所购买人才专项用房的建设用地以划拨方式供应符合相关法律法规的规定。
    2)人才专项用房合规情况根据中共杭州市余杭区瓶窑镇委员会出具的瓶委〔2012〕107 号《关于开展瓶窑镇屏惠家园“人才公寓”配售工作的实施方案》,经上级有关部门同意和瓶窑镇党委政府研究,决定把“屏惠家园”一期 5 号楼作为瓶窑镇“人才公寓”予以配售。
    发行人经申购、参与摇号、向区保障房办公室履行购买程序、签署《浙江省商品房买卖合同》并支付购房款,合法取得上述五处人才专项用房,并取得相关权属证书。因此,发行人所购买人才专项用房属于合法建筑。
    综上,发行人所购买人才专项用房的建设用地以划拨方式供应符合相关法律法规的规定,对应房产均为合法建筑,发行人不存在被行政处罚的情形。
    (2)抵押房产的债权信息以及抵押权被实现相关风险情况
    截至本招股意向书出具日,发行人抵押房产的债权信息如下:
    序号 借款人 贷款银行 借款期限借款余额(万元)抵押房产
    1 发行人中国银行股份有限公司杭州市余杭支行
    2019.8.30 至 2020.8.28 1700.00 浙(2018)余杭区不
    动产权第 0073522号
    《不动产权证书》项下的房屋及土地使用权
    2019.9.10 至 2020.9.9 600.00
    2019.11.28 至 2020.11.21 3550.00
    2019.12.24 至 2020.12.19 1600.00
    2 发行人招商银行股份有限公司杭州分行
    2019.8.27 至 2022.8.4 1207.46
    浙(2019)余杭区不
    动产权第 0030750号土地使用权
    2019.9.29 至 2022.8.4 100.00
    2019.10.28 至 2022.8.4 1734.11
    2019.11.27 至 2022.8.4 2066.07
    3 发行人广发银行股份有限公司杭州拱墅支行
    2019.4.29 至 2020.4.28 1800.00
    苏(2016)沭阳县不
    动产权第 0003645号
    《不动产权证书》项下的房屋以及土地使用权
    2019.7.29 至 2020.6.25 300.00
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0082909
    号、浙(2018)余杭区 不 动 产 权 第0082901 号《不动产权证书》项下的房屋所有权
    4江苏豪悦江苏沭阳农村商业银行股份有限公司
    2019.7.8 至 2020.7.7 1000.00
    苏(2016)沭阳县不
    动产权第 0003392号
    《不动产权证书》项下的房屋及土地使用权
    发行人及其子公司均能按照借款合同的约定按时归还贷款,未出现逾期偿还贷款的情形,发行人及其子公司具有偿还银行借款的能力,不存在抵押权被实现的风险。
    (二)主要无形资产
    公司无形资产主要包括土地使用权、商标、专利和软件著作权等,具体如下:
    1、土地使用权
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司拥有的土地使用权情况如下:
    序号证书编号土地使用权人
    土地坐落 用途使用权面积(平方米)权利性质
1
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0073522 号豪悦股份
    余杭区瓶窑凤都路 3
    号 8 幢等
    工业用地 33276.80 出让
2
    浙(2019)余杭区不
    动产权第 0030750 号豪悦股份余杭区东湖街道工农社区
    工业用地 44781.40 出让
3
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0082909 号豪悦股份杭州市余杭区五常街
    道盛奥铭座 10 幢 2
    单元 1101 室
    综合用地 30.30 出让
4
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0082901 号豪悦股份杭州市余杭区五常街
    道盛奥铭座 10 幢 2
    单元 1102 室
    综合用地 30.50 出让
5
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0067536 号豪悦股份杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 522 室
    住宅用地 8.20 划拨
6
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0067537 号豪悦股份杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 524 室
    住宅用地 8.20 划拨
7
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0067538 号豪悦股份杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 526 室
    住宅用地 8.20 划拨
8
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0067539 号豪悦股份杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 527 室
    住宅用地 6.90 划拨
9
    浙(2018)余杭区不
    动产权第 0067540 号豪悦股份杭州市余杭区瓶窑镇
    屏惠家园 5 幢 528 室
    住宅用地 8.10 划拨
    序号证书编号土地使用权人
    土地坐落 用途使用权面积(平方米)权利性质
10
    苏(2018)沭阳县不
    动产权第 0008643 号江苏豪悦沭阳经济技术开发区
    瑞声大道西侧、余杭路北侧
    工业用地 56300.00 出让
11
    苏(2016)沭阳县不
    动产权第 0003392 号江苏豪悦沭阳经济开发区余杭路北侧
    工业用地 27770.50 出让
12
    苏(2016)沭阳县不
    动产权第 0003645 号江苏豪悦沭阳经济开发区余杭路北侧
    工业用地 35929.50 出让
    除上述第 5、6、7、8、9 项土地使用权系划拨地外,发行人及其子公司自有的其他土地房产不涉及集体土地、划拨地、农用地、耕地、基本农田等情形。
    2、商标
    (1)境内商标
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司共拥有境内注册商标 310 项,具体情况如下:
    序号所有权人
    商标 注册号国际分类
    申请日期 有效期取得方式
    1豪悦股份
    41461458 5 2019.10.8 2020.7.14-2030.7.13申请取得
    2豪悦股份
    41457003 3 2019.10.8 2020.7.7-2030.7.6申请取得
    3豪悦股份
    41230444 8 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    4豪悦股份
    41229977 12 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    5豪悦股份
    41229863 3 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    6豪悦股份
    41227369 18 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    7豪悦股份
    41226628 25 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    8豪悦股份
    41224457 24 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    9豪悦股份
    41222905 9 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    10豪悦股份
    41222605 38 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    11豪悦股份
    41221382 28 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    12豪悦股份
    41220437 16 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    13豪悦股份
    41218181 42 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    14豪悦股份
    41213007 35 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    15豪悦股份
    41199765 10 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    16豪悦股份
    41199622 5 2019.9.23 2020.5.21-2030.5.20申请取得
    17豪悦股份
    40220952 5 2019.8.8 2020.6.7-2030.6.6申请取得
    18豪悦股份
    40080595 38 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40080560 35 2019.8.1 2020.6.7-2030.6.6申请取得豪悦股份
    40078562 10 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40078528 8 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40077130 10 2019.8.1 2020.6.28-2030.6.27申请取得豪悦股份
    40076792 35 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40076605 18 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40074019 42 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40073013 24 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40072148 42 2019.8.1 2020.7.21-2020-7.20申请取得豪悦股份
    40071853 28 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40071829 12 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40068597 12 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得
    豪悦股份
    40066188 29 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40063023 30 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    40060122 38 2019.8.1 2020.3.21-2030.3.20申请取得豪悦股份
    39751031 35 2019.7.18 2020.6.14-2030.6.13申请取得豪悦股份
    39750982 38 2019.7.18 2020.6.14-2030.6.13申请取得豪悦股份
    39749905 3 2019.7.18 2020.6.14-2030.6.13申请取得豪悦股份
    39742651 10 2019.7.18 2020.6.14-2030.6.13申请取得豪悦股份
    39738366 24 2019.7.18 2020.6.7-2030.6.6申请取得豪悦股份
    39738318 8 2019.7.18 2020.6.7-2030.6.6申请取得豪悦股份
    38795141 9 2019.6.11 2020.2.7-2030.2.6申请取得豪悦股份
    38789058 42 2019.6.11 2020.2.7-2030.2.6申请取得豪悦股份
    38784189 38 2019.6.11 2020.2.7-2030.2.6申请取得豪悦股份
