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隆利科技(300752)经营总结    日期:
截止日期2018-06-30
信息来源招股说明书
经营评述
    第六节 业务和技术
    一、发行人主营业务、主要产品或服务及变化情况
    (一)发行人主营业务
    发行人的主营业务为背光显示模组的研发、生产和销售。发行人生产的背光显示模组可应用于智能手机、平板电脑、数码相机、车载显示器、医用显示仪、工控显示器等领域。目前,发行人 95%以上的背光显示模组产品最终应用于智能手机。发行人自成立以来一直专注于背光显示模组的研发和生产,依托自主知识产权的核心技术以及多年的生产实践,已逐步发展为国内研发实力较强、生产规模较大的重要背光显示模组企业之一,在行业内具有较高的知名度。发行人作为国家高新技术企业,凭借出色的品质控制能力和快速响应客户需求的能力,与京东方、深天马、信利、深超光电、TCL 集团、帝晶光电、合力泰等领先的液晶显示模组企业形成了稳定的合作关系。自成立以来,发行人的主营业务和主要产品均未发生重大变化。
    (二)发行人主要产品背光显示模组与液晶显示屏共同构成了液晶显示模组的主要组成部分。由于液晶显示屏本身不发光,因此液晶显示屏需要背光显示模组供应充足的亮度与分布均匀的光源,使其能正常显示影像。背光显示模组是液晶显示模组正常显示必备的关键配套组件。发行人的主要产品为中小尺寸 LED 背光显示模组,且其产品最终主要应用于智能手机中。一般智能手机屏幕的结构组成具体如下图所示:
    、背光显示模组的分类
    按照尺寸大小的不同,背光显示模组可以分为大尺寸和中小尺寸。一般认为,大尺寸背光显示模组主要应用于 20 英寸以上的液晶显示模组,终端产品主要为电视、大屏电脑液晶显示器等;中小尺寸背光显示模组主要应用于 20 英寸以下的液晶显示模组,终端产品包括智能手机、平板电脑、数码相机、车载显示器、医用显示仪、工控显示器等。
    按照发光源类型的不同,背光显示模组可以分为 LED 背光显示模组、CCFL背光显示模组和 EL 背光显示模组。其中,LED 背光显示模组凭借寿命长、低能耗、显色好和环保等优势,成为了中小尺寸背光显示模组中的主流类型。
    发行人的主要产品中小尺寸 LED 背光显示模组产品图示如下:
    、LED 背光显示模组的构成
    LED 背光显示模组的基本构成主要包括遮光胶、增光膜、扩散膜、导光板、
    FPC 和 LED 组件、反射膜、胶铁一体等。LED 背光显示模组的基本结构如下:
    (1)遮光胶
    遮光胶主要起固定和遮光作用。根据遮光效果的不同,遮光胶可分为黑黑胶和黑白胶等。
    (2)增光膜
    背光显示模组的光线自扩散膜射出后指向性较差,因此必须利用增光膜来修正光的方向,使大角度的杂散光向特定方向集中,以达到凝聚光线、提高正面亮度的目的,使人眼视觉感受到光线增加的效果。
    (3)扩散膜
    扩散膜的功能在于使光通过之后变得更为均匀、柔和。其原理在于使光线通过两个折射率相异的介质时发生折射、反射与散射,造成光学扩散的效果。
    (4)导光板导光板的结构和性能对背光显示模组有着重要的影响。导光板的作用在于引导进入导光板的光经过底部的网点进行反射和折射,将线光源或者点光源转化为面光源,使光线均匀地有效扩散并从导光板出射面出射。导光板的制作涵盖了光学设计、精密模具制作和注塑成型等技术,是 LED 背光显示模组中的关键部件。
    (5)FPC 与 LED 组件
    LED 灯珠为 LED 背光显示模组的光源,其开关信息通过 FPC 来传导控制。
    (6)反射膜
    反射膜的作用在于将 LED背光显示模组底部的光线反射回 LED背光显示模组出光面,提高模组的光能利用率。
    (7)胶铁一体
    胶铁一体是 LED 背光显示模组的基本构件,用于增强产品的强度同时起保
    护和遮光反射作用,胶铁一体可进一步分为胶框和铁框部分。
    (三)发行人主营业务的构成情况报告期内,发行人的主营业务收入均为背光显示模组销售收入,其变动情况如下:
    单位:万元
    项 目 2018 年 1-6 月
    2017 年度 2016 年度
    2015 年度
    金额 增幅 金额 增幅
    背光显示模组 68889.93 90625.94 40.34% 64574.85 81.60% 35558.67
    (四)主要经营模式
    1、采购模式
    公司实行“以产定购”为主,部分通用材料合理备料的采购模式,将原材料采购过程和产品生产过程进行有效结合,以达到降低库存风险、控制成本和产品质量的效果。公司生产所使用的主要原材料包括光学膜材、FPC、LED 灯珠、导光板、塑胶粒等。在选择供应商时,公司采购部联合其他部门对供应商进行筛选、询价、验证、评估、议价、检测、评审、签约等工作,通过上述流程的供应商进入公司合格供应商名录,并由公司对其进行月度和年度评审。公司同种生产物料
    均由 2 家以上供应商供应,且公司一般会与已经确定的供应商维持长期合作关系,以确保原材料品质和供应量的稳定。
    公司日常生产所需物料由公司物控部发起请购,具体采购工作由采购部向供应商下达订单完成。对于向境内供应商采购的原材料,公司采用直接采购的方式向制造商或代理商直接采购,结算方式以月结 30 天、60 天或 90 天赊销为主;
    对于需向境外采购的光学膜材、LED 灯珠和设备等,公司一般通过供应链公司进行报关进口,具体模式如下所示:
    目前发行人进口原材料和设备环节合作的供应链公司为深圳市富森供应链
    管理有限公司、深圳市朗华供应链服务有限公司,相关综合服务收费水平约为货物总价值的 0.25%至 0.5%。
    此外,公司还建立了与公司采购相关的管理制度及与其相匹配的存货管理制度,包括《采购管理程序》、《供应商交货管理指引》、《库房管理制度》、《物料储存要求管理规定》等,以确保所采购和所使用的原材料均得到品质保证和良好储存。
    2、生产模式
    发行人的主要产品为中小尺寸 LED 背光显示模组。由于公司客户对背光显示模组产品的尺寸、性能、参数等要求不同,公司的生产具有“定制化、批量化”的特点,因此公司采取“以销定产”的生产模式。公司市场部在接受客户订单后,通过 ERP 系统下达订单需求,并由物控部根据产品物料清单计算生产物料需求,同时制定周计划生产表和日生产指令单。公司生产部确认日生产指令单后,领料制作首件交由品质部和工程部进行工程分析和巡检,若通过则由生产部正常投入生产和品质部进行产品检验。
    针对公司的生产和品质管理过程,公司制定了一整套生产管理制度和操作规程,包括《生产过程管理程序》、《产品检验管理程序》等,以确保公司的产品质量和安全生产,并不断提高产品生产的科学管理水平。
    报告期内,公司业务规模增长较快,在产能不足的情况下,公司将部分工序进行委托加工,主要委托加工内容为 FPC 与 LED 组件组装过程中的 SMT 工序、成品组装工序。报告期内,公司委托加工费金额占比当期采购总额和营业成本情况如下所示:
    项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
    加工费(万元) 1086.71 1969.88 845.45 295.72
    占营业成本的比例 2.00% 2.77% 1.66% 1.01%
    占当期采购的比例 2.12% 3.00% 2.08% 1.17%
    发行人主要委托加工商基本情况如下:
    (1)深圳市晨昆电子有限公司
    公司名称: 深圳市晨昆电子有限公司
    成立日期: 2011 年 08 月 16 日
    注册资本: 50 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 张柳
    注册地址: 深圳市宝安区西乡街道固戍社区勤辉路 6 号贤顺第二工业区 A 栋 9 楼 B
    经营范围:
    电子产品(LED 背光灯条、LED 照明灯条)LED 应用产品、电路板贴片的生产与销售;国内贸易,货物及技术进出口。
    股东情况: 张柳
    主要人员信息: 张柳(执行董事、总经理)、李芳(监事)
    (2)深圳希埃斯替贸易有限公司
    公司名称: 深圳希埃斯替贸易有限公司
    成立日期: 2012 年 09 月 05 日
    注册资本: 10 万美元
    企业类型: 有限责任公司(外国自然人独资)
    法定代表人: JEON JONGHOON
    注册地址: 深圳市光明新区光明街道圳美社区同富裕工业园荔山商业街 117 号
    经营范围:
    从事线路板及线路板接插件的批发、进出口及相关配套业务(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理及其他专项规定管理的商品,按国家有关规定办理申请)
    股东情况: JEON JONGHOON
    主要人员信息:
    JEON JONGHOON(执行董事)、PARK SOOYO(监事)、SONG HAE K(总经理)
    (3)深圳市鸿岸电子科技有限公司
    公司名称: 深圳市鸿岸电子科技有限公司
    成立日期: 2014 年 03 月 07 日
    注册资本: 500 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 卢灿新
    注册地址: 深圳市宝安区松岗街道罗田社区广田路 8 号二栋一楼 A 号
    经营范围:
    国内贸易,货物及技术进出口。线路板、五金制品、电子产品及其配件、建筑材料的研发生产加工与销售
    股东情况: 卢灿新、卢志平主要人员信息: 卢灿新(执行董事、总经理)、卢志平(监事)
    (4)深圳市全正科技有限公司
    公司名称: 深圳市全正科技有限公司
    成立日期: 2013 年 11 月 28 日
    注册资本: 500 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 刘云龙
    注册地址: 深圳市光明新区公明街道马山头旭发科技园 B4 栋 3 楼
    经营范围:
    通讯材料、电子材料、光学膜材、FPC 组件、SMT 组件的技术研发与销售;国内贸易,货物及技术进出口;自有房屋租赁股东情况: 夏秀全
    主要人员信息: 刘云龙(执行董事、总经理)、夏秀全(监事)
    (5)深圳市伟帝兴电子有限公司
    公司名称: 深圳市伟帝兴电子有限公司
    成立日期: 2009 年 09 月 30 日
    注册资本: 200 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 许志龙
    注册地址: 深圳市宝安区石岩街道水田社区三祝里工业区 8 号厂房 4 层左边
    经营范围:
    背光源产品、电子产品、背光源模组的生产及销售;国内商业、物资供销业;货物及技术进出口。(以上均不含法律、行政法规、国务院决定禁止及规定需前置审批项目)
    股东情况: 许志龙、张双、宋冠海主要人员信息: 许志龙(执行董事、总经理)、张双(监事)
    (6)深圳市美视汇科技有限公司
    公司名称: 深圳市美视汇科技有限公司
    成立日期: 2015 年 09 月 23 日
    注册资本: 500 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 孙红军
    注册地址: 深圳市宝安区福永街道和平社区福园一路 47 号科比新工业园厂房五楼
    经营范围:
    LED 制品、LED 背光源、智能照明产品、电子产品、照明电器、触摸屏、
    OLED、各类电子智能控制器、电机及其智能控制品的研发、销售;动
    力电池、电源产品、电脑产品、集成电路、传感器、软件的技术开发与销售;国内贸易,货物及技术进出口。(以上均不含法律、行政法规、国务院决定规定须经批准的项目)LED 制品、LED 背光源、智能照明产品、电子产品、照明电器、触摸屏、OLED、各类电子智能控制器、电机及其智能控制品的生产加工。
    股东情况: 孙红军
    主要人员信息: 孙红军(执行董事、总经理)、赵风军(监事)
    (7)深圳市大尚科技有限公司
    公司名称: 深圳市大尚科技有限公司
    成立日期: 2016 年 12 月 29 日
    注册资本: 10 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 曾晓桃
    注册地址: 深圳市宝安区松岗街道江边社区创业五路 5 号 A 栋六楼 A-2 区
    经营范围:
    手机背光源、平板背光源、LED 背光源、数码产品背光源、LED 灯饰、电子辅料、光电子辅料的研发与销售;国内贸易,货物及技术进出口。
    (法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外)^手机背光源、平板背光源、LED 背光源、数码产品背光源、LED灯饰、电子辅料、光电子辅料的生产。
    股东情况: 曾晓桃
    主要人员信息: 曾晓桃(执行董事、总经理)、俞河炎(监事)
    (8)深圳市聚美通用科技有限公司
    公司名称: 深圳市聚美通用科技有限公司
    成立日期: 2014 年 07 月 29 日
    注册资本: 1000 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 陶娟
    注册地址: 深圳市宝安区福永街道和平社区福园一路 47 号科比新工业园厂房五楼
    经营范围:
    电子产品、照明电器、触摸屏、液晶显示屏、OLED、各类电子智能控制器、电机及其智能控制品的研发、销售;动力电池、电源产品、电脑产品、集成电路、传感器、软件的技术开发与销售;国内贸易;经营进出口业务。^电子产品、照明电器、触摸屏、液晶显示屏、OLED、各类电子智能控制器、电机及其智能控制品的生产加工。
    股东情况: 陶娟、付治高、林育才主要人员信息: 陶娟(执行董事、总经理)、林育才(监事)委托加工费率按照市场价格确定,相关价格公允、合理。发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员与主要委托加工厂商不存在关联关系、委托持股或其他利益安排。
    3、销售模式报告期内,公司采用直接销售的模式,其客户均为液晶显示模组企业。公司根据市场行情和自身议价能力与客户确定销售价格,并根据客户的经营实力及信用度分别确定信用期限。公司设有市场部,负责落实执行完成销售、回款,客户关系的管理与开发、维护,销售合同及账目管理等工作。
    公司客户需求可以分为新产品需求和已有产品需求。新产品需求是指液晶显示模组企业根据终端产品的要求,向公司提出定制化的需求;公司根据客户要求进行产品开发评审、产品设计、品质确认、样品制作;样品和产品方案经过客户确认后,形成最终产品方案并投入试产和量产。已有产品需求是指客户针对已量产产品方案,以订单形式向公司提出的背光显示模组采购需求。
    公司客户液晶显示模组企业在选择供应商时均要经过严格、复杂及长期的认证过程,会实地考察供应商的研发、品质、生产各项体系,并通过打样、试产、检验等程序,然后才以合格供应商的形式与公司开展合作。此外,液晶显示终端应用产品厂商也会对公司进行认证。因此液晶显示模组企业一旦认定公司为其供应商,则会与公司之间形成较紧密的合作关系,不会轻易进行调整。
    4、经营模式在报告期内的变化及未来变化趋势报告期内,公司经营模式未发生变化,且预计未来公司经营模式不会发生重大变化。
    (五)主要产品的工艺流程图或服务的流程图
    公司生产背光显示模组的核心工序包括模切、五金、精密模具制作、注塑成型和产品精密组装。其中,模切工艺用于光学膜材的加工成型;五金工艺用于制作铁框;精密模具制作、注塑成型工艺主要用于制作导光板;产品精密组装工艺用于将遮光胶、增光膜、扩散膜、导光板、FPC 和 LED 组件、反射膜、胶铁一体等进行精密组装贴合,得到完整的背光显示模组产品。各项工艺流程分别如下:
    1、模切
    模切即将大卷光学膜材通过专用设备加工成型成各种特定尺寸、形状膜片的工艺过程。
    2、五金
    五金工序是用冲床和模具对不锈钢材料在冷态下进行冲制,使其变形或断裂,从而获得一定形状、尺寸和性能的产品零部件(如铁框)的工艺过程。
    3、精密模具制作
    发行人对导光板进行光学设计后,需根据光学设计结果以及产品外形制作相应的精密模具,以用于注塑成型得到导光板成品。
    其中,精密机械加工包括 V-Cut、激光打点、撞点加工等对模芯的处理方法。
    (1)V-Cut 是指对模芯进行精密机械雕刻,在模芯上切削出 V 型或 U 型长沟结构,从而使注塑成型后的导光板具有 V 型或 U 型表面,用以调整导光板出射面的光强分布,使导光板出光面具有与棱镜片结构类似的镜面沟槽设计,增加导光板亮度和遮盖性能,其加工精度可以到达纳米级。
    (2)激光打点制作方法是利用高能量密度的激光对模芯局部位置照射,使
    表面材料熔融汽化,灼烧出设定大小及深度的小孔。通过软件控制,使其根据光学扩散网点设计在模芯上制作出孔阵列图案。
    (3)撞点加工即单点金刚石加工,其加工精度可以到达微米级。该方法采
    用金刚石刀具进行定点撞击,具体过程是将模芯固定在移动加工平台,再利用压电陶瓷驱动金刚石刀具上下运动撞击模芯进行打点制作。该方法具有加工精度高,加工后导光板网点表面光滑,批次产品的一致性高的优点。
    4、注塑成型
    注塑成型是指在一定温度下,用螺杆搅拌塑胶颗粒使其完全熔融并加压,然后通过注塑机射嘴将高压溶体注入模具型腔中,经冷却固化后,脱模得到成型品。
    合模是指将模具闭合使模具型腔处于闭锁状态;充填射出是指将被加温达到
    所需温度的熔胶进行推挤,使其进入设计的模芯中;保压是指充填结束后继续保持模具内压力,压实熔体,增加塑料密度,以补偿塑料的收缩;冷却是指等待成型品冷却固化;储料是指将原材料送入料筒内加热,形成熔融状态,为下一循环的工序做准备;脱模是指将固化的成型品从模具顶出。
    注塑成型工艺的重点在于参数控制,如充填时间、充填压力、熔胶温度、充填速度、冷却时间、模具温度、保压压力与时间,和保压切换等均会对导光板成型品质影响较大。
    5、产品精密组装
    产品精密组装是将遮光胶、增光膜、扩散膜、导光板、FPC 和 LED 组件、反射膜、胶铁一体等进行精密组装贴合,以得到完整的背光显示模组产品。
    二、公司所处行业基本情况
    (一)发行人所处行业
    根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为“C39-计算机、通信和其他电子设备制造业”;根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业为“C397-电子器件制造”
    中的“C3976-光电子器件制造”。从细分行业上看,公司属于“液晶显示行业”
    中的“背光显示模组行业”。
    (二)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    1、行业主管部门和行业协会公司所处的背光显示模组行业属于光电子器件制造业中液晶显示行业的细
    分行业。行业主管部门和行业协会构成了背光显示模组行业的行业管理体系,企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会的自律规范约束下,遵循市场化发展模式,面向市场自主经营。我国背光显示模组行业的主管单位为国家发改委和工信部,全国和地方性均有相关行业协会作为行业自律组织。背光显示模组行业企业可根据其主导产品和发展方向分别参加不同的行业协会。
    国家发改委主要负责制定国家产业政策和行业发展规划、指导行业结构调整等工作。工信部主要负责制定并组织实施行业规划和产业政策;推动重大技术装备发展和自主创新,推进产业结构战略性调整和优化升级,起草相关法律法规草案,制定规章;监测行业日常运行;指导行业质量管理等工作。
    中国光学光电子行业协会液晶分会是中国光学光电子行业协会下属的专业
    性行业分会,该会的会员基本涵盖了中国液晶显示行业内的主流企业,以促进发展、规范行业、加强交流为主旨,为政府部门提供建议。其主要职能包括协助政府制定液晶显示行业的发展规划和行业管理,帮助入会企业享受政府对液晶显示行业的政策支持;积极组织各种大型活动,协助会员企业开拓国际国内市场,开展全国行业调查,召开专业会议,评估行业项目,推动液晶显示行业的发展等。
