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正平股份(603843)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析报告期内,公司及全体员工在董事会的领导下,攻坚克难,砥砺奋进,“四商兴正平,四业同发展”战略已全面发力,取得了丰硕成果,订单过百亿。放眼全国,结合自身优势,以投资带动城镇、交通、电力、水利等,努力推进四大业务板块协同发展。合伙人机制收效明显,公司的营销体系更加完善。
    公司新增十余项资质,在基础设施领域内全牌照的优势进一步凸现。甘肃中通道施工总承包项目中标并已开工建设,加西项目公司、陶家河综合治理项目公司均已完成注册,成功取得那陵郭勒河西铁多金属矿探矿权证,城市建筑垃圾及尾矿回收处理再利用项目即将投产、联赢环保公司各项工作有序推进。取得 3项科技奖项、青海省优势建筑企业荣誉称号、水利行业部级施工工法、全国水利工程优秀质量管理小组成果奖、贵州省“工人先锋号”、2018年度青海省交通厅样
    板实体工程、2018年度中国道路材料循环利用技术创新最佳工程奖、青海省建设行业“安康杯”竞赛优胜企业荣誉称号。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 1400725427.09 1139414920.96 22.93
    营业成本 1226522768.89 1017526856.32 20.54
    销售费用 6104505.28 3893466.95 56.79
    管理费用 49590834.41 43467996.85 14.09
    财务费用 53801001.65 46983147.96 14.51
    研发费用 447765.42 379113.24 18.11
    经营活动产生的现金流量净额 10565168.2 -128272118.15 108.24
    投资活动产生的现金流量净额 -55478197.62 -60233883.76 7.90
    筹资活动产生的现金流量净额 75659856.38 144312708.53 -47.57
    营业收入变动原因说明:主要系新中标项目工程进度增加,以完工百分比法确认的收入增加营业成本变动原因说明:主要系新中标项目工程进度增加,以完工百分比确认的成本增加销售费用变动原因说明:主要系销售人员增加,支付工资薪酬增加所致管理费用变动原因说明:主要系管理人员增加,支付职工薪酬增加所致财务费用变动原因说明:本期利息支出高于上年同期所致
    研发费用变动原因说明:研发项目增加所致
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系收到预收工程款及计量款增加所致
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系上年同期并购贵州水利所致
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期取得借款减少所致
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用√不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占上期期末数上期期末数占本期期末金额情况说明
    总资产的比例
    (%)总资产的比例
    (%)较上期期末变动比例
    (%)
    货币资金 668393952.02 10.73 442738778.38 7.98 50.97主要系收到开工预
    付款、工程款所致预付款项 110989151.28 1.78 80561675.11 1.45 37.77主要系预付材料
    款、工程款项所致其他流动资产
    157835853.59 2.53 114486548.75 2.06 37.86主要系应收待确认销项税额增加所致
    在建工程 125487542.52 2.01 82025377.87 1.48 52.99主要系尾矿回收再利用项目工程进度增加所致
    预收账款 606389049.07 9.73 318440834.94 5.74 90.42主要系收到开工预
    付款、工程款所致其他应付款 322126061.68 5.17 173784701.29 3.13 85.36主要系收到往来资金拆借所致
    长期应付款 23274906.48 0.37 44509408.69 0.80 -47.71
    主要系一年内到期的融资租赁重分类所致
    长期借款 508322222.22 8.16 348600000.00 6.29 45.82主要系本期新增借款所致其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 266798406.26
    银行承兑汇票保证金、定期存单
    固定资产 227846677.17 银行借款抵押
    无形资产 17108921.85 银行借款抵押
    在建工程 75702869.26 银行借款抵押
    长期股权投资 123318000.00 银行借款质押
