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科隆股份(300405)经营总结    日期:
截止日期2018-06-30
信息来源2018中期报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述
    2018年上半年,公司实现总营业收入521707197.73元,较上一年同期增加16.30%;营业利润6603667.60元,较上一年
    同期减少57.69%;归属上市公司股东的净利润5238621.71元,较上一年同期减少63.38%。
    报告期,围绕公司的发展战略,为实现经营目标,重点从以下几方面开展工作。
    (1)聚焦精细化工领域,升级原有业务(产品)、 加大国际市场销售
    公司立足企业内部资源和业务,专注精细化工领域,充分利用在工艺技术、自主研发、持续创新、技术服务、品牌和质量等方面竞争优势,提升生产规模,扩大产品的应用领域,提高市场份额和产品附加值。 聚焦精细化工领域围绕客户需求持续向纵深发展,继续保持公司在既有优势行业中的领先地位,同时不断加大市场开拓力度,并积极拓展国际市场,扩大服务和产品在国际市场的品牌影响。
    报告期内,公司与广东水电二局股份有限公司签订战略合作协议,遵循互利互惠的合作理念,依托上市公司合作平台,响应国家“推进科技创新”政策的号召,本着“发挥各自优势、互相促进发展、双方互利共赢”的原则推进战略合作,努力扩大双方合作的深度和广度,提高双方的经济效益和科研创新能力。目前合作进展顺利,已经中标“阳江抽水蓄能电站上下库项目”、“郴州毛俊水利水利项目枢纽工程”、“从化广州碾压坝混凝土工程”。(2)产融互动,投资并购新兴业务(产品)
    根据公司制定的发展战略,借助资本平台,在稳固原有主营业务基础上,通过投资并购、引入战略投资者、合资合作等方式进行合理的业务或资产并购,从而实现资产和规模的迅速扩展,快速实现公司战略,公司提高公司盈利能力,创造更广阔的发展空间。
    公司与无锡猎鹰传媒技术有限公司合作成立霍尔果斯海豚岛文化传媒有限公司(简称“海豚岛文化传媒”), 海豚岛文化传媒正全力打造“媒体+教育”的新的产业模式,在IPTV专区、OTT专区、DVB专区、新动漫频道、教育培训(少儿培训、语言培训、女孩培训)等领域精耕细作,关注文化产业发展,开发文化、教育市场,开展儿童教育、培训类业务及面向少儿的媒体类业务,业务已见起色。
    (3)加强对子公司管理,完善管理体系,优化运作模式,建立统一的文化体系
    在公司和子公司层面完善管理,进一步提高管理水平;形成一个相对统一和完善的管理体系,有利于未来的管理输出;
    对子公司给予业务切实指导和统一资源配置,努力实现业务之间相互促进和支撑; 建立统一的文化体系,明确公司价值倡导,形成积极健康的企业氛围,达到“内聚人心,外树品牌”作用。
    公司控股子公司青岛久润新型建材科技有限公司主要生产聚羧酸减水剂、混凝土外加剂、水泥添加剂、特种胶凝材料、速凝剂、水泥助磨剂等。久润建材借助地缘优势,科隆股份的技术优势、产品质量优势及售后服务优势,积极参与周边地区及雄安的建设。
    公司控股子公司杭州亨泽新材料科技有限公司,主要从事新能源技术、工业自动化技术、纺织技术、农业技术开发及服务,是公司基础化学品发展的新方向,该公司正积极拓宽业务。
    公司全资子公司四川恒泽建材有限公司业务稳步进展,已经中标“长合高速项目”、“宁波石浦高速项目”、“龙兴隧道项目”、“成都地铁项目”等近20余项新工程项目。(4)开源节流,加强成本管理与控制,实现效益最大化。
    公司各销售片区集中精力做好现场管理、成本控制、售后保障和工程款回收等工作,实现项目效益最大化。
    公司借鉴“阿米巴”的管理经验,深入核算理念,让公司员工提升成本控制理念,明白自身工作价值与给企业创造价值。
    公司生产部门及各职能部门降低成本、控制费用、挖潜增效,实现生产效益、管理效益最大化。公司老厂区搬迁项目正在稳步进行,淘汰部分落后的设备,配置优质设施。在提升产能、质量的同时,兼顾提升环保和安全性。
    (5)注重新产品研发投入,加强技术创新。
    公司将继续加大研发投入,不断加强技术创新,完善公司产品结构和产品布局;以市场为导向的研发体系,使产品研发工作更加符合市场需求,提高研发产品的标准化水平,提升研发团队的整体技术创新能力和水平。
    (6)募投项目新增产能
    年产10万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目已建成投产,项目基本达到预期产能,6月底已经投产。公司将通过加大
    市场推广投入,提高产品销售力度,合理消化产能,使募投项目尽快实现效益。
    (7)继续推进人才战略实施规划。
    公司不断完善优化用人机制,吸纳优秀经营管理人才营销人才和科技人才,不断优化人力资源管理体系,进一步增强公司持续发展能力。2018年上半年,公司聘用在市场营销、企业管理、新产品技术开发等方面的专业人员10人员,提升公司综合管理实力。
    在人才培训方面,在管理、营销、研发、生产技术方面派送参加各种培训班、展会、培训中心,培养具有专业素养的员工,做到立足公司自身情况,营造企业与员工共同成长的组织氛围,充分发挥团队精神,规划公司的宏伟前景,让员工对未来充满信心和希望,同企业共同发展,为有远大志向的优秀人才提供其施展才华、实现自我超越的广阔空间。
    二、主营业务分析概述
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    主要财务数据同比变动情况
    单位:元
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    营业收入 521260013.23 448211105.00 16.30%
    营业成本 440401911.61 364903704.64 20.69%
    销售费用 28410901.67 25317971.76 12.22%