    深圳市平板显示行业协会由多家行业龙头企业倡导发起成立,覆盖平板显示产业上、中、下游企业及具有代表性的事业单位、高等院校、科研机构等。深圳市平板显示行业协会主要负责协助政府制定平板显示行业的发展规划,帮助入会企业享受政府对行业的政策支持、资金补贴;组织各种大型活动,协助会员企业开拓国内外市场,推动、促进平板显示产业的发展。
    2、行业主要法律法规及政策公司所处行业为液晶显示行业下的重要细分行业。我国政府高度重视我国液晶显示行业的发展,颁布了一系列法律法规及政策文件,为液晶显示行业和背光显示模组行业的发展建立了良好的政策环境,提出了大力支持产业发展、提升和增强产业核心竞争力的具体政策措施,具体行业主要法律法规及政策如下:
    (1)《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016 版)
    2017 年 1 月,国家发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》
    (2016 版),明确了我国的战略性新兴产业,涉及 5 大领域 8 个产业、40 个重点
    方向下的 174 个子方向,近 4000 项细分产品和服务,将新一代信息终端设备、新型显示器件等列为战略性新兴产业重点产品,包括:
    ①新一代移动终端设备。包括智能手机,指配备操作系统、支持多核技术、支持多点触控、支持应用商店及 Web 应用等多种模式、支持多传感器和增强现实等功能的智能手机。手持平板电脑,便携、小巧、可手持使用,以触摸屏作为基本输入设备的个人电脑。其它移动智能终端,包括车载智能终端等;
    ②可穿戴终端设备。支持新型显示技术、新型触控技术、增强现实技术、语音和图像识别、体感操作技术等新型人机交互技术,具备多种传感能力和无线技术,具有软硬件一体的整机解决方案、应用程序及配套的应用支撑系统;
    ③新型显示面板(器件)。主要包括高性能非晶硅/低温多晶硅/氧化物液晶显示器面板产品等。
    (2)《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》2016 年 3 月,我国发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出:
    ①将新型显示产业作为战略性新兴产业发展行动之一;
    ②鼓励新一代信息技术产业创新,培育新兴显示产业等作为新增长点;
    ③支持战略性新兴产业发展,支持新一代信息技术等领域的产业发展壮大,大力推进新兴前沿领域创新和产业化。
    (3)《中国制造 2025》
    2015 年 5 月,国务院发布《中国制造 2025》,提出:
    ①加快提升产品质量。实施工业产品质量提升行动计划,针对汽车、高档数控机床、轨道交通装备、大型成套技术装备、工程机械、特种设备、关键原材料、基础零部件、电子元器件等重点行业,组织攻克一批长期困扰产品质量提升的关键共性质量技术,加强可靠性设计、试验与验证技术开发应用,推广采用先进成型和加工方法、在线检测装置、智能化生产和物流系统及检测设备等,使重点实物产品的性能稳定性、质量可靠性、环境适应性、使用寿命等指标达到国际同类产品先进水平;
    ②继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展,掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术,提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力,形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系,推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨;
    ③提高医疗器械的创新能力和产业化水平,重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备,全降解血管支架等高值医用耗材,可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。
    (4)《广东省人民政府关于贯彻落实<中国制造 2025>的实施意见》
    2015 年 9 月,广东省人民政府发布关于贯彻落实《中国制造 2025》的实施意见,提出:
    ①将新型平板显示领域划归为重点发展领域。突破低温多晶硅、氧化物背板工艺大规模生产技术,提升薄膜晶体管液晶显示屏面板和有源矩阵有机发光二极管面板生产能力与工艺水平,发展配套有机发光材料、靶材、偏光片、驱动芯片、光刻设备与检测设备;
    ②打造国内领先、具备国际竞争力的先进装备制造业基地,珠江东岸重点建
    设一批集成电路、新型显示等龙头项目,打造平板显示、集成电路千亿级产业集群。
    (5)《广东省智能制造发展规划(2015-2025 年)》2015 年 7 月,广东省人民政府发布《广东省智能制造发展规划(2015-2025年)》,提出重点发展新一代信息技术。重点发展关键电子和光电元器件、新一代无线宽带通信、工业大数据与云计算、制造物联网、移动互联网、短距离通信、新型显示等重点领域;推动制造业新一轮智能化改造。以提高装备智能化率、成果转化率、劳动生产率、产品优等率、节能减排率、土地产出率和生产安全率为主攻方向,推动全省现有产业实施新一轮智能化技术改造。
    (6)《2014-2016 年新型显示产业创新发展行动计划》2014 年 10 月,国家发改委、工信部联合印发《2014-2016 年新型显示产业创新发展行动计划》,提出:
    ①新型显示是信息产业重要的战略性和基础性产业。加快新型显示产业发展对促进产业结构优化调整,实施创新驱动发展战略,推动经济提质增效升级具有重要意义;
    ②将高性能液晶显示制备技术作为实施技术创新的技术跃升行动之一,提出结合背光源效能提高和新型低阻材料应用,提升高分辨率、低功耗、超窄边框等性能;
    ③完善产业配套,提升供给水平。进一步完善新型显示产业链,提高关键材料及设备的配套水平,加快形成自主发展能力。坚持面板企业与配套企业并重发展,鼓励面板企业与配套企业通过多种合作方式;
    ④引导产业区域集中发展和投资主体集聚,重点支持有条件、有基础的企业在北京、长三角、珠三角等产业聚集地发展,形成具备较强竞争力的区域产业集群;
    ⑤将基本建成配套体系作为发展目标之一,争取初步实现上游装备、材料的规模化生产能力。装备种类覆盖率超过 40%,材料种类覆盖率超过 80%。中小尺寸薄膜晶体管液晶显示面板制造关键材料配套率达到 60%。
    (7)《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》
    2013 年 8 月,国务院提出《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》,提出:
    ①鼓励智能终端产品创新发展。面向移动互联网、云计算、大数据等热点,加快实施智能终端产业化工程,支持研发智能手机、智能电视等终端产品,促进终端与服务一体化发展。支持数字家庭智能终端研发及产业化,大力推进数字家庭示范应用和数字家庭产业基地建设。鼓励整机企业与芯片、器件、软件企业协作,研发各类新型信息消费电子产品。支持电信、广电运营单位和制造企业通过定制、集中采购等方式开展合作,带动智能终端产品竞争力提升,夯实信息消费的产业基础;
    ②增强电子基础产业创新能力。实施平板显示工程,推动平板显示产业做大做强,加快推进新一代显示技术突破,完善产业配套能力。
    (8)《新型显示科技发展“十二五”专项规划》2012 年 8 月,我国科学技术部发布《新型显示科技发展“十二五”专项规划》,提出:
    ①随着更为严格的节能降耗标准的实施,迫切需要开发高光效发光材料、低能耗背光模组等,促进显示制造企业向节能环保方向发展;
    ②将移动互联网终端显示用材料与关键技术研究作为前沿技术重点研究方向,鼓励开发用于智能手机、平板电脑、智能显示器等全系列移动终端显示屏及其相关产品,实现量产及规模应用;
    ③坚持全产业链布局,重点支持上游核心材料、产业配套材料、元器件及重要装备的研究开发,重视中游面板和模组开发生产,抓好下游应用产品开发和整机集成应用,完善产业链建设。加强区域平衡,聚散有序,配套合理,降低物流成本,提高企业竞争力。
    (9)《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》
    2012 年 7 月,国务院发布《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》,提
    出:
    ①积极有序发展液晶显示、等离子显示面板产业,完善产业链;
    ②将新型平板显示工程作为重大工程之一,鼓励开展液晶显示面板关键技术和新工艺开发,实施玻璃基板等关键配套材料和核心生产设备产业化项目。
    (10)《电子信息制造业“十二五”发展规划》
    2012 年 2 月,工业和信息化部发布《电子信息制造业“十二五”发展规划》,提出:
    ①将新型显示器件、发光二极管、数字视听作为发展重点之一。推进 LED在液晶显示背光源的应用。加强新型背光技术、3D 技术、激光技术、节能技术的研发及应用,提升核心技术掌控能力;
    ②重点发展薄膜晶体管液晶显示元件和材料。加快高效节能背光源的研发和应用,在确保产品性能的前提下,简化生产工序,降低生产成本,提高产品能效。
    (三)行业概况
    按照应用材料分,平板显示产品主要分为液晶显示面板和 AMOLED 显示面板。背光显示模组是液晶显示模组必备的关键配套组件,其性能优劣会直接影响液晶显示质量。背光显示模组行业属于液晶显示行业产业链的中游环节,液晶显示行业的发展决定了背光显示模组行业的发展潜力和发展方向。背光显示模组行业在液晶显示行业产业链中的位置如下图所示:
    、液晶显示行业概况
    液晶显示是一种现代显示技术,其构造是在两片平行的玻璃板当中放置液晶,两片玻璃板中间有许多垂直和水平的细小电线,透过通电与否来控制杆状液晶改变方向,将光线折射出来产生画面。由于液晶本身不发光,因此液晶显示屏需要背光显示模组为其供应充足且分布均匀的光源,使其能正常显示影像。自上
    世纪 60 年代美国首次将液晶显示技术在实际产品中应用至今,液晶显示技术已
    逐步发展成熟,并取代了显像管显示成为了目前主流的显示技术。
    (1)全球液晶显示行业发展情况
    液晶显示技术的应用起源于美国,但由日本率先于上世纪 90 年代初实现应用产品量产。至 1995 年前后,日本曾占有超过九成的全球市场份额。此后,随着韩国和中国台湾的兴起,日本液晶产业开始日渐衰落。90 年代中期,得益于政府的大力扶植,韩国液晶显示行业获得高速发展。至 1999 年,韩国三星和 LG位列全球液晶显示面板出货量前两位。
    1998 年前后,由于亚洲金融危机爆发,日本逐步将液晶显示产业转移至中国台湾。在中国台湾政府“两兆双星”计划的支持下,至 2009 年,中国台湾液晶显示面板出货量已占全球总出货量的 40%以上,成为全球重要的液晶显示面板生产基地之一,与日本、韩国形成了三足鼎立的局面。而在我国大陆地区,受益于我国政府“十二五”国家战略性新兴产业发展规划的政策支持,我国液晶显示产业在“十二五”期间得到了飞速发展。2015 年至 2017 年,全球液晶显示面板产能占比变化如下:
    数据来源:Witsview当前,韩国市场份额由于技术升级及生产策略调整影响略有滑落,但整体依然处于行业领头位置;中国台湾市场份额整体表现稳定;日本市场占有率较 90年代下滑明显,其国内厂商日渐式微,市场占有率处于较低位置。而随着我国大陆新产线的密集投放,全球液晶显示面板市场份额不断向我国大陆转移,且保持了较高增长趋势,同时也培育了京东方、华星光电、深天马等一批液晶显示行业龙头企业。近三年,全球液晶显示面板厂商市场份额变化情况如下图所示:
    数据来源:WitsView、OFWEEK公司主要客户京东方近三年发展迅猛。2017 年度,显示屏出货近 4 亿片,位居全球第一,其中智能手机液晶显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏市占率均为全球第一。作为我国液晶显示模组厂商的配套供应商,公司分享了全球液晶显示面板市场份额向我国大陆转移带来的机遇和增长。
    (2)国内液晶显示行业发展情况
    ①我国大陆地区液晶显示行业发展带动背光显示模组需求有力增长
    “新型显示产业”作为我国政府支持的新兴战略产业之一,近年来在政府的积极扶持下取得了长足的进步。我国液晶显示行业在发展过程中,孵化出了一大批具备高成长性的高新技术企业,如京东方、华星光电、深天马等。除我国本土企业迅速发展外,在全球制造业分工和我国改革开放的背景下,境外资本如韩国
    三星、LG 等优秀企业在我国投资建厂的浪潮也对我国液晶显示行业的技术转移
    产生了积极作用。目前,我国液晶显示行业正在经历产能扩张、出货增加以及技术提升阶段。根据市场公开数据及上市公司年报数据显示,截至 2017 年底我国液晶显示面板已投产生产线产能约为每月 564 万平方米,全球未投产生产线产能
    超过 66 万片每月。我国国内不断加快液晶显示面板生产线建设步伐,液晶显示面板巨大存量和增量产能及产出将有力地带动其必备关键配套组件背光显示模组需求的有力增长。
    目前,我国国内已投产主要中小尺寸液晶面板生产线具体情况如下所示:
    序号 厂商 产地 代数
    1 京东方
    北京 5 代线
    成都 4.5 代线
    合肥 6 代线
    鄂尔多斯 5.5 代线
    2 深天马
    上海 4.5 代线、5.5 代线
    成都 4.5 代线
    武汉 4.5 代线
    厦门 5.5 代线、6 代线
    3 华星光电 武汉 6 代线
    4 深超光电 深圳 5 代线
    5 友达光电 昆山 6 代线
    6 中国电子熊猫集团 南京 6 代线
    7 天亿显示科技(成都)有限公司 成都 6 代线
    序号 厂商 产地 代数
    8 中航光电科技股份有限公司 上海 5 代线
    9 昆山龙腾光电有限公司 昆山 5 代线
    10 华佳彩 莆田 6 代线
    11 信利 汕尾 5 代线
    资料来源:根据各企业网站、年报整理。
    此外,信利在眉山 5 代线、鸿海集团在郑州和贵州各 1 条 6 代线、美景光电
    5 代线、合力泰 6 代线等产线在建。随着我国大陆新产线的密集投放,全球液晶显示面板市场份额不断向我国大陆转移。鉴于液晶显示面板产业具有产业集群的特征,随着国产品牌的崛起及下游企业的持续投入,将会带动中小尺寸背光显示模组的需求增加。
    ②我国大陆地区液晶显示行业发展以中小尺寸产品为主流需求
    根据所生产玻璃基板尺寸的大小,液晶显示面板生产线可分为中低世代和高世代。目前,我国国内已投产面板生产线中超过一半为 6 代线及以下的世代线,主要用于生产智能手机面板,而更高世代线一般用于满足大尺寸液晶显示终端产品如电视面板的需求,同时也可视终端应用产品需要用于生产智能手机面板。由于中小尺寸的液晶显示终端产品如智能手机应用广泛,产品更新换代的速度快,中小尺寸液晶显示面板整体需求量较大尺寸液晶显示面板需求量大。根据工信部统计数据显示,2017 年全年我国厂商共生产手机和彩色电视机 19 亿部和 1.72 亿台,均同比增长 1.6%。在此背景下,作为液晶显示模组必备的关键配套组件,中小尺寸背光显示模组也较大尺寸背光显示模组需求量更大,应用更为广泛。
    2、背光显示模组行业概况
    背光显示模组的功能在于供应充足的亮度与分布均匀的光源,使液晶显示面板能正常显示影像。背光显示模组的基本构成主要包括遮光胶、增光膜、扩散膜、
    FPC 与 LED 组件、双面胶、导光板、胶铁一体、反射膜等。液晶显示模组中的
    背光显示模组大致构成如下图所示:
    (1)背光显示模组的发展历程
    背光源最早应用于军用设备上的仪表显示,经过接近 60 年的发展,背光源及其组成的背光显示模组已形成独立的学科和产业。按照发光源类型的不同,背光显示模组可以分为 LED 背光显示模组、CCFL 背光显示模组、EL 背光显示模组。自 2004 年日本索尼公司推出第一款以 LED 为背光源的液晶显示电视开始,
    LED 器件技术、性能不断提高。LED 背光显示模组具有以下优点:(1)使液晶
    显示模组轻薄化;(2)寿命长、低能耗、更环保;(3)色彩表现力更好。因此,目前 LED 背光显示模组已成为了背光显示模组发光形式的主流。
    (2)我国背光显示模组行业的发展情况背光显示模组行业的发展与液晶显示行业的发展密切相关。随着我国成为全球液晶显示行业发展的重点地区,特别是在全球液晶显示面板的生产向我国大陆转移的背景下,液晶显示面板生产厂商出于对关键组件需求的增长以及降低成本的压力,均倾向于就近选择配套背光显示模组厂商。由于我国具备劳动力优势,
    一些具备较强实力的境外背光显示模组厂商也在我国大陆投资设厂,如中国台湾
    的瑞仪光电、韩国 e-LITECOM 公司、日本欧姆龙集团和日本美蓓亚集团等。受此趋势的带动,我国大陆本土企业也抓住机遇涉足背光显示模组的研发和生产。
    与我国液晶显示面板产业分布相适应,以韩资、日资和台资为主的外资大尺寸背光显示模组生产厂商主要分布在华东地区;以生产中小尺寸背光模组为主的我国
    本土背光显示模组厂商则主要分布在华南珠三角地区。同时,在我国大陆面板生产线密集投放的背景下,我国华北和华中地区也陆续建设了较多面板生产线。
    随着设计技术的提升、生产经验的积累和品质的日益增长,以及中小尺寸液晶显示终端应用产品的极大丰富化,我国本土背光显示模组产业近年来获得了长足的进步,背光显示模组也成为了液晶显示行业产业链中实现我国本土化最快的关键组件之一。
    (3)背光显示模组行业的发展趋势
    作为液晶显示模组必备的关键配套组件,背光显示模组的亮度、色度、均匀度和厚度对液晶显示模组的性能具有重要影响。随着用户对液晶显示终端应用产品用户体验、产品性能、外形设计要求的持续提升,背光显示模组也朝着较大尺寸、超薄、高亮、窄边框、应用多元化,以及高色域、曲面化、节能环保的方向发展。
    ①背光显示模组向较大尺寸发展
    自智能手机出现以来,智能手机屏幕尺寸一直向较大尺寸发展。小屏手机虽在便携性和单手操控性上存在优势,但在视频以及游戏体验上,大屏手机则更胜
    一筹。2011 年以来,各主要智能手机品牌主要机型的屏幕尺寸如下表所示:
    年度 苹果 华为 小米
    2011 年
    机型 Iphone 4 - 小米 1
    尺寸 3.5 英寸 - 4 英寸
    2012 年
    机型 Iphone 5 - 小米 2
    尺寸 4 英寸 - 4.3 英寸
    2013 年
    机型 Iphone 5s Ascend P2/Ascend P6/Mate 小米 3
    尺寸 4 英寸 4.7 英寸/4.7 英寸/6.1 英寸 5 英寸
    2014 年
    机型 iphone6/plus Ascend P7/Mate7 小米 4
    尺寸 4.7 英寸/5.5 英寸 5.0 英寸/6 英寸 5 英寸
    2015 年
    机型 iphone6s P8 /Mate8 小米 note
    尺寸 4.7 英寸 5.2 英寸/6 英寸 5.7 英寸
    2016 年
    机型 iphone7/plus P9/Mate9 小米 5/小米 mix
    尺寸 4.7 英寸/5.5 英寸 5.2 英寸/5.9 英寸 5.15 英寸/6.4 英寸
    2017 年
    机型 iPhone8/plus/iPhonex Mate 10/Mate 10 pro 小米 5X/MIX 2尺寸
    4.7 英寸/5.5 英寸/5.8英寸
    5.9 英寸/6.0 英寸 5.5 英寸/5.99 英寸
    ②背光显示模组向超薄化发展
    在消费电子产品领域,尤其是智能手机领域,超薄化的机身能给用户带来更佳的体验。目前,市面上主流的旗舰手机机身厚度基本维持在 6mm-8mm 之间,如苹果 iPhone8 的机身厚度为 7.3mm,华为 Mate 10 为 7.9mm,OPPO R11S 为
