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老百姓(603883)经营总结    日期:
截止日期2018-06-30
信息来源2018中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    1、 经营情况报告期内,公司严格按照董事会制定的的年度发展计划,秉持务实创新的经营方针,紧紧围绕“打造专业服务模式、提升内生发展效率”等六大年度核心任务开展工作。报告期内公司实现营业收入 443724.59 万元,同比增长 28.45%,实现归属于上市公司股东的净利润 22126.44 万元,同比增长 15.65%。公司经营规模持续扩展,公司经营业绩稳健提升。
    (1)主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况
    分行业 营业收入 营业成本毛利率
    (%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)
    毛利率比上年增减(%)
    医药零售 3918243656 2388131842 39.05 24.24 22.87 增加 0.68 个百分点
    医药制造 21310838 15757249 26.06 -31.59 -33.24 增加 1.83 个百分点
    医药批发 463103735 419438399 9.43 88.50 86.04 增加 1.2 个百分点
    其他 34587668 22829332 34.00 44.63 14.45 增加 17.41 个百分点
    合计 4437245897 2846156822 35.86 28.45 28.63 减少 0.09 个百分点主营业务分产品情况
    分产品 营业收入 营业成本毛利率
    (%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)
    毛利率比上年增减(%)
    中西成药 3341439015 2343600126 29.86 34.01 34.15 减少 0.08 个百分点
    中药 355329445 168445995 52.59 -3.19 -10.06 增加 3.62 个百分点
    非药品 603352499 311281369 48.41 24.62 20.42 增加 1.8 个百分点
    其他 137124938 22829332 83.35 24.93 14.45 增加 1.52 个百分点
    合计 4437245897 2846156822 35.86 28.45 28.63 减少 0.09 个百分点
    (2)主营业务分区域情况 单位:元 币种:人民币
    区域 营业收入 营业收入比上年增减(%)
    华中区域 1630575890 13.51
    华南区域 343098942 12.77
    华北区域 511506802 180.29
    华东区域 1164974050 47.48
    西北区域 787090213 6.20
    合计 4437245897 28.45
    主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明:
    a.从行业来看:公司的营业收入主要来源于医药零售业务、医药批发业务以及医药制造业务,
    其中以零售业务为主,其报告期内占总收入比例为 88%,批发业务是对外部单位的批发收入,制造业务是子公司药圣堂对集团外部单位的商品销售收入;其他收入主要是公司门店转租收入。
    b.从产品分类来看:公司主营中西成药、中药及非药品等品类,其他主要是公司向供应商提供商品宣传、推广等服务所获得的收入以及门店转租收入。中西成药销售占比达到 75%,是公司最主要的商品品类,其销售保持稳定增长,毛利率稍有下降。
    c.从地区来看:华中地区收入占比超过 36%,是公司业务收入的重要来源,公司在该区域有较突出的领先优势,华北区域、华东区域的收入占比相比同期分别有超 6%、3%的增长。
    注:华中区域包括:湖南省、湖北省、江西省、河南省;
    华南区域包括:广东省、广西省;
    华北区域包括:北京市、天津市、河北省、内蒙古自治区;
    西北区域包括:陕西省、甘肃省;
    华东区域包括:浙江省、上海市、安徽省、江苏省、山东省。
    2、市场布局情况:
    报告期末,公司拥有直营门店 2939 家。报告期内新增门店 534 家,其中,新建直营门店 297家,纳入合并报表范围的并购门店 237家,因公司发展规划及经营策略性调整关闭门店 29 家。报告期内门店总体分布情况如下:
    单位:家
    地区 2017年期末
    2018年上半年
    新增 闭店 期末
    华中区域 886 99 12 973
    华南区域 223 38 0 261
    华北区域 368 35 7 396
    华东区域 577 302 7 872
    西北区域 380 60 3 437
    合计 2434 534 29 2939
    公司门店经营效率如下:
    店型
    门店数 门店经营面积 日均销售额 日均坪效
    (家) (平方米) (万元) (元/平方米)
    旗舰店 107 60011 714 119
    大店 204 53728 408 76
    中小成店 2628 351637 1379 39
    合计 2939 465376 2501 54
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 4437245897 3454395890 28.45
    营业成本 2846156822 2212699669 28.63
    销售费用 1000267660 760028960 31.61
    管理费用 209291818 174587340 19.88
    财务费用 24810181 28471435 -12.86
    经营活动产生的现金流量净额 365565665 295411197 23.75
    投资活动产生的现金流量净额 -435792991 -225698924 -93.09
    筹资活动产生的现金流量净额 -49731852 47519160 -204.66
    研发支出 1935412 不适用
    营业收入变动原因说明:主要原因是新开、收购等新增门店的贡献所致;
