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上证指数:0000.00 +0.00% 深成指数: 0000.00 +0.00% 恒生指数:0000.00 +0.00%
中油资本(000617)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况讨论与分析 CNPC Capital
    一、概述
    2019 年上半年,国际上中美经贸摩擦持续,地缘政治风险频发,全球经济复苏乏力。国内经济增长
    和宏观运行总体平稳,全面深化改革持续推进,减税降费力度空前,但民营企业和小微企业融资难融资贵的问题尚需得到进一步改善。从金融行业看,金融领域风险隐患不容忽视,防风险、补短板仍是金融监管重点,严监管高压态势持续,实体经济下行压力传导至金融行业,金融开放加剧行业竞争,公司面临较大挑战。2019 年 5 月,银保监会下发《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》,明确要求银行机构从股权与公司治理、宏观政策执行、信贷管理、影子银行和交叉金融业务风险、重点风险
    处置等五个方面开展整治工作,非银行领域各类机构按照相关要点开展整治工作。2019 年上半年,地方政
    府融资、房地产融资、票据套利成为监管重点。受上述因素影响,中油资本及所属金融企业面临更加严峻的政策、合规和经营形势。公司作为受“一委一行两会”监管、自我约束严格、坚持合规稳健发展的央企金融上市公司,在国家推动金融行业回归服务实体经济本源的背景下,认真贯彻落实监管要求,全面深化产融结合、融融协同,大力推进市场化改革,更加严控风险,综合竞争力持续增强,保持良好发展势头。
    1、经营业绩保持稳健。公司积极克服宏观环境以及金融行业严峻形势和不利影响,营业总收入保持稳健水平,发展质量持续优化。截至 2019 年上半年末,中油资本资产总额 9182.6 亿元,较年初增长 3.0%;
    实现营业总收入 163.5 亿元,与上年同期基本持平。实现利润总额 94.5 亿元,同比增长 3.6%;实现归属于母公司所有者的净利润 40.8 亿元,同比增长 0.3%。
    2、市场化改革稳步推进。公司持续推进金融企业三项制度改革,下发《2019 年三项制度工作推进计划》,确立定期工作例会制度,召开 2 次专项协调会,督促三项制度改革工作计划落实实施。通过深化
    三项制度改革,使薪酬总量继续保持与效益同步增长,有效激发员工创新创效的积极性和工作干劲;持
    续坚持全面对标,创新预算机制,促进资源配置和管理效率水平提升,增强企业发展活力。
    3、深入开展产融结合,融融协同。公司在实现产融结合区域协调机制中石油集团全覆盖的前提下,全面深化金融产品及服务的全覆盖工作。在原有出台融融协同指导意见的基础上,细化、量化产融结合、融融协同相关考核指标,并探索建立健全有关激励方式。2019 年上半年,公司召开金融企业产融结合工作研讨会、产融结合月度例会以及融融协同交流会,积极为产融结合创造业务机会。
    4、有效拓展低成本融资渠道。为了充分发挥上市公司的融资功能,更好地促进资金融通,发挥资金
    的杠杆作用,进一步推进产融结合,支持金融企业发展,中油资本把握住目前市场较宽松的利率环境,积极拓宽融资渠道。经中国证监会核准,公司及中油资本有限合计获得 190 亿元的公司债券发行额度,截经营情况讨论与分析04
    经营情况讨论与分析 2019 年半年度报告
    014
    至本报告披露日,公司已成功发行 42 亿元公司债券,创下 2019 年以来 3 年期公司债券单次发行规模最大、同规模利率水平最低的纪录。同时,昆仑金融租赁抓住有利市场时机,通过发行金融债券融资 25 亿元。
    5、防范化解金融风险能力进一步增强。公司及所属金融企业丰富风险合规工作沟通报告内容形式,加强共享交流,着力提高风险应对的协同作用。推进基础管理建设,以制度、内控流程、岗位责任制等为主线,进一步夯实规范管理基础,提升执行力。突出做好重大项目风险管控,强化风险排查和监测,防范重大项目风险;加强舆情监测,紧盯市场变化,切实防范市场波动风险,维护资产质量稳定。加强对监管新规的研究,及时修订完善内部制度和业务流程,提升合规管理水平。
    6、信息化建设开创新局面。在所属金融企业充分运用大数据、人工智能等信息科技手段,不断提升管理水平,提高服务质量和运转效率前提下,2019 年上半年,中油资本完成对所属金融企业信息化建设情况摸底和同业调研交流后,启动信息化平台建设工作,研究制定公司层面信息化发展规划,强化数据开发利用,按照依法合规和有效隔离风险的原则,推动各金融企业业务、渠道、客户等资源互联互通,促进资源共享和利用,科技引领公司高质量发展。
    二、主营业务分析概述是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同
    √ 是 □ 否
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    主要财务数据同比变动情况
    单位:元
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    营业收入 369544872.11 274793096.15 34.48% 主要系经营租赁规模扩大所致
    营业成本 289343502.48 206604416.61 40.05% 主要系经营租赁规模扩大所致
    赔付支出净额 171293965.55 107691053.44 59.06% 主要系财险业务赔付支出增加所致
    提取保险合同准备金净额 104352558.50 203063489.60 -48.61%主要系财险业务提取保险合同准备金减少所致
    业务及管理费用 1391433157.30 1278753888.75 8.81% 无重大变化
    财务费用 44076516.29 18078164.42 143.81% 主要系银行借款利息增加所致
