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泛海控股(000046)经营总结    日期:
截止日期2020-06-30
信息来源2020中期报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述
    (一)上半年整体经营情况
    2020 年上半年,突然爆发的新冠肺炎疫情逐渐演变为全球大流行,对世界经济造成重大冲击,各国在疫情防控和重启
    经济之间艰难寻找平衡。在党和政府的正确领导下,国内的疫情在较短时间得到了有效控制,复工复产工作有序推进,国民经济逐步复苏反弹。
    报告期内,公司的生产经营受到疫情的较大冲击,特别是武汉地产项目的销售、开发、运营一度停摆,证券、信托、保险等金融业务的经营也受到不同程度的影响。面对突如其来的严峻外部形势,公司在抓好疫情防控和复工复产的同时,全力推动项目销售、资金统筹和资产优化提升等专项任务有序开展,助力企业生产经营稳步复苏。
    截至 2020 年 6 月底,公司总资产约 1834.55 亿元,归属于上市公司股东的净资产 215.40 亿元;上半年公司实现营业总
    收入 54.62 亿元,较上年同期增长 5.64%,实现归属于上市公司股东的净利润-4.08 亿元,较上年同期大幅下降,主要与受疫
    情影响地产业务销售下滑、美国部分地产项目计提减值准备以及去年同期出售资产获利较大导致基数较高等因素有关。
    (二)上半年主要业务经营情况目前,公司核心业务包括金融业务和地产业务。
    2020 年上半年,公司金融板块实现营业收入 51.60 亿元,同比增长 25.55%,在公司营业收入中的比重接近 95%。从细分板块看,民生证券实现营业收入 15.60 亿元,同比增长 16.16%,实现净利润 4.06 亿元,同比增长 56.89%,经纪、投行、固收等主要事业部均实现效益或规模提升,其中投行业务表现突出,IPO 过会数量 12 家、在审 IPO 及再融资项目 38 家(其中 IPO29 家、再融资 9 家)等指标排名行业前列;民生信托实现营业收入 8.44 亿元、净利润 2.47 亿元,分别同比增长 21.61%、
    5.88%,受托管理资产规模 2138.96 亿元,其中主动管理资产规模占比 92%;亚太财险实现营业收入 26.53 亿元,同比增长
    35.01%,实现净利润-0.18 亿元,同比下降 0.26 亿元。此外,经过多年积极申请争取,公司旗下公募基金公司民生基金管理
    有限公司于 2020 年 2 月获中国证监会核准设立,目前正在开展产品发行的相关准备工作。
    报告期内,疫情对公司地产业务造成严重冲击,为对冲疫情影响,公司通过积极改变销售策略、加大营销力度、优化销售激励机制等手段,尽力推进地产项目销售和回款。但疫情的影响仍不容忽视,且今年起公司按照监管规则要求适用新的地产收入准则,房地产收入确认时点有所延后,导致结算收入减少,加之公司出于谨慎性考虑,对美国部分地产项目计提减值准备,因此上半年公司地产板块业绩出现下滑。
    (三)上半年重点工作推进情况报告期内,为强化工作统筹和解决当前重点问题,公司成立了境内地产包、境外地产包、金融股权资产、资金统筹、风险统筹等若干工作组,工作思路上着力打破束缚、整体统筹、专项分工、责任到人,工作态度上强调不念过往、坚定信心、全力以赴、分秒必争、敢担当、真作为。依托上述工作机制,上半年公司重点推进了以下工作:
    1. 在抓好疫情防控的同时积极组织复工复产。公司高度重视新冠肺炎疫情防控工作,加强组织动员,明确工作机制,严格落实党和政府的疫情防控举措,并积极履行企业社会责任,例如公司所属部分商场对全体商户免除一个月租费,武汉
    645 套经营性公寓提供给政府部门作为疫情防控、隔离观察和中转点之用,武汉汉口喜来登酒店及武汉泛海费尔蒙酒店接待
    了浙江医疗团队 353 人及河南医疗团队 50 人。与此同时,公司积极组织复工复产,采取居家办公和现场办公相结合的灵活方式,于 2 月底基本实现复工,全力促进业务正常发展,尽量减少疫情带来的损失,维护公司经营管理稳定。
    2. 全力推进金融子公司引战工作。金融子公司引战的重点在于引进实力雄厚的股东,有利于提升金融子公司发展实力及后劲,同时亦有利于公司盘活资产、增加现金流。上半年,公司控股子公司民生证券增资引战工作取得重大进展,目前已
    完成 25 亿元增资规模以及迁址上海市的工商注册,上海国资入股事宜已完成尽调并进入其决策程序;民生信托和亚太财险
    的引战工作也已启动前期工作。此外,公司旗下类金融牌照股权合作或转让的对接洽谈工作正在有序推进中。
    3. 持续加大融资及资金工作力度。公司高度重视流动性压力可能对公司生产经营造成的影响,一方面强化销售回款和业务拓展,尽力加快经营性现金回流,另一方面充分借助疫情期间金融扶持政策,持续加大融资及资金工作力度,多渠道增加资金来源,主要包括:成功向各类金融机构申请部分新增借款,并实现部分贷款展期;成功发行三期小公募债券,合计融
    资 23 亿元;成功申报疫情防控债 20 亿元,并完成其中 9 亿元发行;公司旗下星火公司收到政府返还的土地一级成本/占地
    补偿款共计约 16.59 亿元。
    4. 全面推进资产优化处置工作。资产优化处置是优化资产负债结构、盘活现金流的重要手段,也是公司当前抢抓的一项重点工作。报告期内,公司全面梳理了资产情况,制定工作计划,实施清单式管理,积极寻找意向方,并研究制订配套考核指导意见与激励办法。目前相关工作正在加快推进,部分资产的优化处置已取得阶段性进展,如美国旧金山项目已与意向方签订了框架协议,部分资产已完成测算并制定了相关策略方案。
