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贵州燃气(600903)经营总结    日期:
截止日期2018-06-30
信息来源2018中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    十九大报告将壮大清洁能源产业,推进能源生产和消费革命,构建清洁低碳、安全高效的能
    源体系作为加快生态文明体制改革,建设美丽中国的重要支撑。而把天然气发展成为中国的主体
    能源之一,是贯彻能源革命的重要内容和具体体现,天然气市场的发展前景广阔。
    报告期内,公司坚持“稳中求进、创新突破、提质增效”的发展思路,各项业务稳步推进,实现天然气销售 4.51亿立方米,同比增长 33.88%,完成年度计划 52%;营业收入 16.49亿元,同比增长 27.41%,完成年度计划 51%;利润总额 1.24亿元,同比增长 27.23%,完成年度计划 75%。
    公司重点推进安全生产、市场发展、管理提升等工作。通过制定安全生产提升实施方案,实行风险隐患分级管控、动态跟踪及闭环管理,坚持合格班组建设与作业标准化工作开展,推进新技术运用,全面推进安全生产治理;通过成立重点项目领导小组,成立新能源事业部,有力组织开展市场排查,灵活制定方案,加快推进分布式能源项目,有效拓展市场,报告期内发展各类用户 10.6万户;坚持利用信息化手段提升管理水平,优化现有系统功能,推进移动端信息化工作,提升管理水平;不断完善内部控制体系,开展内部控制评价,进一步加强信息披露、财务管理、工程建设、市场发展、客户服务等工作管理力度,夯实管理基础。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 1648527567.68 1293915235.48 27.41
    营业成本 1308870058.14 994420316.80 31.62
    销售费用 60938542.06 56865335.94 7.16
    管理费用 115280927.60 112132690.19 2.81
    财务费用 78314046.69 69964679.97 11.93
    经营活动产生的现金流量净额 205815027.77 404494104.42 -49.12
    投资活动产生的现金流量净额 -267517909.83 -155581775.13 -71.95
    筹资活动产生的现金流量净额 556749899.73 17390119.11 3101.53研发支出
    营业收入变动原因说明:公司燃气销售量和天然气安装业务量增加所致;
    营业成本变动原因说明:公司销售燃气、提供天然气安装业务增加导致成本增加;
    销售费用变动原因说明:公司增加燃气销售和工程安装业务所致;
    管理费用变动原因说明:公司加强费用控制,因此管理费用同比变化不大;
    财务费用变动原因说明:公司融资规模增加所致;
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司采购燃气和支付工程款增加所致;
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:支付土地出让金和管网建设所致;
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司融资规模增加所致;
    研发支出变动原因说明:无
     其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    √适用□不适用
    本期投资收益为 50579535.27元,比上年同期的 37119353.36元增加 13460181.91元,增长 36.26%,主要是母公司投资收益增加 11852917.10元所致。其他收益为 13422377.88元,比上年同期的 2227043.24 元增加 11195334.64元,增长 502.70%,主要是母公司获得省、市、
    区三级政府上市奖励 11000000.00元所致。
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用□不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    货币资金 983547256.16 12.06 450798183.14 5.87 118.18
    应收票据 20773710.56 0.25 8237680.00 0.11 152.18
    应收账款 454038967.17 5.57 493158954.47 6.42 -7.93
    预付款项 54334431.63 0.67 93667898.58 1.22 -41.99
