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稳健医疗(300888)经营总结    日期:
截止日期2020-06-30
信息来源招股意向书
经营评述
    第六节 业务与技术
    一、公司主营业务情况
    (一)主营业务概述
    公司是一家以“棉”为核心,通过“winner 稳健医疗”及“Purcotton 全棉时代”两大品牌实现医疗及消费板块协同发展的医疗健康企业。具体而言,公司始终坚持以“一朵棉花、一种纤维”为主营业务方向,通过持续创新及不断拓展产业边界,公司已从单
    一的纱布类医用敷料生产企业发展成为以棉为核心原材料,主要从事棉类制品的研发、生产、销售,覆盖医疗卫生、个人护理、家庭护理、母婴护理、家纺服饰等多领域的大健康领军企业。
    公司的发展路径与强生公司和云南白药具有相似之处,强生公司起步于外科手术耗材,凭借婴儿爽身粉切入到消费品领域;云南白药凭借伤科中药的品牌优势,通过与止血愈伤定位相契合的牙膏切入日化领域。公司的发展则起步于纱布、棉签等医用敷料的研发、生产与销售。2005 年,为解决传统医用纱布易掉纱线头引起伤口感染甚至引发医疗事故的行业问题,公司凭借多年的技术积累和前瞻的行业见解,自主研发出全棉水刺无纺布工艺技术。该新型技术生产出的材料具有较高的舒适性、安全性和环保性,不仅可运用于医用敷料领域,还可运用于消费品领域,满足消费升级背景下消费者对产品品质的需求。公司敏锐地捕捉到该市场商机,于 2009 年成立―Purcotton 全棉时代‖品牌。
    全棉时代以“医学贴近生活,全棉呵护健康”为品牌主张,以“全棉理念、医疗背景、品质基因”为核心竞争力,传承公司在医用敷料行业近 20 年的专业技术和行业经验,以其自主研发的全棉水刺无纺布为基础材料载体,成功实现了医用产品向家用产品的拓展。全棉时代推出的代表性产品纯棉柔巾、全棉表层卫生巾、纯棉湿巾等市场反应热烈,填补了众多生活用品运用全棉材质的空白。
    公司致力于打造以“棉”为核心的医疗健康事业,已完成覆盖医疗及消费两大板块的大健康产品体系的初步构建,已建立起健康现代新生活方式的产品族群,满足消费者多场景、系统化、医用及家用的健康需求。体系内不同板块间具有较强的协同效应:一方面,通过多年在医用敷料领域的耕耘,公司已具备强大的技术研发能力、充足的人才
    储备、完善的生产物流系统和成熟的质量管理体系,能够在技术、人才、生产和供应链管理,以及医疗级的品质管控等方面对全棉时代的健康生活消费品业务进行有效输出。
    另一方面,公司通过全棉时代品牌切入市场空间广阔的消费品市场,在消费升级等有利
    因素的推动下,全棉时代的健康生活消费品业务已成为强劲的收入增长点,能够与医用敷料业务形成齐头并进的发展态势,保持并进一步提升公司整体竞争力。
    公司始终坚守“质量优先于利润、品牌优先于速度、社会价值优先于企业价值”的核心经营原则,通过深耕以可再生、可持续的“棉”为核心的大健康业务,践行“全棉改变世界”的愿景。在个人及家庭层面,满足其多场景的舒适、健康、环保的产品需求,倡导舒适健康、低碳环保的生活理念;同时在社会层面,通过自身并带动行业及市场多使用棉、种植棉,在环境与水土保护、就业保障等方面积极承担并履行社会责任。在实现公司经济效益的同时,亦在构建资源节约型社会、环境友好型社会方面发挥了巨大的影响力和社会效益。
    自我国发生新型冠状病毒疫情以来,公司生产的 N95 口罩及医用口罩、防护服、酒精消毒棉片等医疗用品属于疫情防护最紧缺的战略物资。公司秉承着―社会价值优先于企业价值‖的经营原则,第一时间响应国家需求,全力保障防疫救治物资的供应。
    公司主要生产基地均位于湖北,抗疫物资生产主要通过位于黄冈、嘉鱼、崇阳、武汉阳逻等地的子公司开展,均位于抗疫战场最前线。春节期间该等子公司均未放假,其中黄冈稳健口罩车间全员 24 小时满负荷生产 N95 口罩、医用外科口罩和医用护理口罩,崇阳稳健、荆门稳健、嘉鱼稳健、湖北稳健全力生产医用防护服、手术衣、酒精消毒片等防护产品。从 2020 年 1 月 1 日至 5 月 31 日,公司合计向社会供应防护产品包括近 6亿只口罩、近 650 万件防护服和手术衣;2020 年 1 月 1 日至 5 月 31 日,公司累计捐赠医用口罩 70 万只、医用防护服 6600 件、医用水胶体敷料 3.62 万片、全棉时代安睡裤
    6 万条,保暖内衣 7791 件套等,折合成人民币 760 多万元;深圳市政府定点向公司采
    购 2 亿只医用护理口罩,用于复工复产复学及对外援助,于 2020 年 3 月-5 月期间陆续交付。此外,公司与深圳市龙华区政府积极沟通,筹划建设粤港澳大湾区医用生物及感控防护产业基地,计划在大湾区医用防护产品战略生产和储备工作方面发挥积极作用。
    发行人于 2020 年 6 月收到了国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制医疗
    物资保障组的感谢信,感谢发行人―自觉服从国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制医疗物资保障组的统筹调配,是当之无愧的抗击疫情?军工厂‘,为打赢疫情防控
    狙击战作出了重要贡献‖。此外,发行人及四家子公司黄冈稳健、崇阳稳健、湖北稳健、嘉鱼稳健于 2020 年 4 月分别收到了湖北省新型冠状病毒感染肺炎疫情防控指挥部的感谢信,感谢公司“争分夺秒、克服艰难万苦、夜以继日全程奋战在医疗物资生产保障一线,为湖北省提供了大量的医用防护服、N95 口罩、医用外科口罩等急需医用防护物资,自觉服从省防控指挥部物资与市场保障组的调度安排,为打赢疫情防控阻击战、歼灭战作出积极重要贡献”。
    (二)以“棉”为核心,由“医疗+消费”双轮驱动的主营业务
    公司已形成一种纤维、双轮驱动、多个应用领域的业务发展格局:
    公司以棉为核心原材料,以“一朵棉花、一种纤维”为主营业务方向,通过棉类制品的研发、生产和销售实现了医疗和消费的协同发展。
    1、医用敷料板块
    公司为国内医用敷料行业的标杆企业,主要产品线包括伤口护理产品、感染防护产品及消毒清洁产品,具体包括高端伤口敷料产品、传统伤口护理与包扎产品、手术室感染控制产品、疾控防护产品及用于体表清理的消毒清洁产品。
    在 20 世纪 90 年代中国医用纱布产品未受国际市场认可、出口以半成品为主的背景下,公司是国内最早建立从棉花采购到纺纱、织布的医用纱布全产业链,并实现灭菌后医疗 消费伤口护理感染防护消毒清洁无纺消费品纺织消费品棉柔巾卫生巾湿巾等婴童用品婴童服饰成人服饰棉
    纱布成品直接对外出口的企业之一,产品获得欧盟 CE 认证、美国 FDA 认证以及日本厚生省认证,公司在医用敷料领域处于市场前列。历经发达市场及全球知名品牌商对医用敷料品质的严格考验,公司于 2005 年凭借自主“winner 稳健医疗”品牌进入国内医院和药店市场,凭借优良的产品品质和服务,逐步在国内医院和药店建立起良好的品牌和口碑。公司目前在医用敷料板块已形成为欧美、日本发达国家企业贴牌生产与国内及国外发展中国家市场自主品牌生产并重的业务发展格局。作为医用敷料行业龙头企业,公司推动设立中国医药保健品进出口商会之医用敷料分会,并长期继任医用敷料协会会长单位,带领行业持续规范运营并以高品质产品逐步扩大国际市场份额,目前我国医用敷料出口额已占据全球医用敷料 20%左右的市场份额。
    在产品方面,公司围绕市场需求出发,贴近临床和终端,持续以研发创新为驱动力,不断完善产品布局,业务范围由纱布等单一伤口护理产品的销售,拓展至伤口护理、感染防护和消毒清洁的综合解决方案的销售。公司医用敷料产品线由以纱布类产品为主的传统敷料产品拓展至针对更难愈合的慢性伤口的高端敷料产品,已推出硅胶泡沫敷料、水胶体敷料、超级吸水垫、负压引流产品等具有代表性的高端敷料产品,主要应用于糖尿病足、大面积烧伤、创伤等慢性伤口愈合场景。通过广泛采用具有先进水平的新技术、新工艺等,加快技术创新和产品的研发,公司在高端敷料领域的技术水平已位于行业前列,有望打破国际大型医疗企业在该领域的垄断,实现进口替代。
    在销售渠道方面,公司已构建覆盖全球的营销网络,医用敷料销售至全球 70 余个国家和地区。其中,公司 OEM 医用敷料主要销售至欧洲、日本和美国等发达国家和地区,自有“winner”品牌产品主要销售至亚非拉等发展中国家及地区。公司在国外市场上服务的世界知名医疗用品公司包括瑞典墨尼克、德国罗曼、德国保赫曼等,与该等知名企业已保持长达十余年的稳定合作关系。根据中国医保商会统计的数据,公司已连续多年稳居中国医用敷料出口前三名。公司自主“winner”品牌已进入国内两千多家医院
    和近四万家药店,其中大多数医院为三级医院,并在海王星辰、老百姓大药房等多家知
    名连锁药店设有公司产品专柜;在香港地区“winner”品牌产品已覆盖全港全部公立和大部分私立医院。
    2、健康生活消费品板块全棉时代是以公司医用敷料业务孕育出的全棉水刺无纺布为发展开端,以“医学贴近生活,全棉呵护健康”为品牌主张,以“全棉理念、医疗背景、品质基因”为核心竞争力的健康生活品牌,产品包括纯棉柔巾、全棉表层卫生巾、纯棉湿巾等无纺类消费品及婴童用品、婴童服饰、成人服饰等纺织类消费品。全棉时代主张用“舒适、健康、环保”的全棉制品替代化纤制品,让消费者远离化学刺激,同时降低对环境的污染,回归天然健康的品质生活方式。
    全棉时代提供的不仅仅是单个功能的商品,更是针对不同生活场景的以棉替代化纤、远离化学品刺激的整体解决方案,并且将一份统一的―舒适、健康、环保‖生活态度包含其中。全棉时代已在消费品领域形成充分差异化的品牌形象,拥有良好的用户口碑,具备较强的品牌号召力。2019 年 10 月,全棉时代荣获由 CCTV 主办的“新中国成立 70
    周年 70 品牌”之誉。评选以“致敬时代?致敬未来”为主题,汇聚了腾讯、戴尔、宝洁、全棉时代等 70 个优秀品牌。
    在产品方面,公司基于多年医疗业务中积累的出色的质量管控能力及技术研发能力,持续推出医疗级品质的消费品。从原材料开始,全棉时代核心产品的主要原材料棉花均采用优质的新疆棉、澳棉、美棉,从源头把控产品品质与安全。生产环节方面,参照医用敷料的高标准进行健康护理消费品的生产,在生产过程中严格控制各类污染源。此外,公司针对一次性内裤、初生婴儿服等贴身衣物亦采用医疗等级的灭菌包装,进一步保证产品的安全性、环保性。通过不断完善产品体系,全棉时代已拥有较为全面的品类布局,覆盖母婴、儿童、成人等多个消费群体,横跨高端纯棉柔巾、女性护理、婴童护理、成
    人服饰、家纺用品等多条产品线。
    在销售渠道方面,全棉时代已构建线上线下相结合的全渠道营销网络。公司已完成主要包括天猫、京东在内的第三方电商平台布局,占据主流线上流量入口,并重点打造全棉时代官网、APP 和小程序等自营线上渠道,深度覆盖线上消费者。同时,截至 2019年末,全棉时代已在深圳、上海、北京、广州等全国 50 余个重点城市的中高端购物中心开设 247 家线下门店,棉柔巾、奈丝公主系列卫生巾等核心产品已成功进驻华润万家、Ole‘精品超市、永辉超市、山姆会员店、沃尔玛等主流线下渠道的约 5000 个网点。线上渠道便利性优势和线下渠道消费体验优势的互补,能够无缝隙地满足不同消费者不同购物场景的需求,使得线上及线下流量得到有效沉淀。
    (三)主营业务创新情况
    1、技术创新
    公司于 2005 年自主研发了全棉水刺无纺布技术,围绕该基础技术十余年来不断投入和研发,已经打造成一个完整的技术集群,并凭借该技术开启并推动了其下游应用的新产业。公司独创性地将全棉水刺无纺布广泛应用于医疗和消费品领域,开创全新的产
    品品类和消费品牌。公司在医用敷料领域开创出了仿纱布片、仿纱布垫等可替代纱布的产品,在消费品领域革新性地开发出了纯棉柔巾、纯棉湿巾及全棉表层卫生巾等产品,使得公司迅速切入广阔的消费市场,并形成了差异化的品牌内涵。此外,公司亦直接将全棉水刺无纺布作为工业中间品进行销售,下游客户主要将其用于生活护理、医疗器械、工业擦拭等领域。
    在公司革新性地推出棉柔巾后,多个品牌纷纷效仿,发行人的市场示范作用亦推动了全棉水刺无纺布行业的快速发展。根据中国产业用纺织品行业协会的统计,2015 年我国全棉水刺无纺布生产线仅有 26 条,在下游旺盛需求的刺激下,2018 年我国全棉水刺无纺布生产线已达到 45 条,总产能达 11 万吨/年。发行人对全棉水刺无纺布行业的市场拓展具有重大积极意义,带领撬动了包括生活护理、医疗器械、工业擦拭等多个下游领域的前景巨大的应用市场。
    2、模式创新
    公司开创了以“棉”为核心、以“一朵棉花、一种纤维”为主营业务方向的新业务模式,倡导天然、环保的理念。报告期内,发行人棉类制品收入占主营业务收入的比例分别为 87.58%、87.15%及 88.04%。全球纺织纤维中棉纤维使用量仅占 36%左右,化学纤维仍占主要比例,但是棉纤维具有十大突出的优点,包括天然、安全、舒适、可自然降解、高产出比、耐旱、耐盐碱、环保、历史悠久、社会价值巨大。因此,发行人革新性地提出以棉替代化纤的产品战略,旨在通过深耕以“棉”为核心的大健康业务,带动行业及市场多使用棉、种植棉,进而同步实现企业价值和社会价值。近年来,棉的价值得到越来越多的认可,棉行业发展迅速,以新疆产能为例,国家统计局的数据显示,棉花产量从 2015 年 350.3 万吨增长至 2019 年的 500.2 万吨,年平均复合增长率达 9.31%,播种面积由 2015 年的 190.4 万公顷增长至 2019 年的 254.1 万公顷,耕地质量亦由于棉花的种植得到了显著改善。
    (四)公司主营业务演变过程
    公司历经数十年的努力,从早期以 OEM 出口业务为主的医用敷料生产企业转型成为同时拥有自主品牌,以“棉”为核心,医疗和消费板块协同发展的自主创新企业。
    公司主营业务及主要产品的演变过程如下:
    目前,公司医用敷料领域产品包括伤口护理产品、感染防护产品及消毒清洁产品;
    健康生活消费品包括纯棉柔巾、纯棉湿巾、全棉表层卫生巾等无纺类消费品及婴童用品、婴童服饰、成人服饰等纺织类消费品;同时,公司亦将全棉水刺无纺布作为工业中间品向个人护理、家庭护理、医疗器械、工业擦拭等领域的下游生产商进行销售。
    此外,公司亦秉承着天然、环保的理念持续进行业务拓展,于 2019 年 7 月推出“PureH2B 津梁生活”品牌,意在打造能够覆盖美妆、个护、运动等的健康美丽生活
    需求的一站式零售平台。截至 2019 年 12 月 31 日,“PureH2B 津梁生活”通过线下 3
    家门店及线上官网渠道进行销售,业务尚处于起步阶段。
    报告期内,公司主营业务收入构成情况如下表所示:
    单位:万元产品类别
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比(%) 金额 占比(%) 金额 占比(%)
    医用敷料 118888.03 26.35 116331.27 30.71 109523.64 31.86
    健康生活消费品 303127.84 67.18 238379.70 62.93 214441.71 62.37
    全棉水刺无纺布 29220.20 6.48 24101.89 6.36 19848.47 5.77
    合计 451236.07 100.00 378812.86 100.00 343813.82 100.00
    注:上表中全棉水刺无纺布指公司直接将全棉水刺无纺布作为工业中间品销售,下文收入分类等数据同理。
    报告期内,公司主营业务未发生重大变化。
    ? 建立从棉花采购到纺纱、织布的医用敷料全产业链
    ? 主要从事医用敷料海外
    OEM业务
    ? 以自有Winner 品牌开拓国内
    医用敷料市场,由专注海外
    OEM业务向OEM业务与自有
    Winner品牌业务并重、海外市场与国内市场并重转型
    ? 首创全棉时代品牌,从医疗领域拓展至消费领域
    ? 医用敷料产品由传统医用敷料向高端医用敷料拓展
    ? 研发、生产、自有品牌业务齐头并进
    2000-2005年
    医用敷料OEM出口
    2009年至今
    医疗+消费
    研发+生产+品牌2005-2009年
    OEM+自有品牌
    国外+国内
    2005年公司自主研发出全棉水刺无纺布工艺技术
    二、公司业务的具体情况
    (一)公司主要产品及用途
    公司大健康产品体系包括:医用敷料板块下的伤口护理产品、感染防护产品、消毒清洁产品,健康生活消费品板块下的无纺消费品及纺织消费品,工业中间品全棉水刺无纺布。
    公司医用敷料板块的主要产品种类及部分产品图示如下:
    产品门类 产品类别 主要用途 具体产品 部分产品图示伤口护理产品传统伤口护理与包扎产品
    用于吸收伤口渗液、包扎伤口及运动防护
    纱布片、无纺布片、绷带等高端伤口敷料产品
    用于伤口护理,为伤口提供湿性愈合环境,减少敷料更换频率,降低二次损伤
    硅胶类敷料、藻酸盐敷料等感染防护产品手术室感染控制产品用于预防手术室感染
    手术组合包、手术衣等疾控防护产品用于医护人员职业防护及患者隔离防护
    口罩、防护服等消毒清洁产品消毒清洁产品
    用于伤口清理与消毒、日常清洁
    棉签、棉片、棉球、酒精棉片等
    产品门类 产品类别 主要用途 具体产品 部分产品图示其中,公司的口罩、防护服等疾控防护产品作为医护人员职业防护及患者隔离防护的重要保障,在应对重大卫生事件、提高公共卫生水平中起着不可或缺的关键作用。在抗击新型冠状病毒疫情的过程中,从 2020 年 1 月 1 日至 5 月 31 日,公司合计向社会供应防护产品包括近 6 亿只口罩、近 650 万件防护服和手术衣。
    公司健康生活消费品板块的主要产品种类及部分产品图示如下:
    类别 产品品类 具体产品 部分产品图示无纺消费品棉柔巾湿巾卫生巾其他无纺消费品
    棉签、化妆棉
    等、一次性内裤等
    类别 产品品类 具体产品 部分产品图示纺织消费品婴童用品
    婴童浴巾、婴童手帕、婴童抱被等婴童服饰
    婴童家居服、外出服、内衣裤、鞋袜等成人服饰
    成人家居服、外出服、内衣裤、鞋袜等其他纺织消费品
    床上用品、卫浴用品等
    公司全棉水刺无纺布的用途及产品图示如下:
    类别 主要用途图示全棉水刺无纺布
    以 100%优质天然原棉为原料,以全棉水刺无纺布技术进行生产,可应用在个人护理、家庭护理、医疗器械、工业擦拭等领域
    (二)公司主要产品的工艺流程
    1、医用敷料工艺流程
    (1)纱布类工艺流程
    (2)棉类产品工艺流程
    2、健康生活消费品工艺流程
    (1)纯棉柔巾工艺流程
    (2)全棉表层卫生巾工艺流程
    原棉分拣 喂棉清花 梳棉 并条 粗纱/细纱
    络筒/络纬整经/浆纱穿扣/织布煮漂烘干
    分切 折叠 检验 包装 灭菌入库
    棉花配比 上棉台 清花成卷 梳棉成卷 煮练漂白成卷加工产品检验包装
    灭菌 入库
    加热烘干/水刺烘干
    喂棉清花 梳理 交叉铺网 水刺 脱脂漂白
    烘干分切成卷卷绕/折叠检验入库包装
    3、全棉水刺无纺布工艺流程
    (三)公司的主要经营模式
    1、采购模式
    公司建立了完善的采购管理制度,主要包括《采购控制流程》、《采购价格管理流程》、《新供应商选择评审控制流程》、《供应商绩效考核管理流程》等,且建立了《合格供应商名录》。
    (1)采购计划的制定和实施
    购买申请由需求部门根据客户订单、销售计划及生产计划提出,采购部门经过采购需求分析后严格按照采购管理制度执行采购作业,具体采购管理流程如下图所示:
    喂棉清花 梳理 交叉铺网 水刺 脱脂漂白烘干分切成卷上料检验入库包装成品复合
    喂棉清花 梳理 交叉铺网 水刺 脱脂漂白
    烘干分切成卷包装入库 检验
    原辅材料的采购中,最大宗的采购为棉花采购,采购方式为现货采购及船货采购。
    现货采购流程:国内棉花贸易商提供货源及产品等级数据,采购部根据等级数据与配棉工程师协商,初步评估是否符合公司用棉需求,若符合根据实际需求安排看货专员看货,看货专员根据现场看货及取样的情况,提供初步反馈结果并抽样寄至用料工厂,用料工厂根据棉样检测结果给出采购建议,结合看货反馈、棉样检测、供应商报价及付款方式综合评估是否采购,确认采购后安排付款及提货。
    船货采购流程:根据用棉质量和数量要求与国际棉商磋商采购,国际棉商根据质量标准报价,协商一致后安排采购,货到工厂后安排检测,工厂到货检测合格后试产。
    (2)采购结算政策
    公司一般在收到货品的 60 至 90 天内进行货款结算。公司采购棉花时通常采用预付
    款的模式;同时,为进一步保障采购棉花的质量水平和公司利益,公司在棉花原材料采购方面均有相应的履约保证金安排,亦符合行业惯例。
    (3)供应商管理机制
    公司执行严格的供应商管理机制,以确保产品质量的可靠性以及产品供应的稳定性。
    公司制定了供应商目录及完善的更新淘汰机制,对现有供应商及新增供应商进行动态管理,优先选择与考核结果靠前的供应商合作。其中,对于新开发的供应商,公司制定了《合格供应商名录》登记在册进料检验
    采购需求分析 选择供应商采购需求处理及采购价格管理合同或采购订单的下达及审批
    确认采购合同或PO合同履行物料的交期控制及到货安排入库对帐及结算退货或特采登记《合格供应商名录》辅导淘汰新供应商开发流程
    NO合格
    YES不合格不合格
    严格的筛选标准,以及相应的供应商开发及流程管理制度,包括供应商实地考查制度等;
    对于每年评估不佳甚至不合格的供应商,公司则将其列入重点观察名单或进行淘汰。一般情况下,公司与供应商签订年度框架协议,就合作方向及年度合作安排进行约定,具体的采购合同则会另行签订。
    2、生产模式
    公司根据客户订单需求、年度销售计划及月度滚动销售计划制定相应的生产计划,在评估自有生产能力和生产比较优势的情况下,采取以自制生产为主,外协加工和外购成品为辅的生产模式。
    (1)自制生产模式
    公司主要采用以销定产的生产模式,主要根据销售部门的市场需求反馈,结合生产部门为满足销售备货的需要而确定的目标库存规模,按月编制生产计划,并根据实际生产进度,每周进行微调。
    (2)外协加工和外购成品模式公司所处行业具有较多的专注于某项常规制造工序或某类纺织服装产品的生产型企业,其拥有合格的生产资质、标准化的技术和丰富的行业经验,能够满足公司外协加工和外购成品的需要。因此,公司利用适当的产业链分工,将部分织布、缝制、印染、成品加工等部分工序及产品交由这类专业代工企业完成,有利于公司集中资源于技术开发、产品设计、品牌建设等高附加值环节及核心生产工序并通过外协及外购供应商的规模化生产降低成本。此外,医用敷料客户订单具有较强的灵活性,公司的产能设置及柔性生产安排一般能够满足客户需求,但对于少量客户要求的在短时间内需要交付的超出公司产能的订单,公司亦适当采用成品采购方式保证对客户订单的及时响应,该类产品主要为纱布片、纱布垫等较为成熟的传统敷料,合格厂商众多,能够满足公司采购需求。
    外协加工模式下,全棉水刺无纺布、纱布、成衣面料等主要原材料由公司提供给外协单位,外协单位在完成外协工序后将完工产品交付给公司,公司完成进一步生产制造或对外销售,外协单位收取加工费用,其性质为委托加工。外购成品模式下,由代工企业采购原材料进行加工,公司直接向代工企业采购通过指定工艺生产符合质量要求的产品,产品价格由代工企业与公司通过市场化谈判和友好协商确定。
    在产品品质保障方面,公司对外协加工产品及外购成品执行严格的质量控制标准,
    对主要原材料棉纱、面料等以及加工工艺进行统一把控,并通过质量协议书、入库质检、派驻驻厂人员等方式对生产加工过程进行严格约束,以确保相关产品品质满足公司的要求。
    3、销售模式
    公司通过多种渠道实现销售,主要销售途径如下图所示:
    (1)医用敷料销售模式
    公司的医用敷料主要通过线下渠道销售,并辅以天猫商城、京东商城等 B2C 平台的品牌旗舰店进行线上销售。
    在境内市场,公司医用敷料以自有“winner 稳健医疗”品牌进行销售,主要面向医院和 OTC 药店,采用经销为主、直销为辅的销售模式。在境外市场,公司医用敷料主要以 OEM 销售为主,区域覆盖欧洲、日本和美国;同时,公司亦通过自有“winner”品牌开拓中东、亚洲等新兴经济市场,其中,在香港地区公司自有“winner”品牌产品通过直销方式已覆盖全港全部公立和大部分私立医院。
    (2)健康生活消费品销售模式
    公司健康生活消费品已形成线上渠道和线下直营连锁店为主,其他线下销售渠道为辅的全方位、立体化销售网络。
    天猫、京东等第
    三方B2C平台
    Winner自有品牌销售
    OEM模式
    Winner自有品牌销售
    天猫、京东等平台自营旗舰店京东自营天猫超市等电商平台入仓商超销售全棉时代
    官网、
    APP及小程序大客户批量采购或定制业务直营连锁门店直销国内外客户
    境内销售 境外销售 电商平台
    线下渠道线下渠道 线上渠道 线下渠道线上渠道
    医用敷料产品 全棉水刺无纺布健康生活消费品实体店铺
    1)线上渠道
    ①电商平台
    A. 品牌直营旗舰店(直发)
    全棉时代通过入驻开设品牌直营旗舰店的模式与天猫、京东等第三方 B2C 平台进行合作,充分利用第三方平台所普遍具有的流量资源雄厚、技术先进、运营成熟、客户基础广泛等优势,与公司自身在消费品领域的产品和品牌优势形成互补,从而形成互利共赢、共同发展的良好局面。第三方 B2C 平台提供在线商城的互联网信息服务及相关软件、技术与运营支持,公司主要负责店铺管理及客户关系维护等工作。公司通过第三
    方 B2C 平台的品牌直营旗舰店进行销售的主要流程如下:
    在价款结算方面,消费者购买后主要通过第三方支付工具将货款支付给第三方支付平台,待客户点击确认收货(或超过一定时间未确认,系统自动确认交易完成)后,支付平台再将该款项划拨给公司在第三方平台开设的账户,公司定期将该账户可用余额提现到绑定的公司银行账户中。其中,第三方平台向公司收取的平台服务费一般在每笔货款到账后自动按照销售金额的一定比例进行扣除。
    在营销推广方面,公司一般根据具体推广需求与第三方平台约定推广形式,包括展示位购买、点击付费营销等。在技术与运营支持方面,第三方平台可提供包括店铺管理、数据分析等在内的配套运营支持服务,帮助公司更加精准高效地满足客户需求。在售后? 开设店铺:天猫、京东等平台入驻, 设立旗舰店并铺设商品
    ? 引入访客:通过商城活动、品牌推广、占据搜索资源位、老顾客回购、店铺活动等引入访客? 促进成交:前端营销部门通过品牌活动、客服推荐等促进上述访客下单,形成购买行为
    ? ERP系统处理:后台系统对接前端旗舰店销售订单
    ? 发货:物流部门结合订单委托第三方物流服务提供商进行发货操作
    ? 收货评价: 消费者收到货物,对货物及服务给予评价;
    如有售后问题,进入售后处理环节,按退货或换货等方式进行处理开设店铺引入访客促进成交
    ERP系统处理发货收货评价完成评价完成退货退款售后问题退换货否是退货
    服务方面,公司将根据消费者需求变化、配送延迟、品类错发等不同原因将相关售后事项进行归档,并对采购、分装、物流、客服等各环节进行责任追溯,并汇总入公司的管理体系,以对公司的产品及服务质量进行持续改善。
    B. 电商平台入仓
    在电商平台入仓模式下,公司将商品发往电商平台的仓库并确认收入,由电商平台收货后拥有商品控制权并作为分销商负责产品推广、订单管理及后续的物流配送。消费者直接向电商平台下单并付款,平台在收到消费者款项后通过其自有物流或第三方物流向消费者直接发货(或在货到付款等形式下先行发货);售后环节一般由电商平台负责
    与消费者对接,公司则按照与电商平台所签署的合同所约定的义务为平台提供相关产品的售后服务。公司与京东自营、天猫超市等电商平台的合作均属于电商平台入仓模式。
    ②全棉时代官网及 APP、小程序公司独立运营的全棉时代官网、APP 及小程序是公司销售渠道的重要组成部分,可以实现消费者下单、配送、货款结算等全部销售流程。官网、APP 及小程序不仅为消费者提供了浏览产品信息以及线上购物的快捷通道,也是公司展示品牌形象的市场推广平台。
    2)线下渠道
    全棉时代线下销售渠道主要以在中高端购物中心开设的直营连锁门店为主,以商超渠道及大客户批量或定制采购渠道为辅。
    截至 2019 年末,全棉时代已在深圳、上海、北京、广州等全国 50 余个重点城市的
    中高端购物中心开设 247 家线下门店,直接面向消费者销售全棉时代产品,提供良好的线下消费体验。商超渠道采用直销及经销模式,其中,直销对象主要包括华南地区的华润万家、永辉超市、山姆会员店、天虹商场等零售连锁 KA 系统,其余区域 KA 渠道的分销则主要通过区域代理商实现。针对企业客户的批量采购或定制采购需求,公司设置有大客户销售部,和企业客户直接对接,满足其个性化需求。
    商超渠道方面,报告期内,随着商超客户逐渐增加,发行人与商超客户的合作模式逐渐多样化。目前,与商超客户的主要合作模式及主要合作条款如下所示:
    合作模式
    销售模式 账期 结算周期 结算依据是否存在退换货约定
    合作模式
    销售模式 账期 结算周期 结算依据是否存在退换货约定卖断式经销
    客户签收货物后,公司确认收入款到发货,无账期每月结算,或按订单结算
    对账单、发票仅质量问题产品可退换货收到发票后
    45 至 60 天
    每月结算 对账单、发票滞销品或过季品,以及不符合质量要求的商品可退换货联营客户在商场提供货架和销售场所,公司销售人员负责产品推广和销售,实现销售额的一定比例归属发行人,其余比例归属商超客户收到发票后
    45 至 60 天
    每月结算 对账单、发票在货物售出前,货物归属权为发行人
    卖断式经销中,部分商超客户有一定账期,且除有质量问题的产品外,滞销品可退货。此部分客户主要为华润万家有限公司(以下简称―华润万家‖)、沃尔玛(中国)投资有限公司和天虹商场股份有限公司。针对此部分客户,公司每年末根据其历史退货情况,计提预计负债,并冲减销售收入。其余商超客户结算方式主要为款到发货,且无质量问题不得退货。联营模式主要为与华润万家旗下 Ole‘精品超市的合作模式。
    商超渠道的退换货方面,报告期内仅华润万家、沃尔玛等部分商超客户享有滞销品可退货的条款,其余商超客户如产品无质量问题,不得退货。报告期各期,商超客户的退货金额及占该渠道销售收入比重的情况如下:
    单位:万元
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    退货金额(注) 284.70 351.56 212.77
    商超渠道销售金额 10402.66 7180.63 5684.18
    退货金额占比 2.74% 4.90% 3.74%
    注:含质量问题退货,以及滞销品或过季产品的退货金额。
    报告期内,商超客户退货金额较小,各期占商超渠道收入的比重均未超过 5%,未发生大规模退货的情形。
    (3)全棉水刺无纺布销售模式
    公司全棉水刺无纺布为工业中间品,直接通过线下洽谈销售给国内外客户,主要客户包括恒安国际、金佰利等国内外知名企业。
    (4)寄售模式
    除上述销售模式外,报告期内,发行人存在少量寄售模式,各年寄售模式下销售收入占公司主营业务收入比重分别为 0.54%、0.89%及 0.75%,占比较低。
    寄售模式下,公司将产品运送至合作方指定地点,由合作方或仓储服务商负责对入库商品进行保管,但产品寄售期间的所有权属公司所有,合作方负责产品的销售、物流及售后;根据寄售合同约定的对账时间,合作方提供销售清单,公司收到销售清单核对无误后确认收入,合作方根据合同约定的信用政策定期结算完成回款。
    寄售模式主要客户包括电商客户和线下直销药店客户:电商客户合作对象包括天猫
    超市、阿里健康大药房、亚马逊及京东,分别与发行人采用月结、月结、双月结及半月结的结算周期,其中,京东及天猫超市与发行人的合作根据不同产品类别同时采用寄售与买断式进行合作;线下直销药店客户中,深圳市海王星辰医药有限公司在与发行人除直销模式外,同时与发行人进行寄售模式合作,与发行人采用月结方式进行结算。
    4、营销模式
    在以“棉”为核心的大健康体系下,公司―winner 稳健医疗‖及―Purcotton 全棉时代‖两大品牌协同发展,相互促进。―winner 稳健医疗‖是具有近二十年医疗用品生产经验、国内市场前列且具有全球视野的医用敷料品牌,怀揣着对“呵护健康,关爱生命,让生活更美好”的品牌愿景,以行业前端的产品质量作为品牌价值的基石,营销推广更多的依赖于公司在行业内的声誉及口碑。―Purcotton 全棉时代‖品牌以全棉制品为标签,在品牌打造方面实行独具特色的差异化策略,整合直营门店、品牌巡展、明星代言、赛事赞助、新媒体、广告等多种传播手段,持续地向消费者传达―医学贴近生活,全棉呵护健康‖的品牌主张和―全棉改变世界‖的品牌愿景,将品牌营销拓展为全棉生活方式的消费文化输出,使品牌整体传递的信息更加丰满,培育消费者对品牌的感知度和忠诚度。
    (四)公司质量控制情况
    1、质量控制标准
    公司是行业内较早通过 ISO13485 质量管理体系认证的企业,产品符合欧盟、日本及美国等国家和地区质量标准。公司先后荣获“中国质量、信誉双保障示范单位”、“全国产品和服务质量诚信示范企业”及“广东省 2018 年质量信用 A 类医疗器械生产企业”等质量奖项。
    公司主要产品符合的国家、行业或企业标准如下:
    序号 产品分类 标准号 国标/行标/企标 标准名称
    1 纱布类
    EN14079:2003 欧盟标准
    Non-active medical
    devices-Performance requirements
    and test methods for absorbent cotton
    gauze and absorbent cotton and
    viscose gauze
    YY/T0331-2006 行业标准
    医用脱脂纱布、脱脂棉粘胶混纺纱布的性能要求和试验方法
    YY 0594-2006 行业标准 外科纱布敷料通用要求
    WN-Q-PS05-2019 企业标准 医用脱脂纱布企业标准
    2 棉类
    EP9.0 欧洲药典 Cotton absorbentt
    YY/T0330-2015 行业标准 医用脱脂棉
    WN-Q-PS08-2015 企业标准 医用脱脂棉企业标准
    3 化纤无纺布
    EN1644-1:1997 欧盟标准
    Test method for nonwoven
    compresses for medical use part1
    Nonwovens use dinthe manufacture
    of compresses
    EN1644-2:2000 欧盟标准
    Test methods for nonwoven
    compresses for medical use - Part 2
    Finished compresses
    YY/T0472.1-2004 行业标准
    医用非织造敷布试验方法第 1 部
    分:敷布生产用非织造布
    YY/T0472.2-2004 行业标准
    医用非织造敷布试验方法第 2 部
    分:成品敷布
    WN-Q-PS12-2018 企业标准 医用无纺布敷料企业标准
    4 全棉无纺布
    YY/T0854.1-2011 行业标准全棉非织造布外科敷料性能要求第
    1 部分:敷料生产用非织造布
    YY/T0854.2-2011 行业标准全棉非织造布外科敷料性能要求第
    2 部分:成品敷料
    5 敷贴类
    EN13726-1:2002 欧盟标准
    Test methods for primary wound
    dressings Part1: Aspects of
    absorbency
    EN13726-2:2002 欧盟标准
    Test methods for primary wound
    dressings Part 2: Moisture vapour
    transmission rate of permeable film
    dressings
    EN13726-3:2003 欧盟标准
    Non-active medical devices--Test
    methods for primary wound dressings
    Part 3:Waterproofness
    YY/T 0471.1-2004 行业标准
    接触性创面敷料试验方法 第 1 部
    分:液体吸收性
    YY/T 0471.2-2004 行业标准
    接触性创面敷料试验方法 第 2 部
    分:透气膜敷料水蒸汽透过率
    YY/T0471.3-2004 行业标准
    接触性创面敷料试验方法第 3 部
    分:阻水性
    6 绷带类
    YY/T1118-2001 行业标准 石膏绷带粘胶型
    YY/T0148-2006 行业标准 医用胶带通用要求
    序号 产品分类 标准号 国标/行标/企标 标准名称
    QWNPS20-A1-2012 企业标准 绷带
    7 防护产品
    EN1149-1-2006 欧盟标准
    Protective clothing — Electrostatic
    properties — Part 1 Test method for
    measurement of surface resistivity
    EN14683-2019 欧盟标准