    管理费用 24044340.82 30427525.09 -20.98%
    财务费用 18319904.88 15096395.06 21.35%
    所得税费用 1443485.54 1862735.49 -22.51%
    研发投入 13276685.18 11668983.05 13.78%经营活动产生的现金流量净额
    -61042428.79 -64933123.95 -5.99%投资活动产生的现金流量净额
    -7508176.89 -18540829.65 -59.50%投资活动现金流出量减少筹资活动产生的现金流量净额
    98120956.69 73773378.19 33.00%收到的其他与筹资活动有关的现金增加现金及现金等价物净增加额
    29661380.85 -9580710.69 409.59%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
    □ 适用 √ 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
    占比 10%以上的产品或服务情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分产品或服务
    聚醚单体 331706049.82 289442679.08 12.74% 48.76% 48.95% -0.11%
    聚羧酸系减水剂 125920462.73 95612685.66 24.07% -18.80% -14.91% -3.47%
    其他 63579500.68 55346546.87 12.95% -9.88% -4.94% -4.53%
    三、非主营业务分析
    □ 适用 √ 不适用
    四、资产、负债状况分析
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    本报告期末 上年同期末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例货币资金
    199596172.4
    2
    11.01% 171603931.44 9.53% 1.48%应收账款
    544312997.9
    5
    30.02% 489924089.62 27.21% 2.81%存货
    251165233.5
    1
    13.85% 244335838.36 13.57% 0.28%
    长期股权投资 6620935.51 0.37% 0.37%固定资产
    347041556.9
    5
    19.14% 367386395.05 20.41% -1.27%
    在建工程 16268936.77 0.90% 7587597.99 0.42% 0.48%短期借款
    615000000.0
    0
    33.91% 620000000.00 34.44% -0.53%
    2、以公允价值计量的资产和负债
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    项目 期初数 本期公允价值 计入权益的累计 本期计提的减 本期购买金 本期出售金 期末数
    变动损益 公允价值变动 值 额 额金融资产
    1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(不含衍生金融资产)
    5034856.17 -2317922.29 2716933.88
    上述合计 5034856.17 -2317922.29 2716933.88
    金融负债 0.00 0.00 0.00报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
    □ 是 √ 否
    3、截至报告期末的资产权利受限情况不适用。
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度
    3500000.00 0.00 100.00%
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元被投资公司名称主要业务投资方式投资金额持股比例资金来源合作方投资期限产品类型预计收益本期投资盈亏是否涉诉披露日
    期(如有)披露索
    引(如有)青岛久润新型建材科技有限公司
    生产、销售混凝土外加
    剂、各类化工助剂;销售机器设备;混凝土技术咨询服新设
    35000
    00.00
    70.00%自有资金青岛建
    一混凝土有限公司
    10 年建材助剂
    0.00
    406248.7
    5否
    务
    合计 -- --
    35000
    00.00
    -- -- -- -- -- 0.00
    406248.7
    5
    -- -- --
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    4、以公允价值计量的金融资产
    □ 适用 √ 不适用
    5、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集资金总额 43959.02
    报告期投入募集资金总额 0
    已累计投入募集资金总额 40509.02
    报告期内变更用途的募集资金总额 0
    累计变更用途的募集资金总额 1229.28
    累计变更用途的募集资金总额比例 2.80%募集资金总体使用情况说明1、经中国证券监督管理委员会《关于核准辽宁科隆精细化工股份有限公司首次发行股票的批复》(证监许可【2014】1057号文)核准,公司向社会公开发行人民币普通股(A 股)17000000 股,每股发行价格为 16.45 元,募集资金总额为人民
