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中创物流(603967)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年,公司在上海证券交易所主板成功上市,这是公司历史上的一个重要里程碑,标志公司发展进入新的阶段。上半年来,全球贸易整体陷入相对低谷期中美贸易摩擦的负面影响逐步显现加之国内经济短期存在一定的下行压力,种种不利因素给公司业务发展带来了一定影响。
    管理层带领公司全体员工克服重重困难,紧紧围绕公司发展战略和董事会制定的年度经营计划,整合各方有利资源,发挥整体规模优势,进一步加强和优化内部管理,较好的完成上半年经营指标,实现营业收入 215418.16 万元,同比增长 3.87%;归属母公司净利润 9371.60 万元,同比
    下降 1.76%。同时,公司荣获“中国物流行业守信典型企业”和“青岛市首届物流企业综合实力
    20 强”称号。
    1、各板块主要经营情况
    1)货运代理
    坚持大货代的发展理念,在青岛地区市场份额保持领先的基础上,继续在省内布点,完善功能和网络,先后成立中创济南、中创远铁两家子公司,并在滨州、临沂等地区加大了销售力度。
    天津、连云港等外埠口岸公司货代业务量较去年同期增长显著,市场影响力进一步提升。
    2)船舶代理
    面对船公司间的兼并、收购、整合等的诸多因素影响,船务中心加强了市场销售力度,强化了与船公司和同行的有效互动,在保持集装箱业务稳定的同时,积极拓展非传统业务市场,在复杂的局面中稳定了现有业务收入和市场份额。
    3)场站
    各口岸场站通过与当地货代等板块积极联动、场站板块间互动配合、信息资源共享,依据各自特点及客户需求,共同出击开发新客户,取得了较好的效果:上半年天津地区集装箱业务成功开发中远海运、以星轮船、东方海外等船公司客户;青岛和天津仓储集运业务成功开发 DHL、泛亚班拿、丹麦得夫得斯等大型国际物流集团客户。各口岸公司进一步深化招标采购平台应用,继修箱材料后,将机修材料及油品类采购纳入平台招标,有效控制采购成本,提升了公司内部管理水平。
    4)沿海运输
    上半年海运板块着重对连云港和日照航线进行了市场大客户挖潜,并且按照需求灵活调配船舶,采取顺挂加挂等方式全方位满足客户货量需求,中转箱量和市场份额稳居青岛港首位。为补充运力和提升运营效率,公司自筹资金提前启动 2 艘 8000 吨级“沿海运输集散两用船舶购置”募投项目,上半年来,船舶建造团队在武船重工有序开展监造工作,预计船舶于 2020 年 2 月交付。
    另外,根据公司船队结构调整计划,在新造船舶上线前对公司原有 5000 吨级运力进行调整,结合航线运营的实际需求,在今年 6 月将“远大智慧轮”售出,该船舶交易已经顺利完成。
    5)项目大件
    成功执行了国网枣庄 1000 千伏变电站新建工程大件设备运输、山东电力西宁 750KV 站主变扩建变压器运输等项目。与客户深化合作,通过中石化石油焦的进出口业务,有效地实现了船代、支线等板块的联动互动,在这个品种上实现了有效的控货,形成了一定的市场影响力。根据募集资金使用计划分批次购置用于重大件工程领域的全回转自行式模块车即 SPMT,目前车辆正在陆续交付中。
    2、各业务板块完成生产任务的同时,公司的其他各项工作也取得了不错的成绩:
    1)持续推进公司信息化建设发展
    完成了南港 AGV 智能仓库三期升级改造工作,实现了平面库的多层管理。上线了智能仓四期项目,通过使用叉刀 AGV,实现了托盘货物在立体货架上的自动搬运。借助单据自动识别和订舱自动化两种工具对货代系统进行了二次开发,有效提升班轮订舱业务操作效率。公司获得物流产业创新峰会颁发的“2019 年度中国最佳物流技术创新企业奖”。
    2)强化内控制度建设、控制经营风险
    强化事前监管,监审部在重大业务开展初期即参与业务谈判和招投标、为业务执行部门提供法律咨询服务、协助审核合同文本及业务相对方信用,从源头规避风险,为业务健康发展保驾护航。加强对应收账款的管理,通过周报监控、落实长期拖欠账款追收责任、月度考核指标挂钩等措施有效防范坏账风险,提高公司资金使用效率。梳理和修订相关内控制度,包括《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》、《重大交易决策制度》、《募集资金管理制度》等。3)常抓不懈安全生产工作
    上半年各地生产部门加大力度完善安全生产规章和责任制度,建立健全各单位安全生产责任体系。尤其是针对场站修箱区和装箱区进出摆箱归垛频繁,现场人员复杂的管理难度特点,制定了多项安全防范措施。如天津修箱区按箱垛位通道设安全闸箱,作业区封闭式软隔离,青岛远达堆场及仓库设立人行安全通道等措施,使得公司的安全生产工作迈上了一个新台阶。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 2154181640.58 2073941092.41 3.87
    营业成本 1990242987.50 1897797711.08 4.87
