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南方航空(600029)经营总结    日期:
截止日期2016-12-31
信息来源2016年度报告
经营评述
六、 经营情况讨论与分析
    1、 业务回顾
    2016 年,全球经济艰难复苏,中国经济增速放缓但缓中趋稳、稳中向好。全球民航业需求旺盛,继续受惠于全球低油价带来的利好,但同时也面临油价缓慢回升、地缘政治风险上升等挑战;中国民航业继续保持两位数的高速增长,但面临市场竞争加剧、高铁冲击、汇兑损失等诸多挑战。
    本集团坚持稳健发展思路,积极打造“阳光南航”,以“严、实、细、准、廉”为工作作风标准稳步推进各项工作,南航员工的“向心力、战斗力、执行力、创造力和免疫力”得到进一步凝聚。
    我们深入加强安全管理体制建设,进一步明确了公司发展战略和路径,积极推进资源整合和战略协同,大力提升品牌服务影响,综合竞争实力显著增强。
    安全运行
    我们牢固树立持续安全理念,不断加强安全责任体系建设,进一步细化防控安全事故各项措施,风险管理渐显新成效。报告期内,本集团实现安全飞行 237.5 万小时,累计安全飞行 1,809.5 万小时,通用飞行 12,312 小时,连续实现了超过 17 年的飞行安全和 22 年的空防安全,继续保持中国航空公司最好的安全纪录。
    我们抢抓国内重点市场时刻资源增量,充分调动运力资源,有效提高飞行机组利用率;加强内外协作,资源调配更加有效,运行效率得到进一步提升,公司各项运行数据均创近 5 年最好水平;
    全年共启动航延预警 156 起,成功应对雷雨、台风等恶劣天气造成的大面积延误,航班正常率行业领先。
    机队发展
    我们深入研判市场需求,结合公司战略,持续优化机队结构。报告期内,本集团引进 53 架飞机,
    退出 18 架飞机。本公司与波音公司签署协议,向其购买 12 架 787-9 飞机。厦门航空与波音公司签署协议,向其购买 6 架 787-9 飞机、10 架 737-800 飞机。截至报告期末,本集团机队规模在国内率先突破 700 架,继续保持亚洲第一。
    我们充分结合机队发展计划,积极扩充飞行队伍,全年本集团新增飞行员 661 人(含外籍飞行员
    88 人)、乘务员 1,672 人。
    网络枢纽
    我们持续优化航线网络,强化枢纽建设,深入推进战略转型。我们一方面在国内着力加密主干航线,核心航线数量和运力集中度均保持稳步上升的良好趋势;一方面充分把握国际市场增长机遇,
    进一步完善国际航线网络。报告期内,本公司新开广州-多伦多、广州-阿德莱德、深圳-悉尼、深
    圳-武汉-迪拜等航线,巩固了本公司作为中国大陆到澳新、南亚、中亚地区最大的航空承运人地位。厦门航空新开厦门-墨尔本、厦门-温哥华、厦门-深圳-西雅图等航线,国际化进程同步加速。
    我们抓住广州枢纽时刻放量契机,完善重点航线网络布局;重点增加北京枢纽主干线、高盈利航线投入;借力“一带一路”战略,拓展乌鲁木齐枢纽,在国内基地市场增加投入,巩固干线地位。
    报告期内,本公司枢纽建设成效更加明显,全年枢纽中转 465 万人次,同比增长 11%;其中国际
    中转 345 万人次,同比增长 19%,第六航权中转 78.2 万人次,同比增长 50%。报告期内,本公司国际(含地区)收入客公里比例已达 32.4%,同比增长 2.8 个百分点。
    市场营销
    我们持续优化调整航班,优先保障运力和热点时刻资源投放在效益较佳航线,力求运力与市场高度匹配,客座率持续提升,国际航线实现连续盈利;充分发挥规模优势,把握需求高峰,春运、暑期等旺季收入同比提升 3.45%;参加国内外重要展会,加强与海外重点市场政府及组织合作关系,持续拓展海外高端渠道,公司国际化品牌知名度进一步提升;优化货机运行及网络布局,货
    机连续三年实现盈利。
    我们大力推广机上升舱、提前付费选座等增值产品,本公司辅助收入达到人民币 5.5 亿元,同比
    增长 179.1%;会员规模保持高增长,报告期末明珠会员总数超 3,010 万人,同比增长 19.9%,常
    客收入占比已近 40%,其中“会员日”主题活动带来会员增长累计超 212 万人;稳步拓展大客户业务,实现指定客户 355 家,全球客户总数达到 45 家;“95539”客服中心树立“优质服务是最好的营销”的理念,实现销售收入超过人民币 30 亿元,客户满意度达 97.47%。
    电子商务报告期内,本公司大力推行“互联网+”战略,提出全力打造“南航 e 行”,推动互联网与 306 个旅客服务接触点深度融合,通过提升服务便捷性,增强旅客黏性,加快公司智能化战略的实现。
    目前,南航 APP 已上线登机口升舱、机场室内导航、退票险等 71 项功能;APP 下载激活数达 1,378万,社交媒体粉丝数达 1,335 万,均位居中国民航第一。同时,南航还率先加入交通运输部“综合交通运输出行大数据开放云平台”项目,与百度公司签订战略合作协议,助推“南航 e 行”的建设。
    我们创新营销活动,深耕社交媒体,电商营销能力显著增强。报告期内,本公司实现电子直销收入人民币 288.4 亿元,同比增长 57.6%;移动端收入人民币 48.6 亿元,同比增长 142.3%;社交媒体收入人民币 5.5 亿元,同比增长 262.3%。南航微信公众号荣获“2016 年中央企业最具影响力新媒体账号”,访问量、用户数、活跃度均居行业之首。
    产品服务报告期内,本集团在产品研发和服务管控等方面持续加大力度,整体服务水平稳中有升。本公司被 SKYTRAX 网站评为“全球最受喜爱航空公司”第 13 名,位居中国航空公司首位;厦门航空荣获国内质量领域的最高政府性荣誉-“中国质量奖”,成为中国服务业首家获此殊荣的企业,同时也是中国民航唯一获奖的航空公司。本公司还秉承“以人为本,生命高于一切”理念,在全民航率先开通了人体捐献器官运输绿色通道,全年保障活体器官运输 248 起,运输成功率 100%;启动机上医疗志愿者项目,机上医疗志愿者数量已达 2,419 人,协助守护了 3,027 个航班。
    本公司以“智能、便捷”为目标,在部分航班上推出了机上 WIFI 服务;推出自助退改签产品,预购逾重行李费、付费选座等增值产品;持续推广两舱网上订餐产品;实现中转酒店网上预订,全年完成订单近 1.5 万单;设计研发了 45 道餐食新品,突出地方特色;大幅增加好莱坞影片保有量,每月电影总量超过 130 部。厦门航空全面升级洲际航线服务,精心定制特色服务产品,配置“鹭翔云端·中国白”两舱餐具,携手国际品牌打造“六精六美”餐食;打造具有情怀的主题航班,