    其他应收款 59250029.91 0.73 62506996.42 0.81 -5.21
    存货 538609600.53 6.60 504811448.27 6.58 6.70
    其他流动资产 91380508.10 1.12 100334661.19 1.31 -9.82
    可供出售金融资产 914230196.62 11.21 1075362366.54 14.01 -14.98
    长期股权投资 315028173.84 3.86 283583702.66 3.69 11.09
    投资性房地产 136370215.20 1.67 130079414.25 1.69 4.84
    固定资产 3528149187.18 43.26 3536436675.01 46.07 -0.23
    在建工程 488400182.05 5.99 446580756.82 5.82 9.36
    工程物资 10966949.30 0.13 6362163.23 0.08 72.38
    无形资产 354519552.72 4.35 294189998.85 3.83 20.51
    短期借款 1894000000.00 23.22 1195000000.00 15.57 58.49
    应付账款 512118002.74 6.28 533098345.35 6.94 -3.94
    预收账款 704458422.74 8.64 758235391.24 9.88 -7.09
    应付职工薪酬 13085384.46 0.16 50525650.11 0.66 -74.10
    应交税费 16151770.51 0.20 31401272.17 0.41 -48.56
    应付利息 2084884.52 0.03 2396957.09 0.03 -13.02
    其他应付款 114073614.55 1.40 134734489.75 1.76 -15.33
    一年内到期的非流动负债
    573411607.07 7.03 441329592.16 5.75 29.93
    长期借款 923838671.71 11.33 1089438736.53 14.19 -15.20
    长期应付款 286713737.21 3.52 299497788.47 3.90 -4.27
    专项应付款 63180708.12 0.77 26004986.56 0.34 142.96
    递延收益 132673233.00 1.63 129789308.12 1.69 2.22
    递延所得税负债 116613779.46 1.43 140783604.95 1.83 -17.17其他说明
    1、货币资金增加主要是公司增加对外融资所致;
    2、应收票据增加主要是公司收到银行承兑汇票增加所致;
    3、预付账款减少主要是预付燃气费减少所致;
    4、工程物资增加主要是为管网建设准备材料所致;
    5、短期借款增加主要是公司短期借款增加所致;
    6、应付职工薪酬减少主要是支付职工的工资、上年度绩效工资等所致;
    7、应交税费减少主要是公司上缴税金所致;
    8、专项应付款资金主要是子公司六盘水公司安居配套工程资金增加所致;
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用□不适用
    详见第十节、七、78
    3. 其他说明
    □适用√不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司对外股权投资 53000000.00 元,其中:对修文公司增资 33000000.00元,对贵定公司增资 20000000.00元。
    报告期内,子公司古蔺华远认缴出资 7500000.00元成立古蔺华泽燃气有限公司,占股权比
    例 15.00%,2018年 7月 24日已实缴 1500000.00元;子公司六盘水公司认缴出资 1500000.00
    元助推脱贫攻坚,成立盘州市铜场沟火腿有限公司,占股权比例 38.46%,2018 年 7月 3日已支付完毕认缴投资款。
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    详见第十节、七、14
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    主要控股参股公司基本信息和 2018年 6月主要财务数据: 单位:万元 币种:人民币
    公司名称 经营范围 持股比例 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润
    贵州燃气(集团)遵义市燃气有限公司
    管道燃气(天然气);燃气汽车加气站(天然气);
    燃气器具及配件销售。