    5. 坚决筑牢风险控制防线。公司牢固树立风险和合规管理意识,不断优化风险管理方式和流程,着力构建与综合性金
    融公司相适应的风险管理体系,着重加强对金融平台业务相关风险的专业化、精细化、常态化管理,主要包括:持续完善风险预警机制,有效控制防范潜在风险和合规隐患;对特定风险聚集的业务领域,从专项排查、风险评估、指标监控等多方面入手,摸清风险底细、控制风险敞口,确保不发生重大风险;当金融业务的投融资交易对手出现负面情况、项目面临潜在损失时,第一时间采取市场化、法治化的风险处置措施,力求保护投资人的利益,同时逐步压降相关业务规模。
    (四)下半年重点工作计划下半年,国内经济有望在第二季度基础上继续反弹,各行各业将得到进一步的恢复,刚性置业需求持续入市,地产销售有望回升,金融行业则将在监管、变革与开放中加快转型,行业分化加剧,竞争优势向头部企业集中的趋势日益明显。
    从公司自身情况看,未来一段时间面临较大的生产经营和资产处置压力,但公司整体资产质量优良、经营决策机制灵活等优势仍在。在 2020 年初公司行业分类由“房地产业”变更为“金融业”的基础上,公司于 2020 年 5 月顺利完成了董事会、监事会、高级管理人员的换届,新任董监高突出“年轻化、职业化、专业化”特点,大半具有金融相关工作背景,更符合公司转型发展要求。
    2020 年下半年,公司将在新一届董事会的带领下,遵循既定的转型发展战略,变压力为动力,化危机感为使命感,紧
    紧围绕现金流这一当前最突出的问题,紧抓生产经营,深入推进资产优化处置、金融子公司引战、资金统筹管理、风险管控等专项工作,努力完成各项经营管理任务,具体而言:
    1. 要全力以赴争取完成年度经营目标任务。金融业务平台要在防控风险的基础上,着力优化资源配置,把握市场机遇,拓宽发展空间,尽可能多地贡献利润。地产业务平台一是要以加快销售去化和回款为核心,应销尽销,快速回款,二是要确保重点工程关键环节,为销售去化和项目融资创造条件,三是要加快武汉中央商务区招商步伐,提升项目整体运营品质。
    2. 要加快推进资产优化处置工作落地见效。公司将秉持开放的心态,综合采取项目融资、合作开发、股权合作、资产/
    股权转让等多种方式,盘活资产和流动性,其中:具备条件的,要抓紧推进,高效履行决策程序;暂时不具备条件的,要在维护业务稳定的同时加强现金流管理,并积极创造有利条件推进优化处置。
    3. 要扎实推进金融子公司引战与股权优化工作。为进一步盘活现金流、回笼资金,同时优化金融子公司的治理架构,公司将加大力度、拓宽范围,全力推进金融子公司引战与股权优化工作,其中:民生证券引入上海国资战略投资者的相关工作有望尽快完成;亚太财险正致力于引进具有资金实力、金融科技、客户资源、场景流量或具有综合实力的战略投资者,力争年内落地;民生信托将广开思路,积极引进有实力的股东与合作伙伴。此外,公司还将积极推进类金融牌照的对外转让或股权合作工作。
    4. 要全力做好资金的统筹平衡管理。在资金端,公司要加快销售回款、资产处置等工作,增加业务经营现金回流,提
    高自身造血功能;加大多元化融资工具的探索和应用,想方设法寻找期限长、成本低的资金;积极争取相关金融财税政策支持、加快推进政府一级开发成本返还、加强应收账款清收工作,千方百计增加资金来源。在支出端,公司要做好统筹平衡,加强费用预算管理和管理性支出,统筹做好必要的经营性现金支出以及重点项目开发建设支出等。
    5. 要持续加强风险合规的体系和能力建设。公司要在强化对重点业务专项风险监测排查的基础上,建立重大紧急风险
    事件的盯盘机制;要加强对流动性风险、集中度风险、风险传染等特有风险的日常监控和管理,防范风险在成员企业间的累积和传递;对于已形成损失的风险事件,要加速推进法律手段和市场化手段追偿,同时要总结经验教训,完善事前审批、事中监控和事后检查的全流程风控机制。
    二、主营业务分析
    1、概述是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同
    √ 是 □ 否
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    2、报告期内公司房地产项目经营管理情况新增土地储备项目
    □ 适用 √ 不适用累计土地储备情况
    单位:万平方米
    项目/区域名称 总占地面积 总建筑面积 剩余可开发建筑面积
    武汉中央商务区 96.51 414.29 287.4
    北京泛海国际居住区二期 8.5 33.88 33.88
    沈阳泛海国际居住区 21.51 18.82 14.89
    美国夏威夷科琳娜 1 号地项目 10.63 14.94 14.94
    美国夏威夷科琳娜 2 号地项目 7 9.2 9.2
    美国夏威夷卡波雷西区项目 206.63 33.5 33.5
    美国纽约南街 80 号项目 0.14 8.36(暂估) 8.36(暂估)
    索诺马项目 146 待定 待定
    总计 496.92 —— ——
    主要项目开发情况
    单位:平方米、万元城市/区域
    项目名称 所在位置项目业态权益比例开工时间
    开发进度 完工进度 土地面积规划计容建筑面积本期竣工面积
    累计竣工面积 预计总投资金额 累计投资总金额武汉
    宗地 17 北时代中心
    1、2、3、4号楼武汉中央商务区
    办公 90.25%
    2014 年
    6 月部分竣工(毛坯),部分在建
    —— 42869.17 283273.64 0 185363.55 283080.81 201451.08
    宗地 16B武汉中心武汉中央商务区
    办公、商业、公寓、酒店
    90.25%
    2009 年
    9 月
