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顺鑫农业(000860)经营总结    日期:
截止日期2018-12-31
信息来源2018年度报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述
    2018年,公司董事会严格按照《公司法》和《公司章程》等有关法律法规要求,紧紧围绕战略规划,充分行使股东大会
    赋予的职权,认真执行股东大会通过的各项决议,勤勉忠实履行各项职责,完善管理制度,积极推进战略部署,全面加强基础管理,有效提升了公司治理水平及综合竞争能力,取得了较好的经营业绩,确保企业长久稳健发展。
    (一)整体经营情况报告期内,公司实现营业收入120.74亿元,同比增长2.9%;实现归属于上市公司股东的净利润7.44亿元,比上年同期增
    长69.78%。其中,白酒产业营业收入92.78亿元,同比增长43.82%;猪肉产业营业收入24.71亿元,同比减少23.13%。从收入规模来看,白酒和猪肉产业是公司最大的业务板块,分别占到了公司总体营业收入的76.84%和20.47%。
    (二)重要事项说明
    2018年,公司正式成为北京2022年冬奥会和冬残奥会官方赞助商,我们认为这有利于进一步提升公司的品牌知名度和影响力。
    (三)产业经营情况
    1、白酒产业
    2018年,公司白酒产业销售收入92.78亿元,同比去年增长43.82%。产量60.11万千升,销量62.1万千升,产销量位居行业前列。
    2018年公司泛全国化市场布局继续加速推进,牛栏山现已拥有亿元以上省级(包括直辖市)销售市场22个,长三角、珠
    三角市场更是发展迅猛,泛全国化布局成效显著。
    2、猪肉产业
    2018年,公司猪肉产业销售收入24.71亿元,其中种畜养殖业销售收入1.03亿元,屠宰业务销售收入23.68亿元,产量20.45万吨,销量14.84万吨。
    2018年,公司在毛猪价格大幅下跌的大背景下,减少了育肥猪销售,增加了种猪销售。利用小店种猪的品牌优势及北京
    的种猪销售优势带动外埠基地种猪销售,拓展种猪销售市场。同时完成管理人员调整,统一技术管理,降低养殖成本,提升收入,减少亏损。在8月份非洲猪瘟疫情发生以后,公司迅速成立非洲猪瘟应急领导小组,启动应急预案,细化实化防控举措,严格落实应对非洲猪瘟屠宰标准和操作规范,执行严密的防控措施,有效保障了肉品质量安全和市场及时供给;同时为了应对国家禁止生猪跨省调运的政策影响,积极调整生产计划,保证了生产的正常进行。
    3、房地产业
    2018年,公司的房地产项目,受限购政策及内外需求不足等因素影响,在售项目的销售存在一定难度,闲置资产尚需有效盘活,仍处于发展探索期。
    二、主营业务分析
    1、概述
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    、收入与成本
    (1)营业收入构成
    单位:元
    2018 年 2017同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重
    营业收入合计 12074373183.62 100.00% 11733843205.80 100% 2.90%分行业
    白酒行业 9277559208.42 76.84% 6450681254.05 46.48% 43.82%
    屠宰行业 2368477510.36 19.62% 2969094600.77 31.03% -20.23%
    其他 428336464.84 3.55% 2314067350.98 22.49% -81.49%分产品
    白酒 9277559208.42 76.84% 6450681254.05 46.48% 43.82%
    猪肉 2368477510.36 19.62% 2969094600.77 31.03% -20.23%
    其他 428336464.84 3.55% 2314067350.98 22.49% -81.49%分地区
    北京地区 4602600322.54 38.12% 6335890719.65 60.09% -27.36%
    外阜地区 7471772861.08 61.88% 5397952486.15 39.91% 38.42%
    (2)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
    √ 适用 □ 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业
    白酒行业 9277559208.42 4673532677.03 49.63% 43.82% 60.49% -5.23%
    屠宰行业 2368477510.36 2198201371.27 7.19% -20.23% -22.46% 2.67%分产品
    白酒行业 9277559208.42 4673532677.03 49.63% 43.82% 60.49% -5.23%
    屠宰行业 2368477510.36 2198201371.27 7.19% -20.23% -22.46% 2.67%分地区
    公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据□ 适用 √ 不适用
    (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入
    √ 是 □ 否
    行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减白酒行业
    销售量 千升 621000 429292 44.66%
    生产量 千升 601121 440957 36.32%
    库存量 千升 26617 104086 -74.43%屠宰行业
    销售量 吨 148413.37 175294.7 -15.33%
    生产量 吨 204537.85 178073 14.86%
    库存量 吨 30125.13 11934.13 152.43%
    相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
    √ 适用 □ 不适用
    2018年白酒市场持续向好,随着销售量增加,生产量也随之增长,销售量增加的同时也降低了库存量;公司对猪肉进行了储备,增加了库存量,以备深加工增值后销售。
    (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
    □ 适用 √ 不适用
    (5)营业成本构成行业和产品分类
    单位:元
    行业分类 项目
    2018 年 2017 年同比增减
    金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
    白酒行业 主营业务成本 4673532677.03 65.25% 2911962817.18 37.62% 60.49%
    屠宰行业 主营业务成本 2198201371.27 29.73% 2834895862.05 37.30% -22.46%
    其他 主营业务成本 371014399.86 5.02% 1993359975.21 25.08% -81.39%
    单位:元
    产品分类 项目
    2018 年 2017 年同比增减
    金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
    白酒 主营业务成本 4673532677.03 65.25% 2911962817.18 37.62% 60.49%
    猪肉 主营业务成本 2198201371.27 29.73% 2834895862.05 37.30% -22.46%
    其他 主营业务成本 371014399.86 5.02% 1993359975.21 25.08% -81.39%说明
    成本构成 业务类型
    2018 年 2017 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重白酒
    原材料 2008446378.15 27.73% 1305459544.63 16.84% 53.85%
    包装材料 2086240449.13 28.80% 1203198516.66 15.52% 73.39%
    人工成本 306981279.72 4.24% 198423177.75 2.56% 54.71%
    折旧 103559553.44 1.43% 44423897.50 0.57% 133.12%
    其它 168305016.59 2.32% 160457680.64 2.07% 4.89%屠宰
    原材料 2094845416.22 28.92% 2718117173.70 35.06% -22.93%
    水电费 17224455.20 0.24% 19961473.88 0.26% -13.71%
    人工成本 42978129.33 0.59% 46166034.85 0.60% -6.91%
    折旧 22668434.34 0.31% 27882341.14 0.36% -18.70%
    其它 20484936.18 0.28% 22768838.48 0.29% -10.03%地产
    土地成本 13163740.55 0.18% 10052290.65 0.13% 30.95%
    施工成本 51420722.35 0.71% 75211164.95 0.97% -31.63%
    间接成本 16557120.51 0.23% 13766427.96 0.18% 20.27%建筑
