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海南瑞泽(002596)经营总结    日期:
截止日期2017-06-30
信息来源2017中期报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述
    2017年上半年,随着国家“一带一路”建设、京津冀协同发展等重大战略的实施与深入推进,全国基础设施建设、房地产开发、生态环保等领域的投资出现稳步增长,为公司产品及园林绿化服务提供了良好的发展机遇。报告期内,借助全国及区域市场产品需求得以释放的东风,公司加大商品混凝土、水泥产品的销售力度,同时积极开拓省内外园林绿化业务,强化PPP项目合作,拓宽企业融资渠道,增强项目承揽能力,实现了良好的经营业绩。
    (一)报告期内,公司主要经营业绩:
    2017年上半年,公司实现营业收入117,992.92万元,比上年同期上升92.87%;营业成本
    97,189.86万元,较上年同期上升93.80%;实现归属于上市公司股东的净利润6,671.43万元,较
    上年同期上升1,006.79%。
    (二)报告期内,公司主要工作:
    1、筹划重大资产重组,收购优质环保资产
    2016年,公司通过支付现金的方式购买了广东绿润20%的股权,扩展公司生态环保产业。
    报告期内,为进一步推动公司产业结构调整,提升公司盈利能力以及整体抗风险能力,促使企业向园林绿化、生态环保行业转型,实现公司未来的发展战略,公司于2017年5月22日开市起停牌筹划重大资产重组事项。
    本次重组公司拟通过现金及发行股份相结合的方式收购江西绿润投资发展有限公司(以下简称“江西绿润”)100%股权、江门市绿顺环境管理有限公司(以下简称“江门绿顺”)100%股权,同时募集配套资金。江西绿润和江门绿顺为持股平台公司,本次交易的经营实体为广东绿润。本次交易完成前,江西绿润持有广东绿润50.00%股权,江门绿顺持有广东绿润30.00%股权,公司已持有广东绿润20.00%股权。本次交易完成后,公司通过直接或间接的方式合计持有广东绿润100.00%股权。(本次重组的最终方案需以经公司董事会、股东大会审议通过并对外披露的重组报告书为准。)截至本报告披露日,公司与相关各方仍在就本次重组细节进行商议、论证。
    2、完成2014年股权激励计划,拟定2017年限制性股票激励计划
    (1)2014年2月,公司筹划实施了三年期(2014-2016)股票期权与限制性股票激励计划。
    因2016年度业绩未达到公司《股票期权与限制性股票激励计划(草案)》制定的第三期业绩目标,公司于2017年5月5日召开董事会,审议通过了《关于注销股票期权与限制性股票激励
    计划(2014年-2016年)第三期股票期权与回购注销第三期限制性股票的议案》。2017年6月5日,公司完成本次股票期权与限制性股票激励计划最后一期股票期权注销事宜以及最后一期限制性股票的回购注销事宜。
    (2)为进一步建立、健全公司经营机制,建立和完善公司董事、高级管理人员以及核心骨干(含控股子公司)激励约束机制,充分调动其积极性,2017年5月5日,公司召开董事会审议通过了《2017年限制性股票激励计划(草案)》。2017年5月22日,上述激励计划经公司
    2017年第四次临时股东大会审议通过。
    因公司于2017年5月22日开市起停牌筹划重大资产重组事项,截至本报告披露日,公司暂未召开董事会审议本次限制性股票的授予事宜。公司将在条件满足后,及时完成2017年限制性股票激励计划的授予、登记事宜。
    3、终止2016年度非公开发行股票事项
    2016年4月,公司开始筹划实施非公开发行股票事项,募集资金拟用于花木种植基地建设
    及升级项目,同时补充园林绿化及配套工程施工营运资金。公司首次披露非公开发行股票方案以来,为推进本次发行做了大量工作,期间根据市场监管环境变动,公司分别于2017年2
    月、2017年4月对非公开发行方案进行了修订,但鉴于资本市场监管环境、再融资政策、融资
    时机等诸多因素发生了变化,公司综合考虑内外部各项因素,经董事会认真研究与论证,并
    经公司2017年第五次临时股东大会审议通过,公司决定终止本次非公开发行A 股股票事项。
    2017年7月17日,公司收到《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》(【2017】529号),中国证监会决定终止对公司本次非公开发行股票事项行政许可申请的审查。
    4、设立全资子公司承接分公司业务,实现公司业务板块化管理
    为理顺公司的业务构架关系,实现公司业务板块化管理,促进公司持续、健康、稳定发展,公司于2017年6月28日召开第三届董事会第四十三会议,审议通过了《关于投资设立全资子公司的议案》。公司投资设立全资子公司三亚瑞泽双林混凝土有限公司,承接本公司崖城分公司的商品混凝土业务相关的全部资产、债权债务及人员;同时公司投资设立全资子公司海南瑞泽双林建材有限公司,承接本公司本部搅拌站及其他分公司的商品混凝土业务相关的全部资产、债权债务及人员。截至本报告披露日,上述两家公司已完成工商注册事宜,目前处于前期筹备状态。
    、投资设立瑞泽沥青,参股设立基金管理公司
    (1)为拓宽公司业务范围,提升公司市场竞争力,报告期内,公司在陵水黎族自治县投
