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健之佳(605266)经营总结    年份:
截止日期2020-06-30
信息来源招股说明书
经营评述
    第六节 业务与技术
    一、公司的主营业务、主要产品及其变化情况
    自成立以来,公司主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务。历经多年逐步发展和积累,公司从昆明起步发展,立足云南,涵盖云南、重庆、四川、广西等区域,专注扎根西南,依托较为完善的连锁零售网络和专业医药服务实力,构筑核心竞争优势,形成稳步走向全国的发展战略趋势,构建了以药品销售为主、健康护理和便利品销售为辅,直营连锁药品门店实体零售为核心,与电商经营有机结合的商业模式和多元化社区健康服务生态圈,成为具有较强区域竞争实力的全国性知名健康连锁零售企业。
    长期以来,公司始终恪守“以专业的精神,优质的服务建立信誉,努力实现顾客满意的承诺”的企业使命,秉持“健康+专业+便利”的经营定位,践行“品质保证、专业服务、顾客满意”的服务宗旨,贯彻“集团化管理、多元化经营、全国性扩张”的总体战略,凭借行业内先进的营运管理技术、高效的物流体系和不断优化的信息系统三大支柱,联合佳 e 购、APP、微商城、官网、第三方平台等电商工具,搭建以会员为核心的全渠道营销平台,打造集合了社区专业便利药房、中医诊所、社区诊所、体检中心和便利店等业态的多元化社区健康服务生态圈。
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司拥有 1607 家直营社区专业便利药房、4 家直
    营中医诊所、2 家直营社区诊所、1 家直营体检中心、211 家直营便利店和 24 家加盟便利店,直营门店总经营面积为 26.43 万平方米,会员人数超过 1100 万人。
    2020 年 1-6 月,公司会员消费金额占销售额的比例超过 69%。
    公司奉行“来源于社会、回报于社会”的企业责任,在实现自我发展的同时,积极承担社会责任。公司积极参与云南省决战决胜脱贫攻坚工作,根据云南省人民政府扶贫开发办公室出具的证明文件,截至 2020 年 1 月 16 日,公司录用的云南省员工中有 598 名为云南省人民政府扶贫开发办公室建档立卡贫困户。公司在为上述员工提供稳定就业的同时,通过自身完善的培训体系,使其掌握了基本的医药知识以及商品营销技能,为其后续职业发展打下良好的基础。
    在抗击新冠肺炎疫情期间,公司作为防控物资供应保障医药临时储备计划任务企业,根据云南省应急物资供应保障组安排,积极参与疫情防护相关物资的采购、仓储与配送,努力保障云南省内防疫物资的供应。公司全部经营门店、物流中心、总部员工坚守岗位,努力保障门店疫情期间的正常经营,积极参与门店所在地社区防疫工作,尽最大努力满足周边消费者对药品、防护用品等防疫物品的购买需求。同时,公司也向经营所在地政府机关、医疗机构、慈善机构累计捐赠口罩、防护服、护目镜、药品等价值达到 300 余万元的防疫物资。在疫情期间,公司通过不懈努力践行着自己“来源于社会、回报于社会”的企业责任观,承担起自己的社会责任。
    自设立以来,公司主营业务未发生重大变化。
    二、发行人所处行业的基本情况报告期内,公司连锁零售经营主要包括药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品,并提供相关专业服务。2019 年度,公司医药门店零售收入占公司主营业务收入的 84.20%。
    依据国家统计局制订的《国民经济行业代码(GB/T 4754-2017)》行业分类标准,公司主营业务属于(F)批发和零售业(F52)零售业,(F525)医药及医疗器材专门零售。依据《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》(证监会公告[2012]31 号)行业分类标准,公司主营业务属于(F)批发和零售业,(F52)零售业;公司主营业态表现为连锁化经营。
    (一)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    1、行业主管部门和监管体制
    公司所属行业为医药零售行业。主管部门包括国家商务部、国家市场监督管理总局、国家药品监督管理局、国家发改委、国家医疗保障局、国家卫健委以及中国医药商业协会等行业自律性组织。
    国家商务部及各级商务管理部门主要负责制定零售药店分类分级管理的指导性文件,支持零售药店连锁发展,研究拟定药品流通行业发展的规划、政策和相关标准,推进药品流通行业结构调整,指导药品流通企业改革,推动现代药品流通方式的发展等。
    2018 年 3 月前,国家食药监总局及各级食药监局是行业的具体监管部门。
    2018 年 3 月,根据中共中央《深化党和国家机构改革方案》,将原国家食品药品
    监督管理局等部门的职责整合,组建国家市场监督管理总局,负责市场综合监督管理,统一登记市场主体并建立信息公示和共享机制,组织市场监督综合执法工作,承担反垄断统一执法,规范和维护市场秩序,组织实施质量强国战略,负责工业产品质量安全、食品安全、特种设备安全监管,统一管理计量标准、检验检测、认证认可工作等。
    同时,组建国家药品监督管理局,由国家市场监督管理总局管理,主要负责制定药品、医疗器械、化妆品监管制度,负责药品、医疗器械和化妆品生产环节的许可、检查和处罚,并负责指导药品、医疗器械和化妆品监督检查;省级药品监督管理部门负责药品、医疗器械和化妆品生产环节的许可、检查和处罚,以及药品批发许可、零售连锁总部许可、互联网销售第三方平台备案及检查和处罚。
    市县两级市场监管部门负责药品零售、医疗器械经营的许可、检查和处罚,以及化妆品经营和药品、医疗器械使用环节质量的检查和处罚等。国家药品监督管理局成为行业的具体监管部门。
    国家发改委协助进行医药体制改革工作,负责对医药行业的发展规划、项目立项备案及审批,对医药企业的经济运行状况进行宏观管理和指导,对药品的价格进行监督管理等。
    国家医疗保障局负责药店的医疗保险服务管理,组织制定药品、医用耗材价格和医疗服务项目、医疗服务设施收费等政策,建立医保支付医药服务价格合理确定和动态调整机制,推动建立市场主导的社会医药服务价格形成机制,建立价格信息监测和信息发布制度等。
    国家卫健委负责组织拟订国民健康政策,统筹规划卫生健康资源配置,负责协调推进医药卫生体制改革,负责组织推进公立医院改革,负责组织制定国家药物政策和国家基本药物制度,负责制定医疗机构、医疗服务行业管理办法并监督实施等。
    中国医药商业协会是由药品流通行业及相关领域内的企事业单位自愿结成
    的全国性、行业性、非营利性社会组织,旨在落实医药卫生体制改革的各项要求,服务企业,维护会员单位的合法权益,加强行业自律,推进行业诚信体系建设,履行企业社会责任,推动药品流通行业健康、持续发展。协会主要负责收集、发布行业运行与发展信息;开展行业相关调研工作,提出行业发展和重大药品流通行业改革相关政策、立法方面的意见和建议;建立和完善行业自律管理约束机制,制定行业道德准则,维护公平竞争的市场环境等。
    2、行业主要法律法规、部门规章
    行业主要法律法规涵盖药品管理、医疗器械管理、食品管理、经营资质管理及互联网药品经营管理等方面,具体内容如下表:
    类别 法律法规名称 发布时间 主要内容药品管理《中华人民共和国药品管理法》
    (2019 年 8 月修订版)
    2019 年
    对在中华人民共和国境内从事药品研制、生产、经营、使用和监督管理活动作出具体的规定。该法规定从事药品零售活动,应当经所在地县级以上地方人民政府药品监督管理部门批准,取得药品经营许可证。无药品经营许可证的,不得经营药品。此外,该法规定,依法实行市场调节价的药品,药品上市许可持有人、药品生产企业、药品经营企业和医疗机构应当按照公平、合理和诚实信用、质价相符的原则制定价格,为用药者提供价格合理的药品。药品上市许可持有人、药品生产企业、药品经营企业和医疗机构应当遵守国务院药品价格主管部门关于药品价格管理的规定,制定和标明药品零售价格,禁止暴利、价格垄断和价格欺诈等行为。
    《中华人民共和国药品管理法实施条例》
    (2016 年修订版)
    2016 年新修订版本。进一步明确了药品生产、经营企业的管理行为规范。
    《药品流通监督管理办法》
    (国家食品药品监督管理局令第 26 号)
    2007 年
    规定药品生产、经营企业、医疗机构应当对其生产、经营、使用的药品质量负责。
    《处方药与非处方药分 1999 年 规定对处方药与非处方药实行分类管理。处类管理办法》(试行)
    (国家药品监督管理局
    令第 10 号)方药是必须凭执业医师或执业助理医师处方
    才可调配、购买和使用的药品;非处方药是不需要凭医师处方即可自行判断、购买和使用的药品。
    《国家食品药品监督管理总局关于调整部分药品行政审批事项审批程序的决定》
    2017 年
    药物临床试验审批决定(含国产和进口)、药品补充申请审批决定(含国产和进口)及进口药品再注册审批决定调整为由国家食品药品监督管理总局药品审评中心以国家食品药品监督管理总局的名义作出。
    医疗器械管理《医疗器械标准管理办法》
    (国家食品药品监督管理总局令第 33 号)
    2017 年
    明确了医疗器械标准的分类依据及种类、明确医疗器械标准制修订的程序、建立标准复审制度。
    《医疗器械使用质量监督管理办法》(总局令第 18 号)
    2015 年
    对医疗器械的进货查验、信息记录、贮存运输、质量检查、维护保养等使用环节质量管理义务作了细化和补充完善。
    《医疗器械监督管理条例》(国务院令第 650 号)
    2014 年新修订版本。规范了从事医疗器械研制、生产、经营、使用、监督管理的单位和个人的行为,并对医疗器械实行分类管理。
    《国家食品药品监督管理总局关于调整部分医疗器械行政审批事项审批程序的决定》(国家食品药品监督管理总局令
    第 32 号)
    2017 年
    第三类高风险医疗器械临床试验审批决定、
    国产第三类医疗器械和进口医疗器械许可事项变更审批决定及国产第三类医疗器械和进口医疗器械延续注册审批决定调整为由国家食品药品监督管理总局技术审评中心以国家食品药品监督管理总局的名义作出。
    食品管理《中华人民共和国食品安全法》
    (2015 年修正版)
    2015 年新修订版本。对食品的安全标准、生产经营、宣传、检验、进出口等作出了具体的规定。
    经营资质管理《药品经营质量管理规范》
    (国家食品药品监督管
    理总局令第 28 号)
    2016 年新修订版本。对企业经营质量管理要求明显提高,加强了对流通环节药品质量的风险控制。
    《药品经营许可证管理办法》
    (2017 年修正版)
    2017 年明确国家食药监总局主管全国和各地区药品
    经营许可的监督管理工作,各地方食药监管理部门负责本辖区内药品零售企业《药品经营许可证》发证、换证、变更和日常监督管理等工作。明确规定了《药品经营许可证》的申领条件、申领程序、变更与换发以及监督检查的主要内容。
    《食品经营许可管理办法》(国家食品药品监督管理局令第 17 号)
    2015 年
    规定从事食品销售活动,应依法取得食品经营许可;食品药品监督管理部门按照食品经营主体业态和经营项目的风险程度对食品经营实施分类许可。
    《医疗器械经营监督管理办法》(国家食品药品监督管理总局令第 8
    号)
    2014 年新修订版本。对《医疗器械经营企业许可证》发证、换证、变更及监督管理进行了规范。
    互联网药品经营管理《互联网药品信息服务管理办法》
    (国家食品药品监督管理局令第 9 号)
    2004 年 规范了互联网药品信息服务活动,保证了互
    联网药品信息的真实、准确。
    《互联网药品交易服务审批暂行规定》
    (国食药监市
    [2005]480 号)
    2005 年
    规范了互联网药品交易,规定向个人消费者提供互联网药品交易服务的企业只能在网上销售本企业经营的非处方药。
    《关于国务院第三批取消中央指定地方实施行政许可事项的决定》(国发[2017]7 号)
    2017 年取消互联网药品交易服务企业(第三方平台除外)审批,取消审批后取消审批后,食品药品监督管理部门要强化“药品生产企业许可”、“药品批发企业许可”、“药品零售企业许可”,对互联网药品交易服务企业严格把关。
    要建立网上信息发布系统,方便公众查询,指导公众安全用药,同时建立网上售药监测机制,加强监督检查,依法查处违法行为。
    3、行业主要政策
    行业主要政策涉及医药流通行业政策、医药卫生体制改革相关政策及其它相关政策,具体内容如下表:
    序号
    政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于深化医疗保障制度改革的意见》
    中共中央、国务院
    2020 年
    全面部署医疗保障制度改革工作,提出“1+4+2”的总体改革框架;到 2030 年,全面建成以基本医疗保险为主体,医疗救助为托底,补充医疗保险、商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助共同发展的多层次医疗保障制度体系;健全待遇保障、筹资运行、医保支付、基金监管四个机制;网上医疗服务供给和医疗保障服务两个支持。
    2《关于推进新冠肺炎疫情防控期间开
    展“互联网+”医保服务的指导意见》
    国家医保局、国家卫健委
    2020 年
    提出将符合条件的“互联网+”医疗服务费用纳入
    医保支付范围,经卫生健康行政部门批准设置互联网医院或批准开展互联网诊疗活动的医疗保障
    定点医疗机构,按照自愿原则,与统筹地区医保经办机构签订补充协议后,其为参保人员提供的常见病、慢性病“互联网+”复诊服务可纳入医保基金支付范围;鼓励定点医药机构提供“不见面”购药服务,探索推进定点零售药店配药直接结算,按照统筹地区规定的医保政策和标准,分别由个人和医保基金进行结算,助力疫情防控。
    3《关于印发按疾病诊断相关分组付费国家试点城市名单的通知》
    国 家 医 保
    局 会 同 国
    家财政部、国 家 卫 健
    委、国家中医药局
    2019 年
    确定了北京、天津、河北省邯郸市等 30个城市作为疾病诊断相关分组付费国家试点城市;要求各试点城市及所在省份要在国家按疾病诊断相关分组付费试点工作组
    的统一领导下,按照“顶层设计、模拟测试、实际付费”三步走的思路,确保完成各阶段的工作任务,确保 2020 年模拟运行,2021年启动实际付费。
    4《关于开展药品零售企业执业药
    师“挂证”行为整治工作的通知》
    国 家 药 监局综合司
    2019 年
    针对“3.15 晚会”报道的重庆市部分药店零
    售企业执业药师“挂证”、不凭处方销售处方药等问题,要求全国范围内开展为期 6个月的药品零售企业执业药师“挂证”行为
    整治专项活动,组织对药品零售企业开展监督检查,重点查处执业药师“挂证”等违法违规经营行为。
    同月,云南省药监局发布《关于印发云南省药品零售企业执业药师“挂证”行为整治工作方案的通知》(云药监市[2019]23 号),四川省药监局办公室发布《关于转发<国家药监局综合司关于开展药品零售企业执
    业药师“挂证”行为整治工作的通知>的通知》(川药监办[2019]15 号)、广西壮族自治区药监局办公室发布《关于开展药品零售企业执业药师“挂证”行为整治工作的通知》,根据国家药监局要求组织对辖区内药品零售企业开展监督检查,重点查处执业药师“挂证”等违法违规经营行为,有效遏制“挂证”行为。
    5《关于进一步促进药品零售企业
    健 康 发 展 的 意见》
    云 南 药 监局
    2019 年提出积极引导和鼓励药品零售连锁企业开展执业药师远程药师服务及远程审方业务;按照《云南省药品零售连锁企业远程药事服务及审方系统指导原则》(以下简称《指导原则》)开展执业药师远程药事服务
    及审方业务的药品零售连锁企业,其连锁门店可根据《指导原则》中对执业药师配置的要求进行配置。
    6《关于国家组织药品集中采购和使用试点扩大区域范围的实施意见》
    国 家 医 保
    局 会 同 工
    业 和 信 息
    化部、财政部、人力资
    2019 年
    提出将“4+7”试点集中采购模式在全国范围内推广。
    源 社 会 保
    障部、商务部等部委
    7《国家组织药品集中采购和使用试点方案》国务院办公厅
    2019 年
    选择北京、天津、上海、重庆和沈阳、大连、厦门、广州、深圳、成都、西安 11个城市开展国家组织药品集中采购和使用试点,实现药价明显降低,减轻患者药费负担;降低企业交易成本,净化流通环境,改善行业生态;引导医疗机构规范用药,支持公立医院改革;探索完善药品集中采购机制和以市场为主导的药品价格形成机制。同时对试点的范围与形式、具体措施、组织形式与工作安排等内容进行了说明。
    8《关于进一步促进药品零售企业健康发展的意见》云南省药品监督管理局
    2019 年支持药品零售连锁企业开展执业药师远程药事服务及审方业务。鼓励药品零售连锁企业充分利用现代信息技术手段开展远程
    药事服务和审方活动,并将开展执业药师远程药事服务及审方业务的主体扩大到药品单体门店。
    鼓励药品零售企业推行慢性病患者处方留
    存购药制度,即慢性病患者第一次凭处方购买处方药后,药品零售企业建立慢性病患者用药档案,之后患者在同一法人主体的药店购买同一药品品规的处方药,可不再出示处方,药品零售企业将患者信息与用药档案记载信息核对一致后即可销售,为慢性病患者提供便利服务。
    9《关于<全国零售药店分类分级管理指导意见(征求意见稿)>公开征求意见的通知》国家商务部市场秩序司
    2018 年就零售药店分级分类管理标准与方法向全社会公开征求意见。在《全国零售药店分类分级管理指导意见(征求意见稿)》中
    将零售药店由低到高分为一类、二类、三
    类三个等级,并在此基础上,对二、三类
    药店由低到高划分为 A、AA、AAA 三个等级,并对上述各类别零售药店需满足的条件以及可经营药品类型作出相应规定。
    10《深化医药卫生体制改革 2018 年下半年重点工作任务》国务院办公厅
    2018 年
    对推进分级诊疗制度建设、建立健全现代医院管理制度、加快完善全民医保制度、推进药品供应保障制度建设、加强综合监管制度建设、建立优质高效的医疗卫生服务体系、统筹推进相关领域改革等工作内容作出了工作部署;要求由商务部、国家卫健委、国家医保局以及国家药监局负责制定零售药店分级分类管理的指导性文
    件。
    11《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》国务院办公厅
    2018 年
    提出健全“互联网+医疗健康”服务体系,将互联网与医疗服务、公共卫生服务、药品供应保障服务、医疗保障结算服务、医学教育和科普服务、人工智能应用服务等领域相融合;完善“互联网+医疗健康”支撑体系;加强行业监管和安全保障等发展目标
    12《关于做好 2018年城乡居民基本医疗保险工作的通知》国家医保
    局、国家财政部、国家人社部、国家卫健委
    2018 年
    提出提高城乡居民医保筹资标准、推进统
    一的城乡居民医保制度建立、完善门诊统
    筹保障机制、做好贫困人口医疗保障工作、改进管理服务、加强组织保障和宣传引导
    等 2018 年城乡居民基本医疗保险工作目标。
    13《关于巩固破除以药补医成果持续深化公立医院
    综 合 改 革 的 通知》
    国 家 卫 计
    委 会 同 财
    政部、国家发改委、人力 资 源 社会保障部
    2018 年提出对公立医院取消药品加成减少的合理收入,要严格按照当地公立医院综合改革实施方案确定的补偿途径和比例执行,中央财政在 2018 年-2020 年继续安排资金支
    持县级和城市公立医院综合改革,以巩固破除以药补医成果。
    14《关于全面推开公立医院综合改革工作的通知》国家卫计委会同财
    政部、中央编办、国家发改委等部委
    2017 年
    明确提出 2019 年 9 月 30 日前,全国所有公立医院全部取消药品加成(中药饮片除外)。
    15《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》国务院办公厅
    2017 年
    提高药品质量疗效,促进医药产业结构调整;整顿药品流通秩序,推进药品流通体制改革;规范医疗和用药行为,改革调整利益驱动机制;在整顿药品流通秩序,推进药品流通体制改革方面,推进药品流通企业转型升级,推行药品购销“两票制”,完善药品采购机制,加强药品购销合同管理,整治药品流通领域突出问题,强化价格信息监测及推进“互联网+药品流通”;推动药品流通企业转型升级;推进零售药店
    分级分类管理,提升零售连锁率。
    16《深化医药卫生体制改革 2017 年重点工作任务》国务院办公厅
    2017 年
    对分级诊疗、公立医院综合改革、药品招标采购领域、短缺药品供应保障、药品生产领域、药品购销信用管理制度建设等重点领域作出了工作部署。
    17《关于进一步深化基本医疗保险支付方式改革的国务院办公厅
    2017 年提出“进一步加强医保基金预算管理,全面推行以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式”的改革目标;详细提出实行多元
    指导意见》 复合医保支付方式、重点推行按病种付费、探索按疾病诊断相关分组、完善按人头、按床日付费等改革内容。
    18《关于印发“十三
    五”深化医药卫生体制改革规划的通知》
    国务院 2016 年提出“深化医保支付方式改革,推动全民基本医保制度提质增效”的政策规划目标;完善国家药物政策体系;探索医院门诊患者
    多渠道购药模式,患者可凭处方到零售药店购药。推动企业充分竞争和兼并重组,提高市场集中度,实现规模化、集约化和现代化经营。调整市场格局,使零售店逐步成为向患者售药和提供药学服务的重要渠道。进一步完善药品价格形成机制,强化价格、医保、采购等政策的衔接,坚持分类管理,实行不同的价格管理方式,逐步建立符合我国药品市场特点的药价管理体系。
    19《“健康中国
    2030”规划纲要》
    中共中央、国务院
    2016 年
    提出全面推进医保支付方式改革,积极推进按病种付费、按人头付费,积极探索按疾病诊断相关分组付费、按服务绩效付费,形成总额预算管理下的复合式付费方式。
    20《关于促进医药产业健康发展的指导意见》国务院办公厅
    2016 年
    推动优势零售企业开展连锁经营,统一采购配送、质量管理、服务规范、信息管理和品牌标识,提高连锁药店规范化、规模化经营水平。
    21《全国药品流通行业发展规划
    (2016-2020年)》国家商务部
    2016 年
    到 2020 年,药品零售百强企业年销售额占
    药品零售市场总额 40%以上;药品零售连
    锁率达 50%以上。鼓励药品流通企业通过兼并重组、上市融资等多种方式做强、做大,加快实现规模化、集约化和现代化经营;鼓励大中型药品零售连锁企业延伸配送与服务网络;鼓励具备条件的零售药店承接医疗机构门诊药房服务和其他专业服务;支持发展专业药房、药(美)妆店、“药店+诊所”、中医(国医)馆等新型零售经营方式,倡导一站式服务和个性化服务。
    22《关于在公立医疗机构药品采购
    中推行“两票制”的实施意见的通知(试行)》国务院医
    改办等八部委
    2016 年公立医疗机构药品采购中逐步推行“两票制”,鼓励其他医疗机构药品采购中推行“两票制”。综合医改试点省(区、市)和公立医院改革试点城市要率先推行“两票制”,鼓励其他地区执行“两票制”,争取到
    2018 年在全国全面推开。
    23《关于印发深化医药卫生体制改国务院办公厅
    2016 年
    明确规定健全药品价格形成机制,维护药品市场价格秩序,开展基本医保药品支付革 2016 年重点工作任务的通知》标准制定工作。进一步强调构建药品生产流通新秩序,完善药品生产质量管理规范和药品经营质量管理规范等政策体系,严格监督实施。试行零售药店分类分级管理,鼓励连锁药店发展,组织医疗机构处方信息、医保结算信息和药品零售消费信息共享试点,推动医药分开。
    提出优化药品购销秩序,压缩流通环节,综合医改试点省份要在全省范围内推行“两票制”(生产企业到流通企业开一次发票,流通企业到医疗机构开一次发票),积极鼓励公立医院综合改革试点城市推行
    “两票制”,鼓励医院与药品生产企业直接结算药品货款、药品生产企业与配送企业结算配送费用,压缩中间环节,降低虚高价格。
    24《关于全面推开县级公立医院综合改革的实施意见》国务院办公厅
    2015 年破除以药补医机制。所有县级公立医院推进医药分开,鼓励患者自主选择在医院门诊药房或凭处方到零售药店购药。
    25《关于印发推进药品价格改革意见的通知》国家发改委联合多部门
    2015 年要求最大限度减少政府对药品价格的直接干预,药品实际交易价格主要由市场竞争形成,明确自 2015 年 6 月 1 日起,除麻醉药品和第一类精神药品外,取消政府原来制定的药品价格。
    26《关于完善基本医疗保险定点医药机构协议管理的指导意见》国家人社部
    2015 年各地要全面取消社会保险行政部门实施的
    “基本医疗保险定点医疗机构资格审查”和
    “基本医疗保险定点零售药店资格审查”,并完善基本医疗保险定点医药机构协议管理办法。
    27《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》国务院办公厅
    2015 年
    提出允许试点城市以市为单位,按照有利于破除以药补医机制、降低药品虚高价格、预防和遏制腐败行为、推动药品生产流通企业整合重组的原则,在省级药品集中采购平台上自行采购;试点城市成交价格不得高于省级中标价格。如果试点城市成交价格明显低于省级中标价格,省级中标价格应按试点城市成交价格调整。
    28《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》国务院办公厅
    2015 年
    提出坚持以省(区、市)为单位的网上药品集中采购方向,实行一个平台、上下联动、公开透明、分类采购,采取招生产企业、招采合一、量价挂钩、双信封制、全程监控等措施,加强药品采购全过程综合监管,切实保障药品质量和供应。
    29《深化医药卫生体制改革 2014 年重点工作任务》
    国务院 2014 年
    提出规范药品流通秩序,提升药品流通服务水平和效率。加快清理和废止阻碍药品流通行业公平竞争的政策规定,构建全国
    统一市场。明确提出采取多种形式推进医药分开,鼓励零售药店发展和连锁经营,增强基层和边远地区的药品供应保障能力。
    30《关于落实 2014年度医改重点任务提升药品流通服务水平和效率工作的通知》商务部等
    六部门
    2014 年
    明确提出采取多种方式推进医药分开,在公立医院改革试点城市,可探索由规模较大、质量控制严格、执业药师药事服务制度完备、诚信记录好的零售药店,承担医疗机构门诊药房服务和其他专业服务的多种形式的改革;鼓励零售药店发展和连锁经营,有关部门要结合深化医改和医药分开试点工作,提高零售药店在药品终端市场上的销售比重,清理妨碍零售连锁药店发展的政策性障碍,缩短行政审批所需时间;及时将符合资质条件的零售药店纳入
    医保定点范围,逐步扩大医保定点零售药店覆盖范围。
    31《关于改进低价药品价格管理有关问题的通知》国家发改委
    2014 年对现行政府指导价范围内日均费用较低的药品,取消政府制定的最高零售价格,在日均费用标准内,由生产经营者根据药品生产成本和市场供求及竞争状况制定具体购销价格。
    32《关于加强互联网药品销售管理的通知》国家食药监总局
    2013 年
    药品生产企业、药品经营企业在自设网站进行药品互联网交易,或第三方企业为药品生产企业、药品经营企业提供药品互联网交易服务,必须取得《互联网药品交易服务资格证书》后方可开展业务,不得擅自超范围提供面向个人消费者的药品交易服务。零售单体药店不得开展网上售药业务。
    33《关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作意见》国家食药监总局等
    九部门
    2013 年
    为加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作,提出“实行婴幼儿配方乳粉专柜专区销售,试行药店专柜销售”。
    34《关于加强药品流通行业管理的通知》国家商务
    部、国家食药监总局
    2009 年明确了药品流通行业管理的职责分工。提出要大力发展连锁经营,引导和鼓励药品经营企业通过收购、兼并、重组等手段做大做强,提高行业集中度;要积极开展国际交流合作,学习借鉴国外药品经营企业的管理经验和先进技术,推动企业科学发展。
    35《关于深化医药卫生体制改革的意见》及《医药卫生改革近期重点实施方案
    (2009-2011年)》
    国务院 2009 年
    简称新医改方案,鼓励零售药店发展连锁经营,允许患者凭处方到零售药店购买药物,压缩占据过大市场份额的城市医院药品市场,大力发展社区医院,促使药品消费向药店、社区医院分流,建立健全覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度,为群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务。
    36《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》国家发改委联合多部门
    2009 年
    确定医药价格改革的近期和长期目标,并明确提出:医院卖药加成将逐步取消,严控流通环节差价率,诊疗价格等将适当提高。国家制定基本药物零售指导价格,在指导价格内,由省级人民政府根据招标情况确定本地区的统一采购价格。
    4、近年来医药行业出台的相关政策基本情况及上述政策对公司的影响
    (1)近年来医药行业出台的相关政策基本情况
    近年来医药行业出台的相关政策情况如下:
    ①“医药分开”、“处方外流”政策基本情况序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》(国办发
    [2017]13 号)
    国务院办公厅 2017 年 1 月
    提出推进医药分开,医疗机构应按照药品通用名开具处方,并主动向患者提供处方;门诊患者可以自主选择在医疗机
    构或零售药店购药,医药机构不得限制门诊患者凭处方到零售药店购药;具备条件的可探索将门诊药房从医疗机构剥离。
    ②药品“零差价/零加成”政策基本情况
    序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于全面推开公立医院综合改革工作的通知》(国卫体
    改发[2017]22 号)国家卫计委会
    同财政部、中央编办、国家发改委等部委
    2017 年 4 月
    明确提出 2017 年 9 月 30 日前,全国所有公立医院全部取消药品加成(中药饮片除外)。
    2《关于巩固破除以药补医成果持续深国家卫计委会
    同财政部、国
    2018 年 3 月提出对公立医院取消药品加成减少的合理收入,要严格按照当地公立医院综合化公立医院综合改革的通知》(国卫体
    改发[2018]4 号)
    家发改委、人力资源社会保障部改革实施方案确定的补偿途径和比例执行,中央财政在 2018 年-2020 年继续安排资金支持县级和城市公立医院综合改革,以巩固破除以药补医成果。
    ③“两票制”政策基本情况
    序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于印发深化医药卫生体制改革
    2016 年重点工作任务的通知》(国办
    发[2016]26 号)
    国务院办公厅 2016 年 4 月
    提出优化药品购销秩序,压缩流通环节,综合医改试点省份要在全省范围内推行“两票制”(生产企业到流通企业开一次发票,流通企业到医疗机构开一次发票),积极鼓励公立医院综合改革试点城市推
    行“两票制”,鼓励医院与药品生产企业直接结算药品货款、药品生产企业与配送企业结算配送费用,压缩中间环节,降低虚高价格。
    2《关于在公立医疗机构药品采购中推
    行“两票制”的实施意见(试行)的通知》(国医改办发
    [2016]4 号)国务院医改办会同国家卫计
    委、食品药品监督总局、国家发改委等部委
    2016 年 12 月提出公立医疗机构在采购中逐步推行
    “两票制”,鼓励其他医疗机构药品采购中推行“两票制”。综合医改试点省(区、市)和公立医院改革试点城市要率先推行
    “两票制”,鼓励其他地区执行“两票制”,争取到 2018 年在全国推开。
    ④“4+7”带量采购政策基本情况
    序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》(国
    办发[2015]7 号)
    国务院办公厅 2015 年 2 月
    提出坚持以省(区、市)为单位的网上药品集中采购方向,实行一个平台、上下联动、公开透明、分类采购,采取招生产企业、招采合一、量价挂钩、双信封制、全程监控等措施,加强药品采购全过程综合监管,切实保障药品质量和供应
    2《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》(国办发
    [2015]38 号)
    国务院办公厅 2015 年 5 月
    提出允许试点城市以市为单位,按照有利于破除以药补医机制、降低药品虚高价格、预防和遏制腐败行为、推动药品生产流通企业整合重组的原则,在省级药品集中采购平台上自行采购;试点城市成交价格不得高于省级中标价格。如果试点城市成交价格明显低于省级中标价格,省级中标价格应按试点城市成交价格调整。
    3《关于印发国家组织药品集中采购和使用试点方案的通知 》( 国 办 发
    [2019]2 号)
    国务院办公厅 2019 年 1 月
    提出选择北京、天津、上海、重庆和沈阳、大连、厦门、广州、深圳、成都、
    西安 11 个城市开展国家组织药品集中采
    购和使用试点,实现药价明显降低,减轻患者药费负担;降低企业交易成本,净化流通环境,改善行业生态;引导医疗机构规范用药,支持公立医院改革;
    探索完善药品集中采购机制和以市场为主导的药品价格形成机制。
    4《关于国家组织药品集中采购和使用试点扩大区域范围的实施意见》(医保
    发[2019]56 号)国家医保局会同工业和信息
    化部、财政部、人力资源社会
    保障部、商务部等部委
    2019 年 9 月
    提出将“4+7”试点集中采购模式在全国范围内推广;自愿参加试点扩大区域范
    围的医保定点社会办医疗机构、医保定点零售药店药品用量可以参与带量采购、以量换价。
    ⑤医保支付方式改革政策基本情况
    序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《“健康中国 2030”规划纲要》
    中共中央、国务院
    2016 年 10 月
    提出全面推进医保支付方式改革,积极推进按病种付费、按人头付费,积极探索按疾病诊断相关分组付费、按服务绩效付费,形成总额预算管理下的复合式付费方式。
    2《关于印发“十三
    五”深化医药卫生体制改革规划的通知》(国发[2016]78号)
    国务院 2016 年 12 月提出“深化医保支付方式改革,推动全民基本医保制度提质增效”的政策规划目标。
    3《关于进一步深化基本医疗保险支付方式改革的指导意见 》( 国 办 发
    [2017]55 号)国务院办公厅
    2017 年 6 月提出“进一步加强医保基金预算管理,全面推行以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式”的改革目标;详细提出实
    行多元复合医保支付方式、重点推行按病种付费、探索按疾病诊断相关分组、完善按人头、按床日付费等改革内容。
    4《关于印发按疾病诊断相关分组付费国家试点城市名单的通知》(医保发
    [2019]34 号)国家医保局会同国家财
    政部、国家卫健委、国家中医药局
    2019 年 5 月
    确定了北京、天津、河北省邯郸市等 30个城市作为疾病诊断相关分组付费国家试点城市;要求各试点城市及所在省份要在国家按疾病诊断相关分组付费试点工作组的统一领导下,按照“顶层设计、模拟测试、实际付费”三步走的思路,确保完成各阶段的工作任务,确保 2020 年模拟运行,2021 年启动实际付费。
    ⑥零售药店分级分类管理政策基本情况
    序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见 》( 国 办 发
    [2017]13 号)国务院办公厅
    2017 年 1 月提出推动药品流通企业转型升级;推进
    零售药店分级分类管理,提升零售连锁率。
    2《关于印发深化医药卫生体制改革
    2018 年下半年重点工作任务的通知》
    (国办发 [2018]83号)国务院办公厅
    2018 年 8 月
    对推进分级诊疗制度建设、建立健全现代医院管理制度、加快完善全民医保制度、推进药品供应保障制度建设、加强综合监管制度建设、建立优质高效的医疗卫生服务体系、统筹推进相关领域改革等工作内容作出了工作部署;要求由
    商务部、国家卫健委、国家医保局以及国家药监局负责制定零售药店分级分类管理的指导性文件。
    3《关于<全国零售药店分类分级管理指导意见(征求意见稿)>公开征求意见的通知》国家商务部市场秩序司
    2018 年 11 月就零售药店分级分类管理标准与方法向全社会公开征求意见。在《全国零售药店分类分级管理指导意见(征求意见稿)》中将零售药店由低到高分为一类、二类、三类三个等级,并在此基础上,
    对二、三类药店由低到高划分为 A、AA、
    AAA 三个等级,并对上述各类别零售药店需满足的条件以及可经营药品类型作出相应规定。
    ⑦执业药师“挂证”清查与远程审方政策基本情况
    序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于开展药品零售企业执业药师
    “挂证”行为整治工作的通知》(药监综
    药管[2019]22 号)国家药监局综合司
    2019 年 3 月
    针对“3.15 晚会”报道的重庆市部分药店
    零售企业执业药师“挂证”、不凭处方销售处方药等问题,要求全国范围内开展
    为期 6个月的药品零售企业执业药师“挂证”行为整治专项活动,组织对药品零售企业开展监督检查,重点查处执业药师“挂证”等违法违规经营行为。
    同月,云南省药监局发布《关于印发云南省药品零售企业执业药师“挂证”行为整治工作方案的通知》(云药监市
    [2019]23 号),四川省药监局办公室发布《关于转发<国家药监局综合司关于开展药品零售企业执业药师“挂证”行为整
    治工作的通知>的通知》(川药监办
    [2019]15 号)、广西壮族自治区药监局办公室发布《关于开展药品零售企业执业药师“挂证”行为整治工作的通知》,根据国家药监局要求组织对辖区内药品零售
    企业开展监督检查,重点查处执业药师“挂证”等违法违规经营行为,有效遏制“挂证”行为。
    2《关于进一步促进药品零售企业健康发展的意见》(云药
    监规[2019]1 号)
    云南药监局 2019 年 7 月提出积极引导和鼓励药品零售连锁企业开展执业药师远程药师服务及远程审方业务;按照《云南省药品零售连锁企业远程药事服务及审方系统指导原则》(以下简称《指导原则》)开展执业药师远程药事服务及审方业务的药品零售连锁企业,其连锁门店可根据《指导原则》中对执业药师配置的要求进行配置。
    3《重庆市药品监督管理局印发<关于在全市药品零售企业推行执业药师远程药学服务和电子处方试点工作的指导意见>的通知》重庆市药监局
    2019 年 8 月
    对执业药师“远程药学服务”作出明确定
    义(即:零售连锁总部或第三方机构设置执业药师远程审方工作室,配备一定数量的执业药师,通过远程网络审方系统为消费者购买处方药时提供在线审方服务的方式);同时提出“在全市药品零售企业推行执业药师远程药学服务和电子处方试点工作”,重庆市辖区内的药品零售企业可自愿参加执业药师远程药学服务和电子处方试点工作。
    4《关于印发成都市药品零售企业审批及监管规定的通知 》( 成 食 药 发
    [2018]32 号)成都市药监局
    2018 年 6 月
    提出“2014年 2月 1日之前开办的药品零售企业,可继续开展‘执业药师远程药学服务’”;同时提出“配备了执业药师的药品零售企业,可开展‘执业药师远程药学服务’,作为对驻店执业药师不在岗时段的补充”。
    ⑧“互联网+药品流通”、“互联网+医保服务”政策基本情况序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见 》( 国 办 发
    [2017]13 号)国务院办公厅
    2017 年 1 月
    提出推进“互联网+药品流通”;以满足群
    众安全便捷用药需求为中心,积极发挥“互联网+药品流通”在减少交易成本、提高流通效率、促进信息公开、打破垄断等方面的优势和作用;引导“互联网+药品流通”规范发展,支持药品流通企业与互联网企业加强合作,推进线上线下融合发展,培育新兴业态;规范零售药店互联网零售服务,推广“网订店取”、“网订店送”等新型配送方式;鼓励有条件的
    地区依托现有信息系统,开展药师网上处方审核、合理用药指导等药事服务;
    食品药品监管、商务等部门要建立完善互联网药品交易管理制度,加强日常监管。
    2《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》(国办发
    [2018]26 号)国务院办公厅
    2018 年 4 月
    提出发展“互联网+”医疗服务,允许依托医疗机构发展互联网医院,允许在线开展部分常见病、慢性病复诊。医师掌握患者病历资料后,允许在线开具部分常见病、慢性病处方;对线上开具的常见病、慢性病处方,经药师审核后,医疗机构、药品经营企业可委托符合条件的
    第三方机构配送;探索医疗卫生机构处
    方信息与药品零售消费信息互联互通、实时共享,促进药品网络销售和医疗物流配送等规范发展。
    3《关于深化医疗保障制度改革的意见》
    中共中央、国务院
    2020 年 3 月
