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上证指数:0000.00 +0.00% 深成指数: 0000.00 +0.00% 恒生指数:0000.00 +0.00%
*ST青松(600425)经营总结    日期:
截止日期2017-06-30
信息来源2017中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析报告期内,由于新疆水泥市场产能严重过剩,市场需求未有明显地提升,水泥价格上涨的幅度不大,同时原煤价格和运费的大幅上涨拉高了企业的生产成本。同时,公司的化工企业处于停产中,未能产生收益。
    报告期内,水泥销量比上年同期持平,公司主导产品水泥的单位成本较上年同期有所增长,水泥销售价格较上年同期有恢复性地上扬,主导产品水泥的毛利率较上年同期持平。
    (1)本报告期,公司营业总收入 73,153.40万元,较上年同期增加 0.46%;营业成本 66,403.24万元,比上年同期增加 0.11%;利润总额亏损 17,884.07 万元,较上年同期减少亏损 6,695.77万元;净利润亏损 18,073.27 万元,较上年同期减少亏损 7,175.18万元;归属于上市公司所有者的
    净利润亏损 12,288.07 万元,比上年同期减少亏损 4,834.05万元,亏损减少的主要原因是基项期间费用较上年同期有较大幅度的下降。
    (2)报告期内,经营活动的现金流量较上年同期增长 70.98%,主要是公司销售商品和提供劳务收到的现多增加。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 731,534,003.16 728,158,142.72 0.46
    营业成本 664,032,438.11 663,279,457.39 0.11
    销售费用 14,432,400.54 16,174,826.02 -10.77
    管理费用 129,203,309.53 165,087,893.52 -21.74
    财务费用 113,987,078.48 137,583,802.98 -17.15
    经营活动产生的现金流量净额 212,386,256.84 124,213,415.67 70.98
    投资活动产生的现金流量净额 -24,542,999.58 -38,007,642.39
    筹资活动产生的现金流量净额 -197,475,498.29 -48,762,122.75
    营业收入变动原因说明:2017 年 1-6 月公司主导产品水泥销量、销价同比上升。
    营业成本变动原因说明:2017 年 1-6 月公司主导产品水泥销量同比上升。
    销售费用变动原因说明:公司严控各类费用支出。
    管理费用变动原因说明:一是公司根据(财税〔2016〕36 号)文件规定将原计入“管理费用”科目相
    关税金计入“营业税金及附加”科目,上年同期未进行调整;二是公司严控各类费用支出。
    财务费用变动原因说明:公司归还到期贷款,利息支出减少。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:一是公司持续加大对应收账款清收的力度;二是公司减少赊销比例。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:一是公司逐步缩减贷款规模;二是公司归还到期贷款数额同比增加。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:万元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变
    动比例(%)情况说明
    应收票据 11,702.46 1.18 16,852.23 1.68 -30.56
    一是票据到期兑现;二是票据背书转让。
    预付款项 5,480.80 0.55 3,312.92 0.33 65.44与生产经营相关原燃材料的预付款项较年初增加。
    应付票据 7,740 0.78 3,570 0.36 116.81主要是随着公司生产经营活动的展开,使用汇票进行对外支付的次数、金额较年初增加。
    预收款项 11,110.91 1.12 5,046.62 0.50 120.17主要是公司向购货单位预收的产品款较年初增加。
    其他说明无
    . 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    单位:万元子公司名称主要经营地业务性质持股比例
    (%)
    资产合计 负债合计 营业收入 净利润新疆青松投资集团有限责任公司乌鲁木齐市
    工业 88.92 39553.06 3514.03 26.38 -594.17阿拉尔青松化工有限责任公司阿拉尔市
    工业 96.59 145627.41 128802.93 0.007 -3694.31阿克苏市青松龙仁塑化有限责任公司阿克苏市
    工业 65 2919.78 1144.82 845.44 174.85巴州青松绿原建材有限责任公司库尔勒市
    工业 65 34680.06 8966.17 4067.48 194.04
    新疆青松国际货代物流有限责任公司乌鲁木齐市货物运输
    51 3663.03 2467.67 2059.91 -37.51伊犁青松南岗建材有限责任公司
    伊宁县 工业 51 127961.33 123373.96 9944.27 -1708.87国电阿克苏河流域水电开发有限公司阿克苏水力发电及相关产品的开发
