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斯迪克(300806)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源招股意向书
经营评述
    第六节 业务与技术
    一、发行人主营业务、主要产品及变化情况
    (一)公司主营业务
    公司是一家从事功能性涂层复合材料研发、生产、销售的高新技术企业。产
    品主要应用于消费电子制造领域,以实现智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、汽车电子等产品各功能模块或部件之间粘接、保护、防干扰、导热、散热、防尘、绝缘、导电、标识等功能。随着公司对产品开发的不断投入,公司产品可规模化应用于新能源汽车锂电池组件,以实现绝缘、阻燃、结构固定等功能。与传统材料相比,公司生产的新型材料可以帮助客户提高产品性能,实现产品的轻、薄、个性化等特性,提升使用体验。此外,公司还有部分产品应用于商业包装领域。经过多年发展,截至 2019 年 8 月 7 日,公司已在产品设计、生产工艺等方面取得了 655 项专利成果,其中发明专利 189 项,在高分子材料聚合、涂层配方优化、功能结构设计、精密涂布以及新技术产业化应用等方面具有成熟的经验和领先的技术。凭借先进的技术水平和领先的产品品质,公司已与苹果、
    华为、三星、松下、中兴、OPPO、LG、戴尔等国内外知名企业建立了稳定的合作关系。
    (二)公司主要产品功能性涂层复合材料是指将一种或多种材料(如压敏胶、导电涂层、加硬涂层、减反增透涂层、高阻隔性涂层以及离型涂层材料等)通过精密涂布、印刷、真空溅射、烧结等方式与不同种类的基材(如 PET 膜、PI 膜、PVC 膜等)进行转化、复合而成的一种材料,从而实现单一材料无法实现的特定功能。
     
    按照应用功能的不同,公司产品分为四大类:
    *有底纹标注的产品公司目前还没有销售,其中铝塑膜产品处于送至下游新能源电池厂商测试阶段,导热压敏胶制品、高效导热界面材料和导热灌封胶制品处于打样、测试阶段。
    1、功能性薄膜材料
    功能性薄膜材料是具有抗刮伤、增透减射、扩散、抗眩光、抗静电、防油污、抗酸碱、耐高温、防蓝光、阻隔等一种或多种特定功能的涂层复合材料。功能性薄膜材料常用于制造各种装备中具有独特功能的核心部件,在电子、通讯、新能源、交通、精密机械、智能仪器仪表、航空航天等行业均有重要用途。公司目前生产的功能性薄膜材料产品主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、家用电器等产品的功能器件、显示屏触控模组以及此类产品制造过程和出货的保护。
    根据具体应用功能的不同,功能性薄膜材料又分为功能保护材料、精密保护材料、光学功能薄膜及标示材料。
    功能保护材料是指该种材料在提供基本的保护功能的基础上,还能够提供防静电、防眩光、防紫外线、隔热节能等一系列特殊功能的材料,多用于显示屏幕及触控组件的保护;精密保护材料主要用于消费电子制造过程中的保护和成品保护,为消费电子产品提供基础的保护功能;光学功能薄膜材料广泛应用在光学和光电子技术领域,与背光源、导光板等组件组装加工成背光模组后用于液晶模组的制造,应用于各类液晶显示应用领域;标示材料主要用于识别区分不同器件和电子线等,提供产品信息的标示。
    
    种类 产品名称 产品图示 产品用途 应用场景 产品特征功能保护材料
    抗油渍、防指纹保护膜、防眩光保护材料
    手机、电脑、数控面板等各种光学显示装置的表面保护。
    防指纹抗油渍、硬化、防眩光处理,指纹油污不易残留,且容易擦拭;
    可热弯 3D 成型,用于曲面屏保护;
    对屏幕玻璃自动吸附,并保持快速排气泡功能。
    高透抗刮保护
    膜、抗静电保护膜
    手机、电脑、家电的出货保护膜、制造过程中零部件的保护膜。
    表面抗刮涂层提高保护膜的硬度,避免产品、零部件在运输、使用过程中产生划痕;
    表面抗静电涂层增强保护膜的性能,避免产品、零部件在运输、使用过程中被空气中的灰尘、粉尘等吸附,确保洁净度;
    质地柔软,适合贴服各种曲面,长时间老化后移除不会留残胶。
    精密保护材料制造过程中用硅胶保护膜
    手机、电脑、家电制造过程中保护,保护平面显示器的面板表面、触控式荧幕、手机、数码相机PDA面板,在使用中避免刮伤,达到保护荧幕面板的效果;
    制造过程中零部件的保护;
    电池干燥、注液、成型、检测等过程保护领域。
    硅胶层具有对屏幕玻璃自动吸附和快速排气泡功能。
    PET保护膜
    具有挺直性好、透光率高、耐高温、表面光滑平整等特点。
    改性 PE 基材
    保护膜、CPP保护膜
    柔软、贴服性好、透明度好、平整度高,防湿、防潮,具有一定的阻氧,耐油能力。
    种类 产品名称 产品图示 产品用途 应用场景 产品特征光学功能薄膜材料光学级加硬薄膜电子产品触控屏幕精密表面出货保护。
    高透明,低雾度,耐刮擦,表面摩擦系数低,硬化涂层印刷性能优异。
    增亮膜主要应用于液晶显示屏
    后的背光模组中,为增强显示效果的部件。
    在液晶显示器中,提高背光使用效率,增强亮度减少能耗。
    标示材料提示标签材料
    手机、电脑、家电内部电池等的提示标签。
    产品具有印刷效果好、耐酸碱性、高电气强度、耐高温、高黏着力、绝缘、抗腐蚀、柔软服帖、阻燃等特性。
    2、电子级胶粘材料
    电子级胶粘材料主要应用于消费电子、新型显示、智能家电等领域。根据具体应用功能的不同,公司的电子级胶粘材料又分为光学级压敏胶制品、高性能压敏胶制品、导电材料、屏蔽材料和绝缘材料。
    光学级压敏胶制品是一类与光学零件的光学性能相近,并具有良好粘接性能及持久的耐老化性能的高分子胶粘材料。广泛应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备、汽车电子等电子设备的显示模组器件粘接,可以起到减少显示色差和雾度,提高显示对比度的效果,是实现高精度显示的重要材料。压敏胶是一种同时具备液体粘性性质和固体弹性性质的高分子,通过指触压力就能达到粘接物体的目的。高性能压敏胶制品主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、家电和汽车电子等产品的结构组装。材料具有内聚力强、粘接性能优异、固化收缩率低、绝缘性好、防腐性好、稳定性好、耐热性好等特点。与传统材料相比,简化了电子产品的组装作业方法,节省了电子产品的内部空间。导电材料是一种在固化或干燥后具有一定导电性能的涂层材料。它通常以基体树脂和导电粒子为主要组成部分,通过基体树脂的粘接作用把导电粒子结合在一起,形成导电通路,实现被粘材料之间的导电连接。导电材料通常用于电子装配,在固定部件的同时,在不同部件之间形成通路,起到接地、消除电位差等作用。屏蔽材料主要由基材和导电涂层组成,主要应用在电子通讯设备内部,起到屏蔽电磁干扰和射频干扰的功能,以控制电场、磁场和电磁波由一个区域对另一个区域的感应和辐射,避免影响电子元件的正常运作。绝缘材料产品主要用于限制电流,把电子设备中带不同电位的部分相互隔开,以确保电流在电子设备中只沿规定的导体路径传送,可以防止电路发生漏电、短路等问题。
     
    种类 产品名称 产品图示 产品用途 应用 产品特征光学级压敏胶制品
    OCA 产品用于屏幕显示玻璃
    之间的粘贴固定、断差弥补、提升显示亮度。
    透光性强,提高显示亮度;减少眩光,增加强光下的对比度;耐高温,低腐蚀性。
    防蓝光
    OCA 产品
    通过平衡色调,调和数码产品屏幕显示光谱,避免近紫外蓝光对眼睛的伤害。
    吸收拦截特定波段光线,可以有效的去除 LED 发光中的紫外线和短波长蓝光,避免对眼睛的伤害。
    OCA 防爆膜玻璃材料的防爆保护膜,与玻璃表面贴合后,提高强度防止破碎飞溅。
    选用光学级 PET 与压敏胶,与玻璃屏幕能牢固结合,提高抗冲击能力,减少屏幕破损几率,并在发生破碎时避免碎片飞溅造成伤害。
    高性能压敏胶制品超薄双面
    胶带产品、压纹 PET
    双面胶、
    PET 双面胶带
    主要用于手机、电脑等电子产品内部零部件的胶粘和固定。
    相比于传统的机械固定(螺丝、焊接、铆钉等)以及用溶剂胶水或、熔胶粘接的方法,压敏胶带极大地简化了电子产品的组装作业方法。具有内聚力强、粘接性能优异、固化收缩率低、绝缘性好、防腐性好、稳定性好、耐热性好等特点;
    选用不同的基材,可以赋予产品防光、防水、耐震动等功能。
    热活化双面胶带
    主要用于车载 FPC
    板的永久固定,电池模组的组装固定。
    具有优异的粘着性、耐候性,以及一定的减震抗震效果。
    种类 产品名称 产品图示 产品用途 应用 产品特征可重工框胶显示器边框的固定及重工。
    产品胶体具有优异的拉伸强度、断裂伸长率,具有极高的粘着力且可以通过拉伸移除,不留残胶,便于重工;并且有良好的减震遮光效果。
    导电材料导电胶带
    主要应用于手机、笔记本电脑、平板电脑等消费电子类产品内部电子器件的静电释放和电路导通。
    可以确保电流在电子设备中只沿规定的导体路径传送,防止发生静电积累及电路漏电、短路等问题。
    屏蔽材料铝箔复合胶带应用于精密电子产品,电脑通信,电线电缆,电子电池行业的电磁屏蔽。
    耐穿刺,撕裂强度高,尺寸稳定性好,可有效的包裹、屏蔽,避免电磁干扰。
    绝缘材料
    Nomex 纸
    绝缘胶带、聚酰亚胺耐高温绝
    缘胶带、
    PET 胶带手机配件绝缘和锂锰电池绝缘包扎等高强度绝缘保护;线
    圈、变压器、马达等电器组件的包扎。
    具有防火、阻燃、耐高温、耐高压,机械强度高,电器绝缘性能佳等特点。
    3、热管理复合材料
    热管理复合材料产品,主要包括人工石墨及石墨与其他材料经过特定工艺复合制成的产品,应用于消费电子、新能源汽车、医疗设备等行业。
    使用人工石墨材料制成的热管理复合材料具有热阻低、重量轻,导热系数高等优势,在减轻产品重量的同时,可以提供更优异的散热性能,因此成为用于消费电子产品散热的重要材料。除手机等消费电子产品外,人工石墨产品与导热硅胶垫结合,可以为新能源汽车锂离子动力电池提供散热解决方案。
    目前公司已生产的热管理复合材料主要为:
    种类产品名称
    产品图示 产品用途 应用 主要特性和功能人工石墨散热材料人工石墨导热膜
    手机、电脑电池散热。
    具有热阻低、重量轻,导热系数高等优势,在减轻产品重量的同时提供更优异的导热性能。
    功能性复合导热材料用于汽车玻璃除雾传感器与玻璃之间的导热。
    通过人工石墨与弹
    性材料的复合,使产品具有一定的压缩性,可填充被测量表面与传感器之间的间隙,高速传递热信号。
    导热压敏胶制品导热压敏胶用于手机中框组件的散热和减震缓冲。
    具有良好的散热、减震、屏蔽等功能,可以有效改善显示屏幕的显示效果。
    4、薄膜包装材料
    薄膜包装材料是以聚丙烯薄膜(BOPP)为基材,单面涂以丙烯酸酯压敏胶制造而成。该材料具有较好的拉伸强度、耐候性、耐磨性以及重量轻、成本低等优点。适合印刷商标图案、文字、符号等,主要用于企业产品的识别,行业特殊标示、警示、广告等包装物的封贴、捆扎等方面。
    目前公司已生产的薄膜包装材料主要为:
    产品名称 产品图示 产品用途 主要特性和功能
    BOPP 压敏胶带
    包装、捆绑、固定
    BOPP 压敏胶带借助薄膜材料较强的
    缠绕力和回缩性,将产品紧凑地捆扎
    成一体,并可以为产品提供简单的表
    面保护功能,从而减少因外界粉尘、油渍、水汽等恶劣环境对产品的造成损伤;
    此外,BOPP 压敏胶带具有拉伸强度大,不易撕裂,使用范围广,质量轻,粘性强,耐候性能好,能在恶劣环境下保持粘性(长期耐温性:60℃、段期耐温性:70℃),配合自动包装封箱机,提高包装效率等特点。
    总体而言,除薄膜包装材料外,从产品应用终端角度来看,公司产品主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、汽车电子等电子产品领域,主要包括内部组件胶粘、热管理、导电、屏蔽等,制造过程中零部件保护以及成品出货保护等方面。除此之外,还有部分产品应用于新能源汽车锂电池组件,以实现绝缘、阻燃、结构固定等功能。
    (三)公司主营业务收入的构成报告期内,公司主营业务收入按产品分类如下表所示:
    单位:万元,%项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比功能性薄膜材料
    23510.78 37.06 47301.83 36.41 46104.61 37.07 38135.87 40.19电子级胶粘材料
    17168.15 27.06 33664.17 25.91 31728.48 25.51 23475.41 24.74热管理复合材料
    411.55 0.65 4398.03 3.39 5776.38 4.64 4069.75 4.29
    薄膜包装材料 22357.76 35.24 44545.75 34.29 40770.89 32.78 29216.82 30.78
    合计 63448.24 100.00 129909.78 100.00 124380.36 100.00 94897.85 100.00
    (四)公司主要经营模式
    1、采购模式
    公司产品的主要原材料为 PET 膜、BOPP 膜、丙烯酸丁酯、硅胶等。公司设有专门的采购部,根据生产部门制定的产品生产计划,筛选原材料供应商,同时根据研发、生产部门提出的新材料的需求,采购部门寻找符合要求的新材料供应 
    商,并纳入采购日常维护管理体系。
    公司建立了完善的供应商管理制度和评价体系。每年公司根据供应商的交货周期、产品品质、信用资质和服务表现对供应商进行考核,并根据考核结果及时更新合格供应商名录,在满足生产需要和质量标准的同时,加强对供应商的管理并合理控制整体采购成本。
    此外,根据终端及下游销售客户的对产品质量、环保的特殊要求,公司与主要原材料供应商签署了《不使用有害物质环保协议》和《原材料品质合约》。报告期内公司具体采购流程为:
    2、生产模式
    公司实行以销定产和需求预测相结合的生产模式,以保证生产计划与销售情况相适应。生产管理部门根据销售部门提供的销售计划和销售订单,结合产品库存情况、产能情况制定具体生产计划。生产车间根据生产计划与生产指令组织生产。生产管理部门负责具体产品的生产流程管理,监督安全生产,组织部门的生 
    
    产质量规范管理工作。在生产经营过程中,各部门紧密配合,确保降低因客户订单内容、需求变动以及交期变动、产销不平衡等原因而造成的损失。公司产品的生产分为新产品的研发试产和常规产品的批量生产,生产流程图如下所示:
    (1)新产品开发、试制公司以市场需求为导向,通过新产品的导入流程,推行与客户高度协同的“嵌入式”研发体系。
    公司销售部门深入了解终端客户需求,研发人员根据其应用需求,与客户形成共同的任务团队,进行相应新材料的研发,以帮助客户产品实现某种或多种特定新功能。在实现产品新功能的前提下,生产部门与研发部门紧密配合,不断对 
    
    产品的生产工艺流程优化升级,进行产品试制,以保证最终产品的良品率和生产效率,最终达到大规模量产的目的。这一体系提高了新产品开发的效率,能够在短时间内满足客户的需求,提高客户满意度。同时,也增强了与终端客户之间的粘性,有利于与终端客户建立长久稳定的合作关系。
    (2)成熟产品大批量生产
    根据客户的订单情况,生产部门按照既定的生产计划和生产指令进行大批量生产,产品生产完成并检验合格后入库,最终按客户要求发货。同时,公司根据销售部门产品销售情况的反馈,针对市场的供求关系的变化,及时调整生产计划、产品生产型号和种类。对于部分市场需求量较大的产品,公司提前安排生产,主动备货,以满足市场需求。
    3、销售模式
    公司设有专门的销售部门,具体负责产品的市场开拓、营销以及售后服务等营销管理工作。报告期内,公司产品的销售模式以直销为主、经销商和贸易商为辅。直销模式是指公司与下游客户直接签订销售合同/订单实现销售的业务模式;
    经销商和贸易商模式是指公司与授权经销商及其他贸易商签订销售合同/订单并
    实现买断式销售,再由其销售给最终客户的业务模式。
    (1)直销模式
    在直销模式下,首先,公司和下游客户签署合作框架协议,约定采购商品的交付条件和结算账期等条款。然后,客户根据其实际经营情况,向公司发出具体销售订单,销售订单中约定具体的采购产品型号、价格等信息,公司再根据销售订单来安排具体生产销售。
    公司成立初期,营销活动重点围绕直接下游客户模切厂商开展,根据模切厂商的需求开展生产销售。随着公司业务的不断发展以及产品技术含量的不断提升,公司营销活动的重点逐渐由模切厂商转为模切厂商的下游终端客户。公司根据终端客户的需求进行产品认证,获得终端客户的认证通过后,进入其供应商体系,然后终端客户指定模切厂商采购公司产品。这种营销模式增加了公司与客户之间的粘性。近年来,随着公司产品研发实力的不断增强,公司积极与国内外知名终端客户开展新产品的“嵌入式研发”,围绕终端客户新产品对材料的性能要求 
    进行产品开发。公司在美国、韩国、日本成立了三家子公司,在国内长三角、珠
    三角以及重庆等终端客户主要聚集地区也有专业团队,专门从事“嵌入式研发”式营销。目前,公司多款产品已陆续通过苹果、华为、三星、松下、中兴、OPPO、LG 等国内外知名终端客户的采购认证,同时还有多款产品处于共同研发中。通过“嵌入式研发”,公司与终端客户的合作不断加深,粘性不断增强。
    (2)经销商和贸易商模式公司产品经销商和贸易商模式系通过签署经销协议的授权经销商及其他贸易商进行。为进一步拓展市场和客户资源,提升公司产品市场覆盖率,公司选取部分有市场经营和客户资源基础的合作方发展为公司的经销商。公司与经销商签署买断式经销协议,对经销商所服务的客户范围及销售的产品范围等进行管理。
    经销商具有较为高效的小客户管理能力,可以更好地满足需求变化较快且订单较为零散的中小客户的需求。此外,公司还有少部分产品销售给其他贸易商。在这种情况下,公司与贸易商签署普通的商品买卖合同,贸易商对其采购的商品自行定价对外销售,公司不对其所服务的客户范围及销售的产品范围进行管理。利用经销商和贸易商模式,公司一方面可以节约销售资源和人力成本,使公司销售资源主要集中于终端核心客户;另一方面,经销商和贸易商模式对直销模式起到了有效的补充,扩大了公司产品的市场覆盖率和知名度。
    4、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
    公司目前的经营模式是在公司长期发展中不断探索和完善的,是根据公司所处行业的市场竞争格局、主营产品生产工艺及原材料采购情况而确定的,符合自身发展及行业特点,报告期内未发生重大变化。报告期内,公司一直专注于功能性涂层复合材料的研发、生产及销售,预计未来公司的经营模式不会发生重大变化。
    (五)公司设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
    公司自成立以来一直专注于功能性涂层复合材料的研发、生产与销售,主营业务、主要产品或服务、主要经营模式未发生重大变化。公司业务主要经历以下
    三个发展阶段:
    2006 年成立初期至 2010 年,公司主要生产普通保护材料和传统胶粘产品,产品用途较为单一,为消费电子等产品提供基本的保护和固定功能。
    2011 年至 2014 年,公司逐渐进入快速发展期,依靠技术积累和工艺改进,公司产品逐渐升级,主要生产功能性薄膜材料、电子级胶粘材料和薄膜包装材料。
    其中部分产品具有抗静电、导电等特殊附加功能,应用于消费电子产品内部器件特定功能的实现。
    2014 年至今,公司在功能性涂层复合材料领域已经建立了一定的技术与市场优势,国内市场认可度居同行业前列,根据消费电子行业的发展趋势与发展模式,开始逐步向光学级薄膜材料、石墨散热材料等新方向发展。目前公司已发展成为以功能性薄膜材料、电子级胶粘材料和热管理复合材料为主导业务,工业用高端功能性涂层复合材料的研发、生产、销售、服务为一体的综合性创新型企业。
    根据中国证监会发布的《首发业务若干问题解答》的规定,“对“一种业务”可界定为“同一类别业务”或相关联、相近的集成业务。中介机构核查判断是否为
    “一种业务”时,应充分考虑相关业务是否系发行人向产业上下游或相关业务领域
    自然发展或并购形成,业务实质是否属于相关度较高的行业类别,各业务之间是否具有协同效应等,实事求是进行把握。”发行人主要产品功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料和薄膜包装材料的生产技术相同,主要包括高分子材料聚合、涂层配方优化、功能结构设计、产品精密涂布四大核心技术;生产工艺相类似,都需要经过精密涂布、干燥固化、冷却、复合等环节;生产设备相同,核心设备为精密涂布生产线,包括送卷设备、预处理设备、涂胶设备、干燥设备、贴合设备、冷却设备以及张力控制、静电消除等控制设备。因此,发行人主要经营一种业务。
    发行人自成立至今一直经营功能性涂层复合材料的研发、生产和销售,公司产品的演变主要系受产品应用领域和技术发展的影响,发行人主营业务未发生重大变化。
     
    (六)主要产品的工艺流程
    1、功能性薄膜材料
    2、电子级胶粘材料
    3、热管理复合材料
    4、薄膜包装材料
    二、发行人所处行业的基本情况
    公司主要研发、生产和销售各种功能性涂层复合材料产品,根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司属于橡胶和塑料制品
    业(C29)。
    公司生产、销售的功能性涂层复合材料广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、汽车电子等领域,对产品的精度、良品率、稳定性和洁净度等性能具有较高的要求,是国家战略新兴产业—新材料产业中的高性能膜材料。
    (一)行业管理体制与法规政策
    1、行业主管部门及行业监督管理体制
    功能性涂层复合材料行业涉及应用范围广、服务行业跨度大、产业关联度强,对我国电子制造业等支柱性行业的推动作用明显,是我国重点支持发展的行业之
    一。目前,国内功能性涂层复合材料行业管理体制为国家宏观指导及协会自律管理下的完全市场竞争体制。
    公司所在行业的行政主管部门是国家工业和信息化部,工业和信息化部的主要职责是提出行业发展战略和政策,拟订并组织实施行业发展规划,推进产业结构战略性调整和优化升级;指导行业技术创新和技术进步;起草相关法律法规草
    案、制定规章,拟订行业技术规范和标准并组织实施,指导整个行业的协同有序发展。
    公司所在行业的主要协会为中国胶粘剂和胶粘带工业协会。作为开放和充分竞争的行业,政府部门主要进行产业宏观调控和管理,行业协会进行自律规范,各企业的生产经营则完全基于市场化方式进行。
    2、行业主要法律法规及政策功能性涂层复合材料行业属于国家重点扶持和发展的战略性新兴产业中的
    新材料产业,在国家经济中占有重要位置。近年来,国家相关部门制定的主要行业政策如下:
    时间 文件名称 发布单位 相关内容
    2018 年《重点新材料首批次应用示范指导目录(2018 年版)》工业和信息化部
    将“复合膜”、“锂离子电池无纺布陶瓷隔膜”列入先进化工材料;将“石墨烯导电发热纤维及石墨烯发热织物”列入前沿新材料。
    2018 年《战略性新兴产业分类(2018)》国家统计局本分类规定的战略性新兴产业是以重大技术突破和重
    大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业,包括:新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、相关服务业等 9 大领域。
    2018 年《知识产权重点支持产业目录
    (2018 年本)》国家知识产权局
    《目录》确定了 10 个重点产业,细化为 62 项细分领域,明确了国家重点发展和亟需知识产权支持的重点产业。
    其中包括:先进电子材料、先进功能材料(高性能膜材料)。
    2018《车联网(智能网联汽车)产业发展行动计划》工信部
    到 2020 年,实现车联网(智能网联汽车)产业跨行业融合取得突破。车联网用户渗透率达到 30%以上,新车驾驶辅助系统(L2)搭载率达到 30%以上,联网车载信息服务终端的新车装配率达到 60%以上。
    2017《汽车产业中长期发展规划》
    工信部、发改委、科技部指出“智能网联汽车有望成为抢占先机、赶超发展的突破口,到 2020 年,智能网联汽车与国际同步;同时,关键技术要取得重大突破,全产业链要实现安全可控。”
    2017《信息产业发展指南》
    工信部、发改委、科技部、财政部指出“要重点发展面向下一代移动互联网和信息消费的新型智能手机、平板电脑、车载智能设备以及人工智能等终端产品,提升产品的研发应用能力、产业配套能力和品牌竞争力”,上述智能终端产品的大力发展将持续带动上游新材料应用的进一步发展。
    2017《新材料产业发展指南》
    工信部、发改委、科技部、财政部
    进一步健全新材料产业体系,下大力气突破一批关键材料,提升新材料产业保障能力,支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。加大前沿新材料(石墨烯、金属及高分子增材制造等材料为重点)领域知识产权布局,围绕重点领域开展应用示范,逐步扩大前沿新材料应用领域。
    2017《重点新材料首批次应用示范指导目录(2017 年版)》工信部
    将“高性能锂电池隔膜”和“电子胶有机硅材”列入先进
    基础材料;将“石墨烯薄膜”列入前沿新材料。
    2016《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》国务院
    推动新材料产业提质增效,面向航空航天、电力电子、新能源汽车等产业发展需求,扩大新型显示材料、动力电池材料等规模化应用范围。
    2016《关于加快新材料产业创新发展的指导意见》
    工信部、发改委、科技部、财政部重点发展先进基础材料,突破一批关键战略材料,积极开发前沿材料。
    2016《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》国务院办公厅
    围绕航空航天、国防军工、电子信息等高端需求,重点发展高性能树脂、特种合成橡胶、高性能纤维、功能性膜材料、电子化学品等化工新材料,成立若干新材料产业联盟,增强新材料保障能力。
    2016《石化和化学工业发展规划工信部
    围绕航空航天、高端装备、电子信息、新能源、汽车、轨道交通、节能环保、医疗健康以及国防军工等领域, 
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    (2016-2020年)》
    适应轻量化、高强度、耐高温、稳定、减震、密封等方面的要求,提升工程塑料工业技术,加快开发高性能碳纤维及复合材料、特种橡胶、石墨烯等高端产品,加强应用研究。
    2016《轻工业发展规划(2016-2020年)》工信部
    重点发展应用于新能源、生物医药、 信息等领域新产品,多功能、高性能塑料新材料及助剂;
    重点发展光学膜、新型柔性/液晶显示屏、高阻隔多层复合共 挤薄膜等功能性膜材料及产品;
    大力发展超小型、超高精度、超高速、智能控制的塑料高端加工设备,加大对塑料加工设备精密化、智能化改造,加快高精度塑料检测设备及仪器研发及应用 。
    2015《中国制造
    2025》国务院
    新材料作为重点发展领域,以功能性高分子材料、先进复合材料、高性能结构材料等为发展重点。
    2013《产业结构调整指导目录 (2011年本)》(2013 年修正)
    国务院 鼓励功能性膜材料等新型精细化学品的开发与生产。
    2012《新材料产业
    “十二五”重点产品目录》工信部
    将光学聚酯膜、扩散膜、透明导电膜、电磁波屏蔽膜、增亮膜等功能性膜材料列入了新材料“十二五”重点发展的产品。
    2011《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南
    (2011 年度)》
    国家发改委、科学技术部、工信部、商务部、知识产权局
    将“功能薄膜”列入当前优先发展的高技术产业化重点领域产品。
    (二)行业发展概况
    1、功能性涂层复合材料行业概况
    功能性涂层复合材料是指将一种或多种材料通过精密涂布、印刷、真空溅射、烧结等方式进行转化、复合而成的一种材料,从而实现单一材料无法实现的特定功能。功能性涂层复合材料属于新材料行业范畴,通过研发出不同的涂层材料与不同的基材进行组合,实现保护、胶粘、导电、绝缘、屏蔽等多种功能,被广泛使用在智能硬件、新能源汽车、节能环保等相关领域。
    近年来,随着下游电子制造、节能环保、航空航天等新兴产业的发展,功能性涂层复合材料行业在传统压敏胶带制品制造业(即传统胶粘制品)基础上发展而来。传统胶粘制品主要提供包装、密封、保护、识别、拼接等传统单一用途。
    随着科学技术的不断发展,智能消费电子、互联网、电子信息、航空航天、节能环保、物联网等一大批新兴产业取得了爆发式增长。由于新兴产业具有高、精、尖等特点,传统的胶粘制品已无法满足其性能品质要求,从而催生了大量新兴应用需求。通过对新型材料设计研发和生产工艺的摸索改进,目前功能性涂层复合 
    材料已成功应用于多个下游新兴产业。国内部分具有研发优势的企业通过对关键原材料及制造工艺的持续研究,目前已掌握功能保护材料、光学功能薄膜等核心技术,打破了国外企业的技术垄断,具备了与国际一流企业竞争的科技实力。
    从功能性涂层复合材料产品来看,其产品性能主要取决于涂层材料和基材的品质,以及产品结构设计及涂布、固化等工艺的控制水平。功能性涂层复合材料常用的涂层材料包括丙烯酸酯、有机硅树脂、聚氨酯树脂,根据需要达到的功能,可在基础高分子材料的基础上用增粘树脂或其他添加剂进行改性,或在涂层中引入各种功能性颗粒等。常用的基体薄膜材料包括聚酯(PET)、聚酰亚胺(PI)等。功能性涂层复合材料的制备过程主要包括涂层材料制备、涂布、干燥或固化、贴合、卷取、分切、包装等,其中涂布是整个制造过程的关键工序。涂布是改变和形成产品表面特性的重要加工工艺,它使得涂层材料与薄膜基材结合形成复合材料,能够实现单一组分材料不能满足的功能要求,扩大了产品的使用效果与附加值。涂布技术的水平直接决定了功能性涂层复合材料的性能和质量,一套涂布设备能够根据需要选用不同的涂层与基体材料,通过调整生产工艺参数,实现多种功能性涂层复合材料的生产。除涂布设备外,功能性涂层复合材料的生产加工环境也至关重要。产品的精度要求越高,对环境的无尘要求也越严苛,一般产品只需在万级或千级无尘环境下生产即可,而高端产品需要在百级无尘环境下进行生产。
    2、从终端应用角度看行业发展前景功能性涂层复合材料具有广阔的发展前景。近年来中国电子信息制造业作为重要的战略性新兴产业发展迅猛,技术创新水平不断提升,产业规模持续扩大。
    除消费电子领域外,功能性涂层复合材料还广泛应用于汽车电子、新能源汽车锂电池组件、家用电器、医药、航空航天等众多领域。
    根据工信部统计,2017 年,中国电子信息行业主要产品的高端化、智能化发展成果显著,智能手机、智能电视机市场渗透率超过 80%,智能可穿戴设备、智能家居产品、虚拟现实设备等新兴产品种类不断丰富。在虚拟现实、无人驾驶、人工智能等新兴领域,国内涌现出了一大批创新型企业,技术和应用在全球处于领先位置。同时,我国电子信息制造业在关键环节和核心技术上取得了新的突破,产业创新体系加快完善,在柔性屏幕显示材料、电池隔膜材料、石墨烯等新材料 
    