    全面部署医疗保障制度改革工作,提出“1+4+2”的总体改革框架;到 2030 年,全面建成以基本医疗保险为主体,医疗救助为托底,补充医疗保险、商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助共同发展的多层次医疗保障制度体系;健全待遇保
    障、筹资运行、医保支付、基金监管四个机制;网上医疗服务供给和医疗保障服务两个支持。
    4《关于推进新冠肺炎疫情防控期间开
    展“互联网+”医保服务的指导意见》
    国家医保局、国家卫健委
    2020 年 2 月
    提出将符合条件的“互联网+”医疗服务
    费用纳入医保支付范围,经卫生健康行政部门批准设置互联网医院或批准开展互联网诊疗活动的医疗保障定点医疗机构,按照自愿原则,与统筹地区医保经办机构签订补充协议后,其为参保人员提供的常见病、慢性病“互联网+”复诊服务可纳入医保基金支付范围;鼓励定点
    医药机构提供“不见面”购药服务,探索推进定点零售药店配药直接结算,按照统筹地区规定的医保政策和标准,分别由个人和医保基金进行结算,助力疫情防控。
    ⑨全面修订《药品管理法》政策基本情况
    序号 政策名称 发布机构 时间 主要内容
    1 《药品管理法》
    第十三届全国人民代表大会常务委员会
    2019 年 8 月
    修订后的《药品管理法》取消原《药品管理法》中药品监督管理部门对药品经营企业是否符合《药品经营质量管理规范》的要求进行官方认证的制度,修订为要求从事药品经营活动,必须符合药品经营质量管理规范,建立健全药品经营质量管理体系,保证药品经营全过程持续符合法定要求,同时大幅提高违法行为的处罚力度。
    (2)上述政策对医药零售行业的影响
    截至 2017 年 9 月,我国公立医院医疗机构已全部取消药品加成,同时结合
    医疗服务价格调整改革,公立医院门诊药房开始呈现逐步萎缩的态势,医疗机构收入结构发生重大调整,药品加成已不再作为公立医疗机构收入的主要来源,药品销售开始逐步向院外市场转移。
    “两票制”的实施推动了药品批发环节的整合。从销售增速来看,2019 年,
    前 100 位药品批发企业主营业务收入同比增长 14.7%,增速同步上升 3.9 个百分点;其中,前十位药品批发企业主营业务收入同比增长 17%,增速同比上升 2.8个百分点。从市场占有率看,2018 年,前 100 位药品批发企业主营业务收入占同期全国药品市场总规模的 73.3%,同比上升 1.3 个百分点,前十位药品批发企
    业占 52.0%,同比上升 2 个百分点。行业集中度的提升进一步增强大型药品批发
    集团竞争实力,进一步推动药品批发环节规范性经营。
    “4+7”带量采购模式推动了中选药品价格的大幅下降。根据相关研究数据统计,2018 年 12 月 7 日公布的中选药品价格,25 个成交中选药品平均降幅 52%,最高降幅 96%。按照中选产品价格测算,“4+7”试点城市联合带量采购所报出的采购数量按原价格执行需 70 亿元,降价后仅需 19 亿元。药品集中采购政策的实施加剧了公立医院系统内部药品市场的竞争,促使大量未被选中的药品转向社会药店体系销售。2019 年 9 月,国家医保局会同其他九部委发布的《关于国家组织药品集中采购和使用试点扩大区域范围的实施意见》中提出:“自愿参加试点扩大化区域范围的医保定点社会办医疗机构、医保定点零售药店药品用量”可以参与带量采购、以量换价。2020 年 3 月起,全国各省市陆续公布了开展第二批国家组织药品集中采购相关文件,零售药店药品用量开始逐步纳入集中采购用量之中,参与带量采购。入选带量采购的药品品种的院内院外供价体系将趋于统一,这将对医药零售企业商品毛利率产生一定影响。
    探索以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式,将进一步规范医疗机构用药行为,控制医疗费用不合理上涨。推出根据病种情况确定的标准医保用药清单将规范医院辅助用药行为,推动辅助用药向院外市场的流动。
    医药零售行业作为面向消费者销售医药产品的终端,虽不属于药品“零差价/零加成”、“两票制”以及医保支付方式改革等相关政策直接规范范围,但随着上述政策逐步落实,“医药分开”改革局面日趋形成,“处方外流”趋势日益明显,处方药销售会成为医药零售企业的重要增长点。“4+7”带量采购政策范围向医保定点零售药店扩展,将推动构建入选药品品种院内院外统一供价体系的构建,为“处方外流”趋势构筑价格基础。同时,随着“两票制”、“4+7”带量采购政策的落实,药品批发流通环节将发生重大调整与整合,医药流通行业渠道将逐步下沉,向终端客户聚焦,拥有终端资源的大型医药零售连锁企业将更具竞争优势,医药生产企业的销售资源投入将向医药零售终端倾斜,推动医药零售终端销售及服务收入的提升。
    《全国零售药店分类分级管理指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见(征求意见稿)》)的发布以及北京、上海、广东等部分地区陆续试行相关管理制度,标志着零售药店分类分级管理已成为医药零售行业必然趋势。从目前《指导意见(征求意见稿)》中关于分类分级要求以及不同分类经营范围规定来看,随着分类分级管理政策的逐步落实,零售药店将面临更为严格、规范的管理,一些小散乱的单体药店预计将面临更大的生存压力,在进一步加剧的市场竞争中逐步被淘汰,零售连锁药店将依托自身体系化、标准化、规模化经营以及相关政策支持得到进一步发展,医药零售行业连锁化率将进一步提高,整个医药零售行业管理与服务水平也将得到进一步提升。
    药品零售企业执业药师“挂证”行为整治工作的开展,遏制了医药零售行业执业药师“挂证”行为,规范了各地零售药店执业药师配置行为,保证了执业药师认真履行指导门店顾客合理购药用药的职责,推动了医药零售行业专业化服务能力的提升。同时,随着“挂证”执业药师清理工作的开展,面对执业药师配置率不足的情况,各地积极开展执业药师远程审方实践工作,探索药师多点执业可行的模式,提升作为医药零售企业重要人力资源的执业药师在企业经营中的运行效率。
    “互联网+药品流通”行动计划的深入推进正不断改变着医药零售行业经营模式,“网订店取、网订店送”等“互联网+药品”模式获得快速普及,互联网正在与医疗服务、公共卫生服务、家庭医生签约服务、药品供应保障服务、医学教育和科普服务等领域深度融合,部分具有较强实力的医药电商企业利用大数据、云计算、人工智能等新技术,积极探索社会资源整合,纵深拓展平台化发展模式,为上下游企业提供新型供应链服务,为患者提供专业的药事服务和贴心的购药体验。新冠肺炎疫情爆发推动了“互联网+医保服务”相关政策的探索实施。2020 年3 月,国家医保局、国家卫健委发布《关于推进新冠肺炎疫情期防控期间开展“互联网+”医保服务的指导意见》,将符合条件的“互联网+”医疗服务费用纳入医保支付范围,鼓励定点医疗机构提供“不见面”购药服务,网络售药医保支付问题开始进入探索实施阶段。在“互联网+”行动的推动下,医药零售行业进入转型升级的创新发展阶段。
    新修订的《药品管理法》取消了以往每五年一次的药品经营质量管理规范官方认证,政府不再用认证的方式为药品经营企业经营活动是否合规进行“背书”,而是要求药品经营企业的合规必须呈“持续状态”,并随时准备接受监管部门的常规检查和飞行检查。同时,新修订的《药品管理法》大幅提高违法处罚力度,增大药品经营主体违法成本,强化其市场主体责任意识。
    (3)上述政策对公司经营的影响以及应对措施
    公司核心业务为从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务,因此,药品“零差价/零加成”、“两票制”以及医保支付方式改革等相关政策对公司核心医药零售业务无实质性影响,不会对公司未来经营的持续性与稳定性造成重大影响。
    随着带量采购政策范围逐步扩大,并呈现出向医保定点零售药店拓展的趋势,公司在营商品结构中涉及到入选带量采购的药品品种预计销售价格将会下降,相关产品毛利率将会呈现下降趋势,将对公司盈利能力造成一定不利影响。
    针对上述情况,公司将根据自身商品经营策略,调整优化商品结构,降低因带量采购政策而对公司盈利能力不利影响。
    但针对随着上述政策逐步落实而带来的“医药分开”、“处方外流”等行业发展趋势,公司将通过与政府、医疗机构以及供应商的合作,通过新建医院周边店、探索承接社区治疗职能与共享医院处方信息等方式积极承接医院处方外流带来
    的巨大的增量市场,努力将处方药销售打造成为公司新的利润增长点。
    目前,药店分类分级管理制度仍处于征求意见状态,未具体落地实施,公司将会持续关注该政策的制定过程,并积极参与药店分类分级标准制定的讨论。
    “3.15 晚会”曝光执业药师“挂证”情况、国家及各省药监局发布“挂证”行为整改通知后,公司积极开展了自检自查工作,对各分部门店执业药师进行了梳理清查。截至本招股说明书签署日,公司已根据业务经营所在区域监管部门要求配置了相应的执业药师人员,指导门店顾客合理购药用药,“挂证”药师整改行动未对公司经营的持续性与稳定性造成重大影响。公司已通过加大外部执业药师补充招聘和鼓励内部员工考取等方式,确保能持续满足当前政策法规对执业药师配置的要求。同时,为解决执业药师无法全天在岗销售处方药的情况,公司通过采用监管机构认可的第三方远程审方系统和自建远程审方系统,实现了药师远程审方和远程咨询服务,指导门店顾客合理购药用药。
    目前公司的销售方式以线下门店零售为主,近年来,我国电子商务平台快速普及和第三方物流配送服务快速发展给消费者的消费习惯带来了巨大的变化,对线下零售业行业造成较大冲击。随着“互联网+药品流通”政策的推广公司线下零售模式正在受到一定冲击。新冠肺炎疫情爆发推动了“互联网+医保服务”相关政策的探索实施,更加速了消费者在网上购药消费习惯的形成。面对“互联网+药品流通”政策、“互联网+医保服务”政策以及消费者习惯转变带来的线上线下相融合的行业发展趋势,公司在不断巩固现有线下零售模式优势的同时,积极布局线上销售渠道,打造线上线下相融合的综合营销体系。目前,公司已经取得从事互联网药品交易的相关资格,并通过公司官网、第三方网络平台如京东商城、天猫、苏宁易购、拼多多等积极开展电子商务业务,本次发行募集资金投资的健之佳全渠道多业态营销平台建设项目也是公司积极探索线下线上业务相融合的重要举措。
    取消药品经营质量管理规范认证简化了公司在门店开立过程中的行政审批手续,有利于公司业务的快速拓展。但同时,公司需要根据新修订的《药品管理
    法》进一步完善公司内部管理制度,强化规范经营意识,提升内部管理水平,防止因发生违法违规事项对公司持续稳定经营产生重大不利影响。
    综上所述,针对近年来医药行业出台的相关政策,公司均采取相应的措施积极应对,上述政策不会对公司未来经营持续新和稳定性造成重大影响,相关行业政策的变化和调整不会对公司持续盈利能力造成重大不利影响。
    (二)行业概况
    1、全球药品流通行业概况
    全球范围内经济复苏、人口老龄化日益显现、疾病谱悄然变化正在积极拉动全球药品流通市场增长。根据 IQVIA 的统计数据,全球药品支出从 2017 年的 1.1万亿美元,增长到 2019 年的 1.3 万亿美元,预计到 2020 年将接近 1.34 万亿美元;
    在发达市场新药普及和新兴市场体量增长等因素的驱动下,未来五年的复合增长
    率为 2%-5%,至 2021 年,全球药品市场销售额将达到 1.5 万亿美元。从全球来看,以美国和日本为代表的国外药品流通行业的先进经营模式对我国药品流通行业的发展具有重要的借鉴意义。
    (1)美国连锁药店发展历程及现状
    美国是世界上最发达的药品零售市场之一。美国实行医药分业的医疗体制,
    医院一般设住院药房而不设门诊药房,门诊病人在取得医生处方后,一般需要到药店购药,同时药店广泛参与医疗保险业务,也是医疗保险最重要的终端之一。
    随着美国药品零售业的发展,20 世纪初,美国开始出现连锁经营模式药店且发展迅速。20 世纪 90 年代开始,美国连锁药店企业之间、连锁药店与独立药店之间开始大规模的兼并活动,形成了多家跨地区的全国性药品连锁企业。目前,美国连锁药店具有规模大、分店多、分布广等特点,在美国医药零售业中占据主导地位。根据 CVS、Walgreens 和 Rite Aid 公开披露的数据,截止 2019 年 12 月
    31 日,美国前三大连锁药店门店数量合计超过 21600 家。最大的连锁药店公司
    CVS 已拥有超过 9900 家门店,2019 年销售额达到 2567.76 亿美元。
    为顺应消费者对健康、专业、便利服务日益增长的需求,以沃尔格林等为代表的美国连锁药店很早采取“药店加便利店、前端加后端”的多元化经营模式,从上世纪 80 年代开始,美国连锁药店以打造“健康美丽产品专卖店”为经营主旨,将其经营品类扩展至与健康、美丽相关的产品。
    (2)日本连锁药店发展历程及现状
    日本连锁药店的发展源自二十世纪五十年代,大多是从车站前的药店、药局发展而来。为顺应消费者对健康、美丽和低价的追求,日本现代连锁药店经营品类已涵盖药品、健康食品和化妆品,日本的医药零售业已从疾病产业转向健康产业。
    过去,为了适应以疾病产业为核心的发展战略,日本医药零售业的商品销售构成中,药品占据 70%左右的份额。随着医疗重心从治疗向预防转变以及日本国民的自我预防意识增强,日本医药零售业开始不断涉足健康产业领域,并在药店经营功能性食品、营养辅助食品等产品。2016 年,在日本零售药店的商品类别销售构成中,药品仅占据 32.2%的份额,化妆品占据 21.1%的份额,日用杂货和其他产品占据 46.8%的份额。
    综上所述,以美国和日本为代表的国外连锁药店,其专业化、多元化、个性化的特点以及“药店+便利店”的模式值得我国医药零售行业借鉴,为我国医药零售企业向“做大做强,差异化经营,满足消费者需要的专业化服务”的方向发展提供了宝贵经验。
    2、中国药品流通行业概况
    (1)中国药品流通行业发展历程改革开放前,由于药品的特殊性,我国严格控制药品的流通。“去医院看病,到药房拿药”成为医药消费基本模式,使得医院成为药品销售的主要终端。
    改革开放以后,我国药品流通从计划分配体制逐渐转向市场化经营体制。上
    世纪九十年代末,随着改革开放的进一步深化,医药零售行业的严格管制开始松动,民营资本开始进入连锁药店行业。2000 年,我国医疗制度改革开始全面实施,百姓用药消费从医院开始向药店分流。同时,国家首次取消对跨省市开办医药连锁店的限制。这些市场环境的变化促进了医药零售业的迅速发展。
    2003 年以后,随着百姓“看病难、看病贵”的情况日益凸显,平价药房开始异军突起。随着平价药房市场竞争的日益激烈,药品产品的同质化现象促使多元化经营模式开始进入医药零售行业,药店开始尝试多元化经营。社区便利药房、专业药房等多种业态开始出现,保健食品、医疗器械以及个人护理品等商品也开始进入药店销售的商品品类之列。2007 年起,“大健康”药房开始成为零售药店的主流方向。
    2009 年,新医改方案启动。全面覆盖城乡居民的基本医疗保障制度与基本
    药物制度开始逐步建立,百姓“看病难、看病贵”的情况得到了有效缓解。在社会经济与居民收入不断提升、百姓对健康的关注日益提高、新医改提倡“预防”为主、国家中医药管理局明确提出“治未病”的医疗指导原则等政策导向等多重因素共同作用下,消费者在药品选购过程中对药店专业服务能力与便利性因素的考量日益提升,对价格因素的考量开始下降。消费者消费观念的变化推动了专业药房与社区便利药房的发展。
    (2)中国药品流通行业发展现状
    随着新一轮的医药体制改革的深入,“两票制”、“处方外流”等改革措施为我
    国药品流通行业带来了良好的发展势头。消费升级、国民对健康刚性需求的增加以及我国基本医疗保障制度的日益完善,为药品流通行业的稳健发展奠定了坚实的基础。目前,我国药品流通领域的法律框架和监管体制基本建立,药品供应保障能力明显提升,多种所有制并存、多种经营方式互补、覆盖城乡的药品流通体系初步形成。
    ①市场规模不断扩大
    随着新医改的推进、医保覆盖范围的扩大和国民对健康刚性需求的增加,我国药品流通行业销售总额逐步增长。根据商务部数据统计,2019 年,我国药品流通行业销售总额 23667 亿元,扣除不可比因素同比增长 8.6%。
    2011-2019 年国内药品流通行业销售总额变化情况
    数据来源:《药品流通行业运行统计分析报告(2011 年-2019 年)》
    ②行业集中度不断提高
    我国药品批发企业主营业务收入前 100 位占同期全国医药市场总规模的比
    重从 2013 年的 64.3%提高至 2019 年的 73.3%;其中 4 家全国龙头批发企业主营
    业务收入占同期全国医药市场规模的 41.0%,同比上升 1.9 个百分点;前 10 位占
    52.0%,同比上升 2.0 个百分点;前 20 位占 61.5%,同比上升 2.5 个百分点;前
    50 位占 69.1%,同比上升 2.1 个百分点。销售额前 100 位的医药零售企业销售总
    额 1653 亿元,占零售市场总额的比重从 2013 年的 28.3%提高至 2019 年 34.9%,同比上升 1.5 个百分点;其中,前 10 位销售总额 927 亿元,占全国零售市场总
    额的 19.6%,同比上升 1.1 个百分点;前 20 位销售总额 1183 亿元,占全国零售
    市场总额的 25.0%,同比上升 1.2 个百分点;前 50 位销售总额 1484 亿元,占全国零售市场总额的 31.4%,同比上升 1.6 个百分点。药品流通行业集中度不断提升。
    ③“互联网+药品流通”进入创新发展阶段
    2017 年,随着“互联网+药品流通”行动计划的深入推进,医药电商行业逐步
    进入转型升级的创新发展阶段。特别是互联网售药 A 证、B 证和 C 证的取消,为“互联网+药品流通”带来重大利好。从总体销售规模看,2019 年全国医药电商直报企业销售额 2835 亿元(含第三方交易服务平台交易额),占全国医药市场总规模的 12.0%,其中,第三方交易服务平台交易额占医药电商销售总额的
    56.6%,交易额达到 1605 亿元。部分具有较强实力的医药电商企业利用大数据、云计算、人工智能等新技术,积极探索社会资源整合,纵深拓展平台化发展模式,为上下游企业提供新型供应链服务,为患者提供专业的药事服务和贴心的购药体验。
    3、我国医药零售行业概况
    (1)我国医药零售行业发展状况
    公司处于药品流通行业中的医药零售子行业,其行业发展状况如下:
    ①医药零售行业市场规模持续扩张
    在社会经济不断发展、居民消费结构升级、人口老龄化与城镇化多重因素驱动下,我国医药零售行业市场规模持续扩张。根据中国医药商业协会公布的《2019年药品流通行业运行统计分析报告》显示:2019 年,我国药品零售市场规模为
    4733 亿元,扣除不可比因素同比增长 9.9%,增速同比上升 0.9 个百分点。
    2011-2019 年我国医药零售市场销售额变化情况
    数据来源:《药品流通行业运行统计分析报告(2011 年-2019 年)》
    ②零售药店终端占药品销售总额的比例较小,未来市场空间较大药品销售主体可分为三大终端,分别为公立医院终端(包括城市公立医院及县级公立医院两大市场),零售药店终端(包括实体药店和网上药店两大市场)和公立基层医疗终端(包括城市社区卫生中心/站及乡镇卫生院两大市场),2019年公立医院终端市场份额最大,占比为 66.6%,零售药店终端市场份额占比为
    23.4%,公立基层医疗终端市场份额占比为 10.0%。未来,随着“处方外流”和“医药分开”等医改政策的落地,药品销售预计逐步流向院外市场,三大销售终端占比将面临调整,零售药店终端占比预计将进一步提升,医药零售行业市场发展空间较大。
    2019 年药品销售三大终端的销售额分布情况
    数据来源:米内网
    ③医药零售药店数量规模较大,连锁化率与集中度稳步提升
    截至 2019 年末,全国共有药店零售连锁企业 6700 家,下辖门店 29 万家;
    零售单体药店 23 万家,全国零售门店总数为 52 万家。零售药店连锁化率(零售连锁企业下辖门店数占全国零售门店总数的比例)达到 55.8%。2019 年,销售额
    前 100 位的药品零售企业门店总数 75357 家,较上年同期增加 5998 家;销售总
    额 1653 亿元,占零售市场总额的 34.9%,同比上升 1.5 个百分点。我国药品零
    售连锁率逐年提升趋势较为明显,有利于提升医药零售市场集中度和企业市场信誉度,降低政府的监管成本和企业的经营成本。
    2011-2019 年我国医药零售门店数量分布及连锁率变化情况
    数据来源:《药品流通行业运行统计分析报告(2011 年-2019 年)》
    ④医药电商市场初步形成,渐入快速增长阶段随着国内电子商务产业的快速发展,我国医药电商市场已初步形成。2005
    年 9 月,原国家食药监总局出台《互联网药品交易服务审批暂行规定》,我国医
    药电商市场发展进入起步阶段。近几年,医药电商的总体增速较快,根据国家商务部统计数据,医药电商直报企业销售总额从 2015 年的 476 亿元增长至 2019 年
    的 2835 亿元,占全国医药市场规模由 2.9%提高至 12.0%。2017 年 1 月,国务
    院印发了《关于第三批取消中央指定地方实施的行政许可事项的决定》,取消互联网药品交易服务企业(第三方平台除外)审批,降低了药品电商准入门槛,释放市场活力,并同时加强对药品制造和流通企业及流通环节的行业监管,提升药品市场的运行效率。上述措施有利于医药电商走向规范、有序、集中发展阶段。
    随着针对医药电商相关规范政策的逐步出台和实施,药品批发企业、医药零售企业以及第三方电商平台等开始陆续加大在医药电商领域的投入,我国医药电商市场预期将持续处于快速增长阶段。
    (2)我国医药零售行业发展趋势
    ①我国医药零售行业市场规模将进一步扩大
    在国民经济持续发展、社会消费水平不断提高、人口老龄化程度加剧、城镇化水平提升以及新医改背景下医保覆盖率扩张等因素共同影响下,我国医药零售行业面临长期发展机遇,预计将保持稳定增长趋势,市场规模将进一步扩大。
    ②行业整合加速,行业集中度、连锁化率将进一步提升2016 年 12 月,国家商务部发布《全国药品流通行业发展规划(2016—2020年)》,提出要提升药品流通行业集中度,鼓励药品流通企业通过兼并重组、上市融资、发行债券等多种方式做强、做大,加快实现规模化、集约化和现代化经营,并且提出具体目标:到 2020 年,药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总
    额 40%以上,药品零售连锁率达 50%以上。
    2019 年末,我国药品零售连锁率为 55.77%,已达到 2020 年药品零售连锁率目标。但与美国、日本等发达国家医药零售市场发展情况进行对比,我国医药零售行业市场的集中度、连锁率仍具有较大的提升空间。
    美国、日本零售药店市场的集中度、连锁率对比美国
    截止 2017 年 12 月 31 日,美国前三大连锁药品企业 CVS、Walgreens
    和 Rite Aid 在美国境内合计拥有 20450 家门店,占美国零售药店门店总数的 30.52%,前三大药品零售连锁集团市场份额集中度高达 85%。
    日本
    2017 年,日本前三大连锁药品企业 WELCIA HOLDINGS、鹤羽
    HOLDINGS 和松本清 HOLDINGS 合计拥有 4764 家门店,占日本零售
    药店门店总数的 24.39%,销售额合计 17701 亿日元,前三大企业市场占有率为 25.73%;2017 年度,日本前十大连锁药品企业的营业额为
    42936 亿日元,合计拥有 10248 家店铺,市场占有率为 62.7%。
    数据来源:《中国药品流通行业发展报告(2018)》、CVS Health Corp 2017 Annual Report、Walgreens2017 年年报、Rite Aid2017 年年报、《中国药店》杂志近年来,随着“医药分开”、“处方外流”相关医改政策的推进,医院端的药品市场份额开始逐渐向零售药店端转移,医药零售行业将受到资本市场的更多关注。目前,大型药品零售企业已通过并购等方式开始进行行业整合。未来医药零售行业的并购还将持续,行业集中度、连锁化率将进一步提升。
    ③专业医药服务能力将成为医药零售企业未来重要的市场竞争力
    由于药品的购买与使用密切关系到消费者的健康安全,因此,需要零售药店能在消费者购买药品过程中提供专业药学指导。同时,随着当前“医药分开”、“处方外流”等相关医改政策的逐步落地,医药零售企业面临着新的机遇与挑战。一方面处方药销售会成为零售药店销售额的重要增长点,另一方面,根据现行法律法规规定,销售处方药需配备相应的执业药师或药学服务人员,这对零售药店专业服务能力提出了更高的要求。药品销售对安全的特殊要求以及相关医改政策的逐步落地都将推动医药零售企业不断提升专业医药服务能力。
    ④医药零售企业将围绕“大健康”产业开展多元化经营和服务
    随着新医改政策配套措施的贯彻落实和市场竞争的加剧,行业毛利受到挤压,单纯的药品销售已经无法满足医药零售企业对盈利的需求,传统的商业购销模式面临较大挑战。为在激烈的药品市场竞争中求得生存和发展,医药零售企业开始探索新的经营模式。随着国家商务部将开展“多元化服务”作为推动药店转型升级发展的方向之一,大型医药零售企业开始探索多元化经营策略,把产品线从疾病治疗拓展到疾病预防、保健养生、护肤美容等“大健康”领域。围绕“大健康”产业开展多元化经营为今后零售企业的发展提供广阔的市场空间。另外,在营销模式上,“大健康”药店将不局限于促销与买赠,而是跨出店面到整个商圈去培养消费群体,并利用大数据分析消费者行为,培育忠诚顾客。
    ⑤“互联网+药品”销售模式发展较快
    2018 年,国务院办公厅印发《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》,未来,互联网将与医疗服务、公共卫生服务、家庭医生签约服务、药品供应保障服务、医学教育和科普服务等领域深度融合,中国的医疗服务模式和患者的就医行为正在发生改变,“网订店取、网订店送”等“互联网+药品”模式也将随之获得更快发展。新冠肺炎疫情爆发推动了“互联网+医保服务”相关政策的探索实施。
    2020 年 3 月,国家医保局、国家卫健委发布《关于推进新冠肺炎疫情期防控期间开展“互联网+”医保服务的指导意见》,将符合条件的“互联网+”医疗服务费用纳入医保支付范围,鼓励定点医疗机构提供“不见面”购药服务,网络售药医保支付问题开始进入探索实施阶段。在“互联网+”行动的推动下,医药零售行业进入转型升级的创新发展阶段。
    ⑥“新零售”时代的到来将对医药零售企业信息化管理提出更高要求
    根据阿里研究院发布的《新零售研究报告》对“新零售”的定义,新零售是以消费者体验为中心的数据驱动的泛零售形态。该定义明确了未来零售业的两大关键竞争要素:消费者体验与数据驱动。随着“新零售”时代的到来,医药零售行业作为零售业的一个子行业,同样需要在对消费者购买、供应商采购以及物流配送等业务流程数据进行收集、整理、分析的基础上,优化消费者体验、拓展向供应商提供增值服务能力、提升企业自身运行效率。这将对药品零售企业信息化管理提出更高的要求。
    (三)行业竞争格局和市场化程度
    1、我国医药零售区域竞争特征明显,大型连锁企业竞争优势明显
    我国零售药店目前集中度较低,呈现较为分散的区域竞争态势。根据中国医药商业协会发布的《2019 年药品流通行业运行统计分析报告》,2019 年销售额前
    100 位的药品零售企业销售总额占零售市场总额的 34.9%,同比上升 1.5 个百分点;其中,前 10 位销售总额 927 亿元,占全国零售市场总额的 19.6%,同比上升 1.1 个百分点;前 20 位销售总额 1183 亿元,占全国零售市场总额的 25.0%,同比上升 1.2 个百分点;前 50 位销售总额 1484 亿元,占全国零售市场总额的
    31.4%,同比上升 1.6 个百分点。我国已初步形成了一批区域性市场领先的医药零售企业,但行业集中度仍处于较低水平,与美国、日本等发达国家医药零售市场发展情况相比,仍有较大的差距。
    受各地政策不同和物流配送距离等因素影响,目前我国医药零售行业的区域性竞争特征较为显著,多数医药零售企业仍以区域性经营为主,各区域内均有规模较大、具有领先优势的企业,在该区域内具有较强的竞争优势地位,并开始对经营规模相对较小的零售药店进行整合。
    此外,同一区域零售药店之间的竞争受到一定程度的监管限制。现阶段我国部分城市的药品监督管理部门根据网点规划及监管考虑,对于新设零售药店存在距离、面积等方面的限制性规定。这些规定对医药零售企业的拓展构成一定限制,但也对现有零售药店形成了一定的保护,特别是大型连锁零售医药企业能够充分利用其既有网点优势、品牌优势及资本优势巩固市场地位,进一步拓展业务规模。
    2、医药零售行业市场化程度逐步提高
    我国出台政策明确提出采取多种方式推进“医药分开”,探索医生负责门诊诊断,患者凭处方到零售药店购药的模式,逐步提高零售药店在药品终端市场上的销售比重,以零售药店为主导的市场化药品供应体系具有较大的发展空间。2015年,国家实施药品价格放开政策,除麻醉药品和第一类精神药品外,取消政府原来制定的药品价格。较大限度减少政府对药品价格的直接干预,药品实际交易价格主要由市场竞争形成。随着医药零售的市场规模将进一步扩大以及药品价格的市场竞争确定,医药零售行业市场化程度不断提高。
    (四)行业壁垒
    1、政策及经营资质壁垒
    由于药品是关系消费者健康安全的特殊商品,因此医药流通行业受国家政策管控较为严格。按照《中华人民共和国药品管理法实施条例》的规定,药品经营企业需取得《药品经营许可证》和《药品经营质量管理规范认证证书》。医药零售企业经营医疗器械、食品等品类需取得相关经营许可;按照国家人社部发布的《关于完善基本医疗保险定点医药机构协议管理的指导意见》以及各省、市、自治区颁布的基本医疗保险定点医药机构协议管理办法,零售药店需取得《药品经营许可证》、具有一定年限的经营期、达到 GSP 标准并取得《药品经营质量管理规范认证证书》,且营业面积、人员配置达到相关标准后方可申请成为医保定点药房。医药零售企业受国家较多管控,需取得各类资质方能经营,对行业新进入者形成了政策及经营资质壁垒。
    2、规模壁垒
    医药零售企业只有通过规模化经营才能实现“低成本、高利润”。医药零售企业盈利能力取决于与上游供应商的议价能力和在下游消费者中的影响力,规模优势有助于提升企业议价能力并提供较好的售后服务,在市场上争取更多的主动权和竞争优势。这对行业新进入者形成了规模壁垒。
    3、资金壁垒
    医药零售企业是资金密集型行业,需要建设仓储、物流设施和购置运输设备以及投入相应的流动资金,才能保证日常经营活动的进行。为了规范医药零售企业,国家监管部门对新进入者的硬件设施和流动资金提出了较高的要求。同时,采用直营方式的医药零售企业,门店的前期投入也需要企业有雄厚的资金实力做支撑。这些都构成了行业新进入者的资金壁垒。
    4、品牌壁垒
    医药零售企业的规模和实力,往往取决于所拥有的知名度、信誉度及品牌优势。医药消费关系到消费者用药安全及生命健康,且医药消费具有较强的惯性,当对固定的购药场所、购药服务对象形成习惯后,消费者在没有受到特殊外来因素干预或者负面影响下,不会随意改变其原有的惯性行为。较强的品牌优势能够为医药零售企业带来客户吸引力,并构成对行业新进入者的障碍。
    5、人力资源壁垒
    零售药店是医药流通行业中为消费者提供服务的终端环节,其从业人员特别是药学专业技术人员的首要责任是确保消费者获得高质量的药学服务,因此,零售药店对专业化的人力资源要求较高。为了满足政策需求及消费者的需求,引导消费者的合理用药、健康消费,医药零售企业需要配备大量具有药学专业知识的从业人员。随着医药零售连锁企业经营规模的扩大,需要大量具备医药、采购、营销、物流、信息技术等专业技能的复合型人才。相应专业人才的缺乏成为进入医药零售行业的壁垒之一。
    (五)市场供求状况及变动原因
    医药零售行业市场需求和供给持续同步增长。从市场需求来看,医药零售行业市场需求的增长主要来自以下几点:人口基数的增长、城镇化的不断推进、人口老龄化的加剧、居民收入水平提高后健康意识的增强、政府在医药卫生领域投入加大以及医保体系不断完善后居民医疗需求的有效释放等;从药品供给来看,科技进步所创造的新药及仿制药加速上市,使得以居民可承受价格进入市场的药品供给不断增加。
    从零售药店布局来看,目前我国区域医药零售市场存在一定的供求不平衡状况。国内一、二线及区域中心城市零售药店分布数量较多,特别是中心城区及大型商圈等特定区域药店密度偏高,市场供给充足,能够充分满足相关区域的消费需求,居民购药便利性较高;而农村和偏远地区零售药店数量偏少,市场供给尚不能满足当地消费需求,农村和偏远地区与大城市的购药便利性差异较大。
    (六)行业利润水平的变动趋势及变动原因
    我国医药零售行业利润水平近年来保持相对稳定。目前,行业内较多企业以进销差价作为主要盈利来源,部分医药零售企业不断创新商业服务模式,不断强化为上游供应商提供商业服务的能力,以应对日趋激烈的市场竞争带来的对传统盈利模式的冲击。
    (七)影响行业发展的有利和不利因素
    1、有利因素
    (1)行业支持政策的落地实施将推动医药零售行业持续健康发展2016 年 2 月 29 日,国家商务部发布《全国药品流通行业发展规划(2016-2020年)》,该规划提出了“药品流通行业发展基本适应全面建成小康社会的总体目标和人民群众不断增长的健康需求,形成统一开放、竞争有序、网络布局优化、组织化程度和流通效率较高、安全便利、群众受益的现代药品流通体系”的总体目标,并将“健全药品流通网络”、“提升流通管理水平”、“创新行业经营模式”、“提升行业开放水平”、“加强行业基础建设”等作为主要任务。同时,该规划提出“鼓励实行批零一体化、连锁化经营”、“支持药品流通企业与医疗机构、医保部门、电子商务企业合作开展医药电商服务”、“鼓励具备条件的零售药店承接医疗机构门诊药房服务和其他专业服务”等多项支持医药零售行业发展的政策建议。
    2017 年 1 月 9 日,国务院印发《“十三五”深化医药卫生体制改革规划》,提
    出“推进医药分开,调整利益驱动机制,破除以药补医”、“深化药品流通体制改革,加快发展药品现代物流”、“调整市场格局,使零售药店逐步成为向患者售药和提供药学服务的重要渠道”等要求。
    从长期看,上述政策的落地实施将有助于扩大零售药店行业的市场规模,推动行业持续健康发展。
    (2)宏观经济的增长以及居民收入水平的提高,为医药零售行业的发展奠定坚实基础
    根据诺贝尔经济学奖得主、美国芝加哥大学福格尔教授的研究,随着居民收入每增长 10%,居民用于健康医疗的消费占总消费的比重增加 16%,超过生活中其他消费开支的相对增长比例。伴随着宏观经济的稳步增长,居民收入水平不断提高,人们对于健康产品和服务的消费能力将不断增加,医药零售行业将进一步发展。
    (3)政府财政医药卫生投入加大将推动医药零售行业市场规模的进一步扩大当前,中国医药卫生体制改革取得了阶段性成果,基本医疗保障水平大幅提升,政府不断加大对医药卫生领域的财政投入。根据国家卫健委公布的数据显示,
    2019 年,政府卫生支出 17428.5 亿元,增长 6.28%。全国财政医疗支出资金主要
    用于支持健全基本医疗保障体系,提高城乡居民基本医疗保险的政府补助。根据国家医保局、国家财政部、国家税务总局发布的《关于做好 2020 年城乡居民基本医疗保障工作的通知》,2020 城乡居民基本医疗保险人均财政补助标准新增 30元,达到每人每年不低于 550 元。补助标准的增加提高了人民群众医疗保障程度。
    同时,医保定点药店与医疗机构相比,在购药可及性、便利性、药品丰富程度等方面具有较为明显的优势。随着我国基本医疗保障体系的不断完善,政府通过加大医药卫生领域财政支出、降低个人医疗费用负担的方式,增加药品消费的需求,推动医药零售行业市场规模的进一步扩大。
    (4)人口老龄化加剧和城镇人口比例增长,提升了医药零售行业的市场需求近些年来,伴随着我国人口规模增速放缓,我国人口年龄结构也发生了较大变化,人口老龄化特征明显。根据国家统计局公布的数据,我国 65 岁及以上人口占比已从 2010 年的 8.87%提高至 2019 年的 12.6%。根据《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》预测,到 2020 年,我国 60 周岁以上的老年人口将达到 2.55 亿人左右,占总人口比重提升到 17.8%左右。老龄人口是医药零售行业最重要的消费群体之一,人口的老龄化将提升医药零售行业的市场规模。
    随着我国城镇化的不断推进,城镇人口比例也在不断增长。根据国家统计局公布的数据,我国常驻人口城镇化率已由 2001 年的 37.7%增长至 2019 年的
    60.60%。据《国家新型城镇化规划(2014-2020 年)》制定的目标,到 2020 年我
    国常住人口城镇化率将达到 60%左右,户籍人口城镇化率达到 45%左右。城镇化水平不断提高也将推动医药零售行业市场规模的进一步扩大。
    (5)居民健康意识提高,增加了对健康医疗和健康产品的消费需求
    伴随着我国经济的持续发展和人民收入水平的不断提高,居民的健康需求和健康意识逐渐加强,用于健康医疗的消费相应增加。与此同时,随着我国居民生活和工作节奏的加快,亚健康人群也在不断扩大。医疗保健知识的广泛传播促使亚健康人群主动关注自我健康意状况,从而增加了健康医疗和健康长浦的消费需求。
    (6)我国居民慢性病用药的巨大需求,扩大了医药零售行业的市场空间
    伴随工业化、城镇化、老龄化进程加快,人类疾病谱发生了较大改变,由过去的营养不良、传染病向心脑血管病,糖尿病等慢性疾病转化。根据人民日报
    2016 年报道的数据,我国现有慢性病确诊患者近 3 亿人。
    高血压、糖尿病、高血脂、心脑血管疾病等慢性病具有患病率高、病情相对稳定、需要长期用药等特点,我国规模庞大的慢性病患者群体存在大量的用药需求。“医药分开”的推进、执业药师队伍的扩大和医药电商模式的推广,为零售药店开展慢性病管理提供了坚实的基础。零售药店可以依托自身在药学服务方面的便利性优势,为慢性患者提供便捷的用药指导和购药服务。慢性病用药的巨大需求,为医药零售行业开辟了新的市场空间。
    (7)“处方外流”带来重大机遇,零售药店将成为重要受益者
    在迎接“处方外流”的过程中,医药零售行业出现了诸多有益的尝试,包括
    DTP 药房、零售药店院边店、“互联网+药品”新零售模式、药店+诊所、院外处方流转平台等。零售药店依托自身较好的专业药学服务基础、高覆盖率带来的便捷性以及良好的信息化建设基础等优势,能够有序承接从医疗机构分流出的患者对药品与药事服务的需求,成为“处方外流”政策的重要受益者。
    (8)药店分级管理将推动零售药店差异化经营2018 年 11 月,国家商务部发布《全国零售药店分类分级管理指导意见(征求意见稿)》,明确了全国药店分类分级管理原则、规范及实施进度,即到 2020年,全国大部分省市零售药店分类分级管理制度基本建立;到 2025 年,在全国范围内基本建立统一的零售药店分类分级管理法规政策体系。
    未来,药店分级分类管理制度的实施将推动形成以药品销售和药事服务能力建设为主、以专业致胜的专业药房和以非处方药品及多元化商品销售为主、规模发展、以品牌致胜的多元化药房两种业态并立。不同业态的药店采用不同的盈利模式,实现差异化发展。
    2、不利因素
    (1)经营成本不断提高,实体药店经营压力增加
    人工成本与门店租金对实体连锁药店的盈利能力有较大影响。近年来,随着人力成本的不断上升以及房屋租赁价格的不断上涨,医药零售企业的经营成本不断提高,实体药店经营压力增加。
    (2)专业人才缺乏
    专业人才对于医药零售连锁企业至关重要。自我国实施新版 GSP 认证以来,医药零售行业对从业人员的专业技术水平要求不断提高,医药零售连锁企业迫切需要掌握药品、医疗器械、诊疗等专业知识的从业人员;同时,医药零售连锁企业的发展同样需要精通连锁管理、物流管理、信息管理等行业技术,并有丰富实践经验的专业管理人才。专业人才短缺的现状制约着医药零售企业的发展。
    (3)行业竞争加剧
    我国医药零售行业企业众多,市场集中度有待进一步提高。为顺应医药零售连锁化经营以及行业集中化的发展趋势,医药零售行业内的龙头企业已通过上市融资、兼并收购等方式整合行业内资源,行业外部企业如阿里巴巴、京东等也通过投资入股医药零售企业加入行业兼并收购大潮,行业内兼并收购将进一步加剧,市场竞争日益激烈。
    (八)行业特有的经营模式与盈利模式
    1、经营模式
    (1)专业药店主要经营模式
    ①零售单体药店模式
    零售单体药店是指由个人、企业或组织独立拥有并经营的单个药店,独立地进行采购、营销和管理活动。
    单体药店是我国药店生态系统中重要的存在方式,截至 2019 年末,全国共有零售单体药店 23 万家,是构成我国医药零售行业不可分割的重要部分。作为传统的药店经营模式,单体药店能够自主调节商品价格、服务内容、利润结构等,及时应对市场竞争,易于与社区医疗机构进行密切的合作。
    ②零售连锁经营模式
    零售连锁经营模式是指经营同类药品、使用统一商号的若干个门店,在同一总部的管理下,采取统一采购配送、统一质量标准、采购和销售分离、实行规模化管理经营的组织形式。零售连锁经营模式凭借统一管理方式、可复制化的经营模式、高效的运营效率,成为目前医药零售行业较为先进的经营模式。在我国,零售连锁经营模式分为直营连锁经营模式和特许连锁经营模式。
    A、直营连锁经营模式
    直营连锁经营模式是指连锁门店均由公司总部全资或控股开设,在总部的直接领导下统一经营,总部对各店铺实施人、财、物及信息流等方面的统一管理。
    直营连锁利用连锁组织集中管理、分散销售的特点,充分发挥规模效应。
    B、特许连锁经营模式
    特许连锁经营模式,又称连锁加盟经营模式,是指特许者将自己所拥有的商标(包括服务商标)、商号、产品、专利与专有技术、经营模式等以特许经营合同的形式授予被特许者使用,被特许者按合同规定,在特许者统一的业务模式下从事经营活动,并向特许者支付相应的费用。
    ③电商药店经营模式2005 年,国家食药监总局公布了《互联网药品交易服务审批暂行规定》(国食药监市[2005]480 号),规定从事互联网药品交易服务的企业必须经过审查验收并取得互联网药品交易服务机构资格证书,这标志着我国开始许可在网上经营药品零售业务。
    2017 年 1 月,国务院印发了《关于第三批取消中央指定地方实施的行政许可事项的决定》,取消互联网药品交易服务企业(第三方平台除外)审批,即取消 B 证(药品生产企业、药品批发企业通过自身网站与本企业成员之外的其他企业进行的互联网药品交易)、C 证(向个人消费者提供药品)审批,降低了药品电商准入门槛,释放市场活力,这标志着药品零售连锁企业可直接向个人消费者提供网络售药服务,将推动电商药店模式的进一步发展。
    (2)多元化经营模式
    零售药店的多元化经营,主要包括经营品类的多元化和经营业态的多元化。
    ①经营品类多元化