    推出三八节“少女心·公主梦”航班、六一节“魔法王国”航班等。
    成本控制
    针对报告期内油价、汇率波动较大的情况,本集团主动应对,全面预算管理体系趋于成熟,风险管控能力不断提升。
    本公司严格执行“收入减、成本减”的联动调整机制,有效平衡了油价上涨的冲击,成本费用成功控制在年度目标内;积极调整债务结构,应对人民币贬值挑战,提前归还 18.37 亿美元负债,人民币融资比例由 30.69%提高至 51.16%;加大“提直降代”力度,直销比例超过四成,同比减少代理费人民币 12.24 亿元;通过发行公司债券、超短期融资券等方式开展多种形式的低利率融资,直接融资(不含融资租赁)比例由 29.5%提高至 88.9%。
    厦门航空推行全员、全过程、全方位的成本控制,通过简单机队形成战略低成本,通过全面预算管理构筑管理低成本,通过精细化理财确保财务低成本,通过精密运行降低航班运行成本。长期的精细化成本机制进一步夯实了其低成本优势。
    经营业绩报告期内,本集团实现营业收入人民币 114,792 百万元,同比增长 2.95%。营业成本人民币 96,359百万元,同比增加 5.47%。虽受人民币汇率波动影响发生汇兑损失人民币 3,266 百万元,但因主业盈利状况较佳,仍实现归属于上市公司股东净利润人民币 5,055 百万元,同比提升 29.88%。
    董事会在此对公司股东、管理层以及所有员工致以诚挚谢意,并欣然建议派发 2016 年度末期股息共计约人民币 982 百万元,按本公司已发行股份 9,817,567,000 股计,每 10 股派发股息为人民币
    1 元(含税)。有关股息的派发方案将呈交予本公司 2016 年度股东大会予以审议。
    2、报告期内主要经营情况报告期内,本集团营业收入总额为人民币 114,792 百万元,比上年同期增加人民币 3,292 百万元,同比上升 2.95%;运输总周转量为 24,386.56 百万吨公里,比上年同期增加 8.93%;旅客运输量 114.6百万人次,比上年同期增加 4.75%;客座率为 80.5%,比上年同期持平;飞机利用率为每日 9.53小时,比上年同期减少 0.1 小时。
    报告期内,本集团旅客运输收入为人民币 102,502 百万元,占本集团主营业务收入的比例为
    90.97%,比上年同期增加人民币 2,264 百万元,同比上升 2.26%;旅客周转量为 206,105.64 百万客公里,比上年同期增加 8.71%;每收费客公里收益为人民币 0.50 元,比上年同期减少 5.66%。
    报告期内,本集团的货邮运输收入为人民币 7,191 百万元,占主营业务收入的比例为 6.38%,比上年同期增加人民币 330 百万元,比上年同期增加 4.81%;货邮运周转量为 6,222.36 百万吨公里,比上年同期增长 9.9%;每货邮吨公里收益为人民币 1.16 元,比上年同期减少 4.13%。
    报告期内,本集团营业成本总额为人民币 96,359 百万元,比上年同期增加人民币 4,997 百万元,
    上升 5.47%。本集团的主营业务成本为人民币 95,036 百万元,比上年同期增加人民币 4,925 百万元,上升 5.47%。报告期内本集团航油成本为人民币 23,799 百万元,比上年同期下降 9.42%,主要原因是国际原油价格下跌。
    报告期内,本集团销售费用为人民 6,402 百万元,比上年同期下降 9.59%,主要原因是报告期内代理手续费比上年同期减少 1,224 百万元;管理费用为人民币 3,064 百万元,比上年同期上升 11.26%。
    报告期内财务费用为人民币 5,836 百万元,比上年同期下降 25.42%,主要原因是本报告期内汇兑
    损失人民币 3,266 百万元,比上年同期减少人民币 2,436 百万元。
    报告期内,本集团归属于上市公司股东的净利润为人民币 5,055 百万元,较上年同期人民币 3,892百万元增加人民币 1,163 百万元,增加 29.88%。
    报告期内,本集团实现的经营活动产生的现金净流入为人民币 26,388 百万元,较上年同期上升
    2.61%;投资活动产生的净现金流出为人民币 16,069 百万元,较上年同期上升 94.26%;筹资活动
    产生的净现金流出为人民币 11,120 百万元,较上年同期下降 62.98%。
    截至 2016 年 12 月 31 日,本集团总资产为人民币 200,461 百万元,比期初增加 7.49%,其中流动
    资产为人民币 13,764 百万元,占总资产的比例为 6.87%,比期初减少人民币 895 百万元。非流动资产为人民币 186,697 百万元,占总资产的比例为 93.13%,比期初增加人民币 14,857 百万元,主
    要为本期新增的自购和融资租赁飞机,以及未来引进飞机预付款增加。
    截至 2016 年 12 月 31 日,本集团总负债为人民币 145,753 百万元,比期初上升 6.62%,其中流动
    负债为人民币 67,932 百万元,占负债总额的比例为 46.61%,比期初增加人民币 2,372 百万元。非流动负债为人民币 77,821 百万元,占总负债的比例为 53.39%,比期初增加人民币 6,680 百万元。
    截至 2016 年 12 月 31 日,本集团归属于上市公司股东权益合计为人民币 43,181 百万元,较期初
    增加人民币 3,990 百万元,主要因为报告期内实现盈利人民币 5,055 百万元。截至 2016 年 12 月
    31 日,本集团资产负债率为 72.71%,比期初下降 0.59 个百分点。
    3、主营业务分析
    (1)利润表及现金流量表相关科目变动分析表
    单位:百万元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 114,792 111,500 2.95
    营业成本 96,359 91,362 5.47
    销售费用 6,402 7,081 -9.59
    管理费用 3,064 2,754 11.26
    财务费用 5,836 7,825 -25.42
    经营活动产生的现金流量净额 26,388 25,718 2.61
    投资活动产生的现金流量净额 -16,069 -8,272 -94.26
    筹资活动产生的现金流量净额 -11,120 -30,037 62.98
    研发支出 163.53 110.98 47.35
    (2)收入和成本分析