    人工成本 0.00% 18942135.05 0.24%
    材料成本 0.00% 903556031.81 11.65%
    外包成本 0.00% 581539735.93 7.50%
    其他成本 0.00% 58445391.06 0.75%
    间接成本 0.00% 56502607.97 0.73%其他
    289872816.45 4.00% 288488251.01 3.72% 0.48%
    (6)报告期内合并范围是否发生变动
    √ 是 □ 否
    本期纳入合并范围的子公司包括14家,2018年1月29日公司成立内蒙古顺鑫农业小店种猪育种有限公司,持股比例100%,注
    册资本10000万元,实缴出资0.00元。
    (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
    □ 适用 √ 不适用
    (8)主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况
    前五名客户合计销售金额(元) 1706490688.09
    前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 14.13%
    前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 0.00%
    例
    公司前 5 大客户资料
    序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例
    1 客户 1 744218478.52 6.16%
    2 客户 2 315101132.47 2.61%
    3 客户 3 243361396.58 2.02%
    4 客户 4 205379098.59 1.70%
    5 客户 5 198430581.93 1.64%
    合计 -- 1706490688.09 14.13%主要客户其他情况说明
    □ 适用 √ 不适用公司主要供应商情况
    前五名供应商合计采购金额(元) 586658293.78
    前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 5.51%
    前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例
    0.00%
    公司前 5 名供应商资料
    序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例
    1 供应商 1 137025000.00 1.29%
    2 供应商 2 121800000.00 1.14%
    3 供应商 3 112953460.85 1.06%
    4 供应商 4 108304832.93 1.02%
    5 供应商 5 106575000.00 1.00%
    合计 -- 586658293.78 5.51%主要供应商其他情况说明
    □ 适用 √ 不适用
    3、费用
    单位:元
    2018 年 2017 年 同比增减 重大变动说明
    销售费用 1223799420.10 1149637089.75 6.45%
    管理费用 680796208.18 789575022.86 -13.78%
    财务费用 143639750.14 157744409.99 -8.94%
    研发费用 14314254.83 10855575.93 31.86%
    、研发投入
    √ 适用 □ 不适用
    公司研发项目主要是白酒产品和熟食产品的研发,研发有利于丰富产品种类,增加产品销售量。
    公司研发投入情况
    2018 年 2017 年 变动比例
    研发人员数量(人) 64 7 814.29%
    研发人员数量占比 1.26% 0.12% 1.14%
    研发投入金额(元) 14314254.83 10855575.93 31.86%
    研发投入占营业收入比例 0.12% 0.09% 0.03%
    研发投入资本化的金额(元) 0.00 0.00 0.00%资本化研发投入占研发投入的比例
    0.00% 0.00% 0.00%研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
    □ 适用 √ 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
    □ 适用 √ 不适用
    5、现金流
    单位:元
    项目 2018 年 2017 年 同比增减
    经营活动现金流入小计 16457027006.10 15689121523.62 4.89%
    经营活动现金流出小计 13281582284.50 13218256673.77 0.48%经营活动产生的现金流量净额
    3175444721.60 2470864849.85 28.52%
    投资活动现金流入小计 12237687.35 200572050.20 -93.90%
    投资活动现金流出小计 246801866.85 291293421.52 -15.27%投资活动产生的现金流量净额
    -234564179.50 -90721371.32 -158.55%
    筹资活动现金流入小计 5719000000.00 4259500000.00 34.26%
    筹资活动现金流出小计 7583229340.07 4682929981.23 61.93%筹资活动产生的现金流量净额
    -1864229340.07 -423429981.23 -340.27%
    现金及现金等价物净增加额 1076651202.03 1956713497.30 -44.98%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
    √ 适用 □ 不适用
    投资活动现金流量净额净减少,是因为2017年处置北京鑫大禹建筑工程有限公司所致;
    筹资活动现金流量净额净减少,是因为2018年偿还的短期借款增加以及2018年新增融资租赁所致。
    报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
    √ 适用 □ 不适用
    本报告期内公司经营活动产生的现金净流量31.75亿元,比本年度净利润7.28亿元相差较大,主要原因是本报告期公司预收销货款的增加。
    三、非主营业务分析
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    投资收益 1147875.00 0.11%
    资产减值 41068998.17 3.88%
    营业外收入 119124.53 0.01%
    营业外支出 3546661.76 0.33%
    四、资产及负债状况
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    2018 年末 2017 年末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    货币资金 6172394705.83 31.09% 5095743503.80 27.68% 3.41%
    应收账款 73786846.16 0.37% 92497117.40 0.50% -0.13%
    存货 8213053910.03 41.37% 7817064902.24 42.46% -1.09%
    投资性房地产 39803350.42 0.20% 40984794.44 0.22% -0.02%
    长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00%
    固定资产 3126677663.74 15.75% 3152831306.52 17.12% -1.37%
    在建工程 235080286.21 1.18% 303550069.76 1.65% -0.47%
    短期借款 2000000000.00 10.08% 3400000000.00 18.47% -8.39%
    长期借款 1113009000.00 5.61% 789217400.00 4.29% 1.32%
    应付债券 1098472718.47 5.53% 2033931506.86 11.05% -5.52%
    预收账款 5653658717.62 28.48% 3785039243.74 20.56% 7.92%
    2、以公允价值计量的资产和负债
    □ 适用 √ 不适用
    、截至报告期末的资产权利受限情况不适用
    五、投资状况
    1、总体情况
    □ 适用 √ 不适用
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    4、金融资产投资
    (1)证券投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在证券投资。
    (2)衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    5、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集年份 募集方式募集资金总额本期已使用募集资金总额已累计使用募集资金总额报告期内变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额比例尚未使用募集资金总额尚未使用募集资金用途及去向闲置两年以上募集资金金额