    销售费用 34649515.38 33079965.72 4.74
    管理费用 23878230.64 21992050.99 8.58
    财务费用 -336151.07 725098.56 不适用
    研发费用 1391298.85 1449054.27 -3.99
    经营活动产生的现金流量净额 72399736.00 167677222.94 -56.82
    投资活动产生的现金流量净额 -917331713.22 14990935.60 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 872742805.92 -80379111.85 不适用
    1.营业收入变动原因说明:主要是收入占比较高的货运代理业务受国际海运价格小幅上涨影响所致。
    2.营业成本变动原因说明:主要是受国际海运价格小幅上涨影响,公司采购的供应商成本增加所致。
    .销售费用变动原因说明:主要是公司为了开拓市场,不断加强营销力度,销售费用支出相应增加所致。
    4.管理费用变动原因说明:主要是公司首次公开发行上市费用增加所致。
    5.财务费用变动原因说明:主要是利息收入增加所致。
    6.研发费用变动原因说明:主要是研发项目不同,费用小幅变化。
    7.经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是 2018年上半年由于部分船舶经营人整合,使得公司应付该船舶经营人的海运费 1880.06 万美元延迟付款,集中在下半年统一支付,所以造成本期与上年同期经营现金流量变动较大。
    8.投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司利用闲置自有资金及募集资金购买理财产品所致。
    9.筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司首次公开发行股份收到募集资金。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明流动资产
    货币资金 214482073.84 8.57 192006440.02 12.66 11.71
    交 易 性 金融资产
    920542081.16 36.78
    应收票据 5251092.06 0.21 10937740.00 0.72 -51.99
    应收账款 585036941.37 23.37 524629989.66 34.59 11.51
    预付款项 21552883.68 0.86 21600417.01 1.42 -0.22
    其 他 应 收款
    33409456.97 1.33 36496922.23 2.41 -8.46
    存货 7688547.60 0.31 7360107.10 0.49 4.46
    其 他 流 动资产
    6677313.80 0.27 2526586.82 0.17 164.28
    非 流 动 资产
    长 期 股 权投资
    107507394.76 4.30 115239581.42 7.60 -6.71
    投 资 性 房 78972866.44 3.16 76150046.80 5.02 3.71
    地产
    固定资产 229317486.71 9.16 244011439.27 16.09 -6.02
    在建工程 38038340.54 1.52 25075471.70 1.65 51.70
    无形资产 210401238.98 8.41 213417691.46 14.07 -1.41
    商誉 178657.43 0.01 178657.43 0.01 0.00
    长 期 待 摊费用
    37191567.65 1.49 40055273.75 2.64 -7.15
    递 延 所 得税资产
    6159538.52 0.25 6691110.66 0.44 -7.94
    其 他 非 流动资产
    561000.00 0.02 120600.00 0.01 365.17
    资产合计 2502968481.51 100.00 1516498075.33 100.00 65.05流动负债
    短期借款 71293708.07 12.48 105014867.62 17.52 -32.11
    应付账款 378458894.71 66.27 371398314.38 61.94 1.90
    预收款项 12313106.12 2.16 9909346.13 1.65 24.26
    应 付 职 工薪酬
    9429696.38 1.65 20124584.81 3.36 -53.14
    应交税费 19855013.77 3.48 13552042.20 2.26 46.51
    其 他 应 付款
    66248149.06 11.60 67831673.09 11.31 -2.33
    一 年 内 到
    期 的 非 流动负债