    主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:百万元 币种:人民币主营业务分行业情况
    分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)主营业务分产品情况
    分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    客运 102,502 2.26货运及邮运
    7,191 4.81
    其他 2,979 29.47
    合计 112,672 95,036 15.65 2.99 5.47 减少 1.98个百分点主营业务分地区情况
    分地区 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    国内 82,260 1.66港澳台地区
    2,316 -11.40
    国际 28,096 8.60
    合计 112,672 95,036 15.65 2.99 5.47 减少 1.98个百分点成本分析表
    单位:百万元 币种:人民币分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例
    (%)上年同期金额上年同期占总成本
    比例(%)本期金额较上年同期变动比
    例(%)情况说明
    航油成本 23,799 24.7 26,274 28.76 -9.42 主要由于报告期内国际原油价格下跌职工薪酬费用
    15,783 16.38 13,891 15.20 13.62 主要由于报告期飞行员小时费和员工工资上调,及小时数和人数增加
    折旧费用 11,994 12.45 11,361 12.44 5.57 主要由于报告期内自行保有和融资租赁飞机增加
    起降费用 13,109 13.6 11,510 12.6 13.89 主要由于报告期内国际航线起降架次上升
    飞机、发动机维修费
    7,876 8.17 7,326 8.02 7.51
    飞机、发动机经营租赁费
    7,325 7.6 6,151 6.73 19.09 主要由于报告期内经营租赁飞机增加餐食机供品费用
    2,965 3.08 2,680 2.93 10.63
    其他 12,185 12.65 10,918 11.95 11.60主营业务成本小计
    95,036 98.63 90,111 98.63 5.47其他业务成本
    1,323 1.37 1,251 1.37 5.76
    合计 96,359 100 91,362 100 5.47分产品情况分产品成本构成项目本期金额本期占总成本比例上年同期金额上年同期占总成本本期金额较上年同情况说明
    (%) 比例(%) 期变动比
    例(%)
    航空业务 航空业务成本
    95,036 98.63 90,111 98.63 5.47
    其他业务 其他业务成本
    1,323 1.37 1,251 1.37 5.76主要销售客户及主要供应商情况
    前五名客户销售额 113,300 万元,占年度销售总额 0.97%;其中前五名客户销售额中关联方销售额
    0 万元,占年度销售总额 0 %。
    前五名供应商采购额 2,458,500 万元,占年度采购总额 44.33%;其中前五名供应商采购额中关联
    方采购额 187,700 万元,占年度采购总额 3.38%。
    (3)费用报告期内,本集团销售费用为人民币6,402百万元,较上年同期下降9.59% ,主要由于业务代理手续费下降。报告期内财务费用为人民币5,836百万元,上年同期财务费用为人民币7,825百万元,主要由于本报告期内净汇兑损失人民币3,266百万元,较上年同期减少人民币2,436百万元。
    (4)研发投入研发投入情况表
    单位:百万元 币种:人民币
    本期费用化研发投入 24.60
    本期资本化研发投入 138.93
    研发投入合计 163.53
    研发投入总额占营业收入比例(%) 0.14
    公司研发人员的数量 740
    研发人员数量占公司总人数的比例(%) 0.80
    研发投入资本化的比重(%) 84.96
    (5)现金流报告期内,本集团经营活动产生的现金净流入为人民币26,388百万元,较上年同期增加人民币670百万元,同比上升2.61%;投资活动产生的现金净流出为人民币16,069百万元,较上年同期增加人
    民币7,797百万元,同比上升94.26% ,主要是因为本报告期内购买飞机预付款增加;筹资活动产
    生的现金净流出为人民币11,120百万元,较上年同期减少人民币18,917百万元,同比下降62.98%,主要是因为本报告期内发行债券收到的现金增加。
    4、资产、负债情况分析
    (1)资产及负债状况
    单位:百万元 币种:人民币项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例(%)上期期末数上期期末数占总资产的比例(%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    货币资金 4,855 2.42 5,610 3.01 -13.46 主要由于本报告期内购买飞机及飞机设备预付款增加
    固定资产 146,388 73.03 142,462 76.39 2.76 主要由于本报告期内融资租赁飞机及发动机增加
    短期借款 4,195 2.09 19,483 10.45 -78.47 主要由于本报告期内偿还了短期借款
    长期借款 1,069 0.53 12,884 6.91 -91.70 主要由于报告期内提前偿还美元借款应付融资租赁款
    53,527 26.70 49,408 26.49 8.34 主要由于本报告期内融资租赁飞机增加
    (2)截至报告期末主要资产受限情况
    截至2016年12月31日,本集团受限制的货币资金约为人民币135百万元。
    截至2016年12月31日,本集团以账面价值约为人民币78,348百万元的飞机及发动机,人民币34百
    万元的投资性房地产,人民币79百万元的土地使用权,作为应付融资租赁款及长期借款的抵押物。
    除上所述,本集团无其他受限资产情况。
    5、航空行业经营性信息分析
    (1)主要经营状况
    机型 旅客运输量(人) 客座率(%) 综合载运率(%)
    日利用率(小
    时)