    营业成本变动原因说明:主要为报告期营业收入的增长,相应的营业成本同幅度增加所致;
    销售费用变动原因说明:主要原因为报告期营业收入的增长,使得相应的销售费用增加,其中主要是人工薪酬、房租费用的增长;
    管理费用变动原因说明:主要原因是报告期营业收入增长,使相应的管理费用增加,其中主要是管理部门的员工薪酬增加;
    财务费用变动原因说明:主要系本期贷款较上期减少,相应的利息支出较上期减少所致;
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期收入增长相应的经营活动现金流量增加所致;
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本取得子公司支付的现金净额较上期增长所致;
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期分配股利的数据较上期增加所致;
    研发支出变动原因说明:主要系新零售网络系统和软件开发支出所致
    其他变动原因说明:无
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    应收票据 1363384 0.02 7132393 0.11 -80.88 主要是与厂家结算方式调整所致
    其 他 流 动资产
    92672713 1.27 68568412 1.02 35.15 主要系待抵扣的增值税较上期增加所致
    在建工程 275608341 3.78 173423026 2.59 58.92 主要系养生中药
    厂房项目、老百姓医药健康产业园
    项目尚在建设期,
    持续建设增加所致
    其 他 非 流动资产
    17637507 0.24 81535060 1.22 -78.37 主要是上年预付收购项目款本年已交割
    短期借款 365000000 5.01 174200000 2.60 109.53 主要系本期新增短期借款所致
    应付账款 12117865
    00
    16.63 879024215 13.12 37.86 主要系销售增长相应的采购增长所致
    应付利息 26951527 0.37 12708000 0.19 112.08 主要系本期应付债券利息较期初增加所致
    应付股利 85966594 1.18 585000 0.01 14595.1
    4
    主要系 2017 年度分红股利本期尚未支付完毕所致
    递延收益 11199053 0.15 7199053 0.11 55.56 本期新收到补贴款所致
    少 数 股 东权益
    244484521 3.35 170283790 2.54 43.57 主要系本期新并
    入四家公司新增少数股东权益所致其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    详见第三节“报告期内公司主要资产发生重大变化情况说明”
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    单位:万元 币种:人民币
    子公司名称 注册资本持股比
    例%
    经营范围 资产总额 净资产
    2018年 1-6月净利润
    广西公司 500 100 药品零售 25453 8682 2474
    陕西公司 600 100 药品零售 31287 20974 2217
    湖南丰沃达 8700 100 药品批发 123716 14562 1647
    药圣堂 8717 100 药品制造 48206 29117 2979
    兰州惠仁堂 3000 65 药品零售 64868 23505 3122
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用□不适用
    1、行业政策风险药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。随着我国药品零售行业管理标准逐年提升,这些规定也在不断进行修订与完善,对于企业经营提出更高的要求。如果公司无法及时根据政策变化来修订内部规范制度并有效执行,则有可能给公司经营带来一定风险。此外,国家在
    “十三五”期间,颁布多项政策推动新医改实施,全面推进医保支付方式、分级诊疗、处方外流、药店分类分级改革等系列政策,新医改政策体系由于涉及面较广,具体执行需要应对各种复杂情况,在实施过程中可能会根据实际情况进行调整,存在一定不确定性。
    应对措施:公司将密切关注国家政策走势,积极参与国家新政策的制订与实施,加强对新行业准则的把握理解,积极应对政策变化,调整品种结构和市场结构,通过强化与上游供应商的战略合作,为顾客提供更优质的商品和增值服务,提升公司整体竞争能力。
    2、市场竞争加剧的风险
    随着行业集中度的提升,一些全国性和区域性的大型医药零售连锁企业逐步形成,这些企业可借助其资金、品牌和供应链管理等方面的优势逐步发展壮大,零售企业竞争日益加剧。另外国外零售企业或其他企业通过并购进入药品流通行业,并逐渐转为主营业务,加剧了市场竞争程度。
    同时随着基层医疗机构用药水平持续提升、药品零差率政策推广、仿制药一致性评价、医疗机构药品集中采购等,加之药品零售企业经营成本上升,以互联网和移动终端购物方式为主的消费群体正在逐步形成,市场竞争加剧。
    应对措施:根据公司整体发展战略,通过内生式开店和外延式“收购”并重的方式,加快门店网络扩张;积极参与医改政策,创新产业链模式,拓展公司专业服务模式,持续提升公司整体竞争实力,保持和扩大区域竞争优势。
    3、医保支付改革
    医保支付是基本医保管理和深化医改的重要环节,是调节医疗服务行为、引导医疗资源配置的重要杠杆。随着医保支付改革、公立医疗机构改革、医疗机构药械集中采购的约束下,我国药品价格整体有可能进一步下降,将影响药品零售行业的利润空间带来挑战 。
    应对措施:及时关注平台中标品种,保证顾客在零售药店药品获得的及时性及便利性;加大供应商谈判及市场调研,保持零售药店药品价格优势;根据病种临床用药路径,及时调整药品品类结构;通过人才专业培养和顾客专业服务标准提高门店的顾客服务能力,增加服务设施;加强与供应商的战略合作,供应链向上端延伸。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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