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广日股份(600894)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年全国累计电梯产量同比增长较快,但同期钢材价格相比前几年仍处于高位,一线
    品牌通过价格竞争、市场拓展开始抢占中低端市场,进一步挤压了二三线电梯品牌的生存空间,电梯市场整体面临着较大的经营压力。公司主动适应市场环境变化,积极调整自身经营策略,稳健推进各项经营工作。
    报告期内,公司实现营业收入 27.92 亿元,比上年同期同比增长 12.59%,实现归属上市公司股东的净利润为 2.84 亿元,比上年同期同比增长 100.44%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.56亿元,比上年同期同比增长 171.75%;净资产收益率为 4.01%;基本每股收益为 0.3302。
    报告期内,公司重点开展了以下方面的工作:
    (一)积极开展多元化业务,不断提高市场占有率
    广日电梯进一步完善“两网”建设,推动市场纵深发展。其中,直销渠道方面,整合升级华北与西南 2 个营销大区,目前已完成组织结构、目标分解与相关业务流程审批与调整,后续将积极关注试行实效;经销渠道方面,重点关注年度授权经销商的质量和数量,年度授权经销商数量增长超
    10%,且基于“全球营销大会”、“企业顾问沟通峰会”、“核心经销商营销精英培训”等一系列品
    牌宣传推动,深化核心经销商合作,依托新媒体与传统媒体的组合模式进行品牌精准宣传,塑造值得信赖的品牌形象。报告期内,战略客户订单金额创历史新高,同比增长 81%,已成功签约珠海横琴中葡商贸中心、汇川技术总部大厦等高端项目。
    广日电气则积极参与日立电梯、广日电梯、奥的斯等重点大客户竞标,通过缩短交货期、提高非标零部件供应能力和产品质量等措施,扩大供货品种和份额。上半年,广日电气顺利推进日立电梯不锈钢 S门套、低烟无卤电线电缆、TX 安全装置等业务;推动广日电梯空调项目测试,实现批量供货;新开拓中山富比和卓梅尼线缆等新订单;同时,加强与苏州康力电梯、奥的斯等重点客户的合作洽谈,争取电线电缆、钣金和变压器等业务。
    广日物流成功承接磁钢 VMI 配送业务、电机公司供应商物料厂内卸货配送业务、主机成品管理等业务,成为客户供应链上的核心供应商,进一步加强了客户对公司服务的依赖度;在电梯施工平台项目上,广日物流重点推出新施工法——WAN平台,深入华东区域,拓展平台维保工程一体化服务业务,与多网点签订新维保全包服务合同;同时,广日物流以成都为医药物流项目的试验点,率先与医药企业达成仓储业务合作,实践摸索医药物流的可行性。
    (二)强化各项成本管控,提升企业经济效益
    广日电梯以“制造降本、开放式供应链建设、合同执行快速响应、呆滞物料套用”为重心,通过联合竞争性招标、产品结构优化、功能优化、华东基地扩量、供应链调整、安装工程降本等综合措施推进设计降本与制造降本。目前,广日电梯引进新供应商 6 家,完成供应链协同开发项目 19 项,
    出具 5 份优化包装工艺指引和 12 份外协零部件制作标准指引,完成 5 家新供应商外协产品的工艺审查和批量能力审查。
    日立电梯按计划推进 MES 系统建设,促进精细化生产;有效开展“经营数据可视化”项目,通过深化设计自动化技术的应用,引入智能化技术,在前端参数正确的前提下,实现标准工号自动处理到装箱单完成,减少业务流程节点,提升整体设计效率;利用集团总部和广州工厂实施费用控制系统,加强经费控制;建立策划人员与工资预实算监控机制,实现定期监控全集团的人员预算,控制人员数量。
    (三)突破产品技术壁垒,推进研发成果转化
    下属各企业在技术研发成果转化方面,均取得亮眼的成绩。2019 年上半年,广日电梯顺利通过“市级工业设计中心”认定,“G?Art 曳引式客梯”等 8 项产品获得“广东省高新技术产品”认定。
    广日电气研发的低烟无卤阻燃类电缆实现收入快速增长;变压器和电抗器开拓了新客户和高速梯市场;香港防火 IP 柜,已经取得英标认证并实现小批量生产,准备进行欧标认证。日立电梯的“高效节能小机房电梯技术改造项目”成功通过 2019 年广州市“中国制造 2025”产业发展资金项目立项;“新型结构的隔热型电梯防火层门研发与产业化”项目获广东省机械工程学会科学技术奖三等奖。
    松兴电气 2019 年上半年已经完成《涡壳激光焊接四工位系统开发》、《激光双工位小型焊接工作站开发》、《涡壳自动上料系统开发》、《PFO 视觉自动纠差补偿系统开发》四大研发项目。(一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 2019 年 1-6月 2018 年 1-6月 变动比例(%)
    营业收入 2792086478.44 2479788916.06 12.59
    营业成本 2399113759.24 2126283983.95 12.83
    销售费用 80702290.25 82039844.32 -1.63
    管理费用 181238398.71 189575992.93 -4.40
    财务费用 -10942487.14 -19261726.50 不适用
    研发费用 116566792.01 88650866.23 31.49
    经营活动产生的现金流量净额 -106093241.12 -52347054.83 不适用
    投资活动产生的现金流量净额 129816232.64 53573678.16 142.31
    筹资活动产生的现金流量净额 -105734036.36 -105203365.05 不适用
    营业收入变动原因说明:营业收入较去年同期上升,主要因为产销量较去年同期上升所致。
    营业成本变动原因说明:营业成本较去年同期上升,主要因为产销量较去年同期上升所致。
    销售费用变动原因说明:销售费用较去年同期下降,主要因为销售服务费同比减少所致。
    管理费用变动原因说明:管理费用较去年同期下降,主要因为人工成本同比减少所致。
    财务费用变动原因说明:财务费用较去年同期下降,主要因为生息货币资金下降,利息收入同比减少,银行借款增加,利息支出同比增加所致。
    研发费用变动原因说明:研发费用较去年同期上升,主要因为公司继续加大研发投入。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较去年同期下降,主要因为原材料采购成本增加、存货总额同比增加所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较去年同期上升,主要因为收到联营企业分红款同比增加所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较去年同期无大幅变动。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用√不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 2019 年 6月 30 日本期期末数占总资产的比例
