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海南瑞泽(002596)经营总结    日期:
截止日期2017-12-31
信息来源2017年度报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述
    2017年,随着供给侧结构性改革持续深化,改革效应逐步显现,投资结构不断优化,投
    资质量不断提升。“一带一路”、“京津冀协同发展”、“长江经济带建设”三大战略的全面推进有效释放了投资潜力,新动能新产业新业态加快成长,发展质量效益改善,国民经济延续了稳中有进、稳中向好的发展态势,经济社会保持平稳健康发展。2017年全国固定资产投资(不含农户)631684亿元,比上年同期增长7.2%;全年全国房地产开发投资109799亿元,比上年增长7.0%,增速比上年增长0.1个百分点。(数据来源:国家统计局)区域市场来看,公司商品混凝土业务主要产销地海南省2017年度完成固定资产投资(不含农户)4125.40亿元,同比增长10.10%;房地产开发完成投资2053.11亿元,同比增长14.90%。
    在此背景下,全省商品混凝土产量1189.22万立方米,比上年同期增长34.4%。公司水泥业务主要产销地广东省2017年度完成固定资产投资(不含农户)37477.96亿元,同比增长13.5%,增速比上年加快3.5个百分点,全省水泥实现产量15785.93万吨,比上年同期增长7.7%。(数据来源:海南省统计局、广东省统计局)
    2017年,PPP改革推行四年以来,在深度和广度方面都得到了巨大的发展。PPP模式在各
    地区各行业广为应用,PPP项目数量和投资额持续增长。截至2017年12月末,全国政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台收录管理库和储备清单PPP项目共14424个,总投资额18.2万亿元,比上年度末分别增加3164个、4.7万亿元,增幅分别为28.1%、34.8%。其中:落地项目数前三位是市政工程、交通运输、生态建设和环境保护,合计占落地项目数的63.5%。(数据来源:财政部政府和社会资本合作中心)
    随着全国范围内PPP项目的快速、规范增长,以及生态环境保护政策的实施、生态文明建设节奏加快、美丽乡村建设政策的落实,全国各地从城市到乡村纷纷加大了生态园林项目建设力度,因此报告期内园林绿化项目投资力度和项目推进速度均明显高于上年同期。
    得益于国家及区域市场经济稳中向好,基础设施建设、房地产开发投资快速增长以及全国PPP项目的快速、规范增长、生态文明建设概念进一步的深化,2017年,公司主营业务中商品混凝土、水泥以及园林绿化业务营业收入均有大幅增长。
    (一)报告期内,公司主要经营业绩:
    7年度,公司实现营业收入287754.23万元,较上年同期增长56.17%;实现归属于上市
    公司股东的净利润17620.44万元,较上年同期增长150.94%。
    (二)报告期内,公司完成的重点工作:
    1、收购优质环保资产,促进战略转型发展
    2016年,公司通过支付现金的方式购买了广东绿润20%的股权。报告期内,在充分了解国
    家政策、环保行业状况、市场需求以及广东绿润实际盈利能力、未来可持续增长能力的前提下,为进一步推动公司产业结构调整,促使公司向园林绿化、生态环保行业转型,2017年5月公司停牌开始筹划收购广东绿润剩余80%股权事项,具体进展情况如下:
    经过十余年的业务实践,广东绿润已经形成了涵盖垃圾清扫保洁、市容景观绿化养护、垃圾清运和处置的全产业链业务结构,凭借丰富的行业经验,广东绿润已然成为区域内的领先者,在佛山、江门、肇庆和中山等珠三角地区建立了良好的口碑和品牌知名度。
    本次重组完成后,公司与广东绿润能够在业务、管理、品牌等方面产生良好的协同效应,有利于扩宽公司经营范围,提升公司的资产规模和盈利能力,继续推进公司向园林绿化、生态环保行业战略转型,实现企业轻资产、高盈利、可持续发展的目标。
    2、再推股权激励计划,完善激励约束机制
    为进一步建立、健全公司经营机制,建立和完善公司董事、高级管理人员以及核心骨干(含控股子公司)激励约束机制,充分调动其积极性,有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起,2017年5月公司开始筹划实施2017年限制性股票激励计划。公司本次限制性股票激励计划分三期解锁,每期解锁比例分别为40%、40%、20%;本次限制性股票激励计划的业绩考核指标为公司2017年度、2018年度、2019年度实现的归属于上市公司股东的净利润分别不低于(含)2亿元、2.5亿元、3.5亿元。
    2017年10月10日,公司召开董事会审议通过了《关于向公司2017年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》等议案,确定以2017年10月10日作为激励计划的授予日,向符合条件的98名激励对象授予8607500股限制性股票,授予价格4.52元/股。上述股份已于
    2017年11月16日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成登记手续。
    3、调整业务架构,实现板块化管理
    为进一步理顺公司的业务架构关系,实现公司业务板块化管理,促进公司持续、健康、稳定发展。报告期内,公司分别投资设立全资子公司三亚瑞泽双林混凝土有限公司(以下简称“瑞泽双林混凝土”)和海南瑞泽双林建材有限公司(以下简称“瑞泽双林建材”),同时拟注销崖城瑞泽、海棠湾瑞泽、陵水瑞泽、澄迈瑞泽、儋州瑞泽、海口瑞泽,重新设立瑞泽双林建材海棠湾分公司、陵水分公司、澄迈分公司、儋州分公司、海口分公司,其中:瑞泽双林混凝土承接原崖城瑞泽的商品混凝土业务相关的全部资产、债权债务及人员,继续经营;
    瑞泽双林建材及其分公司承接本公司本部搅拌站及原海南瑞泽原有其他分公司的商品混凝土
    业务相关的全部资产、债权债务及人员,继续经营。具体变更前后示意如下:
    截至报告期末,公司已完成上述架构调整中所涉及的商品混凝土资质办理手续。
    二、主营业务分析
    1、概述
    2017年度,商品混凝土、水泥的生产与销售以及园林绿化业务依然是公司的主要业务,是公司业绩的主要来源。2017年度,公司实现营业收入287754.23万元,较上年同期增长
    56.17%;实现营业成本232743.56万元,较上年同期增长60.64%;实现归属于上市公司股东
    的净利润17620.44万元,较上年同期增长150.94%。
    (1)报告期内,公司各主要板块经营情况如下:
    a、商品混凝土板块报告期内,公司商品混凝土板块主要项目变动情况如下:
    单位:万元
    序号 项目 2017年 2016年 增减比例
    1 销售量(万立方米) 348.77 307.29 13.50%
    2 营业收入 137380.83 104754.23 31.15%
    3 营业成本 114287.06 85532.19 33.62%
    4 毛利率 16.81% 18.35% -1.54%
    5 销售费用 1768.56 1898.75 -6.86%
    6 管理费用 9854.46 9290.53 6.07%
    7 财务费用 8910.93 5014.70 77.70%
    第一,得益于国家及区域市场经济稳中向好,商品混凝土产品两大重点需求终端基础设
    施建设、房地产开发投资的快速增长,报告期内公司商品混凝土销售方量同比增长13.50%,实现营业收入同比增长31.15%。受销售量及原材料价格上涨的影响,公司商品混凝土营业成本同比增长33.62%。
    第二,商品混凝土行业属于重资产、资金密集型行业,需要大量的流动资金周转。为保
    证公司日常生产经营的需要,报告期内公司融资有所增加,导致财务费用同比增长77.70%。
    b、水泥板块报告期内,公司水泥板块主要项目变动情况如下:
    单位:万元
    序号 项目 2017年度 2016年 增减比例
    1 销售量(万吨) 156.17 120.73 29.35%
    2 营业收入 52601.12 32400.98 62.34%