    其他收益 22671511.98 51962713.58 -56.37% 主要系财政补贴减少所致
    投资收益 2041356733.09 1452707237.78 40.52% 主要系交易性金融资产处置收益增加所致
    015
    经营情况讨论与分析 CNPC Capital
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    汇兑收益 46621390.16 125038567.02 -62.71% 主要系代客结售汇业务收益减少所致
    公允价值变动收益 1482731628.66 3721905.37 39737.97% 主要系基金及证券投资浮盈增加所致
    信用减值损失 -557570553.23 不适用 不适用 执行新金融工具会计准则的影响
    资产减值损失 1013668.20 340791716.23 -99.70% 执行新金融工具会计准则的影响
    营业外收入 46040240.55 1835843.82 2407.85% 主要系政府补助增加所致
    所得税费用 1797744511.03 1495885186.68 20.18% 无重大变化
    经营活动产生的现金流量净额 3224609102.61 -40733882397.35 107.92%
    主要系回购业务净回款增加、存放中央银行和同业款项净减少所致
    投资活动产生的现金流量净额 19685297966.51 38620440442.73 -49.03% 主要系收回投资收到的现金减少所致
    筹资活动产生的现金流量净额 -5952376097.53 5674546703.49 -204.90%主要系发行债券收到的现金减少和偿还债务支付的现金增加所致
    现金及现金等价物净增加额 16986418207.84 3704963289.97 358.48%主要系经营活动产生的现金流量净额增加所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
    □ 适用 √ 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
    主营业务构成情况
    单位:元
    营业总收入 营业总成本 毛利率营业总收入比上年同期增减营业总成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业
    财务公司 8203772366.32 4318935820.97 47.35% 5.14% 14.13% 减少 4.15 个百分点
    商业银行 5366738064.11 4128228053.81 23.08% -8.91% 8.17% 减少 12.15 个百分点
    金融租赁 1749452356.51 800723573.50 54.23% 6.34% 17.63% 减少 4.39 个百分点
    信托业务 329935513.29 105032946.43 68.17% -18.08% -37.68% 增加 10.01 个百分点
    其他业务 695868705.06 622570196.34 10.53% 1.34% 25.66% 减少 17.32 个百分点续表
    经营情况讨论与分析 2019 年半年度报告
    016
    营业总收入 营业总成本 毛利率营业总收入比上年同期增减营业总成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分产品
    利息收入 14593832490.72 8943109207.45 38.72% -1.22% 11.02% 减少 6.76 个百分点
    手续费及佣金收入 904767037.22 280951183.36 68.95% -4.93% 37.79% 减少 9.63 个百分点
    已赚保费 477622605.24 364578396.05 23.67% 11.62% -5.48% 增加 13.81 个百分点
    其他业务 369544872.11 386851804.19 -4.68% 34.48% 28.73% 增加 4.68 个百分点分地区
    境内 12615644108.12 7840749899.06 37.85% -5.52% 4.76% 减少 6.10 个百分点
    境外 3730122897.17 2134740691.99 42.77% 21.27% 18.51% 增加 1.34 个百分点
    三、非主营业务分析
    □ 适用 √ 不适用
    四、资产及负债状况
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    本报告期末 上年同期末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    货币资金 219513527915.41 23.91% 224319423750.05 25.92% -2.01% 无重大变化
    应收账款 59938026.67 0.01% 62293742.10 0.01% 0.00% 无重大变化
    投资性房地产 354769950.68 0.04% 394415737.22 0.05% -0.01% 无重大变化
    长期股权投资 10404041200.64 1.13% 8533873089.84 0.99% 0.14% 无重大变化
    固定资产 11234924356.40 1.22% 8826924256.01 1.02% 0.20% 无重大变化
    在建工程 45580588.71 0.00% 37650871.87 0.00% 0.00% 无重大变化
    短期借款 19889900529.51 2.17% 18768820114.66 2.17% 0.00% 无重大变化续表
    017
    经营情况讨论与分析 CNPC Capital
