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中环股份(002129)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、概述
    2019 年上半年,从整体国际形势来看,中美贸易摩擦的升级,未来世界经济不稳定、不
    确定因素越来越多,整体回升基础仍然薄弱。从国内角度来看,推动高质量发展、调整产能过剩和产业结构升级、新旧发展动能转换的问题依然是经济工作的重点,同时由于生产要素配置率不高、创新能力不足,资金面整体趋紧,资本回报率和潜在经济增长趋缓。公司管理层在董事会的领导下,紧密围绕公司“十三五”战略规划目标,加速推动各项工作的整体要求,在半导体材料及器件、新能源材料、光伏电站等产业,面对全国性的结构调整和产业转型,重整组织、再造流程、全面创新,坚持公司跨地域、跨领域、多业态、规模化、国际化、多元化发展,整合组织、兼容文化,持续创新,深化各业务板块运营能力、综合竞争力,推动公司高质量发展。
    报告期内,实现营业总收入 794154.19 万元,较上年同期增长 22.91%,经营性现金流量净额 85215.59 万元,较上年同期增长 57.67%,含汇票的经营性现金流净额 198125.83万元,较上年同期增长 113.80%,归属于上市公司股东的净利润 45214.51 万元,较上年同期增长 50.69%;报告期末总资产为 4506003.15 万元,较期初增长 5.53%;归属于上市公司股东的净资产为 1369594.55 万元,较期初增长 2.78%。
    半导体产业领域:
    2019 年半导体行业进入调整期,由中美贸易战、日韩贸易战带来半导体产业对市场发展
    的不确定性,以及下一代通讯技术 5G 带来的技术不确定性,半导体行业迎来短期波动下行。
    2019 年公司重点布局国际大客户开发,一方面平衡市场波动带来的供应量、价格风险,一方
    面通过与国际客户配合,提升对面国际一流客户的技术、质量控制能力。2019 年上半年公司产品在国际一流客户销售占比同比提升 2 倍以上,为后续公司业务的持续增长打下良好基础。
    通过供应国际一流客户,公司产品国际知名度及认可度进一步提升。
    在半导体材料方面,结合市场需求,公司重点推进半导体材料产品结构的战略性升级。
    以中环领先为核心,积极通过集约创新、集成创新、联合创新、协同创新等形式,联合当地政府及上市公司,组织实施横跨天津、内蒙、江苏的“集成电路用半导体大硅片”项目。其
    中 2019 年上半年,天津工厂 8英寸硅片扩产项目已实现设计产能;12 寸试验线项目于 2 月
    产出,并持续进行研发工作;宜兴工厂预计下半年 1条 8 英寸产线投产,12英寸项目预计 2019
    年第四季度实现设备搬入,2020 年第一季度开始投产,按项目设计进度持续推进。
    在半导体器件方面,功率半导体芯片(SBD、VDMOS)依靠稳定的产业平台,积极开发的
    TMBS、TrenchMOS 等产品,丰富产品结构,实现产业平台升级。公司自主研发设计印刷法 GPP
    玻璃钝化芯片新工艺已实现量产,以创新工艺为核心实现产品转型升级。功率器件依靠原有
    的 SBD/VDMOS 产业平台,积极开发 TMBS、TrenchMOS 等产品,搭建更合理的产品结构,通过
    与中科院微电子进行产业、技术合作,打造创新产业化新项目,积极向高端半导体器件领域拓展。同时合资合作打造分立器件封装基地,以更节能环保、综合成本更低的优势推动半导体分立器件制造和封装制造的完善,进一步扩大半导体器件产品的销售与生产规模。
    新能源光伏材料产业领域:
    全球光伏行业即将进入平价上网时代,落后产能将被淘汰,全球新能源材料优质产能供给紧缺,资源进一步向拥有先进产能的企业集中。公司重点在内蒙古地区扩张光伏材料产能,
    四期及四期改造项目已全部达产,通过设立黄金工位、推行标准化作业、联合作业、优化工艺等工作,2019 年上半年太阳能级单晶硅材料年产能合计达到 30GW,月产破万吨。中环协鑫
    五期项目已顺利开工建设,通过项目的智慧化工厂设计及制造、组织、管理模式优化,坚持
    以半导体产品思维制造光伏产品,以支撑光伏产业持续性升级,更好地满足光伏市场未来对新能源材料品质高效化、多样化的需求,持续保持全球新能源材料领域领先地位。在技术创新方面,通过不断研发,公司新产品已实现重大技术突破,涉及百余项已申报专利及自有知识产权技术,实现新产品跨代,为全产业链客户贡献价值,进一步提升光伏行业的竞争力力,推动全球光伏产业平价上网。在江苏实施的 10GW 钻石线切割超薄硅片项目,通过工艺技术进步与精益制造,在作业人员减少的同时增加市场供给,提高全员劳动效率、打造现代化智能工厂;在天津实施钻石线切割超薄硅片智慧工厂项目,通过智能管理系统、智能物流、智能仓储运及自动生产设备有机结合,打造光伏材料制造智慧化工厂。
    二、主营业务分析概述
    参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
    主要财务数据同比变动情况
    单位:人民币元
    本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
