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上证指数:0000.00 +0.00% 深成指数: 0000.00 +0.00% 恒生指数:0000.00 +0.00%
*ST青松(600425)经营总结    日期:
截止日期2016-12-31
信息来源2016年度报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、经营情况讨论与分析报告期内,随着新疆新建水泥产能的释放,新疆水泥生产量全面过剩,导致新疆水泥建材市场严重供大于求,疆内水泥建材行业处于下滑态势,竞争压力剧增,恶性竞争全面铺开,又因需求拉动不足,公司水泥销量较上年同期减少 6.08%,虽然水泥价格较上年同期有较大幅度地上涨,但也未能抵消因需求不足、开工不足、原燃料价格上涨而增加的成本;同时公司的化工企业也因开工不足,化工板块也处于严重亏损状态。
    报告期内,公司利用新疆水泥行业冬天处于淡季时期和错峰生产期间,对各水泥分子公司生产设备进行检修与技改,确保在水泥销售旺季各生产线对水泥销售的供应
    二、报告期内主要经营情况报告期,公司主导产品水泥的销售价格有较大幅度地上升,虽然水泥销量比上年同期减少
    6.08%,但公司营业收入较上年同期增加 2.71%;营业总成本较上处同期下降 11.90%,公司的营业
    利润较上年同期增加 40.25%。公司计提了大额的资产减值准备,计入当期损益,公司净利润较上年同期增加 20.01%,归属上市公司股东的净利润咬上同期增加 15.46%。
    (一) 主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表
    单位:万元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 180,235.74 175,477.29 2.71
    营业成本 156,076.91 189,872.64 -17.80
    销售费用 3,883.32 5,848.59 -33.60
    管理费用 33,310.85 34,544.78 -3.57
    财务费用 26,299.05 26,650.80 -1.32
    经营活动产生的现金流量净额 70,980.95 6,703.97 958.79
    投资活动产生的现金流量净额 -11,039.88 4,215.01 -361.92
    筹资活动产生的现金流量净额 -59,831.78 -42,669.38 -40.22
    . 收入和成本分析
    √适用 □不适用报告期内,公司水泥和水泥制品的营业收入较上年有较大幅度的上升,而主导产品水泥的营业成本较上年同期有大幅度的下降,水泥的毛利率较上年同期增加 19.83个百分点。
    (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
    单位:万元 币种:人民币主营业务分行业情况
    分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    工业 178,037.80 155,643.30 12.58 6.40 -13.27 增加 19.83个百分点主营业务分产品情况
    分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    水泥 162,548.86 141,702.83 12.82 5.83 -15.13 增加 21.54个百分点
    水泥制品 15,488.94 13,940.47 10.00 12.75 11.62 增加 0.91个百分点主营业务分地区情况
    分地区 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    新疆 178,037.80 155,643.30 12.58 6.40 -13.27 增加 19.83个百分点
    主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明□适用 √不适用
    (2). 产销量情况分析表
    √适用 □不适用
    主要产品 生产量 销售量 库存量生产量比上
    年增减(%)销售量比上
    年增减(%)库存量比上
    年增减(%)
    水泥 629.92 638.87 20.28 -8.04 -6.08 -30.62
    产销量情况说明无
    (3). 成本分析表
    单位:万元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例
    (%)上年同期金额上年同期占总成本
    比例(%)本期金额较上年同期变动比
    例(%)情况说明
    工业 原村料 74,297.10 47.74 62,335.34 34.73 19.19
    折旧 27,179.75 17.46 40,473.53 22.55 -32.85