    零售药店在经营中需要不断主动升级商品结构系统,为消费者提供更多定位准确、高性价比的商品以满足其消费需求。零售药店一方面加大对处方药的专业化营销力度,通过病种分析等手段提高商品营销的针对性;另一方面在商品组合中向非处方药以及非药品商品进行延伸,推出保健食品、医疗器械、日化用品等多种商品品类,通过便利的选购体验来吸引更多的消费者,带动门店销售收入的提升。
    ②经营业态多元化
    在进行经营品类多元化的同时,零售药店还在不断进行业态融合创新。通过与消费者其他生活场景的结合,零售药店能够为特定消费群体提供更具针对性的商品及服务,提高盈利能力。近年来药品零售行业已经开始探索与大卖场、社区门诊以及专科医院等场景相结合,构建与特定场景相适应的门店类型。这些创新业态更好地提升了消费者的购物体验,满足了其消费需求,体现了药品零售“专业化”、“大健康”的发展方向。2、盈利模式医药零售企业主要通过获取商品进销差价和为供应商提供商业服务获取收益两种方式获得盈利。
    (1)商品的进销差价
    一般医药零售企业的利润主要来自商品的进销差价。商品根据进销渠道与品
    牌代理的差异,可分为常规品种和代理品种,常规品种由于市场竞争较为激烈,毛利率略低;代理品种具有独家销售渠道和品牌优势,毛利率略高。
    常规品种主要为供应商对终端普遍供应的品种,此类品种供应商未对渠道进行分类管理,价格透明度较高,零售终端竞争比较激烈,进销差价较低,同时此类品种销售规模较大、消费者认知度较高,能够吸引较大的客流。
    代理品种指供应商对渠道进行了分类管理,医药零售企业能够获得供应商产品的全国或部分区域的独家或多家代理权,此类品种供应商减少了产品流通中间环节和终端推广市场费用,医药零售企业可以赚取更多的进销差价。其中医药零售企业拥有商标权的代理品种一般称为医药零售企业的自有品牌品种。
    经营规模较小的医药零售企业主要以常规品种为主,满足各种人群对药品的基本需求。具有经营规模和品牌优势的医药零售企业,依托自身的流通渠道和品牌优势,加大代理品种的比例,从而提升自身的利润水平。
    (2)为上游药品制造厂商提供商业服务近年来,我国医药产品同质化明显,市场竞争日趋激烈,为提升自身盈利能力,供应商通常希望医药零售企业,在流通渠道方面给予较强的技术和专业支持,扩大特定品牌或品类药品销售规模,提升盈利能力。
    具有较强经营规模和品牌优势的医药零售企业,可以通过为供应商开展定向或定制的促销服务、品牌推广、物流服务等专业增值服务,提供终端陈列、广告、促销、收集顾客对产品优化改进建议等专业技术支持,增加特定品牌或品类药品销售规模和盈利能力。供应商可以及时把握市场走向、改进产品、增强对消费者的吸引力。医药零售企业在自身获益的同时,获取服务收入,增加新的盈利点,实现双方的共赢。
    (九)行业的区域性、周期性、季节性
    1、区域性特征较为明显药品流通行业在药品特点上不存在明显的地域性。但目前行业发展处于初级阶段,受经济发展水平影响,各地区药品流通行业发展不均衡,行业显现一定的区域性差异特征。根据国家商务部发布的《2018 年药品流通行业运行统计分析报告》,2018 年,全国六大区域药品流通行业销售总额比重分别为:华东 36.4%、
    中南 25.8%、华北 16.1%、西南 12.9%、东北 4.6%、西北 4.2%;其中华东、中
    南、华北三大区域销售额占到行业销售总额的 78.3%。药品流通行业销售额与区域经济规模体量和经济发展水平有较大的关联性。未来,西南、东北和西北区域,存在较大市场发展空间。
    作为药品流通行业子行业的医药零售行业亦具有比较明显的区域性特点。医药零售企业受限于管理成本、物流成本、终端覆盖范围、配送时限以及公共关系处理等因素,只能在一定区域半径内进行药品配送,这决定了医药零售行业具有较为明显的区域性特点。
    2、周期性特征不明显
    医药零售行业属于药品流通领域范畴。药品刚性需求特征明显,其发展主要受经济发展水平、城市化进程、人口老龄化、疾病谱变化、人民用药消费习惯等因素的影响,一般不随宏观经济的波动而大幅波动,行业不具有明显的周期性特征。
    3、存在一定的季节性
    当季节交替和温度变化较为剧烈时节时,患病人数会有所增加,用药需求会出现暂时性提高,医药零售行业存在一定的季节性。
    (十)本行业与上下游的关联性
    1、公司所处行业全产业链的简要情况
    医药行业产业链包括医药制造、医药批发、医药零售和消费者等环节,医药制造、医药批发同属于医药零售行业的上游,消费者是医药零售行业的下游消费市场。医药零售行业与上下游行业的简要关系如下图所示:
    2、上游行业情况公司所处行业的上游主要是医药制造企业和医药批发企业。
    (1)上游行业业务流程
    ①医药制造企业主要业务流程如下图所示:
    ②医药批发企业主要业务流程如下:
    (2)上游行业竞争情况
    ①医药制造行业竞争情况
    虽然我国医药制造行业实行药品生产许可制度,医药制造企业需符合相关法律标准并经监管机构审批后方可从事生产销售,但我国医药制造行业仍呈现企业数量众多且分散、集中度低的情况。根据国家药品监督管理局统计数据,截至
    2018 年 11 月底,我国共有原料药和制剂生产企业 4441 家。医药制造企业虽数量众多,但形成规模、具有核心竞争力的大型医药制造企业较少。多数企业以生产较为成熟、技术要求相对较低的仿制药为主,药品研发能力较弱,产品同质化现象较为严重,市场竞争激烈。同时,伴随着我国医药领域机制体制改革以及人民生活质量提升而带来的用药要求的提高,国外大型医药制造企业也将加快进行中国市场的步伐,创新药、新特药等产品投放市场的时间预计将逐步缩短,这将
    进一步加剧国内医药制造行业的竞争状态。
    ②医药批发行业竞争情况目前,我国医药批发企业数量众多,根据中国医药商业协会发布数据,截至
    2019 年末,全国共有药品批发企业 1.3 万家。行业内虽存在部分大型医药批发集团,但多数业内企业为中小企业,业务同质性较强,市场竞争激烈。随着,药品购销“两票制”等政策的全面推行,原有的药品批发市场结构、渠道布局及供应链关系都将发生重大调整。大中型医药批发预计将借助政策契机,通过内生转型与外延并购等方式,进行行业整合与重塑,预计随着相关政策的逐步落地,医药批发行业市场竞争趋于良性。
    (3)公司所处行业与上游行业关联性
    医药制造业是药品流通行业的上游,行业规模较大。根据中国医药企业管理协会公布的《2019 年中国医药工业经济运行报告》,2019 年,我国医药工业规模以上企业实现主营业务收入 26147.4 亿元,同比增长 8.0%。目前,我国医药制造业发展总体态势良好,企业实力显著增强,涌现出一批规模大、综合实力强的大型企业集团,保证了药品供应,对药品流通行业的发展形成了有力保障。
    医药制造企业与医药零售企业之间存在着相互协调、相互影响的关系。一方面,对于普通药物,医药零售企业具有较大的选择空间,采购议价能力较强;对于品牌类药品,医药零售企业则会一定程度上受到医药制造企业的牵制。另一方面,医药零售企业熟悉消费者需求,并能在一定程度上影响其消费习惯。医药零售企业能够及时掌握药品销售的趋势及潜在的质量问题,并将这些信息反馈给上游医药制造企业,从而影响其产品规划、研发与生产。
    3、下游行业情况及与公司所处行业关联性
    公司所处的医药零售行业是药品流通行业的终端,直接面向广大个人消费者。随着社会经济与居民收入不断提升、百姓对健康的关注日益提高、覆盖城乡的医疗保障体系不断完善以及新医改提倡“预防”为主等多重因素影响,消费者在药品选购过程中考虑的因素发生调整,消费者对药店专业服务能力与便利性因素的关注程度日益提升,对价格因素的关注程度开始下降。消费者消费观念的变化推动医药零售企业经营理念与经营模式的转变。消费者对于药品、医疗器械、保健食品等健康产品及服务多样化、专业化的需求,是医药零售企业能够持续优化商品结构、不断进行商品结构体系提升以及管理和服务创新的源动力。医药零售企业只有了解消费者的需求的转变,才能更好地把握消费者的购买行为,有效地加强与消费者的联系,增加消费者持续消费的概率,从而提升自身的口碑和经营业绩。
    三、发行人在行业中的竞争地位
    (一)发行人行业地位
    1、公司在行业内的竞争地位
    自成立以来,公司主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务。历经
    二十余年逐步发展和积累,公司从昆明起步发展,立足云南,涵盖云南、重庆、
    四川、广西等区域,专注扎根西南,依托较为完善的连锁零售网络和专业医药服务实力,构筑核心竞争优势,形成稳步走向全国的发展战略趋势,构建了以药品销售为主、健康护理和便利品销售为辅,直营连锁药品门店实体零售为核心,与电商经营有机结合的商业模式和多元化社区健康服务生态圈,成为具有较强区域竞争实力的全国性知名健康连锁零售企业。
    长期以来,公司始终恪守“以专业的精神,优质的服务建立信誉,努力实现顾客满意的承诺”企业使命,秉持“健康+专业+便利”的经营定位,践行“品质保证、专业服务、顾客满意”的服务宗旨,贯彻“集团化管理、多元化经营、全国性扩张”的总体战略,凭借行业内领先的营运管理技术、高效的物流体系和不断优化的信息系统三大支柱,联合佳 e 购、APP、微商城、官网、第三方平台等电商工具,搭建以会员为核心的全渠道营销平台,打造集合了社区专业便利药房、中医诊所、社区诊所、体检中心和便利店等业态的多元化社区健康服务生态圈。
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司拥有 1607 家直营社区专业便利药房、4 家直
    营中医诊所、2 家直营社区诊所、1 家直营体检中心、211 家直营便利店和 24 家加盟便利店,直营门店总经营面积为 26.43 万平方米,会员人数超过 1100 万人。
    2020 年 1-6 月,公司会员消费金额占销售额的比例超过 69%。
    销售规模方面,在中国医药商业协会公布的“2019 年销售总额前 100 位的药品零售企业排序”名单中,公司排名第 12 位;在《中国药店》杂志公布的“2019-2020年度中国药店价值榜 100 强”中,公司排名第 13 位。
    直营门店数量方面,在《中国药店》杂志公布的“2019-2020 年度中国药店直营连锁 100 强”中,公司排名第 9 位;在中国连锁经营协会(CCFA)发布的“2020年中国便利店 TOP100”榜单中,按门店数量排名,之佳便利排在全国第 68 位。
    公司竞争力方面,在西普会发布的“2019-2020 年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜”中,公司排名跨区域连锁第 3 名,并连续六年蝉联“中国药品零售企业综合竞争力排行榜”专业力单项冠军。
    2、公司主要财务数据、市场占有率或市场份额情况
    单位:万元项目
    2020 年 6 月 30 日/
    2020 年 1-6 月
    2019 年 12 月 31 日/
    2019 年度
    2018 年 12 月 31 日/
    2018 年度
    2017 年 12 月 31 日/
    2017 年度主要财务数据与地区市场占有率
    总资产 220584.65 199560.11 168872.95 148756.75
    净资产 68828.45 57780.19 44750.02 34069.14
    营业收入 210882.79 352852.61 276585.15 234687.52
    净利润 11048.26 16626.72 13267.62 9356.02主营业务收入按产品类别划分
    产品类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    中西成药 127415.84 217479.67 161609.76 128189.95
    中药材 7944.52 15877.58 14855.56 11644.73
    保健食品 16417.63 30476.80 26298.68 23353.55
    医疗器械 32268.46 27604.55 19660.28 16561.41
    个人护理品 3467.65 7590.41 7119.88 10484.63
    体检服务 256.64 1162.86 1236.32 1071.64
    生活便利品 16894.81 32504.77 29835.74 28191.31市场占有率情况
    年份 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    市场占有率 - 0.75% 0.64% 0.59%
    注:(1)市场占有率=公司报告期各期营业收入÷报告期各期药品零售市场销售总额;
    (2)由于 2020 年 1-6 月药品零售市场销售总额未公开披露,因此 2020 年 1-6 月公司市场占有率无法计算取得。
    3、公司在重点业务领域及重点地区的竞争地位
    公司主要业务收入来自于医药门店零售收入。报告期内各期,公司来源于医药门店零售收入的金额为 182062.36 万元、215629.24 万元、280122.84 万元及
    173883.12 万元,占主营业务收入的比重分别为 82.95%、82.74%、84.20%及
    84.96%,比例均超过 80%。从服务区域来看,公司报告期在云南地区销售额分
    别为 183156.67 万元、218386.60 万元、281215.46 万元及 173251.63 万元,占
    主营业务收入的比重分别为 83.44%、83.80%、84.53%及 84.65%。截至 2020 年 6
    月 30 日,公司共在云南地区开立 1534 家直营门店,占公司直营门店总数的
    84.05%。公司全部门店类型在云南地区均有设立,云南地区是公司打造集合了社
    区专业便利药房、中医诊所、社区诊所、体检中心和便利店等业态的多元化社区健康服务生态圈的主阵地。经过二十余年发展,公司已成为云南地区第二大医药零售企业。未来,公司将继续立足云南地区、深耕西南地区、依托较为完善的连锁零售网络和专业医药服务实力,构筑核心竞争优势,形成稳步走向全国的发展战略趋势。
    4、公司经营区域竞争情况分析
    ①云南省医药零售行业市场竞争情况及公司主要竞争对手情况
    根据国家商务部发布的《2018 年药品流通行业发展统计分析报告》,云南省
    2018 年医药行业销售总额为 812.58 亿元(含医药批发与医药零售销售总额)。截
    至 2018 年底,云南省共有医药零售门店 19474 个,其中连锁零售门店 6393 个,零售药店连锁化率(云南省连锁零售门店数占云南省医药零售门店总数的比例)
    为 32.83%,低于全国零售药店连锁化率(52.24%),云南省医药零售行业市场的
    集中度、连锁率仍具有较大的提升空间,这为以一心堂和公司为代表的云南省医药零售连锁企业连锁业务拓展奠定了良好的市场基础。
    截至 2018 年底,一心堂在云南地区共有门店 3559 家,市场占有率(一心堂云南地区门店数量占云南省医药零售门店总数的比例)为 18.28%,公司在云南地区共有社区专业便利药房 1052 家,市场占有率(健之佳云南地区社区专业便利药房数量占云南省医药零售门店总数的比例)为 5.40%。经过多年发展,云南省医药零售行业已形成以一心堂与公司两大连锁品牌为主导、众多医药零售企业完全竞争的市场竞争格局。
    公司在云南地区主要竞争对手包括一心堂、云南白药大药房有限公司。两家竞争对手基本情况如下:
    A、一心堂
    一心堂成立于 2000 年,于 2014 年 7 月在深圳证券交易所上市,主营业务为
    药品零售连锁和药品批发业务,其中医药零售连锁是一心堂的核心业务。一心堂主要经营范围包括中药、西药及医疗器械等产品的经营销售,主要收入来源为直营连锁门店医药销售收入。根据一心堂 2020 年半年度报告,截至 2020 年 6 月
    30 日,一心堂拥有 6683 家直营店,覆盖云南、四川、广西、山西、海南、贵州、重庆等地区;2020 年 1-6 月一心堂营业收入达 60.29 亿元,其中西南地区营业收
    入达 50.31 亿元。截至 2020 年 6 月 30 日,一心堂在云南地区开设直营门店 4063家,在广西地区开设直营门店 608 家,在四川地区开设直营门店 813 家,在重庆地区开设门店 236 家,是公司在云南地区核心竞争对手与其他经营区域主要竞争对手。
    B、云南白药大药房有限公司
    云南白药大药房有限公司是云南白药集团股份有限公司控股孙公司,主要经营药品、医疗器械及其他健康产品零售业务,门店集中于云南省内。根据《2019年药品流通行业运行统计分析报告》,云南白药大药房有限公司销售额达 4.41 亿元,共有门店 104 家,集中于云南地区。云南白药大药房有限公司是公司在云南地区主要竞争对手。
    ②公司其他经营区域主要竞争对手情况
    公司在四川地区、重庆地区、广西地区主要竞争对手情况如下:
    经营区域 主要竞争对手情况
    四川地区 桐君阁、和平药房、一心堂、老百姓、海王星辰
    重庆地区 桐君阁、和平药房、一心堂、鑫斛药房广西地区 一心堂、大参林、老百姓
    (二)主要竞争对手简介
    1、同行业可比公司情况
    (1)选取标准
    公司主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务。公司在选取同行业可比公司时,主要依据主营业务、主要产品、所属行业及经营业态等因素,通过查询公开资料,剔除业务类型、主营产品等与公司存在较大差异的上市公司后,
    选择了一心堂、大参林、益丰药房和老百姓四家作为同行业可比公司。
    上述同行业可比公司与公司可比性主要体现在以下方面:
    公司名称 主营业务 主营产品 所属行业及经营业态
    一心堂
    (002727.SZ)
    一心堂主营业务为药品零售
    连锁和药品批发业务,其中医药零售连锁是一心堂的核心业务。一心堂主要经营范围包括中药、西药及医疗器械等产品的经营销售
    中西成药、医疗器械及计生、消毒用品、中药等医药零售行业连锁化经营大参林
    (603233.SH)
    大参林主要从事药品、中药饮片、参茸滋补品、保健品、医疗器械、个人护理品、家居用品等连锁零售业务,同时兼营批发和生产业务。
    药品、中药饮片、参茸滋补品、保健品、医疗器械、个人护理品、家居用品等医药零售行业连锁化经营老百姓
    (603883.SH)老百姓主营业务为通过构建营销网络从事药品及其他健
    康相关商品的销售,经营品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品。除药品零售外,老百姓兼营药品批发与制造(主要为中成药及中药饮片制造)。
    中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品等医药零售行业连锁化经营益丰药房
    (603939.SH)益丰药房主营业务为从事药
    品、保健食品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品
    等的连锁零售业务,子公司益丰医药作为益丰药房内部
    集中采购平台,兼顾少量对外药品批发业务。
    药品、保健食品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等医药零售行业连锁化经营健之佳
    健之佳主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等医药零售行业连锁化经营
    资料来源:一心堂、大参林、老百姓、益丰药房公开披露资料整理同行业可比公司选取标准和依据主要基于主营业务、主要产品、所属行业及经营业态,同时兼顾同行业可比公司的盈利模式、财务数据可获得性及可比较性等,因此,同行业可比公司选择的标准和依据全面、具有可比性。
    (2)同行业可比公司主要情况及财务数据
    单位:万元
    一心堂(002727.SZ)主要业务情况及行业竞争地位
    云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司成立于 2000 年,于 2014 年 7 月在深圳证券交易所上市,主营业务为药品零售连锁和药品批发业务,其中医药零售连锁是一心堂的核心
    业务。一心堂主要经营范围包括中药、西药及医疗器械等产品的经营销售,主要收入来源为
    直营连锁门店医药销售收入。根据一心堂 2020 年半年度报告,截至 2020 年 6 月 30 日,一心堂拥有 6683 家直营店,覆盖云南、四川、广西、山西、海南、贵州、重庆等地区。
    销售规模方面,在商务部市场秩序司公布的“2018 年药品零售企业销售总额前 100 位排序”名单中,一心堂排名第 4 位;在《中国药店》杂志公布的“2019-2020 年度中国药店价值
    榜 100 强”中,一心堂排名第 4 位;直营门店数量方面,在《中国药店》杂志公布的“2019-2020年度中国药店直营连锁 100 强”中,一心堂排名第 1 位;竞争力方面,在中康资讯和《第一药店》报共同发布的“2018-2019 年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜”中,一心堂排名
    第 2 名,并荣获“中国药品零售企业综合竞争力排行榜”运营力冠军。
    主要财务数据及市场占有率情况项目
    2020 年 6 月 30 日
    /2020 年 1-6 月
    2019 年 12 月 31
    日/2019 年度
    2018 年 12 月 31
    日/2018 年度
    2017 年 12 月 31
    日/2017 年度
    总资产 878203.21 796281.09 735587.86 714660.23
    净资产 490371.83 459492.37 404556.31 369393.86
    营业收入 602894.44 1047909.31 917626.97 775113.94
    净利润 41635.55 60391.78 52106.97 42271.41主营业务收入按业务类别划分
    业务类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    零售收入 574253.27 993436.16 869960.36 730378.52
    批发收入 20638.71 29333.50 24595.45 26691.42主营业务收入按产品类别划分
    产品类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    中西成药 416375.82 767416.53 647817.07 534354.27医疗器械及计
    生、消毒用品
    79512.89 72563.27 65008.02 57825.16
    中药 51800.03 80537.32 72532.95 65696.90
    其他 47203.22 102252.54 109197.76 99193.62市场占有率
    年份 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    市场占有率 - 2.21% 2.13% 1.94%
    大参林(603233.SH)主要业务情况及行业竞争地位
    大参林医药集团股份有限公司成立于 1999 年,于 2017 年 7 月在上海证券交易所上市,主要从事药品、中药饮片、参茸滋补品、保健品、医疗器械、个人护理品、家居用品等连锁零售业务,同时兼营批发和生产业务。在为消费者提供健康产品和专业服务,深耕细作传统业务的同时,创新发展“大健康”产业,优化经营模式。2019 年,大参林成立加盟事业部,新增加盟业务。通过统一的品牌标识、运管管理、人事培训、商品价格、药学服务管理等流程环节,强化质量风险管理与门店合规管理,进一步扩大与提升大参林的规模及品牌竞争力。
    根据大参林 2020 年半年度报告,截至 2020 年 6 月 30 日,大参林拥有 5212 家连锁门店(含加盟店 106 家),覆盖广东、广西、河南、河北、江西、福建、浙江等地区。
    销售规模方面,在商务部市场秩序司公布的“2018 年药品零售企业销售总额前 100 位排序”名单中,大参林排名第 5 位;在《中国药店》杂志公布的“2019-2020 年度中国药店价值
    榜 100 强”中,大参林排名第 3 位;直营门店数量方面,在《中国药店》杂志公布的“2019-2020年度中国药店直营连锁 100 强”中,大参林排名第 2 位;竞争力方面,在中康资讯和《第一药店》报共同发布的“2018-2019 年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜”中,大参林排名
    第 3 名,并荣获“中国药品零售企业综合竞争力排行榜”盈利力冠军。
    主要财务数据与地区市场占有率项目
    2020 年 6 月 30 日
    /2020 年 1-6 月
    2019 年 12 月 31
    日/2019 年度
    2018 年 12 月 31
    日/2018 年度
    2017 年 12 月 31
    日/2017 年度
    总资产 903154.45 867192.76 653702.27 582276.40
    净资产 472768.73 423990.39 303811.16 275277.49
    营业收入 694033.37 1114116.51 885927.37 742119.69
    净利润 59473.14 70266.20 53163.39 47496.10主营业务收入按业务类别划分
    业务类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    零售 659001.11 1066423.28 848229.71 717476.76
    批发 20935.42 21787.20 14619.12 7902.84主营业务收入按产品类别划分
    产品类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    中西成药 424109.41 741112.06 543876.79 466040.09
    参茸滋补药材
    91660.53
    134033.67 119582.75 102279.37
    中药饮片 31185.49 24952.65 20291.98
    非药品 164166.60 181879.26 174436.64 136768.15市场占有率情况
    年份 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    市场占有率 - 2.35% 2.05% 1.85%
    老百姓(603883.SH)主要业务情况及行业竞争地位
    老百姓大药房连锁股份有限公司成立于 2005 年,于 2015 年 4 月在上海证券交易所上市,主营业务为通过构建营销网络从事药品及其他健康相关商品的销售,经营品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品。除药品零售外,老百姓兼营药品批发与制造(主要为中成药及中药饮片制造),近年来在开展传统经营管理模式的同时,老百姓大力发展药店加盟及 DTP 专业药房、中医馆连锁等业态、积极探索 O2O 业务,不断为其未来发展寻找新动能。根据老百姓 2020 年半年度报告,截至 2020
    年 6 月 30 日,老百姓拥有 4365 家直营门店和 1436 家加盟门店,覆盖湖南、陕西、浙江、江西、广西等地区。
    销售规模方面,在商务部市场秩序司公布的“2018 年药品零售企业销售总额前 100 位排序”名单中,老百姓排名第 2 位;在《中国药店》杂志公布的“2019-2020 年度中国药店价值
    榜 100 强”中,老百姓排名第 2 位;直营门店数量方面,在《中国药店》杂志公布的“2019-2020年度中国药店直营连锁 100 强”中,老百姓排名第 4 位;竞争力方面,在中康资讯和《第一药店》报共同发布的“2018-2019 年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜”中,老百姓排名
    第 1 名,并荣获“中国药品零售企业综合竞争力排行榜”品牌力冠军。
    主要财务数据与地区市场占有率项目
    2020 年 6 月 30 日
    /2020 年 1-6 月
    2019 年 12 月 31
    日/2019 年度
    2018 年 12 月 31
    日/2018 年度
    2017 年 12 月 31
    日/2017 年度
    总资产 1079471.31 992430.64 848477.51 669889.06
    净资产 412251.11 348714.99 304617.50 293082.73
    营业收入 668653.08 1166317.62 947108.93 750143.23
    净利润 33601.37 50871.19 43503.67 37080.02主营业务收入按业务类别划分
    业务类别 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    医药零售 56611191 1028914.96 840518.55 681683.55
    医药制造 - - 3517.56 6539.24
    医药批发 96761.32 128996.33 96537.49 56331.64
    其他 8773.85 8406.34 6535.34 5588.80
    主营业务收入按产品类别划分
    产品类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    中西成药 509873.65 930296.42 736733.05 552694.95
    中药 38218.50 83302.59 72724.10 70443.15
    非药品 120560.93 152718.61 112039.94 102744.28
    其他 - - 25611.84 24260.86市场占有率情况
    年份 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    市场占有率 - 2.46% 2.19% 1.87%
    益丰药房(603939.SH)主要业务情况及行业竞争地位
    益丰大药房连锁股份有限公司成立于 2008 年,于 2015 年 2 月在上海证券交易所上市,主营业务为从事药品、保健食品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售业务,子公司益丰医药作为益丰药房内部集中采购平台,兼顾少量对外药品批发业务。根据益丰药房 2020 年半年度报告,截至 2020 年 6 月 30 日,益丰药房拥有 5137 家连锁门店(含加盟店
    493 家),覆盖湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京等九省市。
    销售规模方面,在商务部市场秩序司公布的“2018 年药品零售企业销售总额前 100 位排序”名单中,益丰药房排名第 6 位;在《中国药店》杂志公布的“2019-2020 年度中国药店价
    值榜 100 强”中,益丰药房排名第 5 位;直营门店数量方面,在《中国药店》杂志公布的
    “2019-2020 年度中国药店直营连锁 100 强”中,益丰药房排名第 3 位;竞争力方面,在中康
    资讯和《第一药店》报共同发布的“2018-2019 年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜”中,益丰药房排名第 5 名,并荣获“中国药品零售企业综合竞争力排行榜”成长力冠军。
    主要财务数据与地区市场占有项目
    2020 年 6 月 30 日
    /2020 年 1-6 月
    2019 年 12 月 31
    日/2019 年度
    2018 年 12 月 31
    日/2018 年度
    2017 年 12 月 31
    日/2017 年度
    总资产 1136602.98 917527.81 786814.26 478255.95
    净资产 506532.59 450830.82 405876.09 316720.32
    营业收入 629285.92 1027617.47 691257.65 480724.90
    净利润 41227.00 54375.03 41641.41 31350.36主营业务收入按业务类别划分
    业务类别 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    零售 - 958927.99 654316.30 457330.62
    批发 - 38754.13 13091.23 8883.36
    率 主营业务收入按产品类别划分
    产品类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    中西成药 - 715791.23 473049.38 318272.10
    中药 - 113170.52 80375.54 64374.71
    非药品 - 168720.38 113982.61 83567.18市场占有率情况
    年份 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    市场占有率 - 2.17% 1.60% 1.20%
    资料来源:一心堂、大参林、老百姓、益丰药房公开披露资料整理
    注:1、市场占有率=同行业可比公司各报告期营业收入÷报告期各期药品零售市场销售总额。
    2、由于 2020 年 1-6 月药品零售市场销售总额未公开披露,因此同期同行业可比公司市场占有率无法计算取得。
    3、大参林 2020 年半年度报告中,对主营业务分产品情况的分类口径进行了调整,此处
    披露数据为大参林半年度报告中披露的“中参药材”数据。
    4、益丰药房 2020 年半年度报告中,未披露主营业务按相关标准分类情况,因此表格中未统计相关数据。
    (3)同行业可比公司经营及盈利模式
    公司与同行业可比公司经营及盈利模式比较情况如下:
    ①采购模式
    公司名称 采购模式
    一心堂
    (002727.SZ)
    一心堂根据行业特征和主要市场区域特点,确立了“以需定进、勤进快销、满足需求、质量控制”的采购原则,保证资金周转、库存比例的平衡及经营活动的正常进行。一心堂主要采用集中采购和地方采购相结合的采购模式。
    大参林
    (603233.SH)
    为充分发挥直营连锁药店的规模优势,同时充分利用各地区采购渠道,兼顾部分地区门店的个性化需求,大参林目前采用统一采购与地区采购相结合的采购模式。
    老百姓
    (603883.SH)
    老百姓采用“统采”和“地采”两种采购模式,确保商品体系能够兼顾表现力和灵活度。老百姓采购流程主要包括预算制定、细化方案、供应商选择、商品审核以及供应商管理等重要步骤。
    益丰药房
    (603939.SH)益丰药房对商品采购实行集中采购与子公司地方采购相结合的方式。根据商品的属性采购不同的采购模式,确保商品采购的价格优势和门店商品满足率。
    资料来源:一心堂、大参林、老百姓、益丰药房公开披露资料整理公司主要采用集中采购和地方采购相结合的方式,在发挥直营连锁门店规模优势的同时,兼顾不同地区门店的个性化需求,与同行业可比公司采购模式不存在明显差异。
    ②仓储配送模式
    公司名称 仓储配送模式
    一心堂
    (002727.SZ)
    一心堂物流配送主要包括入库、补货、拣选、复核和集运与出库五个主要环节,一心堂依托 SAP-WM 模块、WCS、MFC 等多套仓储作业管理系统,现代化的手持终端 RF、前移式平衡高位叉车、电动托盘搬运车、手动液压叉车、提升机、电梯等软硬件设施,实现了物流作业无纸化、可视化、机械化与自动化。
    大参林
    (603233.SH)大参林的物流配送主要包括采购商品入库和门店分拨配送两个环节。商品中心向供应商发出采购订单后,供应商按采购订单将商品配送至仓库,配送仓库按采购订单验收商品,完成商品的入库;各连锁门店根据自身的销售情况提出申请请货表,经过 ERP 系统、仓库管理系统匹配生成拣货单,仓储部完成拣货及复核,由配送仓库配送至各门店。
    老百姓
    (603883.SH)
    老百姓物流配送体系主要包括仓储管理、订单管理、运输管理三个主要流程。老百姓依托 WMS 系统、WCS 系统、ASRS 系统、DPS 系统、MCS系统和 ERP 系统实现了物流配送中心商品出入库管理的自动化操作。
    益丰药房
    (603939.SH)
    根据销售的不同产品的监管要求,益丰药房配送采用“配送中心统一配送”为主、“供应商直送门店”为辅的模式,药品等费日化品均采用统一配送模式,少量日化品采用直送门店模式。
    资料来源:一心堂、大参林、老百姓、益丰药房公开披露资料整理公司仓储管理主要包括商品验收、储存养护与出库运输三个环节。公司各门店的常规商品由公司各地的配送中心进行配送;对于保质期限较短的生鲜快速消
    费品如面包,牛奶等食品,则由供应商直接进行配送,与同行业可比公司仓储配送模式相似度较高。
    ③销售模式
    公司名称 销售模式
    一心堂
    (002727.SZ)
    一心堂销售模式分为零售和批发,其中零售是核心销售模式。一心堂通过
    建立医药零售终端网络,以门店为基础,通过广告、会员会动等促销方式,实现自身销售最大化。
    大参林
    (603233.SH)
    大参林的销售模式以零售为主,同时兼营批发和生产业务。
    零售业务是指由大参林统一将商品采购、配送至连锁门店,门店在公司统
    一制定的价格策略和营销策略下向终端消费者销售商品。大参林在深耕细作传统零售业务的同时,不断培育新的增长渠道,如医药电商(含 O2O、B2C)、处方流转平台药店、DTP 药房、智慧药房、中医馆等。2019 年,大参林成立加盟事业部,新增加盟业务。
    批发业务方面,大参林主要采用“从供应商集中采购产品,向子公司与第三方批发”的模式,主要利用自身丰富的供应商优势和量采优势,统谈分采,然后向子公司、加盟商以及其他第三方批发。
    生产制造业务方面,大参林主要从事中药饮片、参茸产品的生产;通过产地采购、精选、优化等方式为零售门店提供质量保证、性价比高的产品,以保证自身在中药饮片、参茸产品方面的竞争优势。
    老百姓
    (603883.SH)
    老百姓的销售模式为自营购销和加盟,即有物流配送中心统一采购商品并
    进行统一配送,待购销商品验收进入门店后,作为零售药店的库存,与商
    品所有权相关的风险和收益均由零售药店来承担。此外,公司通过官网商城、大型电商平台旗舰店、微信公众号及手机移动端等多渠道发展电商业务,探索和发展 O2O 业务模式。
    益丰药房
    (603939.SH)
    益丰药房的销售业务可以分为向医药批发企业批发和向终端消费者零售,其中。向终端消费者零售是益丰药房的主要销售模式。益丰药房通过在湖南、湖北、上海、江苏等 9 省市开设的众多连锁门店向广大顾客销售药品等商品。在开展线下门店销售的同时,益丰药房也开展电商业务,打造线上线下融合发展的医药零售业务。益丰药房的批发业务系益丰医药从供应商采购商品,然后向益丰药房及其子公司以及第三方批发。
    资料来源:一心堂、大参林、老百姓、益丰药房公开披露资料整理公司与同行业可比公司均采用直营或加盟的方式来构建零售门店销售网络,开展药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务;同行业可比公司虽均开展批发业务,但占各自营业收入比重均较小。公司与同行业可比公司均以医药零售业务为核心,销售模式不存在明显差异。
    ④盈利模式
    公司名称 盈利模式
    一心堂
    (002727.SZ)
    一心堂的盈利主要来自商品进销差价。商品进销差价指一心堂与供货商签
    订采购合同,通过大规模采购,获得较低的采购价格,通过零售实现进销差价。
    大参林
    (603233.SH)
    大参林的主要业务为医药零售业务,目前主要的盈利模式为商品进销差价和促销服务费。
    老百姓
    (603883.SH)
    目前老百姓主营业务为药品及健康相关商品的零售连锁业务,主要盈利来自进销差价。同时,老百姓也通过为供应商提供商品宣传、推广等服务获取收入。
    益丰药房
    (603939.SH)
    益丰药房主要从事医药零售业务,主要通过赚取商品进销差价与向供应商收取促销服务费获得盈利。
    资料来源:一心堂、大参林、老百姓、益丰药房公开披露资料整理公司目前的盈利主要来源于零售业务的综合毛利,包括两个方面:一是通过商品的进销差价获得盈利,为公司盈利的主要来源;二是为供应商开展商品促销服务、市场推广、仓储配送服务等商业服务和技术支持获得的商业服务收入,是公司主要盈利来源的重要补充。公司与同行业公司在盈利模式上相似度较高。
    2、同行业其他竞争对手情况
    ①桐君阁重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司是重庆桐君阁股份有限公司的子公司。
    其主要经营产品为药品、医疗器械及其他健康相关商品,门店主要分布于重庆市、
    四川省等省市。根据《2019 年药品流通行业运行统计分析报告》,重庆桐君阁大
    药房连锁有限责任公司销售额达 78.00 亿元。桐君阁是公司在重庆和四川区域的主要竞争对手。
    ②和平药房
    重庆和平药房连锁有限责任公司是重庆医药(集团)股份有限公司的子公司,主要经营药品及其他健康相关商品、便利商品。门店主要分布于重庆市、四川省等省市。根据《2019 年药品流通行业运行统计分析报告》,重庆和平药房连锁有限责任公司销售额达 24.28 亿元。和平药房是公司在重庆和四川区域的主要竞争对手。
    ④鑫斛药房
    重庆鑫斛药房连锁有限公司主要业务为药品、医疗器械及保健食品等产品的零售,其门店主要分布于重庆市。根据《2019 年药品流通行业运行统计分析报告》,重庆鑫斛药房连锁有限公司销售额达 9.99 亿元。鑫斛药房是公司在重庆区域的主要竞争对手。
    ④海王星辰
    深圳市海王星辰医药有限公司主要业务为药品、医疗器械及保健品等产品的零售。海王星辰在深圳、杭州、宁波、苏州、大连、成都等城市设有直营门店。
