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厦门国贸(600755)经营总结    日期:
截止日期2017-06-30
信息来源2017中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    1、总体经营情况概述
    2017年上半年,全球经济温和增长,国际市场需求回暖,但也面临贸易保护主义抬头,地缘
    政治风险加大、美联储货币政策转向、大宗商品价格波动等多种不确定因素。国内方面,中央坚持推进供给侧结构性改革,经济运行的稳定性不断增强,经济发展呈稳中向好态势。与此同时,经济发展中各类深层次结构矛盾依然突出,金融风险的防范化解任务依然艰巨。
    今年是公司新一轮五年战略规划的开局之年。面对复杂的内外部环境以及经营中所遭遇的挑战,公司坚持“夯实战略基础、持续提升质量、实现发展共赢”的经营方针,规模和效益均创历史同期新高。报告期内,公司实现营业收入 683.79亿元,同比增加 67.81%;归属于母公司所有者净利润 7.89亿元,同比增长 28.97%;加权平均净资产收益率 6.80%。
    公司进一步延伸产业链布局,相继入股泰地石化集团有限公司,发起设立厦门黄金投资有限
    公司、厦门国贸控股集团财务有限公司,持续提升主业间的协同效应。报告期内,公司获取境内外银行授信总额达 673 亿元,其中海外授信总额 20.55 亿美元,全资子公司国贸地产成功发行公司债券。公司较强的资源获取能力和资源配置能力,为业务的快速发展提供了保障,有效增强了公司的核心竞争力。
    2017年,公司位列《财富》杂志评选的中国企业百强行列(排名 72位,同比提升 18位)及
    贸易子榜单第 2位,在世界品牌实验室 2017年中国 500最具价值品牌评选中,品牌价值达 166.12亿元,同比增长 39.23亿元,公司首次跻身《福布斯》杂志评选的“全球上市公司 2000强”,位居榜单第 1840位。在中国证券报举办的中国上市公司金牛奖评选中,公司被评为金牛投资价值
    150强。
    2、供应链管理板块今年以来,受益于外部需求回暖以及外贸稳增长政策效果的显现,我国的对外经贸运行总体良好,进出口规模稳步增长。上半年全国进出口总额 13.14万亿元,同比增长 19.6%。其中,出口 7.21万亿元,同比增长 15.0%;进口 5.93万亿元,同比增长 25.7%。而国内经济的稳中向好,亦推动了内贸领域的增长。上半年社会消费品零售总额达 17.24万亿元,同比增长 10.4%公司立足现货,在大宗商品价格持续波动的行情中,灵活运用套期保值等各类金融衍生工具对冲价格、汇率以及利率等经营风险,形成期现结合、产融结合的成熟业务模式。报告期内,公司保持良好发展势头,在提升核心品种市场份额的同时拓展创新业务,围绕核心客户需求提供全方位供应链服务,以投资为抓手向产业链上下游延伸,实现规模和效益的双增长。1-6月公司供应链管理业务实现营收 576.43亿元,同比增长 56.00%。其中,进出口总额为 20.22亿美元,同比增长 35.74%。公司钢铁业务营收已过百亿,PTA、橡胶、煤炭、化工产品及农产品等经营品种均实现 1倍以上的大幅增长,市场占有率和行业地位都得到了进一步提升。
    物流方面,公司坚持轻重资产相结合的运营模式。在聚焦堆场、仓储、集装箱租赁等核心业务,提升基础物流业务经营质量的同时,公司以客户需求为导向,持续拓展物流总包业务,为客
    户提供一站式物流服务。报告期内,公司在手物流仓储用地的建设正稳步推进。
    上半年,汽车公司通过自主品牌申请、兼并收购等方式,丰富国贸汽车的品牌内涵及市场布局。因应行业新政变化,公司适时调整战略举措,专注提升精细化管理能力,深入挖掘价值链上的发展机遇,着力打造覆盖汽车全生命周期的服务体系。
    商业零售业务坚持优化门店业态,加快品牌升级,有序推进在手商业地产项目和异地轻资产业务的筹备开业工作。报告期内,国贸商城的美岁天地项目已实现对外试营业。
    、房地产经营板块
    2017年,房地产行业宏观调控政策不断加码,各地相继出台限价、限售、限贷、限备案等一
    系列调控升级政策,行业融资渠道进一步收紧。在政策严控下,全国房地产销售增速下滑,各热点区域市场亦持续降温。与此同时,行业内兼并重组势头不减,市场集中度持续提高,房企积极转型创新、布局特色业务,市场竞争加剧。
    报告期内,全国商品房销售额 5.92万亿元,同比增长 21.5%,实现商品房销售面积 7.47万平方米,同比增长 16.1%。房地产开发投资额 5.06万亿元,同比增长 8.5%,房屋新开工面积 8.57万平方米,同比增长 10.6%。数据显示,上半年行业销售规模增速同比显著下滑,但行业投资热度不减。
    面对严峻的行业形势,公司密切关注政策走向与市场动态,灵活调整策略以促进销售,上半年共实现签约销售面积 20.39万平方米,签约销售金额 33.46亿元,账面确认销售面积 29.74万平方米,账面确认销售金额 38.41亿元。公司注重提高精细化管理水平,优化成本管控和提升工程质量,确保项目交付进度。公司目前在建与土地储备面积为 324.75万平方米,上半年在建项目
