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泰永长征(002927)经营总结    日期:
截止日期2017-12-31
信息来源招股意向书
经营评述
    第六节 业务与技术
    一、公司主营业务以及设立以来的变化情况
    公司成立至今一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售,始终专注于国内低压电器行业的中高端市场。
    公司通过自主研发掌握了多项低压电器核心专利技术,能够提供多种完善的低压电器产品和解决方案,并一直致力于打造国内低压电器行业领先的民族品牌,在低压电器行业中高端市场中树立了良好的品牌形象。公司研发、生产及销售的低压断路器及双电源自动转换开关系列产品技术先进、品种齐全、规格全面,广泛应用于各类对配电可靠性和低压电器性能要求较高的领域,曾服务于中国移动数据中心、上海轨道交通、深圳证券交易中心等多个国家级、省市级重大项目。
    自设立以来,公司主营业务未发生重大变化。
    二、发行人所处行业的基本情况
    (一)低压电器简介?
    1、低压电器的定义低压电器,亦称低压开关设备和控制设备,是指用于交流 50Hz,交流额定
    电压 1000V 及以下和直流额定电压 1500V 及以下的电路中起通断、保护、控制或调节作用的电器元件或组件。
    2、低压电器行业的行业类属
    公司主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关及工控自动化等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售。根据我国《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业是“C38 电气机械和器材制造业”大类
    下“C382 输配电及控制设备制造”中类下“C3823 配电开关控制设备制造”。
    按照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为“电气机械和器材制造业(C38)”。
    3、低压电器的作用
    低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石,工业、农业、交通、国
    防和一般的居民用电领域大多采取低压供电。电力通过高压电路传输后,必须经
    过各级变电所逐级降压,再通过各级配电系统分配,最终进入终端用户。由于低压电器广泛应用于低压配电系统之中并起电路通断、保护和控制的作用,其性能和质量直接影响电力终端用户的用电安全。
    电力系统中的电能主要通过低压配电网络传输到终端用户,其完整性和可靠性直接影响终端用户的用电可靠性和用电质量,直接关系电路中重要设备的可靠运行和人身的安全保障。因此,低压电器需要严格按照国家相关标准进行设计、研发、生产和使用,确保供电系统能够经济、可靠、合理的供电,对制造厂商的产品设计和质量把控能力提出了较高的要求。
    电力系统示意图
    4、低压电器分类及其应用范围
    (1)低压电器分类
    低压电器产品种类繁多,是低压成套设备的基本组成元件,具体分类情况如下:
    ①低压电器元器件
    按照在电气线路中所处的应用范围和发挥的具体作用分类,低压电器元器件可分为配电电器、控制电器、终端电器、电源电器四大类,具体情况如下:
    分类 简介对应公司生产和销售的产品应用范围配电电器配电电器指主要用于配电电路,除终端电器和电源电器之外,对电路及设备进行保护以及通断负载的电器。
    万能式断路器、塑料外壳式断路器。
    大量用于电网输配电的低压侧。万能式断路器作为主干回路的主开关使用,塑料外壳式
    断路器一般用于分支回路,起
    通断、控制和保护等作用。
    终端电器
    终端电器是装于电路末端,用于对有关电路和用电设备
    进行配电、保护、控制、调节、报警等的开关电器。
    小型断路器、带剩余电流保护断路
    器、熔断器式隔离器、浪涌保护器等。
    终端电器普遍连接于电网末端,通过电能的分配,将电能分别传递给下级各个分支回路,包括商业和民用建筑、工业用电单位等领域。
    控制电器控制电器主要指用于开关设
    备和控制设备中作控制、信号、联锁等用途的电器,常用于在各行业领域广泛使用
    的电动机中进行启动、调速、正反转、制动等各种控制。
    接触器、热继电器、控制与保护开关电器、隔离开关等。
    在如冶金、石化、矿山、机械、港口等领域内完成各种电动机
    的启动、调速、正反转、制动的各种控制的低压电器。
    电源电器电源电器主要用于配电电路,负责转换、感知多路电流状态,在常用、备用电源或应急电源之间进行切换,
    在一些对电力持续供应要求
    较高的用电单元或装置中,保证用电单元或装置用电的稳定性或连续性。
    双电源自动转换
    开关及其控制器、STS 静态转换开关等。
    应用在对供电连续性要求高的
    一级负荷、二级负荷、三级负
    荷的配电网络中,可应用于综合建筑、商业楼宇、轨道交通、工业、医疗、机场、数据中心、消防等领域。
    ② 成套设备
    成套设备是一种根据用户用电与电能管理的需求,集成相应电器元器件的电器设备。成套设备将各式配电电器、电源电器及控制电器等元器件进行组装,以柜体形式直接应用于电力系统的配电环节,从而实现电路通断控制、故障保护、电能分配、用电计量及实时监控等功能的集成。
    (2)低压电器的应用范围及领域
    作为输配电系统的最终环节,低压配电系统广泛存在于民用住宅、商业建筑、综合楼宇、工业设施、轨道交通、通讯数据等领域。因此,低压电器的下游终端客户遍布国民经济的各个领域。
    低压电器部分下游应用行业说明图
    5、低压电器的总体技术发展情况
    我国低压电器行业经过多年发展,已经形成了比较完整的产品体系和系统解决方案。目前,通过引进国际标准和不断的技术研发投入,我国已研发出第四代低压电器产品,在主要产品上已经实现遥测、遥调、遥信、遥控等智能化功能,为智能电网、新能源等新兴产业的发展提供了坚实的后盾。
    从我国低压电器行业产品的技术性能发展来看,我国低压电器产品基本上分
    为四代,各代产品的简介如下表所示:
    产品分代 技术特点 开发时期 总体技术水平
    第一代
    全面仿制苏联低压电器产品,开发出 10 个大类、
    200 多个品种的低压电器系列产品,初步解决了
    我国低压配电系统需要。产品性能指标低、产品体积大、耗材多、功能单一。
    开发于 20
    世纪 60 年代相当于发达工业
    国家 20 世纪 40年代产品水平
    第二代
    原机械工业部领导下参考国际标准进行设计,开发出上百个系列的低压电器产品。产品性能指标
    较第一代产品有较大提高,保护功能扩大,体积明显缩小,基本满足了成套设备的需求。
    开发于 20
    世纪 70 年
    代末至 80年代末相当于发达工业
    国家 20 世纪 60年代产品水平
    第三代主要为低压电器行业内企业跟踪国外先进技术
    自行设计的系列产品,推进了产品性能的提升和产品品类的完善。第三代产品具有高性能、小型化、电子化、智能化、模块化、多功能化、组合开发于 20
    世纪 90 年代末相当于发达工业
    国家 20 世纪 80年代末、90 年代初水平
    化等特点。通过不断改进完善及多年的市场推广和应用,第三代产品目前已成为我国低压电器主导产品。
    第四代主要为实现智能低压电器的网络化和高可靠性而研发,主要特征是小型化并且能够适用于新能源发电系统,具有节能环保功能等。第四代低压电器相较第三代低压电器具有双向通信、故障预警、全电流范围选择性保护、电能质量监控、实现快速区域选择性联锁保护等技术功能,应用前
    景十分广阔。
    开发于 21世纪初期基本接近国际先进水平目前,第一代低压电器产品已经在我国市场完全淘汰,国内市场中销售的低压电器主要以第三代产品为主,第四代高端产品业已陆续推向市场。
    6、低压断路器和双电源自动转换开关简介低压断路器以及双电源自动转换开关系列产品是公司销售的主要低压电器产品。具体情况如下:
    (1)低压断路器简介
    ①低压断路器的定义
    低压断路器是指在交流电压 1000V 及以下、直流电压 1500V 及以下电路中能起到自动接通、承载及分断正常电路条件下的电流,也能在规定的非正常电路条件下(如过载、短路、欠电压)自动接通、承载(一定时间)和分断电流的开关电器。
    ②低压断路器的作用
    低压断路器是应用及其广泛、重要的保护电器之一,能够在电路发生过流、过载、短路、漏电等故障时自动切断线路,起过负载保护作用。
    ③低压断路器的分类
    根据产品结构、在配电电路中所应用的位置和所具备的功能,低压断路器分为万能式断路器、塑料外壳式断路器和小型断路器。其中,万能式断路器(ACB)多用在电源端总开关,作为配电系统主干线路的主断路器;塑料外壳式断路器
    (MCCB)用作支路的保护开关,一般处于万能式断路器以及小型断路器之间;
    小型断路器(MCB)多被用在电路负载端,在配电系统电路终端负载前端起末级保护作用。
    (2)双电源自动转换开关简介
    ①双电源自动转换开关的定义
    双电源自动转换开关(Automatic Transfer Switching Equipment,简称 ATSE),也称自动转换开关,主要适用于交流不超过 1000V 或直流不超过 1500V 的低压重要负荷与应急供电系统,是将负载电路从一个电源自动换接至另一个(备用)电源的开关电器,主要应用于中断供电对人身安全、经济损失可能造成重大影响的配电场所。
    ②双电源自动转换开关的作用
    在诸多含有重要负荷的场所中,当常用电源出现失压、欠压、过压、缺相等故障时,双电源自动转换开关能够根据预先设置的转换要求将负载迅速地从常用电源自动换接到备用电源,从而确保用电的连续性、可靠性,在含有一级负荷和
    二级负荷的电路中有广泛的应用。
    根据《供配电系统设计规范》(GB 50052-2009),电力负荷根据对供电可靠性要求以及中断供电对人身安全、经济损失上造成的影响程度进行分级:
    负荷等级 定义及特点 场所 要求
    一级负荷
    指中断供电将造成人员伤亡、将造成重大政治影响和重大经
    济损失、将造成公共场所秩序严重混乱的、将影响重要用电单位的正常工作的电力负荷。
    特别重要的交通枢纽(含轨道交通)、国家级大型体育中心、政府的电台、电视台、新闻中心、实时计算机网络系统等。
    一级负荷要求由双
    重电源供电,当一路电源发生故障
    时,另一电源不应同时受到损坏。
    二级负荷指中断供电将造成较大经济损
    失、将造成较大政治影响、将造成公共场所混乱、将影响较重要用电单位的正常工作的电力负荷。
    图书馆、展览用电、中型百货商场、超市等大型公共场所。
    二级负荷的供电系统宜由两路电源供电。
    由上表可见,在含有一级负荷或二级负荷的大型体育中心、数据中心、机场、发电厂等重要场所,用电连续性和稳定性对该等场所的重要性极高,中断供电将可能造成人员伤亡、重大经济损失或公共场所秩序的严重混乱。
    按照国家标准规定,上述重要场所均应采用常用电源、备用电源两路及以上电源供电。双电源自动转换开关即是监测到常用电源出现故障时,按照预先设置的要求,将负载迅速地从常用电源自动换接到备用电源的装置。双电源自动转换开关可避免在常用电源出现供电故障时上述重大场所出现供电中断的情形,杜绝因断电造成人身伤亡、重大经济损失或公共场所秩序混乱等严重后果的可能性。
    因此,双电源自动转换开关的电气性能、产品质量、可靠性对重要场所的运行安全起着至关重要的作用,是重要场所的低压配电网中极其重要的低压元器件。
    发达工业国家将自动转换开关电器的生产、使用列为重点产品加以限制与规范。部分一级负荷的行业对双电源自动转换开关的应用有明确规定,具体要求如下:
    应用行业 技术规范及标准 双电源自动转换开关的应用规定数据中心《数据中心供配电系统技术白皮书》
    1、大容量的重要系统中,如机房输入端的市电之间切
    换或者市电油机之间自动切换设备,推荐采用 PC 级的励磁式专用转换开关;
    2、在供电系统的终端一级负荷或重要的二级负荷部分,入机房照明,机房空调系统等,可以采用 PC 级、CB级或者符合开关型自动转换开关电器,但建议采用 PC级为好。
    轨道交通
    《铁路电力设计规范》
    (TB 10008-2015)
    一级负荷应由两路相对独立电源分别供电至用电设备
    或低压双电源切换装置处,并宜采用双电源自动切换方式。
    消防系统《低压开关设备和控制设备 固定式消防泵驱动器的控制器》
    (GB/T 21208-2007)
    1、自动转换开关电器应符合 GB/T 14048.11 中 PC 级自
    动转换开关电器的要求,同时其操作机构应能保证负载电路不能长时间地与常用电源和备用电源断开;
    2、高层建筑的消防控制室、消防水泵、消费电梯、防
    烟排烟风机等的供电,应在最末一级配电箱处设置自动切换装置。
    (二)行业主管部门、行业监管体制及行业主要法规政策?
    1、行业主管部门及行业监管体制
    低压电器行业市场化程度较高,政府部门仅对本行业实行宏观政策指导,由行业协会实施自律管理。
    低压电器行业的监管体制及各部门的职责如下:
    (1)在对低压电器行业进行监管的政府部门中,国家发展和改革委员会、工业和信息化部及其各地方分支机构主要为我国低压电器行业提供宏观政策指导;中华人民共和国科学技术部为我国低压电器行业提供相关的政策支持和重大科研项目攻关以及高新技术企业申报等方面进行指导和服务。
    (2)行业的技术监督部门中,国家质量监督检疫检验总局负责低压电器产品质量监督;中国国家标准化管理委员会下属的全国低压电器标准化技术委员会
    是全国性专业标准化工作技术工作组织,主要负责全国低压电器标准化技术工作;国家认证认可监督管理委员会主要负责低压电器产品证书的认定工作。
    (3)行业内部管理体系主要由行业协会构成。就低压电器行业而言,主要
    的行业协会包括中国电器工业协会、中国电器工业协会通用低压电器分会、中国电工技术学会、中国机电产品进出口商会低压电器分会等全国性行业协会以及部分地方性行业协会,主要负责对行业及市场进行研究,对会员企业提供公共服务,进行行业自律管理以及代表行业会员向国家有关部门提出产业发展意见和建议。
    2、低压电器行业主要法规政策
    低压电器行业所涉及的监管法规及政策如下:
    法律类别 颁布部门 法律法规名称
    全国人民代表大会 《中华人民共和国产品质量法》
    全国人民代表大会 《中华人民共和国标准化法》 法律
    全国人民代表大会常务委员会 《中华人民共和国计量法》
    国务院 《中华人民共和国认证认可条例》实施条例
    国务院 《中华人民共和国标准化法实施条例》
    中国国家质量监督检验检疫总局 《强制性产品认证管理规定》
    中国国家认证认可监督管理委员会 《强制性产品认证实施规则》管理规定中华人民共和国住房和城乡建设部《工程建设标准强制性条文(电力工程部分)》
    《强制性产品认证实施规则》由国家认证认可监督管理委员会制定和发布,明确规定了低压电器产品必须接受国家强制性 CCC 认证。
    3、低压电器的标准体系
    低压电器的通用国际标准由国际电工委员会(IEC)制定,包括“IEC 60947低压开关设备和控制设备”系列标准。我国的低压电器行业的标准体系主要是参
    照 IEC 标准,并结合低压电器在我国应用的实际情况进行修订而完成的。
    我国的低压电器的标准体系分为国家标准、行业标准、地方标准、企业标准
    四个层次。其中,对需要在全国范围内统一的技术要求,由中国国家标准化管理委员会负责制定国家标准;对没有国家标准又需要在全国某个行业范围内统一的技术要求,由各行业协会组织制定行业标准,作为对国家标准的补充。目前,低压电器行业产品研发与生产主要遵循和依据的是相关的国家标准。
    低压电器产品的国家标准规定了低压开关设备和控制设备共有的基本规则和要求,对相关标准对应产品的定义、特性、使用、安装、结构和性能要求等信息进行了详细的阐述与规定。
    与公司所研发、生产、销售产品相关的主要低压电器国家标准如下:
    序号 标准号 采用国际标准号 标准名称
    1 GB 14048.1-2012 IEC60947-1 低压开关设备和控制设备 第 1 部分:总则
    2 GB 14048.2-2008 IEC60947-2
    低压开关设备和控制设备 第 2 部分:断路器
    3 GB 14048.3-2008 IEC60947-3
    低压开关设备和控制设备 第 3 部分:开
    关、隔离器、隔离开关以及熔断器组合电器
    4 GB 14048.4-2010 IEC60947-4-1
    低压开关设备和控制设备 第 4-1 部分:接触器和电动机起动器电式接触器和电动机起动器(含电动机保护器)
    5 GB 14048.9-2008 IEC60947-6-2
    低压开关设备和控制设备第 6-2 部分:多功
    能电器(设备)控制与保护开关电器(设备)
    (CPS)
    6 GB/T 14048.11-2016 IEC60947-6-1
    低压开关设备和控制设备 第 6-1 部分:多
    功能电器 转换开关电器
    7 GB/T 21208-2007 IEC/TS 62091
    低压开关设备和控制设备 固定式消防泵驱动器的控制器
    8 GB 10963.1-2005 IEC60898-1电器附件家用及类似场所用过电流保护断路
    器 第 1 部分:用于交流的断路器
    9 GB 10963.2-2008 IEC60898-2电器附件家用及类似场所用过电流保护断路
    器 第 2 部分:用于交流和直流的断路器
    10 GB 16916.1-2014 IEC61008-1家用和类似用途的不带过电流保护的剩余电
    流动作断路器(RCCB)第 1 部分:一般规则
    11 GB 16917.1-2014 IEC61009-1 家用和类似用途的带过电流保护的剩余电流
    (三)行业发展现状及前景?
    1、行业整体发展现状
    (1)市场发展现状概况
    ① 全球低压电器行业发展现状概况
    在全球范围内,低压电器行业是一个充分国际竞争、市场化程度较高的行业,形成了跨国公司与各国国内本土优势企业共存的竞争格局。
    目前全球低压电器领域的跨国企业有施耐德、ABB、西门子、ASCO 等。受益于发达国家智能电网投资、新兴市场大规模基础建设投资的带动,全球低压电器行业市场增长速度将保持在较高水平。根据咨询机构 Research & Market 发布的研究报告,全球低压开关电器市场规模在 2013 年至 2018 年间的年均复合增长率将达到 8.89%。
    ② 我国低压电器行业发展现状概况
    国际低压电器行业领先企业垄断着我国低压电器行业的高端市场,代表性的跨国公司主要包括施耐德(以中压、低压元器件和成套设备为主)、ABB(高、中、低压元器件和成套设备、变压器等)等。行业的中高端市场则主要由国内优秀企业进行竞争,形成了以产品技术、服务能力、销售渠道为核心的竞争格局。
    行业的低端市场则由众多中小型企业围绕产品价格进行竞争,以销售同质化、技术含量低的低端低压电器产品为主,市场竞争激烈。
    (2)市场规模
    作为国民经济的基础配套产品,固定资产投资的速度在宏观层面上决定低压电器行业的增长速度。我国低压电器行业发展主要取决于全社会固定资产投资的整体带动,与工业、电力、建筑、能源等发电用电部门的投资额和投资增长速度紧密相关。根据国家统计局数据,2010 至 2016 年我国全社会固定资产投资增长动作断路器(RCBO)第 1 部分:一般规则
    12 GB 7251.12-2013 IEC61439-2
    低压成套开关设备和控制设备 第 2 部分:
    成套电力开关设备和控制设备
    迅速,年均复合增长率约为 15.79%,其中 2016 年全社会固定资产投资 606466亿元,较 2015 年增长 7.91%。
    2010 年至 2016 年我国全社会固定资产投资
    数据来源:国家统计局
    随着固定资产投资的持续增长,工业生产总值及电力消耗水平持续攀升。其中,城镇人口快速增长拉动发电量和用电量的增长,从而带动低压电器产业产值规模不断增长。根据中国电器工业协会通用低压电器分会统计,2009 至 2015 年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长率达 8.62%。
    2009 年至 2016 年我国低压电器行业年度主营业务收入
    数据来源:中国电器工业协会通用低压电器分会
    根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》制定的目标,“十三五”期间,我国经济将保持中高速增长,年均增长率保持在 6.5%以上。随着“十三
    五”期间“构筑现代基础设施网络”、“构筑现代基础设施网络”和“推进新型城镇化”等宏观经济规划目标的确定,预计“十三五”期间我国的固定资产投资同样需要保持较高的增长速度。作为与固定资产投资额及其增长速度相关度极高的行业,低压电器行业总体需求水平也将持续提高。
    2、主要下游行业的发展情况
    (1)房地产市场
    2010 至 2016 年,我国房地产开发投资总额持续增长,投资额从 2010 年的
    48267 亿元增加到 2016 年的 102581 亿元,累计增长达 112.53%,年均复合增长
    率为 13.39%。2013 至 2016 年,我国房地产投资额占 GDP 的比重基本稳定,保
    持在 14%左右,但随着国家完善宏观调控,推动形成经济结构优化和发展动力转
    换的方针逐步落实,房地产业总体投资规模增速呈现逐步下滑的趋势,增量需求的下降对低压电器的需求产生了一定的影响。
    2010 年至 2016 年我国房地产投资规模
    数据来源:国家统计局
    (2)工业领域
    工业是第二产业的重要组成部分,是国民经济的主导产业。我国的工业部门主要包括能源工业(主要包括煤炭、石油与天然气和电力三个部门)、钢铁工业、机械工业(包括工业设备、农业机械、交通运输等机械制造业)、化工、纺织、高新工业等,近年来保持着较好的发展势头,2010 至 2016 年,我国工业增加值
    从 162376 亿元增长到 247860 亿元,累计增长 52.65%。
    2010 年至 2016 年我国全部工业增加值及其变化趋势
    数据来源:国家统计局
    2010 至 2016 年,我国工业用电量保持连续增长,累计增长 33.64%,年复合
    增长率达 5.0%;占全社会用电的比例基本稳定,2010 年至 2016 年均保持在 69%以上。工业领域总体向好的发展势头将有效带动低压配电端相关元器件、成套设备以及配电解决方案的需求。
    2010 年至 2016 年我国工业用电量及其变化趋势
    数据来源:中国电力企业联合会
    (3)电力领域
    发电电能主要通过低压配电网络传输到终端用户,低压电器的市场需求与电力行业的发展紧密相连。2010 至 2016 年,我国发电总装机容量连续快速增长,从 2010 的 9.66 亿千瓦增长到 2016 年的 16.47 亿千瓦,年均复合增长率达 9.30%,新增装机容量累计 6.81 亿千瓦,年均新增装机容量约 1.13 亿千瓦。
    2010 至 2016 年我国发电装机容量趋势
    数据来源:中国电力企业联合会
    2010 年至 2016 年我国全社会发电量和用电量呈现出稳步上升的趋势。2016年,全社会发电量和用电量分别为 5.99、5.92 万亿千瓦时,相比 2010 年分别增
    长 41.61%、40.95%。
    2010 年至 2016 年我国发电量及全社会用电量趋势
    数据来源:中国电力企业联合会此外,截至 2016 年末,我国发电装机容量达到 16.47 亿千瓦。若根据新增 1万千瓦发电容量约需 6 万件配套低压电器产品计算,估计目前处于使用状态的各类低压电器产品约有 98.75 亿件。考虑产品寿命、安全性、稳定性以及部分行业的特定要求等因素,保守估计低压电器元器件的更新周期 5-8 年左右。以此保守估计,目前我国配电网中低压电器存量产品的年均更新需求在 12.34 亿件左右。
    综上所述,未来几年低压电器行业将受益于我国电力发电装机容量、全社会用电量不断上升的宏观背景,电网中巨大的存量产品市场更新需求也将继续带动对低压电器的相关需求。
    (4)轨道交通领域
    ① 铁路轨道交通
    近年来,我国铁路事业飞速发展,行车速度不断提高,各铁路局供电段对通信、信号等以及负荷供电可靠性的要求也越来越高。
    铁路交通行业的发展主要依靠国家投资,近年来,铁路交通行业保持了良好的发展态势。根据国家铁路局《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》,“十三
    五”期间,全国铁路网要基本覆盖 20 万人口以上的城市,80%的县级行政区。
    高速铁路网基本覆盖 50 万人口以上的城市、90%地级行政中心。铁路固定资产投资规模将达 3.5 至 3.8 万亿元,其中基本建设投资约 3 万亿元,建设新线 3 万公里。至 2020 年,全国铁路营业里程达到 15 万公里,其中高速铁路 3 万公里。
    “十三五”期间的铁路网的大规模投资以及铁路电气化铁路的“四电”系统
    1建设将极大地促进对电气化设备特别是低压电器系列产品的需求。
    ② 城市轨道交通
    根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》,“十三五”期间我国交通建设重点工程包括完善优化超大、特大城市轨道交通网络,明确了“加快
    300 万以上人口城市轨道交通成网,优化城市公共交通系统”,“新增轨道交通运营里程约 3000 公里”的目标。“十三五”期间,城市轨道交通预计年均增长里程在 500 公里左右,结合当前各地城市轨道交通建设现状,至 2020 年,我国城市轨道交通规划总里程将超过 6000 公里。
    2009 年至 2016 年我国城市轨道交通运营线路网长度
    1“四电”系统指:通信工程、信号工程、电力工程和电气化工程。电气化铁路上空架设有架空供电电缆,电力机车通过车顶升起的受电弓从供电电缆上获取电能驱动电动机行驶。
    数据来源:中国城市轨道交通行业协会
    3、行业主要发展趋势及前景
    《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》制定了积极构建智慧能源系统的目标,强调“适应分布式能源发展、用户多元化需求,优化电力需求侧管理,加快智能电网建设,提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力。”同时,国家发改委、国家能源局联合发布了《能源技术革命创新行动计划(2016-2030)》以及《能源技术革命重点创新行动路线图》文件,其中研发“智能开关固态断路器、固态电源切换开关、软常开开关设备”的创新计划和智能电网建设、发电端、需求侧发展对低压电器行业的发展都有不同方面、不同程度的促进作用。
    (1)智能配电网建设推动低压电器行业整体发展
    ①我国电力投资小幅增长,电网投资占比逐年提升我国电网建设投资近年来有小幅增长,电网投资占电网和电源投资的比重有明显提升,电源投资占比逐年下降。据中国电力企业联合会统计,2016 年全国已完成电网投资达 5425 亿元,占电网和电源总投资的 61.3%,相比 2010 年提升
    了 14.8 个百分点。根据国家电力监管委员会公布的报告,电网投资中配电网建设投资额已经连续多年高于输电网投资。随着国家能源局发布的《配电网建设改造行动计划(2015-2020 年)》进一步明确“2015 年至 2020 年,配电网建设改
    造投资不低于 2 万亿元,其中 2015 年投资不低于 3000 亿元,‘十三五’期间累计投资不低于 1.7 万亿元”的投资目标,预计我国输配电网络投资将持续上升。
    2010 年至 2016 年我国电源投资与电网投资情况
    数据来源:中国电力企业联合会
    ②我国配电网自动化程度较低,亟需实现智能化升级根据德意志银行发布的研究报告,目前我国的配电网自动化程度仍处于 20%的低位,相对于日本、德国、韩国等发达国家 50%的水平仍有较大差距。在新能源等不断并网对配电网升级的需求愈发强烈的背景下,《配电网建设改造行动计划(2015-2020 年)》明确了“推动配电自动化和智能用电信息采集系统建设,实现配电网可观可控”的配电网智能化行动目标。智能配电网是以配电网自动化技术为基础,利用智能化的开关设备、配电终端设备,实现配电网在正常运行状态下的监测、保护、控制和自愈控制的新型配电网络2。
    传统配电网网络与智能配电网网络的特征及区别
    2 配电网自愈控制指通过共享和调用一切可用电网资源,实时预测电网存在的各种安全隐患和即将
    发生的扰动事件,采取配电网在正常运行下的优化控制策略和非正常情况下的预防校正、紧急恢复、检修维护等控制策略,使得电网尽快从非正常运行状态转化为正常运行状态,应对电网可能发生的各种事件,防止或遏制电力供应的重大干扰,以减少配电网运行时的人为干预,降低配电网经受扰动或故障时对电网和用户的负面影响。
    资料来源:根据德意志银行研究报告整理
    智能化配电网带来更高的供电可靠性、优质的电能控制、更好的兼容性、更强的用户互动能力,这将是我国实现建设具有高度智能、开放互动、广泛互联、坚强自愈的智能电网系统最重要的基础条件之一。
    ③配电网智能化建设计划将导致对智能型低压电器的较大需求
    具备智能化电路通断及控制功能的低压电器产品是决定配电网自动化、智能化能力的关键性元器件,是构建坚强智能配电网的重要组成部分。我国低压电器行业正在开发的第四代低压电器产品,其总体目标是实现智能低压电器的网络化和高可靠性,主要特征是能够提供低压配电系统整体解决方案、适用于新能源发电系统、节能环保等,对换代技术研发提出了多方面的要求,需要低压电器企业在计量技术、通信技术、电子技术方面取得突破。能够成功突破技术壁垒的中高端低压电器企业势必极大受益于配电网智能化改造及升级所带动的市场需求。
    综上所述,随着国家大力落实智能电网建设,不断加大配电网投资,有利推进配电网智能化升级,相应配电网的改造和智能化升级需求将推动低压电器行业整体技术水平和产量产值的全面提升。
    (2)新能源发电市场高速增长,推动专用型低压电器技术快速进步
    步入 21 世纪以来,我国能源发展成就显著,供应能力稳步增长,能源结构不断优化。随着能源供求关系近年来因资源约束日益加剧、火电为主的发电方式与生态环境的矛盾持续突出,风电、核电、太阳能光伏等新能源产业实现了高速
    发展。2014 年 6 月,国务院办公厅印发《能源发展战略行动计划(2014-2020 年)》,明确了“到 2020 年,核电装机容量达到 5800 万千瓦,在建容量达到 3000 万千瓦以上,风电装机达到 2 亿千瓦,光伏装机达到 1 亿千瓦左右”等诸多新能源产业发电领域目标,确立了新能源发电在未来我国电力市场中的重要地位。
    2010 年至 2016 年,我国按发电能源分类(其中新能源类别包括风电、核电及太阳能)的发电量和发电装机容量的变化情况,如下图所示:
    数据来源:国家能源局、中国电力企业联合会
    从上图可以看出,新能源发电的发电量和发电装机容量逐年上升,两项统计数据的增长速度均远高于水电及火电的增长速度,体现了新能源发电在我国发电结构中的日趋重要的地位。其中,新能源发电量占当年发电总量的比例从 2010
    年的 2.94%上升至 2016 年的 8.69%,新能源发电装机容量占当年发电装机总容
    量的比例从 2010 年的 4.20%上升至 2016 年的 15.78%。
    新能源发电的高速发展将带动一系列低压电器的需求增长。然而,各类新能源发电由于能源获取的方式、发电原理各不相同,需要根据各类能源的发电及配电特点进行改良甚至重新设计,对进入新能源发电领域的低压电器厂商提出了更高挑战。
    新能源发电领域 对低压电器提出的相应挑战核能发电
    核电站的用电系统应采用独立的双重电力及配电系统,对和安全至关重要的设备应进行多重配置,在发生基准事故时能承受自然灾害的影响,相应低压电器产品出厂前必须通过耐受放射性辐射、耐受压力、湿度、高温、酸碱度、冲击能量等测试。
    风力发电
    双馈型和永磁直驱型风力发电机组对低压断路器、接触器的性能要求有差异;低电压穿越以及对低压电器的极端温度、高海拔、高湿度的耐受能力的需求对低压电器的材料和极端环境的性能表现提出了较高要求。
    光伏发电需要研发专用型的直流断路器等低压电器系列产品以控制短路时发生
    的逆向电流,以此保护光伏电池串组,满足光伏发电企业对供配电安全性、可靠性的较高要求。
    综上所述,虽然新能源发电占我国能源发电结构的比例相较火电、水电仍然较低,市场规模相对较小,且研发专用型特种低压电器所需付出的成本较高,但能够投入足够资源,率先进入新能源发电领域的低压电器企业预期将凭借先发优势,受益于高速发展并不断扩大的新能源发电市场。
    (3)电动汽车充电桩市场需求快速增长
    随着国民经济与电器工业的不断发展,电力用户的类型和需求也在不断发生变化。近年来,国家政策大力鼓励电动汽车的生产制造,电动汽车在我国的普及程度不断上升,电动汽车充电设施的建设速度也随之加快。2015 年 11 月,国家发改委等四部委共同发布的《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020 年)》提出:“到 2020 年,我国将新增集中式充换电站超过 1.2 万座,分散式充电桩
    超过 480 万个,以满足全国 500 万辆电动汽车的充电需求;2020 年之前建成超
    过 1000 座城市快充站。”该指南的出台预示着电动汽车相关充电设备的市场将
    在“十三五”期间高速增长。
    作为充电基础设施的组成部分,充电桩是一种利用专用充电接口为具有车载充电机的电动汽车提供交流或直流电能的供电装置,输出电压属于低压范畴。针对充电设备的应用情况,需要一种低压保护测控单元,实现包括过电流保护、短路闭锁保护、电压异常保护、漏电流保护、过负荷保护、不对应保护等功能保障充电及用电安全,需要使用针对各类充电桩特点改良的交流或直流塑料外壳式断路器、漏电断路器、交流接触器等低压电器产品。根据 Rocky Mountain Institute发布的研究报告,在充电基础设施普及较好的美国市场中,充电器硬件成本占公共充电桩运营总成本(包括维护、电工人工、安装、许可手续等费用)的 30%以上。
    随着新能源汽车产业继续蓬勃发展,充电桩、大容量储能等配套设备市场的大规模增长将有效带动相关低压电器产品的销售增长。
    (4)通讯数据行业高速发展,引致高性能低压电器产品需求
    通讯数据行业是低压电器行业中高端产品最为重要的应用领域之一,需要高效、智能、稳定的供配电系统。电信领域的通信基站及数据中心属于一级负荷中特别重要的负荷,一旦出现用电故障,损失将无法衡量,其配电系统担负着网络服务器、数据硬盘等关键用电负荷,需要配电系统拥有极高的连续性和可靠性。
    电信客户及数据中心建设运营商往往对低压电器产品的可靠性、稳定性等有很高的要求,制定了非常严格的产品采购标准。
    ①通信基站建设持续投入
    我国移动通信网络的技术已基本普及第四代移动通信技术(4G),并且正处于研究和应用第五代移动通信技术(5G)的阶段。随着 4G 业务的发展和用户的普及,我国移动通信基站总数已从 2010 年底的 139.8 万个增加到 2016 年底的559 万个,年复合增长率高达 25.98%。根据工信部及三大运营商披露数据汇总,
    截止 2016 年底,我国共拥有 4G 基站约 263 万个。通信基站中的机架电源系统
    广泛使用交流接触器、断路器、浪涌保护器等低压电器产品。
    2011 年至 2016 年中国移动通信基站建设规模
    数据来源:根据工信部及三大运营商披露的公报及数据整理
    ② 数据中心市场规模高速增长
    包括电信运营商、互联网内容提供商、金融服务商在内的诸多企业需要大规模、高质量、安全可靠的专业化服务器托管和空间租用服务作为业务开展、推广及运维的基础,带动数据中心(IDC)市场规模高速增长。
    2010 年至 2016 年中国数据中心(IDC)市场规模及未来年度预测
    数据来源:中国 IDC 圈(www.idcquan.com)、中金公司研究部
    随着《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中“构建泛在高效的信息网络”、“实施国家大数据战略”等目标的确立,电信通信基站和数据中心基础设施产品的投资预计将持续提高,相关配套的低压电器产品市场也将进一步扩大。
    (四)行业竞争现状? ?
