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华懋科技(603306)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    1、中国汽车工业协会公布的报告期内汽车行业产销情况:
    (1)乘用车产销降幅小于汽车总体
    1-6 月,乘用车产销分别完成 997.8 万辆和 1012.7 万辆,产销量同比分别下降 15.8%和 14%。
    乘用车四类车型产销情况看:轿车产销比上年同期分别下降 13.4%和 12.9%;SUV 产销比上年同
    期分别下降 17.6%和 13.4%;MPV 产销比上年同期分别下降 23.8%和 24%;交叉型乘用车产销量
    比上年同期分别下降 5.3%和 17.5%。
    (2)新能源汽车同比高速增长
    1-6月,新能源汽车产销分别完成61.4万辆和61.7万辆,比上年同期分别增长 48.5%和49.6%。
    其中纯电动汽车产销分别完成 49.3 万辆和 49.0 万辆,比上年同期分别增长 57.3%和 56.6%;插电式混合动力汽车产销分别完成 11.9 万辆和 12.6 万辆,比上年同期分别增长 19.7%和 26.4%;燃料电池汽车产销分别完成 1170 辆和 1102 辆,比上年同期分别增长 7.2 倍和 7.8 倍。
    (3)中国品牌乘用车市场份额下降
    1-6 月,中国品牌乘用车共销售 399.8 万辆,同比下降 21.7%,占乘用车销售总量的 39.5%,比上年同期下降 3.9 个百分点;其中:中国品牌轿车销售 100.1 万辆,同比下降 16.2%,占轿车销售总量的 20.2%,比上年同期下降 0.8 个百分点;中国品牌 SUV 销售 229.5 万辆,同比下降 23.3%,占 SUV 销售总量的 53.4%,比上年同期下降 6.9 个百分点;中国品牌 MPV 销售 50.9 万辆,同比
    下降 25.9%,占 MPV 销售总量的 75.9%,比上年同期下降 2 个百分点。
    2、报告期内公司经营情况:
    受国内汽车市场销售下滑和自有品牌市场份额下降的影响,上半年公司的经营业绩承压,本报告期,公司实现营业收入 4.33 亿元,同比下降 15.04%,完成年度销售计划的 43.28%,实现归属于母公司净利润 9503.52 万元,同比下降 36.18%。
    报告期内公司的产品生产情况如下:
    产品名称 预计年产能 计划年生产量 报告期内的实际产量完成年度计划(%)
    安全带(万米) 9000 8100 1450 17.90
    安全气囊布(万米) 3500 3000 825 27.50
    安全气囊袋(万个) 3200 2100 795 37.86
    (1)报告期内公司实现的主要产品销售情况:安全带实现销售数量为 1561 万米,销售收入
    为 2428 万元,收入同比下降 28.29%;安全气囊布实现销售数量为 418 万米,销售收入为 11006万元,收入同比下降 32.12%;安全气囊袋实现销售数量为 840 万个,销售收入为 26183 万元,收入同比下降 6.73%,其中报告期内 OPW 实现销售收入 6247 万元,同比增长 13.07%。
    (2)全资越南子公司的生产建设情况:截止日前,公司 2018 年 8 月投资的全资子公司华懋(海防)新材料科技有限公司于 2019 年 4 月 20 日正式开业,由于行业的特殊性,新建的工厂需要经过下游厂商对相关体系的认证,投产时间为 2019 年 7 月,根据目前的接单情况预计下半年气袋的生产产量为 20 万个。
    (3)报告期内继续推进非公开项目的投资,非公开项目募集资金总额为 71773.00 万元,扣
    除发行费用后可使用募集资金 70228.16 万元。报告期内募投项目投资 4810.88 万元,主要投向为新建厂房、安全带及切割的生产线,累计投资 50275.49 万元完成项目投资进度 70.05%。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 432836665.85 509465587.34 -15.04
    营业成本 286232400.94 298848988.60 -4.22
    销售费用 9939147.88 12734609.68 -21.95
    管理费用 27864142.80 22518403.32 23.74
    财务费用 -5296761.50 -8238468.29 -35.71
    研发费用 19309064.99 17607113.14 9.67
    经营活动产生的现金流量净额 224996263.36 155528968.06 44.67
    投资活动产生的现金流量净额 -141075800.65 -516973445.86 -72.71
    筹资活动产生的现金流量净额 -173969240.00 -150168178.36 15.85
    投资收益 14975304.77 10110597.06 48.11
    营业收入变动原因说明:主要是受汽车市场需求持续疲软影响,公司销售额同比下降;
    营业成本变动原因说明:主要是营业收入下降,营业成本也随之下降;
    销售费用变动原因说明:主要是职工薪酬、运输费减少;
    管理费用变动原因说明:主要是第三期股权激励的股份支付费用增加;
    财务费用变动原因说明:主要是理财增加导致银行存款利息收入减少;
    研发费用变动原因说明:持续推动研发创新,研发支出加大;