    13个,在建总建筑面积 173.37万平方米,共有厦门国贸金融中心、厦门国贸同悦、南昌国贸春
    天、龙岩天琴湾 B地块等四个项目竣工,竣工面积 78.05万平米。厦门国贸金融中心北办公塔楼已顺利交付中国人寿保险股份有限公司厦门分公司,报告期内为公司实现了较好的经济效益。
    报告期内,公司在战略指导下,努力推动业务的转型创新,在规模、方式、产品、区域、机制等方面寻求突破,探索与合作伙伴在产业链上的延伸合作。公司与从事旧城改造和房地产开发的厦门天地开发建设有限公司共同成立合资公司,组建专业团队参与厦门市场的土地综合开发建设,拓展了公司房地产业务的布局,提高核心竞争力。
    报告期内,公司再度入围中国房地产业协会与中国房地产测评中心评选的 2017中国房地产百强,并荣获 2017中国房地产开发企业运营效率 10强。
    4、金融服务板块
    公司金融服务业务充分发挥产融结合的业务特色,完善区域业务布局,保持了良好发展势头。
    上半年累计实现营业收入 68.95亿元,同比增长 382.05%。
    国贸期货在深耕经纪业务,努力提高风险管理业务、资产管理业务能力的基础上,布局和开拓海外市场,为公司发展寻找新的利润增长点。报告期内,风险管理业务经历前期磨合,已进入快速发展的轨道,实现营业收入 66.01亿元,同比大幅增长 425.17%。公司获得原油期货交易的会员资格,组建了期权业务团队,各项新业务稳步拓展。国贸期货香港子公司于二季度正式运营,且正积极申请多项业务牌照,海外业务再迈新步伐。
    金海峡投资紧跟经济转型趋势,持续开拓信用良好的企业客户,提高优质债权业务规模,在有效控制风险的前提下实现公司的稳健发展。报告期内,金海峡新增商业保理业态,筹建小额贷款公司,形成新的金融业务集群。公司还重点拓展了福州、泉州等多个省内市场,开发了车抵贷、超龄房消费抵押贷等创新消费金融产品,融资租赁业务规模也取得较快发展。上半年,金海峡实现营业收入 1.70亿元,同比增长 151.95%。金海峡投资、担保及典当三家公司分别获得 2017-2018年度厦门市最具成长型中小微企业认证。
    国贸投资致力于向专业投资平台发展,围绕公司主业挖掘投资机遇。报告期内,投资公司把握市场机会,成功竞得成都银行、德邦证券等金融机构的股权,为公司获取了优质的项目储备。
    5、公司下半年工作计划
    公司三大主业均属于充分竞争行业,都面临复杂多变的内外部市场环境。下半年,公司将继
    续以“夯实、提升、共赢”为经营方针,通过优化顶层设计抓好战略落实,优化资源配置,增强
    企业经营活力。推动信息共享以及业务间的协同,逐步构建综合服务的业务平台。公司将加强对宏观经济形势的研究分析,防范贸易业务风险,加大模式创新力度,力争规模与效益的持续增长;
    关注房地产市场动态,把握销售节奏,抓好土地储备和项目建设工作;优化金融服务的业务结构,提高综合管控能力,打造公司金融品牌的核心竞争力。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 68,379,042,082.32 40,748,224,993.24 67.81
    营业成本 65,743,922,309.21 38,119,570,802.66 72.47
    销售费用 766,423,034.77 627,213,603.69 22.19
    管理费用 113,803,894.88 86,716,214.65 31.24
    财务费用 361,765,782.78 326,224,508.56 10.89
    经营活动产生的现金流量净额 -3,107,500,814.04 -5,884,816,748.75 不适用
    投资活动产生的现金流量净额 474,040,741.84 -6,646,941,055.01 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 2,386,560,164.02 12,178,676,728.39 -80.40
    资产减值损失 389,405,188.49 55,643,382.92 599.82
    公允价值变动收益 314,259,861.97 35,652,636.53 781.45
    投资收益 1,032,520,717.65 78,175,582.63 1,220.77
    营业外收入 8,656,887.23 21,352,352.44 -59.46
    营业外支出 502,039,307.74 5,814,149.19 8,534.79
    营业收入变动原因说明:主要因报告期公司三大主业发展良好,营业规模增加所致;
    营业成本变动原因说明:主要因报告期公司营业收入大幅增加,营业成本相应增加所致;
    管理费用变动原因说明:主要因报告期公司营业规模和利润增加,人员费用相应增加所致;