    A380 1,101,064 87.5 69.2 9.8
    A330-300 4,442,021 82.6 62.2 12.3
    A330-200 2,650,569 82.6 56.0 11.7
    A321 16,371,965 82.8 72.4 9.4
    A320 21,774,692 81.1 76.3 9.6
    A319 5,512,997 79.0 65.7 9.3
    B787 2,101,368 79.1 58.9 11.5
    B777-300ER 1,614,657 86.3 57.8 13.1
    B777-200 1,126,384 84.5 69.7 8.7
    B757-200 1,570,676 75.9 66.1 7.9
    B737-800 46,701,924 78.6 71.0 9.3
    B737-700 6,022,451 76.5 65.7 9.0
    B737-300 426,336 78.7 76.6 8.0
    EMB190 3,201,521 77.0 70.8 8.6
    B747-400F / / 65.8 0.9
    B777-200F / / 83.8 10.7
    总计 / 80.51 69.72 9.53
    (2)机队情况
    型号 空客 380 系列保有形式飞机数量
    (架)平均机龄
    (年)
    日利用率(小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 3 4.8 10.13 11,122
    融资租赁 2 4.3 9.43 6,901
    经营租赁 / / / /
    合计/平均 5 4.6 9.85 18,023
    型号 空客 330 系列保有形式飞机数量
    (架)平均机龄
    (年)
    日利用率(小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 4 5.3 12.46 18,246
    融资租赁 24 4.6 12.95 106,806
    经营租赁 10 8.7 10.32 35,368
    合计/平均 38 5.8 12.41 160,420
    型号 空客 320 系列保有形式飞机数量
    (架)平均机龄
    (年)
    日利用率(小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 99 10.1 9.31 337,222
    融资租赁 75 3.7 9.65 233,495
    经营租赁 87 7.7 9.48 295,397
    合计/平均 261 7.5 9.46 866,114
    型号 波音 787 系列保有形式
    飞 机 数 量
    (架)
    平 均 机 龄
    (年)
    日利用率 (小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 / / / /
    融资租赁 15 2.6 11.58 59,595
    经营租赁 2 1.4 11.27 8,252
    合计/平均 17 2.4 11.54 67,847
    型号 波音 777 系列保有形式
    飞 机 数 量
    (架)
    平 均 机 龄
    (年)
    日利用率 (小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 12 10.4 9.99 43,863
    融资租赁 14 1.7 12.31 57,830
    经营租赁 / / / /
    合计/平均 26 5.7 11.19 101,693
    型号 波音 757 系列保有形式
    飞 机 数 量
    (架)
    平 均 机 龄
    (年)
    日利用率 (小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 10 15.5 7.90 28,927
    融资租赁 / / / /
    经营租赁 / / / /
    合计/平均 10 15.5 7.90 28,927
    型号 波音 737 系列保有形式
    飞 机 数 量
    (架)
    平 均 机 龄
    (年)
    日利用率 (小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 122 7.9 9.04 394,981
    融资租赁 70 4.8 9.47 242,659
    经营租赁 125 4.6 9.34 387,301
    合计/平均 317 6.1 9.25 1,024,942
    型号 波音 747 系列保有形式
    飞 机 数 量
    (架)
    平 均 机 龄
    (年)
    日利用率 (小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 2 14.4 0.89 652
    融资租赁 / / / /
    经营租赁 / / / /
    合计/平均 2 14.4 0.89 652
    型号 EMB190 系列保有形式
    飞 机 数 量
    (架)
    平 均 机 龄
    (年)
    日利用率 (小
    时)收入飞行小时数(小时)
    自行保有 2 2.3 9.62 7,043
    融资租赁 4 4.7 9.20 13,463
    经营租赁 20 4.7 8.35 61,139
    合计/平均 26 4.5 8.58 81,645
    (3)主要补贴或奖励收入
    单位:百万元 币种:人民币项目
    计入当期损益的补贴 当期收到补贴收入 当期应收补贴收入
    本期 上期 本期 上期 本期 上期
    航线补贴 1,883 1,243 1,883 1,243 / /政府专项补贴或奖励
    1,001 1,122 966 1,217 / /民航基础设施建设基金先征后返
    / / / / / /
    (4)报告期内引进飞机及相关设备的资金安排
    单位:架报告期内引进的机型
    资金安排 报告期内引进
    架数 经营租赁 融资租赁 自购
    A330-300 0 3 0 3
    A321 0 10 0 10
    A320 0 5 0 5
    A320-200NEO 2 0 0 2