    200000.00 0.04 200000.00 0.03 0.00
    非 流 动 负债
    长期借款 9700000.00 1.70 9800000.00 1.63 -1.02
    递 延 所 得税负债
    3609626.99 0.63 1732724.06 0.29 108.32
    负债合计 571108195.10 100.00 599563552.29 100.00 -4.75
    所 有 者 权益
    1931860286.41 916934523.04 110.69其他说明
    1.货币资金:期末货币资金 2.15 亿元,增加 11.71%,主要是公司上市募集资金增加。
    2.交易性金融资产:期末交易性金融资产 9.21亿元,主要是购买理财产品。
    3.应收票据:期末应收票据 0.05 亿元,减少 51.99%,主要是报告期公司使用银行及商业票据结算减少。
    4.应收账款:期末应收账款 5.85 亿元,增加 11.51%。本年应收账款周转率(年化)7.50 次,处于行业的合理水平。对应收账款的管理,公司建立了有效的管理制度,较好地控制了风险的发生。
    5.其他应收款:期末其他应收款 0.33 亿元,减少 8.46%,主要是公司收取的押金减少。
    6.存货:期末存货 0.08 亿元,增加 4.46%,主要是场站燃油.备件库存增加。
    7.其他流动资产:期末其他流动资产 0.07 亿元,增加 164.28%,主要是未交增值税增加。
    8.长期股权投资:期末长期股权投资 1.08 亿元,减少 6.71%,主要是本报告期合营联营公司利润分配。
    9.投资性房地产:期末投资性房地产 0.79 亿元,增加 3.71%,主要是报告期公司出租楼层面积增加。
    10.固定资产:期末固定资产 2.29 亿元,减少 6.02%,主要是公司出租楼层转入投资性房地产及处置船舶。
    .在建工程:期末在建工程 0.38 亿元,增加 51.70%,主要是按照进度船舶建造款增加。
    12.长期待摊费用:期末长期待摊费用 0.37 亿元,减少 7.15%,主要是正常摊销减少。
    13.递延所得税资产:期末递延所得税资产 0.06亿元,减少 7.94%,主要是资产减值准备减少。
    14.其他非流动资产:期末其他非流动资产 56.10 万元,增加 44.04 万元,主要是预付固定资产购置款增加。
    15.短期借款:期末短期借款 0.71 亿元,减少 32.11%,主要是根据公司资金使用计划归还银行短期借款。
    16.预收款项:期末预收款项 0.12 亿元,增加 24.26%,主要是预收房租款项及船代板块业务预收客户港口使费的款项增加。
    17.应付职工薪酬:期末应付职工薪酬 0.09 亿元,减少 53.14%,主要是上年末计提绩效奖金
    已在本年 1季度发放。
    18.应交税费:期末应交税费 0.2 亿元,增加 46.51%,主要是所得税纳税调整事项不同造成应交所得税增加。
    19.递延所得税负债:期末递延所得税负债 0.04亿元,增加 108.32%,主要是固定资产一次性税前扣除增加。
    20.所有者权益:期末所有者权益 19.32 亿元,增长 110.69%,主要是公开发行股份导致净资产增加。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    见“七、合并财务报表项目注释”79、所有权或使用权受到限制的资产。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
    交易性金融资产 920542081.16
    其中:衍生金融工具产生的公允价值变动收益
    3542081.16
    合计 920542081.16
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    截止 2019 年 6 月 30 日,主要控股公司情况如下: 单位:元 币种:人民币
    序号 子公司全称 业务性质 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润
    1 中创物流(烟台)有限公司
    货运代理、船舶代理
    5000000 70% 30856770.35 10897204.35 3397204.35
    2 青岛远达国际物流有限公司 场站 7500000 100% 8042248.81 7995637.30 276147.57
    3 中创物流(日照)有限公司
    货运代理、船舶代理、场站
    10000000 85% 22823563.44 14922484.18 2404033.64
    4 中创物流(宁波)有限公司
    场站、货运代理、船舶代理
    15000000 90% 44940699.22 25244830.96 1939587.84
    5 青岛中创远达物流有限公司 场站 70000000 100% 169697353.85 103201355.90 10343896.26