    本报告期末 上年同期末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    长期借款 3549516526.11 0.39% 3409641758.00 0.39% 0.00% 无重大变化交易性金融资产
    54447410757.73 5.93% 不适用  5.93% 执行新金融工具会计准则的影响以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    不适用   27369562425.41 3.16% -3.16% 执行新金融工具会计准则的影响
    衍生金融资产 163773245.83 0.02% 639200884.93 0.07% -0.05%主要系衍生业务调整和衍生金融工具公允价值变动所致
    应收分保账款 824692531.26 0.09% 529671688.89 0.06% 0.03%
    主要系拓展保险市场,再保险规模扩大所致
    其他应收款 1018494916.46 0.11% 5903648197.68 0.68% -0.57%主要系实施新金融工具会计准则调整报表列报科目所致买入返售金融资产
    25333944810.86 2.76% 38641270369.77 4.46% -1.70%主要系公司根据资金头寸管理需要,调整资产配置结构所致
    一年内到期的非流动资产
    179869940255.58 19.59% 257395611038.09 29.74% -10.15%主要系实施新金融工具会计准则调整报表列报科目所致
    其他流动资产 35011338927.62 3.81% 689048998.43 0.08% 3.73%主要系实施新金融工具会计准则调整报表列报科目所致
    债权投资 32517388893.08 3.54% 不适用  3.54% 执行新金融工具会计准则的影响可供出售金融资产
    不适用   38702476283.99 4.47% -4.47% 执行新金融工具会计准则的影响
    其他债权投资 40733489077.16 4.44% 不适用  4.44% 执行新金融工具会计准则的影响持有至到期投资
    不适用   10576332650.53 1.22% -1.22% 执行新金融工具会计准则的影响应收款项类投资
    不适用   29718752268.90 3.43% -3.43% 执行新金融工具会计准则的影响其他权益工具投资
    2289402102.27 0.25% 不适用  0.25% 执行新金融工具会计准则的影响续表
    经营情况讨论与分析 2019 年半年度报告
    018
    本报告期末 上年同期末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例其他非流动金融资产
    47136236492.61 5.13% 不适用  5.13% 执行新金融工具会计准则的影响其他非流动资产
    127797181.01 0.01% 516332559.23 0.06% -0.05%主要系实施新金融工具会计准则调整报表列报科目所致向中央银行借款
    1458408947.25 0.16% 847844594.94 0.10% 0.06%主要系公司根据资金头寸管理需要,调整负债结构所致衍生金融负债 213261993.73 0.02% 598981873.31 0.07% -0.05%主要系衍生业务调整和衍生金融工具公允价值变动所致
    应付票据 91716864.01 0.01% 127590900.00 0.01% 0.00% 主要系票据到期支付所致卖出回购金融资产款
    48592766740.13 5.29% 25363360698.20 2.93% 2.36%主要系公司根据资金头寸管理需要,调整负债结构所致应付职工薪酬 277585419.29 0.03% 190723883.94 0.02% 0.01%主要系计提奖金未到发放期尚未发放所致
    其他应付款 8990974221.81 0.98% 14743567450.49 1.70% -0.72%主要系实施新金融工具会计准则调整报表列报科目所致
    一年内到期的非流动负债
    7280125574.08 0.79% 25590680791.50 2.96% -2.17%主要系实施新金融工具会计准则调整报表列报科目所致
    其他流动负债 92595919594.15 10.08% 31011274310.89 3.58% 6.50%主要系实施新金融工具会计准则调整报表列报科目所致
    预计负债 653277391.37 0.07%   0.00% 0.07%
    主要系执行新金融工具准则,贷款承诺及担保业务计提预期信用损失所致递延所得税负债
    78797812.05 0.01% 42105217.35 0.00% 0.01%主要系交易性金融资产公允价值增加所致
    2、以公允价值计量的资产和负债
    √ 适用 □ 不适用续表
    019
    经营情况讨论与分析 CNPC Capital
    单位:元
    项目 期初数本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动本期计提的减值
    本期购买金额 本期出售金额 期末数金融资产
    1. 交易性金融资
    产(不含衍生金融资产)
    67925760651.39 1460646937.76 90922910586.43 58757021346.44 101583647250.34
    2. 衍生金融资产 270980570.64 3307176723.35 3560218387.84 163773245.83
    3. 其他债权投资 83454546960.09 121932199.92 4440233.09 14608011253.60 31568170245.07 67937569133.24
    4. 其他权益工具投资
    1938223249.53 433327474.54 35669262.76 2289402102.27