    资设立陵水瑞泽沥青环保资源利用有限公司。经营范围包括沥青混凝土预拌、运输、销售,路面工程摊铺,摊铺设备租赁,租赁沥青拌合站及辅助设备,施工总承包,技术咨询等服务。
    (2)为促进公司全资子公司大兴园林PPP业务的发展,满足大兴园林PPP项目资金需求,公司与上海熠信投资管理有限公司和成都天地健坤企业管理有限公司共同出资8,000万元人民币,投资设立民瑞政企(北京)投资基金管理有限公司(以下简称“民瑞政企”)。其中:
    公司出资4,000万元人民币,持有民瑞政企50%的股权。民瑞政企经营范围包括非证券业务的投资管理、咨询(中介除外);股权投资管理。公司参与设立民瑞政企,可以充分利用合作方在产业基金投融资方面的经验与渠道,有利于开拓大兴园林的PPP业务,拓宽公司PPP项目的融资渠道,为公司园林绿化业务未来的发展提供助力。
    截至本报告披露日,上述两家公司已完成工商注册事宜,目前处于前期筹备状态。
    (三)2017年下半年,公司重点工作:
    2017年下半年,公司重点工作仍然是紧密围绕2016年年度报告中披露的经营计划、公司
    未来的发展战略等,同时结合上半年度的经营情况、项目进展情况而进行,主要为:
    1、积极配合中介机构加快重大资产重组工作进度,加快公司向园林绿化、生态环保方向的战略转型步伐。
    2、做好公司现有较大投资项目,包括:新疆煤炭交易中心有限公司、三亚瑞泽再生资源
    利用有限公司等的后续跟进工作,力争取得良好的投资回报。
    3、继续将混凝土板块及园林绿化板块的应收账款回收工作放在首要位置,通过各种渠道,挖掘多种办法加强回收已经到达合同付款期的货款、工程款,减轻资金占用压力,改善公司现金流状况,减少应收账款坏账准备对利润的影响。
    4、进一步加强管理团队建设,科学合理地配置和优化人才结构,加强人才储备,将引进
    人才与培养人才相结合,提升人员综合素质,保持企业活力和创新力。
    二、主营业务分析概述是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同
    □ 是 √ 否报告期内,公司实现营业收入117,992.92万元,比上年同期增长92.87%;营业成本97,189.86万元,较上年同期增长93.80%;实现归属于上市公司股东的净利润6,671.43万元,较上年同期
    增长1,006.79%。 报告期内,公司各主要板块经营情况如下:
    1、商品混凝土板块
    2017年上半年,公司商品混凝土业务所在地区海南省全省固定资产投资呈现出平稳增长的态势。海南省统计局数据显示:2017年1-6月,海南省全省固定资产投资完成1,785.4亿元,同比增长12.8%,其中:基础设施固定资产投资完成448.43亿元,同比增长12.1%;房地产开发完成投资893.15亿元,同比增长10.3%。
    受上述固定资产投资增长的影响,海南省区域市场内,商品混凝土产品需求得以释放,与此同时,公司继续实行稳健、谨慎的销售政策,配备完善的内部控制体系、奖惩并举的应收账款回收制度,经公司管理层的共同努力,报告期内,公司商品混凝土实现销量152.15万立方米,较上年同期增长14.92%;实现营业收入55,638.91万元,较上年同期增长25.01%。
    2、水泥板块
    随着去产能力度的增强,行业集中度的不断提高,报告期内,全国水泥行业总体表现为量稳价升态势,受此大环境的影响,公司水泥业务所在地区广东省全省水泥实现产量7,383.45万吨,较上年同期增长7.5%。2017年1-6月,广东省水泥平均价格345.2元/吨,较上年同期增
    长27.67%。(数据来源:广东省统计局、wind资讯)
    一方面受上述大环境利好因素的推动,另一方面伴随着金岗水泥节能改造项目效益初显成效,使得2017年1-6月水泥业务实现销量69.16万吨,较上年同期增长29.69%,同时增加部分材料销售业务,综合实现营业收入24,235.62万元,较上年同期增长119.38%。
    3、园林绿化板块报告期内,一方面得益于上年度存量工程项目东岸湿地公园项目、第十一届中国(郑州)国际园林博览会园博园项目、三亚“同心家园”二十一期以及西环高铁昌江段绿化美化等工程的继续推进;另一方面,报告期内,大兴园林在海南省内外新签订了施工合同并陆续开工建设,如:思南县郝家湾古寨旅游扶贫基础设施建设项目、海棠湾水稻国家公园、崖城雅安美丽乡村、抱古村美丽乡村等,使得报告期内大兴园林实现营业收入38,118.39万元,加之上年同期实现营业收入相对较少,导致较上年同期增长577.88%。
    主要财务数据同比变动情况
    单位:元
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    营业收入 1,179,929,150.18 611,776,644.33 92.87% 主要系公司本期各板块收入均有所增加所致
    营业成本 971,898,645.76 501,488,856.55 93.80%
    主要系公司本期各板块收入均有所增加,导致相应成本增加所致
    销售费用 16,024,921.26 13,838,537.06 15.80%
    管理费用 79,203,923.30 77,971,968.76 1.58%