    1、低压电器行业的总体竞争格局和市场化程度
    低压电器是低压配电系统的结构基石和国民经济的基础配套产品,行业企业遍布国内各省市区域,行业内竞争充分、激烈,市场化程度较高,参与竞争的企业数量较多。根据中国电器工业协会通用低压电器分会所做的分析统计报告,我国低压电器行业企业近 2000 家,其中外资企业约占 10%,内资企业占 90%左右,
    具有一定规模的企业约 110 家,总产值占我国低压电器行业总产值的 80%左右。
    从行业企业数量的分布情况来看,千余家中小型企业主要在行业低端市场竞争。该等企业通常自主创新能力较弱,对低压电器产品的技术研发投入不足,所生产产品的同质化现象较为严重,仅能小批量生产部分品类的低压电器元器件,销售渠道以三、四线城市的区域性市场为主,价格竞争激烈,市场集中度较低。
    2、具备提供发行人同类产品的企业主要处于高端、中高端市场,企业数量较少,市场集中度较高低压电器行业高端市场终端用户对产品技术和品质的要求较高,所应用产品的专用性强,对配套的配电工程整体解决方案需求较高,构成了较高的市场进入壁垒,具备上述综合能力的企业较少,导致市场集中度高。近年来,国内部分企业逐渐通过合作或自主研发的模式掌握了先进的低压电器产品技术,部分产品的技术水平已经达到大型外资企业同类产品水平,并逐渐获得市场高端用户的认可。
    (1)具备提供发行人同类产品能力的企业均为行业高端、中高端市场企业
    发行人具备低压断路器、双电源自动转换开关、各种类工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的供应能力,产品技术先进、品类繁多、规格全面。我国低压电器行业企业中,仅高端、中高端市场的部分大中型企业拥有
    足够的资源同时投入多品类、多规格型号低压电器产品的研发和生产工作。因此,具备提供发行人同类产品能力的行业企业数量较少。
    (2)行业高端、中高端市场集中度较高
    从行业总产值分布情况来看,我国低压电器行业大中型企业的数量较少,但产值贡献率较高,主要于行业的高端和中高端市场进行竞争。根据中国电器工业协会通用低压电器分会的分析统计报告,2016 年度,我国低压电器行业主营业务收入约为 678 亿元,其中,主营业务收入超过 5 亿元的企业达十余家,行业中少数大中型企业贡献了行业大部分产值,如施耐德、ABB、正泰电器、常熟开关、良信电器等大型企业均拥有较高的产值贡献率,行业整体的市场集中度较高。
    我国低压电器行业的高端市场主要由施耐德、ABB、ASCO 等大型外资企业占据,市场集中度高,主要系发达国家工业发展较早,产品技术积累深厚,外资企业低压电器产品性能优异、规格全面,在品牌、研发、生产等方面拥有较为显著的优势。
    我国低压电器行业的中高端市场主要由国内少数综合实力较强的大中型企业所占据,市场集中度较高,主要系中高端市场客户对低压电器产品的技术性能、功能和企业技术服务能力的要求较高,需要专业技术服务团队进行客户服务和市场开拓,对低端市场企业构成了较高的市场进入壁垒。
    3、市场供求状况及变动原因
    作为国民经济发展的基础配套产品,我国低压电器行业发展良好。根据中国电器工业协会通用低压电器分会统计,2009 年至 2014 年我国低压电器行业各主要低压电器类别的年产量持续上升,产销保持平稳增长,至 2014 年行业总销售额达到 730 亿元。2015 年及 2016 年,宏观经济增长速度产生一定下滑,房地产及工业行业投资建设速度放缓,低压电器行业总销售分别为670亿元和678亿元。
    2009 年至 2016 年,低压电器主要代表性元器件产量情况如下所示:
    配电电器 终端电器 控制电器
    年份 万能式断路器(万台)塑料外壳式断路器(万台)小型断路器(亿极)接触器(万台)
    2009 年 66 2900 4.5 7600
    2010 年 73 3200 5.1 8400
    2011 年 82 3600 8.0 9500
    2012 年 90 4630 8.8 10500
    2013 年 100 5200 9.7 11750
    2014 年 108 5600 10.5 12700
    2015 年 102 5100 9.3 10800
    2016 年 104.8 5570 10.9 12228
    随着智能电网、新能源发电、新能源汽车、通讯数据等行业的快速发展,对低压电器的性能提出了更高的要求;行业内的产品结构将随着技术更新换代而逐渐调整,中高端低压电器产品和服务的需求将较快增长。
    另外,根据中国电器工业协会通用低压电器分会披露的预测数据,依据国家与电工行业宏观环境分析和产业环境分析,并按新增发电设备容量配套比计算,
    “十三五”期间,低压电器主要产品产量预计年均增长幅度在 8%左右。2017 年
    至 2020 年低压电器主要元器件产量将保持持续增长的趋势,各主要低压元器件
    产量的具体预测数据如下表所示:
    配电电器 终端电器 控制电器
    年份 万能式断路器(万台)塑料外壳式断路器(万台)小型断路器(亿极)接触器(万台)
    2017 年 135 7000 13.2 15900
    2018 年 145 7560 14.3 17100
    2019 年 156 8200 15.4 18500
    2020 年 168 8900 16.6 19900
    4、发行人的市场占有率
    发行人在双电源自动转换开关市场、部分中高端下游细分市场的占有率较高,在行业整体市场的占有率相对较低。
    (1)双电源自动转换开关市场占有率较高
    根据中国电器工业协会通用低压电气分会和上海电气科学研究所(集团)有限公司于 2007 年 12 月出具的《中国 ATSE 市场调研报告》(此后未再对双电源自动转换开关市场专门调研并出具报告),发行人母公司泰永科技于 2007 年即在国内双电源自动转换开关市场中综合实力排名内资企业第 1 名。发行人于 2010
    年 12 月承接了泰永科技的双电源自动转换开关核心技术资产,延续了在我国双电源自动转换开关市场的领先地位。
    我国双电源自动转换开关产品市场兴起时间相对较短,市场竞争者主要以施
    耐德、ASCO、GE 等外资企业为主,发行人双电源自动转换开关产品的市场占有率在内资企业中相对较高。
    (2)轨道交通、通讯数据等中高端下游细分市场占有率较高
    在部分中高端下游细分市场中,发行人产品的市场占有率较高。例如,在城市轨道交通领域,发行人产品应用于北京、上海、广州、深圳、武汉、天津等大型城市的多条轨道交通线路之中。截止本招股意向书签署之日,应用发行人产品的我国城市轨道交通线路数量多达 87 条。根据中国轨道交通网的调研数据,截
    止 2017 年 10 月 31 日,我国共开通了 128 条城市轨道交通线路。发行人产品已应用于我国多条城市轨道交通线路中。
    在通讯数据领域中,发行人产品性能与 ASCO、施耐德等外资企业产品相当,市场占有率较高,产品性能和质量表现得到了中国移动等高端客户的充分肯定。
    (3)发行人专注于行业中高端市场,在行业整体市场中的占有率相对较低
    根据中国电器工业协会通用低压电器分会所做的分析统计报告,2016 年度我国低压电器行业总产值约为 678 亿元。发行人自设立以来专注于低压电器行业中高端市场,由于外资企业综合实力较强、品牌影响力较大、市场占有率较高,发行人在行业整体市场占有率相对较低,但随着民族品牌替代外资品牌的进程持续推进,未来市场发展前景广阔。
    5、发行人的行业地位
    发行人积极参与低压电器国家标准和行业标准的起草和修订工作,是部分国家标准的主要起草单位之一,研发能力和产品技术性能较为突出,在低压电器行业内和终端客户群体中积累了较好的品牌声誉,是低压电器行业的主要技术引领
    者之一,拥有较高的品牌声誉和行业地位。
    (1)发行人是多项低压电器国家标准及行业标准的主要起草单位,在双电源自动转换开关领域拥有一定的技术引领能力
    发行人曾参与多项低压电器国家标准及行业标准的起草及修订工作。其中,发行人是《GB/T 14048.11-2016 低压开关设备和控制设备第 6-1 部分:多功能电器转换开关电器》第二起草单位、《GB/T 21208-2007 低压开关设备和控制设备固定式消防泵驱动器的控制器》第二起草单位、《GB/T 31142-2014 转换开关电器(TSE)选择和使用导则》第三起草单位。
    此外,发行人派出多位核心技术人员作为技术专家参与低压电器行业国家标准及行业标准的制定及修订工作,具体情况如下:
    序号 国标/行标编号 标准名称 参与人
    1 GB 14048.1-2012 低压开关设备和控制设备第 1 部分总则 黄正乾
    2 GB/T 14048.11-2016
    低压开关设备和控制设备第 6-1 部分:多功能电器转换开关电器黄正乾
    3 GB/T 18858.7-2014
    低压开关设备和控制设备控制器设备接口(CDIs)
    第 7 部分:CompoNet贺贵兵
    4 GB/T 6829-2017 剩余电流动作保护电器(RCD)的一般要求 贺贵兵
    5 GB/T 34581-2017 光伏系统用直流断路器通用技术要求 贺贵兵
    6 GBZ 25842.2-2012
    低压开关设备和控制设备过电流保护电器第 2 部
    分:过电流条件下的选择性贺贵兵
    7 GB 20044-2012电气附件家用和类似用途的不带过电流保护的移
    动式剩余电流装置(PRCD)贺贵兵
    8 GB 29303-2012
    用于Ⅰ类和电池供电车辆的可开闭保护接地移动
    式剩余电流装置(SPE-PRCD)贺贵兵
    9 GB/T 21208-2007低压开关设备和控制设备固定式消防泵驱动器的控制器黄正乾
    10 GB/T 31142-2014 转换开关电器(TSE)选择和使用导则 黄正乾
    11 JB/T 11682-2013 自动转换开关电器(ATSE)可靠性试验方法 贺贵兵
    通过积极参与低压电器行业国家标准及行业标准的起草和修订工作,发行人深刻理解我国低压电器行业的发展趋势,不断修正自身产品技术研发方向,同时持续推动、引领我国低压电器行业技术的进步。
    (2)发行人产品技术性能较强、质量过硬,获得多项品牌及产品奖项,行业内声誉较高
    发行人自设立以来专注于低压电器行业中高端市场,凭借突出的产品技术性能和过硬的产品质量,经过多年发展,在低压电器行业中高端市场的客户群体中积累了良好的口碑,产品广泛应用于其配电系统之中,塑造了质量过硬的品牌形象,积累了技术领先的行业声誉,并获得行业内权威机构的广泛认可。
    报告期内,发行人及发行人子公司获颁的产品和品牌奖项具体如下:
    序号 所获奖项 奖项颁布单位
    1 贵州省创新型企业
    贵州省国资委、总工会、科技厅、经济和信息化委员会
    2 贵州省自主创新优秀品牌
    贵州省工商行政管理局、工商业联合会等
    3
    影响中国智能建筑电气行业 2016 年度/2017 年度
    十大优秀品牌(高低压配电装置系统领域)
    4
    影响中国智能建筑电气行业 2016 年度/2017 年度
    十大优秀品牌(消防及应急照明系统领域)中国高科技产业化研究会品牌战略专家工作委员会
    5 最佳轨道交通供配电品牌 第十届轨道交通与城市国际峰会
    6 2016 年度数据中心优秀产品应用奖 中国数据中心工作组(CDCC)
    7 中国电气工业创新力 10 强 机械工业信息研究院
    8 深圳知名品牌(2016 年至 2018 年) 深圳知名品牌评价委员会
    9 中国高低压开关设备行业质量创优十佳知名品牌中国高科技产业化研究会品牌战略专家工作委员会
    (3)发行人产品广泛应用于中高端市场客户的标杆性项目,广受知名终端客户认可
    基于技术性能突出的产品研发供应能力和多年的市场开拓努力,发行人服务了多个对低压电器产品质量、性能要求较高,对供应商技术服务能力要求较强的标杆性重大配电工程项目。发行人与部分中高端市场的优质终端用户建立了良好的合作关系和稳定的产品供给关系,产品和服务受到了该等客户广泛且持续的认可。
    发行人报告期内服务的部分下游行业知名客户和标杆性项目具体情况如下:
    下游行业类型 部分标杆性项目及知名终端用户
    数据中心 中国移动数据中心、深圳证券交易中心、川投数据中心;
    轨道交通 北京地铁、上海地铁、深圳地铁、武汉地铁、杭州地铁、云桂专线;
    体育场馆 “水立方”国家游泳中心,深圳湾体育馆、遵义市奥林匹克体育中心;
    高端住宅 万达地产、保利地产、金地地产、龙湖地产、金科地产;
    医疗设施 北大国际医院、安徽医科大学;
    机场配电 长沙黄花机场、贵阳龙洞堡机场、海军锦州机场;
    工业项目 黎阳发动机、侯马电厂、东风汽车、潍柴集团。
    (五)行业利润水平变动趋势?
    1、行业整体利润水平
    根据中国电器工业协会通用低压电器分会统计,我国低压电器行业在的利润水平变动趋势如下图所示:
    由上表数据可见,我国低压电器行业主营业务收入、工业增加值及利润总额
    在 2011 年至 2014 年期间持续增长,行业整体经济运行状况良好,保持了较好的增长态势。2015 年行业经济运行情况有所下滑,但根据中国电器工业协会通用低压电器分会的分析,行业内以科技创新为发展驱动力的企业的经济运行效率和运行质量仍然保持了平稳发展的态势。行业主营业务收入自 2009 年的 380 亿元增长至 2016 年的 678 亿元,年复合增长率达 8.62%。行业利润总额自 2009 年的
    35 亿元增长至 2016 年的 48.2 亿元,年复合增长率达 4.68%,同期行业利润率稳
    定在 7%以上。
    根据中国电器工业协会通用低压电器分会的相关预测,“十三五”期间我国低压电器行业企业主营业务收入将继续增长,保持 8%左右的增长速度。预计到2020 年,行业主营业务收入将达到 1150 亿元左右。按照 7%的行业利润率测算,
    2020 年行业利润总额将达到 81 亿元左右。
    2、中高端市场利润情况
    我国低压电器高端的外资、合资企业所销售的产品技术含量更高、下游客户群体对高端低压电器产品和配套解决方案的需求较强,因此外资、合资企业享有较强的议价能力,相比于大部分处于技术跟随者阶段的内资企业享有更高的平均利润率。
    从中高端市场企业的利润水平情况来看,具备较好的产品开发和创新能力、具有规模优势的企业将获得良好的发展空间和盈利增长。随着相关下游产业逐步升级,中高端低压电器产品的需求同步增长,具备渠道优势、技术优势、规模优势的企业将占据更高的整体市场份额。行业利润将逐渐向生产中高端产品和具有核心竞争力的公司倾斜集中,产品技术竞争力越强,企业整体盈利能力越强。
    (六)行业的技术水平?
    我国低压电器行业发展至今,行业的产品体系已经比较完善。低压电器产品的品种、产量、技术性能和品质等已经基本满足了我国国民经济发展的需要。
    我国低压电器行业的高端及中高端产品技术主要由外资、合资企业以及行业内专注于中高端市场的国内骨干企业所掌握。我国低压电器行业中高端市场企业积极进行产品技术的投入与研发,部分产品系列的技术水平已达到或接近外资、合资企业的同类产品。
    目前,行业内大部分企业所销售产品以技术门槛较低、产品结构相对简单、工艺要求不高的低端产品为主,技术水平较为落后。该类企业在行业的低端市场进行价格竞争,缺乏核心技术和持续的市场竞争力。
    (七)行业进入壁垒?
    低压电器行业中高端市场企业产业集中度较高,价格竞争比较缓和,客户较为看重企业的品牌、专业化服务能力以及其产品的品质和性能,要求低压电器中高端市场企业拥有较强的综合实力,在以下几个方面构成了进入行业中高端市场的壁垒:
    1、技术专业性壁垒
    从生产工艺及技术的角度来看,低压电器的机械寿命、电气寿命主要决定于产品的设计结构,标准化、自动化、精密化的生产、检测和装备技术,以及企业对关键生产步骤的工艺把控能力。低端市场企业普遍存在工艺粗糙、生产调配能力差、自动化程度低、生产规模小、产品结构设计落后等问题,与中高端企业在生产技术专业性方面的差距构成了进入壁垒。
    从产品研发及设计的角度来看,低压电器所涉及的技术领域涉及多个学科,属于综合性、技术密集型产品。材料科学、电子技术、电磁技术、机械结构、通信工程等领域的技术突破都可能推动新一代低压电器诞生。低压电器中高端市场企业需要一支行业经验丰富、同时具备各领域专业型人才以及跨学科整合能力的综合型人才的研发队伍,才能成功、有效地推动企业研发的各项工作。企业需要在人才的“选、育、用、留”方面拥有较强的能力,通过合理的梯队建设机制、研发成果激励计划等手段保留关键技术人才,逐步积累各个领域的基础技术研发成果,最终拥有核心技术并于中高端市场实现可持续发展。
    2、品牌壁垒
    作为终端用户对产品品质、性能的认可,低压电器产品品牌直接影响下游行业终端客户选择低压电器产品的最终决策。低压电器中高端市场的品牌壁垒较为显著,中高端低压电器企业所面对的下游行业终端客户对低压电器产品的技术性能和综合服务能力要求普遍较高。低压电器客户在选择供应商时,一般都建立了较为严格的筛选体系和筛选标准。
    企业需要通过专业的服务团队与客户进行业务接洽,提供持续的技术服务,直至客户确认供应商产品表现稳定、配套技术服务到位之后,方与企业建立长期稳定的供应关系;相应的服务周期与获得认可周期较长,建立客户信赖的产品品
    牌的难度较大。中高端市场企业品牌认可度的提升,与服务中高端客户的项目经验积累直接相关,对于试图进入低压电器行业中高端市场的企业,构成了较高的品牌壁垒。
    3、营销资源壁垒
    低压电器企业所涉及的下游行业繁多,面对的客户分布较为广泛。中高端低压电器企业需要在全国各区域建立较为完善的营销网络,以支持各个区域内的市场拓展及维护工作。
    大型房地产、工业集团客户以及轨道交通、通讯数据、医院学校等一些特定下游行业的客户,对低压配电系统的可靠性和技术性能有较高的要求。中高端低压电器企业需要建立高质量的销售团队,进行市场拓展、客户服务等工作,提供专业、系统的解决方案。由此可见,中高端低压电器企业需要同时在区域布局和专业技术服务能力两个层面完善健全营销组织,对试图进入低压电器行业中高端市场的企业构成较高的营销资源壁垒。
    4、认证壁垒
    低压电器作为电网电路保护电器和低压配电网的结构基石,重要性较高,产品品质及技术直接影响低压配电系统的可靠性。国家质检总局将低压电器产品列入需要进行强制性 CCC 产品认证的范畴,要求目录内的产品必须取得 CCC 认证之后方能出厂销售,构成了进入低压电器行业的基本认证壁垒。
    中高端市场客户对供应商产品提出了更高的认证要求。销往海外市场的低压电器产品则必须通过相应地区的产品认证方可取得市场准入的资格。我国部分中高端市场客户也对低压电器产品认证提出了更高的要求,除国内强制性认证外,已通过 TüV 认证、RoHS 认证、CE 认证等国际认证的产品对于客户的接受程度更高。上述认证的申请难度较大,对企业的产品技术及管理体系有着较高的要求。
    此外,部分中高端市场的客户要求低压电器供应商产品满足其他专项验证。
    如各电网运营企业通常会审查产品入网资格,消防市场产品需经过公安部消防产品合格评定中心的技术鉴定。各类专项认证需求在下游市场中各不相同,对进入中高端市场的企业构成了较高的壁垒。
    (八)影响行业发展的有利与不利因素?
    1、有利因素
    (1)政策支持我国城乡配电网全面改造升级
    电力行业是低压电器最重要的应用领域之一,低压电器行业的发展规模和速度较大程度上受国家对电力行业发展的投资和行业政策的影响。由于低压电器普遍应用于配电网络之中,配电网投资与低压电器行业的增长联系更为紧密。
    根据《配电网建设改造行动计划(2015-2020 年)》、国家发改委《关于“十
    三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程的意见》等政策性文件,提出“到
    2020 年,全国农村地区基本实现稳定可靠的供电服务全覆盖,农村电网供电可靠率达到 99.8%”;国家能源局发布的《新一轮农村电网改造升级技术原则》提出,“农网改造升级应适应智能化发展趋势,推进配电自动化、智能配电台区、农村用电信息采集建设,满足新能源分散接入需求”。从上述文件可以看出,“十
    三五”期间,我国将迎来城乡配电网建设全面升级改造的机遇,充分带动低压电器行业存量市场的更新换代和全面智能化升级的需求。
    (2)城镇化进程的推进以及住房保障体系持续完善
    根据《国家新型城镇化规划(2014-2020 年)》、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》设定的目标,2020年我国常住人口城镇化率将达到60%,
    实现 1 亿左右农业人口和其他常住人口在城镇落户,完成约 1 亿人居住的棚户区和城中村改造,引导约 1 亿人在中西部地区就近城镇化。此外,《国务院关于进
    一步做好城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设有关工作的意见》明确
    了继续完善住房保障体系,加快城镇棚户区和城乡危房改造步伐的发展目标。
    以上政策的落地及实施将有效支持建筑行业固定资产投资,促进配套基础设施的建设,带动对低压电器各类产品的需求。
    (3)学校医疗等公共建设领域投资持续增大
    我国作为人口大国,完善公共服务体系与人民群众的现实利益直接相关。为了提高我国民生保障水平,《“十三五”规划纲要》树立“增强政府职责,提高公共服务共建能力和共享水平”的发展目标。
    公共建设领域设施具有服务共享的属性,配电系统的安全性和稳定性直接影响人民群众的生命和财产安全。例如,医院手术室、重症加强护理病房需要可靠的配电系统以支持对病患监控设备的持续供电,大型综合学校也需要完善的配电系统以支持校园基础设施的正常运转。
    2011 年至 2015 年我国教育及卫生领域固定资产投资金额及新开工项目数量
    数据来源:中华人民共和国教育部、中华人民共和国卫生部、国家统计局大部分公共设施含有一级或二级负荷,随着政府不断提高公共服务公建能力和共享水平,持续加大投资力度, PC 级双电源自动转换开关、智能型断路器等中高端低压电器产品的市场需求将呈现较好的增长态势。
    (4)装备制造业升级带动低压电器产品升级换代我国正处于由制造业大国向制造业强国转型发展的过程之中。根据国务院印发的《中国制造 2025》行动纲领,国家将部署全面推进实施制造强国战略,确立了装备制造业升级、提高国家制造业创新能力、深度促进“两化融合”以及绿色制造等战略目标,明确了包括“先进轨道交通装备”、“电力装备”在内的十
    大重点发展领域。其中,“电力装备”领域将重点发展“智能电网用输变电及用户端设备发展”。为了对接《中国制造 2025》,国务院决定实施《装备制造业标准化和质量提升规划》,引领中国制造升级。
    低压电器产品技术作为装备制造业的重要技术构成,对装备制造业的升级和发展影响巨大。装备制造业的智能化、数字化、信息化等新要求对低压电器产品与系统的可靠性、智能化、数字化和信息化也提出了更高的要求,将极大地带动中高端智能化、可通信化低压电器产品及技术的需求。
    装备制造业升级除了拉动对低压电器的巨大需求,也对低压电器产品本身的制造水平设立了更高的标准。低压电器品种繁多、用途多样、结构复杂,采用智能化制造设备、自动化装配和检测设备的集成是提升低压产品可靠性和稳定性最有效的方法,促进我国低压电器企业工艺流程、运营管理的智能化水平提升。
    2、不利因素
    (1)融资渠道单一
    我国低压电器行业企业主要为民营企业,面临激烈的市场竞争,且传统制造业的经营模式需要不断地投入大量资金支持运营。我国民营企业融资渠道和融资手段较少,获取银行授信的难度较大,不利于行业整体借助融资进行高速发展。
    (2)研发手段相对落后,研发投入不足
    国内低压电器行业企业技术研究与新产品研发投入严重不足,行业企业普遍缺乏基础技术研究的积累,缺乏自主创新的核心技术和提供相关应用的工程解决方案能力,导致产品趋于同质化,价格竞争较为激烈。
    (3)发行人定位于中高端产品,在跨国公司加大竞争力度的情况下发行人的主要不利因素
    与跨国企业相比,发行人主要在研发实力、品牌实力和生产制造能力三个方面仍存在一定的差距,具体如下:
    ①研发实力存在一定差距
    低压电器研发周期长,种类繁多,产品技术更新难度大,需要投入高端的研发人才和较高的研发费用。跨国公司普遍成立时间较早,在全球范围内建立了多个工业产品研发中心,拥有规模庞大的技术研发团队,具备完善的研发组织结构,能够投入充足的研发资源保障高端市场产品线的广度。
    相比之下,发行人经营规模相对较小,目前发行人研发资源难以全面满足中高端市场产品系列化的需求。
    ②品牌影响力存在一定差距
    跨国公司基于其在低压电器等工业配套产品领域的持续领先地位,在全球范围内享有品牌的极高声誉。对于我国低压电器行业中高端市场终端客户,虽然发行人拥有与跨国公司接近的技术服务、产品性能、营销网络和供应能力,但跨国公司的品牌背书仍然深入影响着下游终端客户对产品方案的感知和决策,使其在中高端市场竞争中享有较强的竞争优势。
    ③生产制造能力存在一定差距跨国公司普遍采用了大规模的自动化流水线生产低压电器产品。与跨国公司相比,发行人生产制程自动化及规模化的程度较低。
    (九)行业的周期性、区域性和季节性?
    低压电器产品主要应用于配电系统之中,行业下游为国民经济的各行各业。
    行业销售及盈利情况与各下游市场的景气情况直接相关,与宏观经济发展状况的趋势基本相同,因此行业周期性的特征并不明显。
    低压电器行业下游的市场在国内的各个行政区域均有分布,需求平稳、较为刚性,基本不具有明显的季节性特征和区域性特征。
    (十)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性,上下游行业发
    展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响?
    1、上游主要行业的发展对本行业的影响
    低压电器行业的上游行业主要为铜、银、钢材、塑料等原材料供应行业及专业化的零部件加工行业。
    低压电器企业根据生产经营模式可划分为两种类型,部分企业直接采购铜、银、钢材、塑料原材料,自主加工各种零部件;部分企业按其制定的相关标准向专业厂商定制各种零部件,通过组装外协零部件生产产成品。
    铜、银、钢材、塑料都属于大宗原材料,市场价格公开,交易较为充分。上述原材料的价格波动可能对低压电器的采购成本产生影响,进而影响行业内企业的利润水平。
    2、下游主要行业的发展对本行业的影响
    低压电器产品在下游国民经济的各个基础行业中均有应用。因此,国家经济的建设水平、宏观经济的发展速度、国家技术创新水平等因素会影响到低压电器行业及其中高端市场的发展速度和市场空间。
    三、发行人在行业中的竞争地位
    (一)发行人的行业地位?
    公司始终专注于低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及系统集成成套设备的研发、生产、销售。经过多年发展,公司在低压电器行业中高端客户群体中积累了良好的口碑,形成了以“TYT”电源电器和
    “长九”配电电器为主的双品牌产品体系,所售产品广泛应用于各下游行业之中。
    公司产品在通讯数据、城市轨道交通等对低压配电系统稳定性、可靠性要求较高的下游细分市场中广泛应用,获得了行业下游低压电器终端客户及行业内权威机构的认可。
    公司及子公司曾获得的主要奖项如下表所示:
    序号 所获奖项 奖项颁布单位
    1 贵州省创新型企业
    贵州省国资委、贵州省科技厅、贵州省总工会、贵州省经济和信息化委员会
    2 贵州省自主创新优秀品牌
    贵州省工商行政管理局、贵州省工商业联合会等
    3
    影响中国智能建筑电气行业 2016 年度十
    大优秀品牌(高低压配电装置系统领域)
    4
    影响中国智能建筑电气行业 2016 年度十
    大优秀品牌(消防及应急照明系统领域)中国高科技产业化研究会品牌战略专家工作委员会
    5 最佳轨道交通供配电品牌
    第十届轨道交通与城市国际峰会 2016
    “松睿奖”评选组委会
    6 2016 年度数据中心优秀产品应用奖 中国数据中心工作组(CDCC)
    7 中国电气工业创新力 10 强 机械工业信息研究院
    8 深圳知名品牌(2016 年至 2018 年) 深圳知名品牌评价委员会
    9中国高低压开关设备行业质量创优十佳知名品牌中国高科技产业化研究会品牌战略专家工作委员会
    (二)发行人的竞争优势?
    经过多年经营积累,公司品牌影响力不断提升,逐渐形成自身的竞争优势,为公司进一步扩大产能、开拓市场奠定坚实基础。与低压电器行业的竞争对手相比较,公司拥有的主要竞争优势如下:
    1、技术优势
    公司专注于我国低压电器行业的中高端市场,通过自主研发掌握了多项低压电器核心专利技术,提供技术先进、品类丰富、规格全面的低压电器产品和解决方案,满足下游行业客户低压配电系统要求。公司的技术优势奠定了公司在生产、销售、研发等方面采取的相应战略,是公司保持持续增长和实现可持续发展的驱动力和坚实基础。
    (1)产品技术优势
    公司的双电源自动转换开关系列产品性能优良,产品规格和型号全面。公司研发、生产及销售的 PC 级双电源自动转换开关在国内企业生产的同类产品中具有较显著的技术优势,普遍应用了数字式励磁驱动、短路切换保护、电源缺相保护等先进的产品技术。公司拥有满足最高接通与分段能力要求等级(AC-33A)的双电源自动转换开关产品,还拥有瞬间并联、中性线重叠、抽出带旁路等先进派生功能的产品系列,产品线的整体深度合宽度与国际领先企业水平相当,能够完全满足终端用户对双电源自动转换开关产品的各层次需求。
    公司的断路器系列产品技术底蕴深厚、品质可靠。公司已熟练掌握国际先进的旋转双断点技术,并将智能化技术充分融入万能式断路器及塑料外壳式断路器的产品设计之中。公司断路器系列产品的质量优异、规格多样,主要性能指标处
    于国内一流水平,充分满足各类终端配电系统各层级电路对电路保护的需求。此外,公司拥有先进、全面的低压断路器开关动力学仿真和温度分析系统,能够应用多种创新设计手段提升公司断路器系列产品的研发效率、技术可靠性和市场竞争力。
    公司所销售的低压电器产品在通讯数据、轨道交通等对低压电器产品技术性能及质量稳定性要求较高的下游行业中,产品技术及品牌的市场认可度较高,曾获中国数据中心工作组(CDCC)颁发的“2016 年度数据中心优秀产品应用奖”、
    第十届轨道交通与城市国家峰会“松睿奖”最佳轨道交通供电品牌奖等荣誉。此外,通过不断的创新及技术攻关,公司还拥有国内首创的 TBBQ-12 系列双电源自动转换开关,荣获中国电工技术学会授予的“2016 年度十大电气创新产品”荣誉,公司拥有较强的产品技术优势。
    (2)人才团队优势
    公司具有一支在低压电器行业中技术过硬、经验丰富的研发队伍。截至 2017
    年 6 月 30 日,公司拥有研发人员 71 人,研发力量充实,拥有低压电器各相关领域全面的基础技术研究积累。
    公司拥有完善的研发流程、研发制度并采用了产品生命周期管理(PLM)系统,自设立以来始终重视研发工作,取得了多项研究成果,申请获得多项专利。
    截至招股意向书签署日,公司拥有 107 项专利,其中发明专利 42 项,实用新型
    专利 58 项,外观设计专利 7 项。
    (3)参与制订技术标准
    公司参与多项低压电器行业国家标准及行业标准的起草及修订工作。其中,公司是《GB/T 14048.11-2016 低压开关设备和控制设备 第 6-1 部分:多功能电器 转换开关电器》第二起草单位、《GB/T 21208-2007 低压开关设备和控制设
    备 固定式消防泵驱动器的控制器》第二起草单位、《GB/T 31142-2014 转换开关电器(TSE)选择和使用导则》第三起草单位。
    2、营销优势
    (1)定位低压电器行业中高端市场,品牌认可度较高
    公司自成立以来,始终致力于打造国内低压电器行业领先的民族品牌,专注在国内低压电器行业中高端市场进行低压电器产品的研发、生产以及销售,曾获“中国电气工业创新力 10 强”、“中国高低压开关设备行业质量创优十佳知名品牌”等品牌荣誉,产品品牌市场认可度较高。公司主要销售的“TYT”品牌电源电器和“长九”品牌配电电器产品具备突出的产品技术、性能以及品质,充分支撑了公司定位中高端市场的品牌战略,奠定了公司在国内低压电器行业中高端市场坚实的市场地位。
    (2)拥有完善的行业导向型营销组织,积累优质客户资源
    截至 2017 年 6 月 30 日,公司在全国设有 38 个办事处,销售范围覆盖全国
    31 个省份、直辖市及自治区。基于遍布国内各行政区域的办事处,公司建立了
    行业导向型的销售组织架构,满足了下游行业内的优质终端用户对低压电器产品技术性能及质量稳定性的较高要求。公司通过设立行业销售中心,组织专业的销售工程师团队以技术交流会、技术推介会等方式与下游的终端用户进行技术交流和技术推介,直接了解其产品技术需求并及时反馈解决方案。
    经过多年的市场挖掘和营销服务,公司的销售工程师团队积累了丰富的项目经验,与部分优质终端用户建立了良好的合作关系和稳定的产品供给关系,增强了客户对公司品牌的信任度和产品的忠诚度。发行人报告期内服务的部分下游行业知名客户和标杆性项目具体情况如下:
    下游行业类型 部分标杆性项目及知名终端用户
    数据中心 中国移动数据中心、深圳证券交易中心、川投数据中心;
    轨道交通 北京地铁、上海地铁、深圳地铁、武汉地铁、杭州地铁、云桂专线;
    体育场馆 “水立方”国家游泳中心,深圳湾体育馆、遵义市奥林匹克体育中心;
    高端住宅 万达地产、保利地产、金地地产、龙湖地产、金科地产;
    医疗设施 北大国际医院、安徽医科大学;
    机场配电 长沙黄花机场、贵阳龙洞堡机场、海军锦州机场;
    工业项目 黎阳发动机、侯马电厂、东风汽车、潍柴集团。
    (3)全流程营销服务管理及完善的技术服务体系
    为了保障营销系统各环节能够稳定运行,销售团队能不断拓展市场,提高市场占有率、客户覆盖率及品牌影响力,公司制定了较为完善的营销管理体系和制度流程。公司充分利用 CRM、IES 等信息管理工具,有针对性的细化客户管理、项目过程管理、销售预测、销售人员绩效薪酬管理等制度体系,形成对公司行业导向型销售管理组织模式的有效支持,保障聚焦战略型高成长行业的市场推广战略实施落地。
    公司拥有成熟的技术服务体系,在售前、售中、售后提供持续的专业技术服务,提高了客户的服务体验,增强了客户对公司产品及服务的需求粘性,提升了公司市场订单的竞争力和持续性。
    3、全流程生产优势
    公司的贵州制造中心拥有原材料自主加工、零部件组装、功能测试的全流程生产能力。低压电器行业内普遍采用外协零部件组装生产模式,公司对部分产品实行自主调配生产,能够提高生产计划的可靠性和可控性,节省了部分外协生产的成本。
    公司生产过程中应用的自动冲压、数控加工、大功率高频自动焊接等先进生产工艺,提高了产品的加工精度和加工效率。公司建立了严格的生产管理体系,以保障生产工艺高效合理,所销售的低压电器产品质量稳定、故障率低。
    4、产品品质优势
    公司生产及销售的低压电器产品工艺精良、品质突出,能够满足如轨道交通、数据通讯等高端市场客户对产品可靠性和稳定性的较高要求。公司通过了
    ISO9001 质量管理体系以及 ISO14001 环境管理体系认证,所销售的低压电器产
    品通过了国家 CCC 认证,部分产品获得了 TüV 认证、CE 认证、CB 认证等国际认证。
    为了给客户提供性能优良、品质可靠的低压电器产品,公司始终高度重视质量管理工作,在采购、生产和销售各环节都实施了完备、系统的质量检验程序。
    公司严格落实供应商筛选、采购来料检验、关键工序检验、产成品性能测试等工作流程。
    5、运营管理优势
    公司拥有高素质、高学历的经营管理团队,运用先进的管理模式与管理工具提升公司的运作效率,形成了较为突出的运营管理优势。在高速发展的背景下,公司引进了诸多行业内顶尖的研发、生产和营销人员,促进公司有效汲取先进的管理经验,进一步创新管理手段,提升管理效率。
    从经营管理的各个环节来看,公司的研发、采购、生产和销售流程的各个关键节点都有完善的管控措施和详细的内部流程。基于公司 ERP、OA、CRM、PLM等系统集成企业信息平台,公司的管控体系完整、有效,供应链及生产体系运转科学、高效,各个部门的工作、业务有序流转,降低了管理冗余,管控效率不断提高。
    (三)发行人的竞争劣势?
