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*ST联合(600358)经营总结    年份:
截止日期2020-12-31
信息来源2020年度报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、经营情况讨论与分析
    2020 年,在公司控股股东的大力支持下,在公司董事会、监事会的领导和监督下,公司经营管理团队及全体员工克服了诸多困难,围绕“出清不良、恢复功能、规范管理、降本增效、确保盈
    利”五个方面扎实工作,积极维护股东利益,实现了公司各项工作根本性好转。现将相关情况汇报
    如下:
    (一)出清不良
    公司通过诉讼、仲裁、行政复议等法律手段,成功化解了各类纠纷案件 20 余起,稳定公司治理,减少公司损失,保护公司利益;公司完成了子公司海南颐锦的挂牌转让,注销了浙江国旅联合、北京宏联国康 2 家无实际经营业务的子公司,优化资源配置,盘活存量资产,实现资金回笼;
    公司按照“自主选择、分类处理”的原则,根据公司的业务需要,对总部和部分下属子公司员工进行团队优化,提升了工作积极性和纪律性;通过派驻人员、加强管控、重点赋能等手段,使新线中视的主要业务聚焦到行业头部公司和国内头部媒体,降低了应收账款逾期率,有效控制了风险;
    经与控股股东江旅集团的积极磋商,通过债权转让的方式,解决了 2018 年发生的当代资管对公
    司的 2000 万元的非经营性资金占用,妥善处理历史遗留问题,为公司发展扫除障碍。
    (二)恢复功能
    2020 年,公司依托大股东的强力支持,通过股东借款、银行贷款、保理融资等方式,获得各
    类融资金额约 2 亿元,有效保障公司的业务发展;公司以 9940 万元现金收购了北京新线中视文化传播有限公司的 28%股权,有效激励及约束新线中视的核心经营层,加强对新线中视的管控;
    合资设立了江西国联文化传媒有限公司,专注于为中小企业提供互联网营销服务,拓宽了公司互联网整合营销业务范围;面对公司旗下旅游相关业务受疫情影响陷入停滞的不利局面,公司通过派驻团队、提供资金支持、整合资源等方式,积极开展生产自救,经营状况逐步好转。
    (三)规范管理
    公司重新修订了考核、激励、招标、采购、差旅招待等 7 个方面 44 项内部管理制度,对公司各项管理行为建章立制、统一规范;组织审计、财务、法务、人力等部门对本部、控股分子公司进行了三轮内审工作,梳理公司治理、风险管理、内部控制等方面的问题,强化监督;严格遵守《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》和各议事规则的相关规定,保证公司股东大会、董事会和监事会的有效运行,确保公司重要决策的高效落实。
    (四)降本增效
    2020 年,公司对分布在各地的办公场地进行了集约整合,加强了对公车使用管理,严格控制
    各项行政费用开支;按照有关招商引资政策,优化业务区域布局,加强与有关合作方的沟通,争取优势资源。
    (五)确保盈利
    通过上述经营工作,2020年度,公司实现营业收入52229.97万元,比上年同期增加了47.14%;
    实现归属于公司股东的净利润 1449.45 万元,成功扭亏。
    2020 年,在经营工作取得上述成效的同时,公司也清醒地认识到目前存在的净资产规模较小、收入结构单一、投融资条件薄弱、团队专业性不足等制约公司发展的不利因素。2021 年,公司将按照董事会制定的经营计划,切实做好各项工作,着力解决上述问题,进一步提升公司质量,保障公司的中长期可持续发展。
    二、报告期内主要经营情况
    2020 年公司实现营业收入 52229.97 万元,较上年同期增长 47.14%;实现归属于公司股东的
    净利润 1449.45 万元。公司主营业务同比增长的原因,主要系新线中视的业绩提升;转亏为盈的主要原因,是新线中视业绩补偿及处置子公司海南颐锦酒店管理有限公司。
    (一) 主营业务分析
    1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 522299747.01 354970862.79 47.14
    营业成本 461721792.42 296496214.63 55.73
    销售费用 3106769.85 1714601.66 81.19
    管理费用 47666661.71 64366879.97 -25.95
    研发费用 5635004.92 2467927.00 128.33
    财务费用 8038296.87 4374649.61 83.75
    经营活动产生的现金流量净额 -51662026.71 -42120779.23 22.65
    投资活动产生的现金流量净额 89882.15 -844957.17 -110.64
    筹资活动产生的现金流量净额 66776668.40 -11756836.87 -667.98
    营业收入变动原因说明:主要原因是控股子公司广告营销收入较上年增长所致。
    营业成本变动原因说明:主要原因是控股子公司新增毛利率较低的部分业务。
    管理费用变动原因说明:主要原因是控制费用支出。
    研发费用变动原因说明:主要原因是控股子公司研发人员增加,研发人员的职工薪酬增长所致。