    在建 —— 28100.85 266112.58 0 0 646304.18 593611.24
    宗地 2 泛海城市广场
    二期武汉中央商务区
    商业、公寓
    90.25%
    2011 年
    8 月部分竣工,部分在建
    —— 30526.20 143473.14 0 150615.28 173645.64 178573.57
    宗地 14B
    (万怡酒店、平安银行、艾迪逊酒店、商业街)武汉中央商务区
    酒店 90.25%
    2013 年
    11 月部分竣工(毛坯),部分在建
    —— 28547.00 149300.00 0 173547.85 252363.90 165504.10
    宗地 24A芸海园武汉中央商务区
    住宅 90.25%
    2014 年
    5 月
    竣工(毛坯)
    —— 94900.00 303680.00 0 407043.80 476302.14 304775.33
    宗地23E桂府武汉中央商务区
    住宅 90.25%
    2019 年
    10 月
    在建 —— 11393.43 28483.58 0 0 38969.54 7735.62
    宗地 24B芸府武汉中央商务区
    住宅 90.25%
    2019 年
    10 月
    在建 —— 35131.00 94854.00 0 0 130504.72 25457.14
    城市/区域
    项目名称 所在位置项目业态权益比例开工时间
    开发进度 完工进度 土地面积规划计容建筑面积本期竣工面积
    累计竣工面积 预计总投资金额 累计投资总金额北京泛海国际
    居住区二
    期(2#地
    南、3#地)朝阳区东风乡
    住宅、商业、办公
    90.25%
    2010 年
    10 月部分竣工,部分在建
    —— 142374.41 159370.00 0 219709.00 1305652.93 1104744.72抚顺泛海国际居住区辽宁省抚顺市高湾经济
    区棋海路 99号
    住宅、商业
    90.25%
    2014 年
    9 月部分竣工,部分在建
    —— 119518 116468 0 50555.84 72391.05 64152.58旧金山旧金山泛海中心项目市中心
    住宅、商业、写字
    楼、酒店等
    100%
    2016 年
    10 月
    在建 —— 5100.00 220000.00 0 0 29.7 亿美元 902746.16洛杉矶洛杉矶泛海广场市中心
    住宅、商业、写字
    楼、酒店等
    74.93%
    2014 年
    11 月
    在建 —— 18700.00 138300.00 0 0 22.5 亿美元 1024833.16
    主要项目销售情况
    单位:平方米、万元城市
    /区域项目名称
    所在位置 项目业态 权益比例 计容建筑面积 可售面积
    累计预售(销售)面积
    本期预售(销售)面积
    本期预售(销售)金额
    累计结算面积 本期结算面积 本期结算金额武汉武汉中央商务区武汉市江汉区住宅
    90.25% 1435078.586
    850068.77 741331.81 49291.11 143916.44 680122.85 0 227.8
    商业 80812.63 67132.57 407.95 1452.54 66724.62 0 0
    写字楼 402959.56 400806.33 0 0 400806.33 0 0
    公寓 89355.68 16524.68 0 0 0 0 0北京泛海国际居住
    区二期
    (泛海世家)
    北京 住宅 90.25% 129257 129257 126817 0 0 123536 2114 22749抚顺泛海国际居住区抚顺市高湾经济区住宅
    90.25%
    95250.53 73785.82 2633.13 1859.79 1193 1351.62 578.28 370
    商业 21218.15 16966.94 0 0 0 0 0 0深圳泛海城市广场南山区前海路
    写字楼 90.25% 25770.24 18354.00 16416.61 0 0 16416.61 0 0洛杉矶洛杉矶泛海广场市中心
    住宅、商业、写字楼、酒店等
    74.93% 138300 80200 0 0 0 0 0 0
    主要项目出租情况
    单位:平方米
    项目名称 所在位置 项目业态 权益比例 可出租面积 累计已出租面积 平均出租率武汉泛海城市广
    场一期购物中心
    武汉市江汉区 商业
    90.25%
    59661.00 40928.00 68.60%武汉泛海城市广
    场二期购物中心
    武汉市江汉区 商业 28317.00 23044.00 81.38%武汉泛海生活广场
    武汉市江汉区 商业 14136.00 12131.00 85.82%武汉泛海城市广
    场一期写字楼
    武汉市江汉区 写字楼 23882.00 20011.00 83.79%武汉泛海创业中心
    武汉市江汉区 写字楼 66466.00 24156.00 36.34%武汉汉口泛海喜来登酒店
    武汉市江汉区 酒店 67363.00 67363.00 100.00%武汉泛海费尔蒙酒店
    武汉市江汉区 酒店 50928.00 50928.00 100.00%
    武汉桂海园底商 武汉市江汉区 商业 2837.00 2813.00 99.18%