    1、融资渠道单一近年来,公司依靠自身资金积累以及银行借款,不断扩大产能以满足市场需求,但随着经营规模和产能的逐渐扩大,公司的资金压力日益增加,需要在主要产品的产能、销售渠道的搭建方面投入大量的资金,资金融资渠道单一的压力更为突出,现有融资渠道已无法满足公司快速发展的需要。
    2、生产经营规模相对较小
    跨国企业占据国内低压电器行业高端市场,进入我国低压电器市场时间较长,品牌认可度高,典型企业包括施耐德、ABB、西门子、ASCO 等。相对于这些竞争对手,公司在生产规模和资金实力等方面存在一定劣势。
    (四)主要竞争对手的简要情况?
    主要跨国企业竞争对手情况如下:
    名称 企业简介
    ABB
    ABB 是电力和自动化技术领域的领导企业,业务遍布全球近 100 个国家,
    拥有 14 万名员工。ABB 在中国拥有研发、制造、销售和工程服务等全方
    位的业务活动,员工 1.9 万名,拥有 39 家本地企业和遍布全国 126 个城市的销售与服务网络。ABB 集团位列全球 500 强企业,在苏黎世、斯德哥尔摩和纽约证券交易所上市交易。
    施耐德
    施耐德电气有限公司(Schneider Electric SA)是世界 500 强企业之一,1836年由施耐德兄弟建立,是现今全球能效管理领域的领导者。
    西门子
    德国西门子股份公司创立于 1847 年,是全球电子电气工程领域的领先企业。西门子可以提供全系列中低压配电产品、系统和解决方案。这些产品广泛应用于城市和电网、工业应用以及基础设施。
    ASCO
    美国自动开关公司(Automatic Switch Co.,简称 ASCO)始创于 1888 年,总部位于美国新泽西州 Florham Park,全球拥有五家工厂,专业从事对重要负载供电保护的解决方案及相关配套产品的研发、生产及销售。该公
    司于 1920 年研发、制造出世界上第一台双电源自动转换开关,是全球双
    电源自动转换开关市场的技术领导企业。ASCO 为艾默生集团子公司。
    主要国内企业竞争对手情况如下:
    名称 企业简介常熟开关
    国有参股的电器研发制造领军企业,专业研发和制造中低压配电电器、工业控制电器、中低压成套装置、光伏逆变器及光伏发电配套电器和智能配电监控系统及配套测控器件。产品广泛应用于电力、机械、矿山、冶金、石化、建筑、船舶、核电和新能源发电等领域。
    上海人民电器
    上海电气集团股份有限公司(股票代码:SH.601727)的下属企业,主营各类低压电器产品,主要产品有:智能型万能式断路器,塑料外壳式断路器,剩余电流保护塑料外壳式断路器,双电源自动转换开关,小型断路器等。公司销售网络遍布全国各地。
    良信电器
    专注于低压电器行业中高端市场产品研发、生产和销售。良信电器于 2014
    年 1 月在深圳证券交易所上市,股票代码 SZ.002706。
    正泰电器
    产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化和光伏电池及组件系统等七大产业,产品畅销世界 90 多个国家和地区。正泰电器于 2010 年 1 月在上海证券交易所上市,股票代码
    SH.601877。
    1、发行人同行业企业的基本情况及生产经营简要情况
    (1)发行人的生产经营模式发行人拥有深圳和贵州两个制造中心。深圳制造中心采用外购零部件自主加工装配的生产模式,主要负责生产双电源自动转换开关及其配件等电源电器产
    品。贵州制造中心则负责配电电器、低压成套设备以及部分终端电器、控制电器的全流程生产。发行人制造中心的生产模式、生产工艺以及产品品类的具体情况如下:
    名称 生产模式 工艺环节 模式优势深圳制造中心外购零部件自主加工装配
    零部件组装、产成品性能校验及功能测试
    实现生产工作的专业化分工,降低了对大规模固定资产投入的需求,释放人力资源投入到产品研发及市场营销活动。
    贵州制造中心零部件至成品全流程生产
    零部件加工生产、零部件组装、产成品性能校验及功能测试
    发行人自主掌控生产全部流程,对产成品质量、生产排期计划的控制能力较强,同时集中采购和大规模流水化生产显著降低了发行人的生产成本。
    (2)同行业主要企业的生产经营情况及技术装备水平
    经查阅公开披露信息,发行人所处低压电器行业的其他主要企业的资产规模、生产及销售规模、经营状况、技术和装备及研发水平等方面的情况如下:
    发行人同行业主要企业的资产规模及经营状况指标情况如下所示:
    同行业企业
    证券代码 主营业务主导低压电器产品注册资本(万元)
    2016 年末总资产(万元)
    2016 年度营业收入(万元)
    2016 年度归属于母公司股东的净利润(万元)生产经营模式良信电器
    002706
    成立于 1999 年,长期专注于高端市场产品研发、生产和销售,公司目前从事终端电器、配电电器、控制电器等三大类低压
    电器产品的研发、生产和销售。
    小型断路器、塑料外壳式断路器
    51757.632 189154.10 122577.14 16219.62在产品制造过程中除关
    键部件、关键工艺由公司独立完成及把控外,其余零部件由标准件供应商和定制件供应商提供。
    正泰电器
    601877
    成立于 1994 年,公司主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器等低压电器及电子电器、仪器仪表、建筑电器和自动化控制系统等产品的
    研发、生产和销售。
    小型断路器、塑料外壳式
    断路器、万能式断路器、低压成套设备等。
    131944.60 3535593.74 2016454.53 218476.35主要采取外协加工为主
    的生产模式,采用自有核心技术,负责产品设计、核心部件生产及产品组装检验。
    常熟开关
    -
    前身成立于 1974 年,专业研发和制造中低压配
    电电器、工业控制电器、中低压成套装置、光伏逆变器及光伏发电配套电器和智能配电监控系统及配套测控器件。
    小型断路器、塑料外壳式
    断路器、万能式断路器
    38310.00 - - -拥有完整的模具加工中
    心、SMT 贴片中心、零部件加工中心、装配检测中心、钣金加工中心
    上海人民电器上海电气
    (601727)为其母公司
    企业创建于 1914 年,主要生产智能型万能式空
    气断路器、塑料外壳式断路器、交流接触器、小型断路器、双电源自动转换开关等中、低压电器元件等产品。
    小型断路器、塑料外壳式
    断路器、万能式断路器
    11777.00 - - - -
    ABB ABBN
    两公司合并而成,前身分别成立于 1883 年和 1891年,电力和自动化技术领域领导企业,拥有电力、工业、交通和基础设施方面的完整工业技术产品组合。
    小型断路器、塑料外壳式
    断路器、万能式断路器、双电源自动转
    换开关、低压成套设备等。
    31000 万美元
    (中国公司)
    -
    338.3 亿美元(集团)
    19.6 亿美元(集团)
    -
    施耐德 SE
    成立于 1836 年,全球能效管理和自动化领域的专家,中国公司主要业务板块包括低压配电产品
    设备、中压配电及能源自动化、关键电源与制冷、工业自动化等。
    小型断路器、塑料外壳式
    断路器、万能式断路器、双电源自动转
    换开关、低压成套设备等。
    - -
    246.9 亿欧元(集团)
    17.5 亿欧元(集团)
    -
    通用电气
    GE
    成立于 1892 年,世界上最大的多元化服务性公司,旗下工业系统事业部凭借其全球领先的设计
    和生产能力,在中、低压产品配电领域为广大用
    户提供一系列安全可靠、性能卓越的电力成套设
    备、配电元器件、关键电源以及系统服务。
    小型断路器、塑料外壳式
    断路器、万能式断路器、双电源自动转
    换开关、低压成套设备等。
    10000 万美元
    (中国公司)
    -
    1132 亿美元(集团)
    82 亿美元(集团)
    -
    ASCO
    (艾默生)
    EMR
    始创于 1888 年,世界 500强艾默生集团(Emerson)
    旗下企业之一,专业从事对重要负载供电保护的解决方案及相关配套产
    品的研发、生产及销售,
    于 1920 年研发、制造出世界上第一台双电源自
    动转换开关,是全球双电源自动转换开关市场的技术领导企业。
    双电源自动转换开关
    19014.120
    8 万美元
    (中国公司)
    -
    202 亿美元(集团,含
    2016 财年已剥离的业务)
    16.35 亿美元 -白云电器
    603861
    成立于 1989 年,主营成套开关控制设备的研发、制造、销售与服务。产品可分为低压成套开关设
    中、低压成套设备
    40910.00 276516.57 136406.55 16150.98
    主要承担产品设计、部件加工、集成组装和调试检测等工序,原材料和元器件主要通过外购方式取
    备、中压成套开关设备、相关电力电子产品及气体绝缘金属封闭开关设备(GIS)四大类。
    得。
    韩光电器
    834302
    成立于 1999 年,主营业务为研发、生产、销售以自动转换开关电器、电气火灾报警系统及智能化控制器为代表的电力电
    子元器件、电气信号设备装置。
    双电源自动转换开关
    2294.00 6528.99 4514.30 425.73主要采取外协加工为主
    的生产模式,负责产品设计、组装、检验以及部分核心部件的生产,其余零部件由标准件及定制件厂商提供。
    亚派科技
    834106
    成立于 2004 年,是能效管控和电能质量优化综
    合解决方案提供商,主要从事低压电器控制与保
    护设备的研发、生产与销售。
    双电源自动转换开关
    6120.00 13750.04 13299.02 2275.26根据产品部件的重要性进行自主生产或外协加工,并在公司组合成最终产品。
    注 1:以上数据均来源于公开披露信息,包括但不限于上市公司公告、企业官方网站或公开获取的推介材料等,确无可查询信息的栏目以“-”标识;
    注 2:上海电器股份有限公司人民电器厂系上海电气股份有限公司(601727)间接全资持股公司,ABB 集团在中国境内的控股平台为 ABB(中国)有限公司,施耐德电气集团在中国境内的控股平台为施耐德电气工业股份有限公司,通用电气在中国境内的持股平台为通用电器(中国)有限公司,ASCO所属艾默生集团在中国境内的持股平台为艾默生电气(中国)投资有限公司。
    由上表可见,发行人同行业主要企业资产及经营规模普遍较大。其中,以断路器为主要产品的正泰电器、常熟开关等厂商成立时间较早,在我国低压电器市场参与市场竞争的时间较长,能够提供的低压电器产品规格品类较多。
    发行人大部分同行业企业主要采用外协零部件组装加工的生产方式进行生产,将工艺较为成熟、需要一定规模固定资产投入的零部件生产工序委托予专业的零部件厂商生产;自主把控前端设计及后端开关本体装配、产成品校验及功能测试等技术附加值较高的关键生产环节;将企业资源主要投入到产品研发、供应链管理及市场及品牌营销之中,以满足下游不同行业对低压电器产品性能、特性的差异化需求。
    发行人同行业各个主要企业均积累了多项自主知识产权,部分国内外低压电器行业的大型企业如施耐德电气等企业拥有丰富的产品和技术储备。在技术装备方面,良信电气、正泰电器、常熟开关拥有多条精细化制造流水线,均不断加大在自动化设备方面的投入,持续向 ABB、施耐德等外资领先企业的全自动、标准化生产模式靠近。
    与同行业企业相比,发行人电源电器技术水平较好,其他低压电器产品也拥有较为丰富的技术储备。发行人的销售模式下,需要在各地配备更多的销售工程师与终端客户(含机电总包方)直接接触并提供技术服务,切实了解其配电系统需求以实现销售。
    2、发行人现有产品的市场供求、竞争状况、优劣势以及行业地位等情况
    (1)发行人现有各类产品的市场供求情况、市场容量和增长趋势
    ①市场需求总体情况及未来发展趋势
    作为国民经济的基础配套产品,低压电器行业的发展与工业、电力、建筑、能源等发电用电部门的投资额和投资增长速度紧密相关。根据国家统计局数据,
    2010 至 2016 年我国全社会固定资产投资年均复合增长率大 15.79%,其中 2016年全社会固定资产投资 606466 亿元,较 2015 年增长 7.91%,有效带动了对低压电器产品的总体需求。
    根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》制定的目标,“十三五”期间,我国经济将保持中高速增长,年均增长率保持在 6.5%以上。随着“十三
    五”期间“构筑现代基础设施网络”、“构筑现代基础设施网络”和“推进新型城镇化”等宏观经济规划目标的确定,预计“十三五”期间我国的固定资产投资同样需要保持较高的增长速度。作为与固定资产投资额及其增长速度相关度极高的行业,低压电器行业总体需求水平也将持续提高。
    ②市场供给总体情况、各类产品目前的市场容量及未来发展趋势根据中国电器工业协会通用低压电器分会针对2009年至2016年我国低压电
    器市场的统计数据,及 2017 年至 2020 年的预测数据,除双电源自动转换开关未公布统计数据之外,发行人现有的主要低压电器元器件产品的行业总产量情况如下:
    配电电器 终端电器 控制电器
    年份 万能式断路器(万台)塑料外壳式断路器(万台)小型断路器(亿极)接触器(万台)
    2009 年 66 2900 4.5 7600
    2010 年 73 3200 5.1 8400
    2011 年 82 3600 8.0 9500
    2012 年 90 4630 8.8 10500
    2013 年 100 5200 9.7 11750
    2014 年 108 5600 10.5 12700
    2015 年 102 5100 9.3 10800
    2016 年 104.8 5570 10.9 12228
    2017 年 135 7000 13.2 15900
    2018 年 145 7560 14.3 17100
    2019 年 156 8200 15.4 18500
    2020 年 168 8900 16.6 19900
    由上表可见,万能式断路器、塑料外壳式断路器及小型断路器作为低压电器行业中的主要元器件产品,其产量在2009年至2016年期间保持持续上升的态势。
    预计在 2017 年至 2020 年间,各个低压电器主要元器件产品的产量将继续保持增长,以匹配随着我国经济规模持续扩大以及固定资产投资持续上升而产生的对低压电器产品的巨大需求。
    ③市场供求结构的总体情况
    我国低压电器行业竞争充分、激烈,市场化程度较高,经过 60 多年的发展,形成了外资、内资企业在低压电器行业内共同经营、互相竞争的格局,市场总体逐步呈现中高端市场需求持续高速增长,低端市场需求增长迟缓的特征。
    在我国经济持续高速发展、固定资产投资水平不断提高的大背景下,国民经济的结构性调整和传统行业产业升级极大的带动了低压电器行业中高端市场产品的需求。例如,我国大力鼓励发展的轨道交通领域中,由于其供配电系统的稳定运行对人身安全和社会稳定运行有着极大的影响,有效带动了双电源自动转换开关等中高端低压电器产品的需求;风电、核电及太阳能等高速发展的新能源发电领域中,其区别与传统火力发电和水力发电的发电原理及特性极大的推动了专用型、配套性的低压电器产品需求和技术的发展。
    (2)同类产品生产企业的数量、部分企业的产量和销量情况以及发行人产品的市场地位情况
    ①同类产品生产企业的数量根据中国电器工业协会低压电气分会发布的《低压电器行业现状及“十三五”发展建议》,低压电器行业经过近 60 年的发展,我国已经成为全球低压电器产最大的制造国,无论从品种、规格、产品技术指标还是生产规模,我国低压电器行业都已基本满足国民经济发展的需要。目前,我国生产的低压电器产品品种已经超过 1000 个系列,行业内的生产企业数量已经达到 2000 家左右,其中外资企业约占 10%,内资企业占 90%左右,低压电器行业产品制造企业总体上以生产低端、仿制品的中小型企业为主,从业人员约 45 万左右。
    除行业内部分中小型企业外,低压电器行业内的大中型企业均生产多种类别、多种规格型号的低压电器产品,以此满足下游不同行业、不同项目对各规格断路器、工控自动化、双电源自动转换开关以及成套设备的定制化需求,并且终端客户为满足其配电系统需求均会同时采购多种低压电器元器件产品,或者直接采购集成不同元器件产品的低压成套设备,因此低压电器行业下游客户的综合性采购特征导致行业内主要企业无法准确被归类至电源电器、配电电器等某一特定产品类别的生产企业范围内。
    ②部分同行业企业的产量及销量
    经查阅公开资料,我国生产低压电器相关产品的企业中,公开披露产能、产量及销量信息的企业较少,仅部分 A 股上市公司披露了其最新的产量及销量数据,具体情况如下:
    企业名称低压电器产品类别
    2016 年度产量 2016 年度销量良信电器配电电器终端电器控制电器电源电器
    47082492 极(台) 47562492 极(台)正泰电器配电电器终端电器控制电器电源电器
    配电电器:7146 万台
    终端电器:34745 万台
    控制电器:10995 万台
    电源电器:998 万台
    配电电器:7207 万台
    终端电器:34691 万台
    控制电器:11118 万台
    电源电器:998 万台
    白云电器 成套设备 50101 面 49732 面
    注 1:上表中数据均取自我国低压电器 A 股上市公司 2016 年度报告;
    注 2:上表中“低压电器产品类别”均系企业所生产低压电器产品按照发行人产品分类归类而得;
    注 3:上表中“2016 年度产量”及“2016 年度销量”数据则系直接取自企业年度报告
    所披露的年度产量和销量信息,部分产品类别的分类名称虽然与发行人产品类别相同,但由于归类和统计口径的差异,所具体包含的产品类别存在一定区别。
    由上表可见,无论是以生产低压电器元器件产品为主的良信电器、正泰电器,还是以生产低压成套设备为主的白云电器等上市公司,其各类产品的产量和销量规模均处于较高水平,各类别低压电器产品的产销率均接近 100%,所销售供应的各类低压电器产品能够完全被下游市场需求消化。
    3、发行人产品在目标市场的占有率及排名情况
    (1)发行人产品在目标市场的应用及占有率
    发行人销售的低压电器产品广泛应用于民用住宅、商业建筑、综合楼宇、工业设施、轨道交通、通讯数据等领域。其中,在民用住宅、商业建筑、综合楼宇、工业设施等对配电电器、终端电器、控制电器以及成套设备产品需求量较大,并且客户广泛分布于全国各个省市区域的房地产及工业行业,发行人产销规模相较于正泰电器、良信电器较小。
    在轨道交通、通讯数据等对低压电器产品性能要求较高的中高端市场中,发行人产品的市场占有率及排名高于在工业、房地产行业的水平,树立了良好的品牌形象,在部分细分市场建立了领先的行业地位。例如,在城市轨道交通领域,发行人的 TBBQ3 系列轨道专用型双电源自动转换开关产品广泛应用于包括北
    京、上海、广州、深圳、武汉、天津等大型城市的轨道交通线路之中。此外,在通讯数据领域的数据中心和电信基站中,发行人销售的双电源自动转换开关产品技术性能与施耐德等外资企业产品相当,客户认可度较高。
    综上所述,在房地产、工业等行业产值较大,客户及项目数量极多,需求广泛分布于全国各地的基础行业中,低压电器企业更加依靠销售渠道的全面布局以及产销规模开展全面市场竞争;在轨道交通、通讯数据等对用电安全性要求更高,但客户和项目数量相对较少的部分中高端细分市场中,低压电器企业主要依靠产品的技术性能进行竞争。
    (2)发行人在目标市场的竞争策略
    在轨道交通、通讯数据等下游细分市场中,发行人产品拥有产品技术性能上的相对优势,通过设立行业销售中心,利用行业定制化的产品和技术服务,与部分优质终端用户建立良好的合作关系,积累标杆性项目,逐步增强行业内的品牌知名度,以此占据细分市场领先地位。
    对于房地产、工业等下游行业中,发行人立足于国内各行政区域的办事处,采用积极开拓行业内中高端优质客户的模式进行竞争,如应用发行人低压电器产品的地产集团中,主要以万达地产、保利地产、金地地产、龙湖地产等大型地产集团为主。
    4、发行人各类产品的主要竞争对手情况
    (1)发行人各类产品的主要竞争对手情况
    公司成立至今一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售,主要销售的产品包括配电电器、电源电器、终端电器、控制电器及成套设备共五类。
    电源电器产品(双电源自动转换开关)方面,发行人主要竞争对手包括施耐
    德、ABB 等外资厂商,以及韩光电器、亚派科技等国内企业;配电电器、终端
    电器、控制电器产品方面,发行人主要竞争对手包括施耐德、西门子、ABB 等外资厂商,以及常熟开关、人民电器、正泰电器、良信电器等国内企业。与外资厂商相比,发行人在技术水平、产品线宽度、产品定价、业务规模上仍存在一定的差距;与国内企业相比,发行人电源电器方面处于技术领先地位,其他低压电器产品技术水平相当,但业务规模仍相对较小。
    成套设备由于面对的是多样化、定制化的非标准化客户需求,发行人仍以低压电器元器件为主要业务,非发行人主要竞争的领域。
    (2)发行人主要产品与国内外同类型产品的用途、性能对比分析
    发行人主要销售的产品包括配电电器、电源电器、终端电器、控制电器及成套设备共五类。其中,终端电器及控制电器的产品技术和制造工艺标准化程度较高,行业内各企业所生产产品的性能表现差别较小,市场主要以品牌、价格竞争为主;成套设备系根据终端客户用电与电能管理的需求,集成相应低压电器元器件的电器设备,具有定制性较强、无特定产品型号的特征,其性能表现主要受装配于其中的低压电器元器件的性能决定。因此,为了突出低压电器行业中生产元器件的主要企业的相对技术水平,选取电源电器及配电电器类别的竞品进行性能对标。
    A、电源电器目前,低压电器行业市场中主要销售和应用的双电源自动转换开关产品分为采用专用一体式整体型的开关主体(PC 级)和以断路器为主体开关(CB 级)两个类别。其中,PC 级双电源自动转换开关能够较好的保证重要负荷连续供电,在诸如消防、医疗、数据中心及金融交易中心等含有一级负荷的重要场所中,仅能采用 PC 级双电源自动转换开关产品,以满足重要场所对用电安全性和稳定性极高的要求。
    发行人双电源自动转换开关产品能够广泛应用于各个下游行业中。当常用电源出现失压、欠压、过压等故障时,双电源自动转换开关能够根据预先设置的转
    换要求将负载迅速地从常用电源自动换接到备用电源,从而确保用电的连续性、可靠性。发行人销量最大的 TBBQ3 系列双电源自动转换开关产品与 ASCO、施耐德等外资领先企业同类产品的性能水平相当,优于国内同行业企业的同类产品的性能指标,能够在常用电源出现故障时,更快、更稳定、更安全的将负载转换至备用电源,充分保障如交通枢纽、实时计算机网络、消防设施等对连续用电和用电安全性、稳定性和连续性要求极高的重要场所的用电安全。
    B、配电电器
    发行人的万能式断路器和塑料外壳式断路器产品能够在电路发生过流、过载、短路、漏电等故障时自动切断线路,起过负载保护作用,广泛应用于国民经济各行各业的配电系统之中。发行人配电电器产品与我国低压电器行业中高端市场主要企业的同类型同等级产品相比,产品综合性能相当,各项性能指标均基本
    处于同一水平,各企业之间配电电器产品的技术水平不存在明显差异。发行人新
    产品 MA60 系列、MB60 系列与外资企业施耐德所生产的同类型产品技术指标相当。
    5、发行人竞争优劣势及市场地位
    (1)国内低压电器市场的基本情况
    我国低压电器行业的中高端市场主要由施耐德、ABB 等大型外资企业以及发行人、常熟开关、上海人民电器、良信电器等内资大中型企业占据。由前述信息可见,发达国家工业发展较早,产品技术积累深厚,具备强大的研发能力,其生产的低压电器产品性能优异、规格全面,品牌优势及产品技术优势明显,可提供专用性强、质量过硬、技术性能领先的单品产品,也具备为各下游行业提供配电工程整体解决方案的能力,在各类别的低压电器产品市场中均占有领先地位。
    国内低压电器行业企业业已通过合作或自主研发的模式掌握了先进的低压
    电器产品技术,部分产品的技术水平已经达到大型外资企业同类产品水平,并逐渐获得市场高端用户的认可,行业内主要企业在个别产品类别的细分领域形成了较强的竞争优势。
    (2)发行人的竞争优势、劣势及其市场定位
    发行人研发、销售生产的低压断路器及工控自动化产品专注于中高端市场。
    在双电源自动转换开关产品为主的电源电器产品市场中,发行人拥有国内领先的产品技术和各规格、类别产品的供应能力,在各个细分市场中与施耐德、ASCO等电源电器行业的领先企业直接竞争。相对于韩光电器、亚派科技等主要生产电源电器产品的国内企业,发行人电源电器在产品线宽度、产品性能、品牌价值、客户积累等方面都有较大优势。
    在产品性能及质量水平方面,发行人与常熟开关的配电电器、良信电器的终端电器等国内各类别产品的优秀竞品相当。但是,由于公司成立后生产经营时间相对较短,产销规模相对较小,在配电电器、终端电器及控制电器领域与各类别产品市场内的领先企业在客户积累方面存在一定的差距。
    综合来看,发行人电源电器市场中拥有较大的竞争优势,在配电电器、终端电器及控制电器产品市场中,发行人在产品技术、性能及质量方面与国内领先企业相当,但在产销规模、销售渠道等方面仍存在一定差距。总体上,发行人在我国低压电器行业中高端市场拥有较高的综合市场地位,形成了以“TYT”品牌电源电器和“长九”品牌配电电器为主的双品牌产品体系,低压电器市场及客户的认可度较高。
    四、发行人的主要业务情况
    (一)主要产品及用途?
    1、公司主营产品
    公司主要销售的产品包括配电电器、电源电器、终端电器、控制电器及成套
    设备共五类。公司主要产品的类型、功能、优势以及主要用途如下所示:
    (1)电源电器
    公司生产的电源电器类产品主要包括 PC 级双电源自动转换开关及 CB 级双电源自动转换开关产品两类。
    公司部分双电源自动转换开关电器产品的详细信息如下表所示:
    类别 产品名称 产品图示 性能及特点 应用范围
    TBBQ6 系
    列专用PC级双电源自动转换开关
    (1)达到双电源自动转换开关国家
    标准 AC-33A 使用类别要求,可用于对供配电系统可靠性要求最高的配电电路中;
    (2)励磁驱动型转换开关;
    (3)具备“相位侦测”与“短路拒动”功能。
    应用在对供电连续
    性要求高的医疗、轨道交通、数据中心、消防、机场等场合。
    TBBQ3 系
    列专用PC级双电源自动转换开关
    (1)专用 PC 级,一体式设计,电
    流覆盖范围广,最高达 5000A;
    (2)满足 AC-33iA 使用类别要求;
    (3)励磁驱动型转换开关;
    (4)具备“相位侦测”与“短路拒动”功能。
    应用在对供电连续
    性 要 求 较 高 的 工
    业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通讯数据、军事设备、机场、消防设施等场合。
    TBBQ3-
    W 系列抽出带旁路型双电源自动转换开关
    (1)抽出带旁路型双电源自动转换开关,可以通过独立的旁路系统给负载进行供电,实现不断电检修维护;
    (2)满足 AC-33iA 使用类别要求;
    (3)励磁驱动型转换开关。
    应用在对供电连续性要求较高的通信
    基站、数据中心、医疗、轨道交通、军事设备、机场配电等场所。
    专 用
    PC 级
    ATSE
    TBBQ3-S系列瞬间并联转换双电源自动转换开关
    (1)瞬间并联型 ATSE,可以通过
    控制器调整备用电源,实现两路电源的同步,实现两路电源瞬间并联不断电转换;
    (2)专用 PC 级,一体式设计,结构简单,性能可靠,客户使用更加安心;
    (3)励磁驱动型转换开关。
    适用于为防止主电源出现电源质量问题,或主电源断电会对下端用电设备
    造成重大影响,需不断电切换至备用
    电源的场合,如:
    金融系统、证券系统、通讯系统、半导体制程设备等。
    CB 级
    ATSE
    TBBQ2 系
    列 CB 级双电源自动转换开关
    (1)具有过载保护功能;
    (2)具有机械电气连锁装置以防止误操作造成两路电源同时投入。
    应用在对供电连续性要求较高的民用建筑。
    (2)配电电器
    公司生产的配电电器类产品主要包括万能式断路器、塑料外壳式断路器系列低压配电电器元器件产品。
    公司主要销售的配电电器产品的详细信息如下表所示:
    类别 产品名称 产品图示 性能及特点 应用范围
    MA40 系列万能式断路器内置先进的微处理技术智能控制器,具备完善的智能化遥控、遥测、遥信、遥调功能。
    万能式断路器
    MA60 系列万能式断路器
    (1)兼容多种通信协议,适应智能电网建设要求;
    (2)具备“预约保护功能”,精确
    响应系统变化,全面守护系统安全。
    用于额定工作电压
    AC400V /690V,额
    定工作电流 400A-
    7500A 的配电网络中,主要应用在工业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通讯数据、军事设备、机场、民用建筑等重要场合。
    MB50(L)系列塑料外壳式断路器
    (1)具备过载报警不跳闸功能;
    (2)全附件模块化盒式安装,安装
    过程不需调试,操作方便、安全。
    MB60(Z)
    (L)系列塑料外壳式断路器
    (1)采用旋转式双断点触头技术,满足配电系统全选择性保护的要求;
    (2)具备高端模块化智能脱扣器,
    可实现四段保护及遥感控制;
    (3)结构紧凑,比传统断路器体积减小。
    塑料外壳式断路器
    MB30 系列塑料外壳式断路器
    (1)产品技术与工艺成熟,质量稳定可靠;
    (2)附件功能齐全,满足客户需求。
    适用于额定工作电
    压 AC400 V/690V,额 定 工 作 电 流
    6A-630A 的配电网络中,主要应用在工业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通讯数据、军事设备、机场、民用建筑等场合。
    (3)终端电器公司生产的终端电器类产品主要包括小型断路器和浪涌保护器系列低压电器元器件产品。
    公司销售的部分主要终端电器产品如下表所示:
    类别 产品名称 产品图示 性能及特点 应用范围
    MB1(L)系列小型断路器
    (1)优质双金属片,脱扣特性稳定;
    (2)热塑型工程塑料,机械性能好;
    (3)具备漏电保护功能。
    MB2 系列小型断路器
    (1)较高的分断能力,符合工业客户需求;
    (2)采用优质双金属片,脱扣特性稳定。
    适用于额定工作电压
    AC220V/380V,额定工作
    电流 6A-125A 的配电网络中,主要用来接通、承载和分断正常工作电流
    以及故障电流,对线路中的过载、短路、欠压、漏电等故障提供保护功能。
    小型断路器
    MB1F 系列自复式过欠压保护器
    (1)具有电压自动检测功能,过欠压自动切断电路电器;
    (2)当电压恢复正常时,可自动恢复供电。
    可应用于多种低压配电领域,可广泛应用于高层建筑、商业及家庭等场所。
    浪涌保护器
    MU1 系列浪涌保护器
    采用特殊内置的冲击熔片,在发生浪涌电流时能将回路切断,可靠性高。
    适用于工业、建筑、民航、金融、证券、电信、港口等系统的电源防护,抑制雷电和操作过电压等瞬
    时过电压幅值,泄放电涌能量,保护系统电路和设备的安全。
    (4)控制电器
    公司生产的控制电器类产品主要包括接触器、隔离开关及控制与保护开关电器产品。
    公司销售的部分主要控制电器产品如下表所示:
    产品类别 产品名称 产品图示 性能及特点 应用范围
    接触器
    MC1 系列接触器
    (1)模块化设计,方便挂接辅助触头单元;
    (2)新型结构的反力弹簧使吸
    力、吸反力特性更加匹配。
    适用于交流 50-60Hz,额定工作电压 AC660V 以下 , 额 定 工 作 电 流
    6A-800A 的电动机控制回路中,用于频繁接通和分断电路或者电动机负载。
    隔离开关
    MG1 系列隔离开关
    (1)采用并列双断点桥式压簧片结构,具有自清洁功能;
    (2)可同时挂 3把挂锁,避免误操作。
    用于交流 50-60Hz,额定工作电压至 AC690V,额定工作电流至 1600A 的电路中,用于电气隔离和不频繁接通和分断电路。
    控制与保护开关电器
    MK1 系列控制与保护开关电器
    (1)具有远程自动控制功能;
    (2)具有面板指
    示、信号报警、故障记忆功能。
    适用于交流 50Hz/60Hz、额定电压至 690V、电流至
    100A 的电力系统中,接
    通、承载和分断电流,能够接通、承载并分断规定的非正常条件下的电流。
    (5)成套设备
    公司主要销售的成套设备的详细信息如下表所示:
    产品名称 产品图示 性能及特点 应用范围
    MXL 系列动力柜
    (1)柜体采用焊接结构,或
    C 型材模块化结构;
    (2)采用成熟的自动化开关技术,标准开放式现场总线。
    适用于发电厂、变电站、厂矿企业等电力用户的
    交流 50Hz,额定
    工作电压 380V,额定工作电流至
    630A的配电系统
    Msmart-MSC低压抽出式成套开关柜
    (1)采用 C 型材模块化组装结构,涵盖固定式、插入式、抽出式安装,方便整个系统的安装和维护;
    (2)具有明显的分合闸、试
    验、抽出位置指示、机械定位装置及防误装置。
    适 用 于 交 流
    50Hz,额定电流
    至 6300A 的配电场所。
    Msmart-MGC低压无功功率补偿柜
    (1)模块化结构,结构新颖;
    (2)表面喷涂处理,防腐能力强;
    (3)保护功能齐全,发生故
    障时自动退出运行,送电后自动恢复运行。
    适用于低压电网
    的 无 功 功 率 补偿,以提供高功率因数,降低线路损耗。
    2、主要产品营业收入
    按照公司生产销售产品的类型划分,公司主营业务收入可划分为电源电器、配电电器、终端电器、控制电器、成套设备五大类。报告期内,公司按产品类型划分的销售收入情况如下表所示:
    单位:万元
    2017 年 1-6 月 2016 年度项目
    金额 占比 金额 占比
    电源电器 5250.12 36.42% 13374.08 41.33%
    配电电器 5318.07 36.89% 9411.74 29.09%
    终端电器 2058.19 14.28% 5074.27 15.68%
    控制电器 478.46 3.32% 1291.71 3.99%
    成套设备 1311.67 9.10% 3204.16 9.90%
    合计 14416.50 100.00% 32355.95 100.00%
    2015 年度 2014 年度项目
    金额 占比 金额 占比
    电源电器 11661.17 38.39% 10690.06 42.24%
    配电电器 9691.49 31.91% 8395.93 33.18%
    终端电器 5186.11 17.07% 3862.99 15.26%
    控制电器 1060.82 3.49% 820.82 3.24%
    成套设备 2774.31 9.13% 1537.95 6.08%
    合计 30373.90 100.00% 25307.75 100.00%
    (二)主要产品的工艺流程图?