    财务费用变动原因说明:主要原因是借款金额增加,利息支出金额增加所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是处置子公司及其他营业单位收到的现金净额增加。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是收到其他与筹资活动有关的现金增加。
    2. 收入和成本分析
    √适用 □不适用
    自 2017 年公司收购新线中视与粉丝科技以来,公司业务主要以互联网广告营销及版权衍生销售为主,其他业务本年的收入与成本结构较上年变化不大。
    (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
    单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况
    分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    广告营销 509226176.41 452140173.53 11.21 48.82 54.18 减少 3.09个百分点旅游饮食服务业
    11165785.77 8280221.94 25.84 128.08 -0.31 增加 95.51个百分点销售及衍生服务
    371681.40 344341.27 7.36 -94.41 -89.35 减少 43.99个百分点主营业务分产品情况
    分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增营业成本比上年增毛利率比上年增减
    减(%) 减(%) (%)
    广告营销 509226176.41 452140173.53 11.21 48.82 54.18 减少 3.09个百分点旅游饮食服务
    9911337.17 7773098.55 21.57 156.55 270.05 减少 24.06个百分点文体项目服务
    1254448.60 507123.39 59.57 21.54 -91.83 增加
    560.83 个百分点产品及商品销售
    371681.40 344341.27 7.36 -94.41 -89.35 减少
    43.99 个百分点主营业务分地区情况
    分地区 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    北京 469583609.45 415060560.76 11.61 34.06 40.06 减少 3.78个百分点
    南京 1434168.68 236376.00 83.52 164.60 19.75 增加 19.94个百分点
    厦门 9168282.61 8045187.21 12.25 215.55 -2.44 增加
    196.07 个百分点
    南昌 40577582.84 37422612.77 7.78 100.00 100.00 减少 7.78个百分点
    主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明本期新增南昌地区营业收入成本系 2020 年公司新成立的控股子公司江西国联文化传媒有限公司业务开展主要在南昌。
    (2). 产销量情况分析表
    □适用 √不适用
    (3). 成本分析表
    单位:元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本
    比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比
    例(%)本期金额较上年同期变动比
    例(%)情况说明互联网广告媒体广告支出等
    452140173.53 98.13 283756920.09 96.09 59.34旅游饮食服务业
    原 材 料等
    8280221.94 1.80 8306193.03 2.81 -0.31
    工商业 原材料 344341.27 0.07 3234203.28 1.10 -89.35
    等分产品情况分产品成本构成项目本期金额本期占总成本
    比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比
    例(%)本期金额较上年同期变动比
    例(%)情况说明互联网广告媒体广告支出等
    452140173.53 98.13 283756920.09 96.09 59.34旅游饮食服务业原材料等
    8280221.94 1.80 8306193.03 2.81 -0.31
    工商业 原 材 料等
    344341.27 0.07 3234203.28 1.10 -89.35成本分析其他情况说明无
    (4). 主要销售客户及主要供应商情况
    √适用 □不适用
    前五名客户销售额 36775.89 万元,占年度销售总额 70.41%;其中前五名客户销售额中关联方销
    售额 0 万元,占年度销售总额 0 %。
    前五名供应商采购额 32063.03 万元,占年度采购总额 69.44%;其中前五名供应商采购额中关联
    方采购额 0 万元,占年度采购总额 0%。
    其他说明无
    3. 费用
    √适用 □不适用
    详见本节“主营业务分析” 之“利润表及现金流量表相关科目变动分析”。
    4. 研发投入
