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上证指数:0000.00 +0.00% 深成指数: 0000.00 +0.00% 恒生指数:0000.00 +0.00%
红相股份(300427)经营总结    日期:
截止日期2018-06-30
信息来源2018中期报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述报告期内,公司在合并报表范围内实现营业收入629498165.04元,同比增长357.10%;营业利润
    164003172.16元,同比增长670.18%;利润总额165458701.36元,同比增长662.39%,归属于上市公司普
    通股股东的净利润121224543.41元,同比增长746.08%。
    报告期内,公司主要开展了以下工作:
    1、推进非公开发行股票事项,布局企业未来发展蓝图报告期内,公司非公开发行股票申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过,公司拟以非公开发行股票的方式募集资金不超过76800.20万元,本次募集资金用途包括收购星波通信少数股权、配网自动化产品扩产项目、超高压变压器工程研究中心建设项目、微波毫米波技术中心及环境试验与测试中心建设项目等多个项目。这些募投项目的实施一方面将直接增厚公司的业绩,另一方面也将进一步提升企业研发实力,新产品开发能力和产业化能力。
    2、加强销售渠道建设,积极布局新市场领域报告期内,公司通过企业间产业协同整合、自主销售渠道建设等多种手段,在保持现有电力设备状态检修业务在电网领域的市场份额的同时,积极寻求主营业务在发电、铁路与轨道交通、军工领域的拓展,通过与浙江涵普、银川卧龙、星波通信市场渠道资源的协同整合,以及公司自身销售渠道的开拓,及时把握市场需求,不断丰富公司产品线,积极开拓市场,扩大公司产品的市场覆盖率。目前,新市场领域布局已初见成效。
    3、敏锐洞察市场变化,适时强化技术服务团队建设
    公司始终坚持紧跟市场发展动态并遵循市场发展规律,从客户需求出发,不断加强产品技术革新,及时加强技术服务团队和资质建设,使公司整体技术服务能力和水平更上一个台阶。报告期内,公司根据电网公司客户技术服务类招标量增加及公司技术服务类订单增加等特点,依托母公司、涵普电力、银川卧龙等公司现有电力专业技术人员,组建了多梯队的技术服务队伍,发挥企业专业协同和地域分工,提升客户服务能力。
    4、加大研发投入,促进技术持续创新报告期内,公司继续加大研发投入,2018年上半年公司及子公司根据市场需求开展产品研发共计投入研发费用23822765.84元,较去年同期增加80.06%,丰富了公司现有产品线,扩大了公司产品的市场覆盖率,市场竞争力进一步提升。公司持续性的研发投入促使产品持续创新并缩短了迭代周期,进一步巩固了公司在各个细分行业的领先地位。例如,在电力检测、监测领域,通过在产品智能化、互联网应用、分布式运算、大数据应用等方面的研究,使产品保持较高的市场热度和技术壁垒;在铁路与轨道交通领域,通过研发节能型牵引变压器,为未来市场需求做好产品技术储备;在军工领域,通过开发小型化系统,实现从当前的器件、组件、子系统等配套型业务向具备完整功能的整机型业务挺进。
    二、主营业务分析概述
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    主要财务数据同比变动情况
    单位:元
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    营业收入 629498165.04 137716991.04 357.10%报告期内营业收入较上年同期增加了
    49178.12 万元。主要是受两个方面的因素影
    响:一是报告期内新增了银川卧龙和星波通信的两家子公司的收入;
    二是扣除银川卧龙和星
    波通信的影响,销售收入也较上年同期增加了
    8365.11 万元,增长了
    60.74%,这主要是原合并主体在电网市场有良好的表现。
    营业成本 354730018.32 69319241.41 411.73%报告期内营业成本较上
    年同期增长了 411.73%,主要是销售收入增长对应的成本增加导致的。
    销售费用 40567755.60 23601831.95 71.88%报告期内销售费用较上
    年同期增长了 71.88%,主要是报告期新增了银川卧龙和星波通信的两
    家子公司的销售费用,扣除这两家公司影响,公司的销售费用未发生重大变动。
    管理费用 53164419.18 29820435.51 78.28%报告期内管理费用较上
    年同期增长了 78.28%,主要是报告期新增了银川卧龙和星波通信的两
    家子公司的管理费用,扣除这两家公司影响,公司的管理费用未发生重大变动。
    财务费用 10261437.23 -1887159.34 643.75%报告期内财务费用较上
    年同期增加了 643.75%主要是由于报告期新增
    了 3 亿并购贷款的利息
    费用。
    所得税费用 27936350.68 3757846.02 643.41%所得税费用较上年同期增长主要系报告期业绩增长导致的。
    研发投入 23822765.84 13230534.72 80.06%报告期内研发投入较上
    年同期增加了 80.06%,主要是新增了银川卧龙和星波通信的研发投入。
    经营活动产生的现金流量净额
    -83053449.35 29740427.41 -379.26%报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年
    同期减少了 11279.39万元,下降了 379.26%,其主要原因是原合并主