    金融资产小计 153589511431.65 1460646937.76 555259674.46 4440233.09 108873767826.14 93885409979.35 171974391731.68
    上述合计 153589511431.65 1460646937.76 555259674.46 4440233.09 108873767826.14 93885409979.35 171974391731.68
    金融负债 404880758.25 2534767572.05 2761427190.78 213261993.73报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
    □ 是 √ 否
    3、截至报告期末的资产权利受限情况
    单位:元
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 36085145391.16  
    其中:存放中央银行款项 35809314782.34 法定准备金、财政性存款存放同业款项 1537016.17 保证金
    存出资本保证金 274293592.65 保险资本保证金
    交易性金融资产 13650000000.00 对外质押
    债权投资 2590000000.00 向同业借出债券,对外质押其他债权投资 18583165616.69 向同业借出债券,对外质押贴现票据 14847918508.02 对外质押
    固定资产 4480057682.87 对外抵押
    长期应收款 1669881892.91 对外质押
    合计 91906169091.65  
    经营情况讨论与分析 2019 年半年度报告
    020
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度
    70594262.76 157100103.36 -55.06%
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    4、金融资产投资
    (1)证券投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    021
    经营情况讨论与分析 CNPC Capital单位
    :
    元证券品种证券代码证券简称最初投资成本会计计量模式期初账面价值本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动本期购买金额本期出售金额报告期损益期末账面价值会计核算科目资金来源其他
    18平安银行
    C
    D
    20
    5
    2
    89
    83
    5
    00
    0.
    00公允价值计量
    90
    9
    77
    8
    00
    0.
    00
    68
    9
    05
    3.
    18
    53
    7
    24
    37
    .0
    7
    2
    99
    29
    00
    0.
    00其他债权投资自有其他
    18民生银行
    C
    D
    61
    2
    2
    90
    0
    51
    1
    00
    0.
    00公允价值计量
    2
    90
    9
    77
    8
    00
    0.
    00
    61
    0
    55
    0.
    81
    49
    2
    26
    9
    56
    .7
    1
    2
    96
    6
    85
    57
    2.
    60其他债权投资自有信托产品中信信托
    -华能
    3
    00
    0
    00
    0
    00
    0.
    00成本法计量
    3
    00
    0
    00
    0
    00
    0.
    00
    31
    6
    72
    5
    00
    .0
    0
    2
    87
    8
    80
    0
    00
    0.
    00债权投资自有其他
    18光大银行
    C
    D
    24
    3
    1
    93
    2
    01
    0
    00
    0.
    00公允价值计量
    1
    93
    7
    02
    2
    00
    0.
    00
    6
    40
    46
    5.
    42
    33
    3
    13
    9
    92
    .7
    8
    1
    97
    4
    99
    4
    00
    0.
    00其他债权投资自有信托产品中航信托
    -中化工集团
    16
    2号
    1
    95
    3
    81
    1
    09
    8.
    00成本法计量
    1
    89
    2
    26
    6
    04
    8.
    41
    31
    0
    54
    8
    90
    .6
    4
    1
    87
    4
    87
    7
    12
    9.
    64债权投资自有其他
    U
    S0
    64
    28
    YA
    A
    47中银香港优先股
    1
    34
    6
    70
    0
    00
    0.
    00公允价值计量
    1
    37
    6
    55
    2
    02
    4.