    财务费用 46,042,806.28 18,425,050.04 149.89%主要系公司本期融资增加导致利息支出增加所致
    所得税费用 19,836,812.37 2,806,970.98 606.70% 主要系公司本期应交所得税增加所致
    研发投入 19,344,326.19 12,786,125.45 51.29% 主要系公司本期加大产品研发投入所致经营活动产生的现金流量净额
    -124,477,140.85 -92,646,922.98 -34.36% 主要系公司本期支付保证金增加所致投资活动产生的现金流量净额
    -68,731,981.97 -92,932,862.03 26.04%筹资活动产生的现金流量净额
    21,110,496.38 63,820,794.22 -66.92% 主要系公司本期偿还债务增加所致现金及现金等价物净增加额
    -172,098,626.44 -121,758,990.79 -41.34%
    主要系公司本期支付保证金、使用募集资金以及 PPP项目投资增加所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
    □ 适用 √ 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
    营业收入构成
    单位:元
    本报告期 上年同期同比增减
    金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
    营业收入合计 1,179,929,150.18 100% 611,776,644.33 100% 92.87%分行业
    非金属矿物制品业 798,745,203.08 67.69% 555,544,550.76 90.81% 43.78%
    土木工程建筑业 381,183,947.10 32.31% 56,232,093.57 9.19% 577.88%分产品
    商品混凝土 556,389,052.88 47.15% 445,072,764.32 72.75% 25.01%
    水泥 242,356,150.20 20.54% 110,471,786.44 18.06% 119.38%
    园林绿化 381,183,947.10 32.31% 56,232,093.57 9.19% 577.88%分地区
    海南省内 748,521,174.31 63.44% 485,859,621.42 79.42% 54.06%
    海南省外 431,407,975.87 36.56% 125,917,022.91 20.58% 242.61%
    占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况√ 适用 □ 不适用
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业非金属矿物制品业
    798,745,203.08 676,230,499.21 15.34% 43.78% 47.36% -2.06%
    土木工程建筑业 381,183,947.10 295,668,146.55 22.43% 577.88% 594.27% -1.83%分产品
    商品混凝土 556,389,052.88 476,054,729.89 14.44% 25.01% 35.25% -6.48%
    水泥 242,356,150.20 200,175,769.32 17.40% 119.38% 87.21% 14.19%
    园林绿化 381,183,947.10 295,668,146.55 22.43% 577.88% 594.27% -1.83%分地区
    海南省内 748,521,174.31 626,400,077.93 16.31% 54.06% 64.13% -5.13%
    海南省外 431,407,975.87 345,498,567.83 19.91% 242.61% 188.29% 15.09%
    公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据□ 适用 √ 不适用公司是否需要遵守装修装饰业的披露要求否
    相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
    √ 适用 □ 不适用
    (一)分行业
    1、非金属矿物制品业报告期内,公司非金属矿物制品业主要产品是商品混凝土、水泥。
    (1)受国家宏观经济政策向好的影响,基础设施投资、房地产开发投资等固定资产投资增速明显,相关领域的建设项目开工率有大幅度的提升,使得对基础建材水泥、商品混凝土的需求也大幅度提高,同时水泥的销售价格比上年同期出现较大幅度的上涨。受此影响,报告期内公司非金属矿物制品业实现的营业收入较上年同期增长43.78%。
    (2)报告期内,公司非金属矿物制品业营业成本同比增长47.36%,主要原因是:一方面,报告期内公司该行业产品的销售量均有所增长,其中,公司商品混凝土实现产销量152.15万立方米,较上年同期增长14.92%;水泥实现产销量69.16万吨,较上年同期增长29.69%,产销量的增长导致产品成本的增长;另一方面,报告期内生产商品混凝土、水泥所需原材料价格、人工费也有所上涨,从而导致公司非金属矿物制品业毛利率同比下降2.06%。