    Medical face masks - Requirements
    and test methods
    EN13795-1:2019
    EN13795-2:2019欧盟标准
    Surgical clothing and drapes -
    Requirements and test methods - Part
    1: Surgical drapes and gowns
    Surgical clothing and drapes -
    Requirements and test methods - Part
    2: Clean air suits
    EN455-2-2015 欧盟标准
    Medical gloves for single use - Part
    2: Requirements and testing for
    physical properties
    GB19082-2009 国家标准 医用一次性防护服技术要求
    GB19083-2010 国家标准 医用防护口罩技术要求
    GB24786-2009 国家标准 一次性使用聚氯乙烯医用检查手套
    GB/T 38880-2020 国家标准 儿童口罩技术规范
    YY/T 0969-2013 行业标准 一次性使用医用口罩
    GBT 32610-2016 国家标准 日常防护型口罩技术规范
    YY0469-2011 行业标准 医用外科口罩
    QWNPS08-A3-2013 企业标准 医用无纺布防护用品
    8 消毒卫生产品
    Q/QMSD006-2017 企业标准 纯棉柔巾
    GB/T8939-2018 国家标准 卫生巾(护垫)
    GB/T28004-2011 国家标准 纸尿裤(片、垫)
    GB/T27728-2011 国家标准 湿巾
    GB27950-2011 国家标准 手消毒剂卫生要求
    WS 575-2017 行业标准 卫生湿巾卫生要求
    9 纺织服装产品
    GB/T33271-2016 国家标准 机织婴幼儿服装
    FZ/T73025-2019 行业标准 婴幼儿针织服饰
    FZ/T81001-2016 行业标准 睡衣套
    FZ/T73001-2016 行业标准 袜子
    GB/T22864-2009 国家标准 毛巾
    GB/T22796-2009 国家标准 被、被套
    10 化妆品 QB/T 2872-2017 行业标准 面膜
    11 手术室耗材 YY/T 0506.2-2016 行业标准
    病人、医护人员和器械用手术单、手术衣和洁净服 第 2 部分:性能要求和试验方法
    序号 产品分类 标准号 国标/行标/企标 标准名称
    YY 0852-2011 行业标准 一次性使用无菌手术膜
    12 高端敷料 YY/T 1293.2-2016 行业标准
    接触性创面敷料 第 2 部分:聚氨酯泡沫敷料
    2、全过程质量管理体系
    产品质量的不断提升需要依靠完整而有效的质量管理体系,而质量管理体系的高效运行需要健全的质量保证团队 QA。因此,公司在集团层面设立质量管理部,负责质量管理体系的建立及维护。公司的质量控制体系如下图所示:
    公司选用的棉花、棉纱和坯布,均根据公司质量标准规定由质量部和采购部对产品质量和供应商进行筛选,确保从源头开始保证产品质量。公司医用敷料及全棉时代核心产品均参照医疗器械生产标准进行生产,严格控制初始污染菌及各类污染源,确保产品安全放心。
    为了确保产品从原材料投入到成品输出的整个生产活动均在受控条件下进行,生产部门充分考虑生产过程的安全、高效以及低耗的原则,分解各类产品的生产活动,确定各个生产活动的先后顺序、相互关系及其质量风险,并在此基础上组织策划每类产品的《产品生产工序标准操作规程 SOP》以规定和规范各个生产活动的操作。
    3、产品质量纠纷报告期内,公司产品不存在因产品质量纠纷而引起的重大诉讼、仲裁。
    质量部经理
    QA质量保证
    SQA供应商质量保证
    CQA客户服务质量标准管理
    QE过程验证
    IPQA过程质量管理
    QMS质量管理体系
    (五)公司环境保护情况
    公司及下属子公司生产过程中产生的主要污染物包括脱漂废水、锅炉废气、生活污水和生活垃圾等。公司十分重视环境保护和污染防治工作,根据《中华人民共和国环境保护法(2014 修订)》、《中华人民共和国清洁生产促进法(2012 修正)》、《大气污染物综合排放标准 (GB16297-1996)》、《工业企业厂界噪声标准》、《污水综合排放标准(GB8978-1996 代替 GB8978-88)》、《环境空气质量标准(GB3095-2012)》,针对自身情况制定了环境保护管理制度,对产品生产过程中产生的废水、废气等采取了有效的治理和预防措施,未出现因环境保护问题而受到重大处罚的情况。
    根据具备轻工纺织化纤类乙级资质的湖北苇杭环保科技有限公司分别于 2019 年 2月、2019 年 12 月及 2020 年 2 月对公司在报告期内环境保护情况出具的《稳健医疗用品股份有限公司环境保护核查技术报告》、《稳健医疗用品股份有限公司环境保护核查技术报告(2019 上半年)》及《稳健医疗用品股份有限公司环境保护核查技术报告(2019下半年)》(以下合称“《环境保护核查技术报告》”),报告期内,稳健医疗用品股份有限公司观澜分公司、崇阳稳健、嘉鱼稳健、宜昌稳健、天门稳健、荆门稳健、黄冈稳健、湖北稳健均按要求执行了环境影响评价制度,严格执行了排污许可证制度,各项污染物均能做到达标排放,现有生产工艺、运行的生产设施均不属于国家明令取缔或淘汰的工艺、装置,符合现行环境保护法律法规、政策等相关环保要求。
    报告期内,公司部分子公司在环境保护方面的工作获得当地主管部门的认可,如黄冈稳健的环境保护业绩得到黄冈市环保局的核定,黄冈市环保局对黄冈稳健拨付《关于
    下达 2017 年主要污染物总量减排省级财政“以奖代补”资金的通知》(鄂财建发[2017]210
    号)减排专项资金 5 万元。
    报告期内,公司不断加强环境保护工作,黄冈稳健、荆门稳健、天门稳健将燃煤锅炉改造成天然气锅炉,崇阳稳健、嘉鱼稳健将燃煤锅炉改造成生物质锅炉,有效地减少了废气中污染物排放量。
    根据《环境保护核查技术报告》,公司及子公司环境保护主要情况如下:
    1、主要排放污染物及排放量报告期内,公司及各子公司生产经营中排放污染物及排放量如下表所示:
    单位:吨/年
    公司 时间 指标因子 排污情况 总量控制指标是否满足总量控制指标要求崇阳稳健
    2017 年
    COD 0.54 0.6 是
    烟尘 6.8 7 是
    SO2 29.95 30 是
    2018 年
    COD 0.47 0.6 是
    烟尘 6.94 7 是
    SO2 29.57 30 是
    2019 年
    COD 15.52 18 是
    氨氮 0.55 1 是
    SO2 0.424 16.08 是
    NOx 3.33 15.34 是嘉鱼稳健
    2017 年
    COD 9.86 31.36 是
    NH3-N 0.193 3.92 是
    SO2 6.33 76.5 是
    NOX 4.76 10.92 是
    2018 年
    COD 9.65 44.7 是
    NH3-N 0.093 1.19 是
    SO2 1.94 76.5 是
    NOX 3.89 10.92 是
    2019 年
    COD 11.81 44.7 是
    NH3-N 0.13 1.19 是
    SO2 1.98 41.44 是
    NOX 5.96 15.96 是宜昌稳健
    2017 年
    COD 0.36 0.68 是
    NH3-N 0.03 0.048 是
    SO2 0.004 0.108 是
    NOX 0.158 0.688 是
    2018 年
    COD 0.342 0.68 是
    NH3-N 0.031 0.048 是
    SO2 0.004 0.108 是
    NOX 0.16 0.688 是
    2019 年
    COD 0.29 0.68 是
    NH3-N 0.055 0.048 是
    公司 时间 指标因子 排污情况 总量控制指标是否满足总量控制指标要求
    SO2 0.02714 0.108 是
    NOX 0.172 0.688 是天门稳健
    2017 年
    COD 23.44 97.44 是
    NH3-N 0.27 12.18 是
    SO2 28.20 31.35 是
    NOX 24.39 24.5 是
    2018 年
    COD 17.79 97.44 是
    NH3-N 3.87 12.18 是
    SO2 2.20 31.35 是
    NOX 8.03 24.5 是
    2019 年
    COD 26.54 97.44 是
    NH3-N 0.16 12.18 是
    SO2 1.12 31.35 是
    NOX 7.68 24.5 是荆门稳健
    2017 年
    COD 12.5 14.1 是
    SO2 0.61 57 是
    2018 年
    COD 11.4 14.1 是
    SO2 0.06 57 是
    2019 年
    COD 12.66 14.1 是
    SO2 0.018 57 是黄冈稳健
    2017 年
    COD 6.48 15.05 是
    NH3-N 0.27 0.68 是
    SO2 21.13 29.03 是
    NOX 77.29 8.47 是
    烟尘 0.26 2.49 是
    2018 年
    COD 1.73 15.05 是
    NH3-N 0.21 0.68 是
    SO2 3.22 29.03 是
    NOX 20.25 8.47 是
    烟尘 1.91 2.49 是
    2019 年
    COD 69.8 33.8 是
    NH3-N 0.71 3.38 是
    公司 时间 指标因子 排污情况 总量控制指标是否满足总量控制指标要求
    SO2 0.015 29.03 是
    NOX 14.26 23.52 是
    烟尘 0.64 1.08 是
    2、主要处理设施及其处理能力、实际运行情况
    公司名称 处理设施 污水处理能力 锅炉废气处理能力实际运行情况崇阳稳健
    污水处理采用―水解酸化+生物接
    触氧化法‖,锅炉已采用天然气锅炉(生物质锅炉作为备用锅炉,生物质锅炉废气采用―布袋除尘‖)处理能力能达到
91.20%
    除尘率为 98.4%运行正常嘉鱼稳健
    污水处理采用―水解酸化+生物接
    触氧化法‖,锅炉采用天然气锅炉,原生物质锅炉弃用处理能力能达到
    96.3%使用天然气锅炉不上处理设施可以直接达标运行正常天门稳健
    污水处理采用―水解酸化+生物接
    触氧化法‖处理能力能达到
95.60%
    现使用天然气锅炉,原备用燃煤锅炉弃用运行正常黄冈稳健
    污水处理采用―水解酸化+生物接
    触氧化法‖处理能力能达到
    92.9%现使用天然气锅炉不上处理设施可以直接达标运行正常
    宜昌稳健 -生活污水直接排放入市政污水管网现使用天然气锅炉不上处理设施可以直接达标运行正常荆门稳健
    污水处理采用―水解酸化+生物接
    触氧化法‖处理能力能达到
    95%现使用天然气锅炉不上处理设施可以直接达标运行正常
    3、报告期各年环保投入和相关费用支出情况报告期内,公司高度重视环保投入情况,环保资产和相关费用的投入快速增长。
    单位:万元
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    环保资产投入 2148.52 1979.33 907.81
    环保费用投入 487.70 462.71 385.94报告期内,公司上述环保设备及费用投入金额与主要污染物排放量匹配,能够保障污染物达标排放。2017 年黄冈稳健、天门稳健、嘉鱼的项目陆续竣工后,公司生产规模不断扩大,营收逐年保持增长,产量的增加导致污水排放量的逐年增加,环境治理的费用同步增加。环保投资费用用于新建项目的环保设施建设,使之有效处理后期污染物。
    二、公司所处行业基本情况
    (一)医用敷料行业基本情况
    1、行业界定
    根据《医疗器械分类规则(2015)》(国家食品药品监督管理总局令第 15 号)及《医疗器械分类目录》(国家食品药品监督管理总局公告 2017 年第 104 号),公司生产销售的医用敷料属于医疗器械中的护理和防护器械。根据《国民经济行业分类》
    (GB/T4754-2017)及《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,公司所处行业为制造
    业(C)中的专用设备制造业(C35)。2、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    (1)行业主管部门
    作为医疗器械行业的细分行业,医用卫生材料及敷料行业的主管部门为国家药品监督管理局,行业自律组织包括医疗器械行业协会、产业用纺织品协会和中国医药保健品进出口商会。
    国家药品监督管理局的主要职责包括:①负责药品(含中药、民族药,下同)、医疗器械和化妆品安全监督管理。拟订监督管理政策规划,组织起草法律法规草案,拟订部门规章,并监督实施。研究拟订鼓励药品、医疗器械和化妆品新技术新产品的管理与服务政策。②负责药品、医疗器械和化妆品标准管理。组织制定、公布国家药典等药品、医疗器械标准,组织拟订化妆品标准,组织制定分类管理制度,并监督实施。参与制定国家基本药物目录,配合实施国家基本药物制度。③负责药品、医疗器械和化妆品注册管理。制定注册管理制度,严格上市审评审批,完善审评审批服务便利化措施,并组织实施。④负责药品、医疗器械和化妆品质量管理。制定研制质量管理规范并监督实施。
    制定生产质量管理规范并依职责监督实施。制定经营、使用质量管理规范并指导实施。
    ⑤负责药品、医疗器械和化妆品上市后风险管理。组织开展药品不良反应、医疗器械不良事件和化妆品不良反应的监测、评价和处置工作。依法承担药品、医疗器械和化妆品安全应急管理工作。⑥负责执业药师资格准入管理。制定执业药师资格准入制度,指导监督执业药师注册工作。⑦负责组织指导药品、医疗器械和化妆品监督检查。制定检查制度,依法查处药品、医疗器械和化妆品注册环节的违法行为,依职责组织指导查处生产环节的违法行为。⑧负责药品、医疗器械和化妆品监督管理领域对外交流与合作,参
    与相关国际监管规则和标准的制定。⑨负责指导省、自治区、直辖市药品监督管理部门工作。
    医疗器械行业协会主要负责开展有关医疗器械行业发展问题的调查研究和行业统计,组织制定并监督执行行业政策,接受政府部门委托参与制定行业规划,对会员企业提供公共服务并进行行业自律管理等。产业用纺织品行业协会主要任务是开展对行业基础资料的调查、收集和整理工作,向政府部门提出制定行业政策方面的建议;接受政府部门的委托,承担专题性调查研究;组织制定和修订国家标准和行业标准;承办非织造布和产业用纺织品展览和技术交流活动等。中国医药保健品进出口商会主要职能是对会员企业的外经贸经营活动进行协调指导,提供咨询服务。医用敷料分会是中国医药保健品进出口商会七大分会之一,公司目前是分会会长单位。
    (2)行业监管体制
    医疗器械关系到消费者的身体健康和生命安全,此行业在国内外均受到严格监管。
    我国医疗器械监管采用分类管理方式,对不同类别医疗器械生产经营企业采用不同的许可管理和产品注册制度。
    1)国内监管体制
    《医疗器械监督管理条例(2017 修订)》规定,我国对医疗器械按照风险程度实行分类管理。对不同管理类别的医疗器械实行产品备案或注册管理制度,对医疗器械生产企业分类实行备案或许可管理制度,对医疗器械经营企业亦分类实行备案或许可管理制度,具体分类管理制度如下:
    产品分类 分类依据 产品管理制度 生产/经营企业管理制度
    第一类
    风险程度低,实行常规管理可以保证
    其安全、有效的医疗器械备案人向所在地设区的市级人民政府食品药品监督管理部门申请《第
    一类医疗器械备案凭证》生产企业向所在地设区的市级人民政府食品药品监督管理部门申请
    《第一类医疗器械生产备案凭证》
    第二类
    具有中度风险,需要严格控制管理以
    保证其安全、有效的医疗器械注册申请人向所在地
    省、自治区、直辖市人民政府食品药品监督管理部门提交注册申请
    《医疗器械注册证》
    生产企业向所在地省、自治区、直辖市人民政府食品药品监督管理部
    门申请《医疗器械生产许可证》;
    经营企业向所在地设区的市级人民政府食品药品监督管理部门申请
    《第二类医疗器械经营备案凭证》
    第三类
    具有较高风险,需要采取特别措施严格控制管理以保证注册申请人向国务院食品药品监督管理部门提交注册申请《医疗器械生产企业向所在地省、自治区、直辖市人民政府食品药品监督管理部
    门申请《医疗器械生产许可证》;
    产品分类 分类依据 产品管理制度 生产/经营企业管理制度
    其安全、有效的医疗器械注册证》 经营企业向所在地设区的市级人民政府食品药品监督管理部门申请
    《医疗器械经营许可证》
    《医疗器械注册证》、《医疗器械生产许可证》、《医疗器械经营许可证》的证书有效期均为 5 年。其中,《医疗器械注册证》持证单位应当在有效期届满 6 个月前向原注册部门提出延续注册的申请;《医疗器械生产许可证》、《医疗器械经营许可证》的延续应依照有关行政许可的法律规定办理延续手续。
    根据国家食品药品监督管理总局 2016年 1月 1日实施的《医疗器械分类规则(2015)》,
    以及 2018 年 8 月 1 日实施的《医疗器械分类目录》,公司生产的医用敷料以二类医疗器械为主,一类医疗器械为辅。
    2)国外监管体制
    医疗器械类产品进入国际市场时,要适用进口国相关医疗器械管理法律法规的要求。
    目前,世界主要国家对医疗器械的管理主要分产品上市前管理、生产厂商质量体系管理以及产品上市后管理三部分。美国和欧盟为相对具有代表性的两个国家和地区。其基本情况如下:
    国家/地区 欧盟 美国产品分类I,IIa,IIb,III 类(其中 I 类细分为是否灭菌,是否具有测量功能)
    1,2,3 类
    监管部门 欧盟,各成员国器械主管部门 FDA 食品药品监督局相关法律法规 医疗器械法规 MDR 食品,药品和化妆品法案上市前注册认证机构 各授权公告机构 FDA 食品药品监督局上市前许可程序
    I 类(非灭菌,非测量)器械,由制造商进行自我声明,并在其一成员国主管当局注册,其它类器械,需由公告机构进行认证,获得 CE证书。
    大部分2类及部分1类产品需获得
    510K 许可,3 类产品及部分 2 类产品需获得上市前审查批准
    (PMA),所有产品之后均需在
    FDA 网站上做列名登记。
    制造商质量体系管理
    ISO 13485 医疗器械质量体系标准
    QSR(医疗器械质量体系规范)
    制造商现场体系审核 由公告机构定期进行 由 FDA 不定期进行
    产品上市后管理 不良事件报告 不良事件报告
    世界主要国家如日本、加拿大、澳大利亚、马来西亚、沙特阿拉伯等,对医疗器械产品准入、上市后监督的基本原则和要求大致相同,其中部分国家借鉴欧美的监管方式并认可该等国家/地区的认证注册结果和相关认证证书。
    世界主要国家对医疗器械产品上市后的监测和管理,主要包括对生产厂商质量管理体系的检查,不良事件监测和再评价,对违规行为实施行政处罚等方面。
    (3)主要法律法规及产业政策
    1)法律法规
    报告期以来,我国关于医疗器械监管的法律体系未发生重大变化,相关部门制订或修订的支持政策有利于医用辅料行业的不断完善和发展。
    目前,与公司医用敷料业务相关的法律法规主要如下:
    法规名称 类别 生效日期 发布部门 主要内容《医疗器械监督管理条例(2017 修订)》(中华人民共和国国务院令第 680
    号)基本法律
    2017 年 5
    月 4 日国务院对中华人民共和国境内从事医疗
    器械的研制、生产、经营、使用、监督管理的单位进行监管。
    《医疗器械注册管理办法(2014)》(国家食品药品监督管理总局令第 4 号)注册管理
    2014 年 10
    月 1 日国家食品药品监督管理总局
    规定医疗器械注册检测、医疗器械注册申请与审批、医疗器械的重新注册、医疗器械注册证书的变更与补办、监督管理、法律责任等内容。
    《医疗器械生产监督管理办法(2017 修正)》(国家食品药品监督管理总局令第 37 号)生产管理
    2017 年 11
    月 17 日国家食品药品监督管理总局规定开办医疗器械生产企业的申
    请与审批、医疗器械生产企业许可证管理、医疗器械委托生产的管理、医疗器械生产的监督检查、法律责任等内容。
    《医疗器械经营监督管理办法(2017 修正)》(国家食品药品监督管理总局令第 37 号)经营管理
    2017 年 11
    月 17 日国家食品药品监督管理总局
    主要规定了经营许可与备案管理、经营质量管理、经营监督管理、法律责任等内容。
    《医疗器械说明书和标签管理规定》(国家食品药品监督管理总局令第 6
    号)说明书和标签管理
    2014 年 10
    月 1 日国家食品药品监督管理总局
    为保证医疗器械使用的安全,规范了医疗器械说明书、标签和包装标识的内容、形式等相关要求。
    《药品、医疗器械、保健食品、特殊医学用途配方食品广告审查管理暂行办法》(国家市场监督管理总局令第 21 号)广告管理
    2020 年 3
    月 1 日国家市场监督管理总局
    规定医疗器械广告的发布要求、禁止事项以及相应的处罚依据。
    《医疗器械经营质量管理规范》(国家食品药品监督管理总局公告 2014
    年第 58 号)质量管理
    2014 年 12
    月 12 日国家食品药品监督管理总局规范医疗器械经营企业在医疗器
    械采购、验收、贮存、销售、运输、售后服务等环节采取有效的质量控制措施,保障经营过程中产品的质量安全。
    《医疗器械生产质量管理规范》(国家食品药品监督管理总局公告 2014
    年第 64 号)
    2015 年 3
    月 1 日国家食品药品监督管理总局规范对医疗器械生产企业在医疗
    器械设计开发、生产、销售和售后服务等过程中的要求。
    法规名称 类别 生效日期 发布部门 主要内容《药品医疗器械飞行检查办法》(国家食品药品监督管理总局令第 14号)
    2015 年 9
    月 1 日国家食品药品监督管理总局
    规定飞行检查的启动、检查、处理过程的详细准则。
    《医疗器械使用质量监督管理办法》(国家食品药品监督管理总局令第
    18 号)
    2016 年 2
    月 1 日国家食品药品监督管理总局规定使用环节的医疗器械质量管理及其监督管理。
    《医疗器械临床试验质量管理规范》(国家食品药品监督管理总局、国家卫生和计划生育委员会
    令第 25 号)
    2016 年 6
    月 1 日国家食品药品监督管理总
    局、国家卫生计生委
    规定临床试验前准备、对临床受试者的权益保障、医疗器械临床试验方案、医疗器械临床试验机构伦理委员会职责、申办者职责、临床试验机构和研究者职责、临床试验过程的记录与报告、试验用医疗器械管理和临床试验基本文件管理等内容。
    《医疗器械召回管理办法》(国家食品药品监督管理总局令第 29 号)
    2017 年 5
    月 1 日国家食品药品监督管理总局
    从医疗器械召回的监管体制、召回主体、范围和时限、召回的分级与分类、法律责任等方面对医疗器械召回管理的各项工作做了具体规定。
    《医疗器械标准管理办法》(国家食品药品监督管理总局令第 33 号)
    2017 年 7
    月 1 日国家食品药品监督管理总局
    规定标准工作的管理机构和职能、国家标准和行业标准的制定和发
    布、注册或备案产品标准的制定和审核、标准的实施与监督等内容。
    《医疗器械网络销售监督管理办法》(中华人民共和国国家食品药品监督管理总局令第 38 号)网络销售管理
    2018 年 3
    月 1 日国家食品药品监督管理总局规定各级药监部门加强对行政区域内从事医疗器械网络销售的企业和医疗器械网络交易服务第三
    方平台提供者的监督管理,督促企
    业和第三方平台提供者切实履行主体责任。
    《医疗器械不良事件监测和再评价管理办法》
    (国家市场监督管理总局令第 1 号)流通管理
    2019 年 1
    月 1 日国家药品监督管理局
    规定医疗器械上市许可持有人、经营企业、使用单位不良事件监测工作要求,医疗器械不良事件监测技术机构工作要求等内容。
    2)产业政策
    法规名称 发文时间 发布部门 主要内容《国务院关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》(国发[2015]44号)
    2015年 8月
    9 日国务院
    旨在建立更加科学、高效的药品医疗器械审评审批体系,使批准上市药品医疗器械的有效性、安全性、质量可控性达到或接近国际先进水平。
    《“十三五”国家科技创新规划》(国发[2016]43号)
    2016年 7月
    28 日国务院
    规划提出紧密围绕健康中国建设需求,突出解决重大慢病防控、人口老龄化应对等影响国计民生的重大问题,以提升全民健康水平为目标,系统加强生物数据、临床信息、样本资源的整合,统筹推进国家临床医学研究中心和疾病协同研究网络建设,促进医研企结合开展创新性和集成性研究,加快推动医学科技发展。重点部署疾病防控、
    法规名称 发文时间 发布部门 主要内容
    精准医学、生殖健康、康复养老、药品质量安全、创新药物开发、医疗器械国产化、中医药现代化等任务。力争到 2020 年,形成医养康护一体化、连续性的健康保障体系,为提高医疗服务供给质量、加快健康产业发展、助推医改和健康中国建设提供坚实的科技支撑。
    《“十三五”深化医药卫生体制改革规划》(国发
    [2016]78 号)
    2016 年 12
    月 27 日国务院规划提出,到 2017 年,基本形成较为系统的基本医疗卫生制度政策框架。分级诊疗政策体系逐步完善,现代医院管理制度和综合监管制度建设加快推进,全民医疗保障制度更加高效,药品生产流通使用政策进一步健全。到 2020 年,普遍建立比较完善的公共卫生服务体系和医疗服务体系、比较健全的医疗保障体系、比较规范的药品供应保障体系和综合监管体系、比较科学的医疗卫生机构管理体制和运行机制。经过持续努力,基本建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度,实现人人享有基本医疗卫生服务,基本适应人民群众多层次的医疗卫生需求,主要健康指标居于中高收入国家前列,个人卫生支出占卫生总费用的比重下降到 28%左右。
    《“十三五”卫生与健康科技创新专项规划》(国科发社[2017]147 号)
    2017年 5月
    16 日
    科技部、国家卫生
    计生委、国家体育
    总局、国家食品药品监管总
    局、国家中医药管
    理局、中央军委后勤保障部
    旨在进一步完善卫生与健康科技创新体系,提升
    我国卫生与健康科技创新能力,显著增强科技创新对提高公众健康水平和促进健康产业发展的支撑引领作用。
    《“十三五”医疗器械科技创新专项规划》(国科
    办社[2017]44 号)
    2017年 5月
    26 日科技部办公厅
    先进医疗器械是健康保障体系建设的重要基础,是推进医学诊疗技术进步的主要动力,是优化医疗服务供给的核心引擎,也是引领医学模式转变的变革性力量,具有高度的战略性、带动性和成长性,其战略地位受到世界各国的普遍重视,是
    一个国家科技进步和全民健康保障能力的重要标志。
    《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》
    2017 年 10月中共中央
    办公厅、国务院办公厅旨在促进药品医疗器械产业结构调整和技术创新,提高产业竞争力,满足公众临床需要。
    《国家发展改革委关于全面深化价格机制改革的 意 见 》( 发 改 价 格
    [2017]1941 号)
    2017 年 11
    月 8 日国家发展和改革委员会
    巩固取消药品加成成果,进一步取消医用耗材加成,优化调整医疗服务价格;加快新增医疗服务价格项目受理审核,促进医疗新技术研发应用;
    扩大按病种、按服务单元收费范围和数量。
    《医疗器械标准规划
    (2018—2020 年)》(食
    2018年 1月
    29 日国家食品药品监督
    旨在提高医疗器械标准水平,加强标准实施的监督检查,助推医疗器械创新发展。
    法规名称 发文时间 发布部门 主要内容药监科[2018]9 号) 管理总局《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》(国
    办发[2018]26 号)
    2018年 4月
    25 日国务院办公厅
    旨在健全“互联网+医疗健康”服务体系、完善“互联网+医疗健康”支撑体系、加强行业监管和安全保障。
    《战略性新兴产业分类(2018)》(国家统计局令第
    23 号)
    2018 年 11
    月 7 日国家统计局明确将卫生材料及敷料列入生物产业大类项目下的其他生物医用材料及用品制造产业项目中。
    3、行业发展情况及未来发展趋势
    (1)行业发展情况
    1)国内外医疗器械行业发展情况
    随着我国经济快速发展及居民医疗消费的增长,国内医疗器械行业近年来呈现较快的增长势头。根据 Fitch Solutions 的统计和预测,2018 年全球医疗器械市场规模已达到
    3863 亿美元。根据中研普华的统计,国内医疗器械行业销售收入由 2011 年的 2280 亿
    元上升至 2019 年的 6819 亿元,年复合增长率为 14.68%。
    2011-2020 年我国医疗器械行业销售收入情况
    单位:亿元
    数据来源:商务部、中研普华产业研究院
    2)国内外医用敷料行业发展情况
    狭义的医用敷料是指作为伤口处的覆盖物,在伤口愈合过程中,可以替代受损的皮肤起到暂时性屏障作用,避免或控制伤口感染,起到保护创口、创面,提供有利于创面愈合环境的医用卫生材料,即伤口护理产品。广义的医用敷料则不仅包括伤口护理产品,还包括感染防护产品及消毒清洁产品等。
    ①全球医用敷料行业市场规模近年来,全球医用敷料市场规模基本保持稳定。根据 BMI Research 的统计,
    2014-2018 年,全球医用敷料市场规模由 111.00 亿美元增长至 121.58 亿美元。
    2014-2020 年全球医用敷料市场规模
    单位:亿美元
    数据来源:BMI Research
    ②全球医用敷料行业竞争格局
    由于经济水平较为发达,居民医疗保健意识较强,人口老龄化趋势更为明显,美国、欧洲和日本等发达经济体是全球最主要的医用敷料消费市场,并且凭借着技术、人才优势,上述国家和地区拥有众多全球知名的大型医药跨国企业,涵盖的业务类别和产品种类繁多,产品销往多个国家和地区,品牌和企业知名度及市场占有率较高。涉及医用敷料领域的国际知名医疗器械公司包括 3M 公司、瑞典墨尼克、英国施乐辉、丹麦康乐保、美国康维德等。
    自 20 世纪 90 年代至今,随着发达国家的劳动力成本不断提高,大型跨国医疗器械公司逐渐将医用敷料中劳动力需求较大、技术含量较低的传统伤口护理产品(例如纱布、
111.01
105.31
109.11
113.77
    121.58 124.83
132.84
0
20
40
60
80
100
120
140
    2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E
    绷带)的生产环节转移至亚洲、南美等地区和国家,保留研发和营销环节,在市场上以自主品牌进行销售。凭借人力成本优势和产业链优势,中国承接了此轮产业转移浪潮,逐渐形成了一批为国际大型医用敷料品牌商从事贴牌生产(OEM)、以出口为主的医用敷料生产企业,例如本公司及奥美医疗、振德医疗等。目前,中国已成为全球最大的医用敷料出口国,2019 年出口额达 27.16 亿美元,传统的伤口护理类产品质量已达到世界领先水平,但在产品创新、研发投入、人才和技术水平、装备水平、全球营销网络的建设等方面仍与发达国家存在一定差距。
    ③我国医用敷料行业市场规模近年来,我国医疗资源逐渐丰富,医疗保障力度逐渐加大,基础医疗设施建设加快,居民生活水平及健康意识不断提高,医用敷料市场亦随之迎来快速发展时期。2014-2018年,根据 BMI Research 统计,我国医用敷料市场规模由 39.89 亿元增长至 65.38 亿元。
    2014-2020 年我国医用敷料市场规模
    单位:亿元
    数据来源:BMI Research
    ④国内医用敷料行业竞争格局
    从国内市场的竞争情况来看,由于我国医用敷料行业进入门槛较低,虽然市场容量较大,且增长较快,但行业内生产企业众多,且大部分为规模很小的地区性小企业,造成行业集中度较低。国产医用敷料以传统伤口护理类产品为主,产品同质化严重,国内
39.89
46.87
50.46
53.79
65.38
73.12
82.25
    -
10
20
30
40
50
60
70
80
90
    2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E
    企业多在低端市场内进行低价竞争,品牌识别度和影响力相对较低。
    3)医用敷料细分行业发展状况
    ①手术室感染控制产品市场发展状况
    手术室感染控制产品由各类手术单、手术衣、手术包等组成,该等产品作为外科有创操作中不可缺少的医用耗材,其目的是建立一个无菌手术创面区,阻止外来物质及微生物侵入手术创面或患者体液、血液,从而避免对术者、医者及手术环境造成污染。由于外科手术数量的增长及对感染控制措施的加强,手术室感染控制产品市场呈持续增长态势。根据 CMI 机构的统计,2017 年全球手术铺单和手术衣的市场规模约为 24.10 亿美元。
    同时,相比于单个产品,定制化手术组合包产品的市场规模呈快速增长趋势。定制化手术组合包可根据不同手术需求提供可选择的组件清单,开发定制化的解决方案,同时降低成本、提高护理便利性。根据 CMI 机构的统计,2017 年全球定制化手术组合包市场规模约为 89.73 亿美元,年均复合增长率为 10.2%,其中,我国定制化手术组合包市场规模约为 5.40 亿美元,年均复合增长率 12.2%,市场前景十分广阔。
    ②高端伤口敷料产品市场发展状况近年来,从全球趋势来看,下游市场对多功能、新材质、高附加值的医用敷料的需求日渐迫切,高端医用敷料产业迎来了良好的发展机遇。高端伤口敷料主要针对的是更为复杂的伤口护理,包括慢性伤口、烧伤、复杂手术伤口等,此类伤口通常愈合难度较大、愈合时间较长、对患者而言更为痛苦且可能引发严重的并发症。高端伤口敷料主要以湿性伤口愈合理论为基础,具有减轻换药痛苦、缩短愈合时间、减少换药次数、降低医务人员的劳动强度、降低综合治疗成本、换药操作简便易行等优点。
    根据 BMI 的统计,2017 年全球高端敷料市场规模达 55.95 亿美元。
    2014-2022 年全球高端医用敷料市场规模
    单位:亿美元
    数据来源:BMI Research目前,在该领域的主要生产企业为 3M、Acelity、V.A.C. Therapy 等国际厂商,具有较强的研发实力及产业基础,产品以高价高品质路线为主。
    (2)行业发展趋势
    1)医疗器械行业市场需求总体上升,带动销售收入增长
    从全球老龄化加剧、人均平均寿命延长、新兴市场经济持续发展等方面的趋势来看,全球医疗器械行业的市场需求总体呈现上升态势。根据 Fitch Solutions 的统计和预测,
    2023 年全球医疗器械市场规模预计将超过 5162 亿美元,2017 年至 2024 年年复合增长
    率预计超过 5%。需求总体上升将带动销售收入增长。根据中研普华的统计,国内医疗器械行业销售收入由 2011 年的 2280 亿元上升至 2019 年的 6819 亿元,年复合增长率
    为 14.68%,预计 2020 年医疗器械行业销售收入将达到 7959 亿元。
    2)国内外医用敷料市场需求持续增长,预计行业市场规模不断扩大
    随着全球人口老龄化问题的日益突出和由此带来的溃疡、褥疮等病症患者的增加,全球医用敷料市场需求将持续增长。BMI Research 预计,全球医用敷料市场销售收入规模将于 2019 年达到 124.83 亿美元,于 2020 年达到 132.84 亿美元。随着我国国内市场需求的不断扩大,大型医用敷料出口企业纷纷加大了国内市场开拓力度,国外厂商也
48.4
50.95
53.3
55.95
58.45
60.9
64.05
66.65
70.15
0
20
40
60
80
    2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E