    7.1mm 等。液晶显示模组的超薄设计对背光显示模组厂商的光学设计和工艺制作
    能力提出了更高的要求,也推动着背光显示模组厂商尤其是我国本土中小尺寸背光显示模组厂商持续投入研发,在保证背光显示模组超薄化的情况下依然保证背光显示模组显示的亮度和均匀度。
    ③背光显示模组向高亮化发展
    亮度是背光显示模组的主要性能指标之一,如何在同样条件的发光源下得到更高亮度的背光显示模组是各背光显示模组生产厂商需要掌握的核心技术。背光显示模组的整体光学性能主要取决于导光板和各膜材的性能,尤其是导光板的光学设计和工艺制作能力,以及成品的精密组装能力。同样的发光源下,更高的亮度证明了背光显示模组的光效率利用能力,也更符合节能环保的要求。
    ④背光显示模组向超窄边框发展
    从结构上看,液晶显示模组外边缘需要预留一部分空间放置玻璃密封胶和保护玻璃用的胶铁支架。同样,对背光显示模组而言,遮光胶和胶铁一体也会在背光显示模组边缘占据一定的空间。目前,智能手机领域已形成了超窄边框的潮流。
    超窄边框可以增加手机的视觉效果,使用户感受到更为沉浸的体验。此外,超窄边框还可以增加手机的屏占比,减少机身体积,使握持更为便捷、触控更为精确。
    终端应用产品向超窄边框化的发展趋势也决定了背光显示模组向超窄边框化发展。为顺应该发展方向,背光显示模组生产厂商需提升自身的技术实力,包括提高模切冲切、五金成型、产品组装等各项精度。
    ⑤背光显示模组行业终端应用产品多元化发展目前,中小尺寸背光显示模组主要应用在手机、平板电脑等领域。随着终端产品应用多元化发展,中小尺寸背光显示模组还将更广泛地应用于包括车载显示器、医用显示仪、工控显示器、智能工业级手持终端等产品上。终端应用产品多元化的发展从产品定制化程度、抗电磁干扰、稳定性等方面都对背光显示模组提出了更高的要求。在此背景下,背光显示模组生产厂商需紧密把握行业动态,适时根据应用产品需求推出适用的背光显示模组,以抓住市场机会,保持市场竞争力。
    除上述趋势外,为符合终端应用产品和社会节能低碳环保的要求,背光显示模组还朝着高色域、曲面化、低能耗的方向发展。发行人的募集资金投资项目“隆利光学研发中心”将有助于发行人紧跟上述发展方向,适时把握发展机遇。
    3、背光显示模组行业面临 OLED 带来的挑战
    有机发光二极管(OLED)又称为有机电激光显示、有机发光半导体,因其具有自发光的特性,因此采用 OLED 显示技术的面板无需背光显示模组。
    OLED 显示技术可分为 AMOLED 和 PMOLED。AMOLED 显示技术具有更
    轻薄、功耗低、柔性好、发光效率高等特点,是目前 OLED 技术的主流。
    (1)AMOLED 市场情况目前,韩国三星是全球最大的中小尺寸 AMOLED 面板制造商,其 AMOLED技术在制程良率、开发成本及面板品质、寿命方面具有优势,出货量也遥遥领先其他面板厂,占全球 AMOLED 面板最大的市场份额。根据 IHS 数据统计,2017年全球 AMOLED 手机面板出货量达到 4 亿片,其中 99%的 AMOLED 来自于韩
    国三星。而国内厂商也在逐步增加 OLED 面板领域的投入。
    全球主要 OLED 面板厂商产线投产情况:
    序号 厂商 产地 代数 预计投产时间
    1 京东方
    成都 6 已投产
    绵阳 6 2019 年
    2 天马
    上海 4.5 已投产
    上海 5.5 已投产
    武汉 6 已投产
    3 信利 惠州 4.5 已投产
    4 华星光电 武汉 6 2019 年度
    5 云谷(固安) 河北 6 2019 年度
    6 和辉光电
    上海 6 2019 年度
    上海 4.5 已投产
    7 国显光电
    昆山 5.5 已投产
    固安 6 2018 年度
    数据来源:根据各企业网站、年报等整理。
    (2)AMOLED 在手机市场的推广情况
    受制于产能不足、生产成本较高,OLED 屏幕主要应用于部分高端旗舰手机机型中,其售价普遍较高,市场渗透率较低,在手机行业中的推广仍处于较初级阶段。且其在推广中将面临:①韩国三星拥有绝大多数 OLED 屏幕发明专利、设备、技术、材料以及人才,制约了 OLED 产能成长;②国内面板厂商短期内难以具备同韩国三星竞争的实力;③OLED 良率发展需要时间,产品成本居高不下,难以快速大范围推广等问题。
    根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示,2017 年度我国大陆 OLED 整体出货量约为 980 万片,其占国内手机出货量的比例仅为 0.52%,国内厂商在 OLED 工艺流程和良率方面仍需时间改进,其在手机行业中的推广仍处于较初级阶段。在全球液晶显示模组向我国大陆转移的背景下,未来一段时间内,液晶显示模组仍是主流显示技术。
    (3)行业相关技术进步不会对发行人产品结构和持续盈利能力产生重大影响短期来看,近年来市场对显示产品的需求强劲,京东方、天马等厂商满产满销获得了良好的效益。随着 LCD 显示产能向我国转移,各大厂商一致看好我国LCD 显示产业未来的进一步增长,持续加大产能建设投资力度。如富士康计划
    在美国威斯康星州投资建立新 LCD 面板工厂、信利拟在眉山仁寿投建 G5 代线、合力泰拟在井岗山投建准 G6 代线。同时,受益于国内面板厂商亟需国产化产业链配套,包括背光显示模组、偏光片等在内的液晶显示模组关键组件行业企业也在不断增加产能投入。如康得新(002450),计划投资建设“张家港康得新年产
    1.02 亿平方米先进高分子膜材料项目”;激智科技(300566),拟投资建设大框宽、薄厚度导光板板材生产基地;沃格光电(603773)拟募集约 3.4 亿元用于 TFT-LCD
    玻璃精加工项目建设。LCD 市场仍处于发展阶段,为当下主流显示技术。
    长期来看,液晶显示屏应用范围涵盖手机、平板电脑、笔记本、显示器、车载、工控、智能家居及穿戴、健康医疗等万物互联人机交互使用领域,市场规模巨大,可以同时容纳 LCD 及 OLED 在内的多种技术。
    因此,OLED 技术的发展不会对发行人产品结构和持续盈利能力产生重大影响。
    (4)发行人将采取必要措施,应对技术发展带来的机遇和挑战短期内,发行人将持续扩大产能和产量,挖掘现有客户潜力,获得更多客户订单。还将拓展新增核心客户,包括日本夏普、纬创资通、群创光电等。还将建立更加完善的光学研发中心,并持续引进高层次技术人才,以满足未来产品的光学设计和光学效果要求,把握前沿技术发展趋势,紧跟市场发展并满足客户新的需求。
    中长期内,发行人已实现车载、工控、平板等专业显示背光产品的批量生产,将继续向专显领域拓展,着力研发车载显示器、工控显示器、平板显示、笔记本电脑等领域产品,丰富产品线。并通过设立光学研究中心,进行相关技术储备,向光学应用等领域拓展。发行人还将向中大尺寸背光显示模组产品领域,以及其它同类别电子产品领域拓展,最终形成大、中、小全尺寸全面覆盖的背光显示模组业务线。通过构建覆盖全尺寸背光模组产品线,发行人能够提供更全面的配套产品服务客户,具备与日韩台等国际背光显示模组厂商竞争的实力。
    (四)行业市场供求状况及市场容量分析
    我国是电子信息产品制造大国,同时也是电子信息产品消费大国。对于背光显示模组行业而言,我国产业的发展具备良好的政策环境和经济环境。中小尺寸消费电子产品如手机、平板电脑,专业显示产品如车载显示器、医用显示仪、工控显示器,以及新兴液晶显示终端应用产品如智能工业级手持终端和物联网智能家居等终端产品的强劲需求,为我国背光显示模组行业提供了广阔的市场容量和发展潜力,带动背光显示模组需求的持续上涨。
    此外,目前我国液晶显示行业上游环节的外资占比率较高,制约了我国液晶显示产业的发展。而背光显示模组作为液晶显示模组的重要组成部分,外资占比率过高将影响我国本土液晶显示行业的整理盈利能力。我国本土背光显示模组行业的发展以中小尺寸背光显示模组为发展基础和主要动力,随着本土厂商技术的发展和产品质量的提升,本土中小尺寸背光显示模组厂商未来可与外资企业进一步争夺具备较高利润空间的高端中小尺寸背光显示模组市场份额,形成外资厂商产品的有效替代,亦将为我国本土背光显示模组行业发展释放空间。
    1、我国电子信息制造业宏观环境情况根据工信部统计数据显示,2017 年我国规模以上(年主营业务收入 2000 万元及以上的电子信息制造企业)电子信息制造业增加值同比增长 13.8%,高于全部规模以上工业增速 7.2 个百分点。2017 年,我国全年共生产手机和彩色电视机
    19 亿部和 1.72 亿台,均增长 1.6%,其中智能手机和液晶电视机 14 亿部和 1.69亿台,分别占比达到 74.3%和 98.07%。
    2017 年度我国电子信息制造业宏观环境主要数据如下所示:
    单位 全年完成额 增速(%)
    一、规模以上电子信息制造业
    主营业务收入 亿元 136597.31 13.2
    固定资产投资额 亿元 19986.60 25.3
    三、主要产品产量
    手机 万部 190000 1.6
    其中:智能手机 万部 140000 0.7
    彩色电视机 万台 17233 1.6
    其中:液晶电视机 万台 16901 1.2
    2、我国液晶显示面板需求增长带动背光显示模组增长
    根据 Display Search 预测,全球液晶显示面板需求持续增长,至 2020 年全球
    需求将超过 2 亿平方米。自 2010 年始,全球液晶显示投资和产业链呈现出向中国大陆转移的趋势,国内液晶显示行业迎来行业快速增长机遇。未来两到三年,国内液晶显示行业仍将继续保持高资本投入规模,产能逐步释放,全球液晶显示面板产能增长将主要由我国提供动力。液晶显示面板生产厂商出于对关键组件需求的增长以及降低成本的压力,均倾向于就近选择配套背光显示模组厂商,将有助于推动我国本土背光显示模组厂商,尤其是中小背光显示模组厂商的发展。
    3、我国智能手机出货量增长带动中小尺寸背光显示模组增长
    液晶显示终端应用产品的产量直接影响液晶显示屏和背光显示模组的需求,手机尤其是智能手机作为目前液晶显示模组最大的应用领域,对背光显示模组需求的增长具有重要影响。自苹果推出第一代 Iphone 以来,全球智能手机市场呈现爆发式发展,智能手机逐渐取代传统手机成为人们主流的日常电子消费品。根据同花顺 iFinD 数据库数据显示,2017 年全球智能手机销量为 15.37 亿部,同比增长约 2.54%。2012 年-2017 年,全球智能手机销量情况如下图所示:
    数据来源:同花顺 iFinD 数据库
    虽然全球智能手机市场销量增速有所放缓,但近年来随着我国华为、小米、VIVO、OPPO、联想、中兴等国产手机品牌的崛起,本土品牌智能手机所占市场份额却凭借性价比高、个性应用符合顾客使用习惯等优点持续创新高,年增长率明显高于全球平均水平。未来中国本土品牌手机将会在国际市场占据更加重要的市场地位,同时树立起更多如华为 Mate 系列产品的高端品牌形象。根据 ICInsights 统计,2017 年全球智能手机品牌市场份额占有率情况如下图所示:
    数据来源:IC Insights
    2017 年三星和苹果仍然占据了市场较大的份额,其合计市场份额占比为
    35.55%,相较 2016 年的 35.31%略有上升。同期,我国本土品牌华为、OPPO、VIVO、小米合计市场份额比例则由 2016 年的 24.34%增长至 2017 年的 30.54%,
    四家之和超过全球智能手机领导品牌 Apple。此外,我国其它手机品牌如中兴、联想、TCL 继于 2015 年进入前十名后,持续保持在前十名以内,并于 2017 年共占据了 8.27%的市场份额。
    我国国产手机崛起的同时带动了我国国产手机液晶显示面板的迅速发展,根据 IHS Markit 估算数据,2017 年全球手机显示屏总出货量达 20.1 亿片,相比 2016年增长达 3%。其中,非晶硅(a-Si)LCD 手机面板出货量则为 9.79 亿片,同比略有下降,低温多晶硅(LTPS)LCD 面板的出货量达到 6.2 亿片,较上年增长
    21%。2017 年全球 LTPS LCD 智能手机显示屏主要供应市场份额如下所示:
    数据来源:IHS Markit发行人目前的主要客户及客户利用发行人产品配套的液晶显示模组应用的
    手机品牌如下表所示:
    序号 发行人客户 客户利用发行人产品配套的液晶显示模组应用的手机品牌
    1 京东方 华为、小米、三星、VIVO
    2 深天马 HTC、联想、中兴、金立
    3 信利 华为、SONY、LG、HTC、金立、中兴、TCL 移动、龙旗
    4 深超光电 小米、诺基亚
    5 TCL 集团 华为、TCL 通讯、金立、传音、阿尔卡特、酷派
    6 帝晶光电 华为、联想、TCL 移动、中兴、康佳、魅族
    7 合力泰 华为、中兴、辉烨、小辣椒、华勤、龙旗、海信、传音
    4、专业显示产品增长带动中小尺寸背光显示模组增长
    相比于消费电子产品,专业显示领域应用环境、客户需求差异较大,具有认证门槛高、定制需求高、用户粘性高的特点,因此具有更高的产品附加值。随着我国信息化、工业化进程的逐步深入,专业显示产品更广泛地进入了人们的生活和生产当中,车载显示器、工控显示器和医用显示仪等在各自领域的渗透率不断提高,成为了我国中小尺寸背光显示模组的新需求增长点。根据发行人主要客户京东方和深天马的 2017 年度报告,京东方和深天马均将生产销售车载等专业显示类液晶显示模组放在重要地位。发行人将紧跟专业显示产品发展趋势,持续拓展公司产品结构,凭借良好的技术积累和合作信誉,在粘性更强的专业显示领域有效吸引新老客户开展合作,分享下游行业蓬勃发展带来的机遇和增长,从而为公司业绩增长带来新动力,进一步提高市场竞争力。
    (1)车载显示器
    伴随着汽车市场的繁荣和智能化汽车、无人驾驶、新能源汽车等技术的不断发展,以及人们对于人车交互在广度和深度方面需求的不断增加,车载显示器成为了继智能手机、平板电脑之后的第三大中小尺寸液晶显示终端应用产品。目前在车载显示器领域,液晶显示面板主要运用板块包括车载 GPS 导航、中央控制仪、仪表盘、液晶后视镜以及后座娱乐显示屏幕等。由于显示屏幕在车上的应用较以往更多元化,重要性也日益增加,使得车载显示器的需求持续提高。未来,随着车联网和汽车智能化技术的进一步发展,汽车内显示屏数量还将进一步增加,进而带动液晶显示模组及其配套背光显示模组的市场需求。
    车载显示器需要适应更加复杂的运作环境情况,需通过高温、高湿、长时间的高标准测试,还需考虑防尘、耐震、防眩光、易识辨、亮度自动调节、电磁干扰等问题。车载显示器的高门槛成就了较高的毛利水平,一旦发行人进入该市场,将获得巨大的业绩增长空间。
    目前,我国汽车搭载液晶显示屏已成为主流趋势,汽车产销量的持续增加将对背光显示模组厂商带来有利影响。根据中国汽车工业协会统计数据,2017 年,我国汽车产量和销量分别为 2901.54 万辆和 2912.25 万辆,同比分别增长 3.19%
    和 3.9%,且连续八年增长。
    数据来源:中国汽车工业协会
    根据 IHS 统计数据显示,全球车用液晶显示器出货量在 2017 年达到 1.48亿台,同比增长 9.3%。根据群智咨询,预计 2018 年全球车载显示面板的出货量将增长至 1.7 亿片。随着人们对汽车内饰舒适性、便捷性的需求提升,新能源汽车及智能汽车的快速增长,车载显示器市场空间将继续扩张。
    (2)医用显示仪
    相对于普通显示器,医用显示仪具有更高的最大亮度、对比度和分辨率,以及更高的稳定性和一致性。稳定性主要是指医用显示仪的亮度能够稳定地保持在理想的阅片亮度值上。一致性是指在医学数字影像系统中,无论是在影像获取设备的显示器上,还是在门诊医生所用的显示器上,医疗影像都可以保持视觉的一致性。由于不一致的医疗影像会带来不一致的、不可靠的或者是错误的诊断,因此医用显示仪对医生的正确诊断非常重要,对液晶显示行业和背光显示模组行业而言既是挑战,更是机遇。
    医用显示仪一般包括健康监测仪、医疗影像诊断显示器等。根据市场研究机
    构 Bharat Book Bureau 预测,全球医用显示市场规模将有望从 2018 年的 18.6 亿
    美元增长至 2023 年的 23.3 亿美元。
    由于医用显示市场发展潜力巨大,全球液晶显示面板厂商也瞄准这一市场,积极抢占医用显示仪市场份额。目前,台湾液晶显示面板厂商群创光电、友达光电,韩国三星、LG,日本的索尼、夏普,中国大陆的京东方、华星光电、深天马、信利等企业均加入了这一领域的争夺。随着液晶显示器在医用显示市场的渗透率不断提高和技术的不断发展,医用显示将逐步成为专业显示行业的新兴需求增长点,带动背光显示模组需求的进一步提高。
    (3)工控显示器
    工控即工业自动化控制,是一种运用控制理论、仪器仪表、计算机和信息技术,对工业生产过程实现检测、控制、优化、调度、管理和决策,达到增加产量、提高质量、降低消耗、确保安全等综合性技术,涉及电力、电子、计算机、人工智能、通讯和机电等多个领域。
    工业自动化控制系统一般由可编程控制器、人机交互界面、变频器、伺服系统、机器视觉等部分组成,其中人机交互界面涉及显示部件。根据工信部统计数
    据,2015 年,我国电子测量仪器行业完成投资 661.2 亿元,电子工业专用设备行
    业完成投资 1750.8 亿元。据 GrandViewResearch 报告显示,2016 年全球工业显示器市场规模约为 43.3 亿美元,2017 至 2025 年间年复合增速为 6%。目前,发行人主要客户京东方、深天马、信利等均有专门的工控领域产品。发行人于 2016年筹备成立车载工控事业部,着力于研发车载显示器、工控显示器等领域产品,
    并于 2017 年度实现出货。相对于普通显示器,工控显示器也具备环境稳定性、抗干扰性的要求。未来,随着我国产业结构升级,传统工业技术改造、工厂自动化以及企业信息化发展提速,工业 4.0 的进一步深化实施,我国工业自动化系统需求将不断增长,工控显示器及相关配套液晶显示模组和背光显示模组将迎来较大发展空间。
    、新兴中小尺寸液晶显示终端应用产品增长带动中小尺寸背光显示模组增长
    (1)智能工业级手持终端
    手持终端分为工业级手持终端和消费手持终端,消费手持终端一般包括手机和平板电脑,而工业级手持终端涵盖面则更为宽广,适用于工商业的各个流程当中,具体包括支付扫码、电力抄表、库存管理、快递物流、移动政务、无线点菜等各个方面。智能工业级手持终端在上述各领域智能化、信息化过程中的普及,将有益于中小尺寸液晶显示模组和背光显示模组的进一步应用。
    (2)物联网智能家居
    智能家居通过物联网技术将家中的各种设备连接到一起,提供家电控制、照明控制、电话远程控制、室内外遥控、防盗报警、环境监测、暖通控制、红外转发以及可编程定时控制等多种功能和手段。与普通家居相比,智能家居具有传统的居住功能,兼备建筑、网络通信、信息家电、设备自动化,可以提供全方位的信息交互功能。
    智能家居最初的发展主要以灯光遥控控制、电器远程控制和电动窗帘控制为主,随着行业的发展,智能控制的功能越来越多,控制的对象不断扩展,控制的联动场景要求更高,其不断延伸到家庭安防报警、背景音乐、可视对讲、门禁指纹控制等领域。智能家居与传统家居核心的区别在于加强了人机交互的程度,而人机交互主要通过显示面板进行。
    4 年初,美国 Google 收购智能家居硬件公司 Nest Labs Inc.(主要研究和生产如上图的生产温度控制器和其它型号烟雾探测器),被视为智能家居发展过程中的重要事件。未来,随着智能家居的发展,越来越多的家居也将开始引进智能化系统和设备。智能家居交互平台是一个具有人机交互能力的平台,未来也将成为中小尺寸液晶显示模组和背光显示模组发展的新机遇。
    (五)行业周期性、区域性和季节性
    1、周期性
    中小尺寸背光显示模组的终端应用产品目前主要为智能手机、平板电脑、数码相机等消费电子产品,而消费电子行业与宏观经济形势息息相关。在宏观经济形势好时,消费电子产品的市场需求较大,增长率较高,带动背光显示模组行业销量增加;在经济形势低迷时,消费者购买力下降,消费电子产品的需求减少,从而使背光显示模组需求减少。