    38660886 42 2019.6.4 2020.2.7-2030.2.6申请取得豪悦股份
    38660462 5 2019.6.4 2020.2.7-2030.2.6申请取得豪悦股份
    38658087 35 2019.6.4 2020.2.7-2030.2.6申请取得豪悦股份
    38655579 3 2019.6.4 2020.2.7-2030.2.6申请取得豪悦股份
    38645753 16 2019.6.4 2020.1.28-2030.1.27申请取得豪悦股份
    37417115 21 2019.4.10 2020.6.21-2030.6.20申请取得豪悦股份
    37412428 28 2019.4.10 2020.3.7-2030.3.6申请取得豪悦股份
    37412380 31 2019.4.10 2020.3.7-2030.3.6申请取得豪悦股份
    37407196 31 2019.4.10 2020.3.21-2030.3.20申请取得
    豪悦股份
    37422093 35 2019.4.10 2019.12.7 -2029.12.6申请取得豪悦股份
    37420097 5 2019.4.10 2019.12.7 -2029.12.6申请取得豪悦股份
    37419083 42 2019.4.10 2019.12.21-2029.12.20申请取得豪悦股份
    37412633 3 2019.4.10 2019.12.7 -2029.12.6申请取得豪悦股份
    37412100 38 2019.4.10 2019.12.7-2029.12.6申请取得豪悦股份
    37268477 10 2019.4.2 2019.12.7-2029.12.6申请取得豪悦股份
    37263967 16 2019.4.2 2019.11.28-2029.11.27申请取得豪悦股份
    37246417 3 2019.4.2 2019.11.28-2029.11.27申请取得豪悦股份
    37241646 24 2019.4.2 2019.12.7-2029.12.6申请取得豪悦股份
    37238832 28 2019.4.2 2019.11.28- 2029.11.27申请取得豪悦股份
    37062163 5 2019.3.25 2019.11.21-2029.11.20申请取得豪悦股份
    37051577 16 2019.3.25 2019.11.21-2029.11.20申请取得豪悦股份
    36252188 5 2019.1.30 2019.10.28-2029.10.27申请取得豪悦股份
    36247605 5 2019.1.30 2019.10.21-2029.10.20申请取得豪悦股份
    36240606 5 2019.1.30 2019.9.28-2029.9.27申请取得豪悦股份
    36239570 5 2019.1.30 2019.10.21-2029.10.20申请取得豪悦股份
    35217723 10 2018.12.10 2019.9.7-2029.9.6申请取得豪悦股份
    35214722 38 2018.12.10 2019.9.7-2029.9.6申请取得
    豪悦股份
    35211607 42 2018.12.10 2019.9.7- 2029.9.6申请取得豪悦股份
    35210149 5 2018.12.10 2019.9.7- 2029.9.6申请取得豪悦股份
    35200659 16 2018.12.10 2019.9.7- 2029.9.6申请取得豪悦股份
    35198182 35 2018.12.10 2019.9.7- 2029.9.6申请取得豪悦股份
    35191380 3 2018.12.10 2019.9.7- 2029.9.6申请取得豪悦股份
    34579244 5 2018.11.9 2019.7.14-2029.7.13申请取得豪悦股份
    34191690 18 2018.10.22 2019.6.21-2029.6.20申请取得豪悦股份
    34173489 24 2018.10.22 2019.6.21-2029.6.20申请取得豪悦股份
    33539836 38 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33539762 16 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33536710 18 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33535183 5 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33533507 29 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33533485 3 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得
    豪悦股份
    33531191 30 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33531116 10 2018.9.14 2019.5.21-2029.5.20申请取得豪悦股份
    33524872 35 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33524827 24 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33520425 28 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33519938 8 2018.9.14 2019.5.21-2029.5.20申请取得豪悦股份
    33518034 42 2018.9.14 2019.5.21-2029.5.20申请取得豪悦股份
    33517665 25 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    33517629 12 2018.9.14 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    32627889 5 2018.8.1 2019.11.28-2029.11.27申请取得豪悦股份
    32382086 5 2018.7.20 2019.6.21-2029.6.20申请取得豪悦股份
    32371115 21 2018.7.20 2019.6.7-2029.6.6申请取得豪悦股份
    31839162 5 2018.6.26 2019.5.21-2029.5.20申请取得豪悦股份
    31834231 5 2018.6.26 2019.5.21-2029.5.20申请取得豪悦股份
    31263427 28 2018.5.29 2019.3.7-2029.3.6申请取得
    豪悦股份
    31253241A 16 2018.5.29 2019.4.7-2029.4.6申请取得豪悦股份
    31242528 42 2018.5.29 2019.3.7-2029.3.6申请取得豪悦股份
    31176196 5 2018.5.25 2019.5.14-2029.5.13申请取得豪悦股份
    31013061 5 2018.5.18 2019.4.21-2029.4.20申请取得豪悦股份
    30578377 16 2018.4.27 2019.4.21-2029.4.20申请取得豪悦股份
    30567061 5 2018.4.27 2019.2.14-2029.2.13申请取得豪悦股份
    29624738 42 2018.3.15 2019.4.28-2029.4.27申请取得豪悦股份
    29614322 42 2018.3.15 2019.1.14-2029.1.13申请取得豪悦股份
    29284750 35 2018.2.12 2019. 3.21-2029.3.20申请取得豪悦股份
    29204606 24 2018.2.8 2019.1.21-2029.1.20申请取得豪悦股份
    28320771 5 2017.12.26 2019.4.21-2029.4.20申请取得豪悦股份
    28195636 3 2017.12.19 2018.11.21-2028.11.20申请取得豪悦股份
    28174110 16 2017.12.19 2019.4.21-2029.4.20申请取得豪悦股份
    27642756 5 2017.11.22 2019.8.28-2029.8.27申请取得豪悦股份
    27635542 9 2017.11.22 2019.2.28-2029.2.27申请取得豪悦股份
    26128303 35 2017.8.29 2018.8.21-2028.8.20申请取得
    豪悦股份
    26122936 38 2017.8.29 2018.8.21-2028.8.20申请取得豪悦股份
    25635758 5 2017.8.1 2019.1.14-2029.1.13申请取得豪悦股份
    25635502 3 2017.8.1 2018.9.7-2028.9.6申请取得豪悦股份
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    江苏豪悦
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    6955161 5 2008.9.16 2020.9.21-2030.9.20继受取得
    江苏豪悦
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    5780060 5 2006.12.12 2020.1.14-2030.1.13继受取得江苏豪悦
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    5780055 5 2006.12.12 2019.12.7-2029.12.6继受取得江苏豪悦
    5738464 10 2006.11.21 2019.12.21-2029.12.20继受取得江苏豪悦
    5738382 5 2006.11.21 2019.12.21-2029.12.20继受取得江苏豪悦
    5738378 5 2006.11.21 2019.12.21-2029.12.20继受取得江苏豪悦
    5738377 5 2006.11.21 2020.1.28-2030.1.27继受取得江苏豪悦
    5738376 5 2006.11.21 2019.12.21-2029.12.20继受取得江苏豪悦
    4560469 18 2005.3.24 2019.2.7-2029.2.6继受取得江苏豪悦
    4144501 5 2004.6.29 2017.5.7-2027.5.6继受取得江苏豪悦
    3012348 16 2001.11.6 2014.1.21-2024.1.20继受取得江苏豪悦
    3012333 16 2001.11.6 2013.1.28-2023.1.27继受取得江苏豪悦
    1480555 5 1999.8.17 2020.11.28-2030.11.27继受取得江苏豪悦
    1484526 5 1999.8.10 2020.12.7-2030.12.6继受取得
    上述商标中除注册号为 3151493、3151491、13056190 系发行人分别于 2017、
    2018 年从非关联方处受让取得外,其余商标均来源于自主申请取得或从受同一
    实际控制人控制的关联方处受让取得。2019 年 6 月 21 日,发行人收到国家知识产权局出具的《商标评审案件答辩通知书》,新恒利集团有限公司申请对发行人所有的商标注册号为 22966304 的注册商标“MAMAMIA 妈妈米娅”提出无效宣
    告请求。发行人已于 2019 年 7 月向国家知识产权局商标局商标评审委员会提交了《第 22966304“MAMAMIA 妈妈米娅”商标无效宣告答辩书》、《商标评审案件证据目录》等答辩材料,以积极维护自身的合法权益。
    除此之外,发行人商标均有效登记,处于正常的法律状态,不存在纠纷及潜在纠纷。
    (2)境外商标
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司共拥有境外注册商标 11 项,具体情况如下:
    序号所有权人
    商标 注册号国际分类
    国家 有效期
    1豪悦股份
    5923039 5 日本 2017.2.17-2027.2.17
    2豪悦股份
    5923040 5 日本 2017.2.17-2027.2.17
    3豪悦股份
    5923041 5 日本 2017.2.17-2027.2.17
    4豪悦股份
    5923042 5 日本 2017.2.17-2027.2.17
    5豪悦股份
