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科华控股(603161)经营总结    日期:
截止日期2018-06-30
信息来源2018中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    公司是一家专业从事涡轮增压器关键零部件产品的研发、生产及销售的高新技术企业。报告期内,公司主要产品包括涡轮壳及其装配件、中间壳及其装配件和其他机械零部件。报告期内,公司高度重视技术创新,通过自主研发形成了金属熔炼过程控制、机械加工生产线优化、防误操作系统设计等多项技术,具有相应的自主知识产权。凭借过硬的技术优势,公司多种型号的涡轮壳、中间壳产品获得江苏省科学技术厅及常州市科学技术局高新技术产品认定。经过多年的实践积累,公司已具备涡轮增压器关键零部件产品的大批量生产能力,产品设计不断优化,产品质量不断提高。目前,公司已进入霍尼韦尔、博格华纳、上海菱重等全球知名涡轮增压器制造商的合格供应商名录,并与之形成了持续稳定的战略合作关系。报告期内,主营业务、主要产品均未发生重大变化。
    报告期内,公司实现营业收入 61741.48万元,较上年同期增长 53.07%;实现净利润 4813.60万元,较上年同期减少 16.10%。公司的收入规模呈上升趋势,公司的净利润略有下降,主要是因为公司收入规模上升的同时为募投项目进行人才储备导致人工成本大幅上升,公司产品结构变化,原材料成本上升,导致公司净利润降低。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 617414830.95 403361840.31 53.07
    营业成本 468454646.78 271132197.53 72.78
    销售费用 15224320.03 9240670.71 64.75
    管理费用 61048562.99 51498315.21 18.54
    财务费用 18932191.82 11084208.51 70.80
    经营活动产生的现金流量净额 1810169.99 53293845.66 -96.60
    投资活动产生的现金流量净额 -444074083.54 -181750152.79 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 498774027.39 141160545.13 253.34
    研发支出 29757019.04 28026999.20 6.17
    其他收益 7718525.81 2477851.68 211.50
    投资收益 3364621.35 71794.52 4586.46
    资产减值损失 6903548.42 -2873476.38 -340.25
    营业收入变动原因说明:主要系公司生产经营规模扩大,客户订单需求上升,公司销售的产品数量增加所致。
    营业成本变动原因说明:主要系公司营业收入增长,成本相应上升所致。
    销售费用变动原因说明:主要系公司业务量增大,运输费、售后服务费及检测费上升所致。
    管理费用变动原因说明:主要系人工成本上升、研发费用、办公费用及招待费用增长所致。
    财务费用变动原因说明:主要系公司经营规模扩大,融资需求增大,引起融资成本上升所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司经营规模不断扩大,公司销售收入快速增长,存货余额增加,销售回款速度慢于生产采购付款速度所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司的募投项目中关村厂区按照产能扩大计划持续增加投入所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司首次公开发行上市筹集资金到账,筹资活动产生的现金流量金额大所致。
    研发支出变动原因说明:主要系公司根据战略规划增加研发支出。
    其他收益变动原因说明:主要系公司收到的与资产、收益相关的政府补助增加所致。
    投资收益变动原因说明:主要系本期公司购买的银行理财产品收益增加所致。
    资产减值损失变动原因说明:主要系应收账款和存货余额的增加,公司相应计提的坏账损失及存货跌价增加所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    货币资金 219426509.38 7.93 228372331.45 10.87 -3.92
    应收票据 319138424.07 11.54 154432677.48 7.35 106.65主要系公司销售收
    入增长较快,公司销售回款收到的部分银行承兑汇票质押给银行用于开具承兑汇票所致
    应收账款 428333712.53 15.48 341816147.45 16.28 25.31
    预付款项 7114261.50 0.26 6670249.04 0.32 6.66其他应收款
    1560999.22 0.06 1195604.05 0.06 30.56主要系公司员工人数上升,代扣代缴的人工劳动保险、公积金所致
    存货 308686490.04 11.16 221340557.20 10.54 39.46主要系公司订单上升,公司备货所致长期应收款
    14210526.00 0.51 24235959.00 1.15 -41.37主要系本期融资租赁到期保证金减少所致
    固定资产 824823189.94 29.81 689904479.12 32.85 19.56
    在建工程 334962037.69 12.11 257964589.71 12.28 29.85主要系公司的募投项目中关村厂区按照产能扩大计划持续增加投入所致
    资产合计 2766618158.35 100.00 2100177415.86 100.00 31.73