    3 营业成本 42012.45 25445.51 65.11%
    4 毛利率 20.13% 21.47% -1.34%
     销售费用 129.29 84.62 52.79%
    6 管理费用 1983.26 2387.25 -16.92%
    7 财务费用 -18.97 -38.82 -51.13%
    第一,报告期内,得益于供给侧改革的深入、国家环保政策趋严以及错峰生产对供给端的限制,水泥价格持续攀升,并持续在高位运行,受行业大环境的影响,报告期内公司水泥实现销量156.17万吨,同比增长29.35%,实现营业收入较上年同期增长62.34%。受销售量增长以及原材料煤、石灰石价格上涨的影响,公司水泥板块营业成本同比增长65.11%。
    第二、报告期内,金岗水泥管理费用较上年同期减少16.92%,主要是部分固定资产已提
    足折旧继续使用,导致2017年计提折旧减少。
    c、园林绿化板块报告期内,公司园林绿化板块主要项目变动情况如下:
    单位:万元
    序号 项目 2017年度 2016年 增减比例
    1 营业收入 97772.28 47103.69 107.57%
    2 营业成本 76444.05 33905.90 125.46%
    3 毛利率 21.81% 28.02% -6.21%
    4 销售费用 662.38 537.18 23.31%
    5 管理费用 6001.16 3891.85 54.20%
    6 财务费用 1171.47 320.72 265.26%
    第一,随着宏观政策推动、城镇化进程的加快以及居民对环境质量要求的不断提高,“生态文明建设”、“美丽中国”概念反复强调,国内对环境治理、市政卫生管理等方面投入不断加大,受益于此,报告期内公司积极创新业务模式,抓住发展机遇,以海南为依托,布局西南、华南,拓展省外业务的市场份额,营业收入取得了大幅提升;同时,由于园林绿化各项目之间毛利率不同,报告期内毛利率高的项目的权重有所下降,拉低了公司整个园林绿化业务的毛利率水平。
    第二,报告期内,公司园林绿化业务销售费用同比增长23.31%,主要是本期园林绿化项
    目后期维护费用增加所致;管理费用同比增长54.20%,主要是由于人员增加导致职工薪酬增加、支付苗圃土地租赁费用及支付中介机构费用增加所致;财务费用同比增长265.26%,主要系公司对金融机构借款增加,导致支付的利息支出增加所致。
    (2)应收账款情况报告期内,公司各主要板块应收账款情况如下:
    单位:万元
    项目 2017年末账面价值 2016年末账面价值 变动比例
    商品混凝土板块 93894.89 87234.41 7.64%
    水泥板块 4706.04 6963.17 -32.42%
    园林绿化板块 88975.68 55830.39 59.37%
    其他版块 219.14 739.59 -70.37%
    合计 187795.75 150767.56 24.56%
    第一,商品混凝土业务应收账款增长的原因:报告期内,公司商品混凝土营业收入比上
    年同期增长31.15%;另一方面,受商品混凝土行业特性、行业施工和结算周期的影响,导致公司期末应收账款余额相对较高,同比增长7.64%。
    第二,水泥业务应收账款下降的原因:报告期内,金岗水泥加大应收账款回收力度,同
    时行业向好,结账速度加快,导致水泥业务应收账款比上年同期下降32.42%。
    第三,园林绿化业务应收账款增长的原因:一方面,报告期内公司园林工程项目营业收
    入同比增长107.57%;另一方面,公司园林绿化业务是根据完工进度确认营业收入及应收账款,并按照完工进度的一定比例收取进度款,而园林绿化项目从施工到完工结算回款工期长,导致应收账款同比增长59.37%。
    就应收账款余额较高的情况,公司将积极采取以下措施加以解决:
    第一,公司将继续以市场为主导,把握市场新动向,通过加强混凝土销售力度、强化园
    林绿化市场开拓力度等方式确保销售量与营业收入的稳定增长。同时,将进一步规范销售合同、工程承包合同,充分发挥公司法务部的作用,加强法律手段的应用,努力将应收账款余额控制在合理范围内,减少应收账款资金风险和坏账准备对利润水平的影响。
    第二,公司每月初将定期召开应收账款回收例行工作会议,主要由股份公司主管生产副
    总、股份公司主管销售副总、财务总监牵头,包括下属分子公司、受托管理公司总经理、财务负责人、财务对账收款人员、法务部人员以及销售人员等参加,分析本月账款回收情况、确定下月应收账款回收任务以及本月应收账款回款计划执行情况,分析重点客户应收账款回款面临的问题和采取的应对措施,确保销售收入增长与应收账款增长的平衡。
    2、收入与成本
    (1)营业收入构成
    单位:元
    2017 年 2016 年同比增减
    金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
    营业收入合计 2877542322.17 100% 1842589083.74 100% 56.17%分行业
    非金属矿物制品业 1899819515.01 66.02% 1371552165.20 74.44% 38.52%
    土木工程建筑业 977722807.16 33.98% 471036918.54 25.56% 107.57%分产品
    商品混凝土 1373808302.89 47.74% 1047542318.26 56.86% 31.15%
    水泥 526011212.12 18.28% 324009846.94 17.58% 62.34%
    园林绿化 977722807.16 33.98% 471036918.54 25.56% 107.57%分地区
    海南省内 1782450716.36 61.94% 1444345552.66 78.39% 23.41%
    海南省外 1095091605.81 38.06% 398243531.08 21.61% 174.98%
    (2)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
    √ 适用 □ 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业非金属矿物制品业
    1899819515.01 1562995100.83 17.73% 38.52% 40.84% -1.36%
    土木工程建筑业 977722807.16 764440538.46 21.81% 107.57% 125.46% -6.21%分产品
    商品混凝土 1373808302.89 1142870558.17 16.81% 31.15% 33.62% -1.54%
    水泥 526011212.12 420124542.66 20.13% 62.34% 65.11% -1.34%
    园林绿化 977722807.16 764440538.46 21.81% 107.57% 125.46% -6.21%分地区
    海南省内 1782450716.36 1473324705.69 17.34% 23.41% 30.45% -4.46%
    海南省外 1095091605.81 854110933.60 22.01% 174.98% 167.38% 2.22%
    公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据□ 适用 √ 不适用
    (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入
    √ 是 □ 否
    行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减
    非金属矿物制品业-商品混凝土
    销售量 m3 3487709.92 3072903.43 13.50%
    生产量 m3 3487709.92 3072903.43 13.50%
    库存量 m3
    非金属矿物制品业-水泥
    销售量 吨 1561740.25 1207302.87 29.36%