    公司生产的低压电器产品主要为电源电器、配电电器、终端电器、控制电器及成套设备五大类。每一大类的低压电器产品具有不同成品类别。每一类产品根据分断类型、产品壳架的大小、电流等级、极数等参数分为不同的具体产品型号。
    根据终端客户具体的项目技术指标要求,公司生产、销售的各类低压电器呈现多类型、多型号的生产模式。公司主要产品的工艺流程说明如下:
    1、PC 级双电源自动转换开关
    组装换向机构 组装脱扣机构 组装吸合线圈安装电路板及焊线组装开关主体(包括银触头)开关主体与控制机构组合
    调试、转换测试耐压、回路电阻等自动测试产品包装及入库
    2、CB 级双电源自动转换开关
    组装转动机构 加工底板组合底板与转动机构组装电路板及线路连接装配断路器开关面罩加工老化测试成品测试
    产品包装及入库组装面罩、测试
    3、万能式断路器
    动触头铆压单元机构组装
    开关本体装配-1
    静触头铆压单元 底板装配质量检验质量检验
    开关本体装配-2(互感器、控制器)灭弧室装配开关本体装配-3
    装配辅助开关 行线 整机功能检测质量检验整机装箱及入库产成品入库
    4、塑料外壳式断路器
    (三)主要业务模式?
    1、生产模式
    公司目前拥有贵州和深圳两个制造中心。其中,贵州制造中心主要采用全流程的自主生产模式,深圳制造中心主要采用自主装配生产+外协生产模式开展生产活动。
    (1)自主生产模式
    ①自主生产情况
    对于配电电器和成套设备产品,发行人主要采用全流程自主生产模式。零部件加工方面,在领取原材料后,利用冲床、铣床、磨床、数控车床、自动焊机、注塑机等全流程加工设备,将市场中采购的原材料自主加工为生产所需的各类零部件;产品装配方面,通过组装、导入自动化流水线、校验等工序制成产成品,整体生产过程涵盖了低压电器加工及生产的全部环节。
    对于电源电器产品,发行人主要采用自主装配的生产模式。对外采购产品各类零部件,并通过组装、导入自动化流水线、校验等工序制成产成品。发行人独立把控产品的结构设计、零部件组装、开关本体装配、性能校验、功能测试的生产前后端关键环节。
    ②委托加工情况
    A、委托加工情况
    除自主生产加工装配外,对于配电电器、电源电器等产品的贴片、表面处理等部分产品工序,由外部委托加工供应商予以实施。对于该部分委托加工工序,发行人与委托加工厂商签订委托加工合同,由公司将产品的半成品提供予委托加工厂商,委托加工厂商按照公司要求,负责产品的部分工序并收取加工费。
    该部分委托加工工序,发行人与委托加工厂商签订委托加工合同,由公司将产品的半成品提供予委托加工厂商,委托加工厂商按照公司要求,负责产品的部分工序并收取加工费。
    B、委托加工采购定价
    公司对于委托加工厂商主要采取询价的定价机制,公司供应链中心取得供应商报送的报价单后,依据生产工艺复杂程度,并同时对比不同供应商之间的报价
    进行审核,与供应商协商后确定最终委托加工价格。公司对于委托加工的采购价格符合市场化定价原则。
    C、主要委托加工厂商采购情况报告期内,发行人各期主要委托加工厂商采购情况如下:
    单位:万元期间序号
    供应商名称 采购内容 采购额 占比
    1遵义长征电器电力设备表面处理有限公司
    表面处理 85.13 57.30%
    2 贵州航天精工制造有限公司 表面处理 29.16 19.63%
    3 深圳市维嘉意电子有限公司 贴片 21.51 14.48%
    4 遵义廷洋机电设备制造有限公司 表面处理 7.64 5.14%
    2017 年
    1-6 月
    5 遵义市汇川区吉美电镀有限责任公司 表面处理 5.14 3.46%
    合计 148.58 100.00%
    1遵义长征电器电力设备表面处理有限公司
    表面处理 296.91 81.44%
    2 深圳市维嘉意电子有限公司 贴片 42.18 11.57%
    3 遵义廷洋机电设备制造有限公司 表面处理 23.36 6.41%
    2016 年度
    4 遵义永昌机械制造有限公司 表面处理 2.11 0.58%
    合计 364.56 100.00%
    1遵义长征电器电力设备表面处理有限公司
    表面处理 165.12 48.80%
    2 遵义廷洋机电设备制造有限公司 表面处理 79.25 23.42%
    3 深圳市维嘉意电子有限公司 贴片 33.58 9.92%
    4 遵义市祥兴机械制造有限公司 机加工 23.75 7.02%
    2015 年度
    5 遵义市维海机械有限公司 机加工 12.50 3.69%
    合计 314.2 92.86%
    1遵义长征电器电力设备表面处理有限公司
    表面处理 118.20 38.59%
    2 遵义廷洋机电设备制造有限公司 表面处理 84.16 27.48%
    3 深圳市维嘉意电子有限公司 贴片 36.72 11.99%
    4 遵义市维海机械有限公司 机加工 35.56 11.61%
    2014 年度
    5 遵义义发机械有限公司 机加工 16.29 5.32%
    合计 290.93 94.99%报告期内,发行人委托加工厂商较为稳定。2014 年及 2015 年,发行人存在部分产品机加工工序委托加工情况,2016 年起,发行人自主实施该产品工序。
    D、主要委托加工厂商基本情况
    报告期内,发行人主要委托加工厂商(各期采购占比 5%以上)基本情况如下:
    序号名称成立时间注册资本法定代表人
    经营范围简介 股东
    1贵州航天精工制造有限公司
    2010.10
    10500万元刘骞
    研制生产销售:(军、民用)机械零部套产品、(军、民用)橡胶产品、汽车、摩托车专用紧固件、其它军、民用紧固件、密封件、橡塑件;(军、民用)机械、橡塑产品进出口贸易;
    原材料进出口贸易。
    航天精工股份有
    限公司 100%
    2深圳市维嘉意电子有限公司
    2002.03 50 万元 王志宏电子产品的开发;电子产品的生产。
    周小华 45%;王志
    宏 35%;孙凤兰
    10%;王志浦 5%;
    万永红 5%
    3遵义市维海机械有限公司
    2012.05 30 万元 罗维海
    普通机械零部件、五金及模具加工制造。
    罗维海
    66.6667%;王雪梅
    33.3333%
    4遵义市祥兴机械制造有限公司
    2013.10 10 万元 姜康 机械零部件加工、零售。 姜康 100%
    5遵义廷洋机电设备制造有限公司
    2005.05 50 万元 陆冰
    机械配件销售、非标准机械设备、工模具设计制造及其相关技术咨询服务;销售:电器、矿山机械、五金交电、建材及装饰材料、金属材料(稀贵金属除外)等
    陆冰 100%遵义义发机械有限公司
    2010.10 60 万元 王学文
    电器零部件加工、电器产品销售等
    王学文 100%遵义长征电器电力设备表面处理有限公司
    2007.11 70 万元 罗国辉电器电力设备金属材料表面
    电镀处理;电器产品、电镀设备及机械设备加工及销售;化
    工原料(化学危险品除外)及
    金属材料(贵重金属除外)销售。
    张元丽 90%;罗国
    辉 7.1429%;朱健
    瑜 1.4286%;王汉
    1.4286%报告期内,发行人对外采购的委外加工费用相对较小,委外加工费用占主营业务成本的比例较低;且通过不同的委外加工厂商进行采购。
    (2)外协生产模式
    对于终端电器、控制电器,发行人主要采用外协生产的模式。
    ①外协生产的具体内容外协生产模式是指采购定制部件等进行装配生产。发行人向定制部件供应商提供产品规格、性能和技术要求,对其提供的样品进行符合性检测,并在技术参数、测试项目、测试标准和条件达成一致后,由其自主实施试模、购料、生产等物料采购和生产制程,产成后发行人直接采购用于后续的自主生产工序。
    发行人定制部件的采购不涉及供料加工的情形,因此,未发生供料加工的相关外协加工费用。
    ②定制部件技术、生产和价格的控制措施
    A、定制部件供应商的筛选措施
    发行人对定制部件供应商的入围和筛选工作建立了《供应商评审流程》,综合供应商设备状况、生产能力、品质管理能力等方面情况进行初步筛选,通常入围两家以上定制部件供应商,并在落实现场稽核、实地评审等工作后成为合格供应商,进入发行人的供应链体系。
    对于已建立合作关系的定制部件供应商,发行人建立了《合格供应商评估管理制度》,通过系统、全面的定期评审机制,持续评估、监控定制部件供应商的质量保证能力、生产管理能力、价格体系、交货准时性、生产能力、设备状况、服务态度、品质异常处理能力和响应速度等,确保发行人定制部件供应及时、品质稳定。
    B、技术保密措施
    提供技术资料前,发行人均会与定制部件供应商就设计图纸和技术要求签订保密协议,按照技术协议的要求对定制部件供应商的技术保密措施进行检查和控制。
    C、生产及质量控制措施
    发行人会定期或不定期组织技术、品质、采购部门的工程师团队对定制部件供应商进行现场监督检查,抽查质量记录单据,对发行人定制部件的生产制程、原材料质量、各工序半成品质量、产成品性能等进行抽检,重点关注关键工序或特殊工序。发行人协助定制部件供应商贯彻落实 ISO9001 质量管理体系,从源头保障发行人终端电器和控制电器的产品质量。
    发行人对定制部件采用严格的抽检和测试办法,定制部件经来料质量检验
    (IQC)严格按照技术协议和抽检判定合格后方可被接受入库,保障发行人定制
    部件品质合格稳定、性能达标。
    D、产品交付及价格控制措施
    发行人参考市场价格,经过多方询价确定定制部件的采购价格,以此保障采购价格的公允性和发行人利润水平的稳定性。
    发行人与定制部件供应商保持较为稳定的产品购销和供应关系。为保障向下游客户交付货品的及时性,发行人要求定制部件供应商按照发行人需求采用储备式和订单式生产模式,对于销量较大、需求较为稳定的终端电器和控制电器产品
    储备一定水平的安全库存,并通过设立特殊型号产品的快速响应机制和供货时限要求确保定制部件交期的稳定。
    ③定制部件的业务背景和必要性发行人采购的定制部件主要为终端电器和控制电器产品的半成品。发行人采用定制采购模式的原因和必要性分析如下:
    A、终端电器和控制电器技术、工艺较为简单和成熟,定制采购模式有利于发行人生产资源的优化分配
    终端产品通常应用于电网、电路的末端,对单一用户或负载进行配电、保护和通断控制;控制电器通常在电路或电动机中起控制作用。相较于配电电器和电源电器,终端电器和控制电器的产品结构和技术实现难度较低。
    终端电器和控制电器生产企业主要依靠较大的销量,以摊薄在自动化生产和测试设备上的大规模投资成本,降低产品的单位生产成本。通过定制采购终端电器和控制电器半成品,发行人得以优化自身的生产资源投向,将制造人员、生产设备更多的投入到发行人拥有突出技术优势的配电电器和电源电器的生产制造活动之中,实现了内部生产资源的优化分配,提升了生产资源投入产出的经济效益。
    B、发行人终端电器和控制电器主要系配电设备项目的配套产品,销售规模相对较小,定制采购的成本效益更高
    发行人专注于低压电器行业中高端市场,主要以电源电器和配电电器产品突出的技术性能和销售服务优势取得终端用户的认可,从而赢得其配电设备采购项目的订单。由于终端用户配电项目需要采购一定数量的终端电器和控制电器,发行人通常将终端电器和控制电器作为配电项目完整采购方案的配套产品进行销售,销售规模相对较小。
    鉴于发行人终端电器和控制电器的销售规模相对较小,自主生产的单位成本较高,发行人定制采购拥有更高的成本效益,符合生产端及销售端的实际业务背景和需求。
    综上所述,发行人定制采购终端电器和控制电器半成品有利于其内部生产制造资源的优化分配,属于专业化的社会分工生产模式,能够提升发行人成本效益。
    ④定制部件的加工工序发行人定制部件主要为终端电器和控制电器的半成品。定制部件供应商负责按照发行人的产品技术方案自主生产完成定制部件,不需要拥有特殊的业务资质。具体情况如下:
    A、终端电器工艺流程图(以小型断路器为例)
    B、控制电器工艺流程图(以接触器为例)
    ⑤主要定制部件供应商及其报告期内的交易额报告期内,发行人主要定制部件供应商及报告期内的交易情况如下:
    单位:万元期间序号
    客户名称 采购额占当期定制部件采购额比例
    1 浙江合兴电工有限公司 482.00 28.80%
    2 温州万谷力安电气有限公司 325.78 19.75%
    3 乐清市泰瑞特电气有限公司 178.04 10.79%
    4 浙江德菱科技股份有限公司 163.34 9.90%
    2017 年
    1-6 月
    5 乐清市新弘电气有限公司 102.78 6.23%
    合计 1251.94 75.48%
    1 浙江合兴电工有限公司 927.49 26.19%
    2 温州万谷力安电气有限公司 789.00 23.15%
    3 浙江德菱科技股份有限公司 409.93 12.03%
    4 浙江人开电气有限公司 200.87 5.89%
    2016 年度
    5 乐清市新弘电气有限公司 197.00 5.78%
    合计 2524.29 73.04%
    1 浙江合兴电工有限公司 1325.82 31.98%
    2 温州万谷力安电气有限公司 691.56 17.17%
    3 浙江德菱科技股份有限公司 453.20 11.25%
    4 浙江人开电气有限公司 359.84 8.93%
    2015 年度
    5 乐清市新弘电气有限公司 194.21 4.82%
    合计 3024.63 74.15%
    1 浙江合兴电工有限公司 1229.00 30.65%
    2 温州吉坤电气有限公司 577.07 14.39%
    3 乐清市佳晟电子科技有限公司 417.07 10.40%
    4 浙江德菱科技股份有限公司 255.76 6.38%
    2014 年度
    5 江苏远泰电器有限公司 229.30 5.72%
    合计 2708.20 67.53%
    注:乐清市佳晟电子科技有限公司于 2015 年 3 月更名为浙江人开电气有限公司。
    从上表可见,报告期各期,发行人的前五名定制部件供应商变化较小且占比较为稳定。
    ⑥主要定制部件供应商的基本情况
    发行人定制部件主要系终端电器、控制电器和少量其他类别产品的半成品,不涉及需要行政许可的特殊业务资质;发行人主要定制部件供应商在其经营范围内进行生产经营。
    报告期内,发行人的主要定制部件供应商的基本情况如下:
    序号名称成立时间注册资本法定代表人
    经营范围简介 股东
    1浙江合兴电工有限公司
    2004.11
    500.00万元陈锡强
    高低压电器、建筑电器、汽车电器、电器成套设备、智能电子、五金工具、仪器仪表(不含计量器具)、电线电缆制造、加工、销售等。
    陈锡强占比 100%
    2温州万谷力安电气有限公司
    2009.06
    1000.00万元李卫平
    电气产品、电气设备的生产销售。
    李卫龙占比 15%;李
    卫平占比 85%
    3浙江德菱科技股份有限公司
    2007.05
    5000.00万元陈其国
    配电开关控制设备及配件、仪器仪表(不含计量器具)、
    五金配件科研开发、制造、加工、销售。
    陈树浩占比 37.98%;
    黄锋勇占比 22.74%;
    沈滨翌占比 18.42%;
    陈建景占比 15.16%,叶晨露占比 2.00%;
    其他股东合计 3.70%
    4浙江人开电气有限公司(注)
    2010.12
    3000.00万元汤佳克
    配电开关控制设备、高低压电器及配件、高低压成套设备、仪器仪表(不含计量器具)、电子元器件及组件、其他配电开关控制设备、气动元件、照明器具、电线电
    缆、五金件制造、加工销售。
    汤佳克占比 50.00%;
    汤丽芬占比 50.00%
    序号名称成立时间注册资本法定代表人
    经营范围简介 股东
    5浙江吉坤电气有限公司
    2012.03
    2008.00万元何立刚
    配电开关控制设备及配件、箱式变电站、变压器、电抗器、户内外真空断路器、隔离开关、电容器及其配套设备、电力电子元器件、仪器仪表(不含计量器具)。
    何立刚占比 77.70%;
    杨唤成占比 22.30%
    6江苏远泰电器有限公司(注)
    2010.03
    5000.00万元卢耀红
    高低压电器元器件,高低压成套配电柜及控制设备,电工电器仪表自动化控制设备,智能控制器及控制设备,智能控制软件及控制线路板加工制造及销售,机械加工。
    卢耀红、殷正刚、董明芳、刘观琴、李兆粉、李菁钰、张皓
    7浙江新弘电气有限公司
    2008.02
    5918.00万元潘元媛
    配电开关控制设备、高低压电器及配件、紧固件、五金工具、高低压电器、气动元件。
    潘元媛占比 80.00%;
    叶振中占比 20.00%浙江泰瑞特电气有限公司
    2008.04
    3000.00万元陈凯
    高低压电器及配件、电线电缆制造、加工、销售。
    陈凯占比 40.00%;陈
    建华占比 30.00%;黄
    大邱占比 30.00%
    注 1:根据国家企业信用信息公示系统等公开信息查询,江苏远泰电器有限公司未披露股东比例情况。
    注 2:2015 年 3 月,乐清市佳晟电子科技有限公司更名为浙江人开电气有限公司。
    (3)生产计划模式
    公司的计划生产模式分为“储备生产模式”和“订单生产模式”两类。
    ①储备生产模式
    对于公司所销售的常规的、市场需求量较大、订单稳定的机型,公司根据历史订单数据、下游市场情况等信息进行销售预测并确定安全库存水平,以该库存水平为目标,调节生产节奏,有效调配生产资源,提前排产。储备生产模式充分调动公司生产资源,平滑下游市场需求波动,有利于大批量生产并提高生产效率。
    ②订单生产模式
    对于公司所销售的特殊机型,以及根据客户需求定制的产品机型,在商务部接受订单后,生产计划与物料控制部门(PMC)会按照订单进行相应的物料采购,依据产品生产周期安排生产计划。在订单生产模式下,公司通常不设该类机型产品的安全库存,采用按订单需求量生产、即产即销的生产模式。
    公司商务部接到客户订单后,生产计划与物料控制部门(PMC)根据订单对产品型号、数量、交期等的要求,以及公司内部的库存水平、产能负荷等信息,合理分解生产需求,并编制相应的生产排期计划交予生产部,确保公司整体的生产安排高效、保质。
    2、采购模式
    公司主要采购的物料为原材料及定制部件。其中,公司采购的原材料包括铜材、钢材及其所制的各类五金件、塑胶、包装材料以及电子元件等。公司的主要原材料拥有成熟的上游供应市场,货源稳定,供货及时。此外,公司向部分供应商提供产品的设计、质量标准等要求,采用外协生产的方式向其采购,通过进一步的装配后进行产品销售。
    (1)采购模式公司实行的采购模式包括订单式采购与集中式采购两种。对于公司用量较大、供应市场较稳定的物料,如铜材、钢材以及常用配件等,公司会结合原材料库存水平、在手订单和销售预测的情况,综合采购价格的走势状态以及上游供应市场情况,向供应商进行采购。对于订单式采购的物料,PMC 根据客户订单提出具体的物料请购需求,由采购部负责后续的统筹及采购工作,严格控制采购流程的各个环节。
    基于公司多年的采购、生产经验以及上游成熟的物料供应市场,公司制定了详细、规范的物料供应管理流程,确保公司采购活动有效、有计划、有质量的开展,严格把控进料品质、采购成本以及原材料库存水平,稳定的支持公司生产、销售等活动正常开展。
    (2)采购流程
    公司采购流程如下所示:
    (3)供应商筛选与评审
    公司对生产物料供应商以及外部供应商建立了《供应商评审流程》。
    供应商筛选流程的前期主要为采购工程师综合供应商设备状况、生产能力、品质管理能力等方面情况进行初步筛选,同一种物料优选、入围两至三家供应商。
    供应商将按照公司图纸要求送样、测试,并在落实现场稽核、实地评审等工作后,最终通过供应链副总审批成为公司的合格供应商,进入公司的供应链体系。
    对已经建立合作关系的供应商,公司建立了系统、全面的定期评审机制,根据各个供应商的品质、生产、工艺、交期控制能力及采购成本等信息,确保采购或外发物料的及时供应和品质稳定,避免公司利益受到损失。
    (4)来料质量检验
    公司对所有采购的物料都会进行来料质量检验(IQC)。进料经 IQC 检验判定合格后方可被接受入库。公司对购入的物料均有标准化的抽样和检验流程,保证公司产品所使用的原材料及定制件品质稳定、合格,在生产前期就进行严格的质量把控。
    3、销售模式自设立以来,公司始终专注于国内低压电器行业的中高端市场。公司采用“区域+行业”的销售组织架构,在全国范围内实现对中高端低压电器客户的产品销售及技术服务。
    报告期内,公司的销售模式未发生变化。
    (1)销售组织架构
    营销中心是公司销售系统的一级部门,主要负责计划、统筹公司的营销战略和政策,下设二级销售及销售支持部门。截至 2017 年 6 月 30 日,公司共有销售人员 368 人,占公司员工总数的 40.80%,在全国设有 38 个办事处,销售范围覆盖全国 31 个省份、直辖市及自治区。
    ①销售部门及职责
    公司销售组织各部门职责以及重点服务的客户群体入下表所示:
    销售部门 部门职能 服务对象/客户群体渠道管理部经销渠道年度销售策略的制定与实施;
    经销商的开发和维护。
    经销商区域销售中心负责开展全国各大区域销售工作;
    负责维护本区域市场客户关系。
    本区域内的成套设备厂;各行业低压电器终端用户。
    行业销售中心负责大型集团客户的拓展和维护工作;
    负责战略性、高成长性行业客户的拓展和维护工作。
    各区域的大型地产、工业集团客户;电信运营商、数据中心运营商、轨道交通等行业客户。
    运作支持部
    负责制订销售系统各类制度,为销售活动及销售管理提供基础支持文件;
    分析、统计销售数据,反馈予销售团队市场数据和销售服务提升及改善意见。
    销售系统其他业务部门市场部
    根据公司年度营销战略规划,组织开展市场策划与推广、品牌形象整合等各类营销支持工作,提升公司品牌知名度与市场认可度。
    整体营销系统
    ②销售组织结构设计的背景及原因
    公司生产的低压电器产品广泛应用于国民经济各行各业的配电系统之中,下游市场极其广阔,市场需求广泛存在于全国各个区域市场。公司通过在全国范围内建立 38 个办事处,实现了全国范围内销售网络的整体布局,为充分发掘各区域市场的需求、分散经营风险提供了完善的组织架构保障。
    通讯数据、轨道交通、公共设施、新能源等低压电器行业中高端市场的下游行业终端用户对其供配电系统的安全性、可靠性、稳定性要求较高,需要根据配电系统的功能和结构设计采购高性能及专用型的低压电器产品。上述终端客户需要与低压电器产品的供应商进行技术洽谈,深入了解产品的各项技术参数、质量及功能表现,确认其是否满足低压配电项目实施的具体要求。公司建立了行业及项目导向型的行业销售中心,直接面对该等终端用户进行技术接洽,提供产品推介、技术交流、项目实施需求反馈等服务,满足该等客户对产品采购及配套技术服务的需求。
    公司建立的“区域+行业”的销售组织架构满足了全国区域市场布局以及重
    点行业及客户深入技术服务的需求,强化公司对于区域及行业客户的市场推广和技术服务能力,提升了终端用户对公司所售产品及配套技术服务的满意度,有利于公司维护客户关系,提升品牌认可度及市场影响力。
    同时,这种销售模式也有利于公司集中营销资源,选择发展前景较好的中高端市场下游行业拓展业务,根据低压电器行业发展和下游行业的发展情况及时调整研发、产品及营销策略。
    (2)销售方式
    公司目前的销售模式主要分为直销和经销两类,具体信息如下表所示:
    销售模式 客户群体 模式特征 模式优势直销
    终 端 用 户
    ( 含 机 电总包方)、成 套 设 备厂
    针对部分采购金额较大、服务能力要求较高、资质较好、议价能力较强的下游客户,公司采用直销模式。
    有助于提高服务能力,宣传公司品牌形象。
    经销 经销商
    选择资金链健康、信用良好、具有多年低压产品代理经验的企业作为公司与终端用户或成套设备厂交易的中间商;
    公司与成套设备厂或终端用户进行技术接洽,经销商再与其进行商务接洽。
    由经销商负责物流配送
    及货款支付等具体工作,节省公司在商务谈判、物流安排环节所投入的资源。
    (3)销售流程
    根据所销售低压电器产品的不同,公司的销售流程分为低压电器元器件的销售流程以及成套设备的销售流程,具体的销售流程和业务往来情况如下:
    ①元器件销售模式
    A、技术接洽环节
    销售低压元器件产品时,无论是直销模式还是经销模式,公司在项目拓展的技术沟通和接洽环节所做的工作和流程是相同的。公司作为低压成套设备核心元器件的供应商,将先后与终端用户(含机电总包方)以及成套设备厂进行技术接洽,提高元器件产品与终端用户项目需求的匹配程度,同时协助成套设备厂优化投标方案,流程及沟通内容如下:
    a、终端用户(含机电总包方)技术接洽:协助方案设计及产品推介市场开拓过程中,公司与终端客户(含机电总包方)直接进行技术接洽,进行定期的国家标准的宣导及产品技术交流推介,扩大自身产品品牌影响力;在具体项目开拓过程中,公司与终端用户就具体项目的技术参数、实施需求等信息进行充分沟通,根据配电相关国家标准并结合自身产品技术和质量优势,协助终端用户及其设计人员进行低压电器适用方案的规划设计,形成整体产品解决方案。
    公司为相关国家标准的主要参编单位,通过与终端用户的接洽,宣导标准要义,将自身产品技术质量等优势展现予终端用户并得到其认可,同时确认自身产品能够满足终端用户项目的具体需求;在项目招标的技术、品牌要求中,能够提高发行人产品的竞争优势。
    b、成套设备厂技术接洽:协助成套设备方案设计终端用户配电项目成套设备采购标书公布后,在了解公司的元器件产品符合终端用户配电项目的技术要求、招标要求后,公司就具体项目与当地成套设备厂进行技术沟通,根据项目应用的技术需求与自身元器件产品的性能和规格特点,协助成套设备厂进行成套设备项目方案的规划设计。成套设备厂确定采用公司低压电器产品后,以采用公司元器件产品的成套设备方案向终端用户进行投标。
    B、产品销售环节
    成套设备厂的项目中标后,公司向其销售元器件产品。根据是否引入经销商参与产品交易,公司的元器件产品销售进一步分为元器件的直销模式和经销模式,具体的产品销售流转和商务接洽关系具体如下:
    a、直销模式:直接与成套设备厂商务谈判直销模式下,公司直接向成套设备厂销售元器件产品,安排销售部门直接与成套设备厂进行商务沟通和谈判,确定产品销售价格、物流方案、产品交付、销售回款等商务细节,敲定商务条款后签订销售合同,后续按照合同约定将元器件产品交付成套设备厂。
    b、经销模式:引入经销商作为中间商,减少商务谈判所占用资源经销模式下,公司引入项目当地经销商作为公司与成套设备厂交易的中间商,公司与经销商签订元器件产品销售合同,同时,经销商与成套设备厂签订销售合同。
    公司在全国各行政区域均有成熟的经销商合作伙伴,进行长期合作。通过与经销商签订年度合作协议,对公司销售的各类低压电器产品的价格、交付、销售回款等商务条款进行详细的预先约定,公司得以在具体项目中根据年度合作协议
    及具体订单的约定进行产品销售;经销商则根据项目具体情况与成套设备厂进行
    商务沟通和谈判,通常包括产品价格、物流方案、产品交付、销售回款等商务细节,节省了公司在商务谈判、产品交付等环节所需投入的资源。
    经销商采购公司元器件产品后,将按照与成套设备厂签订的销售合同中约定的商务条款,向成套设备厂交付元器件产品。
    ②成套设备销售模式
    与元器件销售模式相同,公司以成套设备厂的角色拓展终端用户配电项目并销售成套设备时,需要先后经历技术接洽与产品销售两个环节,具体情况如下:
    A、技术接洽环节:与元器件销售模式基本相同
    销售成套设备产品时,公司主要采用自产的元器件产品,在组装集成为成套设备后销售予终端用户(含机电总包方),同时具备元器件供应商和成套设备厂两个产业链角色。
    在技术接洽环节,与元器件销售模式相同,无论是直销或经销模式,公司均需要与终端用户(含机电总包方)就具体项目的技术参数、实施需求等信息进行充分沟通,充分展示公司成套设备产品的技术和质量优势,同时准确掌握终端用户(含机电总包方)配电项目整体方案的技术规划方向,在协助终端用户形成整体产品解决方案的同时,持续深化、优化自身成套设备的设计方案。
    终端用户(含机电总包方)公布配电设备采购项目标书后,公司将根据详细的技术要求制定完善的产品方案参与投标。
    B、产品销售环节
    根据是否引入经销商作为公司与终端用户(含机电总包方)的中间商,公司成套设备销售也分为直销和经销两种模式。
    a、直销模式直销模式下,公司直接向终端用户(含机电总包方)销售成套设备产品,在中标后安排销售部门直接与终端用户(含机电总包方)按照商务标书中约定的销
    售价格、物流方案、产品交付、销售回款等商务条款签订正式的销售合同,后续按照合同约定在规定的交期内将成套设备产品交付予终端用户,将成套设备在其配电场所安装完毕并经验收合格后完成销售。
    b、经销模式经销模式下,公司引入项目当地经销商作为公司与终端用户(含机电总包方)交易的中间商。公司根据年度合作协议中预先约定的商务条款,综合考虑投标时的商务条款约定,与经销商签订成套设备产品销售合同;同时,经销商按照约定的产品价格、物流方案、产品交期、销售回款等商务条款与终端用户(含机电总包方)签订销售合同。
    签订销售合同后,公司将按照与成套设备厂签订的销售合同中约定的商务条款,向经销商交付成套设备产品,由经销商按照其与终端用户(含机电总包方)签订的销售合同中约定的商务条款,将成套设备交付予终端用户安装、验收和使用。
    ③销售模式的特点
    公司直接进行产业链下游终端用户技术沟通,再接洽成套设备厂及经销商,形成了具有自身特点的销售体系。公司采用该种销售模式,主要是由于以下原因:
    A、响应终端客户需求,保证产品盈利水平
    公司直接与终端用户(含机电总包方)进行技术沟通,并提出符合客户需求的系统解决方案,能够提升终端客户对于公司产品技术优势的认可,从而影响终端客户在招标要求中采用公司产品或者提出公司产品具有技术优势的招标要求,从而提高了成套设备厂在项目投标时选取公司产品的可能性。
    由于公司产品满足了终端用户的项目需求,发行人对成套设备厂、经销商等各方的议价能力相对较强,减少了产业链中的经销环节、成套设备厂环节对于产品利润的分摊,保证产品品牌和技术优势,最终转化为稳定较高的盈利水平。
    B、建立品牌优势及积累客户资源
    公司直接与低压电器产品的终端用户进行技术沟通及品牌拓展,能够更清楚直接了解终端用户的需求,并提出基于自身优势的技术解决方案,逐步提高客户对于公司产品的了解和认可度,提升客户对自身产品的粘性;保证了公司产品中高端市场定位,直接积累客户资源,形成自身独立的渠道建设及市场开拓能力,建立公司品牌优势。
    ④经销模式销售特点
    采用经销模式进行产品销售,有助于发行人、经销商、成套设备厂等发挥各自优势,专业分工合作。该模式对于各方的具体影响如下:
    A、发行人
    a、集中有限的技术营销资源进行高效业务拓展公司将主要营销资源集中于下游终端用户(含机电总包方),销售人员专注于产品的市场推介及项目整体方案服务。而对于具体的产品销售商务细节,如物流方案、产品交付、销售回款等,由经销商与成套厂或终端用户进行沟通安排。
    公司与各地经销商签订相对固定的年度合作协议,就产品价格、产品交付、销售回款、商务沟通等方面设置标准条款,并依照执行,减少了持续谈判沟通的成本。
    低压电器行业具有量大面广的特点,且以终端用户项目为单位,不同项目的实施方案(成套设备厂)有所不同。若直接对各家成套设备厂进行沟通销售,则公司将面对更多的客户数量及项目商务需求;特别是对于数量众多的中小用户时,公司采用经销模式进行产品销售,将一对多的商务沟通变为一对一,且常年与经销商合作减少了沟通成本及事务性工作投入,减少了销售人员人力投入。
    公司通过经销模式实施销售,可以将有限的营销资源专注于创造更高价值的关键环节中,提高业务拓展效率,提升盈利能力。
    b、加快公司资金周转在经销模式下,公司与经销商的协议及订单中约定了款项回收、信用额度及信用期限等条款;公司直接对经销商进行收款,有利于公司销售回款及资金周转。
    报告期内,公司经销模式下的应收账款周转率高于直销模式。
    B、经销商:不负责业务拓展,仅负责商务细节沟通
    此种销售模式下,经销商不负责下游市场及客户的拓展,仅负责与成套设备厂之间的商务沟通及实施。经销商基于地域优势,与当地成套设备厂之间存在长期稳定的合作关系,便于根据各项目的具体需求进行产品销售对接。同时,发行人与经销商洽谈的商务条件相对稳定,有助于激发经销商基于自身优势,尽量跟成套厂商争取到对于自身更有利的商务条件。
    发行人经销模式的经销商与常规意义经销模式经销商的比较情况如下:
    项目 常规意义经销商 公司下游经销商
    是否负责拓展客户 是 否
    是否专项品牌经销 视情况而定 否
    存货是否买断 是 是
    是否日常备货 是 否
    物流配送 是 是
    是否可以向卖方退货 视情况而定 除质量问题不可退货
    是否负责售后服务 视情况而定 否
    下游回款风险 有 有
    利润空间(价差) 相对较高 相对较低(通常 5-10%)
    C、成套设备厂:多类别产品集中采购需求,区域性服务优势
    成套设备厂实施的不同项目中,可能需要对不同低压电器厂商的产品进行采
    购;同一项目中,也可能同时采购发行人及其他品牌的产品。而经销商在代理发
    行人品牌产品的同时,需要对多品牌产品进行代理,以匹配下游客户多样化的需求。通过向当地经销商处进行一站式多品牌采购,相对于向多家元器件厂商分别进行采购接洽,提升成套厂商的了项目沟通效率及议价能力。
    综上所述,发行人在产品销售时,通常会优先选择经销模式实施。
    (4)完整的技术服务体系
    公司建立了完整的技术服务体系,依托全面的技术服务政策和专业的技术服务团队,及时响应客户不同阶段的服务需求,为成套设备厂及低压电器产品终端用户提供专业、优质的销售技术服务。公司已经组建了健全的技术服务网络,立足分布于全国各省市行政区域的办事处,提供贯穿产品售前、售中、售后
    三个阶段的全面技术服务,确保技术服务团队能够及时满足客户的需求,提升客户对公司产品及服务的满意度。
    公司的技术服务体系的具体服务内容如下:
    销售阶段 服务项目 服务内容售前阶段免费电话咨询服
    务、产品演示及技术交流活动
    建立了“400 免费电话”,由专业的技术服务工程师对客户的需求予以回复并提供相关支持;
    定期组织技术培训和技术交流活动,充分了解客户需求、提供初步解决方案。
    售中阶段
    一站式产品安装服务
    安排专业人员上门提供从安装、产品测试、维护保养等方
    面的一站式培训服务。若出现安装调试困难,公司安排技术服务工程师进行快速识别和故障解决。
    免费电话远程技术支持
    技术服务工程师根据客户需求,及时、详细的了解故障情况,快速识别问题,通过电话指导客户的专业人员进行维修操作,在短时间内消除故障。
    完善的退换货政策
    公司制定了《质量退换货流程》和《商务退换货流程》,明确了为客户更换故障产品的管理制度,规范退换货作业流程,加强返修机管理,提高品质控制力度。
    及时处理现场故障
    若客户存在通过电话沟通无法解决的技术故障,公司技术服务工程师将即刻上门进行故障的排查、维修等技术服务工作,减少客户因故障而蒙受的损失。
    售后阶段客户回访及满意度调查
    定期组织“客户满意度”调查工作,通过客户电话回访或现场回访,统计分析调查结果,准确识别客户各类需求,持续改进售后服务机制。
    (5)发行人不存在代销情况
    从发行人的销售渠道分为直接销售和经销销售,不存在代销情况。对于直销客户及经销客户,发行人在产品销售时均与其签订买断式合同。原则上,若非质量问题,发行人对于所销售的产品不予退货。
    报告期内,公司采用直接销售和经销模式销售的方式销售低压电器元器件产品和成套设备产品。低压电器元器件产品在将产品交付、经客户签收主要风险报酬即转移给客户;成套产品在将产品交付、经客户验收以后,主要风险报酬即转移客户。
    (四)报告期主要产品的产销情况?