    00
    93
    7
    29
    6
    59
    .8
    0
    39
    9
    89
    1
    85
    .3
    9
    1
    49
    2
    78
    0
    76
    0.
    40其他债权投资自有其他
    19兴业银行
    C
    D
    19
    8
    1
    45
    3
    74
    7
    25
    4.
    09公允价值计量
    1
    56
    5
    67
    2.
    70
    1
    45
    3
    74
    7
    25
    4.
    09
    5
    45
    4
    46
    0.
    18
    1
    46
    1
    50
    5
    25
    4.
    09其他债权投资自有其他邮储银行优先股
    1
    37
    4
    94
    0
    00
    0.
    00公允价值计量
    1
    26
    8
    20
    9
    54
    8.
    80
    20
    9
    54
    0
    85
    .6
    0
    30
    4
    88
    6
    26
    .9
    3
    1
    40
    1
    07
    7
    60
    9.
    40其他债权投资自有其他中国化工永续债
    1
    37
    4
    94
    0
    00
    0.
    00公允价值计量
    1
    30
    4
    68
    7
    45
    6.
    80
    2
    07
    6
    15
    9.
    40
    26
    6
    1
    80
    .5
    4
    1
    38
    1
    21
    6
    60
    1.
    10其他债权投资自有其他南商银行优先股
    1
    37
    4
    94
    0
    00
    0.
    00公允价值计量
    1
    26
    1
    97
    7
    76
    3.
    20
    34
    5
    52
    2
    42
    .2
    0
    33
    8
    88
    2
    63
    .6
    6
    1
    34
    5
    54
    3
    78
    2.
    80其他债权投资自有期末持有的其他证券投资
    16
    6
    28
    1
    17
    9
    16
    1.
    31
    —
    19
    4
    60
    4
    51
    5
    31
    3.
    71
    1
    56
    9
    80
    2
    94
    9.
    79
    43
    8
    98
    6
    18
    6.
    35
    6
    80
    6
    08
    8
    43
    0.
    29
    10
    5
    99
    7
    72
    0
    73
    8.
    25
    4
    13
    9
    07
    8
    40
    7.
    93
    20
    7
    26
    6
    50
    8
    58
    2.
    89
    —
    —合计
    18
    5
    88
    4
    61
    3
    51
    3.
    40
    —
    21
    2
    49
    8
    98
    3
    15
    4.
    92
    1
    56
    9
    80
    2
    94
    9.
    79
    60
    9
    57
    3
    07
    5.
    46
    11
    8
    25
    9
    83
    5
    68
    4.
    38
    10
    5
    99
    7
    72
    0
    73
    8.
    25
    4
    47
    4
    50
    1
    90
    1.
    83
    22
    7
    03
    9
    45
    8
    29
    2.
    92
    —
    —证券投资审批董事会公告披露日期不适用
    经营情况讨论与分析 2019 年半年度报告
    022
    (2)衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况