    体的销售商品、提供劳务收到的现金以及购买
    商品、提供劳务支付的现金的变动影响。具体情况如下:1、扣除银川卧龙和星波通信的影响,销售商品、提供劳务收到的现金较上年同
    期减少了 3893.79万元,下降了 18.60%,这主要是受上半年客户回款速
    度放缓的因素影响;2、扣除银川卧龙和星波通信的影响,购买商品、提供劳务支付的现金较上年同期增加了
    8552.78 万元,增长了
    119.29%,主要因素是一方面报告期内收入增长
    导致采购增加,相应支付的采购款增加;另一方面报告期内订单较去
    年同期增加,为了不影响下半年订单的交期,公司为下半年交货的订单预付了原材料采购预付款。
    投资活动产生的现金流量净额
    -483907755.56 -12840304.38 -3668.66%投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少
    8.66%,主要是由于报告期支付了收购银川卧龙和星波通信的现金
    对价款 46260.42 万元。
    筹资活动产生的现金流量净额
    227275539.13 8630001.89 2533.55%筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加
    了 2533.55%,主要是由
    于报告期内新增了 3 亿的并购贷款用于支付收购银川卧龙和星波通信的现金对价款。
    现金及现金等价物净增加额
    -339664529.53 25534807.35 -1430.20%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
    √ 适用 □ 不适用报告期内公司新增了银川卧龙和星波通信的业绩。
    占比 10%以上的产品或服务情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分产品或服务电力检测及电力设备产品
    329434981.55 153263972.04 53.48% 140.41% 122.77% 3.68%铁路与轨道交通牵引供电装备
    76919300.64 56888444.66 26.04%
    新能源 156544529.94 121011950.80 22.70%
    军工电子 60380460.96 20784801.13 65.58%
    三、非主营业务分析
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    资产减值 17138087.12 10.36% 主要是应收账款坏账 是
    营业外收入 1497494.56 0.91%主要是供应商质量赔偿收入否
    营业外支出 41965.36 0.03% 否
    其他收益 14535133.51 8.78% 主要是政府补助 否
    四、资产、负债状况分析
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    本报告期末 上年同期末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例货币资金
    208180040.8
    9
    6.59% 539543984.07 16.90% -10.31%
    货币资金的占比较年初下降了 10.3个百分点,主要是由于报告期使用部分自有资金支付了收购银川卧龙和
    星波通信的现金对价款、进行了现金分红、偿还了部分短期流动以及用于支付日常经营活动支出。
    应收账款
    961461855.6
    3
    30.45% 665695754.28 20.85% 9.60%
    应收账款占比较年初增加了 9.6 个百分点,主要是由于报告期收入增加相应地应收账款增加导致的。
    存货
    173779694.0
    5
    5.50% 170113937.06 5.33% 0.17%
    投资性房地产 18162548.71 0.58% 13985085.11 0.44% 0.14%固定资产
    224896897.9
    3
    7.12% 226807394.29 7.10% 0.02%
    在建工程 1786898.02 0.06% 0.00 0.00% 0.06%短期借款
    168580000.0
    0
    5.34% 200000000.00 6.26% -0.92%长期借款
    240000000.0
    0
    7.60% 0.00 0.00% 7.60%
    长期借款占比较年初增加了 7.6%,主要是由于报告期公司新增了 3 亿并购贷款用于支付收购银川卧龙和星波通信的现金对价款。
    一年内到期的非流动负债
    60291666.72 1.91% 770833.29 0.02% 1.89%
    2、以公允价值计量的资产和负债
    □ 适用 √ 不适用
    3、截至报告期末的资产权利受限情况
    项 目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 26526303.72 票据、保函保证金固定资产 82129659.51 注1、注2无形资产 31594217.56 注2
    合 计 140250180.79注1:子公司涵普电力公司以位于杭州伟星大厦第十八层整层的写字楼及土地使用权(房屋产权证:杭房权证西移字第13598170号;土地使用权证:杭西国用(2013)第018135号)作为抵押,向中国银行海盐支行申请综合授信并开具保函。
    注 2:子公司银川卧龙公司与宁夏银行股份有限公司新城支行签订的编号为