    币 279650000.00 元,扣除各项发行费用 30059800.00 元后,实际募集资金净额为人民币 249590200.00 元。上述资金到
    位情况业经大信会计师事务所(特殊普通合伙)验证,并出具了大信验字【2014】第 4-00020 号验资报告。报告期内,公司严格按照《募集资金管理办法》的规定和要求,对募集资金的存放和使用进行有效的管理,以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时,严格履行相应的申请和审批手续,同时及时知会保荐机构,并随时接受保荐代表人的监督。
    截至 2017 年 12 月 31 日,已累计使用募集资金 23903.14 万元,用于年产 10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目,盘锦年产 3 万吨环氧乙烷衍生物项目。 2、经中国证券监督管理委员会证监许可【2016】1946 号《关于核准辽宁科隆精细化工股份有限公司向喀什新兴鸿溢创业投资有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》文件核准,公司向喀什新兴鸿溢创业投资有限公司、喀什泽源创业投资有限公司定向增发人民币普通股(A 股)3367875 股股份购买资产,
    向蒲泽一、蒲静依、东海证券-银叶阶跃-定增 1 号非公开发行不超过 6785712 股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。根据《辽宁科隆精细化工股份有限公司与四川恒泽建材有限公司全体股东关于发行股份及支付现金购买资产之协议书》,公司以股权支付 14950.00 万元,另支付现金对价 8050.00 万元,购买喀什新兴鸿溢创业投资有限公司、喀什泽源创业投资有限公司持有的四川恒泽建材有限公司 100%股权。本次交易公司向喀什新兴鸿溢创业投资有限公司、喀什泽源创业投资有限公司两名交易对方非公开发行股票 3367875 股(人民币普通股 A 股),发行价格为 44.39 元/股。 根据《辽宁科隆精细化工股份有限公司与蒲泽一之附条件生效的股份认购协议》、《辽宁科隆精细化工股份有限公司与蒲静依之附条件生效的股份认购协议》、《辽宁科隆精细化工股份有限公司与上海银叶阶跃资产管理有限公司(代表拟设立的银叶阶跃定增
    1 号私募基金)之付条件生效的股份认购协议》,公司向蒲泽一、蒲静依、东海证券-银叶阶跃-定增 1 号非公开发行不超过
    6785712 股(人民币普通股 A 股),发行价格 28.00 元/股。 本次交易,公司共收到特定投资者股权款 19000.00 万元,扣
    除各项发行费用人民币 1276.60 万元,实际收到 3 名特定投资者配套资金净额为人民币 17723.40 万元。上述资金到位情况已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)验证,并出具了大信验字【2016】第 4-00050 号验资报告。报告期内,公司严格按照《募集资金管理办法》的规定和要求,对募集资金的存放和使用进行有效的管理。在使用募集资金时,严格履行相应的申请和审批手续,同时及时知会保荐机构,并随时接受保荐代表人的监督。 截至 2018 年 6 月 30 日,已累计使用募集资金 15376.60 万元。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项
    目(含部
    分变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总
    额(1)本报告期投入金额截至期末累计投入金
    额(2)截至期末投资
    进度(3)
    =(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益截止报告期末累计实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目
    年产 10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目是
    13074.0
    2
    12810.7
    3
    0
    12810.7
    3
    100.00%
    2017 年
    06 月 30日
    0 0 不适用 否
    盘锦年产 3 万吨环氧乙烷衍生物项目
    是 11885
    11092.4
    1
    0
    11092.4
    1
    100.00%
    2015 年
    08 月 31日
    40.66 210.33 否 否永久补充流动资金项目
    是 0 1055.88 0 1055.88 100.00% 不适用 否支付收购标的资产的现金对价
    否 8050 8050 0 4600 57.14% 不适用 否补充上市公司流动资金
    否 9500 9500 0 9500 100.00% 不适用 否支付交易中介费用及其他发行费用
    是 1450 1276.6 0 1276.6 100.00% 不适用 否永久补充流动资金项目
    是 0 173.4 0 173.4 100.00% 不适用 否
    承诺投资项目小计 --
    43959.0
    2
    43959.0
    2
    0
    40509.0
    2
    -- -- 40.66 210.33 -- --超募资金投向
    0 否 0 0 0 0 0.00%
    归还银行贷款(如有)
    -- 0 0 0 0 0.00% -- -- -- -- --补充流动资金(如有)
    -- 0 0 0 0 0.00% -- -- -- -- --
    超募资金投向小计 -- 0 0 0 0 -- -- -- --
    合计 --
    43959.0