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是购买商品、接受劳务支付的现金和支付的各项税费减少其中税费支付减少 3520 万元,购买商品支付减少 2936 万元;
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期内固定资产投资同比下降;
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是实施 2018 年年度股利分红;
    投资收益变动原因说明:主要是理财产品的投资收益增加。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例(%)上期期末数上期期末数占总资产的比例(%)本期期末金额较上期期末变
    动比例(%)情况说明
    应收票据 49472205.34 2.01 91512110.56 3.54 -45.94 主要营业额下降,票据的金额随之减少
    其他应收款 950277.02 0.04 1378380.94 0.05 -31.06 主要是在建工程的保证金减少
    应付职工薪酬 22500994.06 0.91 51365023.31 1.99 -56.19 主要是发放上年度的年终奖金
    应交税费 10099659.03 0.41 7071741.94 0.27 42.82 主要是应交增值税增加
    其他应付款 30111799.42 1.22 50488831.72 1.95 -40.36 主要是回购注销第
    三期股权激励 40%的股数
    递延所得税负债 17475299.03 0.71 12709849.71 0.49 37.49 主要是固定资产加速折旧引起的所得税暂时性差异
    库存股 29222100.00 1.18 49320000.00 1.91 -40.75 主要是回购注销第
    三期股权激励 40%的股数
    其他综合收益 375188.57 0.02 78165.89 0.00 379.99 主要是外币报表折算差额其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    □适用 √不适用
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、公司主要产品出现质量问题的风险
    公司的收入主要来源于安全气囊布和安全气囊袋产品,其主要用于生产汽车用安全气囊,是汽车最重要的安全部件之一。汽车行业拥有严苛的质量管理体系和产品认证体系,整车厂商对汽车零部件产品的质量安全要求极高。一旦公司在未来生产经营中出现重大产品质量问题,可能会导致下游整车厂商大规模召回的情况发生,并给公司造成巨大损失。同时,产品质量问题还会给下游整车厂商对其产品的认证带来较大的负面影响,进而阻碍公司主要产品的销售,从而直接导致公司整体经营情况恶化。
    2、汽车行业增速放缓的风险公司主导产品安全气囊布和安全气囊袋用于汽车行业。若国内汽车行业增速放缓或进入周期性低谷,公司将面临业绩下滑的风险。
    3、公司毛利率下滑的风险
    由于整车厂商在汽车产业链占据着强势地位,有能力将因市场竞争导致的整车降价的压力转嫁给上游,一般而言整车厂商每年都会要求上游零部件厂商调低原有产品的价格。受整车厂商降价压力的影响,公司下游客户安全气囊系统及安全气袋生产商每年也会要求公司调低原有产品价格,由于公司产品是根据车型定制生产的,本公司单款产品毛利率最高的时候一般是相应车型上市的第一年,如果未来下游汽车厂商放缓新车型上市的节奏,本公司原有产品价格将持续下降,公司将面临毛利率持续下滑的风险。
    4、下游主要客户集中的风险
    公司生产的安全气囊袋主要用于制造汽车用安全气囊,安全气囊总成企业将安全气囊袋、传感器、电控装置等组装成整套汽车安全气囊系统,并销售给整车厂商。因此,公司的下游客户主要为专业的安全气囊系统及安全气囊袋生产商。如果主要客户的生产经营出现较大波动或对公司产品的需求发生较大不利变化,可能会对公司的产品销售产生较大影响。
    5、市场竞争加剧导致公司盈利能力下降的风险
    公司目前的主要竞争对手均为跨国企业在华投资设立的实体,这些竞争对手均依托母公司的客户资源、资金实力和技术实力发展,尽管本公司目前已经建立起较高的竞争壁垒,但近年来中国汽车市场的持续增长,导致上述竞争对手纷纷扩大在华产能,加大对中国市场投入,尤其是日韩厂商势头凶猛。市场竞争的加剧可能导致公司产品销量下滑,产品价格下降,将会使公司面临盈利能力下降的风险。
    6、人数增加和新增固定资产折旧导致经营业绩下滑的风险
    随着公司募投项目等新建项目的逐步建设完成导致固定资产规模加大和人数增加,虽然项目完全达产后预计新增收入和利润对新增折旧和人数增加形成有效消化。但由于项目完成达产需要较长时间,短期内新增大量固定资产折旧和人数,可能导致公司经营业绩下滑。
    7、股票价格风险
    股票市场价格的波动,不仅取决于企业的经营业绩,还受宏观经济、银行利率、市场资金供求状况、投资者心理预期等因素的影响。此外,随着经济全球化的深入,国内市场也会随着国际经济形势的变化而波动。敬请广大投资者注意投资风险,谨慎参与投资。
    针对以上风险,公司将严格按照有关法律法规的要求,规范公司行为,及时、准确、全面、公正地披露重要信息,加强与投资者的沟通。同时公司将采取积极措施,尽可能地降低投资风险,确保利润稳定增长,为股东创造丰厚的回报。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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