    逐步推行中国市场的本土化策略。根据 BMI Research 的预计,我国医用敷料市场规模
    将于 2019 年达到 73.12 亿元,于 2020 年达到 82.25 亿元。
    3)行业集中度将进一步提升,国内医用敷料产业将向价值链高端环节转移
    随着医改对医疗质量和医疗安全水平的进一步提升,行业集中度正在逐步提升,有利于经营规模较大、实力雄厚、管理完善的大中型企业进一步扩大市场份额。
    同时,自 20 世纪 90 年代至今,随着发达国家的劳动力成本不断提高,大型跨国医疗器械公司逐渐将医用敷料中劳动力需求较大、技术含量较低的传统伤口护理产品(例如纱布、绷带)的生产环节转移至亚洲、南美等地区和国家,保留研发和营销环节,在市场上以自主品牌进行销售。凭借人力成本优势和产业链优势,中国承接了此轮产业转移浪潮,逐渐形成了一批为国际大型医用敷料品牌商从事贴牌生产(OEM)、以出口为主的医用敷料生产企业。随着行业技术不断创新,国内企业自身技术、工艺及研发能力不断提升,研发投入增加,国内医用敷料产业预计将逐渐向价值链的高端环节转移,在高端医用敷料市场实现进口替代。
    4)手术室感染控制产品市场规模增长,向一次使用型及定制化组合包转变
    由于外科手术数量的增长及对感染控制措施的加强,手术室感染控制产品市场呈持续增长态势。根据 CMI 机构的统计,手术室感染控制产品市场规模预计将于 2026 年达
    到 36.88 亿美元,年均复合增长率 4.9%。
    手术室感染控制产品可分为重复使用型和一次性使用型,从重复使用型产品向一次性使用型产品转变为行业的发展趋势,主要原因包括:一方面,一次性手术感染控制产品相比重复使用产品能够显著降低交叉感染风险,根据 Coherent 机构的报告,一次性手术室感染控制产品能够使得手术中的交叉感染风险降低 60%,中华护理学会手术室专业委员会编制的《手术室护理实践指南》亦推荐手术室使用一次性无菌产品。另一方面,
    一次性手术室感染控制产品在便利性、成本等方面相比重复使用产品亦具有优势,使得
    一次性产品需求更加旺盛。
    相比于单个产品,定制化手术组合包产品的市场规模将呈快速增长趋势。根据 CMI机构的统计,全球定制化手术组合包市场规模预计将于 2026 年增长至 213.47 亿美元,年均复合增长率为 10.2%,其中,我国定制化手术组合包规模预计将上升至 15.04 亿美元,年均复合增长率 12.2%,市场前景十分广阔。
    5)高端医用敷料领域发展前景良好,具有较大的国产替代空间
    从全球趋势来看,下游市场对多功能、新材质、高附加值的医用敷料的需求日渐迫切,高端医用敷料产业将迎来良好的发展机遇。根据 BMI 的统计,全球高端敷料市场规模预计将于 2022 年达到 70.15 亿美元。
    随着国内厂商在技术与品质上的不断进步,及相关政府部门和机构制定的支持包括高端敷料在内的医用敷料行业的发展的法律法规和行业政策出台落实,高端医用敷料领域未来有较大的国产替代空间。
    4、进入医用敷料行业的主要障碍
    (1)行业准入壁垒
    由于医用敷料属于医疗用品,与使用者的健康与生命安全息息相关,不同国家和地区均制定了严格的监管政策。因而只有具备较高的管理水平、持续符合标准的质量控制体系和严格产品质量保障的医用敷料生产企业才能够符合监管标准,取得产品认证,从而进入不同国家和地区的市场。我国医用敷料进入国外市场时,需适用进口国相关医疗器械管理规定。譬如,我国医用敷料进入欧盟市场须取得 CE 认证,进入美国市场须通过 FDA 认证,进入日本市场须通过地方政府或第三方认证机构或厚生省认证。因此,市场新进入者面临进口国医用敷料监管认证壁垒。
    (2)技术研发壁垒
    医用敷料的研发涉及临床医学、材料学、生物工程以及纺织学等多学科的理论和实践,对企业的综合技术能力有较高的要求。此外,高端敷料的生产制造技术也对市场进入者形成了较高的技术壁垒,从材料的品质、制造工艺、生产水平到产品的设计、批量高效生产,都对企业提出了较高的技术要求。
    (3)客户粘性壁垒
    国内的大型医用敷料公司经过多年的发展,已在全球范围内,尤其是欧洲、日本、美国等成熟市场积累了稳定的大型医用敷料品牌商客户。由于全球医用敷料市场高集中度的特征,这些客户已几乎覆盖了全球医用敷料行业的主要参与者。由于医用敷料关乎使用者的生命健康,品牌商对于医用敷料产品质量的要求非常严格,对于生产商的选择较为慎重;此外,医院的医护工作者长期使用一种产品后,会习惯于产品的规格、特性
    和设计,从而产生一定的产品依赖度。因此在选定生产商后,若不出现重大的产品质量问题,生产商与品牌客户间的合作稳定,粘性较高,对新进入者形成一定的壁垒。
    (4)规模壁垒
    生产规模较大的企业具备显著的成本领先优势,在各环节形成行业壁垒。在采购环节,大规模的原材料采购有助于企业降低采购成本,减小价格波动对业绩的影响;在生产环节,规模化的生产使自动化生产设备发挥更大的效用,生产效率得以提升;在销售环节,领先的市场地位和较高的市场占有率,使企业和客户相互依存,从而具备一定的议价能力。
    5、行业发展面临的机遇与挑战
    (1)主要机遇
    1)国家出台多项有利政策支持产业发展
    医疗器械产业作为国家发展战略中的重点关注产业之一,其发展受国家产业政策的大力支持。2010 年 10 月,国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,鼓励加快先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品的研发和产业化;2015
    年 5 月,国务院发布《中国制造 2025》,明确将大力推动生物医药及高性能医疗器械等
    重点领域的突破发展,提高医疗器械的创新能力和产业化水平;2017 年 1 月,工业和信息化部、国家发展和改革委员会联合发布《产业用纺织品行业―十三五‖发展指导意见》,明确医疗卫生用纺织品是六大重点发展方向之一,特别提出要加快推广手术衣、手术洞
    巾等一次性医用纺织品的应用,并提出将医用一次性纺织品纳入医保。
    2006 年,原国家食品药品监管局发布《药品 GMP 飞行检查暂行规定》(国食药监
    安[2006]165 号),建立了飞行检查制度,采取飞行检查的形式进行监督检查,对药品生
    产企业起到极大的震撼作用,不符合规定的小厂商会因为飞行检查不合格而关闭,有利于规范运作的中大型厂商持续发展壮大。
    上述文件的出台,从国家层面为包括医用敷料行业在内的医疗器械行业的持续发展提供了保障,有利于我国医用敷料行业整体发展水平和国际竞争力的提高。
    2)医药卫生体制深化改革及行业监管制度完善促进行业健康发展
    医疗器械行业的招标制度正在经历进一步深化改革,为了给患者带来质优价廉的产
    品,国家正积极推进以药品为参照的集中采购、“两票制”等改革措施,流通环节有望更加透明化和精简化,从而减少中间环节的利润侵蚀、规范流通秩序,提高流通效率,降低医用耗材价格。该等措施有利于已形成一定产业规模(按营业收入分级别)、产品质量可靠(产品线通过欧美地区的认证、产品出口海外)的国内企业进一步巩固竞争优势、扩大市场份额。
    2017 年 5 月,国务院修订通过《医疗器械监督管理条例(2017 修订)》;2017 年 7 月,原国家食品药品监督管理总局随之修订《医疗器械生产监督管理办法(2017 修正)》及《医疗器械经营监督管理办法(2017 修正)》,在设计、生产、销售等环节进一步加强了医疗器械行业的监管力度。以上监管法规的全面施行将提高医疗器械的准入门槛,有助于淘汰落后产能,有利于实力雄厚、技术创新的企业发展。
    总体而言,医药卫生体制深化改革以及行业监管制度逐步完善将有利于国内大中型医用敷料企业的持续发展壮大,淘汰生产力落后的小企业,提高行业集中度。
    3)医疗保障体系的不断完善及医疗卫生支出的增加将拉动医用敷料市场需求的持续增长
    我国城镇职工基本医疗保险参保人数逐年增加,至 2018 年职工基本医疗保险人数
    为 3.17 亿人。同时,根据国家卫生健康委员会数据显示,2011-2018 年,中国人均卫生
    费用从 1807 元人民币增长到了 4237 元人民币,复合年均增长率达到了 12.95%。医保水平的不断提高及医疗卫生支出的增加将促进医疗消费的增加,从而拉动医用敷料的临床应用量。
    4)欧盟等国家和地区医疗器械行业监管的加强使得优质企业竞争优势进一步显现
    欧盟 MDR(医疗器械法规)取代 MDD(医疗器械指令),使欧盟对医疗器械行业的监管,从法规层次、广度及深度等方面均有大幅提高。对中国医疗器械行业而言,进入欧盟市场的准入门槛将显著提高,维持法规符合性的难度将增大,成本将增高,但有利于行业内优胜劣汰。在法规符合性、质量管理等方面具有显著优势的企业,将保持和提升在行业内的竞争优势和地位,整体而言将促进中国医疗器械行业的综合竞争力和影响力。
    5)老龄化进程加速,医用敷料市场需求巨大
    我国人口老龄化趋势加剧,2019 年 65 岁以上人口比重达 12.60%。近 10 年全国三
    次卫生服务调查亦显示,人口老龄化使得与老年人密切相关的肿瘤疾病、内分泌营养代谢病(如糖尿病等)、循环系统疾病、类关节炎等病症的患病率迅速增加。根据国家卫生健康委员会数据显示,2011-2018 年,我国医疗机构入院人次由 1.53 亿人次增长至 2.55亿人次。人口老龄化进程加速将使得我国医用敷料市场进一步扩容。
    (2)主要挑战
    1)原材料价格波动
    医用敷料行业主要采购的原材料为棉纱、无纺布及其他化纤类原料,其上游产业主要为棉纱产业、棉花产业及石油化工产业。受国际经济形势变化和汇率波动的影响,棉花和石油等大宗商品过去五年价格出现较大的调整,未来的价格走势也存在不确定性。
    随着上游原材料价格的波动,生产企业的利润可能会受到不利影响。
    2)人力成本提高近年来,我国劳动力成本不断上升。根据国家统计局的数据,2011 年至 2018 年全国制造业私营单位就业人员年平均工资由 24138 元增长至 49275 元,年均复合增长率达到 10.73%。人力成本的提高叠加原材料、运费成本上升,使得出口的竞争优势减弱,长期来看面临来自东南亚地区劳动力成本较低国家的竞争。
    3)行业认知度有待提升
    受消费水平、法律法规及卫生理念等多种因素的影响,我国医院交叉感染率较高。
    医疗机构、医护人员和患者的自我保护意识均有待加强,对医用敷料感染防护的认知度
    需进一步提升。
    6、行业技术水平及技术特点
    (1)行业技术水平及技术特点近年来,从全球趋势来看,下游市场对多功能、新材质、高附加值的医用敷料的需求日渐迫切。高端伤口敷料主要以湿性伤口愈合理论为基础,具有减轻换药痛苦、缩短愈合时间、减少换药次数、降低医务人员的劳动强度、降低综合治疗成本、换药操作简便易行等优点。根据 BMI Research 的统计,2017 年,高端敷料在医用敷料中的占比在全球已达到 51.2%。虽然高端敷料增长迅猛,但由于传统伤口敷料在简单伤口处理、手术过程中快速止血和吸收渗出液等领域仍有广泛的应用,因而不会被新型高端敷料完全
    替代。
    (2)医用无纺布材料应用普及
    随着以发行人为代表的生产企业在医用无纺布生产技术领域的不断完善,医用无纺布逐渐得到广泛应用,市场规模快速增长。医用无纺布与传统的纯棉机织制品相比具有尘埃过滤性高、术后感染率低、消毒灭菌方便、易于与其它材料复合等优势。美国、加拿大等发达国家医用无纺布已较为普及,而我国目前一次性的医用无纺布渗透率仍处于非常低的水平,按照医用无纺布在国外发达国家的使用比例来看,国内未来的市场空间巨大。
    (二)消费品行业基本情况
    1、行业界定
    公司健康生活消费品板块的产品包括纯棉柔巾、全棉表层卫生巾、纯棉湿巾等无纺类消费品及婴童用品、婴童服饰、成人服饰等纺织类消费品。根据《国民经济行业分类》
    (GB/T4754-2017)及《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,公司经营的消费品主要属于制造业(C)中的纺织业(C17),纺织服装、服饰业(C18)。
    2、行业主管部门及管理体制、主要法律法规及政策
    (1)行业主管部门及管理体制
    公司涉及的消费品行业主要由政府部门对行业发展进行政策指导与监督管理,由行业协会进行行业内的自律管理。
    行政主管部门主要包括国家发展与改革委员会与各地分支机构、工业和信息化部及生态环境部等。国家发展与改革委员会与各地分支机构的主要职能是制定产业政策并监督、检查其执行情况,研究制定行业发展规划,指导行业结构调整,实施行业管理,参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作;工业和信息化部主要负责制定与组织实施行业发展规划、监测分析行业运行动态、统计发布行业相关信息等工作;
    生态环境部的主要职责包括拟订并组织实施生态环境政策、规划和标准,统一负责生态环境监测和执法工作,监督管理污染防治、核与辐射安全,组织开展中央环境保护督察等。此外,公司生产和销售的卫生巾、棉尿裤等卫生用品还涉及国家卫生健康委员的监管,由其制定相关法律规范并明确卫生用品在生产、消毒、贮存、运输过程中的卫生要
    求及产品标识要求。
    公司所涉及纺织业及纺织服装、服饰业的行业自律管理机构是中国纺织工业联合会及其成员单位中国棉纺织行业协会、中国家用纺织品行业协会、中国服装协会等,主要职能包括开展对行业发展和市场动态的研究,参与行业发展规划的研究制定,进行行业自律监管以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议及意见等。
    (2)主要法律法规及产业政策
    1)法律法规
    国家相继出台了一系列法律法规以推进消费品行业的健康有序发展,具体如下:
    法律法规 生效时间 发布部门 主要内容《中华人民共和国消费者权益保护法(2013年修订)》(中华人民共和国主
    席令第7号)
2014年3月
    15日全国人民代表大会常务委员会
    保护消费者的合法权益,维护社会经济秩序,促进社会主义市场经济健康发展。
    《网络交易管理办法》
    (国家工商行政管理总
    局令第60号)
2014年3月
    15日国家工商行政管理总局
    规范网络商品交易及有关服务,保护消费者和经营者的合法权益,促进网络经济持续健康发展《中华人民共和国环境保护法(2014修订)》(中华人民共和国主席令第9
    号)
    2015年1月1日全国人民代表大会常务委员会
    保护和改善环境,防治污染和其他公害,保障公众健康,推进生态文明建设,促进经济社会可持续发展。
    《消毒管理办法(2017修订)》(卫生和计划生育委员会令第18号)
2017年12月
    26日国家卫生和计划生育委员会
    规定了消毒的卫生要求、消毒产品的生产经营、消毒服务机构、监管及罚则等内容。
    《中华人民共和国产品质量法(2018修正)》(中华人民共和国主席令第
    22号)
2018年12月
    29日全国人民代表大会常务委员会
    加强对产品质量的监督管理,提高产品质量水平,明确产品质量责任,保护消费者的合法权益,维护社会经济秩序。
    《中华人民共和国电子商务法》(中华人民共和国主席令第7号)
    2019年1月1日全国人民代表大会常务委员会
    保障电子商务各方主体的合法权益,规范电子商务行为,维护市场秩序,促进电子商务持续健康发展。
    《中华人民共和国反不正当竞争法(2019修正)》
    (中华人民共和国主席
    令第29号)
2019年4月
    23日全国人民代表大会常务委员会
    促进社会主义市场经济健康发展,鼓励和保护公平竞争,制止不正当竞争行为,保护经营者和消费者的合法权益。
    《中华人民共和国商标法((2019修正)》(中华人民共和国主席令第29号)
2019年11月
    1日全国人民代表大会常务委员会
    加强商标管理,保护商标专用权,促使生产、经营者保证商品和服务质量,维护商标信誉,以保障消费者和生产、经营者的利益,促进社会主义市场经济的发展。
    2)产业政策
    消费品行业涉及主要产业政策如下,对该行业的发展提供了有效的支持:
    产业政策 实施时间 发布部门 主要内容《 中 国 制 造2025 》( 国 发
    [2015]28号)
    2015年5月8日 国务院
    加强统筹规划和前瞻部署,力争通过三个十年的努力,到新中国成立一百年时,把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国。
    《国民经济和社会发展第十三个
    五年规划纲要》
    2016年3月16日全国人民代表大会
    阐明国家战略意图,明确经济社会发展宏伟目标、主要任务和重大举措,是市场主体的行为导向,是政府履行职责的重要依据。
    《关于开展消费品工业―三品‖专项行动营造良好市场环境的若干意见》(国办发
    [2016]40号)
    2016年5月26日 国务院办公厅
    以实施增品种、提品质、创品牌的―三品‖战略为抓手,改善营商环境,从供给侧和需求侧两端发力,着力提高消费品有效供给能力和水平,更好满足人民群众消费升级的需要,实现消费品工业更加稳定、更有效益、更可持续的发展。
    《消费品标准和质 量 提 升 规 划
    ( 2016—2020年)》(国办发
    [2016]68号)
    2016年9月6日 国务院办公厅
    深化消费品供给侧结构性改革,提升消费品标准和质量水平,确保消费品质量安全,扩大有效需求,提高人民生活品质,夯实消费品工业发展根基,推动―中国制造‖迈向中高端,有力推动―中国
    制造2025‖顺利实施,为经济社会发展增添新动力。
    3、行业发展情况及未来发展趋势
    (1)行业发展情况
    1)零售行业市场规模
    随着我国经济总量的不断提高,居民的收入水平持续增长。根据国家统计局的数据显示,我国全体居民的人均可支配收入由2013年的18310.8元 /年上升至2019年的
    30733.0元/年,年复合增长率10.91%。稳步上升的居民收入水平为消费品市场及零售市
    场的高速增长提供了强劲动力。2013年至2019年,我国全体居民人均消费支出由13220.4元/年上升至21559.0元/年,年复合增长率10.27%。其中,人均生活用品及服务支出由
    806.5元/年上升至1281.0元/年,年复合增长率9.70%;人均医疗保健支出由912.1元上升
    至1902.0元/年,年复合增长率15.83%。居民的品质生活及健康生活意识逐步增强。近年来,中国消费者信心指数总体呈攀升态势,也反映出国内消费市场具备巨大的增长潜力。
    2013 年至今我国消费者信心指数
    注:消费者信心指数综合反映并量化消费者对当前经济形势评价和对经济前景、收人水平、收人预期以及消费心理状态的主观感受,是预测经济走势和消费趋向的一个先行指标;满意指数指消费者对当前经济生活的评价;预期指数指消费者对未来经济生活发生变化的预期
    数据来源:国家统计局总体来看,伴随着国民经济的快速增长,我国消费品市场及零售市场蓬勃发展。我国社会消费品零售总额由2007年的9.36万亿元增长至2019年的41.16万亿元,年均复合增
    长率达11.16%,呈高速增长态势。
    2007-2019 年我国社会消费品零售总额
    单位:亿元
90
100
110
120
130
140
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1
    信心指数 满意指数 预期指数
    数据来源:国家统计局
    我国电商行业经过约20年的发展,已进入全面纵深发展阶段。网络消费方面逐渐积累形成庞大的用户基础,移动互联网技术不断发展成熟,在线支付、物流运输等配套技术及产业基本完善,网络购物随之迎来爆发式增长。根据艾瑞咨询的统计,我国网络购物市场交易规模由2013年的1.9万亿元上升至了2018年的7.9万亿元,年均复合增长率
    32.98%;在社会消费品零售总额中的渗透率由8.0%上升至18.5%。
    2013-2020 年我国网络购物市场交易规模
    单位:万亿元
    数据来源:艾瑞咨询同时,线下零售在经历早期网络零售的巨大冲击后,因消费升级及体验式消费的兴起迎来了新的发展机遇。线下零售与网络零售逐渐由对立、竞争向融合、互补的方向发展。根据商务部重点流通企业的监测数据显示,2018年,主要受实体零售回暖拉动的影响,典型零售企业销售额同比增长4.2%,其中便利店、超市销售额增速分别达到8.3%
    和4.3%。零售行业未来的发展方向必然是面向线上线下全客群,提供全渠道、全品类、全时段、全体验的新型零售模式。
    2)消费品细分行业发展现状
    ①生活用纸业发展现状
1.9
2.8
3.8
4.7
6.1
7.9
9.1
10.8
8.00%
10.60%
12.60%
14.20%
16.40%
18.50%
20.30%
21.90%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
0
5
10
15
    2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E
    交易规模 在社会消费品零售总额中的渗透率
    根据中国造纸协会生活用纸专业委员会的统计,2018 年,我国生活用纸市场消费
    量为 889.6 万吨,同比增长 4.5%;消费总额达到 1168.0 亿元,同比增长 5.6%,消费单价持续上涨。
    2010-2020 年生活用纸市场消费量
    单位:万吨
    数据来源:中国造纸协会生活用纸专业委员会
    生活用纸具有刚性和持续性的需求特征,市场持续扩大,面巾纸及擦拭纸类产品普及率也进一步上升。纯棉柔巾因其更具环保性、不易致敏,可形成对传统纸品的替代,市场潜力巨大。因棉柔巾市场认可度逐步提升,天猫已在纸品分类中新增棉柔巾品类,
    其中 2019 年全棉时代市场占有率超过 65%,即使在全部抽纸类产品中进行排名,全棉
    时代旗舰店棉柔巾成交金额超过维达旗舰店、洁柔旗舰店等纸品成交额,可见纯棉柔巾已逐步受到消费者认可。
    生活用纸行业竞争较为激烈,近年来呈现集中化、规模化的发展趋势。根据中国造纸协会生活用纸专业委员会的统计,2018 年行业排名前 17 位的生产商销售额占比为
    60.8%,排名前三位的全国性品牌分别为心相印、维达和清风。
    ②一次性卫生用品行业发展状况
    一次性卫生用品包括吸收性卫生用品和擦拭巾(含湿巾),其中,吸收性卫生用品
    包括女性卫生用品、婴儿纸尿布和成人失禁用品。卫生巾于 20 世纪 80 年代进入我国,
483.5
540.2
577.5
618.9
660.1
736
787.6
851.1
889.6
935
980
    2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E
    市场需求在 90 年代爆发,在 2000 年后产品基本完成普及,保持平稳增长态势,2018年产品渗透率已达 97.3%;婴儿纸尿布于 20 世纪 90 年代略晚于卫生巾进入我国市场,
    到 2002 年后进入快速发展阶段,得益于市场接受度的快速提升,纸尿布的市场规模迅速扩大,产品渗透率由 1993 年 0.07%上升至 2018 年的 63.9%;成人失禁用品在我国起步较晚,尚处于导入期,随着人口老龄化趋势的逐步显现,我国成人失禁用品市场巨大的潜力将得到释放;湿巾在我国的市场普及率较低,目前市场以婴儿用湿巾、通用型湿巾为主,女性卫生湿巾、卸妆湿巾、居家清洁湿巾等品类占比较小,可开发的市场空间较大。
    根据中国造纸协会生活用纸专业委员会的统计,2013-2018 年,我国吸收性卫生用品市场规模由 624.8 亿元增长到 1188.7 亿元,年复合增长率达 13.7%。其中,女性卫生用品的市场规模由 354.8 亿元增长到 563.0 亿元,年复合增长率为 9.7%;婴儿纸尿布的市场规模由 238.3 亿元增长到 555.4 亿元,年复合增长率为 18.4%;成人失禁用品的市场规模由 31.7 亿元增长到 70.3 亿元,年复合增长率为 17.3%。擦拭巾(含湿巾)市场在国内尚处于起步阶段,2018 年市场规模约为 90.8 亿元。
    2013-2018 年吸收性卫生用品市场规模
    单位:亿元
    数据来源:中国造纸协会生活用纸专业委员会
    354.8 348.5 397.7
    507.7 527.4 563.0
    238.3 276.6
352.4
480.9
548.6
555.4
31.7
45.6
50.7
48.8
62.9
70.3
    2013 2014 2015 2016 2017 2018
    女性卫生用品 婴儿纸尿布 成人失禁用品
    在吸收性卫生用品领域,行业竞争较为激烈,市场集中度较低,有众多国内厂商与全球性厂商共同参与竞争。行业竞争态势由价格竞争向高品质、高附加值的差异化竞争转型。根据中国造纸协会生活用纸专业委员会的统计,排名领先的国内制造商包括恒安国际(七度空间、安尔乐)、广东景兴健康护理实业股份有限公司(ABC、Free)等,国际厂商包括宝洁(中国)有限公司(护舒宝、帮宝适)、尤妮佳生活用品(中国)有限公司(苏菲、妈咪宝贝)、金佰利公司(高洁丝、好奇)等。
    擦拭巾(含湿巾)领域的全国性品牌不多,市场主要集中在少数几个全国性品牌企业。根据中国造纸协会生活用纸专业委员会的统计,包括全棉时代在内的排名前十的擦拭巾生产商所占市场份额约为50.8%。
    ③纺织业与纺织服装、服饰业发展状况我国已成为全球最大的纺织品服装生产国及消费国。我国纺织、服装及日用品专门零售商品销售额由2007年的703.02亿元增长至2018年的6097.16亿元,年均复合增长率
    达21.70%。其中,连锁零售企业中的纺织、服装及日用品专门零售商品销售额在近年来增长迅猛,2018年已达1314.37亿元。
    2007-2018 年纺织、服装及日用品专门零售商品销售额
    单位:亿元
    数据来源:国家统计局
    电子商务行业的发展同样也带动了近年来纺织、服装及日用品行业的转型升级。根/通用格式 /通用格式
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    据中国纺织工业联合会的统计,我国2017年纺织服装电子商务交易总额为5.28万亿元,占全国电子商务交易总额的18.11%,是电子商务平台最活跃的交易品类。其中,纺织服装网络零售的规模为11828亿元,占实物商品网络零售总额的21.58%。
    我国纺织业与纺织服装、服饰业竞争较为充分。根据国家统计局的统计,截至2018年末,我国纺织业共有规模以上企业19122家,纺织服装、服饰业共有规模以上企业
    15827家,市场竞争趋于激烈。
    (2)行业发展趋势
    1)消费品市场发展前景良好,电商行业趋于成熟,网络购物渗透率进一步提升同时,随着我国供给侧改革的不断深化,创新驱动发展战略的稳步实施,经济由规模数量型增长向质量效益型增长转变,居民消费潜力释放,消费者对经济现状及发展趋势的乐观度、积极度进一步提高,消费品市场及零售市场的未来发展前景良好。
    我国电商行业经过约20年的发展,已进入全面纵深发展阶段,发展趋于成熟。艾瑞咨询预计2020年我国网络购物交易市场规模将达到10.8万亿元,渗透率进一步上升至
    21.9%。
    2)新零售模式快速推广,线上及线下渠道并重
    线下零售在经历早期网络零售的巨大冲击后,因消费升级及体验式消费的兴起迎来了新的发展机遇。线下零售与网络零售逐渐由对立、竞争向融合、互补的方向发展。通过整合实体渠道、电子商务渠道和移动电子商务等渠道向消费者提供无差别购物体验的全渠道零售模式是新崛起的零售业态。国内网购普及率已至高位,线下渠道提供了区别于线上渠道的差异化竞争力。相比线上渠道的便捷性优势,线下渠道的优势主要是能够提供更注重消费者参与和感受的消费体验。零售行业未来的发展方向必然是面向线上线下全客群,提供全渠道、全品类、全时段、全体验的新型零售模式。
    此外,线下客流正在由传统百货店和街边店向购物中心集中,餐饮、电影、亲子、娱乐的消费情景组合延长了消费者的停留时间,新型购物中心的营销效率大大提升。
    3)纯棉柔巾市场认可度将逐步提升,湿巾品类逐步拓展,纺织服装业市场竞争趋于激烈
    对于生活用纸,面巾纸及擦拭纸类产品普及率将进一步上升。纯棉柔巾因其更具环
    保性、不易致敏,可形成对传统纸品的替代,市场认可度将逐步提升,市场潜力巨大。
    对于一次性卫生用品,成人失禁用品在我国起步较晚,尚处于导入期,随着人口老
    龄化趋势的逐步显现,我国成人失禁用品市场巨大的潜力将得到释放;湿巾在我国的市场普及率较低,目前市场以婴儿用湿巾、通用型湿巾为主,女性卫生湿巾、卸妆湿巾、居家清洁湿巾等品类占比较小,可开发的市场空间较大。
    对于纺织服装业,市场竞争趋于激烈,具备品牌优势的服装品牌商和具备规模优势、技术优势的生产商将在竞争中脱颖而出,占领有利的市场地位。
    4、进入消费品行业的主要障碍
    (1)品牌壁垒
    随着我国居民消费能力的持续提高,消费者的品牌意识不断增强,品牌效应是进入消费品领域的主要壁垒之一。品牌的塑造是一项长期系统的工作,需要持续地投入人力、物力和财力等有形资源以及内涵、理念和诉求等无形资源;而消费者对品牌的感知度、信任度则需要更长时间的市场检验和时间沉淀。此外,消费者对母婴类产品、健康护理类产品等消费品的产品品质、安全性具有较高的敏感度,因而对产品质量具有较强背书效应的品牌能够赢得一批忠诚度较高的较为稳定的客户群体。市场新进入者将面临较大的资源及时间成本,对其市场竞争力形成制约。
    (2)研发设计壁垒
    消费品要获得消费者的认可,除了需要满足基本的功能要求和质量要求之外,还需要满足现代高品质生活的要求以及随着消费观念的更新日益增加的健康性和环保性方面的诉求。因此,企业必须具备较强的技术开发能力、创新设计能力以及融合市场趋势和自身品牌文化的能力,研发设计出符合、甚至超出消费者预期的产品。本行业新进入者若不具备扎实的技术能力、丰富的研发经验和高效的研发机制,将难以满足日益丰富的消费者需求,在市场竞争中将处于劣势。
    (3)渠道壁垒
    多层次、覆盖广的销售渠道是消费品企业赢得市场份额的重要因素之一,也是品牌文化输出的重要载体。企业必须结合品牌定位及需求特点,在扩大销售渠道覆盖面的同时,根据目标消费者的消费习惯及零售业态的升级变化持续优化渠道结构。同时,企业
    还需在线上主流电商平台及线下购物中心等具有稀缺性的流量入口进行布局,并形成良好的线上线下融合互补效应。市场新进入者难以在短时间内构建具有竞争力的销售渠道。
    (4)供应链管理壁垒
    供应链管理能力是企业为满足消费者需求,保障消费体验所需具备的核心能力之一。
    完整高效的产品供应链体系不仅需要公司内部产品设计、生产计划、仓储物流及销售等多个部门的协调合作,还需要外部材料供应商、外协加工商、物流服务商等资源的整合。
    市场新进入者需要较长时间的摸索和积累才能具备上述能力。
    5、行业发展面临的机遇与挑战
    (1)主要机遇
    ①法律规范及产业政策大力支持行业健康发展
    在消费领域,国家相继出台并修订了《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国消费者权益保护法》等多项法律法规规范产品质量安全,保障消费者权益。针对与消费者健康紧密相关的吸收性用品,国家将其列入消毒卫生产品进行监管,出台了《消毒管理办法》及多项行业技术标准对其生产环境、生产设备等方面进行约束和规范。同时,消费品行业受国家产业政策扶持,行业发展前景明朗。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《电子商务―十三五‖发展规划》等规划强调促进消费升级,支持信息、绿色、时尚、品质等新型消费,推动线上线下融合等消费新模式,不断增强消费拉动经济的基础作用。严格的监管环境及大力扶持的产业政策均有利于行业健康有序发展。
    ②居民购买力的提升及中产阶级的崛起为行业发展奠定坚实基础
    人均可支配收入的持续增长、社会财富的不断积累及城乡一体化进程的加快使得居民购买力大增,为消费品行业的发展奠定了坚实基础。收入方面,国家统计局数据显示,我国城镇居民的人均可支配收入由 2013年的 26467.0元/年上升至 2019年的 42359.0元/年,年复合增长率 8.15%;农村居民的人均可支配收入由 2013 年的 9429.6 元/年上升至 2019 年的 16021.0 元/年,年复合增长率 9.24%。居民收入水平大幅提高,城乡差距进一步缩小。财富方面,我国居民的储蓄率相对较高,并更为重视购房置业投资的理念。不断提升的财富积累水平不仅使得居民购买力进一步提高,亦使得消费观念有所改变,对产品品质的要求更高。
    同时,中高收入人群占比显著提升,中产阶级的崛起催生大量中高端消费需求,推动消费从“量”向“质”转变。根据经济学人智库的数据 2030 年中国将呈现出很多中产阶级社会的特点,中高收入以上人群占比将由 2015 年的 10%上升至 35%,中产阶级迅速成为主体消费力量,并更愿意为产品品质和文化内涵支付溢价。
    ③新人口红利为行业带来更广阔的市场空间
    我国人口结构正在发生深刻变化,新人口红利为消费品行业带来了更为广阔的市场空间。《人口发展―十一五‖和2020年规划》指出,―受20世纪80年代至90年代第三次出生人口高峰的影响,未来十几年,20岁至29岁生育旺盛期妇女数量将形成一个高峰;近1亿独生子女陆续进入生育年龄,政策内生育水平将有所提高。‖新修订的《中华人民共和国人口与计划生育法》于2016年正式实施,明确―国家提倡一对夫妻生育两个子女‖。
    根据国家统计局的人口抽样调查结果,2015年我国育龄妇女人数已达566.79万人,第二孩次生育率达12.30%。全面二孩政策的落地将有助于母婴产业的持续增长,长期利好消费品市场。
    ④消费升级的加快利好品牌企业的发展前景
    近30年来我国从温饱消费逐渐向品牌消费、品质消费过渡升级,消费者愿意为高质
    量、高安全性、高附加值的产品支付更高的溢价,品质升级是现阶段消费升级的主要特征。根据罗兰贝格的市场调研结果,母婴消费者最为关注产品品质的因素,其次是服务,对价格的敏感性较低。从长期来看,消费各行业先后经历或正在经历品牌从无到有、从外资到国产、从弱变强的变革。可以预见的是,具备较高知名度、美誉度、诚信度及产品附加值的品牌将在竞争中脱颖而出,国产品牌走上顺势崛起之路,获得更为长足的发展。
    ⑤零售行业的多元化发展为行业创造了有利的市场环境一方面,网络购物的兴起为行业增长提供了强劲动力,艾瑞咨询的统计数据显示,
    2018年我国网络购物规模达7.9万亿元,同比增长29.5%。另一方面,线下实体零售行业
    加快了转型步伐,集购物、餐饮、亲子、娱乐等多功能的新型购物中心发展迅猛,为注重产品品质及消费者体验的品牌商提供了有利的发展条件,专业商场、仓储会员店的兴起更好地满足了消费者的差异化需求。零售行业线上线下的多元化发展为消费品行业提供了有利的渠道支撑。
    ⑥完善的配套产业为行业发展提供保障
    完善的物流体系是保障消费者良好的网络购物体验的必备条件,国家邮政总局的数据显示,2019年我国快递服务企业业务量累计完成630亿件,同比增长24.24%;业务收入累计实现7450亿元,同比增长23.38%,行业持续高速增长。此外,消费品行业已形成较为成熟的产业链,纺织服装行业中的品牌商、成衣制造商、原辅材料供应商分工明确,产业集群效应凸显,为企业的高效发展创造了良好的平台。
    (2)主要挑战
    ①市场竞争趋于激烈
    消费品行业市场空间巨大,且保持稳定或快速增长,但也面临着国际和国内众多优质企业的竞争。持续保持竞争优势,洞察消费者心理、行为和习惯特征,提高消费者体
    验的一致性是公司与其他竞争对手展开差异化竞争面临的挑战。
    ②原材料价格波动
    优质进口原棉是公司产品的重要原材料,贸易政策及市场环境的波动可能造成原棉价格亦存在一定波动。由于下游竞争较为激烈,公司难以将原材料价格波动的风险进行转移,这对公司的供应链管理能力提出了更高的要求。
    6、行业技术水平及技术特点
    公司所涉及的消费品行业的技术水平主要体现在生产加工工艺、材料应用及产品设计等方面。因生产周期、产品质量等多方面的优势,未来以新兴无纺技术代替传统有纺技术将成为行业技术的重要发展趋势。在材料应用方面,棉纤维、麻纤维等天然纤维的应用是迎合消费者需求的行业研发方向之一,此外,具有优异特性的高性能纤维、功能性纤维、符合可持续发展的新纤维及其新型材料是行业研发的重点。在产品设计方面,高水平的产品设计能更好地满足消费者的功能及审美需求,各厂商充分利用设计师人才储备及现代化的数据分析工具,不断提升自身产品设计能力。
    同时,在信息技术方面,完善的信息系统亦是产品设计、供应链管理及销售管理的重要支撑,也是提升公司整体运营效率的关键,行业领先的企业不断探索通过先进的信息技术进行智能化管理和生产。此外,―互联网+‖模式下,大量消费者行为数据得到沉淀,大数据技术的应用及数字化营销平台的搭建亦是行业的发展方向。
    (三)非织造布行业基本情况
    1、行业界定公司生产的全棉水刺无纺布属于产业用纺织品行业中的非织造布行业。根据《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,公司所处行业归属于制造业(C)中的纺织业(C17);
    根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业为纺织业(C17)下的非家用纺织制成品制造业(C178)(也称产业用制成品制造业)中的非织造布制造行业