    NY01001010002017060000101的《最高额抵押合同》,以房产和土地使用权设定抵押,该最高额抵押合同所担保的主债权期限为2017年5月21号至2020年5月26日期间的债务人
    办理的人民币/外币贷款、银行承兑汇票、银行保函,对债权人的全部债权在最高额债权余额人民币101428823.00元, 2018年6月8日银川卧龙公司向宁夏银行股份有限公司新城支行借款2000万,到期日为2019年6月7日;2018年6月25日银川卧龙公司向宁夏银行股份有限公司新城支行借款3000万,到期日为2019年6月24日。
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    □ 适用 √ 不适用
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    项目名称 投资方式是否为固定资产投资投资项目涉及行业本报告期投入金额截至报告期末累计实际投入金额资金来源项目进度预计收益截止报告期末累计实现的收益未达到计划进度和预计收益的原因披露日
    期(如有)披露索
    引(如有)
    中宁 100 兆瓦风电项目
    自建 是 新能源
    130000
    0.00
    130000
    0.00自有资金及借款
    630000
    000.00项目正在进行,尚未投入运营
    合计 -- -- --
    130000
    0.00
    130000
    0.00
    -- --
    630000
    000.00
    0.00 -- -- --
    、以公允价值计量的金融资产
    □ 适用 √ 不适用
    5、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集资金总额 18676.94
    报告期投入募集资金总额 28.6
    已累计投入募集资金总额 19192.9
    报告期内变更用途的募集资金总额 0
    累计变更用途的募集资金总额 7840.97
    累计变更用途的募集资金总额比例 41.98%募集资金总体使用情况说明
    经中国证券监督管理委员会证监许可(2015)179 号核准,并经深圳证券交易所同意,本公司由主承销商长江证券承销保荐有限公司通过深圳证券交易所系统于 2015 年 2 月 10 日采用全部向二级市场投资者定价配售方式,向社会公众公开发行了普通股(A 股)股票 2217 万股,发行价为每股人民币 10.46 元。截至 2015 年 2 月 13 日,本公司共募集资金 23189.82万元,扣除发行费用 4512.88 万元后,募集资金净额为 18676.94 万元。上述募集资金净额已经致同会计师事务所(特殊普通合伙)出具的致同验字(2015)第 320ZA0005 号《验资报告》验证。公司对募集资金采取了专户存储制度。截至 2018
    年 6 月 30 日,募集资金累计投入 19192.9 万元,尚未使用的金额为 80.26 万元。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项
    目(含部
    分变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总
    额(1)本报告期投入金额截至期末累计投入金
    额(2)截至期末投资
    进度(3)
    =(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益截止报告期末累计实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目
    一次设备状态检测、监测产品生产改造项目
    是 6193.59 不适用 是以货币增资方式取得浙江涵普电力科
    是 5492.56 5492.56 100.00%
    2015 年
    11 月 07
    614.59 3774.21 是 否
    技有限公司 51%的股权日高压电气设备故障仿真试验室建设项目
    是 2500 28.6 2392.71 95.71% 不适用 否
    计量装置检测、监测设备生产改造项目
    是 1537.94 不适用 是
    研发中心扩建项目 否 2956 2956 3045.7 103.03% 不适用 否
    补充营运资金 否 7989.41 7989.41 8261.93 103.41% 不适用 否
    承诺投资项目小计 --
    18676.9
    4
    18937.9
    7
    28.6 19192.9 -- -- 614.59 3774.21 -- --超募资金投向无
    合计 --
    18676.9
    4
    18937.9
    7
    28.6 19192.9 -- -- 614.59 3774.21 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)
    1、一次设备状态检测、监测产品生产改造项目
    一次设备状态检测、监测产品生产改造项目于 2011 年立项,该项目主要是完善一次设备状态检测、监测产品的生产工艺、提升产品检测水平、实验能力等。从项目立项至上市发行取得募集资金期间,外部的经济形势和市场环境发生了较大的变化,公司已经通过自筹资金投入设备、委托生产等方式解决了大部分生产工艺提升的需求,并且一定程度上完善了产品检测和实验能力,2012 年-2014 年一次设备状态检测、监测产品销量分别为 235 标准台、249 标准台和 283 标准台,销量稳步提升。目前公司整体的产能及工艺、试验及检测能力预计能够满足公司现阶段及未来一段时间增长的市场需要。同时,由于公司产品生产工艺集中在组装和调试环节,该部分的产能建设耗时较短,因此公司可以在需要时投入建设,及时满足需求。基于以上原因,为了更好的实现募集资金使用效益,提升公司的综合盈利能力,公司于 2015 年 10 月终止了“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”的建设,同时变更为“以货币增资方式取得浙江涵普电力科技有限公司 51%股权。2016 年 1 月,公司分别于第