    领域打破了国外垄断。在软件和通信领域,云计算、大数据、工业互联网、人工智能等新兴技术的推广应用不断加速,5G、超高速大容量光传输、量子通信等前沿技术的研发和商业化应用进程也不断加快。在我国电子信息制造业市场规模不断扩张的同时,中国品牌的国际影响力和中国企业的国际分工地位也在不断提升。功能性涂层复合材料下游行业目前多为国家“十三五”支持的重点产业,未来发展潜力巨大。
    功能性涂层复合材料的主要应用领域
    应用领域 主要产品应用
    智能手机、平板电脑、可穿戴设备等消费电子
    保护膜、防眩膜、防窥膜、防静电膜等;绝缘材料、屏蔽材料、导电材料、散热材料、柔性高抗刮表层覆盖材料;涂布型偏光片;高抗折光学透明胶;高阻隔性封装膜等新能源汽车锂电池电池内部耐电解液固定胶带;电池外壳绝缘胶带;电极材料及电池隔膜;高性能导热界面材料;铝塑复合膜包装材料等
    汽车电子、装饰
    OCA 光学胶膜材料、节能环保材料、超轻车身材料、汽车防
    爆、防尘、防油污等贴膜家用电器
    纹理装饰材料;抗菌、抗霉菌、防雾功能性覆膜;面板开关用精密压敏胶;导热双面胶,运输固定用胶带医药
    快速检验试纸用高化学稳定性胶带,亲水性薄膜,医用级压敏胶带制品,创口护理材料建筑节能 建筑玻璃用防爆、隔热、保密等贴膜航空航天 飞机内用防爆、隔热、保温等功能复合材料其他 物联网领域,柔性线路板,射频天线
    (1)消费电子市场应用分析
    在电子信息制造业中,消费电子产业的发展尤为迅速,智能手机、平板电脑、可穿戴设备等新产品持续涌现,硬件技术和软件技术持续进步,产业链不断完善。
    同时,以华为、OPPO、小米为代表的国产智能手机及平板电脑企业强势崛起,成为消费电子制造业的重要增长点。中国作为全球制造和消费电子产品的大国,近年来消费电子行业发展迅速。
    从消费电子产品的应用发展来看,智能化、大尺寸全屏幕、双镜头、高分辨率、防水、个性化场景体验以及高续航能力等特点成为消费电子产品最显著的发展方向,由此衍生出的对上游内外部 OCA 光学胶膜材料、石墨散热材料、高硬度薄膜材料、涂布型偏光片、防水透声材料、高温阻尼材料、防水保护膜等功能性涂层复合材料的需求也显著增加。
     
    ①智能手机
    在全球消费电子设备制造市场中,以智能手机为代表的移动终端设备不断进行的改革升级,带动了移动网络技术快速发展的需求,成就了网络电信设备出货率的持续高增长。同时 4G 技术的普及也使高精密机构件成为网络电信设备的主要发展方向,接下来随着 5G 技术的兴起,智能手机市场势必迎来新一轮置换热潮。
    最近几年,全球智能手机市场情况见下图所示:
    2017 年以来,智能手机普及度已达到高点,移动互联网发展带来的换机热
    潮临近结束,以及宏观经济增速下行、手机质量提升消费者换机周期拉长等因素协同影响,全球智能机整体市场开始呈现负增长。根据 IDC 的统计数据,2017年全球智能手机出货量为 14.62 亿部,下降了 0.5%,这是自智能手机推出以来首次同比下降;2018 年全球智能手机出货量 14.05 亿部,年同比下降 4.1%。
    根据市场研究公司 IDC 发布的统计报告,2019 年第一季度全球智能手机出货量为 3.108 亿部,较 2018 年第一季度的 3.327 亿部下降 6.6%,其中,华为智能手机出货量同比增长 50.30%,出货量达到 5910 万部,成为全球出货量第二的手机厂商(19.00%),此外,vivo 智能手机的出货量同比增长 24%,位列全球出货量第五(7.50%)。2019 年第二季度全球智能手机出货量为 3.332 亿部,较
    2018 年第二季度的 3.412 亿部下降 2.3%,其中,华为手机第二季度出货量为 5870万部,仍然是全球出货量第二的手机厂商(17.6%),其他中国手机厂商小米、OPPO 分别以 3230 万部(9.7%)、2950 万部(8.9%)出货量占据市场第四、五位。
     
    2019 年上半年,尽管全球智能手机出货量持续下降,但是中国主要手机厂商的市场占有率仍保持较高的增长趋势。
    由于昂贵的设备定价、元器件瓶颈以及 5G 网络的可用性受限,目前全球 5G智能手机的出货量很小,IDC 预计 5G 手机在 2019 年内的总体出货量将只有 670万部,约占当前全球总市场 0.5%的份额,相当于 3G 手机出货量的八分之一;未
    来,5G 设备的普及率将会得到大大的提升,根据 IDC 预测,2023 年 5G 手机出
    货量将会占据全球总出货量的 26%;而陈旧的 3G 手机的出货量将会迎来骤减,只占全球总出货量的 2.2%;在短期内 4G 手机的出货量不会发生过于剧烈的变
    化。IDC 预计 2019 年 4G 手机的市场份额依然将高达 95.4%,而 4 年之后其出货
    量有望达到 15.42 亿部,市场总额下降至 71.4%。
    数据来源:IDC《全球季度手机跟踪报告(Worldwide Quarterly Mobile Phone Tracker)》
    ②平板电脑
    经历了前期的快速发展阶段,近年来,平板电脑市场进入了细分化时代。随
    着苹果 iPad Pro、微软 Surface 等产品的发布,二合一平板电脑市场规模不断扩大,根据 IDC 统计,2016 年二合一平板电脑的出货量涨幅超过 70%。2017 年 8月,工信部发布《移动互联网综合标准化体系建设指南》,明确发展智能终端、移动业务与应用等领域,以促进我国移动互联网产业生态体系的进一步完善。在国家产业政策支持的背景下,二合一平板电脑在多媒体教育、信息化移动办公等领域有着广阔的发展空间。
    根据 IDC 发布的数据,2018 年中国平板电脑市场出货量约 2212 万台,同比下降 0.8%,降幅继续收窄。其中 SlateTablet(传统直板式平板电脑)出货量约
    2041 万台,同比下降 0.7%;DetachableTablet(可插拔键盘平板电脑)出货量约 172万台,同比下降 1.1%。
    根据 IDC 最新发布的平板电脑季度跟踪报告显示,2019 年第一季度中国平板电脑市场出货量约 531 万台,同比增长 4.5%,连续四个季度保持上涨。报告中指出,Slate Tablet(传统直板式平板电脑)出货量约 464 万台,同比下降 2.0%;
    Detachable Tablet(可插拔键盘平板电脑)出货量约 67 万台,同比大幅增长 94.9%。
    增量主要来自苹果 iPad Air 的发布和华为 M5 10.8 寸产品的增长以及微软整体出
    货量的提升,目前苹果和华为新品仍处于产能爬升期,预计后续中国平板消费市场仍将保持增长。
    ③可穿戴设备
    2012 年,谷歌眼镜的发布将智能可穿戴设备带入公众视野。2014 年,苹果
    Apple Watch 的发布促使可穿戴设备市场迎来了新一波爆发式增长,一方面消费
    者对可穿戴设备的关注度大幅提升,另一方面市场的快速增长也带动了产业链加 
    速发展。近年来,得益于可穿戴设备种类的增加、产品技术的成熟、用户体验的提升、价格的下降以及各大厂商的积极投入研发,全球可穿戴设备市场一直处于高速发展阶段。至 2018 年第四季度末,全年可穿戴设备出货量达到 1.722 亿台,同比增长 27.5%。
    根据 IDC 公布的《全球可穿戴设备季度跟踪报告,2019 年第一季度》,2019
    年第一季度,全球穿戴设备出货量达到 4960 万台,同比增长 55.2%。其中 1280
    万台来自苹果(市场份额 25.8%),660 万台来自小米(市场份额 13.3%),500万台来自华为(市场份额 10%),430 万台来自三星,290 万台来自 Fitbit。
    根据 IDC 公布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告,2019 年第一季度》,
    2019 年第一季度中国可穿戴设备市场出货量为 1950 万台,同比增长 34.7%。基
    础可穿戴设备(不支持第三方应用的可穿戴设备)同比增长 25.5%,智能可穿戴设备同比增长达到 84.6%。
    (2)汽车电子市场应用分析近年来,随着我国国民经济的快速发展,人民生活水平的不断提高,我国的汽车工业发展迅速。中国汽车工业协会统计数据显示,2018 年 1-12 月,我国汽车产销 2780.92 万辆和 2808.06 万辆,同比下降 4.16%和 2.76%;2019 年 1-6 月份,我国汽车产销 1213.2 万辆和 1232.3 万辆,同比下降 13.7%和 12.4%。
     
    快速增长的汽车消费市场,相应催生了汽车电子行业的快速发展。在汽车轻量化、小型化、智能化和电动化趋势的推动下,车载信息娱乐系统的整体市场规模持续增长。中国产业信息网统计数据显示,全球车载信息娱乐系统处于成长期,
    2012 年至 2016 年全球车载信息娱乐系统市场销售规模保持快速增长,复合增长
    率达到 10.8%。
    数字信息时代,智能汽车与车联网融合在即,未来汽车将成为最大的个人移动处理平台,成为使用者的娱乐和工作平台。4G、智能汽车电子应用等车载技术逐渐成为消费者购车的主要关注点。未来随着新车型的推出,车联网装配比例也有所提升,2017 年上市的新车中车辆联网配置占比达 21%,高于 2016 年上市新车配置占比的 16%。根据 IHS 预测,2022 年全球互联网汽车市场保有量将达
    3.5 亿辆,市场占比 24%,具有互联网功能的新车销量将达到 9800 万辆,市场
    占比 94%。
    车载信息娱乐系统和车联网的普及对汽车电子的功能性提出更多要求,诸如更好的驾驶服务、汽车驾驶状态显示、位置信息、社交信息服务等都将刺激汽车电子行业的进一步发展和市场规模的不断扩大。
    未来,随着人们消费理念的升级,打造差异化、多元化和个性化的用户体验将成为未来汽车电子行业的主要发展趋势。车载导航、车载影音等车载娱乐系统的升级将对上游 OCA 光学胶膜材料、节能环保材料、超轻车身材料、功能贴膜材料等新材料提出更高的要求,庞大的汽车电子、装饰市场将为功能性涂层复合材料带来新的增长点。根据中国汽车工业协会的统计及预测,2017 年我国汽车电子市场规模为 5860 亿元,2018 年我国汽车电子产品市场规模增长至 6550 亿 
    元;到 2022 年中国汽车电子市场规模将增长至 10000 亿元。
    (3)新能源汽车锂电池市场应用分析
    锂电池的下游市场可细分为 3C 领域、动力领域和储能领域。随着新能源汽车的推广和市场规模的迅速增长,动力电池出货量的快速增长已成为锂电池行业发展的主驱动力。
    高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示,2018 年中国动力电池出货量为
    65GWh,同比增长 46%。出货量继续保持高速增长态势,主要受下游新能源汽
    车产量同比增长 49%带动,2018 年中国新能源汽车产量 122 万辆,同比增长
    50.5%。2019 上半年新能源汽车生产约 60.9 万辆,同比增长 60%,动力电池装
    机总电量约 30.01GWh,同比增长 93%。
    新能源汽车市场的发展将会对锂电池生产技术提出更高的要求,未来锂电池将朝着提升安全性能、提高能量密度和优化循环性能等方向发展。具有安全性能好、重量轻、容量大、内阻小、设计灵活等特点的软包锂电池产品逐渐成熟。软包锂电池与传统锂电池在正极、负极、电解液等材料应用及结构布局方面较为类似,最大的差异在于包装材料,传统锂电池均有铝壳或者钢壳等外壳,而软包锂电池是使用铝塑复合膜作为包装材料。铝塑复合膜材料具有不易爆炸、质量轻、内阻小等优势,未来将成为软包锂电池的主流材料。铝塑复合膜材料依托新能源汽车巨大的市场容量、较高的增长率和国家政策的支持,未来将继续带动功能性涂层复合材料行业的技术升级和发展。
    (4)薄膜包装材料市场应用分析
    薄膜包装材料作为传统的胶粘制品,具有高抗拉升力、质轻、无毒无味、防止产品外漏或破损等特点,主要应用于食品包装、工业品包装、家庭日用品包装、服装包装、药品包装等商业包装领域。BOPP 薄膜作为最重要的塑料包装材料之
    一,近年来在中国市场发展迅速,已成为日常生活及工业生产的必需品。目前
    BOPP 薄膜产品中,中低端类产品竞争激烈,行业正逐渐向多元化、功能化、高端化的方向发展。
    3、功能性涂层复合材料市场发展趋势
    (1)应用领域扩大,产品精密化发展
    功能性涂层复合材料作为高端复合材料,除了在消费电子、家用电器、建筑材料、交通运输等传统领域获得广泛应用外,在新能源电池、航空航天、新智能穿戴等领域也开始广泛运用。随着国内功能性涂层复合材料需求日益扩大、应用方式的不断创新,根据客户对产品性能要求量身定做专用功能性涂层复合材料将成为未来高端薄膜复合材料的发展趋势,这将对功能性涂层复合材料生产企业的研发能力和专业化水平提出更高的要求。
    (2)环保需求日益增长,产品向绿色化方向发展
    随着经济的发展,人民的生活水平不断提高,环保意识和健康意识日益提高,对材料品质要求也在不断提升,推动功能性涂层复合材料产品不断向绿色化方向发展。传统的功能性涂层复合材料使用甲苯、乙酸乙酯等有机物质作为溶剂,在产品使用过程中会出现少量有机物质挥发的情况。而使用水等环保型溶剂,或不使用溶剂采用 UV 固化方式,能够有效降低挥发性有机化合物(VOC)的排放水平,使得材料对空气质量及环境的影响降至最低。随着环保需求的日益增长,这种绿色化的精密涂层产品将会在未来占据更大的市场份额。
    (3)功能性涂层复合材料是未来行业重点发展方向
    工信部会颁布的《新材料产业“十三五”发展规划》明确提出“未来五年,是国家实施《中国制造 2025》、调整产业结构、推动制造业转型升级的关键时期。
    新一代信息技术、航空航天装备、海洋工程和高技术船舶、节能环保、新能源等
    领域的发展,为新材料产业提供了广阔的市场空间,也对新材料质量性能、保障能力等提出了更高要求。必须紧紧把握历史机遇,集中力量、加紧部署,进一步
    健全新材料产业体系,下大力气突破一批关键材料,提升新材料产业保障能力,支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。”其中,“节能与新能源汽车材料”被列为突破重点应用领域急需的新材料重点产品,“石墨烯”被列为前沿新材料重点产品,“高性能复合材料”被列为新材料创新能力建设工程重点产品,“新型显示材料”、“电池材料”被列为重点新材料首批次示范推广工程中的重点新材料。(4)市场需求快速变化,企业研发创新投入不断增长
    消费电子等功能性涂层复合材料的下游应用领域技术发展速度较快、产品生命周期短,信息化、数字化、网络化等信息技术融合运用于消费电子产品中,从而不断催生出集合多种功能的产品,产品生命周期不断缩短,更新换代速度较快。
    功能涂层复合材料行业必须加大产品的研发创新力度才能满足客户快速变化的需求,而拥有良好品牌优势的企业才能脱颖而出。
    (5)企业由提供单一或少数种类产品向提供综合解决方案发展
    随着消费电子、新型显示、新能源电池等下游领域的技术、产品发展,功能性涂层复合材料的使用环境日趋复杂,仅单一或少数种类的产品难以满足客户多元化的需求。功能性涂层复合材料企业正在向提高产品精密度,丰富产品种类,结合多种产品为客户打造综合解决方案的方向发展。在产品多样化、研发实力、生产技术等方面综合实力领先的企业具备明显的发展优势,将能在市场集中过程中快速发展,占据更大的市场份额。
    (6)我国市场前景广阔,迎来发展机遇近年来,功能性涂层复合材料产业正不断向中国转移。一方面,国外企业因中国市场容量快速扩展,而其本土生产成本较高等原因,不断通过建厂、收购等方式将生产、研发、人才等产业资源转入中国。另一方面国内企业通过多年的沉淀已取得了长足的发展,部分企业已经能生产出性能、规格达到国际先进水平的产品,具备了较强的综合实力。与此同时,我国“十三五”规划将“促进高端装备与新材料产业突破发展,引领中国制造新跨越”作为经济发展和产业升级的重点
    工作之一,功能性涂层复合材料行业将在国家政策支持的大背景下,迎来新一轮的快速发展。
    (三)行业竞争格局和市场化程度
    功能性涂层复合材料行业是市场化、充分竞争的行业,企业间整体水平差异较大。
    3M、德莎、日东(Nitto Denko)等国际知名企业为行业内的先导者。这些企
    业历史悠久,行业经验丰富,研发生产等技术水平世界一流,产品种类齐全,销售网络成熟,品牌认可度高,拥有稳定的客户群体。上述企业基本垄断了消费电子、汽车等功能性涂层复合材料行业使用的中高端市场,并引领行业的发展方向。
    目前,国内从事功能性涂层复合材料制造的厂商众多,但多数规模小、产品
    种类单一且中低端产品占比大。国内少数起步较早且已经实现大规模生产的厂商,凭借多年的技术经验积累和自主研发已经掌握部分高端材料的生产技术,并将产品应用于消费电子、汽车等领域。随着中低端市场的饱和,功能性涂层复合材料行业的竞争格局已经由原来简单的价格竞争向技术和品牌竞争转变,从提供
    单一功能产品向综合解决方案服务转变。
    在我国产业结构调整和升级的大背景下,将会加快功能性涂层复合材料行业资源整合和技术升级的步伐。未来只有在持续创新能力、市场反应能力、资源整合能力和企业管理能力等方面都具备一定实力的企业,才能抓住行业发展带来的机遇,参与国际竞争。
    (四)行业内主要企业
    目前尚无权威机构对功能性涂层复合材料行业进行统计分析,根据相关企业网站、宣传报道等公开资料,行业内主要企业的情况如下:
    1、国外企业
    企业名称 简介
    3M 公司
    3M 公司(Minnesota Mining and Manufacturing,明尼苏达矿务及制造业公司)创建于
    1902 年,总部设在美国明尼苏达州的圣保罗市,是世界著名的产品多元化跨国企业。
    3M 公司在其百多年历史中开发了 6 万多种高品质产品,被广泛应用于运输、建筑到商
    业、教育和电子、通信等各个领域。3M 的功能性涂层复合材料产品种类齐全,且 3M能够提供这些产品的专业解决方案,广泛应用于电子、汽车、家电、建筑、航空、造船、体育用品、家具等行业。3M 中国于 1984 年 11 月在中国注册成立,是在深圳经济特区外成立的中国第一家外商独资企业。目前,3M 已在中国建立了 11 个生产基地、
    27 个办事处、4 个技术中心和 2 个研发中心,员工超过 8200 人。
    德莎 德莎(Tesa)胶带公司总部位于德国,是全球领先的自粘胶带产品和自粘系统解决方 
    企业名称 简介
    案制造商之一,拥有超过 125 年的涂胶技术和新产品开发的经验,在全球拥有超过 54个子公司和 8 个生产基地。德莎胶带拥有 6500 多种自粘系统解决方案,业务覆盖电气工程和电子、汽车、印刷、造纸、制药、太阳能和风能、安全和和安保应用及防伪保护解决方案等众多领域。德莎消费业务提供多种办公产品、家用产品和园艺产品,用于粘贴、安装、包装、翻新、维修、绝缘、防虫、防尘和防风等方面。德莎胶带 1995年进入中国大陆,1999 年在上海设立了独资公司,目前已在全国范围内设立了 12 个办事处,业务快速增长。
    日本日东
    日本日东电工株式会社(日东电工)成立于 1918 年,在全球遍布着 110 家公司,其中在中国设立了 27 家公司,拥有约 11000 名员工。日东电工以集团的基础技术粘接技术和涂布技术为核心,不断开发新性能、新材料,在电子行业、汽车、住宅、基础设施、环境以及医疗等多方领域提供了众多的产品,于全球范围内广泛开展事业,是全球制造偏光片光学薄膜的最大厂家之一。
    艾利丹尼森
    艾利丹尼森是标签与包装材料行业的全球领导者,公司的产品和技术应用于所有主流市场和行业中。艾利丹尼森创始于 1935 年,在 50 多个国家/地区生产和经销标签与包装材料,有超过 30000 名员工,致力于生产和经销各种展示标识、标签和包装材料、零售图案装饰和 RFID 标牌,秉承“打造魅力品牌,构建智慧世界”这一理念,通过不断创新服务于客户。
    罗曼(Lohmann)罗曼(Lohmann)是一家跨国企业,在很多行业都能看到它的身影,总部位于德国,创建于 1851 年,目前全世界拥有超过 1600 名员工、29 个分厂和遍布 50 多个国家的独家经销商,业务范围已经不仅仅局限于胶带的生产,而更多是提供高科技的、符合个性化需求的粘合解决方案。产品应用市场包括交通运输,造纸印刷,薄膜加工,环保能源和医疗等。
    思卡帕集团
    (ScapaGroup PLC)
    思卡帕集团(Scapa Group PLC)是一家在英国上市的全球性专业胶带集团公司,总部设于英国的曼彻斯特。思卡帕集团作为一家专注于各种工业胶带的全球性企业,也是世界上主要的工业胶带生产商之一,成立于 1912 年,有一百多年的胶带生产历史。它在全球 12 个国家拥有 24 处分支机构,16 处生产基地,分布欧、亚、美三大洲,技术力量雄厚,在高性能胶带、胶膜的生产和研发中处于世界领先地位。思卡帕的优势产品有:泡棉胶、泥巴胶、遮蔽胶带、防水绝缘胶带等。思卡帕胶带的七个主要市场是:
    工业,汽车,医疗,印刷与平面艺术,建筑业,电缆,和体育与娱乐业。
    2、国内企业
    企业名称 简介康得新
    康得新复合材料集团股份有限公司(证券代码:002450),成立于 2001 年 8 月 21 日,2010年于深圳证券交易所上市。公司的主要产品为预涂膜、光学膜、互联网智能应用、新能源
    汽车四大产业板块。近年来,公司通过自主研发创新、资源收购整合,通过模块化系统解
    决方案进行产业延伸,实现从基础新材料技术到大产业大生态的系统平台延伸和布局。
    激智科技
    宁波激智科技股份有限公司(证券代码:300566),成立于 2007 年 3 月 9 日,2016于深圳证券交易所上市。主要产品为光学扩散膜、增亮膜和反射膜等光学膜产品的研发、生产和销售。公司产品已通过众多品牌终端消费电子生产厂商和液晶面板(模组)厂商认证,在国内液晶显示器用光学膜领域占据一定地位。
    新纶科技
    深圳市新纶科技股份有限公司(证券代码:002341),成立于 2002 年 12 月 25 日,2010年于深圳证券交易所上市。公司以电子功能材料、新型复合材料、净洁室工程与超净产品为核心的三大主营业务方向,产品与服务涵盖光学薄膜、光学胶带(OCA)、双面胶带、高净化保护膜、功能胶带、高性能导热材料、锂电池包装材料、PBO 超级纤维、高性能阻隔材料、洁净室净化工程、实验室系统工程、超净产品及清洗、精密模具与模切加工、医护产品。
    晶华新材 上海晶华胶粘新材料股份有限公司(证券代码:603683),成立于 2006 年 4 月 19 日,
    企业名称 简介
    2017 年于上海证券交易所上市。自成立以来,公司一直从事各类胶粘材料的研发、生产及销售,产品涵盖美纹纸胶粘带、布基胶粘带、电子胶粘带等各类产品,广泛应用于建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、家具制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等领域的喷漆遮蔽、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面,产品远销美洲、欧洲、中东、东南亚及非洲等五十多个国家及地区。公司客户包括 3M、青岛海尔、麦德龙、宇通客车、松下能源、格力电器、TCL 和富士康等国内外知名企业。
    苏州泰仑电子材料有限公司
    苏州泰仑电子材料有限公司,成立于 2008 年 4 月 3 日,在越南、台湾等地均设有分公司,公司专业从事应用于光电行业的 PET 保护膜,产品广泛应用于电子产品及 LCD液晶显示器保护、泡棉保护、模切保护、塑胶材质保护、金属材质保护等领域,此外公司产品已经应用于半导体、锂电池及航空航天领域。公司在保护膜领域拥有多年的产品研发经验和专业技术,采用国际先进的数字化涂布专业设备,拥有 10 套业界一流的涂布全自动后预涂生产线及实验线,32000 平米的厂房。
    碳元科技
    碳元科技股份有限公司(证券代码:603133),成立于 2010 年 8 月 13 日,2017 年于上海证券交易所上市。公司专注于人工高导热石墨导热材料及石墨烯复合功能材料的开发与制造,针对智能手机、平板电脑、液晶电视、LED 灯等电子产品的导热问题提供整体热解决方案。公司依托中科院下属的科研机构及高等院校的技术支持,自主开发出了具有完全知识产权的专利产品高导热石墨膜系列产品和陶瓷-石墨复合导热片。
    碳元科技的高导热石墨膜最薄可达 0.012mm,导热系数最高可达 1900w/m.k,产品具有良好的再加工性,公司客户包括小米、三星等知名企业。
    深圳市美信电子有限公司
    深圳市美信电子有限公司,成立于 2004 年 9 月 6 日,是一家专业生产特殊胶带公司。
    深圳美信具有从研发、制胶、涂布到分切,分条等一条龙生产能力。形成了“自主研发,自己生产,全球销售”的格局。目前公司分别在:上海、香港、山东烟台、北京、台湾、马来西亚、美国纽约等地成立了分公司,公司主要成品有聚酰亚胺胶带、铜箔胶带、铝箔胶带、锂电池专用胶带、导电泡棉等广泛应用于电子电气、3C 产业。产品销售覆盖了国内 18 个省、市、自治区,并出口东南亚、远销欧美市场,获得了客户一致好评。
    (五)行业的主要壁垒
    功能性涂层复合材料行业同时兼具技术密集、资金密集的特性。新进入该行业的企业不仅需要具备一定的资金实力、管理和技术能力,更需要花费较长的时间积累业界声誉、通过大客户采购认证、建设顺畅的采购、销售网络,因此功能性涂层复合材料行业存在着一定的行业进入壁垒。
    1、技术壁垒
    应用于智能手机、平板电脑等消费电子的功能性涂层复合材料是一种对技术工艺水平要求较高的高端材料,对材料的生产环境、技术工艺、机器设备等方面均有比较高的要求。需要根据应用场景的物理、化学性质、最终产成品性能等不同要素定制不同的生产方案。另外,为达到产品要求的性能,同时实现规模化生产、缩短生产周期、提高良品率,行业内的企业需要花很长的时间(一般 1-2 年)进行设备调试、工艺摸索。随着下游消费电子产品的个性化、多样化发展趋势, 
    
    功能性涂层复合材料行业技术门槛会不断提高,需要强大的研发实力和长期的技术积累,形成了较高的技术壁垒。因此,新入企业如果没有长期的经验、技术积累和强大的研发团队,很难满足下游消费电子行业的需求,很难在行业立足。
    2、大客户采购认证壁垒
    功能性涂层复合材料是实现消费电子产品各种功能的主要原材料,是智能终端产品的重要组成部分,其性能和品质的优良直接决定了终端产品的质量。因此,为消费电子提供功能性部件的企业必须经过严格的资格认证测试,才能成为大型消费电子制造商的合格供应商。供应商认证的周期较长,一般为 6-12 个月,部分核心功能材料认证周期会超过 1 年。在认证过程中,终端客户除对相关产品的质量、价格、交货期有较高要求外,还要对生产商的生产设备、生产环境、设计水平、研发能力、响应速度、及时交货率、企业管理水平、内控体系甚至社会责任等多方面进行评价。整个过程通常包括文件审核、现场评审、现场调查、样品小试、样品中试以及合作关系确立后的年度审核等众多阶段。进入大消费电子制造商的供应商名录非常困难,认证过程繁琐且耗时冗长,因而形成了行业进入的大客户采购认证壁垒。
    3、人才壁垒
    功能性涂层复合材料的研发生产涉及涂层配方研发、工艺流程设计、高精密装备调试及改进等,技术要求较高,需要专业的技术人才持续对现有产品进行创新性改进和新产品开发。研发技术人员除需要具备深厚的专业技术知识积累外,还需要具备丰富而扎实的现场生产经验。同时,为了有效应对激烈的市场竞争环境,只有有效提高公司在人工、时间、流程、工艺、生产过程中的管理水平,才能在保持或提高公司产品市场竞争力的同时,保证利润空间,对企业的管理层人员具备较高的要求。同时,产业规模大、发展前景好的企业对外部专业人才有较强的吸引力,而新进入者由于自身积累不足,规模较小不利于吸引外部专业人士,因此行业存在一定的人才壁垒。
    4、全方位产品线的规模效益壁垒
    功能性涂层复合材料产品主要应用于消费电子产品。消费电子发展速度快、不断推出新产品的行业特点,对材料供应商提出了较高的准入条件。消费电子产 
    品材料供应商需要具备一定的产品方案解决能力。这就要求材料企业不但要有强大的技术积累、新产品开发能力、领先的生产工艺和装备水平,还要具备原料供应链整合能力和创新资源整合能力,形成规模效益,才能满足消费电子市场不断发展的需求。
    5、资金及配套设施壁垒
    功能性涂层复合材料行业属于资本密集型产业,相关企业在进入该行业前需要大量资金置备新式厂房、先进高精密的生产设备和高等级的无尘生产环境和产品检测设备,具有较高的资金壁垒。例如,对于高端产品而言(比如公司生产的丙烯酸保护膜、有机硅保护膜、光学膜类产品),对加工环境的落尘浓度有严格的要求,一般均要求在静态百级或更高要求的无尘车间内生产,且对胶体缺陷情况需进行实时监控来维持外观质量上的稳定,以确保产品的洁净度和优秀品质。
    这类无尘车间的造价远高于一般车间,员工在无尘车间的工作规范也需要经过专门的培训。无尘车间需要 24 小时保持恒温恒湿,运作成本较高。同时,受大型消费电子企业货款回收期较长的影响,下游模切厂的货款账期主要在 90-120 天左右,对行业内企业提出了较高的资金要求。因此,功能性涂层复合材料生产商需要在前期投入较多资金建设符合产品生产要求的生产场所;同时,又需要保证充沛流动资金以获取中高端客户的大额、长期订单。上述这些行业特点,在一定程度上构成了行业进入的资金实力壁垒。
    6、管理能力壁垒
    国内功能性涂层复合材料制造企业普遍面临管理问题,比如管理方式落后、缺乏长远规划、产品回款等各种问题。随着终端产品更新换代速度的加快和行业内生产管理水平的提升,下游客户会尽可能地降低库存,实行精益生产,因此对功能性涂层复合材料厂商的快速交货能力和大批量交货能力提出了较高的要求。
    这种趋势使得功能性涂层复合材料厂商必须具有很强的市场反应能力、快速生产能力和与上游供应商的协同能力。因此行业对厂商的管理能力和经验提出了相当高的要求,对于后来进入者构成了管理能力壁垒。
    (六)市场供求状况及变动原因
    从功能性涂层复合材料行业供给端来看,由于技术工艺、设备等核心要素的 
    差别,低端市场准入门槛相对较低,竞争较为激烈,供应相对充足;高精度、特殊用途、附加价值高的功能性涂层复合材料产品技术要求高,设备精密度及生产工艺先进,仍由境外技术实力雄厚、产品覆盖多个行业的 3M 等企业垄断,对进口的依赖度较高。近年来,以公司为代表的国内企业通过不断加大研发投入,在部分高品质涂层材料细分产品的供给上实现了一定量的进口替代。随着国内生产技术的进步和产品质量的提升,国产产品正逐步打开高端市场,替代进口的潜力巨大。
    就需求端而言,随着下游消费电子、新能源汽车等行业的快速发展,以及国家政策对于新材料行业的大力支持,新材料作为战略新兴行业基础性行业的地位日益凸显,下游客户对高品质功能性涂层复合材料的市场需求越来越大,在此背景下,我国功能性涂层复合材料行业将迎来快速发展期。
    (七)行业利润水平的变动趋势及变动原因
    1、行业利润水平的变动情况功能性涂层复合材料行业的利润水平根据不同的产品呈现出不同的变化趋势。部分低端功能性涂层复合材料,如薄膜包装材料,由于产品应用范围广,需求量大,进入门槛较低,市场竞争较为激烈,产品利润率较低。产品价格的变化主要受市场供求情况以及上游原材料的价格变动的影响。如果市场供过于求,或上游石油价格走高导致原材料上涨,同时原材料成本上升的压力不能完全有效传导至下游,则利润将出现下滑。应用于消费电子内部的功能性涂层复合材料,如具有结构性粘结、屏幕固定、光学透明粘贴、屏蔽和导电等功能的材料,该类产品与消费电子类产品价格走势类似。产品生命初期,当竞争者研制出相似的产品以前,产品利润较高,随着时间的推移,消费电子厂商逐步降低价格使产品进入弹性大的市场。随着未来市场对高附加值的功能性及差异化、多样化和个性化产品需求不断扩大和深化,拥有较强的研发实力、产品系列齐全,紧跟市场变化的功能性涂层复合材料龙头企业利润水平将继续稳步攀升并引领国内功能性涂层复合材料行业的发展。
    目前,在高性能的功能性涂层复合材料如电子信息材料、显示器材料、新能源材料等应用领域,由于工艺技术和设备壁垒较高,国内仍以进口为主。虽然在 
   