    生产量 吨 1559702.38 1193030.48 30.73%
    库存量 吨 5129.38 7167.25 -28.43%
    相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
    □适用 √不适用
    (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
    √ 适用 □ 不适用否
    ①东岸湿地公园项目2016年6月29日,三亚市园林环卫管理局与公司全资子公司大兴园林签署了《建设工程施工合同》,双方就东岸湿地公园项目工程施工及有关事项协商一致,约定由大兴园林作为东岸湿地公园项目工程的施工单位,合同金额为人民币3.13亿元(含补充协议)。
    本项目于2016年6月开工,截至2017年12月31日,本项目累计完成工程进度2.80亿元;本工程截至2017年12月31日已累计收款1.76亿元。
    ②思南郝家湾项目
    2017年2月8日,公司收到大兴园林与发包方贵州乌江石林旅游发展有限公司就中标项目
    签署的《建设工程施工合同》,各方就思南县郝家湾古寨旅游扶贫基础设施建设项目工程施工及有关事项协商一致:约定项目工期约11个月;项目投资估算约4.62亿元,大兴园林负责除古寨保护工程以外的3.37亿元(据招标文件),合同约定按工程完工节点支付工程款。
    本项目于2017年2月开工,截至2017年12月31日,本项目已累计完成工程进度2.44亿元,本工程截至2017年12月31日已累计收款0.06亿元。
    ③罗甸县旅游基础设施建设PPP项目
    2017 年 10 月 16 日,大兴园林收到罗甸县林业局发来的《中标通知书》,确定大兴园林
    作为联合体牵头人,与联合体成员东方天域集团股份有限公司为“罗甸县旅游基础设施建设PPP 项目”的中标人。2018 年 1 月 29 日,PPP 项目公司贵州罗甸兴旅投资开发有限公司与大兴园林、东方天域集团股份有限公司共同签署了《罗甸县旅游基础设施建设 PPP 项目施工总承包合同》,各方就罗甸县旅游基础设施建设 PPP 项目工程设计、施工及有关事项协商一致:
    约定施工期限 24 个月合同价格为 8.63 亿元。
    截至2017年12月31日,本项目已累计完成工程进度2.84亿元。
    ④经典昆明市房地产开发项目群配套工程
    2016年4月11日,大兴园林与云南经典房地产开发集团有限公司(以下简称“经典集团”)
    签署了《云南经典房地产开发集团有限公司房地产开发项目配套工程施工合同》,上述合同为框架性合同,约定由大兴园林承包经典集团房地产开发项目园林景观施工、室外管网、室外及公共部分装修工程。2016年5月16日,双方经友好协商,签订了正式的《建设工程施工合同》。合同工期为2016年6月30日至2019年12月31日,合同金额暂定为212898万元。
    截至2017年12月31日,大兴园林暂未收到上述项目的开工通知,未能按照与经典集团签
    订的《建设工程施工合同》中约定的时间进场施工。
    ⑤惠水县九龙旅游景区整体开发建设项目2017年1月20日,大兴园林与惠水县文化旅游投资有限公司签署了《惠水县九龙旅游景区整体开发建设项目 合作框架协议》,约定由大兴园林投资、规划、建设惠水县九龙山旅游景区整体开发建设项目,具体范围以规划红线为界或双方约定的投资建设范围。本合作项目
    规模约20亿元人民币(具体以实际投资额为准)。
    截至本报告披露日,大兴园林与惠水县文化旅游投资有限公司暂未签订最终工程施工合同。具体项目合作情况仍在洽谈商讨中。
    ⑥大方县大小海坝森林公园、迎宾公园建设项目2017年8月23日,大兴园林与大方县开发投资有限公司签署了《大方县大小海坝森林公园、迎宾公园建设项目(PPP模式)合作协议》,双方就大方县大小海坝森林公园、迎宾公园建设项目达成上述合作协议。本合作项目总投资约3.3亿元(具体以实际投资额为准),建设工
    期24个月。
    截至本报告披露日,大兴园林与大方县开发投资有限公司暂未签订最终工程施工合同,但已经缴纳保证金300万元,具体项目合作情况仍在洽谈商讨中。
    ⑦六枝特区关寨镇农村人居环境综合整治项目
    7年10月12日,大兴园林与六枝特区水务有限责任公司签署了《六枝特区关寨镇农村人居环境综合整治项目PPP合作模式框架协议书》,双方就六枝特区关寨镇农村人居环境综合整治项目达成上述合作协议。本合作项目投资规模约50000万元(最终以批复的PPP实施方案为准),本项目的合作期限为15年,包括建设期和运营期。建设工期自开工令发出之日起1年,运营期从项目完工验收合格之日起14年。
    大兴园林已于2017年11月组建项目部,但目前暂未与六枝特区水务有限责任公司签订最终工程施工合同。
    (5)营业成本构成
    单位:元
    行业分类 项目
    2017 年 2016 年同比增减
    金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
    非金属矿物制品业 直接材料 1180791498.59 50.90% 771727530.72 53.27% 53.01%
    非金属矿物制品业 直接人工 28799790.53 1.24% 22453783.17 1.55% 28.26%
    非金属矿物制品业 燃料及动力 142482861.40 6.14% 139527436.97 9.63% 2.12%
    非金属矿物制品业 制造费用 210920950.31 9.09% 176068286.33 12.15% 19.79%
    土木工程建筑业 园林工程、养护 760992328.62 32.70% 336060112.29 23.20% 126.45%土木工程建筑业 园林设计 3448209.84 0.15% 2998859.20 0.21% 14.98%
    (6)报告期内合并范围是否发生变动
    √ 是 □ 否
    本报告期内,海南瑞泽出资设立陵水瑞泽沥青环保资源利用有限公司、承德瑞砼新型建材有限公司、海南瑞泽商贸有限公司、三亚瑞泽双林混凝土有限公司及海南瑞泽双林建材有限公司,大兴园林出资设立恩平市美盛农林贸易有限公司、儋州市新大兴花卉博览园有限公司及贵州罗甸兴旅投资开发有限公司。
    (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
    □ 适用 √ 不适用
    (8)主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况
    前五名客户合计销售金额(元) 827353901.55
    前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 26.92%
    前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例
    0.00%
    公司前 5 大客户资料
    序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例
    1 客户一 284338562.20 9.25%
    2 客户二 270985111.18 8.82%
    3 客户三 105942660.68 3.45%
    4 客户四 86925728.64 2.83%
    5 客户五 79161838.85 2.58%
    合计 -- 827353901.55 26.92%主要客户其他情况说明
    √ 适用 □ 不适用
    公司与公司前5大客户不存在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、
    持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在上述客户中不直接或者间接拥有权益。
    公司主要供应商情况
    前五名供应商合计采购金额(元) 534802662.38
    前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 21.17%