    (1). 研发投入情况表
    √适用 □不适用
    单位:元
    本期费用化研发投入 5635004.92本期资本化研发投入
    研发投入合计 5635004.92
    研发投入总额占营业收入比例(%) 1.08
    公司研发人员的数量 35
    研发人员数量占公司总人数的比例(%) 21.34
    研发投入资本化的比重(%)
    (2). 情况说明
    □适用 √不适用
    5. 现金流
    √适用 □不适用
    详见本节“主营业务分析” 之“利润表及现金流量表相关科目变动分析”。
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    √适用 □不适用
    详见本报告第十一节 财务报告之七、合并财务报表项目注释之 38、营业外收入。
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变
    动比例(%)情况说明
    货币资金 45402163.63 8.85 30199215.06 5.41 50.34 对外融资增加
    应收账款 192926680.31 37.61 200596817.53 35.90 -3.82 收回款项
    预付款项 50021986.45 9.75 25480643.51 4.56 96.31 预付媒体款增加
    其他应收款 59236541.62 11.55 79785462.74 14.28 -25.76 收回款项
    存货 1528289.72 0.30 23552265.72 4.22 -93.51 粉丝科技不再并表投资性房地产
    0.00 0.00 14611622.59 2.62 -100.00 处置海南颐锦
    固定资产 14269996.97 2.78 24566437.33 4.40 -41.91 处置海南颐锦
    无形资产 17404.56 0.00 5628487.07 1.01 -99.69 粉丝科技不再并表长期待摊费用
    725670.93 0.14 1512532.86 0.27 -52.02 摊销
    短期借款 30000000.00 5.85 45200000.00 8.09 -33.63 偿还借款
    预收款项 20576024.58 3.68 -100.00 执行新收入准则调整
    合同负债 11821174.69 2.30 执行新收入准
    则调整
    应交税费 14139319.59 2.76 22155981.15 3.97 -36.18 支付税金
    其他应付款 251805452.70 49.09 69732841.61 12.48 261.10 向江旅集团借款
    资本公积 257096356.17 50.12 355331642.36 63.60 -27.65 收购新线中视少数股东股权其他综合收益
    -42380300.62 -8.26 -37825701.97 -6.77 12.04 其他权益工具投资公允价变动其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    详见本报告第十一节 “财务报告 之 81、所有权或使用权受限制的资产”。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 行业经营性信息分析
    □适用 √不适用
    (五) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    报告期末投资额(万元) 8768.43
    投资额增减变动数(万元) -455.46
    报告期初投资额(万元) 9223.89
    投资额增减变动幅度(%) -4.94
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用
    1、控股子公司北京新线中视文化传播有限公司于 2020 年 6 月 9 日成立了全资子公司江西新线中视文化传媒有限公司。
    2、全资子公司江西国旅联合文化旅游有限公司于 2020 年 7 月 7 日成立了控股子公司江西国联文化传媒有限公司。
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    详见“第二节 十一、采用公允价值计量的项目 ”
    (六) 重大资产和股权出售
    √适用 □不适用
    详见“第十一节 财务报告之八、合并范围的变更之 2、本期处置子公司股权情况”
    (七) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用详见“第十一节 财务报告之九、在其他主体中的权益之 1、在子公司中的权益及之 2、在合营企业或联营企业中的权益”。
    (八) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一) 行业格局和趋势
    √适用 □不适用
    我国正迎来新一轮消费升级的浪潮,消费对于 GDP 的拉动作用逐年提升。旅游文娱作为服务业的重要组成部分,在居民的日常消费中占有重要地位,我国居民旅游文娱消费占消费支出比重呈逐年增长态势。
    消费者的消费行为从传统的生存型物质性消费逐步转向发展型、服务型等新型消费。消费升级背景下,以 90/00 后为代表的用户付费意识与意愿大幅提升。