    5923043 5 日本 2017.2.17-2027.2.17
    6豪悦股份
    5923887 5 日本 2017.2.17-2027.2.17
    7豪悦股份
    5978167 5 日本 2017.9.8-2027.9.8
    8豪悦股份
    1469748 5
    柬埔寨、印度尼西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南(马德里商标)
    2018.11.15-2028.11.15
    9豪悦股份
    1458186 5
    柬埔寨、印度尼西亚、菲律宾、
    2019.1.30-2029.1.30
    新加坡、泰国、越南(马德里商标)
    10豪悦股份
    1490928 5
    柬埔寨、印度尼西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南(马德里商标)
    2019.1.30-2029.1.30
    11豪悦股份
    1459754 16
    柬埔寨、印度尼西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南(马德里商标)
    2019.2.12-2029.2.12
    注:公司上述第 1-7 项境外商标的权利人为豪悦有限,尚未变更至豪悦股份。
    3、专利
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司共拥有发明专利 7 项、实用新型专
    利 89 项、外观设计专利 17 项,具体情况如下:
    序号专利权人
    专利名称 专利类别 专利号 申请日 有效期取得方式
    1豪悦股份
    一种无胶橡筋的固定方法
    发明专利 2018109511532 2018.8.20 自申请日起二十年申请取得
    2豪悦股份复合芯体水平输送装置
    发明专利 2017101357946 2017.3.8 自申请日起二十年申请取得
    3豪悦股份
    芯体强度测试装置 发明专利 2017101359814 2017.3.8 自申请日起二十年申请取得
    4豪悦股份
    一种复合芯体 发明专利 2015100460739 2015.1.29 自申请日起二十年申请取得
    5江苏豪悦卫生用品表面包覆层用聚乳酸生物降解非织造布制备方法
    发明专利 2016101670654 2016.3.23 自申请日起二十年申请取得
    6江苏豪悦除异味透气防渗可降解聚乳酸卫生巾底膜及其制备方法
    发明专利 2016101670669 2016.3.23 自申请日起二十年申请取得
    7江苏豪悦
    卫生衬垫 发明专利 2015100322599 2015.1.22 自申请日起二十年继受取得
    8豪悦股份
    一种腰贴及应用其的纸尿裤和经期裤
    实用新型 2019201872316 2019.2.2 自申请日起十年申请取得
    9豪悦股份
    腰贴生产系统 实用新型 2019201873041 2019.2.2 自申请日起十年申请取得
    10 豪悦 便于更换的卫生裤 实用新型 2018201698940 2018.1.31 自申请日起十年 申请
    序号专利权人
    专利名称 专利类别 专利号 申请日 有效期取得方式
    股份 取得
    11豪悦股份易更换且贴身的拉拉裤
    实用新型 2018201747114 2018.1.31 自申请日起十年申请取得
    12豪悦股份
    一种超透气安心裤 实用新型 2017211770625 2017.9.13 自申请日起十年申请取得
    13豪悦股份
    挂孔袋 实用新型 2017210222515 2017.8.15 自申请日起十年申请取得
    14豪悦股份
    一种增强型分区式复合芯体
    实用新型 2017208493237 2017.7.13 自申请日起十年申请取得
    15豪悦股份
    一种新型经期护理裤 实用新型 2017208512774 2017.7.13 自申请日起十年申请取得
    16豪悦股份纸尿裤橡筋胶涂布结构
    实用新型 2016207423641 2016.7.15 自申请日起十年申请取得
    17豪悦股份
    一种新型吸收芯体 实用新型 2016200200286 2016.1.11 自申请日起十年申请取得
    18豪悦股份
    一种新型芯体 实用新型 2016200200464 2016.1.11 自申请日起十年申请取得
    19豪悦股份
    一种舒适纸尿裤 实用新型 2015207952142 2015.10.15 自申请日起十年申请取得
    20豪悦股份
    纸尿裤 实用新型 2015206759044 2015.9.2 自申请日起十年申请取得
    21豪悦股份防前漏防侧漏婴儿纸尿裤
    实用新型 2015206760535 2015.9.2 自申请日起十年申请取得
    22豪悦股份
    一种产妇裤 实用新型 2015206760785 2015.9.2 自申请日起十年申请取得
    23豪悦股份
    一种新型婴儿纸尿裤 实用新型 2015206174789 2015.8.17 自申请日起十年申请取得
    24豪悦股份
    一种婴儿泳裤 实用新型 2015206176040 2015.8.17 自申请日起十年申请取得
    25豪悦股份
    一种新型复合芯体 实用新型 2015200637626 2015.1.29 自申请日起十年申请取得
    26豪悦股份
    一种女士经期裤 实用新型 2014205272135 2014.9.15 自申请日起十年申请取得
    27豪悦股份
    婴儿纸尿裤 实用新型 2014205248687 2014.9.12 自申请日起十年申请取得
    28豪悦股份
    纸尿裤 实用新型 2014205253416 2014.9.12 自申请日起十年申请取得
    29豪悦股份
    一种婴儿纸尿裤 实用新型 2014202776296 2014.5.28 自申请日起十年申请取得
    30豪悦股份
    一种舒适型纸尿裤 实用新型 201420277903X 2014.5.28 自申请日起十年申请取得
    序号专利权人
    专利名称 专利类别 专利号 申请日 有效期取得方式
    31豪悦股份
    宠物垫 实用新型 201420199786X 2014.4.23 自申请日起十年申请取得
    32豪悦股份
    一种功能性宠物垫 实用新型 2014201998542 2014.4.23 自申请日起十年申请取得
    33豪悦股份
    一种婴儿纸内裤 实用新型 2013208785398 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    34豪悦股份
    一种婴儿纸内裤 实用新型 2013208804543 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    35豪悦股份
    一种女士护理裤 实用新型 2013202281829 2013.4.26 自申请日起十年申请取得
    36豪悦股份
    一种成人失禁裤 实用新型 2013202281852 2013.4.26 自申请日起十年申请取得
    37豪悦股份
    一种女士护理裤 实用新型 2012206635071 2012.12.4 自申请日起十年申请取得
    38豪悦股份
    一种哑铃型纽扣式成人纸尿片
    实用新型 2012203214367 2012.6.28 自申请日起十年申请取得
    39豪悦股份
    一种纽扣式成人纸尿片
    实用新型 2012203214418 2012.6.28 自申请日起十年申请取得
    40江苏豪悦
    一种除异味婴儿纸尿裤
    实用新型 2019215490035 2019.9.17 自申请日起十年申请取得
    41江苏豪悦
    一种除闷热卫生巾 实用新型 201921549004X 2019.9.17 自申请日起十年申请取得
    42江苏豪悦
    一种产妇专用卫生巾 实用新型 201822154897X 2018.12.20 自申请日起十年申请取得
    43江苏豪悦
    一种纸尿裤 实用新型 2018221911766 2018.12.20 自申请日起十年申请取得
    44江苏豪悦
    一种卫生巾 实用新型 2018220988667 2018.12.13 自申请日起十年申请取得
    45江苏豪悦
    一种男用一次性护理床垫
    实用新型 2018220988671 2018.12.13 自申请日起十年申请取得
    46江苏豪悦
    一种透气肤贴的婴儿纸尿裤
    实用新型 2017217305330 2017.12.13 自申请日起十年申请取得
    47江苏豪悦
    一种男性成人纸尿裤 实用新型 2017217305631 2017.12.13 自申请日起十年申请取得
    48江苏豪悦
    纸尿裤 实用新型 2017209408725 2017.7.31 自申请日起十年申请取得
    49江苏豪悦完全生物降解一次性护理垫
    实用新型 201620544408X 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    50江苏豪悦
    一种超快吸收防漏卫生巾
    实用新型 2016205444107 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    51 江苏 一种具有微型按摩作 实用新型 2016205444215 2016.6.7 自申请日起十年 申请
    序号专利权人
    专利名称 专利类别 专利号 申请日 有效期取得方式
    豪悦 用的卫生巾 取得
    52江苏豪悦
    一种具有伸缩性的卫生巾
    实用新型 201620544422X 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    53江苏豪悦
    一种超薄棉质抗菌卫生巾
    实用新型 2016205444234 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    54江苏豪悦
    一种保健抗菌型卫生巾
    实用新型 2016205444249 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    55江苏豪悦
    一种高效清凉卫生巾 实用新型 2016205444253 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    56江苏豪悦
    一种卫生护垫用自动理片装置
    实用新型 2016205444323 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    57江苏豪悦
    一种丝薄型卫生巾 实用新型 2016205444342 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    58江苏豪悦
    一种卫生巾用简易式装片机构
    实用新型 2016205444357 2016.6.7 自申请日起十年申请取得
    59江苏豪悦
    一种具有高防脱及厚度可变的卫生巾
    实用新型 2016202535316 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    60江苏豪悦
    防漏护理垫 实用新型 2016202535320 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    61江苏豪悦
    护暖芯片婴儿纸尿裤 实用新型 2016202535335 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    62江苏豪悦
    一种具有快速吸收功能的婴儿纸尿裤
    实用新型 2016202535354 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    63江苏豪悦
    一种卫生巾表面中药蓝芯印刷装置
    实用新型 2016202535369 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    64江苏豪悦
    一种改善人体酸碱性的卫生巾
    实用新型 2016202535388 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    65江苏豪悦
    一种高效简易式吸水纸高分子材料下料装置
    实用新型 2016202535392 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    66江苏豪悦
    一种具有保健功能的成人纸尿裤