    1、报告期内主要产品产销情况报告期内,公司主要产品的产能、产量和产销率情况如下:
    单位:万台
    项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
    设计产能 4.75 9.50 9.50 9.30
    产量 3.60 8.87 8.60 9.28
    销量 3.38 8.30 8.26 8.43
    产能利用率 75.84% 93.37% 90.53% 99.78%电源电器
    产销率 93.66% 93.57% 96.05% 90.84%
    设计产能 10.00 20.00 19.00 16.00
    产量 7.71 18.12 18.82 15.20
    销量 8.18 17.35 19.52 14.65
    产能利用率 77.09% 90.60% 99.05% 95.00%配电电器
    产销率 106.09% 95.75% 103.72% 96.38%
    设计产能 100.00 200.00 200.00 160.00
    产量 81.72 166.18 200.19 150.59
    销量 72.18 166.91 184.53 125.29
    产能利用率 81.72% 83.09% 100.10% 94.12%终端电器
    产销率 88.33% 100.44% 92.18% 83.20%
    设计产能 6.00 12.00 11.00 7.50
    产量 4.69 11.35 10.98 6.48
    销量 4.60 10.37 9.62 6.64
    产能利用率 78.20% 94.58% 99.82% 86.40%控制电器
    产销率 98.03% 91.37% 87.61% 102.47%
    公司成套设备属于非标准化产品,实行以销定产的生产模式,生产过程涵盖了核心元器件的生产领用,柜体的装配集成等流程。成套设备的产能、产量及销量,根据项目需求、产品型号、工艺复杂程度的不同而差异较大。
    2、产品销售平均价格的变动情况
    发行人各类产品包含多种系列,不同系列产品单价存在较大差异,主要系产品的市场定位、技术特点、参数配置等差异所致。报告期内,发行人各类产品中的主要系列产品情况如下:
    (1)电源电器
    发行人电源电器各系列产品的销售收入及单价情况如下:
    单位:万元、元/台
    2017 年 1-6 月 2016 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    TBBQ2系列产品
    1360.14 25.91% 1092 0.00% 3456.05 25.84% 1092 -5.70%
    TBBQ3系列产品
    3318.71 63.21% 3535 -2.05% 8672.60 64.85% 3609 29.40%
    合计 4678.85 89.12% 12128.65 90.69%
    2015 年 2014 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    TBBQ2系列产品
    4329.69 37.13% 1158 -0.34% 3067.35 28.69% 1162 /
    TBBQ3系列产品
    6222.42 53.36% 2789 14.82% 6131.11 57.35% 2429 /
    合计 10552.11 90.49% 9198.46 86.05%
    发行人电源电器主要产品为 TBBQ2 系列、TBBQ3 系列。报告期内,销售占比超过发行人电源电器销售金额的 85%至 90%。各系列产品平均价格波动具体情况如下:
    ①TBBQ2 系列价格分析报告期内,发行人的 TBBQ2 系列产品的平均单价分别为 1162 元/台、1158元/台、1092 元/台、1092 元/台,产品单价较为稳定。2016 年,TBBQ2 系列产品单价较 2015 年略有下降,主要系 TBBQ2 系列产品的型号结构性差异所致。
    2017 年 1-6 月,TBBQ2 系列产品单价与 2016 年相比基本持平。
    ②TBBQ3 系列价格分析报告期内,发行人的 TBBQ3 系列产品整体呈上升趋势,主要系抽出带旁路
    的 TBBQ3 系列产品影响所致。
    2015 年,TBBQ3 系列产品平均单价较 2014 年上升 14.82%;2016 年,TBBQ3
    系列产品平均单价较 2015 年上升 29.40%;2017 年 1-6 月与 2016 年相比平均单
    价基本保持稳定。报告期内,公司 TBBQ3 系列产品单价的变动主要是由于产品类型变化的影响。
    公司电源电器毛利率水平较高,主要是由于其技术水平的领先,推出抽出带旁路 TBBQ3-W 等高端产品,产品售价较高,且应用于通讯数据、轨道交通等对安全性、稳定性要求较高的应用领域。报告期内,公司开发了抽出带旁路的
    TBBQ3-W 系列产品,该产品销售单价从几万元至几十万元不等。2014 年,公司
    抽出带旁路 TBBQ3-W 系列产品,主要运用于轨道交通、工业等领域;2015 年以来,公司拓展了该产品在通讯数据等领域的与应用,主要面向移动通讯客户。
    2016 年,发行人 TBBQ3 系列产品平均单价较 2015 年上升,除抽出带旁路
    产品销售增加的影响外,产品结构中新增壳架电流等级较高产品,因此整体
    TBBQ3 系列产品单价上升幅度相对较大。
    (2)配电电器
    发行人配电电器各系列产品的销售收入及单价情况如下:
    单位:万元、元/台
    2017 年 1-6 月 2016 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    MA40 系列产品
    2018.51 37.96% 9242 -1.05% 3195.16 33.95% 9340 -1.30%
    MB30 系列产品
    1131.57 21.28% 254 12.89% 2534.12 26.93% 225 -7.41%
    MB50 系列产品
    1003.54 18.87% 400 -8.26% 1591.14 16.91% 436 -17.27%
    合计 4153.62 78.10% 7320.42 77.78%
    2015 年 2014 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    MA40 系列产品
    4157.13 42.89% 9463 -14.24% 3880.53 46.22% 11034 /
    MB30 系列产品
    3499.90 36.11% 243 -18.18% 3898.93 46.44% 297 /
    MB50 系列产品
    1362.38 14.06% 527 62.65% 263.71 3.14% 324 /
    合计 9019.41 93.07% 8043.17 95.80%
    发行人配电电器主要产品为 MA40 系列、MB30 系列及 MB50 系列。报告期内,销售占比超过发行人配电电器销售金额的 75%至 95%。2016 年及 2017 年
    1-6 月,主要产品系列销售收入占比有所下降,主要是由于配电电器中 MA41 系
    列、MB41 系列、MB60 系列、MA60 系列等其他系列销售增加较多所致。
    各系列产品平均价格波动具体情况如下:
    ①MA40 系列产品:
    2015 年,发行人 MA40 系列产品单价较上年下降 14.24%。2014 年壳架电流
    等级最高的两种型号(MA40-4000 型号、MA40-6300 型号)销售占比相对较多。
    2014 年,壳架电流较最高的两种产品的销售占比约为 20%,对应的单价约为当
    年平均单价的 2 倍以上,2015 年销售占比下降至 10%以下。此外,由于市场竞争较为激烈,MA40 系列的产品单价有所下降。2016 年及 2017 年 1-6 月,MA40系列产品平均单价变动较小。
    ②MB30 系列产品、MB50 系列产品报告期内,发行人的 MB30 系列产品、MB50 系列产品的平均单价存在一定的波动,主要系产品结构差异所致。2015 年,MB30 系列平均单价下降 18.18%、
    MB50 系列平均单价上升 62.65%,主要系具体产品型号结构的影响。MB30 及
    MB50 系列产品中,分别包含 MB30L 和 MB50L 系列带漏电保护功能的产品,其售价在 700 至 900 元之间,较普通 MB30 及 MB50 产品价格较高。
    2015 年,发行人 MB30 系列中带漏电保护功能 MB30L 产品的销量下降,而
    MB50 系列中带漏电保护功能的 MB50L 系列产品销售逐步增加,导致了产品平均单价的波动。
    2016 年,MB30 系列产品销售单价较 2015 年有所降低;2017 年 1-6 月 MB30
    系列单价较 2016 年上涨 12.89%,主要系 2017 年销售较多的 MB30ZM-800 系列的高端智能型产品的销售相对较多所致。
    2016 年、2017 年 1-6 月 MB50 系列产品平均单价下降,主要是 MB50 系列
    产品的壳架电流、额定电流等技术参数不同所致。
    (3)终端电器
    发行人终端电器各系列产品的单价变化情况如下:
    单位:万元、元/台
    2017 年 1-6 月 2016 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    MB1L 系列产品
    868.81 42.21% 36 -5.26% 2058.92 40.58% 38 -
    MB1 系列产品
    877.20 42.62% 22 15.79% 1541.97 30.39% 19 5.56%
    合计 1746.01 84.83% 3600.89 70.96%
    2015 年 2014 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    MB1L 系列产品
    2421.13 46.68% 38 -7.82% 1854.45 48.01% 41 /
    MB1 系列产品
    1823.49 35.16% 18 1.03% 1241.97 32.15% 17 /
    合计 4244.62 81.85% 3096.42 80.16%报告期内,发行人 MB1L 系列产品及 MB1 系列产品平均售价相对稳定,各年度的波动主要系具体规格型号销售比例不同所致。
    (4)成套设备
    公司生产的成套设备属于非标准化产品,主要分为进线柜、出线柜、动力柜、计量柜、配电箱、电表箱、电容柜等各种规格,每种规格的售价差异很大。同时,公司生产同一规格的成套设备因客户对内置的低压电器元器件型号、性能等设计要求不同,售价、成本等也有很大差异。公司成套设备产品因规格不同、项目不同以及内在配置的低压电器元件组合情况不同,其销售单价具有较大差异性。
    ①应用场景、应用项目不同,而使用规格有所不同
    一般来说,在工业企业、公共建筑的配电设施中,成套设备发挥着接受和分
    配电能、控制和保护电路及其他电力设备的作用。根据应用场景、应用项目的不同,所需成套设备有所不同。
    以民用配电成套设备为例,仅需满足区域内居民简单用电需求,因此,电缆布线较为简单、短路保护性能较优的高性能小尺寸成套设备即可满足需求,因此,通常使用进线柜、户内箱、配电箱等成套设备;而冶金化工、石油石化等大型工业企业,对用电管理要求较高、生产环境较为复杂,因此,对成套设备的用电管理性能、操作简便性、环境适应性等要求较为严格,一般使用电力柜、计量柜、电容柜、补偿柜等规格的成套设备。
    ②同一规格产品,内在配置的低压电器元器件而有所不同
    公司的成套设备是非标准化的产品,一般由低压电器元器件、外在柜体等组合而成。同一规格成套设备根据内在配置的低压电器元器件、外在柜体的不同而价格有所不同。成套设备组合使用了不同类型、不同型号的低压电器元器件。发行人的成套设备主要采用自主生产的低压电器元器件,在不同类型、不同型号元器件产品市场售价的基础上,综合外在壳体、加工费用等进行组合定价。
    报告期内,发行人成套设备广泛应用铁路、工厂、学校、酒店、住宅等多应用领域,根据各类应用场景及项目具体需求,内在元器件配置也存在较大差异。
    成套设备所使用的低压电器元器件价格受产品规格、各类技术参数的影响。
    (5)控制电器
    单位:万元、元/台
    2017 年 1-6 月 2016 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    MC1 系列交流接触器
    144.50 30.20% 58 -1.69% 250.19 19.37% 59 -19.18%
    MG1 系列隔离开关
    130.20 27.21% 222 -9.02% 300.81 23.29% 244 -2.79%
    MK1 系列控制与保护开关电器
    144.47 30.19% 1154 -10.47% 609.18 47.16% 1289 1.02%
    合计 419.17 87.61% 1160.18 89.82%
    2015 年 2014 年主要产品
    收入 占比 单价单价变动率
    收入 占比 单价单价变动率
    MC1 系列交流接触器
    298.31 28.12% 73 -2.67% 204.15 24.87% 75 /
    MG1 系列隔离开关
    306.02 28.85% 251 -16.05% 208.93 25.45% 299 /
    MK1 系列控制与保护开关电器
    362.55 34.18% 1276 -4.13% 340.53 41.49% 1331 /
    合计 966.88 91.14% 753.61 91.81%
    与电源电器、配电电器、终端电器等相比,发行人控制电器的销售金额相对较小,报告期各期均在 4%以下;且控制电器一般与电源电器、配电电器等产品搭配销售,其售价的高低同时受到同一项目销售的其他元器件产品售价的影响。
    3、向主要客户的销售情况报告期内,公司向前十名客户销售金额情况如下:
    单位:万元期间序号
    客户名称 销售模式 销售额占营业收入比例
    1 郑州卓凡电气有限公司 经销模式 574.78 3.99%
    2 广州市鼎恒电气科技有限公司 经销模式 535.64 3.72%
    3重庆中川机电成套设备有限责任公司
    经销模式 449.85 3.12%
    4 南宁市德控机电设备有限责任公司贵阳分公司
    经销模式 416.91 2.89%
    5贵州中电黔能电力工程有限公司
    直销模式 371.91 2.58%
    6 重庆恒旭科技发展有限公司 直销模式 306.52 2.13%
    7北京市北方森源电气有限责任公司
    经销模式 298.62 2.07%
    8
    四川中机电成套设备有限责任公司
    经销模式 287.74 2.00%
    9 青岛瑞德电气有限公司 经销模式 287.06 1.99%
    2017年
    1-6 月
    10 扬中市凯宁电器有限公司 经销模式 276.82 1.92%
    合计 3805.84 26.40%
    1 郑州卓凡电气有限公司 经销模式 1506.97 4.66%
    2 青岛瑞德电气有限公司 经销模式 1223.61 3.78%
    3重庆中川机电成套设备有限责任公司
    经销模式 1126.32 3.48%
    4 扬中市凯宁电器有限公司 经销模式 1075.27 3.32%
    5 中山市明阳电器有限公司 直销模式 1041.02 3.22%
    6 上海亦翔电气技术有限公司 经销模式 1012.67 3.13%
    2016年度
    7 广州市鼎恒电气科技有限公司 经销模式 808.87 2.50%
    期间序号
    客户名称 销售模式 销售额占营业收入比例
    8 成都精和工程技术有限公司 经销模式 784.32 2.42%
    9 武汉兴永泰科技有限公司 经销模式 693.18 2.14%
    10 镇江默勒电器有限公司 直销模式 657.80 2.03%
    合计 9930.03 30.69%
    1南宁市德控机电设备有限责任公司
    经销模式 1817.24 5.98%
    2 郑州卓凡电气有限公司 经销模式 1262.02 4.15%
    3 烟台信谊电气技术有限公司 经销模式 1094.94 3.60%
    4重庆中川机电成套设备有限责任公司
    经销模式 1093.18 3.60%
    5 扬中市凯宁电器有限公司 经销模式 1064.77 3.51%
    6 镇江泰格电器有限公司 经销模式 1015.85 3.34%
    7 西安广达自动化工程有限公司 经销模式 973.83 3.21%
    8 青岛瑞德电气有限公司 经销模式 907.75 2.99%
    9 广州市鼎恒电气科技有限公司 经销模式 901.82 2.97%
    2015年度
    10 成都精和工程技术有限公司 经销模式 789.22 2.60%
    合计 10920.63 35.95%
    1 镇江泰格电器有限公司 经销模式 1800.87 7.09%
    2 郑州卓凡电气有限公司 经销模式 1406.53 5.54%
    3南宁市德控机电设备有限责任公司
    经销模式 1322.53 5.21%
    4 西安广达自动化工程有限公司 经销模式 1219.81 4.80%
    5重庆中川机电成套设备有限责任公司
    经销模式 1055.76 4.17%
    6 青岛金诺诚热控科技有限公司 经销模式 947.39 3.74%
    7 烟台信谊电气技术有限公司 经销模式 894.02 3.52%
    8 广州市鼎恒电气科技有限公司 经销模式 688.84 2.72%北京市北方森源电气有限责任公司
    经销模式 595.97 2.35%
    2014年度
    10 成都精和工程技术有限公司 经销模式 593.58 2.35%
    合计 10525.30 41.45%报告期内,不存在公司向单个客户销售比例超过 50%及严重依赖少数客户的情况,亦不存在公司董事、监事与高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情况。
    报告期内,公司对前 10 名客户的销售收入的金额分别为 10525.30 万元、
    10920.63 万元、9930.03 万元和 3805.84 万元,分别占营业收入的比例分别为
    41.45%、35.95%、30.69%和 26.40%,总体呈下降趋势,主要系报告期内发行人
    直销收入的增加,客户数量随之增加,客户的分散度增加所致。
    4、发行人主要客户基本情况发行人报告期内前十大客户合计 19 家,主要情况(成立时间、注册资本、主营业务、经营规模、股权结构等)如下:
    序号 客户 成立时间 注册资本 法定代表人 经营范围简述 股权结构
    1镇江泰格电器有限公司
    2005.11 500 万元 王英 电器机械及器材、家用电器等
    张庆忠占比 33.04%;王英占比
    66.96%
    2郑州卓凡电气有限公司
    2008.3 51 万元 魏智盈
    销售:仪器仪表、家用电器、五金交电、电子产品、电线电缆、高低压元器件、成套设备等。
    李忠富占比 30.00%;魏智盈占比
    70.00%
    3南宁市德控机电设备有限责任公
    司(贵阳分公司)
    2001.6 500 万元 陈建中
    销售:高低压电器成套设备,自动化成套设备,电子元件,电器元件,电线电缆,五金工具,塑料制品,家用电器。
    陈建勋占比 0.50%;陈建中占比
    99.50%
    4西安广达自动化工程有限公司
    2010.10 50 万元 后常青
    自动化成套设备、电器成套设备、机电产品、仪器仪表、化工产品等后常青占比 90.00%;曹修纹占比
    10.00%
    5重庆中川机电成套设备有限责任公司
    2002.5 180 万元 苏菲
    销售普通机械、电器机械及器材、计算机及配件、电子元器件、通信设备等成都市成华区新特技术工贸部
    占比 34.00%;苏菲占比 17.00%;
    苏胜占比 37.00%;胥艳占比
    12.00%
    6青岛金诺诚热控科技有限公司
    2009.6 100 万元 靳桂华
    暖通、电气自动化设备的技术开发、咨询及成套设备的组装;批发、零售:暖通设备、电气设备、仪器仪表及配件等
    靳桂华占比 60.00%;张水元占比
    40.00%
    7烟台信谊电气技术有限公司
    2003.3 1000 万元 王晓华
    电力工程施工;电力设备的承装、承修、承试;电气设备的研究开发;电工器材、建筑材料、仪器仪表、通讯设备王晓华占比 90.00%;张淑杰占比
    10.00%
    序号 客户 成立时间 注册资本 法定代表人 经营范围简述 股权结构
    8广州市鼎恒电气科技有限公司
    2010.3 120 万元 李忠伟
    电子、通信与自动控制技术研究、开发;家用电器
    批发;五金产品批发;电气设备批发;仪器仪表批发;电气机械设备销售;日用家电设备零售;五金零售;开关、插座、接线板、电线电缆、绝缘材料零售等
    李忠伟占比 90.00%;谢玉姑占比
    10.00%
    9北京市北方森源电气有限责任公司
    1996.7 2020 万元 娄琦
    技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;销售机械电器设备、有线通讯设备等娄琦占比 85.64%;娄曙光占比
    14.36%成都精和工程技术有限公司
    2000.5 100 万元 李华
    机电及自动化工程设计、计算机软件开发及网络集成、成套设备开发、研究;销售:电子元件、工程技术咨询服务等
    李建三占比 14.00%;李华占比
    16.00%;苏菲占比 70.00%上海亦翔电气技术有限公司
    2012.8 100 万元 王慧琴
    从事电气技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务,机电工程,商务咨询,五金交电、仪器仪表、电子产品、电子元器件、五金工具、环保设备、通讯器材、机电设备、消防器材的销售。
    马春娜占比 10.00%;王慧琴占比
    90.00%
    四川中机电成套设备有限责任公司
    1999.3 180 万元 李建三
    批发、零售机械设备,电子产品,通信器材,仪器
    仪表,五金,交电,摩托车及配件,化工材料等成都市成华区新特技术工贸部
    占比 19.17%;中国机电设备西南
    公司占比 11.11%;张学勤占比
    35.67%;王波占等 14 名自然人
    合计占比 34.05%,单人占比不超
    序号 客户 成立时间 注册资本 法定代表人 经营范围简述 股权结构
    过 3%;
    武汉兴永泰科技有限公司
    2010.3 100 万元 陈利平
    电线电缆、金属材料、机电产品、建筑装饰材料、矿产品(不含煤及石油制品)、冶金炉料、高低压电气设备、家用电器、防雷设备、化工产品等陈利平占比 60.00%;张盼盼占比
    40.00%青岛瑞德电气有限公司
    2004.6 1200 万元 崔效果
    批发零售:机电产品(不含小轿车)、仪器仪表产品的开发,电气新技术及产品开发推广应用、技术咨询、技术服务等陈新占比 7.50%;崔效果占比
    34.00%;林迎春占比 31.00%;宫
    秀宁占比 7.50%;赵继斌占比
    20.00%扬中市凯宁电器有限公司
    2002.7 50 万元 刘贤华
    电器设备元件、电子元器件、管阀件、仪表箱、照明箱、电器机械配件、化工原料(不含化学危险品)、塑料制品批发、零售。
    刘贤华占比 70.00%;朱怀珍占比
    30.00%贵州中电黔能电力工程有限公司
    2016.5 2000 万元 王忠
    (电力工程设计及施工;消防工程施工;水电站工程
    设计及施工;通讯工程设施、设备的施工;送变电工程设备安装;建筑工程设计及施工;销售:电力设备等
    王忠占比 60.00%;刘廷刚占比
    40.00%重庆恒旭科技发展有限公司
    2005.9 800 万元 杨玲
    销售空调系统设备、制冷设备、供暖设备、管道设备、建筑材料(不含危险化学品)、装饰材料(不含危险化学品)、机电设备、电子产品等郑中华占比 50.00%;杨玲占比
    50.00%中山市明阳电器有限公司
    1995.1
    16727.1535万元张传卫
    生产经营高低压成套开关设备及元件、输配变电设备、电工器材、五金制品、电力电子产品、仪器仪表、机械设备及零配件等明阳新能源投资控股集团有限
    公司占比 78.88%;深圳市创新投
    资集团有限公司占比 12.43%;中山市智创科技投资管理有限公
    司占比 5.44%;中山通用科技创
    序号 客户 成立时间 注册资本 法定代表人 经营范围简述 股权结构
    业投资中心(有限合伙)占比
    2.85%;包润英占比 0.39%镇江默勒电器有限公司
    2005.8
    13276.15万元徐广福
    生产高低压开关装置、配电系统、母线槽及电器元器件、智能电气控制装置、工业自动控制系统、电工仪器仪表;软件开发、信息系统集成服务;电气安装等江苏大全长江电器股份有限公
    司占比 100%
    5、公司对主要客户具体的信用政策情况、信用政策执行情况
    发行人主要客户包括经销商及直销客户,公司基本政策、对各类客户的信用政策以及执行情况如下:
    (1)发行人的基本信用政策:固定信用和临时信用
    发行人信用政策主要由固定授信及临时信用两部分组成。固定授信,指发行人每半年一次对客户进行批量评估所授予的信用,发行人规定了一定期间内客户的信用额度以及信用账期,在对应期限可在额度范围内循环使用。临时信用,主要是发行人针对某一项目特定的采购达到一定采购标准后给予客户使用的信用额度和信用账期。
    (2)信用政策管理情况:根据信用类型及客户类型有所不同
    发行人对于客户的信用政策管理情况如下:
    ①固定授信
    固定授信经价格委员会制定并提交流程,根据客户销售情况及前期信用情况而进行调整。对于固定授信,一般固定授信的定期审批时间为每年的 1 月和 7月,发行人根据客户类型(经销客户、直销客户)而制定不同的审批流程,具体如下:
    A、经销商固定授信流程
    发行人对经销商的固定授信申请流程由区域渠道人员发起,经由财务部、商务部、渠道管理部职能部门审批,并经由发行人高级管理人员进行审批,具体情况如下:
    对于经销商的固定授信,具体如下:
    由渠道部起草根据经销商前期的信用情况、销售情况对客户进行评估打分,同时结合前期的销售情况起草客户授信;
    由渠道部、商务部、财务部经办人员等组成信用委员会,对经销商的信用情况进行评估,根据上一期的信用额度、销售目标完成情况、应收账款回款情况、
    下一期区域预计销售情况等对渠道部起草的信用政策初稿进行讨论和复核;
    初步信用政策方案经信用委员会讨论决定后,由客户所在区域的区域经理发起流程,经由区域经理、区域总监、片区总监核实客户的真实性,评估授信客户的风险情况;
    商务部经理对客户的价格、日常信用执行情况进行评估,对于下单后未及时提货、回款不及时等日常信用执行情况较差的客户则采取减少信用额度、缩短信用账期等方式降低风险;
    财务会计根据授信客户的前期信用情况、销售回款情况复核授信客户的销售、对账、回款等情况,并报财务经理审批及把控风险;
    由于经销商属于渠道管理部统一管理,因此经销商的固定信用的审批需由发行人渠道管理部各级管理人员复核及审批,包括渠道管理部经理、渠道总监、渠道副总,一般对于预计后续该区域、渠道业务量下降,或客户自身资质变化导致
    经营不稳定等,渠道部各级管理人员会反馈相关信息,并降低或停止该客户的固定信用;
    在区域销售部门、财务部、商务部、渠道管理部等各职能部门相关人员进行风险评估、风险排查以及业务评估的基础上,最后经由供应链总监、财务总监、常务副总以及公司董事长等发行人中高层管理职级人员审批、确认授信客户的确认信用政策。
    B、直销客户固定授信流程
    发行人对直销客户的固定授信先由信用管理委员会起草,申请流程由销售人员发起,经由财务部、商务部等职能部门审批,并经由发行人的中高层管理人员审批。由于管理职能归属的原因,发行人的直销客户的信用流程不需经由渠道管理部审批,除此以外,其他审批流程与经销商固定信用的授信审批流程一致。
    此外,发行人对直销客户的固定信用政策除在每年的 1 月、7 月定期审批以外,还会在新拓展客户并被认定为发行人的集团客户、战略客户时不定期增加对新客户的信用政策的审批。
    ②临时授信
    临时信用根据最终项目情况而定,信用额度的使用具有针对性、专用性。发行人对直销客户、经销客户的临时信用政策需根据最终项目采购情况进行审批。
    在授信客户申请临时信用时,授信客户需要根据提供最终的项目采购情况,并经由发行人的区域销售人员对最终项目进行确认并发起申请流程,相关流程与固定信用政策的审批一致。
    与固定信用不同,临时信用主要是针对特定项目且单次采购额达到一定标准的临时信用,临时信用的特点是:
    终端项目的客户资信、还款等各方面条件的审核较为严格,一般要求最终项目的客户资信相对较高,前期信誉较好或具有较好的回款能力;
    只针对达到条件的某个项目的某次采购,即使为同一项目的后续采购亦不可
    使用这一临时额度。
    (3)不同类型客户的信用情况:直销客户信用期限较长
    ①经销客户渠道经理负责经销商的信息收集及授信综合评估。经销商客户的固定授信周期通常为月结 15 天,临时授信周期根据项目销售及审批情况确定,通常在月结
    30 天至 60 天。
    ②直销客户
    直销客户包括直供成套设备厂、直供终端用户(含机电总包方)等。区域经理负责直销客户的信息收集及授信综合评估。