    伴随着我国快速增长的消费需求及潜力巨大的旅游文娱市场,国旅联合正积极转型并深化布局,在满足人民群众日益增长的消费需求的同时实现自身业务的整合升级,在大消费的时代浪潮中立于不败。
    (二) 公司发展战略
    √适用 □不适用
    公司以“突出旅游主业、聚焦旅游大消费”为发展战略,多元化布局旅游、文娱、康养等旅游大消费领域。
    (三) 经营计划
    √适用 □不适用
    2021 年,公司经营工作的总体思路是:在股东大会、董事会的正确领导和大力支持下,紧紧
    围绕“突出旅游主业、聚焦旅游大消费”的发展战略,重点做好“五优化二提升”七个方面的重点工作。
    具体计划如下:
    (一)优化资产结构
    围绕公司的发展战略,通过项目投资、并购等方式,加大公司在旅游大消费领域的投资,提升公司的持续盈利能力和抵御风险的能力;通过注销公司、转让股权等方式,继续出清与发展战略不符、效益不佳、难以盘活的资产。
    (二)优化融资结构
    公司将基于经营业务的需求,充分发挥国有企业的信用优势,继续加强与江西、北京、福建等地金融机构的融资业务合作,积极探索多种融资方式,拓宽融资渠道;以文旅项目为突破口,优化负债结构,降低融资成本。
    (三)优化业务结构
    (1)新线中视、国联文化等互联网营销业务板块,在控制风险的基础上,拓展业务领域,优
    化客户结构,强化核心竞争力;
    (2)国旅户外等旅行社业务板块,围绕做大客源渠道,通过加强与同业、优质供应商的合作,扩大业务规模,提升盈利能力;
    (3)主题乐园和目的地事业部,充分发挥国有企业和上市公司平台优势,继续加强与地方政府的合作,加快推进鹰潭白鹤湖项目,重点打造 1-2 个旅游目的地经典案例,提升团队综合能力,形成具有独特优势的业务模式。
    (四)优化人才结构
    在公司工作重点转移到生产经营方面的环境下,通过内部培养和外部引进并举的方式,加强生产经营尤其在策划创意、内容制造、业态运营、市场营销等方面的团队建设,形成成熟、稳定的管理梯队;同时,严格控制中后台人员数量,增强其服务一线的意识和能力。
    (五)优化管理机制
    (1)优化生产经营管理机制。
    严格落实周例会、月度生产经营调度会、重点工作推进会等会议制度,加强内部审计的工作力度,实时掌握公司的经营状况和工作进展,及时解决经营中的问题。
    (2)优化赋能支撑服务机制。
    坚持并加强对总部及子公司财务、法务、人力资源工作的统一管理,实现管理打通业务,为经营工作赋能,提升管理水平,降低管理成本。
    (3)优化考核培养提升机制。
    继续推进生产经营责任制,加大以业绩为导向的考核力度,并通过内部培训、公司团建、考察学习等方式,提升业务能力,加强凝聚力。
    (六)提升公司形象
    通过公开会议、路演、组织调研等多种途径,进一步加强与投资者的交流,听取投资者建议,提高公司透明度,做好投资者关系管理;严格按照规章制度规范三会运作,进一步提高股东大会、董事会的决策效率,充分发挥监事会的监督职能;严格遵守证券监管机构和国资监管机构的规章制度和有关要求,依法依规、合法合规地完成全年各项工作。
    (七)提升公司效益
    2021 年度,公司计划实现营业收入 95729 万元,同比增长 83.28 %;实现归属于公司股东的
    净利润 2038万元;资产总额 86683万元同比增长 69.00 %;净资产 18063万元,同比增长 13.15%。
    其中,归属于公司股东的所有者权益 16162 万元,同比增长 11.20%。
    (四) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、市场需求波动风险
    旅游大消费是中国经济转型的方向,内生性增长动力较强,但是也会受到经济周期性波动和突发性事件的影响。新冠肺炎疫情已经对旅游大消费领域造成了明显的冲击,后续市场需求的变化趋势仍存在较大的不确定性。针对这一风险,公司将在现有业务的基础上,积极开拓适应需求变化的新场景、新业态。
    2、市场竞争加剧风险
    面对中国经济转型的趋势,越来越多的资本正在涌入旅游大消费领域,许多公司也正在向旅游大消费领域跨界转型。在这种环境下,公司面临的市场竞争正在加剧,并可能导致相关业务市场份额及利润率的降低。针对这一风险,公司将坚持资本驱动和创新引领,打造核心竞争力,提升持续盈利能力。
    3、应收款项回收风险
    因历史遗留问题和互联网营销的业务模式问题,公司的应收账款、其他应收款等应收款项占总资产的比重较高,导致公司面临较大的应收款项回收风险。针对这一风险,公司一方面将继续采取各种措施,加大对历史遗留债务的追偿力度,保护公司利益;另一方面,公司将积极转变经营模式,降低应收账款占营业收入的比重,加强对应收账款的风险管控。
    4、核心管理人员流失风险
    公司的子公司新线中视的业务拓展和重要客户维护,较大程度依赖于核心管理人员。如果出现相关核心管理人员流失,将对公司业务产生一定影响。针对这一风险,公司将一方面改造提升业务模式,增强客户对公司业务、产品的粘性;另一方面,公司将进一步完善考核机制,提升核心管理人员绩效考核的业绩弹性。
    (五) 其他
    □适用 √不适用
    四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
    □适用 √不适用

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