    前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例
    0.00%
    公司前 5 名供应商资料
    序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例
    1 供应商一 179371871.96 7.10%
    2 供应商二 111667067.40 4.42%
    3 供应商三 97125200.73 3.84%
    4 供应商四 84729568.00 3.35%
    5 供应商五 61908954.29 2.45%
    合计 -- 534802662.38 21.17%主要供应商其他情况说明
    √ 适用 □ 不适用
    公司与公司前5大供应商不存在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在上述供应商中不直接或者间接拥有权益。
    、费用
    单位:元
    2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明
    销售费用 25602284.25 25205434.63 1.57%
    管理费用 178388766.37 155696240.21 14.57%
    主要系人员增加导致职工薪酬、办公费用等增加及支付的咨询费、股份支付成本增加所致财务费用 100634268.47 52966071.09 90.00% 主要系对外融资增加导致融资成本增加所致
    4、研发投入
    √ 适用 □ 不适用
    (1)报告期内,公司混凝土业务方面所进行的研发项目及进展情况如下:
    ①研究建筑废弃物绿色高效资源化利用关键技术,建设了海南省第一条建筑废弃物资源化利用示范生产线,为公司进入建筑废弃物再生利用这一环保领域迈出坚实一步。目前,项目的整套工艺和关键技术已基本研究完成,项目已投产试运行。
    ②抓住海绵城市建设的契机,研究彩色透水混凝土/砖。彩色透水混凝土/砖是海绵城市地面促渗的关键材料,公司已基本完成了彩色透水混凝土/砖的研发,材料已在在三亚的双修双城项目建设中得到了应用。
    ③研究建筑废弃资源化处理厂尾渣制备绿化种植土技术,提升建筑废弃物的资源化率达
    到95%。项目研发目前已进入中试阶段。
    ④研发人造无机装饰板材,替代天然石材。公司研发的无机装饰板材采用自密实高性能高强混凝土制备,产品具有无色差、无辐射特点,硬度达到天然大理石水平。在生态环境保护的发展趋势下,这一产品可替代天然石材,具有广阔市场前景。目前已进入投产产业化阶段。
    ⑤与武汉理工大学利用海南的海洋地理优势,研发热带海工混凝土,开发提升海工混凝土耐腐蚀和服役寿命的功能组分材料。目前已获得授权发明专利一项。
    (2)报告期内,公司园林绿化业务方面所进行的研发项目及进展情况如下:
    ①银杏在海南的引种、示范和推广。本项目是银杏首次在海南地区的引种试验,公司拟通过对该项目的研发,建立银杏引进品种培育技术体系,申请自主知识产权,扩大银杏在我国的种植区域,增加海南园林景观乔木树种。
    ②海南三角梅种质资源收集及评价。本研究围绕海南省沿海生态环境建设的需要,针对
    沿海特殊的立地条件,进行乡土树种三角梅的种质资源收集和评价,丰富其种质资源的开发利用,丰富公司三角梅品种贮备,以及提升公司三角梅生产能力。
    ③海南省内陆水生植物资源调查及水体生态修复工程技术研究。本项目通过调查研究内陆水生植物的种类、生长情况以及净化水质水平,合理制定健康生态系统的生态修复方案,有效的提高水体水质及其区域生态环境质量,提升公司在城市湿地生态系统建设能力。
    ④海南名优乡土植物资源评价及良种快繁技术研究。本研究通过对海南省海口市、三亚
    市等6个滨海城市的8种珍稀名优乡土树种进行资源调查、评价以及快速繁殖技术研究提升公
    司乡土树种的应用能力,突出公司在海南本土热带园林特色的优势。
    ⑤帝王花种质资源收集及在海南的引种推广以及优良观赏草在海南地区的开发利用与推广。本研究将对帝王花以及优良观赏草的种质资源进行调查和收集,筛选优良品种在海南引种栽培,以增加海南观花品种,丰富公司的热带园林景观植物资源。
    上述项目目前均在研究过程中。
    公司研发投入情况
    2017 年 2016 年 变动比例
    研发人员数量(人) 207 111 86.49%
    研发人员数量占比 15.86% 9.98% 5.88%
    研发投入金额(元) 49326383.70 31568034.97 56.25%
    研发投入占营业收入比例 1.71% 1.71% 0.00%
    研发投入资本化的金额(元) 0.00 0.00 0.00%
    资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00%研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
    □ 适用 √ 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
    □ 适用 √ 不适用
    5、现金流
    单位:元
    项目 2017 年 2016 年 同比增减
    经营活动现金流入小计 2216090301.79 1649412599.08 34.36%
    经营活动现金流出小计 2311943184.08 1757857392.71 31.52%
    经营活动产生的现金流量净额 -95852882.29 -108444793.63 11.61%
    投资活动现金流入小计 56822573.83 44916035.33 26.51%
    投资活动现金流出小计 253365316.43 495647232.52 -48.88%
    投资活动产生的现金流量净额 -196542742.60 -450731197.19 56.39%
    筹资活动现金流入小计 996942858.78 1129709159.29 -11.75%
    筹资活动现金流出小计 674898204.13 505836558.45 33.42%
    筹资活动产生的现金流量净额 322044654.65 623872600.84 -48.38%
    现金及现金等价物净增加额 29649029.76 64696610.02 -54.17%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
    √ 适用 □ 不适用
    1、投资活动产生的现金流量净额增长56.39%,主要系本年度对外股权投资减少所致;
    2、筹资活动产生的现金流量净额减少48.38%,主要系对外发行债券融资金额减少所致;
    3、现金及现金等价物净增加额减少54.17%,主要系对外筹资活动产生的现金减少所致。
    报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
    √ 适用 □ 不适用
    2017年度公司实现净利润18125.89万元,经营活动产生的现金净流量为-9585.29万元,产生差异的主要原因是公司园林绿化板块经营形成。公司园林绿化业务处于快速发展期,同时部分项目存在垫资及支付保证金的情况,加之市政项目比重增加、结算周期长等各种因素综合影响,导致园林绿化业务2017年经营活动产生的现金流量净额为-26592.52万元,导致公司合并经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异。
    三、非主营业务分析
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    投资收益 32757000.03 14.99%
    主要是权益法核算下,投资广东绿润和新疆煤交中心所致是
    资产减值 72012334.13 32.96% 主要系应收款项计提坏账准备所致 是
    营业外收入 39006631.39 17.85%
    主要系收到金岗水泥 2016 年业绩承诺现
    金补偿款、苗木及征地赔偿款所致否
    营业外支出 17171259.99 7.86%主要系政府征用苗木账面价值及对外捐赠款增加所致否