    根据《2016 年药品流通行业运行统计分析报告》,海王星辰销售额达到 41.14 亿元。海王星辰是公司在四川区域的主要竞争对手。
    (三)公司的竞争优势长期以来,公司始终恪守“以专业的精神,优质的服务建立信誉,努力实现顾客满意的承诺”的企业使命,秉持“健康+专业+便利”的经营定位,践行“品质保证、专业服务、顾客满意”的服务宗旨,贯彻“集团化管理、多元化经营、全国性扩张”的总体发展战略,凭借行内领先的营运管理技术、高效的物流体系和不断优化的信息系统三大支柱,联合佳 e 购、APP、微商城、官网、第三方平台等电商工具,搭建以会员为核心的全渠道营销平台,打造集合了社区专业便利药房、中医诊所、社区诊所、体检中心和便利店等业态的多元化社区健康服务生态圈。
    1、专业化的综合健康服务能力
    随着我国经济社会快速发展,人民的生活环境、生活方式发生巨大变化,健康问题日益凸显,人民群众对健康的需求日益提升,消费观念开始从“用药治病”向“保健预防”转变。
    为顺应市场需求的变化,公司积极探索从单一的药品销售向专业化的健康综合服务拓展。根据我国社会老龄化、慢性病规模化与年轻化的趋势,公司建立了专业的慢性病管理体系。依托专业的慢性病管理系统,公司为每位慢性病会员建立独立的慢病档案,记录疾病诊断、处方审核和调剂、用药监测、用药评估与干预、不良反应警戒、健康指导以及回访情况,并配备药师、咨询师、营养师体系化、专业化、规范化地为慢性病会员提供个性化的慢性病检查与分析、生活方式改良建议、长期跟踪治疗等专业健康服务。此外,公司还提供专业药事服务、皮肤护理咨询、健康营养咨询等综合健康服务,为顾客提供疾病咨询、用药指导、疾病预防、营养保健、中药养生、健康饮食及生活方式改善建议。
    为指导消费者合理用药,同时主动规范经营行为,公司开展了远程药事服务及审方业务,顾客可通过远程审方系统快速连接到总部后台的执业药师。由执业药师指导顾客合理用药,有效保障公众用药安全。
    为持续提升专业化的健康综合服务能力,公司搭建了药师、咨询师、营养师分层级管理体系,并组织专业化培训。通过制定药学服务标准、建立药学服务示范店、培训、考试、带教、检核等方式,确保门店服务人员的专业知识和职业素养不断提高。
    专业的基础药事服务和健康管理服务的结合提升了公司的消费者黏性,凸显了公司打造以“专业化”为核心的竞争策略。公司连续六年蝉联“中国药品零售企业竞争力排行榜”专业力冠军。
    2、多元化社区健康服务生态圈
    公司作为西南地区率先开展多元化经营的医药零售连锁企业,二十余年来始终坚持以多元化创新实现差异化经营,在店型设置、商品结构、陈列布局和服务方式等方面进行全方位的差异化布局。历经二十余年的发展,多元化社区健康服务生态圈已显现其在店型、商品和服务方面的差异化竞争优势,并且获得了消费者的青睐。
    店型设置方面:为顺应消费升级以及顾客需求多元化的趋势,公司坚持“健康、专业、便利”的服务理念,着力构建多元化社区健康服务生态圈。目前,公司已构建成以社区专业便利药房为主,中医诊所、社区诊所、体检中心、便利店为辅的多元业务结构,能够满足消费者在健康领域多样化、一站式需求。
    产品结构方面:公司实施差异化的产品组合策略,为消费者提供包括处方药、非处方药、中药材、保健品、个人护理品、家庭健康用品、日用消耗品、便利食品及促销品等九大类商品,满足消费者日益丰富的物质生活需求。
    陈列布局方面:截至 2020 年 6 月 30 日,公司在营商品品类达到 3.3 万余种。
    公司结合每家门店所处区域消费者年龄结构、生活习惯、健康状况等因素,从在营商品品类中构建适宜区域客群需求的供应商品组合,努力打造“千店千面”的门店差异化陈列布局,更好地满足不同区域的客群需求。
    服务方式方面:公司坚持从消费者需求出发,构建以会员为核心的全渠道营销模式。通过打造全渠道订单处理能力,及时判断并满足消费者的需求,实现线上线下的融合以及互联互通。佳 e 购在各门店的放置与运营,不仅实现了单店销售商品品类的增加,还为后续商品信息智能搜索、网订店取、远程审方等多样化服务提供了硬件支持,不断提升顾客良好的购物体验。
    3、标准化连锁经营管理体系和精细化营运体系公司始终坚持贯彻在标准化连锁经营管理体系框架上实现统一的集团化管理。经过多年的 ISO9001 质量管理体系认证建设,公司建立了一个从门店前台营运到后台管理,从市场商圈规划调查到选址、新店开业准备、商品采购、JDA 陈列、物流配送、员工培训、质量监管、品牌营销等都有可供执行操作的标准化流程体系。该流程体系在保障公司统一的集团化管理,确保总部、分部、地区、门店各级组织架构原则一致、目标一致、执行一致的同时,保障了新店快速扩张、
    统一管理,确保公司持续、快速、规范发展。
    公司营运体系紧密围绕“基础管理、品牌塑造、商品营销、市场推广”四大经营策略,针对门店为顾客提供产品和服务过程中所需的销售、人员、商品、顾客、卖场、财务、促销等环节,制定了《运营管理》、《顾客管理制度》、《会员管理制度》、《门店营运指南》、《门店八大管理应用指南》、《门店顾客服务指南》、《门店早班工作流程》、《门店晚班工作流程》等管理制度、指南与工作流程对于门店营运进行控制、指导与监督,要求各门店严格执行制度和流程,为客户提供优质的产品和服务。同时,公司按层级细化具体营运标准,总结整理营运诊断工具箱和行程计划,持续改善营运督导工作方法,坚持不懈地执行“3C 规范、促销五部曲、毛利率提升、前三百位商品补货、竞价、激励方案落地”六项营运措施,不断提高门店营运的管理能力。
    公司借鉴快销零售企业的营销模式,构建了“以采购为核心驱动”的“营采合
    一”营销体系,依托自身门店较大的规模、强大的执行力、健康时尚的门店形象
    和标准化的管理,充分整合内外部资源,形成较强的获客能力,不仅为供应商提供拥有较大客流量的营销平台,还有效提升商品促销与品牌推广效率,在确保公司在营商品的品质的同时,保证了门店执行效果的一致性、高效性和可复制性。
    以顾客需求为导向,以效率提升为抓手,依托标准化连锁经营管理体系和精细化营运体系的不断完善与创新,公司选择有竞争优势的地段,构建时尚人性化的环境,组合一站式健康产品消费的业态,实现门店跨区域快速扩张与经营,保障整体效益的稳步提升。
    4、稳定的客户群体
    在长期经营过程中,公司依托自身“健康+专业+便利”的品牌形象,作为广大消费者的“家庭医生、健康顾问、社区好邻居”,向消费者提供便捷的顾客服务和专业的健康呵护,形成了稳定的会员顾客群体。公司通过完善的会员管理体系,定制会员专享体验,推出如会员折扣、会员日活动、积分兑换、健康检测、生日祝福等多项会员权益,提升会员满意度和回购率,实现交易次数和销售额的持续增长。截至 2020 年 6 月 30 日,公司会员人数超过 1100 万人,会员消费金额占消费总额的比例超过 69%。随着 CRM 客户关系管理系统的推行,全渠道会员信息共享管理联通,单品量身定制营销方案、购药追踪提醒、顾客画像标签、营销信息自动化识别推送等功能的逐步上线,公司将为会员提供更加满足其个性需求的商品建议,进一步提升会员黏性与满意度。
    5、安全、高效、合理的仓储物流配送体系
    公司根据业务发展战略布局,在云南、四川、重庆、广西构建四大物流配送中心,分别承担云南、四川、重庆、广西各地门店的物流配送任务。公司以四大物流配送中心为主体框架,围绕云南配送中心为核心,建立了完善的物流配送体系。公司物流中心经过多年运作,积累了一批理论与实践经验丰富的物流人才。
    通过学习、开发、引进先进的物流信息技术与仓配管理方法,公司物流配送体系在分拣效率、配送效率、配送准点率、下货准确率、配送半径、峰值处理能力和订单响应时间等方面均达到较高的服务水平。
    公司多年来一直持续推动物流信息化战略,构建了适应公司发展的物流信息体系。公司的物流信息系统已经基本实现订单信息的智能化处理,通过对物流历史数据的分析进行智能预测,及时作出缺货提醒、补货通知等信息推送。强大的物流信息处理机制将促使公司的物流体系更加高效的运行,更好地支持公司业务规模的不断拓展。
    公司库存商品按照商品品类实行多业态分库、分区、分类精细化管理。公司依托自主开发的专业仓储管理系统,能够对库存进行实时监控,对超库龄及滞销商品提供及时预警,对库容、货位进行规划,为库容优化决策提供信息支持。2017年,公司自建的现代化物流体系正式投入使用,实现了公司物流体系现代化升级,
    进一步提升了物流配送体系的运作效率,为公司全渠道、多业态、多品类的业务发展模式提供了有力保障。
    6、智能化的信息管理系统
    信息技术是提高连锁零售公司运营管理效率的关键技术。公司自成立以来,致力于不断提升信息管理系统的信息处理能力与智能化水平。目前,公司已经构建了基于 SAP/ERP 信息管理系统为核心的健之佳商业智能系统,实现了采购、仓储、销售全流程的一体化管理。该系统在保证整个运营体系信息数据实时高速传输的基础上,兼具商业智能分析能力。基于全流程一体化管理,公司信息管理体系能够对销售终端数据进行实时监控与分析,自动作出缺/补货提醒,为采购、仓储、物流环节决策提供决策依据,降低库存管理成本,缩短物流配送时间;通过对终端历史信息数据变化进行分析,对产品的未来销售状况做出预测,为公司管理层作出决策提供依据。
    7、优秀的企业文化
    公司在经营过程中逐步建立了清晰的企业文化,从企业价值观的意识层面,企业经营定位、品牌定位、员工工作作风等物质层面,以及企业形象层面三个方面建立了具有丰富内涵的企业文化,并将“顾客满意”的理念贯穿于企业文化之中。公司根据自身行业特点以及品牌定位,将“以专业的精神,优质的服务建立信誉,努力实现顾客满意的承诺”作为自身使命;坚持“顾客满意是我们永恒的追求!让员工安居乐业是我们的义务!与供应商共享市场收益是我们的成功!稳定收益,资产增值是对股东的回报!来源于社会,回报于社会是我们的骄傲!”的企业责任观;以“品质保证、专业服务、顾客满意”为服务宗旨;不断夯实“健康+专业+便利”的经营定位、“亲切、稳重、专业、值得信赖”的形象定位以及“我们秉承顾客至上的精神,承诺提供您与众不同的顾客服务与专业健康呵护!让您在照顾您的家人时充满信心”的品牌定位;把“善于学习、勇于创新、追求卓越、只争朝夕!”的企业精神与“负责、勤俭、诚实、荣誉”的企业风格融入日常经营管理工作中,为实现“以人为本、优质服务、顾客满意、珍惜荣誉、争创一流、成就健之佳百年基业”的企业愿景而不懈努力。公司长期坚持激发群体参与,鼓励创新,推动业务变革,促进业务流程改造升级,提升业务效率,以此带动企业不断向前发展。针对时代的转型升级,公司提出“放下固执、突破自我”与“经验型向数据型、粗放型向精细型、被动型向主动型、数量型向质量型”的“一个心态”
    和“四个工作方法”的转变,使公司企业文化不断得到丰富。优秀企业文化变成了
    公司发展的基石和团队的灵魂,引领公司稳健快速发展。
    8、不断完善的人才培养体系
    公司不断完善人才梯队建设,管理团队职责明确、管理经验丰富。通过多年来的连锁零售经营,公司中、高层管理者已积累了丰富的经营管理经验,能够有效确保公司的经营方针和发展战略符合国家政策、市场变化和公司自身情况。公司还通过内部培养及岗位竞聘,培养了一批业务熟练、经验丰富、管理规范、经营高效的专业化连锁零售经营管理人才。
    公司注重员工与企业共同成长,通过集体线下授课、网上教学、案例分享沙龙、问题研讨会、实操演练等多种方式,为员工提供涵盖公司文化、专业技能、管理实践等领域的内容丰富且灵活多样的培训,激发员工工作积极性与潜力。目前,公司在内部建立起了多层次的人才梯队,形成了一支稳定的管理后备团队;
    同时,公司还建立了与自身特点相匹配的分层培训体系,包括新店员培训、店长培训、储配区域经理培训、区域经理培训等。该培训体系为受训者提供专业知识、解决实际问题的同时,也为公司培养了骨干员工,营造了学习型组织的氛围。
    完善的人才培养体系,为公司的快速发展提供人才自我创造、自我成长的制度保障。
    (四)公司的竞争劣势
    1、资金实力相对不足
    医药零售连锁企业具有明显的规模化效应和资金密集型特征,推动业务区域扩张需要投入大量资金,用于连锁药品零售网络建设。目前公司正处在快速发展的阶段,自有资金整体实力成为制约公司快速发展的瓶颈之一,资金实力不足亦是相对主要竞争对手的弱势因素之一。
    2、经营规模相较于同行业可比公司规模存在一定差距
    公司在长期经营过程中,主要依靠内生增长方式,通过自身经营积累,自建门店的方式进行门店规模的扩张。而同行业可比公司通过完成上市,开拓了多样的融资渠道、并采用兼并收购、连锁加盟等方式快速实现了经营规模的快速扩张。
    公司经营规模拓展因受融资渠道有限、资金实力相对不足等因素制约,相较于同行业可比公司存在一定差距。
    3、经营区域较为集中
    公司发展起步于云南,深耕云南市场,经过二十余年发展,已在云南地区形成了较强的竞争优势,在当地消费者中具有较高的品牌认知度。截至 2020 年 6
    月 30 日,公司在云南地区的直营门店数量占公司直营门店总数的 84.05%;公司
    来源于云南省的主营业务收入占主营业务收入比重为 84.65%,无论从门店规模还是创收能力,云南地区是公司经营的核心区域。与云南地区相较,公司在广西、
    四川和重庆等经营区域仍处于开发阶段,直营门店数量与市场份额均较低。由于
    资金实力相对不足的制约,以及长期以来公司采用内生增长方式推动经营规模扩展等因素的影响,目前,公司经营区域以云南省为核心,集中于西南地区,仅在
    4 个省/直辖市/自治区开展业务。与同行业可比公司相比,经营区域覆盖范围存
    在一定差距。公司计划通过实施本次募集资金新开门店建设项目,预计未来三年
    在云南、重庆、四川、广西等地建设标准连锁药店共计 1050 家。募投项目实施完毕后,公司在云南地区的品牌优势将进一步凸显,盈利能力将进一步增强,将为省外分部业务拓展奠定坚实基础;公司在四川、重庆、广西的经营规模将大幅拓展,品牌竞争优势将逐步确立,为在上述地区实施“以中心城市为核心的向下渗透”策略及后续向其他省区拓展创造条件。
    4、单店盈利能力低于同行业平均水平
    受经营所在区域,特别是公司经营集中的云南地区经济发展水平相对落后、公司开设的门店多集中于社区附近、单店面积较小等因素影响,公司单店盈利能力与处于同行业经营区域重合度较高的一心堂相当,但低于地处东部沿海地区及中部地区的大参林、老百姓与益丰药房,低于同行业平均水平。
    (五)公司未来发展的主要瓶颈与应对计划
    (1)资金瓶颈公司自成立以来主要通过自身经营积累不断发展。但随着同行业竞争企业陆续上市、新医改政策推动行业竞争日益积累、行业并购整合节奏不断加快,公司自身发展战略与各具体发展计划的实施需要大量的资金投入作为保障。与同行业主要竞争对手相比,公司在资产规模、资金实力等方面存在一定差距。资金实力的相对不足已经成为制约公司进一步发展的重要瓶颈,公司需要拓宽新的融资渠道。
    针对因融资渠道不足导致的资金瓶颈问题,公司计划通过本次公开发行股票,借助资本市场快速筹集资金,募集资金投资项目的实施将进一步扩大公司在西南地区线下门店营销网络,巩固区域竞争优势,提升公司区域市场占有率,增强公司综合竞争力。
    (2)专业人才瓶颈
    经过多年发展,公司构建了一套成熟的人才培训体系,形成了一批稳定的管理团队与业务团队,能够适应公司目前发展需要。但随着行业竞争的日趋激烈,公司也加快了业务扩展的步伐以提高市场占有率,巩固市场竞争地位。特别是面对并购整合的行业趋势,公司也开始通过采取兼并收购的外生增长方式,进一步扩大业务规模,但由于自成立以来,公司一直采用自建门店的内生增长方式实现业务扩张,因此,在并购整合方面的专业人才相对缺乏。上述变化构成了公司业务发展的人才瓶颈,对公司人才培养与储备提出更高的要求。
    公司将借助本次发行与上市契机,进一步完善公司治理结构和内部控制制
    度,进一步提升管理水平。通过建立更加科学的人力资源管理体系与绩效考核体系,不断优化人才培训体系,吸纳连锁经营、兼并收购等领域高素质人才加入,丰富公司人才结构与人才储备,进一步提升公司人才核心竞争力。
    四、发行人的主营业务情况
    (一)主要业务及其服务
    公司主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务。
    报告期,公司的主营业务收入源自医药门店零售业务及服务与便利门店零售业务,按业态分类的收入变动情况如下表:
    单位:万元行业名称
    2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    医药门店零售 173883.12 84.96% 280122.84 84.20% 215629.24 82.74% 182062.36 82.95%
    体检服务 256.64 0.13% 1162.86 0.35% 1236.32 0.47% 1071.64 0.49%医药门店零售及服务小计
    174139.77 85.09% 281285.70 84.55% 216865.56 83.21% 183134.01 83.43%
    便利门店零售 16548.28 8.09% 31499.21 9.47% 28455.80 10.92% 28989.76 13.21%
    网络平台 13977.50 6.83% 19911.73 5.98% 15294.87 5.87% 7373.45 3.36%
    合计 204665.55 100.00% 332696.64 100.00% 260616.23 100.00% 219497.21 100.00%
    (二)公司主要业务流程
    截至本招股说明书签署日,公司的业务流程主要包括采购、仓储物流和销售等环节,主要业务流程如下图所示:
    (三)公司的盈利模式
    公司主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务。公司目前的盈利主要来源于零售业务的综合毛利,包括两个方面:一是通过商品的进销差价获得盈利,为公司盈利的主要来源;二是为供应商开展商品促销服务、市场推广、仓储配送服务等商业服务和技术支持获得的商业服务收入,是公司主要盈利来源的重要补充。
    1、进销差价公司的盈利主要来源于商品的进销差价。商品进销差价指与供应商签订采购合同,以获取较低的采购价格,通过零售实现价差。根据药品流通渠道和品牌代理的差异,公司产品主要分为常规品种和代理品种。
    常规品种主要为供应商对零售终端普遍供应的品种,也是公司销售的主要品种。此类品种价格透明度较高,零售终端竞争比较激烈,进销差价较低,销售规模较大、消费者认知度较高,能够吸引较大的客流。
    代理品种主要包括区域代理品种和全国代理品种。该种模式主要是公司与供应商签订协议,约定公司获得供应商特定产品的全国或部分区域的代理权,进行产品的销售。其中全国代理品种包含自有品牌品种。公司委托供应商生产公司自有品牌药品品种。通过开发自有品牌品种等代理品种,公司可以加强自有品牌和商誉建设,减少产品流通中间环节,提高终端推广市场效率,进一步扩大盈利空间。
    2、商业服务收入近年来,我国医药产品同质化明显,市场竞争日趋激烈,为提升自身盈利能力,药品制造厂商通常希望药品零售企业,在流通渠道方面给予较强的技术和专业支持,扩大特定品牌或品类药品销售规模和提升盈利能力。
    公司基于“营采合一”的营销体系,依托自身完善的门店管理体系、较强经营规模和品牌优势,为供应商开展以商品促销服务为主、市场推广服务与仓储配送服务为辅的商业服务,提供终端陈列、广告、促销、收集顾客对产品优化改进建议等专业技术支持,增加特定品牌或品类药品销售规模和盈利能力,以便供应商及时把握市场走向、改进产品、增强对消费者的吸引力。通过提供商业服务,公司获取商业服务收入,增加新的盈利点,实现供销双方的合作共赢。
    (1)商品促销服务
    商品促销服务主要包括主题促销、单店促销、片区联动促销、新店开业造势促销等。公司通过向供应商提供包括产品宣传材料设计与制作、粘贴与悬挂海报及灯箱广告、专属货架展示、主题活动宣传、收银区展示、重点区域与门店促销等方式,对供应商参与公司促销活动的产品进行宣传,根据供应商的服务结算确认书确定金额向供应商收取相应服务收入。
    (2)市场推广服务
    市场推广服务侧重于对供应商某款或某些款产品进行专项展示、宣传与推广,以期实现上述产品销量的快速提升。除采用在商品促销服务过程中使用的宣传方式外,市场推广服务还会增加产品专业知识培训、产品销售技能培训、产品销售经验交流、产品社区健康教育培训等培训服务以及随着公司门店数量增长而导致的产品在新门店进行宣传、展示的市场拓展服务。公司根据供应商的服务结算确认书确定金额向供应商收取相应服务收入。
    (3)仓储配送服务
    公司在接受供应商委托后,对其需销售商品提供仓储、装卸、分拣、分装、贴标、打包、物流配送、产品库存管理风险预警及库存商品管理优化建议等仓储配送服务;结合产品销售流向统计与产品顾客反馈信息收集整理,协助供应商进行产品销售现状及趋势分析、评估其销售绩效,对其促销策略调整提供建议。公司根据供应商的服务结算确认书确定金额向供应商收取相应服务收入。
    3、促销服务与市场推广服务收入、费用确认方式
    (1)向供应商提供促销、市场推广等服务的收入确认具体方法
    根据公司与供应商签订的《促销服务协议》、《市场推广服务协议》等协议,供应商与公司在主题促销、单品营销推广、专项活动促销、会员日促销活动及日常经营中协作开展对顾客的药事服务、促销推广等活动,或由公司独立开展上述活动。在开展上述活动的过程中,公司根据协议双方对公司所提供服务的种类和内容、参与门店及员工情况、活动实施情况、服务提供效果的综合评估结果,向供应商收取的服务收入,为促销活动费、市场推广费等收入。
    向供应商收取的服务费在协议已签署、服务已提供且双方对公司提供服务的进展、质量和结算达成共识,公司已收到款项或能够确定款项可以收到时确认收入,公司开具发票,并计提营业税或者增值税。按照行业惯例,促销、推广费收入金额根据商品促销方式(主题促销、门店推广、专柜陈列、货架陈列等)、商品陈列位置、货架管理服务内容,以及门店和员工推荐模式、广告促销规模、方式、次数等与供应商协商确定。结合供应商的营销活动预算及对活动效果的预期,供应商与公司会对参与活动及接受服务的商品品类、陈列方式、促销活动规划及规模等进行季节性、临时性的调整,因此此类收入实际结算、收款金额可能不同于协议初步约定金额,且持续变更修订协议在实际工作中不具备可操作性,不完全符合“收入的金额能够可靠计量”的确认条件。
    公司根据《企业会计准则》规定,参考行业惯例,结合业务实际情况,严格遵循谨慎性原则,在服务提供后,双方结算时签署《服务及结算确认书》(其效力等同于对服务协议的补充确认及结算结果,用于确定已提供服务的进展、质量及结算成果等),以服务接受方自主、客观的反馈和确认,来补充、完善合同双方对服务提供情况、双方权利义务关系的认定,弥补单凭初步协议不能完全支持收入金额可靠计量的不足。使服务收入的金额获得客观的外部确认,满足“收入的金额能够可靠计量”的条件。
    (2)向供应商提供服务所发生的成本费用
    公司与供应商合作或自行规划、开展促销宣传时,在计划方案确定后,实施阶段投入的宣传、广告、门店资源、供应商和门店人员、商品、赠品、优惠措施等耗费,根据《企业会计准则》和公司会计政策,归集和核算方式如下:
    向供应商提供市场推广、促销服务等服务时发生的与提供服务密切相关的宣传物料制作费、广告费、促销奖金等,在发生时确认,计入当期损益,在“其他业务成本”归集、列报。
    与公司向供应商提供市场推广、促销服务和物流配送等服务不明确相关,不产生直接经济利益的宣传、推广投入,以及仅与公司单独开展的促销活动相关的投入,在发生时确认,计入当期“销售费用”。
    (3)收入确认依据、时点及合规性
    ①《企业会计准则》对劳务收入的规定收入,是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
    确认提供劳务收入应当满足以下几个条件:第一、收入的金额能够可靠地计量,是指提供劳务收入的总额能够合理地估计;第二、相关的经济利益很可能流入企业,是指提供劳务收入总额收回的可能性大于不能收回的可能性;第三、交易的完工进度能够可靠地确定,是指交易的完工进度能够合理地估计。
    ②公司促销、市场推广等服务收入确认的依据和时点对供应商的服务费在协议已签署、服务已提供且双方对公司提供服务的进展、质量和结算达成共识,公司已实际收到款项时或能够确定款项可以收到时确认收入。
    A、双方对公司提供服务的进展、质量和结算达成共识:指服务提供后,双
    方结算时签署《服务及结算确认书》,其效力等同于对服务协议的补充确认及结算结果,用于确定已提供服务的进展、质量及结算成果等。
    B、能够确定款项可以收到时:指在年末及中期报表截止日前尚未收回,但
    在资产负债表日前,公司已提供的服务获得协议双方确认,且相关款项在财务报告编制完毕、批准报出前已收回。
    ③公司促销服务费收入确认与准则的比对提供劳务收入确认原则公司实际情况收入的金额能够可靠地计量
    公司在实际操作中,并不仅以原始协议约定的时间和金额作为收入确认依据,而是在服务提供后,双方结算时签署《服务及结算确认书》,其效力等同于对服务协议的补充确认及结算结果,用于确定已提供服务的进展、质量及结算成果等。同时在实际收到款项时或能够确定款项可以收到时确认收入。
    相关的经济利益很可能流入企业
    公司在实际收到款项时或能够确定款项可以收到时确认收入,因此在确认收入时点相关的经济利益能够确定可流入公司。
    交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量
    公司向供应商提供市场推广、促销服务等服务时发生的与提供服务密切相关的宣传物料制作费、广告费、促销奖金等,在发生时确认,计入当期损益,在“其他业务成本”归集、列报。
    与公司向供应商提供市场推广、促销服务和物流配送等服务不明确相关,不产生直接经济利益的宣传、推广投入,以及仅与公司单独开展的促销活动相关的投入,在发生时确认,计入当期“销售费用”。
    (四)公司主要经营模式
    截至本招股说明书签署日,公司主要经营模式如下:
    1、采购模式
    (1)采购业务流程
    公司采用“以采购为核心驱动”的“营采合一”营销体系,因此,采购环节是公司经营的核心环节,也是后续公司营运活动顺利开展的前提。
    公司采购业务流程如下图所示:
    (2)采购前商品规划与引进
    在“营采合一”营销体系下,采购前对引进商品进行规划是开展后续经营活动、实现公司盈利目标的第一步。公司获取拟引进目标商品的来源有三种:一是全国商品管理中心根据品类规划确定的商品、二是供应商要求上架商品、三是顾客主动需求的商品。全国商品管理中心通过上述三种方式拟定目标商品及相应供应商,提交全国质量管理部进行供应商资质审核。全国质量管理部在对首营供应商营业执照、GMP 或 GSP 认证证书等业务经营资质证书、商品条码系统成员证书、注册商标证书等文件进行审核,必要时进行实地考察后,对拟定商品及供应商是否满足公司质量控制要求出具结论。根据全国质量管理部的审核意见,全国商品管理中心确定引进名单并提交品类规划委员会评审,最终确定引进的商品及供应商。
    (3)主要采购模式
    公司对商品的采购主要采用集中采购与地方采购相结合的方式,在发挥直营连锁药店规模优势的同时,兼顾不同地区门店的个性化需求。
    集中采购模式:是指由公司统一集中负责供应商管理与评估、采购价格管理、采购招投标管理,负责汇集各分子公司采购申请并进行调整,形成集团采购计划。
    集中采购模式可以避免重复采购和重复库存,从而强化公司整体购买力,有利于获得采购规模效益,降低进货成本和物流成本。集中采购有助于公司和供应商建立稳定的合作关系,得到供应商在技术开发、货款结算、售后服务支持等多方面的支持与合作。
    地方采购模式:为了适应区域性消费者的需求变化,公司及下属子公司会根据当地消费环境、竞争情况、地方性特色等情况与供应商谈判、进行分别采购。
    地方采购是集中采购的完善和补充,可以充分利用当地市场资源,有利于满足当地消费者的差异化需求。
    (4)采购商品类型
    采购主要分为三种:常规产品采购、贴牌产品订购和独家代理产品采购。常规产品采购是公司向一般供应商进行的采购。贴牌产品订购是公司向被委托贴牌厂商进行的采购,相关采购签订的合同中对于贴牌期限、结算方式、交货办法及产品验收和质量要求及质量责任等多方面合作内容进行了约定。独家代理产品采购是指公司向与公司签订代理协议的厂商采购在指定地区由公司独家销售的产品或特定规格的产品。
    (5)供应商管理
    公司制定了《供应(厂)商选择原则》,针对采购需求分析、潜在供应商初选、初步制定谈判策略、起草并发送询价协议、分析供应商回复、谈判以及签订合作协议等的每个环节都做了详细的规定。在初次与供应商建立合作关系的时候,供应商必须具有国家相关部门规定的法定经营资格,同时确定供应商具有履行合同的能力。公司对合规供应商考察指标为产品竞争力和商业声誉度,优先选择著名企业、跨国合资公司及通过 GMP 认证企业的供应商。公司选择供应商步骤如下:
    采购需求分析潜在供应商初选制定初步谈判策略发起询价协议分析供应商回复谈判签订合作协议
    为提高公司整体管理质量水平,提高经营绩效与竞争力,公司定期组织对供应商及商品的质量评估。针对评估时间段内有供货记录的供应商,结合销售贡献度、依存度、供货质量和售后服务等因素,由公司专项评估小组负责按照《供应商评估流程》要求,分综合供应商、普通供应商进行评估。公司根据评估结果对供应商作出日常保持、限时整改或调整变更等决定。根据正在合作的不同类型供应商的销售额贡献度、到货率和下货率等因素,公司实行重点供应商分类管理制度。全国采购中心、全国财务中心、全国商品管理中心负责按照《重点供应商评定标准及付款流程》要求,严格执行重点供应商的存货周转率变化、订货到货数量满足率跟进及货款的支付等工作。
    为保障供应商权益,实现公司对全国供应商和采购工作的统一管理,将采购风险降到较低水平,公司实行“供应商一卡通”管理规定。公司规定对与正在合作、或即将合作的供应商,在合同生效时必须办理“供应商一卡通”,该卡包含基本退换货与结算功能、网站销量及付款计划查询付费等功能。
    此外,公司开发了 SRM 系统,主要负责通过网络系统管理供应商新品上报,实现实体店与电商新品同步上报,实现商品与供应商相关资质的电子化管理。同时,供应商通过该系统可查询上报详情。通过此平台,公司实现了与供应商信息互通。
    针对公司正在合作、或即将合作的供应商,由全国商品管理中心根据公司有关采购付款的规定,并结合每家供应商的具体情况,编制付款计划;全国财务中心按照经审核确定的计划对各供应商进行货款支付。如有计划外需要支付的款项,需重新申请追加付款计划。
    (6)结算政策公司对主要供应商通常依据双方商洽协议约定信用账期付款的结算政策。公司与主要供应商建立了友好、互信的长期合作关系,基于公司的诚信、资信、实力、规模,结合其所供应产品的特点和贸易惯例,供应商给予公司 7 天至 120 天不等的采购付款信用期。
    (7)退换货政策公司与部分供应商签订了附退换货条款的采购合同。退换货条款下的“可退换货情形”主要包括质量问题退换货、有条件退换货(包括有效期要求和其他条件要求两类情形)以及无条件退换等情形。
    为保证商品质量、控制存货过期风险,公司制定了近效期预警制度,在商品近效期时,对于与供应商有退换货约定的,按合同约定将商品退回原供应商。
    报告期内,公司实际发生的退货金额占总采购金额的比例较低,随着公司存货管理水平的提升,以及对新品进入的严格审核、控制,退货金额比例将得到有效控制并趋于稳定。
    (8)采购折扣(返利)情况
    基于与供应商签订的合同,公司约定根据采购量(金额)、公司对外销售量(金额)、供应商收到的回款额等指标,定期与供应商结算采购折扣(返利)。
    各期末,根据合同约定的返利条件和标准,公司在满足合作约定条件且收到供应商的返利或者基本确定可以收到供应商返利的当期进行会计处理,根据相关存货销售情况,冲减相应的存货成本或主营业务成本,同时减少当期进项税金和应付账款。
    (9)采购品类情况
    ①报告期内,公司按品类的采购金额及占比情况如下:
    单位:万元产品分类
    2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度采购金额占比
    (%)采购金额占比
    (%)采购金额占比
    (%)采购金额占比
    (%)
    中西成药 83341.26 62.09 148473.79 67.07 120985.95 65.15 96528.48 61.63
    中药材 3984.30 2.97 8973.90 4.05 7990.02 4.30 7418.99 4.74
    保健食品 7848.44 5.85 15531.89 7.02 14796.07 7.97 12608.67 8.05
    医疗器械 21731.64 16.19 17402.39 7.86 13431.31 7.23 10291.16 6.57
    个人护理品 1818.18 1.35 5649.77 2.55 4940.22 2.66 7249.28 4.63
    生活便利品 15415.28 11.48 25022.33 11.30 23294.79 12.54 22353.32 14.27体检服务(耗材、试剂)
    93.21 0.07 323.16 0.15 278.56 0.15 167.30 0.11
    合计 134232.31 100.00 221377.24 100.00 185716.92 100.00 156617.21 100.00报告期内,公司采购金额分别为 156617.21 万元、185716.92 万元、221377.24万元和 134232.31 万元,公司总体采购金额随着业务规模的扩张呈现逐步上升趋势。
    报告期内,公司中西成药采购金额占比分别为 61.63%、65.15%、67.07%和
    62.09%,呈逐步增长趋势,主要原因为公司在“医药分开”、“处方外流”等相关医
    改政策的逐步落地过程中,紧抓市场机遇,优化产品结构,提高了药品销售占比,与此同时,其采购金额占比随之增长。
    公司中药材采购金额不断增长,但采购金额占比存在小幅波动,主要系中药
    材 2017 年度集中囤货金额相对较大所致。
    公司保健食品、医疗器械采购金额均随着经营规模扩大不断增长,其采购金额占比在合理范围内呈现小幅波动。
    公司个人护理品和生活便利品采购金额占比总体呈现逐步下降趋势,主要系公司加大药品零售业务拓展力度,药品零售业务增长率高于便利品零售业务增长率,导致便利零售业务金额增长但占比下降所致。
    ②公司商品按类别的采购额占比与收入占比的匹配性分析报告期内,公司主营业务收入按品类分类情况如下:
    单位:万元产品分类
    2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    采购金额 占比(%) 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    中西成药 127415.84 62.26% 217479.67 65.37% 161609.76 62.01% 128189.95 58.40%
    中药材 7944.52 3.88% 15877.58 4.77% 14855.56 5.70% 11644.73 5.31%
    保健食品 16417.63 8.02% 30476.80 9.16% 26298.68 10.09% 23353.55 10.64%
    医疗器械 32268.46 15.77% 27604.55 8.30% 19660.28 7.54% 16561.41 7.55%
    个人护理品 3467.65 1.69% 7590.41 2.28% 7119.88 2.73% 10484.63 4.78%
    体检服务 256.64 0.13% 1162.86 0.35% 1236.32 0.47% 1071.64 0.49%
    生活便利品 16894.81 8.25% 32504.77 9.77% 29835.74 11.45% 28191.31 12.84%
    合计 204665.55 100.00% 332696.64 100.00% 260616.23 100.00% 219497.21 100.00%公司的盈利模式为获取商品进销差价及为供应商提供商业服务获取综合收
    益,公司采购商品与销售商品类型一致。
    报告期内,公司各类别商品采购金额占比与销售金额占比对比情况如下:
    单位:%产品分类
    2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度采购额占比销售额占比采购额占比销售额占比采购额占比销售额占比采购额占比销售额占比
    中西成药 62.09 62.26 67.07 65.37 65.15 62.01 61.63 58.40
    中药材 2.97 3.88 4.05 4.77 4.30 5.70 4.74 5.31
    保健食品 5.85 8.02 7.02 9.16 7.97 10.09 8.05 10.64
    医疗器械 16.19 15.77 7.86 8.30 7.23 7.54 6.57 7.55
    个人护理品 1.35 1.69 2.55 2.28 2.66 2.73 4.63 4.78
    生活便利品 11.48 8.25 11.30 9.77 12.54 11.45 14.27 12.84
    体检服务 0.07 0.13 0.15 0.35 0.15 0.47 0.11 0.49
    合计 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00报告期内,公司采销金额稳定增长,各类别商品销售金额占比与采购金额占比基本匹配且趋势一致。
    2、仓储物流
    (1)仓储物流流程
    公司仓储物流流程如下图所示:
    (2)仓储配送中心设置
    根据 GSP 认证要求,医药零售连锁企业应设立与经营规模相适应的配送中心,其仓储、验收、检验、养护等设施要求与同规模的批发企业相同。公司目前
    共有四个物流中心,分布图如下:
    四川省内门店重庆市内门店广西自治区内门店
    云南配送中心 四川配送中心 重庆配送中心 广西配送中心云南省内门店云南健之佳健康连锁店股份有限公司
    (3)仓库管理
    为了提高公司的基础仓库管理水平,进一步规范物资流通、保管和控制程序,维护公司资产的安全完整,公司制定了《药品收货工作流程》、《商品质量验收标准》、《药品验收工作流程》等多项制度以提高仓库储藏能力,合理利用库位并提高货位使用效率。仓库管理流程如下:
    ①商品验收
    公司按照商品验收流程,规定了药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等不同类别商品的验收标准,以保证收货商品数量准确和质量稳定。在质量验收时,核查随货同行单与采购订单,并进行抽样验收。
    ②储存养护为规范储存养护操作流程,保证在库药品质量,公司制定了《药品储存管理规程》,根据不同药品的贮藏要求对药品进行分库区储存。养护员工定期汇总、分析药品储存条件和养护检查情况,对存在质量问题商品进行分析,制定改进措施,降低质量问题的风险。
    ③出库运输
    为规范出库管理工作,确保药品质量,公司采用自有物流配送和供应商配送,复核员按调拨单逐品种、逐批号对药品进行质量和数量检查。
    (4)配送方式公司各门店的常规商品由公司各地的配送中心进行配送;对于保质期限较短
    的生鲜快速消费品如面包,牛奶等食品,则由供应商直接进行配送。
    (5)退换货
    根据与供应商采购合同的约定,公司各类别的商品退换货处理方式如下:
    ①尽管商品已被正式收货,如果任何商品不符合质量要求的,公司可于任何时候通知供应商,并将不符合要求的商品退货给供应商。
    ②退货情形发生时,供应商应在接到通知之日起规定的时间内到公司仓库提取商品,逾期未提的,将停付货款。
    3、销售模式
    (1)公司销售模式概述
    公司主要通过直营门店实现药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、日用消耗品及便利食品等产品的零售,为消费者提供健康、专业和便利的服务。
    此外,公司通过官网商城、电商平台旗舰店、微信公众号及手机移动端等多渠道发展电商业务,同时探索和发展医药电商业务模式。
    线下:目前公司的连锁门店主要分布于云南、重庆、广西和四川地区,包含社区专业便利药房、中医诊所、社区诊所、体检中心和便利店等多种业态,充分体现了公司向“大健康”方向拓展的差异化经营理念。同时通过线下的实体店吸收广大会员,为顾客提供个性化服务和整体健康解决方案。
    线上 B2C:随着医药连锁行业及电商业态的发展,为迎合现代消费者的网购需求,公司自建健之佳健康药房网(http://www.jzj.cn/),并在第三方平台如京东商城、天猫、苏宁易购、拼多多开设旗舰店。公司积极发展线上 B2C 业务,充分发挥现有的资源优势,同时扩大公司业务覆盖范围。
    移动端(Mobile):近年来公司开拓了手机移动端购物的医药销售渠道,消费者登录健之佳健康药房微信公众号内嵌的手机商城购物,可与线下实体店共享会员权益。
    O2O:为了实现线上线下、手机端、第三方电子商务平台等模式的交互,并
    实现营销、客户开发、会员服务、信息共享、商品交易、商品支付、移动医疗等多种功能,顾客可以在门店内的“佳 e购”设备上选择预定电子目录中的相关商品,并完成在门店内提取货物、支付的购物体验。“佳 e 购”可读取二代身份证并协助顾客办理会员卡,并支持会员资料更新、查询消费记录、积分记录、进行积分兑换等功能。
    报告期内,公司网下、网上销售的商品内容和定价如下表所示:
    渠道 网下 网上商品内容
    处方药、非处方药、中药材、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、日用消耗品、便利食品非处方药、中药材、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、日用消耗品、便利食品定价方式药品零售价严格遵守政府部门制定的药品零售价相关规定和当地中标价。
    新商品定价:
    全国采购中心市场调研新商品市场价格,结合供应商(厂家)建议价格以及公司同类商品价格拟定新商
    品建议零售价,并上报全国商品管理中心下辖的商品规划部;商品规
    划部分析后,将拟定价格上报品类规划委员会,由品类规划委员会最终确定新商品定价;
    在营商品调价:
    全国采购中心通过市场调研,确定市场是否已调价,若已调价,将调价申请上报全国商品管理中心下设
    的商品规划部,由商品规划部进一步调研、分析,确认市场已调价后,调整该商品的市场价格;当供应商(厂家)要求按照市场价格同步调
    整公司商品售价时,采购中心与供应商(厂家)签署市场价格维护协议,随后将调价申请上报商品规划部,并进行调价;次日商品规划部执行市场调研,若发现其他零售商未调价,将信息反馈给全国采购中心,全国采购中心按已签署的市场价格维护协议对供应商(厂家)进行处罚,同时将调价申请再次上报商品规划部。