    2、土木工程建筑业
    报告期内,公司土木工程建筑业主要是园林绿化设计、施工业务。
    (1)受生态环保等领域投资增速加快的影响,各地园林绿化项目、生态修复项目、湿地
    整治项目、旅游景点绿化项目明显增多,与之相关的PPP项目也呈现加快态势,受此影响,报告期内公司新签订的园林绿化合同增加,完成合同收入有所增长,导致土木工程建筑业收入较上年同期增长577.88%。
    (2)报告期内,公司土木工程建筑业营业成本较上年同期增长594.27%,主要原因是:
    一方面,报告期内完成合同收入比上年同期增长577.88%,导致相应的成本有所增长;另一方面,本期施工所需的原材料价格、人工费、机械费也略有上涨,从而导致公司土木工程建筑业毛利率略有下降。
    (二)分产品
    1、商品混凝土:
    (1)受海南省区域市场固定资产投资稳步增长和海南省房地产市场稳中有升的影响,商
    品混凝土产品市场需求量明显增加,报告期内公司商品混凝土产销量较上年同期有较大幅度增长,使得营业收入较上年同期增长25.01%。
    (2)报告期内,公司商品混凝土实现销售收入较上年同期增长25.01%,相应的营业成本有所增长,同时生产商品混凝土所需的原材料价格、人工费与上年同期相比也略有上涨,导致报告期商品混凝土产品的毛利率同比下降6.48%。
    2、水泥:
    (1)随着去产能力度的增强,行业集中度的不断提高,报告期内与上年同期相比,全国
    水泥行业总体表现为产销量增加、销售价格增长幅度较大,量增价升态势显著,受行业大环境的影响,公司全资子公司金岗水泥实现的营业收入较上年同期增长119.38%。
    (2)报告期内,公司水泥实现产销量69.16万吨,较上年同期增长29.69%,生产成本随
    之增长;由于上年同期,水泥全行业销售价格低迷,行业毛利率低,而报告期内水泥全行业销售价格同比上涨且持续坚挺,行业毛利率高,导致公司报告期内水泥产品的毛利率同比增
    长14.19%。
    3、园林绿化:
    (1)受2016年度多个项目收尾工程以及报告期内新签订海南省内外园林绿化施工项目增多的影响,报告期内公司园林绿化业务实现的营业收入较上年同期增长577.88%。
    (2)随着本期园林绿化工程量的增加,施工成本随之增长,同时本期施工所需的原材料
    价格、人工费、机械费也略有上涨,导致报告期内,公司园林绿化业务毛利率同比下降1.83%。
    (三)分地区
    1、海南省内,公司主要是商品混凝土、园林绿化业务
    (1)受市场大环境向好的影响,公司商品混凝土销售收入、园林绿化收入增长明显,使
    得公司海南省内业务的营业收入较上年同期增长54.06%。
    (2)报告期内,公司商品混凝土销售量、园林绿化工程量均有所增长,导致公司海南省
    内业务的营业成本增长,同时原材料价格上涨、施工成本上涨,导致毛利率同比下降5.13%。
    2、海南省外,公司主要是水泥生产销售、园林绿化业务
    (1)受水泥市场需求旺盛的影响,报告期内与上年同期相比水泥量价齐升,使得销售收
    入比上年同期有明显增长;同时园林绿化业务在省外的项目增多,且陆续进场施工,综合起来,导致报告期内海南省外的营业收入比上年同期增长242.61%。
    (2)报告期与上年同期相比,公司水泥产销量、园林绿化工程量都大幅增长,营业成本
    相应增长;报告期内由于公司水泥产品销售价格、毛利率较上年同期有大幅增长,导致公司海南省外业务毛利率同比增长15.09%。
    三、非主营业务分析
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    投资收益 13,172,061.47 14.81%
    主要系权益法核算下,对外投资广东绿润和新疆煤交中心收益所致。
    是
    营业外收入 16,917,093.62 19.02%主要系本报告期内收到金岗水泥原股东
    2016年度业绩承诺补偿款所致。
    否
    四、资产及负债状况分析
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    本报告期末 上年同期末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    货币资金 220,283,655.52 5.39% 204,925,261.33 6.59% -1.20%
    主要系本期支付保证金、PPP项目投资以及募集资金使用所致
    应收账款 1,704,320,572.61 41.67% 1,237,497,977.43 39.79% 1.88%
    存货 310,187,458.51 7.58% 285,019,132.00 9.16% -1.58%
    投资性房地产 0.00% 1,461,182.92 0.05% -0.05%主要系公司本期处置投资性房产所致
    长期股权投资 421,288,511.67 10.30% 86,462,557.96 2.78% 7.52%主要系公司在2016年下半年投资
    广东绿润 3亿元所致
    固定资产 576,249,480.33 14.09% 427,113,363.58 13.73% 0.36%