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用公司第三届董事会第二十一次(临时)会议审议通过了《关于签订 PPP项目合同并拟设立项目公司的议案》,公司与商城县城乡建设投资发展有限公司、长沙诚富加银基础设施产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)共同出资设立商城县陶家河文旅产业发展有限责任公司,陶家河项目公司注册资本为 22360.06 万元人民币。其中,公司占 40.8%股权,商城县城乡建设投资发展有限公司占 20%股权,长沙诚富加银基础设施产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)占 39.2%股权,均以货币出资。
    公司第三届董事会第二十三次(临时)会议审议通过了《关于收购股权暨关联交易的议案》,公司以现金 3280.00万元人民币收购青海金阳光投资集团有限公司、湖南诚富嘉实基金管理有限公司合计持有的正平建设工程有限公司 40%股权。交易完成后,公司持有正平建设工程有限公司
    100%股权。
    公司第三届董事会第二十四次(临时)会议审议通过了《关于投资设立 PPP项目公司的议案》,公司与青海交通投资有限公司、中国建筑股份有限公司、苏交科集团股份有限公司共同出资设立青海正平加西公路建设有限公司,加西项目公司注册资本金为 57500.00万元人民币。其中,公司出资 15000.00万元人民币,占 26.09%股权;青海交通投资有限公司出资 27500.00万元人民币,占 47.83%;中国建筑股份有限公司出资 14700.00万元人民币,占 25.56%股权;苏交科集团股份有限公司出资 300.00万元人民币,占 0.52%股权。
    路拓制造出资设立西藏天辰工程设施制造有限公司,注册资本金 1030.00万元人民币,路拓制造持有其 100%股权。
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用
    被投资公司名称 主要业务投资金额(万元)投资股权比例
    资金来源 合作方是否涉诉商城县陶家河文旅产业发展有限责任公司
    陶家河河道治理工程、配套市政基础设施工程、生态修复和公共景观提升工程建设及运维,以及与红线内空间经营权配套的经营项目运营等。
    9122.90 40.8% 自筹商城县城乡建设投资发
    展有限公司、长沙诚富加银基础设施产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)否正平建设工程有限公司
    房屋建筑工程、钢结构工程施工、建筑材料销售、房屋租赁
    3280.00 40% 自筹 - 否青海正平加西公路建设有限公司
    青海省加定(青甘界)至海晏(西海)公路工程政府和社
    会资本合作(PPP)JX-2标项目公路建设、管理、运营、维护(道路工程、排水工程、桥梁工程、隧道工程、结构工程、绿化工程施工,车辆收费管理,公路沿线相关附属设施及广告牌、服务区以及加油站建设)。
    15000.00 26.09% 自筹青海交通投资有限公
    司、中国建筑股份有限公司、苏交科集团股份有限公司否西藏天辰工程设施制造有限公司
    金属波纹涵管、波纹钢板、钢结构件、护栏板、标识标牌、标线、彩钢板、波纹钢地下综合管廊系列产品生产、加工、销售、安装。
    1030.00 100% 自筹 - 否
    (2) 重大的非股权投资
    □适用√不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用√不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用√不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    详见第十节财务报告中第十二项关联方及关联交易 2、本企业的子公司情况
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用√不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用□不适用
    1.宏观经济周期波动影响的风险
    公司属于基础设施建设行业,受经济运行和固定资产投资规模的影响。特别是公司业务范围内的城镇、交通、水利、电力等工程建设业务主要受政府投资建设规模和政策影响较大,行业的周期性强,因此不能排除宏观经济波动给公司业绩造成的影响。
    2.财务风险
    基础设施项目的投资属于资本密集型,资金投入量大,期限久、回收期长。公司若获得此类项目的投资,将面临持续性的资金需求,将对公司的对外融资能力以及内部资金运用管理能力提出更高要求,将面临较大资本支出而导致的财务风险。
    3.原材料价格波动风险
    公司业务开展有赖于以合理的价格及时采购符合公司质量要求、足够数量的原材料,如钢材、水泥、燃料、砂石料、沥青等。受国家环保督查力度的不断加大,这些原材料价格上涨、产能不足都将给公司带来相应的风险。
    4.业绩季节性波动风险
    公司主营业务属于基础设施建设领域,与工程项目施工密切相关。由于工程施工的季节性,
    在整个会计年度内,公司的财务状况和经营成果表现出明显的季节波动特征,公司业绩存在季节性波动风险。
    5.不可抗力产生的风险
    公司主要从事的基础设施建设、设施制造业务大多在户外作业。作业工地的暴雨、洪水、地震、火灾等自然灾害以及突发性公共卫生事件可能会对作业人员和财产造成损害,并对公司相关业务的质量和进度产生不利影响。因此,不可抗力可能给公司带来影响正常生产经营或增加运营成本等风险。
    (三) 其他披露事项
    □适用√不适用

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