    (C1781)。
    2、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    (1)行业主管部门及管理体制
    我国产业用纺织品行业主要由政府部门对行业发展进行政策指导与监督管理,由行业协会进行行业内的自律管理。
    我国产业用纺织品行业行政主管部门是国家发展与改革委员会及其各分支机构,主要负责产业政策的制定,研究制定行业发展规划,指导行业结构调整,实施行业管理,参与行业体制改革,技术进步、技术改造和质量管理等。行业管理机构是我国产业用纺织品行业协会以及下属各专业分会,主要任务包括开展对行业基础资料的调查、收集和整理工作,向政府部门提出制定行业发展规划等方面的建议,接受政府部门的委托,承担专题性调查研究,组织制定和修订国家标准和行业标准,贯彻实施并进行质量监督,承办非织造布和产业用纺织品展览和技术交流活动。
    (2)主要法律法规及产业政策
    报告期初以来,相关部门出台了一系列对非织造布行业的鼓励政策,有力地推动了该行业的进一步繁荣发展。
    法规名称 实施时间 发布部门 主要内容《纺织工业调整和振兴规划》(国发(2009)10
    号)
    2009 年 4
    月 24 日国务院办公厅
    规划提出要促进产业用纺织品的发展应用,提出要加快产业用纺织品的开发应用,加快推进产业用纺织品新产品的开发和产业化,加快推进针刺、水刺、纺粘等先进工艺,加快手术衣、隔离服、仿生器官等医用纺织材料及制品的开发和应用;推广纺粘、熔喷、水刺及其复合非织造工艺技术,突破―三抗‖(抗微生物、抗血液、抗酒精)手术衣、隔离服等科技攻关项目
    法规名称 实施时间 发布部门 主要内容的产业化难题。
    《产业结构调整指导目
    录(2019 年本)》(国家发展和改革委员会令第 29
    号)
    2020 年 1
    月 1 日国家发展和改革委员会
    纺织行业中―符合环保要求的特种动物纤维、麻纤维、桑柞茧丝、彩色棉花、彩色桑茧丝类天然纤维的加工技术与产品‖为国家鼓励类产业。
    《卫生用水刺法非织造布 行 业 标 准 》
    (FZ/T64012-2013)
    2013 年 12
    月 1 日工业和信息化部
    该标准针对卫生用水刺非织造布分类、技术要求、试验方法、检验规格、包装、贮运和标志等做了详细规定。
    《纺织工业发展规划
    (2016-2020 年)》(工信
    部规[2016]305 号)
    2016 年 9
    月 20 日工业和信息化部加强行业关键技术突破。把握全球纺织发展趋势,跟踪前沿和高端技术,加强行业科技创新研发。进一步突破高性能纤维高品质低成本技术以及生物基原料和纤维绿色加工技术,突破新型非织造、多种材料多层复合、立体织造等关键技术,推动高性能纤维及其复合材料在建筑交通、国防军工及航空航天等领域应用技术研发。研究无水少水印染、高速低成本数码印花技术,功能性面料整理技术,大幅提高纺织绿色制造技术及应用水平。加大纺织智能装备(生产线)及智能产品的研发推广,开发纺织专业应用软件。
    《纺织工业―十三五‖科技进步纲要》
    2016 年 9月中国纺织工业联合会
    纲要提出在医疗卫生领域,重点研究人造血管、可吸收医用缝合线等植入型生物医用纺织材料
    的设计、制备技术及装备,血液透析用中空纤维纺丝技术,开发纺织基医疗器械加工技术等。
    医疗防护领域,推广抗菌和阻隔性能符合使用要求、透湿舒适性好的医疗防护用纺织品,实
    现一次性手术衣、口罩、铺单等医用非织造材
    料在国内医疗卫生系统推广比例 20%以上。
    《产业技术创新能力发展规划(2016-2020 年)的 通 知 》( 工 信 部 规
    [2016]344 号)
    2016 年 10
    月 21 日工业和信息化部通知提出开展纤维材料加工制备关键技术及应
    用技术研究,开发一批高速、高效、高品质的新型纺纱、织造关键技术与装备,突破一批生态印染加工技术,提升重点产业用纺织品的档次和质量水平,推进在相关领域的应用,突破纺织机械高效率、高质量、高可靠性加工关键技术。
    《产业用纺织品行业―十三五‖发展指导意见》(工信部联消费[2016]448 号)
    2017 年 1
    月 19 日工业和信息化
    部、国家发展和改革委员会
    ―十三五‖期间,产业用纺织品行业保持快速平稳增长,产业结构进一步优化,质量效益显著提高,部分领域应用技术达到国际先进水平,在推进纺织强国建设中发挥重要支撑作用。
    《产业关键共性技术发展指南(2017 年)》(工信
    部科[2017]251 号)
    2017 年 10
    月 18 日工业和信息化部
    高性能非织造材料加工关键技术:高速梳理技术;纺丝牵伸技术;双组份复合纺丝技术;高速稳定均匀铺网成网技术;高速宽幅纺熔复合技术;功能后处理技术。
    《增强制造业核心竞争
    力 三 年 行 动 计 划
    (2018-2020 年)》(发改
    产业[2017]2000 号)
    2017 年 12月国家发展和改革委员会
    提出要加快高端医疗器械产业化及应用,推动行业全面转型升级,促进产品质量性能提升,提高医药产业分工协作和生产集约化水平。
    3、行业发展情况及未来发展趋势
    (1)行业发展情况
    水刺非织造布是一种通过物理或化学的方法对高分子聚合物、纤维状集合体等进行加工而形成的一种新型柔性材料,其综合了纺织、造纸、塑料和皮革四大柔性材料的优点。水刺非织造材料是非织造材料中技术含量高、产品风格好、应用领域广、备受消费者好评的产品之一。
    水刺非织造布在我国的发展时间较短,但是近几年呈高速发展态势,行业产量不断攀升,是一种新兴的、具有发展前景的重要品种。根据中国产业用纺织品协会数据,2018年我国非织造布的产量为 593 万吨,其中纺粘、针刺和水刺非织造布是占比最大的产品形态。其中,棉类水刺非织造布行业发展尤为迅速,根据中国产业用纺织品行业协会的
    统计,2015 年我国全棉水刺无纺布生产线仅有 26 条,在下游旺盛需求的刺激下,2018年我国全棉水刺无纺布生产线已达到 45 条,总产能达 11 万吨/年。
    我国水刺非织造布行业现状是企业数量多、规模小、单线产量低。国内水刺非织造布企业产品结构单一、产品同质化程度高,采用低价策略竞争。行业内少数优质企业通过在资本、人才、技术方面的持续滚动投入,拥有了核心技术和研发能力,开发出了受到市场欢迎的产品,其本身快速发展的同时引领了行业发展趋势。
    (2)行业发展趋势
    目前国内医用敷料行业及非织造布行业存在低档产品过度竞争、高端产品有效供给不足且依赖国外进口的局面。在日趋激烈的市场竞争环境中,国内水刺非织造布企业将不断加大技术创新投入,提高自主创新能力,以提升核心竞争优势,实现更好更快的发展。
    在国内居民收入不断增长和消费转型升级的社会经济背景下,越来越多的消费者追求舒适、健康的品质生活。市场需求将推动企业加速开发并适时推出与前沿技术相适应、与市场需求相匹配的不同种类的新产品。
    4、进入水刺非织造布行业的主要障碍
    (1)资金壁垒
    水刺非织造布行业属资本密集型产业,在厂房和生产线建设初期需要投入大量资金。
    此外,随着我国水刺非织造布行业的快速发展和日益规范,行业集中度不断提升,水刺非织造布企业在研发、设备、人才等方面的投入越来越大,因此企业若无一定的资金实力则无法在日益激烈的市场竞争中立足。
    (2)技术壁垒
    水刺非织造布是织造布行业中对技术要求较高的子行业,行业技术涉及材料学、纺织学、化学、高分子材料等多学科领域。水刺非织造布企业积累的技术和经验成为企业保持竞争力的重要因素。
    (3)品牌壁垒
    水刺非织造布行业的产品广泛应用于医疗卫生、家庭卫生、工业基布、服装里衬等多个行业领域。行业企业需要较长时间积累品牌影响力才能拥有稳定的客户群。新进入者只有不断提高产品、销售等各方面的综合实力,经受市场竞争的考验才能获得良好的形象和口碑,与行业现有企业展开竞争。
    5、行业发展面临的机遇与挑战
    (1)主要机遇
    1)产业政策大力支持行业发展国家出台的产业政策有利于非织造布行业的长期发展。《产业结构调整指导目录
    (2013 年修订版)》中鼓励―采用编织、非织造布复合、多层在线复合、长效多功能整理等高新技术,生产满足国民经济各领域需求的产业用纺织品‖。同时,《产业用纺织品
    ―十二五‖发展规划》中列举的重点领域和产品中包括:―高端医用防护产品,开发生产
    基于非织造布材料的医用一次性手术衣、一次性防护口罩及手术铺单。新型卫生用品,采用生物可降解型、抗菌、超吸水等功能性纤维原料,提升婴儿尿布、妇女卫生用品、成人失禁用品、功能湿巾和工业擦拭布等产品的技术性能指标。重点开发面层材料和导流层材料,研究开发材料的可降解性能,提高面层材料的柔软性和功能性,以及导流层的蓬松性和复合化,增强可持续的差动导流性能。‖
    2)下游需求空间巨大
    水刺非织造材料作为医疗卫生、家庭护理、工业基布、服装衬里等下游行业的重要原材料,其发展受到下游行业的影响较为明显。随着消费升级,材料应用领域扩大,非
    织造布下游行业需求持续稳定增长,推动了水刺非织造材料市场需求不断扩大。
    (2)主要挑战
    1)整体技术水平及产品档次有待提升
    目前我国大部分水刺非织造材料生产企业技术积累不足,缺乏产品研发升级和工艺改善创新的核心能力,与国际领先企业存在一定差距。这种局面一方面导致部分厂家因工艺技术不过关而限制了有效产能的增加;另一方面也使得多数厂家主要依靠仿制领先
    企业产品进行生产,产品低层次、同质化竞争的现象严重。新材料、新工艺的中高端水刺材料产品占比较低,产品档次有待提升。
    2)行业总体规模较小
    我国水刺非织造材料行业起步较晚,规模相对较小,企业生产产品品种较为单一,产品结构中具有高附加值的功能化新产品占比不大。水刺非织造行业受上游原材料价格波动和下游行业需求变动的影响较大,抗风险能力有所不足。
    6、行业技术水平及技术特点
    水刺法又称水力缠结法、水力喷射法、射流喷网法,是利用高速高压的水流对纤维网冲击,促使纤维相互缠结抱合,达到加固纤维的目的。水刺非织造布的质量和性能主要取决于水刺工艺的控制,其与水刺加工过程中水刺压力、水针直径、水针排列密度、水出口到纤网的距离、滚筒机平板的配置、输网速度、水刺用水水质等因素有关。
    从水刺运用的原材料来讲,不同原材料非织造布的生产所要攻克的原材料处理、工艺设计的技术难题不同,不同工艺生产的产品质量、生产效率和生产成本也不同。目前,国内采用涤纶短纤和粘胶短纤为原材料生产水刺非织造布的工艺技术已基本成熟,产品同质化程度高,各厂商采取低价的竞争策略。而采用棉为原材料生产全棉水刺非织造布由于原棉含杂质多,纤维成网不均匀而生产技术难度大,仅有少数厂商成功开发出全棉水刺非织造布,从而进入高端、高附加值的卫生材料市场,并取得良好的经济效益。
    三、公司面临的竞争情况
    (一)公司在医用敷料行业的竞争情况
    1、公司所处行业的地位
    从医用敷料生产来看,我国凭借着完善的配套供应链体系、精准的客户标准把握及突出的成本控制等优势,逐渐成为全球医用敷料重要的采购区域之一,崛起了一批以稳健医疗、奥美医疗和振德医疗为代表的大型医用敷料企业。从医用敷料的消费来看,我国凭借内需市场的庞大基数及显著成长速度成为全球医用敷料市场最具发展潜力的地区。
    稳健医疗是我国医用敷料行业中具有综合领先优势的生产企业,在行业内较早建立起医疗级的质量管理体系,并实现从棉花采购到纺纱、织布的医用纱布全产业链。作为医用敷料行业龙头企业,公司推动设立中国医药保健品进出口商会之医用敷料分会,并任医用敷料会长单位,带领行业持续以高品质产品逐步扩大国际市场份额。发行人多年来与奥美医疗、振德医疗占据着医用敷料出口前三名的地位,领先优势明显;在较为分散的国内市场,销售收入达到亿元级别的企业较少,稳健医疗报告期内医用敷料内销收入分别为 27957.78 万元、35603.40 万元及 40457.45 万元,具有领先的规模优势。
    根据医保商会的统计,报告期内,医用敷料出口前五名的企业如下表所示:
    排名 2019 年 2018 年 2017 年
    1 奥美医疗 奥美医疗 奥美医疗
    2 稳健医疗 稳健医疗 稳健医疗
    3 振德医疗 振德医疗 振德医疗
    4 施洁医疗 普尔德医疗 普尔德医疗
    5 普尔德医疗 施洁医疗 施洁医疗
    2、公司的主要竞争对手分析
    (1)行业内的主要企业
    1)振德医疗
    振德医疗成立于 1994 年,主营业务为医用敷料的生产、研发与销售,主要产品线涵盖现代伤口敷料、手术感控产品、传统伤口护理产品及压力治疗与固定产品。振德医
    疗于 2018 年 4 月在上交所主板上市,股票代码为 603301。
    2)奥美医疗
    奥美医疗成立于 2002 年,主营业务为医用敷料等一次性医用耗材的研发、生产和销售,主要为境外大型医疗器械品牌厂商提供 OEM 贴牌服务。主要产品分类为伤口与包扎护理类、手术/外科类、感染防护类、医用组合包类四大系列。奥美医疗于 2019
    年 3 月在深圳证券交易所中小板上市,股票代码为 002950。
    (2)与同行业可比公司的比较报告期内,公司与同行业上市公司财务指标的比较情况详见本招股意向书―第八节财务会计信息与管理层分析‖之“十一、经营成果分析”、“十二、资产状况分析”及“十
    三、偿债能力、流动性及持续盈利能力分析”。
    (二)公司在消费品行业的竞争情况
    1、公司在所处行业的地位
    在消费品行业,公司创新性地推出以“棉”为核心的健康生活品牌全棉时代,覆盖母婴、儿童、成人等多个消费群体,横跨高端纯棉柔巾、女性护理、婴童护理、成人服饰、家纺用品等多条产品线。以自主研发的全棉水刺无纺布为基础材料载体,公司成功实现了医用产品向家用产品的拓展。公司是全棉无纺消费品市场的开拓者及行业领导者,同时凭借领先的产品研发能力、医疗级的产品品质及深入人心的品牌形象迅速提高全棉无纺制品的市场份额。全棉时代已经发展成为高品质国产消费品牌中的旗舰民族品牌,是消费者购买棉制消费品的首要选择之一。
    报告期内,公司抓住消费升级的行业发展机遇,加强自身品牌建设,不断提升并巩固市场份额,提高公司在健康生活消费品行业的话语权和核心竞争力。2017 年、2018
    年及 2019 年,公司健康生活消费板块分别实现营业收入 214441.71 万元、238379.70
    万元及 303127.84 万元,业绩快速增长。2019 年 10 月,全棉时代荣获 由 CCTV 主办的“新中国成立 70 周年 70 品牌”之誉。评选以“致敬时代?致敬未来”为主题,汇聚了腾讯、戴尔、宝洁、全棉时代等 70 个优秀品牌。
    2、公司的主要竞争对手分析
    (1)行业内的主要企业
    目前,公司运营多条产品线,不同产品线面临的竞争对手不同。在生活用纸、一次性卫生用品方面的竞争对手主要包括金佰利公司、恒安国际等,在婴童用品及服装方面的竞争对手主要包括贝亲、英氏婴童用品有限公司、金发拉比、安奈儿等,在成人服装及家居用品方面的竞争对手主要包括良品计划株式会社、汇洁股份、比音勒芬等。具体情况如下表所示:
    产品线 竞争对手名称 竞争对手简介
    生活用纸、一次性卫生用品金佰利公司
    成立于 1872 年,是全球领先的健康卫生护理领域的产品提供商,拥有多个知名品牌,包括舒洁面巾纸、高洁丝卫生巾及好奇纸尿裤等。金佰利公司于 1929 年在纽约证券交易所上市,股票代码为 KMB。
    恒安国际
    成立于 1985 年,是最早进入中国卫生巾市场的企业之一,是目前国内最大的生活用纸和妇幼卫生用品制造商,旗下七度空间、安尔乐、安乐卫生巾,安儿乐婴儿纸尿裤,心相印纸品的市场占有率连年居全国同行前茅。恒安国际于 1998 年在香港联交所上市,股票代码为 01044。
    婴童用品及服装
    贝亲(Pigeon
    Corporation)
    成立于 1957 年,是全球知名母婴产品制造商,业务覆盖婴童哺育、母婴护理、家庭护理等多方面,自 2002 年进入中国市场以来,在母婴市场占有领先的市场地位。贝亲于 1995 年在东京证券交易所上市,股票代码为 7956。
    英氏婴童用品有限公司
    成立于 2008 年,是国内知名高端婴童服装及用品制造商,旗下―YeehoO 英氏‖品牌具有较高的品牌知名度,在中国服装协会组织全国公开评选中,入选―中国十大童装品牌‖。
    金发拉比
    成立于 1996 年,是国内领先的婴幼儿消费品品牌运营商,主要从事婴幼儿服饰棉品及日用品的设计研发、生产、销售。金发拉比于 2015 年在深圳证券交易所上市,股票代码为 002762。
    安奈儿
    成立于 2001 年,是一家自主研发设计,主营中高端童装业务的自有品牌服装企业,旗下拥有“Annil 安奈儿”童装品牌。
    安奈儿于 2017 年在深圳证券交易所上市,股票代码为 002875。
    成人服装及家居用品良品计划株式会社
    旗下品牌无印良品(MUJI)创立于 1980 年,主要产品为日常用品,涵盖文具、家纺、服装、食品、家电、家居等多品类。
    无印良品纯朴、自然、简洁、环保、以人为本的品牌主张已深入人心,是知名生活方式品牌的代表。良品计划株式会社于
    2000 年在东京证券交易所上市,股票代码为 7453。
    汇洁股份
    成立于 2007 年,是一家以内衣行业为主要经营方向,产品涵括男士、女士、儿童内衣,家居,功能,保暖,泳衣及配饰,女士美妆等的公司。汇洁股份于 2015 年在深圳证券交易所上市,股票代码为 002763。
    比音勒芬
    成立于 2003 年,服饰产品定位于运动和休闲两大特性,自有品牌比音勒芬专注于高尔夫休闲服饰,推出威尼斯新品牌,成
    为唯一定位度假旅游服饰市场的品牌。比音勒芬于 2016 年在
    深圳证券交易所上市,股票代码为 002832。
    (2)与同行业可比公司的比较报告期内,公司与同行业上市公司财务指标的比较情况详见本招股意向书―第八节财务会计信息与管理层分析‖之“十一、经营成果分析”、“十二、资产状况分析”及“十
    三、偿债能力、流动性及持续盈利能力分析”。
    (三)公司在水刺非织造布行业的竞争情况
    1、公司所处行业的地位
    根据中国产业用纺织品行业协会数据,2018 年我国非织造布的产量为 593 万吨,其中水刺非织造布是占比较大的产品形态之一。水刺非织造布行业原材料绝大部分为化纤,棉花、木浆等其他材料的占比较小,但棉类水刺非织造布行业发展迅速。
    报告期内,公司 2017 年、2018 年及 2019 年全棉水刺非织造布年产量分别为
    19630.17 吨、20091.29 吨和 26119.37 吨,公司在全棉水刺无纺布领域处于市场前列。
    2、公司的主要竞争对手分析
    (1)行业内的主要企业
    国内除本公司外,也有多家企业从事水刺非织造布生产与销售,主要包括杭州诺邦无纺股份有限公司(SH.603238)、安徽金春无纺布股份有限公司等,该等公司主要以涤纶纤维、粘胶纤维为主要原材料,与发行人从事的以棉纤维为原材料的全棉水刺无纺布生产具有差异。
    1)杭州诺邦无纺股份有限公司(SH.603238)该公司主要从事水刺非织造材料及其制品研发、生产和销售,现有 9 条水刺生产线,生产能力 4 万多吨,生产线规模在国内水刺非织造材料行业处于领先水平,产品适用于美容护理、民用清洁、工业用材、医用材料等多个领域。该公司 2018 年销售收入 9.36
    亿元,2019 年 1-6 月销售收入 5.10 亿元。
    2)安徽金春无纺布股份有限公司
    该公司主要从事水刺无纺布的研发、生产和销售,现有水刺生产线 6 条,生产能力
    可达 3.5 万吨,产品主要运用于湿巾、婴儿湿巾、妇女卫生用品、革基布、汽车内饰和
    医疗卫生用品等领域。该公司 2018 年实现销售收入 8.65 亿元。
    (2)与同行业可比公司的比较报告期内,公司与同行业上市公司财务指标的比较情况详见本招股意向书―第八节财务会计信息与管理层分析‖之“十一、经营成果分析”、“十二、资产状况分析”及“十
    三、偿债能力、流动性及持续盈利能力分析”。
    (四)公司的竞争优势
    1、研发创新优势
    突出的技术研发和产品开发能力是公司以“棉”为核心的大健康业务实现持续发展的重要基础。公司于2005年自主研发了全棉水刺无纺布技术,围绕该基础技术十余年来不断投入和研发,已经打造成一个完整的技术集群,技术在美国、欧洲、日本等30余个国家和地区获得了专利授权。凭借着全棉水刺无纺布安全、环保、舒适的特性,公司在医用敷料领域开发出了仿纱布片、仿纱布垫等可替代纱布的产品,在消费品领域革新性地开发出了纯棉柔巾、纯棉湿巾、全棉表层卫生巾及棉尿裤等产品。
    公司先后被邀请参与多项国家标准和行业标准的制定。其中,全棉非织造布外科敷料性能要求及接触性创面敷料等方面的标准是由公司参与首次起草制定的。公司参与制定的国家标准和行业标准如下表所示:
    序号
    参与制定的标准 发行人角色 标准发布单位
1
    YY/T 0854.1-2011 全棉非织造布外科敷料性能要
    求 第 1 部分:敷料生产用非织造布
    主要起草单位 国家食品药品监督管理局
2
    YY/T 0854.2-2011 全棉非织造布外科敷料性能要
    求 第 2 部分:成品敷料
    主要起草单位 国家食品药品监督管理局
    3 GB/T 30558-2014 产业用纺织品分类 起草单位中华人民共和国国家质量监督
    检验检疫总局、中国国家标准化管理委员会
    4 GB/T 32610-2016 日常防护型口罩技术规范 起草单位中华人民共和国国家质量监督
    检验检疫总局、中国国家标准化管理委员会
5
    YY/T 0506.2-2016 病人、医护人员和器械用手术单、手术衣和洁净服第 2 部分:性能要求和试验方法
    参加起草单位 国家食品药品监督管理总局
6
    YY/T 0506.4-2016 病人、医护人员和器械用手术单、手术衣和洁净服 第 4 部分:干态落絮的试验方法
    参加起草单位 国家食品药品监督管理总局
7
    YY/T 0506.7-2014 病人、医护人员和器械用手术单、手术衣和洁净服 第 7 部分:洁净度-微生物实验方法
    参加起草单位 国家食品药品监督管理总局
8
    YY/T 1293.2-2016 接触性创面敷料 第 2 部分:
    聚氨酯泡沫敷料
    起草单位 国家食品药品监督管理总局
9
    YY/T 1293.4-2016 接触性创面敷料 第 4 部分:
    水胶体敷料
    起草单位 国家食品药品监督管理总局
    10 YY/T 1642-2019 一次性使用医用防护帽 主要起草单位 国家食品药品监督管理总局
    11 YY/T 1633-2019 一次性使用医用防护鞋套 主要起草单位 国家食品药品监督管理总局
    序号
    参与制定的标准 发行人角色 标准发布单位
    12 GB/T 38880-2020 儿童口罩技术规范 主要起草单位
    国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会
    注 1:上述行业标准制定中,发行人角色为―主要起草单位、参加起草单位‖或―起草单位‖。
    注 2:2013 年后,国家食品药品监督管理局更名为国家食品药品监督管理总局
    公司在医用敷料领域持续创新,已在硅胶类医用敷料、泡沫敷料、抗菌工艺、常温漂白及染色工艺等行业前沿领域有重大技术突破,产品逐步由传统敷料向高端敷料拓展;
    全棉水刺无纺布技术已经成熟,仿纱布片、仿纱布垫等产品将逐步替代纱布产品。在全棉时代的产品开发方面,公司建立了成熟的商品计划流程,基于消费者洞察、品牌一致性分析、竞争性分析、行业趋势分析及消费者反馈,积极探索产品品类、材料、工艺,推陈出新,使得产品研发始终具有高度的品牌战略性和方向性,兼顾产品的多元化及精
    品化。2018年11月,工业和信息化部、中国工业经济联合会联合通告第三批制造业单项
    冠军企业和单项冠军产品名单,发行人全棉水刺无纺布及其制品荣获单项冠军产品称号。
    2019年11月,全棉时代获选由国家市场监督管理总局的指导,中国标准化研究院发布的
    2019年企业标准“领跑者”称号,彰显了公司在技术创新及高质量发展方面的行业引领优势。
    公司自成立以来,十分重视科技创新和科技合作工作,积极与各大高校、科研院所开展产学研合作项目,先后与香港理工大学、香港纺织及成衣研发中心、武汉纺织大学合作。公司与中国科学院深圳先进技术研究院建立了“创面敷料创新技术研究联合实验室”,联合进行创面敷料方面的前沿技术研究及新产品开发,实验室已获得广东省工程技术中心审批。
    在强大的创新研发能力驱动下,截至2019年12月31日,公司已在境内取得发明专利
    30项、实用新型专利295项、外观设计专利129项;在境外取得发明专利56项、实用新型
    专利4项。公司被深圳市人民政府认定为―自主创新行业龙头企业‖,被深圳市市场监督
    管理局认定为―深圳市知识产权优势企业‖。
    2、质量控制优势
    公司在行业内较早建立起完善的质量管理体系并通过 ISO13485、美国FDA
    21CFR820、中国医疗器械GMP等要求,医用敷料产品符合欧美、日本和中国等地区的质量标准,并获得欧盟、日本、美国等多个国家和地区的准入,在向健康生活消费品市
    场的业务拓展中亦始终贯彻医疗级的品质管控要求。此外,公司研发中心实验室获得国家认可委员会CNAS实验室认可证书,具有产品质量的专业检测能力。
    在医用敷料领域,公司已形成成熟的进料检验、过程检验、成品检验等作业规范。
    针对关键过程和特殊工序,公司还专门设立产品验证岗位,实施严格的过程确认和验证工作,确保关键过程和特殊工序的质量有效性和稳定性。公司医疗敷料领域质量管控流程如下图所示:
    针对健康生活消费品,公司以ISO9001:2015质量管理体系为基础,制定了贯穿产品设计开发、供方管理、产品实现、入库配送及售前售后的全过程质量管理体系,关键控制环节如下图所示:
    全棉时代核心产品纯棉柔巾、全棉表层卫生巾、纯棉湿巾等的主要原材料棉花均采用优质新疆棉、澳棉、美棉,保证产品源头的安全性。生产车间均参照医用敷料的生产车间进行管理,能够严格控制初始污染菌及各类污染源。此外,公司还将医疗器械检验中的微生物指标检测运用于全棉时代产品检验中,使得贴身衣物、婴童服饰等灭菌包装的服装消费品在细菌菌落总数等方面达到医疗器械的灭菌标准。因此,通过医疗级的质量管控,全棉时代向消费者提供更高品质的消费品,在产品安全性、环保性等方面具有保障。
    3、产品优势
    公司拥有完善的产品品类布局,公司稳步开展覆盖医疗及消费两大领域的大健康产品体系的构建,已建立起健康现代新生活方式的产品族群,满足消费者多样化、系统化的健康需求。体系内不同产品间的协同效应逐步显现,公司销售规模和市场影响力进一步提升。
    (1)医用敷料目前,公司产品已涵盖伤口护理、感染防护及消毒清洁三大方面,使用场景覆盖临床医疗机构及家庭,可以较好地满足客户一站式采购需求。同时,除传统急性伤口护理产品外,针对难以愈合的慢性伤口公司亦开发出硅胶泡沫敷料、水胶体敷料、超级吸水垫等具有代表性的高端湿性敷料,产品布局进一步拓展。在临床使用场景方面,公司致力于从单品销售转变为向客户提供综合解决方案,感染防护等系列产品可提供涵盖心脑、腹腔、泌尿、生殖、五官、四肢等多个科室的数十种外科手术包,有效提高临床使用效率、降低感染风险;同时,在家庭护理领域,将临床使用的专业产品如口罩、生理盐水
    清洁棉片、水胶体创可贴等通过便携装、消毒、包装多样化等提供给用户,通过专业的健康护理产品和服务应用于日常家庭护理,减少用户去医院的频次。
    (2)健康生活消费品
    公司敏锐地捕捉到消费升级背景下国内高品质消费品的市场潜力,率先提出以全棉替代化纤、远离化学品刺激的革新性产品理念,向消费者提供医疗级品质的健康生活消费品。其中,棉柔巾是一款全棉时代推出的革新性的部分替代生活用纸的产品。生活用纸的主要原材料包括木浆、竹浆、蔗渣浆等,再生性低,易有荧光残留,生产过程产生的废水废渣等对环境的污染严重;而纯棉柔巾使用的是可降解的棉花,物理加工而成,化学刺激少,可重复使用,生产与使用都更具舒适性、安全性和环保性,消费者认可度已显著提升,创造了一个品类,市场仿效者众多。纯棉湿巾与全棉表层卫生巾则创新性地在产品接触人体肌肤部分运用全棉材质,替代传统化纤成分,有效降低化学刺激,在婴童市场及女性市场广受欢迎。
    同时,全棉时代致力于成为以―棉‖为核心的健康生活方式提供商,不仅仅局限于提供单个功能的商品,而是针对不同生活场景提供以棉替代化纤、远离化学品刺激的一揽子产品解决方案,实现对单个消费者最大化的价值挖掘。目前,全棉时代已拥有较为全面的品类布局,覆盖母婴、儿童、成人等多个消费群体,横跨高端纯棉柔巾、女性护理、婴童护理、成人服饰、家用纺织等多条产品线,能够为消费者提供高端、舒适的生活用
    品―一站式‖购物体验。
    4、品牌优势
    公司经过多年的发展,通过在技术研发、质量控制、产品设计和品牌建设等方面持续不断的投入,在大健康领域树立起了良好的品牌口碑和较高的品牌认知度, ―winner稳健医疗‖品牌及―Purcotton全棉时代‖品牌均获得了市场的广泛认可。
    (1)医用敷料领域品牌优势
    公司作为医用敷料领域的市场领导者之一,高度注重产品质量和服务,并通过全球范围内举办展会、主办和参加学术论坛及公益活动等进行进一步的品牌传播,使得―winner稳健医疗‖品牌在业内享有很高的声誉,产品受到国内外客户的广泛认可,医用敷料销售至全球70余个国家。其中,公司OEM医用敷料主要销售至欧洲、日本和美国等发达国家和地区,自有“winner”品牌产品主要销售至亚非拉等发展中国家和地区。
    公司在国外市场上服务的世界知名医疗用品公司包括瑞典墨尼克、德国罗曼、德国保赫曼等,根据中国医保商会统计的数据,公司已连续多年稳居中国医用敷料出口前三名。
    公司自主“winner”品牌已进入国内两千多家医院和近四万家药店,其中大多数医院为
    三级医院,并在海王星辰、老百姓大药房等多家知名连锁药店设有公司产品专柜;在香
    港地区“winner”品牌产品已覆盖全港全部公立和大部分私立医院。
    新冠疫情发生以来,发行人向社会供应了大量防护物资,其中大部分物资直接供应到疫情最为严重的武汉和湖北各地。随着人民网、新华社、洛杉矶时报等海内外各主流媒体对疫情的报道及对公司的采访,公司产品大幅曝光,医务人员穿戴发行人口罩、防护服的照片及视频广为传播。人民网在《科技抗疫,书写东方壮丽史诗》的报道中强调“稳健医疗为疫情防控所做的努力是中国医疗科技产业界战疫报国的缩影和写照”;在
    ―唯一一盒没进病房的口罩‖的报道中,青海首批支援湖北医疗队137人签名并赠送给机
    组成员的口罩即为发行人的医用防护口罩,阅读量达到2亿。公司品牌进一步深入人心,知名度大幅提升。
    (2)健康生活消费品领域品牌优势
    随着国内消费者对高品质产品购物热情的不断高涨,主打“舒适,健康,环保”理念的全棉时代,受到众多消费者的认可。作为一家拥有近二十年医疗背景的品牌,全棉时代主张“医学贴近生活、全棉呵护健康”,在降低环境污染的同时回归天然可持续的品质生活。在这样的品牌理念下,全棉时代独创纯棉柔巾、纯棉湿巾、纯棉卫生巾等核心单品,创造了生活用品运用全棉材质的全新品类和生活方式,塑造了以棉为核心材质、产品品质过硬的―新国货‖品牌,品牌知名度提升的同时,已形成有效的竞争壁垒和强大的产品附加值。
    2019年10月,全棉时代荣获 由CCTV主办的“新中国成立70周年70品牌”之誉。
    评选以“致敬时代?致敬未来”为主题,汇聚了腾讯、戴尔、宝洁、全棉时代等70个优秀品牌。以天猫渠道为例,2019年“双11”,全棉时代旗舰店以单日4.73亿元成交额的成绩,位列母婴类目成交额第六名(其他位列前十名的品牌主要包括巴拉巴拉、帮宝适、好孩子等);家庭清洁类目店铺成交额第一名,品牌成交额第五名(其他位列前十名的品牌主要包括维达、心相印、立白等),并且在天猫发布的双11出口品牌排行榜中,名
    列前十五名(其他位列前十五名的品牌主要包括小米、格力、大疆等);同时,在2019年京东为合作伙伴颁发的奖项中,全棉时代摘下京东超市含金量最高的“年度最佳合作
    伙伴奖”。
    品牌建设及传播层面,全棉时代自2009年成立以来,整合直营门店、品牌巡展、明星代言、赛事赞助、新媒体等多种方式,持续向消费者传达―医学贴近生活,全棉呵护健康‖的品牌主张和―全棉改变世界‖的品牌愿景,将品牌营销拓展为全棉生活方式的消费文化输出,使品牌整体传递的信息更加丰满。2014年起全棉时代在全国进行了30多场―全棉改变世界‖城市巡展;2015年与中央电视台合作纪录片《布衣中国》,在宣传推广棉花价值和优势的同时,宣导公司品牌及理念;2016-2018年每年的世界地球日来临之际,全棉时代多渠道多形式发起环保生活多用棉的倡导,旨在鼓励人们从棉做起,生活中用可再生、可持续的棉为地球环保尽一份力;2018年携手日本殿堂级摄影师上田義彦揭幕首个以棉为主角的影像大片,同步与国家地理中文网合作启动“棉·自然·人”百万摄影大赛,将棉花背后的故事呈现在大众面前,进一步提升品牌美誉度和国际影响力;
    2019年全棉时代成立十周年之际,开展了一系列主题营销活动,携手明星王俊凯举办线
    下见面会、全国品牌巡展、全国媒体答谢会,以及各大户外、地标、地铁、影院―一朵棉花改变世界‖品宣强势曝光,进一步提升品牌知名度。
    5、销售渠道优势
    公司在销售渠道方面具备突出优势,已经构筑了线上和线下结合的全方位、立体化的营销渠道布局,能够实现对各类消费群体的深度覆盖。截至招股意向书签署日,全棉时代会员数量已突破2000万人。
    (1)线上渠道优势
    线上渠道方面,公司 “winner稳健医疗”品牌及“Purcotton全棉时代”品牌已完成主要包括天猫、京东在内的主流第三方电商平台布局,凭借其汇集的巨大用户流量实现了对绝大多数网购消费者群体的覆盖,产品销售数据名列各大电商平台相关产品类目前列。同时,全棉时代亦通过品牌专柜入驻等方式积极探索与社交类电商云集等新零售平台的合作,开辟新的销售增长渠道。全棉时代官方网站带有―销售+社交‖属性,是产品展示、用户互动、品牌推广的重要平台。此外,全棉时代APP、官方微信、小程序平台亦是公司营销渠道的重要组成部分。报告期内,全棉时代天猫渠道旗舰店销售收入金
    额由9.65亿元增长至11.24亿元;官方商城(含小程序、APP)销售收入由3070.44万元
    增长至6820.81万元。2019年,全棉时代天猫及京东渠道日均独立访客数合计超过45万
    人次;2020年1-3月稳健医疗天猫及京东渠道浏览量超过2.75亿次。全棉时代小程序自
    2019年10月上线以来,累计注册用户已达400余万,在2020年2月疫情期间作为品牌类小
    程序位列阿拉丁指数(综合小程序人气、搜索、使用、分享四大指标)第一名,显示了全棉时代线上销售渠道强大的渗透能力。
    (2)线下渠道优势
    医用敷料板块,国内医疗业务医院市场经销商已覆盖全国30多个省(市、自治区)
    的2000多家医院;零售药店市场的经销商已覆盖全国20多个省(市、自治区)的近40000
    家零售药店;国外医疗业务的客户和经销商已覆盖欧洲、日本、美国等70余个国家和地区。
    健康生活消费品板块,截至2019年末,全棉时代已在深圳、上海、北京、广州等全
    国50余个重点城市的中高端购物中心开设247家线下门店,津梁生活已在深圳、武汉开
    设3家线下门店。公司将品牌理念融入店铺设计中,以兼具美观度与饱满度的展览式产
    品陈列方式提升客户的消费体验,并增加体验区如全棉咖啡区、全棉定制区、HelloKittylife专区等,以此来强化门店的展示性和体验性,在提高公司销售规模的同时进一步提高品牌知名度。
    在连锁商超等线下渠道终端的选择方面,公司根据全棉时代高品质消费品的产品定位,主要在高端精品超市及地区龙头超市卖场进行布局,纯棉柔巾、奈丝公主系列卫生巾等核心产品已成功进驻Ole‘精品超市、山姆会员店等高端连锁商超,并深入渗透华润万家、永辉超市、沃尔玛等主流线下渠道,目前公司产品已覆盖上述商超的约5000个网点。同时,公司还设有专门的销售团队对企业客户的批量采购或定制采购需求进行覆盖。
    截至2019年末,公司线下门店分布如下:
    (3)线上线下的深度融合优势
    通过整合实体渠道、电子商务渠道和移动电子商务等渠道向消费者提供无差别购物体验的全渠道零售模式是新崛起的零售业态,线上渠道的便利性优势和线下渠道的消费体验优势能够形成互补。公司深刻洞察了线上线下打通的发展趋势,将各渠道资源进行深度优化整合,从而进一步提升自身经营效率和业绩。
    公司在占领线上重要流量入口的同时,在线下渠道方面迅速在客流集中的购物中心布局,通过全棉时代精致健康生活品质店满足消费者的体验式购物需求,无缝隙地满足不同消费者不同购物场景的需求。同时,公司已实现全渠道消费者社交(SCRM)运营平台及全渠道交易平台,已进行商品通、库存通、会员通、价格通、支付通、促销通、供应链通的融合,为各信息系统信息共享、效率提高创造了良好的条件。
    此外,公司亦与天猫在新零售方面展开合作,公司产品进驻由天猫进行概念和技术赋能的大润发线下实体店,在智能母婴区、天猫金妆奖区等新零售场景中进行销售,结合天猫云货架等新技术为客户提供全新的消费体验。线下消费者可通过线上渠道满足后河北山东江苏安徽浙江福建
    广东 台湾黑龙江吉林辽宁内蒙古新疆西藏青海
    四川云南贵州广西海南
    湖南 江西湖北河南
    甘肃 陕西
    宁夏 山西
    北京 21
    天津 4
9
28
2
8
6
    上海 14