    2
    43959.0
    2
    0
    40509.0
    2
    -- -- 40.66 210.33 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)
    盘锦年产 3 万吨环氧乙烷衍生物项目未达到预计效益的原因为项目整体行业不景气使得项目主要产
    品销售未达预期,未来公司将积极增强技术创新,提高产品附加值和竞争力,拓展营销网络,加快对收购标的公司的整合,优化产业链,使得项目效益能在后期显现。公司募集资金投资项目“年产 10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目”总投资额 21310 万元,拟投入募集资金 13074.02 万元,由于该项目在实施中涉及大量固定资产投资,项目设计和工程建设较为复杂,而在具体施工中设计单位根据实际情况对设计方案进行多次修改完善,给项目的实施进度带来一定程度的影响,导致该募集资金投资项目进度有所延迟。为保障募投项目的顺利实施,将该募投项目延期至 2017 年 6 月。目前该投资项目已完工,2018 年 7 月份正式投产。
    项目可行性发生重大变化的情况说明不适用
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况不适用募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况适用2014 年 12 月 10 日,本公司召开的第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》,本公司以募集资金置换了截至 2014 年 11 月 30 日止已预先投入募投项目的自筹资金 16272.87 万元。
    用闲置募集资金暂时补充流动资金情况适用2018 年 4 月 24 日 本公司召开了第三届董事会第十四次会议审议通过《关于使用闲置募集资金补充流动资金的议案》,同意公司使用闲置募集资金 1700 万元暂时补充流动资金,使用期限为不超过董事会批准之日起 12 个月。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因适用
    盘锦年产 3 万吨环氧乙烷衍生物项目募集资金专户余额 794.51 万元(含利息及项目尾款)。募投项目产生节余资金主要原因是募集资金的利息收入以及募投项目建设过程中,公司在遵循项目可行性预算规划的基础上,坚持谨慎、节约的原则,降低了部分设备的采购成本。
    由于实际支付公司 2016 年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金交易的中介费用及其他发行
    费用低于原预算,使得该募集资金投资项目存在节余资金 173.4 万元。
    年产 10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目募集资金专户余额 392.02 万元(含利息及项目尾款)。
    募投项目产生节余资金主要原因是募集资金的利息收入以及募投项目建设过程中,公司在遵循项目可行性预算规划的基础上,坚持谨慎、节约的原则,降低了部分设备的采购成本。
    尚未使用的募集资金用途及去向
    未使用的募集资金,我们按照募集资金项目实施计划进行投入。目前资金存放在募集资金专用帐户。
    募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况
    账户名称:辽宁科隆精细化工股份有限公司 开户银行:上海浦东发展银行股份有限公司辽阳文圣支行 帐号:1073015450000016 该专项账户用于募投项目“年产 10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目”资金的存储。经公司与华泰联合证券有限责任公司、上海浦东发展银行股份有限公司辽阳文圣支行商议,公司于 2017 年 8 月对上述募集资金专项账户办理了注销手续。上述账户注销后,公司与华泰联合证券有限责任公司、 上海浦东发展银行股份有限公司辽阳文圣支行签订的《募集资金三方监管协议》终止。
    (3)募集资金变更项目情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
    6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
    (1)委托理财情况
    √ 适用 □ 不适用报告期内委托理财概况
    单位:万元
    具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额
    券商理财产品 自有资金 5000000 0 0
    合计 5000000 0 0
    单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况□ 适用 √ 不适用委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形
    □ 适用 √ 不适用
    (2)衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    (3)委托贷款情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在委托贷款。
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □适用 √ 不适用
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:元
    公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润盘锦科隆精细化工有限公司子公司
    生产、销售:环氧乙烷衍生物
    126850000.