    武汉桂海园会所 武汉市江汉区 会所 2095.00 0.00 0.00%
    武汉樱海园会所 武汉市江汉区 会所 1500.00 1500.00 100.00%武汉樱海园幼儿园
    武汉市江汉区 其他 2376.00 2376.00 100.00%北京光彩国际公寓
    北京市朝阳区 底商 67.69% 6115.00 6052.00 98.97%北京泛海世家独栋商业
    北京市朝阳区 商业
    90.25%
    3199.00 3199.00 100.00%深圳泛海城市广场(购物中心)南山前海路和兴海路交汇处
    商业 25793.11 20549.46 79.67%深圳泛海城市广
    场(2 栋)南山前海路和兴海路交汇处
    写字楼 8608.27 5388.14 62.59%深圳泛海拉菲花
    园 1 栋 101
    南山荔湾路以西、凉亭路以北
    净菜市场 1940.74 1940.74 100.00%深圳泛海拉菲花
    园二期
    南山区前海路 商业 4566.18 4566.18 100.00%深圳泛海幼儿园南山荔湾路与兴海路交叉口
    幼儿园 2496.18 2496.18 100.00%
    项目名称 所在位置 项目业态 权益比例 可出租面积 累计已出租面积 平均出租率深圳泛海城市广场南山前海路和兴海路交汇处
    公寓 688.70 649.19 94.26%深圳其他散租物业
    深圳市南山区 其他 100% 17681.88 17576.94 99.41%杭州民生金融中心杭州江干区五星
    路 185 号写字楼
    90.25%
    33221.62 29950.91 90.15%杭州泛海钓鱼台酒店杭州江干区五星
    路 65 号
    酒店 55978.00 55978.00 100.00%青岛民生金融中心青岛市市南区福
    州南路 17、27 号写字楼 50172.76 50172.76 100.00%沈阳泛海国际居住区抚顺高湾经济开
    发区棋海路 99 号
    住宅、商业 6076.00 2230.00 36.70%港陆广场 上海市黄浦区 写字楼、车位
    74.93%
    28930 27240 94.16%
    港陆黄埔中心 上海市黄浦区 写字楼、车位 10954 9542 87.11%
    88 First Street SF
    LLC
    旧金山市中心 商业、办公 100% 3100.00 3100.00 100.00%
    土地一级开发情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元、平方米项目名称所在位置权益比例预计总投资金额累计投资金额规划平整土地面积累计平整土地面积本期平整土地面积累计销售面积本期销售面积累计结算土地面积本期结算土地面积累计
    一级土地开发收入本期
    一级土地开发收入款项回收情况泛海国际旅游度假区项目大连市旅顺口区黄金山南
    90.25
    %
    374070.46 334909.99 960300.00 836300.00 0 0 0 0 0 0 0 0向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
    √ 适用 □ 不适用
    按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保,截至 2020 年 6 月 30 日累计余额为 57.32 亿元。
    3、收入与成本
    (1)主要财务数据同比变动情况
    单位:元
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    营业总收入 5462095745.00 5170245579.06 5.64%
    营业成本 206199402.84 719984064.90 -71.36%主要系房地产结算收入减少相应营业成本减少
    销售费用 20494364.62 55304962.58 -62.94% 主要系销售规模下降所致
    管理费用 2521179192.50 2217332532.62 13.70%
    财务费用 1508373826.13 1400944101.74 7.67%
    资产减值损失 -339104008.81 -97679878.43 -247.16% 系计提存货减值准备增加
    信用减值损失 -308081271.80 -85058685.16 -262.20%主要系金融债权投资等金融业务计提减值准备增加
    投资收益(非金融业务) 813598352.41 3542544090.71 -77.03%主要系上年同期出售子公司股权产生的投资收益较大
    公允价值变动收益 237868899.86 -131545673.82 280.83% 系金融资产公允价值增加
    所得税费用 7022055.99 511635312.83 -98.63%主要系上年同期出售子公司股权产生投资收益的所得税较大经营活动产生的现金流量净额
    -655075966.90 1537484602.86 -142.61%主要系证券回购业务资金净流入减少投资活动产生的现金流量净额
    552085885.77 5404314398.49 -89.78%主要系上年同期出售子公司股权现金流入较大筹资活动产生的现金流量净额
    2603219500.99 -5410822730.02 148.11% 主要系偿还债务流出减少现金及现金等价物净增加额