    92.12% 6548.00 37108.85 18935.89 12355.93 1681.63贵州燃气集团毕节市燃气有限责任公司
    管道燃气输配;燃气销售;燃气配套设备、燃具及配件的销售及有关售后服务;燃气工程设计、施工及配套工程;燃气管道的安装、城市燃气管网的运营及汽车加气业务及洗车业务。
    100.00% 10000.00 18025.83 15012.48 5549.21 903.75贵州燃气集团安顺市燃气有限责任公司安顺市城市管道燃气(在许可有效期限内从事经营活动);汽车油改气及汽车加气业务;燃器具、家用电器及配件的销售与售后服务。
    100.00% 8500.00 21180.59 12712.34 6602.12 893.44中石油贵州天然气管网有限公司长输管道运营管理、建设。(以上经营项目需前置行政审批的除外)。
    40.00% 30000.00 54282.33 47864.36 9917.53 6607.36
    贵州燃气(集团)六盘水燃气有限公司
    燃气、热力供应;管道设计、安装维修;燃气具及配件销售;汽车加气;停车服务、房屋租赁。
    51.00% 24400.00 99390.58 20299.34 10239.05 -1974.32
    贵州燃气(集团)天然气支线管道有限公司
    贵州省内天然气支线管道的投资、建设、运营、运输管理、燃气管道输送、燃气设备设施购销、长输管道天然气购销业务。
    51.00% 45000 115335.66 42255.88 13519.50 -673.99
    报告期内新设立的参股公司情况:
    (1)古蔺华泽燃气有限公司,公司注册资本 5000.00万元,子公司古蔺华远公司持有其 15.00%股权,经营范围:城镇燃气的设施建设、输配、运
    营、维护;城镇燃气工程设计、施工;城镇燃气销售;汽车油改气及加气(站)业务;分布式能源站建设及运营;采暖工程建设及运营;燃器具及配件的销售及售后服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动);成立时间:2018年 5月 23日。
    (2)盘州市铜场沟火腿有限公司,公司注册资本 390.00万元,子公司六盘水公司持有其 38.46%股权,经营范围:法律、法规、国务院决定规定禁
    止的不得经营;法律、法规、国务院决定规定应当许可(审批)的,经审批机关批准后凭许可(审批)文件经营;法律、法规、国务院决定规定无需许可(审批)的,市场主体自主选择经营。(火腿、腊肉制品、腌制品的生产包装及销售。);成立时间:2018年 5月 22日。
    报告期内处置参股子公司情况:
    (1)子公司天然气公司下属公司宇凯能原注册资本 1000.00 万元,天然气公司持股比例为 51.00%,贵州宇凯能科技有限公司持股比例为 49.00%;
    根据 2017年 7月 21日宇凯能股东会决议及本公司第一届董事会第十四次会议审议通过,宇凯能注册资本由 1000.00万元变更为 4150.00万元,新增
    部分由贵州宇凯能科技有限公司以货币形式出资 3150.00万,增资后贵州宇凯能科技有限公司持股比例为 87.71%,天然气公司持股比例为 12.29%;2018
    年 2月 8日完成工商变更。
    (2)宇凯能子公司科宇能源注册资本 100.00万元,宇凯能持股比例为 70.00%,贵阳经济技术开发区科工实业发展有限公司持股比例为 30.00%。天
    然气公司对宇凯能由控股变为参股,科宇能源不再纳入公司合并报表范围。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、管道天然气销售业务政府定价导致的政策风险
    公司的天然气销售上下游价格均受到较为严格的管制,公司向下游转移成本的能力受到一定限制。目前,贵州省非居民用天然气销售价格联动机制已建立,上游管道天然气价格调整可及时转移至下游;但居民用天然气及 LNG 销售仍存在上游采购价格提高,成本无法及时向下游转移的风险。
    报告期内贵州省发展和改革委员会印发《贵州省城镇管道燃气配气价格管理办法(试行)》(黔发改价格[2018]821号),进一步加强城镇管道燃气配气价格管理。该办法将于 2018年 7月 1日起试行,如最终核定公司经营区域配气价格低于目前执行配气价格,公司存在因燃气进销价差降低,燃气销售收入及利润降低的风险。同时办法中规定,城镇居民新建住宅燃气工程安装费(即燃气设施建设费)等纳入房价不得再向业主另行收取,未来存在该部分收入下降的风险。
    2、经营风险
    (1)气源风险
    国内天然气市场季节性供需矛盾凸显,根据天然气供应形势及市场情况预测,下半年气源供应特别是冬季供气期间状况会进一步加剧,存在因供需矛盾造成管道气源供应不足的风险。