    实用新型 201620253541X 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    67江苏豪悦
    一种方便穿着的高透气型成人纸尿裤
    实用新型 2016202535424 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    68江苏豪悦
    一种防血块侧滑卫生巾
    实用新型 2016202535439 2016.3.30 自申请日起十年申请取得
    69江苏豪悦
    一种可分离的双层卫生巾
    实用新型 2015204983149 2015.7.13 自申请日起十年申请取得
    70江苏豪悦
    一种中护翼多边防漏卫生巾
    实用新型 2015204983153 2015.7.13 自申请日起十年申请取得
    71 江苏 一种不变形高弹性卫 实用新型 2015204983469 2015.7.13 自申请日起十年 申请
    序号专利权人
    专利名称 专利类别 专利号 申请日 有效期取得方式
    豪悦 生巾 取得
    72江苏豪悦
    一种经期用新型卫生巾
    实用新型 2015204983488 2015.7.13 自申请日起十年申请取得
    73江苏豪悦非织布印刷用防返粘装置
    实用新型 2014205293659 2014.9.16 自申请日起十年申请取得
    74江苏豪悦
    一种防侧漏卫生巾 实用新型 2014203473996 2014.6.27 自申请日起十年申请取得
    75江苏豪悦
    一种新型卫生巾 实用新型 2014203474005 2014.6.27 自申请日起十年申请取得
    76江苏豪悦
    抗菌除臭卫生巾 实用新型 2014203474607 2014.6.27 自申请日起十年申请取得
    77江苏豪悦
    一种高透气型卫生护垫
    实用新型 201420347715X 2014.6.27 自申请日起十年申请取得
    78江苏豪悦
    一种新型防漏卫生巾 实用新型 2014203477215 2014.6.27 自申请日起十年申请取得
    79江苏豪悦
    一种复合芯体摆动矫正装置
    实用新型 2014203260260 2014.6.19 自申请日起十年申请取得
    80江苏豪悦
    一种超快导液卫生巾 实用新型 2014203261136 2014.6.19 自申请日起十年申请取得
    81江苏豪悦
    一种包装袋负压定位装置
    实用新型 2014200031132 2014.1.3 自申请日起十年申请取得
    82江苏豪悦
    一种卷纸放送架 实用新型 2013208788767 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    83江苏豪悦
    一种卫生巾生产线工作台
    实用新型 201320878895X 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    84江苏豪悦
    一种高度可调传送架 实用新型 2013208789469 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    85江苏豪悦
    一种卷纸中心转轴 实用新型 2013208790663 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    86江苏豪悦
    一种新型卷纸放送架 实用新型 2013208796462 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    87江苏豪悦
    一种卫生巾 实用新型 2013208799140 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    88江苏豪悦
    卫生巾 实用新型 2013208801085 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    89江苏豪悦
    一种三维立体防护卫生巾
    实用新型 2013208801297 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    90江苏豪悦
    一种除异味卫生巾 实用新型 2013208801579 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    91江苏豪悦
    一种抗菌卫生巾 实用新型 2013208694191 2013.12.27 自申请日起十年申请取得
    序号专利权人
    专利名称 专利类别 专利号 申请日 有效期取得方式
    92江苏豪悦
    一种经期用卫生巾 实用新型 2013208694276 2013.12.27 自申请日起十年申请取得
    93江苏豪悦
    一种防渗漏卫生巾 实用新型 2013208694609 2013.12.27 自申请日起十年申请取得
    94江苏豪悦
    一种夜用卫生巾 实用新型 2013208702889 2013.12.27 自申请日起十年申请取得
    95江苏豪悦
    一种大尾翼卫生巾 实用新型 2013208702906 2013.12.27 自申请日起十年申请取得
    96江苏豪悦
    一种日用卫生巾 实用新型 2013208706837 2013.12.27 自申请日起十年申请取得
    97豪悦股份
    带腰贴的纸尿裤 外观设计 2019300605760 2019.2.2 自申请日起十年申请取得
    98豪悦股份
    经期护理裤(1) 外观设计 2018307689762 2018.12.29 自申请日起十年申请取得
    99豪悦股份
    纸尿裤包装盒 外观设计 2017304250636 2017.9.8 自申请日起十年申请取得
    100豪悦股份
    包装袋(安心裤) 外观设计 2017301374815 2017.4.21 自申请日起十年申请取得
    101豪悦股份
    包装盒(纸尿裤) 外观设计 2017300345251 2017.2.8 自申请日起十年申请取得
    102豪悦股份
    纸尿裤(3D 压花花形) 外观设计 2016300748084 2016.3.16 自申请日起十年申请取得
    103豪悦股份
    纸尿裤(相似设计 12) 外观设计 2015303085064 2015.8.17 自申请日起十年申请取得
    104豪悦股份
    纸内裤(2) 外观设计 2014300581250 2014.3.21 自申请日起十年申请取得
    105豪悦股份
    纸内裤(3) 外观设计 2014300581284 2014.3.21 自申请日起十年申请取得
    106豪悦股份
    纸内裤(1) 外观设计 2014300581477 2014.3.21 自申请日起十年申请取得
    107豪悦股份
    卫生巾 外观设计 2012302970470 2012.6.28 自申请日起十年申请取得
    108江苏豪悦
    卫生巾(4) 外观设计 2014300001274 2014.1.2 自申请日起十年申请取得
    109江苏豪悦
    卫生巾(5) 外观设计 2014300001289 2014.1.2 自申请日起十年申请取得
    110江苏豪悦
    卫生巾(7) 外观设计 2014300001293 2014.1.2 自申请日起十年申请取得
    111江苏豪悦
    卫生巾(6) 外观设计 2014300001310 2014.1.2 自申请日起十年申请取得
    112 江苏 卫生巾包装袋(2) 外观设计 2013306555255 2013.12.30 自申请日起十年 申请
    序号专利权人
    专利名称 专利类别 专利号 申请日 有效期取得方式
    豪悦 取得
    113江苏豪悦
    卫生巾包装袋(4) 外观设计 2013306555310 2013.12.30 自申请日起十年申请取得
    注:公司 2017211770625 号专利的权利人为豪悦有限,正在办理权利人变更至豪悦股份的相关手续。
    上述专利中专利号为 2015100322599 的发明专利系江苏豪悦于 2019 年 7 月
    从无关联自然人黄文鹏处受让取得,其余专利均来源于自主申请取得或从受同
    一实际控制人控制的关联方处受让取得。
    发行人专利均有效登记,处于正常的法律状态,不存在纠纷及潜在纠纷。
    4、软件著作权
    截至本招股意向书签署日,公司拥有软件著作权 4 项,具体情况如下:
    序号
    软件著作权名称 登记号 著作权人 首次发表日 登记日
    1 豪悦成人失禁裤裤型设计软件 V1.0 2013SR056891 豪悦股份 2010.11.30 2013.6.8
    2 豪悦婴儿纸尿裤设计软件 V1.0 2013SR056879 豪悦股份 2011.6.1 2013.6.8
    3 豪悦卫生用品检测软件 V1.0 2013SR056875 豪悦股份 2010.10.29 2013.6.8
    4 豪悦卫生用品无害化监测软件 V1.0 2013SR056887 豪悦股份 2011.12.1 2013.6.8
    注:公司上述软件著作权的权利人为豪悦有限,正在办理权利人变更至豪悦股份的相关手续。
    5、生产经营资质
    (1)公司及子公司所有生产场所地址和拥有的生产线情况
    公司主营业务为妇、幼、成人卫生护理用品的研发、制造与销售业务,产品涵盖婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾、湿巾等一次性卫生用品。
    公司及子公司的生产场所地址情况如下:
    厂区位置 厂区地址 厂区简称 主要厂房坐落浙江省余杭区
    瓶窑凤都路 3 号 凤都路 3 号厂区 凤都路 3 号
    康信路 581 号 康信路厂区 南公河路 6 号 3 幢
    瓶窑镇凤都工业区岭上路 2 号 岭上路厂区 凤都村 1 幢
    瓶窑镇凤都村凤都路 11 号 凤都路 11 号厂区 凤都路 11 号
    江苏省宿迁市
    沭阳县经济开发区余杭路 20号余杭路厂区沭阳经济开发区瑞声大
    道西侧、余杭路北侧沭阳县永嘉路 21 号 永嘉路厂区 永嘉路 21 号
    泰国泰中 泰国泰中罗勇工业园 泰国罗勇厂区 罗勇工业园 A504 地块
    注:永嘉路厂区和泰国罗勇厂区暂未开始生产。
    截至 2020年 5月 31日,公司及子公司上述生产场所拥有的主要产品的生产
    线情况如下:
    厂区名称 生产线名称 数量(条)凤都路
    3 号厂区
    婴儿卫生用品生产线 13
    经期裤生产线 3
    成人失禁用品生产线 1
    口罩生产线 11康信路厂区
    婴儿卫生用品生产线 7
    经期裤生产线 1余杭路厂区
    婴儿卫生用品生产线 1
    卫生巾生产线 10
    成人失禁用品生产线 6
    湿巾生产线 3
    口罩生产线 3
    (2)公司及子公司各生产场所对应的业务资质
    公司及子公司各生产场所已取得的主要业务资质情况如下:
    公司名称 豪悦股份 爱乐爱
    资质许可 凤都路 3 号厂区 康信路厂区 岭上路厂区 凤都路 3 号厂区消毒产品生产企业卫生许可证
    浙卫消证字(2008)第
    0063 号
    浙卫消证字(2018)第
    0111 号
    /
    浙卫消证字(2016)
    第 0063 号医疗器械生产许可证浙食药监械生产许
    20201101 号
    / / /
    第一类医疗器械生产备案凭证浙杭食药监械生产备
    20170088 号
    / / /
    排污许可证 330110220112-113 330110270051-002
    91330110670633683B0
    03X
    330110220150-113
    公司名称 爱乐爱 江苏豪悦 道琦宠物 豪悦泰国
    资质许可 凤都路 11 号厂区 余杭路厂区 永嘉路厂区 泰国罗勇厂区消毒产品生产企业卫生许可证
    /
    (苏)卫消证字(2011)
    第 0073 号
    / /医疗器械生产许可证
    / / / /
    第一类医疗器械生产备案凭证
    /苏宿食药监械生产备
    20192004 号
    / /排污许可证
    91330110MA27YL843X
    002X
9.13213E+19
    1P
    91321322MA1YNEF25
    L001Z
    /
    1)消毒产品生产企业卫生许可证
    根据卫生部(现为国家卫生健康委员会,下同)制定并于 2010 年 1 月 1 日开始施行的《消毒产品生产企业卫生许可规定》,在国内从事消毒产品生产、分装的单位和个人,必须按照该规定要求申领《消毒产品生产企业卫生许可证》。
    消毒产品生产企业一个生产场所一证,一个集团或公司拥有多个生产场所的,应分别申请卫生许可证。