    进口替代的驱动下国内一些企业正在通过直接投资、参股、技术合作等方式进入该领域,但是具备一定规模的参与企业数量较少,产品毛利率水平一直处于较高水平。由于该领域设备供应周期、技术转化周期均较长,要求生产企业具备大量实际生产的数据存储,因此较高毛利率水平将维持一段时间。随着未来更多企业进入该市场,激烈的竞争将使得行业利润水平有所下降,这将促使行业企业投入更多资源进行新产品研发,不断推出新产品以提升盈利空间,进而促进整个行业的向前发展。
    2、公司产品结构及其变化趋势与行业发展趋势功能性涂层复合材料行业的利润水平根据不同的产品呈现出不同的变化趋势。部分低端功能性涂层复合材料,如薄膜包装材料,由于产品应用范围广,需求量大,进入门槛较低,市场竞争较为激烈,产品利润率较低。应用于消费电子内部的功能性涂层复合材料,如具有结构性粘结、屏幕固定、光学透明粘贴、屏蔽和导电等功能的材料,该类产品与消费电子类产品价格走势类似。产品生命初期,当竞争者研制出相似的产品以前,产品利润较高,随着时间的推移,消费电子厂商逐步降低价格使产品进入弹性大的市场。随着未来市场对高附加值的功能性及差异化、多样化和个性化产品需求不断扩大和深化,拥有较强的研发实力、产品系列齐全,紧跟市场变化的功能性涂层复合材料龙头企业利润水平将继续稳步攀升并引领国内功能性涂层复合材料行业的发展。
    报告期内,公司主要产品的毛利构成情况如下:
    项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度金额(万元)比例
    (%)金额(万元)比例
    (%)金额(万元)比例
    (%)金额(万元)比例
    (%)
    功能性薄膜材料 5626.42 38.62 12415.94 40.90 13133.95 44.07 13139.01 52.90
    电子级胶粘材料 8114.20 55.70 16238.33 53.49 13789.59 46.28 10119.94 40.75
    热管理复合材料 58.50 0.40 486.51 1.60 421.01 1.41 379.40 1.53
    薄膜包装材料 768.50 5.28 1218.30 4.01 2454.59 8.24 1198.86 4.83
    合计 14567.63 100.00 30359.08 100.00 29799.14 100.00 24837.21 100.00功能性薄膜材料和电子级胶粘材料主要为应用于消费电子行业的功能性涂
    层复合材料,该部分产品进入门槛较高,随着公司研发能力的不断增强以及公司新的生产设备的投入使用,公司不断推出新的高附加值产品,部分产品实现了进 
    口替代,因而带动了报告期内电子级胶粘材料毛利持续提高。
    薄膜包装材料为功能性涂层复合材料行业较为低端的产品,行业处于充分竞争状态,产品价格反应迅速,薄膜包装材料销售价格随着主要原材料 BOPP 膜和丙烯酸丁酯价格以及市场供需关系的波动而波动。因而报告期内整体毛利水平较低。
    3、发行人在产业链环节的议价能力
    发行人原材料主要为化工类产品,受报告期内化工原材料价格上涨的影响,报告期内主要原材料采购价格整体呈上升态势。报告期内发行人上游主要原材料采购价格情况如下:
    原材料名称 单位 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    BOPP 膜 元/千克 9.11 9.23 8.58 7.79
    PET 膜 元/千克 11.67 12.86 11.40 10.40
    丙烯酸丁脂 元/千克 8.26 8.56 8.22 6.19
    PI 膜 元/千克 391.82 460.25 424.54 441.72
    硅胶 元/千克 66.81 66.64 72.97 79.53
    原纸 元/平方米 0.54 0.59 0.56 0.49
    亚克力胶 元/千克 15.14 15.00 13.80 13.50
    PE 粒子 元/千克 8.60 9.59 10.14 9.40
    离型膜 元/平方米 3.21 2.64 2.78 1.93
    公司产品主要应用于消费电子行业。近年来,消费电子行业的发展尤为迅速,智能手机、平板电脑、可穿戴设备等新产品持续涌现,硬件技术和软件技术持续进步,产业链不断完善。同时,以华为、OPPO、小米为代表的国产智能手机及平板电脑企业强势崛起,成为消费电子制造业的重要增长点。中国作为全球制造和消费电子产品的大国,近年来消费电子行业发展迅速。
    从消费电子产品的应用发展来看,智能化、大尺寸全屏幕、屏下指纹、多镜头、高分辨率、防水、个性化场景体验以及高续航能力等特点成为消费电子产品最显著的发展方向,由此衍生出的对上游内外部 OCA 光学胶膜材料、石墨散热材料、高硬度薄膜材料、涂布型偏光片、防水透声材料、高温阻尼材料、防水保护膜等功能性涂层复合材料的需求也显著增加。
    
    (1)功能性薄膜材料
    报告期内功能性薄膜材料产品主要原材料采购价格、销售价格与毛利的变化情况如下:
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    PET 膜采购单价(元/千克) 11.67 12.86 11.40 10.40
    硅胶采购单价(元/千克) 66.81 66.64 72.97 79.53
    亚克力胶采购单价(元/千克) 15.14 15.00 13.80 13.50功能性薄膜材料平均销售单价(元/平米)
    3.41 3.82 4.12 5.58功能性薄膜材料销售毛利(万元)
    5626.42 12415.94 13133.95 13139.01
    毛利率 23.93% 26.25% 28.49% 34.45%
    功能性薄膜材料的主要原材料为 PET 膜、硅胶和亚克力胶等。报告期内,在主要原材料采购单价上升的情况下,功能性薄膜材料销售单价有所下降,主要系受市场需求影响,销售单价、成本及毛利率均较低的精密保护材料的生产销售量有所增加,该部分产品占比的上升造成了功能性薄膜材料整体销售单价、毛利率的下降。但整体来看,在原材料采购单价持续上升的情况下,由于价格变动向下游客户进行了传导,加上发行人销售规模保持增长,功能性薄膜材料销售毛利总额整体变化不大。
    (2)电子级胶粘材料
    报告期内电子级胶粘材料产品主要原材料采购价格、销售价格与毛利的变化情况如下:
    项目 2019年 1-6月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    PET 膜采购单价(元/千克) 11.67 12.86 11.40 10.40
    硅胶采购单价(元/千克) 66.81 66.64 72.97 79.53
    亚克力胶采购单价(元/千克) 15.14 15.00 13.80 13.50电子级胶粘材料平均销售单价(元/平米)
    9.03 9.26 8.45 7.72电子级胶粘材料销售毛利(万元)
    8114.20 16238.33 13789.59 10119.94
    毛利率 47.26% 48.24% 43.46% 43.11%
    电子级胶粘材料的主要原材料为 PET 膜、硅胶和亚克力胶等。电子级胶粘
    材料是公司核心竞争力产品之一,也是公司毛利率最高的产品。随着公司研发能力的不断增强以及公司新的生产设备的投入使用,公司不断推出新的高附加值产品,开拓出新的优质客户。报告期内公司多款电子级胶粘材料产品通过了苹果、
    三星、华为等国际知名客户认证。长期以来,高端电子级胶粘材料一直被 3M、德莎、日东等国际知名企业所垄断。报告期内,公司通过不断增强的技术研发及生产能力,逐步拓展高端电子级胶粘材料市场,不断提高高端产品所占比例,因而使得电子级胶粘材料产品的平均销售价格由 2016 年度的 7.72 元/平米提高到
    2018 年度的 9.26 元/平米,产品销售毛利也持续增长,盈利能力持续增强。
    (3)热管理复合材料
    报告期内热管理复合材料主要原材料采购价格、销售价格与毛利的变化如下:
    项目 2019年 1-6月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    PI 膜采购单价(元/千克) 391.82 460.25 424.54 441.72热管理复合材料平均销售单价(元/平米)
    96.95 81.84 76.97 93.68热管理复合材料销售毛利(万元)
    58.50 486.51 421.01 379.40
    毛利率 14.22% 11.06% 7.29% 9.32%
    热管理复合材料的主要原材料为 PI 膜。报告期内,热管理复合材料的销售价格随着 PI 膜价格的变化而波动,原材料的采购价格能够及时传导至产品的销售价格。报告期内,热管理复合材料销售毛利整体略有增长。
    (4)薄膜包装材料
    报告期内薄膜包装材料主要原材料采购价格、销售价格与毛利的变化如下:
    项目 2019年 1-6月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    BOPP 膜采购单价(元/千克) 9.11 9.23 8.58 7.79丙烯酸丁酯采购单价(元/千克)
    8.26 8.56 8.22 6.19薄膜包装材料销售单价(元/千克)
    10.07 10.20 9.69 8.08
    薄膜包装材料销售毛利(万元) 768.50 1218.30 2454.59 1198.86
    毛利率 3.44% 2.73% 6.02% 4.10%
    薄膜包装材料的主要原材料为 BOPP 膜和丙烯酸丁酯。报告期内,薄膜包装
    材料的销售价格随着原材料价格的变化而波动,原材料的采购价格能够及时传导至产品的销售价格。目前,国内薄膜包装材料行业处于充分竞争状态,产品价格反应迅速,薄膜包装材料销售价格随着主要原材料 BOPP 膜和丙烯酸丁酯价格以及市场供需关系的波动而波动,公司薄膜包装材料整体毛利率较低。
    (八)行业的技术特征和经营特征
    1、行业技术水平及技术特点
    功能性涂层复合材料行业是由胶粘制造业衍生出的新材料细分领域,广泛应用于消费电子、新能源电池、航空航天等战略新兴产业,行业技术水平随着下游新兴产业的兴起和发展实现了快速成长。功能性涂层复合材料行业技术特点主要体现在研发模式的灵活化、生产设备的定制化,和技术水平的先进性等方面。
    研发模式方面,由于行业下游客户多为科技含量高、技术密集型企业,产品技术更新换代快,行业热点转移迅速。行业内具有研发实力的企业大多采用灵活的研发模式以适应行业特点,通过深度介入下游客户的产品设计,获得产品先发优势。研发创新能力是关系到本行业兴衰存亡的最重要的因素,面对下游新兴行业客户快速变化的市场需求,只有具有灵活快速反应的研发机制才能在市场中立足。
    技术水平方面,高端、精密的功能性涂层复合材料技术长期以来被发达国家垄断。近年来包括发行人在内的少量国内企业通过提升自身研发实力、引入进口生产设备、和外部机构积极交流合作等方式,在多个技术和领域上均实现了突破进展。功能性涂层复合材料的生产包括高分子材料聚合、涂层配方优化、功能结构设计、产品精密涂布四大核心技术,随着国内企业不断提升自身研发水平,在部分技术和产品上实现了一定的进口替代。
    在生产设备方面,功能性涂层复合材料行业的核心生产设备是精密涂布生产线,包括送卷设备、预处理设备、涂胶设备、干燥设备、贴合设备、冷却设备以及张力控制、静电消除等控制设备。精密涂布设备作为产品生产的核心设备,改装定制的技术水平以及与产品生产工艺的匹配性是决定产品质量和性能的最重要因素。目前,日本、德国进口的涂布设备相对具有更高的涂布精度,但是设备价格相对较高。国内企业积极在生产设备上自主研发创新,加快技术升级,但整 
    体而言,国内生产的精密涂布设备相比国际领先的涂布设备,在生产精度、产品良品率、生产效率上还有较大的差距。
    生产工艺方面,产品的制造工艺因产品和材料的特性不同而不同。公司需要根据客户对于产品的要求,调整生产工艺以满足规模化生产的需要,因而生产工艺的可靠性和先进性是生产多元化的必要条件。
    2、行业特有的经营模式行业企业的经营模式详见本节之“一、发行人主营业务、主要产品及变化情况”之“(四)公司主要经营模式”。3、行业的周期性、区域性或季节性特点
    (1)行业的周期性
    功能性涂层复合材料行业的发展与下游消费电子、家用电器、汽车、商业包装等消费类行业的发展高度相关。消费行业的需求受宏观经济景气度、居民可支配收入、技术革新、消费习惯、政府产业政策等因素的变化呈现周期性波动的特征。在经济高速发展周期,消费者可支配收入增加,消费需求增加;在经济低迷时期,消费需求会出现下降。
    近年来,消费电子、新能源汽车等领域发展迅速,未来与其相配套的功能性涂层复合材料行业也将随着新技术的应用,终端领域的不断拓展,需求规模日益增加。
    (2)行业的区域性
    功能性涂层复合材料制造商一般在下游消费电子、汽车等制造业比较发达的区域设立工厂,行业具有一定的区域性,主要集中在以长江三角洲为代表的华东地区、以珠三角为代表的华南地区和环渤海地区。
    (3)行业的季节性
    功能性涂层复合材料的下游产业主要为消费电子、汽车、商业包装等消费类行业。因此行业的季节性基本与产品所应用的下游行业一致,尤其受消费电子行业的季节性影响最为明显。由于苹果、三星、华为、OPPO 等国内外知名智能手机、平板电脑等消费电子产品厂商一般会选择在下半年 9、10 月份发布新产品, 
   
    而生产厂商一般需要提前 2-3 个月进行生产备货,因而造成第三、四季度为功能性涂层复合材料行业的销售旺季。
    从发行人报告期内主要产品在终端的应用情况来看,智能手机、平板电脑等消费电子产品的比重明显高于在其他领域的比重,受消费电子产业季节性明显的影响,发行人第三、四季度销售收入较高。
    三、发行人竞争地位分析
    (一)公司在行业中的竞争地位
    公司作为国内最早一批生产、研发功能性涂层复合材料的企业,自 2006 年开始生产功能性涂层复合材料产品,经过十多年的不懈努力,目前已成为行业内的主要供应商之一。截至本招股意向书签署日,公司产品已经通过苹果、三星、华为、松下、LG、OPPO、戴尔等国内外知名品牌终端的认证,并与富士康、领益智造等行业知名组装厂建立了长期稳固的合作关系。自 2009 年以来,公司产品多次被评为“江苏省名牌产品”、“苏州名牌产品”。公司产品通过 ISO9001:2015质量管理认证体系认证,并通过 RoHS、REACH 等欧盟国家有毒物质检测验证,部分核心产品已取得美国 UL 实验室安全认证,公司产品性能及品质位居全国领先水平。此外,公司还坚持质量、环境、安全标准化管理,是江苏省标准化良好行为示范企业;将信用纳入企业管理流程,是江苏省信用管理示范企业,在江苏省质量信用等级评定中获得了 AAA 等级,并荣获“江苏省著名商标”、“苏州市知名商标”。
    2016 年至今,公司所获主要荣誉情况如下:
    序号 证书名称 颁证机关 年度
    1. 2018 年度宿迁市工业 50 强企业 宿迁市人民政府 2019
    2. 宿迁市五一劳动奖状 宿迁市总工会 2019
    3. 宿迁市绿色示范企业 宿迁市政府 2018
    4. 第二届宿迁市专利奖(二等奖) 宿迁市人民政府 2018
    5.宿迁市重点培育和发展的国际知名品牌
    宿迁市商务局 2018
    6.涂层薄膜新材料开发与应用国家地方联合工程研究中心
    国家发展和改革委员会 2017
    7. 2017 年院士专家工作站 江苏省科学技术厅 2017
    8. 江苏省优秀研究生工作站 苏州市民营科技促进会 2017
    9.
    江苏省 2017 年度重点技术创新导向计
    划(光学级防蓝光保护膜材料的研究与开发项目)
    苏州市经信委 2017
    10. 首届宿迁市专利奖(一等奖) 宿迁市人民政府 2017
    11. 江苏制造突出贡献奖优秀企业 江苏省人民政府 2017
    12. 江苏省民营科技企业 江苏省民营科技企业协会 2017
    13.
    2017-2020 年度苏州市高新技术企业协会副会长单位
    苏州市高新技术企业协会 2017
    14. 苏州市知名商标 苏州人民政府 2017
    15. 江苏省名牌产品江苏省名牌战略推进委员会
    2017
    16. 苏州名牌产品苏州市名牌产品认定委员会
    2017
    17. 诚信双十佳 宿迁市信用办 2017
    18. 2017 年度宿迁市市长质量奖 宿迁市人民政府 2017
    19. 2016 年度江苏省信用管理示范企业江苏省经济和信息化委员
    会、 江苏省社会信用体系建设领导工作小组
    2017
    20.江苏省高性能涂层复合膜材料工程技
    术研究中心(2015-2018)
    江苏省科学技术厅 2016
    21.2015 年度江苏省科学技术奖(新型平板显示用高效多功能光学膜材料)
    江苏省人民政府 2016
    22. 江苏省著名商标 江苏省工商行政管理局 2016
    23. 苏州市出口名牌 苏州市商务局 2016
    因产业发展进程等原因,功能性涂层复合材料市场长期以来被国外企业所垄断,美国 3M、日本日东及德国德莎等占据了大部分市场份额。国内功能性涂层复合材料产业起步较晚,目前只有少数企业进入消费电子内部功能性胶粘材料生产领域。公司作为国内起步较早且一直专注于功能性涂层复合材料研究开发和生产销售的企业,公司的自主创新能力、技术研发水平、市场需求响应速度、产品性能、产品种类、品牌知名度和终端客户认证情况均处于国内前列,部分核心产品达到国际领先水平。
    (二)主要竞争对手简要情况
    行业内主要企业的简要情况见本节“二、发行人所处行业的基本情况”之
    “(四)行业内主要企业”。
    (三)公司的竞争优势与劣势
    1、竞争优势
    (1)高水平的技术研发、自主创新能力
    公司一直注重自主创新和技术研发,自 2009 年起连续多年被认定为高新技术企业。公司目前拥有省级高性能胶粘材料研发中心,中心配备一支能力强、素质高的技术研发队伍,专门从事光学膜、胶粘剂等新产品的研发。截至 2019 年
    8 月 7 日,公司获得专利 655 件,其中发明专利 189 件。公司主导并参与起草了
    4 项胶粘剂国家标准:公司作为第一起草单位,制定了“胶粘带耐高温高湿老化的试验方法”(GB/T 32368—2015)、“胶粘带静电性能的试验方法”(编号:GB/T
    33375—2016,实施时间:2017 年 1 月 1 日);公司作为第二起草单位制定了“胶粘带初粘性试验方法—环形法”(GB/T 31125—2014)、“软性电路板覆盖膜用非硅离型材料”(编号:GB/T 33377—2016,实施时间:2017 年 1 月 1 日)。
    报告期内,公司获得“江苏省科技小巨人企业”、“江苏省示范智能车间”等称
    号,2017 年公司独立研发的“光学级防蓝光保护膜材料的研究与开发”项目被评
    为江苏省年度重点技术创新导向计划。此外,公司还非常注重与大专院校的科研交流合作,同东南大学、苏州大学、南京工业大学等高校建立了良好的科研交流机制。自 2010 年起,公司多次获批成立江苏省企业研究生工作站、博士后创新实践基地;2015 年 9 月,经全国博士后管理委员会批准,公司成立了“博士后科研工作站”;2015 年 11 月,经江苏省科技厅批准,公司成立了“企业院士工作站”;2017 年 7 月,经江苏省教育厅和江苏省科技厅审定,公司被评选为“江苏省优秀研究生工作站”;2017 年 12 月,经中国科学技术协会认定,公司被评选为年度示范院士专家工作站;2017 年 12 月,经国家发展和改革委员会认定,斯迪克江苏获批复合涂层薄膜新材料开发与应用国家地方联合工程研究中心,成为国家级创新平台企业;2019 年,江苏省产业技术研究院与公司共同创立“JITRI-斯迪克联合创新中心”,创新中心将致力于科学到技术转化的关键环节,着力打通科技成果向现实生产力转化的通道,为泗洪产业转型升级和经济高质量发展提供持续的科学技术支撑。
    (2)凭借创新的“嵌入式”研发模式建立了紧密的终端客户关系
    传统的研发模式下,公司只能通过代工厂商和模切厂商了解客户需求,由于消费电子更新换代快、新产品多等行业特性,企业掌握的市场数据往往滞后于终端客户的最新需求。
    公司借鉴、吸收传统研发模式的优点,结合产业特征以及下游市场需求变化快,技术更新迅速等特点,成立了以研发部门为主,销售、市场和生产部门协同配合的“嵌入式”研发体系。该体系的最大特点是贴近市场需求、反应迅速,通过研发部、市场部及销售部等多部门多纬度了解、掌握最新的行业动态及客户需求,确保公司走在行业需求的前端。公司通过与终端客户的直接交流和个性化需求分析,实现了的与终端客户联合研发。联合研发主要体现为将公司的研发活动延伸至终端客户新产品的研发阶段,根据终端客户对新产品性能、技术指标等要求,通过不断的测试、打样等研发活动,为客户的产品需求提供最具可行性的材料解决方案。凭借创新的“嵌入式”研发体系,发行人与下游终端客户建立了紧密的合作关系,增加了客户粘性。
    (3)快速市场响应能力
    公司的快速市场响应能力,主要体现在生产和研发两个方面。目前,公司产
    品主要应用于消费电子行业。近年来,在苹果、三星、华为等国际知名厂商的推动下,以智能手机、平板电脑、智能手环等为代表的电子产品迅速风靡全球,产品市场需求随之大增。消费电子亦存在产品周期短、技术更新换代快、消费热点切换迅速的特点,这就要求上游材料供应商具有快速的市场响应能力。
    一方面,公司主要终端客户消费电子厂商对功能性器件材料的交货期要求很高,公司直接下游客户(如模切厂等)一般采用压低库存乃至零库存管理、即时补货,采购周期较短。公司以精干的生产管理团队为基础,持续改进生产管理水平,建立了灵活高效的生产系统,能够配合客户的实时订单要求迅速组织生产,实现供货。另一方面,公司利用自身的研发优势,与下游客户联合开发新产品,实现与下游终端产品“联动”,能够迅速根据客户需求组织研发、生产。
    (4)“一站式”综合方案解决能力
    公司经过多年的发展,已经发展成为在胶粘材料配制、涂层聚合、精密涂布工艺和技术产业化应用方案等方面具有领先优势的功能性涂层复合材料综合解决方案供应商。公司产品覆盖消费电子、家用电器、交通运输、商业包装等领域,能够为客户提供全方位的涂层复合材料产品服务。
    以智能手机为例,其生产中所涉及的功能性涂层复合材料包括生产过程中使用防尘、防油污、防静电的保护膜;制成后防刮、防油污的保护膜;内部元器件之间的胶粘材料;以及内部功能性器件所需的各种导电、绝缘、屏蔽、导热、散热等功能性材料。国内大部分企业由于技术、资金实力的不足,只能提供一部分材料,无法满足大型电子消费制造企业的整体需求。公司经过多年的快速发展,目前已能够生产一千多种产品,五千多种型号,已经基本能够覆盖消费电子产品所需的大部分功能性涂层复合材料。同时,公司利用自身的研发优势,将最新的研发成果和技术工艺融入到客户最新的产品中,可为客户提供“一站式”的综合解决方案。
    发行人产品在消费电子产品中的主要应用如下图所示:
     
    (5)领先的精密涂布制造技术和先进的生产设备
    在功能性涂层复合材料加工中,主要涉及材料配方、涂布、调送、设备协同
    四大关键技术,其中涂布技术是产品生产过程中的关键技术。经过多年的技术探
    索和经验积累,公司掌握了先进的精密涂布技术。
    公司拥有多条日本及德国进口的先进生产线。公司利用自身积累的生产技术和经验对进口生产线进行消化、吸收和再创新,对引进的生产设备进行技术改造和工艺改进,生产的部分产品关键指标已达到国际领先水平。高洁净环境与在线缺陷监测设备同样重要,对于精密涂层生产,空气中的异物杂质会导致大量的不良产品产生。公司建设有两个业内全域 100 级无尘涂布车间,大大提高了整个涂布行业的标准,可保证 100 纳米厚度级别的光学级涂层的高质量涂布。此外,通过高速摄像机阵列,能在全速工作条件下实时监控微米级别的涂布或表面缺陷并自动标示、记录,不需要人工干预或离线检查,大大提高了高性能涂层的生产效率。
     
    (6)先进的质量控制体系
    公司建立了质量控制管理制度,严把质量关,从生产设备管理、原材料采购、产品生产、出厂检验、售后质量跟踪等各个环节都制定了严格质量标准和检验规范,实现对产品品质的控制。公司通过了 ISO9001:2015 质量管理认证体系、
    ISO14001:2015 环境管理体系认证、IECQ/QCO80000:2012 有毒物质管理体系的认证,产品生产严格按照国际有关规范进行。另外,公司还通过生产工艺的改进,不断提高产品质量的控制水平。为了提高产品良品率,公司还配备了在线膜厚量测仪、膜缺陷检测装置、X 射线荧光光谱仪、台式分光测色计等检测设备,公司的产品的客户满意程度和服务体验一直维持在较高水平。
     
    (7)营销网络与服务优势
    公司经过多年的营销网络建设,根据下游客户集中在消费电子制造产业的特点,围绕长三角地区、珠三角地区和环渤海地区等几个主要的制造及配套产业链厂商聚集地,在全国多个城市和海外主要终端所在地建立了销售服务网点,为下游客户就近提供产品和服务。营销网络不仅是为客户提供服务的有效支撑,更是及时了解、收集、反馈市场信息,掌握市场发展动向以及推行“嵌入式”研发模式的有利保障。
    2、竞争劣势
    (1)融资渠道较为单一
    在公司生产经营过程中,除生产线及其配套设施建设需要大量的资金投入外,公司还需要保持足够的营运资金以维持正常生产经营。为抓住国内功能性涂层复合材料市场快速发展的战略机遇,充分利用公司的先发优势,公司适时购置进口生产设备,积极扩充产能以满足市场需求。与国内同行业上市公司相比,公司资金实力相对薄弱,公司业务规模扩张所带来的资金需求主要通过银行借款来满足,致使公司资产负债率长期处于较高水平。融资渠道的单一性限制了公司进
    一步快速发展。
    上市融资是公司弥补资金劣势、增强公司竞争实力的重要途径。公司拟通过本次公开发行股票进行融资,从而进一步提升研发能力、扩大生产规模,拓宽高端产品种类,助力公司更快、更好地向前发展。
    (2)管理型人才相对不足
    随着发行人经营规模的不断扩大,对公司成本控制、供应链管理等方面的要求也越来越高。采购管理、销售管理、资金管理等各个环节的运行效率以及各部门间的协同性将成为公司高效发展的重要基础。随着公司业务的不断发展,目前公司内部管理型人才相对不足,公司未来将通过注重内部人才的培养和优秀人才的引进等方式提升不断提升内部管理能力,以满足公司不断发展的需要。
    (四)最近三年变化情况及未来可预见的变化趋势
    最近三年,公司依靠自身的产品及技术优势及市场开发能力,企业规模和盈
    利能力不断增加,在保持行业领先地位的同时形成了公司自身的竞争优势。未来,公司将进一步抓住行业发展机遇,增强公司综合竞争实力。募投项目实施后,公司业务规模将进一步扩大,产品结构进一步优化,随着公司上市后融资渠道的进
    一步多样化,公司融资渠道单一的竞争劣势将得到有效缓解。预计在未来一定期间内,公司主要经营模式及盈利能力将保持较高的稳定性。
    四、影响发行人发展的因素
    (一)所处行业与上下游行业之间的关联性
    1、公司在产业链中的地位
    公司是功能性涂层复合材料的生产企业,处于产业链上游位置,主要从事功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料及薄膜包装材料的研发、生产和销售。公司上游原材料供应商主要包括包括双向拉伸聚丙烯薄膜(BOPP)、聚酯(PET)薄膜、聚酰亚胺(PI)薄膜等薄膜基材生产企业,以及亚克力胶、硅胶等胶材料生产企业等。公司下游客户主要包括消费电子、家用电器、汽车电子等产品配套的模切厂商。目前公司在积极向产业上游扩展,已能够自制胶水及离型膜等原材料产品,以满足自身对部分高端原材料的需求。公司与下游消费电子主要终端客户建立了直接联系,根据这些客户对产品性能要求研究开发产品,然后终端客户指定模切厂向公司采购。
    功能性涂层复合材料上下游关系如下图所示:
    2、上游产业与本行业的关联性及影响
    上游原材料市场供应充足,不存在技术垄断或贸易风险。从价格传导来看,功能性涂层复合材料的生产成本中,原材料成本占比较高,因此,上游原材料的供求关系、价格水平变化直接影响到本行业企业的成本控制。膜材料和胶材料均属于石油加工行业的下游产品,其价格走势在一定程度上会受到原油价格波动的影响。
    3、中游产业与本行业的关联性及影响
    模切厂商和组装厂商根据下游终端客户的要求,向功能性涂层复合材料企业采购材料,然后再利用专用设备进行模切加工、组装。模切厂商及组装厂商位于产业链中游。
    4、下游产业与本行业的关联性及影响
    功能性涂层复合材料行业下游主要是消费电子、新型显示、新能源汽车等领域的终端客户。终端客户利用功能性涂层复合材料及模切企业提供的基础材料,从而实现电子消费产品相关功能器件特定功能。目前,终端客户对产品性能的要求日趋复杂,这要求功能性涂层复合材料企业始终保持高研发水平和高质量监控,以满足不同终端客户的需求。
    下游消费电子、新型显示及新能源汽车等行业,多为国家鼓励发展的战略性新兴产业,处于快速成长、更新换代或科技创新的发展阶段,市场需求增长迅速,对功能性涂层复合材料行业的需求也日益增加、应用范围进一步扩大,有效带动了行业的发展。
    (二)影响发行人发展的有利和不利因素
    1、有利因素
    (1)国家政策大力支持,促进新材料产业迅速发展
    材料是产业技术进步的基础,是实现产业结构优化升级和提升装备制造业的基础,也是发展新兴产业的先导。新材料产业具有技术密集,产品附加值高等特点,其研发水平及产业化应用,特别是拥有知识产权的数量和质量,已成为衡量
    一个国家经济与科技实力的重要标志。当前新材料仍然是制约中国产业技术进步
    的瓶颈,部分关键材料仍受制于人,以企业为主体的系统性创新能力亟待提升。
    国家十分重视新材料产业的发展,出台了一系列促进新材料产业发展的政策。
    《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》依旧将新材料作为重点的发展领域,并相应出台了一系列的支持政策。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用,战略性新兴产业将能得到更大的政策、资金、技术支持,为行业创造良好的发展空间。相关领域技术标准升级给新材料产业的发展带来了更大的机遇。知识产权保护的力度日益加强,对有自主创新能力和知识产权的企业未来快速发展提供了有力的保障。
    (2)应用领域广泛,市场需求潜力大
    功能性涂层复合材料应用领域宽广,能够广泛使用于消费电子、家用电器、汽车航空航天等众多领域。这些应用领域都是目前国家重点发展的战略性新兴产业或国民经济重要产业。这些产业在国家政策的扶持和鼓励下蓬勃发展,市场规模不断扩张,对于上游功能性涂层复合材料产品需求也逐年增长,有效地带动了功能性涂层复合材料市场的快速发展。与此同时,随着下游产业的不断发展,功能性涂层复合材料的应用范围也在持续拓展。近年来,智能手机、平板电脑、可穿戴设备、触控屏、智能家居等智能硬件新产品不断涌现,新能源汽车、智能汽车引领汽车产业发展,这些新技术、新产品的出现都为功能性涂层复合材料的应用提供了新的发展空间,市场前景广阔。
    (3)适应下游需求变化,向整体解决方案转变催生产业升级
    功能性涂层复合材料产品的下游需求及应用环境日趋复杂,单一品种、单一规格的通用产品已经很难满足客户的使用要求,功能性涂层复合材料产品正向多样化、定制化方向发展以顺应市场趋势。功能性涂层复合材料生产企业纷纷依托核心技术打造系列产品,丰富产品种类与规格,以适应不同的使用环境。此外下游客户趋向接受材料整体解决方案,依托一家企业完成尽可能多的任务,减少采购环节。功能性涂层复合材料生产企业基于此趋势为客户提供多种材料结合的配套化产品,依托信息技术建立工艺模型,根据具体的应用场景设定产品参数,打造整体解决方案,帮助客户减少采购成本,也推动了整个行业的产业升级和技术进步。
     