    对于直供成套设备厂客户,公司向其销售低压电器元器件产品,信用期限主要为月结 60 天至 120 天。
    对于直供终端用户(含机电总包方),公司向其销售低压电器成套设备产品,根据谈判约定,其结算方式通常为客户预付部分货款,待产品验收合格后,付款至合同金额的 90%至 95%,剩余 5%至 10%的质保金待质保期(1 至 2 年)满后予以支付。
    根据行业特点,通常情况下,与经销客户相比,直销客户的信用额度较高,信用期间较长。
    6、发行人对主要客户销售情况及稳定性分析报告期内,发行人的前十大情况的销售模式、主要销售产品情况如下:
    序号 客户名称 销售模式 主要销售产品
    1 郑州卓凡电气有限公司 经销模式 低压电器元器件
    2 广州市鼎恒电气科技有限公司 经销模式
    低压电器元器件、成套设备
    3 重庆中川机电成套设备有限责任公司 经销模式 低压电器元器件
    4南宁市德控机电设备有限责任公司贵阳分公司
    经销模式 低压电器元器件
    5 贵州中电黔能电力工程有限公司 直销模式 成套设备
    6 重庆恒旭科技发展有限公司 直销模式 成套设备
    7 北京市北方森源电气有限责任公司 经销模式 低压电器元器件
    序号 客户名称 销售模式 主要销售产品
    8 四川中机电成套设备有限责任公司 经销模式 低压电器元器件
    9 青岛瑞德电气有限公司 经销模式
    低压电器元器件、成套设备
    10 扬中市凯宁电器有限公司 经销模式 低压电器元器件
    11 成都精和工程技术有限公司 经销模式 低压电器元器件
    12 西安广达自动化工程有限公司 经销模式 低压电器元器件
    13 上海亦翔电气技术有限公司 经销模式 低压电器元器件
    14 烟台信谊电气技术有限公司 经销模式 低压电器元器件
    15 中山市明阳电器有限公司 直销模式 低压电器元器件
    16 武汉兴永泰科技有限公司 经销模式 低压电器元器件
    17 镇江默勒电器有限公司 直销模式 低压电器元器件
    18 镇江泰格电器有限公司 经销模式 低压电器元器件
    19 青岛金诺诚热控科技有限公司 经销模式 低压电器元器件
    (1)发行人与主要客户的结算方式
    发行人对主要客户通常采用赊销的结算方式。一般来说,客户与发行人可采用银行转账支付或者是承兑汇票的进行结算。
    对于同一客户的分批回款,公司按照对该客户确认应收账款的时间先后顺序进行核算管理。
    (2)发行人与客户签订的合同条款因销售渠道的不同而有所区别
    发行人与主要客户的具体合同条款如下:
    ①经销客户
    经销客户方面,发行人先与各经销商签订框架协议,框架协议主要条款如下:
    A、签约形式
    发行人与经销商通过签订框架协议,约定主要合同条款。在框架协议的基础上根据具体项目实行订单式销售。
    B、销售价格
    在发行人与经销商签订的框架协议中,发行人与经销商签订的协议约定了的各类产品销售折扣。一般来说,发行人对经销商销售的产品价格如下:
    产品经销价格=产品面价*销售折扣
    经销商销售市场指导价=产品面价*市场指导折扣
    其中产品面价是指发行人根据产品特点、产品供需情况等制定的对外销售的价目表的价格,市场指导价是指发行人根据各类产品制定的经销商对外销售的官方指导定价,销售折扣<市场指导价折扣。实际销售价格在约定的销售折扣的基础上,经双方协商确认。
    C、退货政策
    发行人与经销商约定的退货政策的主要条款如下:
    如因经销商原因滞销、订错货、换货等非质量原因引起的退货,必须取得发行人同意后才可申请办理退换货手续;
    对于发行人同意办理的退货,经销商应在接到通知的 10 个工作日内将退货发至发行人指定地点,同时,经销商应确保所退货品全新完好、附件齐全、外包装完整,否则发行人有权拒绝收货。
    从发行人与经销商约定的退货政策来看,发行人对退货政策作出较为严格的约定。
    ②直销客户
    一般来说,发行人直销客户的销售签订的协议系根据各个客户自身情况及具
    体项目商定不同的合同条款。通用条款如下:
    A、签约形式
    发行人对直销客户签订的合同根据销售的产品(低压电器元器件、成套设备)不同而有所不同,主要系订单式销售。直销客户根据项目需求下订单,订单对具体销售的产品予以约定。
    B、销售价格
    一般来说,发行人与直销客户产品销售价格根据项目的不同有所差别,一般系由发行人和直销客户谈判协商而定。
    C、退货情况
    发行人与直销客户约定的一般退货条款如下:
    需方(直销客户)在收货时如发现外包装有操作应当即开箱验货,有异议应当在签收货物三个工作日内以书面形式提出,逾期未提出视为供货合格;对于成套设备销售,通常在验收完成后给予客户 1-2 年的质保期;
    非供方(发行人及发行人子公司)原因导致的货品质量问题,供方可提供有偿维修服务或有偿进行新产品更换,但需方不得以此理由拒绝履行本合同(相应的合同订单)。
    非常规产品,一旦定货,不予退货。一般来说,发行人向直销客户销售的非常规产品主要包括成套设备、部分因项目需求进行的定制化的产品,该部分产品不退货。
    (3)发行人与主要客户交易可持续性
    公司与主要客户交易可持续性体现在如下方面:
    ①发行人下游行业需求稳定持续
    作为国民经济的基础产品,低压电器在地产、工业、电力、公共设施、轨道交通、通讯数据等行业的配电系统中均有广泛、深入的应用。报告期内,发行人主要客户位于广东、北京、上海、贵州、重庆、江苏、山东等多个省市。发行人在全国区域内进行业务拓展,随着国内经济的稳定发展,各行业对低压电器的需求稳步提升,随着公司产品技术的不断升级,销售网络的逐渐完善,发行人与各区域内主要客户之间的业务持续性较为稳定。
    ②下游客户对产品质量、稳定的要求高于价格,客户稳定性较强,且发行人产品定位、技术优势满足下游终端客户需求
    A、发行人下游客户采购时对产品质量、产品的稳定性要求相对较高,粘性较强
    低压电器在地产、工业、电力、公共设施、轨道交通、通讯数据等行业的配电系统中均有广泛、深入的应用。发行人研发、生产的中高端低压电器主要销售给对低压配电系统安全性、稳定性等要求较高的行业中高端市场客户。
    发行人下游客户在选择供应商时注重产品技术水平、供货质量、供货效率;
    行业客户对上游低压电器厂商的粘性较强,更换供应商较为谨慎,对潜在的市场参与者形成了一定的进入壁垒。
    B、发行人专注于我国低压电器行业的中高端市场,掌握多项低压电器核心专利技术,可满足下游行业客户低压配电系统要求,在业内形成了独特的、较难替代的优势
    发行人专注于我国低压电器行业的中高端市场,通过自主研发掌握了多项低压电器核心专利技术,提供技术先进、品类丰富、规格全面的低压电器产品和解决方案,满足下游行业客户低压配电系统要求。公司的双电源自动转换开关系列产品性能优良,产品规格和型号全面。公司研发、生产及销售的 PC 级双电源自动转换开关在国内企业生产的同类产品中具有较显著的技术优势,能够完全满足终端用户对双电源自动转换开关产品的各层次需求。
    公司的断路器系列产品技术底蕴深厚、品质可靠。公司断路器系列产品的电流测量系统误差较低、过载曲线选择丰富多样,并配备嵌入式实时操作系统,主要性能指标较好。
    综上所述,发行人的低压电器产品具有较强的市场竞争力,发行人持续进行研发设计投入,保持中高端市场定位,形成了自身产品技术及品牌优势。
    ③发行人与主要客户合作时间久,销售较为稳定报告期内,各期前 10 名客户首次合作时间如下:
    序号 客户名称 成立时间 首次合作时间
    1 郑州卓凡电气有限公司 2008 年 3 月 2008 年
    2 广州市鼎恒电气科技有限公司 2010 年 3 月 2010 年
    3 重庆中川机电成套设备有限责任公司 2002 年 5 月 2009 年
    4 南宁市德控机电设备有限责任公司 2001 年 6 月 2011 年
    5 贵州中电黔能电力工程有限公司 2016 年 5 月 2016 年
    6 重庆恒旭科技发展有限公司 2005 年 9 月 2017 年
    序号 客户名称 成立时间 首次合作时间
    7 北京市北方森源电气有限责任公司 1996 年 7 月 2013 年
    8 四川中机电成套设备有限责任公司 1999 年 3 月 2008 年
    9 青岛瑞德电气有限公司 2004 年 6 月 2014 年
    10 扬中市凯宁电器有限公司 2002 年 7 月 2014 年
    11 西安广达自动化工程有限公司 2010 年 10 月 2010 年
    12 上海亦翔电气技术有限公司 2012 年 8 月 2013 年
    13 烟台信谊电气技术有限公司 2003 年 3 月 2008 年
    14 中山市明阳电器有限公司 1995 年 1 月 2011 年
    15 镇江泰格电器有限公司 2005 年 11 月 2008 年
    16 武汉兴永泰科技有限公司 2010 年 3 月 2010 年
    17 镇江默勒电器有限公司 2005 年 8 月 2011 年
    18 成都精和工程技术有限公司 2000 年 5 月 2011 年
    19 青岛金诺诚热控科技有限公司 2009 年 6 月 2012 年
    从上表可知,发行人与主要客户大多合作时间较长,具有较为稳固的合作基础。
    ④公司主要客户变动原因报告期内,发行人前十名客户主要包括经销商、直销客户(成套设备厂及终端用户)。对于经销商客户,发行人向其销售低压电器产品,经过加工装配并安装后,最终应用于发行人开拓的终端用户具体项目;对于成套设备厂客户,发行人主要向其销售低压电器元器件产品,经装配生产成为成套设备后,销售予下游终端用户;对于终端用户客户,发行人主要向其直接销售低压电器成套设备。
    报告期内,发行人前十名客户发生一定变动,主要是由于发行人实施品牌战略的营销模式,利用产品技术和国家标准宣导培育市场,发行人在行业内品牌影响力较高,下游客户对公司及产品的认可度较好,不依赖于部分大客户。因此,各期主要客户存在变动,具体变动原因包括:1)经销商及直销客户下游的终端用户,其具体项目需求存在一定的周期变化;2)发行人进一步拓展经销商渠道,并在各区域内新引入部分经销商;3)发行人自主开发终端用户的项目需求,并通过直销模式向其销售产品。
    7、发行人各期内前五名客户变化情况
    (1)前五名客户变化的原因及单个客户销售占比变化
    报告期内,发行人与前五名客户主要情况如下:
    单位:万元
    2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年 序号客户名称
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    1郑州卓凡电气有限公司
    574.78 3.99% 1506.97 4.66% 1262.02 4.15% 1406.53 5.54%
    2广州市鼎恒电气科技有限公司
    535.64 3.72% 808.87 2.50% 901.82 2.97% 688.84 2.72%
    3重庆中川机电成套设备有限责任公司
    449.85 3.12% 1126.32 3.48% 1093.18 3.60% 1055.76 4.17%
    4南宁市德控机电设备有限责任公司贵阳分公司
    416.91 2.89% 428.03 1.32% 1817.24 5.98% 1322.53 5.21%
    5贵州中电黔能电力工程有限公司
    371.91 2.58% 135.53 0.42% - - - -
    6青岛瑞德电气有限公司
    287.06 1.99% 1223.61 3.78% 907.75 2.99% 249.78 0.99%
    7扬中市凯宁电器有限公司
    276.82 1.92% 1075.27 3.32% 1064.77 3.51% 88.07 0.35%
    8西安广达自动化工程有限公司
    183.79 1.27% 555.15 1.72% 973.83 3.21% 1219.81 4.80%
    9烟台信谊电气技术有限公司
    130.67 0.91% 291.33 0.90% 1094.94 3.60% 894.02 3.53%
    10中山市明阳电器有限公司
    125.55 0.87% 1041.02 3.22% 147.01 0.48% - -
    11镇江泰格电器有限公司
    34.75 0.24% 329.51 1.02% 1015.85 3.34% 1800.87 7.09%
    合计 3387.73 23.50% 8521.61 26.34% 10278.41 33.83% 8726.21 34.37%
    从上表可知,报告期内发行人与前五大客户保持持续、稳定的业务。报告期内,发行人各期的前五大客户销售变化情况如下:
    (2)报告期内新增客户、销售增长客户分析报告期内,发行人的新增客户主要有中山市明阳电器有限公司(下简称:中山明阳)、贵州中电黔能电力工程有限公司(下简称:中电黔能)。发行人对青岛瑞德电气有限公司(下简称:青岛瑞德)、扬中市凯宁电器有限公司(下简称:
    扬中凯宁)等公司的销售收入呈上升趋势,报告期内变动主要情况如下:
    中山明阳为公司直销客户(成套设备厂),主要实施中国移动数据中心项目,发行人对其销售规模随着应用于通讯数据行业产品业务规模的扩大而增加;中电
    黔能是终端用户配电安装公司,主要开发供电局配网项目,2016 年开始,公司主要向其销售成套设备产品;青岛瑞德、扬中凯宁为公司经销商,销售规模随着区域内项目的拓展而逐步增加。上述客户报告期内主要销售情况如下:
    ①中山明阳
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 125.55 - 0.87% - 非前 20 大
    2016 年 1041.02 894.01 3.22% 2.74% 前 5 大
    2015 年 147.01 147.01 0.48% 0.48% 非前 20 大
    2014 年 - - - - -
    ②中电黔能
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 371.91 - 2.58% - 前 5 大
    2016 年 135.53 135.53 0.42% 0.42% 非前 20 大
    2015 年 - - - - -
    2014 年 - - - - -
    ③青岛瑞德
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 287.06 - 1.99% - 前 10 大
    2016 年 1223.61 315.86 3.78% 0.79% 前 5 大
    2015 年 907.75 657.97 2.99% 2.00% 前 10 大
    2014 年 249.78 - 0.99% - 非前 20 大
    ④扬中凯宁
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 276.82 - 1.92% - 前 10 大
    2016 年 1075.27 10.50 3.32% -0.19% 前 5 大
    2015 年 1064.77 976.70 3.51% 3.16% 前 5 大
    2014 年 88.07 - 0.35% - 非前 20 大
    (3)报告期内销售减少的客户分析报告期内,发行人的销售减少的客户主要有南宁市德控机电设备有限责任公司(下简称:南宁德控)、西安广达自动化工程有限公司(下简称:西安广达)、烟台信谊电气技术有限公司(下简称:烟台信谊)、镇江泰格电器有限公司(下简称:镇江泰格),均为发行人的经销商。报告期内,上述客户销售规模变动主要是由于发行人进一步拓展经销商渠道并引入区域内部分经销商,以及在区域内公司拓展的部分项目实施完毕所致。
    上述客户报告期内主要销售情况如下:
    ①南宁德控
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 416.91 - 2.89% - 前 5 大
    2016 年 428.03 -1389.21 1.32% -4.66% 前 20 大
    2015 年 1817.24 494.72 5.98% 0.75% 前 5 大
    2014 年 1322.53 - 5.21% - 前 5 大
    ②西安广达
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 183.79 - 1.27% - 非前 20 大
    2016 年 555.15 -418.68 1.72% -1.49% 前 20 大
    2015 年 973.83 -245.98 3.21% -1.61% 前 10 大
    2014 年 1219.81 - 4.80% - 前 5 大
    ③烟台信谊
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 130.67 - 0.91% - 非前 20 大
    2016 年 291.33 -803.61 0.90% -2.70% 非前 20 大
    2015 年 1094.94 200.92 3.60% 0.07% 前 5 大
    2014 年 894.02 - 3.53% - 前 10 大
    ④镇江泰格售
    单位:万元
    报告期 销售金额 金额变化 销售占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 34.75 - 0.24% - 非前 20 大
    2016 年 329.51 -686.34 1.02% -2.32% 前 20 大
    2015 年 1015.85 -785.02 3.34% -3.78% 前 10 大
    2014 年 1800.87 - 7.09% - 前 5 大
    (4)报告期内较为稳定的客户分析报告期内,郑州卓凡电气有限公司、广州市鼎恒电气科技有限公司、重庆中川机电成套设备有限责任公司等公司销售金额较为稳定,与发行人形成稳固的业务关系。
    8、发行人各期内产品变化情况
    细分产品种类较多,产品价格差异较大。发行人的产品主要分为电源电器、配电电器、控制电器、终端电器、成套设备五类,不同类别的产品、同一类别不同系列的产品、同一系列不同型号的产品价格差别较大。
    (1)不同产品类别、同一类别不同系列产品单价差异较大报告期内,各类产品分系列的单价对比情况如下:
    单位:元/台
    项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
    TBBQ2 系列 1092 1092 1158 1162电源电器
    TBBQ3 系列 3535 3609 2789 2429
    MA40 系列 9242 9340 9463 11034
    MB30 系列 254 225 243 297 配电电器
    MB50 系列 400 436 527 324
    MB1L 系列 36 38 38 41终端电器
    MB1 系列 22 19 18 17
    MC1 系列 58 59 73 75
    MG1 系列 222 244 251 299 控制电器
    MK1 系列 1154 1289 1276 1331
    ①不同产品类别的价格平均单价差异较大
    从上表可知,发行人不同产品类别的价格平均单价差异较大。以电源电器的
    TBBQ2 系列和终端电器的 MB1L 系列为例,2017 年 1-6 月 TBBQ2 系列平均单
    价为 1092 元/台,MB1L 系列平均单价为 36 元/台,不同类别产品的单价相差较大,可比性较弱。TBBQ2 系列是发行人的双电源产品,主要用于供电连续性要求较高的场合。而 MB1L 系列则用于电路的终端,二者的应用场景存在较大差异。
    ②同一类别产品的平均单价差异较大
    同一类别产品不同系列产品的价格存在一定差异。以电源电器为例,2017
    年 1-6 月 TBBQ2 系列、TBBQ3 系列产品平均单价分别为 1092 元/台、3535 元/台。
    TBBQ2 系列产品、TBBQ3 系列产品的价格差异,主要系其技术特点差异所致,具体情况如下:
    项目 TBBQ2 系列产品 TBBQ3 系列产品
    产品等级 CB 级、派生 PC 级 专用 PC 级组合方式两个断路器或隔离开关拼接而组装而成
    一体化设计
    电源转换时间 S 级,即以秒为单位 Ms 级,即以毫秒为单位电源转换方式
    电机驱动转移,依靠物理惯性,可靠性相对较低励磁驱动转换,电磁吸合转移方式,可靠性相对较高应用场景
    应用于民用建筑、房地产、商业地产等对供电连续性和可靠性要求不高的地方
    主要应用于数据中心、公建、体育场馆、医疗、通信数据中心、银行金融等对供电连续可靠性要求高的地方
    注:仅从常规型 TBBQ3 与 TBBQ2 系列产品进行比较。
    (2)同系列不同型号配置差异较大
    同一产品的技术特点不存在较大的区别,其价格差异主要系配置、以及不同
    的技术参数差异所致。以发行人的 TBBQ2 系列产品 I 型为例可知,从技术特点来看发行人产品的价格影响差异较大,具体如下:
    注 1:壳架电流:具有不同或者相近额定电流的断路器在使用同样一种外形
    尺寸和结构类型时,其可以通过的最大额定电流就是壳架电流。同一壳架电流的产品其额定电流可能不同,但其外形及安装尺寸是相同的。
    注 2:额定电流:用电设备在额定工作电压下,按照额定功率运行时的电流。
    在此允许电流下,电气设备是可以长期连续工作的。
    注 3:开关极数:开关电器的极,与开关电器主电路的一个电气上分开的导电路径相连的电器部件。
    发行人的 TBBQ2 系列 I 型的主要产品的影响因素包括:壳架电流、额定电流、开关极数、控制品的型号等,不同的配置对于价格的影响因素较大。
    9、发行人主要经销商情况
    (1)基本情况报告期内,发行人前 10 大经销商的情况如下:
    序号名称成立时间注册资本(万元)法定代表人
    经营范围简述 股东及持股比例与发行人的主要交易内容业务地域合作时间
    1镇江泰格电器有限公司
    2005.1
    1
    500.00 王英
    电器机械及器材、家用电器、劳保用品、日用百货、建筑装潢材料、照明器材、电动自行车、摩托车、化工原料等
    张庆忠占比 33.04%;李卫
    平占比 66.96%
    成套设备、低压电器元器件江苏镇江
    2008年
    2郑州卓凡电气有限公司
    2008.3 51.00 魏智盈
    销售:仪器仪表、家用电器、五金交电、电子产品、电线电缆、高低压元器件、成套设备。
    李忠富占比 30.00%;魏智
    盈占比 70.00%低压电器元器件河南郑州
    2008年
    3南宁市德控机电设备有限责任公
    司(贵阳分公司)
    2001.6 500.00 陈建中
    销售:高低压电器成套设备,自动化成套设备,电子元件,电器元件,电线电缆,五金工具,家用电器。
    陈建勋占比 0.50%;陈建
    中占比 99.50%
    成套设备、低压电器元器件广西南
    宁、贵州贵阳
    2011年
    4西安广达自动化工程有限公司
    2010.1
    0
    50.00 后常青
    自动化成套设备、电器成套设备、机电产品、仪器仪表、化工产品、电线电缆、有色金属的销售;机电产品的维修及技术服务。
    后常青占比 90.00%;曹修
    纹占比 10.00%低压电器元器件陕西西安
    2010年
    5重庆中川机电成套设备有限责任公司
    2002.5 50.00 苏菲
    销售普通机械、电器机械及器材、计算机及配件、电子元器件、通信设备等成都市成华区新特技术
    工贸部占比 34.00%;苏菲
    占比 17.00%;苏胜占比
    37.00%;胥艳占比 12.00%低压电器元器件重庆
    2009年
    6青岛金诺诚热控科技有限公司
    2009.6 100.00 靳桂华
    暖通、电气自动化设备的技术开发、咨询及成套设备的组装;批发、零售:暖通设备、电气设备、仪器仪表及配件。
    靳桂华占比 60.00%;张水
    元占比 40.00%低压电器元器件山东青岛
    2012年
    序号名称成立时间注册资本(万元)法定代表人
    经营范围简述 股东及持股比例与发行人的主要交易内容业务地域合作时间
    7烟台信谊电气技术有限公司
    2003.3 1000.00 王晓华
    电力工程施工;电力设备的承装、承修、承试;电气设备的研究开发等
    王晓华占比 90.00%;张淑
    杰占比 10.00%
    成套设备、低压电器元器件山东烟台
    2008年
    8广州市鼎恒电气科技有限公司
    2010.3 120.00 李忠伟
    电子、通信与自动控制技术研究、开发;家用电器批发;五金产品批发;电气设备批发;
    李忠伟占比 90.00%;谢玉
    姑占比 10.00%低压电器元器件广东广州
    2010年
    9北京市北方森源电气有限责任公司
    1996.3 2020.00娄琦
    技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;销售机械电器设备等
    娄琦占比 85.64%;娄曙光
    占比 14.36%低压电器元器件北京
    2013年
    10成都精和工程技术有限公司
    2000.5 100.00 李华
    机电及自动化工程设计、计算机软件开发及网络集成、成套设备开发、研究;销售:电子元件、工程技术咨询服务。
    李建三占比 14.00%;李华
    占比 16.00%;苏菲占比
    70.00%低压电器元器件
    四川成都
    2011年
    11扬中市凯宁电器有限公司
    2002.7 50.00 刘贤华
    电器设备元件、电子元器件、管阀件、仪表箱、照明箱、电器机械配件、化工原料刘贤华占比 70.00%;朱怀
    珍占比 30.00%低压电器元器件江苏镇江
    2014年
    12青岛瑞德电气有限公司
    2002.7 1200.00 崔效果
    批发零售:机电产品(不含小轿车)、仪器仪表产品的开发,电气新技术及产品开发推广应用、技术咨询、技术服务等
    陈新占比 7.50%;崔效果
    占比 34.00%;林迎春占比
    31.00%;宫秀宁占比
    7.50%;赵继斌占比
    20.00%
    成套设备、低压电器元器件山东青岛
    2014年
    13 上海亦翔电气技 2012.8 100.00 王慧琴 从事电气技术领域内的技术开发、 马春娜占比 10.00%;王慧 低压电器元器 上海 2013
    序号名称成立时间注册资本(万元)法定代表人
    经营范围简述 股东及持股比例与发行人的主要交易内容业务地域合作时间
    术有限公司 技术咨询、技术转让、技术服务,机电工程、环保设备、通讯器材、机电设备、消防器材的销售。
    琴占比 90.00% 件 年
    14武汉兴永泰科技有限公司
    2010.3 100.00 陈利平
    电线电缆、金属材料、机电产品、建筑装饰材料、矿产品(不含煤及石油制品)、冶金炉料、高低压电气设备、家用电器等陈利平占比 60.00%;张盼
    盼占比 40.00%低压电器元器件湖北武汉
    2010年
    15
    四川中机电成套设备有限责任公司
    1999.3 180.00 李建三
    批发、零售机械设备,电子产品,通信器材,仪器仪表,五金,交电,等成都市成华区新特技术
    工贸部占比 19.17%;中国机电设备西南公司占比
    11.11%,张学勤占比
    35.67%;其余为自然人股东,占比相对较小低压电器元器件
    四川省成都市
    2008年
    16济南创绩达电器有限责任公司
    2006.1 1005.00 郭梅中高低压电器元件及成套设备的批
    发、零售;电器技术咨询等郭其宝占比 0.55%;郭梅
    占比 99.45%
    成套设备、低压电器元器件山东省济南市
    2008
    (2)发行人对经销商的退货政策
    从发行人的退货政策来看,一般来说发行人对经销商销售不允许退货。在特殊情况下发行人与各经销商签订的协议约定具体如下:
    发行人与经销商约定的退货政策的主要条款如下:
    第一、如因经销商原因滞销、订错货、换货等非质量原因引起的退货,必须取得发行人同意后才可申请办理退换货手续;
    第二、对于发行人同意办理的退货,经销商应在接到通知的 10 个工作日内
    将退货发至甲方指定地点,同时,经销商应确保所退货品全新完好、附件齐全、外包装完整,否则,发行人有权拒绝收货。
    综上,从发行人与经销商约定的退货政策来看,发行人对经销商一般不允许退货,特殊情况下协商退货时,发行人在退货方面具有主动权,且发行人对退货政策作出较为严格的约定。
    (3)发行人直销客户与经销商下游客户的重合情况
    发行人主要直销客户包括成套设备厂、终端用户(含机电总包方),与经销商下游客户类型相同。报告期内,存在部分公司直销客户与经销商下游客户重合的情况,主要原因如下:
    公司直接客户和经销商的最终客户为成套设备厂或终端用户(含机电总包方);下游客户提出的低压电器采购需求,主要是以项目制进行实施,如具体的轨道交通项目、体育场馆项目、工厂项目、房地产项目等。同一成套厂可能承接不同终端用户的项目;同一终端用户可能拥有不同的项目采购需求(如房地产企业),由多家成套设备厂予以实施;成套设备厂向发行人直接采购,或向各家经销商进行产品采购。
    根据具体的项目需求,发行人采用直销或经销的方式进行销售,因此,经销商下游客户与直销客户重合。举例说明如下:
如上图,由于项目的不同,发行人通过经销商向甲成套厂销售,或直接向甲成套厂销售。
    (五)报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况?