    燃料、动力 25,548.27 16.41 19,437.09 10.83 31.44分产品情况分产品成本构成项目本期金额本期占总成本比例
    (%)上年同期金额上年同期占总成本
    比例(%)本期金额较上年同期变动比
    例(%)情况说明
    水泥 原村料 64,917.72 45.81 54,496.62 32.64 19.12
    折旧 26,228.71 18.51 39,492.54 23.65 -33.59
    燃料、动力 25,489.66 17.99 19,371.87 11.60 31.58水泥制品 原村料 9,379.38 67.28 7,838.72 62.76 19.65
    折旧 951.04 6.82 980.99 7.85 -3.05
    燃料、动力 58.61 0.42 65.21 0.52 -10.12成本分析其他情况说明
    □适用 √不适用
    (4). 主要销售客户及主要供应商情况
    √适用 □不适用
    前五名客户销售额 24,309.75 万元,占年度销售总额 13.49%;其中前五名客户销售额中关联方销
    售额 0万元,占年度销售总额 0 %。
    前五名供应商采购额 10,510.75万元,占年度采购总额 13.36%;其中前五名供应商采购额中关联
    方采购额 0万元,占年度采购总额 0%。
    . 费用
    √适用 □不适用
    本报告期销售费用较上年同期下降 33.60%,主要是公司主导产品水泥的销量较上年同期下降 6.08%所致。
    3. 研发投入研发投入情况表
    □适用 √不适用情况说明
    □适用 √不适用
    4. 现金流
    √适用 □不适用报告期内,经营活动产生的现金流量净额 70980.94万元,较上年同期增长 958.79%,主要是公司销售商品收到的现金较上年同期增加 9.15%,购买商品支付的现金较上年同期减少 34.27%。
    投资活动产生的现金流量净额为-11039.88万元,较上年同期减少 361.92%,主要是公司处置固定资产收回的现金净额较上年同期减少 83.78%,购建固定资产支付的现金较上年同期减少
    19.93%,投资支付的现金较上年同期减少 94.41%。
    筹资活动产生的现金流量净额-59831.78万元,较上年同期减少 40.22%,公司归还 2015年第
    一期短期融资券 8亿元及收到的其他与筹资活动相关的现金增加 18905.40万元。
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:万元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例本期期末金额较上期期末变动比例情况说明
    (%) (%)
    存货 47,629.68 4.76 84,196.78 7.52 -43.43
    公司实施错峰生产,降低了库存
    应收账款 32,553.85 3.26 47,099.00 4.21 -30.88公司加大应收账款清收力度
    其他应付款 64,422.39 6.44 40,074.41 3.58 60.75公司应付其他单位的借款增加
    其他流动负债 0 0 80,000 7.14 -100
    公司发行 2015 年第一期短期融资券到期归还其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 行业经营性信息分析
    √适用 □不适用
    2010年至 2011年新疆区域内水泥价格出现阶段性暴涨,刺激了疆外企业及疆内企业加速投
    建水泥生产线,水泥产能由 2010年的的 3800万吨扩张到 2014年的 1亿吨。进入 2014年,我国经济发展新常态随之而来,水泥产能过剩日益凸显。2014年以来,新疆在全国率先开展水泥错峰生产,所有水泥生产企业全年在冬季供暖期间停产 5个月,其余生产期内,鼓励企业根据区域市场供需变化情况实行间歇性停窑措施。
    近两年,为了有效化解过剩产能,促进行业解困脱困,按照“政府倡导、行办推动、企业自发”的导向,新疆在全国率先推行实施了行业自律、错峰生产、区域协同、取消 32.5等级水泥等系列组合措施,取得明显的成效。2016年,全新疆水泥行业减亏达 80%以上。2017年至今后,水泥建材行业虽然即将迎来自治区 1.5万亿社会投资计划、兵团向南发展、南疆 100个特色城镇建设等重大发展机遇,但是全疆 1.1亿吨水泥产能存量仍需有一个降解的过程,产能过剩矛盾依然存在,产销失衡的挑战没有改变。因此,去产能仍是当前水泥行业的主要任务。
    2017年是深化供给侧结构性改革的关键之年,要推动“三去一降一补”五大任务取得实质性进展。国家发改委把化解产能过剩作为重中之重的工作,作为产能严重过剩的水泥行业“去产能”任务艰巨,国办发〔2016〕34号文件将推行错峰生产列入水泥行业化解产能过剩的政策之中,加