    在建工程 60,925,884.41 1.49% 178,749,696.36 5.75% -4.26%主要系公司2016年下半年在建工程结转固定资产以及本期增加对
    三亚市建筑废弃物综合利用厂
    ppp项目投资所致
    短期借款 341,659,822.00 8.35% 321,500,000.00 10.34% -1.99%主要系公司本期增加短期银行借款所致
    长期借款 60,000,000.00 1.47% 0.00% 1.47%主要系公司本期增加银行长期借款所致
    2、以公允价值计量的资产和负债
    □ 适用 √ 不适用
    3、截至报告期末的资产权利受限情况
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 14,729,756.56 保函保证金
    应收账款 184,014,889.73 借款质押
    固定资产-房屋建筑物 30,983,812.79 借款抵押
    无形资产-土地使用权 165,742,880.49 借款抵押
    合计 395,471,339.57
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度
    9,845,651.15 35,600,000.00 -72.34%
    、报告期内获取的重大的股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    4、以公允价值计量的金融资产
    □ 适用 √ 不适用
    5、证券投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在证券投资。
    6、衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    7、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集资金总额 23,198.58
    报告期投入募集资金总额 3,395.99
    已累计投入募集资金总额 15,706.93
    报告期内变更用途的募集资金总额 0
    累计变更用途的募集资金总额 0
    累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%募集资金总体使用情况说明
    截止 2017年 6 月 30日,2015 年 12月非公开发行股票募集资金使用金额及当前余额如下表所示:
    项目 金额(人民币万元)
    实际募集资金净额 23,198.58
    减:累计使用募集资金 15,706.93
    其中:1、以前年度已使用金额 12,310.94
    2、本年度使用金额 3,395.99
    恩平苗木基地建设项目 3,395.99
    加:募集资金利息收入减手续费的净额 158.40
    募集资金实际余额 7,650.05
    具体使用情况公司已在《董事会关于公司 2017年上半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》(公告编号:2017-147)中详细说明。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项
    目(含部
    分变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总额
    (1)本报告期投入金额截至期末累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=
    (2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目
    1、恩平苗木基地建设项目
    否 12,000 12,000 3,395.99 4,508.35 37.57%
    2017年
    12月 31日
    否 否
    2、补充园林工程营运资金
    否 11,198.58 11,198.58 11,198.58 100.00% 是 否
    承诺投资项目小计 -- 23,198.58 23,198.58 3,395.99 15,706.93 -- -- -- --超募资金投向
    公司 2015年 12月非公开发行股票无超募资金否
    合计 -- 23,198.58 23,198.58 3,395.99 15,706.93 -- -- 0 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)不适用项目可行性发生重大变化的情况说明项目可行性未发生重大变化。
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况不适用
    募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况适用2016年 3 月 2 日,公司召开第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于全资子公司大兴园林使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意大兴园林将存放于江门新会恩平支行闲置募集资