    近年来,随着我国成为全球电子消费产品制造大国和消费大国,智能手机、平板电脑、数码相机等消费电子产品以及车载显示、医用显示和工控显示等专业显示产品的产量和渗透率不断提高,带动了相关配套背光显示模组的需求不断扩大。此外,电子消费产品更新换代较快的性质也保证了背光显示模组行业发展的基础。上述因素在一定程度上削弱了终端应用产品市场周期性波动所导致的本行业周期性。
    2、区域性
    从全球范围上看,目前背光显示模组制造企业主要集中在韩国、中国大陆、中国台湾和日本。而从我国大陆地区范围上看,我国背光显示模组行业也呈现出了较为明显的区域特征。我国背光显示模组生产厂商主要集中在华东和华南地区。其中,由于华东地区为早期韩资和台资液晶显示模组企业投资设厂的主要集中地,与此相适应,配套背光显示模组厂商也以苏州和南京为中心集中于华东地区,主要以外资企业为主,且以生产大尺寸电视面板为主。但随着液晶显示行业产品的多元化分布,原华东地区外资企业分布也有从华东向各地扩散的趋势。我国华南地区则以深圳为中心,聚集了一批本土背光显示模组厂商,主要以生产中小尺寸背光显示模组为主。
    3、季节性
    背光显示模组行业的季节性与液晶显示行业密切相关,而液晶显示模组的季节性主要取决于下游终端应用产品的需求。总体而言,背光显示模组行业的季节性并不明显,但一季度受春节长假下游厂商停工影响,销售量较其它季节有所回落。
    (六)行业经营模式与行业和上下游的关系
    1、行业经营模式
    背光显示模组行业属于液晶显示行业产业链的中游环节,行业内企业一般根据液晶显示模组企业的需求进行定制化生产。背光显示模组行业一般采用膜材、
    FPC 和 LED 组件等原材料对外采购,部分组件如导光板自主生产的模式组装加
    工成背光显示模组成品,然后以“以销定产”的方式直接向下游液晶显示模组企业销售。出于品质控制、成本控制等因素考虑,具备较强实力的背光显示模组厂
    商一般倾向于自主配套一体化产业链,以利于对模切、五金、导光板制作各个生
    产工序环节进行品质管控,并实现规模化生产。
    背光显示模组厂商与液晶显示模组厂商的生产关系紧密,因此行业中的大型液晶显示模组厂商在选择供应商时均要经过严格、复杂及长期的认证过程,会实地考察供应商的研发、品质、生产等各项体系,并通过打样、试产、检验等程序,然后以合格供应商的形式与背光显示模组厂商开展合作。此外,液晶显示终端应用产品厂商也会对背光显示模组厂商进行认证,如三星、小米、联想、VIVO 等手机品牌厂商亦会对发行人进行认证。而一旦通过上述认证,成为了合格供应商,背光显示模组厂商则会与其下游形成高度信任的稳定供应链关系;由于更换成本较高,其下游通常不会对稳定合作的供应商轻易进行调整。背光显示模组行业内具备较强实力的本土企业得到液晶显示行业主要企业的认可后,将会形成优势聚集效应,从而吸引更多的客户,促使背光显示模组细分行业的集中程度不断提高,并形成本土厂商产品替代外资厂商产品、争夺目前外资企业市场份额的趋势。
    2、行业与上下游的关系背光显示模组的发展与液晶显示行业的发展密切相关。背光显示模组企业上游原材料主要包括光学膜材、FPC、LED 灯珠、导光板、塑胶粒等;下游客户为液晶显示模组企业;终端产品应用为消费电子产品如智能手机、平板电脑、数码相机和专业显示电子产品如车载显示器、医用显示仪和工控显示器等。
    (1)与上游之间的关联性
    光学膜材、FPC 和 LED 组件和塑胶粒是公司目前主要的原材料,上游行业的供应情况、价格变动及产品质量均可能对本行业的经营造成影响。供应方面,
    FPC 和 LED 组件、中低端光学膜材及胶框类塑胶粒属于充分竞争行业,在国内
    具有大量的生产企业,竞争较为激烈,不存在供货渠道单一、产品垄断的情况,其充足的供应有利于本行业的发展;而高端光学膜材由于技术要求较高,目前主要集中在部分日本、韩国及美国企业处;导光板类塑胶粒则集中在日本住友和三菱集团,背光显示模组企业对这类原材料的议价能力较弱。但随着我国液晶显示上游配套行业的发展,这种情况将逐步得到改善。对于上述供应商,发行人建立了较为完善的供应商甄选制度,选择质量稳定的供应商,同时通过履行严格的原材料和辅料质量检验措施,以确保自身的产品质量。
    (2)与下游之间的关联性
    背光显示模组下游为液晶显示模组企业,如发行人的客户为京东方、深天马、信利、深超光电、TCL 集团、帝晶光电、合力泰等领先的液晶显示模组企业。
    液晶显示模组应用广泛,涵盖消费电子产品领域和专业显示电子产品领域。液晶显示模组企业为应对市场需求和竞争,需经常推陈出新,更换产品品种、外观等,对其供应商背光显示模组的产品品质、供应能力、性能稳定性要求较高,一般其选定供应商后会建立长期稳定合作关系,不会轻易变换。我国液晶显示模组生产企业在全球市场的占有率不断提高,为背光显示模组行业,尤其是我国大陆本土中小尺寸背光显示模组行业的发展提供了广阔的市场空间。
    (七)行业竞争情况
    1、背光显示模组行业竞争情况
    背光显示模组行业发展初期,行业企业主要集中在中国台湾和日本、韩国,主要企业有中国台湾的瑞仪光电和中强光电、日本欧姆龙集团、日本美蓓亚集团、韩国 e-LITECOM 公司等。近年来,随着背光显示模组技术的逐渐发展,我国大陆本土背光显示模组企业增长较快,本土背光显示模组厂商中小企业较多,行业呈现梯队分化效应,且集中度日渐提高。在领先梯队中,出现了一批如隆利科技、
    东莞三协精工科技有限公司等优质背光显示模组企业。
    背光显示模组行业作为液晶显示行业的配套产业,其分布与液晶显示行业具有类似的特点,且呈现出较明显的产业集群效应。目前,我国液晶显示模组企业和背光显示模组企业均主要分布在长三角和珠三角集群。其中,长三角集群主要以台资企业、韩资企业和日本企业为主,产品以大尺寸液晶显示模组、大尺寸背光显示模组和高端中小尺寸背光显示模组为主。而珠三角则以本土企业为主,产品以中小尺寸液晶显示模组和背光显示模组为主。液晶显示模组企业和背光显示模组主要企业的大致分布如下表所示:
    区域 背光显示模组企业
    长三角集群
    瑞仪光电、中强光电、日本欧姆龙集团、日本美蓓亚集团、韩国 e-LITECOM公司
    珠三角集群
    隆利科技、东莞三协精工科技有限公司、伟志控股有限公司、深圳市宝明科技股份有限公司、深圳市德仓科技有限公司随着研发能力的提升、生产经验的积累和品质的日益增长,以及中小尺寸液晶显示终端应用产品的极大丰富化,我国本土背光显示模组产业近年来获得了长足的发展,背光显示模组也成为了液晶显示产业链中实现我国本土化最快的关键
    组件之一。目前,我国的中小尺寸背光显示模组企业不仅占据了国内液晶显示传
    统应用领域较多的市场份额,并且正以较高的性价比优势与外资企业和境外企业争夺高端中小尺寸背光显示模组份额。
    2、背光显示模组行业主要企业
    (1)瑞仪光电
    瑞仪光电成立于 1995 年 7 月,是我国台湾地区第一家专业从事背光显示模组研发与制造的厂商,主要业务为背光显示模组的设计、制造、组装和销售。瑞仪光电是世界领先的背光显示模组制造厂商,其股票于 2002 年 4 月正式于台湾证券交易所上市买卖,并于 2002 年、2003 年和 2007 年在我国大陆苏州、南京和广州设立厂区。根据瑞仪光电 2017 年度财务报告,瑞仪光电 2017 年营业收入
    达 544 亿新台币,约为 119 亿元人民币。瑞仪光电系 Apple 手机的二级供应商之
    一,为 Apple 手机的液晶显示模组供应商提供背光显示模组产品。
    (2)e-LITECOM
    韩国 e-LITECOM 公司设立于 1984 年,是韩国领先的专业从事中小尺寸背光显示模组产品的企业,也是国际上具备较强实力的背光显示模组厂商之一。韩国 e-LITECOM 公司系韩国三星的优秀供应商,并在我国无锡和东莞均设有厂区。
    韩国 e-LITECOM 公司亦系 Apple 手机的二级供应商之一。
    (3)日本美蓓亚集团
    日本美蓓亚集团为日本第一家微型、小口径滚珠轴承专业生产厂家,创立于
    1951 年,并逐步扩展至机械加工、电子设备加工领域。日本美蓓亚集团于 1999年投产背光显示模组,并在我国苏州设有工厂,是国际上具备较高精密产品制作能力的厂商之一。日本美蓓亚集团已于日本证券市场上市,也是 Apple 手机的二级供应商之一。
    (4)东莞三协精工科技有限公司
    东莞三协精工科技有限公司从事生产高亮度背光显示模组产品,成立于2003
    年 7 月,注册资本为 10000.00 万港元,注册地址为东莞市高埗镇冼沙一坊工业区。东莞三协精工科技有限公司为港资企业,其股东为三协精工(香港)有限公司。
    (5)伟志控股有限公司
    伟志控股有限公司成立于 1984 年,注册于开曼群岛,其总部位于中国香港,
    并于 2014 年 11 月于香港联合交易所主板上市,证券代码为 1305。伟志控股有
    限公司是一家主要生产 LED 背光产品的公司,在深圳、惠州和宜昌设有工厂。
    (6)深圳市宝明科技股份有限公司
    深圳市宝明科技股份有限公司从事 LED 背光源模组及电容式触摸屏研发、生产和销售。其成立日期为 2006 年 8 月 10 日,注册地址为深圳市龙华新区观澜街道大水田社区大水田工业区 B 区宝运达厂房 F 栋,注册资本为 10346.10 万人民币,经营范围为“生产销售背光源、新型平板显示器件;货物及技术进出口;(法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目除外);普通货运;
    机械设备租赁(不配备操作人员的机械设备租赁,不包括金融租赁活动)”。
    (7)深圳市德仓科技有限公司
    深圳市德仓科技有限公司从事研发、生产和销售中小尺寸背光源产品。其成立日期为 2005 年 2 月 25 日,注册地址为深圳市宝安区石岩街道同富康水田工业区厂房 E 栋,注册资本为 829.43 万元,经营范围为“光电器件、电子元器件、通讯器材的技术开发及销售;货物及技术进出口。背光源、导光板、塑胶件、五金件、模具的技术开发、生产与销售;普通货运。”
    (8)江西联创光电科技股份有限公司
    联创光电(600363)成立于 1999 年 6 月,主营业务为光电子器件及应用产品、电线电缆产品的研发、生产和销售,产品广泛用于手机、平板等背光源显示、家电智能控制部件、照明用 LED 灯具、通信电缆、电力电缆以及军工应用等领域。
    (9)厦门弘汉光电科技有限公司
    厦门弘汉光电科技有限公司为弘信电子(300657)子公司成立于 2011年1月5日,注册资本为 1500 万元,主要从事显示屏背光模组的研发、制造与销售。
    (10)深圳市南极光电子科技有限公司
    深圳南极光电子科技有限公司成立于 2009 年 1 月,注册资本 7372 万元人民币,是一家从事 LED 背光源的研发、生产、销售及服务为一体的专业公司。
    (11)日本欧姆龙
    欧姆龙成立于 1933 年,是全球知名的自动化控制及电子设备制造厂商,其产品涵盖工业自动化控制系统、电子元器件、汽车电子、社会系统、健康医疗设备等广泛领域。2004 年欧姆龙在香港科技园成立液晶显示背光研发设计中心,旗下欧姆龙精密电子(苏州)有限公司设计、生产、销售液晶背光板。
    (12)深圳市山本光电股份有限公司
    山本光电(430378)是一家 LED 背光源研发、设计、制造和销售为一体的高新科技企业,主要产品包括彩屏背光源、普通侧边发光背光源、无光源类背光源等。
    上述企业中,瑞仪光电、日本美蓓亚集团、伟志控股有限公司均已在其注册地或总部所在地主要股票交易市场实现了上市。相对而言,目前,我国大陆地区只有联创光电、弘信电子等少数上市公司部分业务涉及背光模组行业。借助于我国 A 股资本市场,我国背光显示模组细分行业将有机会通过扩大产能和投入研
    发培育出具备较强国际竞争实力的本土企业,以形成外资厂商产品有效替代、与其它国家和地区主要竞争对手争夺高端背光显示模组市场份额的局面,并进入国际主要品牌如 Apple 手机、平板电脑的主要供应体系。综上,我国大陆地区背光显示模组细分行业仍具备较大的市场增长空间。
    (八)行业进入壁垒
    1、客户资源和认证壁垒
    背光显示模组厂商的下游客户对供应商的研发能力、工艺技术、产品质量、供应能力、响应速度要求均较高,对供应商的选择较为谨慎。下游客户会考察供应商在该行业生产类似产品、与类似企业合作的经验和背景,双方经过长期的磨合后才会建立稳定的合作关系。此外,液晶显示终端应用产品厂商也会对背光显示模组厂商进行认证,如三星、小米、联想、VIVO 等手机品牌厂商亦会对发行人进行认证。而一旦通过上述认证,成为了下游客户的合格供应商,背光显示模组企业则会与其下游客户形成高度信任的稳定供应链关系。由于更换成本较高,其下游客户通常不会对稳定合作的供应商轻易进行调整。因此,新进入企业短时期内很难获得下游大型知名客户的认可和合作,背光显示模组行业具有较高的客户资源壁垒和客户认证壁垒。
    2、技术工艺和人才壁垒
    背光显示模组行业生产工艺复杂,综合了光学设计、模切、五金、精密模具制作、注塑成型、产品精密组装等多个工艺流程,每个环节的技术水平都会对背光显示模组产品的质量和性能产生直接影响,因此本行业的生产技术和工艺等需要经过大量的生产实践后才可掌握。此外,针对客户不同的产品需求,背光显示模组厂商需要积累深厚的行业经验后才能实现快速响应,从而为客户提供良好的产品和服务。新进入企业难以在短期内实现掌握关键技术和核心工艺,以及积累起足够的行业经验,因此较高的综合技术和经验积淀要求造就了较高的技术工艺壁垒。
    由于先入企业可通过自主选聘和培养专业且能适应市场要求的研发、技术、销售和管理等人才,而新进入企业一时难以获得相应的队伍。随着科技的发展,市场对产品的技术水平要求持续上升,工艺要求更加复杂,品质更为严格,先入企业和新进入企业之间的技术和人才差距将不断扩大,形成较高的人才壁垒。
    3、资金壁垒
    背光显示模组厂商的发展、日常运营需要大量的资金支持,主要体现在生产厂房建设、专业设备购置、技术研发、购买原材料和流动资金等方面。在固定资产投资方面,尤其在高端背光显示模组的研发和生产领域,无尘生产车间的建设、先进生产设备的资金投入巨大。新进入企业在业务开展阶段体量较小,通常难以积累庞大的资金进行大规模设备投资。在流动资金方面,由于本行业交货量大、交货周期短,行业企业必须拥有充足的流动资金保障企业的日常运营。这些特点均决定了新进入厂商必须具备雄厚的资金实力,因此资金因素构成了进入本行业的壁垒。
    4、规模和产业链壁垒
    背光显示模组行业具有典型的规模效应,行业企业在生产规模达到一定程度后,固定成本将得到有效分摊,边际生产成本会逐步下降,规模效益逐步显现,从而在产品单位成本上占据优势。其次,企业生产规模越大,其原材料品质和交期越能得到保证,对原材料供应商的议价能力越强。而对于下游液晶显示模组企业,为了保证供应和品质稳定,同一类原材料一般只会选择几家供应商持续供货。
    基于这种经营特点,要进入行业的主流市场必须具备大规模生产能力才能参与主流市场竞争。此外,由于背光显示模组的研发和制造具备较多的工序,因此行业
    企业一般需具备较强的光学设计、模切、五金、精密模具制造和注塑成型等整合能力,形成完整的自主一体化产业链,才可把控成本,获得利润空间。新进入企业通常销售规模较小,同等技术条件下难以在成本把控上和先入企业竞争。
    (九)发行人在行业中的竞争地位
    发行人自成立以来一直专注于背光显示模组的研发和生产,依托自主知识产权的核心技术以及多年的生产实践,其市场占有率由2015年度的2.64%增至2017年度的 4.80%1,已逐步发展为国内研发实力较强、生产规模较大的重要背光显示模组企业之一。
    1 市场占有率按照公司出货量与工信部统计的国内手机出货量计算而来
    同时发行人作为国家高新技术企业,凭借出色的品质控制能力和快速响应客户需求的能力,与京东方、深天马、信利、深超光电、TCL 集团、帝晶光电、合力泰等领先的液晶显示模组企业形成了稳定的合作关系。在全球液晶显示产能逐步向我国转移的有利环境下,随着发行人向中尺寸背光模组、工控背光模组等领域的拓展,未来发行人业务规模、行业地位将进一步增强。
    1、发行人的竞争优势
    (1)长期合作的优质客户以及稳固持续的客户合作关系
    经过多年发展,公司已成长为国内领先的背光显示模组供应商之一。凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、快速的客户需求响应能力,公司已形成了稳定的客户结构群体,吸引了众多高端优质客户,对公司收入的增长起到了明显的效果。公司产品通过京东方、深天马、信利、深超光电、TCL 集团、帝晶光电、合力泰等液晶显示模组客户,最终应用于三星、华为、小米、SONY、LG、TCL移动等品牌的机型中。公司的知名下游客户为了保证其自身产品质量的可靠性、企业运行的稳定性、经营成本的可控性,对供应商的选择均较为严格,获得其认证是公司产品研发、生产、品质控制和服务水平实力的综合体现。公司与其一经建立供应关系,将会维持相对稳定的业务往来关系。
    此外,公司客户信誉良好,资金实力雄厚,其自身业务发展迅速,也带动了公司的产品销售稳步增加。依靠着与下游优秀客户,尤其是京东方、深天马、信利、深超光电、TCL 集团、帝晶光电、合力泰等在液晶显示行业内领先客户的良好合作关系,公司树立了较强的品牌影响力和较高的知名度,形成了优势资源的聚集效应,在全球液晶显示面板生产线向我国大陆转移的大背景下,持续吸引更多优质客户与公司展开业务合作。公司客户资源是公司未来持续稳定快速发展的保障。
    (2)技术研发贴近客户需求并进行快速响应
    公司是国家高新技术企业,自设立以来,一直以提升技术实力作为培育公司核心竞争力的关键。作为背光显示模组细分行业的领先企业之一,公司高度重视技术研发创新,研发投入力度不断加大,拥有高精密度、高一致性的生产工艺,以及先进的模切、五金、精密模具制作、注塑成型等能力。通过与行业内领先液晶显示厂商的合作,公司积累了丰富的产品和技术经验,背光显示模组的技术品质实现了大幅提升。公司经过多年的技术积累,主要产品均拥有自主知识产权,自主研发并掌握了“高亮导光板的开发技术”、“超薄技术”、“超窄边框技术”等多项核心技术,为公司在背光显示模组行业的进一步发展打下了坚实的基础。经过多年积累,公司已培养出一支理论扎实、经验丰富的研发团队,在产品创新、改进加工工艺、提高生产效率等方面提供了强大的支持,能快速响应客户需求,形成持续研发创新能力。
    (3)先进的生产平台奠定了公司智能制造基础
    背光显示模组生产一般需要经过模切、五金、精密模具制作、注塑成型和产品精密组装等多个生产工序。使用人工进行生产不仅在社会劳动力成本越来越高的情况下影响了行业的盈利能力,而且人为不可控制的因素导致任何一个工序上的瑕疵都会影响到最终合格产品的数量。为进一步提高公司生产效率,实现背光显示模组规模化制造优势,同时减轻管理压力,进一步提升盈利水平,公司一直以来着重于提升公司自动化生产与检测设备配置水平,增强智能制造能力,也有益于控制产品良率,保证产品品质。
    模切车间方面,公司共拥有多条配备全自动多功能高精密模切机的高速套位组合线,该组合线具有多次重复模切准确定位的功能,套冲精度控制在 0.05mm
    至 0.08mm 范围,以高度自动化生产取代手工操作完成模切过程。
    公司注塑车间设计采用人机分离设计结构,自动供料系统通过工业电脑自动对所有机台进行集中控制,实现“原料输送-注塑成型-物流”全过程的自动化生产。公司拥有进口注塑机,通过优化注塑机辅机设备的合理布局,实现注塑车间集中式配套供应系统的自动恒温、自动恒压、自动检测等功能。
    产品精密组装车间方面,公司共拥有多条带 CCD 定位的全自动组装生产线,配备自动压胶、自动喷码设备和全自动光学检测设备,全套设备使用传送带连接作业,实现“上料-组装-压胶-喷码-检测”全流程的智能化生产。
    此外,公司还通过金蝶 K3 系统实行生产数字化、信息化管理,协调和控制生产活动和资源,在保证质量前提下,不断提高物流效率和缩短生产周期。各生产工序实际生产状况和各工序间的物料流转都通过实时数据反馈系统,实现及时、准确地监控每个订单的生产进度状态,减少在制品量、降低库存量、提高交货速度,可快速制造满足客户需求的高品质产品。
    综上,公司实施“精益生产”和“信息化管理”等先进及智能化生产模式,除上述设备外,还在不断投资、扩充先进生产设备。智能制造生产平台不仅可以保证工艺的生产流程稳定,提高生产的效率,以及产品的标准化生产水平和一致性,同时可以有效降低企业成本,提升企业的竞争能力和生产能力,获得客户的认可。