    00
    272537072.
    93
    126393956.
    52
    119462836.
    19
    541410.42 406587.08
    四川恒泽建材有限公司子公司
    生产、销售:混凝土外加剂、商品混凝土、防水材料、保温材料
    60000000.0
    0
    394785182.
    91
    100145955.
    47
    76689197.7
    5
    8479816.
    16
    7062016.70报告期内取得和处置子公司的情况
    □ 适用 √ 不适用主要控股参股公司情况说明公司根据中国证券监督管理委员会于2016年9月2日核发的《关于核准辽宁科隆精细化工股份有限公司向喀什新兴鸿溢创业投资有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可[2016]1946号),核准本公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事宜。公司已于2016年9月20日办理完毕本次发行股份及支付现金购买资产的新增股份和募集配套资金的新增股份登记申请。公司本次发行股票上市已经获得深圳证券交易所批准,本次新增股份上市日为2016年9月29日。
    通过本次交易,四川恒泽建材有限公司成为公司全资子公司。本公司将纳入四川恒泽建材有限公司具有的聚羧酸减水剂母液的合成、复配、终端客户开发与服务等业务环节,进一步加强在产业链中下游的布局,全面铺开公司减水剂业务链,优化改善公司的业务能力和盈利能力,提高公司的可持续发展能力,切实提升上市公司的价值,保护广大投资者的利益。公司盈利能力将得到大幅提升,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益。
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、对 2018 年 1-9 月经营业绩的预计预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
    □ 适用 √ 不适用
    十、公司面临的风险和应对措施
    (1)主要原材料供应及价格波动风险
    公司所处行业特点使得其在原材料采购方面对主要供应商具有依赖性,如果公司与这些主要供应商的合作关系发生不利变化,或者主要供应商的经营、财务状况出现不利变化,或者主要供应商定期、不定期的生产检修等情况发生,有可能导致公司不能足量、及时、正常的采购,以及原材料价格的不利波动,都将对公司经营业绩产生重大不利影响。
    商品环氧乙烷的价格形成机制受到各种因素影响,如与原油价格、乙烯价格紧密联系,价格存在较大幅度波动的风险。
    环氧乙烷采购价格变动对本公司综合单位毛利、对营业利润均较为敏感。如果商品环氧乙烷价格出现较大波动,而公司在销售产品定价、库存成本控制等方面未能有效应对,经营业绩将存在大幅下滑的风险。
    为提高应对主要原材料环氧乙烷的波动,公司加强与国内环氧乙烷主要供应商的战略合作,生产装置临近原料市场,可以就近采购原材料。不仅能保障原材料及时供应,而且可以降低成本,有利于减少因原材料价格波动对生产成本造成的影响。
    (2)市场竞争加剧风险
    公司以环氧乙烷为主要原材料加工制造各种精细化工产品,其中,以聚醚单体-聚羧酸系高性能减水剂系列产品为主。
    尽管从长期来看,随着城镇化进程的加快、国家基础设施工程的不断建设,该类产品市场前景较为广阔,但因受到宏观经济周期波动的影响,以及国家对重点建设工程政策的相应调整,未来聚醚单体-聚羧酸减水剂系列产品需求的增长将可能存在不确定性。此外,由于近年来聚羧酸减水剂市场发展势头良好,同行业公司纷纷扩大产能,市场产品供应能力随之不断增长,市场竞争加剧,因此公司面临着因竞争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等风险。