    2532145755.16 1509325805.44 67.77% 筹资活动现金净流入增加公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
    □ 适用 √ 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
    (2)营业收入构成
    单位:元
    本报告期 上年同期同比增减
    金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
    本报告期 上年同期同比增减
    金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
    营业总收入合计 5462095745.00 100.00% 5170245579.06 100.00% 5.64%分行业
    房地产行业 290918528.34 5.33% 1048517637.27 20.28% -72.25%
    信托行业 856046050.58 15.67% 700053692.67 13.54% 22.28%
    证券行业 1620151791.40 29.66% 1416255869.55 27.39% 14.40%
    保险行业 2683831725.26 49.14% 1993701331.65 38.56% 34.62%
    其他 11147649.42 0.20% 11717047.92 0.23% -4.86%分产品
    房地产销售收入 15046905.47 0.28% 782726960.36 15.14% -98.08%
    物业出租收入 182033632.96 3.33% 160968067.18 3.11% 13.09%
    物业管理收入 93837989.91 1.72% 98318757.70 1.90% -4.56%
    利息净收入 96410809.05 1.77% -81135045.41 -1.57% 218.83%
    手续费及佣金净收入 1433626831.99 26.25% 940811159.26 18.20% 52.38%
    已赚保费 2464880776.07 45.13% 1826128665.71 35.32% 34.98%
    金融投资业务 1144308157.94 20.95% 1291792265.71 24.99% -11.42%
    金融贸易收入 20802992.19 0.38% 132413848.60 2.56% -84.29%
    其他 11147649.42 0.20% 18220899.95 0.35% -38.82%
    (3)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同
    期增减(百分点)分行业
    信托行业 856046050.58 503194259.28 41.22% 22.28% 32.77% -4.64
    证券行业 1620151791.40 1099549322.78 32.13% 14.40% 1.67% 8.50
    保险行业 2683831725.26 2664455878.27 0.72% 34.62% 36.14% -1.11分产品
    手续费及佣金净收入 1433626831.99 870746291.35 39.26% 52.38% 38.75% 5.97
    已赚保费 2464880776.07 2456321168.04 0.35% 34.98% 36.82% -1.34
    金融投资业务 1144308157.94 747154817.58 34.71% -11.42% -27.46% 14.44分地区
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同
    期增减(百分点)
    华中地区 574585533.47 467586353.66 18.62% -44.93% -35.20% -12.22
    华北地区 2755291065.85 1652346037.51 40.03% 35.20% 22.95% 5.98
    注:金融业务营业收入系净额列示,营业支出中主要为业务及管理费用,故金融产品毛利率计算公式调整为:毛利率=(营业收入-业务及管理费用-税金及附加)/营业收入
    公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据□ 适用 √ 不适用
    相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
    √ 适用 □ 不适用
    相关数据同比变动超过 30%的原因见“主要财务数据同比变动情况”。
    4、融资情况
    单位:元
    融资途径 期末融资余额
    融资成本区间/平均融资成本期限结构
    1 年之内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
    银行贷款 35885800958.77 7.58% 20031451110.56 4135130456.99 7622366700.16 4096852691.06
    票据 4440000000.00 7.10% 3200000000.00 540000000.00 - 700000000.00
    债券 22969377429.64 8.17% 10787466651.41 5488065473.15 5800000000.00 893845305.08