24
7
20
42
    15 5
9
18
2
8
2
    重庆 13
2
2
3
2
2
    续消费需求,线上消费者亦可通过线下渠道进一步获得产品信息和服务体验,渠道间相互引流,线上及线下流量得到有效沉淀。
    (五)公司的竞争劣势
    1、全棉时代品牌线下营销网络需要进一步扩大和优化
    截至 2019 年末,全棉时代已在深圳、上海、北京、广州等全国 50 余个重点城市的
    中高端购物中心开设 247 家线下门店,提供良好的线下购物体验,门店网点初具规模。
    但是在市场容量大、消费能力强的一线城市门店网点密度不高,在省会城市、二线城市的直营门店的布局尚未完成。随着市场对品牌认可度及对消费体验要求的提高,全棉时代现有营销网络已无法满足快速增长的客户需求,公司迫切需要在线下市场广度和深度上对全棉时代品牌营销网络进行升级,同时扩大和优化营销网络布局。
    2、可持续发展面临融资渠道单一瓶颈
    公司长期依靠自身积累、银行借款的方式实现稳步发展。然而,在公司业务快速发展的形势下,公司在研发设计体系建设、营销网络建设、产能扩充以及信息化系统建设等方面均需要较大规模的资金持续支持,单一融资方式的局限性越来越明显,公司迫切需要开拓新的融资渠道,以解决公司业务发展的资金瓶颈,进一步提高公司核心竞争力。
    四、公司销售及采购情况
    (一)公司主要产品的生产和销售情况
    1、报告期内主要产品产能、产量和销量情况
    公司产能统计选取自制产品中关键环节使用机器设备生产、生产成本占比较高的具
    有一定代表性的产品。产品的产销率统计,既包括自制产品也包含外协加工产品和外购产品的销量。
    (1)报告期内主要产品的产能利用率
    公司自制的主要产品选取医用敷料中的纱布类和棉类、消费品中的棉柔巾、湿巾和卫生巾。其产能和产量情况如下表所示:
    业务类别 产品类别 项目 2019 年 2018 年 2017 年
    业务类别 产品类别 项目 2019 年 2018 年 2017 年医用敷料纱布类产能(吨) 12251.74 12424.09 12392.56产量(吨) 7351.34 9372.76 10001.09
    产能利用率(%) 60.00 75.44 80.70棉类产能(吨) 1895.40 1895.40 1895.40产量(吨) 1789.30 1884.98 1664.02
    产能利用率(%) 94.40 99.45 87.79健康生活消费品棉柔巾产能(万包) 20417.98 16823.74 12206.14产量(万包) 17854.54 12225.70 11224.47
    产能利用率(%) 87.45 72.67 91.96卫生巾产能(万片) 34777.60 25039.87 25039.87产量(万片) 28329.29 21281.02 21550.56
    产能利用率(%) 81.46 84.99 86.06全棉水刺无纺布产能(吨) 29231.19 27657.91 22612.74产量(吨) 26119.37 20091.29 19630.17
    产能利用率(%) 89.35 72.64 86.81
    注 1:上表中的产量数据为自主生产的产量。
    注 2:在报告期内各期,纱布类产品销售成本、棉类产品销售成本合计占医用敷料销售成本的比例
    均超过 45%,二者合计销售成本占医用敷料销售成本较高,以上产品产能数据(基于设计产能统计)具有较强代表性。
    注 3:在报告期内各期,棉柔巾销售成本、卫生巾销售成本合计占自制消费产品销售成本的比例均超过 50%,二者合计销售成本占自制产品销售成本的比例较高,以上产品产能数据(基于设计产能统计)具有较强代表性。
    公司医用敷料业务中棉类产品产能利用率呈上升趋势;公司为及时满足客户的交付需求,纱布类产品保有一定的柔性生产空间,报告期内产能利用率有所下降的主要原因为公司持续优化客户结构,基于定价及产品盈利等因素考虑,主动减少了与部分客户的合作所致。健康生活消费品业务近年来发展迅速,公司相应于2017年、2018年新增了棉柔巾生产线,产能利用率有所下降,卫生巾产能利用率基本维持在较高的负荷状态。公司生产的全棉水刺无纺布是目前市场上较为稀缺的品质优良的产品,广泛应用于医疗及消费品领域,为满足下游旺盛的需求,报告期内产能持续增加,产能利用率有所下降。
    (2)报告期内主要产品的产量、销量情况报告期内,公司主要产品的产量、销量情况如下:
    业务类别
    主要产品 单位
    2019 年 2018 年 2017 年
    产量 销量 产销率(%) 产量 销量 产销率(%) 产量 销量 产销率(%)医用敷料
    纱布类 吨 7351.34 6865.84 93.40 9378.80 8977.00 95.72 10053.26 9936.88 98.84
    棉签、棉片、棉球等 吨 3821.24 3584.59 93.81 3537.05 3347.48 94.64 2628.91 2594.34 98.68手术组合包 万包 3942.48 3735.98 94.76 3412.35 3313.76 97.11 3406.73 3122.12 91.65健康生活消费品
    棉柔巾 万包 17854.54 13528.66 75.77 12225.70 11050.78 90.39 11224.47 9407.14 83.81
    卫生巾 万片 40888.57 39434.35 96.44 27198.40 26453.17 97.26 25351.48 25093.79 98.98
    湿巾 万片 105471.45 90639.37 85.94 81000.58 74885.14 92.45 72677.22 71492.98 98.37
    全棉水刺无纺布 吨 26119.37 26162.76 100.17 20091.29 18793.77 93.54 19630.17 16450.33 83.80
    注:合计产量包含自产数量、外协加工数量以及外购数量。
    医用敷料业务主要以销定产,报告期内,各系列产品的产销率均维持较高水平。全棉时代的健康生活消费品业务产销率有一定波动,主要原因系为自有品牌零售模式,直接面向消费者,需要保留一定的安全库存以满足消费者的购物需求和体验;2019年棉柔巾产销率有所下降亦主要因春节有所提前、新增门店较多而增加备货所致。全棉水刺无纺布运用领域广泛且下游需求旺盛,报告期内产销率亦维持在较高水平。
    2、报告期内主要产品的销售收入情况
    (1)报告期内主营业务收入按产品分类的销售情况
    单位:万元
    业务类别 产品类别
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比医用敷料伤口护理产品
    传统伤口护理与包扎产品 54949.03 12.18% 61452.44 16.22% 63930.59 18.60%
    高端伤口敷料产品 8455.50 1.87% 7016.86 1.85% 5476.47 1.59%感染防护产品
    手术室感染防护产品 24115.73 5.34% 18854.50 4.98% 16736.67 4.87%
    疾控防护品 14920.59 3.31% 13697.88 3.62% 11446.14 3.33%
    消毒清洁产品 16447.19 3.64% 15309.59 4.04% 11933.77 3.47%
    医用敷料小计 118888.03 26.35% 116331.27 30.71% 109523.64 31.86%健康生活消费品无纺消费品
    棉柔巾 93666.62 20.76% 71755.01 18.94% 59605.35 17.34%
    卫生巾 31842.19 7.06% 23243.56 6.14% 20355.73 5.92%
    湿巾 22292.60 4.94% 19649.21 5.19% 18602.63 5.41%
    其他无纺用品 24048.42 5.33% 15870.86 4.19% 17920.84 5.21%
    小计 171849.83 38.08% 130518.64 34.45% 116484.56 33.88%有纺消费品
    婴童有纺用品 29195.78 6.47% 27423.99 7.24% 45353.39 13.19%
    婴童服饰 35185.29 7.80% 27624.95 7.29% 20070.87 5.84%
    成人服饰 40885.88 9.06% 27076.26 7.15% 20500.59 5.96%
    其他有纺用品 26011.06 5.76% 25735.85 6.79% 12032.31 3.50%
    小计 131278.01 29.09% 107861.06 28.47% 97957.15 28.49%
    健康生活消费品小计 303127.84 67.18% 238379.70 62.93% 214441.71 62.37%
    全棉水刺无纺布 29220.20 6.48% 24101.89 6.36% 19848.47 5.77%
    业务类别 产品类别
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    合计 451236.07 100.00% 378812.86 100.00% 343813.82 100.00%
    (2)报告期内主营业务收入按销售渠道分类的销售情况
    单位:万元
    业务类别 销售模式
    2019 年 2018 年 2017 年
    金额 占比 金额 占比 金额 占比医用敷料
    直销 68192.93 15.11% 70213.88 18.54% 70860.98 20.61%
    经销 35884.81 7.95% 32716.14 8.64% 26342.63 7.66%
    代理 12493.72 2.77% 12086.81 3.19% 11572.80 3.37%
    电子商务 2316.57 0.51% 1314.44 0.35% 747.23 0.22%
    小计 118888.03 26.35% 116331.27 30.71% 109523.64 31.86%健康生活消费品
    电子商务 168099.33 37.25% 134346.52 35.47% 139482.59 40.57%
    直营连锁门店 116235.53 25.76% 88832.04 23.45% 64745.68 18.83%
    商超渠道 10402.66 2.31% 7180.63 1.90% 5684.19 1.65%
    大客户 8390.31 1.86% 8020.51 2.12% 4529.25 1.32%
    小计 303127.84 67.18% 238379.70 62.93% 214441.71 62.37%全棉水刺无纺布
    直销 25637.14 5.68% 21234.17 5.61% 18032.38 5.24%
    代理 3583.06 0.79% 2867.72 0.76% 1816.09 0.53%
    小计 29220.20 6.48% 24101.89 6.36% 19848.47 5.77%
    业务类别 销售模式
    2019 年 2018 年 2017 年
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    合计 451236.07 100.00% 378812.86 100.00% 343813.82 100.00%
    (3)报告期内主营业务收入按产品类别和销售渠道分类的销售情况
    单位:万元
    板块 产品类别 销售模式/渠道
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比医用敷料传统伤口护理与包扎产品
    直销 40642.21 73.96% 47177.57 76.77% 52123.53 81.53%
    经销 10054.78 18.30% 9593.30 15.61% 7846.80 12.27%
    代理 4017.69 7.31% 4563.85 7.43% 3868.32 6.05%
    电子商务 234.36 0.43% 117.72 0.19% 91.93 0.14%
    小计 54949.04 100.00% 61452.44 100.00% 63930.58 100.00%高端伤口敷料产品
    直销 6836.33 80.85% 5665.16 80.74% 4432.40 80.94%
    经销 1278.70 15.12% 1215.66 17.32% 928.17 16.95%
    代理 135.71 1.60% 75.97 1.08% 78.24 1.43%
    电子商务 204.76 2.42% 60.07 0.86% 37.67 0.69%
    小计 8455.50 100.00% 7016.86 100.00% 5476.48 100.00%手术室感控产品
    直销 9159.67 37.98% 7373.49 39.11% 6539.29 39.07%
    经销 7947.70 32.96% 5494.70 29.14% 3839.39 22.94%
    代理 7006.98 29.06% 5986.31 31.75% 6355.83 37.97%
    板块 产品类别 销售模式/渠道
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    电子商务 1.38 0.01% - 0.00% 3.14 0.02%
    小计 24115.73 100.00% 18854.50 100.00% 16737.65 100.00%疾控防护产品
    直销 4153.36 27.84% 3744.19 27.33% 2811.97 24.57%
    经销 9405.19 63.04% 9062.07 66.16% 8104.15 70.80%
    代理 207.25 1.39% 163.48 1.19% 133.40 1.17%
    电子商务 1154.78 7.74% 728.14 5.32% 396.61 3.47%
    小计 14920.58 100.00% 13697.88 100.00% 11446.13 100.00%消毒清洁产品
    直销 7401.36 45.00% 6253.48 40.85% 4953.79 41.51%
    经销 7198.43 43.77% 7350.40 48.01% 5624.12 47.13%
    代理 1126.10 6.85% 1297.20 8.47% 1137.01 9.53%
    电子商务 721.30 4.39% 408.51 2.67% 217.88 1.83%
    小计 16447.19 100.00% 15309.59 100.00% 11932.80 100.00%健康生活消费品棉柔巾
    电子商务 78255.55 83.55% 60575.99 84.42% 53060.40 89.02%
    直营连锁门店 11036.65 11.78% 8143.97 11.35% 5128.08 8.60%
    商超渠道 1083.36 1.16% 311.71 0.43% 63.99 0.11%
    大客户 3291.07 3.51% 2723.34 3.80% 1352.89 2.27%
    小计 93666.62 100.00% 71755.01 100.00% 59605.35 100.00%卫生巾
    电子商务 18236.31 57.27% 11810.75 50.81% 10927.84 53.68%
    直营连锁门店 5115.65 16.07% 4403.73 18.95% 3715.48 18.25%
    商超渠道 7776.44 24.42% 6241.33 26.85% 5302.51 26.05%
    板块 产品类别 销售模式/渠道
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    大客户 713.79 2.24% 787.77 3.39% 409.90 2.01%
    小计 31842.19 100.00% 23243.57 100.00% 20355.73 100.00%湿巾
    电子商务 17682.37 79.32% 16251.82 82.71% 16367.22 87.98%
    直营连锁门店 3367.50 15.11% 2585.36 13.16% 1884.86 10.13%
    商超渠道 516.99 2.32% 167.79 0.85% 67.75 0.36%
    大客户 725.74 3.26% 644.24 3.28% 282.80 1.52%
    小计 22292.60 100.00% 19649.21 100.00% 18602.63 100.00%其他无纺用品
    电子商务 16032.26 66.67% 9895.08 62.35% 12640.43 70.53%
    直营连锁门店 6654.06 27.67% 4911.18 30.94% 4434.35 24.74%
    商超渠道 299.96 1.25% 117.08 0.74% 244.74 1.37%
    大客户 1062.13 4.42% 947.51 5.97% 601.33 3.36%
    小计 24048.42 100.00% 15870.86 100.00% 17920.84 100.00%婴童有纺用品
    电子商务 20324.88 69.62% 19161.07 69.87% 35554.98 78.40%
    直营连锁门店 7567.93 25.92% 6788.83 24.76% 8558.81 18.87%
    商超渠道 380.87 1.30% 304.90 1.11% 1.66 0.00%
    大客户 922.09 3.16% 1169.19 4.26% 1237.94 2.73%
    小计 29195.78 100.00% 27423.99 100.00% 45353.39 100.00%婴童服饰
    电子商务 5513.16 15.67% 6318.59 22.87% 3939.51 19.63%
    直营连锁门店 29608.05 84.15% 21244.83 76.90% 16067.79 80.06%
    商超渠道 16.31 0.05% 1.90 0.01% - 0.00%
    板块 产品类别 销售模式/渠道
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    大客户 47.77 0.14% 59.63 0.22% 63.57 0.32%
    小计 35185.29 100.00% 27624.95 100.00% 20070.87 100.00%成人服饰
    电子商务 5169.13 12.64% 1611.04 5.95% 1119.27 5.46%
    直营连锁门店 35644.17 87.18% 25447.95 93.99% 19356.14 94.42%
    商超渠道 0.56 0.00% - 0.00% - 0.00%
    大客户 72.03 0.18% 17.27 0.06% 25.18 0.12%
    小计 40885.88 100.00% 27076.26 100.00% 20500.59 100.00%其他有纺用品
    电子商务 6885.69 26.47% 8722.19 33.89% 5872.94 48.81%
    直营连锁门店 17241.51 66.29% 15306.19 59.47% 5600.18 46.54%
    商超渠道 328.18 1.26% 35.91 0.14% 3.54 0.03%
    大客户 1555.69 5.98% 1671.55 6.50% 555.65 4.62%
    小计 26011.06 100.00% 25735.85 100.00% 12032.31 100.00%全棉水刺无纺布
    直销 25637.14 87.74% 21234.17 88.10% 18032.38 90.85%
    代理 3583.06 12.26% 2867.72 11.90% 1816.09 9.15%
    小计 29220.20 100.00% 24101.89 100.00% 19848.47 100.00%
    合计 451236.07 - 378812.86 - 343813.82 -
    (4)报告期内主营业务收入按销售模式分类的销售情况
    ①境外医用敷料销售模式
    境外医用敷料销售中,发行人以OEM为主、自有品牌为辅。各期两种模式的收入及占比情况如下:
    单位:万元、%境外销售模式
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    收入 占比 收入 占比 收入 占比
    OEM 69295.63 88.35 72657.66 90.00 74617.59 91.48
    自有品牌 9134.96 11.65 8070.21 10.00 6948.28 8.52
    合计 78430.59 100.00 80727.87 100.00 81565.86 100.00其中,境外自有品牌的销售模式包括直销、经销、代理和电子商务。报告期各期,各渠道销售收入和占比情况如下:
    单位:万元、%销售模式
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    收入 占比 收入 占比 收入 占比
    直销 4186.05 5.34 3868.79 4.79 3959.25 4.85
    经销 2788.85 3.55 2674.13 3.31 2069.78 2.54
    代理 1877.35 2.39 1368.08 1.69 880.59 1.08
    电子商务 283.02 0.36 159.21 0.20 38.66 0.05
    国外自有品牌合计 9134.96 11.65 8070.21 10.00 6948.28 8.52
    境外销售合计 78430.59 100.00 80727.87 100.00 81565.86 100.00
    ②境内医用敷料销售模式
    单位:万元、%境内销售模式
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    收入 占比 收入 占比 收入 占比
    经销 33098.76 81.81 30042.01 84.38 24272.85 86.82
    直销 4929.89 12.19 3692.89 10.37 2227.23 7.97
    代理 395.23 0.98 713.28 2.00 749.13 2.68
    电子商务 2033.56 5.03 1155.23 3.24 708.57 2.53
    境内销售合计 40457.45 100.00 35603.40 100.00 27957.78 100.00
    3、报告期内主要产品销售价格变化情况
    业务类别 主要产品 单位 2019 年 2018 年 2017 年医用敷料
    纱布类 万元/吨 6.40 5.63 5.25
    棉签、棉片、棉球等 万元/吨 3.73 3.79 3.84手术组合包 元/包 3.76 3.49 3.38健康生活消费品
    棉柔巾 元/百片 6.92 6.43 6.33
    卫生巾 元/百片 80.75 87.90 81.12
    湿巾 元/百片 24.59 26.25 26.02
    全棉水刺无纺布 万元/吨 3.88 3.76 3.72
    4、公司主要客户情况报告期内,公司对前五大客户的销售情况如下:
    单位:万元
    年份 序号 客户名称 销售金额 占营业收入比例
    2019 年
    1 北京京东世纪贸易有限公司 16257.88 3.55%
    2 Sakai Shoten Co.Ltd.*1 11029.29 2.41%
    3 恒安国际集团有限公司 10494.78 2.29%
    4 M?lnlycke Health Care AB. 10330.52 2.26%
    5 Richardson Healthcare Ltd. 6891.12 1.51%
    合计 55003.58 12.02%
    2018 年
    1 北京京东世纪贸易有限公司 14879.95 3.88%
    2 恒安国际集团有限公司 13761.90 3.58%
    3 M?lnlycke Health Care AB. 10197.25 2.66%
    4 Sakai Shoten Co.Ltd. 9366.40 2.44%
    5 Covidien 6319.56 1.65%
    合计 54525.06 14.21%
    2017 年
    1 恒安国际集团有限公司 14241.28 4.07%
    2 北京京东世纪贸易有限公司 13198.87 3.77%
    3 Sakai Shoten Co.Ltd. 9264.18 2.65%
    4 M?lnlycke Health Care AB. 9108.90 2.60%
    5 Covidien 8983.33 2.57%
    合计 54796.56 15.67%
    注:受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额
    注 2:SakaiShotenCo.Ltd.为日本酒井医疗;M?lnlyckeHealthCareAB.为瑞典墨尼克。
    (1)各业务板块前五大客户报告期内,在医用敷料领域,公司对前五大客户的销售情况如下:
    单位:万元
    年份 序号 客户名称(注 1) 销售金额占医用敷料收入比例
    2019 年
    1 Sakai Shoten Co. Ltd. 10587.05 8.91%
    2 M?lnlycke Health CareAB. 10330.52 8.69%
    3 Richardson Health careLtd. 6891.12 5.80%
    4 Lohmann & Rauscher GmbH&Co.KG 4695.87 3.95%
    5 AESCULAPCHIFASP.ZO.O. 4189.93 3.52%
    合计 36694.49 30.86%
    2018 年
    1 M?lnlycke Health CareAB. 10197.25 8.77%
    2 Sakai Shoten Co.Ltd. 8996.33 7.73%
    3 Covidien 6319.56 5.43%
    4 Richardson Healthcare Ltd. 6007.72 5.16%
    5 Lohmann & Rauscher GmbH&Co.KG 3865.99 3.32%
    合计 35386.85 30.42%
    2017 年
    1 M?lnlycke Health CareAB. 9108.90 8.32%
    2 Sakai Shoten Co.Ltd. 9078.98 8.29%
    3 Covidien 8906.97 8.13%
    4 Richardson Healthcare Ltd. 6374.10 5.82%
    5 Lohmann & Rauscher GmbH&Co.KG 3556.56 3.25%
    合计 37025.51 33.81%
    注 1:受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额
    注 2 : SakaiShotenCo.Ltd. 为 日 本 酒 井 医 疗 ; M?lnlyckeHealthCareAB. 为 瑞 典 墨 尼 克 ;
    Lohmann&Rauschers.r.o.为德国罗曼。
    报告期内,在健康生活消费品领域,公司对前五大客户的销售情况如下:
    单位:万元
    年份 序号 客户名称 销售金额占健康生活消费品收入比例
    2019 年
    1 北京京东世纪贸易有限公司 15489.28 5.11%
    2 浙江天猫供应链管理有限公司 3169.79 1.05%
    3 华润万家有限公司 1873.26 0.62%
    年份 序号 客户名称 销售金额占健康生活消费品收入比例
    4 沃尔玛(中国)投资有限公司 1724.30 0.57%
    5 深圳迅销科技股份有限公司 1558.84 0.51%
    合计 23815.47 7.86%
    2018 年
    1 北京京东世纪贸易有限公司 14397.94 6.04%
    2 深圳迅销科技股份有限公司 2006.88 0.84%
    3 浙江天猫供应链管理有限公司 1871.86 0.79%
    4 华润万家有限公司 1687.76 0.71%
    5 陕西怡澜韵商贸有限公司 1170.78 0.49%
    合计 21135.22 8.87%
    2017 年
    1 北京京东世纪贸易有限公司 13001.40 6.06%
    2 唯品会中国有限公司 4302.54 2.01%
    3 华润万家有限公司 1417.02 0.66%
    4 浙江天猫供应链管理有限公司 1372.02 0.64%
    5 陕西怡澜韵商贸有限公司 1150.94 0.54%
    合计 21243.92 9.91%
    注:受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额报告期内,针对全棉水刺无纺布,公司对前五大客户的销售情况如下:
    单位:万元
    年份 序号 客户名称 销售金额占全棉水刺无纺布收入比例
    2019 年
    1 恒安国际集团有限公司 10494.78 35.92%
    2 YUHAN-KIMBERLY Ltd. 3568.16 12.21%
    3 平湖市瑞恩健康护理卫生用品有限公司 3470.62 11.88%
    4 南六企业(平湖)有限公司 3433.43 11.75%
    5 广州市洁宝无纺制品有限公司 1186.78 4.06%
    合计 22153.78 75.82%
    2018 年
    1 恒安国际集团有限公司 13761.90 57.10%
    2 YUHAN-KIMBERLY Ltd. 2867.72 11.90%
    3 广州市洁宝日用品有限公司 665.61 2.76%
    4 平湖市瑞恩健康护理卫生用品有限公司 630.68 2.62%
    5 南六企业(平湖)有限公司 590.48 2.45%
    合计 18516.40 76.83%
    2017 年 1 恒安国际集团有限公司 14241.28 71.75%
    年份 序号 客户名称 销售金额占全棉水刺无纺布收入比例
    2 YUHAN-KIMBERLY Ltd. 1816.09 9.15%
    3 佛山市啟盛卫生用品有限公司 431.42 2.17%
    4 广东川田卫生用品有限公司 415.07 2.09%
5
    Toruńskie Zaklady Materialów
    Opatrunkowych S.A.
    382.62 1.93%
    合计 17286.48 87.09%
    注:受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额报告期内,公司在医用敷料领域的前五大客户主要为日本酒井医疗、瑞典墨尼克、德国罗曼等全球医疗企业,2017 年度、2018 年度及 2019 年度公司对前五名客户的销售金额占医用敷料业务收入的比例分别为 33.81%、30.42%及 30.86%;健康生活消费品领域客户较为分散,主要为电商入仓销售模式下的京东平台,以及 KA 渠道的华润万家、沃尔玛等客户,2017 年度、2018 年度及 2019 年度公司对前五名客户的销售金额占消费板块收入的比例分别为 9.91%、8.87%及 7.23%;全棉水刺无纺布的主要客户为恒安国际、YUHAN-KIMBERLY Ltd.(金佰利控股子公司)等在个人护理等领域居于领先地位的公司,2017 年度、2018 年度及 2019 年度公司对前五名客户的销售金额占全棉水刺无纺布销售收入的比例分别为 87.09%、76.83%及 75.82%。
    从不同业务角度看,全棉水刺无纺布业务存在单个客户销售额占该类业务营业收入总额占比超过 50%的情形,但由于全棉水刺无纺布业务收入占整个公司营业收入比例较低,报告期内均未超过 10%,从整个公司层面看,公司不存在向单个客户的销售额占营业收入总额的比例超过 50%的情况。
    公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述代理商及客户不存在关联关系。
    (2)主要销售模式前五大客户
    ①医用敷料境外 OEM 销售模式前五大客户
    单位:万元
    年份 排名 名称(注) 收入
    占 OEM收入比
    2019 年
    1 Sakai Shoten CO. LTD. 10587.05 15.28%
    2 M?lnlycke Health Care AB. 10330.52 14.91%
    3 Richardson Healthcare Ltd. 6891.12 9.94%
    年份 排名 名称(注) 收入
    占 OEM收入比
    4 Lohmann & Rauscher GmbH & Co.KG 4695.87 6.78%
    5 AESCULAP CHIFASP. Z.O.O. 4189.93 6.05%
    前五大 OEM 客户合计 36694.49 52.95%
    2018 年
    1 M?lnlycke Health Care AB. 10197.25 14.03%
    2 Sakai Shoten CO. LTD. 8996.33 12.38%
    3 COVIDIEN 6319.56 8.70%
    4 Richardson Healthcare Ltd. 6007.72 8.27%
    5 Lohmann & Rauscher GmbH & Co.KG 3865.99 5.32%
    前五大 OEM 客户合计 35386.85 48.70%
    2017 年
    1 M?lnlycke Health Care AB. 9108.90 12.21%
    2 Sakai Shoten CO. LTD. 9078.98 12.17%
    3 COVIDIEN 8906.97 11.94%
    4 Richardson Healthcare Ltd. 6374.10 8.54%
    5 Lohmann & Rauscher GmbH & Co.KG 3556.56 4.77%
    前五大 OEM 客户合计 37025.51 49.62%
    注:受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额
    报告期各期,前五大 OEM 客户较为稳定,均为国外知名医用敷料品牌商。客户集中度方面,各年度第一大 OEM 客户销售额占 OEM 销售总金额比均未超过 20%;各期
    前五大 OEM 客户占各年度 OEM 收入比重约为 50%左右,占比较为稳定。
    ②医用敷料境外经销模式前五大客户
    2017 年至 2019 年,发行人对主要境外自有品牌经销商的销售情况如下:
    单位:万元
    年份 排名 客户名称 收入占自有品牌收入比
    2019 年
    1 PT. GLOBAL PHARMA INDONESIA 445.50 4.88%
    2 COMPANY LTD SLFARMA 258.30 2.83%
    3 Medline for Medical Supplies Co. 235.53 2.58%
    4 Labfarma international Ltd. Corp. 234.83 2.57%
    5 PYRAMIDINTERNATIONAL 188.54 2.06%
    前五大自有品牌经销商合计 1362.69 14.92%
    2018 年 1 PT. GLOBAL PHARMA INDONESIA 344.41 4.27%
    2 COMPANY LTD SLFARMA 261.32 3.24%
3
    EBRAHIM M. ALMANA & BROS. CO.
    Hospital
    224.51 2.78%
    4 Labfarma international Ltd. Corp. 218.33 2.71%
    5 TYGOMEDLTD(WAN) 212.44 2.63%
    前五大自有品牌经销商合计 1261.01 15.63%
    2017 年
    1 COMPANY LTD SL FARMA 454.77 6.55%
    2 PT.GLOBAL PHARMA INDONESIA 269.37 3.88%
3
    EBRAHIM M. ALMANA & BROS. CO.