    (1)官网、O2O 系统:执行公司
    ERP 系统定价。
    (2)第三方平台:参考各平台同行
    业卖家有关产品的价格进行定价,具体如下:
    ①差异化品种,参考同类品种计算出的性价比进行定价;
    ②竞品:参考竞争对手定价,定价略优于竞争对手,并定期跟踪、分析、调价;选取销量最大的三家竞争对手进行访价。
    (2)公司电商业务情况
    ①公司的电商业务情况
    公司的企业使命是努力实现顾客满意的承诺,为了更好地满足消费者需求、服务顾客,公司在不断巩固现有线下零售模式优势的同时,积极布局线上销售渠道,打造线上线下相融合的综合营销体系,构建以会员为核心的全渠道营销模式。
    通过建设全渠道客户服务能力,及时获取并满足消费者的需求,实现线上线下业务融合,为顾客提供全方位、专业、便利的健康服务。
    公司开展“网订店取、网订店送”及委托第三方物流配送的多种电商业务,主要方式有以下三种 :一是自有电商平台销售,包括 PC 端平台(健之佳网上药店)、移动端购物平台(健之佳 APP)、微信平台(健之佳公众号)以及佳 e 购电子货架开展销售;二是通过第三方网络平台如天猫、京东商城、苏宁易购、拼多多等渠道开展电商业务;三是通过与“美团外卖”、“饿了么”等平台的合作,探索门店销售快速便捷新模式。
    报告期内,公司电商销售收入分别为 7373.45 万元、15294.87 万元与
    19911.73 万元及 13977.50 万元,占主营业务收入比重分别为 3.36%、5.87%与
    5.98%及 6.83%,电商销售收入虽在主营业务收入中占比较低,但成长稳健快速,环比增长率高于公司整体营业收入增长率,已成为公司业务新的增长点。
    公司坚持直营连锁门店实体零售为核心,与电商经营有机结合的商业模式。
    目前公司电商平台主要是作为支持门店销售的辅助手段,通过将线下已积累的忠实会员客户逐渐拓展为线上服务客户,不断增强客户粘性,为线下门店引流,提升线下直营门店的综合销售水平;同时,电商平台作为公司积极拓展服务客户群体范围、提升品牌知名度和美誉度的重要渠道,对于公司整体经营发展也发挥着重要作用。
    打造包括电商营销业务能力在内的全渠道多业态营销平台是公司应对市场
    竞争、顺应行业发展趋势的需要,是公司进军“大健康”领域的重要组成部分,有利于提升公司服务顾客的能力、挖掘会员潜力,有助于进一步提升公司综合竞争力。本次募集资金投资建设全渠道多业态营销平台建设项目将通过实现商品销售、客户服务、客户开发与维护、信息收集与共享等综合服务功能,推动公司现有医药零售模式升级,进一步强化公司包括电商营销在内的全渠道多业态营销服务能力。
    ②公司电商业务竞争情况
    由于药品是人类用于预防、诊断和治疗疾病的特殊商品,网络销售受到限制和制约,消费者在选购过程中更加注重其专属性、安全性与即时性,更倾向于通过受高度监管的线下门店,根据自身症状、医生处方,咨询药师,选购药品。基于消费者当前购药的消费习惯、凭借自身专业性与便捷性的优势,线下医药零售门店目前受到医药零售电商竞争冲击相对较小。
    医药零售连锁业务是公司的主营业务,药品零售通过公立医院终端、零售药店终端(包括实体药店和网上药店)和公立基层医疗终端实现。药品是关系到消费者健康安全的特殊产品,因此,国家对于医药零售行业的政策管控较为严格,医药电商零售业务作为新兴业态,更是受到高度的政策监管。高度监管的行业环境对从事医药零售电商业务的市场主体形成了政策与经营壁垒,对其业务快速扩
    张形成一定约束机制。
    参与医药零售电商市场竞争的市场主体主要可以分为两类:一类是自营式
    B2C 医药零售电商,既包括线下医药零售企业,如一心堂、老百姓、大参林、益
    丰药房等以完善销售渠道、服务顾客为目标,通过自建门户网站或与第三方平台合作等方式构建自身电商业务模式,公司属于此类开展医药零售电商业务的市场主体,也包括如壹药网等医药零售垂直电商企业;另一类是平台式 B2C 医药零售电商,即互联网零售平台,如阿里健康、京东大药房等,通过将零售业务范围向医药零售领域拓展,开展医药零售电商业务,或利用技术和用户优势,整合社会资源,为医药零售企业在其平台开展电商业务提供支持和服务,与线下医药零售企业形成既合作又竞争的关系。
    自营式 B2C 医药零售电商的核心竞争力在于医药供应链管理与专业的医疗
    药服务能力,主要依托线下门店经营实践积累,流量相对较低,但客户忠诚度较高,顾客信任基础较强;而平台式 B2C 医药零售电商的核心竞争力在于其用户流量、技术、规模优势,其同时兼顾自身直营业务及平台入驻的医药零售企业的发展,不断拓展与线下医药零售企业的协作与融合。
    在电商业务市场竞争中,目前各市场参与主体在全品类发展的同时,侧重于发展如医疗器械、隐形眼镜、计生用品等网络销售有优势、监管规则明确清晰、大流量的品类。相关品类商品流量、销量大,但客户对品牌、商家的忠诚度低,价格竞争激烈。
    我国医药零售电商市场处于成长初期,随着医药电商准入政策的逐步放开,医药电商参与者不断增多,市场竞争加剧。但市场参与主体处于商业模式探索阶段,不同企业各有特点和优势,营运水平参差不齐,电商业务在其主营业务中的占比总体均较低,电商平台对医药健康领域重视但也以平台服务为主、自营为辅。
    包括公司在内,医药零售行业电商零售业务未来的发展方向仍有待探索,有较大的发展空间。
    公司电商业务面临的主要竞争对手为同行业上市及非上市公司的电商业务,以及如阿里健康、京东大药房等互联网医药零售平台开展的自营业务。同行业公司特别是同行业上市公司依托自身分布区域广泛、规模众多的线下门店网络形成的品牌影响力以及区域服务优势,积极建设自身全渠道销售网络,实现线上线下融合协同发展,参与医药零售电商业务竞争。以阿里健康、京东大药房为主的互联网医药零售平台则依托自身在用户流量规模、平台技术、资金实力等方面的优势,通过自建自营业务平台、支持线下医药零售企业入驻平台、投资入股线下医药零售企业推动其开拓线上业务发展等方式,积极布局医药零售电商业务。
    报告期内,公司通过在 PC 端/移动端自建平台、在门店部署佳 e 购电子货架、
    入驻第三方电商平台以及与“美团外卖”、“饿了么”等 O2O 平台合作等多种方式
    积极开展电商业务。但与市场竞争对手相比,由于公司线下门店经营区域较为集中、门店规模与同行业可比公司存在一定差距、品牌优势影响区域范围较小、用户流量相对较少、资金实力相对不足,因此,目前公司电商业务规模较小,业务模式正处于探索与整合完善阶段。公司计划通过本次募集资金投资建设项目的实施,扩大公司门店经营规模、提升品牌竞争力,增强公司全渠道营销服务能力与信息化服务能力,为公司电商业务进一步拓展奠定更加坚实的基础。
    4、门店运营管理体系
    公司的经营模式为直营连锁零售,连锁门店的运营效率直接关系到公司的盈利能力。为保证门店规范经营、业绩稳健增长,在二十余年的经营过程中,公司形成了以提升门店经营效益为核心,运营类管理系统能力与支持类管理系统能力相结合的门店运营管理体系。各门店按照门店管理体系中各项管理系统制度和流程要求严格执行,为顾客提供优质、专业的健康产品与服务。
    (1)运营类管理系统
    ①商品管理
    在商品管理方面,结合经营定位,公司将现有商品分为处方药、非处方药、中药材、保健食品、个人护理品、家庭健康产品、日用消耗品、便利食品及促销品等九大类。公司严格执行 GSP 管理规范对商品质量进行管理,定期对现有的
    商品线进行梳理,并通过合理的补货、库存管理以及商品配置来满足客户需求。
    结合门店内统计的顾客需求商品的上报记录,公司制订客户需求产品和新商品引进计划,并定期对引进的新品进行评估。同时,为了保证商品价格的竞争力,相关部门定期选择部分商品和主要竞争对手进行访价,并适时调整价格。公司制定了每周的周五会员日价格、会员价格、促销特价等定价策略。
    ②门店经营管理
    全国营运中心针对门店为顾客提供产品和服务过程中所需的销售、人员、商品、顾客、卖场、财务、促销等各环节,制定了《运营管理》、《顾客管理制度》、《会员管理制度》、《门店营运指南》、《门店八大管理应用指南》、《门店顾客服务指南》、《门店早班工作流程》、《门店晚班工作流程》等管理制度、指南与工作流程对于门店营运进行控制、指导与监督,要求各门店严格执行制度和流程,为客户提供优质的产品和服务。
    新建门店开业后,全国营运中心指导分部、门店按《门店标准作业手册》开展会员开发、社区宣传、人员配备、员工业务技能、服务标准训练等工作,在人员业务能力、服务标准执行达标,会员人数达到一定要求后,门店开展开业造势活动,正式进入运营体系运作。全国营运中心设定周、月、季度报表对门店的业绩、交易、客单价、人效、保本点进行分析和控制;根据年度规划对老店进行升级改造;设立月、季度盈亏报表对门店盈利水平评估分析,对亏损门店采取减亏整改措施或决定搬/撤店。
    此外,公司建立了销售目标管理体系,公司确立年度目标后,各部门依据各自职责制定、分解、实施、改进部门年度目标,并进行全面控制,通过各层次的目标分解与落实确保公司年度目标的实现。公司通过 KPI(即:Key PerformanceIndicator,关键绩效指标)评估每月各部门的绩效情况,将绩效和个人业绩与晋升挂钩。针对年度目标的变化,公司不断改进、完善关键绩效指标体系,保证公司长期发展战略的实现。
    ③顾客服务管理
    公司制订了《会员信息管理流程》、《会员卡办理及管理规范》、《会员积分兑换及积分抵扣现操作流程》、《顾客异议处理流程》、《服务评估体系》等相关制度规范顾客服务体系。门店严格按照公司制定的服务规范、服务承诺、顾客抱怨异议处理流程等做好日常顾客服务工作。同时,公司通过开通 400 客服热线提供线上服务,外聘服务监督员暗访,电话满意度回访,文件调查等方式对门店服务水平进行监督。
    公司对于新会员的开发是基于各门店非会员交易次数进行考核设定,并且通过社区开发、团体顾客开发、店内昭示等方式进行会员招募宣传,定期将促销信息告知会员,并通过向新增会员、久未交易会员赠送提货券,会员积分兑换提货券或礼品等方式增强会员黏性,提升会员回头率。
    此外,根据我国社会老龄化、慢性病规模化与年轻化的趋势,公司建立了以药事管理信息系统为基础,配备专业药师、咨询师、营养师提供专业咨询的慢病管理体系。针对以高血压、糖尿病为主的慢性病患者,公司在信息系统中为每一位患者建立单独的用药档案,并根据患者填写的评估表,以及用药历史记录,为其提供个性化用药评估、用药指导及建议、追踪随访用药疗效及不良反应以及定时短信用药提醒等慢性病管理服务。通过长时段、陪伴式服务,提高患者服药顺从度、改善患者生活习惯、延缓并发症发生,提高慢性病患者的生活质量,降低医疗成本,提升医疗成效。
    ④促销服务管理
    基于“营采合一”的营销体系,依托自身门店运营管理体系,公司构建了一个拥有较大客流量的门店网络营销平台,能够有效提升商品促销与品牌推广效率。
    经过多年实践,公司形成了以主题促销为核心,单店促销、片区联动促销、新店开业促销及打击竞争对手促销活动为辅助的促销服务管理体系。
    主题促销活动是公司促销管理的核心。公司在每年定期制定次年度的年度主题促销计划,营销活动的主旨在于向消费者传递健之佳亲切、专业、稳重和值得信赖的品牌形象。主题促销是由全国药店市场营销中心通过市场调研,集中抓住目标人群的健康需求,关注目标性品类,结合季节和重要节日策划全年主题促销活动,如针对疾病关注的主题活动、针对不同人群的主题活动、针对重要节日的大型促销。在主题促销活动中,公司将传统媒体的投放与微信等新媒体宣传相结合,综合利用多种宣传渠道、形式,积极提升主题促销效果。
    公司根据各个月份的时令、节气、节日等特征,安排主题促销活动通常包括:
    流感季节?远离感冒、爱自己?做美丽女人、心脏健康加油站、关爱母亲?远离骨质疏松、感恩父爱?端午特惠、冬病夏治养生节、控制血糖?品质生活、睡眠好?享健康、团圆中秋?健康好礼送家人、九九重阳?感恩特惠、远离关节疼痛、滋补养生节等。
    公司主题促销活动流程如下图所示:
    单店促销活动是指分部结合门店商圈、竞争对手、改造门店、医保开通、营业机会点等每月规划的单一门店促销活动,由各分部区域经理、门店部经理或者地区经理负责规划;片区联动促销是指分部结合片区商圈、竞争对手、改造门店、医保开通、新店开业、营业机会等每月规划的区域性门店联动促销,由各分部区域经理、门店部经理或者地区经理负责规划;新店开业造势促销是各分部门店在进场后营业时间未满 6 个月内的门店,为有效提升知名度及交易次数开展的促销活动,由各分部区域经理、门店部经理或者地区经理或者全国规划管理部负责规划;打击竞争对手促销活动是指为立即应对竞争对手的开业造势、促销活动等开展的促销,由分部区域经理、门店部经理或者地区经理负责规划。这些临时性促销活动构成了对主题促销活动的有效补充。
    为保证促销方案的落地执行,全国药店市场营销中心定期会组织会议与全国采购中心、全国营运中心、全国商品管理中心、各地区分部进行充分沟通,听取各部门意见和建议,完善策划方案。促销活动的培训执行采取自上而下的方式进行全员培训。由全国药店市场营销中心编写完备的微信版操作指引,让每个员工都了解活动内容,严格按照操作指引执行。此外,全国营运中心及全国药店市场营销中心会对主题促销的执行情况进行检核。
    (2)支持类管理系统
    ①门店投资与拓展管理
    为了保证选址开店的质量,公司建立了一套操作性强的标准化选址作业手册以规范选址工作。针对不同城市、商圈、立地位置和店型等关键因素,结合投资成本,对经营状况进行科学预判,并根据开店后实际情况不断完善该体系。公司全国战略投资发展中心统一规划各区域门店的拓展,各分部拓展部门统一按公司制定的《选址工作手册》进行商圈调研,拟定区域拓展策略和新开店规划,合理布局新门店,全国战略投资发展中心下设的拓展部进行新开店商圈调查,编制新店立项审批相关文件,由全国战略投资中心下设的投资部审批开店。全国营运中心下设的公司规划管理部组织、协调新店开业筹备工作,确保新开门店顺利、按时开业。
    拓展规划
    ?目标市场新店选址规划新店选址
    ?立项报告评估体系新店筹备
    ?新店开业筹备流程新店开业
    ?新店开业策略新店评估
    ?新店开业成效评估体系
    ②人事与培训管理
    根据发展规划,公司制定整体架构编制,确立人岗匹配要求,明确岗位职责、所需知识、技能与综合素质。依据拓展计划,公司与各分部拟定招聘计划并开展人员招聘工作。
    为了强化培训工作,以使培训管理工作更加完善,公司成立了全国培训中心并下设零售技术部、医药专业部和药事服务部三个部门。在发展和培训实践工作中,公司逐渐形成了以全国培训中心为龙头的培训架构和人才培养体系,使各项培训工作更加明确有序。通过集体线下授课、网上教学、案例分享沙龙、问题研讨会、实操演练等多种方式,公司为员工提供涵盖公司文化、专业技能、管理实践等领域的内容丰富且灵活多样的培训。针对不同职级和岗位的员工,公司制订了相应的培训课程及培养计划,并建立内部人才培养体系,区分不同阶段、不同层级、不同的岗位开展培训工作。根据不同阶段分,培训包括岗前培训和在岗培训等,在岗培训分为技能培训和知识培训,岗位技能的培训包括相关法律法规、流程制度、岗位职责等内容,而知识培训又包括医药专业、零售技术和管理方面等内容;根据不同层级分,培训包括储备店长培训、店长培训、区域经理培训等;
    根据不同岗位分,培训包括药师培训、咨询师培训、营养师培训、质量管理员培训、收银员培训、验收员培训以及养护员培训等。
    ③卖场形象管理为了保证公司直营门店卖场形象的统一,体现公司“亲切、稳重、专业、值得信赖”的形象定位,公司制订了《SI 手册》、《药店 JDA 陈列门店操作指引》、《门店员工操作规范手册》、《门店顾客服务指南》等一系列规范指引,保证各直营门店的经营风格统一,服务专业、规范,为顾客提供舒适、整洁、有序、安全的购物环境。公司实施定期门店店面例会制度,指定专人负责开展定期卖场形象管理专题培训等。此外,全国营运中心下设规范管理部的营运督导每月会到公司各直营门店对其各项卖场形象的执行管理开展现场监督和检核,并对存在的问题进行现场纠正指导,对核验的结果形成记录,以便对门店进行考核和整改跟踪,维护公司卖场的形象统一。
    ④财务管理
    公司建立了全国统一的财务管理制度和会计核算体系,具体包括收银规范、营业款缴存规定、门店营业单据的粘贴填写规范,以及门店的资产管理(包括商品、固定资产、低值易耗品、证照、备用金、票据、设备、器具等)、门店商品盘点操作及差异处理细则等,以实现门店财产、物品管理的准确、有序。
    公司依据直营门店财务管理中存在的风险控制点,制定门店财务管理制度,设计规划相关操作规范、工作流程,并对部门职责、岗位设置、核算规范、会计控制等进行了详细的规定。通过对门店内控制度的有效执行,规范门店 POS 系统、机具、保险柜的使用及各支付方式下的收银操作,严格执行营业班次收银交接班规程;每个营业班次结束,由收银员对当班营业钱款、数据进行核对并填报营业单据,当班负责人检核确认;营业现金由双人缴存公司银行账户;每天及时上传系统营业单据、数据信息。
    同时,公司定期通过门店贵重商品盘点交接、区域自盘、财务防损组巡回盘点、年终盘点等工作流程对门店商品存货、固定资产、备用金等资产进行盘点,对盘点发现的差异及时处理,并出具盘点报告、分析报告和改进措施建议,保证门店财产安全并提升财产管理水平。
    公司通过全国营运中心规范管理部在门店一线督导、检核、指导门店执行开展日常工作,全国财务中心门店核算部门后台稽核等工作保障了门店财务安全,形成了完善的门店财务工作流程和标准。
    ⑤信息管理
    信息技术是提高连锁零售公司运营管理效率的关键技术,公司自成立不断打造与公司业务规模相匹配的信息管控系统。
    公司基于 SAP/ERP 信息管理系统打造的健之佳商业智能系统可以对商品整
    个生命周期所涉及的环节进行有效的管理。该系统以 SAP 系统为支撑核心,POS系统和 WMS 系统为辅助,将先进的云计算理念与零售业态的广域分布特点相结合,运用 VPN 及远程终端、虚拟机等技术,低成本且高效地实现了门店收银系统与所属分公司总部的数据传输及与云计算服务器的实时交互;各子公司、分公司业务系统数据集中至总部业务系统服务器;所有分公司财务可实现对总部的财
    务系统服务器的实时访问。基于该智能系统,公司实现了业务与财务的一体化集团管控、数据规范与实时共享,提高了业务流程的运转效率和系统数据分析能力,为支持公司未来集团化与全国化发展奠定了坚实的信息管理基础。
    公司于 2018 年中旬启动 SAP 系统、英克 POS 系统建设项目,在系统调研、评估、需求确认、蓝图设计等工作基础上,分阶段部署实施。公司已于 2018 年
    12 月上线 SAP 系统,包括财务管理(FICO)、物料管理(MM)、销售与分销(SD)、人力资源管理(HR)等模块,于 2019 年 7 月完成英克 POS 系统切换,供应商管理(SRM)及商务智能报表(BI)等模块部分功能上线、部分仍在建设中。截至本招股说明书签署日,SAP 系统与英克 POS 系统正处于持续监控、调整、改进之中。
    公司制定了《信息技术维护制度》、《软件开发管理制度》、《软件变更管理制度》、《数据管理制度》、《信息系统监控制度》、《信息安全管理制度》等多项制度规定了信息系统开发流程与管理规范,并在日常信息管理工作中严格执行。
    5、便利加盟店情况
    公司主要依靠内生增长方式,通过自身经营积累,自建门店进行规模扩张;
    报告期内,公司在之佳事业部中设立了之佳加盟拓展部,尝试通过连锁加盟模式实现便利店业务和规模的扩张。截至 2019 年 12 月 31 日,公司拥有 20 家加盟便利店。
    公司直营门店(包括自建和收购店)与加盟店的异同对比如下:
    分类主要的工作
    阶段、领域直营店 之佳便利加盟店加盟前规划决策阶段
    了解、洽谈 -加盟者充分了解加盟政策、之佳的优势及能够提供的专业服务、支持政策,对自身是否适合、能够开展业务做充分评估开店、选址评估
    公司营运拓展部门评估、投资中心审核,遵循公司开店计划、预算、流程帮助加盟商选址评估,提供开店评估的针对性意见
    资金 公司全额出资
    加盟商全额出资,并按加盟合同缴纳费用和保证金开店前筹建工作门店租约
    公司洽谈、签约并全额负担门店租金及相关税费
    加盟商洽谈、签约并全额负担租金及相关费用装修及设备配置
    按公司标准,公司承担全额出资、安排装修
    公司提供装修设计方案和要求,做出相应预算金额,加盟商全额出资与装修及设备供应商结算(部分公司代收代付);加盟商可以自行
    寻找供应商,也可选择公司的供应商进行装修、购买设备,公司对工程是否达到公司门店标准做验收;加盟商作为业主进行验收
    培训、运营技术
    公司人事部、营运部门对员工进行培训和持续带教
    对加盟商人员进行零售技术的培训,以及确定配送下货时间、进场指导门店收货验货及上货工作,门店主数据创建,门店正常开始营业
    人员招聘、签约、用工公司直接招聘并签订劳动合同
    加盟商自行招聘人员,与加盟商建立劳动关系,与公司无劳动关系门店证照办理
    公司分支机构,公司办理加盟商自行办理相关证照,门店非公司分支机构品牌和形象
    品牌使用权 直接享有品牌使用权 公司授权加盟商享有品牌使用权对消费者的责任
    公司负责 门店负责,对品牌有潜在风险但风险低商品供应
    商品产权、购销交易及退货方面公司内部调拨
    加盟商向公司采购:向公司提补需求商品,按计划下货,如需退货按直营店日常月度退货操作流程开展;按月或超限额结算货款(控制余额需低于保证金限额)
    配送 公司统一配送
    公司为加盟商提供商品的配送服务,并按一定比例收取配送费门店运营
    运营标准 按照公司标准执行 按照公司标准执行商品盈亏方面
    公司限额承担,按制度确定责任加盟商自行负责其门店的商品及盘点,自行承担商品盈亏收银缴存营业款按时缴存入公司指定的对应账户
    加盟商自行管理门店营业款,自负盈亏信息系统 采用统一的信息系统 采用统一的信息系统持续的营运
    分析、改善公司总部及分部进行门店营运分析,制定改善方案之佳加盟管理部协助加盟商提出建设性措施
    及改进建议,提升门店竞争力;有适度自主性盈亏及财税处理门店经营盈亏方面公司承担门店盈亏
    加盟商自行享有和承担门店盈亏,之佳加盟管理部辅导门店制定提升盈利的措施账务处理及税务工作
    公司集中处理、监管、纳税申报 加盟商独立处理、自行纳税公司作为特许授权者,按《特许经营合同》与加盟商共同约定的权利义务关系,对之佳便利加盟门店的品牌形象、营运标准、业务支持、系统支持等做必要的管理、指导和支持,但限于约定的权利、履行应尽的义务,未将加盟门店纳入公司直营业务、财务等统一管理范围内。在公司品牌授权、持续辅导、商品及系统支持及服务的基础上,加盟商自主运营、自负盈亏,自行核算并纳税,双方之间亦不存在任何共同投资、代理、雇佣、承包关系。
    公司已建立并完善与之佳便利加盟项目相关的业务、信息及财务内控体系,能够满足目前业务开展、数据支持、及时准确核算的要求,公司不存在经营异常的加盟店。
    (五)主要供应商、客户情况
    1、主要客户情况
    基于医药零售行业特性,公司医药零售业务的客户主要为大众消费者,较为分散,不存在主要客户的情形。
    (1)营业收入开票分布情况
    公司主要业务为零售,报告期各期,公司主营业务收入占当期营业收入的比例分别为93.53%、94.23%、94.29%和97.05%。报告期内,公司主营业务收入开票分布情况如下:
    单位:万元
    年度 主营业务收入当期开票收入金额占当期主营业务收入的比例
    2017 年度 219497.21 24851.18 11.32%
    2018 年度 260616.23 19946.07 7.65%
    2019 年度 332696.64 27401.30 8.24%
    2020 年 1-6 月 204665.55 17846.14 8.72%
    报告期各期,公司主营业务收入开票金额分别为24851.18万元、19946.07
    万元、27401.30万元和17846.14万元,占当期主营业务收入的比例分别为11.32%、
    7.65%、8.24%和8.72%。
    报告期内,公司主营业务收入中开具发票的收入占比较低,主要原因系公司主营业务为零售,客户主要为自然人,需要开具发票的客户不多。公司主营业务开票比例较低,与行业特点及自然人消费习惯相符。
    2017年度,公司主营业务收入开票比例较高,主要原因系2017年6月前,部
    分医保中心要求公司在收取医保回款时,提供开票项目为“医保款”或“医保结算”的发票,国家税务总局在2017年6月启用金税开票系统后,发票开具项目均需要选择税收分类编码,“医保款”等项目无对应税收分类编码,各地医保中心不再要求企业必须开具发票才给以回款,该类发票不再开具。
    (2)会员数量及销售收入情况
    公司制定了系统的会员制度,兼顾医药零售及服务板块和便利零售板块两个业态各自的特点,同一会员卡在医药零售及服务门店和便利零售门店均可使用。
    报告期内,公司不同类型会员数量、销售收入情况如下表:
    期间期末有效会员
    数(人)当年消费会员数
    (人)主营业务收入金额(万元)会员消费销售收入(万元)会员销售占比
    2017 年度 5545193 3968549 219497.21 173914.41 79.23%
    2018 年度 8113186 4851254 260616.23 211343.42 81.09%
    2019 年度 10787056 5395569 332696.64 238678.27 71.74%
    2020 年 1-6 月 11880103 4359219 204665.55 142005.90 69.38%
    注:(1)上表中主营业务收入金额及会员消费销售收入金额均为不含税金额;
    (2)有效会员为2年内有消费记录的会员。
    报告期内,公司采取多样化的会员营销手段,会员数量持续增长。报告期各期,公司各期有效会员数分别为554.52万人、811.32万人、1078.71万人和1188.01万人;各期会员消费人数分别为396.85万人、485.13万人、539.56万人和435.92万人,会员消费人数逐年持续增加。
    报告期内,公司会员消费销售收入呈持续上涨的趋势。报告期各期,公司会员消费销售收入金额分别为173914.41万元、211343.42万元、238678.27万元和
    142005.90万元;会员消费销售收入金额占主营业务收入金额占比分别为79.23%、
    81.09%、71.74%和69.38%,会员消费占销售收入的比例较高。2019年度和2020
    年1-6月,公司会员销售收入占主营业务收入的比重较低,主要系以下两方面原
    因:一方面,公司大力开展销售返券和买赠形式的促销活动,会员折扣与该类促
    销活动不可同时享受,顾客优先选择参与价格更为优惠的销售返券或买赠活动;
    另一方面,公司线上销售发展迅速,顾客线上购买无法享受会员折扣,导致非会员消费比重上升。
    (3)不同规模会员分布情况报告期内,公司不同规模会员(单个会员当期消费金额)分布情况如下表:期间单个会员消费金额会员人数
    (人)会员人数占比会员累计消费金额(不含税,万元)消费金额占比
    2017 年度
    1000 元以下 3443656 86.77% 66328.66 38.14%
    1000-3000 元以下 422612 10.65% 60031.92 34.52%
    3000-5000 元以下 67395 1.70% 21853.61 12.57%
    5000-10000 元以下 28124 0.71% 15972.89 9.18%
    10000 以上 6762 0.17% 9727.33 5.59%
    合计 3968549 100.00% 173914.41 100.00%
    2018 年度
    1000 元以下 4229623 87.19% 78475.04 37.13%
    1000-3000 元以下 493504 10.17% 70829.68 33.51%
    3000-5000 元以下 82565 1.70% 26998.69 12.77%
    5000-10000 元以下 36236 0.75% 20699.63 9.79%
    10000 以上 9326 0.19% 14340.38 6.79%
    合计 4851254 100.00% 211343.42 100.00%
    2019 年度
    1000 元以下 4712492 87.34% 86517.50 36.25%
    1000-3000 元以下 538074 9.97% 78977.86 33.09%
    3000-5000 元以下 92662 1.72% 30945.72 12.97%
    5000-10000 元以下 41192 0.76% 24069.37 10.08%
    10000 以上 11149 0.21% 18167.82 7.61%
    合计 5395569 100.00% 238678.27 100.00%
    2020 年
    1-6 月
    1000 元以下 3972480 91.13% 69094.08 48.66%
    1000-3000 元以下 330709 7.59% 47229.08 33.26%
    3000-5000 元以下 39249 0.90% 13028.42 9.17%
    5000-10000 元以下 13661 0.31% 7933.04 5.59%
    10000 以上 3120 0.07% 4721.28 3.32%
    合计 4359219 100.00% 142005.90 100.00%
    报告期各期,公司各期1000元以内会员消费金额分别为66328.66万元、
    78475.04万元、86517.50万元和69094.08万元,消费金额占当期会员消费金额的
    比例分别为38.14%、37.13%、36.25%和48.66%,消费金额在1000元以内的会员消费占比较高。公司各期1000元-3000元会员消费金额分别60031.92万元、
    70829.68万元、78977.86万元和47229.08万元,消费金额占当期会员消费金额的
    比例分别为34.52%、33.51%、33.09%和33.26%。公司各期3000元-5000元会员消费金额分别21853.61万元、26998.69万元、30945.72万元和13028.42万元,消费金额占当期会员消费金额的比例分别为12.57%、12.77%、12.97%和9.17%。公司各期5000元 -10000元会员消费金额分别15972.89万元、20699.63万元、
    24069.37万元和7933.04万元,消费金额占当期会员消费金额的比例分别为
    9.18%、9.79%、10.08%和5.59%;公司各期10000元以上会员消费金额分别9727.33
    万元、14340.38万元、18167.82万元和4721.28万元,消费金额占当期会员消费
    金额的比例分别为5.59%、6.79%、7.61%和3.32%。
    从单个会员消费金额对应的人数及消费金额占会员消费金额的数据看,公司会员群体年度消费金额1000元以下的占比较大,1000元至3000元的客群占比次之,符合零售连锁药店客群分散、客单价低的行业特点。
    2、主要供应商情况
    报告期内公司前五名供应商情况如下:
    年度 排名 供应商名称采购额(万元)占当期采购总额比例
    2020 年
    1-6 月
    1 云南白药集团股份有限公司 49105.40 36.58%
    2 昆药集团股份有限公司 7261.86 5.41%
    3 中国烟草总公司云南省公司 6785.73 5.06%
    4 云南医药工业销售有限公司 5583.45 4.16%
    5 国药控股股份有限公司 4682.91 3.49%
    合计 73419.34 54.70%
    2019 年
    1 云南白药集团股份有限公司 79929.91 36.11%
    2 昆药集团股份有限公司 12872.01 5.81%
    3 国药控股股份有限公司 12033.91 5.44%
    4 云南医药工业销售有限公司 10818.46 4.89%
    5 中国烟草总公司云南省公司 9061.49 4.09%
    合计 124715.78 56.34%
    2018 年
    1 云南白药集团股份有限公司 57581.96 31.01%
    2 昆药集团股份有限公司 11204.11 6.03%
    3 云南医药工业销售有限公司 10403.07 5.60%
    4 国药控股股份有限公司 9445.51 5.09%
    5 中国烟草总公司云南省公司 8456.21 4.55%
    合计 97090.86 52.28%
    2017 年
    1 云南白药集团股份有限公司 43137.72 27.54%
    2 昆药集团股份有限公司 9589.17 6.12%
    3 云南医药工业销售有限公司 7966.48 5.09%
    4 中国烟草总公司云南省公司 7717.55 4.93%
    5 重庆化医控股(集团)公司 3683.10 2.35%
    合计 72094.02 46.03%
    注:上述供应商采购额按同一控制合并统计计算报告期内,本公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖少数供应商的情况。
    报告期内公司董事、监事、高级管理人员以及主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与公司前五大供应商不存在关联关系或持有权益的情形。
    (六)公司执业药师、咨询师、营养师有关情况
    1、公司执业药师、咨询师、营养师人员情况
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司共有执业药师 1314 名、咨询师 370 名、营养
    师 91 名。上述人员均为公司的专职工作人员,工作时间不存在“走穴”或兼职的情况。公司及子公司在报告期内不存在外聘上述人员的情形。
    执业药师的认定标准是根据《执业药师注册管理办法》、《执业药师职业资格制度规定》相关规定,经全国统一考试合格,取得《中华人民共和国执业药师职业资格证书》并经注册,在药品生产、经营、使用和其他需要提供药学服务的单位中执业的药学技术人员。执业药师是全国统一认证的职业资质。
    咨询师、营养师是根据公司《门店各级别员工管理办法(试行)》、《门店咨询师管理办法(试行)》相关规定,为实现员工级别管理,明确各层级规划及专业,规范员工晋级机制,明确员工发展方向,提升药店的专业形象,适应国家对药店药学服务人员的知识要求而建立的专业人员工作水平评定。咨询师、营养师为公司自行组织的对员工工作水平的认定。
    报告期各期末,公司及子公司执业药师、咨询师、营养师人数如下所示:
    单位:人截止日项目
    2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
    执业药师 1314 1123 514 260
    咨询师 370 395 387 241
    营养师 91 101 164 286
    合计 1775 1619 1065 787
    占员工总数比例 21.54% 21.44% 15.99% 13.36%
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司及子公司执业药师、咨询师、营养师的学历构
    成具体情况如下:
    单位:人项目
    执业药师 咨询师 营养师
    人数 占比 人数 占比 人数 占比硕士及硕士以上
    8 0.61% 0 0.00% 0 0.00%
    本科 344 26.18% 9 2.43% 3 3.30%
    大专 579 44.06% 142 38.38% 27 29.67%高中及高中以下
    383 29.15% 219 59.19% 61 67.03%
    合计 1314 100.00% 370 100.00% 91 100.00%
    2、上述人员对公司业务的影响与公司为保证上述人员稳定性采取的措施
    (1)执业药师、咨询师和营养师对发行人主营业务的重要性
    ①执业药师是根据《中华人民共和国药品管理法实施条例》、《药品经营质量管理规范》等相关法律法规规定,在各连锁门店及远程审方中心配置的,负责在经营处方药、甲类非处方药等药品时,进行处方销售审核,指导购药者合理用药的专业药学服务人员。执业药师的配置是影响公司连锁门店合规经营的重要因素,也是发行人履行指导门店顾客合理购药用药的职责,提高自身专业化服务能力的重要保障。
    ②咨询师、营养师是发行人根据内部人员管理制度规定,对员工工作水平的认定。上述工作水平认定的条件为需发行人员工在发行人工作达到一定年限、完成专业培训内容并通过相应的职称考试。发行人通过咨询师、营养师水平认定,在为员工建立明确的晋升通道的同时,增强了员工专业知识能力,扩充了专业服务人员队伍,巩固了自身专业化服务形象。近年来,根据药品监督管理机构加强零售药店医药专业服务人员配置的政策导向,发行人内部专业水平认定发展趋势主要为医药专业方向为主的咨询师,对非医药专业方向的营养师的水平认定相对弱化。
    (2)公司主要采取以下措施以维护执业药师、咨询师和营养师等相关专业服务人员的稳定性
    第一,公司制定了《门店各级别人员管理办法(试行)》、《门店咨询师管理办法(试行)》等专业人员管理制度,为员工确定了明确的晋升通道,使员工职业发展更为顺畅;
    第二,公司业已形成了符合国内医药零售企业的员工培训体系,通过多种方
    式为员工提供涵盖公司文化、专业技能、管理实践等领域的内容丰富且灵活多样的培训,在激发员工工作积极性与潜力的同时,使其掌握了基本的医药知识以及商品营销技能,为其后续职业发展打下良好的基础;
    第三,公司建立了具有市场竞争力的薪酬体系,不仅执业药师工资水平较高,咨询师、营养师的薪酬待遇也要明显高于未取得上述工作水平认定的普通员工。
    公司执业药师、咨询师、营养师报告期各期末人数及报告期各期离职人数如下:
    期间项目
    2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
    当期期末执业药师、咨询师、营养师数量
    1775 人 1619 人 1065 人 787 人
    当期离职执业药师、咨询师、营养师数量
    157 人 192 人 124 人 225 人
    离职率 8.85% 11.86% 11.64% 28.59%
    注:离职率=当期离职执业药师、咨询师、营养师数量/当期期末执业药师、咨询师、营养师数量
    公司所属的零售行业为劳动密集型企业,人员流动性较大,公司离职率相对较高,符合行业特性。报告期内,公司已通过上述方式保证人员的稳定性,执业药师、咨询师、营养师离职率呈现下降趋势。执业药师、营养师、咨询师的人员流动不会对公司的日常经营造成重大不利影响。
    执业药师、咨询师、营养师等专业服务人员作为公司专业化服务能力的重要保障,对公司的综合竞争实力、专业化服务形象与长期稳定发展至关重要,专业服务人员的大幅流失将会对公司专业服务能力优势造成较大不利影响,削弱公司在医药零售行业内的核心竞争力。
    五、发行人直营门店情况
    (一)公司直营门店店型、数量及分布情况
    1、直营门店店型分类
    截至本招股说明书签署日,公司的店型以社区专业便利药房为主,以便利店为辅,同时还针对居民的健康需求,设立了中医诊所、社区诊所、体检中心等健康医疗服务机构。公司经营的连锁门店主要店型如下表所示:
    医药零售及服务板块社区专业便利药房
    门店面积 100-400 平方米,主要分布于社区、交通主干道、商业区等人流密集地区,以经营药品、保健食品、家庭健康用品为主,部分门店同时销售化妆品、日用品和洗护用品等个人护理品种,提供健康咨询、健康检测、保健知识普及、调理康复等专业药事服务,为顾客提供便利的、有品质保证的健康用品购买和专业的咨询服务。
    中医诊所
    门店面积多在 500 平方米以上,主要分布于商业区和交通主干道,在经营药房品种的基础上,加大中药材经营品种,同时配备中医坐诊进行疾病诊断治疗,提供针灸、拔火罐等中医理疗服务以及中医养生、调理等咨询服务。
    社区诊所
    拥有完善的设施、设备及专业的医疗人员,主要提供接诊常见病、多发病的诊疗工作和疾病预防咨询等专业服务。
    体检中心拥有完善的体检设备和优秀的医疗人员,提供健康检查、健康评估、疾病预防咨询等服务。
    便利零售板块便利店
    门店面积多在 80 平方米左右,主要分布于社区、交通干道和商业区,部分便利店 24 小时营业,经营便利食品和日用消耗品为主。
    伴随我国社会老龄化、慢性病规模化与年轻化的趋势,公司于 2011 年设立药事服务中心,探索构建基于连锁药房的慢病管理体系。经过 8 年的探索与实践,公司已建立了以药事管理信息系统为基础,结合专业药师、咨询师、营养师提供专业咨询的慢病管理体系。针对以高血压、糖尿病为主的慢性病患者,公司在信息系统中为每一位患者建立单独的用药档案,并根据患者填写的评估表,以及历史用药记录,为其提供个性化用药评估、用药指导及建议、追踪随访用药疗效及不良反应与定时短信用药提醒等慢性病管理服务。通过长时段、陪伴式服务,提高患者服药顺从度、改善患者生活习惯、延缓并发症发生,降低医疗成本,提升医疗成效,提高慢性病患者的生活质量。
    2、分地区的直营门店情况地区
    2020 年 6 月 30日
    2019 年 12 月
    31 日
    2018 年 12 月
    31 日
    2017 年 12 月
    31 日云南省
    昆明 658 640 582 514
    红河 163 153 129 115
    曲靖 132 131 127 115
    大理 100 94 72 69
    文山 108 105 78 63
    玉溪 80 77 70 52
    昭通 67 62 49 42
    保山 44 40 35 28
    楚雄 85 83 42 27
    临沧 42 40 25 19
    普洱 15 13 13 13
    丽江 23 23 19 12
    德宏 11 10 10 8
    西双版纳 6 6 6 6
    合计 1534 1477 1257 1083广西自治区
    南宁 78 71 65 59
    梧州 2 2 2 2
    桂林 4 4 3 3
    柳州 1 1 1 1
    合计 85 78 71 65
    四川省
    成都 53 53 46 40
    自贡 15 15 15 15
    绵阳 12 11 11 11
    攀枝花 4 4 3 1
    德阳 0 0 1 1
    合计 84 83 76 68
    重庆市 122 114 102 89