    (4)进口替代空间大
    过去日本、韩国、美国等国家的企业在功能性涂层复合材料市场上占据领先地位。功能性涂层复合材料涉及涂层研发,精密涂布加工等综合性技术,具有较高的技术准入门槛。在生产线建成后,还需不断投入大量的人力、物力资源进行持续的研究开发和设备改造,以不断完善产品的性能。境外企业发展起步较早,掌握有产品制备的核心技术,经验丰富,品牌知名度高,产品有很高的市场占有率。在全球消费电子、新能源汽车、智能家电等产业产能加速向中国转移的背景下,中国功能性涂层复合材料生产企业迎来了重大的发展机遇。近年来,在国家相关产业政策的鼓励和扶持下,企业积极发展功能性涂层复合材料产品。包括公司在内的部分企业通过自主研发陆续实现了产品生产技术的突破,部分产品品质已达到或接近国际优势企业产品水平,并凭借性价比高,供货速度快,本地化配套等优势不断扩大所占据的市场份额。而随着研发实力的不断提高,技术工艺经验的不断累积,国内上游原料供应能力的不断提升,国内企业产品的竞争实力将持续增强,取代国外企业、发展成为国际、国内知名终端客户产品供应商的潜力巨大。
    2、不利因素
    (1)国际巨头的竞争
    国外大型功能性涂层复合材料生产商凭借其雄厚的资金、品牌认可度、先进的技术研发能力、集中的人才等优势占领了高端产品市场大部分份额。与国际巨头相比国内企业在产业规模、产品质量、产品性能、资金实力等方面存在一定的差距。国际巨头仍然给国内企业带来较大的竞争压力。
    (2)行业内高端技术人才的短缺目前,国内大多数厂商的发展理念还停留在依靠少数关键人才的个人能力上,团队整体创新能力较弱,人才缺乏梯队层次,储备人才不足。同时又缺乏相对完善的教育和培训支撑体系,无法快速有效培养满足行业发展需要的高素质技术人才。功能性涂层复合材料行业内高素质技术人才的短缺已成为影响未来发展的瓶颈。
    
    (三)进口国的有关政策
    1、发行人产品进口国的政策
    美国、欧洲等国家和地区对于部分进口产品需要符合其相关产品认证标准,主要的产品认证如美国 UL、欧盟 RoHS 认证、REACH 认证等。上述认证主要是对产品中的铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯及多溴联苯醚含量进行限制。产品多通过模切厂出口,模切厂会对产品指标和规格等提出更为严格的要求,一般公司产品还需要通过 ISO17025 认证或当地国家实验室认证的符合国际标准的第
    三方公正检测单位检测,并出具产品有毒物质检测报告。
    发行人生产的功能性涂层复合材料多为电子产品元器件中精密功能器件的原材料,部分产品出口需要通过 RoHS 检测和 REACH 检测。发行人严格按照出口国家及地区的产品认证标准,将生产的各批次商品送至第三方专业监测机构进行检测并取得检测合格的报告书。
    2、进口国的竞争格局
    公司出口的产品目前主要销往东南亚、东亚、欧洲、美洲等地超过 20 多个国家和地区。上述国家与地区与我国未发生针对功能性涂层复合材料的贸易摩擦。国际市场上,3M、德莎和日东电工等行业领先者占据了中高端应用市场大部分份额。近年来,公司通“嵌入式”的研发模式和专业、领先的技术水平掌握
    了一部分市场资源,在国际市场的议价能力和竞争力不断提高。
    五、发行人的销售和采购情况
    (一)公司销售情况和主要客户
    1、主要产品的生产和销售情况
    (1)报告期内,公司各产品的产能及产销情况如下:
    年度 产品 单位 产能 产量 销量销售收入(万元)产能利用率(%)产销率
    (%)
    2019 年
    1-6 月功能性薄膜材料万平方米
    10335.44
    6934.43 6904.77
    40678.93 85.10 100.13电子级胶粘材料
    1860.58 1901.29热管理复合材料
    64.17 3.65 4.25 411.55 5.70 116.15薄膜包装材料万公斤
    2508.01 2220.80 2220.68 22357.76 88.55 99.99
    2018 年度功能性薄膜材料万平方米
    20670.88
    12330.49 12394.63
    80966.00 76.67 101.14电子级胶粘材料
    3517.69 3634.72热管理复合材料
    128.33 55.51 53.74 4398.03 43.25 96.82薄膜包装材料万公斤
    5016.02 4325.41 4366.21 44545.75 86.23 100.94
    2017 年度功能性薄膜材料万平方米
    19221.21
    11331.35 11201.68
    77833.09 78.40 99.24电子级胶粘材料
    3737.62 3753.37热管理复合材料
    116.67 86.94 75.05 5776.38 74.52 86.33薄膜包装材料万公斤
    5016.02 4241.74 4206.36 40770.89 84.56 99.17
    2016 年度功能性薄膜材料万平方米
    17653.26
    7110.99 6829.15
    61611.28 57.13 97.88电子级胶粘材料
    2974.12 3041.76热管理复合材料
    87.50 51.63 43.44 4069.75 59.01 84.14薄膜包装材料万公斤
    5016.02 3054.86 3617.51 29216.82 60.90 118.42
    [1]2019 年 1-6 月,发行人分季度的产能利用率情况如下图所示:
    季度 产品 单位 产能 产量 销量销售收入(万元)产能利用率(%)产销率
    (%)
    第二季度功能性薄膜材料万平方米
    5167.72
    4221.30 4081.66
    25491.75 104.10 96.88
    电子级胶粘材料 1158.27 1130.11
    热管理复合材料 32.08 1.63 1.31 133.86 5.09 80.31
    薄膜包装材料 万公斤 1254.01 1167.13 1181.22 11816.97 93.07 101.21
    第一季度功能性薄膜材料万平方米
    5167.72
    2713.13 2823.11
    15187.18 66.09% 105.24
    电子级胶粘材料 702.30 771.18
    热管理复合材料 32.08 2.02 2.93 277.69 6.31 145.05
    薄膜包装材料 万公斤 1254.01 1053.66 1039.46 10540.79 84.02 98.65
    [2]2018 年度,发行人分季度的产能利用率情况如下图所示:
    季度 产品 单位 产能 产量 销量销售收入(万元)产能利用率(%)产销率
    (%)
    第四季度 功能性薄膜材料 万平方米 5167.72 1027.08 973.19 28840.28 90.90 94.35
    电子级胶粘材料 3670.43 3459.13
    热管理复合材料 35.00 5.80 5.19 555.03 16.58 89.42
    薄膜包装材料 万公斤 1254.01 1160.59 1302.42 13562.93 92.55 112.22
    第三季度功能性薄膜材料万平方米
    5167.72
    994.44 1033.19
    22224.77 97.58 103.69
    电子级胶粘材料 4048.40 4195.85
    热管理复合材料 35.00 14.60 14.15 551.08 41.70 96.98
    薄膜包装材料 万公斤 1254.01 1041.28 1007.47 10311.33 83.04 96.75
    第二季度功能性薄膜材料万平方米
    5167.72
    957.39 942.66
    18396.77 71.46 96.20
    电子级胶粘材料 2735.38 2609.60
    热管理复合材料 29.17 24.76 26.61 2634.79 84.90 107.47
    薄膜包装材料 万公斤 1254.01 1147.30 1134.65 11663.08 91.49 98.90
    第一季度功能性薄膜材料万平方米
    5167.72
    538.78 685.67
    11504.18 46.73 116.59
    电子级胶粘材料 1876.29 2130.05
    热管理复合材料 29.17 10.35 7.79 657.13 35.48 75.26
    薄膜包装材料 万公斤 1254.01 976.25 921.68 9008.40 77.85 94.41
    注 1:由于功能性薄膜材料、电子级胶粘材料的生产工艺类似,所需生产设备差异不大,因此公司一般根
    据订单情况统筹安排生产线的生产品种,因此合并统计产能。
    注 2:发行人核心产品功能性薄膜材料和电子级胶粘材料的产能利用率呈明显的季节性,第一、二季度是
    发行人的生产淡季,产能利用率较低,而第三、四季度是发行人的生产旺季,产能利用率较高。2018 年第
    三、四季度发行人功能性薄膜材料和电子级胶粘材料的产能利用率分别达到 97.58%、90.90%,接近饱和。
    注 3:2019 年上半年,发行人功能性薄膜材料、电子级胶粘材料的产能利用率较 2018 年上半年明显提升,2019 年第一季度为 66%、第二季度为 104%。发行人产能利用率大幅增长,一方面是由于 2018 年下半年,发行人进入富士康供应体系,2019 年上半年发行人来自富士康的销售订单增长较快,且 5、6 月份的销售订单较多;另一方面,是由于 2019 年上半年,发行人于 2018 年取得终端客户认证的几款新产品的销售订单较多,且该部分订单集中于 2019 年 5、6 月份。
    2016 年公司功能性薄膜材料、电子级胶粘材料产品产能增长较大,主要是
    因为公司新引入的进口生产线的调试工作逐渐完成,并集中于 2015 年底至 2016年陆续投入生产所致。
    报告期内,公司热管理复合材料的产能持续大幅上升,主要是新增生产设备,以及烧结工艺改进,生产效率提高所致。
    对于功能性薄膜材料、电子级胶粘材料和热管理复合材料,公司根据下游终端客户实际订单需求或预测需求按产品型号进行批次生产。该部分产品产能利用率的波动受下游消费电子行业终端需求的季节性波动影响较大。在传统的三、四季度销售旺季,公司产能利用率较高,而且经常处于产能不足的状态。而在一、
    二季度销售淡季,公司产能利用率往往较低。因而造成整体产能利用率不高。随
    着公司认证产品不断增加,以及生产管理的淡旺季调节,公司产能利用率开始逐 
    步提高。2017 年及 2018 年,发行人功能性薄膜材料和电子级胶粘材料两类产品的产能利用率提高到 78.40%、76.67%,主要是由于发行人终端认证数量增加,销售订单增加所致。2019 年 1-6 月,发行人功能性薄膜材料和电子级胶粘材料的产能利用率达到 85.10%,一方面是由于发行人终端指定采购产品的销售订单增
    多,另一方面是由于发行人进入富士康供应体系,来自富士康的销售订单较往年增长较多。
    5G 时代,随着智能手机、可穿戴设备、智能可穿戴设备、智能家居产品、虚拟现实设备的大规模应用,光学胶膜产品的市场规模将迎来高速增长。目前,发行人已有部分光学胶膜产品取得终端客户的认证,是少数具备 OCA 光学胶膜研发、生产能力的中国厂商。
    2、报告期内主要产品的销售收入区域分布
    报告期内公司主营业务收入主要集中于华东、华南两个地区,与国内消费电子及配套产业链厂商分布区域趋于一致。
    单位:万元地区
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度金额占比
    (%)金额占比
    (%)金额占比
    (%)金额占比
    (%)
    华东地区 30155.42 47.53 66199.93 50.96 71708.05 57.65 50963.14 53.70
    华南地区 11041.82 17.40 23982.41 18.46 22074.48 17.75 23551.87 24.82
    国内其他 10701.84 16.87 18781.76 14.46 18419.68 14.81 12993.10 13.69
    国外及港澳台 11549.15 18.20 20945.67 16.12 12178.15 9.79 7389.73 7.79
    总 计 63448.24 100.00 129909.78 100.00 124380.36 100.00 94897.85 100.00
    3、报告期内主要产品平均销售单价变化情况
    公司产品以定制化为主,受智能手机、平板电脑等消费电子下游行业需求变化较快影响,公司产品种类及规格型号较多且每年产品结构均有变化,产品单价
    也存在一定程度的波动。报告期内,公司主要产品平均销售价格情况如下:
    产品类别 科目 单位 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度功能性薄膜材料
    销售收入 万元 23510.78 47301.83 46104.61 38135.87
    销量 万平方米 6904.77 12394.63 11201.68 6829.15
    销售单价[1] 元/平方米 3.41 3.82 4.12 5.58
    产品类别 科目 单位 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度电子级胶粘材料
    销售收入 万元 17168.15 33664.17 31728.48 23475.41
    销量 万平方米 1901.29 3634.72 3753.37 3041.76
    销售单价 元/平方米 9.03 9.26 8.45 7.72热管理复合材料
    销售收入 万元 411.55 4398.03 5776.38 4069.75
    销量 万平方米 4.25 53.74 75.05 43.44
    销售单价 元/平方米 96.84 81.84 76.97 93.68薄膜包装材料
    销售收入 万元 22357.76 44545.75 40770.89 29216.82
    销量 万公斤 2220.68 4366.21 4206.36 3617.51
    销售单价 元/公斤 10.07 10.20 9.69 8.08
    注 1:2018 年度功能性薄膜材料产品销售单价略有下降,主要是因为其中较为低端的保护膜产品销量较多
    所致。2019 年 1-6 月,功能性薄膜材料产品销售单价下降,一方面是由于低端保护膜产品销量较多的原因;
    另一方面,是因为其中部分产品的原材料价格下跌,发行人进行产品价格调整的原因。
    注 2:由于各种类产品规格、型号较多,且不同型号产品价格差异较大,上表统计数据为各型号产品的合计数据。
    4、报告期内向前十名客户销售情况
    (1)报告期内合并口径前十名客户销售情况:
    单位:万元,%年度序号
    客户名称 类型 销售额 占比开始合作时间
    2
    0
    1
    9年
    1
    -6月
    1 领益科技[002600.SZ]模切厂客户
    7816.84 11.70 2011 年
    2 富士康集团模切厂客户
    5458.37 8.17 2012 年
    3
    成都正硕、深圳臻金(莱尔德科技(Laird)、宏明双新等配套模切厂商)模切厂客户
    3969.94 5.94 2017 年
    4 昆山合晶永、江苏合晶永 经销商 3070.10 4.60 2011 年
    5正美集团(台湾知名模切厂商,大中华地区规模最大的印刷标签制造商)模切厂客户
    2682.54 4.02 2011 年
    6 太仓泰邦、合肥泰邦 经销商 2556.46 3.83 2011 年
    7 苏州上动力、东莞上动力 经销商 2308.67 3.46 2015 年
    8 合肥海恒包装材料
    BOPP客户
    1848.36 2.77 2013 年
    9 恒铭达[002947.SZ]模切厂客户
    1274.56 1.91 2011 年
    10
    东旭巨腾(句容)、合立成(重庆)(巨腾国际[3336.HK],香港上市公司)模切厂客户
    1191.91 1.78 2011 年
    合计 32177.75 48.18
    2
    0
    1
    8年度
    1 领益科技[002600.SZ]模切厂客户
    14063.71 10.45 2011 年
    2
    成都正硕、深圳臻金(莱尔德科技(Laird)、宏明双新等配套模切厂商)模切厂客户
    8394.03 6.24 2017 年
    3 太仓泰邦、合肥泰邦 经销商 5909.09 4.39 2011 年
    4正美集团(台湾知名模切厂商,大中华地区规模最大的印刷标签制造商)模切厂客户
    5796.31 4.31 2011 年
    5 富士康集团模切厂客户
    4826.69 3.59 2012 年
    6 昆山合晶永、江苏合晶永 经销商 4755.85 3.53 2011 年
    7 合肥海恒包装材料
    BOPP客户
    4391.93 3.26 2013 年
    8 苏州上动力、东莞上动力 经销商 3936.63 2.93 2015 年
    9 安洁科技[002635.SZ]模切厂客户
    2762.08 2.05 2011 年
    10
    宝德公司(BOYD)(成立于 1928 年的材料制造商,全球布局、总部位于美国)模切厂客户
    2215.72 1.65 2014 年
    合计 57052.04 42.40
    2
    0
    1年度
    1正美集团(台湾知名模切厂商,大中华地区规模最大的印刷标签制造商)模切厂客户
    13637.61 10.58 2011 年
    2 领益科技[002600.SZ]模切厂客户
    11502.08 8.93 2011 年
    3 太仓泰邦、合肥泰邦 经销商 5175.44 4.02 2011 年
    4 昆山合晶永、江苏合晶永、东莞斯恒 经销商 3906.45 3.03 2011 年
    5 昆山佳运兴、Jia Yun Xing Technology Co.ltd模切厂客户
    3764.85 2.92 2016 年
    6 安洁科技[002635.SZ]模切厂客户
    3631.84 2.82 2011 年
    7 苏州上动力、东莞上动力 经销商 3344.81 2.6 2015 年
    8 东莞市凯成环保、重庆凯成科技(富士康模切厂)模切厂客户
    3206.17 2.49 2015 年
    9天津松下电子部品(松下电器[6752.T],日本上市公司)模切厂客户
    3179.55 2.47 2012 年
    10 博硕科技、阿特斯精密(富士康模切厂)模切厂客户
    2433.47 1.89 2016 年
    合 计 53782.27 41.75
    2
    0
    1
    6年度
    1正美集团(台湾知名模切厂商,大中华地区规模最大的印刷标签制造商)模切厂客户
    9187.94 9.39 2011 年
    2 领益科技[002600.SZ]模切厂客户
    5143.97 5.26 2011 年
    3 东莞市凯成环保(富士康模切厂)模切厂客户
    4687.72 4.79 2015 年
    4 太仓泰邦、合肥泰邦 经销商 3650.40 3.73 2011 年
    5 苏州上动力 经销商 2635.89 2.69 2015 年
    6天津松下电子部品(松下电器[6752.T],日本上市公司)模切厂客户
    2632.96 2.69 2012 年
    7
    东旭巨腾(句容)、合立成(重庆)(巨腾国际[3336.HK],香港上市公司)模切厂客户
    2548.99 2.6 2011 年
    8 佳值电子(台湾知名模切厂)模切厂客户
    2419.87 2.47 2011 年
    9 昆山佳运兴、Jia Yun Xing Technology Co.ltd模切厂客户
    1942.76 1.99 2016 年
    10 昆山合晶永、江苏合晶永、东莞斯恒 经销商 1899.94 1.94 2011 年
    合 计 36750.44 37.55
    注 1:领益科技销售收入包括深圳市领略数控设备有限公司、东莞盛翔精密金属有限公
    司、东莞领益精密制造科技有限公司、领胜城科技(江苏)有限公司、领胜电子科技(深圳)有限公司、苏州领裕电子科技有限公司、郑州领胜科技有限公司、成都领益科技有限公司、东莞领汇精密制造科技有限公司、领胜科技(苏州)有限公司等销售额;
    注 2:正美集团销售收入包括昆山华冠商标印刷有限公司、河南正茂精密印刷有限公司、天津正合精密印刷有限公司、深圳正峰印刷有限公司、重庆正永精密印刷有限公司、上海正伟印刷有限公司、CYMMETRIK ENTERPRISE CO.LTD.等销售额;
    注 3:富士康集团销售收入包括兰考裕德环保材料科技有限公司、南京亚士德科技有限
    公司、富钰精密组件(昆山)有限公司等销售额;
    注 4:恒铭达销售收入包括苏州恒铭达电子科技股份有限公司、惠州恒铭达电子科技有限公司等销售额;
    注 5:安洁科技销售收入包括苏州安洁科技股份有限公司、重庆安洁电子有限公司、深圳安洁电子有限公司等销售额;
    注 6:宝德公司(BOYD)销售收入包括宝依德精密模切(无锡)有限公司、韩国 BOYD
    KOREA 等销售额;
    注 7:佳值电子并口径范围包括:苏州佳值电子工业有限公司、苏州益邦电子材料有限公司
    注 8:同一序号下客户均为受同一实际控制人控制的企业。
    2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月,公司前十名合并口径的
    客户销售收入占当年营业收入的比例分别为 37.55%、41.75%、42.40%和 48.18%。
    报告期内,前十名客户销售整体占比不高,但整体上有所上升,发行人的前十大客户整体较为稳定。报告期内发行人不存在向单一销售客户销售金额超过销售总
    额 50%的情况,不存在严重依赖个别客户的情况。
    报告期内,公司及公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在上述客户中占有权益。
    (2)报告期各期,公司向上述客户的销售情况汇总列示如下表:
    单位:万元,% 
    序号 客户名称 客户类型
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    1 领益科技[002600.SZ] 模切厂 7816.84 11.70 14063.71 10.45 11502.08 8.93 5143.97 5.26
    2 富士康集团 模切厂 5458.37 8.17 4826.69 3.59 1286.86 1 655.74 0.67
    3
    正硕科技、臻金精密(莱尔德科技(Laird)、宏明双新等配套模切厂商)
    模切厂 3969.94 5.94 8394.03 6.24 0.14 0 - -
    4 昆山合晶永、江苏合晶永、东莞斯恒 经销商 3070.10 4.60 4755.85 3.53 3906.45 3.03 1899.94 1.94
    5正美集团(台湾知名模切厂商,大中华地区规模最大的印刷标签制造商)
    模切厂 2682.54 4.02 5796.31 4.31 13637.61 10.58 9187.94 9.39
    6 太仓泰邦、合肥泰邦 经销商 2556.46 3.83 5909.09 4.39 5175.44 4.02 3650.40 3.73
    7 苏州上动力、东莞上动力 经销商 2308.67 3.46 3936.63 2.93 3344.81 2.6 2635.89 2.69
    8 合肥海恒包装材料 BOPP 客户 1848.36 2.77 4391.93 3.26 2040.70 1.58 956.29 0.98
    9 恒铭达[002947.SZ] 模切厂 1274.56 1.91 608.91 0.45 570.38 0.44 784.44 0.80
    10
    东旭巨腾(句容)、合立成(重庆)(巨腾国际
    [3336.HK],香港上市公司)
    模切厂 1191.91 1.78 2068.52 1.54 1893.78 1.47 2548.99 2.6
    11 安洁科技[002635.SZ] 模切厂 822.47 1.23 2762.08 2.05 3631.84 2.82 1523.52 1.56
    12 佳值电子(台湾知名模切厂) 模切厂 776.94 1.16 1715.88 1.28 1918.11 1.49 2419.87 2.47
    13宝德公司 BOYD(成立于 1928 年的材料制造商,全球布局、总部位于美国)模切厂 325.91 0.49 2215.72 1.65 417.36 0.32 36.89 0.04
    14 博硕科技、阿特斯精密(富士康模切厂) 模切厂 229.15 0.34 636.2 0.47 2433.47 1.89 1873.31 1.91
    15 重庆凯成科技、东莞市凯成环保(富士康模切厂) 模切厂 70.47 0.11 551.29 0.41 3206.17 2.49 4687.72 4.79
    16天津松下电子部品(松下电器[6752.T],日本上市公司)
    模切厂 24.58 0.04 846.11 0.63 3179.55 2.47 2632.96 2.69
    17 昆山佳运兴电子、Jia Yun Xing Technology Co.ltd 模切厂 - - 812.19 0.6 3764.85 2.92 1942.76 1.99
    报告期内,发行人前 10 大客户整体上比较稳定,主要以直销客户为主,与公司营销模式相符。
    (3)主要模切厂对应终端客户情况
    发行人主要模切客户的下游组装厂及终端客户的对应情况如下表所示:
    客户 下游主要组装厂 主要终端领益科技
    富士康、纬创资通集团、蓝思科技股份有限公司、伯恩光学有限公司、比亚迪股份有限公司、瑞仪光电、可成科技等手机:苹果、华为、小米、OPPO电脑:苹果
    充电器:苹果臻金集团
    富士康、成都宏明双新科技股份有限公司、莱尔德科技有限公司、赫比国际集团
    手机:苹果
    平板电脑:苹果正美集团
    富士康、纬创资通集团、蓝思科技股份有限公司、伯恩光学有限公司、比亚迪股份有限公司、英业达股份有限公司等手机:苹果、华为、小米、VIVO、OPPO
    电脑:戴尔
    富士康集团 富士康 手机:苹果、华为、小米安洁科技
    富士康、瑞仪光电、友达光电股份有限公司、宸鸿集团(TPK)、捷普集团/绿点科技、广达电脑、英业达股份有限公司、纬创资通集团等手机:苹果、华为电脑:惠普、戴尔、联想、Acer、微软
    其他电子产品:松下恒铭达
    富士康、比亚迪、和硕、广达、立讯精密
    手机:苹果智动力
    三星、蓝思科技、欧菲光、劲胜精密、东莞捷荣、比亚迪、长盈精密、富士康等
    手机:三星、华为、OPPO
    宝德 BOYD 富士康 手机:苹果
    东旭巨腾(句容)
    有限公司、合立成(重庆)
    苏州大智资讯配件有限公司、大昶电脑配件(苏州)有限公司、巨宝精密加工(江苏)有限公司(仁宝电脑与巨腾国际合营公司)、纬立资讯配件(泰州)有限公司等巨腾国际控股公司
    电脑:惠普、戴尔、联想、微软佳值电子
    富士康、广达电脑、纬创资通集团、可成科技、群光电子股份有限公司、仁宝电脑等手机;苹果
    电脑:戴尔、苹果、微软上艺工业
    广达电脑、纬创资通集团、英业达股份有限公司、仁宝电脑等电脑:戴尔、鸿基佳运兴 富士康 手机:苹果
    重庆凯成科技、东莞凯成环保
    富士康 手机:苹果
    客户 下游主要组装厂 主要终端天津松下电子部品松下
    手机:华为
    电脑:联想
    其他电子产品:松下
    博硕科技、阿特斯精密
    富士康、蓝思科技股份有限公司、伯恩光学有限公司、比亚迪股份有限公司手机:苹果、中兴、华为陶陶电子 三星爱商(三星采购体系) 其他电子产品:三星
    发行人下游模切客户、下游组装厂及主要终端多为上市公司及规模较大的知名公司。
    5、发行人通过认证的产品及其对应的下游终端客户名称和认证时间发行人通过终端客户认证的产品均为发行人自己将产品送至终端客户处并
    最终取得终端客户认证的产品,报告期内发行人销售的商品中属于上述情况的商品主要为:
    终端客户
    认证时间 认证产品料号 产品分类苹果
    2019 年 1-6 月 SDK**A**B 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2018 年 SDK***80 电子级胶粘材料-导电材料
    2018 年 SDK***75 电子级胶粘材料-导电材料
    2018 年 SDKP***9-1 电子级胶粘材料-绝缘材料
    2018 年 SDK***32 电子级胶粘材料-导电材料
    2018 年 SDK***40 电子级胶粘材料-导电材料
    2018 年 SDK****02 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2018 年 SDK****3B 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2018 年 SDK****03 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2018 年 SDK****01 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2016 年 SDK****X2 电子级胶粘材料-光学级压敏胶制品
    2016 年 SDK**T-HC-4S 功能性薄膜材料-光学功能薄膜
    2016 年 SDK*****P-R8 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2017 年 SDK**K**J 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2017 年 SDK2K**B-J2 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2017 年 SDK****HC-4 功能性薄膜材料-功能保护材料
    2017 年 SDK**K**T 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2015 年 SDK*5**C-* 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2015 年 SDK*7**C-* 功能性薄膜材料-精密保护材料
    三星
    2015 年 SDK****HC-EB(E9) 功能性薄膜材料-功能保护材料
    2015 年 SDK****W 功能性薄膜材料-功能保护材料
    2015 年 SDK****A 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2016 年 SDK****W-L 功能性薄膜材料-功能保护材料华为
    2019 年 1-6 月 SDK-** 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2019 年 1-6 月 SDK-**T 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2018 年 SDK****Y-Y 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2017 年 SDK****TP-HC 功能性薄膜材料-功能保护材料
    2017 年 SDK****SF
    功能性薄膜材料-功能保护材料
    功能性薄膜材料-精密保护材料
    2017 年 SDK****TP-HC 功能性薄膜材料-功能保护材料
    OPPO
    2018 年 GS**C*-T* 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2018 年 GS**A*-T* 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2018 年 GS**B*-T* 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2018 年 GS**D*-T* 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2018 年 GS**K*-T* 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2016 年 SDK GS**C3-T 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2015 年 SDK GS**A3-T 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    LG 2017 年 SDK HGS** 热管理复合材料-人工石墨散热材料松下
    2018 年 GS***2-Y 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2018 年 SDK***17 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2016 年 SDK****P(SDK**T-T*) 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2015 年 GS**A3-* 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2015 年 GS**A8-* 热管理复合材料-人工石墨散热材料
    2015 年 TR-****-LLLP 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2015 年 TR-****-LLLG 蓝-2 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2015 年 TR-****-LLLG 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2015 年 TR-****-LLLP(蓝) 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2015 年 SDK*A**1P 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2015 年 SDK*A**2P 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2015 年 TR-****-LLLG 功能性薄膜材料-精密保护材料
    2015 年 GS**C*-Y 热管理复合材料-人工石墨散热材料中兴
    2016 年 SDK****GSF6-M 电子级胶粘材料-屏蔽材料
    2016 年 SDK*****B-1 电子级胶粘材料-高性能压敏胶制品
    2015 年 SDK****F2 功能性薄膜材料-精密保护材料
    注 1:披露口径为报告期内发生交易且达到规模量产的产品;
    注 2:一个料号下对应不同膜厚的多款产品,因发行人产品细分种类较多,细分产品认
    证数量较多,此处将同一种类的产品合并列示报告期内,上述终端认证产品的销售情况如下表所示:
    单位:万元
    年度 指定采购金额占发行人主营业务收入的比占主营业务收入
    (BOPP 产品除外)的比
    2019 年 1-6 月 8435.19 13.29% 20.53%
    2018 年度 20218.91 15.56% 23.69%
    2017 年度 24867.50 19.29% 29.74%
    2016 年度 19613.91 20.04% 29.86%
    2015 年度 3738.96 4.40% 6.98%报告期内,2016 年度至 2019 年 1-6 月发行人来自终端客户直接认证材料的销售金额分别为 1.96 亿元、2.49 亿元、2.02 亿元和 0.84 亿元。自 2016 年以来,
    发行人各年度终端认证产品销售收入占发行人主营业务收入(BOPP 产品除外)
    的比均在 20%以上,受下游消费电子行业季节性波动的影响,每年上半年终端认证产品的销售量往往低于下半年,因而 2019 年 1-6 月,发行人终端认证产品较
    2018 年度全年水平略低。
    发行人销售至终端客户的产品需先经过认证是消费电子下游模切及原材料行业的惯例。终端客户对供应商的选择有着严格的标准,产品认证周期一般为
    6-12 个月,部分核心功能材料认证周期会超过 1 年。在认证过程中,终端客户除
    对相关产品的质量、价格、交货期有较高要求外,还要对生产商的生产设备、生产环境、设计水平、研发能力、响应速度、及时交货率、企业管理水平、内控体系甚至社会责任等多方面进行评价。整个过程通常包括文件审核、现场评审、现场调查、样品小试、样品中试以及合作关系确立后的年度审核等众多阶段。通过认证后材料供应商将进入终端客户相关原材料的供应体系。在终端客户发生采购需求时,通过相关认证的供应商将作为侯选供应商进入供应商选择流程。
    发行人通过终端认证的产品没有其他附随义务,不存在认证期限,也不属于独家销售等情形。终端客户指定采购以定制化产品居多,其对产品品质、性能、用料、生产环境等均有一定的要求,所以生产成本较高;而一般客户采购的产品多为通用类产品,其毛利率与定制化产品的可比性较低。
    6、直销业务是否须事前取得终端厂商或下游客户的相关认证资格,发行人
    及其产品的优劣势及可替代性,与主要直销客户业务关系的稳定性、可持续性
    (1)直销业务需要取得终端厂商或下游客户的相关认证资格
    发行人直销业务分为指定采购和非指定采购两种模式。指定采购模式下,终端客户向模切厂指定原材料供应商,模切厂根据终端客户的订单及生产需求向发行人采购产品。根据行业惯例,发行人需要先取得终端厂商的相关产品认证,才能成为其指定原材料的供应渠道。报告期内,指定采购模式下,发行人销售产品均取得了终端客户的认证。
    非指定采购模式下,模切厂根据生产需求向发行人进行商品采购。对于通用类产品或较为成熟的产品,终端客户一般不会指定特定的原材料供应商,模切厂有权自主选择下游材料供应商。此种情形下,发行人需要先取得模切厂相关产品 
    的认证评估。报告期内,非指定采购模式下,发行人销售产品均取得了模切厂的相关资格认证。
    综上所述,发行人直销业务已事前取得终端厂商、下游模切厂商客户的相关资格认证。通过终端厂商、下游模切厂商客户资格认证后,发行人与相关客户之间的合作具有较强的稳定性和可持续性。
    (2)发行人及其产品的优劣势及可替代性
    发行人是一家专注于消费电子行业用功能性涂层复合材料的专业涂布企业,是国内少数和同行业全球标杆企业(3M,日东,德莎)一样具备涂布原料自行开发、合成能力的领先厂商。
    ①指定采购模式下,发行人产品优势明显,认证壁垒高,可替代性低指定采购模式下,公司积极与国内外知名终端客户开展新产品的“嵌入式研发”,围绕终端客户新产品对材料的性能要求进行产品开发。发行人较早介入终端客户的新产品开发阶段,根据客户个性化需求进行产品结构和工艺、配方的设计,并配合客户新产品进行打样、试生产。
    公司必须经过严格的资格认证测试,才能成为大型消费电子制造商的合格供应商。认证周期较长,一般为 6-12 个月左右,部分核心功能材料认证周期会超
    过 1 年。在认证过程中,终端客户除对相关产品的质量、价格、交货期有较高要求外,还要对生产商的生产设备、生产环境、设计水平、研发能力、响应速度、及时交货率、企业管理水平、内控体系甚至社会责任等多方面进行评价。整个过程通常包括文件审核、现场评审、现场调查、样品小试、样品中试以及合作关系确立后的年度审核等众多阶段。认证过程繁琐且耗时冗长,因而形成了行业进入的大客户采购认证壁垒。这种模式下客户粘性高,可替代性低。
    ②非指定采购模式下,发行人具有产品品质和规模优势,可替代性较低较指定采购模式相比,非指定采购模式下发行人销售的产品为非定制化的成熟产品或通用类产品,市场参与者众多,企业间整体水平差异较大。国内厂商多数规模小、产品种类单一且多为中低端产品。发行人是国内较早从事功能性涂层复合材料研发的企业,是少数进入消费电子内部功能性胶粘材料生产领域的国内企业。发行人的竞争优势主要体现在新产品开发能力、制造工艺、产品性能、产 
    