    B787-9 0 1 0 1
    B777-300ER 0 3 0 3
    B737-800 27 0 2 29
    合计 29 22 2 53
    (5)2017-2019 年飞机及相关设备资本开支计划、相关融资计划
    币种:人民币飞机及相关设备资本支出承诺
    合同安排 时间安排 融资方式
    飞机、发动机及飞行设 备 承 担 人 民 币
    68,204 百万元已授权并已订立合同
    1 年以内 ( 含 1 年) 人民币
    25,971 百万元;1 年以上 2年以内 (含 2 年) 人民币
    24,355 百万元;2 年以上 3年以内 (含 3 年 )人民币
    17,878 百万元;
    债务融资
    (6)报告期内新增购买飞机的预计收益报告期内,本公司及厦门航空分别与波音公司签署协议,向其购买合计 18 架 B787-9 飞机以及 10
    架 B737-800 飞机。
    以本公司类似机型的综合客舱布局、2014-2016 年的执飞航线结构以及平均座公里收益水平来测算,结合新引入的 B787-9 飞机的客舱布局,假设市场条件不发生重大变化,预计本期购买的 B787-9飞机在投入使用后,国内航线座公里收益约为人民币 0.647 元,国际航线座公里收益约为人民币
    0.312 元。
    以厦门航空类似机型的综合客舱布局、2014-2016 年的执飞航线结构以及平均座公里收益水平来测算,结合新引入的 B737-800 飞机的客舱布局,假设市场条件不发生重大变化,预计本期购买的
    B737-800 飞机在投入使用后,国内航线座公里收益约为人民币 0.414 元。
    (7)报告期内飞机的保养政策及成本
    本集团的飞机保养政策请见 2016 年度财务报表附注第二点公司主要会计政策和会计估计中的第
    29 点“保养及大修支出”。
    报告期内,本集团飞机、发动机的维修成本为人民币 7,876 百万元。
    (8)报告期内飞机的折旧成本报告期内,本集团飞机及其他飞行设备(包括高价周转件)折旧成本为人民币 11,490 百万元。
    (9)报告期内,机长、副驾驶的增加数量以及现役机长、副驾驶的年平均飞行小时数
    项目 数量增减(人) 年平均飞行小时(个)
    机长 400 874
    副驾驶 -21 827
    其他飞行员 282 /
    6、投资状况分析
    (1)重大的股权投资2016 年 2 月 2 日,本公司与控股股东南航集团签订《中国南方航空集团公司与中国南方航空股份有限公司关于出让中国南航集团进出口贸易有限公司 100%股权之转让协议》,以人民币 40,057.04万元向南航集团购买中国南航集团进出口贸易有限公司 100%股权。
    2016 年 12 月 23 日,本公司与南航集团、厦门航空、汕头航空、珠海航空及广州南联航空食品有
    限公司签订《增资协议》,以现金方式向财务公司增资人民币 169,888,917.96 元。增资完成后,本公司所持有财务公司的股权将由 21.089%增至 25.277%。上述有关交易详情请参见公司于 2016 年
    12 月 24 日在上海证券交易所发布的相关公告。
    (2)重大的非股权投资
    2016 年 4 月 26 日,本公司控股子公司厦门航空与波音公司签订《10 架 B737-800 飞机购买合同》,向波音公司购买 10 架 B737-800 飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。
    2016 年 7 月 27 日,本公司控股子公司厦门航空与波音公司签订《6 架 B787-9 飞机购买合同》,向
    波音公司购买 6 架 B787-9 飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。
    2016 年 10 月 12 日,本公司与波音公司签订《12 架 B787-9 飞机购买合同》,向波音公司购买 12
    架 B787-9 飞机。本次购买飞机交易尚须获得国家有关部门的批准后方可生效。
    (3)以公允价值计量的金融资产
    单位:百万元 币种:人民币证券代码证券简称最初投资成本占该公司股权比例
    (%)期末账面价值报告期损益报告期所有者权益变动会计核算科目股份来源
    000099 中信海直 9 0.48 34 / (9)可供出售金融资产购入
    601328 交通银行 16 0.013 54 3 (7)可供出售金融资产购入
    00696 中航信 33 2.25 411 11 378可供出售金融资产发起
    合计 58 / 499 14 362 / /
    (4)重大资产和股权出售
    2016 年 10 月 12 日,本公司与波音公司签订《飞机出售合同》,向波音公司出售 4 架 B777-200 飞
    机和 2 台备用发动机。
    (5)主要控股参股公司分析
    本集团六家航空子公司主要运营数据:
    子公司名称承运旅客人数(千人)占本集团比例
    (%)货邮运输
    量(吨)占本集团比例
    (%)收费吨公里(RTK)百万占本集团比例
    (%)收费客公里(RPK)百万占本集团比例
    (%)
    厦门航空 26,956.15 23.52 239,835.9 14.87 4,013.20 16.5 40,563.50 19.6
    8
    汕头航空 2,895.53 2.53 21,814.3 1.35 339.00 1.39 3,510.72 1.70
    珠海航空 1,755.60 1.53 15,001.0 0.93 271.73 1.11 2,805.11 1.36
    贵州航空 3,090.69 2.70 28,241.6 1.75 461.74 1.89 4,730.67 2.30
    重庆航空 2,841.32 2.48 20,933.9 1.30 350.72 1.44 3,663.23 1.78
    河南航空 4,785.32 4.17 44,072.7 2.73 644.01 2.64 6,593.39 3.20
    注:厦门航空运营数据包含其控股子公司河北航空、江西航空运营数据。
    控股公司情况分析厦门航空
    厦门航空成立于 1984 年 8 月,注册资本人民币 80 亿元,法定代表人为车尚轮。本公司持有厦门