    公司岭上路厂区和凤都路 11 号厂区主要从事无纺布、复合芯体等中间材料的生产、加工,永嘉路厂区主要从事宠物垫的生产且尚未开始生产。根据《消毒产品生产企业卫生许可规定》,无纺布、复合芯体和宠物垫不属于消毒产品,岭上路厂区、凤都路 11 号厂区和永嘉路厂区无需申领《消毒产品生产企业卫生许可证》。除此之外,公司及子公司从事消毒产品生产的场所均已取得《消毒产品生产企业卫生许可证》且均在有效期限内,符合《消毒产品生产企业卫生许可规定》的要求。公司及子公司已取得《消毒产品生产企业卫生许可证》的具体情况如下:
    公司名称 所在厂区 证书编号 颁证机构生产项目
    生产类别 有效期限豪悦股份
    凤都路 3 号厂区
    浙卫消证字(2008)
    第 0063 号浙江省卫生和计划生育委员会卫生用品
    卫生巾、卫生护垫;尿裤;
    尿布(纸);
    隔尿垫
    2016.10.26至
    2020.10.25康信路厂区
    浙卫消证字(2018)
    第 0111 号浙江省卫生和计划生育委员会卫生用品
    卫生巾、卫生护垫;尿裤;
    尿布(纸);
    隔尿垫
    2018.10.30至
    2022.10.29爱乐爱
    凤都路 3 号厂区
    浙卫消证字(2016)
    第 0063 号浙江省卫生和计划生育委员会卫生用品
    尿裤、尿布、卫生巾、隔尿垫
    2016.11.2 至
    2020.11.1
    江苏豪悦 余杭路厂区
    (苏)卫消证字
    (2011)第 0073 号江苏省卫生和计划生育委员会卫生用品
    卫生巾、卫生护垫、尿布(垫、纸)、尿裤、湿巾
    2019.12.6 至
    2023.12.5
    2)医疗器械注册证、医疗器械生产许可证
    为积极响应国家应对新冠肺炎疫情防护需求,公司于 2020 年 2 月在凤都路
    3 号厂区和余杭路厂区新建、改造生产线转产口罩、消毒湿巾等防疫用品,并被浙江省新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作领导小组医疗物资保障组列入省
    级应急物资重点企业名单、第一批省级重点口罩生产(加工)企业名单。凤都路
    3 号厂区生产的口罩产品包括医用口罩、民用口罩,余杭路厂区仅生产民用口罩。
    ①医疗器械注册证
    根据国家食品药品监督管理总局(现为国家药品监督管理局,下同)制定并
    于 2014 年 10 月 1 日开始施行的《医疗器械注册管理办法》第二条、第五条的规定,在中华人民共和国境内销售、使用的医疗器械,应当按照规定申请注册或者办理备案;第二类、第三类医疗器械实行注册管理;境内第二类医疗器械由省、自治区、直辖市食品药品监督管理部门审查,批准后发给医疗器械注册证。
    浙江省药品监督管理局于 2020 年 2 月 7 日发布《关于发布防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情所需医疗器械应急审批程序的公告》(2020 年第 2 号),对防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情具有临床价值的第二类医疗器械应急审批程序进行了规定。根据该公告,应急审批的注册证有效期暂定为 6 个月,注册证备注栏标注“防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情应急审批”,企业取得应急审批注册证后由各市局同步核发医疗器械生产许可证或办理生产许可证的变更手续。
    公司已按上述规定完成注册申请并取得浙江省药品监督管理局核发的《中华人民共和国医疗器械注册证》,具体情况如下:
    公司名称 所在厂区 审批部门 注册证编号 产品名称 有效期
    豪悦股份 凤都路 3 号厂区浙江省药品监督管理局浙械注准
20202141012
    一次性使用医用口罩
    至 2020.9.12浙械注准
20202141011
    医用外科口罩 至 2020.9.17
    ②医疗器械生产许可证根据国家食品药品监督管理总局公告并于 2018 年 8 月 1 日开始施行的《医疗器械分类目录》,外科口罩、医用防护口罩均属于第二类医疗器械。
    根据国家食品药品监督管理总局制定并于 2017年 11 月 17日开始施行的《医疗器械生产监督管理办法》第八条的规定,开办第二类、第三类医疗器械生产企业的,应当向所在地省、自治区、直辖市食品药品监督管理部门申请生产许可。
    公司新增医用口罩生产业务已按应急审批程序完成《中华人民共和国医疗器械注册证》的注册申请并取得浙江省药品监督管理局核发的《医疗器械生产许可证》,同时按照注册证的要求在医用口罩产品标签和说明书上醒目标注“仅供防控疫情应急使用”,符合有关法律、法规和规范性文件的规定。公司《医疗器械生产许可证》的具体情况如下:
    公司名称 所在厂区 许可证编号 生产范围 有效期 发证部门
    豪悦股份 凤都路 3 号厂区浙食药监械生产许
    20201101 号
    第二类 14-13-手术室感染控制用
    品,14-14-医护人员防护用品
    至 2020.8.12浙江省药品监督管理局根据浙江省药品监督管理局于 2020 年 3 月 3 日发布的《关于调整防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情所需医疗器械应急审批有关事项的公告》(2020 年第 3号)、于 2020 年 4 月 28 日发布的《浙江省药品监督管理局关于进一步明确医疗器械应急审批有关事项的公告》([2020]8 号),已通过应急审批获得医疗器械注册证的产品,企业需继续生产销售的,应在注册证到期前申报延续注册;各市局在办理应急《医疗器械生产许可证》延续时,应当严格按照《医疗器械生产质量管理规范》及相关附录要求开展现场核查,符合规定条件要求的,准予延续。
    公司将于上述注册证、生产许可证到期前申请续展。
    3)第一类医疗器械备案证书根据国家食品药品监督管理总局制定并于 2017年 11 月 17日开始施行的《医疗器械生产监督管理办法》第十一条的规定,开办第一类医疗器械生产企业的,应当向所在地设区的市级食品药品监督管理部门办理第一类医疗器械生产备案。
    根据国家食品药品监督管理总局制定并于 2014 年 10 月 1 日开始施行的《医疗器械注册管理办法》第二条、第五条的规定,在中华人民共和国境内销售、使用的医疗器械,应当按照规定申请注册或者办理备案;第一类医疗器械实行备案
    管理;境内第一类医疗器械备案,备案人向设区的市级食品药品监督管理部门提交备案资料。
    公司及子公司江苏豪悦已完成第一类医疗器械生产备案以及产品备案,具体情况如下:
    公司名称所在厂区
    第一类医疗器械生产备案编号
    生产范围 产品名称 产品备案号 备案部门 备案时间豪悦股份凤都路
    3 号厂区浙杭食药监械生产备
    20170088 号
    I 类:6864-3-敷料医用护理
    垫(看护垫)浙杭械备
    20170394 号杭州市市场监督管理局
    2017.12.26江苏豪悦余杭路厂区苏宿食药监械生产备
    20192004 号
    I 类:6864-其他医用卫生材料及敷
    料,14-14-医护人员防护用品护理垫单苏宿械备
    20180080 号 宿迁市市场监督管理局
    2020.5.29隔离衣苏宿械备
    20200222 号
    4)排污许可证及排污登记根据生态环境部制定并于 2019 年 8 月 22 日施行的《排污许可管理办法(试行)》(2019 修正)第三条的规定,纳入固定污染源排污许可分类管理名录的企业事业单位和其他生产经营者(以下简称排污单位)应当按照规定的时限申请
    并取得排污许可证;未纳入固定污染源排污许可分类管理名录的排污单位,暂不需申请排污许可证。
    根据生态环境部制定并于 2019 年 12 月 20 日施行的《固定污染源排污许可分类管理名录(2019 年版)》的规定,国家根据排放污染物的企业事业单位和其他生产经营者污染物产生量、排放量、对环境的影响程度等因素,实行排污许可重点管理、简化管理和登记管理。对污染物产生量、排放量或者对环境的影响程度较大的排污单位,实行排污许可重点管理;对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单位,实行排污许可简化管理。对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度很小的排污单位,实行排污登记管理。实行登记管理的排污单位,不需要申请取得排污许可证,应当在全国排污许可证管理信息平台填报排污登记表,登记基本信息、污染物排放去向、执行的污染物排放标准以及采取的污染防治措施等信息。
    根据该管理名录,发行人的凤都路 3 号厂区、康信路厂区和余杭路厂区属于“纸制品制造”中“有工业废水或者废气排放的”,系对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单位,实行排污许可简化管理;发行人的岭上路厂区、凤都路 11 号厂区和永嘉路厂区属于对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度很小的排污单位,实行排污登记管理。
    根据生态环境部于 2020 年 1 月 22 日《关于做好固定污染源排污许可清理整
    顿和 2020 年排污许可发证登记工作的通知》,公司及子公司属于 2020 年纳入排污许可管理的行业。
    公司及子公司已取得《排污许可证》,具体情况如下:
    公司名称 所在厂区 许可证编号 发证机关 有效期限豪悦股份
    凤都路 3 号厂区
    330110220112-113 杭州市余杭区环境保护局 2017.6.2-2022.6.1
    康信路厂区 330110270051-002 杭州市生态环境局余杭分局 2019.3.22-2022.3.21爱乐爱
    凤都路 3 号厂区
    330110220150-113 杭州市余杭区环境保护局 2018.6.27-2023.6.26
    江苏豪悦 余杭路厂区
9.13213E+18
    01P
    宿迁市生态环境局 2020.4.2-2023.4.1
    发行人岭上路厂区、凤都路 11 号厂区和永嘉路厂区均已完成排污登记手续,登记编号分别为 91330110670633683B003X、91330110MA27YL843X002X 和
    91321322MA1YNEF25L001Z。
    公司及子公司已按照相关规定取得排污许可证及排污登记,符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
    5)海关报关及对外贸易相关资质
    根据《中华人民共和国海关法》第十一条第一款的规定,进出口货物收发货人、报关企业办理报关手续,必须依法经海关注册登记。未依法经海关注册登记,不得从事报关业务。根据《中华人民共和国对外贸易法》第九条的规定,从事货物进出口或者技术进出口的对外贸易经营者,应当向国务院对外贸易主管部门或者其委托的机构办理备案登记;但是,法律、行政法规和国务院对外贸易主管部门规定不需要备案登记的除外。
    根据海关总署、市场监督管理总局发布的《关于<报关单位注册登记证书>(进出口货物收发货人)纳入“多证合一”改革的公告》(海关总署、市场监督管理总局公告 2019 年第 14 号,2019 年 2 月 1 日起实施),《报关单位注册登记证书》(进出口货物收发货人)已纳入“多证合一”改革,自公告实施之日起海关不再核发《报关单位注册登记证书》(进出口货物收发货人);进出口货物收
    发货人需要获取书面备案登记信息的,可以在线打印备案登记回执,并到所在地海关加盖海关印章。
    公司及从事出口业务的子公司江苏豪悦、江苏嘉华已经取得以下与经营活动相关的资质:
    ①海关进出口货物收发货人备案登记
    公司名称 海关备案日期 海关编码 检验检疫备案号 有效期 备案机关
    豪悦股份 2008.12.17 3301969782 3333606369 长期钱江海关驻余杭办事处
    江苏豪悦 2011.3.23 3217960755 3221600171 长期中华人民共和国宿迁海关
    江苏嘉华 2012.4.23 3217960951 3221600411 长期中华人民共和国宿迁海关
    ②对外贸易经营者备案登记
    公司名称 备案登记表编号 签发日期
    豪悦股份 03390045 2018 年 10 月 10 日
    江苏豪悦 01808110 2019 年 12 月 6 日
    江苏嘉华 01808109 2019 年 12 月 6 日
    6、发行人被授权或授权他人使用商标、专利技术情况
    (1)报告期内发行人被授权使用商标、专利技术的情形
    发行人的业务为吸收性卫生用品的 ODM 业务及自有品牌业务,其中 ODM业务中存在客户授权发行人将特定的商标用于订单产品的情况。发行人与 ODM客户签订 ODM 生产合作协议,并由 ODM 客户出具商标授权书,发行人依据授权在产品上使用 ODM 客户所有的商标及名称。
    根据发行人的说明并经保荐机构核查发行人重大业务合同,发行人报告期内不存在被授权使用专利的情形。