    金 2,500万元用于暂时补充流动资金。大兴园林已于 2016 年 6月 16日已用自有资金归还。使用期
    限自公司董事会批准该议案之日起不超过 12个月。
    2016年 6 月 21 日,公司召开第三届董事会第二十五次会议审议通过了《关于全资子公司大兴园林使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意三亚新大兴园林生态有限公司使用 5,000万元暂时闲置的募集资金补充流动资金。使用期限自公司董事会批准该议案之日起不超过 12个月。三亚新大兴园林生态有限公司已于 2016年 12月 20日将上述资金归还至公司募集资金专用账户。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向
    尚未使用的募集资金仍存放于募集资金专项账户,将继续用于原承诺投资的募集资金投资项目。
    募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况无
    (3)募集资金变更项目情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
    (4)募集资金项目情况
    募集资金项目概述 披露日期 披露索引
    董事会关于公司 2017年上半年度募集资金存放与使用情况的专项报告
    2017年 08 月 25日
    详见公司刊登在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上的 《董事会关于公司 2017 年上半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》(公告编号:2017-147)
    8、非募集资金投资的重大项目情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期无非募集资金投资的重大项目。
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:元
    公司名称 公司类型
    主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润肇庆市金岗水泥有限公司子公司
    水泥生产与销售 120,000,00
    0.00
    576,551,48
    7.16
    497,445,11
    4.65
    242,356,15
    0.20
    32,618,03
    2.02
    24,490,149
    .49
    三亚新大兴园林生态有限公司子公司
    园林建设、园林绿化设计、施工、苗木销售、给排水管管道安装、室内装修、市政工程施工、园林景观规划设计、园林绿化工程施
    工、绿化养护及苗木生产。
    220,000,00
    0.00
    1,337,129,
    059.08
    726,341,11
    9.61
    381,183,94
    7.10
    46,184,52
    5.34
    34,794,546
    .21广东绿润环境管理有限公司参股公司环境卫生清扫保洁服务;城市生
    活垃圾清扫、收集、运输服务等。
    103,800,00
    0.00
    357,892,59
    3.45
    263,198,66
    9.11
    207,810,38
    7.61
    74,362,68
    2.38
    60,088,817
    .74报告期内取得和处置子公司的情况
    √ 适用 □ 不适用
    公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
    陵水瑞泽沥青环保资源利用有限公司 投资设立 影响较小
    恩平市美盛农林贸易有限公司 投资设立 影响较小主要控股参股公司情况说明
    、公司主要子公司大兴园林及金岗水泥的情况说明见本报告“第四节 经营情况讨论与
    分析-二、主营业务分析概述”。
    2、广东绿润环境管理有限公司
    2016年,公司以支付现金的方式购买了广东绿润20%的股权。2017年上半年度,广东绿润
    权益法核算的投资收益为12,089,835.64元。广东绿润2017年上半年度主要财务数据如下表:
    单位:元项目
    2017年6月30日余额/ 2017年上半年度发生额
    2016年6月30日余额/ 2016年上半年度发生额变动比例
    总资产 357,892,593.45 297,465,850.29 20.31%
    净资产 263,198,669.11 158,627,984.28 65.92%
    营业收入 207,810,387.61 190,737,267.95 8.95%
    净利润 60,088,817.74 57,581,873.74 4.35%归属于母公司所有者的净利润
    60,449,178.18 57,581,873.74 4.98%