    品品质、产品种类、客户响应度、品牌知名度、生产规模等方面。非指定采购模式下发行人多数产品有明显的品质和规模优势,可替代性较低。
    7、指定采购和非指定采购模式下的具体定价机制,与终端厂商指导价格的
    确定依据和过程,与下游模切客户直接定价、议价的过程,价格会否动态调整,是否存在原材料价格传导机制
    (1)指定采购模式下
    指定采购模式下,发行人先与终端客户确定产品的价格区间,再在价格区间内与模切客户确定最终的产品销售价格。在与终端客户确定价格区间时,发行人主要依据产品的品质、市场竞争力、可替代性及主要原材料价格等情况。终端厂
    商一般定期与发行人进行价格区间协商,价格区间协商确定后在产品定价周期内
    一般不再与终端客户重新进行价格区间的调整。如在原材料价格大幅波动对产品
    毛利产生较大影响的情形下,双方会再次协商、进行价格区间调整。在指定采购模式下,原材料价格的变动会在一定程度上影响发行人产品的销售价格,存在一定的价格传导机制。
    (2)非指定采购模式下
    非指定采购模式下,发行人与模切客户直接定价。对于新开发的产品,发行人依据自身产品品质、市场竞争情况结合自身生产成本情况向模切客户报价,模切客户根据其掌握的市场信息与发行人议价并最终确定产品销售价格;对于比较
    成熟的产品,发行人根据市场行情和原材料采购成本向模切客户报价,并与对方协商确定产品销售价格。在此种模式下,当上游原材料的价格出现较大波动时,发行人会与模切厂商重新协商确定价格。在非指定采购模式下,原材料价格的变动会对发行人产品的销售价格产生影响,存在价格传导机制。
    8、其他需要说明的交易事项
    公司客户苏州上动力新材料科技有限公司(以下简称“苏州上动力”)和东莞
    上动力新材料科技有限公司(以下简称“东莞上动力”)的实际控制人为金殿松。
    金殿松原为公司销售经理,于 2015 年从公司离职。2016 年度、2017 年度、2018年度和 2019 年 1-6 月,公司向苏州上动力和东莞上动力的销售情况如下:
     
    单位:万元
    客户名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    苏州上动力 2275.69 3541.40 3090.90 2635.89
    东莞上动力 32.98 395.23 253.91 -
    合 计 2308.67 3936.63 3344.81 2635.89
    (1)苏州上动力的基本信息
    公司名称 苏州上动力新材料科技有限公司
    成立时间 2015年2月12日
    注册地址 太仓市经济开发区北京西路6号
    注册资本 150.00万元人民币主营业务
    研发胶粘新材料、电子产品;经销电子材料、胶带、非危险性化工产品、塑料制品、金属材料、机械设备;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。
    (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)股权结构及演变情况
    目前股权结构为沈晓兰持股87%,裴昌瑞持股13%;报告期内未发生股权变更。(沈晓兰系金殿松配偶,裴昌瑞系金殿松同学,公司实际由金殿松负责经营管理)
    经营状态 存续
    截至2019年6月末员工人数
    16
    (2)东莞上动力的基本信息
    公司名称 东莞上动力新材料科技有限公司
    成立时间 2017年1月17日
    注册地址 东莞市长安镇乌沙社区民二路4号民企工业园B3号
    注册资本 100.00万元人民币主营业务
    研发及技术转让、销售:纳米材料、胶粘材料、电子产品、电子材料、胶带、化工产品(不含危险化学品)、塑胶制品、金属材料、通用机械设备;货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后房客开展经营活动)股权结构及演变情况
    目前股权结构为王金可持股56%、金殿松持股34%、沈晓兰持股10%;
    公司成立时股权结构为金殿松持股90%,沈晓兰持股10%。2018年1月发生股权变更(王金可系金殿松朋友,沈晓兰系金殿松配偶,金殿松担任公司执行董事、经理,公司实际由金殿松负责经营管理)经营状态 在业
    截至2019年6月末员工人数
    5经核查,苏州上动力和东莞上动力的股权不存在股份代持情况,与发行人实际控制人、董监高、其他核心人员、本次申请发行中介机构及其负责人、工作人员不存在亲属关系或其他关联关系。
     
    (3)报告期各期发行人向离职员工成立公司销售产品的背景、原因及必要性以及报告期内变动合理性
    ①发行人向四家离职员工成立公司销售产品的背景、原因发行人前员工王宏、金殿松由于看好功能性涂层复合材料行业的市场发展前景,产生了独立创业的想法。考虑到他们具有较长的工作经验,熟悉公司产品,对行业理解深度较高,在开拓客户方面也有一定优势,与其沟通也更为顺畅,因此发行人接纳了王宏出资设立的烟台佳益捷、东莞宏志,以及金殿松出资设立的苏州上动力、东莞上动力为发行人的经销商,并与之发生交易。
    王宏 2006 年加入公司,基于个人发展方面考虑,于 2015 年从公司离职开始自主创业,成为公司经销商。离职前王宏担任公司副总经理,主要分管公司的销售工作。金殿松 2007 年入职公司,在公司工作多年,在行业内也积累了较多的资源。其本人对于薄膜材料的研究也较为深入,尤其对发行人相关产品性能的理解以及如何满足客户需求方面有着较深的造诣。基于自身优势及个人发展方面考虑,2015 年从公司辞职开始自主创业成立上动力,离职前为公司的销售经理,主要负责公司华东区域客户的相关销售工作。发行人考虑到王宏、金殿松较强的市场开发能力,从有利于公司未来业务开展的角度,同意与其开展业务合作,将其作为授权经销商。
    ②发行人向四家公司销售产品的必要性
    为进一步拓展市场和客户资源,提升公司产品市场覆盖率,公司选取部分有市场经营和客户资源基础的合作方发展为公司的经销商。公司与经销商签署买断式经销协议,对经销商所服务的客户范围及销售的产品范围等进行管理。经销商具有较为高效的中小客户管理能力,可以更好地满足需求变化较快且订单较为分散的中小客户的需求。利用经销商模式,公司一方面可以节约销售资源和人力成本,使公司销售资源主要集中于终端核心客户;另一方面,经销商模式对直销模式起到了有效的补充,扩大了公司产品的市场覆盖率和知名度。
    金殿松、王宏在公司工作多年,具有丰富的行业经营经验和较强的人脉资源基础,他们成立公司作为经销商经销公司的产品可以帮助公司进一步拓展市场和客户资源,提升公司产品市场覆盖率。
     