    三届董事会第十四次会议以及 2016 年第二次临时股东大会审议通过将“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”已经使用的募集资金 51.68 万元以自有资金置换出来,以及 “一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”剩余的募集资金 758.79 万元,共计剩余募集资金 810.47 万元投入“高压电气设备故障仿真试验室建设项目”。
    2、计量装置检测、监测设备生产改造项目
    计量装置检测、监测设备生产改造项目于 2011 年立项,该项目主要是完善计量装置检测、监测产品的生产工艺、提升产品检测水平、实验能力等。从项目立项至上市发行取得募集资金期间,外部的经济形势和市场环境发生了较大变化在公司内部,已经通过自筹资金投入设备、委托生产等方式解决了生产工艺的需求,并且提升了产品检测和实验能力, 2012 年-2014 年计量装置检测、监测设备销量分别为 198 标准台、243 标准台和 178 标准台。考虑到公司现有的设备可以满足未来三年市场的发展需要,为了提升公司资金使用效益,提升公司的综合盈利能力,公司拟终止计量装置检测、监测设备生产改造项目,并将资金转投可以提升公司研发能力的“高压电气设备故障仿真试验室建设项目”。
    2016 年 1 月,公司分别于第三届董事会第十四次会议以及 2016 年第二次临时股东大会审议通过了《关于终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”及变更募集资金投资项目的议案》,终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”的建设,同时变更为“高压电气设备故障仿真试验室建设项目”。、研发中心扩建项目
    研发中心扩建项目旨在提升公司综合研发实力,进一步增强公司竞争力,为实现公司长远发展目标提供技术保障,因此该项目的效益无法反映在公司的整体效益中,无法单独核算。研发中心扩建项目已按建设期完工并投入使用,尚有结余资金 40.13 万元。
    4、补充营运资金
    补充营运资金旨在提升公司整体运营能力,无法单独核算具体收益。
    项目可行性发生重大变化的情况说明
    详见“募投项目未达到计划进度或预计收益的情况及原因”中 1、2。
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况适用以前年度发生2015 年 10 月,公司分别于第三届董事会第十次会议以及 2015 年第五次临时股东大会审议通过了《关于终止“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”及变更募集资金投资项目的议案》,终止了“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”的建设,同时变更为“以货币增资方式取得浙江涵普电力科技有限公司 51%股权”。本次变更同时导致该项目的实施地点由福建省厦门市变更为浙江省嘉兴市海盐县。
    募集资金投资项目实施方式调整情况适用以前年度发生2015 年 10 月,公司分别于第三届董事会第十次会议以及 2015 年第五次临时股东大会审议通过了《关于终止“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”及变更募集资金投资项目的议案》,终止了“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”的建设,同时变更为“以货币增资方式取得浙江涵普电力科技有限公司 51%股权”。本次变更同时导致该项目的实施地点由福建省厦门市变更为浙江省嘉兴市海盐
    县。2016 年 1 月,公司分别于第三届董事会第十四次会议以及 2016 年第二次临时股东大会审议通过
    了《关于终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”及变更募集资金投资项目的议案》,终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”的建设,同时变更为“高压电气设备故障仿真试验室建设项目”。募集资金投资项目先期投入及置换情况不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因适用
    研发中心扩建项目已按建设期完工并投入使用,尚有结余资金 40.13 万元,其结余资金主要系专户存储累计利息、短期理财收益扣除手续费的净额。
    尚未使用的募集资金用途及去向
    截至 2018 年 6 月 30 日,存放于募集资金账户的尚未使用的金额为 80.26 万元;尚未使用的募集资金:
    其中仿真试验室项目对应的募集资金将用于募投项目后续支出;研发中心扩建项目结余 40.13 万元,将用于补充流动资金。
    募集资金使用及披 1、截止 2015 年 10 月 13 日“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”发生变更前,该项目已投入露中存在的问题或其他情况
    募集资金 51.68 万元。2016 年 1 月,公司分别于第三届董事会第十四次会议以及 2016 年第二次临时股东大会审议通过将该项目投入的 51.68 万元以自有资金进行置换。截止报告期末,此项置换事项已执行完毕。