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要因报告期公司加大货款回收力度以及收到往来款增加所致;
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要因报告期公司购买短期理财产品的现金支出较上期减少以及报告期公司期货合约保证金收回增加所致;
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要因报告期公司的贵金属租赁业务规模较上年同
    期减少以及上年同期发行可转债 28亿元所致;
    资产减值损失变动原因说明:主要因报告期公司计提的存货跌价准备和坏账准备增加所致;
    公允价值变动收益变动原因说明:主要因报告期公司持有的大宗商品套期保值期货合约和外汇合约的公允价值增加所致;
    投资收益变动原因说明:主要因报告期公司期货合约处置收益大幅增加所致;
    营业外收入变动原因说明:主要因报告期公司将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”所致;
    营业外支出变动原因说明:主要因报告期公司基于谨慎性原则,对提供增信措施的部分资管产品净
    值不足以支付给优先级投资者份额的本金及预期收益部分计提了预计损失所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    √适用 □不适用主营业务分行业情况主营业务分行业情况
    分行业 营业收入 营业成本毛利率(%)营业收入比上年增减
    (%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)供应链管理业务
    57,642,658,951.07 56,912,052,238.24 1.27 56.00 58.67 减少 1.65个百分点房地产经营业务
    3,840,935,226.22 2,518,774,096.02 34.42 62.18 152.57 减少
    23.47个百分点金融服务业务
    6,895,447,905.03 6,313,095,974.95 8.45 382.05 403.76 减少 3.94个百分点合计
    68,379,042,082.32 65,743,922,309.21 3.85 67.81 72.47 减少 2.60个百分点
    主营业务分行业情况的说明:报告期内,占公司营业收入 10%以上的业务为供应链管理业务和金融服务业务。供应链管理业务实现营业收入 576.43亿元,同比增长 56.00%,占公司全部营业收入的 84.30%。其中,钢材、
    PTA、贵金属、煤炭、纸浆等品种业务规模增长较多,为公司整体营业规模增长起到积极作用。房
    地产经营业务因具有项目建设周期较长的特点,各项目开发周期差异会导致各报告期间收入和利润水平出现波动。报告期内房地产经营业务实现营业收入 38.41亿元,较上期增长 62.18%,占公司全部营业收入的 5.62%;由于报告期的地产结算项目南昌国贸春天和龙岩天琴湾在类型、定位方面与上期的结算项目厦门国贸新天地存在不同,本期营业成本较高,毛利率同比有所下降。金融服务作为公司着力培育的新兴主业,报告期实现营业收入 68.95亿元,同比大幅增加了 54.65亿元,已成为公司新的业绩增长点。其中,国贸期货在上海自贸区设立的风险管理子公司国贸启润资本管理有限公司主要从事期现结合的基差套利业务,报告期内实现 66.01 亿元的营业收入。
    由于期现业务相比原有金融服务业务的毛利率较低,故对本期金融服务业务的整体毛利率有所影响。
    主营业务成本分析表分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本上年同期金额上年同期占总本期金额较上情况说明
    比例
    (%)成本比
    例(%)年同期变动比
    例(%)供应链管理业务大宗贸
    易、汽车经销、物流服务、商业零售等
    56,912,052,238.24 86.57 35,869,123,096.19 94.10 58.67 详见主营业务分行业情况的说明房地产经营业务房地产开发和运营
    2,518,774,096.02 3.83 997,252,198.24 2.62 152.57 详见主营业务分行业情况的说明金融服务业务金融服务等
    6,313,095,974.95 9.60 1,253,195,508.23 3.29 403.76 详见主营业务分行业情况的说明
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用√不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变
    动比例(%)情况说明
    预付款项 7,895,607,924.12 12.13 4,278,904,280.54 7.81 84.52 主要因报告期公
    司业务发展良好,相应加大了库存商品的采购规模