    2014 年 5
    月 23 日非公开发行股票募
    170223.99 3461.93 167786.58 0 15000 8.81% 2437.41在募集资金专户存
    0
    集资金 放备用
    合计 -- 170223.99 3461.93 167786.58 0 15000 8.81% 2437.41 -- 0募集资金总体使用情况说明
    2014 年 5 月 29 日,公司非公开发行股票募集资金全部到位,募集资金总额为 1702239894.40 元。截至 2018 年 12 月 31日,公司本年度直接投入募集资金项目为人民币 34619316.8 元,累计投入募集资金项目为 167786.58 万元募集资金余额
    为 32782998.3 元(含利息收入),上表尚未使用募集资金余额 2437.41 万元不含利息收入。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项目
    (含部分
    变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总额
    (1)本报告期投入金额截至期末累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=
    (2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目
    (一期、二期)
    是 93222.57 78222.57 0 78222.57 100.00%
    2019 年
    12 月 31日
    0 否 否熟食产业技术升级项目
    否 13483.42 13483.42 0 13483.42 100.00%
    2016 年
    06 月 30日
    1730 是 否白酒品牌媒体推广项目
    否 30000 30000 0 30000 100.00%
    2016 年
    12 月 31日
    0 是 否城市运营保障生鲜精加工车间改造项目
    是 0 15000 3461.93 12562.59 83.75%
    2019 年
    08 月 31日
    0 否 否
    补充流动资金 否 33518 33518 0 33518 100.00% 0 是 否
    承诺投资项目小计 --
    170223.9
    9
    170223.9
    9
    3461.93
    167786.5
    8
    -- -- 1730 -- --超募资金投向无
    合计 --
    170223.9
    9
    170223.9
    9
    3461.93
    167786.5
    8
    -- -- 1730 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)
    按照北京市安全生产监督管理局关于印发《白酒制造企业防患治理工程竣工验收工作指引》(试行)
    通知的要求,牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一期、二期)已经完成厂区部分消防、规划等验收工作,后续相关手续正在办理,因此该项目未达到投产状态。
    项目可行性发生重大 不适用
    变化的情况说明
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况不适用募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况适用2014 年 6 月 27 日,公司第六届董事会第十次会议审议通过了《公司关于使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金》的议案,公司拟用募集资金置换先期投入金额共计 354033380.71 元。
    用闲置募集资金暂时补充流动资金情况适用
    2014 年 10 月 16 日及 2014 年 11 月 4 日,公司召开第六届董事会第十五次会议、第六届监事会第六次会议及公司 2014 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金补充流动资金》的议案,公司使用部分闲置募集资金 6 亿元暂时补充流动资金,单次使用期限为自股东大会审议通过之日起不超过 12 个月。2015 年 10 月 29 日,公司已将 6 亿元全部归还募集资金账户。2015年 12 月 2 日,公司召开第六届董事会第三十三次会议、第六届监事会第十三次会议审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金补充流动资金》的议案,公司继续使用部分闲置募集资金 6 亿元暂时补充流动资金,单次使用期限为自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。2016 年 10 月 17 日,公司已将 6 亿元全部归还募集资金账户。2017 年 11 月 17 日,公司召开第七届董事会第十次会议,审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金补充流动资金》的议案,公司使用部分闲置募集资金补充流动资金,总额为人民币 6000 万元,使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月,2018
    年 10 月,公司已将 6000 万元全部归还募集资金账户。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向按计划使用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况不适用
    (3)募集资金变更项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元变更后的项目对应的原承诺项目变更后项目拟投入募集资金总额本报告期实际投入金额截至期末实际累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益变更后的项目可行性是否发生重大
    (1) 变化城市运营保障生鲜精加工车间改造项目牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一
    期、二期)
    15000 3461.93 12562.59 83.75%
    2019 年 08
    月 31 日
    0 否 否
    合计 -- 15000 3461.93 12562.59 -- -- 0 -- --
    变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目)
    变更原因:1.从公司的整体发展战略考虑,对资金投向进行优化配置。公司未来的发展规划是聚焦酒、肉产业,提高其生产规模、销售规模、盈利能力和品牌影响力。当前公司白酒产业已经具备较强的市场竞争力和较广的品牌知名度,白酒发展增速、产销量都位居行业前列,而其猪肉产业与白酒产业相比,仍然存在较大差距,有待进一步提升。此外,由于近年猪肉价格跌幅过大,已经对行业造成严重影响,社会供应存在较大缺口,随着猪肉价格回暖,企业发展将迎来良好机遇。有鉴于此,公司拟将部分募集资金投向“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”,“鹏程”品牌已经在北京及周边地区形成良好的品牌效应,具备进一步发展的基础和潜力。项目实施有利于企业提高肉制品精加工水平,培育新的利润增长点,提高公司的竞争力,在同行业中抢占
    先机。2.从拟建项目的价值角度考虑,使资金流向更具经济性的产业由于公司白酒产业已经形成一定规模,公司拟取消“牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一期、
    二期)”中的“新建研发中心及购置相关科研设备”及其他部分建设项目,拟投资建设的“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”,较原建设项目,预计产生的效益更为与显著。公司拟投资建设的“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”,预计内部收益率
    16.57%,高于牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一期、二期),从经济效益
    的角度考虑,“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”更具投资价值。决策程序:公司董事会、监事会和股东大会审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》。信息披露情况说明:公司 2016 年 4 月 8 日召开第六届董事会第三十九次会议和第六届监事
    会第十五次会议,2016 年 4 月 20 日召开 2016 年度股东大会,相关公告内容已披露,具体参见《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》及巨潮资讯网。
    未达到计划进度或预计收益的情况
    和原因(分具体项目)
    因基建工程政策调整等因素影响,造成项目建设进度低于预期。
    变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:元
    公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司子公司房产地开发建造
    100000000.