    航空 55%股份,厦门建发集团有限公司和福建投资集团有限公司分别持有厦门航空 34%和 11%股份。截至 2016 年 12 月 31 日,厦门航空(含河北航空、江西航空)机队共有飞机 167 架。报告期内,厦门航空(含河北航空、江西航空)共完成运输总周转量 40.1 亿吨公里,同比增长 15.7%;
    实现旅客运输量 2695.6 万人次,同比增长 8.4%;实现货邮运输量 24.0 万吨,同比增长 5.0%;平均客座率为 76.3%,同比增加 0.5 个百分点,平均载运率为 65.0%,同比增加 0.5 个百分点。2016年,厦门航空实现营业收入人民币 21,885 百万元,同比增长 9.62%;营业成本人民币 18,752 百万元,同比增长 15.70%;实现净利润人民币 1,176 百万元,同比下降 7.84%。截至 2016 年 12 月
    31 日,厦门航空总资产为人民币 44,210 百万元,净资产为人民币 16,348 百万元。
    汕头航空
    汕头航空成立于 1993 年 7 月,注册资本人民币 2.8 亿元,法定代表人为肖立新。本公司持有汕头
    航空 60%股份,汕头航空投资有限公司持有汕头航空 40%股份。截至 2016 年 12 月 31 日,汕头航
    空机队共有飞机 14 架。报告期内,汕头航空共完成运输总周转量 3.39 亿吨公里,同比下降 0.47%;
    实现旅客运输量 289.55 万人次,同比下降 0.88%;实现货邮运输量 2.18 万吨,同比下降 0.14%;
    平均客座率为 78.8%,同比下降 0.4 个百分点;平均载运率为 71.6%,同比下降 0.9 个百分点。2016年,汕头航空实现营业收入人民币 2,074 百万元,同比下降 5.77%;营业成本人民币 1,710 百万元,同比下降 1.84%;实现净利润人民币 102 百万元,同比下降 55.65%。截至 2016 年 12 月 31 日,汕头航空总资产为人民币 1,477 百万元,净资产为人民币 1,093 百万元。
    珠海航空
    珠海航空成立于 1995 年 5 月,注册资本人民币 2.5 亿元,法定代表人为王志学。本公司持有珠海
    航空 60%股份,珠海市国有资产管理委员会持有珠海航空 40%股份。截至 2016 年 12 月 31 日,珠
    海航空机队共有飞机 10 架。报告期内,珠海航空共完成运输总周转量 2.72 亿吨公里,同比增长
    6.51%;实现旅客运输量 175.56 万人次,同比增长 4.81%;实现货邮运输量 1.50 万吨,同比增长
    21.21%;平均客座率为 80.1%,同比下降 0.5 个百分点,平均载运率为 73.6%,同比增加 1.6 个百
    分点。2016 年,珠海航空实现营业收入人民币 1,485 百万元,同比上升 3.20%;营业成本人民币
    1,198 百万元,同比上升 5.46%;实现净利润人民币 102 百万元,同比下降 38.55%。截至 2016 年
    12 月 31 日,珠海航空总资产为人民币 1,142 百万元,净资产为人民币 807 百万元。
    贵州航空
    贵州航空成立于 1998 年 6 月,注册资本人民币 6.5 亿元,法定代表人为张胜。本公司持有贵州航空 60%股份,贵州产业投资(集团)有限公司持有贵州航空 40%股份。截至 2016 年 12 月 31 日,贵州航空机队共有飞机 18 架。报告期内,贵州航空共完成运输总周转量 4.62 亿吨公里,同比增
    长 10.80%;实现旅客运输量 309.07 万人次,同比增长 7.62%;实现货邮运输量 2.82 万吨,同比增
    长 17.7%;平均客座率为 79.5%,同比增加 0.7 个百分点,平均载运率为 72.8%,同比增加 2.4 个百分点。2016 年,贵州航空实现营业收入人民币 2,570 百万元,同比增长 8.30%;营业成本人民
    币 2,044 百万元,同比上升 8.55%;实现净利润人民币 269 百万元,同比增长 8.91%。截至 2016
    年 12 月 31 日,贵州航空总资产为人民币 1,746 百万元,净资产为人民币 1,355 百万元。
    重庆航空
    重庆航空成立于 2007 年 5 月,注册资本人民币 12 亿元,法定代表人为刘德俊。本公司持有重庆
    航空 60%股份,重庆城市交通开发投资(集团)有限公司持有重庆航空 40%股份。截至 2016 年 12月 31 日,重庆航空机队共有飞机 14 架。报告期内,重庆航空共完成运输总周转量 3.51 亿吨公里,同比增长 11.91%;实现旅客运输量 284.13 万人次,同比增长 7.44%;实现货邮运输量 2.09 万吨,同比增长 16.74%;平均客座率为 83.7%,同比下降 0.1 个百分点,平均载运率为 74.6%,同比下降
    2.6 个百分点。2016 年,重庆航空实现营业收入人民币 1,915 百万元,同比上升 8.25%;营业成本
    人民币 1,692 百万元,同比上升 13.71%;实现净利润人民币 100 百万元,同比下降 31.03%。截至
    2016 年 12 月 31 日,重庆航空总资产为人民币 1,477 百万元,净资产为人民币 1,125 百万元。
    河南航空
    河南航空成立于 2013 年 9 月,注册资本人民币 60 亿元,法定代表人为裴爱州。本公司持有河南
    航空 60%股份,河南民航发展投资有限公司持有河南航空 40%股份。截至 2016 年 12 月 31 日,河
    南航空机队共有飞机 28 架。报告期内,河南航空共完成运输总周转量 6.44 亿吨公里,同比增长
    0.67%;实现旅客运输量 478.53 万人次,同比增长 3.58%;实现货邮运输量 4.41 万吨,同比下降
    0.69%;平均客座率为 80.7%,同比增加 0.7 个百分点,平均载运率为 73.9%,同比增加 1.0 个百分
    点。2016 年,河南航空实现营业收入人民币 3,535 百万元,同比下降 5.86%;营业成本人民币 3,211百万元,同比增长 5.83%;实现净利润人民币 4 百万元,同比下降 98.62%。截至 2016 年 12 月 31日,河南航空总资产为人民币 4,695 百万元,净资产为人民币 4,125 百万元。
    (6)其他主要参股公司情况分析被投资单位名称业务性质注册资本在被投资单位持
    股比例(%)本期末资产总
    额(人民币百万
    元)本期末净资产
    总额(人民币百
    万元)本期营业收入总额
    (人民币百
    万元)本期净利润
    (人民币百