    ③销售额逐年增加的原因及合理性报告期内,发行人向前员工控制的企业的销售收入情况如下:
    单位:万元
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    向四家公司销售收入合计
    2657.09 5390.43 4428.66 3120.51
    占发行人营业收入比例 3.98% 4.01% 3.44% 3.19%
    增长率 - 21.72% 41.92% 82.09%
    发行人营业收入增长率 - 4.36% 31.73% 15.30%
    A、销售额逐年增加主要是发行人营业收入整体增长以及其创业初期营业收入基数较低所致报告期内,发行人对其前员工控制的企业的营业收入分别增长了 82.09%、
    41.92%和 21.72%,增长幅度较大。一方面是受公司营业收入整体增长较快的影响,报告期内公司营业收入增长率分别为 15.30%、31.73%和 4.36%;另一方面,前员工王宏、金殿松均系 2015 年辞职开始创业,创业初期营业收入的基数较低,加上他们具有较长的工作经验,熟悉公司产品,对行业理解深度较高,市场开拓情况较高,因此报告期内营业收入增长幅度较大。整体上,发行人对上述四家前员工控制的公司的销售收入和销售毛利占发行人整体销售情况的比例均较小。
    B、报告期内,发行人对四家离职员工控制公司的销售收入及毛利占比均较低
    发行人对四家离职员工控制公司的销售毛利情况统计如下:
    单位:万元
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    发行人对四家合计毛利 570.36 723.77 672.43 632.09
    发行人总体毛利 14915.66 30769.01 30240.08 25224.41
    四家占总体毛利比例 3.82% 2.35% 2.22% 2.51%报告期内,发行人对四家离职员工控制公司的销售毛利占比均较低。
    经核查,保荐机构及申报会计师认为发行人与上述公司之间的交易具有合理性和必要性,销售额逐年增加具有合理性。
    (二)报告期内主要产品原材料和能源供应情况
    在业务经营过程中,公司的主要原材料是 BOPP 膜、PET 膜、PI 膜等薄膜基材和胶材料;公司的能源供应主要是电、煤、蒸汽、天然气。报告期内,公司主要采购成本明细如下:
    1、 公司最近三年一期主要原材料采购和耗用情况
    (1)公司主要原材料采购情况如下:
    单位:万元、%原材料
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    采购额 占比 采购额 占比 采购额 占比 采购额 占比
    BOPP 膜[1] 11057.58 25.72 20447.26 23.93 18755.36 21.64 14793.27 23.61
    丙烯酸丁脂[1] 8960.25 20.84 17487.95 20.46 16515.02 19.06 10700.21 17.08
    PET 膜[2] 8696.82 20.23 15886.67 18.59 16656.51 19.22 11109.85 17.73
    原纸 1533.61 3.57 4130.76 4.83 3242.89 3.74 2360.16 3.77
    硅胶 1521.12 3.54 3649.82 4.27 4493.02 5.18 3545.25 5.66
    PE 粒子 969.72 2.26 2275.98 2.66 2251.91 2.6 1702.76 2.72
    亚克力胶[3] 909.23 2.11 2249.57 2.63 2984.80 3.44 2739.81 4.37
    离型膜 545.84 1.27 641.62 0.75 965.92 1.11 1347.97 2.15
    PI 膜[4] 159.52 0.37 1866.70 2.18 4696.21 5.42 2870.88 4.58
    注 1:2017 年、2018 年,公司 BOPP 膜、丙烯酸丁脂的采购额增长较大,主要系 2017 年薄膜包装材料的
    产量有所增加以及 BOPP 膜、丙烯酸丁脂价格上涨的因素影响。2019 年 1-6 月,公司 BOPP 膜、丙烯酸丁脂的采购金额较高,主要是因为上半年薄膜包装材料销售量增多所致。
    注 2:2017 年,公司 PET 膜采购额增长较大,主要是因为 2017 年公司销售的电子级胶粘材料、功能性薄
    膜材料较 2016 年大幅增加,PET 膜是这类产品的主要原材料。
    注 3:2019 年 1-6 月,公司亚克力胶采购金额及占比下降,主要是因为公司泗洪厂区自产部分生产所需的亚克力胶,因而外购亚克力胶较少。
    注 4:PI 膜主要应用于热管理复合材料,受热管理复合材料产销量增长较多的影响,2017 年 PI 膜采购额增
    长较大;2018 年,PI 膜采购额下降较多,一方面是由于公司热管理复合材料产销量下降的影响,另一方面公司在 PI 膜价格持续上涨的行情下,于 2017 年末提前采购了部分 PI 膜。2019 年 1-6 月,公司热管理复合材料订单较少,因而 PI 膜的采购金额较小。
    (2)公司主要原材料采购量与生产耗用量匹配情况如下:
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    薄膜包装材料总产量(万公斤) 2220.80 4325.41 4241.74 3054.86
    BOPP 膜
    生产耗量(万公斤) 1168.44 2233.90 2179.14 1587.32
    单位产量耗用量(万公斤) 0.53 0.52 0.51 0.52
    采购量(万公斤) 1213.58 2214.82 2186.47 1899.66
    采购金额(万元) 11057.58 20447.26 18755.36 14793.27
    采购单价(元/公斤) 9.11 9.23 8.58 7.79
    期初结存数量(万公斤) 27.43 46.51 52.07 47.46
    匹配比例 0.56 0.52 0.53 0.64丙烯酸丁酯
    生产耗量(万公斤) 1080.60 2133.84 1954.85 1385.85
    单位产量耗用量(万公斤) 0.49 0.49 0.46 0.45
    采购量(万公斤) 1084.95 2042.97 2008.78 1727.62
    采购金额(万元) 8960.25 17487.95 16515.02 10700.21
    采购单价(元/公斤) 8.26 8.56 8.22 6.19
    期初结存数量(万公斤) 25.79 116.67 137.20 138.73
    匹配比例 0.50 0.50 0.51 0.61
    电子级胶粘材料总产量(万平方米) 1860.58 3517.69 3737.62 2974.12涂层材料
    生产耗量(万公斤) 368.39 697.10 680.51 566.39
    单位产量耗用量(万公斤) 0.20 0.20 0.18 0.19
    采购量(万公斤) 366.26 682.55 687.11 617.92
    采购金额(万元) 3976.93 8450.97 8366.68 6850.40
    采购单价(元/公斤) 10.86 12.38 12.18 11.09
    期初结存数量(公斤) 33.78 52.08 32.31 35.55
    匹配比例 0.22 0.21 0.19 0.22
    PET 膜
    生产耗量(万公斤) 48.04 97.52 114.03 97.93
    单位产量耗用量(万公斤) 0.03 0.03 0.03 0.03
    采购量(万公斤) 50.02 91.43 121.05 111.38
    采购金额(万元) 583.80 1175.41 1380.17 1158.44
    采购单价(元/公斤) 11.67 12.86 11.40 10.40
    期初结存数量(公斤) 4.79 13.93 11.61 11.36
    匹配比例 0.03 0.03 0.04 0.04其他类基材
    生产耗量(万平方米) 2357.65 4446.22 4415.34 3253.81单位产量耗用量(万平方米)
    1.27 1.26 1.18 1.09
    采购量(万平方米) 2188.87 6520.98 6170.78 5970.34
    采购金额(万元) 1939.00 5934.93 5942.80 5088.83
    采购单价(元/平方米) 0.89 0.91 0.96 0.85
    期初结存数量(万平方米) 584.27 888.69 1230.88 901.20
    匹配比例 1.49 2.11 1.98 2.31
    功能性薄膜材料总产量(万平方米) 6934.43 12330.49 11331.35 7110.99
    PET 膜
    生产耗量(万公斤) 660.99 1220.49 1262.15 841.26
    单位产量耗用量(万公斤) 0.10 0.10 0.11 0.12
    注:1、匹配比例=(本期采购量+期初结存数量)/本期产量;匹配比例大于等于单位产量耗用量,采购数
    量与生产量相匹配 2、因发行人电子级胶粘材料和功能性薄膜材料的主要原材料均为 PET 膜和胶水,发行人对原材料采购进行统一管理,故无法准确区分对产品的采购量和采购。故在分析过程中,按照电子级胶粘材料和功能性薄膜材料的生产量对 PET 膜和胶水的采购额、采购量及期末结存数量进行分配,然后进行
    分析;3、发行人对于除薄膜包装材料之外的产品销售按照平米计量,而采购按照公斤计量进行采购,为避
    免因单位换算造成的误差,故未对原材料采购量和消耗量进行单位换算。
    如上表所示,发行人主营业务四大类产品的单位产量的原材料耗用量较为稳定,报告期内,发行人原材料采购数量与产量是配比的。
    采购量(万公斤) 695.08 1144.34 1339.82 956.78
    采购金额(万元) 8113.02 14711.26 15276.34 9951.41
    采购单价(元/公斤) 11.67 12.86 11.40 10.40
    期初结存数量(万公斤) 66.53 139.61 128.48 97.61
    匹配比例 0.11 0.10 0.13 0.15涂层材料
    生产耗量(万公斤) 475.90 873.21 877.66 652.45
    单位产量耗用量(万公斤) 0.07 0.07 0.08 0.09
    采购量(万公斤) 473.15 854.99 879.74 647.95
    采购金额(万元) 5137.54 10586.05 10712.28 7183.34
    采购单价(元/公斤) 10.86 12.38 12.18 11.09
    期初结存数量(万公斤) 43.64 58.11 41.21 34.60
    匹配比例 0.07 0.07 0.08 0.10其他类基材
    生产耗量(万平方米) 1329.87 2394.68 2080.97 1431.61单位产量耗用量(万平方米)
    0.19 0.19 0.18 0.20
    采购量(万平方米) 1234.67 3512.12 2385.80 2466.61
    采购金额(万元) 1093.72 3196.48 2297.66 2102.42
    采购单价(元/平方米) 0.89 0.91 0.96 0.85
    期初结存数量(万平方米) 329.57 337.38 475.90 372.33
    匹配比例 0.23 0.31 0.25 0.40
    热管理复合材料总产量(万平方米) 3.65 55.51 86.94 51.63
    PI 膜
    生产耗量(万公斤) 0.33 5.28 10.54 6.19
    单位产量耗用量(万公斤) 0.09 0.10 0.12 0.12
    采购量(万公斤) 0.41 4.06 11.06 6.50
    采购金额(万元) 159.52 1866.70 4696.21 2870.88
    采购单价(元/公斤) 391.82 460.25 424.54 441.72
    期初结存数量(万公斤) 0.86 1.45 1.19 0.78
    匹配比例 0.35 0.10 0.14 0.14
    (3)发行人原材料采购情况与发行人的业务发展情况的匹配性报告期内,影响公司原材料采购均价的因素较多,主要包括:原材料本身的市场价格变动、原材料结构变动、行业政策变动等。
    2016 年度至 2019 年 1-6 月,发行人原材料采购金额及四大类产品的销售数
    量、生产数量如下表所示:
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    原材料(万元) 42996.45 85459.82 86670.00 62653.31
    营业收入(万元) 66785.33 134559.18 128914.26 97864.13销售量功能性薄膜材料(万平方米) 6904.77 12394.63 11201.68 6829.15电子级粘性材料(万平方米) 1901.29 3634.72 3753.37 3041.76热管理复合材料(万平方米) 4.25 53.74 75.05 43.44薄膜包装材料(万公斤) 2220.68 4366.21 4206.36 3617.51产量功能性薄膜材料(万平方米) 6934.43 12330.49 11331.35 7110.99电子级粘性材料(万平方米) 1860.58 3517.69 3737.62 2974.12热管理复合材料(万平方米) 3.65 55.51 86.94 51.63薄膜包装材料(万公斤) 2220.80 4325.41 4241.74 3054.86
    发行人原材料采购金额的变动情况主要与各年度公司产品的生产需求有关,
    2017 年度发行人各类产品的销售情况较 2016 年度均有比较大的提升,因而 2017年度发行人原材料采购金额较 2016 年度明显增高。此外,2017 年发行人主要主要原材料 PET 膜、BOPP 膜以及丙烯酸丁酯等采购单价上涨,也使得原材料采购金额较 2016 年有所提升。
    2、主要原材料的价格变动情况
    (1)原材料采购价格情况如下:
    原材料名称 单位 2019 年度 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    BOPP 膜[1] 元/千克 9.11 9.23 8.58 7.79
    丙烯酸丁脂[1] 元/千克 8.26 8.56 8.22 6.19
    PET 膜[2] 元/千克 11.67 12.86 11.40 10.04
    原纸 元/平方米 0.54 0.59 0.56 0.49
    硅胶 元/千克 66.81 66.64 72.97 79.53
    PE 粒子 元/千克 8.60 9.59 10.14 9.40
    亚克力胶 元/千克 15.14 15.00 13.8 13.50
    离型膜[3] 元/平方米 3.21 2.64 2.78 1.93
    PI 膜[4] 元/千克 391.82 460.25 424.54 441.72
    注 1:2016 年至 2018 年,BOPP 膜与丙烯酸丁脂采购均价持续增长,主要系市场价格波动影响。
    注 2:2016 年至 2018 年,PET 膜采购均价持续增长,一方面是受市场价格有所上涨的影响;另一方面,部
    分高端产品使用的 PET 膜采购价格较高,该部分产品所占比例上升也造成整体 PET 膜采购均价上升;2019
    年 1-6 月,PET 膜采购均价下降,主要是因为上游原材料价格下降的原因。
    注 3:由于发行人产品机构的变化,2017 年、2019 年 1-6 月,公司生产所需的氟塑离型膜较往年同期增多,而氟塑离型膜价格较高,因而导致发行人离型膜的采购单价大幅提升。
    注 4:PI 膜采购均价在报告期内变动较大,与 PI 膜市场价格的变动趋势一致。
    (2)发行人主要原材料采购价格与市场公开价格的关系报告期内,发行人原材料的采购均价与相关材料的公开市场报价呈相同的变动趋势。发行人主要原材料的采购价格与公开市场报价的对比情况如下所示:
    ①BOPP 膜
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    发行人采购均价(元/千克) 9.11 9.23 8.58 7.79
    市场均价(元/千克) 9.35 9.65 9.45 8.31
    数据来源:wind,市价均价取自市场价(平均价):BOPP(18U 光膜):华东地区,BOPP(厚光膜):华南
    地区,BOPP(厚光膜):华东地区,BOPP(25U 珠光膜):华南地区,BOPP(12U 光膜):华东地区,BOPP(15U
    光膜):华东地区。
    发行人采购的 BOPP 膜和 BOPP 膜的市场价格存在差异的原因主要是 BOPP
    膜的种类繁多、不同规格的薄膜的价格相差较大,发行人主要采购的 BOPP 膜的厚度为 25 毫米和 28 毫米,价格相对较低,而上图中市场均价为各个厚度规格的平均价格,故而导致发行人采购单价低于市场均价,报告期内,发行人采购膜厚
    为 23 毫米的 BOPP 膜的量逐年上升,膜厚为 23 毫米的 BOPP 膜单价较高,因而
    报告期内发行人 BOPP 膜采购均价与市场价格的差逐年缩小。总体来说,发行人
    BOPP 膜的采购单价与市场价格趋势基本一致。
    ②丙烯酸丁脂
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    发行人采购均格(元/千克) 8.26 8.56 8.22 6.19
    市场均价(元/千克) 8.36 8.72 8.39 6.41
    数据来源:wind,华东地区丙烯酸丁酯市场平均报价报告期内,发行人丙烯酸丁脂采购价格与市场价格及其变动趋势一致。
    ③PET 膜
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    发行人采购均格(元/千克) 11.67 12.86 11.40 10.40
    市场均价(元/千克) 10.77 11.90 10.94 8.71
    数据来源:wind,市场均价取自常州钟恒、宁波舜塑、绍兴未名、浙江大东南、四川东材、江苏兴业、福建百宏、宁波金源、江苏裕兴、杜邦鸿基、宁波可人、国风塑业等公司关于 PET 印刷膜、PET 镀铝基材、
    PET 烫金膜、PET 亚光膜、PET 绝缘膜、PET 转移膜等国内通用产品的公开报价。
    2016 年度至 2019 年 1-6 月,发行人 PET 膜的采购单价与市场价格存在略微差异,主要是因为发行人生产所需的 PET 膜种类繁多、不同规格的 PET 膜的价格相差较大。发行人购买的部分 PET 膜为进口原材料及特殊 PET 膜,该部分产品单价较高,而上图 PET 膜的市场均价为国内市场主流厂商通用型 PET 膜的平均报价,因而其较发行人采购均价略低。报告期内,发行人 PET 膜采购价格的 
    变动趋势与市场价格的变动趋势基本一致。
    3、主要能源使用情况
    公司使用的主要能源为电、煤、蒸汽、天然气。
    (1)报告期内主要能源的用量情况如下:
    单位:万元能源单位
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
    电[1]万度
    1864.16 1280.77 4355.77 2845.08 5002.81 3216.83 3937.36 2673.95
    煤[2] 吨 1899.58 159.90 11862.09 956.19 16146.46 1245.15 21051.43 1134.45
    蒸汽[2] 吨 36689.41 670.49 66720.24 1211.91 61835.23 1112.27 16992.45 285.06天然气
    [3]
    吨 1712.58 827.54 466.15 190.34 1133.17 449.07 1121.98 443.86
    注 1:报告期内,用电量的变化主要受热管理复合材料产量变动的影响,2017 年,热管理复合材料产量从
    51 万平方米增长至 77 万平方米、2018 年下降至 55.51 万平方米。所以 2017 年电的耗用较大,2016 年、2018年较少。
    注 2:蒸汽主要用于薄膜包装材料的生产,报告期内煤和蒸汽的耗用量增减变化较大,除了产量增加的因素外,主要原因是 2016 年泗洪厂区锅炉自产蒸汽替代外部采购,煤是自产蒸汽耗用的主要能源,所以 2016年煤的耗用较大、蒸汽的耗用较少。2017 年下半年开始,泗洪厂区不再使用锅炉自产蒸汽,因而外购蒸汽量上升,因而造成 2017 年、2018 年煤的耗用量降低,蒸汽的耗用量增加。2019 年,由于泗洪地区环保管制的原因,发行人用更为环保的天然气替代煤,因而 2019 年 1-6 月,发行人煤的使用量大幅下降。
    注 3:天然气的耗用主要在太仓,2018 年太仓厂区功能性薄膜材料和电子级胶粘材料的生产工作大部分转
    移至泗洪厂区,太仓厂区上述商品生产较少,故天然气耗用大幅下降。2019 年,由于泗洪地区环保管制的原因,发行人用更为环保的天然气替代煤,因而 2019 年 1-6 月,发行人天然气的使用量大幅上涨。
    (2)公司使用的主要能源的采购价格如下:
    能源 单位 2019年1-6月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    电 元/度 0.687 0.660 0.643 0.679
    煤 元/吨 841.768 790.575 771.160 538.894
    蒸汽 元/吨 182.747 180.933 179.876 167.757
    天然气 元/立方米 3.467 2.946 2.843 2.838
    4、报告期内前五大供应商的采购情况
    按同一控制下的供应商合并口径计算,公司报告期内对各期前五名供应商采
    购金额及其占同期总采购金额比例情况如下:
    序号供应商名称主要采购品种采购额(万元)占比开始合作时间
    2019 年 1-6 月
    1 江苏丰远新材料 BOPP 膜 6196.33 14.41% 2016 年
    2 双良集团(双良节能[600481.SH]) BOPP 膜 4524.66 10.52% 2011 年
    3 双星彩塑[002585.SZ] PET 膜 3859.24 8.98% 2011 年
    4 常州普华进出口有限公司 丙烯酸丁酯 3168.72 7.37% 2014 年
    5 上海顺邦化工、苏州永邦化工 丙烯酸丁酯 3129.41 7.28% 2012 年
    合计 20878.36 48.56%
    2018 年度
    1 江苏丰远新材料 BOPP 膜 13022.30 15.24% 2016 年
    2 双良集团(双良节能[600481.SH]) BOPP 膜 6389.98 7.48% 2011 年
    3 上海顺邦化工、苏州永邦化工 丙烯酸丁酯 6099.81 7.14% 2012 年
    4 双星彩塑[002585.SZ] PET 膜 6052.26 7.08% 2011 年
    5 绍兴翔宇绿色包装(国内大型聚酯薄膜生产企业) PET 膜 5938.57 6.95% 2011 年
    合计 37502.92 43.88%
    2017 年度
    1 江苏丰远新材料 BOPP 膜 7935.33 9.16% 2016 年
    2 绍兴翔宇绿色包装(国内大型聚酯薄膜生产企业) PET 膜 7285.44 8.41% 2011 年
    3 上海顺邦化工、苏州永邦化工 丙烯酸丁酯 6452.47 7.44% 2012 年
    4 双良集团(双良节能[600481.SH]) BOPP 膜 5308.81 6.13% 2011 年
    5 山东开泰石化[831928.OC] 丙烯酸丁酯 5206.08 6.01% 2013 年
    合 计 32188.13 37.15%
    2016 年度
    1 绍兴翔宇绿色包装(国内大型聚酯薄膜生产企业) PET 膜 5015.47 8.01% 2011 年
    2 双良集团(双良节能[600481.SH]) BOPP 膜 4772.04 7.62% 2011 年
    3 山东开泰石化[831928.OC] 丙烯酸丁酯 4255.83 6.79% 2013 年
    4 江苏奔多新材料 BOPP 膜 4016.00 6.41% 2011 年
    5 上海龙行化工 硅胶 2395.56 3.82% 2011 年
    合 计 20454.90 32.65%报告期内,公司与大部分原材料供应商建立了长期的合作关系,发行人的采购渠道整体稳定。江苏丰远新材料科技有限公司是江苏省泗洪县政府引进的一家
    BOPP 膜生产商。由于其产品品质可靠、地理位置距离企业主要生产基地泗洪较近,发行人自 2016 年起向其采购 BOPP 膜,2017 年度江苏丰远新材料科技有限公司成为公司第一大供应商。
    报告期内,发行人不存在向单一供应商采购比例超过 50%或严重依赖少数供应商的情况。报告期内,公司及公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在上述客户中占有权益。
    5、发行人前五名供应商中贸易性质供应商的情况报告期内,发行人前五大供应商中贸易性质的供应商,及其向发行人提供原材料的情况如下表所示:
    序号
    供应商名称 采购产品
    2019 年 1-6 月(万元)
    2018 年度(万元)
    2017 年度(万元)
    2016 年度(万元)
    1苏州永邦化工有
    限公司、上海顺邦化工有限公司
    丙烯酸丁酯 3129.41 6099.81 6452.47 1473.57
    2上海龙行化工有限公司
    硅胶 1241.58 2987.80 4250.62 2395.56
    3深圳怡钛积科技股份有限公司
    PI 模 26.52 64.04 2270.98 -
    4常州普华进出口有限公司
    丙烯酸丁酯 3168.72 1687.03 428.68 795.71
    5江苏汇丰薄膜有限公司
    BOPP 膜 - - - 2136.09
    注:
    1、苏州永邦、上海顺邦原材料的最终供应商为:浙江卫星石化股份有限公司、上海华
    谊新材料有限公司、万华化学集团股份有限公司、巴斯夫(中国)有限公司等原材料生产厂商;
    2、上海龙行化工原材料的最终供应商为:道康宁公司;
    3、深圳怡钛积原材料的最终供应商为:杜邦公司;
    4、常州普华原材料的最终供应商为:泰兴市昇科化工有限公司;
    5、江苏汇丰原材料的最终供应商为:江苏首义薄膜有限公司
    6、发行人主要原材料的前十名供应商情况
    发行人主要原材料包括 BOPP 膜、PET 膜、丙烯酸丁酯、硅胶、原纸、亚克力胶等,报告期内上述原材料的前十大供应商情况如下表所示:
    (1)发行人 BOPP 膜各期前十大供应商
    序号 供应商名称采购金额(万元)占采购同类材料的比(%)
    2019 年 1-6 月
    1 江苏丰远新材料科技有限公司 6196.33 56.04
    2 江苏双良集团有限公司销售分公司 4524.66 40.92
    3 江苏奔多新材料有限公司 137.94 1.25
    4 余姚经济开发区建设投资发展有限公司 91.60 0.83
    5 浙江金瑞薄膜材料有限公司 30.01 0.27
    6 苏州昆岭薄膜工业有限公司 27.81 0.25
    7 深圳市深海利科技有限公司 18.82 0.17
    8 深圳市盈宝精密科技有限公司 15.45 0.14
    9 佛山市顺德区合创新盈包装材料有限公司 9.10 0.08
    10 义乌市永胜胶带有限公司 4.84 0.04
    合计 11056.55 99.99
    2018 年度
    1 江苏丰远新材料科技有限公司 13022.30 63.69
    2 江苏双良集团有限公司销售分公司 6389.98 31.25
    3 江苏奔多新材料有限公司 540.69 2.64
    4 山东天宸塑业有限公司 309.47 1.51
    5 浙江金瑞薄膜材料有限公司 110.36 0.54
    6 宁波炎洲胶粘制品有限公司 26.54 0.13
    7 佛山市新墨新材料科技有限公司 14.82 0.07
    8 佛山市顺德区合创新盈包装材料有限公司 13.64 0.07
    9 临沂永强胶业有限公司 7.12 0.03
    10 苏州和铸薄膜有限公司 6.70 0.03
    合计 20441.62 99.97
    2017 年度
    1 江苏丰远新材料科技有限公司 7935.33 42.31
    2 江苏双良集团有限公司销售分公司 5308.81 28.31
    3 江苏奔多新材料有限公司 4071.19 21.71
    4 山东天宸塑业有限公司 688.65 3.67
    5 浙江金瑞薄膜材料有限公司 472.66 2.52
    6 宁波炎洲胶粘制品有限公司 174.89 0.93
    7 佛山市顺德区合创新盈包装材料有限公司 66.71 0.36
    8 苏州市锦峰胶粘带厂 9.30 0.05
    9 太仓环创包装材料有限公司 7.66 0.04
    10 佛山市耀通包装材料有限公司 5.70 0.03
    合计 18740.90 99.92
    2016 年度
    1 江苏双良集团有限公司销售分公司 4772.03 32.26
    2 江苏奔多新材料有限公司 4016.00 27.15
    3 江苏丰远新材料科技有限公司 2311.40 15.62
    4 江苏汇丰薄膜有限公司 2136.08 14.44
    5 山东天宸塑业有限公司 523.21 3.54
    6 鑫泰国际贸易有限公司 517.51 3.50
    7 宁波炎洲胶粘制品有限公司 372.32 2.52
    8 佛山市顺德区合创新盈包装材料有限公司 58.46 0.40
    9 上海悦得软包装有限公司 27.95 0.19
    10 海宁聚烽塑业有限公 24.54 0.17
    合计 14759.50 99.77
    (2)发行人 PET 膜各期前十大供应商
    序号 供应商名称采购金额(万元)占采购同类材料的比(%)
    2019 年 1-6 月
    1 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 3859.24 44.38
    2 绍兴翔宇绿色包装有限公司 2841.61 32.67
    3 浙江强盟实业股份有限公司 520.53 5.99
    4 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 457.57 5.26
    5 双日(上海)有限公司 351.56 4.04
    6仪化东丽聚酯薄膜有限公司
    350.75 4.03
    东丽国际贸易(中国)有限公司
    7杭州大华塑业有限公司
    181.00 2.08杭州华塑实业股份有限公司浙江和顺新材料有限公司
    60.80 0.70杭州和顺科技股份有限公司
    9 昆山卅美新材料有限公司 34.63 0.40
    10 爱思开希(江苏)尖端塑料有限公司 7.58 0.09
    合计 8665.26 99.64
    2018 年度
    1 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 6052.21 38.10
    2 绍兴翔宇绿色包装有限公司 5938.56 37.38
    3 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 1228.82 7.73
    4 金穗产业(香港)有限公司 700.78 4.41
    5广州东丽国际商贸有限公司
    544.09 3.42 仪化东丽聚酯薄膜有限公司
    东丽国际贸易(中国)有限公司
    6杭州大华塑业有限公司
    265.67 1.67杭州华塑实业股份有限公司
    7 苍南县强建包装材料有限公司 258.80 1.63
    8 双日(上海)有限公司 221.61 1.39
    9 上海缘励健工贸有限公司 158.45 1.00
    10 爱思开希(江苏)尖端塑料有限公司 151.06 0.95
    合计 15520.05 97.69
    2017 年度
    1 绍兴翔宇绿色包装有限公司 7285.44 43.74
    2 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 3523.39 21.15
    3仪化东丽聚酯薄膜有限公司
    1914.18 11.49
    东丽国际贸易(中国)有限公司
    4 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 1304.96 7.83
    5 SKC CO. Ltd 577.15 3.47
    6 上海纳琳科新材料科技有限公司 456.57 2.74
    7杭州华塑实业股份有限公司
    325.38 1.95杭州大华塑业有限公司
    8 爱思开希(江苏)尖端塑料有限公司 288.45 1.73
    9 苍南县强建包装材料有限公司 224.96 1.35
    10 上海缘励健工贸有限公司 200.27 1.20
    合计 16100.75 96.66
    2016 年度
    1 绍兴翔宇绿色包装有限公司 5015.46 45.14
    2仪化东丽聚酯薄膜有限公司
    1852.13 16.67
    东丽国际贸易(中国)有限公司
    3 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 1161.83 10.46
    4 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 947.62 8.53
    5 宁波惠之星新材料科技有限公司 580.38 5.22
    6 昆山卅美新材料有限公司 483.02 4.35
    7杭州大华塑业有限公司
    268.75 2.42杭州华塑实业股份有限公司
    8 双日(上海)有限公司 265.81 2.39
    9 太仓宝汇贸易有限公司 203.66 1.83
    10 SKC Co.Ltd 112.65 1.01
    合计 10891.31 98.03
    (3)发行人丙烯酸丁酯各期前十大供应商
    序号 供应商名称采购金额(万元)占采购同类材料的比(%)
    2019 年 1-6 月
    1 常州普华进出口有限公司 3168.72 35.36
    2上海顺邦化工有限公司
    3104.41 34.65苏州永邦化工有限公司
    3 江苏三木化工股份有限公司 856.77 9.56
    4 山东开泰石化丙烯酸有限公司 657.76 7.34
    5 平湖石化有限责任公司 600.34 6.70
    6 万华化学(烟台)石化有限公司 572.25 6.39
    合计 8960.25 100.00
    2018 年度
    1上海顺邦化工有限公司
    6099.62 34.88苏州永邦化工有限公司
    2 山东开泰石化丙烯酸有限公司 4036.82 23.08
    3 平湖石化有限责任公司 2798.40 16.00
    4 常州普华进出口有限公司 1687.03 9.65
    5 江苏裕廊化工有限公司 943.23 5.39
    6 江苏三木化工股份有限公司 891.53 5.10
    7 扬子石化-巴斯夫有限责任公司 570.80 3.26
    8 万华化学(烟台)石化有限公司 372.31 2.13
    9 嘉兴顺通科技有限公司 88.21 0.50
    合计 17487.95 100.00
    2017 年度
    1上海顺邦化工有限公司
    6452.47 39.07苏州永邦化工有限公司
    2 山东开泰石化丙烯酸有限公司 5206.08 31.52
    3 平湖石化有限责任公司 1475.38 8.93
    4泰兴市裕廊化工有限公司
    1032.67 6.25江苏裕廊化工有限公司
    5 江苏三木化工股份有限公司 669.75 4.06
    6 万华化学(烟台)石化有限公司 457.94 2.77
    7 常州普华进出口有限公司 428.68 2.60
    8 扬子石化-巴斯夫有限责任公司 406.18 2.46
    9 上海立成石油化学贸易有限公司 301.22 1.82
    10 苏州德熙化工有限公司 59.50 0.36
    合计 16489.87 99.85
    2016 年度
    1 山东开泰石化丙烯酸有限公司 4255.83 39.77
    2 平湖石化有限责任公司 2003.94 18.73
    3上海顺邦化工有限公司
    1470.20 13.74苏州永邦化工有限公司
    4 常州普华进出口有限公司 795.71 7.44
    5 扬子石化-巴斯夫有限责任公司 733.38 6.85
    6
    万华化学(烟台)石化有限公司
    712.53 6.66
    万华化学(烟台)销售有限公司
    7 泰兴市裕廊化工有限公司 361.38 3.38
    8 江苏三木化工股份有限公司 337.09 3.15
    9 上海华谊新材料化工销售有限公司 30.15 0.28
    合计 10700.21 100.00
    (4)发行人硅胶各期前十大供应商
    序号 供应商名称采购金额(万元)占采购同类材料的比(%)
    2019 年 1-6 月
    1 上海龙行化工有限公司 924.70 60.79
    2 苏州君宝成高分子材料有限公司 268.12 17.63
    3 中山市聚成化工材料有限公司 169.24 11.13
    4 东莞市虹膜光电材料有限公司 92.11 6.06
    5 三和涂料(张家港)有限公司 28.36 1.86
    6 崇越贸易(上海浦东新区)有限公司 24.29 1.60
    7 上海吉腾化工有限公司 8.41 0.55
    8 上海东洋油墨制造有限公司 1.41 0.09
    合计 1516.63 99.71
    2018 年度
    1 上海龙行化工有限公司 2333.00 63.92
    2 苏州君宝成高分子材料有限公司 442.37 12.12
    3 东莞市虹膜光电材料有限公司 215.43 5.90
    4 中山市聚成化工材料有限公司 137.54 3.77
    5 崇越贸易(上海浦东新区)有限公司 112.02 3.07
    6 三和涂料(张家港)有限公司 101.37 2.78
    7 昆山普瑞凯纳米技术有限公司 87.21 2.39
    8 上海宝麦进出口有限公司 80.01 2.19
    9 上海融太化工新材料有限公司 56.97 1.56
    10 上海吉腾化工有限公司 32.72 0.90
    合计 3598.64 98.60
    2017 年度
    1 上海龙行化工有限公司 3549.19 78.99
    2 东莞市虹膜光电材料有限公司 316.18 7.04
    3 苏州君宝成高分子材料有限公司 282.89 6.30
    4 崇越贸易(上海浦东新区)有限公司 179.89 4.00
    5 上海双盟贸易有限公司 53.35 1.19
    6 三和涂料(张家港)有限公司 22.15 0.49
    7 上海吉腾化工有限公司 19.49 0.43
    8 杭州崇耀科技发展有限公司 10.11 0.22
    9 上海宝麦进出口有限公司 8.30 0.18
    10 上海慧建粘接科技有限公司 8.09 0.18
    合计 4449.63 99.03
    2016 年度
    1 上海龙行化工有限公司 2326.48 65.62
    2 崇越贸易(上海浦东新区)有限公司 494.23 13.94
    3 苏州君宝成高分子材料有限公司 238.69 6.73
    4 上海韩邑进出口贸易有限公司 214.74 6.06
    5 东莞市虹膜光电材料有限公司 118.15 3.33
    6 上海双盟贸易有限公司 98.27 2.77
    7 无锡市恒懋科贸有限公司 11.72 0.33
    8 上海慧建粘接科技有限公司 6.15 0.17
    9 上海宝麦进出口有限公司 4.14 0.12
    10 三和涂料(张家港)有限公司 3.69 0.10
    合计 3516.26 99.18
    (5)发行人各期原纸前十大供应商
    序号 供应商名称采购金额(万元)占采购同类材料的比(%)
    2019 年 1-6 月
    1 国一制纸(张家港)有限公司 851.76 55.54
    2 无锡市鲁梁商贸有限公司 414.50 27.03
    3 芬欧汇川(中国)有限公司 116.86 7.62
    4 MUNKSJO LA GERE SAS 55.94 3.65
    5 UPM ASIA PACIFIC PTE LTD 24.62 1.61
    6 无锡天盈诚贸易有限公司 24.05 1.57
    7 嘉兴市丰莱桑达贝纸业有限公司 17.15 1.12
    8 南通印友纸业有限公司 15.04 0.98
    9 亚太森博(山东)浆纸有限公司 6.99 0.46
    10 浙江仙鹤新材料销售有限公司 4.85 0.32
    合计 1531.77 99.88
    2018 年度
    1 国一制纸(张家港)有限公司 1248.13 30.22
    2 山东晨鸣纸业销售有限公司 881.37 21.34
    3 芬欧汇川(中国)有限公司 708.11 17.14
    4 MUNKSJO LA GERE SAS 414.15 10.03
    5 无锡市鲁梁商贸有限公司 408.16 9.88
    6 南通印友纸业有限公司 181.88 4.40
    7 嘉兴市丰莱桑达贝纸业有限公司 152.76 3.70
    8 UPM ASIA PACIFIC PTE LTD 64.30 1.56
    9 浙江仙鹤新材料销售有限公司 41.38 1.00
    10 深圳市经纶纸品有限公司 13.19 0.32
    合计 4113.41 99.58
    2017 年度
    1 山东晨鸣纸业销售有限公司 950.09 29.30
    2 国一制纸(张家港)有限公司 943.73 29.10
    3 芬欧汇川(中国)有限公司 545.60 16.82
    4 耐恒(广州)纸品有限公司 292.39 9.02
    5 UPM ASIA PACIFIC PTE LTD 165.52 5.10
    6 金光纸业(无锡)有限公司 154.23 4.76
    7 MUNKSJO LA GERE SAS 86.41 2.66
    8 嘉兴市丰莱桑达贝纸业有限公司 58.51 1.80
    9 南通印友纸业有限公司 38.58 1.19
    10 上海士功电子材料有限公司 4.37 0.13
    合计 3239.43 99.89
    2016 年度
    1 国一制纸(张家港)有限公司 812.26 34.42
    2 山东晨鸣纸业销售有限公司 810.19 34.33
    3 芬欧汇川(中国)有限公司 288.50 12.22
    4 金光纸业(无锡)有限公司 174.93 7.41
    5 MUNKSJO LA GERE SAS 87.29 3.70
    6 UPM ASIA PACIFIC PTE LTD 77.66 3.29
    7 仙鹤股份有限公司 30.66 1.30
    8 岳阳林纸股份有限公司营销总公司 17.50 0.74
    9 嘉兴市丰莱桑达贝纸业有限公司 15.11 0.64
    10 广州市金祥盛纸业有限公司 10.26 0.43
    合计 2324.36 98.48
    (6)发行人各期亚克力胶前十大供应商
    序号 供应商名称采购金额(万元)占采购同类材料的比(%)
    2019 年 1-6 月
    1 昆山石梅新材料科技有限公司 237.69 26.14
    2 泰州亚德胶粘制品有限公司 188.91 20.78
    3 崇越贸易(上海浦东新区)有限公司 128.83 14.17
    4 长兴化学工业(中国)有限公司 113.39 12.47
    5 余姚市维特胶粘制品有限公司 81.20 8.93
    6 三和涂料(张家港)有限公司 47.38 5.21
    7 苏州君宝成高分子材料有限公司 34.52 3.80
    8 安佐化学有限公司 27.57 3.03
    9 常进化工(苏州)有限公司 17.38 1.91
    10 苏州赛奥特新材料有限公司 14.85 1.63
    合计 891.72 98.07
    2018 年度
    1 昆山石梅新材料科技有限公司 456.58 20.30
    2 泰州亚德胶粘制品有限公司 433.07 19.25
    3 长兴化学工业(中国)有限公司 358.88 15.95
    4 崇越贸易(上海浦东新区)有限公司 268.80 11.95
    5 余姚市维特胶粘制品有限公司 264.52 11.76
    6 三和涂料(张家港)有限公司 88.10 3.92
    7 苏州君宝成高分子材料有限公司 69.03 3.07
    8 安佐化学有限公司 59.03 2.62
    9 上海东洋油墨制造有限公司 43.95 1.95
    10 常进化工(苏州)有限公司 40.13 1.78
    合计 2082.09 92.56
    2017 年度
    1 昆山石梅新材料科技有限公司 875.97 29.35
    2 长兴化学工业(中国)有限公司 487.01 16.32
    3 泰州亚德胶粘制品有限公司 402.62 13.49
    4 余姚市维特胶粘制品有限公司 368.74 12.35
    5 常进化工(苏州)有限公司 175.13 5.87
    6 苏州君宝成高分子材料有限公司 148.25 4.97
    7 苏州赛奥特新材料有限公司 139.16 4.66
    8 上海东洋油墨制造有限公司 95.29 3.19
    9 三和涂料(张家港)有限公司 59.48 1.99
    10 三信化学(上海)有限公司 50.67 1.70
    合计 2802.31 93.89
    2016 年度
    1 昆山石梅新材料科技有限公司 682.91 24.93
    2 长兴化学工业(中国)有限公司 481.45 17.57
    3 泰州亚德胶粘制品有限公司 452.43 16.51
    4 余姚市维特胶粘制品有限公司 190.77 6.96
    5 常进化工(苏州)有限公司 185.80 6.78
    6 上海韩邑进出口贸易有限公司 164.19 5.99
    7 苏州君宝成高分子材料有限公司 160.46 5.86
    8 三和涂料(张家港)有限公司 111.19 4.06
    9 上海俊跃包装材料有限公司 88.56 3.23
    10 上海东洋油墨制造有限公司 76.30 2.78
    合计 2594.06 94.68
    六、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产
    (一)主要固定资产
    公司拥有的主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、办公及其他设备。
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司的固定资产状况如下:
    单位:万元
    固定资产类别 原值 累计折旧 账面价值 成新率
    房屋及建筑物 32622.11 8645.14 23976.97 73.50%
    机器设备 68440.73 24239.29 44201.44 64.58%
    固定资产类别 原值 累计折旧 账面价值 成新率
    运输工具 1280.77 1027.52 253.25 19.77%
    电子及其他设备 5081.40 3548.41 1533.00 30.17%
    合 计 107425.01 37460.35 69964.66 -
    1、房屋建筑物情况
    截至 2019 年 9 月 9 日,公司拥有的房产情况如下:
    (1)已经取得房屋所有权证的房屋建筑物序号权属证书编号房屋所有权人房屋座落建筑面积(平方米)房屋用途他项权利
    1.
    苏(2017)太仓市不动产权第
    0010540 号股份公司太仓市经济开发区青
    岛西路 11 号
    3184.87 工业 抵押
    2.
    苏(2017)太仓市不动产权第
    0010541 号股份公司太仓市经济开发区青
    岛西路 11 号
    25020.15 工业 抵押
    3.洪房权证泗洪县
    字第 S035115 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区五
    里江路南侧 8 幢
    1514.54 车间 抵押
    4.洪房权证泗洪县
    字第 S035116 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区五
    里江路南侧 10 幢
    11596.87 厂房 抵押
    5.洪房权证泗洪县
    字第 S035117 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区五
    里江路南侧 9 幢
    11596.87 厂房 抵押
    6.洪房权证泗洪县
    字第 S035118 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区五
    里江路南侧 6 幢
    442.56 仓库 抵押泗洪县经济开发区五
    里江路南侧 7 幢
    733.56 仓库 抵押
    7.洪房权证泗洪县
    字第 S035119 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区五
    里江路南侧 5 幢
    798.00 锅炉房 抵押
    8.洪房权证泗洪县
    字第 S026371 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西侧五里江路南
    侧 4 幢
    11638.34 厂房 抵押
    9.洪房权证泗洪县
    字第 S046182 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山北路西侧五里江路
    南侧 14 幢
    11596.87 厂房 抵押
    10.洪房权证泗洪县
    字第 S046183 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧、五里江路南侧 11 幢
    1711.77辅助用房抵押泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧、五里江路南侧 12 幢
    747.84辅助用房抵押泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧、五里江路南侧 13 幢
    747.84辅助用房抵押
    11.洪房权证泗洪县
    字第 S113322 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧 22 幢
    44.16辅助用房抵押序号权属证书编号房屋所有权人房屋座落建筑面积(平方米)房屋用途他项权利泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧 23 幢
    109.20辅助用房抵押
    12.洪房权证泗洪县
    字第 S113323 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧 21 幢
    873.60辅助用房抵押
    13.洪房权证泗洪县
    字第 S113324 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧 20 幢
    425.25辅助用房抵押
    14.洪房权证泗洪县
    字第 S113325 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧 19 幢
    132.68辅助用房无
    15.洪房权证泗洪县
    字第 S113326 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡
    山北路西侧 18 幢
    160.37辅助用房抵押
    16.洪房权证泗洪县
    字第 S022992 号斯迪克江苏泗洪经济开发区衡山
    路西侧 1 幢
    11591.25 厂房 抵押
    17.洪房权证泗洪县
    字第 S022993 号斯迪克江苏泗洪经济开发区衡山
    路西侧 2 幢
    11591.25 厂房 抵押
    18洪房权证泗洪县
    字第 S022994 号斯迪克江苏泗洪经济开发区衡山
    路西侧 3 幢
    11591.25 厂房 抵押
    19
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0020973 号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋
    路南侧、衡山北路西
    侧 17 幢
    5586.28 办公楼 无
    20
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0020971 号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋
    路南侧、衡山北路西
    侧 16 幢
    5086.34 工业 抵押
    21
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0020972 号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋
    路南侧、衡山北路西
    侧 15 幢
    5335.82 工业 抵押
    22
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0021008 号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋
    路南侧、衡山路西侧
    18 幢
    5083.58 工业 无
    23
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0021066 号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南侧衡山北路西侧
    19 幢
    5083.58 工业 无
    24
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0020969 号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋
    路南侧、衡山北路西
    侧 30 幢
    20.79 其他 无
    25
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0020970 号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋
    路南侧、衡山北路西
    侧 31 幢
    20.79 其他 无
    26
    苏(2019)泗洪县不动产权第
    0014039 号斯迪克江苏泗洪经济开发区开发大道东侧
    895.82 工业 抵押
    27
    渝(2019)永川区不动产权第
    000968466 号斯迪克重庆重庆市永川区塘湾路
    5 号
    12545.68 工业 无
    (2)未办理产权登记的建筑物
    截至本招股意向书签署之日,公司尚未办理产权登记的建筑物情况见下表所 
    示:
    序号 产权人 名称建筑面积
    (㎡)账面价值(万元)[注]用途
    1 股份公司 消防泵房 55.00 17.37 存放消防泵
    2 斯迪克江苏 门卫室 270.00 78.25 厂区保卫
    注:账面价值为截至 2019 年 6 月 30 日数据。
    ①上述第 1 项为发行人未办理产权登记的临时性建筑物。发行人位于成熟的工业园区,配套设施较为齐全。根据发行人出具的说明,未来如相关主管部门要求发行人限期拆除消防泵房,公司可通过停用、使用其他闲置空间或其他设施进行替代。鉴于上述未取得权属证书的建筑物权属不存在争议,且为附属性建筑,建筑面积、账面价值较小,且发行人已提出相关替代方案,上述未取得权属证书的建筑物不会对发行人正常生产经营产生重大影响。
    ②上述第 2 项为斯迪克江苏建造的门卫室。针对该建筑物,泗洪县城乡建设规划办公室出具证明,确认该建筑物面积较小,不会对开发区的整体规划建设产生重大不利影响,允许斯迪克江苏继续按现状使用该建筑物,不对斯迪克江苏进行处罚。鉴于上述门卫室权属不存在争议,为附属性建筑,建筑面积、账面价值较小,且泗洪县城乡建设规划办公室已对此出具证明,上述门卫室不会对斯迪克江苏的正常生产经营产生重大影响。
    针对上述未取得权属证书的建筑物,发行人的控股股东、实际控制人金闯、施蓉已作出书面承诺,如发行人及其控制的公司因上述未取得权属证书的建筑物而被相关主管部门处罚或遭受任何损失的,由其全额承担发行人及其控制的公司的财产损失。
    综上所述,保荐机构及发行人律师认为发行人及其控制的公司上述未取得权属证书的建筑物不会对本次发行上市构成法律障碍。
    2、主要生产设备情况
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司拥有的主要生产设备情况如下:
    单位:万元
    类别 单位 数量 /面积 原值 累计折旧 净值 成新率
    淋膜生产线 条 2 4441.66 940.69 3500.97 78.82%
    涂硅生产线 条 3 3854.17 771.79 3082.38 79.98%
    涂布生产线 条 48 30309.94 9764.37 20545.57 67.78%
    石墨车间石墨化炉、碳化炉、高温烧结炉及配套设备
    套 28 2152.15 716.42 1435.73 66.71%
    无尘室 平方米 22000 7627.90 1681.84 5946.06 77.95%
    (二)租赁房屋情况
    截至本招股意向书签署日,公司主要生产经营用房租赁情况如下表所示:
    序号 出租人 承租人 月租金 面积 租赁期限 地址
    1东莞市天宝
    五金塑胶制品有限公司斯迪克股份东莞分公司
    260668.40 元
    (2017年05月
    01 日-2020 年
    04 月 30 日);
    268735.23 元
    (2020年05月
    01 日-2022 年
    04 月 30 日)
    13367.61 平方米
    20170401-
    20220331东莞市塘厦田心科苑
    城工业区四黎南路 29
    号厂房 1 栋 5 层、宿舍
    一栋 6 层
    2
    V Property
    Group LLC斯迪克美国
    6750美元
    5000平方英尺
    20160716-
    20211231
    3000 -3500Kenneth
    St. Santa Clara CA
    95054
    3
    LEE JIN
    SOOK斯迪克韩国
    2000000 韩元
    105.52平方米
    20180713-
    20200713
    Digital Empire B 1104
    #383 Simin-daero
    Dongan -gu Anyang
    -si Gyeonggi-do
    Republic of Korea
    4河口化学株式会社斯迪克日本
    173000 日元
    72.86平方米
    20180215-
    20200214东京都大田区西蒲田
    6 丁目 2-12斯迪克股份东莞分公司租赁的厂房主要用于发行人商品的简单切分及日常存放,宿舍则为员工住宿所用;斯迪克美国租赁的房屋主要用于美国子公司研发及销售人员的办公用地;韩国和日本子公司租赁的房屋均为销售人员的办公用地。上述租赁房屋均可不是发行人及其下属公司重要的生产基地,可替代性较强。
    因为发行人下属公司均已与出租人签订固定期限的租赁合同,在租赁期限内搬迁风险较小。结合上述租赁房屋的面积及用途,如在租赁期内或者租赁期结束后如需搬迁的,预计相关搬迁费用较小,将由发行人下属公司自行承担,承担搬迁费用不会对发行人及其下属公司的生产经营造成重大影响。
    (三)主要无形资产
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司拥有的无形资产情况如下:
    单位:万元
    项目 原值 累计摊销 净值
    土地使用权 6404.86 744.97 5659.89
    专利 59.96 42.77 17.19
    软件 271.15 159.22 111.93
    合 计 6735.97 946.96 5789.01
    1、土地使用权
    (1)截至 2019 年 9 月 9 日,公司土地使用权的情况如下:
    序号权属证书编号土地使用权人座落使用面积(平方米)用途使用权终止日期取得方式他项权利
    1
    苏(2017)太仓市不动产
    权第 0010540号股份公司太仓市经济开发区青岛西路
    11 号
    7601.00工业用地
    2057.09.19 出让 抵押
    2
    苏(2017)太仓市不动产
    权第 0010541号股份公司太仓市经济开发区青岛西路
    11 号
    22689.90工业用地
    2060.08.09 出让 抵押
    3
    苏(2017)太仓市不动产
    权第 0016337号股份公司新区青岛路
    南、毛太路西
    26233.60工业用地
    2062.12.29 出让 抵押
    4
    苏(2017)太仓市不动产
    权第 0030647号太仓斯迪克高新区青岛路
    南、毛太路西
    14086.72工业用地
    2067.04.19 出让 抵押
    5洪国用
    (2010)第
    4065 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西
    侧、五里江路南侧
    66420.00工业用地
    2060.08.13 出让 抵押
    6洪国用
    (2010)第
    4066 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西
    侧、五里江路南侧
    3642.00工业用地
    2060.08.13 出让 抵押
    7洪国用
    (2011)第
    6764 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西
    侧、五里江路南侧
    12666.00工业用地
    2061.08.26 出让 抵押
    8洪国用
    (2012)第
    2427 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西
    侧、五里江路南侧
    10000.00工业用地
    2062.02.03 出让 抵押
    9洪国用
    (2012)第
    3381 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西
    侧、五里江路
    16048.00工业用地
    2062.06.29 出让 抵押序号权属证书编号土地使用权人座落使用面积(平方米)用途使用权终止日期取得方式他项权利南侧洪国用
    (2012)第
    3382 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西
    侧、五里江路南侧
    35730.00工业用地
    2062.06.29 出让 抵押洪国用
    (2012)第
    3383 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西
    侧、五里江路南侧
    1556.00工业用地
    2062.06.29 出让 抵押洪国用
    (2014)第
    10106 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区双洋路北侧
    6566.00工业用地
    2064.09.15 出让 抵押洪国用
    (2014)第
    10110 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西侧
    1118.00工业用地
    2064.09.15 出让 抵押洪国用
    (2014)第
    10038 号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西侧
    2626.00工业用地
    2064.09.15 出让 抵押洪国用
    (2015)第
    3853 号斯迪克江苏泗洪经济开发区开发大道东侧
    17199.00工业用地
    2065.04.15 出让 无
    苏(2016)泗洪县不动产
    权第 0018246号斯迪克江苏泗洪县经济开发区衡山路西侧
    40147.00工业用地
    2066.11.13 出让 抵押
    苏(2016)泗洪县不动产
    权第 0018248号斯迪克江苏泗洪经济开发区衡山北路西
    侧、双洋路北侧、开发大道东侧
    19956.00工业用地
    2066.11.13 出让 抵押
    苏(2017)泗洪县不动产
    权第 0048501号斯迪克江苏泗洪经济开发区开发大道东
    侧、双洋路北侧
    23605.00工业用地
    2060.11.08 出让 抵押
    渝(2019)永川区不动产权第
    000968466 号斯迪克重庆重庆市永川区
    塘湾路 5 号
    66757.00工业用地
    2064.01.02 出让 无
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0020971号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南
    侧、衡山北路
    西侧 16 幢
    5086.30工业用地
    2066.11.13 出让 抵押
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0020972号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南
    侧、衡山北路
    西侧 15 幢
    5335.80工业用地
    2066.11.13 出让 抵押
    苏(2019)泗洪县不动产斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南
    1061.20工业用地
    2066.11.13 出让 无序号权属证书编号土地使用权人座落使用面积(平方米)用途使用权终止日期取得方式他项权利
    权第 0020973号
    侧、衡山北路
    西侧 17 幢
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0021008号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南
    侧、衡山路西
    侧 18 幢
    5083.60工业用地
    2066.11.13 出让 无
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0021066号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南侧衡山北路西侧
    19 幢
    5086.30工业用地
    2066.11.13 出让 无
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0020969号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南
    侧、衡山北路
    西侧 30 幢
    20.80工业用地
    2066.11.13 出让 无
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0020970号斯迪克江苏泗洪经济开发区双洋路南
    侧、衡山北路
    西侧 31 幢
    20.80工业用地
    2066.11.13 出让 无
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0014039号斯迪克江苏泗洪经济开发区开发大道东侧
    916.00 工业 2069.02.24 出让 抵押
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0019166号斯迪克江苏泗洪经济开发区衡山路西侧
    3611.00 工业 2069.02.24 出让 无
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0019168号斯迪克江苏泗洪经济开发区衡山路西侧
    4387.00 工业 2069.02.24 出让 无
    苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0030623号斯迪克江苏泗洪经济开发区开发大道东侧
    21496.00 工业 2069.06.19 出让 无
    (2)公司房产和土地使用权抵押的基本情况如下:
    截至 2019 年 9 月 9 日,发行人及其子公司共拥有 30 项土地使用权、27 项房屋所有权。
    发行人及其控制的公司在其土地使用权、房产上设置担保的情况具体如下表所示:
    序号 抵押的房产土地 抵押担保情况 抵押权实现的情形
    1
    苏(2017)太仓市不动产权第
    0016337 号的房产、土地
    发行人与招商银行苏州分行签署的,2017 年苏招银抵第 X1001170405 号的《最高额抵押合同》,担保最高额度为 1104.43 万元;约定了在 2017 年
    4 月 10 日至 2020 年 4 月 9 日期间内从招商银行苏
    州分行获得的贷款、贸易融资、票据贴现、商业汇票承兑、保函、法人账户透支、国内保理等授信项下的债务提供抵押担保。
    债务人未按约定偿还本息
    2
    苏(2017)太仓市不动产权第
    0010540 号、苏(2017)太仓市不
    动产权第 0010541 号的房产、土地
    发行人与招商银行苏州分行签署的,2017 年苏招银抵第 X1001170405 号的《最高额抵押合同》,担保最高额度为 7415.68 万元;发行人在 2017 年
    4 月 10 日至 2020 年 4 月 9 日期间内从招商银行苏
    州分行获得的贷款、贸易融资、票据贴现、商业汇票承兑、保函、法人账户透支、国内保理等授信项下的债务提供抵押担保。
    债务人未按约定偿还本息
    3产权证号为洪房权证泗洪县字第
    S035117 号、洪房权证泗洪县字第
    S035116 号、洪房权证泗洪县字第
    S046182 号的房产
    斯迪克江苏与中国银行泗洪支行签署的,编号为2017 年洪高抵字第 290331027-1 号的《最高额抵押合同》,担保最高额度为 4000 万元;约定了在
    2017 年 2 月 24 日至 2020 年 2 月 23 日期间与中国
    银行泗洪支行签订的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同项下的债务,以及在该《最高额抵押合同》生效前已经发生的债务提供抵押担保。
    债务人未按约定偿还本息
    4
    产权证号为洪国用(2012)第 3382号的土地
    斯迪克江苏与中国银行泗洪支行签署的,编号为2017 年洪高抵字第 290331027-2 号的《最高额抵押合同》,担保最高额度为 4000 万元;约定了在
    2017 年 2 月 24 日至 2020 年 2 月 23 日期间与中国
    银行泗洪支行签订的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同项下的债务,以及在该《最高额抵押合同》生效前已经发生的债务提供抵押担保。
    债务人未按约定偿还本息
    5
    产权证号为洪国用(2014)第
    10038 号、洪国用(2014)第 10106
    号、洪国用(2014)第 10110 号、洪国用(2010)第 4066 号的土地斯迪克江苏与泗洪县盛达咨询担保有限公司签署的,《最高额抵押担保合同》,担保额度为 184.49万元;泗洪县盛达咨询担保有限公司为斯迪克江
    苏与泗洪农村商业银行签订编号为 201901034 号
    的《流动资金循环借款合同》提供保证担保;同时,斯迪克江苏与泗洪县盛达咨询担保有限公司签订《最高额抵押担保合同》,以相关土地提供反担保。
    未按期偿还斯迪克江苏与泗洪农村商业银行签订编号为201901034 号的《流动资金循环借款合同》项下债权,致使泗洪县盛达咨询担保有限公司承担担保责任
    6
    产权证号为苏(2017)太仓市不
    动产权第 0030647 号的土地
    太仓斯迪克与中信银行太仓支行签署的,编号为2018 苏银最抵字第 TC811208033265 号的《最高额抵押合同》,担保最高额度为 7730800 元;约定了在 2018 年 6 月 4 日至 2020 年 6 月 4 日期间与中信银行太仓支行所签署的主合同项下的债务提供抵押担保。
    债务人未按约定偿还本息
    7产权证号为洪房权证泗洪县字第
    S022992 号、洪房权证泗洪县字第
    S022993 号、洪房权证泗洪县字第
    S022994 号、洪房权证泗洪县字第
    S026371 号、洪房权证泗洪县字第
    S046183 号、洪房权证泗洪县字第
    S035115 号、洪房权证泗洪县字第
    斯迪克江苏与中信银行太仓支行签署的,编号为2018 苏银最抵字第 TC811208033292 号的《最高额抵押合同》,担保最高额度为 96167400 元;
    约定了在 2018 年 6 月 11 日至 2021 年 6 月 11 日期间与中信银行太仓支行所签署的主合同项下的债务提供抵押担保。
    债务人未按约定偿还本息
    S035118 号、洪房权证泗洪县字第
    S035119 号、洪房权证泗洪县字第
    S113322 号、洪房权证泗洪县字第
    S113323 号、洪房权证泗洪县字第
    S 洪房权证泗洪县字第 S113324
    号、洪房权证泗洪县字第 S113326号房产、洪国用(2010)第 4065号、洪国用(2011)第 6764 号、洪国用(2012)第 3383 号、洪国
    用(2012)第 3381 号、洪国用
    (2012)第 2427 号、苏(2016)泗洪县不动产权第 0018246 号、
    苏(2016)泗洪县不动产权第
    0018248 号的土地
    注:发行人“苏(2019)泗洪县不动产权第 0020971 号”、“苏(2019)泗洪县不动产
    权第 0020972 号”、“苏(2019)泗洪县不动产权第 0014039 号”、“苏(2017)泗洪县不动产权第 0048501 号”土地、房产的抵押合同尚处于签署中。斯迪克江苏、太仓斯迪克将与招商银行苏州分行签署《最高额抵押合同》,担保最高额度为 1000 万元、抵押期限为合同签署日至 2020 年 4 月 9 日。截至 2019 年 9 月 9 日,上述土地、房产已在泗洪县不动产登记服务中心办理完成抵押登记。
    发行人上述抵押房产、土地被抵押权人行使抵押权的可行性较小,且及其对发行人生产经营不会产生重大不利影响。
    2、专利
    截至 2019 年 8 月 7 日,发行人一共取得专利 655 件,其中发明专利 189 件、实用新型 466 件;其中斯迪克股份 373 件、斯迪克江苏 223 件、太仓斯迪克 59件,参见附表。
    发行人现处于有效期的专利技术不存在继受取得的情况,亦没有纠纷及潜在纠纷等情形。
    3、商标使用权
    截至招股意向书签署日,公司拥有的商标使用权如下:
    序号 商标名称 注册号 核定使用商品 注册有效期限
    1
    6672290
    非文具、非家用、非医用胶带;非文具、非医用、非家用粘合胶带;非文具、非医用、非家用自粘胶带;非包装用塑料膜;半加工塑料物质;绝缘材料;绝缘胶带;防热散发合成物;
    绝缘用金属箔;电线绝缘物
    2010.03.28-
    2020.03.27
    2
    6672291橡皮膏;胶布;医用橡皮膏;医用胶带;医用胶布;药用胶棉;医用保健袋;失禁用尿布;
    外科包扎物;牙科用粘胶剂
    2010.04.28-
    2020.04.27
    序号 商标名称 注册号 核定使用商品 注册有效期限
    3
    9352765切胶机;粘胶机;滤胶机;清胶机;研胶机;
    电动喷胶枪;胶带分配器(机器);挤压胶粘剂用压缩气枪;碾胶机;擦胶机
    2012.05.07-
    2022.05.06
    4
    10723076知识产权许可;知识产权咨询;知识产权监督;
    法律研究;安全保卫咨询;社交陪伴;诉讼服务;工厂安全检查;夜间护卫;护卫队
    2013.06.14-
    2023.06.13
    5
    10723075
    定做材料装配(替他人);材料处理信息;金属处理;印刷;纺织品精加工;废物和垃圾的回收;空气净化;水净化;能源生产;服装制作
    2013.06.14-
    2023.06.13
    6
    10723078橡皮膏;医用胶布;医用胶带;药用火棉胶;
    医用保健袋;失禁用尿布;医用树胶;人用药;
    净化剂;消毒纸巾
    2013.06.14-
    2023.06.13
    7
    10723073工业用粘合剂;外科绷带用粘合制剂;粘胶液;
    非文具、非家用胶水;工业用化学品;淀粉溶解化学品(脱胶剂);液化淀粉制剂(去胶剂);
    使淀粉溶解的脱胶剂;表面活性剂;化学试剂(非医用、非兽医用)
    2013.06.14-
    2023.06.13
    8
    10723067
    技术项目研究;研究和开发(替他人);质量检测;材料测试;工业品外观设计;建设项目的开发;计算机软件设计;节能领域的咨询;
    环境保护领域的研究;技术研究
    2013.06.14-
    2023.06.13
    9
    10723070计算机外围设备;网络通讯设备;测量器械和仪器;集成电路;半导体;电容器;工业遥控操作用电气设备;个人用防事故装置;电池;
    电子防盗装置
    2013.06.14-
    2023.06.13
    10
    10723059包装用塑料膜;文具或家用胶条;文具或家用胶带;纸;非纺织品标签;纸餐巾;印刷出版物;宣传画;包装用塑料气泡膜;家具除外的办公必需品
    2013.06.14-
    2023.06.13
    11
    10723079非包装用塑料膜,窗户用防强光薄膜(染色膜),电控透光塑料薄膜,半加工塑料物质,绝缘材料,绝缘胶带,防热辐射合成物,隔音材料,石棉包装材料,绝缘用金属箔
    2013.06.07-
    2023.06.06
    12
    10723071
    包装用塑料膜,文具或家用胶条,文具或家用胶带,纸,非纺织品标签,纸餐巾,印刷出版物,宣传画,包装用塑料气泡膜,家具除外的办公必需品
    2013.06.07-
    2023.06.06
    13
    10723074布制标签,织物,丝织美术品,毡,纺织品毛巾,床上用覆盖物,家具遮盖物,纺织品或塑料帘,洗涤用手套,旗帜
    2013.06.07-
    2023.06.06
    14
    10723063
    工业用粘合剂,外科绷带用粘合制剂,粘胶液,非文具、非家用胶水,工业用化学品,淀粉溶解化学品(脱胶剂),液化淀粉制剂(去胶剂),使淀粉溶解的脱胶剂,表面活性剂,化学试剂(非医用、非兽医用)
    2013.06.07-
    2023.06.06
    15
    10723062橡皮膏,医用胶布,医用胶带,药用火棉胶,医用保健袋,失禁用尿布,医用树胶,人用药,净化剂,消毒纸巾
    2013.06.07-
    2023.06.06
    序号 商标名称 注册号 核定使用商品 注册有效期限
    16
    10723065发电机,非陆地车辆用传动马达,压缩机(机器),机器、马达和引擎用连杆,非陆地车辆用引擎,电子工业设备,金属加工机械,风力动力设备,包装机,升降设备
    2013.06.07-
    2023.06.06
    17
    10723061灯,照明器械及装置,运载工具用灯,烹调用装置和设备,冷冻设备和装置,空气调节设备,加热装置,供暖装置,卫生器械和设备,消毒设备
    2013.06.07-
    2023.06.06
    18
    10723064机车,汽车,陆地车辆马达,运载工具内装饰品,小型机动车,自行车,缆车,手推车,空中运载工具,船
    2013.06.07-
    2023.06.06
    19
    10723060
    包装用塑料膜,文具或家用胶条,文具或家用胶带,纸,非纺织品标签,纸餐巾,印刷出版物,宣传画,包装用塑料气泡膜,家具除外的办公必需品
    2013.06.07-
    2023.06.06
    20
    10723066
    替他人推销,广告,市场分析,职业介绍所,文秘,会计,自动售货机出租,商业管理辅助,商业研究,为零售目的在通讯媒体上展示商品
    2013.06.07-
    2023.06.06
    21
    10723068
    定做材料装配(替他人),材料处理信息,金属处理,印刷,纺织品精加工,废物和垃圾的回收,空气净化,水净化,能源生产,服装制作
    2013.06.07-
    2023.06.06
    22
    10723069
    知识产权许可,知识产权咨询,知识产权监督,法律研究,安全保卫咨询,社交陪伴,诉讼服务,工厂安全检查,夜间护卫,护卫队
    2013.06.07-
    2023.06.06
    23
    11308088
    包装用塑料膜,文具或家用胶条,文具或家用胶带,纸,非纺织品标签,纸餐巾,印刷出版物,宣传画,包装用塑料气泡膜,家具除外的办公必需品
    2014.01.07-
    2024.01.06
    24
    11308089非包装用塑料膜,窗户用防强光薄膜(染色膜),电控透光塑料薄膜,农业用塑料膜,绝缘材料,绝缘胶带,防热辐射合成物,隔音材料,石棉包装材料,绝缘用金属箔
    2014.01.07-
    2024.01.06
    25
    11308090
    工业用粘合剂,外科绷带用粘合制剂,粘胶液,非文具、非家用胶水,工业用化学品,淀粉溶解化学品(脱胶剂),液化淀粉制剂(去胶剂),使淀粉溶解的脱胶剂,表面活性剂,化学试剂(非医用、非兽医用)
    2014.01.07-
    2024.01.06
    26
    11308091布制标签,织物,丝织美术品,毡,纺织品毛巾,床上用覆盖物,家具遮盖物,纺织品或塑料帘,洗涤用手套,旗帜
    2014.01.07-
    2024.01.06
    27
    11308092
    定做材料装配(替他人),材料处理信息,金属处理,印刷,纺织品精加工,废物和垃圾的回收,空气净化,水净化,能源生产,服装制作
    2014.01.07-
    2024.01.06
    28 11308093
    知识产权监督,知识产权许可,知识产权咨询,法律研究,安全保卫咨询,社交陪伴,诉讼服务,工厂安全检查,夜间护卫,护卫队
    2014.01.07-
    2024.01.06
    序号 商标名称 注册号 核定使用商品 注册有效期限
    29
    11308094医用胶带,橡皮膏,医用胶布,医用保健袋,失禁用尿布,人用药,净化剂,消毒纸巾,药用火棉胶,医用树胶
    2014.01.07-
    2024.01.06
    30
    11308095
    包装用塑料膜,文具或家用胶条,文具或家用胶带,纸,非纺织品标签,纸餐巾,印刷出版物,宣传画,包装用塑料气泡膜,家具除外的办公必需品
    2014.01.07-
    2024.01.06
    11308096非包装用塑料膜,窗户用防强光薄膜(染色膜),电控透光塑料薄膜,农业用塑料膜,绝缘材料,绝缘胶带,防热辐射合成物,隔音材料,石棉包装材料,绝缘用金属箔
    2014.01.07-
    2024.01.06
    10723072非包装用塑料膜,窗户用防强光薄膜(染色膜),电控透光塑料薄膜,绝缘材料,绝缘胶带,防热辐射合成物,隔音材料,石棉包装材料,绝缘用金属箔
    2013.08.07-
    2023.08.06
    10723077 质量检测
    2013.09.07-
    2023.09.06
    302367225
    非文具、非家用、非医用胶带;非文具、非医用、非家用粘合胶带;非文具、非医用、非家用自粘胶带;非包装用塑料膜;半加工塑料物质;绝缘材料;绝缘胶带;防热散发合成物;
    绝缘用金属箔;电线绝缘物
    2012-04-09-
    2022.04.08
    七、发行人的特殊经营情况
    截至招股意向书签署日,公司未拥有其他特许经营权。
    八、发行人的安全生产及环境保护情况
    (一)安全生产发行人的生产过程及原材料主要涉及丙烯酸丁酯、亚克力胶、溶剂(丙酮、甲苯、甲基乙基酮和硫酸等)等危险化学品。
    发行人及其子公司持有的安全生产许可证情况如下:
    持有人 核发机关 许可证 许可范围 有效期斯迪克江苏江苏省安全生产监督管理局《安全生产许可证》(苏)WH 安
    许证字[N00092]
    危险化学品生产,许可范围明细:丙烯酸酯聚合物类胶粘剂
    (76000 吨/年)
    2018 年 9 月 28 日至
    2021 年 9 月 27 日
    注:除斯迪克江苏外,发行人及其他下属公司不涉及危险化学品的储存和制造,其生产过程中所需的危险化学品通过即用即买的采购形式,不涉及相关危险化学品的存储,因而不需要办理《安全生产许可证》。
    报告期内,发行人及下属子公司斯迪克江苏、太仓斯迪克采购的原材料中丙 
    烯酸丁酯、亚克力胶、溶剂属于危险化学品,此外发行人采购的部分溶剂(丙酮、甲苯、甲基乙基酮和硫酸)属于易制毒化学品(第二类、第三类)。我国对易制毒化学品的生产、经营、购买、运输实行许可制度,报告期内,发行人及下属子公司购买上述原材料均已事将所需购买的品种、数量向其所在地的公安部门的备案,并持《易制毒化学品购买备案证明》进行相关原材料的采购。
    发行人制定有《化学品及油品管理制度》、《易剧毒化学品安全管理制度》以及《废弃物管理制度》等制度,对相关材料各个环节的管理和控制措施均予以规定,其主要内容如下:
    制度 环节 主要内容化学品及油品管理制度采购
    1、未经批准,不得购买化学危险品;2、采购化学危险品时,应要求供应厂家提供化学物质安全数据表,或在生产外包装上标识化学危险品的品名、性质以及防火、防爆、易燃、易爆、有毒、腐蚀、氧化和放射性等标志;3、对于无法提供中文化学物质安全数据表的厂家,应要求其提供有关注意事项或依据《危险货物包装标志》GB190-90 提供相应的颜色或图形标志
    运输 物流部委托的化学危险品(油品)运输单位应有危险品运输证储存
    1、化学危险品(油品)仓库严禁烟火;2、化学危险品(油品)必须放在专用仓库、专用场地、专用接受桶内;3、储存化学危险品(油品)的仓库应根据消防条例配备消防灭火设施领用
    1、对化学危险品(油品)发料严格控制,凭领料单
    发料;2、领用时应用合适的防护用具,并严格执行
    “先进先出”的原则;3、领用后应放在指定的材料堆放处使用
    1、使用化学危险品时,必须严格遵守各项管理规定
    和操作流程,并根据需要配备必要的安全防护措施和用具;2、使用前后必须检查装化学危险品的容器,消除隐患废弃处理
    废弃物应放置到指定的有标识的桶内,作为危险废弃物由外协相关方处理易制毒化学品安全管理制度采购
    购买易制毒化学品,必须到公安部门登记,不得使用作废的购买证、准购证运输
    1、运输易制毒化学品,应当遵守国家有关货物运输
    的规定;2、运输人员应当自启运起全程携带运输许可证或者备案证明出入库
    1、进入仓库的易制毒化学品,必须由供货商提供安
    全技术说明书和安全标签,逐一核实确认后方可入
    库;2、出入库必须双人接收双人发放,并做好登记使用
    1、使用发放易制毒化学品,必要时要做好防护措施,防止泄漏;2、应定期检查核对易毒化学品数量,对 
    安全设施进行维护废弃物管理制度储存与管理
    1、储存场所应标示废弃物名称;2、储存容器或设
    施应经常保持清洁完整,其盛装之废弃物不得发扬、逸散、渗出污染地面或散发恶臭情况;3、储存地点或容器、设施应与所存放废弃物具有相容性,不具相容性之废弃物应分别储存;4、废弃物储存设施应防止地面水、地下水、渗透水流入;5、危险废弃物应用固定包装材料或容器密封盛装,并标示产生废弃物之单位名称、储存日期、数量、成份及区别危险废弃物特性之标志清除
    1、清除作业时,不得有废弃物飞散溅落污染环境;
    2、不具相容性的废弃物不得混合清除;3、危险废弃物清运转移接受时,运输单位必须具备相应的“危险废物经营许可证”、“危险废物运输许可证”,并经环保部门审批同意,转移过程必须在线填写“联单”并保存 5 年以上
    公司及子公司自成立以来,未发生重大安全事故,报告期内,未受到过安监部门的处罚。经泗洪县安全生产监督管理局、太仓市市场监督管理局(原太仓市安全生产监督管理局已经并入太仓市市场监督管理局)检查并出具证明,公司及子公司报告期内未出现重大安全事故,不存在因违反国家及地方安全生产管理的法律、法规而受到行政处罚的情形。
    (二)环境保护发行人所从事的产品研发及生产活动不属于国家规定的重污染行业。发行人重视环境保护和污染防治工作,根据国家政策,并结合自身生产经营情况制定了
    《三废与噪声管理制度》、《废水、废气治理设施管理制度》、《环境监测管理制度》等细化的环保管理制度,使发行人各生产厂区环境保护及污染防治达到了国家法规及相关制度的要求。报告期内发行人及其子公司不存在因违反环保法规而被处罚的情形。
    1、发行人所拥有的排污许可证情况如下表所示:
    许可证 颁整机构 许可范围及有效期《江苏省排放污染物许可
    证》(321324-2018-600014)泗洪县环境保护局
    排污种类:废水、废气、噪音;
    有效期:2018 年 3 月 27 日至 2021
    年 3 月 26 日《江苏省排放污染物许可证》(太环字第太仓市环境保护局
    排污种类:废水(生活污水)、有机废气;注:根据环境保护局发布的《关于办理排污许可证有关问题请示的回复》发行人编号为“太环字第 91320585MA1N4K25XJ 号”的排污许可证在 2020 年之前可以不办理新的排污许可证。
    2、公司生产经营中涉及的主要排放污染物及其排放要求如表所示:
    发行人及其子公司生产经营中国的主要污染物包括废气、废水、噪声和固体废弃物等。报告期内,相关污染物排放量均未超过相关排放标准,也不存在因环保违法违规被处罚的情形,相关污染物排放标准如下表所示:
    检测地点 检测内容 排放标准太仓厂区
    (斯迪克股份、太仓斯迪克)
    废水:pH、化学需氧量、悬浮物、氨氮、总磷、动植物油《污水综合排放标准》(GB 8978-1996)
    废气:苯、甲苯、二甲苯、油烟浓度、林格曼黑度《大气污染物综合排放标准》(GB16297-1996)、《饮食业油烟排放标准》(试行)(GB 18483-2001)、《锅炉大气污染物排放标准》(GB 13271-2001)/(GB
    13271-2014)
    噪声:昼间、夜间噪声《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB
    12348-2008)泗洪厂区
    (斯迪克股份、斯迪克江苏)
    废水:pH、CODcr、SS、氨氮、总磷、甲苯、动植物油、悬浮物、化学需氧量
    《污水综合排放标准》(GB 8978-1996)
    废气:PM10、二氧化硫、氮氧化物、甲苯、氨、丙烯酸、乙酸乙酯、丙烯酸丁酯、非甲烷总烃、烟尘、烟气黑度、乙酸乙烯酯、
    一氧化碳、二氧化氮、挥发性有机物《大气污染物综合排放标准》(GB
    16297-1996)、《恶臭污染物排放标准》(GB14554-93)、《锅炉大气污染物排放标准》(GB 13271-2001)/(GB 13271-2014)
    噪声:昼间、夜间噪声《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB
    12348-2008)
    九、产品技术与研发情况
    (一)核心技术及来源
    公司自成立以来,始终专注于功能性涂层复合材料的研发、生产及销售,为客户提供全方位、“一站式”的功能性涂层复合材料综合解决方案。公司通过实行“嵌入式”的产品开发及营销模式,积极自主创新,主要的产品核心技术达到国内
    91320585MA1N4K25XJ 号) 有效期:2017 年 6 月 1 日 2017 年
    12 月 31 日《江苏省排放污染物许可
    证》(321324-2017-600026)泗洪县环境保护局
    排污种类:废水、废气;
    有效期:2017 年 7 月 27 日至 2020
    年 7 月 26 日
    领先水平,部分技术接近甚至达到国际领先水平。通过长期的研发实践,公司在精密涂布、材料配方、结构设计、产品制造等方面积累了较多的核心技术,公司所取得的核心技术主要包括:
     