    单位:元公司名称公司类型主要业务
    注册资本 总资产 净资产 营业总收入 营业利润 净利润中油资本有限
    一级子公司投资管理
    14198710019.86 918249575956.97 147563658575.78 16345767005.29 9410006667.63 7655905683.20昆仑银行
    二级子公司商业银行
    10287879258.00 367663401779.98 31649602129.31 5366193184.88 2116022286.91 1788986385.82中油财务
    二级子公司金融服务
    8331250000.00 464801087504.67 68113133192.10 8771338629.19 4852576750.97 3778848758.45中油资产
    二级子公司资产管理
    13725180496.26 31789053499.68 19072030329.36 330910547.63 955654965.86 769065528.44昆仑金融租赁
    二级子公司金融租赁
    7961230000.00 56821498159.76 10699336187.00 1749452356.51 627346110.03 515785945.75报告期内取得和处置子公司的情况
    □ 适用 √ 不适用主要控股参股公司情况说明
    023
    经营情况讨论与分析 CNPC Capital
    (1)中国石油集团资本有限责任公司
    系本公司全资子公司,成立于 1997 年 5 月,前身为北京金亚光房地产开发有限公司,2016 年 5 月公司注册资本由原来的 9947.51 万元变更为 129113.30 万元,2016 年 6 月经核准正式更名为“中国石油集团资本有限责任公司”,2017 年 1 月增资至 1419871.00 万元,主要经营:项目投资;投资管理;资产管理;
    投资顾问;物业管理;出租自有办公用房;企业策划;企业管理咨询;机动车公共停车场服务。
    (2)昆仑银行股份有限公司
    系中油资本有限子公司,成立于 2002 年 12 月,前身为克拉玛依市城市信用社,2006 年 5 月改制成立克拉玛依市商业银行,2010 年 5 月正式更名为 “昆仑银行股份有限公司”,主要经营:吸收公众存款;
    发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保险箱服务;经监管机构批准的其他业务。
    (3)中油财务有限责任公司
    系中油资本有限子公司,成立于 1995 年 12 月,主要经营以下本外币金融业务:对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务;协助成员单位实现交易款项的收付;经批准的保险代理业务;对成员单位提供担保;办理成员单位之间的委托贷款及委托投资;对成员单位办理票据承兑
    与贴现;办理成员单位之间的内部转帐结算及相应的结算、清算方案设计;吸收成员单位存款;对成员单位办理贷款及融资租赁;从事同业拆借;经批准发行财务公司债券;承销成员单位的企业债券;对金
    融机构的股权投资;有价证券投资;成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。
    (4)中油资产管理有限公司
    系中油资本有限全资子公司,成立于 2000 年 4 月,主要经营:资产经营管理;投资;高新技术开发、转让;企业财务、资本运营策划与咨询;经济信息咨询和服务。
    (5)昆仑金融租赁有限责任公司
    系中油资本有限子公司,成立于 2010 年 7 月,主要经营:融资租赁业务;转让和受让融资租赁资产;
    固定收益类证券投资业务;接受承租人的租赁保证金;吸收非银行股东 3 个月(含)以上定期存款;同业拆借;向金融机构借款;境外借款;租赁物变卖及处理业务;经济咨询;经监管机构批准的其他业务。
    八、公司控制的结构化主体情况
    √ 适用 □ 不适用
    见“第十节、财务报告 / 九、在其他主体中的权益”的披露。
    经营情况讨论与分析 2019 年半年度报告
    024
    九、对 2019 年 1-9 月经营业绩的预计预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
    □ 适用 √ 不适用
    十、公司面临的风险和应对措施报告期内,影响公司业务经营活动的风险主要有:业务风险、市场与经营风险、股市风险、财务风险、金融市场波动风险、境外经营风险、管理风险等。公司及所属金融企业严格遵循金融监管部门加强金融治理、防范化解金融风险的部署要求,持续推进“两级管理、三道防线”风险管控架构优化,强化全面风险管理体系,建立了较为健全的风险治理和风险管理责任落实机制,严把项目审查审批准入关口,做实项目全过程管控,资产质量和各项监管指标良好,抵御风险能力较强。
    (1)业务风险