    上环境约速力的增强,各地方政府对大气污染治理力度增强,有了政策的支持,加上政府和行业协会的推动,2017年对错峰生产的监督管理会进一步增强,错峰生产的范围和力度会更大,阶梯电价实施加速落后产能退出,对水泥效益的回升也会带来积极的影响。
    2
    自律限产保价仍将是行业缓解产能过剩所造成供需失衡的重要手段,预计 2017 年水泥市场价格总体仍将呈现稳中有升的态势,行业效益有望继续好转。预计全年行业利润会同比增长超过 30%。
    (以上摘自数字水泥网)
    (五) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (六) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (七) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    单位:万元子公司名称主要经营地业务性质持股比例
    (%)
    资产合计 负债合计 营业收入 净利润新疆青松水泥有限责任公司乌鲁木齐市
    工业 88.92 42,778.61 6,145.4 487.4 -12,795.67
    阿拉尔青松化工有限责任公司阿拉尔市
    工业 96.59 142,498.93 124,868.14 370.17 -25,866.54阿克苏市青松龙仁塑化有限责任公司阿克苏市
    工业 65 2,130.64 530.52 2,987.47 552.73巴州青松绿原建材有限责任公司库尔勒市
    工业 65 3,3443.8 7,923.94 9,033.33 -1,606.25新疆青松国际货代物流有限责任公司乌鲁木齐市货物运输
    51 2,710.97 1,478.11 3,196.86 58.79伊犁青松南岗建材有限责任公司
    伊宁县 工业 51 141,478.04 118,239.11 19,352.78 -5,152.84国电阿克苏河流域水电开发有限公司阿克苏水力发电及相关产品的开发
    24.81 190,186.97 140,840.08 21,438.64 1,944.93国电青松吐鲁番新能源有限公司吐鲁番能源开发和技术咨询服务
    35 105,288.51 78,164.52 9,969.66 -12.51新疆塔里木建筑安装工程(集团)有限责任公司
    阿拉尔 建筑安装 28 135,016.59 114,718.92 154,693.16 3,836.96新疆西建青松建设有限责任公司库尔勒混凝土生产销售
    35 39,210.85 4,287.35 1,9581.1 910.63国电青松库车矿业开发有限公司库车向国家允许的矿业投资
    49 60,276.91 34,880.55 建设中
    (八) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一) 行业格局和趋势
    √适用 □不适用
    前期对口援疆工作使得 2011-2012年固定资产投资、水泥产量增速大幅提升,但随之而来的是水泥产能迅速攀升,在需求回落后疆内水泥熟料产能严重过剩,2016年熟料产能利用率仅接近
    30%。
    2017年新疆将加大固定资产投资力度,目标同比增长超过 50%、至 1.5万亿元。在供给侧改
    革的大背景下,预计 2017年新疆水泥产能约为 9500万吨,在需求高增长预期下,供给无新增产能,新疆水泥景气有望出现转机,产能和需求可能会出现一定缺口,新疆的水泥供需将在 2017年步入紧平衡状态。
    公司作为国家重点支持的水泥工业调整大型企业集团,南疆地区的水泥龙头企业,将继续坚持"立足南疆、面向全疆"的发展战略,响应国家水泥行业产业结构调整、淘汰落后产能的号召,抢占新疆固定资产投资、新疆生产建设兵团建设投资及对口援疆建设的市场份额。
    (二) 公司发展战略
    √适用 □不适用
    公司发展思路:坚持稳中求进、改革创新、降本降债、提质增效。紧紧围绕水泥、建材为主业,合理布局,做强做大水泥,开发新型建材,走新型工业化道路,发展循环经济和构建资源节约型、环境友好型企业为导向,实施资源及其资源转化战略,充分发挥青松品牌优势,延伸生产链和产业价值链,强化管理创新,在水泥主业发展前景良好的同时,着力提高经营质量效率,着力提升发展质量和效益,促进公司有质量有效益可持续发展。
    公司主营业务水泥,水泥制品、化工产品的生产与销售。公司在多年的生产经营中形成了符合行业发展特点、与自身经营特色、特有区域优势相结合的经营模式。公司已经在乌鲁木齐、乌
    苏、五家渠、库尔勒、库车、阿克苏、和田、克州、伊犁河谷完成了新型干法水泥生产线的战略布点。同时,对伊犁河谷区域的矿产资源、目标企业展开了以整合资源、聚焦优势为向导的整合重组前期工作。
    公司水泥主业已经形成相当规模,并且不断向下游的水泥制品、墙材、商品砼进行拓展和延伸。
    公司将推进绿色转型创新发展,优化循环经济,加大废渣废水综合利用,积极与新疆优势建筑企业合作,开拓发展绿色建材和建筑构件,同时加快危废、垃圾等的协同处理,积极争取危废处理资质,形成新的经济增长点。
    (三) 经营计划