    万元)
    直接 间接
    一、合营企业广州飞机维修工程有限公司飞机维修及维护
    65,000,000 美元 50 / 3,200 1,765 2,496 147珠海翔翼航空技术有限公司模拟飞行训练
    58,444,760 美元 51 / 1,728 1,162 462 53
    二、联营企业
    南航财务 提供金融服务
    724,330,000 元 21.09 12.89 7,801 1,073 143 108
    四川航空股份有限公司航空运输
    1,000,000,000 元 39 / 27,462 3,587 18,690 1,033
    南航文化传媒 广告制作代理
    200,000,000 元 40 / 955 829 350 66新疆民航实业管理有限责任公司物业管理
    304,415,632 元 42.80 / 377 247 126 8
    7、 行业格局和趋势
    “十二五”期间,中国民航业实现了持续快速发展,运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量年
    均增长率分别为 9.6%、10.4%和 2.3%,全行业保持连续盈利,航空运输规模稳居全球第二。近年我国航空运输消费属性增强,个人出游超过商务出行,占据主导地位;出境游需求持续旺盛,国际市场的需求增速远超行业平均水平,航空公司纷纷加大国际市场投入,集中开辟至澳洲、北美、欧洲的国际航线。本公司在国内航线上和国航、东航、海航以及春秋航空、吉祥航空等多家国内航空公司竞争,在国际航线上与美国、欧洲、澳洲以及东南亚等国家的航空公司进行直接或间接的竞争。与此同时,快速发展的国内高铁也逐渐成为公司新的竞争对手。2016 年 9 月,民航局和发改委联合发布《关于深化民航国内航空旅客运输票价改革有关问题的通知》,进一步扩大市场调节价航线范围,800 公里以下航线、800 公里以上与高铁动车组列车形成竞争航线相关旅客运输票价均交由航空公司自主制定。票价管制的逐渐放开有助于航空公司根据市场需求自主定价,充分发挥市场对资源配置的决定性作用,预计行业竞争趋势将日趋激烈。
    进入“十三五”,我们判断:从行业发展看,中国民航仍处在重要机遇期,仍将维持较长时期快速增长。具体原因如下:
    市场潜力依然巨大。作为全球增长最快的市场之一,根据中国国家统计局和民航局的数据测算,
    中国 2016 年人口 13.8 亿,民航旅客运输量 4.88 亿人次,人均乘机 0.35 次。而美国的人均乘机
    近年来基本稳定在 2.3-2.4 次,相当于目前中国的 6-7 倍。中国民航局预计,2020 年中国民航旅客运输量将达到 7.2 亿人次,年均增长仍将超过 10%,人均乘机达 0.5 次。国际航协预计中国 2024年将超越美国成全球最大航空市场。
    旅游业发展提供强劲动力。从相关国家经验看,人均 GDP 突破 1 万美元后,出境游市场都会出现井喷。财政部预测到 2020 年我国人均 GDP 达到 1 万美元。届时,国内旅游人数预计将达 64 亿人次,年出入境总人数预计将达到 7.5 亿人次,其中航空出行量在 1.5 亿人次以上。中国民航的国际航线市场仍有较大提升空间。
    发展环境更趋有利。“十三五”期间,国家将构建全方位对外开放新格局,给中国民航带来了全球化战略机遇。同时,中央及各地政府普遍重视民航,加大投入,航空公司的发展空间快速扩大。
    目前,中国千万级机场已达 28 家,前 30 大市场几乎都有扩建航站楼或跑道计划,成都、武汉、
    三亚、大连等地还将新建机场。
    8、 公司发展战略
    本集团坚持“稳中求进”总基调、坚持“安全第一”的战略方针、坚持“市场引领”的战略导向,打造广州—北京“双枢纽”的战略布局,坚定“规范化、一体化、智能化、国际化”的战略取向,以推进既定战略工程为抓手,朝着建设具有国际竞争力的世界一流航空产业集团的目标不断迈进。
    本集团将始终坚持把确保航空安全放在一切工作的首位;发挥市场在资源配置中的决定性作用,不断提升经营效益;坚定不移地打造广州枢纽,建设好、运营好北京枢纽,同时做好市场之间的战略协同。
    本集团要把规范化管理做为提高运行效率、降低经营成本、提升服务水平的基础,合力打造“南航系”,加强战略协同,推进核心业务的一体化,推动重点板块的产业化发展;要实施创新驱动,运用互联网、云计算、大数据、人工智能等现代信息技术,以打造“南航 e 行”为抓手,推进管理、服务智能化;要提升国际经营管理能力,打造适应南航特点的国际航线网络,借助平台和合作伙伴推动国际化。
    至“十三五”期末,本集团将建设成为机队规模超过 1,000 架、年客运量 1.6 亿人次左右、货邮运
    输量超过 200 万吨的大型国际化规模网络型航空公司。
    9、经营计划
    展望2017年,从全球经济看,经济增速预计比去年略有上升,但是贸易自由化步伐减慢,保护主义抬头,地缘政治风险升高。我国经济尽管下行压力较大,但随着改革的深入推进,经济增速依然位居世界主要经济体前列。中国民航仍处在重要机遇期,市场潜力依然巨大。与其同时,我们也面临着国际原油价格反弹、人民币汇率波动、国际市场竞争加剧以及高铁“八纵八横”网络日趋完善等挑战。本集团将坚持“稳中求进”总基调、“安全第一”的战略方针、“市场引领”的战略导向,打造广州—北京“双枢纽”的战略布局,坚定“规范化、一体化、智能化、国际化”的战略取向,加快深化改革,持续推动战略落地,确保航空安全,再创良好效益,朝着建设具有国际竞争力的世界一流航空产业集团的目标不断迈进,以更佳业绩回报股东和社会。2017年,我们将重点做好以下工作:
    持续提升安全管理水平。我们要牢固“安全第一”思想,全方位、全层级,全链条落实安全责任;
    要健全数量完备、质量完善的手册体系,运用多种手段牢固树立规章权威;要持续开展安全培训,深入进行技术研讨,加快新技术推广应用步伐,推进安全大数据应用;要完善应急预案以及内部快速应急响应机制,加强实战演练,建立外部应急联动机制。2017年,本集团要确保继续实现航空安全年。
    结合市场环境,持续优化机队结构。我们要加强运力中长期规划,根据市场变化加强机队滚动规划和动态调整;要顺应客舱布局新趋势,加快推进客舱选型改造;要充分考虑国际航线结构,提高宽体机与航线匹配度。2017年,本集团计划引进飞机86架,退出30架。
    坚持真情服务,打造一流国际服务品牌。我们要加大软硬件投入,加快推进空地互联和机上WIFI项目;持续改善枢纽中转服务,优化中转流程,提高中转效率;加快推进购票、选座、值机、行李、安检等环节的服务电子化水平。我们要持续加强南航品牌宣传,加大国际市场推广力度,提高主流市场影响力。