    非银行类贷款 15301685823.44 11.20% 8026974500.00 4906773428.46 368046065.14 1999891829.84
    信托融资 6251400000.00 9.93% 3322400000.00 2929000000.00 - -
    基金融资 -
    其他 - -
    合计 84848264211.85 8.54% 45368292261.97 17998969358.60 13790412765.30 7690589825.98
    注:公司债券、中期票据、部分银行贷款及部分非银行类贷款采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量,期末账面价值与期末融资余额存在一定差异。
    三、非主营业务分析
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    投资收益 813598352.41 -236.49% 主要来源于联营企业投资收益 是
    公允价值变动损益 237868899.86 -69.14% 系金融资产公允价值变动 是
    资产减值损失 -339104008.81 98.57% 系存货计提的资产减值准备 否
    金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
    信用减值损失 -308081271.80 89.55%主要系金融债权投资等金融业务计提减值准备增加否
    营业外收入 3672470.53 -1.07%主要来源于收到与日常经营活动无关的政府补贴否
    营业外支出 12199615.22 3.55% 主要来源于营业外支出项目 否
    四、资产及负债状况
    1、资产构成重大变动情况
    单位:元
    本期期末 上年年末
    比重增减 重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    货币资金 20464722476.04 11.16% 18374143326.61 10.33% 0.83%主要系证券子公司业务存款增加
    交易性金融资产 39867987996.91 21.73% 40620831102.84 22.84% -1.11% 交易性金融资产规模减少
    存货 63527619104.80 34.63% 60657340863.84 34.10% 0.53% 房地产项目建设投入增加
    长期股权投资 12871839466.58 7.02% 12117060197.13 6.81% 0.21% 本期联营企业投资规模增加
    短期借款 15895894727.99 8.66% 16666560484.14 9.37% -0.71% 本期短期借款规模减少
    其他应付款 14924147449.53 8.14% 16918909297.94 9.51% -1.37% 主要系归还往来款
    代理买卖证券款 10980076668.13 5.99% 9396768580.24 5.28% 0.71% 本期证券经纪业务规模增加
    一年内到期的非流动负债
    32343075669.24 17.63% 26173815145.50 14.71% 2.92%长期有息负债一年内到期增加
    长期借款 24014030089.47 13.09% 21144598643.24 11.89% 1.20% 长期有息负债规模增加
    应付债券 14934178429.61 8.14% 18268434590.75 10.27% -2.13%主要系应付债券在一年内到期
    2、以公允价值计量的资产和负债
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    项目 期初数本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动
    本期计提的减值 本期购买/转入金额 本期出售/转出金额 期末数金融资产
    1.交易性金融资产 40620831102.84 581227028.95 969315746122.58 970499408530.64 39867987996.91
    2.衍生金融资产 430879338.93 -161183382.85 77447495.81 61559184.58 271932475.78
    3.其他债权投资 -
    4.其他权益工具投资 332637415.45 -12472667.34 26382329.85 49756762.70 296791029.86
    金融资产小计 41384347857.22 420043646.10 -12472667.34 969419575948.24 970610724477.92 40436711502.55
    投资性房地产 12605125124.74 3520848.11 6070000.00 12602575972.85
    上述合计 53989472981.96 420043646.10 -12472667.34 969423096796.35 970616794477.92 53039287475.40金融负债
    1.交易性金融负债 1521168433.52 24213509.23 44726728674.76 42807366207.02 3220688598.81
    2.衍生金融负债 154943036.00 75830206.12 - 79112829.88 -
    金融负债小计 1676111469.52 100043715.35 44726728674.76 42886479036.90 3220688598.81报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