    门店总数 1825 1752 1506 1305
    3、分店型的直营门店情况类型
    2020 年 6 月 30日
    2019 年 12 月 31日
    2018年 12月 31日
    2017年 12月 31日
    社区专业便利药房 1607 1539 1301 1099
    便利店 211 206 198 201
    中医诊所 4 4 4 3
    社区诊所 2 2 2 1
    体检中心 1 1 1 1
    合计 1825 1752 1506 1305
    4、报告期内,新增直营门店和关闭直营门店情况地区
    2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度新增数闭店数期末数新增数闭店数期末数新增数闭店数期末数新增数闭店数期末数云南
    67 10 1534 252 32 1477 189 15 1257 109 14 1083重庆
    11 3 122 15 3 114 14 1 102 10 1 89
    四川
    5 4 84 13 6 83 10 2 76 1 1 68广西
    9 2 85 10 3 78 7 1 71 22 5 65总计
    92 19 1825 290 44 1752 220 19 1506 142 21 1305
    (二)公司医保门店相关情况
    1、公司医保门店的占比情况报告期,公司已取得医保定点资格门店(涉及公司直营门店店型包括社区专业便利药房、中医诊所、社区诊所与体检中心)占比情况如下:
    地区
    2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年医保门店数量占比医保门店数量占比医保门店数量占比医保门店数量占比
    云南省 1257 95.01% 1126 88.59% 899 84.89% 814 92.29%
    广西自治区 75 88.24% 72 92.31% 71 100.00% 61 93.85%
    四川省 82 97.62% 80 96.39% 68 89.47% 67 98.53%
    重庆市 110 90.16% 110 96.49% 95 93.14% 85 95.51%
    合计 1524 94.42% 1388 89.78% 1133 86.62% 1027 93.03%
    2、未取得医保资质情况
    公司门店尚未取得医保定点资格的原因如下:
    未开通医保原因门店数量(截至 2020 年 6 月 30 日)
    已通过医保定点资质审批,待办理开通医保业务手续 13已提交医保定点资质审批手续,待审批通过医保定点资质 19尚未满足开通医保定点资质要求 58
    合计 90
    3、报告期内公司门店被取消医保资质的情况
    由于经营区域各地医保政策存在差异,公司存在因个别门店员工对当地医保政策掌握不到位,发生违反医保协议约定相关行为而导致医保资格被取消的情况。报告期内,公司共有 4 个门店被终止医保服务协议。截至本招股说明书签署日,被终止医保服务协议的 3 家门店已完成整改,重新签署医保服务协议取得医保资质,1 家门店已完成整改,计划重新启动申请签署医保服务协议以获取医保资质。根据医保主管部门出具的合法合规证明,上述门店被取消医保资质的情况,不属于重大违反有关医保法律、行政法规、医保协议的行为。
    针对上述情况反映出的经营与合规风险,公司积极探索通过信息技术手段实现医保支付系统与药店销售系统的对接,加强对门店的医保结算操作行为的规范,公司在昆明市医疗保障局指导下,率先在昆明地区使用医保定点零售药店扫码付系统,并逐步在云南省全省内推广使用。通过电子系统管控,降低人为操作不当导致的医保违规情况的发生。同时公司进一步完善《医保定点零售药店管理规范》等医保支付管理内控制度,加强对员工关于医保支付相关业务规定与流程的培训与督导,防范因医保违规行为而导致医保资格被取消的风险。
    (三)门店经营情况
    1、单店平均盈利情况概述
    单位:万元
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
    2019 年度同比增长
    2018 年度
    2018 年度同比增长
    2017 年度
    门店数量 1825 1752 16.33% 1506 15.40% 1305
    店均净利润 6.05 9.49 7.72% 8.81 22.88% 7.17
    店均收入 115.55 201.40 9.66% 183.66 2.12% 179.84
    综合毛利率 32.41% 35.15% - 37.78% - 37.13%
    店均销售费用 26.83 50.71 1.56% 49.93 3.68% 48.16
    其中:
    店均租金 9.62 17.99 2.56% 17.54 -1.35% 17.78
    店均人工 12.98 24.75 0.90% 24.53 6.33% 23.07注:(1)店均收入=营业总收入/期末门店数量,店均净利润=净利润/期末门店数量,综合毛利率=(营业总收入-营业成本)/营业总收入,店均销售费用=销售费用/期末门店数量,店均租金=销售费用中的租赁费/期末门店数量,店均人工=销售费用中的职工薪酬/期末门店数量;
    (2)公司2019年度期末门店数量,包括2019年末收购但利润表未合并的22家收购店,
    22家收购店均系医药零售及服务门店,店均数据计算时包括收入为零的22家收购门店,下同。
    报告期各期,公司单店平均收入分别为179.84万元、183.66万元、201.4万元和115.55万元,单店平均净利润分别为7.17万元、8.81万元、9.49万元和6.05万元,综合毛利率分别为37.13%、37.78%、35.15%和32.41%。报告期内,公司在门店数量不断增加的同时单店平均收入实现逐年增长,虽然公司2019年综合毛利率由于国家税收政策调整的影响下有所下降,但店均净利润保持增长,整体经营状况良好。
    2、医药零售及服务门店盈利情况分析
    医药零售及服务系公司主要业务板块,报告期内,公司医药零售及服务门店的单店平均盈利情况、新开门店单店平均盈利情况、按开店年份分类的店均营业利润和门店盈亏分布情况分析如下。
    (1)单店平均盈利情况报告期内,公司医药零售及服务门店的经营和财务状况如下:
    单位:万元医药零售及服务门店(分布区域:云南省、四川省、重庆市、广西自治区)
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
    门店数量(个) 1614 1546 1308 1104
    店均营业面积(平方米) 152.12 152.14 153.96 154.42
    店均租金 9.95 18.55 18.17 18.57
    店均装修支出 16.20 15.73 15.76 15.72
    店均员工人数(人) 4.27 4.13 4.17 4.26
    店均员工薪酬 13.59 25.67 25.38 23.79
    店均营业收入 120.03 206.79 188.27 184.14
    综合毛利率 33.12% 36.11% 39.06% 38.92%
    店均营业税缴税金额 0.39 0.94 1.36 1.46
    店均销售费用 28.01 52.71 51.95 50.16
    店均净利润 6.76 10.34 9.75 8.43
    店均资产 10.14 10.07 9.05 9.33
    注:店均租金=计入销售费用的租赁费/期末门店数量;店均装修支出=装修累计原值/
    期末门店数量;店均员工人数=期末门店员工数/期末门店数量;店均员工薪酬=计入销售费
    用的人工费/期末门店数量;店均营业收入=营业总收入/期末门店数量;店均营业税纳税金
    额=税金及附加/期末门店数量;店均净利润=净利润/期末门店数量;店均资产=门店资产/期
    末门店数量,门店资产包括固定资产、无形资产和长期待摊费用;下同。
    报告期各期,公司医药零售及服务板块的单店平均收入分别为 184.14 万元、
    188.27 万元、206.79 万元和 120.03 万元,公司单店平均净利润分别为 8.43 万元、
    9.75 万元、10.34 万元和 6.76 万元。报告期内,随着门店数量增长和经营规模的扩张,公司医药零售及服务板块的单店平均收入和单店平均净利润保持逐年上升,是公司整体盈利增长的主要推动力。总体而言,公司医药零售及服务门店的经营和财务状况良好。
    (2)新开门店单店平均盈利情况
    报告期各期,公司医药零售新开门店数分别为 142 家、216 家、276 家和 83家。
    报告期内,公司新增医药零售及服务门店的经营和财务状况如下:
    单位:万元医药零售及服务门店(分布区域:云南省、四川省、重庆市、广西自治区)
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
    门店数量(个) 83 276 216 142
    店均营业面积(平方米) 149.77 139.86 149.86 147.45
    店均租金 5.49 9.13 8.18 8.00
    店均装修支出 13.36 11.38 10.89 9.31
    店均员工人数(人) 3.08 3.15 3.12 3.14
    店均员工薪酬 3.57 8.67 7.58 6.81
    店均营业收入 11.28 38.38 30.14 31.85
    店均营业税缴税金额 0.03 0.14 0.22 0.25
    店均净利润 -7.51 -9.78 -8.78 -7.32
    店均资产 20.70 23.25 17.02 14.53报告期内,随着新店的逐渐增加,新增门店当年的店均效益出现下降,报告期各期,各期新开门店单店平均收入分别为 31.85 万元、30.14 万元、38.38 万元
    和 11.28 万元,单店平均净利润分别为-7.32 万元、-8.78 万元、-9.78 万元和-7.51万元。公司新增门店大多开设于非成熟商圈或新进区域,客流量较小,办理医保资质需要一定等待期,开店初期单店平均净利润为负,随着商圈的逐渐成熟,获得医保资质,新开门店逐渐成熟,盈利能力逐渐增强。
    (3)按开店年份分类的店均营业利润
    报告期各期,公司不同年份开设的医药零售及服务门店店均营业利润情况如下表所示:
    单位:万元
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2019 年度 2018 年度 2018 年度 2017 年度
    同比增长 同比增长
    2016 年及以前开店 21.29 41.91 18.27% 35.43 22.22% 28.99
    2017 年开店 11.84 17.75 319.62% 4.23 192.16% -4.59
    2018 年开店 6.59 1.46 123.23% -6.30 - -
    2019 年开店 3.13 -6.60 - - - -
    2020 年 1-6 月开店 -6.85 - - - - -
    医药零售及服务平均 13.83 25.50 1.24% 25.19 0.42% 24.67注:店均营业利润=(医药零售及服务板块营业收入-医药零售及服务板块营业成本-医药零售及服务板块税金及附加-归属于医药零售及服务门店的销售费用)/期末医药零售及服务门店数量。
    公司经营以药店连锁经营为主,按连锁零售行业的盈利及发展模型,将新开门店培育为成熟药店平均需要 2-3 年的市场培育期。一般而言,受到医保政策、商圈、新店位置及人流量的影响,新开门店开业当年亏损。随着门店经营服务的积累、服务会员的稳定增加、医保资质的获取,客流量逐渐稳定,新开门店通常
    2-3 年实现盈利,从过往期经验数据来看,公司新开门店 80%以上都能在 24 个
    月内实现盈利,新店开业初期是连锁扩张必然经历的亏损时期,也是后续盈利门店的储备和来源。
    (4)门店盈亏分布情况
    报告期各期,公司医药零售及服务门店经营利润盈亏情况如下表所示:
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
    2019 年度同比增长
    2018 年度
    2018 年度同比增长
    2017 年度
    盈利门店(个) 1208 1039 9.37% 950 12.69% 843
    亏损门店(个) 406 485 35.47% 358 37.16% 261
    保本门店(个) - 22 - - - -医药零售及服务
    门店总数(个)
    1614 1546 18.20% 1308 18.48% 1104
    盈利店占比 74.85% 67.21% - 72.63% - 76.36%
    亏损店占比 25.15% 31.37% - 27.37% - 23.64%
    注:(1)公司盈利门店、亏损门店以经营利润为标准划分,经营利润=营业收入-营业
    成本-税金及附加-核算至单店的销售费用;
    (2)保本门店系公司于 2019 年末收购的 22 家门店,该 22 家收购门店 2019 年度利润表未合并,即利润为零。
    报告期各期,公司门店数量随着经营规模的扩张不断增加,其中,经营利润为正的门店数量分别为 843 个、950 个、1039 个和 1208 个,经营利润为负的门店数量分别为 261 个、358 个、485 个和 406 个。报告期内,在公司持续扩张的情况下,随着公司新开门店规模的增加,尚未达到盈利水平的新店和次新店数量和占比增加,因此盈利门店占比略有下降。
    公司门店亏损情况可以分为新店、次新店亏损和老店亏损两种情况。报告期内,公司各类门店亏损情况如下所示:
    药房亏损门店情况
    2020 年 1-6 月 2019 年度数量占期末门店总数比例
    营业利润 数量占期末门店总数比例营业利润
    新店、次新店亏损 268 16.60% -1758.60 321 20.76% -3574.54老店亏损 138 8.55% -866.04 164 10.61% -2029.78
    合计 406 25.15% -2624.64 485 31.37% -5604.32
    (续)药房亏损门店情况
    2018 年度 2017 年度数量占期末门店总数比例
    营业利润 数量占期末门店总数比例营业利润
    新店、次新店亏损 248 18.96% -2419.02 127 11.50% -891.52老店亏损 110 8.41% -1005.60 134 12.14% -1355.19
    合计 358 27.37% -3424.62 261 23.64% -2246.71
    注:新店、次新店亏损指门店开店当年与次年处于亏损状态老店亏损是指门店开业已满两年以上仍处于亏损状态
    受到医保政策、商圈、新店位置及人流量的影响,公司新开门店培育为成熟盈利门店平均需要 2-3 年的市场培育期,如何促进新开门店,特别是已获取医保资源的新店、次新店尽快实现增长和盈利是公司的重点工作之一。在长期开店实践中,公司已形成了较为成熟的新店、次新店业绩提升模式和管理、营运体系,公司已单独完善组织架构、制定新的作业手册对新获取医保资格的门店进行重点提升。公司通过配置成熟的店长和员工、调整单店商品结构、在满足医保申请条件前提下为门店尽快开通医保资格、按新店作业手册提升新开门店促销活动力度和效果等方式,提升新店、次新店的产出及收益。公司新开门店营业初期的亏损情况,属于连锁扩张必然经历的培育时期,不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。
    针对老店出现亏损情况,公司持续监控,并对亏损大的门店重点分析导致亏损的原因,采取不同措施应对亏损情况。除因所处区位能压制竞争对手或有特别的品牌形象宣传作用,因此公司拟承受该门店亏损等特殊原因外,若因门店经营管理原因导致老店亏损,公司实施区域分部经理负责制,由区域分部经理督导门店,通过采取提高门店员工规范营运能力、发展会员、增加营销投入等方式提升业绩、通过与房东谈判降低租金等方式实现门店扭亏为盈;若因门店所处商业环境因拆迁、改造等事件发生导致重大变化,租金大幅上涨等原因,进而导致门店亏损,公司分析、判断后,做出继续维持并改善营业、搬迁或关店的决策。报告期内,公司不断加强对亏损老店的持续扭亏、调整工作,亏损老店占比较为稳定、亏损规模有限,符合公司作为规模化连锁企业的经营管理特点,不会对公司持续盈利能力造成重大不利影响。
    3、便利零售门店盈利情况分析
    公司便利零售板块的规模较小,报告期内,公司便利零售门店的单店平均盈利情况、新开门店单店平均盈利情况、按开店年份分类的店均营业利润和门店盈亏分布情况分析如下。
    (1)单店平均盈利情况报告期内,公司便利零售门店的经营和财务状况如下:
    单位:万元便利零售门店(分布区域:云南省)
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
    门店数量(个) 211 206 198 201
    店均营业面积(平方米) 88.92 88.18 86.80 87.24
    店均租金 7.13 13.81 13.40 13.40
    店均装修支出 7.69 7.72 7.52 7.23
    店均员工人数(人) 2.08 2.05 2.63 3.13
    店均员工薪酬 8.33 17.81 18.89 19.10
    店均营业收入 81.30 160.98 153.19 156.22
    综合毛利率 24.34% 25.85% 27.40% 25.61%
    店均营业税缴税金额 0.09 0.47 0.59 0.60
    店均销售费用 17.80 35.71 36.61 37.21
    店均净利润 0.68 3.09 2.58 0.25
    店均资产 2.65 2.35 2.42 2.79
    注:店均员工人数不包含便利零售门店兼职员工。
    报告期各期,公司便利零售板块的单店平均收入分别为 156.22 万元、153.19
    万元、160.98 万元和 81.30 万元,公司单店平均净利润分别为 0.25 万元、2.58 万
    元、3.09 万元和 0.68 万元。报告期内,随着公司便利零售板块单店平均收入的增长,便利零售板块单店平均净利润也逐年增长并实现盈利。总体而言,公司便利零售门店的经营和财务状况持续改善。
    (2)新开门店单店平均盈利情况
    报告期各期,公司便利零售板块新开门店数量较少,分别为0家、4家、14
    家和9家。
    报告期内,公司新增便利零售门店的经营和财务状况如下:
    单位:万元便利零售门店(分布区域:云南省)
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
    门店数量(个) 9 14 4 0
    店均营业面积(平方米) 95.72 106.63 73.44 -
    店均租金 1.88 6.05 3.87 -
    店均装修支出 6.46 5.54 4.17 -
    店均员工人数(人) 1.78 1.64 2.25 -
    店均员工薪酬 1.77 5.50 4.86 -
    店均营业收入 8.34 40.43 32.62 -
    店均营业税缴税金额 0.01 0.10 0.13 -
    店均净利润 -2.69 -3.62 -0.91 -
    店均资产 11.89 10.13 7.71 -
    2017 年度,公司无新开便利零售门店。2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6月,公司新开便利零售门店单店平均收入分别为 32.62 万元、40.43 万元和 8.34万元,单店平均净利润分别为-0.91 万元、-3.62 万元和-2.69 万元。公司便利零售新增门店大多开设于非成熟商圈或新进区域,相较于成熟门店,客流量较小、收入较低,开店初期单店平均净利润为负。一般而言,随着门店所在商圈的成熟,门店客流量增加并逐步稳定,便利零售门店盈利能力逐渐增强并扭亏为盈。
    (3)按开店年份分类的店均营业利润
    报告期各期,公司不同年份开设的便利零售门店店均营业利润情况如下表所示:
    单位:万元
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
    2019 年度同比增长
    2018 年度
    2018 年度同比增长
    2017 年度
    2016 年及以前开店 4.16 6.94 12.16% 6.19 91.18% 3.24
    2017 年开店 0.00 - - - - -
    2018 年开店 7.89 8.87 5449.02% -0.17 - -
    2019 年开店 -2.49 -2.80 - - - -
    2020 年 1-6 月开店 -2.40 - - - - -
    医药零售及服务平均 3.51 6.32 4.23% 6.06 87.21% 3.24注:店均营业利润=(便利零售板块营业收入-便利零售板块营业成本-便利零售板块税金及附加-归属于便利零售门店的销售费用)/期末便利零售门店数量。
    2016 年及以前年度开设的便利零售门店,系经过一定市场培育的成熟门店,报告期内,该类门店店均营业利润分别为 3.24 万元、6.19 万元、6.94 万元和 4.16万元,店均营业利润均为正且在报告期内逐年增加。2018 年开店的便利零售门店,在开店当年店均营业利润为-0.17 万元,未实现盈利;在开店次年店均营业利润为 8.87 万元,实现盈利。2019 年开店的便利零售门店,在开店当年店均营业利润为-2.80 万元,未实现盈利,预计经过一定市场培育后,将逐步实现盈利。
    一般而言,受新开门店所在商圈和人流量的影响,公司便利零售门店在开店
    当年亏损;随着商圈的成熟和人流量的增加,便利零售门店在开店次年起逐步实现盈利,经过一定市场培育发展为成熟门店后,盈利稳步增加。
    (4)门店盈亏分布情况
    报告期各期,公司便利零售门店经营利润盈亏情况如下表所示:
    项目 2020 年 1-6 月 2019 年度
    2019 年度同比增长
    2018 年度
    2018 年度同比增长
    2017 年度
    盈利门店(个) 144 132 0.00% 132 13.79% 116
    亏损门店(个) 67 74 12.12% 66 -22.35% 85
    便利零售门店总数(个) 211 206 4.04% 198 -1.49% 201
    盈利店占比 68.25% 64.08% -2.59% 66.67% 8.96% 57.71%
    亏损店占比 31.75% 35.92% 2.59% 33.33% -8.96% 42.29%
    注:公司盈利门店、亏损门店以经营利润为标准划分,经营利润=营业收入-营业成本-税金及附加-核算至单店的销售费用。
    报告期各期,公司便利零售门店经营利润为正的门店数量分别为 116 个、132
    个、132 个和 144 个,经营利润为负的门店数量分别为 85 个、66 个、74 个和 67个。
    公司部分便利零售门店亏损,主要系以下两方面原因。一方面,受所在商圈和人流量的影响,便利零售门店在开业初期亏损;另一方面,公司便利零售商品毛利率较低,亏损门店转化为盈利门店需要较大的收入支撑。公司便利零售门店亏损店的亏损金额绝对值较小,且公司通过提高便利零售板块的经营效率,未来将逐步降低亏损店占比。公司部分便利零售门店亏损的情况,不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。
    4、门店资产情况分析
    公司和绝大多数零售连锁企业类似,采用轻资产的经营模式。公司经营中核心的资源投入及其驱动因素,是连锁企业的服务及品牌、营运技术、配送能力、信息化能力等。公司对门店的直接投入,不属于公司发展的核心投入,且其中主要为租金和人工投入,资产投入占比较低,门店店均长期资产金额小。
    (1)门店的主要资产情况
    公司门店的长期资产主要包括:①固定资产,如门店 POS 收银机、电脑、空调、恒温柜等设施设备;②无形资产,包括医保软件和办公软件等;③长期待摊费用,包括装修费、货架、门店使用权转让费、收购门店及经营性资产的转让费等。
    公司为了开展零售业务、向顾客提供服务和经营管理之目的而持有上述资产。根据《企业会计准则》规定,依据从资产中获取的预期未来经济利益的消耗方式,对长期资产通过系统、合理、一贯的方法进行折旧、摊销。报告期各期,公司长期资产的折旧、摊销费用分别为 4042.51 万元、4160.78 万元和 4752.22万元和 2612.38 万元,占销售费用总额的 6.43%、5.53%和 5.35%和 5.34%。
    公司持有的门店资产主要为连锁企业标准化、通用化、可复制的标准配置资产。如部分亏损门店关店,原门店的各类设施设备、软件、货架等可投入新店继续使用;原门店的装修费、门店转让费则终止确认,余额一次性转销。
    公司在二十余年的经营过程中,形成了高效的门店运营管理体系,在门店日常经营中,对门店资产持续调整、汰换。如发生关店,公司在门店关店的当月,及时对长期待摊费用中的装修费、门店转让费等资产终止确认。因此,公司在日常管理中对门店资产处理及时,且门店店均资产金额小,公司年末存在减值迹象的门店资产积聚未处理的风险低。
    (2)门店业务相关的资产组组合
    结合公司门店管理方式、业绩考核以及对门店相关资产的持续使用或处置的决策方式,公司零售业务相关的资产组合的划分标准:公司管理中确定的最小资产组合,为公司层面管理、预算编制、业绩考核的基层单位,即地区级分部总经理管辖的下一级“地区”,由地区经理负责,其通常管辖数名区域经理及数十家门店。
    报告期内,公司通过股权收购、门店及经营性资产收购共获取 85 家门店。
    公司大型门店收购项目,单列新的“地区”进行管理;小型收购门店,其经营管理纳入对应“地区”经理的整体管理,与原有资产组组合共同管理、考核。
    (3)门店相关资产减值情况
    根据《企业会计准则》要求,若有迹象表明一项资产可能发生减值的,公司应当以单项资产为基础估计其可收回金额:①对一般门店资产,公司按此原则对单项资产识别其是否有减值迹象,公司于每一年末资产负债表日对门店相关固定资产、使用寿命有限的无形资产、长期待摊费用等项目进行检查,若存在减值风
    险,进一步做减值判断、测试;②对涉及商誉的门店收购项目,其资产减值若难
    以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组或资产组组合为基础,结合商誉减值测试进一步确定商誉可收回金额、相关门店资产是否减值。
    综上,公司门店相关资产期末减值测试情况符合《企业会计准则》的相关规定,公司部分亏损门店无重大潜在资产损失风险。
    5、主要直营门店经营数据
    报告期各期,公司以 2019 年度营业收入为基准的收入前十门店,其营业收入占当期营业收入总额的比例分别为 3.24%、3.05%、2.73%和 2.12%,具体经营信息如下表所示:
    单位:万元门店营业面积(平方米)
    开业时间 年份 营业收入 营业成本 营业税金 净利润 租金 员工薪酬员工人数(人)装修支出
    门店 A 904.77 2006-7-1
    2017 年 1147.46 777.59 8.39 28.64 94.92 122.15 14 81.56
    2018 年 1128.77 804.65 8.36 -5.29 104.03 130.49 13 81.56
    2019 年 1156.28 874.18 6.53 -71.54 102.31 135.40 16 93.58
    2020 年上半年 543.18 400.70 3.69 -13.84 51.40 59.63 15 93.58
    门店 B 296 2007-3-1
    2017 年 915.01 570.64 8.01 111.32 58.07 77.66 7 44.03
    2018 年 985.56 613.07 7.89 130.54 58.94 84.83 8 44.03
    2019 年 1079.68 680.93 7.95 148.53 56.71 96.55 11 44.03
    2020 年上半年 474.38 298.98 4.43 65.39 30.36 42.37 11 44.03
    门店 C 310 2007-2-1
    2017 年 1017.06 647.45 8.90 123.49 56.93 81.13 9 39.37
    2018 年 992.94 620.63 8.04 132.40 56.05 84.49 10 40.71
    2019 年 1060.97 702.22 8.15 125.99 58.65 79.09 10 40.71
    2020 年上半年 507.14 336.73 4.27 67.98 29.90 34.20 9 44.60
    门店 D 205 2007-8-1
    2017 年 697.70 504.42 6.14 40.82 35.98 47.20 6 22.40
    2018 年 857.65 634.66 6.99 51.98 35.89 54.41 6 22.40
    2019 年 1034.51 757.47 5.05 88.70 40.17 67.41 6 22.68
    2020 年上半年 395.44 291.81 3.90 23.45 22.37 28.87 5 35.57
    门店 E 90 2006-4-1
    2017 年 713.46 485.43 6.23 80.58 15.73 61.54 8 13.78
    2018 年 904.51 630.95 7.19 95.65 14.77 77.30 8 16.52
    2019 年 974.08 732.07 5.48 67.76 20.98 73.40 8 21.43
    2020 年上半年 532.73 435.04 4.16 13.51 10.78 39.33 8 21.43
    门店 F 249 2007-8-10
    2017 年 563.62 344.43 4.91 55.12 47.50 58.04 7 25.67
    2018 年 677.67 406.09 5.44 84.74 48.13 70.17 8 25.67
    2019 年 947.02 589.26 4.62 145.28 50.20 80.37 8 25.67
    2020 年上半年 480.32 315.51 2.78 61.51 27.82 39.07 8 48.47
    门店G 173.21 2008-11-1
    2017 年 661.19 449.97 3.42 76.04 44.75 54.05 11 29.72
    2018 年 706.80 480.95 3.01 70.74 47.43 70.33 8 36.09
    2019 年 864.46 642.58 4.41 26.25 49.88 89.66 10 36.09
    2020 年上半年 482.69 346.97 1.64 50.70 25.92 47.09 11 36.09
    门店H 185 2006-7-31
    2017 年 475.79 265.21 4.15 71.10 40.02 52.62 7 29.38
    2018 年 588.75 329.70 4.73 90.16 45.14 69.16 7 30.14
    2019 年 856.80 510.47 3.57 139.04 56.71 83.38 8 30.14
    2020 年上半年 440.36 277.91 1.48 74.38 25.35 34.30 9 30.14
    门店 I 112 2007-6-1
    2017 年 834.63 545.34 7.20 102.87 39.93 67.31 5 9.69
    2018 年 840.01 557.16 6.61 93.40 43.68 69.09 6 9.69
    2019 年 839.33 542.10 5.23 119.09 46.85 64.09 7 9.69
    2020 年上半年 336.39 234.13 3.05 24.81 25.13 28.82 6 12.93
    门店 J 344 2014-4-1
    2017 年 576.13 295.50 5.12 124.91 0.65 102.01 17 0.00
    2018 年 745.24 343.20 5.73 250.41 0.18 90.49 11 0.00
    2019 年 828.50 475.55 4.04 191.39 0.92 95.80 20 0.00
    2020 年上半年 269.97 191.76 0.92 27.09 0.57 33.57 17 0.00合计
    2017 年 7602.05 4885.98 62.47 814.89 434.48 723.71 91 295.60
    2018 年 8427.90 5421.06 63.99 994.73 454.24 800.76 85 306.81
    2019 年 9641.64 6506.84 55.04 980.49 483.37 865.15 104 324.02
    2020 年上半年 4462.59 3129.54 30.33 394.98 249.61 387.25 99 366.85
    注:(1)营业收入包含主营业务收入和其他业务收入,其他业务收入以单店主营业务收入(不含佳E购及分摊)占合计主营业务收入的比例进行分摊;
    (2)营业成本包含主营业务成本和其他业务成本,其他业务成本以单店主营业务收入(不含佳E购及分摊)占合计主营业务收入的比例进行分摊;
    (3)营业税金以单店主营业务收入(不含佳E购及分摊)占合计主营业务收入的比例进行分摊;
    (4)净利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-分摊的后台费用;
    (5)租金=公司财务系统核算至单店的租赁费金额+销售费用中由分部等其他部门承担租赁费的分摊金额;
    (6)装修支出为门店累计装修总投入(包括室内装修及灯箱装修);
    (7)员工人数为报告期各期末计薪人数,含与公司签订劳动合同的职工、签订实习协议的实习生及签订坐诊协议的医生;
    (8)门店A在报告期内由盈转亏,且亏损程度进一步扩大,主要系门店A所属分部在该区域经营规模较小,不具备规模优势,门店分摊费用较高,加
    之报告期该门店受周边区域竞争加剧、相关行业政策调整等因素所致;
    (9)门店 J 租金水平较低,主要原因系 2017 年、2018 年该门店和原总部办公楼共同租赁,2019 年原总部办公楼搬迁后,该门店和门店 L 共同租赁,租金均未核算至该门店,该门店租金数据仅为分摊数据;无装修支出,主要原因系该门店由门店 K 分拆改建,装修支出记入门店 K。
    (四)同行业可比公司经营情况分析
    1、公司医药零售板块同行业上市公司经营情况对比分析
    公司与医药零售及服务板块同行业上市公司报告期的经营情况概况对比如下:
    公司名称总部位置连锁经营模式门店数量
    (截至 2020 年 6
    月 30 日)
    销售渠道 经营区域范围 年度店均收入(万元)店均费用(万元)店均净利润(万元)综合毛利率
    一心堂
    (002727.SZ)云南省昆明市
    直营 6683 家
    线下门店、网上商城、移动端平台、
    第三方电商平台旗舰店等
    云南、四川、广西、山西、海南、贵州、重庆、河南、上海、天津
    2020 年 1-6 月 90.21 24.93 6.23 36.21%
    2019 年度 167.24 52.07 9.63 38.70%
    2018 年度 159.37 49.56 9.03 40.53%
    2017 年度 153.00 49.58 8.34 41.52%
    大参林
    (603233.SH)广东省广州市
    直营+加盟5212 家(含加盟
    店 106 家)
    线下门店、网上商城、移动端平台、
    第三方电商平台旗舰店等
    广东、广西、河南、河北、江西、福建、江苏、浙江、陕西、黑龙江
    2020 年 1-6 月 135.93 35.62 11.86 38.07%
    2019 年度 236.95 72.70 14.81 39.48%
    2018 年度 228.33 74.79 13.55 41.65%
    2017 年度 251.40 76.87 16.08 40.26%老百姓
    (603883.SH)湖南省长沙市
    直营+加盟5801 家(含加盟
    门店 1436 家)
    线下门店、网上商城、移动端平台、
    第三方电商平台旗舰店等
    湖南、湖北、江西、河南、广东、广西、北京、天津、河北、内蒙古、陕西、浙江、上海、安徽、江苏、山东、福建、陕西、甘肃、宁夏、四川、贵州
    2020 年 1-6 月 153.19 37.05 9.47 32.31%
    2019 年度 299.52 78.82 15.79 33.59%
    2018 年度 287.96 79.32 15.32 35.21%
    2017 年度 308.19 84.71 16.30 35.31%益丰药房
    (603939.SH)湖南省长沙市
    直营+加盟5137 家(含加盟
    店 493 家)
    线下门店、网上商城、移动端平台、
    第三方电商平台旗舰店等
    湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京
    2020 年 1-6 月 135.51 37.38 9.98 38.08%
    2019 年度 235.37 71.46 13.95 39.01%
    2018 年度 200.83 62.77 12.83 39.73%
    2017 年度 242.91 75.47 16.04 40.04%健之佳云南省昆明市直营1614 家(包含社区专业便利药
    房、中医诊所、社区诊所与体检
    线下门店、网上商城、移动端平台、
    第三方电商平台旗舰店等
    云南、四川、重庆、广西
    2020 年 1-6 月 120.03 31.16 6.76 33.12%
    2019 年度 206.79 59.31 10.35 36.11%
    2018 年度 188.27 57.77 9.76 39.06%
    中心) 2017 年度 184.14 57.40 8.44 38.92%
    注:(1)同行业可比公司店均收入=营业总收入/期末直营门店数量
    同行业可比公司店均费用=(销售费用+管理费用)/期末直营门店数量
    同行业可比公司店均净利润=净利润/期末直营门店数量
    同行业可比公司综合毛利率=(营业总收入-营业成本)/营业总收入
    (2)公司店均收入=医药零售及服务板块营业收入/期末医药零售及服务门店数量
    公司店均费用=(医药零售及服务板块销售费用+医药零售及服务板块管理费用)/期末医药零售及服务门店数量
    公司店均净利润=医药零售及服务板块净利润/期末医药零售及服务门店数量
    公司综合毛利率=(医药零售及服务板块营业总收入-医药零售及服务板块营业成本)/医药零售及服务板块营业总收入
    其中:公司医药零售及服务板块包括社区专业便利药房、中医诊所、社区诊所、体检中心和医药网络平台零售①门店数及其地域分布情况对比
    与同行业可比相比,公司经营区域范围主要分布于西南地区,且门店设立集中于云南地区。公司门店数量也明显低于同行业可比公司。
    ②单店收入、盈利、成本费用情况对比公司报告期内的单店平均收入为 184.14 万元、188.27 万元、206.79 万元和
    120.03 万元,较一心堂单店平均收入 153.00 万元、159.37 万元、167.24 万元和
    90.21 万元高,但低于门店分布于华中、华东、华南的益丰、大参林,也低于大店相对较多的老百姓。
    公司报告期内的单店平均费用为 57.40 元、57.77 万元、59.31 万元和 31.16万元,较一心堂单店平均费用 49.58 万元、49.56 万元、52.07 万元和 24.93 万元高,但低于门店分布与经济更发达地区的益丰、大参林、老百姓。
    报告期内的单店平均净利润为 8.44 万元、9.76 万元、10.35 万元和 6.76 万元,
    较一心堂单店平均净利润 8.34 万元、9.03 万元、9.63 万元和 6.23 万元略高,但
    低于益丰、大参林、老百姓。
    公司的综合毛利率水平略高于老百姓,低于一心堂、益丰、大参林。
    ③公司竞争优势、竞争劣势分析公司在经营发展过程中不断强化自身综合服务能力,通过将专业的基础药事服务与健康管理相结合,打造多元健康服务生态圈的方式,不断塑造“健康+专业+便利”的企业形象,专业力、便利性为公司积累了稳定的客户群体,驱动公司业绩持续增长,报告期内店均收入呈稳步增长趋势。
    公司坚持以省会城市为核心,逐步向下渗透的扩张策略,经营门店主要集中于省会、地州及部分县级城市,店均租金高于同行业经营区域重合度较高、拥有较多县级、乡镇级门店的一心堂;报告期内公司持续加大人力资源的投入,加强人才培养,同时,公司不断完善标准化连锁体系建设、强化精细化运营管理,店均费用总体呈现稳定略有增长的态势;店均收入的逐年增长和费用的有效控制,保证了公司店均利润的稳步增长。
    但受资金实力相对不足的制约、主要依靠内生增长方式推动公司经营规模的扩展、以及长期深耕云南市场、熟悉当地市场环境等因素影响下,公司经营重点围绕云南地区开展,并逐步向周边省市自治区拓展,经营区域较为集中,门店规模拓展较为缓慢;与同行业可比公司相较,无论在经营区域范围、还是门店规模方面均存在一定差异。同时受经营所在区域经济发展水平相对落后、门店多设立在社区、单店面积较小等因素的影响,公司单店盈利能力低于同行业平均水平。
    2、公司便利零售板块同行业上市公司经营情况对比分析
    公司与便利零售板块同行业上市公司报告期的经营情况概况对比如下:
    公司名称 主营业务门店数量
    (截至 2020 年 6 月 30日)
    经营区域范围 年度营业收入(万元)永辉超市
    (601933.SH)超市业态连锁经营
    938 家超市业态门店
    重庆、四川、贵州、河南、河北、安徽、陕西、宁夏、山西、湖北、湖南、江西等
    二十四个省市
    2020 年 1-6 月 5051586.77
    2019 年度 8487696.00