    00
    747870594
    5.88
    -579869513
    .23
    154783621.
    67
    -315658575
    .89
    -256313562
    .10报告期内取得和处置子公司的情况
    □ 适用 √ 不适用主要控股参股公司情况说明
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、公司未来发展的展望
    (一)公司发展战略
    公司“四?五”战略自2016年开始实施,现处于产业整合期,通过逐步调整产业布局,优化资源配置,强化内部核心能力,提升市场拓展能力。未来,公司将结合“一带一路”、“京津冀一体化”等国家战略发展机遇,坚持以产业经营为基础,资本运营为手段,围绕“主业突出、业务清晰、同业整合、价值实现”发展目标,实施归核化发展战略,聚焦酒业、肉食两大主业,逐步剥离其他业务。同时,通过整合内外部资源,推动产业规模扩大、资产价值提升,进而实现企业价值与股东利益的最大化。
    (二)经营计划
    白酒产业:以牛栏山酒厂为核心,坚持以营销为龙头,科技为核心,管理为基础,文化为底蕴的发展方针,通过战略合作、产业并购,整合资产优良、规模适中、具有发展前景的白酒企业,完善全国白酒产业布局,释放白酒产能,壮大白酒产业规模,在成为中国二锅头第一品牌的基础上,进一步打造成为中国最大的民酒产业集团。
    肉食产业:坚持“自上而下,重点把控”的原则,加快推动从种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工、肉制品深加工到物流配送的产业链整合提升。养殖繁育环节,发挥小店品牌技术优势,由数量规模型向质量科技型转变;肉制品加工环节,在保障安全肉食品供应的基础上,立足北京市场,扩展区域市场,发展社区市场,以市场为导向,重点研发中低温产品,丰富产品群,扩大品牌知名度,提升猪肉板块整体实力,最终打造成为独立运营的肉食品产业集团。
    (三)可能面对的风险
    白酒产业:一是系统性风险,宏观环境的变动和行业政策的调整,将对公司发展产生影响;二是市场开拓风险,在国内中低端白酒市场竞争的背景下,公司白酒产品在进行外埠市场拓展过程中,也将面临不确定性;三是假冒产品侵权风险,假冒伪劣产品是困扰名酒企的一大难题,此类侵权行为若得不到有效控制,将对企业品牌和市场造成不利影响。
    猪肉产业:一是生猪价格波动风险,生猪价格的周期性波动导致生猪养殖业的毛利率呈现周期性波动,公司的屠宰业务也同样受影响;二是发生疫病的风险,动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险,为积极做好疫情防控工作,公司定期对蓝耳病、猪瘟、伪狂犬三种主要的病毒病做抗体监测。
    十、接待调研、沟通、采访等活动情况
    1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
    √ 适用 □ 不适用
    接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引
    2018 年 01 月 04 日 电话沟通 个人 询问公司年度经营情况及发展战略
    2018 年 02 月 28 日 电话沟通 个人 询问大股东增持相关问题
    2018 年 05 月 04 日 实地调研 机构询问公司2017年全年及2018年一季度经营情况
    2018 年 06 月 14 日 电话沟通 个人 询问大股东增持相关问题
    2018 年 06 月 28 日 电话沟通 个人 询问公司白酒经营情况
    2018 年 07 月 12 日 实地调研 机构 询问公司经营情况及发展规划
    2018 年 08 月 23 日 电话沟通 个人 询问公司白酒销售情况
    2018 年 09 月 20 日 电话沟通 个人 询问公司白酒业务发展规划
    2018 年 10 月 11 日 电话沟通 个人 询问公司经营情况
    2018 年 11 月 14 日 电话沟通 个人 询问公司白酒销售情况
    2018 年 12 月 17 日 电话沟通 个人 询问公司经营情况及发展规划
    接待次数 11
    接待机构数量 59
    接待个人数量 11
    接待其他对象数量 0
    是否披露、透露或泄露未公开重大信息 否






    第四节 经营情况讨论与分析
    一、概述
    2018年,公司董事会严格按照《公司法》和《公司章程》等有关法律法规要求,紧紧围绕战略规划,充分行使股东大会
    赋予的职权,认真执行股东大会通过的各项决议,勤勉忠实履行各项职责,完善管理制度,积极推进战略部署,全面加强基础管理,有效提升了公司治理水平及综合竞争能力,取得了较好的经营业绩,确保企业长久稳健发展。
    (一)整体经营情况报告期内,公司实现营业收入120.74亿元,同比增长2.9%;实现归属于上市公司股东的净利润7.44亿元,比上年同期增
    长69.78%。其中,白酒产业营业收入92.78亿元,同比增长43.82%;猪肉产业营业收入24.71亿元,同比减少23.13%。从收入规模来看,白酒和猪肉产业是公司最大的业务板块,分别占到了公司总体营业收入的76.84%和20.47%。
    (二)重要事项说明
    2018年,公司正式成为北京2022年冬奥会和冬残奥会官方赞助商,我们认为这有利于进一步提升公司的品牌知名度和影响力。
    (三)产业经营情况
    1、白酒产业
    2018年,公司白酒产业销售收入92.78亿元,同比去年增长43.82%。产量60.11万千升,销量62.1万千升,产销量位居行业前列。
    2018年公司泛全国化市场布局继续加速推进,牛栏山现已拥有亿元以上省级(包括直辖市)销售市场22个,长三角、珠
    三角市场更是发展迅猛,泛全国化布局成效显著。
    2、猪肉产业
    2018年,公司猪肉产业销售收入24.71亿元,其中种畜养殖业销售收入1.03亿元,屠宰业务销售收入23.68亿元,产量20.45万吨,销量14.84万吨。
    2018年,公司在毛猪价格大幅下跌的大背景下,减少了育肥猪销售,增加了种猪销售。利用小店种猪的品牌优势及北京
    的种猪销售优势带动外埠基地种猪销售,拓展种猪销售市场。同时完成管理人员调整,统一技术管理,降低养殖成本,提升收入,减少亏损。在8月份非洲猪瘟疫情发生以后,公司迅速成立非洲猪瘟应急领导小组,启动应急预案,细化实化防控举措,严格落实应对非洲猪瘟屠宰标准和操作规范,执行严密的防控措施,有效保障了肉品质量安全和市场及时供给;同时为了应对国家禁止生猪跨省调运的政策影响,积极调整生产计划,保证了生产的正常进行。
    3、房地产业
    2018年,公司的房地产项目,受限购政策及内外需求不足等因素影响,在售项目的销售存在一定难度,闲置资产尚需有效盘活,仍处于发展探索期。
    二、主营业务分析
    1、概述
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    、收入与成本
    (1)营业收入构成
    单位:元
    2018 年 2017同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重
    营业收入合计 12074373183.62 100.00% 11733843205.80 100% 2.90%分行业
    白酒行业 9277559208.42 76.84% 6450681254.05 46.48% 43.82%
    屠宰行业 2368477510.36 19.62% 2969094600.77 31.03% -20.23%