    四、资产及负债状况分析
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    2017 年末 2016 年末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    货币资金 416042745.17 8.35% 380754246.06 9.68% -1.33%
    应收账款 1877957510.13 37.70% 1507675625.16 38.32% -0.62%
    存货 294617182.60 5.91% 238933952.37 6.07% -0.16%
    投资性房地产 0.00% 1423817.56 0.04% -0.04%
    长期股权投资 440873450.23 8.85% 408116450.20 10.37% -1.52%
    固定资产 592084725.57 11.89% 567774050.19 14.43% -2.54%
    在建工程 8358025.23 0.17% 43751867.01 1.11% -0.94%主要系办公用房完工转入固定资产所致
    短期借款 836913963.00 16.80% 535906263.98 13.62% 3.18% 主要系银行借款增加所致
    长期借款 50000000.00 1.00% 25000000.00 0.64% 0.36%主要系对银行的长期借款增加所致
    2、以公允价值计量的资产和负债
    □ 适用 √ 不适用
    3、截至报告期末的资产权利受限情况
    单位:元
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 8741190.01 保函保证金
    应收账款 134237464.58 借款质押
    固定资产-房屋建筑物 26579706.00 借款抵押
    无形资产-土地使用权 137853739.49 借款抵押
    无形资产-特许经营权 94167960.82 借款抵押
    长期股权投资 108732039.05 股权质押反担保
    合计 510312099.95 -
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度
    50670769.90 374800000.00 -86.48%
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元被投资公司名称主要业务投资方式投资金额持股比例资金来源合作方投资期限产品类型截至资产负债表日的进展情况预计收益本期投资盈亏是否涉诉披露日
    期(如有)披露索
    引(如有)陵水瑞泽沥青环保资源利用有限公司沥青混凝土预
    拌、运输、销售,路面工程摊铺,摊铺设备租赁,技术咨询服务等。
    新设
    57500
    00.00
    100.00
    %自有资金
    无 长期非金属矿物制品已办理工商登记手续。
    0.00
    -17580
    5.52否
    2017 年
    04 月 21日《关于公司拟投资设立全资子公司陵水瑞泽沥青混凝土有限公司的》
    (公告编号:
    5)
    三亚瑞泽再生资源利用有限公司建筑废弃物处理及综合利用技术研
    发、咨询、服务。
    新设
    22233
    660.00
    100.00
    %自有资金
    无 长期非金属矿物制品已办理工商登记手续。
    0.00
    297462
    5.11否
    2016 年
    07 月 23日《关于公司拟投资设立全资子公司的公告》(公告编
    号:
    8)海南瑞泽新材料研究院有限公司新材料生产技
    术、混凝土工程技术的研
    发、咨询、服务、转让等。
    新设
    91375
    01.15
    100.00
    %自有资金
    无 长期 研发已办理工商登记手续。
    0.00
    -10651
    60.39否
    2016 年
    08 月 13日《关于对全资子公司海南瑞泽新材料研究院有限公司追加投资的公告》(公告编
    号:
    4)北京盛世华纳投资管理有限公司投资管理新设
    10000
    000.00
    5.00%自有资金北京仁建置业有限公
    司等 9名合作方长期投资管理服务已办理工商登记手续。
    0.00 0.00 否民瑞政
    企(北京)投资基金管理有限公司投资管理
    新设 - 50%自有资金成都天地健坤企业管理有限
    公司、上海熠信投资管理有限公司长期投资管理服务已办理工商登记手续。
    0 0 否
    2017 年
    04 月 21日《关于拟参股设立基金管理公司的公告》
    (公告编号:
    6)
    合计 -- --
    47121
    161.15
    -- -- -- -- -- -- 0.00
    173365
    9.20
    -- -- --
    北京盛世华纳投资管理有限公司合作方包括:北京仁建置业有限公司、北京五八亚太企业管理服务有限公司、樟树市启信伟博投资管理中心(有限合伙)、樟树市信财汇通投资管理中心(有限合伙)、杭州联络互动信息科技股份有限公司、北京秀水街房地产开发有限责任公司、耀莱文化产业股份有限公司、神州企业家俱乐部有限责任公司、天津华胜天成投资管理有限公司。
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    4、以公允价值计量的金融资产
    □ 适用 √ 不适用
    5、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集年份 募集方式募集资金总额本期已使用募集资金总额已累计使用募集资金总额报告期内变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额比例尚未使用募集资金总额尚未使用募集资金用途及去向闲置两年以上募集资金金额
    2015 年非公开发行股份
    23198.58 3586.77 15897.72 0 0 0.00% 7470.89用于苗木基地建设项目
    0
    合计 -- 23198.58 3586.77 15897.72 0 0 0.00% 7470.89 -- 0募集资金总体使用情况说明
    截至 2017 年 12 月 31 日,2015 年 12 月非公开发行股票募集资金使用金额及当前余额如下表所示:
    项目 金额(人民币万元)
    实际募集资金净额 23198.58
    减:累计使用募集资金 15897.72
    其中:1、以前年度已使用金额 12310.95
    2、本年度使用金额 3586.77
    2-1、恩平苗木基地建设项目(地点变更前) 3560.63
    2-2、儋州苗木基地(地点变更后) 0
    2-3、东方苗木基地(地点变更后) 26.14
    加:募集资金利息收入减手续费的净额 170.03
    募集资金实际余额 7470.89
    具体使用情况公司已在《董事会关于公司 2017 年度募集资金存放与使用情况的专项报告》(公告编号 2018-045)中详细说明。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项目
    (含部分
    变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总额
    (1)本报告期投入金额截至期末累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=
    (2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目
    1、恩平苗木基地建设项目
    是 12000 4700 3560.63 4673 99.43%
    2017 年
    12 月 31日
    - 不适用 是
    2、儋州苗木基地建设项目