    营业收入 7941541884.91 6461245301.29 22.91%
    主要系新能源材料产能的提升,销售规模增加所致
    营业成本 6557073086.26 5169809521.54 26.83%主要系随公司销售规模增加营业成本随之增加所致
    销售费用 59496714.62 68712002.29 -13.41% 主要系上半年组件销量减少,运费降低所致管理费用 170993261.56 189341007.01 -9.69% 主要系公司费用管控力度加强所致
    财务费用 369472368.98 289081720.79 27.81%
    主要系公司随着融资规模的扩大,利息支出增加所致
    所得税费用 116736758.12 98187911.84 18.89% 主要系利润增加所致
    研发投入 392015018.74 347116349.87 12.93% 主要系公司持续研发投入增加所致经营活动产生的现金流量净额
    852155908.39 540450893.17 57.67% 主要系销售规模增加所致投资活动产生的现金流量净额
    -2329462471.47 -3171016412.48 26.54%
    主要系随着公司部分投资项目逐步完工,投资流出减少所致筹资活动产生的现金流量净额
    2983365369.90 1180466855.71 152.73%
    主要系公司融资渠道扩展,融资规模增加所致现金及现金等价物净增加额
    1512049593.55 -1466372997.33 203.11%
    主要系经营、投资、筹资活动产生的现金流量净额变动及汇兑损益影响所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
    □ 适用 √ 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
    营业收入构成
    单位:人民币元
    本报告期 上年同期同比增减
    金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
    营业收入合计 7941541884.91 100% 6461245301.29 100% 22.91%分行业
    新能源行业 7274220470.80 91.60% 5903449549.94 91.37% 23.22%
    半导体行业 583800906.16 7.35% 488978006.40 7.57% 19.39%
    服务行业 38312461.37 0.48% 19149833.21 0.29% 100.07%
    其他 45208046.58 0.57% 49667911.74 0.77% -8.98%分产品
    新能源材料 7005506836.67 88.21% 5760314808.08 89.15% 21.62%
    半导体材料 502058494.87 6.32% 414482160.67 6.41% 21.13%
    半导体器件 81742411.29 1.03% 74495845.73 1.15% 9.73%
    电力 268713634.13 3.39% 143134741.86 2.22% 87.73%
    服务业 38312461.37 0.48% 19149833.21 0.30% 100.07%
    其他 45208046.58 0.57% 49667911.74 0.77% -8.98%分地区
    内销 6479552782.09 81.59% 4622735359.30 71.55% 40.17%
    出口 1461989102.82 18.41% 1838509941.99 28.45% -20.48%
    占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况√ 适用 □ 不适用
    单位:人民币元
    营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业
    新能源行业 7274220470.80 6048799260.21 16.85% 23.22% 27.49% -2.78%
    半导体行业 583800906.16 456450545.99 21.81% 19.39% 17.91% 0.98%
    服务行业 38312461.37 11714406.70 69.42% 100.07% 178.99% -8.65%
    其他 45208046.58 40108873.36 11.28% -8.98% 18.71% -20.69%分产品
    新能源材料 7005506836.67 5961461315.48 14.90% 21.62% 27.02% -3.62%
    半导体材料 502058494.87 367413406.75 26.82% 21.13% 21.70% -0.34%
    半导体器件 81742411.29 89037139.24 -8.92% 9.73% 4.48% 5.48%