    综合上表来看,报告期内广东绿润总资产、营业收入、净利润变动比例较小,净资产同
    比增长65.92%,主要系广东绿润2016年下半年及2017年上半年形成的净利润所致。
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、对 2017年 1-9月经营业绩的预计
    2017年 1-9月预计的经营业绩情况:归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形
    2017年 1-9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度
    535.75% 至 584.19%
    2017年 1-9月归属于上市公司股东
    的净利润变动区间(万元)
    10,500 至 11,300
    2016年 1-9月归属于上市公司股东
    的净利润(万元)
    1,651.60业绩变动的原因说明
    1、受国家宏观经济向好,基础设施建设、房地产开发投资增长的影响,公司商品混凝
    土、水泥业务需求得以释放,此外,自 2016年底开始,水泥市场价格出现大幅提升,导致公司商品混凝土、水泥业务营业收入、净利润同比出现大幅增长。
    2、2017年,一方面得益于上年度存量工程项目的继续推进;另一方面,大兴园林在
    海南省内外新签订了多个施工合同并陆续开工建设,导致公司园林绿化业务营业收入、净利润同比出现大幅增长。
    十、公司面临的风险和应对措施
    1、应收账款较高的风险
    2016年末及报告期末公司应收账款账面价值分别为150,767.56万元以及170,432.06万元,金额较大,占资产总额的比例较高。公司应收账款金额较大主要与商品混凝土业务和园林绿化业务所处行业和业务模式有关。商品混凝土业务方面,公司主要客户集中于建筑施工企业,由于房地产开发、基础设施建设项目工程量大、建设施工周期较长、销售回款周期较长,使得公司期末应收账款余额较高。园林绿化业务方面,基本采用前期垫付、分期结算、分期收款的业务模式。由于大兴园林的主要客户以政府、事业单位或者大型房地产企业为主,付款审批流程较长,工程进度款结算与实际付款存在时间差,导致公司期末应收账款余额较高。
    未来,随着公司业务规模的扩大,应收账款余额可能会进一步增加,虽然公司的客户资信情况较好,回款风险较低,但是,若未来地方财政资金出现紧张、政府部门对园林绿化项目投资预算减少,或大型房地产企业的资金周转率下降,则公司将面临延期收回货款、工程款的风险。
    应对措施:公司将继续以资质优良、信誉卓著的客户为主,通过加强混凝土销售力度、强化园林绿化市场开拓力度等方式确保销售量与营业收入的稳定增长,控制好营业收入增长与应收账款增长的平衡度。同时,将进一步规范销售合同、工程承包合同,充分发挥公司法务部的作用,增强法律手段的应用,努力将应收账款余额控制在合理范围内,减少应收账款坏账准备对利润水平的影响。
    2、业务范围扩大引发的管理风险
    公司自设立至2014年以商品混凝土及新型墙体材料为主,近几年,公司逐步向园林绿化、生态环保行业进行转型升级。目前公司已建立了较为规范、完善的管理体系,积累了丰富的管理经验,生产经营运作状况良好。但随着产业链的逐步延伸,业务范围、资产规模的不断扩大,公司的组织架构、管理体系趋于复杂,公司在经营决策、运作管理和风险控制等方面的难度也将增加。公司需要根据上述情况在管理模式和运作机制上做出适当调整,如果公司管理层的管理理念及管理水平不能及时适应公司规模迅速扩张的需要,公司组织机构和管理制度未能随着公司业务规模的扩大而及时进行调整、完善,可能给公司带来一定的管理风险。
    应对措施:公司将进一步完善内部控制管理制度;完善板块化管理模式;优化组织结构、人员编制;加强人才储备及管理团队建设;强化内部信息沟通、交流以及组织成员之间的合作、信任和团结,树立朝气蓬勃、齐心向上的企业精神。
    、大额订单未能如期执行的风险
    为实现跨区域发展的战略规划,公司积极拓展省外市场,陆续签订了部分大额园林绿化工程框架性协议以及部分园林绿化工程施工合同。但受合作对方项目执行总体进度、地区政策、市场情况以及公司自身产能因素等影响,基于已签订的框架性协议,公司最终能否签订具体项目落地合同、已签订的工程施工合同最终能否按合同约定的进度、金额执行均存在一定的不确定性。
    应对措施:公司将及时跟进已签订大额工程施工项目,与合作方积极磋商谈判。 同时,在合同签订前审慎考虑项目的可实现性、进场时间的不确定性、最终预计能够实现的工程量等,做好项目未能如期执行的应对计划,以降低大额订单未能如期执行的风险。同时,公司会及时披露重大合同的进展情况。
    4、公司债务性融资规模扩大导致财务费用增加的风险近两年,为满足公司园林绿化工程施工的需要以及为实现公司发展战略的需要,公司债务性融资规模出现较大幅度增长,而融资所需负担的利息对公司利润构成较大影响。
    应对措施:公司专门设立了投融资部,并指定一名副总经理牵头,组织公司多部门进行融资管控,严格按照融资审批程序,确保不出现融资风险,同时加强对融资规模、融资成本的控制,降低财务费用对公司利润的影响。
    请投资者仔细阅读上述风险事项,注意投资风险。

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