    Hospital
    234.87 3.38%
    4 MALAYSIAN HEALTHCARE SDN. BHD. 156.58 2.25%
5
    THE AGA KHAN HOSPITAL AND
    MEDICAL C
    144.13 2.07%
    前五大自有品牌经销商合计 1259.72 18.13%
    公司自有品牌的经销模式下,经销商客户收入相对分散。2017 年至 2019 年,前五大境外经销商客户收入占自有品牌收入比例分别为 18.15%、15.63%和 14.91%。主要经销商客户主要为东南亚、中东等地的医用敷料经销商,下游客户以医院为主。
    ③医用敷料境内经销模式前五大客户
    发行人医用敷料境内经销模式下,主要客户均为向医院或药店提供医疗产品的经销商。报告期内发行人经销模式下前五大客户销售额和占比情况如下:
    单位:万元
    年份 排名 客户名称(注) 收入占经销收入比
    2019 年
    1 深圳市圣天宁医疗器械有限公司 2818.69 8.52%
    2 湖南科源医疗器材销售有限公司 2546.51 7.69%
    3 广西瓯文医疗科技集团有限公司 1621.82 4.90%
    4 上海洪松医疗器械有限公司 1463.34 4.42%
    5 山东威高集团医用高分子制品股份有限公司 1441.40 4.36%
    前五大经销客户合计 9891.75 29.89%
    2018 年
    1 湖南科源医疗器材销售有限公司 3492.19 11.62%
    2 深圳市圣天宁医疗器械有限公司 1733.37 5.77%
    3 山东威高集团医用高分子制品股份有限公司 1439.28 4.79%
    4 广西瓯文医疗科技集团有限公司 1310.40 4.36%
    5 上海洪松医疗器械有限公司 1298.05 4.32%
    前五大经销客户合计 9273.30 30.87%
    年份 排名 客户名称(注) 收入占经销收入比
    2017 年
    1 湖南科源医疗器材销售有限公司 2430.11 10.01%
    2 山东威高集团医用高分子制品股份有限公司 1407.02 5.80%
    3 上海洪松医疗器械有限公司 1233.46 5.08%
    4 济南锦时健康管理有限公司 1094.57 4.51%
    5 广西瓯文医疗科技集团有限公司 1080.54 4.45%
    前五大经销客户合计 7245.70 29.85%
    注:受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额。
    如上表所示,报告期各年度前五大经销商客户较为稳定,均为与公司合作时间较长的经销商客户。其中,湖南科源医疗器材销售有限公司为各年度第一大境内经销商客户,该客户下游主要为湖南省内大型连锁药房。集中度方面,各年度前五大经销商收入占比基本在 30%左右,占比较低。
    ④医用敷料境内直销模式前五大客户
    医用敷料境内销售的直销模式下,客户主要为连锁药店、境内消费品品牌商和深圳地区医院等企业。2017 年至 2019 年,前五大直销客户的情况及占境内医用敷料直销收入的比重情况如下:
    单位:万元
    年份 排名 客户名称(注) 收入占直销收入比
    2019 年
    1 名创优品(广州)有限责任公司 972.92 19.74%
    2 深圳市海王星辰医药有限公司 914.89 18.56%
    3 大参林医药集团股份有限公司 707.65 14.35%
    4 3M 中国有限公司 524.92 10.65%
    5 一心堂药业集团股份有限公司 393.42 7.98%
    前五大直销客户合计 3513.80 71.28%
    2018 年
    1 深圳市海王星辰医药有限公司 880.98 23.86%
    2 广西大参林连锁药店有限公司 839.12 22.72%
    3 名创优品(广州)有限责任公司 497.28 13.47%
    4 3M 中国有限公司 365.35 9.89%
    5 云南健之佳健康连锁店股份有限公司 292.07 7.91%
    前五大直销客户合计 2874.80 77.85%
    2017 年 1 广西大参林连锁药店有限公司 710.61 31.91%
    年份 排名 客户名称(注) 收入占直销收入比
    2 深圳市海王星辰医药有限公司 543.87 24.42%
    3 一心堂药业集团股份有限公司 273.86 12.30%
    4 云南健之佳健康连锁店股份有限公司 218.00 9.79%
    5 重庆医药和平医药批发有限公司 127.15 5.71%
    前五大直销客户合计 1873.50 84.12%
    注:受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额。
    主要直销客户中,除名创优品(广州)有限公司(以下简称―名创优品‖)和 3M 中国有限公司外,其余客户主要为各地或全国知名连锁药房。发行人主要向名创优品销售口罩及脱脂棉签,向 3M 中国有限公司销售口罩。
    ⑤健康生活消费品商超渠道前五大客户
    2017 年至 2019 年,商超渠道销售收入分别为 5684.18 万元、7180.63 万元和
    10402.66 万元,2018 年和 2019 年较上年分别增长 26.33%和 44.87%,收入增速逐渐上升。其中,对前五大商超客户的销售情况如下:
    单位:万元
    年份 排名 客户名称 收入 占商超收入比
    2019 年
    1 华润万家有限公司 2095.25 20.14%
    2 沃尔玛(中国)投资有限公司 1724.30 16.58%
    3 陕西怡澜韵商贸有限公司 1273.73 12.24%
    4 天虹商场股份有限公司 873.30 8.39%
    5 宁波海曙明州弘鑫经贸有限公司 395.60 3.80%
    前五大商超客户合计 6362.19 61.16%
    2018 年
    1 华润万家有限公司 1687.76 23.50%
    2 陕西怡澜韵商贸有限公司 1170.78 16.30%
    3 沃尔玛(中国)投资有限公司 798.04 11.11%
    4 天虹商场股份有限公司 744.66 10.37%
    5 广州华新商贸有限公司 301.58 4.20%
    前五大商超客户合计 4702.83 65.49%
    2017 年
    1 华润万家有限公司 1417.02 24.93%
    2 陕西怡澜韵商贸有限公司 1150.94 20.25%
    3 天虹商场股份有限公司 587.52 10.34%
    4 杭州鸿腾贸易有限公司 408.88 7.19%
    年份 排名 客户名称 收入 占商超收入比
    5 宁波怡亚通三元供应链管理有限公司 392.11 6.90%
    前五大商超客户合计 3956.47 69.60%
    报告期各期,发行人对华润万家、沃尔玛的收入增速较快。
    华润万家为公司各年度第一大商超客户。华润万家旗下有华润万家超市、Ole‘精品超市等大型超市,且主要位于一线城市核心商圈或高档购物中心。2018 年起,公司各年对其销售额增速分别为 19.11%和 24.14%,增长较为迅速。主要原因为:随着公司与其合作不断加深,双方在销售推广、市场营销等方面合作力度不断加大;同时,公司通过该客户销售的产品品类不断丰富,由卫生巾逐渐向湿巾、棉柔巾等进一步拓展。2019年度,对其销售额增速较快,主要系当年三八妇女节活动公司投入力度较大,以及当年新增了两家联营合作的 Ole‘精品超市所致。
    除华润万家外,报告期各期公司对沃尔玛的销售增长亦较为迅速。公司于 2018 年
    5 月开始与沃尔玛进行合作,商品进入全国 20 余家山姆会员店,以及百余家沃尔玛超市,主要销售产品为棉柔巾、纱布浴巾、湿巾等。2019 年,对其销售额较上一年增长
    116.07%。主要原因包括:公司 2018 年中期开始与其合作,2018 年销售额仅为半年销售额;此外,公司 2019 年丰富了与该客户合作的产品类别,因此 2019 年销售额增长较为迅速。
    2018 年发行人对天虹商场股份有限公司的销售收入较上一年增加 26.75%。发行人
    向天虹商场销售的主要产品为卫生巾,因当年公司加大了三八妇女节与天虹商场合作推广的力度,因此当年销售收入增长较快。
    (二)公司主要原材料和能源供应情况
    1、主要原材料供应情况
    (1)产品的主要原材料构成及采购情况报告期内,公司生产成本中直接材料成本占比分别为 54.94%、51.26%和 50.77%。
    公司产品的主要原材料构成包括棉花、棉纱、坯布三大类,三类原材料占直接材料生产成本的 55%以上,其余主要为包材及辅料(规格不一、较为分散)等。报告期内,公司主要原材料采购数量及平均采购单价如下表所示:
    项目 2019 年 2018 年 2017 年棉花
    平均采购价格(元/千克) 14.78 15.50 14.88
    采购数量(吨) 36351.53 25617.92 34785.02棉纱
    平均采购价格(元/千克) 19.66 19.81 20.30
    采购数量(吨) 6187.79 5678.08 9178.77坯布
    平均采购价格(元/米) 0.70 0.62 0.65
    采购数量(万米) 9873.06 10513.47 11334.55
    发行人的主要原材料的采购价格与市场价格变动趋势、幅度基本一致。行业内棉花采购的市场价格参考 ICE 洲际交易所的棉花期货主力合约价格;棉纱以棉花为原材料,棉纱采购的市场定价原则为在棉花价格基础上结合基材损耗率并加上加工费用确定最终价格,中国棉纺织行业协会的中国纱线指数可作为一定参考;坯布以棉纱为原材料,行业内通常参考棉花市场价格,并基于不同坯布尺寸规格及加工标准灵活确定加工费用,中国棉纺织行业协会的中国坯布指数可作为一定参考。
    报告期内上述原材料的采购价格变动趋势、幅度与市场价格的对比情况如下图所示:
    注 1:ICE 棉花价格主连以(美分/磅)为单位,基于质量单位、当期汇率换算为以(元/千克)为单位;
    注 2:期货主连是不同时段主力合约的连续,将某品种期货合约各个时间段成交最活跃的合约价格走势相连接,以体现价格的长期走势;
    注 3:中国纱线指数是中国棉纺织行业协会以中国棉纺织信息网各大纱线市场各类纱线的中心成交价为基础,并综
    合考虑其成交量及国内产量加权平均产生。根据各类纱线的代表性设 C32(C32S 棉纱)等多个指数;
    注 4:中国坯布指数是中国棉纺织行业协会以中国棉纺织信息网各类坯布市场中心成交价、各重点企业报价为基础,综合考虑其成交量及国内产量加权平均产生。根据各类坯布的代表性设 C32(32 支纯棉斜纹布)等多个指数。
    (2)核心原材料的前五大供应商情况
0
5
10
15
20
25
30
35
40
    ICE棉花主连(元/千克) 中国纱线指数-C32S棉纱(元/千克)
    发行人棉花采购价格(元/千克) 发行人棉纱采购价格(元/千克)
    中国坯布指数-32支纯棉斜纹布(元/米) 发行人坯布采购价格(元/米)
    2017 年至 2019 年,发行人棉花、棉纱、坯布三大类核心原材料的前五大供应商相
    应采购金额及占比如下:
    1)棉花
    单位:万元,%期间 前五大供应商名称 采购金额 棉花采购金额占比
    2019 年
    中华棉花集团有限公司 44712.87 83.25
    和布克赛尔蒙古自治县华丰有限责任公司 1596.01 2.97
    中国国投国际贸易南京有限公司 1530.40 2.85
    中纺棉国际贸易有限公司 1309.12 2.44
    厦门国贸集团股份有限公司 1277.94 2.38
    前五小计 50426.34 93.89
    采购合计 53710.20 100.00
    2018 年
    中华棉花集团有限公司 31790.43 80.08
    路易达孚(中国)贸易有限责任公司 1756.05 4.42
    中纺棉国际贸易有限公司 1599.14 4.03
    和布克赛尔蒙古自治县华丰有限责任公司 1211.26 3.05
    新疆新棉集团股份有限公司 778.94 1.96
    前五小计 37135.81 93.55
    采购合计 39695.97 100.00
    2017 年
    中华棉花集团有限公司 41442.04 80.07
    常州科腾纺织品有限公司 2678.98 5.18
    新疆新棉集团股份有限公司 2139.12 4.13
    中国国投国际贸易南京有限公司 1310.35 2.53
    夏津县硕丰纺织品有限公司 855.35 1.65
    前五小计 48425.85 93.56
    采购合计 51758.68 100.00
    2)棉纱
    单位:万元,%期间 前五大供应商名称 采购金额 棉纱采购金额占比
    2019 年
    伟嘉纺织集团有限公司 4136.52 34.01
    商丘市汇丰棉业有限公司 1999.48 16.44
    枝江市凯达纺织有限责任公司 1685.57 13.86
    新疆利泰丝路投资有限公司 1537.72 12.64
    期间 前五大供应商名称 采购金额 棉纱采购金额占比
    大冶合兴纺织有限公司 1077.43 8.86
    前五小计 10436.73 85.80
    采购合计 12164.41 100.00
    2018 年
    商丘市汇丰棉业有限公司 3081.30 27.39
    新疆利泰丝路投资有限公司 2463.36 21.90
    大冶合兴纺织有限公司 1637.87 14.56
    枝江市凯达纺织有限责任公司 1057.96 9.41
    安庆清怡精密纺有限责任公司 725.76 6.45
    前五小计 8966.25 79.71
    采购合计 11248.28 100.00
    2017 年
    新疆利泰丝路投资有限公司 4563.97 24.49
    大冶合兴纺织有限公司 4080.06 21.89
    商丘市汇丰棉业有限公司 3720.30 19.96
    枝江市凯达纺织有限责任公司 1525.49 8.19
    伟嘉纺织集团有限公司 1451.98 7.79
    前五小计 15341.79 82.33
    采购合计 18635.40 100.00
    3)坯布
    单位:万元,%期间 前五大供应商名称 采购金额 坯布采购金额占比
    2019 年
    枝江市凯达纺织有限责任公司 2033.06 29.45
    荆门市众和纺织有限公司 1750.35 25.35
    湖北金士达医用产品有限公司 760.80 11.02
    南通共创纺织品有限公司 670.62 9.71
    潜江市乔鑫纺织厂 659.27 9.55
    前五小计 5874.10 85.08
    采购合计 6904.10 100.00
    2018 年
    枝江市凯达纺织有限责任公司 2324.88 35.74
    荆门市众和纺织有限公司 1021.03 15.70
    南通共创纺织品有限公司 829.44 12.75
    潜江市乔鑫纺织厂 626.13 9.62
    湖北金士达医用产品有限公司 440.04 6.76
    期间 前五大供应商名称 采购金额 坯布采购金额占比
    前五小计 5241.51 80.57
    采购合计 6505.34 100.00
    2017 年
    枝江市凯达纺织有限责任公司 2742.57 37.06
    武汉市志正农贸公司 1645.26 22.23
    南通共创纺织品有限公司 842.76 11.39
    潜江市工农超华棉织厂 745.60 10.07
    枝江市劳士德纺织有限公司 326.29 4.41
    前五小计 6302.48 85.16
    采购合计 7400.78 100.00
    2017 年至 2019 年,除发行人向中华棉花集团有限公司采购棉花金额占比较高外,不存在向单个供应商采购比例超过 50%或严重依赖少数供应商的情形。发行人从中华棉花集团有限公司处的棉花采购金额占当期棉花采购总额的比例分别为 80.07%、80.08%、
    83.25%。
    发行人目前选择中华棉花集团有限公司作为主要棉花供应商,系基于其稳定的棉花质量、较优的商务条款及良好的服务等因素综合考虑。中华棉花集团有限公司隶属中华全国供销合作总社,是国内经营规模最大的棉花产业化集团,自身经营稳定,与发行人已建立十余年的长期稳定合作关系,且由于我国进口棉花实行配额管理,供给较为集中,发行人棉花采购存在一定集中度符合上游棉花行业特点。发行人对其不存在重大依赖、在原材料供应方面不存在重大风险。
    此外,发行人同时也从中纺棉国际贸易有限公司(国资委下属企业中国中纺集团公司的全资子公司)等多家供应商处采购棉花,并保持了良好的合作关系及未来合作空间,供应商储备资源充足。因此,发行人棉花采购存在较为集中的情形,但不存在实质性的供应商重大依赖。
    发行人核心原材料市场较为成熟,行业机制稳定且灵活有效,市场整体供给规模大,且国家设有储备棉等货物储备机制,市场货源供应充足。近几年全球棉花年产量约为
    2500-2700 万吨,其中新疆棉年产量约 350-500 万吨、美棉年产量约 350-500 万吨、澳
    棉年产量 50-100 万吨,远高于发行人约 3 万吨的棉花年采购量。以棉花为材料的棉纱、坯布近年来亦保持充足的市场供应。总体而言,发行人的核心原材料供应充足稳定。
    (3)不存在采购原材料后简单组装即出售或向同行业采购后转售的情形
    发行人采购的原材料主要为棉花、棉纱、坯布等基础生产材料,采购后均需经过多道工序的加工制作,从而进行医用敷料、健康生活消费品及全棉水刺无纺布的产品生产。
    发行人不存在采购原材料后简单组装即出售或向同行业采购后转售的情形。
    此外,公司所处行业具有较多的专注于某项常规制造工序或某类纺织服装产品的加工生产型企业,因此发行人在评估自有生产能力和生产比较优势的情况下,基于提高资源利用效率、充分利用产业链分工、补充自有产能临时性不足等方面因素的考虑,针对部分通用性较高、工艺较为简单、附加值较低的工序及产品,采用外协加工或外购成品的模式,符合行业惯例。发行人不存在因技术壁垒等原因无法自建产能,从而采购原材料后简单组装即出售或向同行业采购后转售的情形。
    (4)既是客户又是供应商的情形
    发行人存在少量客户同时为供应商的情形,2017 年至 2019 年,共计 21 家合作对象既是发行人客户又是发行人供应商。发行人对此 21 家合作对象的销售额分别为
    1114.31 万元、1814.83 万元和 4507.59 万元,占营业收入的比例分别为 0.32%、0.47%
    和 0.99%;向此 21 家合作对象的采购额分别为 10281.98 万元、9362.94 万元和 6064.13万,占采购总额的比例分别为 5.53%、5.37%和 2.98%。总体而言,金额较小、占比较低,交易对象较为分散。
    其中,向上述 21 家合作对象的采购总额相较向其销售总额高的主要原因为,与发行人同时发生销售和采购的交易对方主要系稳定为发行人提供加工或生产服务的供应商,基于对方的不同业务需求(如向其销售全棉水刺无纺布卷材供其用于代工生产其他品牌产品等),发行人向其销售少量产品,销售通常具有一定的偶发性且金额相对较小。
    发行人向该等主体的销售和采购均基于真实业务需求,采购和销售的产品不存在对应关系,不存在虚增收入或采购的情形;且依据市场原则进行定价,价格公允。
    (5)主要原材料耗用与主要产品产量的匹配关系报告期内,发行人主要原材料耗用与主要产品产量基本匹配,产品单耗受较多因素影响,如产品结构及规格、配棉工艺、原材料质量、生产设备及工艺改善等,报告期内发行人产品单耗存在一定波动,符合生产实际客观情况。
    2、能源水耗供应情况
    公司生产所需的主要能源消耗为办公用水、用电、煤炭、天然气、生物质燃料等,
    其价格稳定,消耗量与公司自主生产产量匹配。
    报告期内,公司主要能源消耗平均采购单价如下表所示:
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度电
    平均采购价格(元/度) 0.64 0.65 0.63
    采购数量(万度) 11457.24 9146.55 9364.00煤炭
    平均采购价格(元/吨) 718.13 768.65 703.81
    采购数量(吨) 707.95 2159.70 22719.76水
    平均采购价格(元/立方) 2.51 2.46 2.44
    采购数量(万立方) 321.48 285.37 288.32天然气
    平均采购价格(元/立方) 2.85 3.08 2.34
    采购数量(万立方米) 1477.35 883.04 315.53生物质燃料
    平均采购价格(元/吨) 873.62 888.57 866.93
    采购数量(吨) 4938.41 6172.41 5802.38价格方面,主要能源消耗采购单价基本保持稳定。数量方面,报告期内主要能源采购数量与公司自主生产的产量趋势基本保持一致,2018 年用电量略有下降是由于纱布类产量略有下降所致,2019 年用电量随产量增长而增长;报告期内,公司煤炭量减少、天然气量及生物质燃料量逐年上升,主要原因是黄冈稳健、荆门稳健、天门稳健、宜昌稳健改为使用天然气锅炉替代燃煤锅炉,崇阳稳健、嘉鱼稳健将燃煤锅炉改造成生物质锅炉所致。报告期内,发行人能源耗用与主要产品产量基本匹配,耗用变动较小。
    3、报告期内向前五名供应商的采购情况
    (1)原辅材料前五名供应商报告期内,公司前五名原辅材料供应商采购情况及采购内容如下表所示:
    单位:万元
    期间 供应商(注 1) 采购金额 主要采购内容占当期原辅料采购总
    额的比例(%)
    2019 年
    中华棉花集团有限公司 44712.87 棉花 33.09
    伟嘉纺织集团有限公司 4136.52 棉纱 3.06
    枝江市凯达纺织有限责任公司 3719.13 坯布、棉纱 2.75东莞市深振捷诚塑料包装制品有限公司
    2296.38 包装材料 1.70
    湖北港顺天然气有限公司 2086.33 天然气 1.54
    合计 56951.23 42.15
    期间 供应商(注 1) 采购金额 主要采购内容占当期原辅料采购总
    额的比例(%)
    2018 年
    中华棉花集团有限公司 31790.43 棉花 27.14
    枝江市凯达纺织有限责任公司 3387.78 坯布、棉纱 2.89商丘市汇丰棉业有限公司 3081.30 棉纱 2.63
    新疆利泰丝路投资有限公司 2463.36 棉纱 2.10
    鲁丰织染有限公司 2170.40 纱布面料 1.85
    合计 42893.25 36.62
    2017 年
    中华棉花集团有限公司 41442.04 棉花 30.84
    新疆利泰丝路投资有限公司 4563.97 棉纱 3.40
    枝江市凯达纺织有限责任公司 4268.06 坯布、棉纱 3.18大冶合兴纺织有限公司 4080.06 棉纱 3.04
    商丘市汇丰棉业有限公司 3720.30 棉纱 2.77
    合计 58074.43 43.21
    注 1:在上表中,同一控股股东、实际控制人下的供应商予以合并列示。
    报告期各期,发行人向前五大原辅料供应商的采购中,除枝江市凯达纺织有限责任公司外,向其余供应商仅采购一种原辅材料。
    ①主要原辅料供应商的基本情况报告期内,发行人前五名原辅材料供应商企业的基本情况如下表所示:
    序号
    供应商名称 基本情况
    1 中华棉花集团有限公司
    中华棉花集团有限公司成立于1993年10月23日,注册资本为人民
    币70096.44万元,实缴资本为人民币70096.44万元,中国供销集
    团有限公司持有其100%的股权,其住所地位于北京市西城区宣武门外大街甲1号11层1105,其实际控制人中华中国供销合作总社。
    2枝江市凯达纺织有限责任公司
    枝江市凯达纺织有限责任公司成立于2004年11月3日,注册资本为
    人民币1500万元,实缴资本为人民币1500万元,张进、张家宏、黄华国分别持有其50%、30%与20%的股权,其住所地位于枝江市马家店江口社区江峡大道18号,实际控制人为张进。
    3新疆利泰丝路投资有限公司
    新疆利泰丝路投资有限公司成立于2015年4月9日,注册资本为人
    民币200000万元,利泰醒狮(太仓)控股有限公司持有其100%的股权,其住所地位于新疆巴州库尔勒经济技术开发区西姆莱斯路南侧,乐悟路西侧,实际控制人为潘雪平。
    4 大冶合兴纺织有限公司
    大冶合兴纺织有限公司成立于2009年9月4日,注册资本为人民币
    2000万元,大冶合兴实业集团有限公司持有其100%的股权,其住
    所地位于大冶市城西北工业新区纯阳路16号,实际控制人为卓伟民。
    5商丘市汇丰棉业有限公司
    商丘市汇丰棉业有限公司成立于2002年7月18日,注册资本为人民
    币2000万元,实缴资本为人民币2000万元,秦素花、陈贡禹分别
    持有其60%与40%的股权,其住所地位于虞城县站集乡李楼村,实
    序号
    供应商名称 基本情况际控制人为秦素花。
    6 鲁丰织染有限公司
    鲁丰织染有限公司成立于2004年5月9日,注册资本为人民币70616万元,鲁泰纺织股份有限公司、香港联业制衣有限公司分别持有
    其75%与25%的股权,其住所地位于淄川区黄家铺镇胶王路北,实
    际控制人为刘子斌、刘德铭。
    7 伟嘉纺织集团有限公司
    伟嘉纺织集团有限公司成立于2002年12月27日,注册资本为人民
    币8000万元,实缴资本为人民币8000万元,卓伟忠、郑少玲分别
    持有其80%与20%的股权,其住所地位于京山县京山经济开发区伟嘉工业园,实际控制人为卓伟忠。
    8东莞市深振捷诚塑料包装制品有限公司
    东莞市深振捷诚塑料包装制品有限公司成立于2015年9月24日,注册资本为人民币800万元,实缴资本为人民币150万元,胡慧明、胡鲲鹏分别持有其80%与20%的股权,其住所地位于东莞市黄江镇长龙金竹园街4号,实际控制人为胡慧明。
    9湖北港顺天然气有限公司
    湖北港顺天然气有限公司成立于2016年8月8日,注册资本为人民
    币5000万元,实缴资本为人民币5000万元,港能(湖北)能源有
    限公司持有其100%的股权,其住所地位于黄冈市黄州区火车站经济开发区张杨路西5幢,实际控制人为简志坚。
    注:数据来源,国家企业信用信息公示系统、中国出口信用保险公司、上市公司年报、天眼查、企查查、供应商调查函。
    报告期各期,上述 9 家主要原辅料供应商及其股东、实际控制人与发行人、发行人实际控制人、发行人董监高和其他主要核心人员均无关联关系。发行人与上述原辅料供应商除支付原辅料采购款外,无其他资金往来情况;发行人实际控制人、发行人董监高及核心人员与上述原辅料供应商及其股东、实际控制人无资金往来。
    ②主要原辅材料采购定价依据
    发行人向原辅材料供应商采购时,均根据不同的原材料类型按照市场原则进行定价。
    各类原辅材料定价依据如下:
    A.棉花、棉纱、坯布及纱布面料
    发行人的主要原材料中,棉纱、坯布及纱布面料均以棉花为原材料。其中,棉花采购价格以 ICE 洲际交易所的棉花期货主力合约价为基准合约价,在此基础上,根据棉花颜色、纤维长度、强力等品质因素进行基差调整,同时依据运费、税费、港杂费等费用谈判确定最终价格。
    棉纱采购的市场定价原则为在棉花价格基础上结合基材损耗率并加上加工费用确
    定最终价格;坯布和纱布面料均以棉纱为原材料,无通用标准市场价格指数,行业内通常参考棉纱市场价格,并基于不同坯布尺寸规格及加工标准灵活确定加工费用。
    B.包装材料
    包装材料采购定价主要受包装材料类型、上游原材料价格、发行人采购量及设计工艺等因素影响。
    C.天然气
    天然气价格构成包括出厂价、管输费、配气费和终端用户价,其中出厂价格和管输费用由国家发改委制定,城市配送服务费由地方政府制定。发行人采购的天然气价格为终端用户价,系供应商根据上游环节价格及政府部门的指导价、管输距离等因素确定。
    ③向前五大主要原辅材料供应商采购价格的变动趋势
    A.棉花
    报告期各期,发行人向中华棉花集团有限公司采购棉花的单价变动情况如下所示:
    供应商名称 2019 年度 2018 年度
    中华棉花集团有限公司 -4.43% 5.13%
    发行人平均棉花采购单价变动幅度 -4.65% 5.56%报告期内,发行人向中华棉花集团的棉花采购价格呈现 2018 年上升、2019 年下降的变动趋势,与发行人平均棉花采购单价变动趋势一致,主要波动原因系棉花市场价格波动所致。
    B.棉纱
    棉纱的原材料为棉花,因各期加工费相对稳定,因此各期采购价格主要受棉花价格和采购品种影响。报告期内发行人向前五大原辅料供应商采购棉纱的单价变动情况如下:
    供应商名称 2019 年度 2018 年度
    新疆利泰丝路投资有限公司 -10.08% 3.08%
    伟嘉纺织集团有限公司 -9.73% -3.96%
    商丘市汇丰棉业有限公司 -2.97% -3.08%
    大冶合兴纺织有限公司 -1.53% 1.65%
    枝江市凯达纺织有限责任公司 -2.40% 3.19%
    发行人平均棉纱采购单价 -0.76% -2.41%
    2018 年因棉花价格上升,向部分棉纱供应商的采购单价较 2017 年有所上升,但向
    伟嘉纺织集团有限公司和商丘市汇丰棉业有限公司的采购单价分别下降 3.96%和 3.08%,
    主要系当年公司向两家供应商采购的单价较低的棉纱比重增加所致。2019 年,因棉花价格下降发行人向主要原辅料供应商采购棉纱单价整体下降,其中向大冶合兴纺织有限公司的采购单价降幅不大,主要因棉花价格于当年 5 月开始下跌,但对该供应商的采购集中在上半年所致。
    C.其余原辅料
    报告期内发行人向前五大原辅料供应商采购其余原辅料的单价变动情况如下:
    供应商名称 原辅材料 2019 年度 2018 年度
    枝江市凯达纺织有限责任公司 坯布 -11.78% 4.88%
    鲁丰织染有限公司 纱布面料 -5.80% 9.21%
    东莞市深振捷诚塑料包装制品有限公司 包装材料 -3.57% -3.45%
    湖北港顺天然气有限公司 天然气 -12.54% 30.53%
    前五大原辅料供应商中,发行人除向枝江市凯达纺织有限责任公司采购棉纱外,还向其采购坯布。坯布和纱布面料价格均主要受棉纱、加工费和织布机损耗费等因素影响。
    2018 年因棉花价格上升导致棉纱市场价格上升,发行人向枝江市凯达纺织有限责任公
    司和鲁丰织染有限公司的采购单价均有所上升;2019 年因上游原材料价格下降,向两家供应商采购的单价亦有所下降。
    报告期内发行人向东莞市深振捷诚塑料包装制品有限公司采购包装材料的单价较为稳定。
    2017 年起,发行人开始使用天然气作为主要供能方式。其中 2018 年采购天然气的
    单价较上一年上升 30.53%,2019年下降 12.54%,均受当地政府部门进行价格调整影响。
    (2)外协采购前五名供应商
    单位:万元
    期间 供应商 采购金额占当期外协采购总
    额的比例(%)
    2019 年
    维尼健康(深圳)股份有限公司 4522.73 23.45
    川田卫生用品(浙江)有限公司 1866.62 9.68
    东莞市康顺纺织品有限公司 1257.46 6.52
    宜昌帝元医用材料有限公司 1183.63 6.14
    杭州千芝雅卫生用品有限公司 917.03 4.76
    合计 9747.48 50.55
    期间 供应商 采购金额占当期外协采购总
    额的比例(%)
    2018 年
    东莞市康顺纺织品有限公司 6423.82 21.37
    维尼健康(深圳)股份有限公司 3932.00 13.08
    东莞市达洋制衣有限公司 2909.72 9.68
    川田卫生用品(浙江)有限公司 1014.73 3.38
    惠州天佳宝家居用品有限公司 784.91 2.61
    合计 15065.18 50.11
    2017 年
    东莞市康顺纺织品有限公司 10630.63 28.40
    维尼健康(深圳)股份有限公司 5310.69 14.19
    东莞市达洋制衣有限公司 3711.72 9.92
    中山市芬蒂雅内衣制造有限公司 1042.47 2.78
    宏杰内衣股份有限公司 915.67 2.45
    合计 21611.18 57.74
    注:在上表中,同一控股股东、实际控制人下的供应商予以合并列示。
    (3)成品采购前五名供应商报告期内,公司前五名成品采购供应商采购情况如下表所示:
    单位:万元
    期间 供应商 采购金额占当期成品采购总额
    的比例(%)
    2019 年
    东莞市康顺纺织品有限公司 8981.63 18.37
    东莞市启能制衣有限公司 3430.83 7.02
    中山市芬蒂雅内衣制造有限公司 3208.88 6.56
    广东溢达纺织有限公司 2266.02 4.63
    肇庆市高要区一美纺织有限公司 1977.30 4.04
    合计 19864.66 40.63
    2018 年
    南通泰慕士服装有限公司 2193.23 8.03
    大连一广毛巾有限公司 1569.54 5.75
    中山市芬蒂雅内衣制造有限公司 1526.28 5.59
    仙桃市三达实业有限公司 1243.61 4.55
    广东溢达纺织有限公司 1238.79 4.54
    合计 7771.45 28.46
    2017 年 仙桃市三达实业有限公司 1555.20 10.95
    期间 供应商 采购金额占当期成品采购总额
    的比例(%)
    青岛鸿邦纺织实业有限公司 1175.81 8.28
    大连一广毛巾有限公司 1093.36 7.70
    南通泰慕士服装有限公司 1066.38 7.51
    山东东华医疗科技有限公司 961.72 6.77
    合计 5852.46 41.20
    注:在上表中,同一控股股东、实际控制人下的供应商予以合并列示。
    报告期内,除公司向中华棉花集团有限公司采购棉花金额占主要当期原辅料采购总额的比例在 30%左右以外,公司不存在向单个供应商采购比例超过 50%或严重依赖少数供应商的情形。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方和持有
    公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中拥有任何权益。
    五、公司主要固定资产
    (一)公司固定资产的总体情况
    公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备以及电子设备、办公设备及其他。截至 2019 年 12 月 31 日,公司固定资产的总体情况如下:
    单位:万元
    项目 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率(%)
    房屋及建筑物 91709.62 17110.85 648.80 73949.97 80.63
    机器设备 77681.31 27871.40 792.79 49017.11 63.10
    运输设备 1720.86 1034.33 - 686.53 39.89
    电子设备、办公设备及其他 8651.41 4831.47 0.16 3819.78 44.15
    合计 179763.20 50848.05 1441.75 127473.40 70.91
    (二)公司所有房屋及建筑物
    1、房产权属证书情况
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司及下属子公司拥有的房产权属证书情况如下:
    序号 房产权证号 房屋坐落建筑面积
    (m2)房屋所有权人他项权利
    1 深房地字第 5000686941号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 1800.39 稳健医疗 无
    序号 房产权证号 房屋坐落建筑面积
    (m2)房屋所有权人他项权利
    2 深房地字第 5000686942号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 471.39 稳健医疗 无
    3 深房地字第 5000686947号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 1095.61 稳健医疗 无
    4 深房地字第 5000686952号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 1095.61 稳健医疗 无
    5 深房地字第 5000686957号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 471.39 稳健医疗 无
    6 深房地字第 5000686964号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 533.39 稳健医疗 无
    7 深房地字第 5000686968号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 471.39 稳健医疗 无
    8 深房地字第 5000686973号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 471.39 稳健医疗 无
    9 深房地字第 5000686979号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 548.09 稳健医疗 无
    10 深房地字第 5000686980号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 631.90 稳健医疗 无
    11 深房地字第 5000686982号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 5965.82 稳健医疗 无
    12 深房地字第 5000686986号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 548.09 稳健医疗 无
    13 深房地字第 5000686987号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 1095.61 稳健医疗 无
    14 深房地字第 5000686990号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 5736.81 稳健医疗 无
    15 深房地字第 5000686992号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 1122.31 稳健医疗 无
    16 深房地字第 5000686993号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 5736.81 稳健医疗 无
    17 深房地字第 5000686995号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 471.39 稳健医疗 无
    18 深房地字第 5000686997号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 506.60 稳健医疗 无
    19 深房地字第 5000686998号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 1095.61 稳健医疗 无
    20 深房地字第 5000687000号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 471.39 稳健医疗 无
    21 深房地字第 5000687001号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 548.09 稳健医疗 无
    22 深房地字第 5000687003号 宝安区龙华镇布龙公路北侧 5736.81 稳健医疗 无
23
    鄂(2017)崇阳县不动产
    权 0000012 号
    崇阳县青山镇工业园区等 10 户 18220.39 崇阳稳健 无
24
    鄂(2017)崇阳县不动产
    权 0000020 号
    天城镇中津村(金城大道)等 10 户 19712.37 崇阳稳健 无
25
    鄂(2019)崇阳县不动产
    权第 0004058 号
    崇阳县天城镇中津村(金城大道)2
    幢 101 等 24 户
    46027.73 崇阳稳健 无
    26枝江市房权证马家店字第
    0402593 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 43.15 宜昌稳健 无
    27枝江市房权证马家店字第
    0402594 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 186.30 宜昌稳健 无
    28枝江市房权证马家店字第