    电力 268713634.13 87337944.73 67.50% 87.73% 69.98% 3.40%
    服务业 38312461.37 11714406.70 69.42% 100.07% 178.99% -8.65%
    其他 45208046.58 40108873.36 11.28% -8.98% 18.71% -20.69%分地区
    内销 6479552782.09 5361324675.05 17.26% 40.17% 44.43% -2.44%
    出口 1461989102.82 1195748411.21 18.21% -20.48% -17.98% -2.49%
    公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
    □ 适用 √ 不适用
    相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
    □ 适用 √ 不适用
    三、非主营业务分析
    □ 适用 √ 不适用
    四、资产及负债状况分析
    1、资产构成重大变动情况
    单位:人民币元
    本报告期末 上年同期末比重增减重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例
    货币资金 6932542798.37 15.39% 6739527657.23 15.78% -0.39%报告期末,货币资金较期初增加
    2.86%,无重大变动
    应收账款 2277824581.51 5.06% 2721359500.33 6.37% -1.31%报告期末,应收账款较期初减少
    了 16.30%,主要系以前年度账款收回所致
    存货 1629168484.48 3.62% 1708583856.76 4.00% -0.38%报告期末,存货较期初减少
    4.65%,无重大变动
    投资性房地产 1076433468.36 2.39% 1162440935.12 2.72% -0.33%报告期末,投资性房地产较期初
    减少 7.40%,无重大变动
    长期股权投资 2310489372.63 5.13% 2203773005.10 5.16% -0.03%报告期末,长期股权投资较期初
    增加 4.84%,无重大变动
    固定资产 18484269963.75 41.02% 17226192267.19 40.34% 0.68%报告期末,固定资产较期初增加
    7.30%,无重大变动
    在建工程 4656858113.89 10.33% 4578847890.55 10.72% -0.39%报告期末,在建工程较期初增加
    1.70%,无重大变动
    短期借款 4377023000.00 9.71% 3953543400.00 9.26% 0.45%报告期末,短期借款较期初增加
    了 10.71%,主要系随着公司融资规模增加所致
    长期借款 7534040094.70 16.72% 5878381828.94 13.77% 2.95%报告期末,长期借款较期初增加
    了 28.17%,主要系随着公司投
    资项目增加,长期项目贷款增加所致
    2、以公允价值计量的资产和负债
    □ 适用 √ 不适用
    、截至报告期末的资产权利受限情况
    详见财务报告合并财务报表项目注释“81、所有权或使用权受限制资产”。
    五、投资状况分析
    1、总体情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度
    2555344380.22 3772837857.48 -32.27%
    2、报告期内获取的重大的股权投资情况
    □ 适用 √ 不适用
    3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:元项目名称投资方式是否为固定资产投资投资项目涉及行业本报告期投入金额截至报告期末累计实际投入金额资金来源项目进度预计收益截止报告期末累计实现的收益未达到计划进度和预计收益的原因披露日期
    (如有)
    披露索引(如有)集成电路用
    8-12 英寸半导体硅片之生产线项目
    自建 是 制造业
    5763176
    62.36
    6666173
    40.77自筹进展中不适用
    2017
    年 11
    月 29日
    公告编号:2017-156 公告名称:《关于投资组建中环领先半导体材料有限公司的公告公告》网
    站名称:巨潮资讯网
    http://www.cninfo.com.c
    n
    合计 -- -- --
    5763176
    62.36
    6666173
    40.77
    -- -- 0.00 0.00 -- -- --
    4、以公允价值计量的金融资产
    □ 适用 √ 不适用
    、证券投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在证券投资。