    (4)全面的品质控制体系
    在产品品质控制方面,公司先后引入了 ISO9001 质量管理体系、ISO14001环境管理体系、TS16949 质量管理体系、QC080000 有害物质过程管理体系。针对公司研发、采购、生产各方面,公司均建立了内控有效的质量管理体系。公司品质检验涵盖 FQC 和 OQC 等范围,同时,公司为了贯彻品质第一的宗旨,还引进了众多先进的试验设备和精密检测设备,如自动光学检测机、静电检测相关设备、红外光谱图成分分析仪等,在有效地提高了检测效率的同时,确保了产品的性能和精度。此外,公司还拥有超过 13000 平方米动态千级无尘生产车间,最大程度保证了产品的洁净度,满足了背光显示模组生产的高要求。同时,公司利用长期建立的稳定、标准化、并持续优化的供应商网络,确保公司各类生产资源的快速供应。公司以较强的产品质量管理与过程控制能力,有效地保证了产品性能和质量稳定性,为下游客户产品销售业绩和影响力打下坚实基础,赢得客户信赖,促进了优质客户资源的聚集。
    (5)健全的自主一体化产业链
    公司拥有行业内领先的一体化产业链竞争优势,配备了模切车间、五金车间、精密模具制作车间和导光板注塑车间,可在较大程度上自主生产上游部件。同时,在设备和人才方面,公司还配套了先进的精密模具制作设备、高精细裁切设备、注塑成型设备和带 CCD 定位的全自动组装生产线设备,以及各领域的专业人才。
    公司拥有完整的模切、五金、精密模具制造和注塑成型能力,能有效减少部件从外部订购、配送的时间,缩短产品交期。公司通过自身健全的一体化产业链,拥有较高生产灵活性和响应能力,在终端产品更新换代加快的市场环境下,可快速定制产品,及时响应客户需求;同时,既保证了产品品质的一致性,又降低了公司综合成本,有助于满足大客户的需求。
    (6)富有经验的管理团队和高效的综合管理能力目前,背光显示模组厂商在高速发展的同时,也面临着技术、品质要求提升,产品类型增多等多方面需求。对于企业的制造能力、品质控制、资金运用、管理能力等都提出了更高的要求,其中,拥有经验丰富且具有前瞻性战略思维的管理团队尤为重要。发行人主要管理团队成员均在相关行业服务多年,积累了丰富的行业经验,在产品研发、生产管理、品质控制、市场开拓等方面均拥有深入的了解,能够及时获取客户诉求和行业发展趋势,把握公司的新兴业务和未来发展方向,不断挖掘和实现新的业务增长点。发行人主要管理团队具备较高的综合管理能力。
    2、发行人面临的挑战
    (1)资金劣势
    目前公司仍处于快速成长阶段,随着公司生产规模的扩大,公司增长较快的应收账款和存货占用了公司较多的流动资金,且企业开展产品研发、技术改造等也需较多资金投入。为进一步提升产能,公司需要购买土地、兴建新厂房和购买新生产设备,因此公司迫切需要资金的支持。目前公司固定资产投资和流动资金投入主要依赖于自有资金以及银行贷款等负债融资,融资渠道有限,无法完全满足公司快速成长的资金投入需求。为扩大公司市场份额,提升竞争力,公司将积极寻求通过资本市场运作来拓宽融资渠道增强资金实力,实现公司的快速发展。
    (2)产能瓶颈制约报告期内,公司收入实现了快速增长,且在未来一定期间内仍将保持增长。
    随着业务规模扩大,订单逐年增加,公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求,产能成为制约公司发展的重要因素,对公司继续保持业绩增长形成了较大的障碍。
    (十)影响行业发展的有利和不利因素
    1、影响行业发展的有利因素
    (1)产业政策的积极扶持推动行业的发展
    背光显示模组作为液晶显示模组必备的关键配套组件,在国家产业政策大力扶持液晶显示产业的背景下,发展前景广阔。从国家信息产业“十五”规划到“十
    三五”发展规划,都把发展新型显示器件放到了重要位置,明确提出要加速发展新型显示器件及关键原材料产业,如《中华人民共和国国民经济和社会发展第十
    三个五年规划纲要》提出:1)将新型显示产业作为战略性新兴产业发展行动之
    一;2)鼓励新一代信息技术产业创新,培育新兴显示产业等作为新增长点;3)
    支持战略性新兴产业发展,支持新一代信息技术等领域的产业发展壮大,大力推进新兴前沿领域创新和产业化。在政府有关政策大力支持的背景下,液晶显示行业具备了良好的发展环境,而背光显示模组也成为了液晶显示产业链中实现我国本土化最快的关键组件之一。其余具体产业政策详见本招股说明书本节之“二、
    (二)、2、行业主要法律法规及政策”。
    (2)液晶显示终端应用产品需求旺盛,背光显示模组市场前景依然广阔
    背光显示模组广泛地应用于智能手机、平板电脑、数码相机等消费电子产品。
    近年来,随着我国居民可支配收入的不断提升,对消费电子产品的需求不断提高,以智能手机为代表的消费电子产品呈现了爆发式增长的态势。液晶显示终端应用产品市场发展迅速,直接带动了背光显示模组的市场需求。此外,未来随着我国车载显示器、医用显示仪、工控显示器等各个专业显示领域应用更为广泛,以及我国物联网智能家居在人们生活中的渗透更为深入,专业类和新型类液晶显示终端应用产品的发展也将带动背光显示模组的发展。
    (3)液晶显示行业全球产业转移,带动中小尺寸背光显示模组行业本土化发展
    从目前液晶显示行业全球格局来看,韩国市场份额由于技术升级及生产策略调整影响略有滑落,但整体依然处于行业领头位置;中国台湾市场份额整体表现稳定;日本市场占有率较 90 年代下滑明显,其国内厂商日渐式微,市场占有率处于较低位置。而随着我国大陆显示面板新产线的密集投放,液晶显示行业配套产品就地供应具备越来越高的成本优势,我国大陆地区将逐渐成为全球液晶显示行业及其配套行业的重心。此外,由于中小尺寸液晶显示终端应用产品的多元化发展,以及其典型代表如智能手机具备更新换代速度较快的特性,中小尺寸背光显示模组作为我国背光显示模组厂商发展的基础,具备做大做强的广阔空间。随着国内众多以生产智能手机为主的液晶显示面板生产线陆续建成投产,国内背光显示模组自给率将继续提升,带动中小尺寸背光显示模组行业本土化发展。
    (4)行业技术进步为背光显示模组市场发展提供内生驱动
    液晶显示行业重心在向我国转移的过程中,外资液晶显示模组及其配套厂商在我国投资设厂为我国行业技术进步起到了一定的促进作用。同时,我国本土企业向境外购买高精度研发设备和生产设备,也有力地支持了我国本土企业的技术吸收和升级。背光显示模组行业相关技术的进步极大地提高了背光显示模组产品的生产效率,同时也提高了产品的性能和品质,从而满足了客户对产品越来越高的要求。
    2、影响行业发展的不利因素
    (1)背光显示模组上游产业链配套有待进一步完善目前,背光显示模组中所使用的高端膜材核心技术仍主要由境外企业如美国
    3M 公司掌握;高端导光板类塑胶粒则掌握在日本住友和三菱。该部分原材料供
    应商拥有较高的定价优势,因此在一定程度上影响了背光显示模组厂商的利润空间。若未来相关高端膜材和塑胶粒材料不能实现我国本土制造和就近供应,将对背光显示模组行业持续产生影响。我国背光显示模组的上游产业链配套仍有待进
    一步完善,成为影响背光显示模组行业发展的不利因素之一。
    (2)国内行业企业整体规模偏小,细分行业尚无上市企业近年来,随着全球液晶显示面板产能向我国大陆地区转移,我国本土背光显示模组企业分享了相应的机遇和增长机会,行业规模迅速增长。但整体而言,我国本土背光显示模组企业规模依然偏小,缺乏通过上市借助资本市场力量成为国内和国际龙头企业的领头者,在国际市场上竞争力仍显不足。针对此情形,公司本着“以人为本,科技为先”的经营理念,以“短期内成为国内领先的中小尺寸背光显示模组企业,长期内成为国际一流的背光显示模组企业”为目标,旨在为客户提供优质的产品,并进入国内和国际领先的液晶显示模组和终端应用产品厂商的核心供应商体系,对外资厂商产品形成替代,并与其争夺广阔的市场空间。
    (3)行业快速发展,缺乏配套高端技术人才
    背光显示模组行业对从业人员有较高的专业素质要求,研发人员要求掌握光学、材料学、计算机控制等多个学科知识;生产人员需要熟悉设备的性能、操作和参数控制,要求具备丰富的生产经验;管理人员要求熟悉背光显示模组的生产流程、了解与上下游企业的合作模式。我国背光显示模组行业起步相对较晚,人才储备相对不足,同时近年来行业发展迅速,导致高端的技术和生产人才较缺乏,成为影响背光显示模组行业发展的不利因素之一。
    三、发行人销售情况及主要客户
    (一)主要产品的产能、产量、销量及产销率情况
    单位:万片
    年度 产能 产量 销量 产能利用率 产销率
    2018 年 1-6 月 6642.50 5892.44 5704.47 83.17% 96.81%
    2017 年度 10575.00 9780.80 9118.25 92.49% 93.23%
    2016 年度 6990.00 7207.28 6993.98 103.11% 97.04%
    2015 年度 4842.50 4615.44 4337.87 95.31% 93.99%
    注:发行人产能按照每天理论开机时间 10 个小时进行计算,并考虑生产线具体投入时间,按照加权平均进行汇总。2016 年度产量超过产能系开机时间超过 10 个小时。
    报告期内,下游市场需求增大,公司适时扩大产能,生产线由 2015 年末的
    19 条扩大到 2018 年 6 月末的 33 条,生产能力大幅提高,加权平均产能由 2015年度的 4842.50 万片增至 2017 年度的 10575.00 万片。
    (二)报告期内,公司营业收入构成情况:
    单位:万元
    项 目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
    背光显示模组 68889.93 90625.94 64574.85 35558.67
    其他业务收入 149.81 208.89 82.38 198.18
    合 计 69039.74 90834.83 64657.23 35756.85
    (三)报告期内前五名客户情况
    公司客户为各类液晶显示模组厂商。报告期内,公司前五名客户情况如下:
    1、2018 年 1-6 月前五名客户情况
    单位:万元
    序号 客户名称 金额 占营业收入比重
    1 深超光电 30065.74 43.55%
    2 京东方 20111.61 29.13%
    3 合力泰 6608.89 9.57%
    4 帝晶光电 3325.67 4.82%
    5 深天马 2489.82 3.61%
    合 计 62601.72 90.67%
    注:同一实际控制人控制下的客户,按合并口径计算营业收入,下同。
    、2017 年度前五名客户情况
    单位:万元
    序号 客户名称 金额 占营业收入比重
    1 深超光电 33706.86 37.11%
    2 京东方 27684.30 30.48%
    3 信利 7760.35 8.54%
    4 TCL 集团 7722.50 8.50%
    5 帝晶光电 7585.04 8.35%
    合 计 84459.05 92.98%
    3、2016 年度前五名客户情况
    单位:万元
    序号 客户名称 金额 占营业收入比重
    1 京东方 31040.24 48.01%
    2 信利 10310.99 15.95%
    3 TCL 集团 9710.06 15.02%
    4 帝晶光电 7107.42 10.99%
    5 合力泰 5339.16 8.26%
    合 计 63507.87 98.22%
    4、2015 年度前五名客户情况
    单位:万元
    序号 客户名称 金额 占营业收入比重
    1 帝晶光电 8429.50 23.57%
    2 京东方 8361.49 23.38%
    3 TCL 集团 8082.99 22.61%
    4 合力泰 5402.58 15.11%
    5 信利 3224.71 9.02%
    合 计 33501.27 93.69%
    2015 年度、2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-6 月,公司前五名客户营业收
    入金额合计分别为 33501.27 万元、63507.87 万元、84459.05 万元和 62601.72万元,占当期营业收入的比重分别为 93.69%、98.22%、92.98%和 90.67%。公司下游为液晶显示模组企业,产品终端客户为各大智能手机生产厂商,下游及终端应用产品领域本身品牌集中度均较高,因此公司客户的集中度亦相对较高符合下游及终端应用产品领域的特点。
    发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员,主要关联方或持有公司
    5%以上股份的股东未在上述客户中持有任何权益。
    (四)产品销售价格走势
    单位:元/片
    产品 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
    5.0 寸以下 6.17 6.75 7.28 5.63
    5.0 寸及以上 12.46 10.50 10.47 9.83
    综合平均价 12.08 9.94 9.23 8.20报告期内,受行业竞争加剧影响,公司同款产品销售单价呈下降趋势。2016
    年度 5.0 寸以下产品价格有所回升,主要系公司核心客户定制的该尺寸范围内高
    端产品占比有所提高所致;而 5.0 寸及以上单价也有所增长,主要系公司大尺寸占比较高,拉高平均价所致。2018 年 1-6 月发行人 5.0 寸及以上产品单价上升较快,主要系 6.0 寸及以上产品销售占比的增加所致,其占 5.0 寸及以上销售收入的比例由 2017 年度的 5.58%提升至 2018 年 1-6 月的 45.20%。
    四、发行人采购情况及主要供应商
    (一)采购情况
    1、原材料采购情况
    公司的主要产品为中小尺寸 LED 背光显示模组,其生产所需的原材料主要包括光学膜材、FPC、LED 灯珠、导光板、塑胶粒等。报告期内,公司主要原材料采购情况如下:
    单位:万元名称
    2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度金额占比
    (%)金额占比
    (%)金额占比
    (%)金额占比
    (%)反射膜材
    240.20 0.47 684.07 1.04 915.11 2.26 1029.51 4.07反射膜片
    10410.84 20.29 14392.57 21.90 7881.06 19.43 3459.16 13.68增光膜片
    5570.93 10.85 5579.61 8.49 3205.76 7.90 1669.30 6.60增光膜材
    2203.68 4.29 4200.74 6.39 3000.85 7.40 2279.87 9.02
    名称
    2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度金额占比
    (%)金额占比
    (%)金额占比
    (%)金额占比
    (%)黑黑胶
    2421.13 4.72 3662.58 5.57 2541.34 6.27 1829.47 7.24扩散膜材
    1562.29 3.04 2010.74 3.06 1232.26 3.04 846.73 3.35导光板
    2355.84 4.59 2396.52 3.65 889.46 2.19 551.51 2.18导光板类塑胶粒
    1799.38 3.51 2538.69 3.86 1804.93 4.45 1110.36 4.39
    LED灯珠
    10060.52 19.60 12776.84 19.44 9370.68 23.10 6148.70 24.32
    FPC 3035.92 5.92 3531.12 5.37 2959.19 7.30 1260.60 4.99%合计
    39660.73 77.28 51773.48 78.77 33800.64 83.33 20185.21 79.84
    反射膜材、增光膜材、扩散膜材及黑黑胶经模切加工后形成相应的膜片;塑胶粒经注塑成型后形成导光板。报告期内,公司主要原材料平均采购价格情况如下:
    单位:元
    项 目单位
    2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015年度 单价 增幅 单价 增幅 单价 增幅
    反射膜材 ㎡ 35.93 -20.60% 45.25 -0.96% 45.69 0.57% 45.43
    反射膜片 PCS 1.92 12.28% 1.71 3.64% 1.65 -11.76% 1.87
    增光膜材 ㎡ 27.65 6.72% 25.91 -1.30% 26.25 3.18% 25.44
    增光膜片 PCS 0.88 -12.87% 1.01 -1.94% 1.03 -33.55% 1.55
    黑黑胶 ㎡ 34.90 4.43% 33.42 -7.04% 35.95 -4.89% 37.80
    扩散膜材 ㎡ 22.82 5.36% 21.66 2.12% 21.21 -0.24% 21.26
    导光板 PCS 1.04 23.81% 0.84 47.37% 0.57 11.76% 0.51导光板类塑胶粒
    ㎏ 65.52 17.88% 55.58 10.21% 50.43 10.74% 45.54
    LED 灯珠 PCS 0.12 9.09% 0.11 -15.38% 0.13 - 0.13
    FPC PCS 0.51 41.67% 0.36 -12.20% 0.41 51.85% 0.27报告期内,同尺寸、同规格原材料的采购价格逐渐降低,反射膜片、增光膜片、黑黑胶、LED 灯珠均处于下降趋势,同时随着公司产品尺寸的逐步增大,单片价格有所增长,上述因素共同导致相关原材料价格有所波动。而随着核心客户定制的高端产品增多,公司采购品优价高的原材料增加,直接导致公司采购的FPC、导光板、导光板类塑胶粒等主要原材料单位价格上升。
    2、能源采购情况
    公司采购的主要能源为电力,主要用于照明、办公、生产设备动力。公司能源耗用较少,且供应充足。报告期内,公司主要能源采购金额及其采购价格情况如下:
    单位:万元;元/度
    名 称
    2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
    金额 单价 金额 单价 金额单价金额单价
    电力 861.02 0.99 1337.47 1.03 1006.54 1.06 646.55 1.10
    (二)报告期内前五名供应商情况
    1、2018 年 1-6 月前五名供应商情况
    单位:万元
    序号 供应商名称 采购金额 占比 采购内容
    1 深圳市富森供应链管理有限公司 16656.42 32.45% 光学膜材等
    2 深圳市聚飞光电股份有限公司 4443.82 8.66% LED 灯珠
    3 深圳市穗晶光电股份有限公司 3766.96 7.34% LED 灯珠
    4 东莞市光志光电有限公司 2055.24 4.00% 光学膜材
    5 深圳市全正科技有限公司 1430.27 2.79% FPC
    合 计 28352.72 55.24%
    注:同一实际控制人控制下的供应商,按合并口径计算采购金额,下同。
    2、2017 年度前五名供应商情况
    单位:万元
    序号 供应商名称 采购金额 占比 采购内容
    1 深圳市富森供应链管理有限公司 21090.92 32.09% 光学膜材等
    2 深圳市穗晶光电股份有限公司 5009.44 7.62% LED 灯珠
    3 东莞市光志光电有限公司 3395.33 5.17% 光学膜材
    4 深圳市聚飞光电股份有限公司 3316.12 5.05% LED 灯珠
    5 深圳菲尔泰光电有限公司 3081.19 4.69% 光学膜材
    合 计 35893.00 54.61%