    及土地储备规模,导致预付款项期末余额大幅增加应收货币保证金
    1,385,684,072.81 2.13 2,006,316,247.62 3.66 -30.93 主要因报告期子公司国贸期货有限公司存放于期
    货交易所的客户货币保证金减少所致应收质押保证金
    412,986,070.50 0.63 31,194,592.00 0.06 1,223.90 主要因报告期子公司国贸期货有限公司的客户通过仓单质押充抵的期货保证金增加所致
    应收利息 18,565,665.45 0.03 43,397,271.21 0.08 -57.22 主要因报告期末理财产品的应收利息减少所致
    一年内到期的非流动资产
    804,332,682.98 1.24 335,102,610.64 0.61 140.03 主要因报告期末
    公司一年内到期的长期应收款和可供出售金融资产增加所致其他流动资产
    8,552,940,949.01 13.14 6,169,347,968.64 11.26 38.64 主要因报告期末公司的委托贷款和保理款以及使用临时沉淀的自有资金购买的短期理财产品等增加所致长期应收款
    1,034,675,262.35 1.59 294,591,355.14 0.54 251.22 主要因报告期子公司融资租赁业
    务规模增长,应收融资租赁款相应增加所致长期股权投资
    2,192,012,527.68 3.37 1,318,057,904.46 2.41 66.31 主要因报告期公司新增联营企业正奇安徽金融控
    股有限公司、泰地石化集团有限公司等投资项目所致投资性房地产
    1,712,974,562.43 2.63 784,939,641.79 1.43 118.23 主要因报告期国贸金融中心的商业部分已完工结转至投资性房地产所致
    在建工程 92,439,649.14 0.14 50,020,592.44 0.09 84.80 主要因报告期子公司怒江国贸硅业有限公司的厂
    区改造工程以及海沧启润物流仓项目工程增加所致其他非流动资产
    33,846,419.67 0.05 386,013.67 0.00 8,668.19 主要因报告期公司预付办公楼购房款增加所致
    短期借款 6,198,317,176.78 9.52 2,889,353,178.23 5.28 114.52 主要因报告期公司的供应链管理
    业务规模扩大,融资规模相应增加所致应付货币保证金
    1,882,050,566.80 2.89 1,418,914,188.32 2.59 32.64 主要因报告期子公司国贸期货有限公司收取的客户货币保证金增加所致应付质押保证金
    412,986,070.50 0.63 31,194,592.00 0.06 1,223.90 主要因报告期子公司国贸期货有限公司的客户通过仓单质押充抵的期货保证金增加所致
    应交税费 1,094,273,547.58 1.68 606,699,112.34 1.11 80.37 主要因报告期末子公司厦门国贸金融中心开发有限公司应交土地增值税及企业所得税增加所致
    应付股利 257,764,007.30 0.40 416,220.00 0.00 61,829.75 主要因报告期末公司应付普通股股利以及应付永续债持有者的股利增加所致其他应付款
    2,924,981,912.92 4.49 893,785,626.08 1.63 227.26 主要因报告期末公司应付控股股东厦门国贸控股集团有限公司和子公司少数股东的往来款增加所致
    一年内到期的非流动负债
    111,947,517.66 0.17 276,318,577.86 0.50 -59.49 主要因报告期末
    公司一年内到期的长期借款减少
    所致其他流动负债
    372,449,891.04 0.57 210,216,550.42 0.38 77.17 主要因报告期子公司进行了债券质押回购拆入资金所致
    长期借款 1,667,845,512.66 2.56 1,215,484,652.05 2.22 37.22 主要因报告期公司根据业务发展需要,增加了长期借款规模所致长期应付款
    168,274,037.37 0.26 49,520,784.26 0.09 239.80 主要因报告期子公司融资租赁业
    务规模增长,待转销项税和起租保证金相应增加所致
    预计负债 566,284,681.20 0.87 48,384,671.31 0.09 1,070.38 主要因报告期公司基于谨慎性原则,对提供增信措施的部分资管产品净值不足以支付给优先级投资者份额的本金及预期收益部分计提了预计损失所致
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    截至报告期末,公司的受限资产期末账面价值合计 6,890,035,684.49元。具体明细如下:
    单位:元