    1、主要原材料供应情况
    公司所需的主要原材料为铜材、钢材及其所制的各类五金件、塑胶、包装材料以及电子元件等,此外还包括定制部件。公司的主要原材料拥有成熟的上游供应市场,供给充足,且供应单位均与本公司有多年合作关系,合作情况良好。公司主要原材料货源稳定,供货及时。
    报告期内,公司主要原材料的采购情况如下表所示:
    单位:万元
    2017 年 1-6 月 2016 年度项目
    金额 占比 金额 占比
    金属及金属件 1768.15 36.20% 5014.26 42.19%
    定制部件 1649.49 33.77% 3408.33 28.68%
    电子元件 876.39 17.94% 2005.35 16.87%
    塑胶原料 335.37 6.87% 932.98 7.85%
    包装材料 169.99 3.48% 343.54 2.89%
    其他 85.23 1.74% 181.25 1.52%
    合计 4884.61 100.00% 11885.70 100.00%
    2015 年度 2014 年度项目
    金额 占比 金额 占比
    金属及金属件 4476.49 36.71% 5110.52 40.89%
    定制部件 4028.44 33.03% 4010.31 32.09%
    电子元件 2365.48 19.40% 1897.84 15.19%
    塑胶原料 755.22 6.19% 1081.37 8.65%
    包装材料 370.63 3.04% 328.54 2.63%
    其他 199.43 1.64% 69.10 0.55%
    合计 12195.70 100.00% 12497.69 100.00%
    2、主要能源供应情况
    公司生产活动属于传统的加工生产制造,主要消耗的能源为电力和水,均由当地的公用事业部门进行采购,来源稳定,供应充足。
    报告期内,公司电力和水的采购情况如下表所示:
    单位:万元
    2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度项目
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    电力 56.85 95.51% 113.81 94.72% 102.79 91.49% 91.76 91.66%
    水 2.67 4.49% 6.35 5.28% 9.56 8.51% 8.35 8.34%
    合计 59.52 100.00% 120.16 100.00% 112.35 100.00% 100.11 100.00%
    3、报告期内向前五名供应商采购情况报告期内,公司向前五名供应采购情况如下表所示:
    单位:万元
    期间 序号 客户名称 采购内容 采购额占当期采购比例
    1 浙江合兴电工有限公司 定制部件 482.00 9.87%
    2 温州万谷力安电气有限公司 定制部件 325.78 6.67%
    3 遵义天辉机电有限责任公司 金属及金属件 317.38 6.50%
    4 深圳市旭鸿鑫五金有限公司 金属及金属件 192.56 3.94%
    2017 年
    1-6 月
    5 浙江泰瑞特电气有限公司 定制部件 178.04 3.64%
    合计 1495.76 30.62%
    1 浙江合兴电工有限公司 定制部件 927.49 7.80%
    2 温州万谷力安电气有限公司 定制部件 789.00 6.64%
    3 遵义天辉机电有限责任公司 金属及金属件 726.11 6.11%
    4 深圳市旭鸿鑫五金有限公司 金属及金属件 522.09 4.39%
    2016 年度
    5深圳市合鑫五金机械有限公
    司、深圳市怡铭鑫五金机械有限公司
    金属及金属件 515.15 4.33%
    合计 3479.84 29.28%
    1 浙江合兴电工有限公司 定制部件 1325.82 10.87%
    2 温州万谷力安电气有限公司 定制部件 691.56 5.67%
    3 遵义天辉机电有限责任公司 金属及金属件 528.90 4.34%
    2015 年度
    4 靖江市海源新材料科技有限 金属及金属件 519.89 4.26%
    公司、靖江市海源有色金属材料有限公司
    5 深圳市旭鸿鑫五金有限公司 金属及金属件 454.28 3.72%
    合计 3520.45 28.86%
    1 浙江合兴电工有限公司 定制部件 1229.00 9.83%
    2 遵义天辉机电有限责任公司 金属及金属件 704.53 5.64%
    3靖江市海源新材料科技有限
    公司、靖江市海源有色金属材料有限公司
    金属及金属件 647.44 5.18%
    4 深圳市旭鸿鑫五金有限公司 金属及金属件 590.00 4.72%
    2014 年度
    5 温州吉坤电气有限公司 定制部件 577.07 4.62%
    合计 3748.04 29.99%
    注 1:靖江市海源新材料科技有限公司、靖江市海源有色金属材料有限公司为同一实际控制人控制的企业。
    注 2:深圳市合鑫五金机械有限公司于 2016 年 11 月成立,与发行人实施合作;报告期期初
    至 2016 年 11 月,深圳市怡铭鑫五金机械有限公司、深圳市合鑫五金机械有限公司为同一实
    际控制人控制的企业,2016 年 11 月,深圳市怡铭鑫五金机械有限公司转让予第三方。
    报告期内,不存在公司向单个客户销售比例超过 50%及严重依赖少数供应商的情况,亦不存在公司董事、监事与高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中占有权益的情况。
    4、发行人主要供应商情况如下:
    报告期内,发行人各期前 10 大供应商共 16 家,具体情况如下:
    )序号名称成立时间注册资本法定代表人
    经营范围简介 股东主要交易内容
    1浙江合兴电工有限公司
    2004.11
    500.00 万元陈锡强
    高低压电器、建筑电器、汽车电器、电器成套设备、智能电子、五金工具、仪器仪表(不含计量器具)、电线电缆制造、加工、销售等。
    陈锡强占比 100%
    金属件、塑胶元件
    2温州万谷力安电气有限公司
    2009.6
    1000.00万元
    李卫平 电气产品、电气设备的生产销售。
    李卫龙占比 15%;李卫平占
    比 85%定制部件
    3遵义天辉机电有限责任公司
    2011.9 50.00 万元 唐汉峰机电产品与电器的零部件制造与销售;金属材
    料、五金交电、模具销售;机械加工的技术咨询服务。
    袁胜利占比 55%;唐汉峰占
    比 9%;罗国辉占比 36%金属及金属件
    4深圳市旭鸿鑫五金有限公司
    2008.6 50.00 万元 王龙姣国内贸易;货物及技术进出口;五金制品的生产。
    项鑫占比 50%;王龙姣占比
    50%金属及金属件
    5浙江德菱科技股份有限公司
    2007.5
    5000.00万元陈其国配电开关控制设备及配件、仪器仪表(不含计量器具)、五金配件科研开发、制造、加工、销售。
    陈树浩占比 37.98%;黄锋勇
    占比 22.74%;沈滨翌占比
    18.42%;陈建景占比 15.16%,叶晨露占比 2.00%;其他股东
    合计 3.70%定制部件靖江市海源新材料科技有限公司
    2013.4
    198.00 万元刘爱芬
    新型金属材料研究、开发、销售;汽车配件制造、销售。
    靖江市海源有色金属材料有
    限公司占比 55.00%;刘爱芬
    占比 45.00%金属及金属件靖江市海源有色金属材料有限公司
    2003.03
    1080.00万元宋和明
    金属材料及合金制品、电器用金属元件、粉末冶金制品、编织袋加工;电力器材及配件、电力金具、机械五金、铁路专用设备及器材、电气设备及配件、配电开关控制设备、电力电子宋和明占比 51%;刘爱芬占
    比 49%金属及金属件)
    序号名称成立时间注册资本法定代表人
    经营范围简介 股东主要交易内容
    元器件、汽车配件加工、制造、销售;
    7浙江人开电气有限公司
    2010.12
    3000.00万元汤佳克
    配电开关控制设备、高低压电器及配件、高低压成套设备、仪器仪表(不含计量器具)、电子元器件及组件、其他配电开关控制设备、气动元件、照明器具、电线电缆、五金件制造、加工销售。
    汤佳克占比 50.00%;汤丽芬
    占比 50.00%定制部件深圳市合鑫五金机械有限公司
    2016.11 50.00 万元 刘凯容国内贸易;经营进出口业务。五金制品的生产与销售。
    刘凯容占比 100%金属及金属件深圳市怡铭鑫五金机械有限公司
    2009.8 50.00 万元 张思阳 五金制品的生产与销售;货物及技术进出口。 朱木英占比 100%金属及金属件
    9重庆川仪自动化股份有限公司金属功能材料分公司
    1982.1
    39500 万元朱勇
    贵金属、有色金属及合金熔炼、加工、制造销售及技术咨询服务;粉末冶金制品的制造、销售;金属废料和碎屑加工处理;功能材料及元
    件设计、制造销售及其技术咨询服务。
    上市公司重庆川仪自动化股
    份有限公司(代码:603100)之分公司金属及金属件
    10江阴康盛新材料有限公司
    2006.6
    2500.00万美元
    陈力皎 生产新型铜合金材料。
    上市公司江阴电工合金股份
    有限公司(代码:300697)之控股子公司金属及金属件
    11深圳市亿亿鑫五金有限公司
    2009.8 50.00 万元 雷琼珍
    五金制品、五金弹簧、电子产品的生产与销售;
    国内商业、物资供销业。
    雷琼珍占比 100%金属及金属件
    12深圳市宏翔兴业精密科技有限公司
    2013.6 50.00 万元 官占亚
    五金制品的技术开发与销售;塑胶制品的销售;国内贸易、货物及技术进出口。
    官占亚比 100.00%金属及金属件)
    序号名称成立时间注册资本法定代表人
    经营范围简介 股东主要交易内容
    13深圳市旭利达五金制品有限公司
    2009.11
    300.00 万元李国锋国内贸易;货物及技术进出口。五金冲压件的生产加工及购销。
    李国锋占比 100.00%金属及金属件
    14浙江泰瑞特电气有限公司(曾用名:乐清市泰瑞特电气有限公司)
    2008.4
    3000.00万元陈凯
    高低压电器及配件、电线电缆制造、加工、销售。(涉及许可生产的凭有效证件生产)陈凯占比 40.00%;陈建华占
    比30.00%;黄大邱占比30.0%定制部件
    15浙江吉坤电气有限公司(曾用名:温州吉坤电气有限公司)
    2012.3
    2008.00万元何立刚
    配电开关控制设备及配件、箱式变电站、变压器、电抗器、户内外真空断路器、隔离开关、电容器及其配套设备、电力电子元器件、仪器仪表等
    何立刚占比 77.70%;杨唤成
    占比 22.30%定制部件
    16华夏恒业变压器有限公司
    2010.1
    8280.00万元陈安平
    变压器的制造、销售、维修、租赁;变压器材料的销售;其他输配电及控制设备的制造;货物进出口。
    王作强占比 10.96%;陈安平
    占比 89.04%定制部件
    注 1:靖江市海源新材料科技有限公司、靖江市海源有色金属材料有限公司为同一实际控制人控制的企业。
    注 2:深圳市合鑫五金机械有限公司于 2016 年 11 月成立,与发行人实施合作;报告期期初至 2016 年 11 月,深圳市怡铭鑫五金机械有限公司、深圳市合
    鑫五金机械有限公司为同一实际控制人控制的企业,2016 年 11 月,深圳市怡铭鑫五金机械有限公司转让予第三方。
    5、发行人对主要供应商采购情况及稳定性分析
    发行人报告期各期前 5 名供应商共 8 名,报告期内主要销售商的销售金额、占比相对较为稳定。
    (1)前五名供应商变化情况:采购稳定,变化相对较小
    单位:万元
    2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年 序号
    客户名称 采购内
    容 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    1浙江合兴电工有限公司定制部件
    482.00 9.87% 927.49 7.80% 1325.82 10.87% 1229.00 9.83%
    2温州万谷力安电气有限公司定制部件
    325.78 6.67% 789.00 6.64% 691.56 5.67% 189.48 1.52%
    3遵义天辉机电有限责任公司金属及金属件
    317.38 6.50% 726.11 6.11% 528.90 4.34% 704.53 5.64%
    4深圳市旭鸿鑫五金有限公司金属及金属件
    192.56 3.94% 522.09 4.39% 454.28 3.72% 590.00 4.72%
    5深圳市合鑫五金机
    械有限公司、深圳市怡铭鑫五金机械有限公司金属及金属件
    175.50 3.59% 515.15 4.33% 357.17 2.93% 448.79 3.59%
    6靖江市海源有色金
    属材料有限公司、靖江市海源新材料科技有限公司金属及金属件
    171.25 3.51% 424.68 3.57% 519.89 4.26% 647.44 5.18%
    7浙江吉坤电气有限公司定制部件
    69.12 1.42% 17.47 0.15% 25.83 0.21% 577.07 4.62%
    8浙江泰瑞特电气有限公司定制部件
    178.04 3.64% 185.11 1.56% 191.81 1.57% 58.21 0.47%
    合计 1911.63 39.14% 4107.10 34.55% 4095.26 33.57% 4444.52 35.57%报告期内,发行人向各期前五名供应商采购额分别为 4444.52 万元、4095.24
    万元、4107.10 万元和 1911.63 万元,分别占采购总额的 35.57%、33.57%、34.55%
    和 39.14%,总体较为稳定。报告期内,发行人的前五大供应商较为稳定,变化相对较小。
    (2)前五名供应商有所变化,但基本集中于江浙地区和广东深圳
    报告期内,发行人前五大供应商集中分布于浙江省、江苏省以及广东深圳。
    主要原因如下:
    ①主要集中于江浙地区的原因发行人的前五大供应商中的定制部件厂商主要集中于江浙地区。江浙地区低压电器元器件产业链较为成熟,采购成本也相对较低。因此发行人充分利用上述该地的产业集群效应,提高生产效率,增加盈利能力,通过在江浙地区低压电器元件产业集群地采购相关元器件和定制部件。
    ②主要集中于广东深圳的原因发行人的前五大供应商中的金属及金属件的生产厂商主要集中于深圳地区。
    发行人在贵州深圳拥有制造中心,深圳周边有较为集中的金属原材料生产厂商,模具制作技术也较为成熟,因此,发行人主要在深圳及其周边地区采购金属及金属件。
    (3)单个供应商采购占比变化的原因
    ①报告期内新增或增加较快的供应商分析报告期内,发行人采购增加较快的供应商主要包括浙江泰瑞特电气有限公司(下简称:浙江泰瑞特,曾用名乐清市泰瑞特电气有限公司)、温州万谷力安电气有限公司(下简称:万谷力安),具体情况如下:
    A、浙江泰瑞特
    单位:万元
    报告期 采购金额 金额变化 占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 178.04 - 3.64% - 前 5 大
    2016 年 185.11 -6.70 1.56% -0.01% 前 20 大
    2015 年 191.81 133.60 1.57% 1.10% 前 20 大
    2014 年 58.21 - 0.47% - 非前 20 大
    浙江泰瑞特电气有限公司(下简称:浙江泰瑞特)是公司的主要供应商之一,
    自 2013 年起,与发行人建立合作关系。报告期浙江泰瑞特为发行人主要断路器
    定制部件供应商,报告期内采购量增加系发行人断路器系列产品销售需求增加所致。
    B、万谷力安:为减少对供应商的依赖而引入的供应商,采购稳定
    单位:万元
    年份 采购金额 金额变化 占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 325.78 - 6.67% - 前 5 大
    2016 年 789.00 97.44 6.64% 0.97% 前 5 大
    2015 年 691.56 502.08 5.67% 4.15% 前 5 大
    2014 年 189.48 - 1.52% - 前 20 大
    发行人主要向万谷力安采购微型断路器产品的定制部件,由于该类产品配件采购额较大,为避免形成对独家供应商的依赖,确保供货稳定及增强采购成本竞争优势,引入万谷力安作为主要供应商。自 2014 年起,发行人与万谷力安建立合作关系。
    虽然合作时间相对较短,随着合作过程中双方合作基础的建立、加深,2015年起万谷力安均为发行人的第二大供应商,发行人与万谷力安的采购相对较为稳定,均保持在 6%左右。
    ②报告期内采购减少较多的供应商分析
    报告期内不再合作或采购减少较多的供应商主要包括:靖江市海源有色金属
    材料有限公司及其控股公司(下简称:靖江海源)、浙江吉坤电气有限公司(下简称:浙江吉坤)。发行人与上述供应商采购减少的主要原因系发行人贵州生产基础的产品自制比例的增加或原产线扩张而导致外协需求的减少所致。报告期内发行人对上述供应商的采购具体情况如下:
    A、靖江海源:贵州自制比例增加导致采购减少
    单位:万元
    报告期 采购金额 金额变化 占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 171.25 - 3.51% - 前 10 大
    2016 年 424.67 -95.20 3.57% -0.69% 前 10 大
    2015 年 519.87 -127.57 4.26% -0.92% 前 5 大
    2014 年 647.44 - 5.18% - 前 5 大
    靖江海源是公司的主要供应商之一,自 2011 年起与发行人建立合作关系。
    发行人分别与同一控制的靖江市海源有色金属材料有限公司、靖江市海源新材料科技有限公司采购,主要采购情况如下:
    单位:万元
    2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年项目
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比靖江市海源新材料科技有限公司
    166.43 3.41% 267.56 2.25% 418.25 3.43% 374.79 3.00%靖江市海源有色金属材料有限公司
    4.82 0.10% 157.12 1.32% 101.64 0.83% 272.65 2.18%发行人向海源有色金属材料有限公司采购铜加工件随着发行人贵州生产基
    础产品自制比较的增加,发行人对靖江市海源有色金属材料有限公司的采购总体呈下降趋势。
    靖江海源新材料科技公司主要给发行人供应铜原材料,主要包括黄铜板,紫铜板、锡青铜板、母线、型材等待加工成型的原材料。
    B、浙江吉坤:贵州产线扩张,自制产品替代导致对其采购减少
    单位:万元
    报告期 采购金额 金额变化 占比 占比变化 排名
    2017 年 1-6 月 69.12 - 1.42% - 前 20 大
    2016 年 17.47 -8.36 0.15% -0.06% 非前 20 大
    2015 年 25.83 -551.24 0.21% -4.41% 非前 20 大
    2014 年 577.07 - 4.62% - 前 5 大
    浙江吉坤是公司的主要外协厂商之一,自 2012 年起,与发行人建立合作关系。发行人对浙江吉坤电气的采购总体呈下降趋势且降幅较大,主要系发行人
    2014 年向其采购定制部件,随着贵州生产基地产线扩张、产能增加,以及发行
    人引入新的定制部件厂商,发行人对浙江吉坤的采购有所减少。
    ③报告期内较为稳定的供应商分析报告期内,发行人对其采购较为稳定的供应商主要包括:浙江合兴电工有限公司、遵义天辉机电有限责任公司、深圳市旭鸿鑫五金有限公司、深圳市合鑫五金机械有限公司(深圳市怡铭鑫五金机械有限公司)。
    (4)发行人与供应商合作的稳定性分析
    发行人与各供应商形成较为稳定、良好的合作关系,主要原因如下:
    ①发行人与主要供应商具有较为深厚、稳定的合作基础发行人与大部分供应商合作时间相对较长,并形成较为良好、稳定的合作关系,具体如下:
    序号 供应商名称 成立时间 首次合作时间
    1 浙江合兴电工有限公司 2004 年 11 月 2008 年
    2 温州万谷力安电气有限公司 2009 年 06 月 2014 年
    3 遵义天辉机电有限责任公司 2011 年 09 月 2012 年
    4 深圳市旭鸿鑫五金有限公司 2008 年 06 月 2008 年
    5-1 深圳市合鑫五金机械有限公司 2016 年 11 月 2016 年
    5-2 深圳市怡铭鑫五金机械有限公司 2009 年 08 月 2009 年
    6-1 靖江市海源有色金属材料有限公司 2003 年 03 月 2011 年
    6-2 靖江市海源新材料科技有限公司 2013 年 04 月 2013 年
    7 浙江泰瑞特电气有限公司 2008 年 04 月 2013 年
    8 浙江吉坤电气有限公司 2012 年 03 月 2012 年
    发行人与前五大供应商中的大多合作时间超过 5 年,具有较为良好的合作基础。
    ②低压电器元器件上游产业较为成熟,竞争较为充分,发行人议价能力较强发行人的低压电器所在的上游产业较为成熟,其中定制部件主要集中于浙江
    一带,具有较强的产业集聚效应,竞争也较为充分。发行人的上游产业市场竞争充分,发行人拥有较强的议价能力,发行人不对其主要供应商产生依赖。
    ③发行人为减少依赖,提高生产效率减少单个供应商的采购发行人对其生产具有较强的把控、跟踪能力。如发行人在报告期内,针对天辉机电集中采购触头、在浙江合兴集中采购断路器等情况,为减少对单一供应商的依赖,提高生产效率,主动导入可采购同一产品的新供应商。
    报告期内,发行人分别导入深圳市旭利达五金制品有限公司、温州万谷力安电气有限公等供应商,避免形成对独家供应商的依赖,确保供货稳定及增强采购
    成本竞争优势。发行人的采购把控能力较强,针对其采购情况适时的调整,在采购中具有较强的主动性,因此其与下游供应商的关系较为稳定。
    ④采购价格与原供应商相比的变化情况公司与报告期各期前五名供应商均与报告期初或报告期以前即有业务合作。
    报告期内,发行人向前五大供应商较为稳定,且向各家供应商采购的原材料、定制部件品类较为稳定。报告期内,发行人对前五大供应商采购金额逐步减少的主要为浙江吉坤 2014 年,随着贵州生产基地产线扩张、产能增加,以及发行人引入新的外协厂商,发行人对浙江吉坤的采购有所减少。
    (5)发行人不存在对重大供应商的依赖
    ①对前五大供应商采购约占 30%,单一供应商占比在 10%或以下,不存在在重大依赖报告期内,发行人的前五大供应商的采购金额分别为 3748.04 万元、3520.45
    万元、3479.84 万元和 1495.76 万元,分别占采购总额的 29.99%、28.86%、29.28%
    和 30.62%,采购相对较为稳定。报告期内各年采购单家占比最高的比例分别为
    9.83%、10.87%、7.80%和 9.87%,发行人向单一供应商的采购不超过采购总额的
    50%,发行人不对单一的供应商存在重大依赖。
    ②供应商主要来自江浙地区及深圳周边,可选范围较大,供应商可替代性较强
    发行人向各供应商采购的主要为金属及金属件、定制部件。发行人的供应商主要来自于低压电器组件的产业集聚地的江浙地区及深圳周边。发行人供应商的可选择范围相对较广、供应商的可替代性较强,供应商的变化不会对发行人的生产造成重大影响,发行人不存在对供应商的重大依赖。
    综上所述,发行人对单一供应商的采购占比在 10%或以下,前五大供应商采购占比在 30%左右,且供应商可替代性较强,不存在重大依赖。
    (六)质量控制和产品认证情况?
    1、产品质量标准及措施
    公司严格按国家规定的产品技术标准和国际质量技术标准制定了质量控制管理体系,符合 IEC 国际标准及我国国家标准对各类低压电器产品的相关要求,所销售的低压电器产品通过了国家标准要求的相关产品认证。
    公司十分重视对所生产和销售产品的质量控制和品质保证,建立了从先期品
    质策划、物料供应途径控制、物料进料检验、物料入库保存、生产过程质量控制、成品入库检验、产品运输防护等覆盖产品生产全过程的品质管控标准和管控流程。
    为保证品质管控标准和管控流程的有效执行,公司设立质量管理部,配合制造中心对产品质量进行矩阵式管理,从控制体系和控制流程上监管品质管控全过程。公司质量管理部定期主导组织品质改善和精益生产活动,以保证产品品质的持续提升。
    公司制造中心下设独立可靠性实验室,引进先进仪器设备,定期对零部件和成品进行机械性能、电气性能、极限使用环境等项目的可靠性评估和测试,以保证产品品质稳定、可靠。
    2、公司获得认证的情况
    (1)体系认证情况目前,公司已通过 GB/T 19001-2008(ISO 9001:2008)质理管理体系认证、
    GB/T 24001-2004(ISO 14001:2004)环境管理体系认证以及 GB/T 28001-2001(OHSAS 18001:2007)职业健康安全管理体系认证。基于以上管理体系,公司建立了采购、生产各环节的具体管理控制标准和流程文件,兼顾生产过程中的产品质量、环境影响和员工安全,支持公司的采购和生产工作能够全面、高效地开展。
    (2)产品获得认证的情况
    公司所销售的低压电器产品均按相关要求通过了国家 CCC 产品认证。此外,部分产品还通过了国际各类产品认证,如电源电器 TBBQ3 系列的部分产品通过
    了 CE 认证、TüV 认证、RoHS 认证,电源电器 TBBQ6 系列、配电电器 MA60
    及 MB60 系列的部分产品通过了 CB 认证,配电电器 MB30 及 MB50 系列、终端
    电器 MB1 及 MU1 系列的部分产品通过了 RoHS 认证。
    (七)劳动安全和环境保护?
    公司主要生产、销售低压电器产品,是低污染、低危险企业,有效运行
    OHSAS18000 和 ISO14000 体系。在安全方面,严格按照《消防法》的要求,制
    订了安全消防管理标准与应急预案,建立了完备的安全消防管理网络、电子监控预防系统,配备专业消防器材与设施;根据《安全生产法》和《安全质量标准化》的要求,持续改造生产、工艺流程和生产设施的安全可靠性,各环节建立完善的安全生产操作规程和管理标准并严格实施,同时为员工配备国内先进的劳动防护用品。在环保方面,本公司依照《环境保护法》的要求,在水、气、声、渣和能源等方面采取有效控制措施,符合国家相关环保法规的要求。
    1、环境保护
    (1)发行人不属于重污染行业根据国家环境保护总局发布的《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的规定》(环发[2003]101 号),重污染行业包括冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿
    业等十三类行业。根据环境保护部、国家发展和改革委员会、中国人民银行、中
    国银行业监督管理委员会《关于印发<企业环境信用评价办法(试行)》的通知>》(环发〔2013〕150 号)第三条的规定“重污染行业包括:火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业 16 类行业,以及国家确定的其他污染严重的行业”。
    发行人的主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类标准》(GB/T4754-2011),公司所属行业是“C38 电气机械和器材制造业”大类下“C382 输配电及控制设备制造”中类下“C3823 配电开关控制设备制造”。按照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为“电气机械和器材制造业(C38)”。
    (2)发行人符合国家和地方环保要求,未发生环境保护事故
    ①已履行的环境影响审批的相关手续
    报告期内,发行人及其子公司中从事生产的主体为发行人、深圳泰永光明分公司,前述主体就现有的生产场所履行的环境影响审批相关手续如下:
    贵州省环保厅于 2010 年 6 月 24 日出具了《审批意见》(黔环表[2010]68 号),对发行人申报的《智能型断路器制造技术升级改造项目环境影响报告表(含污染防治措施专项评价)》进行了批复,同意该项目建设。2016 年 6 月 2 日,汇川区环保分局出具了《负责验收的环境保护行政主管部门验收意见》(遵市环汇验
    表[2016]32 号),同意发行人“智能型断路器制造技术升级改造”项目验收。
    发行人现持有遵义市环境保护局汇川区分局于 2017年 10月 30日颁发的《贵州省排放污染物许可证》(5203032017000059-B),有限期自 2017 年 10 月 30
    日至 2020 年 10 月 29 日。
    深圳市宝安区环境保护和水务局于 2015 年 8 月 26 日出具了《建设项目环境影响审查批复》(深光环批[2015]200549 号),同意深圳泰永光明分公司在深圳光明新区公明办事处玉律社区第七工业区第 3 栋 7B、8 楼迁建、改建开办的申请。
    ②未发生环境保护事故报告期内,发行人及其子公司、分公司未发生过环保事故。
    (3)发行人有关污染处理设施的运转正常有效,有关环保投入、环保设施及日常治污费用与处理公司生产经营所产生的污染相匹配
    ①发行人建设了完善的环保处理设施,具体包括:排气扇、洗手台隔油池、食堂隔油池、过滤箱等设施,并持续使用和维护;发行人制定了详细的环保相关的管理制度,具体为《质量环境职业健康安全管理手册》,并组织实施。发行人环保设备运转正常、制度有效实施,发行人有关污染处理设施的运转正常有效。
    ②发行人不属于重污染企业,其生产经营所产生的污染较少。发行人现有的环保投入,包括环保设施和日常治污费用等主要是维护生产环境卫生的相关支出,与公司生产经营所产生的污染相匹配。
    (4)发行人符合国家和地方环保要求,未发生环境保护事故
    截至本招股意向书签署日,发行人及其子公司、分公司未受到过环保部门相关行政处罚和整改意见的公示。
    根据遵义市环保局出具的《证明》,报告期内,发行人认真贯彻执行国家和地方环境法律法规规定,较好地执行了环境影响评价制度和污染防治“三同时”制度,主要污染物排放总量亦控制在规定的排放限度内(符合地方环保部门许可排放要求),环保设施运行正常,环保管理机构、制度完善,较好地控制了生产过程中产生的污染,未造成环境污染,达到国家、地方规定的环保要求,没有发生环境污染事故和环境违法行为,不存在被处理或追查的违法行为。
    发行人所在的行业不属于重污染行业,不属于原环保部规定的上市环保核查的范围。2014 年,环境保护部发布了《关于改革调整上市环保核查工作制度的通知》环发[2014]149 号“停止受理及开展上市环保核查,我部已印发的关于上市环保核查的相关文件予以废止,其他文件中关于上市环保核查的要求不再执行。”因此,发行人亦无需取得环保部上市环保核查。
    2、发行人的安全生产和产品质量情况;未发生重大安全事故;未发生重大产品质量事故
    (1)发行人安全生产情况根据《贵州省遵义市汇川区人民法院民事判决书》(2014 汇民初字第 2961号)(2015 汇民初字第 4141 号),2013 年 6 月 3 日陆其东在长征有限从事搬运工作时左肩砸伤,遵义市劳动和社会保障局认定为工伤,遵义市劳动能力鉴定委员会鉴定为伤残八级,就上述事项,遵义市汇川区人民法院判决长征有限向陆其东支付劳动合同赔偿金、停工留薪工资、一次性伤残就业补助金等合计 7.07 万元。上述安全事故较小发生在 2013 年,并于 2015 年已经判决,涉案金额较小,不属于重大安全事故。
    遵义市安全生产监督管理局、深圳市南山区安全生产监督管理局均已出具说明,发行人及深圳泰永无因违反安全生产法律法规被相关部门立案和处罚的记录。
    (2)发行人产品质量情况
    根据发行人的说明,以及遵义市质量技术监督局、深圳市市场和质量监督管理委员会、北京市质量技术监督局、上海市嘉定区市场监督管理局、青岛市市南区市场监督管理局、重庆市渝中区质量技术监督局分别出具的《证明》,并查询工商行政管理局、市场质量监督管理局官网,报告期内,发行人及子公司一直依照国家及地方有关产品质量和技术监督方面的法律、法规依法经营未发生重大产品质量事故,未发生因违反国家及地方有关产品质量和技术监督方面的法律、法规而被处罚的情形,亦不存在可能被处理或追查的违法行为。
    3、发行人生产过程中不存在影响员工身体健康的环保和职业病问题
    发行人所属行业为“电气机械和器材制造业(C38)”,不属于重污染行业)。
    发行人建设项目已完成环境评价,并获得环境保护部门出具的批复。
    发行人制定了《质量环境职业健康安全管理手册》、《环境因素识别及评价表》并实施,生产过程中不存在影响员工身体健康的环保和职业病问题,报告期内发行人未与公司员工因健康的环保和职业病问题产生纠纷。
    报告期内,发行人与劳动者所发生的劳动纠纷不涉及环境保护和职业病的问题。
    根据遵义市人力资源和社会保障局、深圳市南山区劳动监察大队、北京市朝阳区人力资源和社会保障局、上海市普陀区人力资源和社会保障局、青岛市人力资源和社会保障局、重庆市渝中区人力资源和社会保障局出具的《证明》,报告期内,发行人一直依照国家及地方有关劳动法律、法规、规章依法经营,未曾发生因违反国家、地方有关劳动和社会保险方面的法律、法规、规章而被行政处罚的情况,亦不存在可能被处理或追查的违法行为。
    五、主要固定资产及无形资产
    (一)主要固定资产情况?
    1、固定资产状况
    发行人的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备和电子设备。截至 2017 年 6 月 30 日,公司固定资产账面价值为 5977.27 万元,具体情况如下表所示:
    单位:万元
    类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
    房屋及建筑物 5237.66 644.33 - 4593.34 87.70%
    机器设备 2825.09 1688.64 - 1136.45 40.23%
    运输设备 163.54 84.16 - 79.38 48.54%
    电子及其他设备 441.47 273.37 - 168.10 38.08%
    合计 8667.77 2690.50 - 5977.27 68.96%
    2、主要生产设备状况
    公司的主要生产设备为数控冲床、数控车床、液压机、断路器自动检测流水线等。截至 2017 年 6 月 30 日,公司主要的生产设备情况如下表所示:
    单位:万元
    项目 数量(台) 原值 主要用途
    断路器自动检测流水线 10 368.24 断路器产品检测
    数控冲床 3 139.18 加工零部件
    焊机 16 133.14 加工零部件
    液压机 4 88.96 加工零部件
    注塑机 3 82.24 加工零部件
    测试设备 11 61.80 产品检测
    立式加工中心 1 56.41 车间制件加工
    液压机 8 53.77 加工零部件
    数控车床 5 49.56 加工零部件
    校验台 6 43.29 产品检测
    铣床 7 40.82 加工零部件
    3、主要房屋建筑物
    截至本招股意向书签署日,公司自有房产具体情况如下:
    序号
    权属人 房产证号 坐落建筑面积
    (㎡)用途取得方式
    1泰永长征
    黔(2016)遵义市不动产权第
    0017547 号遵义市汇川区武汉路外高桥工业园区泰永
    长九开关工业园项目 1号厂房
    3602.94 厂房 自建
    2泰永长征
    黔(2016)遵义市不动产权第
    0017548 号遵义市汇川区武汉路外高桥工业园区泰永
    长九开关工业园项目 2号厂房
    7632.71 厂房 自建
    3泰永长征
    黔(2016)遵义市不动产权第
    0017549 号遵义市汇川区武汉路外高桥工业园区泰永
    长九开关工业园项目 3号厂房
    18908.61 厂房 自建
    4泰永长征
    黔(2016)遵义市不动产权第
    0017550 号遵义市汇川区武汉路外高桥工业园区泰永
    长九开关工业园项目热处理车间
    676.14 厂房 自建
    5深圳泰永郑房权证字第
    1401047789 号
    郑州市二七区政通路
    66 号院 5 号楼 1 单元
    18 层 1818 号
    154.11 住宅转让取得
    (1)上述第 1 项至第 4 项房产的取得所履行的程序如下:
    2011 年 2 月,贵州遵义市国土资源局向长征有限颁发了《国有土地使用权证》并于 2016 年 7 月换发黔(2016)遵义市不动产权第 0017262 号、黔(2016)遵义市不动产权第 0017276 号、黔(2016)遵义市不动产权第 0017280 号。
    2011 年 3 月 24 日,遵义市城乡规划局向长征有限颁发了《建设用地规划许可证》(520000201106537 号)》,地址为遵义市汇川区外高桥工业示范区,用地面积为 83006.00 平方米。
    2012 年 9 月 13 日,遵义市城乡规划局向长征有限颁发了《建设工程规划许可证》(建字第 520000201203918 号、建字第 520000201203919 号、建字第
    520000201203920 号、建字第 520000201203921 号)建筑面积分别为 1 号厂房
    3636.00 平方米、2 号厂房 7633.00 平方米、3 号厂房 18910.00 平方米、热处理
    车间 676 平方米。
    2014 年 5 月 16 日,遵义市汇川区住房和城乡建设局向长征有限补办了《建筑工程施工许可证》(522101201405162701),建设地址为汇川区外高桥工业园区内,名称为智能型断路器制造技术升级改造一期工程,建设规模为 38699.00平方米。
    2016 年 7 月 25 日,遵义市国土资源局向发行人颁发了上述第 1 项至第 4 项
    房产的《不动产权证书》。
    (2)上述第 5 项房产的取得所履行的程序如下:
    2013 年 7 月 8 日,深圳泰永与郑州尚锦房地产开发有限公司签署买卖合同,
    以 108.2 万元人民币的价格购买位于二七区大学路西、淮河路南的升龙国际中心
    B 区二期 5 栋 1 单元 18 层南 8 号的房产,并交纳契税、维修基金等费用合计约
    9 万元。
    2014 年 3 月 10 日取得郑州市住房保障和房地产管理局颁发的如下产权证书。
    综上所述,发行人自有房产的取得符合法律法规的相关规定。
    4、房屋租赁情况
    截至本招股意向书签署日,发行人及其子公司通过租赁方式使用的主要房产具体情况如下表所示:
    序号
    承租方 出租方 房屋坐落 租赁期限 用途 面积(㎡)
    1 深圳泰永 长园集团深圳市南山区高新中
    一道长园新材料港 6
    栋四层
    2016.5.1 至
    2018.4.30
    办公 1971
    2 深圳泰永深圳市汉海达物业管理有限公司深圳市光明新区公明办事处玉律社区第七
    工业区3栋7楼西面、
    8 楼
    2014.10.1至
    2019.9.30
    厂房、宿舍
    7750
    3 北京泰永北京康瑞普冶金设备有限公司北京市朝阳区胜古中
    路 2 号院 8 号楼第三
    层 322、326、328、
    330
    2016.7.18至
    2018.7.17
    办公 249.2
    4 上海泰永上海市沪西汽车运输公司上海市中山北路
    2911 号 11 楼 1103、
    1104 室
    2017.1.10
    至 2018.1.9
    办公 222.33
    5 青岛泰永 姜鹏山东省青岛市市南区
    延吉路 155 号彩虹大
    厦 1502 户
    2017.10.8至
    2018.10.7
    办公 75.77
    6 重庆泰永重庆太平洋屋业发展有限公
    重庆市上清寺路 2 号
    附 15B—23 号
    2016.12.9至
    办公 206.03
    司 2017.12.8
    (1)未取得房产证的厂房对发行人生产经营的影响
    截至本招股书签署日,发行人的自有厂房面积为 30820.40 平方米,深圳泰永租赁的光明厂房的面积为 7750.00 平方米,深圳泰永租赁的厂房面积占发行人全部厂房面积的比例为 20.09%。上述第 2 项深圳泰永租赁的光明厂房系由深圳市公明玉律股份合作公司建设开发的村集体厂房,并授权深圳市汉海达物业管理有限公司管理,但未取得产权证书。
    该发行人租赁的厂房未取得产权证书,不会对发行人的生产经营产生较大影响,主要原因如下:
    ①非自有资产,仅为租赁使用深圳泰永租赁的光明厂房非发行人自有资产,仅为发行人租赁使用,其与出租方已签订《房产租赁合同书》,深圳泰永租赁关系不存在纠纷或争议。因此,光明厂房的产权瑕疵不会对发行人的经营产生较大影响。
    ②所在地城市建设办公室出具证明
    深圳市光明新区公明城市建设办公室、深圳市光明新区公明办事处玉律居民委员会、深圳市公明玉律股份合作公司、深圳市汉海达物业管理有限公司已出具《证明》,目前该房屋未被列入拆除重建类城市更新单元规划制定计划,也没有规划在未来五年内对该房屋以拆除重建方式实施城市更新。
    ③周边合适厂房较多,搬迁较为容易,不会产生较大耗费发行人租赁的光明厂房主要为发行人深圳制造中心使用,发行人深圳制造中心主要采用自主装配生产+外协生产的模式开展生产活动,如果光明厂房需要搬迁,装配的相关机器设备转移较为容易,同时发行人短时间内可以在光明厂房周边找到适合的场地,相关机器设备转移也不会产生较大的耗费,不会对发行人的生产经营造成较大的影响。
    ④发行人自有厂房面积充足,可以提供足够生产场地发行人租赁的光明厂房面积为 7750 平方米,发行人自有厂房面积为
    30820.40 平方米。如果未来发行人租赁的光明厂房确实进行拆迁,发行人遵义
    自有厂房可以提供足够的场地供发行人进行产品的生产。同时,遵义当地拥有较多具有低压电器生产经验的工人,发行人可通过人力资源的调配以及对有经验工人进行适当的生产培训,在遵义当地快速开展生产活动,不会对发行人的生产经营造成较大的影响。
    此外,发行人的募投项目配电电器生产线项目拟在发行人自有厂房实施,上述项目的实施将进一步降低光明租赁厂房对发行人生产经营的影响。
    ⑤控股股东、实际控制人出具的承诺发行人控股股东泰永科技、实际控制人黄正乾、吴月平已出具关于深圳泰永光明厂房租赁的承诺,如上述租赁房产在租赁有效期内被强制拆迁或产生纠纷导致无法继续租用,将自愿承担发行人及其子公司深圳泰永因搬迁受到的一切经济损失。
    综上所述,深圳泰永租赁的光明厂房,并非发行人的自有资产,其租赁关系不存在纠纷或争议;有关部门出具证明确认在未来五年内该厂房不会以拆除重建
    方式列入城市更新范围;光明厂房周边厂房较多,深圳泰永可以较为容易在当地寻找到合适厂房进行搬迁;发行人租赁的光明厂房面积占发行人自有的比例较小,发行人自有厂房也可提供足够的场地进行生产;通过募投项目的建设,发行人将增加在自有厂房的生产,租赁厂房对发行人生产经营影响进一步减少;发行人实际控制人已承诺承担可能发生的损失,因此,不会对发行人的生产经营产生重大影响,亦不会构成本次发行上市的实质性障碍。
    (2)山东省青岛市市南区延吉路 155 号彩虹大厦 1502 户
    上述第 5 项房屋的产权证书正在办理过程中,该房屋的权利人尚未取得产权证书。该房产为青岛泰永办公所用,租金为 3100 元/月。由于该等未取得产权证书的房产面积及租赁金额较小,且仅作为青岛泰永对外联系场所,可替代性强,如因无产权证而使得该部分租赁房产无法继续租用,不会对发行人的生产经营构成重大性影响。
    综上所述,发行人存在的租赁房产瑕疵不会对发行人生产经营产生重大影
    响,不会对发行人的本次发行上市造成实质性障碍。
    截至本招股意向书签署日,发行人及子公司均未收到权利人、各主管单位要求搬迁的通知。发行人及其子公司的各项生产用地和厂房均没有搬迁计划。
    (二)主要无形资产情况?