    、2016 年度前五名供应商情况
    单位:万元
    序号 供应商名称 采购金额 占比 采购内容
    1 深圳市富森供应链管理有限公司 13712.37 33.81% 光学膜材等
    2 深圳菲尔泰光电有限公司 2316.75 5.71% 光学膜材
    3 深圳市玲涛光电科技有限公司 2073.23 5.11% LED 灯珠
    4 深圳希埃斯替贸易有限公司 1929.19 4.76% FPC
    5 深圳市聚飞光电股份有限公司 1536.46 3.79% LED 灯珠
    合 计 21567.99 53.17%
    4、2015 年度前五名供应商情况
    单位:万元
    序号 供应商名称 采购金额 占比 采购内容
    1 深圳市富森供应链管理有限公司 4920.19 19.46% 光学膜材等
    2 深圳市玲涛光电科技有限公司 2649.42 10.48% LED 灯珠
    3 东莞市华创光电有限公司 1594.39 6.31% 光学膜材
    4 深圳市联超达光电科技有限公司 1418.13 5.61% LED 灯珠
    5 深圳菲尔泰光电有限公司 885.58 3.50% 光学膜材
    合 计 11467.71 45.36%报告期内,公司不存在向单个供应商采购比例超过采购总额的 50%或严重依赖少数供应商的情形。发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员,主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东亦未在上述供应商中持有任何权益。发行
    人前五大供应商基本情况如下:
    (1)深圳市玲涛光电科技有限公司
    公司名称: 深圳市玲涛光电科技有限公司
    成立日期: 2006 年 04 月 12 日
    注册资本: 3350 万元
    企业类型: 有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
    法定代表人: 王伟权
    注册地址: 深圳市宝安区西乡街道鹤洲恒丰工业城 B15 厂房五、六层经营范围:
    光电产品的销售、技术开发,货物及技术进出口(不含法律、行政法规、国务院规定禁止及决定需前置审批的项目)。光电产品的生产。
    股东情况: 深圳市瑞丰光电子股份有限公司
    主要人员信息:
    王伟权(董事长、总经理)、彭小玲(董事)、胡建华(董事)、张丹(监事)
    (2)深圳菲尔泰光电有限公司
    公司名称: 深圳菲尔泰光电有限公司
    成立日期: 2014 年 05 月 27 日
    注册资本: 500 万元
    企业类型: 有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
    法定代表人: 杨丽
    注册地址: 深圳市南山区西丽街道麻磡南路 31 号 5 栋 3 楼及 4 楼
    经营范围:
    光电产品及电子产品的技术开发、膜材的销售,经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。膜材生产。
    股东情况: 深圳思瑞尔光电有限公司
    主要人员信息: 杨丽(执行董事)、冯波(总经理)、杨培圣(监事)
    (3)深圳市穗晶光电股份有限公司
    公司名称: 深圳市穗晶光电股份有限公司
    成立日期: 2010 年 10 月 26 日
    注册资本: 7450 万元
    企业类型: 股份有限公司(非上市)
    法定代表人: 郑汉武
    注册地址: 深圳市宝安区松岗街道潭头社区芙蓉路 9 号 A 栋 201
    经营范围:
    LED 芯片、光电产品、LED 芯片封装、LED 照明灯具的研发及销售;
    货物及技术进出口。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外)LED 芯片、光电产品、LED 芯片封装、LED 照明灯具的研发、生产。
    股东情况: 郑泽伟、林英辉、林敦荣、郑汉武主要人员信息:
    郑玲儿(董事)、郑洲(董事)、郑汉武(董事长、总经理)、宋宇红(董事)、卢树华(董事)、李兵(董事)、许晓生(董事)、林英辉(董事、副总经理)、郑泽伟(董事)、陈潮深(监事)、庄儒洲(监事)、邱林(监事)、
    (4)东莞市光志光电有限公司
    公司名称: 东莞市光志光电有限公司
    成立日期: 2013 年 11 月 18 日
    注册资本: 10000 万元
    企业类型: 有限责任公司(台港澳与境内合资)
    法定代表人: 张惠明
    注册地址: 东莞市长安镇霄边社区德政中路 64 号厂房一楼、二楼经营范围:
    生产和销售光电产品、电子零配件、光学膜产品、通用机械设备、五金制品及其配件(涉限除外),从事自产产品的同类商品的批发、佣金代理(拍卖除外)及进出口业务(涉限涉证及涉国家宏观调控行业除外,涉及配额许可证管理、专项规定管理的按有关规定办理)。设立研发机构,研究和开发自产产品。
    股东情况:
    光灿国际有限公司、新光投资控股有限公司、永诚股份有限公司、宁波梅山保税港区冠志投资合伙企业(有限合伙)
    主要人员信息: 张惠明(董事长)、张如英(监事)、范鹰(副董事长)、关忠利(董事)
    (5)深圳市富森供应链管理有限公司
    公司名称: 深圳市富森供应链管理有限公司
    成立日期: 2002 年 04 月 10 日
    注册资本: 11200 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 孟国庆
    注册地址: 深圳市福田区福华三路星河发展中心大厦 6、7 层经营范围:
    供应链管理及其相关配套服务;经营进出口业务;信息咨询;兴办实业;
    电子产品的购销;国内贸易;计算机软硬件的研发及销售;自有房屋租赁。普通货运;酒类及预包装食品(不含复热预包装食品)的批发。
    股东情况: 孟国庆、张晓东、章华育、赵蜜主要人员信息:
    孟国庆(董事长)、张晓东(董事、总经理)、赵蜜(董事)、郭延伟(监事)
    (6)深圳希埃斯替贸易有限公司
    公司名称: 深圳希埃斯替贸易有限公司
    成立日期: 2012 年 09 月 05 日
    注册资本: 10 万美元
    企业类型: 有限责任公司(外国自然人独资)
    法定代表人: JEON JONGHOON
    注册地址: 深圳市光明新区光明街道圳美社区同富裕工业园荔山商业街 117 号
    经营范围:
    从事线路板及线路板接插件的批发、进出口及相关配套业务(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理及其他专项规定管理的商品,按国家有关规定办理申请)
    股东情况: JEON JONGHOON
    主要人员信息:
    JEON JONGHOON(执行董事)、PARK SOOYO(监事)、SONG HAEK(总经理)
    (7)深圳市聚飞光电股份有限公司
    公司名称: 深圳市聚飞光电股份有限公司
    成立日期: 2005 年 09 月 15 日
    注册资本: 124917.554700 万元
    企业类型: 股份有限公司(上市)
    法定代表人: 邢美正
    注册地址: 深圳市龙岗区平湖街道鹅公岭社区鹅岭工业区 4 号
    经营范围:
    光电器件、敏感器件、传感器、发光二极管、SMDLED、照明 LED、光电器件应用产品的开发、生产、销售,电子器件的销售,货物及技术进出口。
    主要股东情况: 邢其彬、王桂山、王建国、全国社保基金一零四组合、红土创新基金主要人员信息:
    张新华(董事)、高四清(董事、总经理)、钱可元(董事)、马君显(董事)、邢美正(董事长)、周丽丽(监事)、曹石麟(监事)、姜伏国(监事)
    (8)东莞市华创光电有限公司
    公司名称: 东莞市华创光电有限公司
    成立日期: 2010 年 06 月 07 日
    注册资本: 1200 万元
    企业类型: 有限责任公司(自然人投资或控股)
    法定代表人: 黄永
    注册地址: 东莞市长安镇霄边社区德政中路 64 号厂房二楼
    经营范围:
    销售:光电产品及配件、电子产品及配件、通讯设备及配件、通用机械设备及配件、五金,其他化工产品(不含化学危险品);货物进出口、技术进出口
    股东情况: 李广浩、黄秀英、林坤莹、关忠利、黄永、李海金主要人员信息: 黄永(执行董事、总经理)、李海金(监事)
    (9)深圳市联超达光电科技有限公司
    公司名称: 深圳市联超达光电科技有限公司
    成立日期: 2010 年 11 月 04 日
    注册资本: 50 万元
    企业类型: 有限责任公司
    法定代表人: 杨志福
    注册地址: 深圳市福田区深南大道与泰然九路交界东南都市阳光名苑 3 栋 12B
    经营范围:
    光电器件、手机配件、电脑外设配件的技术开发与销售;国内贸易(不含专营、专控、专卖商品);货物、技术进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);经营电子商务(涉及前置性行政许可的,须取得前置性行政许可文件后方可经营)。
    股东情况: 万淑琴、杨志福主要人员信息: 杨志福(执行董事、总经理)、万淑琴(监事)
    (10)深圳市全正科技有限公司
    深圳市全正科技有限公司基本情况详见本招股说明书“第六节 业务和技术
    一(四)2、生产模式”。
    五、发行人的主要固定资产、无形资产
    (一)主要固定资产情况
    1、固定资产概况
    公司主要固定资产为机器设备、运输设备、电子设备和其他设备。截至 2018
    年 6 月末,公司固定资产情况如下:
    单位:万元
    项 目 原值 累计折旧 账面价值 成新率
    机器设备 12719.69 2171.71 10547.98 82.93%
    运输设备 273.01 39.14 233.87 85.66%
    电子设备 506.59 311.98 194.62 38.42%
    其他设备 411.53 182.61 228.92 55.63%
    合 计 13910.83 2705.44 11205.39 80.55%
    注:成新率=固定资产净值/固定资产原值。
    2、房屋建筑物情况
    (1)公司自有物业情况
    截至本招股说明书签署之日,公司无自有物业。
    (2)公司主要租赁物业情况
    截至本招股说明书签署之日,发行人租赁的房产情况如下表:
    ①办公楼和厂房
    序号 租赁期开始日 租赁期结束日 租赁面积(㎡) 地址
    1 2016.06.01 2021.05.31 1152深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 A 栋 2 楼
    2 2016.11.01 2021.10.31 1370深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 B 栋 1 楼
    3 2016.11.01 2021.10.31 1370深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 B 栋 2 楼
    4 2016.11.01 2021.10.31 1370深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 B 栋 3 楼
    序号 租赁期开始日 租赁期结束日 租赁面积(㎡) 地址
    5 2016.06.01 2020.10.31 1370深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 B 栋 4 楼
    6 2016.11.01 2021.10.31 540深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 C 栋 1 楼东分隔体
    7 2016.06.01 2020.10.31 854深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 C 栋 1 楼西分隔体
    8 2016.07.01 2021.06.30 1030深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 C 栋 2 楼 B 分隔体
    9 2016.12.16 2021.06.30 364深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 C 栋 2 楼东分隔体
    10 2017.05.01 2021.04.30 1394深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 C 栋 3 楼
    11 2018.05.16 2023.05.31 1394深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 C 栋 4 楼
    12 2016.08.01 2021.07.31 793深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 G 栋 1 楼东分隔体
    13 2016.06.01 2020.10.31 1560深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 G 栋 2 楼
    14 2016.08.01 2021.07.31 1560深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 G 栋 3 楼
    15 2016.08.01 2021.07.31 1560深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 G 栋 4 楼
    16 2016.06.01 2020.10.31 1560深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 G 栋 5 楼
    17 2016.08.25 2021.08.24 943深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 E 栋 1 楼东分隔体
    18 2018.08.01 2020.07.31 644深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园 E 栋 1 楼西分隔体
    19 2016.08.01 2021.07.31 42深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区云
    峰路光浩工业园办公楼 5 楼 509 室
    20 2018.07.10 2023.07.09 14730惠州市潼关桥镇联发大道惠州市德帮实
    业有限公司所属厂房一楼、四楼、五楼
    21 2018.07.10 2023.07.09 1440惠州市潼关桥镇联发大道惠州市德帮实
    业有限公司所属厂房办公楼一楼、四楼②宿舍
    序号 租赁期开始日 租赁期结束日 租赁面积(㎡) 地址
    1 2017.05.31 2021.12.31 144深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 2 楼
    序号 租赁期开始日 租赁期结束日 租赁面积(㎡) 地址
    2 2016.05.24 2021.12.31 240深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 3 楼
    3 2017.05.31 2021.12.31 48深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 4 楼 401
    4 2016.07.13 2021.12.31 288深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 4 楼
    403-407,409
    5 2017.05.31 2021.12.31 48深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 4 楼 408
    6 2016.12.16 2021.12.31 96深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 5 楼
    7 2016.08.01 2021.12.31 168.5深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 1 楼 118、
    119、120
    8 2015.11.01 2021.12.31 149深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 2 楼
    9 2016.08.20 2021.12.31 216深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 306-307、
    10 2016.04.08 2021.12.31 222深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 3 楼
    11 2016.08.01 2021.12.31 884深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 5 楼
    501-519,3 号宿舍 5 楼 502
    12 2017.05.31 2021.12.31 75深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 6 楼 620
    13 2016.08.01 2021.12.31 454.5深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 7 楼
    701-709,721
    14 2016.06.01 2021.12.31 233深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 7 楼
    15 2016.11.01 2021.12.31 217深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 7 楼
    16 2017.05.31 2021.12.31 177深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 3 号宿舍 5 楼
    17 2015.11.01 2021.12.31 300深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 3 号宿舍 6 楼
    序号 租赁期开始日 租赁期结束日 租赁面积(㎡) 地址
    18 2015.11.01 2021.12.31 654深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 3 号宿舍 6 楼
    608-611、7 楼 701-711
    19 2017.08.11 2021.12.31 48深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 3 楼 314
    20 2017.09.01 2021.12.31 41深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 3 号宿舍 3 楼 303
    21 2017.10.01 2021.09.30 136深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 3 号宿舍 4 楼