    技术名称 应用产品 技术优势及特点 成熟程度技术来源干燥与固化技术
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    对于高精度涂布工艺,干燥与固化是尤其重要的技术环节。与传统的导辊支撑或拖带支撑设计相比,现代气浮式烘箱设计能大大提高热效率,减少产品表面划擦造成的缺陷,保证涂层中溶剂被充分移除,涂层均匀度、质量一致性、生产速度都具有明显的优势。公司目前的主要产线均采用进口组合式烘箱设计,优化了产品的干燥条件,部分产线还配有高功率紫外固化设备,用于光学级涂层的生产大规模应用集成创新自主涂布设备设计
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    公司自主设计了涂布设备的关键涂布工位,并创造性的把多种涂布技术整合
    到同一台涂布设备上,大大提升了涂布设备生产不同配方及不同设计结构产品的工艺实现能力大规模应用集成创新涂布配方设计
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    公司主要产品生产所用涂液配方均为公司自主研发而成,公司研发人员大都具有长期光学涂层材料配方开发的经验,可以根据原料供应商提供的基础树脂材料调配出不同性能的配方,如高透光率和高雾度配方、抗刮伤配方、高光学折射率配方等大规模应用集成创新精密涂布工艺
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    公司开发出了无需蓄料架的不停机换卷接膜工艺,节约了生产所用原材料、涂布设备的占有空间以及设备的采购成本,同时,公司产品生产过程中,对张力控制更加平稳,因而产品抗翘曲性能更好大规模应用集成创新光学涂层结构设计
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    通过不同涂层高分子材料光学参数设计,例如透过率、雾度、折射率、波长吸收等功能开发,研发制造功能性光学涂层结构,同时基于“一种防蓝光 OCA光学胶带(ZL201410681357.0)”和“一种防蓝光防紫外保护膜
    (ZL201410680145.0)”等专利技术开发出具有高透光,耐候性优异,具有
    防蓝光、防紫外等功能光学胶膜大规模应用集成创新聚合物分子结构设计
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    采用不同的单体选择及配比,结合反应条件控制,使聚合物从微观角度实现了分子链的单元排布及构型的可设计性。同时调控交联剂分子碳链长度,匹配最佳固化涂布温度,使得压敏胶性能能在很大的范围内调控。同时,在生产工艺上有效解决了反应耗时过长、溶剂残留、粘着力异常、调整周期过长、粘度与涂布工艺匹配等技术难题,大幅提高了生产效率,降低了生产成本大规模应用集成创新
     
    技术名称 应用产品 技术优势及特点 成熟程度技术来源分子量控制
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    通过反应条件及工艺设计,调节高聚物的分子量及分子量分步,进而实现不同的性能要求。并建立了稳定、可重复的大规模批量生产能力。保证了产品的性能与品质可靠性大规模应用集成创新环保性能优化
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    通过高附加值的功能性涂层材料产品性能优化开发绿色环保功能涂层材料,如目前已实现中试生产并达成销售的可回收制程保护膜,通过优选的乳液型压敏胶,提高降解温度,结合 BOPP 与流变助剂,产品可以直接挤出再造粒而无需额外的工序。大大降低了回收困难程度和成本。实现了材料的逐次降等利用,减少低品位焚烧处理的目的大规模应用集成创新纳米颗粒分散
    功能性薄膜材料、电子级胶粘材料
    通过颗粒表面改性,溶液体系设计、粘度优化,采用特殊的分散工艺、技术,规模化实现红外、紫外等特种功能纳米改性剂在胶粘剂或涂层中的均匀稳定分散,得到的特种纳米光学涂层具备高效的抗辐射、屏蔽红外、紫外线等多种功能,性能稳定可靠大规模应用集成创新
    石墨烯/聚酰亚胺复合导热膜
    高导热石墨材料 透明,高导热,可折弯的散热材料 技术储备自主创新消费电子行业用高性能全方位导电材料电子级胶粘材料
    通过配方与合成工艺的设计,获得低腐蚀、高粘结性能的压敏胶涂液,添加高性能的导电金属颗粒,获得优越的导电性能,超薄的厚度,超高的粘接性能大规模应用自主创新乳液型耐低温保护膜胶黏剂功能性薄膜材料
    自制功能性单体和乳化剂,采用特殊的合成工艺,有效控制成品中乳化剂的析出。产品性能稳定,可适用于超低温度使用环境。在耐水性能上达到溶剂型胶黏剂同等水平。
    技术成熟大规模应用自主创新
    OCA 光学胶制造技术 电子级胶粘材料
    在高洁净的 100 级洁净环境采用高精密涂布设备加工,清洁度极优;良好光学性能,高粘结性能,耐老化性能佳,良好的段差填补性。
    大规模应用自主创新防酸碱保护膜制造技术功能性薄膜材料(功能保护材料)
    在高洁净的 100 级洁净环境采用高精密涂布设备加工,清洁度极优;良好光学性能,优异的耐酸碱性能,可以防止基材层变色和腐蚀。
    大规模应用自主创新
    超薄单面胶制造技术 电子级胶粘材料
    在高洁净的 100 级洁净环境采用高精密涂布设备加工,清洁度极优;胶的性能稳定,粘结性优异,与石墨有了良好的匹配性;
    大规模应用自主创新
    技术名称 应用产品 技术优势及特点 成熟程度技术来源
    光学膜、功能膜制造技术功能性薄膜材料
    在高洁净的 100 级洁净环境采用高精密涂布设备加工,清洁度极优;良好的导电性、透明性和柔性;
    大规模应用自主
    创新 良好光学性能,高透过低雾度;抗刮伤、高耐磨、防指纹、防油污、低彩虹、表面可印刷防静电、防辐射等功能性涂层光学膜材料丙烯酸保护膜制造技术功能性薄膜材料(功能保护材料)
    分微粘、低粘、中粘、高粘和特高粘五大系列,在高洁净的 100 级洁净环境采用高精密涂布设备加工,清洁度极优;高粘性保护膜,贴附后粘着力经时变化小,再剥离无污染、无残胶,胶的性能稳定技术成熟大规模应用自主创新有机硅保护膜制造技术功能性薄膜材料(功能保护材料)
    在高洁净的 100 级洁净环境采用高精密涂布设备加工,清洁度极优;高粘性保护膜,贴附后粘着力经时变化小,再剥离无污染、无残胶,胶的性能稳定,耐高温,可在高温环境下长期使用;透明度好,自行吸附效果佳,自动排气泡大规模应用自主创新抗静电保护膜制造技术功能性薄膜材料(功能保护材料)
    表面或胶面抗静电,有效防止静电对元器件的损伤以及防止灰尘技术成熟大规模应用自主创新阻燃绝缘胶胶带制造技术
    电子级胶粘材料(绝缘材料) 阻燃等级可达到 UL VTM-0,耐电压、耐极性溶剂、耐温 130 度技术成熟大规模应用自主创新
    PET 基材、棉纸及无纺
    布基材、泡棉基材、热熔胶、无基材制造技术电子级胶粘材料
    高粘结力、耐高温、模切不溢胶,针对不同粘结基材定制化设计产品结构性能,满足实际应用需求技术成熟大规模应用自主创新
    无基材、铝箔导电胶、铝麦导电胶制造技术
    电子级胶粘材料(屏蔽材料)电阻小,屏蔽性能好,轻薄柔软、持久耐用、可以贴于多种表面上,抗腐蚀、抗溶剂大规模应用自主创新
    硅油/非硅离型材料制造技术功能性薄膜材料(功能保护材料)
    根据基材的不同,有纸质 PET、PE、OPP 等离型材料;根据剥离力可分为轻离型、中离型、重离型离型材料;还有彩色离型膜和抗静电离型膜等离型产品,可以满足不同客户的需求技术成熟已经大规模生产应用自主创
    新、集成创
    新、引进消化吸收
    公司对上述核心技术拥有所有权和使用权,处于有效期的专利技术不存在继受取得的情况,其取得和使用不存在纠纷或潜在纠纷。
    (二)核心技术和专利、非专利技术之间的对应关系
    企业利用自身研发能力,积极自主创新,近年来在功能性涂层复合材料的开发上取得了突破性的进步,截至 2019 年 8 月 7 日,共有已授权专利 655 件,其中,发明专利:189 项,实用新型:466 项。
    公司掌握的核心技术和专利、非专利之间的对应关系如下:
    技术名称 对应的专利和非专利技术
    干燥与固化技术 非专利技术:干燥与固化技术
    自主涂布设备设计 非专利技术:自主涂布设备设计
    涂布配方设计 非专利技术:涂布配方设计
    精密涂布工艺 非专利技术:精密涂布工艺
    光学涂层结构设计 非专利技术:光学涂层结构设计
    聚合物分子结构设计 非专利技术:聚合物分子结构设计
    分子量控制 非专利技术:分子量控制
    环保性能优化 非专利技术:环保性能优化
    纳米颗粒分散 非专利技术:纳米颗粒分散
    石墨烯/聚酰亚胺复合导热膜制造术
    专利技术:
    一种石墨烯的制备方法(专利号:ZL201410219485.3);
    化学气相沉积法制备石墨烯的无损伤转移方法(专利号:ZL201410403176.1);
    一种化学气相沉积法制备石墨烯(专利号:ZL201410364096.X);
    用于高致密性散热贴膜的制造工艺(专利号:ZL201610116960.3);
    高致密性导热贴膜(专利号:ZL201610116967.5)
    非专利技术:
    人工石墨烧结技术、精密涂布与加工能力消费电子行业用高性能全方位导电材料
    专利技术:
    一种用于制备导电薄膜的纳米银线分散液(专利号:ZL201510223402.2);
    一种抗老化透明导电薄膜的制备方法(专利号:ZL201510221465.4);
    一种纳米银线导电银浆及其制备方法(专利号:ZL201410654627.9)
    非专利技术:
    溶液精密涂布与干燥能力乳液型耐低温保护膜胶黏剂
    专利技术:
    一种反光膜用乳液型聚丙烯酸酯压敏胶的制备方法(专利号:ZL201410641140.7);
    非专利技术:
    高分子乳液合成控制、水性压敏胶涂布。
    技术名称 对应的专利和非专利技术防酸碱保护膜制造技术
    专利技术:
    一种耐高温防蓝光保护膜(专利号:ZL201410681939.9);
    耐高温雾面丙烯酸胶黏剂(专利号:ZL201310293367.2)
    非专利技术:
    胶水合成技术,精密涂布技术,悬浮烤箱技术,高洁净无尘室技术,高精密分切技术超薄单面胶制造技术
    专利技术:
    用于胶带的导热石墨贴片及其制备方法(专利号:ZL201410036121.1);
    用于微电子器件的导热石墨贴片(专利号:ZL201410037378.9);
    用于石墨散热片的制造工艺(专利号:ZL201410036320.2)
    非专利技术:
    胶水合成技术,精密涂布技术,悬浮烤箱技术,高洁净无尘室技术,高精密分切技术光学膜、功能膜制造技术专利技术:
    一种透明有色保护膜及其制备方法(专利号:ZL201410252812.5);
    一种抗老化透明导电薄膜的制备方法(专利号:ZL201510221465.4);
    用于镀膜工艺的屏幕保护膜(专利号;ZL201720446604.8)
    非专利技术:
    胶水合成技术,精密涂布技术,悬浮烤箱技术,高洁净无尘室技术,高精密分切技术丙烯酸保护膜制造技术
    专利技术:
    高温固化丙烯酸胶粘剂(专利号:ZL200910029666.9);
    耐高温软基材保护膜(专利号:ZL201010000451.7);
    一种压敏胶材料的制作方法(专利号:ZL201110003342.5):
    一种用于新能源汽车锂电池组的 PET 薄膜(专利号:ZL
    201610140069.3)
    非专利技术:
    丙烯酸脂高分子设计,聚合工艺设计,分子量及分子量分布检测表征;
    压敏胶配方设计;
    精密涂布,干燥、固化;
    薄膜分切、复合工艺有机硅保护膜制造技术
    专利技术:
    一种微孔型有机硅胶粘剂(专利号:ZL201210234767.1);
    一种微孔型有机硅胶粘剂的制备方法(专利号:ZL201210234768.6)
    非专利技术:
    有机硅压敏胶配方设计;
    精密涂布,干燥,固化;
    薄膜表面处理抗静电保护膜制造技术
    专利技术:
    防静电性硬质涂层塑料薄膜的制造方法(专利号:ZL201110068503.9)
    非专利技术:
    抗静电助剂配方设计
    技术名称 对应的专利和非专利技术铝箔麦拉制造技术
    专利技术:
    应用于电子器件的散热胶带及其制备工艺(专利号:ZL201210551732.0);
    非专利技术:
    阻燃剂开发;
    阻燃型压敏胶配方开发;
    燃烧性能测试
    PET 基材、棉纸及无纺布基材、泡棉基
    材、热熔胶、无基材制造技术专利技术:
    一种双面胶带一次成型的制作方法(专利号:ZL201110003344.4)
    非专利技术:
    丙烯酸高分子设计,聚合工艺设计,分子量及分子量分布表征;精密涂布,干燥、固化工艺;
    压敏胶配方设计及应用性能检测;
    应用工艺开发
    无基材、铝箔导电胶、铝麦导电胶制造技术
    非专利技术:
    电化学稳定压敏胶配方设计及合成;
    导电颗粒筛选及分选技术;
    高填充颗粒涂布,干燥、固化技术硅油/非硅离型材料制造技术
    专利技术:
    一种高亮面离型纸及其制备方法和其应用(专利号:ZL200910035072.9);
    一种雾面离型剂(专利号:ZL201110194262.2);
    一种雾面离型纸的制作方法(专利号:ZL201110194267.5);
    一种雾面离型纸及其制备方法(专利号:ZL201110194542.3);
    雾面离型纸及其制备方法(专利号:ZL201110194615.9);
    一种雾面离型膜的制作方法(专利号:ZL201110194264.1)
    非专利技术:
    离型剂配方调整;涂布工艺设计;
    精密涂布,干燥,固化控制光学 OCA 胶制造技术
    专利技术:
    一种防蓝光 OCA 光学胶(专利号:ZL201410681357.0);
    用于显示屏的防蓝光光学胶带(专利号:ZL201410849917.9);
    防蓝光 OCA 光学双面胶带(专利号:ZL201410855268.3)
    非专利技术:
    胶水合成技术,精密涂布技术,悬浮烤箱技术,高洁净无尘室技术,高精密分切技术高导热石墨材料制造技术
    专利技术:
    高导热系数的散热贴片(专利号:ZL201410038487.2);
    导热石墨片及其制造方法(专利号:ZL201410038241.5);
    多用途导电导热复合胶带(专利号:ZL201410441713.1);
    高导热系数的石墨散热胶带(专利号:ZL201210584542.9);
    用于胶带的导热石墨贴片的制备方法(专利号:ZL201511014593.8);
    胶带用石墨导热散热片(专利号:ZL201511029000.5)
    非专利技术:
    胶水合成技术,精密涂布技术,悬浮烤箱技术,高洁净无尘 
    技术名称 对应的专利和非专利技术室技术,高精密分切技术光学保护膜制造技术
    专利技术:
    一种耐高温防蓝光保护膜(专利号:ZL201410681939.9);
    一种防蓝光防紫外保护膜(专利号:ZL201410680145.0);
    一种防蓝光抗静电保护膜(专利号:ZL201410681543.4)
    非专利技术:
    功能性涂层配方设计;
    精密涂布,干燥,固化控制;
    光学性能检测
    公司主要的产品技术都应用在功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料及薄膜包装材料等主要产品中。
    (三)核心技术产品占营业收入的比例报告期内,公司营业收入几乎全部来自于核心技术产品的销售收入,具体情况如下表所示:
    单位:万元
    项 目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    营业收入 66785.33 134559.18 128914.26 97864.13
    核心技术产品销售收入 63448.24 129909.78 124380.36 94897.85
    核心产品收入占营业收入比例 95.00% 96.54% 96.48% 96.97%
    (四)研发情况
    1、研发投入报告期内,公司研发投入情况如下表所示:
    单位:万元
    项 目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    研发费用 3835.85 6775.18 7357.14 4970.66
    营业收入 66785.33 134559.18 128914.26 97864.13研发费用占营业收入比例
    5.74% 5.04% 5.71% 5.08%
    2、报告期内,发行人承担的省级重大项目情况报告期内,发行人的石墨烯电子导热膜项目连续 2 年被评为江苏省重大产业
    项目。2018 年,发行人的“新一代柔性显示用高导热复合胶粘片研发项目”被宿
    迁市经济和信息化委员会评选为 2018 年度宿迁市重点技术创新导向计划项目。
     