    0402595 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 210.53 宜昌稳健 无
    29枝江市房权证马家店字第
    0402596 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 1182.53 宜昌稳健 无
    30枝江市房权证马家店字第
    0402597 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 5856.45 宜昌稳健 无
    序号 房产权证号 房屋坐落建筑面积
    (m2)房屋所有权人他项权利
    31枝江市房权证马家店字第
    0402598 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 102.04 宜昌稳健 无
    32枝江市房权证马家店字第
    0402599 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 31.19 宜昌稳健 无
    33枝江市房权证马家店字第
    0402600 号
    马店镇江口社区江峡大道 20 号 2132.57 宜昌稳健 无
34
    鄂(2019)东宝区不动产
    权第 10001734 号
    荆门市东宝区牌楼镇航空路特 1 号 1
    幢 101 号等 7 户
    8562.66 荆门稳健 无
35
    鄂(2018)东宝区不动产权
    第 10000292
    荆门市东宝区牌楼镇航空路特 1号等
    3 户
    11094.89 荆门稳健 无
36
    鄂(2018)东宝区不动产权
    第 10000411
    荆门市东宝区牌楼镇航空路特 1号生
    产车间幢 101 等 2 户
    13086.18 荆门稳健 无
37
    鄂(2019)东宝区不动产
    权第 10001752 号荆门市东宝区牌楼镇航空路厂区北侧漂染中心幢
    6195.59 荆门稳健 无
38
    鄂(2016)天门市不动产
    权第 0015849 号
    天门市岳口镇建设南路 47 号 5763.30 天门稳健 无
39
    鄂(2016)天门市不动产
    权第 0015861 号
    天门市岳口镇建设南路 47 号 43453.26 天门稳健 无
40
    鄂(2015)天门市不动产
    权第 0003019 号
    天门市岳口镇建设南路 47 号 65.80 天门稳健 无
41
    鄂(2015)天门市不动产
    权第 0003023 号
    天门市岳口镇建设南路 47 号 1450.76 天门稳健 无
42
    鄂(2015)天门市不动产
    权第 0003028 号
    天门市岳口镇建设南路 47 号 3309.59 天门稳健 无
43
    鄂(2016)天门市不动产
    权第 0015781 号
    天门市岳口镇建设南路 47 号 5120.58 天门稳健 无
44
    鄂(2015)天门市不动产
    权第 0003154 号
    天门市岳口镇建设南路 47 号 1308.99 天门稳健 无
    45黄冈市房权证黄州区字第
    S105840 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,3 幢卫生用品车间(一)
    10547.97 黄冈稳健 无
    46黄冈市房权证黄州区字第
    S105841 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,4 幢宿舍
    (二)
    3530.48 黄冈稳健 无
    47黄冈市房权证黄州区字第
    S105842 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,5 幢棉业办公楼
    612.82 黄冈稳健 无
    48黄冈市房权证黄州区字第
    S105843 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,7 幢轧花仓
    库(一)
    6053.28 黄冈稳健 无
    49黄冈市房权证黄州区字第
    S105844 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,8 幢轧花仓
    库(二)
    6053.28 黄冈稳健 无
    50黄冈市房权证黄州区字第
    S105845 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,9 幢涂胶车间仓库附房
    896.26 黄冈稳健 无
    51黄冈市房权证黄州区字第
    S105846 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,10 幢涂胶车间
    1382.24 黄冈稳健 无
    52黄冈市房权证黄州区字第
    S105847 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,11 幢后整理车间
    2478.70 黄冈稳健 无
    53黄冈市房权证黄州区字第
    S105848 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,12 幢食堂
    (二)
    4891.44 黄冈稳健 无
    54 黄冈市房权证黄州区字第 黄冈市赤壁大道特 1 号,13 幢消毒车 4082.74 黄冈稳健 无
    序号 房产权证号 房屋坐落建筑面积
    (m2)房屋所有权人他项权利
    S105849 号 间
    55黄冈市房权证黄州区字第
    S105850 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,14 幢成品仓库
    7737.75 黄冈稳健 无
    56黄冈市房权证黄州区字第
    S105851 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,16 幢脱漂车
    间(一)
    1509.00 黄冈稳健 无
    57黄冈市房权证黄州区字第
    S105852 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,18 幢水刺车
    间(一)
    13361.56 黄冈稳健 无
    58黄冈市房权证黄州区字第
    S105853 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,17 幢脱漂车
    间(二)
    1509.00 黄冈稳健 无
    59黄冈市房权证黄州区字第
    S105854 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,15 幢成品车间
    23003.37 黄冈稳健 无
    60黄冈市房权证黄州区字第
    S105855 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,19 幢水刺车
    间(二)
    13324.47 黄冈稳健 无
    61黄冈市房权证黄州区字第
    S105856 号
    黄冈市赤壁大道特 1 号,6 幢轧花车间
    4629.01 黄冈稳健 无
    62黄冈市房权证黄州字第
    064997 号
    黄州区赤壁大道特 1 号,2 幢 5025.36 黄冈稳健 无
    63黄冈市房权证黄州字第
    064998 号
    黄州区赤壁大道特 1 号,1 幢 2476.96 黄冈稳健 无
64
    鄂(2017)黄冈市不动产
    权第 0007279 号
    黄州区赤壁大道特 1 号 9 幢 9564.72 黄冈稳健 无
65
    鄂(2017)黄冈市不动产
    权第 0007280 号
    黄州区赤壁大道特 1 号 10 幢 21144.00 黄冈稳健 无
66
    鄂(2019)黄冈市不动产
    权第 0016856 号
    黄州区赤壁大道特一号 5 幢 4584.74 黄冈稳健 无
67
    鄂(2019)黄冈市不动产
    权第 0016859 号
    黄州区赤壁大道特一号 15 幢 36950.24 黄冈稳健 无
68
    鄂(2017)黄冈市不动产
    权第 0009205 号
    黄州区赤壁大道特 1 号,1 幢 28441.53 黄冈稳健 无
    69嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036073 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1-2 层 3013.38 嘉鱼稳健 无
    70嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036074 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1 层 247.46 嘉鱼稳健 无
    71嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036075 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1 层 7133.70 嘉鱼稳健 无
    72嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036076 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1 层 2335.78 嘉鱼稳健 无
    73嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036077 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1 层 178.16 嘉鱼稳健 无
    74嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036078 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1 层 296.22 嘉鱼稳健 无
    75嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036079 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1 层 263.05 嘉鱼稳健 无
    76嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036080 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1-2 层
    1 层 1 层
    5205.77 嘉鱼稳健 无
    77嘉鱼县房权证鱼岳字第
    00036081 号
    嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号 1 层
    1-3 层
    320.53 嘉鱼稳健 无
    序号 房产权证号 房屋坐落建筑面积
    (m2)房屋所有权人他项权利
78
    鄂(2019)嘉鱼县不动产
    权第 0000170 号嘉鱼县鱼岳镇凤凰大道 172 号(稳健
    医用)1 幢-成品车间等 8 户
    33236.85 嘉鱼稳健 无
    截至本招股意向书签署之日,除上述 78 项房产外,各个子公司尚有 5 处房产未办妥权属证书。其中,3 处房产拟办理房屋产权登记、2 处房屋未能办理房屋产权登记手续,具体情况如下:
    (1)3 处房产拟办理房屋产权登记
    公司名称 项目 建筑面积(平方米) 国有土地使用证号
    湖北稳健 全棉水刺非织造布及其制品项目 113003.48
    鄂(2017)武汉市新洲不动
    产权第 0016911 号天门稳健
    水刺车间、坯布仓库 15862.72 鄂(2016)天门市不动产权
    第 0015861 号 成品车间 7870.30
    湖北稳健全棉水刺非织造布及其制品项目尚在建设,该项目均已完成报建、环评批复、消防设计、消防验收手续;天门稳健水刺车间、坯布仓库项目及成品车间项目已建设完成,该等项目已完成报建、环保批复手续,拟于消防验收手续办理完毕后提交房屋产权登记资料。
    发行人控股股东、实际控制人作出确认并承诺,上述房屋权属证书的办理不存在实质性法律障碍,若上述房产无法取得权属证书给公司造成任何损失,控股股东、实际控制人同意及时、无条件、全额补偿由此给公司造成的一切损失。
    上述 3 处房产的房屋产权登记办理不存在实质性障碍,不会对发行人的生产经营产生重大不利影响。
    (2)2 处房产未能办理房屋产权登记
    公司名称 项目 建筑面积(平方米)宜昌稳健
    剑杆车间厂房 4190.46
    成品仓库 1025.82
    宜昌稳健的剑杆车间厂房及成品仓库因建设时间久远且部分报建文件缺失,截至目前未能办理房屋产权登记手续,存在被相关主管部门处罚甚至要求拆除的风险,进而对宜昌稳健的经营造成不利影响。
    宜昌稳健的土地、房产主管部门出具证明,确认相关子公司在报告期内不存在违法违规行为;且该 2 处房产的总面积占公司及下属子公司自有房产总面积的比例较小,即使发生被要求拆除的风险,也不会对公司及下属子公司的生产经营造成重大不利影响。
    为应对该 2 处房产的搬迁风险,发行人控股股东、实际控制人作出承诺:“若该等房产被政府主管部门要求限期拆除,控股股东、实际控制人同意及时、无条件、全额补偿由此给发行人造成的一切损失。”因此,上述房产未办理权属证书不会对本次发行构成实质性障碍。
    2、租赁房产情况
    (1)境内租赁物业
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司、公司境内下属子公司以及境内下属子公司已开设
    的分支机构共使用 253 处租赁房产,总租赁面积为 136355.34 平方米,主要用于直营门店的经营。上述租赁房产中 188 处租赁物业未办理房屋租赁备案手续,面积 103271.85平方米,占总租赁面积比例 75.74%;上述租赁房产中 91 处租赁物业存在瑕疵,具体瑕疵情况如下:
    租赁物业瑕疵情况 数量面积(平方米)占总租赁面积比例
    (%)未取得房屋产权证书
    出租方未能提供土地产权证书(注) 9 12952.37 9.50
    有土地产权证书,有建设工程规划许可证 61 42552.06 31.21有土地产权证书,无建设工程规划许可证 19 13271.95 9.73租赁权瑕疵(有房屋权属证书,但租赁房产的权利人与出租
    方并不一致,且出租方未能提供第三方关于同意转租的授权
    文件)
    2 457.53 0.34
    合计 91 69233.91 50.77注:其中,6 处租赁物业的出租方已向发行人提供建设工程规划许可证,1 处为拟拆迁房,1 处因新冠肺炎疫情原因尚未开业,1 处因权属证书原件抵押原因未能提供。
    上述存在瑕疵的租赁物业,大部分位于不同城市、承租自不同出租方,在同一时间被要求搬迁的风险较低;同时,为应对搬迁风险,发行人控股股东、实际控制人作出承诺,若租赁房产在租赁有效期内因产权瑕疵或租赁关系纠纷导致无法继续租用,控股股东、实际控制人同意及时、无条件、全额补偿由此给发行人造成的一切损失。因此,上述情形不会对公司的生产经营造成重大不利影响,亦不构成本次发行上市的实质性障碍。
    (2)境外租赁物业
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司境外子公司共使用 5 处境外租赁物业,均为香港稳健租用,总租赁面积为 766.50 平方米,主要用于香港稳健的办公室及仓库。
    (三)公司的主要生产设备
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司及下属子公司拥有的主要生产设备如下:
    序号 设备名称 取得方式 数量 单位平均成新率公司
    1 水刺生产线 外购 1 套 100.00% 嘉鱼稳健
    2 棉柔巾后端包装线 外购 1 套 100.00% 天门稳健
    3 卫生巾 3#生产线 外购 1 套 100.00% 黄冈稳健
    4 抽纸自动折叠机 外购 1 套 100.00% 黄冈稳健
    5 机器视觉验布机 外购 4 台 97.75% 黄冈稳健
    6 配电系统工程 外购 1 套 97.75% 湖北稳健
    7 特吕茨施勒异纤检测机 外购 2 台 97.00% 天门稳健
    8 冷轧堆染色机 外购 1 台 97.00% 荆门稳健
    9 水刺 5、6 线设备 外购 1 套 95.50% 天门稳健
    10 水洗机 外购 1 台 94.00% 荆门稳健
    11 高温医药纱布染色机 外购 1 台 93.25% 荆门稳健
    12 抽纸中包机-棉柔巾设备 外购 2 台 93.25% 天门稳健
    13 15T 天然气锅炉 外购 1 台 91.66% 黄冈稳健
    14 水刺一二线提速改造设备 外购 1 套 89.14% 黄冈稳健
    15 机器视觉验布机改造 外购 6 台 88.78% 黄冈稳健
    16 电商立体仓库集成设备 外购 1 套 88.75% 黄冈稳健
    17 蒸汽锅炉(燃气型) 外购 3 台 88.00% 天门稳健
    18 医用敷料涂布复合机 外购 1 台 85.75% 发行人
    19 污水池设备及安装工程 外购 1 套 83.50% 嘉鱼稳健
    20 高低压配电设备及安装 外购 1 套 82.75% 黄冈稳健
    21 开棉机、梳棉机成套设备 外购 1 套 82.00% 黄冈稳健
    22 医用纱布污点检测 外购 1 套 82.00% 崇阳稳健
    23 造影洞巾自动化生产线 外购 1 套 77.50% 发行人
    24 双通道全自动卫生巾包装机 外购 1 台 76.75% 黄冈稳健
    25 变频控制机器视觉验布机 外购 3 台 76.75% 黄冈稳健
    26 15t/h 循环流化床锅炉辅机 外购 1 套 76.00% 嘉鱼稳健
    27 环氧乙烷尾气回收系统 外购 1 套 76.00% 崇阳稳健
    28 水刺 11、12 线设备 外购 2 套 75.26% 黄冈稳健
    29 口罩内耳带机 外购 5 台 75.26% 黄冈稳健
    30 水刺 3、4 线生产设备 外购 2 套 74.59% 天门稳健
    31 280 喷气织机 外购 21 台 74.43% 宜昌稳健
    32 250T/H 循环水处理设备 外购 1 台 73.00% 黄冈稳健
    序号 设备名称 取得方式 数量 单位平均成新率公司
    33 脱脂棉清梳线 外购 1 套 73.00% 嘉鱼稳健
    34 双通道全自动卫生巾包装机 外购 1 台 73.00% 黄冈稳健
    35抽取式湿巾生产线小卷(含 2台装台机)BLD-BWL40
    外购 1 套 72.25% 嘉鱼稳健
    36 二期配电房设备 外购 1 套 71.50% 嘉鱼稳健
    37高温医药用(全棉水刺式无纺布)煮漂机
    外购 1 套 71.39% 嘉鱼稳健
    38 中央落料系统 外购 1 套 70.00% 黄冈稳健
    39 9、10 线软化水处理装置 外购 1 套 69.25% 黄冈稳健
    40 三柱塞固定式水刺用泵 外购 30 台 68.88% 天门稳健
    41 验布机线扫系统 外购 4 套 68.50% 天门稳健
    42 灭菌柜 HDX-EN-100 外购 1 台 68.50% 崇阳稳健
    43 230 电子多臂喷气织机 外购 25 台 67.75% 宜昌稳健
    44 异纤检测机 外购 6 台 66.98% 黄冈稳健
    45 异纤检测机 外购 2 台 66.25% 天门稳健
    46高温医药用(全棉水刺式无纺布)煮漂机
    外购 2 台 66.25% 天门稳健
    47 250T/H 水刺循环水设备 外购 1 套 66.25% 天门稳健
    48 15 吨硫化床锅炉辅机 外购 1 套 66.19% 天门稳健
    49 1、2 线水刺主设备 外购 1 套 66.17% 天门稳健
    50 高低压配电设施 外购 1 套 66.14% 天门稳健
    51 验布机线扫检测系统 外购 10 台 64.00% 黄冈稳健
    52 高压泵 外购 10 套 60.74% 黄冈稳健
    53 染色机(漂锅) 外购 2 台 59.50% 崇阳稳健
    54 全伺服控制卫生巾生产设备 外购 2 套 56.90% 黄冈稳健
    55 水胶 1100 双层涂布机 外购 1 台 55.00% 黄冈稳健
    56 新车间空调设备系统 外购 1 套 54.63% 天门稳健
    57 脱漂机 外购 10 套 53.04% 黄冈稳健
    58 进口纱布球机 外购 3 台 52.75% 崇阳稳健
    59 水刺生产设备 外购 32 套 49.84% 黄冈稳健
    60 硫化床锅炉 外购 1 台 46.00% 崇阳稳健
    61 吸塑包装机 外购 5 台 45.25% 崇阳稳健
    62 全伺服婴儿尿裤设备 外购 2 台 37.92% 黄冈稳健
    63 绷带车间油胶涂胶生产线 外购 1 套 37.75% 黄冈稳健
    序号 设备名称 取得方式 数量 单位平均成新率公司
    64 中央空调 外购 2 套 37.05% 崇阳稳健
    65 供电设备配套 外购 38 套 10.63% 黄冈稳健
    66 梳理机 外购 2 台 10.04% 黄冈稳健
    67 交叉铺网机 外购 2 台 10.00% 黄冈稳健
    68 津田驹喷气织机 外购 52 台 10.00% 宜昌稳健
    69 剑杆布机 外购 144 台 10.00% 宜昌稳健
    70 棉片生产线 外购 2 套 10.00% 嘉鱼稳健
    71 车间中央空调 外购 1 套 10.00% 发行人
    72 浆纱机 外购 1 台 10.00% 宜昌稳健
    73 梳棉机 外购 40 台 10.00% 嘉鱼稳健
    六、公司主要无形资产
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司无形资产账面价值 13165.71 万元,其中:土地使用
    权 10947.39 万元,商标权 9.26 万元,专利权 56.86 万元,软件使用权 1839.68 万元,特许使用权 312.53 万元。
    (一)土地使用权
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司及下属子公司拥有的土地使用权权属证书如下:
    序号国有土地使用证号
    土地坐落 用途使用权面积(m2)取得方式
    终止日期 权利人他项权利
    1A819-0123(宗地号)*注宝安区龙华镇布龙公路北侧
    工业用地/
    工业、交通、仓储
    29064.49 出让 2053.11.09 稳健医疗 无
2
    鄂(2017)崇阳县不动产权
    0000012 号崇阳县青山镇工
    业园区等 10 户
    工业用地/
    工业、交通、仓储
    32890.90 出让 2053.04.24 崇阳稳健 无
3
    鄂(2017)崇阳县不动产权
    0000020 号天城镇中津村(金城大道)等
    10 户
    工业用地/
    工业、交通、仓储
    33321.10 出让 2056.12.31 崇阳稳健 无
4
    鄂(2019)崇阳县不动产权第
    0004058 号崇阳县天城镇中津村(金城大道)
    2 幢 101 等 24 户
    工业用地/
    工业、交通、仓储
    71677.10 出让 2063.02.05 崇阳稳健 无
5
    黄冈国用(2011)
    第 000902879 号
    黄冈市明珠大道 工业用地
282705.4
0
    出让 2057.06.14 黄冈稳健 无
6
    黄冈国用(2011)
    第 000902880 号
    黄冈市明珠大道 工业用地
266380.2
0
    出让 2055.08.29 黄冈稳健 无
    序号国有土地使用证号
    土地坐落 用途使用权面积(m2)取得方式
    终止日期 权利人他项权利
7
    鄂(2019)东宝区不动产权第
    10001752 号、鄂
    (2019)东宝区不动产权第
    10001734 号荆门市东宝区牌楼镇航空路厂区北侧漂染中心幢
    工业用地/工业
    33470.40 出让 2048.12.17 荆门稳健 无
8
    鄂(2018)东宝区不动产权第
    10000292 号、鄂
    (2018)东宝区不动产权第
    10000411 号荆门市东宝区牌
    楼镇航空路特 1
    号等 3 户、荆门市东宝区牌楼镇
    航空路特 1 号生
    产车间幢 101 等
    2 户
    工业用地/工业
    27462.10 出让 2053.02.24 荆门稳健 无
9
    鄂(2016)天门市不动产权第
    0015849 号天门市岳口镇建
    设南路 47 号
    工业用地/非住宅
    12996.70 出让 2050.03.14 天门稳健 无
    鄂(2016)天门市不动产权第
    0015861 号天门市岳口镇建
    设南路 47 号
    工业用地/非住宅
    91749.34 出让 2051.06.04 天门稳健 无
    鄂(2015)天门市不动产权第
    0003019 号天门市岳口镇建
    设南路 47 号
    工业用地/非住宅
    65.10 出让 2051.06.04 天门稳健 无
    鄂(2015)天门市不动产权第
    0003023 号天门市岳口镇建
    设南路 47 号
    工业用地/非住宅
    571.20 出让 2051.06.04 天门稳健 无
    鄂(2015)天门市不动产权第
    0003028 号天门市岳口镇建
    设南路 47 号
    工业用地/非住宅
    7760.87 出让 2051.12.30 天门稳健 无
    鄂(2016)天门市不动产权第
    0015781 号天门市岳口镇建
    设南路 47 号
    工业用地/非住宅
    7498.71 出让 2051.06.04 天门稳健 无
    鄂(2015)天门市不动产权第
    0003154 号天门市岳口镇建
    设南路 47 号
    工业用地/非住宅
    1541.59 出让 2051.06.04 天门稳健 无
    枝江国用(2004)
    第 120123 号
    江口江峡大道 20号
    工业用地 714.64 出让 2054.08.20 宜昌稳健 无
    枝江国用(2005)
    第 120088 号马家店办事处江
    口社区三一八国道
    工业 19400.40 出让 2049.04.21 宜昌稳健 无
    枝江国用(2004)
    第 120129 号马家店办事处江
    峡大道 20 号
    工业用地 3948.80 出让 2054.08.17 宜昌稳健 无
    枝江国用(2004)
    第 120130 号马家店办事处江
    峡大道 20 号
    工业用地 384.30 出让 2054.08.17 宜昌稳健 无
    嘉国用(2003)
    字第 22453398号鱼岳镇凤凰大道
    172 号
    工业用地 12454.20 出让 2051.09.01 嘉鱼稳健 无
    嘉国用(2001)
    字第 22451727鱼岳镇凤凰大道
    172 号
    工业用地 21713.05 出让 2051.01.10 嘉鱼稳健 无
    序号国有土地使用证号
    土地坐落 用途使用权面积(m2)取得方式
    终止日期 权利人他项权利号
    鄂(2019)嘉鱼县不动产权第
    0000170 号嘉鱼县鱼岳镇凤
    凰大道 172 号(稳健医用)1
    幢-成品车间等 8户
    工业用地/工业
    58570.16 出让 2064.12.18 嘉鱼稳健 无
    鄂(2017)武汉市新洲不动产权
    第 0016911 号新洲区阳逻街老
    屋村、马山村、邱栗村、阳逻渔场工业用地
175418.1
3
    出让 2067.05.07 湖北稳健 抵押
    注:A819-0123(宗地号)土地对应本节“五、公司主要固定固定资产”之“(二)公司所有房屋及建筑物”之“1、房产权属证书情况”中第 1-22 项房产。深圳市实行房地合一政策,其土地房产主管部门颁发的《房地产证》同时记载土地资料和房产资料,对土地使用权、房屋所有权同时进行登记。2017 年 4 月 6 日,稳健医疗与深圳市星河房地产开发有限公司签订《稳健工业园城市更新项目合作协议》,拟将深圳市龙华区稳健工业园申报及实施拆除重建类城市更新改造。
    (二)商标
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司及下属子公司在境内拥有 921 项注册商标;在境外
    拥有 202 项注册商标,详见附表 2。
    (三)专利
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司及下属子公司在境内拥有发明专利 30 项、实用新型
    专利 295 项、外观设计专利 129 项,共计 454 项专利;在境外拥有发明专利 56 项、实
    用新型专利 4 项,共计 60 项专利,详见附表 3。
    (四)计算机软件著作权
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司及下属子公司拥有的计算机软件著作权证书如下:
    序号
    软件名称 权利人 登记号权利取得方式开发完成日期首次发表日期
1
    全棉时代软件[简称:
    全棉时代]V3.7.1深圳全棉时代
    2017SR595953 原始取得 2016.03.20 2016.05.18
    2全棉时代订单管理系
    统 [简称:OMS 系
    统]V1.0深圳全棉时代
    2019SR0354787 原始取得 2019.01.31 未发表
    七、公司持有的现行有效的主要经营资质证书
    发行人已取得并在报告期内持续具备生产经营所须的全部资质、认证、许可,取得
    过程合法合规。截至本招股意向书签署之日,公司及控股子公司持有的现行有效的主要经营资质证书如下:
    (一)业务资质
    1、医疗器械生产许可证
    序号 单位名称 许可证编号 生产地址 生产范围 有效期限至
    1 稳健医疗粤食药监械生产
    许 20020537 号深圳市龙华新区布
    龙路 660 号稳健工业园
    Ⅱ类 6864 医用卫生材料及敷料
    Ⅱ类 14 注输、护理和防护器械
    -09 不可吸收外科敷料,Ⅱ类 14
    注输、护理和防护器械-10 创面敷料,Ⅱ类 14 注输、护理和防护器械-13 手术室感染控制用品,Ⅱ类 14 注输、护理和防护
    器械-14 医护人员防护用品
    2024.11.21
    2 荆门稳健鄂食药监械生产
    许 20100067 号湖北省荆门市牌楼
    镇航空路特 1 号
    二类:6864 医用卫生材料及敷料
    2020.10.19
    3 嘉鱼稳健鄂食药监械生产
    许 20100307 号嘉鱼县鱼岳镇凤凰
    大道 172 号
    二类:6864 医用卫生材料及敷
    料;14-09 不可吸收外科敷料
    2025.01.01
    4 黄冈稳健鄂食药监械生产
    许 20110531 号湖北省黄冈市赤壁
    大道特一号
    二类:6864 医用卫生材料及敷料,14-09 不可吸收外科敷料,
    14-10 创面敷料,14-13 手术室
    感染控制用品,14-14 医护人员防护用品
    2021.06.29
    5 天门稳健鄂食药监械生产
    许 20100053 号天门市岳口镇建设
    南路 47 号
    二类:6864 医用卫生材料及敷料
    2020.10.20
    6 崇阳稳健鄂食药监械生产
    许 20100306 号
    1、崇阳县青山工业园区稳健大道特一
    号;2、崇阳县天城镇中津村(金城大
    道)8 号;3、崇阳县天城镇中津村(金城大道)9A 号
    二类:6864 医用卫生材料及敷
    料、14-09 不可吸收外科敷料;
    14-06 与非血管内导管配套用体外器械
    2025.01.20
    2、第一类医疗器械生产备案凭证
    序号 企业名称 备案号 生产场所 生产范围
    1 稳健医疗粤深食药监械生产备
    20150060 号深圳市龙华新区布龙路
    660 号稳健工业园
    6801 基础外科手术器械,
    6810 矫形外科(骨科)手术
    器械,6864 医用卫生材料及
    敷料,14-11 包扎敷料
    2 嘉鱼稳健鄂咸食药监械生产备
    20150008 号湖北省嘉鱼县鱼岳镇凤凰
    大道 172 号
    一类 6864:医用卫生材料及敷料
    3 黄冈稳健鄂黄食药监械生产备
    20180006 号湖北省黄冈市赤壁大道特
    一号
    2002 分类目录:I 类:6864-1-防护用品,6864-3-敷料,
    6864-4-肢体加压用品
    2017 分类目录:I 类:09-02-
    序号 企业名称 备案号 生产场所 生产范围温热(冷)治疗设备/器具,
    14-14 医用人员防护用品
    4 崇阳稳健鄂咸食药监械生产备
    20140001 号崇阳县青山工业区稳健大
    道特一号、崇阳县天城镇
    中津村(金城大道)9A 号
    Ⅰ类 6864 医用卫生材料及敷料,02、无源手术器械,
    14、注射、护理、防护器械
    (14 医护人员防护用品)
    5 荆门稳健
    鄂 荆 食 药 监 械 生 产 备
    20170004 号荆门市东宝区牌楼镇航空
    路特 1 号
    Ⅰ类:6864-4 肢体加压用品
    6 天门稳健
    鄂 天 食 药 监 械 生 产 备
    20190001 号湖北省天门市岳口镇建设
    南路 47 号
    第一类医疗器械 14-16 其他器械
    3、医疗器械经营许可证序号单位名称
    编号 经营场所 库房地址 经营范围有效期限至
    1稳健医疗粤深食药监械经营许
    20190584号深圳市龙华新区布
    龙路 660 号稳健工业
    园厂房 1 栋
    四层深圳市龙华新区布龙路
    660 号稳健工业园厂房
    1 栋一层、第三方物流
    (深圳市易达恒通供应链管理有限公司)
    2002 年分类目录(三类):
6.82069E+19
    2017 年分类目录(三类):
1.02071E+18
    2024.10.16
    4、第二类医疗器械经营备案凭证序号企业名称
    备案号 经营场所 经营范围
    1稳健医疗粤深食药监械经营备
    20150574 号深圳市龙华新区布龙路
    660 号稳健工业园厂房 1
    栋四层
    2002 年 分 类 目 录 ( 二 类 ):
6.80168E+33
9.38107E+32
6.82368E+32
    832683368346840(体外诊断试剂除外),
6.84168E+33
    6368646865686668706877;
    2017 年 分 类 目 录 ( 二 类 ):
1.0203E+29
6.17182E+12
    2深圳全棉时代粤深食药监械经营备
    20150612深圳市龙华区龙华街道
    布龙路 660 号
    2002 年 分 类 目 录 ( 二 类 ):
6.80168E+33
9.68107E+32
6.82368E+32
8.32683E+33
6.68577E+32
    2017 年 分 类 目 录 ( 二 类 ):
1.0203E+29
6.17182E+12
    3前海全棉时代粤深食药监械经营备
    20192518 号深圳市前海深港合作区深圳市前海深港合作区
    前湾一路 1 号 A 栋 201
    室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)(实际经
    2002 年分类目录(二类):6858,6864;
    2017 年分类目录(二类):09,14
    序号企业名称
    备案号 经营场所 经营范围
    营地址:深圳市龙华新区
    龙华街道布龙路 660 号稳健工业园)
    4津梁生活粤深食药监械经营备
    20182396深圳市龙华街道布龙路
    660 号稳健工业园 2 栋 4楼全部二类医疗器械(仅包括常温贮存的体外诊断试剂)
    5、消毒产品生产企业卫生许可证
    序号 单位名称 编号 生产地址 生产项目 有效期限
    1 嘉鱼稳健
    (鄂)卫消证字
    (2010)第 0019 号湖北省嘉鱼县鱼岳镇
    凤凰大道 172 号
    卫生用品、消毒剂
    2018.10.21 至
    2022.10.20
    2 黄冈稳健
    (鄂)卫消证字
    (2011)第 0006 号湖北省黄冈市赤壁大
    道特一号卫生用品
    2019.04.10 至
    2023.04.09
    3 天门稳健
    (鄂)卫消证字
    (2017)第 0015 号湖北省天门市岳口镇
    建设南路 47 号纸巾(纸)
    2017.07.06 至
    2021.07.05
    6、辐射安全许可证
    公司名称 编号 种类和范围 有效期限
    湖北稳健 鄂环辐证 A5252 使用 II 类射线装置 2019.05.30 至 2024.05.29
    7、食品经营许可证
    序号 单位名称 编号 经营场所 经营范围 有效期限
    1 津梁生活
    JY
    14403110389923深圳市龙华区龙华街道
    布龙路 660号预包装食品销售(含冷藏冷冻食品)、散装食品销售(不含冷藏冷冻食品)、特殊食品销售(保健食品销售,婴幼儿配方乳粉销售,其他婴幼儿配方食品销售)
    2019.01.25 至
    2023.08.09
    8、互联网药品信息服务资格证书
    序号 单位名称 编号 经营场所 有效期限
    1 稳健医疗
    (粤)-非经营性
    -2018-0135
    深圳市龙华新区布龙路 660 号稳健工业园
    2018.05.14 至
    2023.05.13
    2 深圳全棉时代
    (粤)-非经营性
    -2018-0186广东省深圳市龙华新区布龙路
    660 号稳健工业园
    2018.07.06 至
    2023.07.05
    3 前海全棉时代
    (粤)-非经营性
    -2019-0279深圳市前海深港合作区深圳市前
    海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋201 室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)(实际经营地址:深圳市龙华新区龙华街道布龙路
    660 号稳健工业园)
    2019.11.18 至
    2024.11.17
    4 津梁生活
    (粤)-非经营性
    -2018-0304
    深圳市龙华街道布龙路 660 号
    2018.10.24 至
    2023.10.23
    9、进出口业务相关资质
    序号 单位名称 证书名称 编号 发证日期
    1 稳健医疗
    《对外贸易经营者备案登记表》 03692316 2019.05.30
    《报关单位注册登记证书》 440313814T 2015.07.14
    《出入境检验检疫报检企业备案表》 4708005718 2015.07.27
    2 嘉鱼稳健
    《对外贸易经营者备案登记表》 01059092 2015.11.16
    《报关单位注册登记证书》 4211961155 2015.12.11
    《出入境检验检疫报检企业备案表》 4200002186 2016.01.05
    3 崇阳稳健
    《对外贸易经营者备案登记表》 01059128 2016.01.28
    《报关单位注册登记证书》 4211961124 2015.10.13
    《出入境检验检疫报检企业备案表》 4200601016 2015.11.16
    4 黄冈稳健
    《对外贸易经营者备案登记表》 01061694 2015.09.25
    《报关单位注册登记证书》 420996311S 2015.09.25
    《自理报检单位备案登记证明书》 4205600099 2015.12.10
    5 天门稳健
    《对外贸易经营者备案登记表》 01060819 2016.04.11
    《报关单位注册登记证书》 4212964045 2015.11.10
    《海关进出口货物收发货人备案回执》
    海关编号:4212964045
    检验检疫备案号:
4206600076
    2019.10.30
    6 湖北稳健
    《对外贸易经营者备案登记表》 03028285 2017.06.28