    其他 428336464.84 3.55% 2314067350.98 22.49% -81.49%分产品
    白酒 9277559208.42 76.84% 6450681254.05 46.48% 43.82%
    猪肉 2368477510.36 19.62% 2969094600.77 31.03% -20.23%
    其他 428336464.84 3.55% 2314067350.98 22.49% -81.49%分地区
    北京地区 4602600322.54 38.12% 6335890719.65 60.09% -27.36%
    外阜地区 7471772861.08 61.88% 5397952486.15 39.91% 38.42%
    (2)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
    √ 适用 □ 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业
    白酒行业 9277559208.42 4673532677.03 49.63% 43.82% 60.49% -5.23%
    屠宰行业 2368477510.36 2198201371.27 7.19% -20.23% -22.46% 2.67%分产品
    白酒行业 9277559208.42 4673532677.03 49.63% 43.82% 60.49% -5.23%
    屠宰行业 2368477510.36 2198201371.27 7.19% -20.23% -22.46% 2.67%分地区
    公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据□ 适用 √ 不适用
    (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入
    √ 是 □ 否
    行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减白酒行业
    销售量 千升 621000 429292 44.66%
    生产量 千升 601121 440957 36.32%
    库存量 千升 84207 104086 -19.10%屠宰行业
    销售量 吨 148413.37 175294.7 -15.33%
    生产量 吨 204537.85 178073 14.86%
    库存量 吨 30125.13 11934.13 152.43%
    相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
    √ 适用 □ 不适用
    2018年白酒市场持续向好,随着销售量增加,生产量也随之增长;公司对猪肉进行了储备,增加了库存量,以备深加工增值后销售。
    (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
    □ 适用 √ 不适用
    (5)营业成本构成行业和产品分类
    单位:元
    行业分类 项目
    2018 年 2017 年同比增减
    金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
    白酒行业 主营业务成本 4673532677.03 65.25% 2911962817.18 37.62% 60.49%
    屠宰行业 主营业务成本 2198201371.27 29.73% 2834895862.05 37.30% -22.46%
    其他 主营业务成本 371014399.86 5.02% 1993359975.21 25.08% -81.39%
    单位:元
    产品分类 项目
    2018 年 2017 年同比增减
    金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
    白酒 主营业务成本 4673532677.03 65.25% 2911962817.18 37.62% 60.49%
    猪肉 主营业务成本 2198201371.27 29.73% 2834895862.05 37.30% -22.46%
    其他 主营业务成本 371014399.86 5.02% 1993359975.21 25.08% -81.39%说明
    成本构成 业务类型
    2018 年 2017 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重白酒
    原材料 2008446378.15 27.73% 1305459544.63 16.84% 53.85%
    包装材料 2086240449.13 28.80% 1203198516.66 15.52% 73.39%
    人工成本 306981279.72 4.24% 198423177.75 2.56% 54.71%
    折旧 103559553.44 1.43% 44423897.50 0.57% 133.12%
    其它 168305016.59 2.32% 160457680.64 2.07% 4.89%屠宰
    原材料 2094845416.22 28.92% 2718117173.70 35.06% -22.93%
    水电费 17224455.20 0.24% 19961473.88 0.26% -13.71%
    人工成本 42978129.33 0.59% 46166034.85 0.60% -6.91%
    折旧 22668434.34 0.31% 27882341.14 0.36% -18.70%
    其它 20484936.18 0.28% 22768838.48 0.29% -10.03%地产
    土地成本 13163740.55 0.18% 10052290.65 0.13% 30.95%
    施工成本 51420722.35 0.71% 75211164.95 0.97% -31.63%
    间接成本 16557120.51 0.23% 13766427.96 0.18% 20.27%建筑
    人工成本 0.00% 18942135.05 0.24%
    材料成本 0.00% 903556031.81 11.65%
    外包成本 0.00% 581539735.93 7.50%
    其他成本 0.00% 58445391.06 0.75%
    间接成本 0.00% 56502607.97 0.73%其他
    289872816.45 4.00% 288488251.01 3.72% 0.48%
    (6)报告期内合并范围是否发生变动
    √ 是 □ 否
    本期纳入合并范围的子公司包括14家,2018年1月29日公司成立内蒙古顺鑫农业小店种猪育种有限公司,持股比例100%,注
    册资本10000万元,实缴出资0.00元。
    (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
    □ 适用 √ 不适用
    (8)主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况
    前五名客户合计销售金额(元) 1706490688.09
    前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 14.13%