    文件名称 文件索引号 项目名称 发布机构
    年度重点建设项目目录-江
    苏省 2017 年重大项目名单
    014001303/2017-02062宿迁斯迪克石墨烯电子导热膜江苏省发展和改革委员会
    年度重点建设项目目录-江
    苏省 2016 年重大项目名单
    014001303/2016-07296宿迁斯迪克石墨烯电子导热膜江苏省发展和改革委员会年度重点技术创新导向计
    划项目-2018 年宿迁市重点技术名单
    014319573/2018-00061
    新一代柔性显示用高导热复合胶粘片研发项目宿迁市经济和信息化委员会
    3、发行人获得的省级高新技术产品情况
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司高新技术产品情况见下表所示:
    序号 产品名称 证号 有效期
    1 石墨烯/聚酰亚胺复合导热膜 171324G0048N 2017 年 7 月-2022 年 7 月
    2 消费电子行业用高性能全方位导电材料 171324G0049N 2017 年 7 月-2022 年 7 月
    3 乳液型耐低温保护膜胶黏剂 171324G0075N 2017 年 8 月-2022 年 7 月
    4 触控面板用高性能光学胶膜 161324G0054N 2016 年 9 月-2021 年 9 月
    5 新型平板显示用离型材料 151324G0122N 2015 年 12 月-2020 年 12 月
    6
    新型平板显示用高性能 AGS 防酸碱保护膜
    151324G0121N 2015 年 12 月-2020 年 12 月
    7 电子产品用中粘丙烯酸酯压敏胶粘剂 150GX1G1877N 2015 年 11 月-2020 年 11 月
    8 石墨用超薄单面印刷胶带 150GX1G1878N 2015 年 11 月-2020 年 11 月
    9 显示屏用纳米银柔性透明导电薄膜 150GX1G1879N 2015 年 11 月-2020 年 11 月
    10 银纳米线柔性透明导电薄膜 151324G0066N 2015 年 11 月-2020 年 11 月
    11 消费电子用耐高温保护膜胶带 141324G0104N 2014 年 12 月-2019 年 12 月
    12 高性能超透明 OCA 防爆膜 141324G0103N 2014 年 12 月-2019 年 12 月
    13 电子及光学用多功能表面保护材料 141324G0080N 2014 年 11 月-2019 年 11 月
    14 汽车静电防爆隔热膜 130585G1537N 2013 年 9 月-2018 年 9 月
    15 用于电子产品的石墨散热膜材料 130585G1536N 2013 年 9 月-2018 年 9 月
    16 管路用防溅射薄膜材料 130585G0901N 2013 年 7 月-2018 年 7 月
    17 一种抗指纹保护膜 130585G0900N 2013 年 7 月-2018 年 7 月
    18 低 VOC 高性能双面胶带 131324G0114N 2013 年 11 月-2018 年 11 月
    19 锂电池阻燃保护材料 130585G2429N 2013 年 11 月-2018 年 11 月
    20 电子元器件加工用温致失粘特种材料 130585G2430N 2013 年 11 月-2018 年 11 月
    4、研发机构及与外部机构合作情况
    公司非常重视产学研合作,积极与国内外科研院校、机构合作,双方发挥各自优势,通过多种形式开展全面合作,共同构建产学研联盟的创新体系,建立产 
    
    学研长期合作关系,共同推进企业与院校的全面技术合作,形成专业、产业相互促进共同发展。先后被政府相关部门认定为江苏省企业技术中心、博士后科研工作站、江苏省博士后创新实践基地等,为公司开展可研合作提供了平台和资源基础。
    报告期内,公司和院校合作研发的项目情况如下:
    项目名称 合作方 合作时间产权归属
    保密措施 技术成果高性能光学胶的研究与应用斯迪克江
    苏、东南大学
    2014年 1月 18
    日-2017年1月
    18 日技术成果归斯迪克所有
    涉密人员:管理人员、技术人员
    保密内容:技术、研发、试生产等项目信息
    新产品、专利
    5、技术储备
    目前公司正在从事的研发项目主要分为两类:一类为通过和下游客户联合
    “嵌入式”研发,根据现有客户的需求进行技术研究攻关;另一类是积极开展新兴领域的产品研发,例如在新能源领域,公司目前已经积累了多项核心技术,在锂电池用多功能涂层复合薄膜技术上取得突破,样品已经试制成功,进入样品检测阶段。
    目前公司的主要技术储备情况如下表所示:
    项目名称目前进度
    项目方向 应用场景无溶剂在线聚合制造丙烯酸压敏胶实验设备搭建功能化,大厚度,高性能压敏胶带产品高强度连接,大厚
    度 OCA 等无溶剂热熔有机硅压敏胶涂布实验室规模
    高耐候、高性能压敏胶,OCA 车载显示用 OCA可加工 ITO 绝缘阻隔涂层
    中试 用于被动显示的透明电极 大面积电子黑板
    石墨烯/聚酰亚胺复合导热膜客户评估透明,高导热,可折弯的散热材料。 OLED 显示模组偏光片用光学保护膜试产工艺调整
    要求高洁净度、高精密度,用于偏光片保护作用。
    偏光片产品热熔双面胶带等待客户试用反馈优化
    产品有着优异的粘结性和耐候性,并且能够耐酸碱及抗震作用。产品在一定的温度和压力作用下达到最佳的使用效果。
    Tesla 在 Busbar 的设计与粘结遮光框胶客户
    EVT
    产品具有优异的遮光性能,能够完好的弥补框架边缘的段差,且材料具有优异的粘结性能,可永久固定框架。
    Apple Display 显示屏的粘结触控屏幕用紫外线固
    化型 UV-OCA研发阶段
    高透过率、高粘着力、可重工,耐湿热老化,段差填补优异,后端需 UV 固化贴合。
    触控屏幕全贴合应用粘结固定项目名称目前进度
    项目方向 应用场景光学级防蓝光保护膜材料的研究与开发市场推广
    在超透光学级 PET 基材表面进行防蓝光、防紫外等特殊涂层处理,使保护膜具有防辐射防近视的功能。
    显示屏防蓝光护眼保护触控面板用热固化型
    OCA配合客户部件试制
    高透过率、高粘着力、可重工,耐湿热老化,段差填补优异,后端不需 UV 固化贴合。
    脸书(Facebook)
    VR 眼镜显示的固定热熔双面胶带根据客户试用反馈优化
    产品有着优异的粘结性和耐候性,并且能够耐酸碱及抗震作用。产品在一定的温度和压力作用下达到最佳的使用效果。
    微软电子产品内部
    PBT 板材的永久粘结
    (五)技术创新机制
    公司深知技术创新能力在企业竞争力培育中的重要作用,建立完善科学的技术创新机制、营造科技创新的良好环境和氛围、形成具有核心竞争力的创新体系,是提升企业核心竞争力的有力保障。为了保持公司技术创新的持续性和有效性,公司逐步探索并建立了符合公司现状的技术创新机制,对创新主体进行多层次、全方位的培训,分别从物质上和精神上对员工进行有效激励,营造创新的企业文化氛围。具体措施包括:
    1、研发安排目前,公司的研发项目的设立大致分为 2 类:
    (1)公司根据终端客户需求、目标市场反馈和同行业厂商跟踪信息收集,了解市场客户需求和行业动态,并据此确定研发项目,开发新产品。
    (2)公司与科研院所及高校间的合作研发项目。
    公司专门制定《设计和开发控制程序》对研发的各个环节进行严格控制,确保将技术创新转化为技术成果。
     
    公司具体研发流程如下图所示:
    2、制度安排
    公司下设技术研发中心进行技术开发、改进、引进、吸收及应用等研究开发工作。为了规范技术创新工作,研发中心制定了创新管理标准,对研发项目、计划、经费、成果鉴定及应用保密等进行了详细规定。公司制定了《重大研发成果奖评选制度》《技术部绩效考核 KPI 制度》《创新案例申报与评审制度》《技术人员保密管理办法》等研发管理制度,为技术创新提供制度保障。
    3、创新安排
    根据消费电子行业技术升级快、新产品更替迅速和以市场为导向的需求等特点以及企业一直秉承“创新成就梦想”的价值观,公司注重培养和提升全员的创新意识。结合公司实际情况,建立了“嵌入式”研发体系,以研发部门为核心,生产、销售、市场、质量等部门积极参与的一系列创新安排,包括:
    (1)紧跟消费电子行业新动向,不断进行技术和产品创新。结合公司独特的
    “嵌入式”研发模式,获取终端客户最新发展方向和需求,用联合研发的方式为客户提供定制化的服务的创新安排。使公司产品始终贴合客户的需求并领先市场;
    (2)以节能环保为理念、提高经济效益为目标,通过新技术对现有工艺和
    生产设备进行优化升级和改造,提高资源和能源的利用效率的创新安排;
    (3)以提高产品质量、性能、精密程度和提升企业市场认可度为主导的工艺改造创新安排;
    (4)以开拓新领域,提升企业核心竞争力和市场占有率为主导的创新安排。
    (5)充分利用公司参与多家科研工作站平台的优势,通过产学研相结合,围绕新产品、新技术、新工艺开展技术创新活动,补充自身研发的局限性。
    4、人才安排
    为提升研发人员专业技能和综合素质,确保员工能够胜任各项工作内容,提高工作效率,促进公司绩效的整体提升,公司建立了较为全面的培训体系。结合公司整体战略目标及员工职业生涯发展计划,人力资源部对员工培训需求调查结果进行汇总,统筹安排,并拟订年度培训策略和计划。培训形式以内部课堂、讲座、交流分享会等形式为主,外部培训为辅。培训内容涉及专业技术知识、公司产品、技能类、通用素质类以及员工感兴趣的业余知识等多个方面。
    5、激励安排
    为鼓励研发人员持续创新,建立健全高效激励机制,公司遵从公平、公正、公开的原则建立了与考核人员自身发展阶段相适应的薪酬福利制度与政策。年初对考核人员设定年度考核目标和月度工作计划,以每月督察、半年考核的方式跟踪被考核人员的 KPI 完成情况。KPI 达成率将作为年终绩效考评、职级晋升、薪资调整等方面的重要参考依据。
    公司将不断完善以能力和业绩为主导的人才评价机制、以竞争择优为主导的人才选拔任用机制、以市场配置为主导的人才流动机制,从而最大程度上激发研发人员的创造活力,实现人力资源的优化配置。
    6、保密机制
    公司在技术保密措施方面,一方面通过申请专利保护公司的知识产权;另一方面,建立了严格的保密工作制度,与所有技术人员签订了《保密协议》,不仅明确了技术人员的保密职责,还对相关技术人员离职后作出严格的竞业限制规定。对于公司正在研发的新技术、新工艺等机密信息,以及其他涉及公司技术机密的相关文件资料统一存放,专人分类保管,并实行严格的信息隔离墙制度,保证机密信息的安全存放。
    (六)公司核心技术人员情况
    1、核心技术人员及其取得的主要成果
    姓名 职位 学历/职称 主要研究方向 获奖及成果情况
    金闯 董事长
    高中/高级经济师
    -
    参与起草 2 项国家标准“胶粘带静电性能的试验方法”(GB/T 33375—2016)、“软性电路板覆盖膜用非硅离型材料”(GB/T 33377—2016)
    2015 年度江苏省科学技术奖二等奖(新型平板显示用高效多功能光学膜材料)作为领军人员参与公司承担的省级科技成果转化项目“平板显示用高效多功能膜材料的研制与产业化”吴越斯迪克美国技术研发总监博士功能性薄膜材料的开发,其中叠层有机光伏电池器件开发是重点;主持公司新产品研发和研发中心组织规划工作
    美国“化学协会贡献奖”
    Solarmer Energy 公司突出贡献奖、“People’s Choice”奖领导开发的光电转化效率创造了 5 次世界纪录,聚合物有机光伏电池效率达到了 9.31%发表学术论文三十余篇张庆杰技术研发部门副经理
    硕士/工程师
    负责多功能涂布机、特种胶粘带和表面涂层的开发工作
    2015 年度江苏省科学技术奖二等奖(新型平板显示用高效多功能光学膜材料)
    2015 年度“太仓科技创新人才”荣誉作为主要研发人员参与公司承担的省级科技成果转化项目“平板显示用高效多功能膜材料的研制与产业化”;
    2013 年主导负责“一种抗静电保护膜”,“一种抗指纹保护膜”,“汽车静电防爆隔热膜”,“建筑节能隔热防爆膜”四款产品通过江苏省新产品鉴定
    2010 年获得“太仓市科学技术进步奖二等奖”(高温固化丙烯酸胶粘剂);
    2014 年获得“太仓市科学技术进步奖三等奖”(一种抗静电保护膜)
    参与起草 2 项国家标准“胶粘带耐高温湿老化的试验方法”(GB/T32368—2015)、“胶粘带静电性能的试验方法”(GB/T 33375—2016)梁豪技术研发部门副经理本科
    主要从事胶带、胶粘剂合成的开发工作领导开发的高固含丙烯酸酯胶水被评为“太仓市 2012 年度十佳优秀合理化建议‘金点子’”荣誉称号
    领导开发的“触控面板用光学双面胶带和特种功能膜材料用高性能中粘丙烯酸胶水”获得省级新产品
     
    姓名 职位 学历/职称 主要研究方向 获奖及成果情况作为主要研发人员参与公司承担的省级科技成果转化项目“平板显示用高效多功能膜材料的研制与产业化”;
    作为主要研发人员参与公司承担的省级科技项目“科技基础设施建设计划-江苏省高性能胶黏材料工程技术研究中心”包静炎技术研发部门副经理
    本科/工程师负责硅胶保护膜的工艺与应用,并优化配方,配合业务进行保护膜的功能化改造工作
    2014 获得“太仓市创新人才奖”作为主要研发人员参与公司承担的省级科技项目“科技基础设施建设计划-江苏省高性能胶黏材料工程技术研究中心”、省级科技成果转化项目“平板显示用高效多功能膜材料的研制与产业化”陈静技术研发部门副经理
    本科/工程师主要负责硅胶系列涂
    布工艺、保护膜涂布工艺技术的项目开发及管理工作;
    2014 获得“太仓市创新人才奖”作为主要研发人员参与公司承担的省级科技成果转化项目“平板显示用高效多功能膜材料的研制与产业化”
     
    核心技术人员吴越为斯迪克美国技术研发总监,自 2015 年入职以来,一直负责公司新产品的研发和研发中心组织规划工作。吴越先生毕业于美国田纳西大学,获得聚合物工程博士学位,专攻功能性薄膜材料的开发,曾领导开发团队创造了 5 次光电转化效率的世界纪录,聚合物有机光伏电池效率达到了
    9.31%。吴博士共计发表学术论文三十余篇,还担任十多家国际期刊杂志评委
    吴越博士就其研究项目曾在获得美国“化学协会贡献奖”,Solarmer Energy 公司突出贡献奖、“People’s Choice”奖。吴越博士的加入对公司整体研发实力、新产品开发能力的提升做出了显著的贡献。
    核心技术人员梁豪、陈静 2007 年加入公司、张庆杰 2010 年加入公司,均为公司独立培养的技术研发人员。梁豪先生主要从事胶带、胶粘剂合成的开发工作;陈静女士主要负责硅胶系列涂布工艺、保护膜涂布工艺技术的项目开发及管理工作;张庆杰先生主要负责多功能涂布机、特种胶粘带和表面涂层的开发工作,对公司核心产品的技术研发和产品创新均起到关键性作用,并且上述人员负责的研发项目多次获得江苏省新产品认定、太仓市新技术等奖项。
    截至 2019 年 6 月 30 日,发行人的研发人员 107 人,核心技术人员 6 人,总员工 962 人,研发人员占总员工比例为 11.12%。
    2、报告期最近两年,发行人的核心技术人员变动情况
    报告期最近两年,发行人核心技术人员未发生变动。
    (七)核心技术人员与其原就职单位签订竞业禁止协议的情况发行人的核心技术人员均未与前就职单位签署竞业禁止等限制性协议条款。
    十、公司境外生产及拥有资产情况
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司拥有的境外子公司情况如下:
    公司名称 注册地 成立时间 经营范围
    斯迪克国际 香港 2008 年 9 月 胶粘带与新材料的进出口贸易及技术的进出口业务
    斯迪克美国 美国 2015 年 12 月
    商品信息咨询、市场调研,企业营销策划,胶粘带与新材料的进出口贸易及技术的进出口业务,胶黏剂及新材料的研发技术转让
    斯迪克韩国 韩国 2016 年 9 月
    商品信息咨询、市场调研,企业营销策划,胶粘带与新材料的进出口贸易及技术的进出口业务
    斯迪克日本 日本 2016 年 3 月
    商品信息咨询、市场调研,企业营销策划,胶粘带与新材料的进出口贸易及技术的进出口业务
    上述子公司的相关情况见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“五、发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况”之“(二)发行人的一级控股子公司基本情况”。
    (一)公司业务发展目标
    公司以成为“国际领先的功能性涂层复合材料产品及综合解决方案提供商”为目标。以技术创新为驱动力,不断提升产品品质及品牌形象。公司将持续遵循以市场需求为导向、客户服务为基础、技术创新为动力、资本市场为助推器的原则。不断加大研发投入,提升创新能力,合理布局产业领域,优化产品结构,加强“SDK”自主品牌的建设力度。抓住中国经济产业结构调整、技术升级所带来的发展契机,进一步扩大产能,提高产品的市场占有率,确立在中国功能性涂层复合材料行业的领先地位。同时,力争在技术、规模、效益、管理、人才、服务等方面达到国际先进水平。不断加强对海外市场的拓展,力争跻身世界功能性涂层复合材料行业知名企业行列。公司围绕“专注精密新材料,整合产业链”、“技术创新,品牌营销”发展战略,根据自身特点与优势,结合国内外经济发展的趋势,制定的具体业务发展目标如下:
    1、经营目标
    公司将充分利用募集资金,巩固技术领先优势和行业地位,在继续扩大功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料等既有产品的技术和市场领先优势的基础上,加快产品的技术升级,保持公司在该领域的核心竞争优势以及市场领先地位。在此基础之上,公司将坚持产品工艺创新、功能创新、设计创新,不断开发符合行业需求趋势的新产品,提升产品的盈利能力,以保证良好的销售业绩。同时,公司将进一步规范产品的生产组织与管理、加强出厂检 
    
    验和联合测试的手段,持续提高产品质量,降低生产成本,提升公司形象和产品盈利水平。
    2、研发建设目标
    公司将继续加大研发投入,做好现有业务的技术升级和产品换代,加大研发中心建设力度,构建现代化研发体系,打造关键技术平台。
    3、企业管理和人才培养目标
    在企业管理方面,公司持续进行管理创新与优化,调整组织结构与管理模式以适应行业市场发展的需要,确保管理能力不断提高。在人才培养方面,公
    司将进一步强化现有的人才培养机制,并不断引进高端人才,做好公司人才储备工作,为未来发展提供充足的人力资源。
    十一、未来三年的发展规划及拟采取的措施
    (二)公司未来三年的发展规划
    借助于行业快速发展的有利契机,公司将在现有产品和技术的基础上,紧跟行业发展潮流和市场需求,通过切实可行的规划来控制技术和市场风险,保障公司的持续快速发展。
    1、融资规划
    公司正处于快速发展阶段,进行市场开拓、新技术研发、旧产品升级以及产能扩充都需要大量资金,公司迫切需要开辟新的融资渠道,突破资金瓶颈,实现公司发展目标。因此,如公司本次公开发行股票并在创业板成功上市,融资渠道将得到有效拓宽,并为公司进一步快速发展创造良好条件。在以股东利益最大化为原则的前提条件下,公司将根据项目建设和业务发展的需要,通过不同的融资渠道分阶段、低成本地筹措资金,并充分发挥财务杠杆和资本市场的融资功能,在保持合理资产负债结构的同时不断开拓融资渠道,适时采用多种方式融入资金,以满足公司业务增长的需要,推动公司持续、快速、健康发展。
     
    2、技术开发与产品扩充计划公司将继续遵循与消费电子终端大型企业客户直接建立联系的市场营销策略,通过协作研发,掌握下游市场需求变化的一手资料,通过开发新产品不断满足客户需求、逐渐向科技程度、精密程度要求更高的内部功能性胶粘材料发展,提高公司产品的市场竞争力、缩小公司与美国 3M、德国德莎、日本日东之间的差距,早日实现斯迪克跻身行业第一梯队的奋斗目标。
    未来三年,公司将继续加大技术研发和自主创新力度。在核心技术创新方面,公司在进一步推动现有技术优化和应用的基础上,将重点针对 OCA 光学胶膜、热管理复合材料、功能性膜材料等行业前瞻性技术课题,巩固公司核心技术的行业领先地位。在产品设计开发方面,公司将持续优化产品种类,提高产品质量和附加值,进一步提升公司盈利能力。同时,公司将继续引进国内外先进的自动化生产设备,扩充企业生产规模,发挥规模经济效益,进而提升公司的整体实力。
    3、市场营销规划
    公司在发展主营业务的同时,也非常注重和同行业上下游的大型企业建立有效的沟通机制。同时鉴于消费电子行业的特殊性,产业链内企业的客户具有高度的协调性,这也有利于公司发挥品牌和资源优势,向上下游更加高端、更加精密的 OCA 光学胶膜和热管理复合材料等新兴领域的产品发展,增强公司的综合竞争力。
    伴随着公司核心产品生产规模的扩大和技术研发水平的提升,公司将充分利用营销团队丰富的市场经验和成熟的市场开发、营销体系,加大公司产品在终端领域的应用范围,努力提高公司的市场占有率及覆盖率。
    4、品牌塑造计划
    公司产品多次被评为“江苏省名牌产品”和“苏州名牌产品”,在行业内具有较高的美誉度和认可度,本次发行完成并上市后,公司将更加注重公司品牌的塑造,未来三年公司将主要从以下方面实施品牌塑造计划:
     
    通过新技术研发、新产品开发和有效的质量监督管理,使公司产品的客户满意度在行业内保持较高水平。同时,公司将扩大服务网络,进一步创新和提升销售模式和终端客户服务模式,提升公司产品的客户好感度。
    公司未来将继续发挥美国、日本、韩国子公司的地域优势,发展更多的终端大客户资源。公司将和终端国际大品牌保持紧密的联系并建立平等的对话机制,迅速提高公司在消费电子、新型显示、智能家电、新能源汽车和环保等行业的知名度,带动“斯迪克”品牌更长足的发展。
    5、人力资源规划
    人力资源是公司最宝贵的资源,是公司持续发展的基石。公司将持续优化人才结构,在现有人员的基础上,择优引进公司急需的、具备较高素质的各类专业人才,主要包括高水平研发人才、经营管理人才、市场策划和营销人才,以及通晓证券事务、法律知识的专业性人才。
    未来三年,公司将进一步完善员工绩效考核机制,优化激励机制和分配方式,调动员工的积极性,增加公司的凝聚力,保证公司的健康、持续发展。建立人才储备计划,对公司内部的储备人才进行全面培训,为公司打造人才库;
    优化人才激励措施,制订薪酬管理标准,完善各种激励优惠政策,从工资待遇、事业发展上给予激励和保障;设立人才培养专项资金,用于人才引进、培养、使用以及对有突出贡献人才的奖励,激励他们充分发挥自身优势,为公司发展贡献力量。
    6、借助资本平台,推动企业发展上市后,公司将充分利用上市公司的平台优势以及自身专业优势,积极探索行业内外可持续发展的新机会,通过成立并购基金、投资、合资与收购等多种方式,实现外延式扩展,推进资本化运作,满足公司未来可持续发展的需要。
    7、完善内部治理结构规划
    公司将充分利用本次首次公开发行股票并在创业板上市的契机,按照上市公司的要求,进一步完善法人治理机构,规范股东大会、董事会、监事会的运 
    作,完善公司管理层的工作制度,建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。通过组织结构的调整,提升整体运作效率,实现企业管理的高效灵活,增强公司的竞争实力。
    (三)发展目标所依据的假设条件和面临的困难
    1、发展目标的假设条件
    (1)公司所处的国内社会环境未发生重大变化;
    (2)国家相关的产业政策未发生重大调整;
    (3)国内功能性涂层复合材料市场保持稳定发展;
    (4)公司管理层及其他核心人员未发生重大变化;
    (5)本次发行能顺利实现,募集资金正常到位;
    (6)公司主营业务所依赖的技术未面临重大替代。
    2、发展目标面临的主要困难
    (1)现有资金实力需与公司未来快速发展的需求相适应
    公司目前处于高速发展阶段,公司实施下阶段发展战略和各项具体发展计划,需要雄厚的资金支持,如果资金来源得不到充分保障,将影响到上述目标的实现。
    (2)公司管理层管理水平、管理能力需与公司不断扩大的规模相适应
    随着公司业务规模的不断扩大,公司的战略规划、组织管理、资源配置、企业文化建设、运营管理、内部控制等方面都将对公司管理水平提出更大的挑战。公司管理层只有与时俱进,不断提高自己的管理水平、管理能力才能适应公司未来发展的需要,带领公司完成既定的发展目标。
    (3)人才队伍建设需与公司未来发展相适应
    公司业务规模的扩大将可能导致人力资源的短缺,特别是中高层次管理人
    员、高素质的技术人员及财务、法律、金融等方面专业人员。若不能有效及时地引入公司所需人才,亦可能对公司未来的发展计划造成不利影响。
    (四)公司确保实现上述发展计划拟采用的措施
    为了确保上述计划的顺利实施,公司拟采取以下措施:
    1、充分发挥募集资金的作用
    本次股票的公开发行可以为公司近期发展提供充足的资金保障,并建立起公司与资本市场的连接通道,搭建良好的融资平台,以保证公司未来发展的资金需求。公司将认真组织募集资金投资项目的实施,增加技术研发和新产品开发的投入,增强公司的核心竞争力。
    2、加强技术人才和管理人才队伍建设
    公司将加强技术人才和管理人才队伍建设,同时通过行之有效的人才激励计划,积极吸引高端人才和行业精英,培训积极创新的企业文化,打造高效率的研发团队,确保公司业务发展目标的实现。
    3、进一步完善公司内部运营管理机制
    公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规对上市公司的要求规范运作,进一步完善公司的法人治理结构和加强内部控制制度实施的有效实施,强化公司各项决策的透明度,促进公司的机制创新和管理升级。
    (五)发展计划与现有业务的关系
    公司发展规划目标是根据公司自身发展现状,结合国家产业政策而制定的。
    公司现有的技术储备、市场领域、客户资源、人才资源和管理水平是制定发展目标的基础,制定的业务发展规划是现有业务的有效提升。规划发展目标是在公司既有的发展基础上,加大技术创新力度,加快产品开发,扩大生产规模,降低生产成本,拓展业务领域,整合人才资源,优化管理流程,提高企业效益,提升公司核心竞争力,使公司现有技术、市场、管理、生产全面升级,对公司未来的持续健康发展具有重要意义。
   发行人将在发行上市后通过定期报告持续公告上述规划的实施情况和发展目标的实现情况。

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