    (%)
    2018 年 12 月 31 日上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)
    应收票据 27682534.04 0.27 51047605.85 0.53 -45.77
    其他流动资产 15512896.10 0.15 24552926.01 0.25 -36.82
    短期借款 96667353.40 0.94 145009580.94 1.50 -33.34
    应付票据 219298888.29 2.13 340033589.02 3.51 -35.51
    应付职工薪酬 35764033.51 0.35 63469237.75 0.66 -43.65
    应交税费 17550580.65 0.17 26358798.86 0.27 -33.42其他说明报告期内,公司资产负债结构保持稳定,主要资产负债变动原因详见第三节、二、报告期内公司重要资产发生重大变化情况的说明。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用√不适用
    3. 其他说明
    □适用√不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司合并长期股权投资增加 94702223.40 元,期末余额 2923914447.37 元,主要包括日立电梯 2019 年 6 月 30 日余额 2913100964.47 元,详见下表及第十一节、财务报告七、
    17、长期股权投资。
    单位:元 币种:人民币
    2019 年年初投资额 2829212223.97
    报告期内投资变动额 94702223.40
    2019年 6 月末投资额 2923914447.37
    投资额增减幅度 3.35%
    (1) 重大的股权投资
    □适用√不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用√不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用□不适用
    单位:元 币种:人民币
    被投资企业 最初投资成本期初持股比例(%)期末持股比例(%)
    期末账面值 报告期损益 会计核算科目
    新筑股份 344768948.83 4.92 4.92 152952652.08 -4517588.88 其他非流动金融资产
    日立电梯(天津)有限公司 10626264.00 12.00 12.00 152440689.16 7496861.48 其他非流动金融资产
    日立电梯(上海)有限公司 36936480.00 12.00 12.00 271967010.61 19544922.87 其他非流动金融资产
    广州国资国企创新投资基金合伙企业(有限合伙) 200000000.00 7.66 7.66 197921132.41 - 其他非流动金融资产
    广州轨道交通产业投资发展基金 83289393.00 24.23 24.23 84006809.31 - 其他非流动金融资产
    山西平阳广日机电有限公司 1800000.00 9.00 9.00 1800000.00 108000.00 其他非流动金融资产
    广州绿之源环保设备有限公司 60000.00 10.00 10.00 60000.00 - 其他非流动金融资产
    合计 677481085.83
    / 861148293.57 22632195.47
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用√不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    单位:万元 币种:人民币
    主要子公司、参股公司 主要业务与公司的关系
    注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润占公司净利润
    的比重(%)
    日立电梯(中国)有限公司 生产销售电梯 联营企业 6488万美元 2358360 1137495 1146130 125952 106371 不适用
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用√不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    √适用 □不适用
    公司预计 2019 年前三季度实现的净利润相比去年同期会有较大幅度增加,主要是由于公司预计对联营企业日立电梯 2019 年前三季度确认的投资收益较去年同期增加。
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1.材料价格上涨的风险
    报告期内钢材价格虽有所回落但仍在高位运行,且随着进口铁矿石价格的持续攀升,钢材价格可能进一步上涨。公司拟通过调整材料采购和库存材料,加强成本控制力度并与客户密切沟通,引导供应商开发新型原材料及新工艺,持续推进采购降成本,努力化解材料价格上涨的压力。
    2.电梯市场增速放缓的风险
    虽然保障房、旧梯改造、旧楼加装等电梯细分市场的需求增长较快,但受房地产宏观调控的影响,新梯市场增长呈总体放缓的趋势,市场竞争愈发激烈,电梯企业经营压力较大。
    公司将重点挖掘区域战略合作客户,以技术营销为依托,提升销售水平,重点攻关中高端项目。加快智能电梯技术在现有产品上的推广应用,从而提高产品附加值,提升产品竞争力。
    3.质量风险和品牌风险
    电梯产品属于特种设备,产品和服务质量的优劣关系到产品使用者的人身安全和财产安全。
    根据《特种设备安全法》等相关法律法规和规章制度,国家质量安全主管部门对电梯生产厂商生产的电梯产品及服务进行严格的质量监管。若产品出现重大的质量问题或事故,公司将面临市场信赖危机、品牌危机和市场淘汰的风险。公司已经建立了标准、规范的设计、生产、安装、验收等业务流程,制定了健全、有效的产品质量控制体系,并将不断提升质量控制能力和安全技术水准,防范质量风险和品牌风险的发生。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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