    短期借款 131690000.00 4.76 128290000.00 6.11 2.65
    应付票据 367471927.13 13.28 271213733.35 12.91 35.49主要系公司业务量增大,采购量上升与投资项目持续开展所致
    应付账款 279518849.74 10.10 257216044.14 12.25 8.67主要系公司业务量增大,采购量上升与投资项目持续开展所致
    预收款项 202318.63 0.01 330797.89 0.02 -38.84主要系本期预收部分客户的款项减少所致应付职工薪酬
    37922386.13 1.37 42978640.26 2.05 -11.76
    主要系公司在 1季度发放了上年度的年终奖励所致
    应交税费 6772879.50 0.24 4170963.84 0.20 62.38主要系当期应交的
    个人所得税、土地与房产税增加较大所致其他应付款
    147844.47 0.01 856711.05 0.04 -82.74主要系往来款报销款余额减少所致长期应付款
    77337726.62 2.80 116771793.73 5.56 -33.77主要系本期支付融资租赁款使得总额减少所致
    长期借款 446300000.00 16.13 404889276.50 19.28 10.23
    递延收益 84129034.85 3.04 55527510.66 2.64 51.51主要系公司在本期收到与资产相关的政府补助所致
    负债合计 1576213313.07 56.97 1442379371.98 68.68 9.28
    股本 133400000.00 4.82 100000000.00 4.76 33.40主要系公司首次公开发行上市融资所致
    资本公积 715317015.85 25.86 232244751.70 11.06 208.00 主要系公司首次公
    开发行上市溢价所致其他综合收益
    1197.82 0.00 4187.16 0.00 -71.39主要系德国子公司外币折算差所致
    股东权益 1190404845.28 43.03 657798043.88 31.32 80.97其他说明无。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    单位:元
    项目 金额 受限原因
    货币资金 72593553.53 各类保证金
    应收票据 272796229.84 开具银行承兑汇票的保证金
    固定资产 454368966.98 银行借款抵押
    固定资产 121277260.60 固定资产售后融资租赁租回
    在建工程 31951566.30 银行借款抵押
    无形资产 50754926.98 银行借款抵押
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    公司目前有两家全资子公司,分别是联华机械和 LYKHGmbH,除此外,公司无其他股权投资,也未在证券市场进行投资。
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    √适用 □不适用报告期内,公司募投项目汽车涡轮增压器关键零部件生产项目一期建设已基本完成,投入生产运营。
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用子公司名称业务性质注册资本
    (元)经营范围总资产(万元)净资产(万元)营业收入(万元)净利
    润(万元)联华机械机械制造
    50000000
    机械配件、铸件的生产、销售,自营和代理各类商品与技术的进出口业务。
    13088.85 6946.54 3276.40 20.36
    LYKH GmbH商品进出口
    385790
    采购和销售,各种商品进出口业务,特别是工业机械备件和零部件,汽车零部件的进出口。此外,公司经营范围也包括上述
    产品的研发、商务和技术咨询服务。
    30.71 22.48 34.44 0.88
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、资金压力
    涡轮增压器零部件产业是资金密集型行业,且公司正处于快速发展期。目前公司主要依靠企业自身积累、银行贷款等方式获得资金来源,不但较难满足公司产能扩张所需的资本性支出,更使得公司流动资金规模难以随生产规模的增长而同步增加。
    2、人力资源约束
    公司目前及未来几年将持续处于快速发展阶段,生产规模也将随之扩大,公司现有人力资源较难满足公司日益增长的业务需求。因此,公司需要依据实际需求引进生产、研发、管理等专业人才,公司人力资源的引进进度将影响公司业务规模扩张、战略规划的实施进程。
    3、管理水平约束
    随着公司业务规模的扩张,公司各部门需要更多的员工来满足其日常生产经营需要,研发、采购、生产、销售等部门相应业务活动也将更加频繁,导致公司在战略规划、组织体系建设、产供销协调、资源配置优化等方面面临较大挑战,对公司管理水平提出较高要求。因此,公司需要不断完善管理体系,并细化各业务流程、部门规章等,提升管理效率。
    4、市场环境中可能发生的不利变化
    公司作为专业的涡轮增压器零部件生产商,具有较强的技术、质量、成本优势,在行业内具有较强竞争优势。然而,公司的利润水平受原材料价格、下游市场容量、新能源汽车产业发展状况、相关产业政策等因素的影响,在国内外宏观经济形势、原材料价格走势及汽车产业市场状况等公司无法控制的外部因素发生重大不利变化时,公司的生产经营状况将受到直接影响。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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