    否 0 1237.66 0 0 0.00%
    2018 年
    07 月 31日
    - 不适用 否
    3、东方苗木基地建设项目
    否 0 6062.34 26.14 26.14 0.43%
    2018 年
    07 月 31日
    - 不适用 否
    4、补充园林工程营运资金
    否 11198.58 11198.58 0 11198.58 100.00% - 不适用 否
    承诺投资项目小计 -- 23198.58 23198.58 3586.77 15897.72 -- -- 0 -- --超募资金投向无
    合计 -- 23198.58 23198.58 3586.77 15897.72 -- -- 0 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)2017 年 10 月 23 日,公司召开第四届董事会第六次会议,审议通过了《关于变更募集资金投资项目实施地点的议案》。本次募集资金投资项目实施地点变更后,儋州和东方苗木基地建设项目预计达到预定可使用状态日期为 2018 年 7 月 31 日。
    项目可行性发生重大变化的情况说明
    由于原实施地点周边环境等外部因素发生变化,同时公司预计近几年海南省内的工程项目及苗木需求将会增加,为降低苗木运输成本,提高募集资金的使用效率,最大化的实现募集资金的投资效益,便于实施主体大兴苗木对项目进行管理,更好地支持公司园林工程施工业务发展,公司将募集资金投资项目的实施地点变更为海南省儋州市东城镇、黄泥沟和海南省东方市三家镇。
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用
    募集资金投资项目实施地点变更情况适用报告期内发生2017 年 10 月 23 日,公司召开第四届董事会第六次会议,审议通过了《关于变更募集资金投资项目实施地点的议案》、《关于公司募集资金投资项目延期的议案》,同意公司将募集资金投资项目恩平苗木基地建设项目的实施地点由广东省恩平市大槐镇塘冲村变更为海南省儋州市东城镇、黄泥沟和海南省东方市三家镇,并同意公司将苗木基地建设项目的建设工期进行相应的延长。除上述变更外,本次募集资金投资项目的实施方式、实施主体、建设内容等均保持不变。
    募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况适用本年度,公司未有闲置募集资金补充流动资金的情形发生。公司 2015 年 12 月非公开发行股票募集资金往年发生的闲置募集资金补充流动资金的情形如下:
    2016 年 3 月 2 日,公司召开第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于全资子公司大兴园林使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意大兴园林将存放于江门新会恩平支行闲置募集资
    金 2500.00 万元用于暂时补充流动资金。大兴园林已于 2016 年 6 月 16 日已用自有资金归还。使用
    期限自公司董事会批准该议案之日起不超过 12 个月。
    2016 年 6 月 21 日,公司召开第三届董事会第二十五次会议审议通过了《关于全资子公司大兴园林使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意三亚新大兴园林生态有限公司使用 5000 万元暂时闲置的募集资金补充流动资金。使用期限自公司董事会批准该议案之日起不超过 12 个月。三亚新大兴园林生态有限公司已于 2016 年 12 月 20 日将上述资金归还至公司募集资金专用账户。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向
    尚未使用的募集资金仍存放于募集资金专项账户,将继续用于苗木基地建设项目。
    募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况无
    (3)募集资金变更项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元变更后的项目对应的原承诺项目变更后项目拟投入募集资金总额
    (1)本报告期实际投入金额截至期末实际累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益变更后的项目可行性是否发生重大变化
    儋州苗木基地建设项目恩平苗木基地建设项目
    1237.66 0 0 0.00%
    2018 年 07
    月 31 日
    - 不适用 否东方苗木基地建设项目恩平苗木基地建设项目
    6062.34 26.14 26.14 0.43%
    2018 年 07
    月 31 日
    - 不适用 否
    合计 -- 7300 26.14 26.14 -- -- 0 -- --
    变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目)
    由于原实施地点周边环境等外部因素发生变化,同时公司预计近几年海南省内的工程项目及苗木需求将会增加,为降低苗木运输成本,提高募集资金的使用效率,最大化的实现募集资金的投资效益,便于实施主体大兴苗木对项目进行管理,更好地支持公司园林工程施工业务发展,公司将募集资金投资项目的实施地点变更为海南省儋州市东城镇、黄泥沟和海南省东方市三家镇。
    2017 年 10 月 23 日,公司召开第四届董事会第六次会议,审议通过了《关于变更募集资金投资项目实施地点的议案》、《关于公司募集资金投资项目延期的议案》,同意公司将募集资金投资项目恩平苗木基地建设项目的实施地点由广东省恩平市大槐镇塘
    冲村变更为海南省儋州市东城镇、黄泥沟和海南省东方市三家镇,并同意公司将苗木基地建设项目的建设工期进行相应的延长。除上述变更外,本次募集资金投资项目的实施方式、实施主体、建设内容等均保持不变。
    未达到计划进度或预计收益的情况
    和原因(分具体项目)不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:元
    公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润琼海瑞泽混凝土配送有限公司子公司
    商品混凝土、混凝土制品生产与销售;建筑材料销售
    15000000.0
    0
    156173135.06
    135936071
    .57
    150889074
    .85
    25401787.
    74
    18928508.6
    1
    肇庆市金岗水泥有限公司
    子公司 水泥生产与销售
    120000000.
    00
    463792504.28
    419230453
    .97
    538131586
    .61
    87541007.
    93
    64760180.3
    1
    三亚新大兴园林生态有限公司子公司
    园林建设、园林绿化设计、施工、苗木销售。
    220000000.
    00
    1912779849.
    30
    774849956
    .05
    981544609
    .16
    88024479.
    82
    82696557.6
    5广东绿润环境管理有限公司参股公司环境卫生清扫保洁服务;城市生活
    垃圾清扫、收集、运输、处置服务。
    103800000.
    00
    403803737.21
    326560933
    .66
    431427875
    .75
    163644410
    .96
    123443693.
    88报告期内取得和处置子公司的情况
    √ 适用 □ 不适用
    公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
    陵水瑞泽沥青环保资源利用有限公司 投资设立 影响较小
    承德瑞砼新型建材有限公司 投资设立 影响较小