    2、截止 2016 年 1 月,“计量装置检测、监测设备生产改造项目”发生变更前,该项目已投入募集资金
    35.70 万元。2016 年 1 月,公司分别于第三届董事会第十四次会议以及 2016 年第二次临时股东大会审
    议通过《关于终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”及变更募集资金投资项目的议案》,终止了“计量装置检测、监测设备生产改造项目”的建设,同时变更为“高压电气设备故障仿真试验室建设项目”,同时审议通过将该项目投入的 35.70 万元以自有资金进行置换。截止报告期末,此项置换事项已执行完毕。
    3、公司"补充营运资金"项目截至期末累计投入金额超过承诺投入金额 272.52 万元,系 2015 年度补充
    营运资金项目投资理财产品产生的收益及银行利息扣除手续费的净额。截至报告期末,该项目对应专项账户的募集资金已全部投入到募投项目,并完成了该专项账户的注销手续。
    4、高压电气设备故障仿真试验室建设项目拟投入资金为 2500 万元,除 “计量装置检测、监测设备生产改造项目”及“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”合计募集资金 2348.41 万元投入外,其余
    151.59 万元由公司自有资金投入。
    5、研发中心扩建项目截至报告期末累计投入金额超过了承诺投入金额 89.70 万元,系该项目闲置资金
    投资理财产品产生的收益及银行利息扣除手续费的净额。报告期末,研发中心扩建项目的已全部完成投入,结余资金 40.13 万元,将用于补充流动资金。
    6、截至报告期末,高压电气设备故障仿真试验室项目已完工投入使用,尚有部分质保金尾款 75.35万元尚未支付。
    (3)募集资金变更项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元变更后的项目对应的原承诺项目变更后项目拟投入募集资金总额
    (1)本报告期实际投入金额截至期末实际累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益变更后的项目可行性是否发生重大变化以货币增资方式取得浙江涵普电力科技有限公
    司 51%的股权
    一次设备状
    态检测、监测产品生产改造项目
    5492.56 5492.56 100.00%
    2015 年 11
    月 07 日
    614.59 是 否高压电气设备故障仿真试验室建设项目
    一次设备状
    态检测、监测产品生产
    改造项目、计量装置检
    测、监测设备生产改造
    2348.41 28.6 2392.71 95.71% 不适用 否
    项目
    合计 -- 7840.97 28.6 7885.27 -- -- 614.59 -- --
    变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目)
    一、 一次设备状态检测、监测产品生产改造项目
    (一)一次设备状态检测、监测产品生产改造项目变更主要有以下两方面原因:
    1、 公司已先期投入资金完善一次设备状态检测、监测产品生产环节,目前产能和工
    艺能力基本能够满足现阶段及未来一段时间的需求,继续投入的紧迫性不大。
    2、利用募集资金进行合适的外延式并购更有利于提升公司盈利能力。公司战略发展
    策略分为两个方向:一是围绕公司目前的核心产品—电力设备检测、监测产品在电网以外的其他应用领域上进行拓展,包括在发电企业、铁路与轨道交通、军工、石油石化等领域;二是利用公司在电网市场深厚的积淀,在该领域拓展十三五规划以及电力体制改革发展方向上的产品和服务。根据公司发展战略,公司将通过包括并购在内的各种方式在上述两个方向上快速获取优质资源,完善产品和市场覆盖能力。本次变更募集资金投向,将原“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”的资金投入变更为“以货币增资方式取得浙江涵普电力科技有限公司 51%股权”项目,符合公司的战略发展方向,能更有效的提高该部分资金使用效率,为全体股东带来更大收益。
    (二)决策程序
    2015 年 10 月 13 日召开的公司第三届董事会第十次会议、第三届监事会第六次会议及2015 年 10 月 29 日召开的公司 2015 年第五次临时股东大会审议通过了《关于终止“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”及变更募集资金投资项目的议案》,终止实施原计划中“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”,并将其中募集资金 5492.56万元,投入“以货币增资方式取得浙江涵普电力科技股份有限公司 51%股权”项目。公司独立董事、监事会以及保荐机构长江证券承销保荐有限公司对上述事项发表了意见。
    (三)信息披露情况1、2015 年 10 月 13 日,公司于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网上披露了《独立董事关于终止“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”及变更募集资金投资项目的独立意见》、《关于变更部分募集资金用途暨对外投资之可行性分析》、《长江证券承销保荐有限公司关于厦门红相电力设备股份有限公司终止“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”及变更募集资金投资项目的核查意见》、《厦门红相电力设备股份有限公司第三届董事会第十次会议决议公告》(公告编码“2015-062)、《关于终止“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”及变更募集资金投资项目的公告 》(公告编码:2015-063)、《厦门红相电力设备股份有限公司第三届监事会第六次会议决议公告》(公告编码:2015-065)。2、2015 年 10 月 29 日,公司于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网上披露了《厦门红相电力设备股份有限公司 2015 年第五次临时股东大会决议公告》(公告编码:2015-069)、《北京市尚公律师事务所关于厦门红相电力设备股份有限公司 2015 年第五次临时股东大会的法律意见书》。