    发行人被授权使用商标仅限于为ODM客户订单进行生产,不存在自身或通
    过第三方使用ODM客户的商标销售任何产品的情形,不会导致发行人业务经营对授权商标的依赖。
    根据发行人出具的说明和对主要供应商、客户的访谈以及查询公开信息,发行人在被授权使用商标、专利方面均不存在纠纷或潜在纠纷。
    (2)报告期内发行人商标、专利授权他人使用的情形
    1)发行人授权他人使用商标的情况
    发行人报告期内存在授权经销商、委外单位使用商标的情形,具体如下:
    ①授权经销商使用商标
    随着电子商务的兴起,发行人为扩大自有品牌产品销售规模,选择与多家从事网络销售业务的经销商合作,授权其在天猫商城、秀购商城等网络平台销售发行人的产品。应网络平台审核要求,发行人授权上述经销商在指定的网络平台且仅限于销售发行人产品之目的使用发行人所拥有的商标。
    ②授权委外单位使用商标
    为缓解生产能力不足的问题,发行人报告期内存在委外加工的情况。发行人委托具备相关业务生产经营资质的单位生产婴儿纸尿裤、卫生巾产品,发行人授权委外单位在委托加工产品上使用发行人所拥有的商标。
    2)发行人授权他人使用专利的情况报告期内,发行人存在授权他人使用专利的情况,具体如下:
    序号
    授权人 被授权人 专利名称 专利号 专利类别 许可期限 许可类型
    1 发行人爱乐爱健康科技(天津)有限公司
    一种舒适纸尿裤 2015207952142 实用新型合作期内有效普通许可
    纸尿裤 2015206759044 实用新型纸尿裤(3D 压花花形)
    2016300748084 外观设计纸尿裤橡筋胶涂布结构
    2016207423641 实用新型
    一种新型婴儿纸尿裤
    2015206174789 实用新型
    2 发行人蜜芽宝贝(天津)信息技术有限公司
    一种舒适纸尿裤 2015207952142 实用新型合作期内有效普通许可纸尿裤(3D 压花花形)
    2016300748084 外观设计纸尿裤橡筋胶涂布结构
    2016207423641 实用新型
    一种新型吸收芯体
    2016200200286 实用新型
    一种新型复合芯体
    2015200637626 实用新型防前漏防侧漏婴儿纸尿裤
    2015206760535 实用新型
    根据发行人(协议乙方)与爱乐爱健康科技(天津)有限公司(协议甲方)
    签订的《委托生产合同》(合同编号:TJ-ALA-SC-2017-01)第五条的约定:为
    促进甲方品牌建设,乙方同意无偿将其拥有的专利及专有技术用于甲方品牌产品且该产品只能由乙方生产。
    根据发行人(协议乙方)与蜜芽宝贝(天津)信息技术有限公司(协议甲方)
    签订的《委托加工合同》第七条的约定:如生产加工本合同项下产品的制造设
    备、加工工艺和方法已经形成了相应的知识产权,不论该知识产权是否由乙方享有,乙方需确保其有资格和权限将该知识产权用于签订和履行本合同中,并保证甲方有权在本合同项下产品上永久且非排他地使用该知识产权,如需收费,乙方认可该费用已包括在产品的单价中。
    爱乐爱健康科技(天津)有限公司、蜜芽宝贝(天津)信息技术有限公司均为发行人的ODM客户,委托发行人生产纸尿裤、拉拉裤等产品,其要求发行人出具专利授权书系基于保护ODM产品免受知识产权之诉,而非利用发行人的专利从事双方合作以外的商业用途。
    3)被授权方与发行人及相关方不存在关联关系、亲属关系
    发行人授权其他主体使用商标、专利属于正常的商业合作,发行人与商标被许可使用人、专利被许可使用人之间均不存在关联关系、亲属关系。
    4)发行人管理授权商标、专利及质量控制措施
    发行人为管理授权商标、专利及质量控制,已制定《知识产权管理控制程序》《采购控制程序》《生产过程控制程序》《质量奖惩细则》《质量事故处理细则》《外包供应商管理制度》等内控管理制度。其中,《知识产权管理控制程序》明确了商标、专利的授权、许可管理部门,并就专利、商标的风险管理及保护制定了完备的实施流程;《生产过程控制程序》《质量奖惩细则》《质量事故处理细则》等制度覆盖发行人采购、生产、检验整个流程,可保障发行人自身生产的产品质量得到有效控制;《外包供应商管理制度》可指导发行人对委外单位进行选
    择、评价与管理控制,确保委外加工过程获得有效运行,使委外加工产品质量满足发行人规定的质量标准。
    5)发行人授权他人使用商标、专利不会对发行人产生重大不利影响,不存在纠纷或潜在纠纷
    根据发行人出具的说明及对主要供应商、客户的访谈以及查询公开信息,发行人授权他人使用商标、专利仅用于经销自有品牌产品及完成ODM客户的生产订单,不会对发行人产生重大不利影响,不存在纠纷或潜在纠纷。
    (三)承租、出租情况
    1、公司承租房屋建筑物情况
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司承租房屋建筑物情况具体如下:
    序号
    承租人 出租人 房屋坐落租赁面积
    (㎡)租赁期限租赁用途
    1豪悦股份杭州神鹰
    五金制造有限公司杭州市余杭区瓶窑凤都工业区厂房
    4632.00 2019.11.15-2021.11.14
    仓库 4212.00 2019.4.10-2020.11.15
    1200.00 2019.3.10-2020.11.15
    2豪悦股份杭州格邦科技有限公司杭州市余杭区瓶窑镇凤都村
    1 幢
    11800.00 2017.3.1-2023.2.28
    车间、仓库
    3豪悦股份杭州达旺塑料有限公司杭州市余杭区瓶窑镇凤都村
    凤都路 11 号
    4687.70 2017.10.13-2020.10.12
    车间、仓库
    28 间宿舍 2019.3.19-2020.3.18 宿舍
    4豪悦股份杭州嘉美国际包装有限公司杭州市余杭区南公河路6号3幢
    16500.00 2018.6.10-2020.6.9
    车间、
    仓库 15000.00 2019.4.15-2022.4.14
    5豪悦股份杭州可家商业管理有限公司杭州市余杭区钱江经济开发
    区兴起路 518号
    2 间宿舍 2019.12.17-2020.3.16宿舍
    5 间宿舍 2020.1.8-2020.7.7
    4 间宿舍 2020.2.17-2020.3.16
    6豪悦股份杭州佳利制冷机有限公司杭州市余杭区瓶窑镇羊城路
    19 号
    28 间宿舍 2018.10.1-2020.9.30 宿舍
    7豪悦股份杭州鼎成铝业有限公司杭州市余杭区瓶窑镇国辅路
    3 号
    8288.00 2020.1.1-2020.6.30 仓库
    8豪悦股份杭州菜鸟供应链管理有限公司金华市金义都市新区广渠街
    1号9号库三分区
    5141.94 2019.9.1-2020.8.31 仓库
    9 爱乐爱杭州鼎盛轻合金材料有限公司杭州市余杭区瓶窑镇瓶仓大
    道 960 号
    15648.20 2019.6.1-2020.5.3 仓库
    10道琦宠物沭阳柏达电子有限公司江苏沭阳永嘉
    路 21 号
    4600.00 2019.8.1-2020.7.31
    车间、仓库
    11豪悦泰国泰中罗勇工业园开发有限公司泰国泰中罗勇
    工业园 A504地块
    9360.00 2019.9.20-2022.9.20
    车间、仓库、办公室
    (1)部分租赁房产未取得权属证书的原因
    除下述租赁房产外,公司租赁房产证照齐全。
    1)神鹰五金仓库豪悦股份租赁神鹰五金位于杭州市余杭区瓶窑凤都工业区的上述厂房所对
    应的土地使用权人均为杭州市余杭区瓶窑镇凤都村经济联合社。2010 年,杭州市国土资源局余杭分局对余政工出(2010)52 号地块(总面积大小 13337 平方
    米)国有建设用地使用权依法以挂牌出让的方式确定竞买人杭州市余杭区瓶窑镇
    凤都村经济联合社为竞得人,上述双方经协商一致订立了对应编号为
    3301102010A21113 的《国有建设用地使用权出让合同》,合同约定:出让人以
    受让人的最高有效报价 358 元/平米,总出让价 478 万元将上述地块出让给受让人,该宗地的用途为工业用地。由于杭州市余杭区瓶窑镇凤都村经济联合社始
    终未支付本次国有建设用地使用权的出让款,导致该土地一直无法取得对应国有土地使用权证。
    根据杭州市余杭区瓶窑镇凤都村经济联合社与神鹰五金签订的《土地使用权租赁合同》,约定凤都村蒋介组将 52 号地块中的 20 亩出租给神鹰五金有偿使用。截至本招股意向书出具日,豪悦股份所租赁的上述厂房均为神鹰五金自行建造,且无法取得对应产权证明,权属上存在瑕疵。
    2)杭州鼎成仓库
    豪悦股份租赁杭州鼎成位于杭州市余杭区瓶窑镇国辅路 3 号的仓库,该仓库所属土地已取得杭余出国用(2012)第 111-14 号土地使用权证,土地使用权人为杭州鼎成铝业有限公司、土地用途为工业用地、使用权类型为出让、终止日期为 2053 年 4 月 29 日、使用权面积 48806.5 平方米。截至本招股意向书出具日,该土地所建的厂房(包括豪悦股份所租仓库)正在申请办理产权证明。
    3)杭州鼎盛仓库
    豪悦股份租赁杭州鼎盛位于杭州市余杭区瓶窑镇瓶仓大道 960 号的仓库,该仓库所属土地已取得杭余出国用(2014)第 111-1058 号土地使用权证,土地使用权人为杭州鼎盛轻合金材料有限公司、土地用途为工业用地、使用权类型为出让、终止日期为 2064 年 9 月 4 日、使用权面积 70927.80 平方米。截至本招股意向书出具日,该土地所建的厂房(包括豪悦股份所租仓库)正在申请办理产权证明。
    (2)租赁瑕疵房产对发行人的影响
    1)发行人未受到相关部门的行政处罚
    发行人所租赁上述神鹰五金、杭州鼎成与杭州鼎盛的仓库存在被房屋主管部门认定为违章建筑而被行政处罚及拆除的风险。根据《中华人民共和国土地管理法》《中华人民共和国城乡规划法》《中华人民共和国建筑法》等法律法规的规定,在土地上进行建设活动的报批义务人为建设单位,相应地,如建设活动未履行必要的报批手续,责任主体为建设单位。鉴于上述无证及暂未取得产证的厂房建造方和出租方均为出租方神鹰五金、杭州鼎成与杭州鼎盛,最终处罚的责任主体应
    为神鹰五金、杭州鼎成与杭州鼎盛,发行人租赁的上述房产为出租方已经建设完
    成的建筑物,发行人未参与建设活动,如租赁的房产系因未履行必要的报批程序而未能取得房产证并需要因此承担法律责任的,发行人不是适格的责任主体,发行人作为承租方不会因为租赁该等厂房而构成违法违规。
    根据杭州市余杭区住房和城乡建设局于 2019 年 8 月 13 日和 2020 年 1 月 2日出具的回复说明:发行人截止 2020 年 1 月 2 日未查询到受该机关行政处罚记录。
    2)租赁瑕疵房产对发行人持续经营的影响
    由于发行人租赁神鹰五金、杭州鼎成与杭州鼎盛的厂房均用作仓储使用且占豪悦股份整体自有及租赁房产面积的比例不高,即使因房产权属瑕疵无法继续使用,也不会对公司的生产经营和盈利能力构成重大不利影响。同时,豪悦股份已积极采取应对措施,具体包括:
    ①在临平五洲路与红丰路交叉口已取得 44781 平方米土地拟新建厂房,以缓解杭州厂区仓储用房短缺的问题;
    ②在新建厂房投入使用前,公司已积极寻找、租赁附近有合法权属证书的厂房,逐步替代权属瑕疵厂房;
    ③公司实际控制人李志彪、朱威莉和李诗源承诺:在租赁期限内,若豪悦股份承租的厂房产生相关权属争议、整体规划拆除、行政处罚或其他影响公司正常经营的情形,导致无法继续正常使用该等厂房或遭受损失,本人将承担豪悦股份因此所致的损失,包括但不限于因进行诉讼或仲裁、停产或停业、寻找替代场所、搬迁或因被处罚所造成的一切直接和间接损失。
    综上所述,公司采取的应对措施可以有效降低租赁权属瑕疵厂房的风险。公司租赁上述权属瑕疵厂房不会对公司的正常生产经营造成重大影响。
    (3)如因土地问题搬迁的费用及承担主体、对应重大风险提示情况
    1)搬迁的费用及承担主体
    发行人作为乙方与甲方神鹰五金签署的《房屋租赁合同》约定,在合同期内,发生市政规划、政府收回土地、拆迁等从而造成乙方无法继续使用租赁房产的,乙方有权提前终止合同。甲方应于收到或知晓相关政府通知或政策之日及时告知乙方(最晚不晚于租赁房屋拆迁前 90 日告知),并协助乙方进行搬迁,因甲方怠于履行通知义务导致乙方不能及时找到替代搬迁场所并完成搬迁的,甲方应赔偿乙方因此遭受的全部损失。因拆迁、征用引起的搬迁补偿归乙方所有,其余补偿均归甲方所有。双方按实际租用天数结算租金及其它各项费用。根据发行人与神
    鹰五金签署的《房屋租赁合同之补充协议》相关条款的约定,甲方承诺不存在因
    租赁房产及土地使用权的权属问题(包括但不限于未办理租赁房产的产权证)而
    被相关政府部门予以行政处罚、要求整改或停止对外出租等情形,若违反该承诺,甲方应当赔偿乙方所受全部损失。
    发行人作为乙方与甲方杭州鼎成签署的《厂房租赁合同》约定:如果遇到国
    家或当地政府征用租赁物所在地块,甲方须提前 3 个月通知乙方搬迁,甲方有权解除合同且无须向乙方承担任何责任。政府征用所获得的补偿均归甲方所有。
    发行人全资子公司爱乐爱与杭州鼎盛签订的《仓库租赁合同》中约定:如遇