    海南瑞泽商贸有限公司 投资设立 影响较小
    三亚瑞泽双林混凝土有限公司 投资设立 影响较小
    海南瑞泽双林建材有限公司 投资设立 影响较小
    恩平市美盛农林贸易有限公司 投资设立 影响较小
    儋州市新大兴花卉博览园有限公司 投资设立 影响较小
    贵州罗甸兴旅投资开发有限公司 投资设立 影响较小主要控股参股公司情况说明
    1、公司主要子公司大兴园林及金岗水泥的情况说明见本报告“第四节 经营情况讨论与分
    析-二、主营业务分析概述”。
    2、新疆煤炭交易中心有限公司
    截至报告期末,公司持有新疆煤交中心16.74%的股权。新疆煤交中心2017年度主要财务数据如下表:
    单位:万元
    项目 2017年末余额/ 2017年度发生额 2016年末余额/ 2016年度发生额 变动比例
    总资产 166272.86 93223.16 78.36%
    净资产 69660.78 64239.41 8.44%
    营业收入 198877.15 69598.49 185.75%
    净利润 5421.38 3028.03 79.04%
    2017年度,新疆煤交中心扩大了煤炭贸易,导致营业收入及净利润较上年同期有大幅增长。同时随着经营规模的扩大,导致相应的应收票据、应收款项、预付款项等增加,致使新疆煤交中心总资产同比增长78.36%。
    新疆煤交中心本年度权益法核算的投资收益为866.31万元。
    3、广东绿润环境管理有限公司
    2016年度,公司以现金方式收购广东绿润20%的股权,报告期内,公司以发行股份及支付
    现金的方式收购广东绿润剩余80%的股权,公司于2018年1月23日收到中国证监会的核准文
    件,于2018年1月30日完成标的资产的过户手续,因此截至报告期末,公司仍持有广东绿润20%的股权。广东绿润2017年度主要财务数据如下表:
    单位:万元
    项目 2017年末余额/ 2017年度发生额 2016年末余额/ 2016年度发生额 变动比例
    总资产 40380.37 31266.46 29.15%
    净资产 32656.09 20311.72 60.77%
    营业收入 43142.79 37902.01 13.83%
    净利润 12344.37 10148.30 21.64%
    2017年度,广东绿润净资产较上年同期增长60.77%,主要是净利润增加所致;营业收入和净利润增加主要是报告期内环卫业务合同量增加所致。
    广东绿润本年度实现的净利润为12344.37万元,公司按权益法核算的投资收益为2462.97万元。
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、公司未来发展的展望
    (一)行业发展格局和趋势
    1、混凝土业务新常态下,我国宏观经济运行增速趋于平稳,但运行质量提升、结构调整加快。我国经济在经历30多年的快速增长之后,已经正式告别高速增长而进入到“常态增长”阶段。2017年全国固定资产投资(不含农户)631684亿元,比上年同期增长7.2%;全年全国房地产开发
    投资109799亿元,比上年增长7.0%,增速比上年增长0.1个百分点。(数据来源:国家统计局)
    混凝土行业是依赖于固定资产投资拉动的行业,尤其对房地产业和基础设施投资依赖性更强。随着供给侧结构性改革扎实推进,京津冀一体化与雄安新区建设、长江经济带建设及
    “一带一路”建设等将为混凝土行业发展带来巨大的市场需求空间,各地区政府均坚持以供
    给侧结构性改革为主线,出台一系列政策措施,千方百计振兴实体经济,坚持用改革的办法推进经济结构战略性调整。同时,住建部“十三五”规划的目标中提出:要加快新型城镇化建设,优化城镇化布局,加快城市群建设发展,加强城市基础设施建设、城镇棚户区和危房改造等。
    未来,“十三五”时期城市基础设施及房屋建设仍有较大空间,从而为商品混凝土需求
    提供了一定的拉动空间。综合来看,京津冀一体化、长江经济带建设及新型城镇化的建设升
    级将开启混凝土需求新的制高点。区域市场来看,2018年是海南省建省办特区三十周年,随着“多规合一”新城镇建设等各项政策红利的逐渐释放,海南省将重点培育100个特色产业小镇,重点打造1000个美丽乡村等重大项目,将为公司商品混凝土业务创造巨大的市场空间。
    2、水泥业务
    水泥与混凝土属上下游产业链关系,因此与混凝土行业一样属于依赖于固定资产投资拉动的行业。2017年,一方面,受益于水泥“供给侧改革、去库存”政策的推动,国家环保政策趋严,水泥行业供给端得到了良好的调控,水泥价格一路高歌猛进。另一方面,由于固定资产投资整体增速稳中略缓,全年固定资产投资增速比上年回落0.9个百分点,对水泥需求增
    长造成一定的压力,同时受供给端控制成效显著,水泥产量逐步回落。根据国家统计局数据
    显示,2017年全国水泥产量23.40亿吨,较上年同比下降3.10%,增速比上年回落5.4个百分点。
    未来,基础设施建设及房地产开发投资建设的稳步增长仍会为水泥市场带来较大的需求空间,但水泥是一个高度依赖于宏观经济的周期性行业,经济增速的稳中趋缓,再加上在经济转型的过程中,投资结构的进一步转变,国家环保政策的进一步趋严,都会给水泥企业带来不小的压力。
    3、园林绿化业务
    2017年,随着国家“十三五”规划和PPP政策的进一步推进,我国城市市政公用设施建设
    固定资产投资正朝着PPP模式的方向发展,城市园林绿化建设投资呈现出较快的发展态势。
    同时得益于生态文明建设、海绵城市建设等的政策推动,美丽中国概念的反复强调,园林绿化行业发展迅速。各地区政府牢固树立绿水青山就是金山银山理念,加大环境治理力度,打响大气、水、土壤污染治理攻坚战,加大风景名胜区、森林公园、湿地公园等保护力度,加强林区道路等基础设施建设,着力解决危害群众健康和影响可持续发展的突出环境问题,环境质量明显改善。
    随着人们生活水平的不断提高,对生活质量、生存环境的关注日益增强,越来越多的城市把创建园林城市、宜居城市摆在了突出的位置,未来市政公共园林市场仍有巨大的发展空间。其次,在国民经济发展和宏观政策支持的双重利好刺激下,休闲度假的需求逐步上升,
    一定程度上也加大了休闲度假园林的建设需求,湿地修复等项目逐渐增多,为风景园林行业带来新的增长动力。
    (二)公司发展战略报告期内,公司筹划实施了收购优质环保资产—广东绿润的重大资产重组事项,本次重组完成后,公司基本实现向园林绿化、生态环保行业转型的发展战略。
    未来,公司将继续坚持多元化的经营理念,稳定建材板块现有的业务规模,大力发展园林绿化以及生态环保业务,同时借助海南省内区位优势、政策优势以及旅游资源优势,适时切入旅游行业。立足于海南,做大做强各板块在海南范围的业务,走出岛外,最终实现公司“大基建、大生态、大旅游”三足鼎立的发展格局。
    (三)2018年度公司经营计划
    2017年,公司管理层紧密围绕年初制定的经营计划,认真贯彻董事会的战略部署,积极
    开展各项工作,包括:推出并完成2017年限制性股票激励计划、发行股份及支付现金收购广
    东绿润80%的股权、签订多个PPP项目框架协议并落地重大PPP合同、完成公司ERP管理系统
    的升级工作、投资设立瑞泽沥青、参股设立基金管理公司以及调整公司业务架构等,基本完成年初既定的经营目标。
    2018年度 ,公司经营计划如下:
    1、充分利用海南省建省办特区三十周年的政策红利,大力发展岛内商品混凝土及园林绿化、环保业务。同时按照大兴园林“走出海南、走向全国”的发展目标,借助PPP项目的推动、落实,积极拓展省外园林绿化业务。
    2、2016年,公司已注册成立海南瑞泽旅游控股有限公司,2018年,公司将借助海南省内
    区位优势、政策优势以及旅游资源优势,适时切入旅游行业,包括参股邮轮公司、投资设立赛马文化企业等等,最终实现公司“大基建、大生态、大旅游”三足鼎立的发展格局。
    3、截至本报告披露日,公司已完成重组广东绿润之股份支付部分的非公开发行工作,尚
    需全力推进现金支付部分的非公开发行股票事宜,继续扩大广东绿润业务范围、业务区域。