    前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 0.00%
    例
    公司前 5 大客户资料
    序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例
    1 客户 1 744218478.52 6.16%
    2 客户 2 315101132.47 2.61%
    3 客户 3 243361396.58 2.02%
    4 客户 4 205379098.59 1.70%
    5 客户 5 198430581.93 1.64%
    合计 -- 1706490688.09 14.13%主要客户其他情况说明
    □ 适用 √ 不适用公司主要供应商情况
    前五名供应商合计采购金额(元) 586658293.78
    前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 5.51%
    前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例
    0.00%
    公司前 5 名供应商资料
    序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例
    1 供应商 1 137025000.00 1.29%
    2 供应商 2 121800000.00 1.14%
    3 供应商 3 112953460.85 1.06%
    4 供应商 4 108304832.93 1.02%
    5 供应商 5 106575000.00 1.00%
    合计 -- 586658293.78 5.51%主要供应商其他情况说明
    □ 适用 √ 不适用
    3、费用
    单位:元
    2018 年 2017 年 同比增减 重大变动说明
    销售费用 1223799420.10 1149637089.75 6.45%
    管理费用 680796208.18 789575022.86 -13.78%
    财务费用 143639750.14 157744409.99 -8.94%
    研发费用 14314254.83 10855575.93 31.86%
    、研发投入
    √ 适用 □ 不适用
    公司研发项目主要是白酒产品和熟食产品的研发,研发有利于丰富产品种类,增加产品销售量。
    公司研发投入情况
    2018 年 2017 年 变动比例
    研发人员数量(人) 64 7 814.29%
    研发人员数量占比 1.26% 0.12% 1.14%
    研发投入金额(元) 14314254.83 10855575.93 31.86%
    研发投入占营业收入比例 0.12% 0.09% 0.03%
    研发投入资本化的金额(元) 0.00 0.00 0.00%资本化研发投入占研发投入的比例
    0.00% 0.00% 0.00%研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
    □ 适用 √ 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
    □ 适用 √ 不适用
    5、现金流
    单位:元
    项目 2018 年 2017 年 同比增减
    经营活动现金流入小计 16457027006.10 15689121523.62 4.89%
    经营活动现金流出小计 13281582284.50 13218256673.77 0.48%经营活动产生的现金流量净额
    3175444721.60 2470864849.85 28.52%
    投资活动现金流入小计 12237687.35 200572050.20 -93.90%
    投资活动现金流出小计 246801866.85 291293421.52 -15.27%投资活动产生的现金流量净额
    -234564179.50 -90721371.32 -158.55%
    筹资活动现金流入小计 5719000000.00 4259500000.00 34.26%
    筹资活动现金流出小计 7583229340.07 4682929981.23 61.93%筹资活动产生的现金流量净额
    -1864229340.07 -423429981.23 -340.27%
    现金及现金等价物净增加额 1076651202.03 1956713497.30 -44.98%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
    √ 适用 □ 不适用
    投资活动现金流量净额净减少,是因为2017年处置北京鑫大禹建筑工程有限公司所致;
    筹资活动现金流量净额净减少,是因为2018年偿还的短期借款增加以及2018年新增融资租赁所致。
    报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
    √ 适用 □ 不适用
    本报告期内公司经营活动产生的现金净流量31.75亿元,比本年度净利润7.28亿元相差较大,主要原因是本报告期公司预收销货款的增加。
    三、非主营业务分析
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    投资收益 1147875.00 0.11%
    资产减值 41068998.17 3.88%
    营业外收入 119124.53 0.01%
    营业外支出 3546661.76 0.33%
    四、资产及负债状况
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    2018 年末 2017 年末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    货币资金 6172394705.83 31.09% 5095743503.80 27.68% 3.41%
    应收账款 73786846.16 0.37% 92497117.40 0.50% -0.13%
    存货 8213053910.03 41.37% 7817064902.24 42.46% -1.09%
    投资性房地产 39803350.42 0.20% 40984794.44 0.22% -0.02%
    长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00%
    固定资产 3126677663.74 15.75% 3152831306.52 17.12% -1.37%
    在建工程 235080286.21 1.18% 303550069.76 1.65% -0.47%
    短期借款 2000000000.00 10.08% 3400000000.00 18.47% -8.39%
    长期借款 1113009000.00 5.61% 789217400.00 4.29% 1.32%
    应付债券 1098472718.47 5.53% 2033931506.86 11.05% -5.52%
    预收账款 5653658717.62 28.48% 3785039243.74 20.56% 7.92%
    2、以公允价值计量的资产和负债
    □ 适用 √ 不适用
    、截至报告期末的资产权利受限情况不适用
    五、投资状况