    项目 期末账面价值 受限原因
    一、用于担保的资产
    货币资金 353,410,344.88 各类担保以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    293,009,324.32 债券质押回购
    应收账款 35,184,297.34 银行借款抵押
    应收票据 260,730,312.21 银行授信质押
    存货-库存商品 559,764,334.92 期货交易质押、银行借款抵押及授信质押存货-开发成本 3,840,896,505.57 银行借款抵押
    存货-开发产品 53,981,666.16 银行借款抵押
    固定资产 384,419,365.47 银行借款抵押
    投资性房地产 862,564,370.99 银行借款抵押
    二、其他原因造成所有权受到限制的资产
    货币资金 203,958,705.65涉及诉讼,所有权受到限制;商品房预售监管资金、定期存款等固定资产 42,116,456.98 涉及诉讼,所有权受到限制
    合计 6,890,035,684.49 /
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 房地产行业经营性信息分析
    1.报告期内房地产储备情况序号持有待开发土地的区域持有待开发土地的面积
    (平方米)规划计容建
    筑面积(平方
    米)
    是/否涉及合作开发项目合作开发项目
    涉及的面积(平
    方米)合作开发项目的权
    益占比(%)
    1 合肥天悦 C地块 10,668 42,596 否
    2 合肥天成 127,893 251,125 是 200,900 80
    3 杭州 R21-33 75,903 182,167 是 91,084 50
    4 东南花都项目 677,140 812,800 是 325,120 40
    5 南昌天峯 100,912 否
    6上海佘山天悦
    (57A)
    73,544 否
    注:以上包含未开发及在建未售的房产项目
    2.报告期内房地产开发投资情况
    单位:万元币种:人民币序号地区项目经营业态在建
    项目/新开工项
    目/竣工项目项目用地面积
    (平方
    米)项目规划计容建筑面
    积(平
    方米)总建筑面积
    (平方
    米)在建建筑面积
    (平方
    米)已竣工面积
    (平方
    米)预计总投资额报告期实际投资额
    1厦门商城同悦
    住宅、酒店竣工项目
    47,809 161,910 212,289 45,000
    167,
    289
    134,992 6,552
    2 厦 厦门国贸 综合 竣工 48,973 84,427 155,905 0 155,905 92,811 1,200
    门 商城
    [A1-1]
    配套 项目
    3厦门国贸金融中心综合配套在建项目
    24,342 164,486 252,837 82,246 170,591 196,681 13,066
    4厦门厦门国贸天悦住宅在建项目
    74,360 243,310 329,240 329,240 478,014 16,080
    5漳州漳州国贸润园商住在建项目
    138,616 388,602 501,165 351,162 150,003 197,275 12,642
    6龙岩龙岩国贸天琴湾(A地块)住宅在建项目
    22,538 78,884 106,987 106,987 92,407 3,511
    7龙岩龙岩国贸天琴湾(B地块)住宅竣工项目
    32,982 117,991 158,118 158,118 158,118 139,137 2,426
    8南昌南昌国贸春天住宅竣工项目
    67,625 148,776 202,149 202,149 202,149 138,462 4,005
    9南昌南昌国贸蓝湾住宅在建项目
    55,876 122,927 163,597 163,597 112,042 5,052
    10合肥
    合肥天悦 A地块商住在建项目
    24,167 62,531 85,201 85,201 56,826 2,355
    11合肥
    合肥天悦 B地块商住在建项目
    31,482 67,408 89,608 89,608 67,526 3,117
    12南昌南昌国贸天悦住宅在建项目
    31,710 55,870 75,241 75,241 57,701 3,594
    13上海上海佘山
    天悦(37A)住宅在建项目
    40,262 72,467 104,572 104,572 152,692 11,701
    14上海上海佘山
    天悦(54A)住宅在建项目