    发行人的无形资产主要包括专利技术、土地使用权以及注册商标使用权等。截至 2017 年 6 月 30 日,公司无形资产账面价值为 1207.35 万元,具体情况如下表所示:
    单位:万元
    类别 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值
    土地使用权 1044.07 135.73 - 908.34
    专利权 886.74 683.70 - 203.04
    商标 153.39 120.06 - 33.33
    软件 97.03 56.39 - 40.64
    非专利技术 80.00 58.00 - 22.00
    合计 2261.22 1053.87 - 1207.35
    1、土地使用权
    截至本招股意向书签署日,发行人共拥有 3 宗土地使用权,面积共计
    83006 平方米,均已取得了土地使用证,具体情况如下表所示:
    序号 地址土地使用权证号面积
    (m2)
    用途 权利人 终止日期取得方式他项权利
    1遵义市汇川区武汉路
    黔(2016)遵义市不动产权
    第 0017276 号
    21117工业用地发行人
    2061 年 2
    月 18 日出让取得无
    2遵义市汇川区武汉路
    黔(2016)遵义市不动产权
    第 0017262 号
    19708工业用地发行人
    2061 年 2
    月 18 日出让取得无
    3遵义市汇川区武汉路
    黔(2016)遵义市不动产权
    第 0017280 号
    42181工业用地发行人
    2061 年 2
    月 18 日出让取得无
    上述土地使用权均通过出让的方式取得,取得前述土地使用权所履行的相关程序如下:
    2010 年 12 月 31 日,遵义市土地交易中心发布了《遵义市国有建设用地使用权挂牌出让公告》(遵市土交挂告字[2010]第 08 号),经遵义市人民政府批准,遵义市土地交易中心受国土资源局委托,2010 年 12 月 31 日挂牌出让汇川区外高桥工业区(武汉路西段南侧)的土地(2010-工-03),土地面积为 83006平方米,规划用途工业(电气开关生产),出让年限 50 年。
    2011 年 1 月 14 日,长征有限与遵义市土地交易中心签署了《出让成交确认书》;2011 年 1 月 18 日,长征有限与遵义市国土资源局签署了《国有建设用地使用权出让合同》,以 9960720 元(即每平方米 120 元)的价格取得了上述土地使用权。
    2011 年 1 月 18 日和 21 日,长征有限分别支付了全部土地出让金、契税。
    2011 年 1 月 24 日,与遵义市汇川区人民政府签署《国有建设用地交地确认书》,取得了该国有土地使用权。
    经土地建设和分割和权利人名称变更等,2016 年 7 月 25 日,遵义市国土资源局向发行人颁发了上述土地的不动产权证书。
    综上,上述国有土地使用权均通过招拍挂的方式合法取得,取得程序符合土地管理法等法律法规规定,不涉及使用集体建设用地的情况。
    2、商标
    截至本招股意向书签署日,发行人共拥有 7 项注册商标,具体情况如下表所示:
    序号 商标 注册号 权利人类别
    有效期 取得方式 取得时间他项权利
    1
    5715757 发行人 9
    2009.9.7 至
    2019.9.6
    继受取得 2011.8.6 无
    2
    4356269 发行人 9
    2007.10.14至
    2027.10.13
    继受取得 2011.8.6 无
    3
    6598803 发行人 9
    2010.5.7 至
    2020.5.6
    继受取得 2011.8.6 无
    4
    5245526 发行人 9
    2009.4.21至
    2019.4.20
    继受取得 2009.6.14 无
    5
    6598804 发行人 9
    2010.5.7 至
    2020.5.6
    继受取得 2011.8.6 无
    6
    6598775 发行人 9
    2011.2.28至
    2021.2.27
    继受取得 2017.10.6 无
    7
    7690596 发行人 9
    2011.3.7 至
    2021.3.6
    继受取得 2017.10.6 无
    注:发行人已为上述第 2 项注册号 4356269 的商标办理展期,现有效期为 2017.10.14—
    2027.10.13。
    泰永科技分别于 2011 年 2 月 28 日、2011 年 3 月 7 日取得的商标注册号为
    6598775 和 7690596 的两项商标的《商标注册证》,在取得前述《商标注册证》之前,泰永科技已于 2010 年 12 月以实物、无形资产(包括商标和专利)向长征有限进行了增资,增资相关的资产评估及工商变更登记手续均在 2010 年 12 月之前办理完毕,因此,上述两项商标未能评估纳入该次增资范围。由于泰永科技后续未再对发行人进行实物及无形资产出资,因此,未再单独将上述两项商标注入发行人。
    泰永科技报告期内并未实际使用该两项商标,报告期内,泰永科技与发行人分别于 2014 年 1 月、2015 年 1 月、2016 年 1 月及 2017 年 1 月签署了《商标使用许可合同》,同意将其拥有的商标注册号为 6598775 和 7690596 的两项商标许可发行人无偿使用。
    考虑到报告期内发行人使用上述两项商标,为保证发行人资产的独立性和完
    整性,2017 年 2 月 25 日,泰永科技与发行人签署了《商标转让合同》,泰永科技同意将其拥有的商标注册号为6598775和7690596的两项商标权无偿永久转让给发行人,2017 年 10 月 6 日商标局核准上述商标转让注册。
    3、专利技术
    截至本招股意向书签署日,发行人及其子公司共拥有 107 项专利,具体情况如下表所示:
    序号
    专利名称 类别 专利号专利权人申请日取得时间取得方式有效期限
    1用于大力弹簧及弹簧支架拆装的人力操作装置发明专利
    2016103885561泰永长征
    2016.6.6 2017.8.8 申请取得 20 年
    2
    一种具有双断点动触头结构的双电源转换开关发明专利
    2016100212786泰永长征
    2016.1.14
    2017.10.
    13
    申请取得 20 年
    3
    一种双电源高速自动转换开关电器的转换机构发明专利
    2016100126988泰永长征
    2016.1.11 2017.1.8 申请取得 20 年
    4
    一种万能式断路器操作机构用电机储能装置发明专利
    2015102520804泰永长征
    2015.5.18 2017.3.8 申请取得 20 年
    5万能式断路器用组合式电磁脱扣装置发明专利
    2015102415403泰永长征
    2015.5.13 2017.1.4 申请取得 20 年
    6
    一种双断点万能式断路器的新型操作机构发明专利
    2014108070055泰永长征
    2014.12.2
    3
    2017.10.
    27
    申请取得 20 年
    7
    一种双断点万能式断路器的主回路结构发明专利
    2014107740295泰永长征
    2014.12.1
    6
    2017.2.2
    2
    申请取得 20 年
    8
    一种双断点万能式断路器的开关本体发明专利
    2014107720111泰永长征
    2014.12.1
    6
    2016.11.
    30
    申请取得 20 年
    9
    一种双电源自动转换开关的双断点动触头结构发明专利
    201410607208X泰永长征
    2014.11.3 2016.7.6 申请取得 20 年
    10
    一种两段位自动转换开关电器的动触头转换结构发明专利
    201410571541X泰永长征
    2014.10.2
    4
    2016.7.6 申请取得 20 年
    11
    一种自动转换开关电器的分合闸机构发明专利
    2014104448765泰永长征
    2014.9.3
    2016.3.1
    6
    申请取得 20 年
    12
    一种带短路拒动保护的双电源转换控制器发明专利
    2014102945053泰永长征
    2014.6.27
    2016.8.1
    7
    申请取得 20 年
    13
    一种用于塑壳断路器中的保护等级可调的脱扣装置发明专利
    2014100209002泰永长征
    2014.1.17
    2015.12.
    30申请取得
    20 年
    14 一种双断点断路器发明专利
    2013106500694泰永长征
    2013.12.6
    2015.12.
    30
    申请取得 20 年
    15 万能式双断点断路器发明专利
    201310644690X泰永长征
    2013.12.5
    2016.1.2
    0申请取得
    20 年
    16 万能式双断点断路器发明专利
    2013106448144泰永长征
    2013.12.5
    2016.1.2
    0
    申请取得 20 年
    17
    一种高速转换开关电器发明专利
    2013104316047泰永长征
    2013.9.22
    2016.4.2
    0
    申请取得 20 年
    18
    一种旁路开关的隔离挡板机构发明专利
    2013104115739泰永长征
    2013.9.11
    2015.10.
    28申请取得
    20 年
    19自动转换开关的瞬间并联转换结构发明专利
    2013103779319泰永长征
    2013.8.27 2016.2.3申请取得
    20 年
    20
    一种用于断路器上的气动与电磁铁一体式的保护装置发明专利
    2013100211686泰永长征
    2013.1.21 2015.7.1申请取得
    20 年
    21
    一种万能断路器操作机构的省力操作装置发明专利
    2012101298945泰永长征
    2012.4.27 2016.2.3申请取得
    20 年
    22
    一种抽出式电器开关的抽屉座用的驱动装置及其抽屉座发明专利
    2012101299115泰永长征
    2012.4.27
    2016.08.
    17
    申请取得 20 年
    23
    一种抽出式开关断路
    器的三状态位置锁发明专利
    2012101269124泰永长征
    2012.4.26
    2015.9.3
    0申请取得
    20 年
    一种抽出式开关电器用桥型触头发明专利
    201210116827X泰永长征
    2012.4.19 2015.6.3申请取得
    20 年双断点断路器的触头机构发明专利
    201110348397X泰永长征
    2011.11.7
    2014.09.
    24
    申请取得 20 年
    一种旁路开关隔离挡板装置发明专利
    2011103394745泰永长征
    2011.11.1
    2014.8.2
    7申请取得
    20 年
    一种抽出式开关电器的操作联动安全互锁联动装置发明专利
    201110334773X泰永长征
    2011.10.2
    8
    2014.4.1
    6申请取得
    20 年
    一种抽出式开关的互锁装置发明专利
    2011103364881泰永长征
    2011.10.2
    8
    2014.9.2
    4申请取得
    20 年
    一种过载整定值可调的断路器发明专利
    2011100463599泰永长征
    2011.2.25 2013.4.3申请取得
    20 年断路器旋转双断点结构发明专利
    2010102109458泰永长征
    2010.6.28
    2012.1.1
    1申请取得
    20 年
    一种抽出式开关电器用抽出装置和抽出式开关电器发明专利
    2009102103514泰永长征
    2009.10.3
    0
    2011.6.2
    9申请取得
    20 年瞬间并联装置的自动转换开关电器发明专利
    200810198283X泰永长征
    2008.9.3
    2011.2.1
    6
    转让取得 20 年
    一种开关转换装置及带有该装置的自动转换开关发明专利
    2007100733394泰永长征
    2007.2.13
    2011.2.1
    6
    转让取得 20 年
    一种塑壳断路器的灭弧装置实用新型
    2016212892343泰永长征
    2016.11.2
    9
    2017.5.2
    4
    申请取得 10 年
    一种框架式 ACB 用转轴组件实用新型
    2016212716089泰永长征
    2016.11.2
    5
    2017.5.1
    0
    申请取得 10 年
    一种并排双断点触头系统结构实用新型
    2016212642776泰永长征
    2016.11.2
    4
    2017.6.9 申请取得 10 年
    一种新型的两段位切换开关驱动结构实用新型
    2016200039044泰永长征
    2016.1.6 2016.6.1 申请取得 10 年
    一种新型的两段位切换开关电器驱动结构实用新型
    2016200031343泰永长征
    2016.1.5 2016.9.7 申请取得 10 年
    一种永磁机构操作的中压双电源自动转换开关电器实用新型
    2014207842167泰永长征
    2014.12.1
    5
    2015.4.8申请取得
    10 年
    一种双电源自动转换开关的驱动机构实用新型
    2014207278757泰永长征
    2014.11.2
    8
    2015.3.1
    1申请取得
    10 年
    一种新型自动转换开关电器的中性极重叠转换结构实用新型
    201420644570X泰永长征
    2014.11.3 2015.2.4申请取得
    10 年
    一种新型双电源自动转换开关电器的动触头组件实用新型
    2014206337940泰永长征
    2014.10.2
    9
    2015.1.2
    8申请取得
    10 年
    一种新型双电源自动转换开关电器的动触头结构实用新型
    2014205086786泰永长征
    2014.9.5
    2014.12.
    24申请取得
    10 年
    一种新型两段位自动转换开关电器的双电磁铁驱动装置实用新型
    2014203427466泰永长征
    2014.6.26
    2014.11.
    12申请取得
    10 年
    一种固定式框架断路器实用新型
    2013207910691泰永长征
    2014.3.31
    2014.6.1
    1申请取得
    10 年
    一种直流塑壳断路器的极间散热装置实用新型
    2014200284526泰永长征
    2014.1.17 2014.7.2申请取得
    10 年
    一种带旁路转换开关电器的隔离挡板实用新型
    2013208115131泰永长征
    2013.12.1
    1
    2014.5.7申请取得
    10 年
    一种拼接式框架断路器实用新型
    2013207907487泰永长征
    2013.12.5
    2014.05.
    07申请取得
    10 年
    一种断路器手柄的隔离锁紧装置实用新型
    2013206229369泰永长征
    2013.10.1
    0
    2014.03.
    26申请取得
    10 年
    一种抽出式带旁路自动转换开关电器实用新型
    201320611363X泰永长征
    2013.9.30
    2014.02.
    26申请取得
    10 年
    一种高速转换开关电器实用新型
    2013205838251泰永长征
    2013.9.22
    2014.02.
    12申请取得
    10 年自动转换开关的瞬间并联转换结构实用新型
    2013205254857泰永长征
    2013.8.27
    2014.01.
    15申请取得
    10 年断路器用电磁式后备保护装置实用新型
    2013200455008泰永长征
    2013.1.28
    2013.07.
    03申请取得
    10 年
    一种用于断路器上的脱扣装置实用新型
    2013200382647泰永长征
    2013.1.24
    2013.06.
    26申请取得
    10 年
    一种用于漏电脱扣器上的电磁脱扣装置实用新型
    201320035250X泰永长征
    2013.1.23
    2013.06.
    26申请取得
    10 年
    56 一种磁通变换装置实用新型
    2013200300967泰永长征
    2013.1.21
    2013.06.
    19申请取得
    10 年
    57
    一种抽出式断路器抽屉座的底板结构实用新型
    2012201865804泰永长征
    2012.4.27
    2012.11.
    28申请取得
    10 年
    58
    一种万能断路器操作机构的省力操作装置实用新型
    2012201867975泰永长征
    2012.4.27
    2012.12.
    12申请取得
    10 年
    59
    一种抽出式电器开关的抽屉座用的驱动装置及其抽屉座实用新型
    2012201868094泰永长征
    2012.4.27
    2012.11.
    28申请取得
    10 年
    60 一种隔离挡板装置实用新型
    2012201698623泰永长征
    2012.4.19
    2012.12.
    12申请取得
    10 年
    61 断路器触头装置实用新型
    2011204125741泰永长征
    2011.10.2
    6
    2012.05.
    30申请取得
    10 年
    62
    一种断路器装附件的固定装置实用新型
    2011200561968泰永长征
    2011.3.4
    2011.08.
    31申请取得
    10 年
    63
    一种过载脱扣可选的断路器实用新型
    2011200563380泰永长征
    2011.3.4
    2011.10.
    12申请取得
    10 年
    64
    一种输出故障信号的断路器实用新型
    2011200485555泰永长征
    2011.2.25
    2011.11.
    30申请取得
    10 年
    65 断路器触头系统实用新型
    2010202398326泰永长征
    2010.6.28
    2011.01.
    26申请取得
    10 年
    66
    一种抽出式开关电器的组装式框架结构实用新型
    200920220559X泰永长征
    2009.10.3
    0
    2010.08.
    25
    申请取得 10 年
    67
    一种抽出式开关电器用槽轮导轨装置和抽出式开关电器实用新型
    2009202205602泰永长征
    2009.10.3
    0
    2010.08.
    18
    申请取得 10 年
    68
    一种抽出式开关电器用限位装置和抽出式开关电器实用新型
    2009202699284泰永长征
    2009.10.3
    0
    2017.4.5 转让取得 10 年
    69
    一种抽出式带旁路的自动转换开关用扳手实用新型
    2009202205621泰永长征
    2009.10.3
    0
    2011.2.1
    0
    转让取得 10 年
    70
    一种抽出式开关电器用扳手定位装置和抽出式开关电器实用新型
    2009202205636泰永长征
    2009.10.3
    0
    2011.2.1
    0
    转让取得 10 年
    71
    一种抽出式带旁路的自动转换开关的主体结构实用新型
    2009202205640泰永长征
    2009.10.3
    0
    2011.2.1
    0
    转让取得 10 年
    72
    一种双电源自动转换开关电器实用新型
    2009202050527泰永长征
    2009.9.23
    2011.2.1
    6
    转让取得 10 年
    73固定式电动消防泵控制系统实用新型
    200920205018X泰永长征
    2009.9.21
    2011.2.1
    1
    转让取得 10 年
    74
    一种带充电功能的逆变器电路实用新型
    2009202044719泰永长征
    2009.9.3
    2011.2.1
    1
    转让取得 10 年
    75 一种电气火灾探测器实用新型
    200920204173X泰永长征
    2009.8.31
    2011.2.1
    1
    转让取得 10 年
    76
    一种交直流混合装置的自动转换开关电器实用新型
    2008201895790泰永长征
    2008.9.3
    2011.2.1
    1
    转让取得 10 年
    77
    一种带有报警及脱扣转换开关的漏电附件实用新型
    2008201895803泰永长征
    2008.9.3
    2011.2.1
    2
    转让取得 10 年
    78
    一种抽出式带旁路的自动转换开关电器实用新型
    2008201895818泰永长征
    2008.9.3
    2011.2.1
    0
    转让取得 10 年
    79
    一种带有机械自锁机构的自动转换开关电器实用新型
    2008201470358泰永长征
    2008.8.29
    2011.2.1
    6
    转让取得 10 年
    80 塑壳断路器(一)外观设计
    201330467182X泰永长征
    2013.9.29
    2014.03.
    26申请取得
    10 年
    81 塑壳断路器(二)外观设计
    2013304669336泰永长征
    2013.9.29
    2014.03.
    26申请取得
    10 年
    82 万能式断路器外观设计
    2012301195475泰永长征
    2012.4.19
    2012.08.
    22
    申请取得 10 年
    83 塑料外壳断路器外观设计
    2012301196675泰永长征
    2012.4.19
    2012.08.
    22
    申请取得 10 年
    84抽出式带旁路自动转换开关外观设计
    2009302378927泰永长征
    2009.9.27
    2011.2.1
    0
    转让取得 10 年
    85 自动转换开关外观设计
    2009301628624泰永长征
    2009.1.16
    2011.2.1
    0
    转让取得 10 年
    86控制器(可实现对双电源转换开关的智能
    控制)外观设计
    200830191307X泰永长征
    2008.9.3
    2011.2.1
    6
    转让取得 10 年
    87双电源转换开关及其中线重叠转换结构发明专利
    2015106632442深圳泰永
    2015.10.1
    4
    2017.6.1
    6
    申请取得 20 年
    88
    一种双旁路双电源转换开关装置发明专利
    2014100990529深圳泰永
    2014.3.17
    2016.03.
    09
    申请取得 20 年
    89
    一种具有电源转换和巡检功能的消防控制系统发明专利
    2013100717240深圳泰永
    2013.3.6
    2015.09.
    09
    申请取得 20 年
    90
    一种双电源分合闸驱动转换装置发明专利
    2012105047698深圳泰永
    2012.11.3
    0
    2015.03.
    04
    申请取得 20 年
    91
    一种抽出式开关电器的状态锁扣装置发明专利
    201110051316X深圳泰永
    2011.3.3
    2014.05.
    07
    申请取得 20 年
    92
    一种双电源旁路开关装置和使用该装置的开关电器发明专利
    2011100513244深圳泰永
    2011.3.3
    2013.10.
    16
    申请取得 20 年
    93
    一种抽出式开关电器的驱动装置和抽出式开关电器发明专利
    2011100513507深圳泰永
    2011.3.3
    2013.11.
    06
    申请取得 20 年
    94
    一种新型自动隔离挡板装置及使用该装置发明专利
    2011100513691深圳泰永
    2011.3.3
    2013.10.
    16
    申请取得 20 年
    的旁路开关和开关电器
    95
    一种双电源开关及其中性线重叠转换方法发明专利
    2010101058266深圳泰永
    2010.2.4
    2012.1.1
    1
    转让取得 20 年
    96
    一种电气火灾监控探测器的温度检测电路实用新型
    2017201695647深圳泰永
    2017.2.23
    2017.9.2
    9
    申请取得 10 年
    97
    一种电气火灾监控探测器的剩余电流检测电路实用新型
    2017201695613深圳泰永
    2017.2.23
    2017.9.2
    9
    申请取得 10 年
    98
    三段位自动转换开关电器及其驱动装置实用新型
    2016214899239深圳泰永
    2016.12.3
    0
    2017.8.2
    9
    申请取得 10 年
    99自动转换开关电器的面壳防护机构实用新型
    2016211401240深圳泰永
    2016.10.1
    9
    2017.6.1
    6
    申请取得 10 年
    100中性极重叠转换机构及自动转换开关电器实用新型
    2015202695819深圳泰永
    2015.4.29
    2015.08.
    19
    申请取得 10 年
    101
    一种抽出式旁路电源开关的抽出插入驱动机构实用新型
    201220728480X深圳泰永
    2012.12.2
    6
    2013.07.
    31
    申请取得 10 年
    102
    一种分合闸装置的驱动装置实用新型
    2012206273704深圳泰永
    2012.11.2
    3
    2013.06.
    19
    申请取得 10 年
    103
    一种分合闸装置和自动转换开关电器实用新型
    2012206146060深圳泰永
    2012.11.2
    0
    2013.06.
    19
    申请取得 10 年
    104
    一种带旁路电源转换开关的快速开合闸机构实用新型
    2012200601029深圳泰永
    2012.2.23
    2012.09.
    26
    申请取得 10 年
    105
    一种自动转换开关电器实用新型
    2012200013012深圳泰永
    2012.1.4
    2012.08.
    29
    申请取得 10 年
    106 自动转换开关电器实用新型
    2011204340786深圳泰永
    2011.11.4
    2012.06.
    27
    申请取得 10 年
    107
    一种双电源旁路开关装置和使用该装置的开关电器实用新型
    2011200542806深圳泰永
    2011.3.3
    2011.10.
    26
    申请取得 10 年
    上述专利主要系与发行人低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品相关的核心技术,该等专利有助于发行人在行业内实现差异化竞争,有利于提升发行人的长远竞争力与持续经营能力,对发行人的主营业务有着积极的影响。
    发行人及其子公司对上述专利和商标拥有完整的所有权,不存在权属纠纷。
    4、计算机软件著作权
    截至本招股意向书签署日,发行人共取得 3 项计算机软件著作权,均通过申请方式取得,具体情况如下:
    序号著作权名称著作权人登记号首次发表日期开发完成日期保护期限权利范围
    1自动转换开关智能控制器监控系
    统 V1.0深圳泰永
    2011SR085393 未发表 2011.6.28
    2011.6.28至
    2061.6.27全部权利
    2
    智能谷 ATSE 智能监控单元软件
    V1.0深圳智能谷
    2013SR014578 2012.12.12 2012.12.10
    2012.12.12至
    2062.12.31全部权利
    3智能谷万能式断路器智能控制单
    元软件 V1.0深圳智能谷
    2013SR014495 2012.12.5 2012.12.3
    2012.12.5至
    2062.12.31全部权利
    5、软件产品
    截至本招股意向书签署日,发行人子公司深圳智能谷共取得 2 项软件产品,具体情况如下:
    序号
    软件产品名称 权利人 证书号 有效期限取得方式他项权利
    1
    智能谷 ATSE 智能监
    控单元软件 V1.0深圳智能谷深
    DGY-2013-1278
    2013.6.28 至
    2018.6.27申请取得无
    2智能谷万能式断路器智能控制单元软件
    V1.0深圳智能谷深
    DGY-2013-1279
    2013.6.28 至
    2018.6.27申请取得无
    六、发行人的特许经营权
    截至本招股意向书签署日,公司未拥有任何特许经营权。
    七、发行人境外经营情况
    截至本招股意向书签署日,发行人未在境外从事生产经营活动。
    八、发行人技术情况
    (一)核心技术情况?
    1、核心技术基本情况
    公司自成立至今一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及成套设备的研发、生产和销售。多年来,公司的研发技术人员密切关注低压电器行业内先进技术的发展动向,积极发展前沿技术,形成了多项核心技术成果。
    公司的核心技术具体情况如下表所示:
    序号 核心技术名称 技术内容及特点 技术来源
    1万能式断路器双断点技术将双断点触头设计应用到万能式断路器的设计中,实现断路器高性能和小体积的特点。
    自主研发
    2双电源中性线重叠技术
    通过专门的结构设计,使双电源在进行电源切换时,两路电源的 N 线不断开,可极大的降低电源切换时因 N 线电压不平衡造成的电压冲击。
    自主研发
    3 双电源旁路技术
    通过专门的结构设计,使双电源在需要维修时,将电源从主回路转换至旁路回路,达到将双电源自动转换开关本体抽出维修而负载不断电的目的。
    自主研发
    4双电源短路拒动保护技术
    通过专门的软、硬件设计,实时采集双电源负载端电流数据,当负载出现短路故障、造成当前使用电源失电时,快速识别负载短路状况,使双电源不执行转换动作,避免回路造成二次短路。
    自主研发
    5消防泵自动巡检及双电源切换系统解决方案将消防泵控制系统中双电源切换功能和变频巡检
    功能集成到一个控制器中,提供系统的解决方案,降低应用成本、体积,提升产品可靠性。
    自主研发
    6中压系统双电源自动切换技术将低压系统中双电源切换的思路应用到中压相关系统,实现了电源切换的机械互锁,从而真正实现了中压系统电源的自动、快速转换。
    自主研发
    7双电源瞬间并联技术
    通过专门的结构设计,在两路电源转换时,实现并联转换,达到使负载不断电转换线路的目的。
    自主研发
    2、核心技术应用情况公司核心技术主要应用于低压断路器系列产品以及双电源自动转换开关系列产品。公司核心技术的应用情况如下表所示:
    序号 核心技术名称 对应发行人专利 专利类型 应用产品
    1双电源中性线重叠技术
    一种双电源开关及其中性线重叠转换方法发明专利
    TBBQ6-N 双电源自动转换
    一种新型自动转换开关电器的中性极重叠转换结构实用新型中性极重叠转换机构及自动转换开关电器实用新型开关
    一种双电源旁路开关装置和使用该装置的开关电器发明专利
    一种双旁路双电源转换开关装置 发明专利
    一种旁路开关的隔离挡板机构 发明专利
    一种旁路开关隔离挡板装置 发明专利
    一种抽出式带旁路的自动转换开关电器实用新型
    一种带旁路转换开关电器的隔离挡板 实用新型
    一种带旁路电源转换开关的快速开合闸机构实用新型
    一种抽出式带旁路的自动转换开关用扳手实用新型
    2 双电源旁路技术
    一种抽出式带旁路的自动转换开关的主体结构实用新型
    TBBQ3-W/2W双电源自动转换开关
    3双电源短路拒动保护技术
    一种带短路拒动保护的双电源转换控制器发明专利
    C800 型控制
    器(应用于多种电源电器)
    4消防泵自动巡检及双电源切换系统解决方案
    一种具有电源转换和巡检功能的消防控制系统发明专利
    TBFC 消防控制柜
    5中压系统双电源自动切换技术
    一种永磁机构操作的中压双电源自动转换开关电器实用新型
    TBBQ12 双电源自动转换开关
    自动转换开关的瞬间并联转换结构 发明专利
    6双电源瞬间并联
    技术 瞬间并联装置的自动转换开关电器 发明专利
    TBBQ3-S 双电源自动转换开关
    万能式双断点断路器 发明专利
    7万能式断路器双
    断点技术 一种双断点万能式断路器的开关本体 发明专利
    MA80 万能式断路器多年来,发行人的研发技术人员密切关注低压电器行业内先进技术的发展动向,积极跟踪、拓展各产品品类的前沿技术,通过自主研发形成了多项核心技术成果。截至本招股意向书签署之日,发行人拥有 107 项专利,其中发明专利 42项,实用新型专利 58 项,外观设计专利 7 项,体现了发行人锐意创新的产品研发能力。
    3、发行人核心技术的技术壁垒
    发行人的 7 项核心技术实现难度较大,且均有对应的一项或多项专利保护,形成了完善的核心技术知识产权保护体系,技术壁垒较高,难以被国内竞争对手复制和掌握。
    通常情况下,高端和中高端市场终端用户在项目招标文件中,对低压电器产品设定较高的技术指标及特殊的功能特性要求,发行人通过掌握的核心技术,可使产品满足该等终端用户项目的技术和功能需求,对未掌握该等技术的企业形成了技术壁垒。
    (二)研发机构情况?
    1、研发机构设置
    (1)研发团队
    公司已经形成了一支在低压电器行业中经验丰富的研发队伍。截至 2017 年
    6 月 30 日,公司研发中心拥有各类技术研发人员共计 71 名,占全部员工总数的
    7.93%%,研发队伍人员构成比较稳定,人才梯队建设合理,是公司研究开发新
    技术、新产品的中坚力量。
    (2)研发机构
    公司研发中心负责组织公司新产品的研究试制、现有产品的改进及技术开发合作;组织制定产品工艺方案、编制工艺文件和技术标准;收集、跟踪新技术及新产品的发展方向,根据市场需求,结合公司业务发展目标,制订新技术及新产品研发计划并组织实施;产品认证和专利权申请文件编写等工作。
    公司研发中心架构图如下:
    研发中心下设多个部门,各部门职能简介如下表所示:
    部门 职能简介技术研究部
    主要负责行业规范的跟进、参与讨论及编写,以及具有前瞻性产品的研发工作。
    项目管理部 负责研发项目的过程管理、部门间协调和沟通工作。
    研发办
    负责样机测试、标准化体系建设、企业 ERP 系统资料维护以及研发后勤管理工作。
    电子技术研发部 主要负责公司各类低压电器电子功能以及电子产品的研发工作。
    配电技术研发部 主要负责公司配电电器研发工作。
    电源技术研发部 主要负责公司电源电器的研发工作。
    结构及电气部
    工控技术研发部 主要负责公司控制电器及终端电器的研发工作。
    技术研发部
    技术办 主要负责研发各阶段技术评审工作
    2、产品开发流程
    为了有序的推动研究开发的各项工作,公司相应制定了标准化的研发流程与系统化的全套研发制度,规范了从研发立项、样机试制、小批量试产、内部测试等各项研发工作。
    (1)研发流程
    公司拥有完整的研发流程,并制定了基本覆盖研发流程各个关键步骤的子流程文件,全面的规范并细化了研发流程各个节点所涉及工作的步骤。公司从立项申请至产品发布的整体研发流程如下图所示:
    为了系统性的推进各项研究开发工作,公司引入了 PLM(产品数据管理)平台,将电子文档、数字化文件、数据库记录以及工作流程等所有与产品相关的信息和过程文件进行流程化管理,实现了从产品策划到产品实现的全生命周期管理。
    (2)研发制度公司制定的各项研发制度文件为研发流程提供了基础支持,具体包括《物料清单编制规范》、《设计评审管理制度》、《技术资料管理制度》、《产品技术资料编号规范》、《实验室管理制度》、《图档编号及版本控制规范》、《产品技术资料签字制度》、《研发项目各阶段输出成果的完整性和成套性》等制度文件,为公司研发各个环节提供全面、规范的支持,保证研发工作在公司内部的开展是系统且有效的。
    (三)研发费用的构成及占营业收入的比例?报告期内,公司始终坚持对技术创新的持续投入,公司研发费用占主营业务收入的比例情况如下表所示:
    单位:万元
    项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
    主营业务收入 14416.50 32355.95 30373.90 25307.75
    研发费用 736.50 1299.23 1230.33 1028.91研发费用占主营业务收入比重
    5.11% 4.02% 4.05% 4.07%
    (四)技术创新机制?
    目前,公司基于在低压电器行业多年的研发与生产经验,形成了以自主研发为主的多层次技术创新机制。公司将持续从市场需求、研发平台、人才培养、激励政策等方面全面完善公司的技术创新机制。
    1、按客户与市场需求反馈制定研发计划
    通过与国际领先的低压电器生产厂商进行产品技术对标,公司确立了总体的技术发展方向。在此基础上,研发中心结合产品部、销售部反馈的每年度下游市场需求的反馈和分析结果,制定具体的产品研发规划,如开发满足特定行业特殊需求的专用型产品以扩充、完善产品线,或进行技术攻关开发性能更优异、功能更齐全的产品。因为研发计划贴近下游市场需求,这种反馈机制提高了研发结项发布产品成功推出市场的可能性,为公司研发投入资源高效转化为经济效益提供了支持。
    2、完整的研发平台
    公司在低压电器行业耕耘多年,紧密围绕市场发展和客户的需求,进行了诸多对低压电器技术的基础研究以及低压电器产品的试制工作。在此过程中,公司研发中心依托齐全的研发制度和高效的研发流程,成功掌握多项核心技术、发布多款新型产品,同时完成了技术研发资料的原始积累,形成完整的技术研发工具平台,为公司后续技术研发以及产品试制提供了坚实的平台支持。
    3、重视人才培养
    公司自成立以来,一直高度重视包括技术研发人才在内的各种优秀人才的培养和引进工作。一方面,公司以良好的工作环境和合理的薪酬待遇吸引业内精英人才到公司工作,提升公司整体的技术研发水平。另一方面,公司持续进行人才自主培养,结合公司培训与内部技术交流活动,帮助新人在 1 至 2 年内成长为能够独立承担基础研发项目的人员。
    4、激励政策
    为了发挥技术研发对公司业务的引领及推动作用,公司建立了季度、年度考核和相应的激励制度,对结项发布新产品、知识产权申请等予以相应的激励,有
    重大贡献和突破的,予以股权激励,极大地调动了研发人员的工作积极性和技术创造性。
    (五)技术储备情况?
    1、在研项目开发情况及其进展
    截至本招股意向书签署日,公司在研项目的情况简介、研发目标及研发阶段情况如下表所示:
    序号 项目名称 项目简介 所处阶段
    1 TBBQ8 高速双电源自动转换开关
    一种转换速度很快的机械式双电源自动转换开关,可保证重要负荷在双电源转换中不断电 小批量试产
    2 TBBQ10 双电源自动转换开关
    触头采用双断点结构、体积小,使用类别达到
    AC-33A、短时耐受性能高的专用 PC 级双电源自动转换开关样机试制
    3 MA80 万能式断路器
    采用斜向 45 度轴对称双断点触头结构和一体
    化模块式电磁脱扣装置,极限分断能力高、体
    积小的一种万能式断路器小批量试产
    4 TBBQ9 母联式双电源自动转换开关
    内置机械互锁机构,能实现两路电源分别同时给两路负载供电,并在故障时进行电源转换的
    一种新型母联一体式双电源自动转换开关小批量试产
    5 MB60-1600 塑料外壳式断路器
    一种最大额定电流为 1600A 的智能型电子塑
    料外壳式断路器 小批量试产
    6 TBFC 巡检柜 采用变频无压巡检的方式、最多支持 20 台水
    泵巡检的消防水泵自动巡检柜 批量生产
    2、预研项目储备情况
    为保持公司在低压电器行业中的竞争优势,持续增强公司技术储备与服务价值,公司未来将实施的技术研发规划如下表所示:
    序号 课题名称 研发内容概述
    1 交直流双电源
    新型的直流驱动结构、全新设计的触头、运动机构、控制器;
    支持两路交流电源转换、两路直流电源转换和一路交流、一路直流电源之间的转换。
    2
    新一代自动转换开关
    新型的抽出式旁路结构,可靠的柜外手动转换、脱扣装置;
    精确采集回路电流,快速判断过载、短路故障,实现负载短路不转换功能。
    3
    新一代塑料外壳式断路器
    B 型漏电保护功能;高工作电压,耐高温高寒、直流型塑料外壳式断路器;高分断性能的新型电子式断路器。
    4
    新一代万能式断路器
    适应新能源、风电行业的高温高寒、高海拔的恒频、变频万能式断路器;人性化的触摸显示界面,支持故障自诊断功能。
    5云能效能源管理系统
    配电开关扩展自学习、故障自诊断等智能功能;配电系统能耗分析、大数据采集和传输;支持个人电脑和移动通信终端实时访问,并接入云平台。
    6智能型消防巡检系统
    双电源智能转换、消防水泵自动控制、智能巡检功能的系统集成;支持机械应急启动柜外操作功能;良好的人机互动界面,兼容远距离通信和控制、打印、声光电报警、系统巡检等人性化管理。
    7 充电桩
    结合新能源汽车发展,开发新型的一桩多枪交流充电桩、智能充电的双枪直流充电桩、便携式车载充电桩、具有计费功能的充电插座、支持个人电脑和移动终端的充电桩运维平台。

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