    1、总体情况
    □ 适用 √ 不适用
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    4、金融资产投资
    (1)证券投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在证券投资。
    (2)衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    5、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集年份 募集方式募集资金总额本期已使用募集资金总额已累计使用募集资金总额报告期内变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额比例尚未使用募集资金总额尚未使用募集资金用途及去向闲置两年以上募集资金金额
    2014 年 5
    月 23 日非公开发行股票募
    170223.99 3461.93 167786.58 0 15000 8.81% 2437.41在募集资金专户存
    0
    集资金 放备用
    合计 -- 170223.99 3461.93 167786.58 0 15000 8.81% 2437.41 -- 0募集资金总体使用情况说明
    2014 年 5 月 29 日,公司非公开发行股票募集资金全部到位,募集资金总额为 1702239894.40 元。截至 2018 年 12 月 31日,公司本年度直接投入募集资金项目为人民币 34619316.8 元,累计投入募集资金项目为 167786.58 万元募集资金余额
    为 32782998.3 元(含利息收入),上表尚未使用募集资金余额 2437.41 万元不含利息收入。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项目
    (含部分
    变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总额
    (1)本报告期投入金额截至期末累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=
    (2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目
    (一期、二期)
    是 93222.57 78222.57 0 78222.57 100.00%
    2019 年
    12 月 31日
    0 否 否熟食产业技术升级项目
    否 13483.42 13483.42 0 13483.42 100.00%
    2016 年
    06 月 30日
    1730 是 否白酒品牌媒体推广项目
    否 30000 30000 0 30000 100.00%
    2016 年
    12 月 31日
    0 是 否城市运营保障生鲜精加工车间改造项目
    是 0 15000 3461.93 12562.59 83.75%
    2019 年
    08 月 31日
    0 否 否
    补充流动资金 否 33518 33518 0 33518 100.00% 0 是 否
    承诺投资项目小计 --
    170223.9
    9
    170223.9
    9
    3461.93
    167786.5
    8
    -- -- 1730 -- --超募资金投向无
    合计 --
    170223.9
    9
    170223.9
    9
    3461.93
    167786.5
    8
    -- -- 1730 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)
    按照北京市安全生产监督管理局关于印发《白酒制造企业防患治理工程竣工验收工作指引》(试行)
    通知的要求,牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一期、二期)已经完成厂区部分消防、规划等验收工作,后续相关手续正在办理,因此该项目未达到投产状态。
    项目可行性发生重大 不适用
    变化的情况说明
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况不适用募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况适用2014 年 6 月 27 日,公司第六届董事会第十次会议审议通过了《公司关于使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金》的议案,公司拟用募集资金置换先期投入金额共计 354033380.71 元。
    用闲置募集资金暂时补充流动资金情况适用
    2014 年 10 月 16 日及 2014 年 11 月 4 日,公司召开第六届董事会第十五次会议、第六届监事会第六次会议及公司 2014 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金补充流动资金》的议案,公司使用部分闲置募集资金 6 亿元暂时补充流动资金,单次使用期限为自股东大会审议通过之日起不超过 12 个月。2015 年 10 月 29 日,公司已将 6 亿元全部归还募集资金账户。2015年 12 月 2 日,公司召开第六届董事会第三十三次会议、第六届监事会第十三次会议审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金补充流动资金》的议案,公司继续使用部分闲置募集资金 6 亿元暂时补充流动资金,单次使用期限为自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。2016 年 10 月 17 日,公司已将 6 亿元全部归还募集资金账户。2017 年 11 月 17 日,公司召开第七届董事会第十次会议,审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金补充流动资金》的议案,公司使用部分闲置募集资金补充流动资金,总额为人民币 6000 万元,使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月,2018
    年 10 月,公司已将 6000 万元全部归还募集资金账户。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向按计划使用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况不适用
    (3)募集资金变更项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元变更后的项目对应的原承诺项目变更后项目拟投入募集资金总额本报告期实际投入金额截至期末实际累计投入
    金额(2)截至期末投资进度
    (3)=(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益变更后的项目可行性是否发生重大
    (1) 变化城市运营保障生鲜精加工车间改造项目牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一
    期、二期)
    15000 3461.93 12562.59 83.75%
    2019 年 08