    □ 是 √ 否报告期内公司主要资产计量属性未发生重大变化。
    3、截至报告期末的资产权利受限情况
    截至报告期末的资产权利受限情况详见第十一节财务报告之“七、71、所有权或使用权受到限制的资产”。
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    □ 适用 √ 不适用
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    4、以公允价值计量的金融资产
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元
    资产类别 初始投资成本本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动报告期内购入金额报告期内售出金额
    累计投资收益 期末金额 资金来源
    股票 1398273241.84 -28977921.70 1475350.97 2607106.32 212390.00 -159673.19 873130757.52 自有资金
    基金 59053007.00 1605663.30 1000000.00 62713747.35 自有资金
    其他 754376327.95 189410952.14 1213718.13 3095.28 1021155220.63 自有资金
    合计 2211702576.79 162038693.74 1475350.97 3607106.32 1426108.13 -156577.91 1956999725.50 --
    注:对报告期内持有的以公允价值计量的境内外股票、基金、债券、信托产品、期货、金融衍生工具等金融资产的初始投资成本、资金来源、报告期内购入或售出及投资收益情况、公允价值变动情况等进行披露。
    5、金融资产投资
    (1)证券投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元证券品种证券代码证券简称最初投资成本会计计量模式期初账面价值本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动本期购买金额本期出售金额报告期损益期末账面价值会计核算科目资金来源私募票据非上市广润国际投资有限公司
    745109802.20摊余成本计量
    771678255.55 43259135.06 820559229.06 债权投资自有资金
    股票 002739 万达电影 552086942.89公允价值计量
    552332625.88 -65746486.69 -65746486.69 486586139.19交易性金融资产自有资金
    股票 600733 北汽蓝谷 479015908.85公允价值计量
    259503713.59 36768564.99 212390.00 36608891.80 295883465.61交易性金融资产自有资金私募票据非上市裕诚国际投资有限公司
    220063475.72摊余成本计量
    234896700.07 3403792.17 235907972.16 债权投资自有资金私募票据非上市裕诚国际投资有限公司
    137983296.70摊余成本计量
    152917388.09 5456135.18 159437861.90 债权投资自有资金私募票据非上市广润国际投资有限公司
    149599420.54摊余成本计量
    151459256.51 -5099275.21 148556839.05 债权投资自有资金
    股票 1886.HK 汇源果汁 324981251.56公允价值计量
    86577980.83 1700243.50 88278224.33其他权益工具投资自有资金
    证券品种证券代码证券简称最初投资成本会计计量模式期初账面价值本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动本期购买金额本期出售金额报告期损益期末账面价值会计核算科目资金来源证券型私募基金
    SCU305
    赞晨二十
    八号
    56856300.00公允价值计量
    58928011.28 1593217.54 1593217.54 60521228.82交易性金融资产自有资金私募票据非上市广润国际投资有限公司
    38711614.34摊余成本计量
    41320943.58 605492.63 41505613.85 债权投资自有资金
    股票 3988.HK 中国银行 2607820.92公允价值计量
    -224892.53 2607106.32 2382928.39其他权益工具投资自有资金
    期末持有的其他证券投资 41878024.62 -- 2280072.77 12445.76 1100000.00 3095.28 1192518.53 -- --
    合计 2748893858.34 -- 2311894948.15 -27372258.40 1475350.97 2607106.32 1312390.00 20083997.76 2340812020.89 -- --证券投资审批董事会公告披露日期
    2015 年 10 月 17 日、2016 年 3 月 5 日、2016 年 10 月 31 日、2016 年 12 月 13 日、2017 年 4 月 25 日、2017 年 8 月 17 日、2018 年 1 月 9 日、2019 年 1 月 9 日、2020 年 1 月 22 日证券投资审批股东会公告披露日期