    2018 年度 7051665.45
    2017 年度 5859134.34华联综超
    (600361.SH)大型综合超市连锁经营
    165 家大型综合超市
    东北、华北、西北、华东、华中、华南、西南
    2020 年 1-6 月 408665.32
    2019 年度 1199272.52
    2018 年度 1159533.59
    2017 年度 1176849.92红旗连锁
    (002697.SZ)便利超市连锁经营
    3189 家便利连锁门店 四川
    2020 年 1-6 月 451794.74
    2019 年度 782277.90
    2018 年度 722001.76
    2017 年度 693894.43健之佳便利超市连锁经营235 家便利连锁门店(含
    24 家加盟便利店)云南
    2020 年 1-6 月 17154.17
    2019 年度 33161.84
    2018 年度 30331.65
    2017 年度 31399.92
    注:公司便利零售板块营业收入系便利销售分部营业总收入。
    以“之佳便利”为品牌的便利零售业务是公司打造多元化社区健康服务生态
    圈的重要组成部分,是公司强化“健康+专业+便利”的经营定位的重要举措,更是公司区别于同行业其他上市医药零售连锁企业一个重要的经营特点。之佳便利于
    2005 年成立,经过十余年的发展,已形成了以昆明为中心,辐射云南多个地州
    的门店经营体系,在云南省地区已初具规模。
    报告期内,公司便利零售板块的营业收入分别为 31399.92 万元、30331.65
    万元、33161.84 万元和 17154.17 万元,占公司营业总收入的比重分别为 13.38%、
    10.97%、9.40%和 8.13%,与公司医药零售及服务板块业务规模相比,占比较小。
    与同行业主营便利零售连锁或超市连锁业务的上市公司相比,公司便利零售业务在经营规模、区域范围、营收能力等方面存在较大差距,可比性较弱。
    六、主要固定资产和无形资产
    (一)主要固定资产
    1、主要固定资产概况
    公司的主要固定资产包括房屋及建筑物、运输设备、电子设备、办公设备、机器设备等。本公司定期对固定资产进行维修、保养和改造,目前固定资产使用状况良好,能够满足公司日常生产的需要,截至 2020 年 6 月 30 日,公司的固定资产情况如下:
    单位:万元
    类别 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 成新率
    房屋建筑物 35861.51 3185.51 32676.00 91.12%
    电子设备 5438.61 3230.32 2208.29 40.60%
    办公设备 3005.39 1794.07 1211.32 40.30%
    机器设备 1078.62 653.77 424.85 39.39%
    运输设备 1211.67 888.24 323.43 26.69%
    合计 46595.80 9751.92 36843.88 79.07%
    2、自有房产
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司及控股子公司取得房产证的房产具体情况详见
    本招股说明书“附件一:公司自有房产统计情况表”。
    3、租赁房产报告期,公司及子公司主要使用租赁物业经营零售门店。报告期内,公司销售费用中租赁费金额分别为 23198.30 万元、26414.69 万元、31518.11 万元及
    17560.03 万元,管理费用中租赁费金额分别为 402.89 万元、428.30 万元、191.31
    万元及 89.95 万元。
    (1)公司及子公司办公室、仓储租赁房屋情况
    截至本招股说明书签署日,公司及子公司办公、仓储租赁的房屋情况如下:
    序号 承租人 房屋座落 出租人租赁面积
    (㎡)
    租赁期限 房产证号房产用途
    1曲靖健之佳曲靖市翠
    峰路 263号曲靖市恒通机动车安全监测鉴定中心办公楼
    附楼第四层曲靖市恒通机动车安全检测鉴定中心
    400.07
    2019.1.1至
    2021.12.31曲靖市房权
    证 2006 字
    第 601630号办公
    室/厂房
    2连锁药房大理市下关镇嘉士伯大道龙
    瑞小区一
    期 01 幢
    1-3层 7号房屋
    杨爱英 588.77
    2019.11.16至
    2024.11.15
    无 -
    3连锁药房临翔区西河北路
    229 号玉云南佳恒商业运营管理有限
    323.45
    2020.8.1至
    2024.7.31
    云(2019)临翔区不动产权第商业服务
    龙花园小
    区 15 幢
    301 号、15
    幢 301 号
    附 1 号商铺
    公司 0003243、
    0003265 号
    4玉溪健之佳玉溪市红塔区北苑
    路 25号北苑小区
    1#A-5 号
    二楼至四楼
    周黎 344.02
    2017.8.1至
    2022.7.31玉房权证市字第
    2003008352号商业非住宅
    5重庆健之佳重庆市渝北区红金
    路 60 号
    13 幢第二
    层 2-1
    铂石(重庆)文化产业有限公司
    1000.00
    2020.6.22至
    2025.7.31
    渝(2019)渝北区不动产权第
    000665062号仓储
    6重庆勤康重庆市渝北区红金
    路 60 号
    13 幢第二
    层 2-2
    铂石(重庆)文化产业有限公司
    200
    2020.6.22至
    2025.7.31
    渝(2019)渝北区不动产权第
    000665062号仓储
    7重庆勤康重庆市渝北区红金
    路 60 号
    16幢 345层
    铂石(重庆)文化产业有限公司
    3859
    2020.6.1至
    2025.5.31
    渝 2019 渝北区不动产权第
    000664186号仓储
    8广西健之佳南宁市高新区高新大道东段
    2 号研发楼申能达科技孵化
    园 A 座六楼广西申能达智能技术有限公司
    991.27
    2020.9.8至
    2021.9.7邕房权证高新区字第
    150011 号其他
    9广西健之佳南宁市总
    部路 3 号
    中国-东盟科技企业孵化基地南宁新技术产业建设开发总公司
    2977.81
    2020.4.1至
    2025.3.31邕房权证高新区字第
    080052 号非居住
    二期 7 号
    厂房二层
    10
    四川福利大成都市双流县机场路土桥段
    116 号成都双立实业有限公司
    1403.03
    2019.11.1至
    2025.10.31双房权证双权字第
    0196346、
    0196347 号其他
    11
    四川勤康成都市双流县机场路土桥段
    116 号成都双立实业有限公司
    2100.00
    2019.11.1至
    2025.10.31双房权证双权字第
    0196346、
    0196347 号其他
    12
    四川勤康成都市双流县机场路土桥段
    116 号成都双立实业有限公司
    264.24
    2019.11.1至
    2025.10.31双房权证双权字第
    0196346、
    0196347 号其他
    13绵阳健之佳绵阳市游仙区民安
    路 138 号
    1 栋 1 层 4号
    四川兴发房地产开发有限公司
    179.72
    2020.7.25至
    2021.7.24绵房权证游仙字第
    201000912号住宅
    14康源堂永仁永仁县永定镇永武高速公路入城段南侧
    刘汉富 80.00
    2019.12.1 至
    2024.11.30
    云(2017)永仁县不动产权第
    0001609 号办公
    上表中第 2 项、第 13 项中所列示房产系健之佳子公司连锁药房、绵阳健之佳租赁后作为办公仓储用房使用,上述租赁的第 2 项租赁的房产未取得房产证,
    第 13 项房产发行人子公司未按照原房产证所规定的用途使用。
    公司及子公司租赁作为办公仓储使用租赁房屋存在部分租赁瑕疵,但由于租赁的办公用房或仓储用房可替代性强,且所占公司及子公司租赁房产总面积的比例较小,对公司及子公司生产经营影响不大,同时,公司实际控制人蓝波和舒畅及控股股东畅思行出具承诺,如上述房产需要搬迁或因上述租赁公司受到的行政
    处罚和一切损失由蓝波、舒畅、畅思行全部承担。
    (2)公司下属门店租赁房屋情况
    ①门店房屋租赁情况
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司正在营业门店中租赁房屋共计 1804 处,租赁
    房屋总面积为 260145.98 平方米,租赁门店具体情况如下:
    A、公司租赁门店中有房产证且办理了租赁备案登记的门店 313 家,租赁面
    积为 45911.31 平方米,占总共门店租赁面积的 17.65%;
    B、公司租赁门店中有房产证且因当地未开展租赁备案登记业务而无法办理
    的门店 264 家,租赁面积为 37579.40 平方米,占总共门店租赁面积的 14.45%;
    C、公司租赁门店中无房产证但已经办理了租赁备案登记的门店 81 家,租
    赁面积为 13672.46 平方米,占总共门店租赁面积的 5.26%;
    D、公司租赁门店中无房产证且因当地未开展租赁备案登记业务而无法办理
    的门店 126 家,租赁面积为 18194.19 平方米,占总共门店租赁面积的 6.99%;
    E、公司租赁门店中有房产证但未办理租赁备案登记的门店 627 家,租赁面
    积为 84046.52 平方米,占总共门店租赁面积的 32.31%;
    F、公司租赁门店中无房产证且未办理租赁备案登记的门店 393 家,租赁面
    积为 60742.10 平方米,占总共门店租赁面积的 23.35%。
    上述租赁情况中,第 A、B、C 和 E 项为有房产证或已办理租赁备案的门店,数量合计占全部门店数量的比例为 71.23%,租赁面积占全部租赁面积的 69.66%。
    第 D 和 F 项为无房产证且未办理租赁备案的门店,其中门店数量占全部门店数
    量的比例为 28.77%,租赁面积占全部租赁面积的比例为 30.34%。
    对于上述部分租赁场所未办理租赁备案登记及部分租赁场所未取得房产证的瑕疵,公司实际控制人蓝波和舒畅及控股股东畅思行出具承诺,如上述房产需要搬迁或因上述租赁发行人受到的行政处罚和一切损失由蓝波、舒畅、畅思行全部承担。
    ②公司下属门店租赁瑕疵情况
    A、租赁物业存在瑕疵的原因
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司及控股子公司合计承租 1804 处共计 260145.98
    平方米物业用于营业中的直营门店运营,其中部分物业存在未取得房屋产权证书、不动产权证书及未办理租赁备案登记手续、实际用途与规划用途不一致的情形,其具体原因如下:
    (A)部分承租物业的出租方未能提供房屋产权证书或不动产权证书的原因
    a、截至2020年6月30日,发行人及其控股子公司承租的486处共计73682.55平方米的用于直营门店经营的物业,出租方未能提供房屋产权证书或不动产权证书,其具体原因如下:
    序号 原因 门店数量
    1 出租方已提供商品房认购合同,房产证正在办理中 242
    2 房地产开发商直接出租,已提供房地产开发资质及五证 92
    3 出租方已提供土地证,房产证正在办理中 75
    4
    房屋为出租方置换或拆迁所得,已取得拆迁协议或置换协议,房产证正在办理中
    18
    5
    出租方已完成购房程序,但未提供购房合同,由开发商提供证明,房产证正在办理中
    5
    6 出租方提供房管局出具的产权证明,房产证正在办理中 10
    7 出租方提供房屋共有权证,未提供房产证 2
    8
    出租方仅提供政府机构、部队或学校、医院等事业单位出具的产权证明,未办理房产证
    31
    9
    出租方提供公证书、民事裁定书、资产交易凭证等产权证明,房产证正在办理中
    11
    合计 486
    以上共计 486 处租赁物业已提供有效的替代性产权证明,涉及租赁面积
    73682.55 平方米,占发行人及其控股子公司租赁物业总面积的比例为 28.32%。
    该等物业虽未提供房屋产权证书或不动产权证书,但已提供有效的替代性产权证明,均取得了有效的替代性产权证明,物业权属清晰无争议,出租方均有权出租。
    b、截至2020年6月30日,发行人及其控股子公司承租的114处共计19206.18平方米的用于直营门店经营的物业,出租方未能提供房屋产权证书或不动产权证书,以及有效的替代性产权证明,其具体原因如下:
    序号 原因 门店数量
    1
    出租方仅提供集体组织、街道办等不具有房屋产权管理职能的单位出具的产权证明,未办理房产证
    61
    2 房东因自身原因不提供房产证 53
    合计 114
    以上共计 114 处租赁物业未取得有效的替代性产权证明,涉及租赁面积
    19206.18 平方米,占发行人及其控股子公司租赁物业总面积的比例为 7.38%。该
    等物业虽存在因出租方未能提供有效的房屋权属证明而导致不能续租的风险,但其占发行人及其控股子公司租赁物业总面积的比例较低,且发行人在上述租赁物业租赁期届满前在附近地域寻找替代性房屋的难度较低,无法继续承租该等物业不会对发行人及其控股子公司的持续经营造成重大不利影响。
    (B)部分租赁合同未办理租赁登记备案手续
    a、根据发行人提供的租赁备案资料并经保荐机构、发行人律师核查,发行人及其控股子公司承租的 126 处共计 18194.19 平方米的用于直营门店经营的物
    业因当地未开展租赁备案登记业务导致未办理租赁登记备案手续,并已取得相关部门未开展该项业务的证明。
    b、根据发行人提供的租赁备案资料并经保荐机构、发行人律师核查,发行人及其控股子公司承租的393处共计60742.1平方米的用于直营门店经营的物业
    尚未取得合法有效的租赁备案凭证,具体原因如下:
    序号 原因 门店数量
    1 租赁备案凭证已到期,正在重新办理中 66
    2 缺少房产证等资料或房东不愿意配合导致无法办理 327
    合计 393
    根据发行人的说明并经保荐机构、发行人律师核查,目前未办理租赁备案
    519 家门店中,126 家门店因当地未开展租赁备案登记业务导致未办理租赁登记备案手续,并已取得相关部门无开展该项业务的证明。66 家门店由于原办理的租赁备案凭证已到期或即将到期,正在重新办理中;其余 327 家门店由于缺少房产证等资料或房东不愿意配合等原因,暂时存在不能办理房屋租赁备案的障碍,发行人正在与出租方及主管部门积极协商沟通,持续办理所租赁房屋的租赁备案登记。
    (C)部分租赁物业中存在实际用途与规划用途不一致的情形
    瑕疵租赁物业的用途及面积占比如下:
    取得的产权证明 规划用途 宗数 面积(平方米)占租赁物业总面积的比土地证
    商业金融用地 28 3735.43 1.44%
    工业、仓储用地 2 190 0.07%公共建筑用地 6 941.00 0.36%
    住宅用地 26 4144.76 1.59%
    未知 5 723.00 0.28%购房合同
    商业服务 149 23409.19 9.00%
    住宅 29 4487.36 1.72%
    未知 20 2972.97 1.14%其他替代性产权证明
    商业金融用地 92 13237.56 5.09%
    公共建筑用地 9 1154.19 0.44%
    住宅用地 37 5041.43 1.94%
    未知 16 2070.97 0.80%
    缺产权证明 未知 100 16828.46 6.47%
    合计 - 519 78936.32 30.34%
    根据发行人提供的材料并经保荐机构、发行人律师核查,未取得房屋产权证书、不动产权证书及未办理租赁备案登记手续的瑕疵物业均用于医药零售业务,但其中 109 处物业的规划用途与实际使用情况不一致,涉及租赁面积共计
    15958.74 平方米,占租赁物业总面积的 6.13%。以上物业均与出租方签订了房屋租赁合同,合同均在有效期内,在租赁合同期限内无法使用上述物业进行经营性活动的风险较小;且上述承租物业涉及的面积占总体租赁物业面积的比例较小,即使发行人在租赁物业租赁期届满后无法续租,在附近地域寻找替代性房屋的难度也较低,故以上租赁瑕疵的存在不会对发行人的经营产生重大不利影响。
    B、上述瑕疵租赁物业是否存在重大违法
    (A)上述 519 处租赁物业未取得房屋产权证书、不动产权证书,不构成重大违法
    a、419 处物业已取得权属人签署的购房合同或占用土地所涉之土地使用权
    证书、建设单位之《建设工程规划许可证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程施工许可证》、商品房预售许可证明、拆迁补偿协议、政府及学校、医院等事业单位出具的产权证明、出租方提供的房屋共有权证、民事裁定书、公证书、资产交易凭证等有效的替代性房屋权属证明材料,涉及租赁面积共计 62107.86平方米。
    b、59 处物业虽未取得权属证明材料,但已取得当地的居民委员会、街道办
    事处、村民委员会或其他政府部门出具的出租人拥有租赁物业的房屋产权的书面说明涉及租赁面积共计 9758.41 平方米。
    c、41 处物业未取得房屋产权证书或不动产权证书,出租方亦未提供土地证、开发商证明、有权机关出具的房屋权属证明材料等替代性房屋权属证明材料,但
    其中 8 处物业取得了产权人或出租方出具的有权出租的书面说明;剩余 33 处物
    业均与出租方签订了合法有效的房屋租赁合同,产权人均承诺拥有该等物业的合法权属,出租方承诺保证承租方能够按照承租目的正常使用该房屋及合法经营权不受干扰。以上物业涉及租赁面积共计 7070.05平方米。
    以上物业虽未取得房屋产权证书或不动产权证书,但根据出租方提供的替代性权属证明材料、出租方出具的说明及租赁合同中的相关约定,房屋的权属均得到了出租方的确认,不存在违反《商品房屋租赁管理办法》、《云南省商品房屋租赁管理实施细则》等法律法规中关于物业租赁范围和条件相关规定的情形。
    (B)上述 519 处物业未办理租赁登记备案手续,不构成重大违法
    上述 519 处物业未办理租赁登记备案手续,但该等物业的租赁合同均未约定
    以办理租赁备案登记为租赁合同的生效条件,根据《商品房屋租赁管理办法》、《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》(法释[2009]11 号)之规定,出当事人以约定办理登记备案手续为合同的生效条件外,当事人以未办理租赁合同备案登记的情形主张合同无效的,人民法院不予支持。因此,未办理备案登记并不影响租赁合同的有效性,不会导致发行人因未办理租赁备案登记手续而不能继续使用上述租赁物业,但发行人存在被建设(房地产)主管部门要求期限改正,并在逾期不改正的情况下就未备案登记的物业被处于一千元以上、一万元以下罚款的风险。
    根据云南省住房和城乡建设厅出具的《关于云南健之佳健康连锁店股份有限公司有关情况说明的函》,报告期内,发行人及各子公司在云南省范围内的房屋租赁活动未受到属地住房城乡建设主管部门的行政处罚,租赁合同未登记备案行为不构成重大违法违规。
    (C)上述 109 处物业的规划用途与实际用途不一致,不构成重大违法
    上述 109 处物业的规划用途与实际用途不一致,根据《物权法》、《城市房地产管理法》、《土地管理法》等相关法律法规的规定,存在因该等租赁物业未按规划用途使用土地而被有关部门责令交还土地等从而导致发行人无法继续使
    用承租物业的风险,但相关法律法规并未规定承租人因此需承担的法律责任,且根据相关租赁合同约定及法律法规的规定,发行人可依据租赁合同向出租方索赔。
    综上所述,通过核查发行人及其控股子公司房屋租赁协议、租赁房屋权属证明与替代性证明文件及租赁备案文件等相关资料,发行人及其控股子公司报告期内不存在因违反房产管理相关法律法规的行为而受到行政处罚的记录,因此保荐机构、发行人律师认为:发行人经营过程中租赁的物业虽存在部分瑕疵的情形,但不构成重大违法,不会对本次发行产生实质性障碍。
    C、涉及集体土地使用的瑕疵物业的土地使用权情况及建筑的合法性
    发行人及其控股子公司承租的用于直营门店的瑕疵物业中,有 40 处物业涉及集体土地使用,涉及租赁面积共计 5546.28平方米,具体情况如下:
    序号 店名面积(平方米)
    房屋所有权人 房屋权属证明取得情况
    1石林莲花路分店
    133.00石林县鹿阜镇东门社区居民委员会卖马巷居民小组
    石国用 2010 第 2076 号,居委会证明
    2 晋宁昆阳街分店 110.00晋宁昆阳街道办事处礼智村委会村委会证明
    3大理龙泉小区分店
    100.00大理市下关镇龙祥社区居民委员会居委会证明
    4 呈贡沐春园分店 105.00昆明呈贡区洛龙街道办事处王家营社区居民委员会居委会证明
    5之佳便利嵩明天福佳园分店
    41.00嵩明西南街第四居民小组居委会证明
    6嵩明顶秀小区分店
    120.00嵩阳镇西南街社区居民委员会第六居民小组居委会证明
    7嵩明天福佳园分店
    110.00嵩明西南街第四居民小组居委会证明
    8普洱华尔兹广场分店
    120.00南屏镇曼连村委会光坡村民小组
    思集用(2004)字第 01450号
    9晋宁郑和路分店
    200.00昆阳镇仁义办事处居仁村小组
    晋集建 94 字第 0049 号
    10禄劝世纪城分店
    155.00禄劝县屏山镇咪油村民委员会永平小
    组 22 户村民法院判决书
    11 石林中路分店 166.00南门社区居民委员会
    石集用(2001)字第 0301 号,建设工程规划许可证
    12 金海新区分店 249.83
    官渡区六甲街道办事处
    国土资源厅批复,准建证
    13丽江太和商业广场分店
    276.00丽江市古城区祥和街道办事处祥云居委会太和东居民小组居委会证明
    14 普吉家园分店 128.00 五华区普吉社区居委会大普吉第二居居委会证明
    民小组
    15 金色俊园分店 150.00昆明市盘龙区新迎社区迎溪村股份合作社合作社证明
    16昆明马金铺化城分店
    116.00马金铺街道办事处化城社区居民委员会居委会证明
    17 峨山嶍峨路分店 107.78峨山县双江街道双江社区第三股份合作社峨山联发商贸有限公司土地证,建设工程规划许可证,建设工程施工许可证
    18昆明古镇佳苑分店
    103.00官渡街道办事处西庄社区居委会第三居民小组居委会证明
    19建水华府佳苑分店
    118.00建水县临安镇韩家村委会第三村民小组
    村委会证明,房管局证明
    20昆明博欣盛世分店
    120.00昆明市官渡区金马街道办事处大营村股份合作社合作社证明
    21丽江白华路分店
    120.00丽江市玉龙县黄山镇白华居委会武荣
    二组
    居委会证明,国土资源局证明
    22建水西林小区分店
    182.00建水县临安镇崇文
    社区 21 组社区证明
    23昆明海伦国际柏林分店
    129.20昆明市官渡区小板桥街道办事处海运社区社区证明,资产移交确认书
    24 楚雄灵秀路分店 95.00楚雄市鹿城镇龙江社区上半城居民小组
    楚土国用 2011 第 1501 号,社区证明
    25楚雄栗子园小区分店
    115.00楚雄市鹿城镇栗子园社区社区证明
    26之佳便利石林盛唐商业广场分店
    137.60石林南门社区居委会
    石集用 2001 字第 0301 号,建设工程规划许可证
    27之佳便利嵩明顶秀小区分店
    68.00嵩明镇西南街第六居民小组居委会证明
    28 开远景山路分店 350.00开远市田心村委会木花果村民二小组村委会证明
    29 弥勒红烟路分店 270.97弥勒市弥阳镇古城社区居民委员会居委会证明
    30 成都福庆路店 90.00成都市青羊区文家街道马厂股份经济合作社合作社证明
    31绵阳未来城分店
    128.00城效乡平政社区居
    委会二组集体居委会证明
    32 南宁陈东分店 118.10南宁市永新区上尧
    村陈东六组
    南宁集用 2004 字第 835846号,建设工程规划许可证
    33南宁北湖西三里店
    142.80南宁市西乡塘区北湖街道办事处万秀
    村六组
    建设工程规划许可证,竣工验收备案
    34晋宁晋城兴益路分店
    120.00昆明市晋宁区晋城镇北门村委会七组
    晋集建 1997 字第 595 号
    35大理大关邑商业街分店
    135.00大关邑村委会大关邑自然村国土资源局产权证明
    36石屏文化公园分店
    102.00石屏县异龙镇冒和村民委员会缺产权证明
    37曲靖南关村分店
    85.00寥廓街道办事处南城门社区第九居民小组公证书
    38玉溪北苑南路分店
    115.00红塔区玉兴路街道右所社区居民委员
    会第十八居民小组
    玉国用 2006 第 9435 号
    39宾川州城镇分店
    102.00宾川县州城镇供销合作社
    云南省城市(镇)土地使用
    证 174701
    40呈贡蓝光花田国际分店
    212.00昆明市呈贡区斗南街道办事处斗南社区居民委员会居委会证明
    根据《中华人民共和国城乡规划法》第四十条、第四十一条的规定,建设单位或个人应当向有权部门申请建设工程规划许可证或乡村建设规划许可证;根据
    《中华人民共和国建筑法》第七条规定,除国务院建设行政主管部门确定的限额以下的小型工程外,建设单位还应当向有权部门申请施工许可证;结合《云南省违法建筑处置规定》、《四川省人民代表大会常务委员会关于制止和查处违法建设的决定》等地方性法规对于违法建筑的定义,结合发行人租赁物业的具体情况,保荐机构、发行人律师判断租赁物业是否为合法建筑的标准为:a、租赁物业取得房屋产权证书或不动产权证书;b、租赁物业取得土地使用权证及建筑工程规划许可证、建筑工程施工许可证;c、租赁物业取得政府、部队出具的证明或法院判决书。租赁物业满足以上条件之一认定为合法建筑。
    经保荐机构、发行人律师核查,以上物业中,有 19 处物业土地使用权人取得、使用土地使用权合法,21 处物业缺少土地使用权证等证明材料,无法确认该等物业的土地使用权人取得、使用土地使用权是否合法;13 处物业为合法建
    筑,27 处物业为违法建筑。其中:
    (A)第 11、17、26、32 项取得土地使用权证,同时出租方提供了该等物
    业的规划许可证、施工许可证,土地使用权人取得、使用土地使用权合法,物业为合法建筑;
    (B)第 19、21、35 项取得了作为该等物业所有权人的各村小组、居委会
    出具的该等物业权属的书面说明,且房管局、国土资源局亦出具了该等物业的产权证明,故保荐机构、发行人律师认为该等物业的土地使用权人取得、使用土地使用权合法,发行人租用的物业为合法建筑;
    (C)第 9、12 项取得了该物业的国土资源厅批复及准建证,第 10 项取得
    了关于该物业法院出具的行政判决书,第 23 项取得了作为该物业所有权人的居委会出具的书面说明及资产移交确认书,第 33 项取得了该物业的规划许可证及竣工验收备案,第 37 项取得了公证书,故保荐机构、发行人律师认为该等物业的土地使用权人取得、使用土地使用权合法,发行人租用的物业为合法建筑;
    (D)第 1、8、24、34、38、39 项已取得土地使用权证,土地使用权人取
    得、使用土地使用权合法;但该等物业未取得建筑工程规划许可证、建筑工程施工许可证,属于违法建筑;
    (E)第 2、3、4、5、6、7、13、14、15、16、18、20、22、25、27、28、29、30、31、40 项取得了作为该等物业所有权人的各村小组、居委会出具的该
    等物业产权说明,第 36 项未取得出租方提供的产权证明材料。由于缺少土地使用权证等证明材料,无法确认该等物业的土地使用权人取得、使用土地使用权是否合法;且该等集体土地上的租赁物业均未按照《中华人民共和国城乡规划法》、《中华人民共和国建筑法》等相关法律法规在建设时办理相关的规划和施工许可证,为未依法履行建筑工程报建手续而建成的违法建筑。
    由于发行人下属门店的租赁行为系民事主体之间形成的协议约定,发行人及下属门店租赁行为不存在违反租赁相关的法律法规情形。对于目前下属门店租赁的违法建筑,出租方存在违法或者违规情况,但是承租方不存在违反城乡规划和建筑法的情形。同时,根据发行人出具的说明,发行人下属门店的租赁行为不存在与出租方恶意串通的情形。因此,保荐机构、发行人律师认为,上述涉及集体土地使用的瑕疵物业租赁行为不构成重大违法。
    以上为违法建筑或暂不能判断土地使用权人取得、使用土地使用权是否合法的物业占发行人总体租赁物业的比例为 2.13%,所占比例较低。即使出现因该等物业被拆迁而无法续租得情形,在附近地域寻找替代性房屋的难度也较低,且报告期内发行人未因租用该等物业而受到监管机构处罚,故保荐机构、发行人律师认为,租用以上为违法建筑或暂不能判断土地使用权人取得、使用土地使用权是否合法的物业,不会对发行人的经营活动产生重大不利影响。
    D、瑕疵租赁物业用途、面积占比、发行人应对措施及给公司经营带来的风险
    根据发行人提供的材料并经保荐机构、发行人律师核查,发行人及其控股子公司租赁的 519 处瑕疵物业中,发行人正在与出租方及主管部门积极协商沟通,
    进一步办理租赁物业的租赁备案登记手续。自 2016 年 1 月 1 日至今,发行人及
    其控股子公司不存在因租赁物业的瑕疵问题而导致的搬迁、行政处罚、重大诉讼或者纠纷。且发行人及其控股子公司与出租方已建立较长期的合作关系,除存在少量因公用事业拆迁或者租赁军队持有房产而导致租赁合同被终止的情形外,出现租赁合同提前终止或到期不能续签的可能性较小。
    为了有效降低瑕疵门店的比例,进一步控制经营风险,发行人采取了以下措
    施:第一,发行人承诺在未来新增或续签《房屋租赁合同》时,均尽可能签署由
    发行人统一定制的房屋租赁格式合同,合同内容包括出租方明确保证房屋处于合法可租状态,并对房屋享有合法的所有权或转租权,否则出租方应承担违约责任,赔偿承租人的经济损失,同时对于新增的房屋租赁,严格审查出租方是否满足房屋出租的条件,保证新增租赁关系的有效性;第二,发行人拟定了关于门店投资、拆除、搬迁的相关制度,如《门店投资管理制度》、《门店撤场工作流程》等,如有门店拆除、搬迁,其店内的资产、商品等物资将会在较短时间内按流程完成调拨或处理,从而避免或减少因门店拆除、搬迁所带来的经营损失;第三,发行人下属的门店在各区域内均已形成了体系化的布局,能够有效实现门店之间的相互支撑,体系化布局使得单一门店对区域整体的重要性降低,一旦出现门店拆除或者搬迁的情形,寻找新的租赁标的难度较低,发行人能够及时补充完善区域经营网络;第四,发行人主动联系房屋主管部门及房东,积极推进租赁房屋备案事项,提高租赁备案登记的比例;第五,发行人的实际控制人蓝波和舒畅及控股股东畅思行已就上述租赁物业未办理租赁备案登记及部分租赁物业未取得房产证
    的瑕疵出具承诺,如上述房产需要搬迁或因上述租赁发行人受到的行政处罚和一切损失由蓝波、舒畅、畅思行全部承担。
    综上所述,保荐机构、发行人律师认为,发行人租赁物业的瑕疵不会对发行人的生产经营产生重大不利影响,不会对发行人发行上市构成实质性法律障碍。
    ③门店租赁取得发票的情况
    根据税收法律法规,若门店出租方为公司、非企业法人单位等机构,其有义务申报纳税并向公司开具发票,公司无代扣代缴义务;若出租方为自然人,公司无房产税和增值税、各附加税费的代扣代缴义务,有对个人所得税的代扣代缴义务。
    公司通过向能提供发票的出租方支付含税租金、为不能提供发票的出租方代为办理纳税申报手续并获取发票、对无法获取发票的部分做企业所得税纳税调增,公司实际承担了出租人租金收入的税收成本,出租方自身或公司代出租方缴纳了税费,相关发票由出租方直接开具或通过税局代为开具,发票开票人符合税法规范。
    其中,已获取发票的,其影响在“销售费用——租赁费”列报,未获取发票的部分,通过企业所得税纳税调增的方式进行规范,增加公司的所得税费用。
    (二)主要无形资产
    1、主要无形资产概况报告期,本公司拥有的无形资产主要包括土地使用权、商标和软件著作权。
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司无形资产账面价值为 2882.30 万元。公司无形资产
    明细情况如下:
    单位:万元
    类别 取得方式 原值 累计摊销 净值
    土地使用权 出让 1175.98 199.92 976.06
    软件 外购 3914.69 2008.45 1906.23
    商标权 申请/受让 100.00 100.00 -
    合计 - 5190.67 2308.37 2882.30
    2、土地使用权
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司及控股子公司已取得土地使用权证具体情况如
    下:
    序号土地使用权证号坐落面积
    (㎡)使用权人地类(用途)使用权类型终止日期
    1昆西个国用
    (2012)第
    1201502 号广福路以北广福小区(一区)西区
    47.31 发行人其他商服用地
    出让 2046.9.4
    2曲市国用
    (2014)第
    09008 号曲靖市柳家西路
    19.51 发行人 商业用地 出让 2051.11.14
    3
    昆国用(2011)
    第 00629 号昆明市菱角塘小区组团
    (菱角塘路
    372-374 号)
    219.69 发行人 综合用地 出让 2048.8.10
    4
    文国用(2009)
    第 01514 号文山市建禾西路师专路
    口 1 幢 101 号
    15.85 发行人 商业用地 出让 2052.3.26
    5
    昆五个国用
    (2009)第
    0216769 号昆明市创意英国温莎公
    爵玫瑰园 2 幢
    牛津街第 1 层
    14 号
    10.44连锁药房
    商业用地 出让 2043.11.3
    6盘个国用
    (2015)第
    0008384 号昆明市金沙小区中心广
    场铺面 13、14号
    8.66连锁药房批发零售用地
    出让 2038.2.20
    7盘个国用
    (2015)第
    0008385 号昆明市金沙小区中心广
    场铺面 13、14号
    8.66连锁药房批发零售用地
    出让 2038.2.20
    8
    成国用(2010)
    第 1020 号成华区建设
    路 8 号
    239.17
    四川勤康
    商业用地 出让 2040.8.20
    3、商标
    截至 2020 年 6 月 30 日,公司及其控股子公司共拥有注册商标 45 项,具体
    情况如下:
    序号 商标名称 注册号 商标权人 类别 权利期限 取得方式
    1 4015804 健之佳 44 类 2027-1-27 受让
    2 4015805 健之佳 35 类 2029-01-27 受让
    3 4015806 健之佳 5 类 2026-12-13 受让
    4 4015807 健之佳 3 类 2026-12-13 受让
    5 1540529 健之佳 5 类 2021-03-20 受让
    6 11984432 健之佳 35 类 2024-06-20 申请
    7 12216145 健之佳 10 类 2025-08-13 申请
    8
    8961242 健之佳 35 类 2023-12-20 申请
    9 8381791 健之佳 30 类 2021-06-20 申请
    10 8381818 健之佳 5 类 2021-06-20 申请
    11 8515978 健之佳 3 类 2021-12-27 申请
    12 8516066 健之佳 10 类 2021-08-06 申请
    13 8516138 健之佳 16 类 2021-08-20 申请
    14 8516179 健之佳 18 类 2022-04-20 申请
    15 8516206 健之佳 21 类 2021-08-20 申请
    16 8516230 健之佳 35 类 2024-04-13 申请
    17 8516270 健之佳 44 类 2021-11-06 申请
    18 4298626 健之佳 5 类 2027-10-27 受让
    19
    4506434 健之佳 35 类 2028-08-27 受让
    20 5247581 健之佳 3 类 2029-07-13 申请
    21 5247582 健之佳 3 类 2029-12-06 申请
    22 5247583 健之佳 3 类 2029-07-13 申请
    23 5247584 健之佳 3 类 2029-07-13 申请
    24 5247585 健之佳 3 类 2029-07-13 申请
    25 5247626 健之佳 5 类 2029-07-13 申请
    26 5247627 健之佳 5 类 2029-07-13 申请
    27 5247628 健之佳 5 类 2029-07-13 申请
    28 5247629 健之佳 5 类 2030-01-06 申请
    29 5247632 健之佳 3 类 2029-07-13 申请
    30
    5247633 健之佳 3 类 2029-07-13 申请
    31 5247634 健之佳 3 类 2029-07-13 申请
    32 5247635 健之佳 3 类 2029-09-27 申请
    33
    7291274 健之佳 30 类 2020-08-13 申请
    34
    7321798 健之佳 35 类 2020-10-13 申请
    35
    7759924 健之佳 10 类 2020-12-20 申请
    36
    7759979 健之佳 10 类 2021-04-20 申请
    37
    7102514 健之佳 5 类 2022-10-20 申请
    38
    7102515 健之佳 30 类 2023-01-06 申请
    39
    11175963 健之佳 5 类 2023-11-27 申请
    40
    12216198 健之佳 5 类 2024-08-06 申请
    41
    12216405 健之佳 5 类 2024-08-13 申请
    42
    16407630 健之佳 35 类 2026-4-13 申请
    43
    17025437 健之佳 35 类 2026-7-27 申请
    44
    3447417
    四川福利大
    35 类 2024-11-06 受让
    45
    1794269
    四川福利大
    35 类 2022-06-20 受让
    注:列表中第 33 项、注册号为 7291274 的商标目前公司已经提出续展申请,该商标的续展不存在法律障碍,不会对公司的经营产生影响。
    报告期,公司及子公司将部分商标许可给其他药品、便利食品、日用消耗品生产企业使用,被许可方将该等商标用于所生产的药品、保健品、便利食品、日用消耗品等商品全部销售给本公司及子公司,被许可方不向他方进行销售。截至
    2020 年 6 月 30 日,公司及其子公司的商标对外许可情况详见本招股说明书“附
    件二:公司及其子公司的商标对外许可情况表”。
    4、软件著作权
    截至 2020 年 6 月 30 日,本公司及子公司已在中国版权保护中心登记软件著
    作权 3 项,具体情况如下:
    序号 软件名称 首次发表日期 登记号 著作权人
    1健之佳网上商城系统软件
    [简称:JMall]V1.0
    2012-08-31 2012SR110933 发行人
    2健之佳门店收银系统软件
    [简称:Mypos]V14.3
    2012-08-31 2012SR110918 发行人
    3健之佳商业连锁智能系统
    V11.15
    2008-05-01 2008SR14346 发行人
    七、主要经营资质
    截至本招股说明书签署日,公司及下属子公司已取得了生产经营所需的资质,主要包括《药品经营许可证》、《药品经营质量管理规范认证证书》、《医疗器械经营许可证》、《食品经营许可证》等相关资质证照及业务许可。同时,公司较注重门店业务资质的管理,根据相关法律法规的规定,相关资质证书在到期前都按照规定办理换证或展期。具体如下:
    序号 证书名称 证书编号 发证机关 有效期限
    1、健之佳
    1药品经营许可证(经营方式:零售(连锁总部))
    滇 AA8710007云南省药品监督管理局
    至 2025.5.20
    2药品经营许可证(经营方式:批发)
    滇 AA8710007云南省药品监督管理局
    至 2025.5.14
    3 医疗器械经营许可证滇昆食药监械经营许
    20140084 号昆明市市场监督管理局
    至 2024.9.15
    4
    第二类医疗器械经营备案凭证滇昆食药监械经营备
    20150732 号昆明市市场监督管理局
    2019.3.29 至永久
    5 食品经营许可证 JY15301030079444昆明市盘龙区市场监督管理局
    至 2020.11.27
    6互联网药品信息服务资格证书( 滇 ) - 非 经 营 性
    -2016-0030云南省食品药品监督管理局
    至 2021.8.25
    7互联网药品交易服务资格证书
    滇 C20160001云南省食品药品监督管理局
    至 2021.11.24.