    二、计量装置检测、监测设备生产改造项目
    (一)计量装置检测、监测设备生产改造项目变更主要有以下方面的原因:
    1、公司已先期投入资金完善计量装置检测、监测产品的生产环节,目前产能和工艺
    能力基本能够满足现阶段及未来一段时间的需求,继续投入的紧迫性不大。
    2、研发力量的加强有助于提升公司综合竞争力。随着国内状态检测、监测市场的日益壮大,越来越多的国内厂商开始涉足该领域。行业竞争的焦点正在逐步从原来的价格之争,逐步过渡到未来的技术之争、服务之争。因此,公司通过实施“高压电气设备故障仿真试验室建设项目” ,将为公司研发产品的技术优势奠定了坚实的基础,以应对不断加剧的行业竞争态势,使公司始终保持在行业内的技术领先优势,提升公司综合竞争力,为全体股东带来更大收益。
    (二)决策程序
    2016 年 1 月 11 日公司召开的第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第八次会议以及 2016 年 1 月 26 日召开的 2016 年第二次临时股东大会审议通过了《关于终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”及变更募集资金投资项目的议案》,终止实施原计划中“计量装置检测、监测设备生产改造项目”该项目剩余募集资金 1502.24 万元,并且将已经使用的募集资金 35.70 万元以自有资金置换出来置换后将募集资金
    1537.94 万元,投入“高压电气设备故障仿真试验室建设项目” 另外将“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”已经使用的募集资金 51.68 万元以自有资金置换出来,以及 “一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”剩余的募集资金 758.79 万元,共计剩余募集资金 810.47 万元投入“高压电气设备故障仿真试验室建设项目”。高压电气设备故障仿真试验室建设项目拟投入资金为 2500 万元,除上述 “计量装置检测、监测设备生产改造项目” 及“一次设备状态检测、监测产品生产改造项目”合计募集资金
    2348.41 万元投入外,其余 151.59 万元由公司自有资金投入。
    公司独立董事、监事会以及保荐机构长江证券承销保荐有限公司对上述事项发表了意见。
    (三)信息披露情况1、2016 年 1 月 11 日,公司于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网上披露了《关于变更部分募集资金用途之可行性研究报告》、《长江证券承销保荐有限公司关于厦门红相电力设备股份有限公司终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”及变更募集资金投资项目的核查意见》、《独立董事关于终止 “计量装置检测、监测设备生产改造项目”及变更募集资金投资项目的独立意见》、《第三届董事会第十四次会议决议公告 》(公告编号:2016-002)、《关于终止“计量装置检测、监测设备生产改造项目”及变更募集资金投资项目的公告 》(公告编号:2016-005)、《第三届监事会第八次会议决议公告》(公告编号:2016-003);
    2、2016 年 1 月 12 日,公司于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网上披露了《募集资金使用情况说明 》(公告编号:2016-006);
    3、2016 年 1 月 26 日,公司于中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网上披露了《2016年第二次临时股东大会决议公告》(公告编号:2016-009)以及《北京市尚公律师事务所关于厦门红相电力设备股份有限公司 2016 年第二次临时股东大会的法律意见书》。
    未达到计划进度或预计收益的情况
    和原因(分具体项目)不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用
    6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
    (1)委托理财情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在委托理财。
    (2)衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    (3)委托贷款情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在委托贷款。
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:元
    公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
    银川卧龙 子公司变压器生产及销售
    100000000.