    4、继续提升公司规范运作和治理水平。公司董事会将根据战略转型需要,完善公司法人治理结构,提升规范运作水平;同时制定相应的监督检查机制,加强内部制度建设,推进内部管控流程以及风险防范机制的完善,保障公司健康、稳定、可持续发展。
    、继续加强人才梯队建设工作。多方位、多渠道建立人才储备库,为公司业务版图的扩
    张广纳贤才,为公司发展注入新鲜血液。同时持续跟进与海南大学、广西大学、武汉理工大学的校企合作。
    6、不断加大研发投入力度,持续推进新技术、新工艺、新产品的研发与升级,扩大公司
    产品的应用领域,以适应国际旅游岛投资建设的需求。
    7、继续加强公司经营过程中的各项风险管控,如:应收账款、资产减值、对外投资、融资方面的风险管控等。
    上述计划不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。
    (四)资金需求与筹措
    公司将根据企业生产经营及项目发展的需求,制定合理的财务和资金计划,不断丰富融资渠道,利用自筹资金、债务融资、股权融资等多种可行的方式,并选择最优融资组合,以最低的融资成本为公司持续发展筹措资金,以满足自身经营发展及投资项目的资金需求,推动公司持续、快速、健康发展。
    (五)公司未来面对的风险及拟采取的应对措施
    1、宏观经济和产业政策风险
    2017年,国内经济运行增速趋于平稳,固定资产投资整体增速稳中略缓。公司所处行业受
    宏观经济波动、国家产业政策的影响较大。另外,基础设施建设、房地产开发投资建设是公司商品混凝土、水泥产品的重要应用领域,两者投资增速放缓,可能会导致公司商品混凝土、水泥的市场需求增幅放缓,可能会影响公司销售规模和盈利能力的提升。
    应对措施:加强对国家整体宏观经济政策及海南省内相关政策的研读与分析,把握当地市场走势,进一步增强机遇及发展意识,充分发挥公司在岛内的规模优势、区域优势、品牌优势以及研发优势,提高公司核心竞争力,最大限度地降低宏观政策带来的风险。
    2、应收账款较高的风险近几年,随着公司营业收入的逐年增长,公司应收账款账面价值也逐渐增加。公司应收账款金额较大主要与商品混凝土业务和园林绿化业务所处行业和业务模式有关。商品混凝土业务方面,公司商品混凝土具有即产即销的特点,而其下游建筑施工企业的施工周期和结算周期较长,使得公司期末应收账款余额较高。园林绿化业务方面,园林绿化工程基本采用前期垫付、分期结算、分期收款的业务模式。由于大兴园林的主要客户以政府、事业单位或者大型房地产企业为主,付款审批流程较长,工程进度款结算与实际付款存在时间差,导致公司期末应收账款余额较高。
    未来,随着公司营业收入的不断增长,公司应收账款余额可能会进一步增大,虽然公司的客户资信情况较好,回款风险较低,但是,若未来地方财政资金出现紧张、政府部门对园林绿化项目投资预算减少,或大型房地产企业的资金周转率下降,则公司将面临延期收款甚至无法收回货款、工程款的风险,尤其是园林绿化的PPP业务,受未来年度的政策影响以及当地政府未来预算财力的影响较大。
    应对措施:公司将强化应收账款管理,加大应收账款的催收力度,并将继续以资质优良、信誉卓著的客户为主,通过加强混凝土销售力度、强化园林绿化市场开拓力度等方式确保销售量与营业收入的稳定增长。同时,将进一步规范销售合同、工程承包合同,充分利用公司法务部,增强法律手段的应用,努力将应收账款余额控制在合理范围内,减少应收账款坏账准备对利润水平的影响。
    3、公司债务性融资规模较大的风险
    为满足公司业务扩张以及实现公司发展战略的需要,近年来公司债务性融资总额逐年攀升,而融资产生的利息将对公司未来的利润构成较大影响。
    应对措施:公司专门设立了投融资部,并指定一名副总经理牵头,组织公司多部门进行融资管控,严格按照融资审批程序,杜绝融资风险的出现,同时加强对融资规模、融资成本的控制,降低财务费用对公司利润的影响。
    4、管理风险
    报告期内公司筹划实施的重大资产重组事项完成后,公司将新增市政环卫业务。随着公司产业链的逐步延伸,公司资产规模的不断扩大,公司的组织架构、管理体系趋于复杂,公司在经营决策、运作管理和风险控制等方面的难度也将增加。如何建立更加有效的投资决策体系,进一步完善内部控制体系将成为公司面临的重要课题。
    应对措施:公司将通过优化管理系统,引进科学管理方法,逐步引入更加科学有效的决策机制和约束机制,完善内部控制管理制度,最大限度地降低因组织机构和公司制度不完善而导致的风险。同时,加强人才储备及管理团队建设,强化内部信息沟通、交流以及组织成员之间的合作、信任和团结,树立朝气蓬勃、齐心向上的企业精神。
    5、人力资源风险
    人力资源的持续开发是公司培育持久竞争优势的关键,而高层管理人员和核心技术人员系公司重要核心竞争力,其流动性对公司的生产经营会产生一定的影响。随着公司经营规模的不断扩大,公司对高层管理人才和核心技术人才的需求不断增加。如公司在人才的引进及培养方面跟不上公司的发展速度,则公司的研发、生产和市场开拓能力将受到限制,会对经营业绩的成长带来不利影响。
    应对措施:一方面公司通过良好的薪酬福利制度、股权激励计划等,稳定公司现有管理团队和核心技术人员,加强对现有管理队伍的培养;另一方面依照公司发展需要,公司将持续引进优秀的管理人才,加强人才梯队建设,多方位、多渠道建立人才储备库,同时持续跟进与海南大学、广西大学、武汉理工大学的校企合作,确保人才的引进与培养能够满足公司规模扩张的需要。
    6、报告期内大额订单未能如期落地实施的风险报告期内,公司全资子公司大兴园林签订了多份PPP项目的框架合同以及施工合同。框架合同受PPP项目前期筹划、列入政府项目库、招投标等因素的影响,存在时间可能会延长以及不能中标的风险;签订的施工合同,受项目资本金和建设资金是否及时到位、业主方项目移交和项目方案调整等因素的影响,存在着工程进度收入达不到预期的风险,也存在受当地政府财政预算紧缩,导致后期工程进度款收回缓慢的风险。
    应对措施:公司将及时跟进已签订PPP项目框架合同以及大额工程施工项目,与合作方积极磋商谈判。同时,在合同签订前审慎考虑项目的可实现性、进场时间的不确定性、最终预计能够实现的工程量等,做好项目未能如期执行的应对计划,以降低大额订单未能如期执行的风险。
    敬请投资者关注上述风险事项并注意投资风险。
    十、接待调研、沟通、采访等活动
    1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
    √ 适用 □ 不适用
    接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引
    2017 年 04 月 07 日 实地调研 机构《海南瑞泽新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表》,编号:2017-001
    2017 年 04 月 19 日 电话沟通 个人 投资者咨询利润分配方案实施情况,无索引。
    2017 年 04 月 24 日 实地调研 机构《海南瑞泽新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表》,编号:2017-002
    2017 年 06 月 16 日 电话沟通 个人 投资者咨询公司股票停复牌情况,无索引。
    2017 年 09 月 19 日 实地调研 机构 《海南瑞泽新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表》,编号:2017-003
    2017 年 10 月 25 日 实地调研 机构《海南瑞泽新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表》,编号:2017-004
    2017 年 12 月 01 日 实地调研 机构《海南瑞泽新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表》,编号:2017-005
    2017 年 12 月 27 日 实地调研 机构《海南瑞泽新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表》,编号:2017-006

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