    √适用 □不适用
    公司 2017年经营计划:营业收入 21.04亿元,较 2016年增长 16.72%,营业成本 18.55亿元,归属于上市公司股东的净利润实现“扭亏为盈”。
    该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者注意投资风险。
    (四) 可能面对的风险
    √适用 □不适用经营风险
    (1)销售价格波动风险:公司主要产品为水泥,水泥产品价格的波动直接影响公司的主要盈利水平。在新疆地区旺盛的市场需求带动下,2014年以来,新疆水泥销售价格下行,盈利能力下降。但若新疆地区水泥市场供求状况发生变化,将可能导致水泥市场价格发生大的波动,对公司的盈利水平产生影响。
    (2)市场竞争加剧的风险:随着新疆地区新型干法水泥生产线的不断建设,水泥产能不断增加,新疆水泥产能全面过剩,面临市场竞争加剧的风险,进而对青松建化盈利能力产生不利影响。
    (3)安全生产风险:由于采矿作业、危险化学品生产对安全生产的要求十分严格,如果不能
    坚持按照安全操作规程进行生产,则可能发生安全生产事故,对青松建化正常的生产经营造成不利影响。
    政策风险
    (1)国家宏观调控政策变化风险:如果国家调整目前的宏观经济政策,改变新疆地区经济发展计划,将可能导致固定资产投资发生变化 ,影响水泥市场需求量和销售价格,对公司未来发展带来影响。
    (2)产业政策变化风险:近年来,为遏制水泥行业的盲目发展、加快推进产业结构调整、转
    变经济增长方式,国家出台了一系列调控政策和监管措施,公司也获得不少政策支持。如果国家相关产业政策发生变化或者公司不能及时根据产业政策鼓励的方式加快技术改造和产品结构调整,未来可能难以继续享受产业政策对公司发展提供的支持,进而丧失已经获得的发展优势和竞争先机。
    管理风险
    (1)分子公司控制的风险:由于公司分、子公司较多,区域跨度较大,产能迅速扩张,给公
    司的控制带来一定的难度,公司面临着对分、子公司的控制和管理风险。公司虽然建立了有效的组织机构和管理模式,但如管理人员不能跟上规模和业务的发展变化,将给公司的生产经营带来不利影响,在一定程度上制约公司的发展。
    (2)公司规模扩张的风险:随着公司资产规模和生产能力的进一步扩大,在生产管理、质量
    管理、财务管理以及资源整合等方面将对公司提出更高的要求。如果公司管理层素质及水平不能适应公司规模扩大的需要,管理制度、组织模式不能随着公司规模的扩大而进行调整和完善,将影响公司的应变能力和发展活力,进而削弱公司的市场竞争力。
    财务风险近年来,由于业务的扩张,本公司借贷规模呈现上升趋势,为实现战略目标,未来公司仍需进一步通过银行借款等多种途径获取资金。尽管考虑到公司的负债水平保持在健康可控的范围内,偿债能力很强,随着未来债务结构的调整和有息债务规模增加,财务成本将面临较大的上升压力。
    季节性风险
    由于公司地处祖国的西北边陲,受地理位置和季节性影响原因,随着寒冬的到来,水泥行业有着季节性淡季,北疆时长近 5个月,南疆时长近 4 个月基建活动基本停止,建设工地基本停工,水泥市场需求大幅减少,销量大幅度降低,售价也随之下调。而设备停产检修大多安排在这一时期,单位成本和期间费用较高,因此造成这一时期销售收入和利润都偏低的风险。
    针对上述风险及产生影响,公司将积极采取应对风险,以保持公司持续、稳定的发展。
    (1)做强做精主业,提升规模经济效益,加大产品结构调整力度,加快新产品研发速度,提
    高核心竞争力,继续加大产品结构调整力度,加快新产品研发速度等方式进一步提升高附加值产品的比重,在依托主业的同时,积极与科研单位合作,进一步增强发展意识,及时收集和掌握市场信息,找准新的发展方向,加大新产品、新项目的开发力度,加强青松专用新型胶凝材料市场推广应用力度,弥补市场取消 32.5水泥的空缺。
    (2)通过继续扩大销售、降低成本和费用等措施,增强公司盈利能力,减少公司经营业绩对
    于税收减免政策的依赖,同时密切关注国家行业政策和税收政策变化的动向和趋势,
    (3)在业务发展规模不断扩大的同时,注重提高完善公司的管理水平,加强内部控制制度建设,切实强化营销工作,在客户资信管理,应收款项的清收,物资的招标采购,投资管理等方面均采取了有效的措施,能有效防范、降低和控制企业的经营财务风险,不断提高管理效率,为公司的健康发展提供保障。
    (4)进一步强化公司内部管理,按现代公司管理和集团化经营模式的要求,实现管理创新,不断提升公司的管理水平,以适应公司的不断发展。
    (5)全面推行清洁生产、6S 管理,要做到责任到位、投入到位、培训到位、管理到位、应
    急救援到位,促进安全环保工作常态化、标准化、规范化。
    (五) 其他
    □适用 √不适用
    四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
    □适用 √不适用

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