    6 青岛远大均胜海运有限公司 沿海运输 10000000 100% 102948979.29 18918673.04 2069403.71
    7 中创物流(陕西)有限公司 货运代理 5000000 100% 8852088.30 5990168.07 -38683.02
    8 中创物流(连云港)有限公司
    货运代理、船舶代理
    5000000 89% 55670936.16 11574943.19 4074943.19
    9 青岛中创保税物流有限公司 场站 10000000 100% 12432503.70 12358411.78 902636.07
    10 中创物流(大连)有限公司
    货运代理、船舶代理
    20000000 100% 36739883.85 31581993.81 6764315.34
    11 中创发展(香港)有限公司 货运代理 150000美元 100% 1462394.54 1462394.54 -56117.12
    12 中创物流(天津)有限公司 场站、货运代理 50000000 100% 131797304.57 68312259.56 6944689.47
    13 天津中创海运有限公司 沿海运输 20000000 100% 39990633.47 34537508.83 4351802.77
    14 荣成中创物流有限公司 货运代理 2000000 100% 8681663.51 3711821.59 1334252.99
    15青岛中创瑞弗集装箱技术有限公司
    场站 3000000 55% 7306976.94 5942421.73 2457618.14
    宁波中创瑞弗集装箱技术有限公司
    场站 1500000 55% 4072098.30 2778043.27 1018897.97
    17 青岛中创物流供应链有限公司 货运代理 30000000 100% 44474260.54 32162411.27 1891425.53
    18 青岛中创远诚物流有限公司 货运代理 5000000 51% 15581346.12 5352265.03 221041.02
    19 青岛中创远合物流有限公司 货运代理 5000000 51% 20819107.44 4648424.89 525595.66
    20 郑州中创供应链管理有限公司 货运代理 5000000 100% 1913128.25 1231011.19 237968.64
    21 天津港远达物流有限公司 场站、货运代理 10000000 51% 102112540.58 31766932.06 18104420.63
    22 青岛中创远志物流有限公司 货运代理 5000000 51% 5489562.53 2294695.40 269478.16
    23 龙口中创物流有限公司 货运代理 5000000 100% 3032307.76 555868.68 312419.77
    24 济南中创供应链管理有限公司 货运代理 5000000 100% 5407805.56 1461441.28 -38558.72
    25 青岛中创远铁物流有限公司 货运代理 8000000 75% 8958293.65 7584270.93 -415729.07
    截止 2019 年 6 月 30 日,主要参股公司情况如下:
    序号 参股公司全称 业务性质 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润
    1 青岛空联国际物流中心有限公司进出口空运快件仓
    储、分拣、操作
    6000000 49% 16864105.46 13599510.71 4168326.85
    2 大连港散货物流中心有限公司
    散货仓储、代理、转运、分拨分拣
    10000000 60% 30351851.19 25262414.35 10163386.95
    3青岛港董家口散货物流中心有限公司
    散货仓储、代理、转运、分拨分拣
    100000000 49% 134073008.90 120878859.22 3606814.53
    4 青岛港联欣国际物流有限公司 货运代理、场站 20000000 42% 70729636.72 53070287.03 8134297.40
    5 福建可门港供应链管理有限公司
    散货仓储、代理、转运、分拨分拣、供应链管理服务
    10000000 49% 21424339.73 6563093.96 1934172.34
    6 日照岚桥港供应链管理有限公司
    保税货物的仓储、混配
    10000000 49% 2076873.43 1869551.27 796776.07
    注:单个子公司净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上的公司:天津港远达物流有限公司,2019 年 1-6 月,其主营业务收入