    22 2018.01.11 2022.10.31 123深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 2 号宿舍 6 楼
    23 2018.05.16 2023.05.31 192深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 2 楼
    208-210,5 楼 502
    24 2018.07.06 2020.06.30 192深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 1 号宿舍 5 楼
    25 2018.08.01 2020.07.31 82深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 3 号宿舍 3 楼
    26 2018.06.01 2023.05.31 41深圳市龙华新区大浪办事处高峰社区
    云峰路光浩工业园 3 号宿舍 4 楼 403
    27 2018.07.10 2023.07.09 4652惠州市潼关桥镇联发大道惠州市德帮
    实业有限公司所属厂房宿舍 C 栋
    发行人成立以来,一直租赁光浩实业有限公司位于光浩工业园内的物业。同
    时 2018 年 7 月由于光浩工业园内的物业大部分由发行人承租,无法再提供合适
    的物业给到发行人,为解决因场地不足导致的产能瓶颈,发行人于 2018 年 7 月开始租赁惠州市德帮实业有限公司相关厂房,用于扩大再生产。
    相关租赁价格根据市场价格协商确定,租赁价格公允、合理,上述租赁房产均已取得房地产权证书,不存在租赁有效期内被强制拆迁或产生纠纷无法继续租用的风险,未来发行人将继续承租相关房屋用于生产经营,无搬迁计划。
    (二)主要无形资产情况
    1、土地使用权情况
    截至本招股说明书签署之日,发行人取得权利证书的土地使用权具体情况如下:
    证书编号 权利人 用途 位 置 面积(㎡) 终止日期 他项权利
    粤(2017)惠州市不动产权
    第 5002930 号惠州隆利工业用地惠州仲恺高新区陈江街道东升村
    ZKC-058-04-02 号
    20000 2066-12-02 无
    粤(2018)惠州市不动产权
    第 5001537 号惠州隆利工业用地惠州仲恺高新区陈江街道东升村
    ZKC-058-04-03 号
    14992 2067-11-05 无
    2、知识产权情况
    (1)商标
    截至本招股说明书签署之日,公司拥有的商标情况如下:
    序号 编号 商标内容 注册人核定使用商品类别有效期
    1 第 16351556 号
    隆利科技 第 6 类
    2016.05.21 至
    2026.05.20
    2 第 16353054 号
    隆利科技 第 42 类
    2016.04.07 至
    2026.04.06
    3 第 16352176 号
    隆利科技 第 11 类
    2016.05.07 至
    2026.05.06
    4 第 16351850 号
    隆利科技 第 7 类
    2016.04.07 至
    2026.04.06
    5 第 16352628 号
    隆利科技 第 35 类
    2016.05.07 至
    2026.05.06
    6 第 13638856 号
    隆利科技 第 9 类
    2015.02.14 至
    2025.02.13
    7 第 13638973 号
    隆利科技 第 38 类
    2015.03.14 至
    2025.03.13
    8 第 22826397 号
    隆利科技 第 42 类
    2018.02.21 至
    2028.02.20
    9 第 22826398 号
    隆利科技 第 38 类
    2018.02.21 至
    2028.02.20
    10 第 22826399 号
    隆利科技 第 35 类
    2018.04.21 至
    2028.04.20
    11 第 22826400 号
    隆利科技 第 11 类
    2018.04.21 至
    2028.04.20
    12 第 22826401 号
    隆利科技 第 9 类
    2018.04.21 至
    2028.04.20
    13 第 22826402 号
    隆利科技 第 7 类
    2018.02.21 至
    2028.02.20
    14 第 22826403 号
    隆利科技 第 6 类
    2018.04.21 至
    2028.04.20
    (2)专利
    截至本招股说明书签署之日,公司拥有的专利权情况如下:
    序号
    名称 类型 授权公告日 专利权人 专利号
    1 一种外延式导光板 实用新型 2016-10-05 隆利科技 ZL2016202048692
    2 一种盖板嵌入式导光板 实用新型 2016-10-05 隆利科技 ZL2016202048705
    3
    一种具有防漏光结构的导光板
    实用新型 2016-10-05 隆利科技 ZL2016202048724
    4 一种内置光源导光板 实用新型 2016-10-05 隆利科技 ZL2016202048739
    5改善导光板灯口效果的背光模组
    实用新型 2015-05-06 隆利科技 ZL201420817003X
    6背光模组中的胶框与铁框连接结构
    实用新型 2015-05-06 隆利科技 ZL2014208170190
    7具有扩散功能的下增光片及应用该下增光片的背光模组
    实用新型 2015-05-06 隆利科技 ZL2014208171988
    8导光板及应用该导光板的背光模组
    实用新型 2015-05-20 隆利科技 ZL2014208172247
    9液晶显示模组用防漏光型遮光胶结构
    实用新型 2015-05-06 隆利科技 ZL2014208172853
    10 背光模组用梳状双面胶 实用新型 2015-05-06 隆利科技 ZL2014208172868
    11 背光模组 实用新型 2015-05-06 隆利科技 ZL2014208172872
    12 背光模组 实用新型 2015-05-06 隆利科技 ZL2014208172887
    13
    一种 LED 显示屏导光板渲光结构
    实用新型 2014-04-12 隆利科技 ZL201420174859X
    14
    一种 LED 显示屏光源结构
    实用新型 2014-08-20 隆利科技 ZL2014201748602
    15
    一种显示屏胶框与导光板的固定结构
    实用新型 2014-08-20 隆利科技 ZL2014201748617
    16
    一种 LED 显示屏的底板连接防曲结构
    实用新型 2014-08-20 隆利科技 ZL2014201748621
    17
    一种制作超薄导光板的模具
    实用新型 2014-08-20 隆利科技 ZL2014201748636
    18
    一种显示屏幕防漏光结构
    实用新型 2014-08-20 隆利科技 ZL2014201780398
    19 一种背光模组 实用新型 2017-05-03 隆利科技 ZL2016211232990
    20
    一种具有类胶铁外框结
    构的背光模组*注 1
    实用新型 2017-05-03 隆利科技 ZL2016211365795
    序号
    名称 类型 授权公告日 专利权人 专利号
    21
    一种可改善 LED 密集型背光灯口效果的背光模组
    实用新型 2017-05-03 隆利科技 ZL2016211231729
    22
    一种显示装置的无边框防尘结构
    实用新型 2017-05-17 隆利科技 ZL2016211363107
    23
    一种可改善背光灯口黑白点的柔性线路板
    实用新型 2017-6-20 隆利科技 ZL 2016211231714
    24 一种背光模组 实用新型 2017-07-28 隆利科技 ZL201621123149X
    25
    一种手机背光组件的胶铁结构
    实用新型 2017-07-28 隆利科技 ZL2016211231502
    26 一种新型遮光胶结构 实用新型 2017-08-22 隆利科技 ZL2017201054794
    27
    一种背光模组的胶框结
    构*注 1
    实用新型 2017-10-17 隆利科技 ZL2016211232986
    28 一种背光模组 实用新型 2017-10-31 隆利科技 ZL2017203369089
    29 一种节能异型背光模组 实用新型 2018-01-02 隆利科技 ZL2017206004842
    30
    一种改善发光效果的新型背光模组
    实用新型 2018-01-02 隆利科技 ZL2017206004838
    31
    一种真空抽气注塑导光板模具
    实用新型 2018-01-02 隆利科技 ZL201720584000X
    32 一种吸附式测试治具 实用新型 2018-01-02 隆利科技 ZL2017206786021
    33 一种高屏占比背光模组 实用新型 2018-02-02 隆利科技 ZL2017205998456
    34 一种灯条返修治具 实用新型 2018-02-02 隆利科技 ZL2017206852697
    35
    一种可解决亮边问题的窄边框背光模组
    实用新型 2018-03-06 隆利科技 ZL2017209984325
    36
    一种可解决全面屏倒角暗问题的背光源
    实用新型 2018-03-06 隆利科技 ZL2017209981100
    37
    一种用于全面屏且发光亮度均匀的背光源
    实用新型 2018-03-06 隆利科技 ZL2017209984537
    38 一种冲床钢板 实用新型 2018-03-13 隆利科技 ZL2017210407244
    39
    一种整板刀架及应用该刀架的裁切机
    实用新型 2018-03-13 隆利科技 ZL2017210407282
    40
    一种防下增光片移位加压治具
    实用新型 2018-04-27 隆利科技 ZL2017209978108
    41 一种双杆裁切刀 实用新型 2018-04-27 隆利科技 ZL201721040740X
    42
    一种注塑机挂模对位治具
    实用新型 2018-04-27 隆利科技 ZL201721143165X
    43
    一种裁切导光板胶口的手动型防偏位裁刀
    实用新型 2018-05-01 隆利科技 ZL2017211439350
    44
    一种可解决全面屏四角暗问题的导光板
    实用新型 2018-05-08 隆利科技 ZL2017209984344
    序号
    名称 类型 授权公告日 专利权人 专利号
    45 一种废料叠放架 实用新型 2018-06-08 隆利科技 ZL2017210407259
    46 导光板包装机 实用新型 2018-06-12 隆利科技 ZL2017214993659
    47
    一种新型楔形面结构导光板
    实用新型 2018-06-26 隆利科技 ZL2017216826025
    注 1:2018 年重庆慧库科技有限公司向知识产权局申请公司 ZL2016211365795、ZL2016211232986 两项专利无效,目前知识产权局正在审理过程中。
    (3)计算机软件著作权
    截至本招股说明书签署之日,公司拥有的计算机软件著作权情况如下:
    序号 登记号 权利人 软件全称 版本号 登记日期
    1 2014SR065480 隆利科技 LED 背光源屏幕控制软件 V1.0 2014-05-23
    2 2014SR064449 隆利科技 导光板光源智能控制软件 V1.0 2014-05-22
    3 2014SR064447 隆利科技 LED 背光源智能调节软件 V1.0 2014-05-22
    4 2011SR041615 隆利科技 隆利背光源功耗自动调节软件 V1.0 2011-06-30
    5 2011SR041592 隆利科技 隆利 LED 背光源控制与反馈软件 V1.0 2011-06-30
    6 2011SR041570 隆利科技 隆利 LED 背光源调光设计软件 V1.0 2011-06-30
    7 2011SR041560 隆利科技 隆利 LED背光源光色特性测量软件 V1.0 2011-06-30
    8 2011SR041557 隆利科技 隆利背光源色彩管理软件 V1.0 2011-06-30
    9 2011SR041532 隆利科技 隆利 LED 背光源驱动控制软件 V1.0 2011-06-30
    10 2011SR041531 隆利科技 隆利 LED 背光源 RGB 控制软件 V1.0 2011-06-30
    11 2011SR041529 隆利科技 隆利 LED 背光源温度控制软件 V1.0 2011-06-30
    六、特许经营许可情况
    截至本招股说明书签署之日,公司不涉及特许经营的情况。
    七、主要产品或服务的核心技术
    (一)公司核心技术的具体情况
    公司主营业务为背光显示模组的研发、生产和销售。公司长期坚持自主创新,目前公司主要产品核心技术均来源于自主研发。为满足终端产品对液晶显示屏幕更薄、边框更窄、亮度更高的要求,公司不断改进背光显示模组相关技术,目前已掌握了高亮导光板的开发技术、超薄技术、超窄边框技术等核心技术。公司主要产品核心技术及其与已取得的专利技术的对应关系如下:
    序号 核心技术 技术特点 主要对应的已取得专利
    1高亮导光板的开发技术高亮导光板的开发技术涉及以下方
    面:(1)通过调整导光板光学网点
    大小、形状、变化密度、变化曲线的设计等实现对入射光线的全反射,从而有效降低光线损耗,获得高亮度导光板;(2)通过设计导光
    板出光面 V-Cut 及锯齿大小、深度实现光线的重复利用,在提升背光显示模组亮度及改善发光效果的同时解决导光板量产过程中光学表现
    不稳定的问题;(3)通过将导光板
    入光口的结构设计成楔形或梯形,使入光口面积增大,从而使光线能够最大限度地进入导光板;(4)通
    过对导光板模具进行撞点、激光打点等处理,提高导光板的成型稳定性和光学网点的光滑度,从而从整体上提升导光板的亮度。
    ①导光板及应用该导光板的背光模组(ZL2014208172247);②改善导光板灯口效果的背光模组
    (ZL201420817003X);③一种
    LED 显示屏导光板渲光结构
    (ZL201420174859X);④一种
    LED 显示屏光源结构
    (ZL2014201748602);⑤一种背
    光模组(ZL 2016211232990);⑥
    一种具有防漏光结构的导光板
    (ZL2016202048724);⑦一种内置光源导光板
    (ZL2016202048739);⑧一种外延式导光板
    (ZL2016202048692);⑨一种盖板嵌入式导光板
    (ZL2016202048705)
    2 超薄技术超薄技术通过对导光板进行超薄设
    计和制作成型,实现导光板的超薄化。并通过对超薄膜材特性的了解及研究,实现超薄膜材的合理选用。
    ①导光板及应用该导光板的背光模组(ZL 2014208172247);②具有扩散功能的下增光片及应用该下增光片的背光模组
    (ZL2014208171988);③一种
    LED 显示屏光源结构
    (ZL2014201748602);④一种盖板嵌入式导光板
    (ZL2016202048705);⑤一种具有防漏光结构的导光板
    (ZL2016202048724);⑥一种内置光源导光板
    (ZL2016202048739);⑦一种外延式导光板(ZL
    2016202048692);⑧一种制作超薄导光板的模具
    (ZL2014201748636)⑨一种真空
    抽气注塑导光板模具(CN
    201720584000.X);⑩一种新型楔
    型面结构导光板(CN
    201721682602.5)。
    3超窄边框技术
    超窄边框技术涉及以下方面:(1)采用全新进胶方式的推块模具替代
    传统进胶方式的顶针推出模具,并通过自动套位线对冲型模具套位成型;将原来的刀片式刀模变更为五
    金套位模具,解决超窄边框的黑黑胶无法正常冲切、冲切产品会产生移位变形及产品边框容易拉坏等问题,实现超窄边框设计和制作;(2)采用带 CCD 定位的高精度设备和
    ①具有扩散功能的下增光片及应用该下增光片的背光模组
    (ZL2014208171988);②一种显示屏胶框与导光板的固定结构
    (ZL2014201748617);③一种显示装置的无边框防尘结构
    (ZL2016211363107);④一种具有类似胶铁外框结构的背光模组
    (CN 201621136579.5);⑤一种可解决亮边问题的窄边框背光模组
    序号 核心技术 技术特点 主要对应的已取得专利定位夹具对超窄边框产品进行组装,使组装精度达 0.05mm 以内,确保超窄边框产品的大批量生产。
    (CN 201720998432.5);⑥一种用于全面屏且发光亮度均匀的背光
    源(CN201720998453.7);⑦一种
    手机背光组件的胶铁结构(CN
    201621123150.2);⑧一种背光模组的胶框结构
    (CN201621123298.6)。
    4超高精度膜材贴附工艺技术超高精度膜材贴附工艺技术主要采
    用膜材贴附 CCD 对位代替传统贴
    膜机的校正对位,通过 CCD 数据化、机械化参数设置更加稳定贴附
    四周的误差。通过对膜材与胶框三
    边成像捕捉重合对位,将贴附精准度管控在 0.05mm 以内。
    ①具有扩散功能的下增光片及应用该下增光片的背光模组
    (ZL2014208171988);②一种背
    光模组(ZL201621123149X);③
    一种防下增光片移位加压治具
    (CN 201720997810.8)。
    5高色域显示技术高色域显示技术包括根据液晶显示频谱图分析并匹配出具备最合适波
    长的 LED 灯珠来提升显示画面的色域;也包括利用混 BIN 技术在提高整个画面色域的同时控制好色差,实现画面高质量显示。
    ①LED 背光源屏幕控制软件
    V1.0(2014SR065480);②LED
    背光源智能调节软件 V1.0
    (2014SR064447);③导光板光
    源智能控制软件 V1.0
    (2014SR064449)。④一种显示
    装置的无边框防尘结构(CN
    201621136310.7)。
    6
    FPC与LED组件及导光板高精密组装工艺技术
    该技术采用 CCD 定位系统进行对位,通过技术调试和参数设置,确
    保 FPC 与 LED 组件中 LED 灯珠的
    一线性;利用 CCD 定位系统进行对位组装,确保组装间隙。
    ①背光模组
    (ZL2014208172887);②背光模组用梳状双面胶
    (ZL2014208172868);③改善导光板灯口效果的背光模组
    (ZL201420817003X);④液晶显示模组用防漏光型遮光胶结构
    (ZL2014208172853);⑤一种可改善背光灯口黑白点的柔性线路板(ZL2016211231714)。
    7背光显示模组产品全自动精准检测技术通过对自动光学检测机进行技术调