    52,411 94,309 142,340 142,340 209,885 5,340
    15上海上海佘山
    天悦(57A)住宅在建项目
    40,862 73,544 111,323 111,323 167,321 830
    16南昌南昌国贸天峯住宅在建项目
    45,900 100,912 129,540 129,540 122,010 1,284
    3.报告期内房地产销售情况
    序号 地区 项目 经营业态可供出售面积
    (平方米)
    已预售面积(平方
    米)
    1 厦门 国贸金沙湾 住宅 105,554 105,489
    2 厦门 国贸商城集悦 住宅 54,011 53,872
    3 厦门 国贸商城同悦 住宅 160,426 145,154
    4 厦门 厦门国贸天悦 4# 住宅 130,465 118,247
    5 厦门 国贸新天地 住宅 162,762 162,265
    6 南昌 南昌国贸春天 住宅 162,312 143,978
     南昌 南昌天琴湾 住宅 266,608 265,253
    8 南昌 南昌天悦 住宅 66,491 9,145
    9 南昌 南昌蓝湾 住宅 149,624 30,420
    10 南昌 南昌阳光 住宅 200,720 198,822
    11 合肥 合肥天琴湾 住宅 241,344 236,084
    12 合肥合肥国贸天悦合园
    -A 地块
    商住 88,013 38,861
    13 合肥合肥国贸天悦鹭园
    -B 地块
    商住 80,620 31,892
    14 芜湖 芜湖天琴湾 住宅 250,274 249,722
    15 龙岩龙岩国贸天琴湾(A地块)
    住宅 99,840 64,672
    16 龙岩龙岩国贸天琴湾(B地块)
    住宅 148,086 118,840
    17 漳州 漳州国贸润园 商住 444,268 281,482
    18 上海 上海天悦-37A 住宅 95,294 60,682
    19 上海 上海天悦-54A 住宅 128,251 17,093
    说明:以上已售面积为项目截至 2017年 6月累计已售面积,并非本期销售面积
    4.报告期内公司财务融资情况
    单位:万元币种:人民币
    类比 期末融资总额整体平均融资成本
    (%)
    利息资本化金额 利息费用化
    开发贷 31,477.11 5 585.44 -
    公司债 9,935.68 5.3 - 149.13
    合计 41,412.79 585.44 149.13
    (五) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司对外股权投资额为 105,541.81万元,较上年同期增加 89,077.39 万元,增长
    541.03%。本期投资情况如下:
    被投资单位的名称 主要业务 投资额(万元) 权益占比
    正奇安徽金融控股有限公司 投资、咨询、资产管理 50,000.00 5.3758%泰地石化集团有限公司 批发、仓储、装卸 36,500.00 20.00%厦门黄金投资有限公司 黄金交易、黄金精炼、黄金保税交割仓、黄金基金
    3,240.00 27.00%
    德邦证券股份有限公司 证券经纪、投资咨询、承销与保荐、资产管理等
    7,082.14 0.5075%
    成都银行股份有限公司 存贷款等金融业务 5,789.29 0.83%厦门国科股权投资基金合伙企业(有限合伙)
    受托管理投资基金、投资管理、投资咨询
    1,574.25 16.67%
    中企云链(北京)金融信息 金融信息服务 1,306.13 2.50%
    服务有限公司
    厦门恒一国科股权投资基金
    管理合伙企业(有限合伙)
    基金投资、股权投资、投资咨询业务
    50.00 10.00%
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    单位:元
    (六) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (七) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    (1) 本公司主要子公司情况
    单位:元币种:人民币公司名称业务性质
    注册资本 总资产 净资产 净利润国贸地产集团有限公司房地产开发
    1,000,000,000.00 4,672,807,767.04 3,699,988,909.64 245,303,025.93厦门国贸金融中心开发有限公司房地产
    开发、运营管理
    600,000,000.00 2,144,382,858.08 932,356,775.51 360,771,007.23
    项目名称 资金来源 期初余额
    2017 年 6 月末余额 2017 年 1-6 月