    加快适应新变化,持续提高运行保障能力。我们要适应公司快速发展,加快推进“集中控制、统
    一指挥”的大运行体系建设;要调整优化组织和运行流程,建立适应大机队特点的运行管理模式。
    我们要持续完善大面积航延预案,妥善做好各项航延服务保障,切实维护旅客权益;要确保全年航班正常率行业领先。
    大力加强枢纽建设,持续扩大转型成效。我们要全力推进北京新机场建设,统筹考虑枢纽综合功能,确保运行流程符合枢纽要求;要进一步深化广州枢纽建设,持续巩固优势,完善国际网络,放大“广州之路”效应;要继续强化枢纽协同,研究和推进广深一体化策略,巩固珠三角市场,打造各有侧重、相互支撑的两场联合枢纽。
    加快建设“南航e行”,夯实比较竞争优势。我们要尽快实现“南航e行”核心功能年内全部上线,提升便捷性;要结合旅客活跃度、销售量等指标,完善评估反馈机制;要加强全公司IT资源整合,打破信息孤岛,推进营销、运行、服务、管理等各个系统对接与数据整合,形成南航大数据库,实现信息共享,提升智能化水平;要继续大力发展粉丝,到年底社交媒体粉丝总量达到2,000万,
    APP下载激活数新增900万。
    充分发挥财务管理的重要作用,着力控制成本。我们要继续高度关注汇率变动,及时果断采取应对措施,动态优化债务币种结构;要科学匹配投资项目的资金期限,调整优化长短期融资比例,综合运用多种方式降低融资成本;要充分利用各种财税优惠政策,积极探索包括设立特殊目的实体公司在内的租赁模式和业务,降低租赁成本;要巩固深化全面预算管理,加大成本精细化管理力度,进一步挖掘成本控制潜力。
    10、可能面对的风险宏观环境风险宏观经济波动风险民航运输业的景气程度与国内和国际宏观经济发展状况密切相关。宏观经济景气度直接影响到经济活动的开展、居民可支配收入和进出口贸易额的增减,进而影响航空客运和航空货运的需求,影响本集团的业务及经营业绩。
    宏观政策风险
    政府所制定的宏观经济政策,特别是周期性的宏观政策调整如信贷、利率、汇率、财政支出等,都会使航空运输业受到直接或间接的影响。此外,政府对新航空公司的设立、航权开放、航线以及票价等方面均有所管制,并同时规定了燃油附加费定价机制。相关政策的变动也可能会影响到公司运营业绩及未来业务的发展。
    行业风险行业竞争加剧风险
    随着国内民航运输业市场的逐步开放,三大航空公司、外国航空公司以及中小航空公司在规模、航班班次、价格、服务等方面竞争日趋激烈,对公司的经营模式和管理水平提出了较大挑战。在国内航线方面,本公司面临多家低成本航空公司的竞争。在港澳台及国际航线上,本公司面临众多实力雄厚的外国先进航空公司的竞争。外国先进航空公司在经营管理和客户资源等方面具有一定优势,这对本公司的市场份额及盈利能力带来一定的不利影响。
    其他运输方式的竞争风险
    航空运输、铁路运输、公路运输在中短途运输方面存在一定的可替代性。随着动车组的推广、全国性高速铁路网的建设以及城市间高速公路网络的完善,成本相对低廉的铁路运输、公路运输的竞争和替代对本公司航空运输业务的发展形成了一定的竞争压力。
    其他不可抗力及不可预见风险
    航空业受外部环境影响较大,地震、台风、海啸等自然灾害、突发性公共卫生事件以及恐怖袭击、国际政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营,从而对本公司的业绩和长远发展带来不利影响。
    公司管理风险安全风险
    飞行安全是航空公司正常运营的前提和基础。恶劣天气、机械故障、人为错误、飞机缺陷以及其他不可抗力事件都可能对飞行安全造成影响。本公司机队规模大,异地运行、过夜运行、国际运行较多,安全运行面临着一定的考验。一旦发生飞行安全意外事故,将对本公司正常的生产运营及声誉带来不利影响。
    资本支出规模较大风险
    公司的主要资本支出为购置飞机。近年来,本公司一直通过引进先进机型、退出老旧机型、精简机型种类来优化机队结构,降低运营成本。由于飞机运营固定成本高,如果本公司的经营情况出现严重下滑,可能导致营业利润大幅下跌、财务困难等问题。
    公司财务风险汇率波动风险人民币不可自由兑换成外币。所有涉及人民币的外汇交易必须通过中国人民银行或其他获授权买卖外汇的机构或交换中心进行。本集团大量的融资性租赁负债、银行及其他贷款及经营租赁承担均以外币为单位,主要是美元、欧元及日元,因此人民币兑外币的贬值或升值都会对本集团的业绩构成重大影响。
    燃油价格波动风险
    航油成本是公司最主要的成本支出。国际原油价格波动以及发改委对国内航油价格的调整,都会对本集团的盈利造成较大的影响。虽然本集团已采用各种节油措施控制单位燃油成本,降低航油消耗量,但如果国际油价出现大幅波动,本集团的经营业绩仍可能受到较大影响。
    此外,本集团大部分的航油消耗须以中国现货巿场价格在国内购买。本集团目前并无有效的途径管理其因国内航油价格变动所承受的风险。但是,根据发改委及民航局于 2009 年发布《关于建立民航国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制有关问题的通知》的规定,航空公司在规定范围内可自主确定国内航线旅客燃油附加费收取标准。该联动机制可在一定程度上降低本集团航油价格波动风险。
    11、汇率、油价变动分析
    截至 2016 年 12 月 31 日,本集团外币金融资产合计人民币 3,042 百万元,外币金融负债合计人民
    币 49,520 百万元,其中美元负债 42,877 百万元。报告期内,受国内经济增速放缓、美元强势及美
    联储加息影响,美元兑人民币升值 6.83%,美元兑人民币中间价由上年期末的 6.4936 升至报告期
    末的 6.9370。美元兑人民币汇率的变动对本公司财务费用的影响较大,假定除汇率以外的其他风
    险变量不变,于 2016 年 12 月 31 日人民币兑美元汇率每升值(或贬值)1% ,将导致本集团股东权益和净利润减少(或增加)人民币 303 百万元。
    截至 2016 年 12 月 31 日,本公司燃油成本占营业成本的 24.70%,是公司的主要营运成本。报告期内,受国际原油输出组织减产影响,国际油价呈现探底回升走势,布伦特原油价格由年初的 37.22美元/桶升至年底的 56.82 美元/桶。假定燃油的消耗量不变,燃油价格每上升或下降 10% ,将导致本集团本年营运成本上升或下降人民币 2,380 百万元。
    

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