    24.81 190382.81 140597.00 8561.38 438.91国电青松吐鲁番新能源有限公司吐鲁番能源开发和技术咨询服务
    35 103816.07 77299.26 5343.43 1304.82新疆塔里木建筑安装工程(集团)有限责任公司
    阿拉尔 建筑安装 28 157795.54 136821.83 75564.15 2851.45新疆西建青松建设有限责任公司库尔勒混凝土生产销售
    35 39142.26 4843.60 7811.36 589.62国电青松库车矿业开发有限公司库车向国家允许的矿业投资
    49 61536.67 36140.31 建设中
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用经营风险
    (1)销售价格波动风险:公司主要产品为水泥,水泥产品价格的波动直接影响公司的主要盈利水平。2014年以来,新疆水泥产能过剩,销售价格下行,盈利能力下降。但若新疆地区水泥市场供求状况发生变化,将可能导致水泥市场价格发生大的波动,对公司的盈利水平产生影响。
    (2)市场竞争加剧的风险:随着新疆地区新型干法水泥生产线的不断建设,水泥产能不断增
    加,新疆水泥产能全面过剩,面临市场竞争加剧的风险,进而对青松建化盈利能力产生不利影响。
    (3)安全生产风险:由于采矿作业、危险化学品生产对安全生产的要求十分严格,如果不能
    坚持按照安全操作规程进行生产,则可能发生安全生产事故,对青松建化正常的生产经营造成不利影响。
    政策风险
    (1)国家宏观调控政策变化风险:如果国家调整目前的宏观经济政策,改变新疆地区经济发展计划,将可能导致固定资产投资发生变化 ,影响水泥市场需求量和销售价格,对公司未来发展带来影响。
    (2)产业政策变化风险:近年来,为遏制水泥行业的盲目发展、加快推进产业结构调整、转
    变经济增长方式,国家出台了一系列调控政策和监管措施,公司也获得不少政策支持。如果国家相关产业政策发生变化或者公司不能及时根据产业政策鼓励的方式加快技术改造和产品结构调整,未来可能难以继续享受产业政策对公司发展提供的支持,进而丧失已经获得的发展优势和竞争先机。
    管理风险
    (1)分子公司控制的风险:由于公司分、子公司较多,区域跨度较大,产能迅速扩张,给公
    司的控制带来一定的难度,公司面临着对分、子公司的控制和管理风险。公司虽然建立了有效的组织机构和管理模式,但如管理人员不能跟上规模和业务的发展变化,将给公司的生产经营带来不利影响,在一定程度上制约公司的发展。
    (2)公司规模扩张的风险:随着公司资产规模和生产能力的扩大,在生产管理、质量管理、财务管理以及资源整合等方面将对公司提出更高的要求。如果公司管理层素质及水平不能适应公司规模扩大的需要,管理制度、组织模式不能随着公司规模的扩大而进行调整和完善,将影响公司的应变能力和发展活力,进而削弱公司的市场竞争力。
    财务风险近年来,由于业务的扩张,本公司借贷规模呈现上升趋势,为实现战略目标,未来公司仍需进一步通过银行借款等多种途径获取资金。尽管考虑到公司的负债水平保持在健康可控的范围内,偿债能力很强,随着未来债务结构的调整和有息债务规模增加,财务成本将面临较大的上升压力。
    季节性风险
    由于公司地处祖国的西北边陲,受地理位置和季节性影响原因,随着寒冬的到来,水泥行业
    有着季节性淡季,北疆时长近 5个月,南疆时长近 4 个月基建活动基本停止,建设工地基本停工,水泥市场需求大幅减少,销量大幅度降低,售价也随之下调。而设备停产检修大多安排在这一时期,单位成本和期间费用较高,因此造成这一时期销售收入和利润都偏低的风险。
    针对上述风险及产生影响,公司将积极采取应对风险,以保持公司持续、稳定的发展。
    (1)做强做精主业,提升规模经济效益,加大产品结构调整力度,加快新产品研发速度,提
    高核心竞争力,继续加大产品结构调整力度,加快新产品研发速度等方式进一步提升高附加值产品的比重,在依托主业的同时,积极与科研单位合作,进一步增强发展意识,及时收集和掌握市场信息,找准新的发展方向,加大新产品、新项目的开发力度,加强青松专用新型胶凝材料市场推广应用力度,弥补市场取消 32.5水泥的空缺。
    (2)通过继续扩大销售、降低成本和费用等措施,增强公司盈利能力,减少公司经营业绩对
    于税收减免政策的依赖,同时密切关注国家行业政策和税收政策变化的动向和趋势,
    (3)在业务发展规模不断扩大的同时,注重提高完善公司的管理水平,加强内部控制制度建设,切实强化营销工作,在客户资信管理,应收款项的清收,物资的招标采购,投资管理等方面均采取了有效的措施,能有效防范、降低和控制企业的经营财务风险,不断提高管理效率,为公司的健康发展提供保障。
    (4)进一步强化公司内部管理,按现代公司管理和集团化经营模式的要求,实现管理创新,不断提升公司的管理水平,以适应公司的不断发展。
    (5)全面推行清洁生产、6S 管理,要做到责任到位、投入到位、培训到位、管理到位、应
    急救援到位,促进安全环保工作常态化、标准化、规范化。
    (三) 其他披露事项
    √适用 □不适用根据乌鲁木齐市化工污染企业搬迁改造工作指挥部办公室的搬迁通知要求及乌鲁木齐市国土资源局乌国土资函[2015]1395 号:新疆青松投资集团有限责任公司(原名称为新疆青松水泥有限责任公司)位于米东区乌奇公路的水泥生产线全线搬迁,该生产线所使用的国有建设用地使用权拟以挂牌方式进行出让(挂牌号 2015-C-165),该公司厂房、生产线的搬迁工作正在进行中,相关补偿事宜正与乌鲁木齐市政府相关部门协商沟通中。

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