    初始投资成本/名义金额
    公允价值 投资收益公允价值变动金额
    (一)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(不含衍生金融资产)自有资金
    1,024,302,242.96 1,258,632,933.77 3,556,068.15 -13,107,821.17 -33,084,721.09
    其中:债务工具投资 自有资金 269,316,124.86 590,704,660.55 319,355.24 432,341.22 -3,965,327.45
    权益工具投资 自有资金 754,986,118.10 667,928,273.22 3,236,712.91 -13,540,162.39 -29,119,393.64
    (二)可供出售金融资产 自有资金 686,143,660.12 628,298,040.65 228,502,352.34 128,325.17 57,628,102.99
    其中:权益工具投资 自有资金 686,143,660.12 628,298,040.65 228,502,352.34 128,325.17 57,628,102.99
    (三)衍生金融资产 自有资金 743,838,770.40 757,867,233.74 910,164,352.57 14,028,463.34
    南昌国贸地产有限公司房地产开发
    100,000,000.00 3,271,289,111.07 496,195,856.64 29,269,957.48
    宝达投资(香港)有限公司
    贸易 HKD 158,000,000.00 4,313,544,740.18 597,507,067.27 33,612,602.28上海启润实业有限公司
    贸易 200,000,000.00 1,102,344,627.83 401,350,370.30 23,152,557.02厦门金海峡投资有限公司投资业务
    680,000,000.00 2,743,052,597.67 747,097,579.92 37,735,101.12厦门国贸投资有限公司投资业务
    100,000,000.00 1,910,271,146.03 1,123,881,844.82 -207,923,372.69国贸期货有限公司期货经
    纪、资产管理
    530,000,000.00 3,571,705,269.07 735,932,521.49 310,206.49厦门国贸汽车股份有限公司汽车贸易
    100,000,000.00 648,072,308.13 219,893,153.55 32,702,775.90厦门国贸泰达物流有限公司
    货代、物流、仓储运输等
    100,000,000.00 656,688,675.40 202,716,189.33 4,566,104.74厦门国贸海湾投资发展有限公司房地产
    开发、运营管理
    290,000,000.00 3,255,674,289.22 607,019,633.08 107,688,048.63
    注:子公司厦门国贸投资有限公司本期净利润出现大额亏损,主要原因是基于谨慎性原则,对其提供增信措施的部分资管产品净值不足以支付给优先级投资者份额的本金及预期收益部分计提了预计损失所致。
    (2) 报告期对公司经营业绩产生重大影响的子公司情况
    单位:元币种:人民币
    子公司名称 业务性质主要产品或服务注册资本
    总资产 净资产 主营收入 营业利润 净利润国贸地产集团有限公司房地产开发房地产开发
    10 亿 4,672,807,767.04 3,699,988,909.64 29,588,999.65 249,000,413.61 245,303,025.93厦门国贸金融中心开发有限公司
    房 地 产
    开发、运营管理
    房 地 产
    开发、运营管理
    6 亿 2,144,382,858.08 932,356,775.51 1,382,180,961.90 481,076,298.43 360,771,007.23厦门国贸海湾投资发展有限公司房地产
    开发、运营管理房地产
    开发、运营管理
    2.9 亿 3,255,674,289.22 607,019,633.08 531,069,839.57 148,369,976.17 107,688,048.63国贸启润资本管理有限公司资产管
    理、基差交易、仓单服务等资产管
    理、基差交易、仓单服务等
    1 亿 1,913,561,264.07 217,904,057.07 6,600,530,140.34 273,889,645.02 206,279,990.78
    上海启润贸易有限公司
    贸易 贸易 1000 万 321,655,056.08 111,022,716.15 1,688,465,415.28 132,262,538.05 99,196,903.54