    报告期内,公司为保障平稳供气,按照市场价格采购 LNG 作为城市燃气供应的应急辅助气源补充城市管网以保障城市用户用气,预计下半年高价 LNG 保障供应量将大幅增长。若未来上游供气企业不能按需供应管道天然气,或出现部分 LNG 供应商停产、经营困难、交付能力下降等情形,将对公司未来生产经营造成不利影响。
    (2)下游市场需求波动的风险
    天然气下游市场需求受多种因素的影响,若宏观经济下滑或政策变化导致天然气消费增速放缓或天然气市场萎缩,则可能给公司经营带来不利影响。
    (3)特许经营权风险
    城市天然气销售业务属于公用事业,公司经营需要取得业务区域内的特许经营权,如果公司不能取得新区域的特许经营权或未来不能继续满足特许经营权协议要求被取消或提前终止特许经营权协议,将使公司经营受到不利影响。
    (4)安全生产风险
    第三方施工单位违规施工损坏城市燃气管道是公司当前安全生产面临的主要难点之一。2018年上半年多次发生第三方施工损坏公司燃气管道。此类第三方施工损坏城市燃气管道的发生频率居高不下,公司虽然已制定相应的预防与应急措施,但系第三方原因破坏控制难度较大,存在不可控风险。
    因行业特性,公司未来仍不能完全排除因人为操作失误、用户使用不当及燃气用具质量问题等引发燃气事故或因管道毁损导致天然气泄漏等安全事故的可能性,并带来一定经济损失的风险。
    (5)业务规模扩大引致的管理风险
    随着公司业务规模的扩大,公司管理能否及时适应发展需要,将直接影响公司经营战略目标的正常实现,从而影响公司的经营业绩、盈利水平以及在资本市场上的形象,公司存在因业务扩大导致的管理风险。
    (6)业务区域集中风险
    公司虽已在省外取得 1 个特定区域的城市燃气特许经营权,但主要业务仍集中在贵州省内,公司未来的经营业绩受已取得天然气特许经营权区域的经济增长、城市化水平及人均收入等因素影响,若已取得天然气特许经营权区域的天然气使用量增长不足,公司将面临业绩下滑的风险。
    (7)经营业绩可能下滑的风险
    公司天然气城市管网和支线管道项目具有投资额大、建设周期长等特点,建设资金通常以银行借款等债务融资方式取得,数额较大且财务成本高,项目建成后折旧及运营等成本增加,项目能否如预期及时产生稳定的收入、达到预计的收益水平均存在一定的不确定性,公司存在经营业绩下滑的风险。
    报告期内,按照各级党委、政府“保民生、保供气”要求,为保障平稳供气,公司按照市场价格采购 LNG 作为城市燃气供应的应急辅助气源。根据天然气供应形势及市场情况预测,下半年气源供应特别是冬季供气期间状况会进一步加剧,预计下半年高价 LNG 保障供应量将大幅增长。
    鉴于下游销售价格由各地地方政府价格主管部门制定,该部分 LNG 供气不适用价格联动机制,采销价格倒挂,公司无法从上游 LNG 价格上涨中受益,如下半年 LNG 价格进一步上涨,将对公司经营业绩造成更大不利影响。
    (8)人才流失及人才不足风险
    尽管公司拥有多年燃气行业从业经历、生产运营和管理经验丰富的管理层及业务人员,已制定并实施了多种绩效激励制度,报告期内核心管理团队也保持稳定,但随着燃气市场规模的扩大,可能有新的竞争对手进入,不排除关键管理人员、核心技术人员流失的风险。随着公司经营规模的扩大,对相应人才的需求也随之扩大,也可能面临人才不足的风险。
    3、法律风险
    虽然公司一贯秉承守法合规经营的原则,建立了较为健全的内部控制制度,能够对公司生产经营各个环节进行较为有效的控制,但在实际经营过程中由于各种原因仍存在公司或子公司被行政处罚的可能性。
    4、税收政策变化可能带来的风险根据财政部、海关总署及国家税务总局联合下发的《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税(2011)58号)的规定,自 2011年 1月 1日至 2020 年 12月 31日,对设在西部地区的鼓励类企业减按 15%的税率征收企业所得税。
    依据上述税收优惠政策,公司及下属 20家子公司在报告期内实际取得了税率为 15%的所得税税收优惠。由于我国目前正在推进税制改革,与公司相关的税收减免优惠政策理论上存在不确定性。如发生政策变更或其他行政因素,公司无法享受目前适用的税收优惠,将给公司的盈利水平、资金筹措及使用以及战略制定造成影响,公司存在因税收政策变化导致的经营业绩不确定性风险。
    5、募集资金投资项目实际收益未达预期的风险报告期内,公司通过变更部分募集资金投资项目实施地点及实施主体,进一步加快募集资金投资项目的实施进度,提升管理效率,尽早实现投资效益。但在项目实施及后续经营过程中,仍不能完全排除因宏观经济波动、市场竞争格局变化及其他不可预见的因素导致项目不能如期进行或项目实施后不能达到预期收益的风险。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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