    试和参数设置,可检测背光显示模组的功能缺陷,可准确检测出背光显示模组的黑白点、划痕、漏光、坏灯、亮度不均等众多缺陷类型,且通过自动扫描视觉系统代替人工检测,可避免因人体疲劳而发生漏检的现象。
    ①LED 背光源屏幕控制软件
    V1.0(2014SR065480);②LED
    背光源智能调节软件 V1.0
    (2014SR064447);③导光板光
    源智能控制软件 V1.0
    (2014SR064449)。④一种新型
    遮光胶结构(CN
    201720105479.4);⑤一种吸附式
    测试治具(CN 201720678602.1);
    ⑥一种背光模组(CN
    201621123149.X)。
    8
    侧进胶 vcut导光板处理工艺
    采用喷砂方式对加工好 V-cut 槽的
    导光板表面进行喷砂处理,喷砂粒子对 V-cut 刃的表面的冲击和切削作用,使得原先尖状的 V-cut 刃变成圆弧状,从而注塑料在流动时保持匀速,不会产生涡旋,避免了白
    ①一种 LED 显示屏光源结构
    (ZL2014201748602);②一种双杆
    裁切刀(CN 201721040730.X);③
    一种裁切导光板胶口的手动型防
    偏位裁刀(CN 201721143935.0);
    ④一种真空抽气注塑导光板模具
    序号 核心技术 技术特点 主要对应的已取得专利
    斑气纹的产生,并且喷砂粒子为纳米级的塑料粒子,不会对导光板表面产生划痕。此技术适用性强,对任何形状结构的 V-cut 槽均适用,能够完美地解决侧进胶 V-cut 产生
    白斑的问题,并且工艺简单。
    (CN 201720584000.X);⑤一种改
    善发光效果的新型背光模组(CN
    201720600483.8);⑥一种整板刀
    架及应用该刀架的裁切机(CN
    201721040728.2);⑦一种废料叠
    放架(CN 201721040725.9);⑧导
    光板包装机(CN
    201721499365.9);⑨一种注塑机
    挂模对位治具(CN
    201721143165.X)。
    9减小全面屏背光模组光
    源 C 角暗区
    的 LGP 和
    FPC 设计和制作技术
    该技术主要涉及以下方面:①导光板入光口由常规的平直设计改为台阶状设计,每颗 LED 所对应台阶的倾斜角度不一样,由中间开始向两侧逐渐变大;②LED 排布匹配导光板入光结构。其中关键在于台阶角度设计、LED 打件精度控制、以及导光板光源模具结构设计。
    ①背光模组用梳状双面胶
    (ZL2014208172868);②导光板及应用该导光板的背光模组
    (ZL2014208172247);③改善导光板灯口效果的背光模组
    (ZL201420817003X);④具有扩散功能的下增光片及应用该下增光片的背光模组
    (ZL2014208171988);⑤液晶显示模组用防漏光型遮光胶结构
    (ZL2014208172853);⑥一种
    LED 显示屏光源结构
    (ZL2014201748602);⑦一种背
    光模组(ZL2016211232990);⑧
    一种可改善 LED 密集型背光灯口效果的背光模组
    (ZL2016211231729);⑨一种节
    能异型背光模组(CN
    201720600484.2);⑩一种可解决
    全面屏四角暗问题的导光板(CN
    201720998434.4)
    10超薄超窄异
    型胶铁一体成型技术
    通过新型工艺孔设计,优化进胶点设计,能有效地减小胶铁产品内的残留应力,防止胶铁成型后翘曲变形,以及信赖性实验后产品的翘曲变形。
    ①背光模组中的胶框与铁框连接结构(ZL2014208170190);②一种手机背光组件的胶铁结构
    (ZL2016211231502);③一种显示屏幕防漏光结构
    (ZL2014201780398)。④一种显
    示装置的无边框防尘结构(CN
    201621136310.7);一种冲床钢板
    (CN 201721040724.4);⑤一种可改善背光灯口黑白点的柔性线路
    板(CN 201621123171.4)
    11超短下边框背光模组技
    术 研 发
    (COB)
    为配合液晶模组制程中的 COF 工艺,需要设计背光源下 Border 宽度
    小于 1.5mm 的背光源,而常规背光
    源由于采用 LED 单芯片封装工艺,光源点 hotspot 严重以及 LED 尺寸
    过大而无法实现小于 1.5mm 的下
    Border 距离。本项目旨在提供一种
    ①一种可解决亮边问题的窄边框
    背光模组(CN201720998432.5);
    ②导光板包装机
    CN201721499365.9);③一种可解决全面屏四角暗问题的导光板
    (CN201720998434.4);⑤一种可解决全面屏倒角暗问题的背光源
    序号 核心技术 技术特点 主要对应的已取得专利
    采用线光源(COB)的背光模组,可以有效解决灯口 hotspot 以及实
    现超短下 Border 边距。
    (CN 201720998110.0);⑥一种灯
    条返修治工具(CN
    201720685269.7);⑦一种可改善
    LED密集型背光灯口效果的背光
    模组(CN 201621123172.9);⑧一
    种高屏占比背光模组(CN
    201720599845.6)。
    (二)核心技术产品收入情况
    公司核心业务为背光显示模组的研发、生产和销售。核心业务技术产品收入占营业收入的比例如下所示:
    项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
    背光显示模组收入(万元) 68889.93 90625.94 64574.85 35558.67
    营业收入(万元) 69039.74 90834.83 64657.23 35756.85核心业务技术产品收入占比营业收入
    99.78% 99.77% 99.87% 99.45%
    (三)公司正在从事的研发项目情况
    截至本招股说明书签署之日,公司正在从事的研发项目具体情况如下:
    序号 研发项目 项目内容
    1超短下边框背光模组
    技术研发(COB)
    旨在开发一种采用线光源(COB)的背光模组,可以有效解决灯口 hotspot 以及实现超短下 Border(黑边宽度 1.5mm),并能实现大规模量产。
    2高效能车载显示技术方案
    研发新结构棱镜为技术核心的高效能复合型增光膜,通过棱镜角度、Pitch 值、棱角高度、PET 配方的调整及涂布粒子的浓度及大小以及膜片生产工艺的优化,使新型膜片达到高增益、抗刮、耐高温等性能。
    3基于量子点的车载新型高效曲面显示技术通过液晶玻璃的频谱开发专用的符合车载显示要求的光学量子点膜,并结合玻璃导光板网点加工技术,研发设计出高效曲面量子点车载显示技术,能够让显示色彩更丰富、真实。
    4逆棱镜超高亮度导光板技术
    研发采用逆棱镜的背光源,开发与逆棱镜相匹配的高亮度LGP,包含锯齿、网点、vcut 的设计能力以及 LGP 模具制造和成型技术。预计亮度可比普通 LGP 提高 30%以上。
    5全面屏挖孔背光模组整体解决方案
    研究解决如何在侧发光背光源上挖孔,能够保证光学效果不影响使用,并能够快速实现量产的全面屏挖孔背光模组。
    6 柔性面光源技术研发
    用底发光的背光源可以降低显示模组功耗,增强显示画面对比度,实现动态 HDR。随着现在 LED 封装技术的进步、LED芯片成本的降低,使得采用 miniLED 制作 LED 点阵发光面板成为可能、本项目就是研究解决如何将 miniLED 应用至移动显示设备上,并适配柔性显示技术,开发可实际量产的柔性序号 研发项目 项目内容面光源背光模组
    (四)公司研发费用的投入情况报告期内,公司研发投入情况如下:
    年 度 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
    研发投入(万元) 2791.28 3366.31 2067.85 1399.99计入营业成本的研发支出(万元)
    - - - -
    营业收入(万元) 69039.74 90834.83 64657.23 35756.85
    研发投入占比 4.04% 3.71% 3.20% 3.92%
    (五)公司与其他单位合作研发情况报告期内,公司不存在与其他单位合作研发的情况。
    (六)公司核心技术人员及研发人员情况
    截至 2018 年 6 月末,公司研发人员为 287 人,占员工总数比例为 10.95%。
    公司核心技术人员包括庄世强、彭益和周彬,具体情况参见本招股说明书“第
    八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”相关内容。公司核心技术人员长期从事背光显示模组的研发、生产及服务,具有丰富的理论基础和实践经验。报告期内,公司核心技术人员未发生重大变动。
    八、发行人境外生产经营情况
    截至本招股说明书签署之日,公司香港子公司宝隆高科未实际经营,不存在境外生产经营的情况。
    九、发行人安全生产情况
    发行人重视对生产安全管理的投入,在生产过程中认真贯彻执行国家法律、法规和行业各项安全生产政策,并结合生产工艺流程实际情况,制定了《冲压安全生产规范》、《吸塑冲床安全操作规程》、《安全生产工伤管理制度》等系列规范文件。此外,公司对所有生产员工都会按期进行岗位培训,努力提高员工素质和生产能力,以提高生产安全管理水平。公司自成立以来未发生过重大安全事故。
    十、发行人环境保护情况发行人在经营发展过程中十分重视环境保护工作,制定了《环境监视和测量控制程序》、《环境因素识别与评价控制程序》等规范文件,对环境因素监测、识别和控制进行了规定。发行人已获得“ISO14001:2015”环境管理体系认证证书。
    保荐机构、发行人律师经查阅各级环保部门网站记录、相关环境影响报告书、环境管理体系认证核查材料并核查其生产活动后认为:发行人在生产经营活动中
    能遵守环境保护的法律法规,不存在因环境保护违法违规而被处罚的情形。
    十一、发行人质量控制情况
    (一)发行人质量控制措施
    为保证公司产品的质量,公司制定了系统的质量管理体系,对研发、设计、采购、生产、检验等环节均建立了严格的质量控制程序。公司以《质量手册》作为质量控制的纲领性文件,并制定了《产品设计开发管理程序》、《采购管理程序》、《生产计划管理程序》、《生产过程管理程序》、《产品检验管理程序》、《不合格品控制程序》等程序性文件并严格执行,以保证公司产品达到高质量的标准。公司的质量管理体系已通过 ISO9001:2015质量管理体系认证和 ISO/TS 16949:2009质量管理体系认证。
    此外,公司设立了品质部,专门从事产品质量管理工作,从产品研发设计、原材料检验、生产工序、产品测试、产品入库等多个环节,对产品质量进行控制。
    公司质量控制的具体措施如下:
    1、产品研发设计环节的质量控制
    公司在产品研发设计阶段,以客户要求为出发点,由研发部出具设计方案,采购部、品质部、工程部参与设计方案的评审,以保证产品的原材料、设计、工艺流程符合要求。样品制成后,由品质部检验员对样品进行外观及光电检测,并由项目工程师对样品的发光效果、外观、喷码、原材料使用等是否符合客户要求进行最后核对。客户确认样品合格后,公司再依据客户需求进行试生产。
    2、采购环节的质量控制公司主要通过供应商评审及原材料检验两种方式保证原材料进行质量控制。
    公司引入新供应商时,由品质部主导对供应商的采购管理、产品和过程设计开发管理、质量控制过程管理、体系运作管理进行全面评审,确保供应商提供的产品的质量满足公司生产所需。研发部对评审合格的供应商提供的样品进行验证,验证合格后的供应商方可进入公司的合格供应商名录。此外,公司亦对合格供应商进行定期考核,考核内容包括批次合格率、投诉反应速度、异常管理等。
    对于公司采购的每批原材料,由品质部对原材料的外观、尺寸、物理属性、环保性等方面进行检验,保证原材料符合质量标准。
    3、生产环节的质量控制
    公司由生产部和品质部共同负责生产环节的质量控制,其中生产部负责前端控制,品质部负责后端控制。公司定期对车间、设备进行维护,保证优良的生产环境;新产品量产前必须经过首件测试,对每个模号进行少量生产,经品质检测合格,由工程部和研发部共同确认后才可正常生产。生产过程中,生产线均要有作业指导书,作业员严格按照作业指导书的规范动作、要求、步骤进行作业;生产完成品由品质部检验;此外品质部还会对生产中的半成品以及生产中的重要设备参数进行检查。
    (二)发行人产品质量纠纷情况
    发行人一直严格执行质量控制相关规定,保证了公司产品质量的可靠、稳定,符合客户要求,未出现过因产品质量问题而导致的重大纠纷,也不存在因违反有关产品质量和技术监督方面的法律法规而受到重大处罚的情形。
    十二、公司发展战略及规划
    (一)公司未来发展规划与目标
    公司自成立以来专注于背光显示模组的研发、生产和销售,随着我国大陆成为全球液晶显示的制造大国和电子消费大国,以及中小尺寸液晶显示终端应用产品的不断多元化,公司将充分利用行业发展的历史性机遇,本着“以人为本,科技为先”的经营理念,进一步提高技术水平,以“短期内成为国内领先的中小尺寸背光显示模组企业,长期内成为国际一流的背光显示模组企业”为目标,为客户提供优质的产品,并进入国内和国际领先的液晶显示模组和终端应用产品厂商的核心供应商体系,对目前背光显示模组产品中的韩资、台资和日资品牌形成有效替代。
    (二)公司为实现发展规划与发展目标拟采取的措施
    1、进一步扩大产能,提升公司智能制造水平
    公司将根据业务发展的需求,通过生产基地建设项目进一步扩大公司的产能,满足下游客户的需求。公司将逐步对生产设备进行升级改造,并在未来募投生产基地项目建设过程中,着重提升智能化制造水平,提高生产和检测的自动化程度。智能化制造设备的购置,将有助于公司提升产品品质控制的能力,避免生产过程中人工因素对产品质量的干扰。同时,提升智能制造水平有助于公司在提升产能的同时降低成本,实现背光显示模组规模化制造优势,减轻管理压力,以
    进一步提升盈利水平。
    2、加大力度投入研发,提升公司自主创新能力
    为了保持公司的市场领先优势,公司必须不断开发出更为先进的产品,通过对产品性能的提升和质量稳定性的提高,为公司开拓新的市场和产品盈利方式。
    未来,公司的研发方向将集中于背光显示模组产品的高亮、超薄、超窄边框、高色域等技术开发,目前,公司正在进行的研发项目如“高强度新型结构背光模组”、“超薄胶铁一体背光模组”均系针对该方向进行。
    此外,由于下游客户需求结构因素影响,公司目前 95%以上的背光显示模组产品均应用于智能手机。为实现公司产品应用领域的广度延伸,同时配合液晶显示终端应用产品在车载显示器、医用显示仪、工控显示器、智能工业级手持终端和物联网智能家居等显示领域的发展,公司还将以市场为导向,通过精益管理和持续创新,致力于研发具备较高抗干扰性和稳定性的背光显示模组产品,以使产品在上述领域中尽快得到更高程度的推广应用,推动背光显示模组产品国产化发展。
    3、持续引入各方面专业人才,打造素质过硬、技术一流的员工队伍
    公司倡导以团结、敬业、高效、创新、忠诚、感恩的企业精神,建立共建共享的价值分配准则。背光显示模组产品研发和制造需要公司各专业高级技术人才的紧密协调合作,并保持团队配合和效率。为了保证公司的长远发展和技术自主性,在未来三年里,公司将不断优化公司生产、品质、研发、管理和销售等各方面专业人才的选聘,并结合自身需求,有针对性地开展多层级的培训工作,对普通员工进行业务技能培训,对骨干员工开展专业培训。打造一支素质过硬、技术
    一流的员工队伍,从而为公司发展奠定坚实的基础。
    此外,随着业务规模的快速扩大,为了提升公司的经济效益,公司将着力培养销售方面的人才,建立一支与公司技术、产品研发能力相匹配的优秀销售推广团队。公司将通过健全完善公正、公平、公开的绩效考评体系和激励制度建设,激发技术人才进行产品研发和生产工艺创新,激发市场营销人才在市场开拓方面的市场洞察力和快速响应能力,激发管理人员的管理创新能力。
    4、巩固提升市场占有率,成为背光显示模组行业领头羊
    由于公司所处市场产品特点决定,公司目前客户结构相对集中,未来几年公司将加大市场推广力度,增强市场反馈信息收集,以巩固并提升市场占有率,并
    通过(1)成为著名手机品牌 Apple 等旗舰机型的核心二级供应商;(2)拓展公司终端产品应用领域至车载显示器、医用显示仪、工控显示器、智能工业级手持终端、物联网智能家居等各个显示领域,形成满足移动终端消费类和专业类显示的综合解决方案和产品体系,从而有效拓宽公司客户结构,达到分散公司经营风险的目的,成为背光显示模组行业的领头羊。
    (三)公司实施发展计划的假设条件及面临的主要困难
    1、发展计划的假设条件
    公司上述的发展计划是基于公司现有业务规模、市场地位及本行业的发展趋势等各方面因素综合制定的,上述计划的拟定依据的假设条件为:
    (1)公司各项经营业务所遵循的国家及地方政策、法规无重大改变;
    (2)国家宏观经济、政治、社会环境处于正常发展状态;
    (3)公司所在行业及所处领域的市场处于正常发展状态,没有出现重大市场变化;
    (4)本次股票发行与上市工作进展顺利,募集资金及时到位,募集资金投资项目如期实施;
    (5)公司现有的核心管理、研发人员不出现重大的变动,且公司在产品研
    发、市场定位等方面无重大决策错误;
    (6)无其它不可抗力或不可预见因素造成重大不利影响。
    2、发展计划面临的主要困难
    (1)资金压力
    目前公司业务处于扩张阶段,公司实施下阶段发展战略和各项具体发展计划,需要雄厚的资金支持,仅仅依靠公司自身的经营积累是远远不够的,必须依靠资本市场获取企业发展的资金。如果本次股票发行上市不成功,公司将面临资金与公司发展能力不匹配的困难,资金因素将成为公司发展的瓶颈因素。
    (2)管理压力和人才压力
    随着募集资金的到位,公司的资产规模、业务规模、资金运用规模都将迅速扩大,这将对公司的经营管理、组织设计、财务规划等提出了更高的要求,公司在战略规划、运营管理和内部控制等方面的管理能力将面临更大的挑战。同时,公司未来几年将处于高速发展阶段,对人力资源的配置,特别是各类高层次复合型、专业技术人才和营销人才的需求将变得更加迫切。目前,公司虽然通过自身的经营发展,培养和锻炼了一批人才队伍,但是随着公司发展战略的实施,尤其是本次发行上市后募集资金投资项目的实施,公司对高素质研发、技术、销售、管理人才的需求将大幅度上升,因而公司仍然面临着人才压力。
    3、公司确保实现上述发展计划拟采用的措施
    为确保上述计划的顺利实施,公司拟采取以下措施:
    (1)本次首次公开发行股票并上市可以为公司近期发展提供充足的资金保障,并建立起公司与资本市场的连接通道,搭建起良好的融资平台,有力地保证公司未来发展的资金需求。公司将严格按照募集资金用途使用资金,进一步扩大主导产品的生产规模,发挥规模效益,巩固市场地位,并进一步加强研发中心建设和增强科研能力,保持产品、技术领先地位。
    (2)公司将继续实施具备市场竞争力的激励机制,确保人才团队的稳定和
    工作积极性,加快建设一支业务素质过硬、爱岗敬业、具有奉献精神、创新精神的人才队伍,同时不断加强后备人才的培养,形成公司内部可持续发展的优秀人才梯队,满足公司业务持续快速发展的需要。
    (3)公司股票发行上市后,将严格遵守上市公司各项制度规定,接受社会
    各界和广大股东的监督,进一步完善法人治理结构,不断提高公司治理水平,建立更加有效的运行机制,确保公司各项业务计划的顺利实施。
    (四)上市后持续公告规划实施和目标实现的情况
    公司上市后,将在定期报告中持续公告规划实施和目标实现的情况,及时披露募集资金投资项目进展情况。
    

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