    00
    115131493
    8.54
    584187363.
    20
    345685088.
    75
    53284133
    .62
    42755665.13
    星波通信 子公司微波通信产品生产及销售
    38000000.0
    0
    277459514.
    27
    241060758.
    49
    62445036.0
    7
    36031280
    .44
    30914425.43报告期内取得和处置子公司的情况
    □ 适用 √ 不适用主要控股参股公司情况说明
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、对 2018 年 1-9 月经营业绩的预计预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
    □ 适用 √ 不适用
    十、公司面临的风险和应对措施
    1、未来电力、军工、铁路与轨道交通产业投资可能存在低于预期的风险
    公司主要业务一定程度上依赖于国家对电力、军工、铁路与轨道交通的投资建设力度,如果以上产业受宏观环境、国家产业政策等因素的不利变化,国家投资低于预期,均会对公司产生不利的影响。
    2、备货生产增加导致期末库存无法及时结转销售收入的风险
    公司主要通过招投标方式取得销售合同,并主要采取“以销定产”的模式组织生产。但随着市场需求的增加,公司为确保如期交货,根据市场潜在需求以及预期中标成功率情况,提前安排销售把握较大产品的生产。公司库存商品与发出商品期末余额的高低主要取决于生产交货、客户验收确认速度的快慢以及预先备货生产项目的增减变动。公司报告期期末存货的总体金额不大,但随着备货生产的增加,公司存在因客户项目取消、变更以及未能成功中标等情况而无法及时结转销售收入的风险。
    3、应收账款无法及时收回的风险
    公司主要客户来自电力、军工、铁路等国有大型企业和部分海外客户,受到其结算惯例的影响,公司应收账款收款周期相对较长,导致期末应收账款相对较高。随着公司经营规模的不断扩大,应收账款的规模可能会持续增长,如果国内外经济环境、客户信用状况等发生变化,公司存在应收账款不能够及时回收,从而影响公司资金流动性和利用效率的风险。
    4、技术跟不上行业发展的风险
    公司在电力、军工、铁路与轨道交通三大板块的主营业务均属于技术密集型产品,不仅涉及电力电子技术、信号处理技术、通信技术、控制技术、计算机技术等前沿学科,自身存在多学科交叉、融合的技术特征,而且所面向的客户对象均属于对科学技术发展动向有迫切跟踪、追赶、超越需求的重大行业,产品的自我技术更迭周期较短。如果公司未来在研发的基础平台、研发的人员数量、研发人员的知识结构更新无法跟上上述相关领域技术发展的趋势或者公司研发项目储备、研发投入不足,则可能导致公司的技术研发能力无法跟上整个行业发展步伐,从而给公司的可持续发展带来不利影响。
    5、规模快速扩张引致的风险
    随着公司战略发展规划的实施,公司的组织架构、业务种类、资产规模和人员数量等都快速扩张,这将对公司现有的战略规划、制度建设、组织设置、营运管理、财务管理、内部控制等方面带来较大挑战。如果公司管理层不能及时调整公司管理体制,未能良好把握调整时机或者选任相关职位的管理人员决策不当,都可能阻碍公司业务的正常开展或者错失发展良机。
    6、人才流失的风险
    人才是企业发展的基石。公司之前的发展与公司建立起的高管团队、营销团队及研发团队有着密切的关系。随着公司发展战略的逐步实施,公司对生产、管理、技术、研发、销售等方面的人才的需求将会逐步增加。如果公司无法制定行之有效的人力资源管理制度来留住人才、吸引人才,那么,公司将会面临人才流失的风险和无法引进优秀人才的风险,从而影响公司的长远发展。
    应对措施:公司将密切关注可能出现的风险因素的动态变化,关注本行业、相关领域及上、下游行业的变化趋势。若风险因素已经较明显显现,公司将采取调整规划、调整规划实施方案等措施,并采用多渠道、多种灵活方式实现公司战略目标。

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