    8 增值电信业务经营许 滇 B2-20120022 云南省通信管 至 2022.4.7
    可证 理局
    9 道路运输经营许可证滇交运管许可盘龙字
    530103005987 号昆明市道路运输管理局
    至 2022.5.14
    10对外贸易经营者备案登记表
    05178470 云南省商务厅 2018.11.13 至永久
    11报关单位注册登记证书
    海关注册编号:
    530196651M,检验检疫备案号:
    5300110110
    昆明海关 2018.11.16 至长期
    2、连锁药房
    1 药品经营许可证 滇 CB10151昆明市盘龙区市场监督管理局
    至 2025.7.26
    2 医疗器械经营许可证滇昆食药监械经营许
    可 20190820 号昆明市市场监督管理局
    至 2024.11.14
    3
    第二类医药器械经营备案凭证滇昆食药监械经营备
    20191753 号昆明市市场监督管理局
    2019.11.15 至永久
    4 食品经营许可证 JY15301030108709昆明市盘龙区市场监督管理局
    至 2021.8.22
    5 道路运输经营许可证滇交运管许可五华字
    530102002763 号昆明市道路运输管理局
    至 2022.6.29
    3、重庆健之佳
    1 药品经营许可证 渝 BA0230063重庆市食品药品监督管理局
    至 2021.11.27
    2药品经营质量管理规范认证证书
    CQ13-Ba-20160075重庆市食品药品监督管理局
    至 2021.11.27
    3
    第二类医疗器械经营备案凭证渝北食药监械经营备
    20170046 号重庆市食品药品监督管理局渝北区分局
    2017.4.10 至永久
    4 食品经营许可证 JY15001120046496重庆市食品药品监督管理局渝北区分局
    至 2021.5.17
    4、重庆勤康
    1 药品经营许可证 渝 AA0231026重庆市药品监督管理局
    至 2024.11.25
    2药品经营质量管理规范认证证书
    CQ13-Aa-20190907重庆市药品监督管理局
    至 2024.11.25
    3
    第二类医疗器械经营备案凭证渝北食药监械经营
    备 20150038 号重庆市食品药品监督管理局渝北
    2017.4.10 至永久
    区分局
    4 食品经营许可证 JY15001120175412重庆市食品药品监督管理局渝北区分局
    至 2023.10.25
    5、广西健之佳
    1 药品经营许可证 桂 BA7710017 号南宁市行政审批局
    至 2024.8.14
    2药品经营质量管理规范认证证书
    B-GXNN19-0369南宁市行政审批局
    至 2024.8.14
    3
    第二类医疗器械经营备案凭证桂南食药监械经营备
    20150608 号南宁市市场监督管理局
    2020.3.12 至永久
    4 食品经营许可证 JY14501110000843南宁高新技术产业开发区管理委员会
    至 2021.1.31
    5 道路运输经营许可证桂交运管许可南字
    450100000979 号南宁市行政审批局
    至 2022.8.24
    6、四川勤康
    1 药品经营许可证 SC01-Aa-20160947
    四川省食品药品监督管理局
    至 2021.1.26
    2药品经营质量管理规范认证证书
    SC01-Aa-20160947
    四川省食品药品监督管理局
    至 2021.1.26
    3
    第二类医疗器械经营备案凭证川蓉食药监械经营备
    20154768 号成都市食品药品监督管理局
    2016.8.18 至永久
    4 食品经营许可证 JY15101160006397成都市双流区市场和质量监督管理局
    至 2021.8.7
    7、四川福利大
    1 药品经营许可证
    川 BA02804836(18)
    二证合一成都市市场监督管理局
    至 2024.6.23
    2
    第二类医疗器械经营备案凭证川蓉食药监械经营备
    20140206 号成都市食品药品监督管理局
    2016.8.18 至永久
    3 食品经营许可证 JY15101160006653成都市双流区食品药品监督管理局
    至 2021.8.10
    8、绵阳健之佳
    1 药品经营许可证 川 BA8160017绵阳市市场监督管理局
    至 2025.5.11
    2
    第二类医疗器械经营备案凭证川绵食药监械经营备
    20160192 号绵阳市食品药品监督管理局
    2016.9.2 至永久
    3 食品经营许可证 JY15107040003994绵阳市游仙区食品药品和工商质监管理局
    至 2021.8.22
    9、之佳便利
    1 食品经营许可证 JY15301030083424昆明市盘龙区市场监督管理局
    至 2021.01.10
    2
    第二类医疗器械经营备案凭证滇昆食药监械经营备
    20190312 号昆明市食品药品监督管理局
    2019.2.28 至永久
    3 商业特许经营备案 1530100111500022 云南省商务厅 2015.7.21 至永久
    10、健之佳体检中心
    1 医疗机构执业许可证
    78461743-853010216
    D1592昆明市卫生和计划生育委员会
    至 2022.11.28
    11、玉溪健之佳
    1 药品经营许可证 滇 Cb0402081玉溪市红塔区市场监督管理局
    至 2020.12.20
    2药品经营质量管理规范认证证书
    YN04-Cb-20150144玉溪市食品药品监督管理局
    至 2020.12.20
    3 食品经营许可证 JY15304020015122玉溪市红塔区市场监督管理局
    至 2024.12.16
    4
    第二类医疗器械经营备案凭证滇玉食药监械经营备
    20170033 号玉溪市食品药品监督管理局
    2017.3.27 至永久
    12、曲靖健之佳
    1 药品经营许可证 滇 CB3030234曲靖市市场监督管理局
    至 2025.8.10
    2 医疗器械经营许可证滇曲食药监械经营许
    可 20200271 号曲靖市市场监督管理局
    至 2025.7.9
    3
    第二类医疗器械经营备案凭证滇曲食药监械经营备(麒麟)20151028 号曲靖市食品药品监督管理局
    2018.7.17 至永久
    4 食品经营许可证 JY15303020024566曲靖市麒麟区市场监督管理局
    至 2022.10.18
    13、健之佳物流
    1云南省排放污染物许可证
    9153010058237B016
    3Y昆明经济技术开发区环境保护局
    至 2022.4.10
    2 食品经营许可证 JY15301050019780昆明经济技术开发区食品药品监督管理局
    至 2020.12.6
    14、五华分公司
    1 药品经营许可证 滇 CB10514昆明市食品药品监督管理局
    至 2021.1.12
    2药品经营质量管理规范认证证书
    YN01-Cb-20161386昆明市食品药品监督管理局
    至 2021.1.12
    3 医疗器械经营许可证滇昆食药监械经营许
    20190708 号昆明市市场监督管理局
    至 2024.10.16
    4
    第二类医疗器械经营备案凭证滇昆食药监械经营备
    20191620 号昆明市市场监督管理局
    2019.10.17 至永久
    5 食品经营许可证 JY15301020019713
    昆明市五华区市场监督管理局
    至 2022.10.27
    6 出版物经营许可证云新出广电发零字第
    五 TS0480 号
    昆明市五华区新闻出版(版权)局
    至 2024.12.31
    15、楚雄源生
    1 药品经营许可证 (滇)DB23010248楚雄市行政审批局
    至 2021.3.31
    2药品经营质量管理规范认证证书
    YN23-Da-20160711楚雄彝族自治州食品药品监督管理局
    至 2021.2.4
    3 医疗器械经营许可证滇楚食药监械经营许
    20160040 号楚雄彝族自治州食品药品监督管理局
    至 2021.10.7
    4
    第二类医疗器械经营备案凭证滇楚食药监械经营备
    20160095 号楚雄彝族自治州食品药品监督管理局
    2016.4.7 至永久
    5 食品经营许可证 JY15323010007890楚雄市市场监督管理局
    至 2022.7.22
    16、康源堂永仁
    1 药品经营许可证 滇 BA8780005云南省药品监督管理局
    至 2024.8.28
    2药品经营质量管理规范认证证书
    YN23-Ba-20190042云南省药品监督管理局
    至 2024.8.28
    3 食品经营许可证 JY15323270015489永仁县市场监督管理局
    至 2022.9.24
    八、公司的主要技术
    (一)信息系统技术
    1、公司的信息系统功能、架构及环境等基本情况
    公司构建的基于 SAP/ERP 信息管理系统为核心的健之佳商业智能系统能够实现从门店到总部并连接整个运营体系的高速实时信息互通。该系统主要包括商品资料确立,商品订货、商品质量验收、商品数量验收、商品入库、商品调拨、商品分拣、商品复核、商品送至店面、商品销售、商品退回、商品淘汰等环节。
    该系统将营销、采购和物流有机的结合起来,对销售终端进行实时监测,全国物流中心能够及时收到缺货提醒、补货提醒,能够在对终端历史信息数据变化分析的基础上,做出预测,为管理层的重大决策方案提供有效的数据。
    信息技术是提高连锁零售公司运营管理效率的关键技术之一,公司自成立以来不断打造与公司业务规模相匹配的信息系统。
    公司的信息系统以 SAP 系统为核心,POS 系统和 WMS 系统等为辅助,实现了业务与财务的一体化集团管控、数据规范与实时共享,提高了业务流程的运转效率和系统数据分析能力。
    公司于 2018 年中旬启动 SAP 系统和英克 POS 系统建设项目,在系统调研、评估、需求确认、蓝图设计等工作基础上,分阶段部署实施。公司已于 2018 年
    12 月上线 SAP 系统,于 2019 年 7 月完成英克 POS 系统切换。在此之前,公司
    以自主开发的 ERP 系统 JBI 系统为基础开展业务和管理,通过金蝶 EAS 系统进行财务核算。
    (1)切换 SAP 系统后公司主要信息系统情况
    新系统架构图:
    ①SAP 企业资源管理系统:集成式智能 ERP 系统,绝大多数同行业上市公司采用,公司引进的是 SAP S/4 HANA 系统,现阶段主要实施财务管理(FICO)、物料管理(MM)、销售与分销(SD)、人力资源管理(HR)四个核心功能模块,
    于 2018 年 12 月上线。
    ②英克 POS 系统:多家同行业上市公司采用的医药零售 POS 系统。提供符合 GSP 门店管理要求的基础信息管理、门店物流调配、POS 收银等前端销售业务所需管理功能,于 2019 年 1 月起在健之佳药店和之佳便利门店分批切换上线,
    至 2019 年 7 月切换完毕。
    ③WMS 系统:仓储管理系统,提供入库业务、出库业务、逆流业务、库内管理等功能,综合批次管理、物料对应、库存盘点、质检管理、虚仓管理和即时库存管理等功能,与 SAP 系统及英克 POS 系统进行数据交换对接。
    ④SRM 系统:供应商管理系统,目前已实现供应商首营/扩充、商品首营/扩充、变更、主数据管理等功能,其余功能正在开发、测试,逐步上线。
    ⑤SAP BIBO 系统:商务智能报表分析系统,正根据测试进度分批上线。
    ⑥JBI 系统后台:健之佳自主开发的 ERP 系统中的后台管理部分,在 SAP
    系统和英克 POS 系统上线之后,补货、电商、部分数据查询等业务或管理数据通过该系统备份或过渡。
    (2)切换 SAP 系统前公司主要信息系统情况原系统架构图
    ①JBI 系统后台:健之佳自主开发的 ERP 系统中的后台管理部分,在 SAP
    系统和英克 POS 系统上线之前,通过 JBI 系统实现对健之佳核心业务流程的管理,包括采购管理、门店配送管理、销售管理、库存管理、日结管理、营运管理等。
    ②JBI 系统 POS 前台:健之佳自主开发的 ERP 系统中的前端销售管理系统,通过此系统实现健之佳门店销售管理。
    ③金蝶 EAS 财务系统:财务运用金蝶财务系统执行财务信息处理,人力资源通过金蝶系统进行薪酬核算。
    ④SCM 系统:供应商管理系统,提供供应商首营及主数据管理、物料首营
    及主数据管理、主数据变更管理、采购订单协同、供应商销售查询等功能。
    ⑤WMS 系统:仓储管理系统,提供入库业务、出库业务、逆流业务、库内管理等功能,综合批次管理、物料对应、库存盘点、质检管理、虚仓管理和即时库存管理等功能;SAP 和英克 POS 系统上线前与 JBI 系统进行数据交换对接。
    (3)公司 IT 系统的控制环境
    ①公司层面的信息系统控制
    信息技术是提高连锁零售公司运营管理效率的关键技术之一,公司治理层和管理层高度重视该项工作,自公司成立以来持续打造与公司业务规模相匹配的信息系统,保障了业务高效、管理有序、核算有据。现阶段公司在 2018-2019 年引
    进 SAP 系统、英克 POS 系统的基础上,通过募投项目规划和实施“医药连锁信息服务项目”进一步提升公司信息化水平,通过“全渠道多业态销售平台建设项目”推动全渠道营销、线上线下融合、多业态服务顾客的能力建设,并在“新开门店建设项目”中充分发挥和运用公司信息系统建设的成果。
    公司管理层持续致力于信息系统相关内控制度的建立健全和有效执行,加强系统建设,强化系统控制,确保在系统安全等领域不相容职务分离;相关内控涵盖了信息化建设组织管理、IT 风险管理、系统配置与基础架构管理、软件变更开发管理、备份管理、防火墙管理、机房管理、用户管理、第三方管理、监控管理、门户网站及信息发布管理、信息平台网络管理员工作制度、设备管理、信息系统安全管理等重要方面。
    公司管理层通过组织和参与 SAP、英克 POS、WMS、SRM 等系统项目管理会议等方式,推进系统建设,推动系统与相关工作流程融合,通过加强信息系统培训、风险教育,增强员工的内控意识和风险意识,形成良好的风险管理文化。
    通过统一数据口径和标准,公司持续提升业务与财务一体化水平,挖掘和利用数据以提高经营管理效率。
    ②系统开发及变更管理
    健之佳信息系统的引进、开发等重大变更,均通过决策审批;在此基础上各信息系统的开发和变更,外部引进的系统,系统上线前和上线初期的重要设计、开发和变更事宜,由实施顾问和公司项目负责人签署确认,其余通过 OA 系统或纸质单据进行审批、留痕。
    ③逻辑访问
    系统权限的申请、变动、停用,均通过 OA 流程或纸质单据审批、留痕。人员离职后,人事部门将同意员工离职的表单流转至信息中心,系统管理员查看该员工在系统中是否有账号,若有则进行账号清除。
    ④安全管理
    A、网络安全管理
    健之佳将开发、测试、生产环境进行物理分离和网络区域的逻辑分离。
    对网络安全的管理,健之佳配备了防火墙系统、堡垒机、防病毒系统,远程连接采用 VPN 等技术进行安全管理。
    B、应用账号及密码管理
    关键应用系统均配备有系统管理员,系统管理员负责为相关工作人员分配账号权限,并进行密码策略的设置。
    C、核心密码管理
    健之佳关键信息系统设有应用系统管理员、操作系统管理员、数据库管理员、安全管理员,进行了相应的职责分离,分岗位管控核心密码。
    D、杀毒管理
    使用瑞星网络版杀毒软件,杀毒使用一主控中心带两分中心模式。分别对总部办公电脑、门店 POS 机、门店办公电脑等设备进行病毒的统一管理、监控、查杀、定时升级病毒库、生成杀毒报告等工作。
    E、运行维护
    健之佳主要信息系统运行相对稳定,数据库均有本地和异地备份,总部机房有双电路供电和 UPS 维持机房运转。
    设计远程登录操作,相关业务人员需要先登陆 VPN,通过 VPN 登陆堡垒机,再进行相应的访问。
    F、业务连续性
    健之佳关键信息系统 SAP 系统、英克 POS 系统、JBI 系统和金蝶 EAS 系统等,均定期备份;不定期进行数据恢复测试的结果正常。针对可能出现的突发事件制定了预防措施计划、灾难演练计划,并进行了应急演练。
    G、监控系统数据库管理员对同步数据库表发现的报错或其他问题,按预案或专项方案,安排排查、处理、进行服务器同步。
    SAP 系统、英克 POS 系统中开启了系统日志记录功能,会对用户所做操作进行记录。
    堡垒机按监控机制对操作情况进行记录。
    ⑤其他一般控制健之佳机房由双人共同管理和维护并登记。
    机房配备的基础设施,为主要信息系统提供的整体运行环境符合要求。
    2、业务系统和财务系统的数据传输及一致性说明
    (1)SAP 系统上线后
    SAP 是业务财务一体化的信息系统,公司在评估并借鉴同行业上市公司成功经验后,引进 SAP S/4 HANA 系统。核心目标是帮助公司提升管理和规范运作水平,实现业务财务一体化,将 SAP 系统作为公司未来信息系统规范运作、持续拓展和集成的核心和基石。
    公司聘请的 SAP 系统、英克 POS 系统实施顾问具有同行业上市及大型非上市公司系统成功实施的经验,辅导公司对系统做符合行业、自身特点和管控所需的配置和优化,不对 SAP 系统的数据库和底层业务逻辑进行不符合规范的修改和调整。公司以 SAP 为核心系统集成了英克 POS 系统、WMS 物流管理系统、SRM 供应商管理系统等核心业务系统,实现了业务系统之间、业务系统与 SAP系统之间数据规范、统一的集成和交互,SAP 系统根据业务数据按预定方案生成财务会计凭证,确保了财务数据与业务系统数据的一致性。
    系统之间的数据交换通过接口完成,接口数据均来自后台程序,不可修改。
    接口按及时性要求配置了数据自动处理、数据上传和下发的机制、设置了传输频率,以及时处理数据、防范遗漏;所有系统间接口均做了防重处理,避免数据重复。系统对数据处理中的异常有监控、警示机制。
    在系统自动控制的基础上,根据内控的原则,对需要自动控制与人工控制相结合,或需要人工监控和控制的环节,SAP 和英克 POS 系统实施顾问辅导公司在原有 IT 内控制度、流程的基础上,进一步建立、健全了针对新系统上线后在日常运维、问题识别和处理方面的流程和机制。通过日常运维来控制和减少系统风险,持续完善和优化 SAP 系统及业务系统的配置和衔接机制,辅导公司业务部门、信息中心、财务部门关键用户和普通用户共同按预案或专项方案,根据授权对系统问题进行应对和解决,在报告期内,已实现了业务和财务系统的一致。
    信息中心对 SAP 及所有信息系统的账号、权限、密码策略等进行严格管控;
    且对所有系统变更需求进行严格的流程管理,系统变更均须通过需求审批、需求调研、开发、测试通过后方可传入正式运行环境。
    现阶段,SAP 系统和英克 POS 系统上线并已涵盖财务和核心业务领域,补货、电商、数据查询等部分业务或管理数据仍通过原系统处理或进行人工控制,公司原有内控制度和流程对此类数据的处理及控制持续有效。
    公司将依赖系统和内部控制获取的经济业务数据通过 SAP 系统完成财务处理,并将财务数据与门店各项业务实际、存货及其他实物和无形资产状况、与供应商结算对账情况、与银行等金融机构的对账情况、与医保中心及其他第三方数据的比对情况等进行核对、印证,确保财务报告及相关信息真实完整。
    (2)SAP 系统上线前原系统情况
    公司以自主开发的 ERP 系统 JBI 系统为基础开展业务和管理,通过金蝶 EAS系统进行财务核算。
    ①JBI 系统、SCM 系统、WMS 系统之间的数据一致性
    A、JBI 系统前台和后台
    JBI 系统 POS 前台与 JBI 系统后台通过数据处理工具进行异步传输(非接口方式)。
    数据上传:门店店员每日营业结束后通过数据传输功能将销售数据打包上传
    至数据处理服务器,再通过数据处理工具自动处理进 JBI 系统。
    数据下传:JBI 系统后台每日将审核通过的 POS 相关单据通过数据处理工具
    生成数据包(包括商品、库存、促销等信息)存放至对应路径,门店店员通过数据下载功能将库存数据等下传至 POS 系统。
    所有传输数据均为打包处理,确保传输方发送的数据与接收方接收到的数据
    完全一致。
    B、JBI 系统与其他业务系统之间通过数据同步工具进行同步传输
    数据同步工具通过数据库表的版本更新(更改跟踪)将源服务器/数据库/数
    据库表的数据更新至目标服务器/数据/数据库表;工具通过“同步频率”及“优先级”设置对所有同步任务进行精确的同步控制,确保数据传输的及时性、准确性;
    且数据同步工具设计了数据校验功能,按时对源数据及目标数据进行数据一致性检查,如发现异常则通过短信和邮件的方式向数据库管理员自动发送报警信息。
    在系统自动控制的基础上,根据内控的原则,对需要自动控制与人工控制相结合,或需要人工监控和控制的环节,公司 IT 内控制度、流程通过日常运维、问题识别和处理的流程和机制,按预案或专项方案,根据授权对系统问题进行应对和解决,在报告期内,实现了 JBI 系统、SCM 系统、WMS 系统之间的数据一致。
    ②JBI 系统数据在金蝶财务系统的账务处理
    公司金蝶 EAS 财务系统与公司业务系统分离,在对业务系统反映的实际业务数据做规范、有序的提取、整理、核对后,在金蝶系统做账务处理、报表列报。
    A、销售收款业务
    门店销售数据在每天营业结束前通过 JBI 系统 POS 前台上传至 JBI 系统后台,财务部门负责收入端业务核算的人员每周从 JBI 系统获取门店销售日结数据,与门店当周上交的营业汇总表数据核对,并将门店填报现金金额与银行缴款回单核对;医保金额与医保日结单核对;银联卡、第三方支付、储值卡等数据与银联、财付通、支付宝等第三方平台数据进行核对,确认表单、系统数据正确无误后,财务人员按核对后的数据在金蝶系统进行收入确认凭证的编制。
    月结工作中,财务人员通过导出金蝶账务系统整月各门店销售收入数据与公司业务系统销售数据进行复核,确保销售收入确认无误;对门店缴存的营业现金与营业款银行账户交易流水进行比对、复核,以确认收款和记账的准确性,并编制银行存款账户余额调节表,确定营业款银行账户无异常、未达事项。同时对其他非现金交易收款方式的月结复核工作,通过金蝶账务系统导出整月门店上报数据分别与医保中心及其他第三方数据进行对比复核,确认实际数据与记账数据一致。
    通过财务中心核算部门每周检核、月结复核工作,确保门店上报数据及缴存现金及其他各结算方式的收入真实、可靠、完整,相关账务处理结果及时、准确。
    也完成了销售收入与营业款项来源间的相互印证工作。
    B、存货成本业务
    公司通过 JBI 系统进行商品采购、销售的进、销、存管理。公司发出商品计价方式是移动加权平均法,JBI 系统中成本核算通过“月结”模块功能实现,按商品进销存数据计算移动加权平均成本,生成“成本月结表”,财务次月初以该表为基础进行成本结转,同时对其他影响存货成本费用的业务进行处理后,通过将
    JBI 系统数据与财务金蝶系统的库存数据比对,结合门店存货管理、巡回盘点监
    控、期末盘点等措施,保障账实一致。
    C、采购付款业务
    每周信息中心通过后台操作将 JBI 系统中经审核的验收单据、退货单据,匹配供应商、金额后导入到金蝶财务系统中,生成暂存状态的凭证;会计人员按获取的验收单、退货单对金蝶财务系统暂存凭证审核相符后提交,生成正式的采购业务记账凭证。次月初,会计人员将金蝶系统的供应商期末应付款余额与 JBI 系统中财务管理模块下的付款管理模块中供应商的应付款余额进行系统间比对,结合供应商对账等措施,保障账实一致。
    新系统上线前,财务系统主要依赖业务系统及相关内控完成上述三个核心业务循环的数据收集和处理。公司将财务数据与门店各项业务实际、存货及其他实物和无形资产状况、与供应商结算对账情况、与银行等金融机构的对账情况、与医保中心及其他第三方数据的比对情况等进行核对、印证,确保财务报告及相关信息真实完整。
    3、2019 年度 IT 审计的主要意见
    信息系统审计风险等级分为高、中、低三个等级,“高”代表存在重大风险,“中”代表存在重要风险,“低”代表存在一般风险。综上所述,根据我们对健之佳关键业务系统进行信息系统审计现场工作的结果,我们综合评价其信息系统控制的风险为:低。
    (二)物流管理技术
    健之佳物流中心可实现多业态分库、分区、分类管理,库区划分为药品库、日化库、食品库等。库存商品实行精细化管理,并可对库存进行实时监控,实现采购订货、库存超库龄、滞销商品的及时预警,实现规划货位、规划库容与库存货位、库容的比对及预警,有效提供库容优化决策信息。在配送服务方面,目前可以达到药店平均每周配送 2-4 次;便利店平均每周配送 4 次,其中 20%便利店
    每周 6 次配送,配送范围遍布整个云南省的县域地区,配送半径达到 600 公里。
    在供应链管理方面,通过与药品制造厂商 EDI 数据对接,实现了采购订货、送货验收等作业的无缝对接,较大提高了采购入库效率和工作质量;通过不断完善供应商送货预约功能,提高库存及门店订单的及时性,提高物流效率。
    (三)连锁管理技术
    经过公司二十余年的经营,形成了一套标准、完善的连锁经营标准体系,在采购、物流配送、销售等环节上进行专业分工,较大程度整合了公司资源,获取规模效益。为了更好的推行公司的各项营运措施,规范门店的基础管理工作,公司制定了《门店员工规范手册》,要求门店员工按照作业手册开展工作,该手册涉及门店员工的礼仪规范、收银导购操作规范、会员营销管理、门店卖场清洁、理货、商品陈列昭示、门店员工排班、会议管理、销售、库存管理、促销活动管理、文档、培训管理、GSP 管理及新员工带教管理等门店基础管理工作各项内容,把多年连锁经营的经验和技术转化为标准化的形式,使之具有可传达性和可复制性。连锁管理技术的运用确保公司的服务、形象、品质、配送、品牌、管理六统
    一,提高了公司的整体运行效率。
    九、公司的主要质量控制情况
    公司严格按照国家 GSP 标准的要求,遵循《中华人民共和国药品管理法》及其实施条例、《中华人民共和国食品安全法》、《药品流通监督管理办法》及其他法律法规的要求,设立了独立的全国质量管理部门。公司的质量管理部主要对经营管理服务过程中各项流程的运行进行监控与改进,负责商品的验收,指导并监督商品采购、储存、养护、销售、退货、运输等环节的质量监督管理工作;并以制度文件、规范流程等多种方式控制商品和药品质量,以保证商品和工作质量。
    (一)质量管理组织结构
    (二)质量管理制度及实施情况
    1、关于采购环节的质量控制报告期,公司制订了多项质量管理规范,例如《药品购进管理制度》、《首营企业和首营品种审核管理制度》、《药品收货管理制度》、《药品质量验收管理制度》等,形成一套完整的 GSP 认证标准化管理文件对经营活动各环节实行全面质量管理和控制。
    2、关于药品的质量控制
    根据新版 GSP 要求,公司对于每一类药品单独建立了规范的管理制度,例如《中药材和中药饮片管理制度》、《血液制品管理制度》、《含特殊药品复方制剂管理制度》、《冷藏药品管理制度》、《蛋白同化制剂及肽类激素管理制度》、《自助食品管理制度》及《不合格药品管理制度》等,以确保药品从购进到销售的全过程都能得到有效控制并保证药品质量及安全性。
    3、关于运营的质量控制
    为了加强质量信息管理,公司建立了规范的质量查询与投诉管理制度,例如《质量信息管理制度》、《质量查询和质量投诉管理制度》、《质量事故报告及处理管理制度》、《质量管理体系内审管理制度》等多项制度保证运营的规范性和安全性,并每年对各部门的质量管控进行内审和风险评估,跟进各部门出具内审和风险评估报告及相关整改工作,确保公司质量管理体系的有效运作。
    报告期,公司未发生重大质量事故,未因违反药品质量管理相关法规规定而受到重大处罚,公司制订了完善的药品质量管理规章制度并认真贯彻、执行。
    十、安全生产与环境保护情况
    (一)公司安全经营情况
    公司认真贯彻执行国家各项安全生产政策法规,重视安全经营。公司制定了《消防安全管理制度》、《公共事务及突发事件处理规范》等一系列安全管理制度,负责公司安全管理工作,要求以各连锁门店的店长为门店安全工作的第一责任人,全面负责门店的安全事宜,并对公司重要部门、重点岗位进行监控、及早排除问题隐患,保证日常经营活动的顺利进行。
    报告期内,公司未发生重大安全事故,未因违反安全生产规定而受行政处罚,公司制订了完善的安全生产规章制度并认真贯彻、执行。
    (二)环保情况
    公司主要从事连锁零售业务,隶属于药品流通行业,经营过程中不产生废水、废气和固体废弃物等污染物。公司生产经营活动不存在高危险、重污染的情况。
    报告期内,公司不存在因违反环保法规规定而受到行政处罚的情形。

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