    《报关单位注册登记证书》 420194025T 2017.06.30
    《出入境检验检疫报检企业备案表》 4200608861 2017.07.14
    7 津梁生活
    《对外贸易经营者备案登记表》 03680282 2018.07.24
    《报关单位注册登记证书》 4403161JEB 2018.08.03
    《出入境检验检疫报检企业备案表》 4708200004 2018.08.03
    8 蜜肤贸易
    《对外贸易经营者备案登记表》 02695492 2018.06.11
    《报关单位注册登记证书》 3122260WG0 2018.06.22
    序号 单位名称 证书名称 编号 发证日期
    《出入境检验检疫报检企业备案表》 31021000320 2018.06.22
    10、化妆品生产许可证
    序号 单位名称 证书编号 生产地址 许可项目 有效期至
    1 嘉鱼稳健 鄂妆 20190011湖北省嘉鱼县岳
    镇凤凰大道 172号
    一般液态单位
    (护肤水类)
    2024.11.06
    (二)国内产品备案及注册证
    截至本招股意向书签署之日,公司及下属子公司取得 38 项国内 I 类产品备案、56项国内 II 类产品注册证,详见附表 4。
    (三)国内机构对产品认证情况
    截至本招股意向书签署之日,公司及下属子公司取得的国内认证情况如下:
    序号 证书持有人 证件名称 证书编号 产品 有效期限
    1 深圳全棉时代 深圳标准认证 GZSZS0001 纯棉柔巾 2020.09.01
    2 深圳全棉时代 深圳标准认证 SZS-P-SMQ-20160003 婴幼儿全棉纱布服装 2022.10.11
    (四)国外机构对公司及产品认证情况
    截至本招股意向书签署之日,公司及下属子公司取得的国外认证情况如下:
    1、医疗器械质量体系认证
    序号 证书持有人 证件名称 证书编号 认证范围 有效期限
    1 稳健医疗
    ISO 13485
    certificate
    Q50462410068R
    ev.02
    设计和开发,生产和销售:纱布类产品、全棉无纺布类产品、化纤无纺布类产品、绷带和胶带类产品、特殊敷料类产品、脱脂棉类产品、输注及输血用一次性医疗器械,手术器械
    2020.06.01-2
    023.05.31
    2 稳健医疗
    ISO
    Sterilization
    certificate
    Q80462410069
    Rev.02
    为医疗器械提供环氧乙烷、蒸汽灭菌服务
    2020.06.01-2
    023.05.31
    3 深圳全棉时代
    ISO9001:201
5
11001833039
    婴童、女士、男士、家居用棉制品的设计、研发和销售
    2018.12.07-2
    021.12.06
    2、产品或制造者认证
    序号 证书持有人 证件名称 证书编号 产品 有效期限
    1 稳健医疗
    EC certificate
    Class I
    G2S0462410064
    Rev.04
    Gauze Products Synthetic
    Non-woven Products 100%
    Cotton Non-woven Products
    Cotton Products Special Dressing
    Products
    2019.12.09-2
    024.05.26
    2 稳健医疗
    EC
    certificate-Class
    ⅡaⅡb
    G10462410065R
    ev.04
    Sterile and non-sterile Gauze
    products Sterile and non-sterile
    Synthetic Non-woven Products
    with X-ray detectable element
    Sterile and non-sterile 100%
    Cotton Non-woven Products with
    X-ray detectable element Basic
    Dressing Packs with ClassⅡa/Ⅱb
    elements Alginate Dressing Foam
    Dressing Hydrocolloid Dressing
    Silicone Foam Dressing Silicone
    Contact Layer Super Absorbent
    Dressing Activated Charcoal
    Super Absorbent Dressing
    Silicone Super Absorbent
    Dressing NPWT Gauze Dressing
    Kit NPWT Foam Dressing Kit
    2019.12.09-2
    024.05.26
    3 稳健医疗医疗器械外国制造业者登录证
    BG10500019 —
    2015.12.13-2
    020.12.12
    4 嘉鱼稳健医疗器械外国制造业者登录证
    BG10500055 —
    2016.07.18-2
    021.07.17
    5 崇阳稳健医疗器械外国制造业者登录证
    BG10500206 —
    2017.11.21-2
    022.11.20
    6 荆门稳健医疗器械外国制造业者登录证
    BG10500432 —
    2019.07.10-2
    024.07.09
    7 稳健医疗
    RegistrationCertificate(俄罗斯)
    ΦC32011/10517
    Gauze swabs Gauzes ponges
    Gauze balls Gauze rolls Gauze
    lap sponges Synthetic non-woven
    sponges/swabs 等 18 个产品
    2017.01.09
    ( 发 证 日期)
    8 稳健医疗
    RegistrationCertificate(俄罗斯)
    ΦC32011/10516
    Absorbent pad Gauze combine
    dressing Nov-woven adhesive
    wound dressing Finger bandage 等
    13 个产品
    2017.01.23
    ( 发 证 日期)
    9 稳健医疗
    RegistrationCertificate(俄罗斯)
    ΦC32011/10515
    Non-woven cohesive flexible
    bandage Shrinking gauze bandage
    Gauze bandage 等 19 个产品
    2017.01.23
    ( 发 证 日期)
    10 稳健医疗
    RegistrationCertificate(俄罗斯)
    ΦC32011/10514
    Isolation gown Patient gown
    Visitor gown Surgical gown Caps
    等 12 个产品
    2017.01.09
    ( 发 证 日期)
    11 嘉鱼稳健
    Oeko-Tex
    standard 100Certificate(信心纺织品)
    BEAO066039
    Cosmetic cotton absorbent cotton
    (for medical cosmetic use) cotton
    roll cotton ball dental cotton roll
    and cotton swab white
    2019.12.11-2
    020.11.30
    12 稳健医疗
    Certificate ofRegistration(美
    国 FDA-器械)
    工厂注册号:
9616433
    Gauze(Sponge) Internal X-ray
    Detectable/Gauze(sponge)
    Nonresorbable for externaluse 等至
    2020.12.31
    序号 证书持有人 证件名称 证书编号 产品 有效期限
    27 个产品
    13 黄冈稳健
    Certificate ofRegistration(美
    国 FDA-器械)
    工厂注册号:
3007966889
    Tape And Bandage
    Adhesive/Bandage Elastic/Mask
    surgical 等产品至
    2020.12.31
    14 嘉鱼稳健
    Certificate ofRegistration(美
    国 FDA-器械)
    工厂注册号:
3008132238
    Cotton roll/Dressing wound
    Hydrophilic 等产品至
    2020.12.31
    15 天门稳健
    Certificate ofRegistration(美
    国 FDA-器械)
    工厂注册号:
3010610940
    Gauze(Sponge) Internal X-ray
    Detectable/Fiber Medical
    Absorbent至
    2020.12.31
    16 崇阳稳健
    Certificate ofRegistration(美
    国 FDA-器械)
    工厂注册号:
3010610950
    Kit Surgical Instrument
    Disposable/Gauze(Sponge)
    Internal X-ray
    Detectable/Gauze(sponge)
    Nonresorbable for external use 等产品至
    2020.12.31
    17 嘉鱼稳健
    Certificate ofRegistration(美
    国 FDA-药品)
    工厂注册号:
3008132238
    Isopropyl Alcohol 70% Pad至
    2020.12.31
    18 黄冈稳健
    Global Organic
    Textile Standard
    N°EGL/174757/
    70% Spunlace Nonwoven Fabric +
    30% linen
    Spunlace Nonwoven Fabric
    2020.07.01-2
    020.09.30
    19深圳全棉时代信心纺织品认证
    BEAO107709TE
    STEX纯棉柔巾至
    2021.07.15
    20深圳全棉时代信心纺织品认证
    BJ020122838TE
    STEX婴儿纱布产品至
    2020.11.15
    21 稳健医疗 美国 FDA EUA / 呼吸防护口罩美国紧急状态期间
    (五)发行人的产品相关的国家标准、行业标准
    发行人的产品符合相关国家标准、行业标准的要求,具体如下:
    序号 产品分类 标准号 国标/行标 标准名称
    1 纱布类
    YY/T 0331-2006 行业标准
    医用脱脂纱布、脱脂棉粘胶混纺纱布的性能要求和试验方法
    YY 0594-2006 行业标准 外科纱布敷料通用要求
    2 棉类 YY/T 0330-2015 行业标准 医用脱脂棉
    3化纤无纺布
    YY/T 0472.1-2004 行业标准
    医用非织造敷布试验方法 第 1 部分:敷布生产用非织造布
    YY/T 0472.2-2004 行业标准
    医用非织造敷布试验方法 第 2 部分:成品敷布
    4全棉无纺布
    YY/T 0854.1-2011 行业标准
    全棉非织造布外科敷料性能要求 第 1 部分:
    敷料生产用非织造布
    YY/T 0854.2-2011 行业标准
    全棉非织造布外科敷料性能要求 第 2 部分:
    成品敷料
    序号 产品分类 标准号 国标/行标 标准名称
    5 敷贴类
    YY/T 0471.1-2004 行业标准
    接触性创面敷料试验方法 第 1 部分:液体吸收性
    YY/T 0471.2-2004 行业标准
    接触性创面敷料试验方法 第 2 部分:透气膜敷料水蒸汽透过率
    YY/T 0471.3-2004 行业标准 接触性创面敷料试验方法 第 3 部分:阻水性
    6 绷带类
    YY/T 1118-2001 行业标准 石膏绷带 粘胶型
    YY/T 0148-2006 行业标准 医用胶带 通用要求
    7 防护产品
    GB 19082-2009 国家标准 医用一次性防护服技术要求
    GB 19083-2010 国家标准 医用防护口罩技术要求
    GB 24786-2009 国家标准 一次性使用聚氯乙烯医用检查手套
    GB/T 38880-2020 国家标准 儿童口罩技术规范
    YY 0469-2011 行业标准 医用外科口罩
    YY/T 0969-2013 行业标准 一次性使用医用口罩
    GBT 32610-2016 国家标准 日常防护型口罩技术规范
    8消毒卫生产品
    GB/T 8939-2018 国家标准 卫生巾(护垫)
    GB/T 28004-2011 国家标准 纸尿裤(片、垫)
    GB/T 27728-2011 国家标准 湿巾
    WS 575-2017 行业标准 卫生湿巾卫生要求
    GB27950-2011 国家标准 手消毒剂卫生要求
    9纺织服装产品
    GB/T 33271-2016 国家标准 机织婴幼儿服装
    FZ/T 73025-2019 行业标准 婴幼儿针织服饰
    FZ/T 81001-2016 行业标准 睡衣套
    FZ/T 73001-2016 行业标准 袜子
    GB/T 22864-2009 国家标准 毛巾
    GB/T 22796-2009 国家标准 被、被套
    10 化妆品 QB/T 2872-2017 行业标准 面膜
    11手术室耗材
    YY/T 0506.2-2016 行业标准
    病人、医护人员和器械用手术单、手术衣和洁净服 第 2 部分:性能要求和试验方法
    YY 0852-2011 行业标准 一次性使用无菌手术膜
    12 高端敷料 YY/T 1293.2-2016 行业标准 接触性创面敷料 第 2 部分:聚氨酯泡沫敷料
    八、公司主要产品技术情况
    (一)发行人核心技术及相关产品占营业收入的比例
    公司现有研发水平和成果如下表所示:
    产品系列 技术名称 技术来源 技术先进性技术应用阶段对应专利情况全棉水刺无纺布及其后整理全棉水刺非织造布生产工艺自主研发
    独特的后漂工艺,相比前漂工艺在产品强力性能、起毛性能、洁净度等性能相比同类产品优势明显,生产效率、能耗方面具备技术优势大批量生产
    获得 3 项发明
    专利、11 项实
    用新型专利,5项发明专利正在审核中全棉水刺非织造布的单向导湿技术自主研发
    使得材料正反两面具备不同的吸湿、排湿性能,液体能够迅速从一面传输到另一面且不反向传导,从而使得材料达到干爽舒适的目的大批量生产
    获得 3 项发明
    专利、7 项实用新型专利全棉水刺非织造布功能整理技术自主研发
    研发出干爽处理卫生巾面层材料,材料干爽性能更好且更稳定,满足卫生用品大批量应用需求大批量生产
    获得 4 项发明
    专利、9 项实用新型专利无纺布仿纱布技术自主研发
    研发出纱布外观的水刺无纺布,此种无纺布没有纱线头,并且具备传统纱布的性能和适用性,解决了传统纱布掉线头影响伤口愈合的痛点;相比传统纱布,该产品在手感、吸液性能、生产效率等方面优势明显大批量生产
    获得 1 项发明
    专利、1 项实用新型专利医用敷料
    含 X 光显影的纱布敷料的生产技术自主研发
    拥有在线放线技术及自动纠偏技术,确保植入到纱布敷料里面的 X 光显影线位置稳定且不脱落,解决了纱布掉落患者体内不易发现从而造成医疗事故等难题小批量生产
    获得 4 项发明
    专利、3 项实用新型专利
    藻酸盐系列敷料 自主研发
    从海藻中提取海藻酸钠成分,通过湿法纺丝工艺及针刺工艺制备而成,敷料吸收伤口渗液后形成较好的凝胶效果小批量生产
    获得 3 项发明
    专利、2 项实用新型专利
    产品系列 技术名称 技术来源 技术先进性技术应用阶段对应专利情况
    泡沫敷料 自主研发
    将自主研发的硅胶技术与发泡技术结合,开发出可较好地用于管理伤口渗出液的硅胶泡沫系列敷料。泡沫可以较好的吸收伤口渗液,硅胶能起到较好的粘贴和防粘连效果,避免掲除敷料时造成二次损伤和疼痛感,敷料为伤口提供湿性愈合环境,促进伤口愈合大批量生产
    获得 3 项实用新型专利
    硅胶防粘敷料 自主研发
    将自主研发的硅胶技术和打孔技术结合,根据设定合适的涂胶克重和孔径大小及孔分布,开发出一款防粘连的硅凝胶敷料。硅凝胶防粘层粘性温和,用于伤口一级敷料,配合吸液敷料一起使用,解决了用传统纱布敷料护理伤口和进行敷料二次更换时,造成伤口的二次损伤,减轻了给病人带来的疼痛感大批量生产
    获得 1 项发明
    专利、1 项实用新型专利高分子吸水材料的开发自主研发
    将 SAP 高分子吸水材料用于伤口敷料,结合无纺布材料和超声波工艺,开发出医用
    高分子吸液伤口敷料,用于渗出液较大的伤口管理。确保敷料既可吸收伤口渗液的同时具有较好的锁液效果大批量生产
    获得 11 项实用新型专利
    水胶体敷料 自主研发
    利用羧甲基纤维素钠和橡胶为主要成分,经过涂胶,挤压工艺制备而成。产品粘性较好,吸收伤口渗液后可形成凝胶,用于少量渗出的伤口护理小批量生产
    获得 2 项实用新型专利硼酸盐生物活性玻璃纤维敷料的开发与中科院合作开发
    研制出体温响应、原位固化、硼酸盐降解离子缓释和促进创面愈合功能的硼酸盐-水凝胶复合系统,能够适用于复杂形貌的创伤和慢性创面,起到引导并促进组织再生的作用
    研究阶段 申报中
    负压引流敷料包 自主研发
    将曲缩棉用于负压引流治疗技术,代替目前市场上常规的以海绵为填充敷料的负压引流治疗。曲缩棉敷料用于负压治疗的特点是可塑性强,尤其对于腔洞型和不规则伤口的填充,具有独特的优势,填充性更好,同时性价比更高小批量生产
    获得 2 项发明
    专利、5 项实用新型专利健康生活消费品超声波复合全棉表层干爽技术自主研发
    通过超声复合技术对全棉面层和热风导流层进行处理,实现液体快速下导,保证全棉表层干爽。全棉面层来源天然,持续可降解并具有良好的人体接触舒适性,对尿裤面层的研究有着重要研究意义大批量生产
    获得 1 项发明
    专利、2 项实用新型专利空气槽模压芯体导流技术自主研发
    通过对芯体结构重新设计,采用空气槽模压板块改造,针对不同成长时期婴幼儿的特点,设计不同的芯体结构,在各个时期适应婴儿的需求,对芯体的研究具有重要意义大批量生产
    获得 3 项实用
    新型专利、1 项外观专利
    三片式全棉表层防侧漏技术自主研发
    采用全棉强拒水整理工艺,赋予全棉强拒水隔边,面层可快速下渗,拒水隔边加大表面张力。全棉材料来源天然,持续可降解并具有良好的人体接触舒适性,较市场化纤隔边对环境更友好大批量生产
    获得 5 项实用新型专利
    产品系列 技术名称 技术来源 技术先进性技术应用阶段对应专利情况纯棉无纺布高压水射流缠结成型技术自主研发
    采用高压微细水流喷射到一层或多层棉纤维网上,使棉纤维相互缠结在一起,转鼓模实现提花纹理,从而使棉纤网得以加固而具备一定强力。颠覆传统生产工序,最大限度保持棉纤维的长度和韧度不受损坏度,充分提升棉的柔软性和实用性大批量生产
    获得 4 项发明
    专利、1 项实用新型专利
    EO 灭菌超净卫生用品处理技术自主研发
    利用 EO 可在常温下杀灭各种微生物和高穿透能力的性质,对卫生用品进行从外到内,全方位的灭菌处理;灭菌的同时也保证卫生用品材料的稳定性大批量生产 申报中柔性材料折叠冲压成型技术自主研发针对裁剪好的一定尺寸的全棉无纺布通过压缩成型后形成具有一定形状的颗粒状产品,使其小巧并方便携带。使用时用水浸润即可以膨胀展开至原来尺寸大批量生产
    获得 3 项实用新型专利全棉超柔免烫面料整理技术自主研发
    通过优选的无甲醛整理剂和配套催化剂、添加剂对全棉服装进行免烫整理,整理后甲醛释放量极低 面料的免烫性可以达到 3.5级;成衣免烫采用全自动化控制设备,该技术应用于男女士外出服功能产品,相比于普通的面料免烫,具有手感更加柔软,免烫等级更高,接缝平整、折裥持久等特点,提高了产品的附加值和效益批量生产
    获得 1 项正在申请中的发明专利全棉高支高密面料丝光整理技术自主研发
    采用全棉 60s--140s 高支纱线,配合高针数机台编织,产品密度大,布面平整、细腻,配合丝光后整工艺,通过减缩处理,提高了棉纤维的染色性能,色泽鲜亮,不易掉色,面料有丝绸般光泽,同时挺括、悬垂感、抗皱性更好,大大提升面料的品质感。该系列化丝光面料均研发成功,分为外出、家居、床品三大品类上市销售大批量生产 申报中全棉面料超柔保型技术自主研发
    通过先进液态氨整理技术对纯棉针织物进行处理,氨分子可以瞬间进入到棉纤维内部,使得棉纤维大分子溶胀、重组,使得棉纤维结构更加稳定,棉织物的手感更加柔软顺滑,持久耐水洗;同时织物整体的弹性也得到了比较好的提升;由于处理时间非常短,对棉织物没有损伤、液氨可以循环利用、无残留,此技术是一项高效、绿色、环保的工艺批量生产
    获得 1 项发明
    专利 1 项、1 项正在申请中的发明专利纯棉条提花面料织造技术自主研发
    国内首创纯棉条提花织造技术,创新性开发出以无捻度的纯棉粗纱条为芯体的提花面料,补足现有技术中的夹层面料中只能填充聚酯纤维或股线的短板,使得夹层提花面料的保暖性和吸湿透气性能得到全面提升,以全棉替代化纤,安全亲肤,应用于婴童、家居类产品大批量生产
    获得 2 项实用新型专利吸湿快干整理技术自主研发
    通过一种纱线或面料整理技术,实现了棉纤维部分吸水、部分拒水,减少了棉纤维吸湿量,提升了棉纤维导湿速率,从而达到吸湿快干功能,在环保、透气、手感方面比化纤材质更有竞争力。广泛应用于婴童、成人、家居、贴身衣物各品类中试阶段
    获得 2 项实用新型专利
    产品系列 技术名称 技术来源 技术先进性技术应用阶段对应专利情况单向导湿生产加工技术自主研发
    通过纱线拒水功能整理结合双层纱布织造技术,全棉单向导湿双层纱布的表经纱、表纬纱及接结经纱均采用亲水性纯棉纱线,里层经纱和纬纱由拒水性棉纤维与亲水性棉纤维混纺而成或用原棉纤维,里层纱布的吸水性小于表层纱布的吸水性,双层纱布的吸水差异性实现了单向导湿,里层纱布快速导出汗液,表层纱布将汗液吸收到双层纱布的外层,汗液可在表层纱布的经纬向迅速扩散蒸发,保持里层纱布与人体皮肤接触时的干爽度。实现面料单向导湿功能,应用于运动类产品中试阶段
    获得 1 项实用
    新型专利、1 项正在申请中的
    实 用 新 型 专利。
    多层一体织造纱布工艺技术自主研发
    通过大提花机台实现多层一体织造的纱布工艺技术,通过合理的经纬纱支密度的配置以及挂点连接方式的变化,实现四层及以上纱布织造。同时具有挂点连接平纹织造、透织提花的工艺和提花加挂点的工艺,广泛应用于色织、染色、印花的纱布产
    品。一体织造纱布技术已成熟应用于床品系列、家居服、卫浴用品等产品,现已上市销售大批量生产
    获得 5 项实用
    新型专利、1 项正在申请中的
    发明专利、3 项实用新型专利
    全棉水刺无纺布技术是公司通过多年在医用敷料领域的积累自主研发的具有行业
    前瞻性的技术,已在美国、欧洲、日本等全球 30 余个国家和地区获得专利授权,公司亦被邀请作为主要起草单位参与制定全棉水刺无纺布应用于医用敷料的相关国家标准及行业标准。经过十余年积累,公司围绕全棉水刺无纺布技术在仿纱布、单向导湿、单面涂层、提花等后整理方面不断攻坚克难,已形成完整的专利布局和竞争壁垒。目前该新型材料在医疗和消费领域均有广阔的应用,随着技术的不断攻克和发展,未来将应用于更多场景和领域。报告期内,依托该技术生产的相关产品销售额分别为 137206.21
    万元、155225.14 万元及 201350.15 万元,占主营业务收入的比例分别为 39.91%、40.98%
    及 44.62%;2017 年至 2019 年销售额年均复合增长率达 21.14%。
    (二)公司获得的重要奖项及承担的重大科研项目
    1、重要奖项
    荣誉名称 项目名称 授予单位 获奖时间
    自主创新行业龙头企业 - 深圳市人民政府 2008 年
    深圳市知识产权优势企业 -深圳市市场监督管理局
    2010 年深圳市专利奖
    含 X 光显影物的水刺无纺布及其生产方法
    深圳市人民政府 2013 年
    深圳市技术发明奖 全棉水刺无纺布后脱漂的水刺工艺 深圳市人民政府 2013 年深圳市战略性新兴产业发展专项技术开发项目医用功能材料及高端湿性伤口护理产品开发深圳市科技创新委员会
    2014 年黄冈市科学技术进步奖二等奖短流程单向导湿的全棉水刺非织造布
    黄冈市人民政府 2017 年科学技术进步奖三等奖功能性后漂全棉水刺非织造布关键制造技术中国纺织工业联合会
    2018 年
    智能制造试点示范企业 -中国产业用纺织品行业协会
    2019 年湖北省全棉水刺非织造布工程技术研究中心
    - 湖北省科技厅 2019 年深圳市发改委生物产业专
    项第一批
    藻酸盐敷料、水胶体敷料和接触性创面敷贴产业化项目深圳市发展和改革委员会
    2019 年广东省功能性棉品工程技术研究中心
    功能性棉品 广东省科学技术厅 2019 年湖北省支柱产业细分领域
    隐 形 冠 军 科 技 小 巨 人
    (2019-2021)卫生用品无纺布湖北省经济和信息化厅
    2019 年
    2、重大科研项目
    年度 科研项目名称 项目类别 审批部门
    2013 湿性聚氨酯海绵敷料的开发 研究龙华新区科技创新资金产学研类别深圳市龙华区科技创新局
    2013 医用功能材料及高端伤口护理产品开发龙华新区重点领域技术创新项目深圳市龙华区科技创新局
    2015 医用硅凝胶伤口防粘敷料的研发 深圳市技术创新计划深圳市科技创新委员会
    2017 水刺提花纯棉非织造材料及功能产品的开发深圳市龙华区重点领域技术创新项目深圳市龙华区科技创新局
    2017 纯棉材料的舒适性评价体系研究深圳市龙华区产学研科技合作项目深圳市龙华区科技创新局
    2018 体温响应型自固化创面再生修复材料的技术研究 深圳市技术攻关项目深圳市科技创新委员会
    (二)发行人研发情况
    1、发行人研发方向
    根据医用敷料行业和消费品行业技术发展趋势,公司将高端医用敷料和面料的新结构、新功能等确定为重点技术研发方向。目前,公司主要研发的项目如下表所示:
    序号 项目名称 技术来源 目前进展 拟达成目标 与行业技术水平的比较 相应人员
    1 硅胶系列产品的开发 自主研发 量产阶段替代传统的胶水,开发出温和、对皮肤损伤小的硅胶系列产品
    传统伤口护理使用的胶水是丙烯酸亚敏胶,剥离时产生较大痛感,而且丙烯酸一次粘贴后就丧失粘性。而公司采用硅凝胶原料,设定合适的涂胶克重,进行特殊工艺打孔,并与透气性材料相结合,开发的硅胶系列产品粘性温和,剥离无痛感,对皮肤损伤小。
    王欢主导,研发中心参与
    2 硅胶打孔工艺的开发 自主研发 量产阶段 孔径轮廓清晰
    采用独特的打孔工艺,设定特定的孔径大小及孔分布,做出的硅胶产品网孔清晰,有利于伤口渗液较好的传导,同时合适的硅胶孔间距让渗液不会聚集孔之间,符合临床使用要求 。
    王欢主导,研发中心参与
    3高吸液量高锁液硅凝胶泡沫敷料的开发
    自主研发 量产阶段提高硅胶泡沫敷
    料的吸液量,并改善锁水性
    医用泡沫敷料柔软细腻,吸液能力强,同时具有较好的储液能力,垂直吸收伤口渗液,避免造成伤口周围皮肤浸渍。
    相比现有市场上进口医用泡沫,吸液能力更强,锁液能力更高。
    王欢主导,研发中心参与
    4高吸液异味吸附敷料的开发
    自主研发 量产阶段
    提高吸液量,且能很好的吸附伤口的异味
    将活性炭技术和高吸液材料相结合,开发同时具有吸液能力和活性炭吸附异味能力的医用敷料,用于管理渗液量大有异味的伤口。行业内将活性炭和高分子吸液材料结合开发伤口敷料的公司极少。
    王欢主导,研发中心参与
    5 抗菌敷料的开发 自主研发 量产阶段开发杀菌率达到
    99.9%以上的抗菌敷料
    将抗菌技术与其他吸液材料通过不同的工艺相结合,开发
    出一系列抗菌伤口敷料,用于感染伤口,可避免使用抗生
    素时产生的耐药性。产品可以有效吸收伤口渗液,达到
    99.99%的杀菌效果,而且可持续杀菌达到 7 天,为伤口提
    供湿润的愈合环境,促进伤口愈合。技术先进性在于抗菌剂在产品中的均匀分布和抗菌持久性更有优势。
    王欢主导,研发中心参与
    序号 项目名称 技术来源 目前进展 拟达成目标 与行业技术水平的比较 相应人员
    6高过滤高密合性医用口罩的开发
    自主研发 量产阶段密合性好,提高过滤效率达到
    95%以上
    高标低阻:非油性颗粒过滤效率高达 99%以上,吸气阻力
    小于 140Pa(市面常见同级别口罩在 200Pa 以上),既保证
    了口罩的防护性,也保证了使用过程的呼吸舒适性;
    优良的密合性:采用新型头带设计,可任意调节松紧度,对口罩的整体密合性起到加强效果,满足国内外绝大多数脸型使用,口罩内部密封圈、鼻部紧固架的双重保护设计,加强了使用者的面部贴合性和舒适性,口罩总适合因素可
    达到 200(GB19083-2010 要求为 100)。
    王欢主导,研发中心参与
    7全棉水刺无纺布脱漂工艺的改进优化
    自主研发 量产阶段节约脱漂工序成本
    通过优化脱漂工艺,对工艺用水分级回收利用,降低成本,大幅减少水电蒸汽的消耗,达到行业领先水平。
    王欢主导,研发中心参与
    8全棉水刺无纺布染色工艺的改进优化
    自主研发 量产阶段节约染色工序成本
    通过优化与创新染色工艺,降低水电蒸汽的消耗,提高生产效率,达到行业领先水平。
    王欢主导,研发中心参与
    9全棉水刺无纺布功能性整理研究
    自主研发 研究阶段 开发功能性产品
    通过创新全棉水刺无纺布的生产工艺,赋予卫生用品表层材料干爽功能,引领卫品行业发展方向,达到行业领先水平。
    王欢主导,研发中心参与
    10单向导湿微型窗技术开发纯棉面料及产品
    自主研发 研究阶段 提高人体舒适性攻克了纯棉质地产品因吸湿性好但导湿性差而造成的不够
    干爽的行业难题,将具有单向导湿功能的纯棉面料更好的应用于户外运动服装、棉休闲服和贴身衣物等产品上,能够提高产品舒适性。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    11棉纤维改性抗菌功能研究及抗菌产品开发
    自主研发 小试阶段材料及成品具有抗菌功能
    通过研究无机复合抗菌技术,在棉纤维大分子链末端引入抗菌基团,使基团遇到细菌时有效被释放实现游离式杀菌,达到抗菌效果,同时使纯棉织物更柔软舒适。项目产品通过了国家最高 3A 抗菌标准检测,且远超标准,指导整个抗菌系列产品的开发,拓宽整个抗菌产品线,大大增强抗菌系列产品的市场竞争力。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    12高压射流技术水刺成型可多次水洗材料的研发
    自主研发 中试阶段可水洗的填充保暖材料
    通过―两位一体‖(无纺与有纺相结合)、物理结构处理与立体结构联结相结合的技术方案,通过高压射流技术将无纺与有纺两位一体技术工艺研究相结合,开发出 100%可水洗的超细纤维絮片新型纯棉填充物。解决普通的棉填充物产品经水洗后出现结团、稀薄、变形严重等问题,极大的优化了产品的使用性能,解决了行业难题。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    序号 项目名称 技术来源 目前进展 拟达成目标 与行业技术水平的比较 相应人员
    13新型多层纱布结构纯棉织物设计及产品开发
    自主研发 量产阶段产品更加丰盈美观,舒适透气且挺括
    通过 3D 立体编织技术的研究,在 3D 立体编织时,通过转
    换纱线位置实现相互旋转或正交交织,实现一次编织成型,
    形成一个整体的具有多层结构的织物,在纯棉纱布产品研究领域,属行业领先水平。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    14生物酶技术及高压水刺工艺开发原棉本色产品
    自主研发 中试阶段开发原棉本色产品
    通过高压水射流喷网工艺及生物酶技术,得到原棉本色无纺布,保持无纺布良好润湿性能;工艺环保高效,填补了天然原棉纤维在水刺无纺布上的应用空白。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    15零微粒自降解棉绒产品开发
    自主研发 量产阶段以全棉替代化纤,开发蓬松柔软,健康、环保、保暖的棉绒产品
    为减少化纤在生产和使用过程中对环境和人体的危害,解决现有化纤绒在服用性能方面的缺陷;大胆使用天然棉纤
    维替代化纤,克服棉产品在加工过程中易脱圈、绒毛高度难做、蓬松性不强等困难,优选纱线、结构和生产工艺,实现全棉材质的暖绒面料。全棉绒更舒适、更健康、更环保,填补市场全棉材质绒产品的空白。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    16低扭矩纺纱及超柔软材料和产品开发
    自主研发 中试阶段
    超柔产品开发,节能环保
    通过低扭矩纺纱生产技术攻关研究,改变纤维在单纱中的形态和排列分布实现单纱低捻、低扭、柔软、高强、光洁的性能特点,提升了纱线的品质。织物手感柔软、表面平整光洁,且赋予织物独特的羊绒般手感。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    17便携用即弃无菌纯棉内裤成型工艺及产品
    自主研发 研究阶段
    开发舒适、无菌、环保内裤产品
    采用全棉水刺无纺布复合弹性橡筋的方法,制成带有单向弹力的无纺布,解决了一次性内裤在贴合包裹性方面的问题,接触面均为全棉水刺无纺布,亲肤性高。纯棉的材质有着可生物降解的特性,使得一次性纯棉内裤较其他材质更为环保,具有巨大的经济价值及社会价值。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    18织物触感数字化与评价多指标集成研究及应用
    自主研发 中试阶段建立面料触感舒
    适性评价体系,改变传统主观评价的缺陷性
    通过对舒适性的研究,建立纯棉材料手感舒适性评价体系,改变了传统上感官评价面料舒适性的个人主观评价的缺陷性,为面料的舒适性提供可参考的理论数据依据,可依据相关数据快速对面料的舒适性做出评价,进而用于纯棉面料及无纺类产品的研究开发,以及为消费者购买服装等产品提供指导作用。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    19全棉水刺无纺布超柔保湿因子赋能工艺及
    自主研发 量产阶段产品兼具超柔和保湿功能
    市场上的棉柔巾对皮肤的保湿效果相对较差,使用时体验效果差,对皮肤存在损伤。通过科学改善生产工艺,保证宋海波主导,全棉时代研发部参与
    序号 项目名称 技术来源 目前进展 拟达成目标 与行业技术水平的比较 相应人员
    产品 棉柔巾保湿均匀性,使得棉柔巾布面舒适柔软,有利于呵护肌肤。
    20全成型技术运动面料及吸湿排汗功能产品
    自主研发 研究阶段开发功能运动棉品,缩短流程,实现绿色制造
    通过对纯棉纱线的整理改性,经全成型技术开发成品,达到吸湿排汗功能要求;全成型一体织造技术作为针织技术
    的前沿核心内容之一,可以实现纱线直接成衣,大大缩短流程,减少用工,实现绿色制造,为未来针织生产智能化、产品高端定制奠定基础。
    宋海波主导,全棉时代研发部参与
    上述研发项目围绕公司主营业务展开,研发周期在 1-3 年之间,经费总投入金额预计约 2 亿元,为行业前沿技术,具有一定竞争优势。
    2、发行人研发投入情况报告期内,公司的研发投入如下:
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    研发费用(万元) 15519.32 11656.40 8862.80
    营业收入(万元) 457462.59 383891.72 349758.11
    研发投入占营业收入的比例 3.39% 3.04% 2.53%
    3、发行人研发团队情况
    (1)研发团队人员构成目前,公司共拥有 946 名设计研发人员。研发人员拥有医疗、纺织、材料等多学科背景,具有较为丰富的专业知识和研发经验,研发人员团队稳定性较强。研发人员占员工总人数的比例为 10.57%。
    (2)核心技术人员情况
    公司核心技术人员简介详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”。
    最近两年公司的核心技术人员未发生重大变化。公司的核心技术人员保持稳定,有效提升了公司的持续竞争力。
    (3)约束激励措施
    公司与核心技术人员签订了保密及竞业限制协议,以加强核心技术保密工作。
    同时,为了加强对核心技术骨干的激励,公司在《薪酬管理制度》中明确规定公司要关注吸引、保留、激励关键人才,设置了以激励和保留关键职位的高绩效员工为目的进行的特殊调薪制度,主要目的是为了保留市场非常稀缺的专业人才等。
    4、合作研发情况
    公司自成立以来,十分重视科技创新和科技合作工作,积极与各大高校、科研院所开展产学研合作项目,先后与香港理工大学、香港纺织及成衣研发中心、武汉纺织大学、中国科学院深圳先进技术研究院合作。
    报告期内,发行人与中国科学院深圳先进技术研究院合作研发的项目如下:
    项目名称
    中国科学院深圳先进技术研究院—稳健医疗用品股份有限公司创面敷料创新技术研究联合实验室
    合作单位 中国科学院深圳先进技术研究院
    起止时间 2017.11-2020.11
    合同主要内容 联合实验室合作领域为生物医用功能材料及功能性伤口敷料的开发研发结果分配方案由联合实验室合作开发的项目产生的研究成果及其知识产权归双方共同共有,若发行人要求将研发结果申请专利,中国科学院深圳先进技术研究院应无条件同意;对于双方共同知识产权的技术成果,双方有权单独使用。
    合作研发经费承担 研发经费 400 万元,由发行人承担
    5、核心技术的保密措施
    发行人高度重视研发技术的保护,制定《保密制度》对发行人公司秘密及技术秘密进行严密管理,并对泄漏发行人公司秘密及技术秘密的行为设置处罚措施。同时,发行人已与核心技术人员签订保密及竞业限制协议,与中国科学院深圳先进技术研究院签订的合作研发协议中亦包含保密条款,对核心技术及研发成果进行有效保护。
    6、技术创新机制、技术储备及技术创新安排
    (1)技术创新机制及储备
    公司已建立包括设计策划、方案设计、产品研究、设计验证和设计确认五个研发阶段在内的、较为完善的研究创新机制。产品上市后,研发中心将继续关注新产品的生产和销售情况,并根据客户反馈改进产品设计。这一研究创新机制强化了公司的创新研发能力,促使公司在医用敷料和消费品领域开发出一系列具有市场价值的产品,亦为本项目的建设提供了有力支持。
    公司在医用敷料领域进行持续创新,已在硅胶类医用敷料、泡沫敷料、抗菌工艺、常温漂白及染色工艺等行业前沿领域有重大技术突破,产品逐步由传统敷料向高端敷料拓展。在健康生活消费品的产品开发方面,公司建立了成熟的商品计划流程,基于消费者洞察、品牌一致性分析、竞争性分析、行业趋势分析及消费者反馈,积极探索产品品类、材料、工艺,推陈出新,使得产品研发始终具有高度的品牌战略性和方向性,兼顾产品的多元化及精品化。截至 2019 年末,公司已在境内取得发明专利 30 项、实用新型
    专利 295 项、外观设计专利 129 项。
    (2)人才培养机制
    发行人始终以高技能人才引进和培养为重点,建立人才梯队,不断优化人力资源结构,确保与经营战略相匹配。通过管理及技术双通道的内部评价、培养、发展模式,为全部技术研发人员提供多通道、多等级的任职资格体系,促进技术研发人员在专业领域不断地提升与发展。广泛开展―产、学、研‖合作,引进并培养专业技术型人才,提高人才队伍综合素质与专业能力。
    九、公司境外经营情况
    截止本招股意向书签署日,公司在香港、马来西亚拥有 2 家控股公司。境外子公司基本情况如下表所示:
    公司境外子公司 基本情况香港稳健
    设立于 2008 年 1 月 14 日,为公司控股子公司,主要在香港地区销售winner 品牌系列产品,目前已基本覆盖全港公私营医院以及专科诊所、护老院、康复中心及零售店等。2013 年,winner 品牌荣获香港中华厂商联合会和香港品牌发展局联合颁发的―香港名牌‖称号。
    马来西亚稳健
    设立于 2013 年 7 月 17 日,为公司控股子公司,主要在马来西亚生产和销售 winner 品牌系列产品,目前已无实际业务经营。
    境外子公司的详细情况详见本招股意向书―第五节 发行人基本情况‖之―六、发行人子公司、分公司及参股公司情况‖之“(一)发行人的全资子公司及控股子公司”。

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