    公司作为以银行、财务公司、金融租赁、信托、保险等金融业务为主要业务的上市公司,各项经营业务均存在一定的业务风险。银行业务经营活动面临的风险主要有:信用风险、流动性风险、操作风险、市场风险、国别风险等;财务公司业务经营活动面临的风险主要有:流动性风险、信息系统风险、市场风险、信用风险等;金融租赁业务经营活动面临的风险主要有:信用风险、流动性风险、市场风险、租赁物资产质量风险等;信托业务经营活动面临的风险主要有:信用风险、市场风险、洗钱风险等;保险业务经营活动面临的风险主要有:保险风险、市场风险、信用风险、操作风险等。所属金融企业严格遵循法律法规和监管要求,加强合规培训和合规审查,持续强化风险管控,不断增强风险管理的有效性,提高项目前期工作质量,加大中后期检查和风险监测力度,加强对业务风险的防范和控制。
    (2)市场与经营风险
    公司所属银行、财务公司、金融租赁、信托、保险等金融机构,经营情况受到宏观环境、市场行情周期性变化等多重因素影响,如果宏观环境、市场行情出现重大变动,其业务、财务状况和经营业绩可能随之出现波动。当前,科技金融发展迅猛,金融业对外开放的范围不断扩大,公司及所属金融企业面临的竞争将进一步加剧,可能对经营业绩产生一定影响。特别是公司所属中油财务,由于其特殊性质,收入主要来源于中石油集团成员企业,经营情况主要受到中石油集团成员企业经营状况影响,若未来中石油集团成员企业经营出现大幅波动,则中油财务的盈利水平、资产规模及资产质量均将受到影响。公司及所属金融企业坚定产业金融定位,依托能源产业背景,推进产融结合、融融协同,坚持走特色化、差异化发展路子,不断增强抵御市场和经营风险的能力。
    (3)股市风险
    公司具有较强的资本实力,基本面的变化将影响公司股票价格,但股价不仅取决于公司的经营业绩
    025
    经营情况讨论与分析 CNPC Capital
    和发展前景,还受到国际和国内政治经济形势、宏观经济政策、经济周期与行业景气、通货膨胀、股票市场供求状况、重大自然灾害、投资者心理预期等多种因素的影响,未来变化存在一定的不确定性,可能给投资者带来投资损失。公司将通过严格落实上市公司监管要求,进一步规范和完善公司治理规则,充分履行信息披露义务,加强公司与投资者的沟通等,积极防范股市风险。
    (4)财务风险
    监管机构对银行、财务公司、金融租赁、信托和保险等行业实施以净资本为核心的风险控制指标管理,监管部门强化金融治理,对资本规模的约束更加严格。如果由于市场剧烈波动,或某些不可预知的突发性事件导致公司所属金融企业的风险指标出现不利变化,如所属金融企业不能及时调整资本结构或补足资本,则可能导致其业务经营受到限制,从而给公司的经营造成负面影响。公司及所属金融企业进一步完善资本管理策略,将风险偏好体系和限额控制建立在资本规模之上,不断优化业务结构,强化资本约束,防范相关风险。公司所属金融企业还可能面对资产负债期限结构错配、客户集中提款等流动性风险,尽管公司所属金融企业建立了较为完善的流动性风险管理体系,但仍存在由于人为操作失误、不可预期的重大事件的发生等导致突发流动性风险的可能。公司及所属金融企业通过实施稳健审慎的流动性管理策略,增强负债的稳定性,持续监测各项流动性风险指标,加大资金头寸管控力度,提升流动性风险防范能力。
    (5)金融市场波动风险
    公司涵盖银行、财务公司、金融租赁、信托、保险等金融业务,利率、汇率、股指等金融市场波动可能会使公司表内和表外业务发生损失。所属金融企业虽然建立了涵盖风险识别、计量、监测和控制等环节的市场风险管理制度体系,通过准入审批和限额控制对市场风险进行管理,将潜在的金融市场风险损失控制在可接受水平,但是由于各金融业务对资本市场和利率、汇率波动的高敏感性,如果资本市场大幅波动、未来利率大幅变动或汇率向不利于公司的方向变化,仍可能会对经营业绩产生影响。公司及所属金融企业紧跟市场变化,完善市场风险管理策略,科学设置、及时调整控制指标,优化资产负债匹配,强化市场风险监测预警,加强对金融市场波动风险的应对。
    (6)境外经营风险
    公司所属中油财务、昆仑银行、专属保险等金融企业存在部分境外经营业务,既面向社会客户提供服务,也为中石油集团成员企业的海外经营提供金融服务。目前,中石油集团成员企业的经营业务遍布北非、西亚、中东、俄罗斯、北美洲、拉丁美洲等世界各地区,公司所属中油财务、昆仑银行、专属保险在对中石油集团成员企业海外业务提供服务时,可能受到当地经济、政治及监管环境变化等多种因素的影响,特别是在个别政局不稳定地区,可能受到当地政治变动、战争等不稳定因素的影响,公司开展正常的金融服务也可能会受到当地法律或其他国家的制裁等,进而对公司财务状况和经营业绩造成不利影响。公司所属相关金融企业持续跟进外部变化,强化国别风险评估监测,完善内部管理机制,健全应对措施,加强业务风险管控,严加防范相关风险。
    经营情况讨论与分析 2019 年半年度报告
    026
    (7)管理风险
    公司部分所属金融企业开展投资业务,而在投资管理运作过程中,因具体操作人的投资策略失误或管理水平差异等因素的影响,投资收益也将产生波动,从而面临收益损失。公司及所属金融企业不断健全投资制度,坚持质量第一,完善准入管理,做深行业研究,严格把控项目前期工作和决策程序,加强投后管理,强化重点指标监测和回访检查,力求将此类风险降至最低。
    本公司提醒投资者注意上述相关风险。
    027

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