    到国家或当地政府征用租赁物所在地块,甲方须提前 3 个月通知乙方搬迁,甲方有权解除合同且无须向乙方承担任何责任,政府征用所获得的补偿归甲方所有。
    除发行人与神鹰五金签订的租赁合同及其补充协议中明确约定了搬迁补偿
    归发行人所有或因权属瑕疵导致搬迁的费用由出租方承担外,发行人与其他出租方的租赁合同未约定搬迁费用的承担主体,因此如遇搬迁,搬迁费用应由发行人自行承担。
    根据发行人所在地人力资源价格走势、运输成本等因素进行测算,发行人承
    租神鹰五金的厂房涉及的搬迁费用包括搬迁费 20 万元、运输费 12 万元,共约
    32 万元;发行人承租杭州鼎成的厂房涉及的搬迁费用包括搬迁费 16.60 万元、运
    输费 10 万元,共约 26.60 万元;发行人承租杭州鼎盛的厂房涉及的搬迁费用包
    括搬迁费 31.30 万元、运输费 18.80 万元,共约 50.10 万元。
    为避免租赁房产事项造成发行人损失,发行人实际控制人已出具书面承诺,如强制搬迁该等仓库给发行人带来的全部损失将由实际控制人承担。
    2)对应重大风险提示
    发行人已在本招股意向书“重大事项提示”之“九、本公司特别提醒投资者注意‘风险因素’中的如下风险”之“(七)房屋租赁的风险”部分对租赁瑕疵房产事项做重大风险提示。
    2、公司出租房屋建筑物情况
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司不存在对外出租房屋建筑物的情况。
    六、发行人特许经营权情况
    截至本招股意向书签署日,公司未拥有特许经营权。
    七、发行人主要技术及研发情况
    (一)公司核心技术
    截至本招股意向书签署日,公司所拥有的核心技术及技术储备情况如下:
    序号
    技术名称 技术介绍
1
    一种婴儿纸内裤
    专利号:2013208785398。该纸内裤设有“月牙形、长方形或哑铃形”的镂空结构,镂空部位与吸收芯体的中轴呈镜像对称。在穿戴时可自然成型为“U”型立体结构,且裆部吸收芯体变窄,有效防止侧漏和加快吸收。
2
    一种婴儿纸内裤
    专利号:2013208804543。该纸内裤具有腿部防护栏,吸收芯体两侧各设
    有一条橡筋。腿围护栏拒水布与包裹吸收体亲水布的结构使芯体底层也可吸收,增加了纸内裤的吸收面积。优化的 PE 透气复合膜提升了吸收芯体的吸收性能,其喷胶区域为门框式,提高尿裤吸液性能。
3
    一种女士经期裤
    专利号:2014205272135。该经期裤主体吸收部位厚度只有 2-4mm,更轻薄更贴服身体,中间哑铃型吸收层采用热合无尘纸包裹含有 SAP 的长纤维膨松无纺布的结构,具有快速吸收与导流作用,不易断裂不易起坨。
    4 纸尿裤
    专利号:2014205253416。该纸尿裤设有沿吸收芯体长度方向、由中间向两端逐渐变窄的两条引流凹部,其之间距离为 54-62mm,横截面呈倒梯形。且凹部两侧长度方向设有弹性锁水橡筋,使吸收面积增加 20%。
    5 婴儿纸尿裤
    专利号:2014205248687。该纸尿裤本体的一端设有可伸缩腰布,腰布两端连接可伸缩连接段,连接段上设有可与腰贴连接的弹性魔术扣。另一端设有可与魔术扣粘合的腰贴。吸收棉芯由中心向两端逐渐变宽,并设有螺旋形引流部与长凹部,长凹部由中间向两端逐渐变窄。
6
    一种新型复合芯体
    专利号:2015200637626。该新型复合芯体由表层、中间层构成。表层包括卫生纸层和吸收芯体;吸收芯体为木浆和 SAP 混合体;中间层为膨松
    无纺布、无尘纸、吸水纸、亲水无纺布、水刺无纺布中的一种,克重为
    35-80g/㎡。该芯体吸速快、吸水量大,不易断裂不易起坨。
    序号
    技术名称 技术介绍
7
    一种婴儿纸尿裤
    专利号:2014202776296。该纸尿裤在“T”型纸尿裤的结构上,弹性后腰围外侧设置有一个包臀结构,此优化优于“T”型、漏斗型纸尿裤;且根据男宝女宝生理特点,针对性地在尿尿位置加入超强吸收体,超强吸收体填料
    为 SAP。
8
    一种舒适型纸尿裤
    专利号:201420277903X。该纸尿裤在“T”型纸尿裤的结构上,弹性后腰围外侧设置有一个包臀结构,此优化优于“T”型、漏斗型纸尿裤。该纸尿裤设有“月牙形、长方形或哑铃形”的镂空结构,在穿戴时可自然成型为“U”型立体结构,且裆部吸收芯体变窄,有效防止侧漏和加快吸收。该纸尿裤在后弹性腰围中部位置设有抛弃贴,避免污染垃圾桶。
9
    一种纽扣式成人纸尿片
    专利号:2012203214418。该纸尿片至上而下由面层、导流层、吸收层和底层构成。该吸收层中端内凹,呈长条形,由热合工艺制成,可增加芯体强度、导流快、回渗少。该纸尿片两端对称设置两对用于纽扣带系扣的通孔。
10
    一种女士护理裤
    专利号:2013202281829。该护理裤在裤体两侧设有扣接件与腰贴,腰贴上有 PP 细勾,能有效固定在裤体上,该设计可脱开重复使用。
11
    一种女士护理裤
    专利号:2012206635071。该护理裤裆部的中部在长度方向上设置有片装芯体结构,裤体两侧都具有自裤体向片状芯体弯曲并穿过片装芯体的 C形橡筋条。所述 C 形橡筋条由 2-3 条橡筋构成,其位置不对称,位置靠外
    的一侧为护理裤的前部,靠内的一侧为护理裤的后部。该设计贴合人体生理曲线,且片装芯体饱和吸收量为 200-2000ml。
12
    一种成人失禁裤
    专利号:2013202281852。该失禁裤由裤体和片状芯体组成,喷胶区块内设垂直方向的“X”形橡筋,水平方向的片状芯体穿过“X”形橡筋的腰部,固定于喷胶区块的中间部位。该失禁裤在裤体两侧设有腰贴,腰贴上有PP 细勾,能有效固定在裤体上,该设计可脱开重复使用。
13
    一种哑铃型纽扣式成人纸尿片
    专利号:2012203214367。该纸尿片至上而下由面层、导流层、吸收层和底层构成。该纸尿片中段内凹形成哑铃状,呈长条形或椭圆形。内凹处两侧突起护翼间设有三道水平皮筋。该纸尿片两端对称设置两对用于纽扣带系扣的通孔。
14
    一种新型婴儿纸尿裤
    专利号:2015206174789。该纸尿裤面层向下反包吸收芯体,且与防漏底
    层的第一层无纺布在距离吸收芯体边缘 1/5 的位置粘结,这两个 1/5 面积增加了整个纸尿裤吸收芯体的有效吸收面积。
    15 一种产妇裤
    专利号:2015206760785。该产妇裤由裤体、闭合系统、吸收芯体构成,所述闭合系统由前后 360 度弹性腰围、左右弹性腰贴、前腰贴、伸缩腿围构成,所述吸收芯体从后往前为漏斗状,后宽前窄。搭扣式结构,可多次剥离、粘合。
    16防前漏防侧漏婴儿纸尿裤
    专利号:2015206760535。该纸尿裤超宽直条吸收棉芯增大了吸收面积,同时木浆分布前多后少。可折立吸收棉芯配合立体护围、腿部护围形成三重防侧漏功能;配合前端门框形弹性腰围形成防前漏三面隔墙。
    17 纸尿裤
    专利号:2015206759044。该纸尿裤包括闭合主体、左右腰贴及前腰贴,闭合主体包括防漏底层、设于防漏底层一端的伸缩腰布、设于防漏底层中间两侧的伸缩腿围。该纸尿裤设有延吸收芯体长度方向、由中间向两端逐渐变窄的两条引流凹部,可快速分流尿液。吸收芯体为超宽超薄棉芯,宽
    达 145mm,厚约 3-4mm。
18
    一种舒适纸尿裤
    专利号:2015207952142。该纸尿裤吸收芯体为纺锤形或具有一对与芯体中轴对称的镂空芯体。该纸尿裤的前弹性腰围靠近前边缘的 1/3 为等距离
    A 排列,另外 2/3 为等距离 B 排列,距离 A<距离 B;后弹性腰围靠近前
    边缘和靠近后边缘的 1/4 为距离 A 排列,中间的 1/2 为循环间距 C 排列,
    C 排列为距离 A 与距离 B 循环排列;该设计可避免裤体松垮。
    序号
    技术名称 技术介绍
19
    一种新型芯体
    专利号:2016200200464。该芯体由表层包裹中间层形成,表层为亲水布,中间层为吸收主体(由蓬松层与 SAP 相互叠加组成)。蓬松层材料要求长度为 38-51mm、细度为 4-8D 的 ES 纤维无纺布。该结构多层、快速吸收,不易分层、不易断裂。
20
    一种新型吸收芯体
    专利号:2016200200286。该芯体由表层包裹中间层形成,表层为亲水布,中间层为吸收主体(由蓬松吸收体和吸收棉芯组成)。蓬松吸收体由蓬松层与 SAP 相互叠加组成,吸收棉芯为木浆和 SAP 混合体。蓬松层材料要求长度为 38-51mm、细度为 4-8D 的 ES 纤维无纺布。吸收棉芯的木浆和
    SAP 重量比为 1-1.5:1,该结构双层吸收、不易分层、不易断裂。
    21易更换且贴身的拉拉裤
    专利号:2018201747114。该拉拉裤包括前腰部、后腰部和复合尿片,其中复合尿片设于前腰部和后腰部之间的裆部位置,复合尿片由从内到外依次叠设的亲肤内层、中间吸收层和底部防漏层构成;前腰部和后腰部均设有弹性腰围部,弹性腰围部由若干弹性线条以交叉网状结构复合而成;前腰部的两侧均设有腰贴,后腰部的两侧均设有与腰贴相配合的魔术扣。本拉拉裤具有轻薄贴身、穿戴舒适和便于更换的效果。
22
    一种超透气安心裤
    专利号:2017211770625。该超透气安心裤包括安心裤本体和用于与人体装束的弹性腰围部,安心裤本体由从内到外依次叠设的亲肤内层、中间吸收层、底部防漏层和外表层构成,具有使用方便、透气、舒适的效果。
    23芯体强度测试装置
    专利号:2017101359814。该装置由动力机构、传动机构、转轮、连杆及芯体支架构成。该装置启动电机后,自动运行,用于模拟行走时芯体的强度及质量,简单使用。
    24复合芯体水平输送装置
    专利号:2017101357946。本装置先将叠在一起的复合芯体向上输送,再转向成水平输送,有效减小了采用现有装置对复合芯体直接进行水平输送而产生的摩擦力,张紧机构可对复合芯体进行整理展平,保证复合芯体的输送质量。
25
    一种增强型分区式复合芯体
    专利号:2017208493237。该增强型分区式复合芯体包括底层、上层和高分子层,高分子层位于底层和上层之间,底层和上层设有多个连接部,连接部为压纹,压纹将高分子层分区固定。本复合芯体具有吸收均匀,不易断层或起坨,有效的预防使用纸尿裤后的不适感和红屁股等常见不良现象的效果。
    26便于更换的卫生裤
    专利号:2018201698940。该卫生裤包括前腰部、后腰部和吸收体,其中吸收体由亲肤内层、中间吸收层和底部防漏层构成,前腰部和后腰部均由外层无纺布和内层无纺布组成,底部防漏层粘贴在内层无纺布上;前腰部和后腰部均设有弹性腰围部;前腰部和后腰部的两侧边缘通过热压胶片粘
    贴为一体;后腰部的两侧均设有魔术扣,魔术扣上设有多个间隔设置的粘贴部,前腰部的两侧的对应位置均设有标识区域。本卫生裤既可以保证一体性穿着又可以进行二次贴合使用,便于更换。
    (二)公司研究与开发情况
    1、研发机构及人员构成
    (1)研发机构
    公司设有专门的研发部负责公司产品和技术的研究、开发工作。公司研发部由技术开发部、测试中心、中(小)试车间和信息调研部组成,其组织结构图
    如下所示:
    公司研发部各机构的主要职责如下所示:
    1)技术开发部
    根据调研报告,结合公司实际情况制定适合本公司发展的研发方向和路线,下达研发任务书;开展与高等院校、科研院所的产学研合作活动,进行高新技术产品和技术的引进、嫁接及孵化;负责对研发项目进行评审、指导、验收等工作;组织项目验收鉴定和项目申报等事宜。对新产品进行企业标准的制定,以及主持或参与国家相关标准的制定。
    2)测试中心
    负责各种原材料和新产品的质量和性能测试,开展有关研究性试验,为新产品的研发提供必要的检测手段和改进依据。
    3)中(小)试车间负责新产品样机的安装调试工作,负责新产品中(小)批量试制和产业化转化的实施。
    4)信息调研部
    主要负责收集和调研市场上产品的需求信息和技术信息,分析比较公司产品在行业中和市场上的技术水平、改进方向,对行业产品和技术发展趋势进行研究分析和预测,提供调研报告。根据技术部的研发技术申报知识产权,以及
    对技术资料的管理。
    (2)研发人员
    公司研发人员主要来自于轻纺、化工、材料、设计等相关领域的专业技术人才,具备良好的行业研发和设计经验。
    公司核心技术人员基本情况如下:
    李志彪,关于李志彪的简历详见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员简介”之“(一)董事会成员”。钟磊,东华大学非织造材料与工程硕士,现任公司研发部研发总监。曾任福建恒安集团有限公司研发工程师,主持研发了真丝水刺无纺布开发、聚丙烯腈纤维改性超吸水纤维、卫生巾导流层研发、功能无纺布项目开发、抗菌纸尿裤开发等项目。2011 年 4 月加入公司担任研发部经理,负责公司新产品的开发,是公司专利的主要发明人。曾在《上海纺织科学》发表论文《卫生吸收材料
    中 SAF 替代 SAP 的可行性分析》;2013 年主持了弹性褶皱型婴儿纸尿裤、纸尿
    裤用带尿显油墨复合底膜等两项省级工业新产品的开发;2014 年为公司开发了
    “360 度防漏”、“可穿脱”的女士内裤型护理裤,有效解决公司传统女士护
    理产品的不足;2015 年为公司开发了新型复合芯体超薄婴儿尿裤、婴儿拉拉裤,解决了断层、起坨等传统的尿裤的弊病,在吸收速度、回渗等性能上大大提升。