    31386.05 万元,利润总额 2439.27万元。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1.全球经济波动的风险
    本公司所处的行业为综合物流行业,行业的发展与宏观经济及经济贸易的发展有着密切的联系。国内贸易以及国际贸易量的增长,将提高社会对物流行业的需求,进而推动物流行业的发展。
    近年来,虽然我国宏观经济一直呈现稳定的中高速增长,也相对拉动了物流行业的发展,但自从
    2008 年发生金融危机以来,世界各国政治经济一直处于不稳定的状态,国际贸易增长缓慢,对国
    际运输业产生了一定的冲击。因此,不能排除未来因为地缘政治、国际冲突及金融风险等因素所造成的世界经济衰退,国际贸易下滑的可能性。如果未来世界经济出现长期性的衰退,将会导致国际间贸易量下降,进而影响本公司业务。
    2.市场竞争加剧的风险
    加入 WTO 后,我国对外贸易量呈现高速的增长,拉动了我国物流行业的发展。在我国放宽对物流行业的管制后,国际一流的物流公司纷纷进入中国市场,并凭借着雄厚的资本及长年累积的国际物流经验形成了一定的竞争力。另外,随着中国经济及物流行业的发展,未来将有更多国有及民营企业和资本进入物流行业。国内外物流公司及资本的加入,将大大加剧物流行业的竞争。
    若不能根据行业发展趋势和客户需求变化持续进行服务模式创新和市场拓展以提高公司竞争力,则公司存在因市场竞争加剧而导致经营业绩下滑或被竞争对手超越的风险。
    3.航运市场持续波动及大型船舶经营人不断整合引致的经营风险
    由于与各船舶经营人建立稳固的战略合作关系,是公司从事综合性现代物流业务的重要基础和依托。若航运市场未来出现低迷态势、进而导致船舶经营人陷入经营困境,将可能影响部分船舶经营人与公司的稳定合作关系,除此之外,船舶经营人之间频繁的收购整合及部分船舶经营人内部的航线整合,也可能影响公司与上述船舶经营人之间的业务合作情况。若公司不能积极应对航运市场的波动和船舶经营人的业务调整,则存在因航运市场持续低迷导致交易对手方变化从而影响公司业务经营稳定性的风险。
    4.中美贸易关系风险
    公司所处的交通运输、仓储和邮政业与宏观经济、国际贸易的发展密切相关。2018 年 3 月,美国宣布对从中国进口的商品大规模征收关税,涉及航空航天、信息和通信技术、机器人、机械等重要工业技术等行业。随着中美贸易摩擦升温,2019 年 5 月开始,美国对 2000 亿美元中国输美商品加征的关税从 10%上调至 25%。美国方面挑起的经贸摩擦或将使得涉及商品的对美进出口运输需求减少,可能对于公司业务规模及经营业绩造成一定影响。
    5.人工成本上升的风险
    公司通过信息化战略优化了服务流程,提高了整个服务链条的自动化水平,但总体人工成本仍然呈上涨态势。若公司用工成本持续大幅增加且公司不能通过信息化或自动化措施减少用工数量、提高服务效率,公司的盈利能力将受到一定影响。
    6.物流信息技术系统研发、安全运作的风险
    信息化是现代物流行业发展的必然趋势,专业化物流信息技术系统可以有效整合、优化物流流程,提升物流服务的质量和效率。物流信息技术系统对于物流企业的竞争力具有关键性的影响。
    信息化建设是公司发展的核心战略之一,公司高度重视物流信息技术系统的研发及安全运行。
    目前,公司自行研发和购买的物流信息技术系统包括货代业务管理系统、船代业务管理系统、集
    装箱智能闸口系统、报关报检业务管理系统、海运业务管理系统、重大件道路运输自动探路系统和财务管理系统等,上述系统均运作良好。若未来物流信息技术系统的研发不能适应客户不断变化的需求以及公司内部管理的要求,或者因计算机软硬件故障及系统遭黑客入侵等风险因素造成物流信息技术系统无法正常运作,将会对本公司经营造成不良影响。
    7.汇率波动风险
    本公司从事的跨境综合物流业务及供应链贸易业务涉及外币结算,面临一定的汇率波动风险。
    8.业务区域集中的风险
    公司从青岛地区的业务发展中积累了丰富的经验,并逐步从青岛地区向天津、上海、宁波、大连、烟台、日照、郑州、龙口、济南等地区拓展,拟实现全国布局。目前,公司已在全国范围内设立了 25家子公司、2家分公司。公司来自青岛地区的主营业务收入占比整体呈下降趋势,但绝对比重仍然较高,业务区域较为集中,一旦青岛港口的市场环境发生重大不利变化,将对公司经营业绩产生负面影响,公司面临业务区域集中的风险。
    9.应收账款产生的流动风险
    公司应收账款的账龄绝大部分为 1年以内,且公司与主要客户均保持长期良好的合作关系,客户质量良好。同时,公司在应收账款管理方面制定了一整套科学且有效的管理政策,要求各板块业务部门加强对应收账款的日常核算和管理,在系统中建立欠费管理模块,并按照重要性水平由板块业务部门责任人、负责人、风控工作小组、总部分管领导等及时进行催讨。但是,随着公司业务规模的扩大,若应收账款的回收不及时,存在应收账款规模进一步增加、公司资产周转能力下降的可能,从而使公司经营面临流动性不足的风险。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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