    月 31 日
    0 否 否
    合计 -- 15000 3461.93 12562.59 -- -- 0 -- --
    变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目)
    变更原因:1.从公司的整体发展战略考虑,对资金投向进行优化配置。公司未来的发展规划是聚焦酒、肉产业,提高其生产规模、销售规模、盈利能力和品牌影响力。当前公司白酒产业已经具备较强的市场竞争力和较广的品牌知名度,白酒发展增速、产销量都位居行业前列,而其猪肉产业与白酒产业相比,仍然存在较大差距,有待进一步提升。此外,由于近年猪肉价格跌幅过大,已经对行业造成严重影响,社会供应存在较大缺口,随着猪肉价格回暖,企业发展将迎来良好机遇。有鉴于此,公司拟将部分募集资金投向“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”,“鹏程”品牌已经在北京及周边地区形成良好的品牌效应,具备进一步发展的基础和潜力。项目实施有利于企业提高肉制品精加工水平,培育新的利润增长点,提高公司的竞争力,在同行业中抢占
    先机。2.从拟建项目的价值角度考虑,使资金流向更具经济性的产业由于公司白酒产业已经形成一定规模,公司拟取消“牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一期、
    二期)”中的“新建研发中心及购置相关科研设备”及其他部分建设项目,拟投资建设的“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”,较原建设项目,预计产生的效益更为与显著。公司拟投资建设的“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”,预计内部收益率
    16.57%,高于牛栏山酒厂研发中心暨升级改造工程项目(一期、二期),从经济效益
    的角度考虑,“城市运营保障生鲜精加工车间改造项目”更具投资价值。决策程序:公司董事会、监事会和股东大会审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》。信息披露情况说明:公司 2016 年 4 月 8 日召开第六届董事会第三十九次会议和第六届监事
    会第十五次会议,2016 年 4 月 20 日召开 2016 年度股东大会,相关公告内容已披露,具体参见《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》及巨潮资讯网。
    未达到计划进度或预计收益的情况
    和原因(分具体项目)
    因基建工程政策调整等因素影响,造成项目建设进度低于预期。
    变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:元
    公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司子公司房产地开发建造
    100000000.
    00
    747870594
    5.88
    -579869513
    .23
    154783621.
    67
    -315658575
    .89
    -256313562
    .10报告期内取得和处置子公司的情况
    □ 适用 √ 不适用主要控股参股公司情况说明
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、公司未来发展的展望
    (一)公司发展战略
    公司“四?五”战略自2016年开始实施,现处于产业整合期,通过逐步调整产业布局,优化资源配置,强化内部核心能力,提升市场拓展能力。未来,公司将结合“一带一路”、“京津冀一体化”等国家战略发展机遇,坚持以产业经营为基础,资本运营为手段,围绕“主业突出、业务清晰、同业整合、价值实现”发展目标,实施归核化发展战略,聚焦酒业、肉食两大主业,逐步剥离其他业务。同时,通过整合内外部资源,推动产业规模扩大、资产价值提升,进而实现企业价值与股东利益的最大化。
    (二)经营计划
    白酒产业:以牛栏山酒厂为核心,坚持以营销为龙头,科技为核心,管理为基础,文化为底蕴的发展方针,通过战略合作、产业并购,整合资产优良、规模适中、具有发展前景的白酒企业,完善全国白酒产业布局,释放白酒产能,壮大白酒产业规模,在成为中国二锅头第一品牌的基础上,进一步打造成为中国最大的民酒产业集团。
    肉食产业:坚持“自上而下,重点把控”的原则,加快推动从种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工、肉制品深加工到物流配送的产业链整合提升。养殖繁育环节,发挥小店品牌技术优势,由数量规模型向质量科技型转变;肉制品加工环节,在保障安全肉食品供应的基础上,立足北京市场,扩展区域市场,发展社区市场,以市场为导向,重点研发中低温产品,丰富产品群,扩大品牌知名度,提升猪肉板块整体实力,最终打造成为独立运营的肉食品产业集团。
    (三)可能面对的风险
    白酒产业:一是系统性风险,宏观环境的变动和行业政策的调整,将对公司发展产生影响;二是市场开拓风险,在国内中低端白酒市场竞争的背景下,公司白酒产品在进行外埠市场拓展过程中,也将面临不确定性;三是假冒产品侵权风险,假冒伪劣产品是困扰名酒企的一大难题,此类侵权行为若得不到有效控制,将对企业品牌和市场造成不利影响。
    猪肉产业:一是生猪价格波动风险,生猪价格的周期性波动导致生猪养殖业的毛利率呈现周期性波动,公司的屠宰业务也同样受影响;二是发生疫病的风险,动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险,为积极做好疫情防控工作,公司定期对蓝耳病、猪瘟、伪狂犬三种主要的病毒病做抗体监测。
    十、接待调研、沟通、采访等活动情况
    1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
    √ 适用 □ 不适用
    接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引
    2018 年 01 月 04 日 电话沟通 个人 询问公司年度经营情况及发展战略
    2018 年 02 月 28 日 电话沟通 个人 询问大股东增持相关问题
    2018 年 05 月 04 日 实地调研 机构询问公司2017年全年及2018年一季度经营情况
    2018 年 06 月 14 日 电话沟通 个人 询问大股东增持相关问题
    2018 年 06 月 28 日 电话沟通 个人 询问公司白酒经营情况
    2018 年 07 月 12 日 实地调研 机构 询问公司经营情况及发展规划
    2018 年 08 月 23 日 电话沟通 个人 询问公司白酒销售情况
    2018 年 09 月 20 日 电话沟通 个人 询问公司白酒业务发展规划
    2018 年 10 月 11 日 电话沟通 个人 询问公司经营情况
    2018 年 11 月 14 日 电话沟通 个人 询问公司白酒销售情况
    2018 年 12 月 17 日 电话沟通 个人 询问公司经营情况及发展规划
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    接待个人数量 11
    接待其他对象数量 0
    是否披露、透露或泄露未公开重大信息 否

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