    注:报告期内,国贸地产集团有限公司的净利润为 245,303,025.93元,其中合并范围内的子公司分红的长期股权投资收益合计 251,486,320.13元,该部分投资收益在报表合并时已抵消。
    (八) 公司控制的结构化主体情况
    √适用 □不适用本集团以自有资金参与孙公司厦门国贸资产管理有限公司受托管理的资产管理计划。因本集团持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬将使本集团面临可变回报的影响重大,据此判断本集团作为资产管理计划的主要责任人,将其纳入合并财务报表范围,具体如下:
    主体名称发行规模
    (万元)公司持有份额
    期末数(元)
    资产总额 负债总额归属于母公司股东权益归属于外部投资者应享有权益份额
    国贸木棉一号资产管理计划 487 100.00% 4,822,117.84 6,301.94 4,815,815.90
    国贸旭诚 1号资产管理计划 1000 100.00% 8,627,177.05 48,897.26 8,578,279.79
    国贸资管定增三号资产管理计划 100 100.00% 1,027,489.99 4,787.03 1,022,702.96
    国贸资管致胜 2号资产管理计划 100 100.00% 1,012,247.27 3,075.62 1,009,171.65
    国贸资管致胜 3号资产管理计划 100 100.00% 1,012,247.33 3,075.65 1,009,171.68
    国贸资管源锦 1号资产管理计划 100 100.00% 1,012,146.39 3,053.57 1,009,092.82
    国贸资管源锦 8号资产管理计划 100 100.00% 1,010,279.91 2,437.62 1,007,842.29
    国贸资管源锦 10号资产管理计划 100 100.00% 1,010,279.91 2,437.62 1,007,842.29
    合计 2087 19,533,985.69 74,066.31 19,459,919.38
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用□不适用
    2017年,公司经营目标的实现将面临以下风险因素:
    1、供应链管理业务面临的风险
    供应链管理行业是充分竞争、市场化程度高的行业,国内外政治经济因素的变化都可能给公司业务发展带来风险,加大公司经营压力与决策难度。
    公司经多年发展,已有丰富的行业经验,专业化的人才队伍及覆盖海内外的业务网络。在“构建供应链、优化价值链、打造服务链”的思路指导下,公司通过提供资源整合、产业研判、期现结合、物流服务、金融衍生工具管理以及金融支持等综合服务,可有效对冲经营风险,构筑自身壁垒优势,提高综合竞争实力,以更好地应对行业风险的挑战。
    2、房地产经营业务面临的风险
    当前国内房地产市场政策调控不断加码,行业竞争激烈。政策的变化与行业竞争的加剧,将给公司的研判与应对带来困难与挑战。
    公司将加强对宏观调控政策的研判,优化内部管理,持续提升项目运营能力,同时着力在规模、方式、产品、区域、机制等方面寻求突破,推动业务的转型升级,做大做优房地产业务,提高自身的抗风险能力。
    3、金融服务业务面临的风险
    全球经济的不确定因素依然较多,国内经济下行的压力依然存在,内外部环境的影响使部分领域的金融风险有所累积,金融监管政策趋严,金融去杠杆任务重大,这都给公司的金融服务业务带来诸多的风险和挑战。
    公司将坚持以产融结合为特色的发展道路,在打造综合金融服务平台的同时,不断强化合规和风险管控意识,总结经验教训,完善风险控制体系,提高风险管理的专业水平,以保证业务的稳健发展
    (三) 其他披露事项
    √适用□不适用报告期内,本公司下属孙公司厦门国贸资产管理有限公司五只投向港股的资管产品净值出现较大幅度下跌。在普通级投资者提供差额补足承诺基础上,子公司厦门国贸投资有限公司(下称“国贸投资”)及本公司为上述资管计划的部分优先级投资者提供了份额回购或差额补足承诺。由于普通级投资者未能立即足额追加增强资金,该事件触发子公司国贸投资及本公司的份额回购/差额补足义务。公司有权向普通级投资者追索。基于谨慎性原则,公司对上述五只资管产品期末净值不足以支付给优先级投资者份额的本金及预期收益部分全额计提了预计负债 51,792.88 万元。
    截至目前,普通级投资者已追加资金 3,084.21 万元,并提供采矿权抵押及相关矿业公司的连带责任担保,此外还提供了其他资源性公司的股权进行担保(相关手续正在落实办理中)。
    具体情况详见公司 2017-38、39、40、42号公告及本报告附注五之 45,附注七之 3, 附注十
    二之 1。

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