    2015 年 11 月 3 日、2016 年 11 月 16 日、2017 年 9 月 2 日
    (2)衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:万元
    公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
    武汉公司 子公司 房地产业务 3877889.54 12328120.36 5527972.33 367238.90 5844.65 17676.28
    民生证券 子公司 证券业务 1145616.07 4691520.56 1370580.93 155205.88 54206.80 40637.29
    中泛集团 子公司 资本投资 不适用 4515537.20 36131.12 17305.60 -47036.21 -47560.65报告期内取得和处置子公司的情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期内取得和处置子公司的情况详见第十一节财务报告之“八、合并范围的变更”。
    主要控股子公司情况说明:
    1、武汉公司业绩较上年同期下降,主要系上年同期处置所属子公司上海公司股权取得投资收益较大。
    2、民生证券经营业绩有所回升,营业收入、净利润同比增加。
    3、中泛集团基于谨慎性原则,对存在减值迹象的资产计提了资产减值准备,致本期亏损。
    八、公司控制的结构化主体情况
    √ 适用 □ 不适用
    对于本公司管理并投资的结构化主体(如基金及资产管理计划等),公司会评估所持有结构化主体连同其管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大,以致表明本公司对结构化主体拥有控制权。若本公司对管理的结构化主体拥有控制权,则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。对于本公司以外各方持有的结构化主体份额,因本公司作为发行人具有合约义务以现金回购其发售的份额,本公司将其确认为交易性金融负债。
    九、对 2020 年 1-9 月经营业绩的预计预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
    □ 适用 √ 不适用
    十、公司面临的风险和应对措施
    1、政策和市场风险。政策方面,公司从事的金融业务和房地产业务均属强监管行业,金融行业“去杠杆、防风险”的
    政策思路、房地产行业加快长效机制建设正在进一步明朗化,短期内监管松绑或转向的可能性较小。市场方面,公司房地产、证券、信托、保险等业务均面临激烈的市场竞争,可能增大公司经营业绩的波动性。对此,公司将积极顺应大势,针对政策和市场变化提前做好研判,快速反应,灵活应对,并在有效防控风险的前提下加强创新、开拓业务,实现稳健经营、快速发展。
    2、流动性风险。财务稳健是公司持续健康发展的重要保障,对此公司一贯给予高度重视。公司战略转型持续深入推进,重点发展的业务均属资金密集型行业,资金需求较大,在当前政策、市场环境下,公司面临较大的资金压力和一定的流动性风险。对此,公司一是将积极加快房地产项目去化,加速销售货款回笼,并着力提高信托、证券、保险等金融业务的盈利能力,增厚公司的收入和利润水平;二是将加大与金融机构合作,深入推进战略合作关系,拓宽公司融资渠道;三是将积极利用多层次资本市场,综合运用股权、债权等各类融资方式,优化公司的资产负债结构;四是将加大财务统筹力度,做好相关资金安排,确保各项债务如期足额偿还,切实保护相关方利益。
    3、海外发展风险。目前公司海外资产配置已具备一定规模,海外项目开展面临与国内迥异的社会经济环境、法律法规
    政策和市场竞争格局,同时需考虑人民币汇率波动加大、跨境资本流动管控趋严等情况,具有一定的风险和挑战。近年来,公司认真贯彻落实国家有关部门关于海外投资的指导性意见,未有新增境外投资项目,并加强现有项目全流程风险管控,同时加快推进境外资产优化处置工作,以有效控制海外发展风险。
    4、内部管理风险。除传统业务房地产以外,公司业务领域已拓展至信托、证券、保险等多个金融子行业,这对公司的
    综合管控能力提出了更高的要求。如何使公司的管理体制机制、业务模式适应房地产、金融等不同行业的特点,如何在有效控制风险的前提下切实促进各项业务的发展,是公司经营管理面临的紧迫课题。对此,公司将持续完善规章制度,优化管理体制机制,坚持合法合规经营,降低经营管理风险,保障公司健康发展。
    5、法律合规风险。因业务多元,公司需同时接受中国证监会、中国银保监会等机构的多方监管。近年来资本市场、金
    融市场监管持续升级,依法从严全面监管成为主旋律。此外,受行业特点影响,公司部分业务平台面临较大的诉讼压力,如亚太财险因开展常规车险业务而涉及大量小额诉讼,需花费较多时间精力予以妥善处理。对此,公司将不断建立健全规章制度和流程,积极推动合规文化建设,从加强诉讼管理力度、强化违规责任追究等工作入手,着力提升公司规范运作水平。
    6、其他风险。自 2020 年初新冠肺炎疫情爆发以来,公司核心地产项目武汉中央商务区项目的工程进度、销售、经营以
    及证券、信托、保险等金融板块业务受到较大影响,生产经营压力相应增加。对此,公司积极贯彻落实各级政府关于做好疫情防控工作的决策部署,积极履行疫情防控的社会责任,并积极采取一切可能措施,最大限度降低疫情对企业生产经营的影响。

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