    公司将紧跟行业技术发展趋势,把握产品和技术方向,不断完善技术研发、创新体系,在发展国内聚羧酸减水剂业务,保持与现有客户长期、稳定的战略合作关系基础上,积极开拓国际市场,加大粉体减水剂、环保领域脱硝催化剂等新产品的推广力度,及时推出满足客户需求的新产品,提高公司产品的市场竞争力。
    (3)战略转型的管理风险
    公司自成立以来一直保持着较快的发展速度,近年来为适应市场的发展变化公司进行了战略转型,战略转型过程中随着公司经营规模和业务范围不断扩大,公司产品线的延伸,组织结构日益复杂,对公司管理的要求越来越高,公司的人员也有较大规模的扩充。这些变化对公司的管理提出更新、更高的要求。虽然公司的管理层在经营和管理快速成长的企业方面有着丰富的经验,但仍需不断调整以适应资本市场要求和公司业务发展需要。
    (4)收购整合风险
    公司已收购的全资子公司将以独立法人主体的形式存在,保持其独运营地位,并在其管理团队管理下运营。上市公司仅对其经营中的重大事项实施管控,从而在控制风险的同时充分发挥其经营活力。但是,上市公司能否对其实施有效整合、能否充分发挥协同效应,均存在不确性。
    公司对各子公司加强在业务经营、财务运作、对外投资、抵押担保等方面的控制和管理,建立了有效的治理机制,保证对子公司重大事项的决策权,提高公司整体决策水品共和抗风险能力;将各子公司的财务管理纳入上市公司统一管理系统中,加强审计监督和管理监督,保证上市公司对各子公司日常经营的知情权,提高经营管理水平;通过发挥协同效应,实现业务结构的丰富和管理模式的优化升级,将基于各方的优势互补,打造整合营销服务体系。
    (5)公司收购形成的商誉减值风险
    由于公司进行并购重组业务,在合并资产负债表中形成一定金额的商誉。虽然公司已与交易方约定了业绩承诺标准及补偿措施,可长较大程度上抵补可能发生的商誉减值损失,但如果相关子公司未来经营状况恶化,则存在商誉减值的风险,从而公司当期损益造成不利影响。
    公司将在业务、销售渠道、管理及技术等方面的互补性进行资源整合,积极发挥各业务板块的优势,保持各业务板块的持续竞争力,将并购交易形成的商誉对上市公司未来的影响降到最低程度。
    (6)募投项目新增产能利用不足导致利润率下降的风险
    目前年产10万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目已建成投产,项目基本达到预期产能,但面对市场需求可能低于预期的情况,有可能导致部分产能闲置,而且随着募投项目实施,生产规模扩大带来的折旧摊销费用增加以及人力成本快速上升,公司将面临利润率下降的风险。
    公司将通过加大市场推广投入,提高产品销售力度,合理消化产能;公司本着确保资金使用安全和提高资金使用效率的审慎原则,积极稳妥的推进其他募投项目的建设实施进度,以使募投项目尽快实现效益。
    (7)安全生产和环保风险
    公司主要从事以环氧乙烷为主要原材料的精细化工生产,环氧乙烷和其他部分原材料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质,对储存和运输有特殊的要求,同时生产过程中的部分工序处于高温、高压环境,有一定的危险性。公司的生产方式为大规模、连续性生产,如受意外事故影响造成停产对生产经营影响较大。如公司因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而发生意外安全事故,公司的正常生产经营将可能受到严重影响。新《安全生产法》和《环境保护法》的出台及国家安全和环保部门的严格执法,公司在安全与环保方面的风险将增加,依法加强公司安全生产与环境保护方面的资源投入和运行管理。

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