    陈昶,毕业于华中农业大学食品科学与工程专业,现任公司品控部总监。
    2005 年 3 月至 2009 年 2 月,在杭州天目生物科技有限公司担任研发工程师,完
    成了休闲食品(蜜饯类、果酱类)的研究开发,并组织完成 QS、HACCP 和
    ISO9001 体系的认证;2009 年 4 月至今,加入公司负责新产品测试工作,完成 3
    项纸尿裤专利,引入质量管理 7 大手法,有效提升了公司的质量管理水平,完成多项新品测试及测试数据的收集、分析,为公司成功开发新产品提供提供质量保障。
    王景全,高级工程师,毕业于大连轻工业学院纺织系,现任公司研发部技
    术开发部负责人。1987 年 1 月至 2005 年 1 月,在吉林省白城麻纺织股份有限公司从事技术管理工作;2005 年 2 月至 2011 年 8 月,在绍兴市耀龙纺粘科技有限公司担任总工程师;2011 年 9 月加入公司负责新材料的开发工作;2015 年为公
    司开发出蓬松亲水无纺布,以这个材料为基础,经过深入研究试验,于 2016 年
    5 月为公司成功开发出纸尿裤吸收面层新一代复合芯体,提升了公司的产品竞争力,为公司产品扩大市场份额打下了坚实的技术基础。
    (3)产品研发流程
    公司制定了《设计和开发控制程序》,对设计和开发的全过程进行控制,确保产品设计能满足顾客和有关标准、法律法规的要求。研发部负责设计开发全过程组织协调及实施工作,进行实际开发的策划、编制设计开发计划书、设计开发任务书、设计开发输入和输出清单,组织对设计开发的有关阶段进行评审,以及对设计开发进行验证。公司产品研发流程如下所示:
    2、在研项目进展情况
    截至本招股意向书签署之日,公司主要在研项目情况如下所示:
    序号
    项目名称 研发方式 项目类型 项目进展 拟达成目标
1
    一种去除异味的成人失禁裤的设计开发
    自主研发 新品种 研制 批量生产
    2气味改善超强导流吸收复合芯体项目
    自主研发 新材料 研制批量生产及应用
    3导槽型增速复合芯体婴儿拉拉裤项目
    自主研发 新品种 研制 批量生产
    4仿生轻度失禁护理产品的设计开发
    自主研发 新品种 研制 批量生产
    5高腰细旦多橡筋排列经期裤的设计开发
    自主研发 新品种 研制 批量生产
    6弱酸(PH 5-6)婴儿护理产品的设计开发
    自主研发 新品种 研制 批量生产
7
    多层压花超声波复合 3D面料婴儿拉拉裤的设计开发
    自主研发 新品种 研制 批量生产
8
    多层压花超声波复合 3D面料超透婴儿纸尿裤的设计开发
    自主研发 新品种 研制 批量生产
    9 半 T 型成人护理裤项目 自主研发 新品种 研制 批量生产
    3、研发投入情况
    公司注重对新产品的开发,近年来不断加大研发投入。报告期内,公司研发投入分别为 2862.41 万元、4881.42 万元和 6643.76 万元,占当期营业收入的比例分别为 3.76%、3.37%和 3.40%。
    (三)技术创新机制与安排
    公司高度重视消费者需求调研,注重新产品的研发,建立了系统化的创新和研发机制,主要包括:
    1、建立了多部门共同协作的技术创新机制
    公司建立了多部门共同协作的技术创新机制,持续进行产品创新。新产品的研发需要经历产品调研、市场可行性研究、技术可行性研究、立项、样品制作、批量生产等多个阶段,同时需要销售部、研发部、生产部、品控部等多部门的共同协作。在新产品研发过程中,研发部也会组织对技术和工艺进行沉淀,通过申请专利和知识产权进行保护,保护公司的研究成果。
    2、加大研究开发投入力度
    为了保持在行业内领先的技术研发优势,公司坚持可持续发展的思路,重视新产品、新工艺的研究开发,不断加大研发投入,建立了专门的研发部和独立的研发室,配置了人体仿真设备、智能电子拉力试验机、视觉检测系统、全数字智能金属异物检测器、重量检测机等先进试验仪器,为研究开发人员提供了良好的研发条件。同时,公司重视研发人员与行业相关人员的技术交流机制。通过不断的技术交流、参观考察等,研发人员的技术水平和研发理念得到较大提高。报告期内,公司持续研发投入,确保了研发能力的持续提高。
    3、加强核心技术骨干储备
    公司高度重视研发人才队伍的建设,通过内部培养与外部引进相结合的人才发展战略,建立了一支富有创新力的研发人才队伍。公司建立专门的晋升流程和职能转换通道,为研发人员提供了良好的职业发展空间。公司还建立了系统的激励机制,将研发人员的收入跟研究成果挂钩,并享受研发保密津贴和各类专利发明奖励,充分调动了研发人员的积极性。
    (四)核心技术的保密措施
    公司已建立严格的保密制度和措施,并与高级管理人员、技术人员签定了《保密协议》。
    (五)公司在产品研发和创新中所获得荣誉
    详见本节之“三、发行人在行业中的竞争地位及主要竞争对手”之“(三)发行人的竞争优势”之“1、技术与研发优势”。八、发行人境外生产经营情况
    为满足在东南亚地区开拓市场和发展业务的需要,经公司第一届董事会第六次会议和 2018 年第一次临时股东大会会议同意,公司拟在泰国成立子公司豪悦泰国生产成人纸尿裤、婴儿纸尿裤等产品。豪悦泰国已于 2019 年 4 月在泰国曼谷成立,豪悦泰国正在进行设备的安装调试,尚未开始生产、销售,其具体情况如下:
    公司名称 Haoyue (Thailand) Co. Ltd
    营业执照号码 0105562074655
    注册资本 15000 万泰铢
    成立时间 2019 年 4 月 24 日
    法定代表人 汪晓涛注册地址及主要生产经营地
    罗勇府芭提雅市尼空镇第 7/15-18 组
    股权结构 豪悦股份 98%、爱乐爱 1%、橙选科技 1%经营范围
    生产、销售:婴儿及成人纸尿裤,拉拉裤,妇女卫生巾,卫生床垫,医用卫生材料及敷料,湿巾,一次性卫生用品,塑料薄膜,复合芯体,无纺布。货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目取得许可后方可以从事经营活动)。
    豪 悦 泰 国 已 取 得 浙 江 省 商 务 厅 核 发 的 编 号 为 “ 境 外 投 资 证 第
    N3300201900244 号”《企业境外投资证书》。
    截至本招股意向书签署日,豪悦股份已实缴 245 万美元、爱乐爱已实缴 2.5万美元,橙选科技已实缴 2.5 万美元,合计实缴 250 万美元。
    九、发行人产品质量控制情况
    发行人十分重视产品质量,严格遵守质量控制标准,执行多种有效的质量控制措施,质量控制效果良好,没有出现因为产品质量问题引发重大诉讼、仲裁或受到相关部门的处罚。
    (一)质量控制标准
    公司先后通过了多项质量体系认证,主要包括 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证以及 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证,并在质量体系认证的基础上建立了完善的质量控制制度。
    公司严格按照国家和行业有关规定对产品进行质量控制,主要产品执行标准详见本节之“二、发行人所处行业基本情况”之“(一)行业管理体制、法律法规及产业政策”之“2、行业主要法律法规及产业政策”。
    (二)质量控制措施
    1、组织机构建设
    公司建立了质量管理组织架构,制定了较为完善的质量管理制度,实施全过程质量控制。公司各生产单位、职能部门各尽其职,对质量目标进行量化和分解,不断优化质量控制执行程序。
    公司设有品控部,专门负责公司的质量管理、产品检测、产品追溯和持续改进,同时对各职能部门的实施情况进行督导检查,保证公司质量管理体系有效、良好的运行。
    为了加强对产品质量的监督管理,明确质量责任,公司制定了《质量奖惩细则》,员工依照本规定承担产品工作质量责任;公司还制订了《质量事故处理细则》,按事故性质、事故范围及损失情况对责任人进行追究。
    2、采购过程质量管理
    公司建立了《采购控制程序》、《原材料检验规程》等管理程序,制定了详细的采购工作程序流程,明确了职责,对公司的原材料采购以及供应商实施了科学、全面的管理。
    在供应商选择方面:1)采购员根据就近采购,质优价廉的原则,向部门领导提出侯选名单;2)采购部根据采购员提出的供方侯选名单,组织有关人员进行咨询、评价;3)公司对潜在供应商的资质证明、产品质量、价格、交货能力等进行全面评价,经筛选合格后的供应商列入《合格供方名录》;4)为确保合格供方能长期稳定地提供所需采购产品和服务,采购部应对其所提供货物的质量、交货期、服务质量进行统计,每年进行一次跟踪复评,复评结果填写在《供方业绩评定表》。复评不合格的,或当出现采购产品质量明显波动时,或供应商产品不能满足要求时,采购部就应及时发出整改通知单,要求限期改进,如不改进,则取消其合格供方资格。
    在采购物资的验证方面,品控部检验员严格按照相关技术要求、《检验规程》及《产品检验控制程序》对采购物资进行检验和验收。公司对采购物资的验
    证方式包括:查看产品质量认证注册证书、查阅检验和试验数据或供货质量记录、对产品进行抽样检验、委托第三方公证机构验证、发货前到供方处实地验证。对最终产品质量有直接影响的原辅材料,由品控部按《产品检验控制程序》进行抽样检验或试验,合格的入库,不合格品按《不合格品控制程序》进行处理。
    3、生产过程质量控制
    公司建立了《生产过程控制程序》、《生产作业指导书》、《生产设备控制程序》、《车间卫生质量控制规范》等管理程序,对产品的生产过程进行有效控制,促使整个生产环节有序进行、正常运转,以确保产品质量。
    公司对直接影响产品质量的过程制定相应的生产流程图、工艺卡、规范文件和作业指导书等,收集与本公司产品有关的国家、行业技术标准、规范及生产工艺信息,以保证过程质量;生产设备、工装治具、生产场所及生产环境等都是影响产品质量的重要因素,公司均已配备和使用合适的生产设备和工艺装备,并使之在适宜的工作环境下运行;对检测仪器在使用前进行校验,并按周期进行复验;在生产中,公司严格按有关标准、法规、质量计划和程序执行,并做好各种质量记录。
    公司的生产过程控制包括一般工序控制和关键过程控制。
    一般工序控制:1)研发部负责本公司的产品生产工艺流程的策划,对技术
    复杂、工艺要求比较高的工序编制“工艺流程卡”及“加工程序”等文件,以指导工人作业。对 3 件以上的小批量工件首件加工时必须由工艺师现场指导操作或亲自操作,待首件加工合格后再转操作工生产。2)相关生产人员要进行岗位培训、考核合格后才能上岗。所有操作工要掌握相应的加工操作技能,熟悉本岗位的质量要求和自检方法。3)各车间、班组负责人要监视工人的操作,防止不按工艺要求操作的行为;负责监督相关生产记录的填写。巡检员应监视工人的产品质量情况发现问题应及时与工人(或相关人员)沟通,排除不合格因素。
    关键过程控制:本公司的关键过程为喷胶和高分子吸水树脂施加工序等。
    除了执行一般工序控制的要求及日常填写相关工艺参数记录外,必要时还应对
    关键过程的过程能力(人、机、料、法、环、测等方面)进行确认。确认由研发部负责组织进行。确认一般每年一次,当因过程控制失败导致严重质量事故时,应立即重新进行确认。
    3、产品检验控制
    品控部是公司产品检验控制的归口负责部门,负责对原材料、半成品和成品按标准进行进货、过程、最终检验和试验,所有的监视和测量记录由品控部负责保存。
    进货检验:对采购物资,仓库管理员应核对送货单,确认物料品名、规格、数量等无误后,置于待检区,并通知检验员检验。检验员根据《原材料检验规程》进行验证,并填写《原材料检验报告》。验证不合格时检验员在物料上附“不合格”标签,按《不合格品控制程序》进行处理。
    首件检验:有首件检验规定的工序,每班开始生产或更换产品品种,或调整工艺后生产的前若干件产品,经操作者自检合格后,由检验员根据相应的检验规程进行检验,填写首检记录;如不合格,应要求返工或重新生产,直至首检合格后,检验员确认才能批量生产。
    工序检验:工序检验可分为自检、在线检和巡检三种类型。自检指各工序的作业人员依据产品加工流程和“生产工艺卡”等规定的要求应对本工序的作业
    质量进行自检,确保符合工艺文件的要求。在线检指每条生产线各设一名专职检验员固定跟踪检验,及时发现问题,及时反馈。巡检指生产过程中,由专职检验员应对操作者的自检和互检进行监督,并根据需要进行抽检,并将抽检结果及时反馈给操作者。
    成品检验:检验员依据《成品、半成品检验规程》和《产品标准汇编》进行检验和试验,并填写《FQC 终检表》、《检查报告》。不合格品按《不合格品控制程序》执行。
    (三)产品质量纠纷及解决措施
    为规范客户投诉管理,强化责任意识,提升过程控制能力,提高服务水平和顾客满意度,公司制定了一套完整的质量投诉管理制度,包括《客诉处理流
    程》、《退货管理及流程》等。公司客服部负责受理客诉,判断投诉性质,按不同的处理方式解决客诉,销售部负责协助客服部处理客诉问题,生产部负责找出客诉的产品产生质量问题的原因,财务部负责进行相关账务处理。
    公司质量控制标准严格、质量控制措施得当,报告期内未出现过重大产品质量纠纷。
    第七节

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