    6、衍生品投资情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在衍生品投资。
    7、募集资金使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    (1)募集资金总体使用情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元
    募集资金总额 688863.44
    报告期投入募集资金总额 3442.28
    已累计投入募集资金总额 540302.05
    报告期内变更用途的募集资金总额 0.00
    累计变更用途的募集资金总额 112360.15
    累计变更用途的募集资金总额比例 16.31%募集资金总体使用情况说明
    1、2013 年非公开发行股票募集资金总额为人民币 296678.44 万元,减除承销及保荐费用、发行登记费以
    及其他交易费用共计人民币 5208.17 万元,实际募集资金净额为人民币 291470.27 万元。报告期内投入募集资金 0 万元。
    2、2015 年非公开发行股票募集资金总额为人民币 352500.00 万元,减除承销及保荐费用、发行登记费以
    及其他交易费用共计人民币 6717.76 万元,实际募集资金净额为人民币 345782.25 万元。报告期内投入募集资金 2596.67 万元。
    3、2018 年发行股份购买资产募集配套资金总额 39685.00 万元,扣除财务顾问费及承销费用 1222.70 万元,其他发行费 540.96 万元后,募集资金净额为人民币 37921.34 万元。报告期内投入募集资金 845.61万元。
    (2)募集资金承诺项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项
    目(含部
    分变更)募集资金承诺投资总额调整后投资
    总额(1)本报告期投入金额截至期末累计投入金额
    (2)截至期末投资
    进度(3)
    =(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本报告期实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目
    CFZ 单晶用晶体硅及超薄金刚石线切片项目
    否 130000.00 130000.00 0.00 104844.27 80.65%
    2018 年
    07 月 16日
    502.65 是 否
    8 英寸半导体硅
    片及 DW 切片项目
    是 110000.00 110000.00 0.00 86787.68 78.90%
    2018 年
    08 月 10日
    3279.49 是 否
    补充流动资金 否 60000.00 51470.27 0.00 51470.27 100.00% 不适用 否
    武川县 300MW光伏电站一期工
    程 100MW 光伏发电项目
    否 90000.00 90000.00 0.00 90000.00 100.00%
    2016 年
    06 月 01日
    1825.81 是 否阿拉善左旗高效光伏电站一期
    50MW 光伏发电项目
    否 58600.00 58600.00 0.00 1182.00 2.02%
    2020 年
    12 月 31日
    不适用 否苏尼特左旗高效光伏电站一期
    50MW 光伏发电项目
    否 60900.00 60900.00 733.67 55182.46 90.61%
    2017 年
    12 月 06日
    415.95 否 否红原县邛溪
    20MW 光伏电站(示范)项目
    否 23800.00 23800.00 0.00 20457.00 85.95%
    2015 年
    10 月 31日
    不适用 否若尔盖县卓坤
    20MW 光伏电站(示范)项目
    否 26900.00 26900.00 0.00 20203.00 75.10%
    2016 年
    01 月 31日
    不适用 否大直径玻璃钝化芯片(GPP)项目
    是 26400.00 26400.00
    1863.0
    0
    25331.74 95.96%
    2019 年
    01 月 31日
    63.53 否 否大直径新型电力电子器件用硅单晶的技术改造及产业化项目
    否 5900.00 5900.00 0.00 3506.00 59.42%
    2016 年
    09 月 30日
    2556.68 是 否
    补充流动资金 否 60000.00 53282.24 0.00 53282.24 100.00% 不适用 否
    国电光伏有限公司厂房及公辅设施的修复与维护
    否 36616.00 36616.00 845.61 26488.17 72.34%
    2019 年
    12 月 31日
    不适用 否支付本次交易的
    中介机构费用、交易税费、人员安置费用等并购整合费用
    否 5000.00 3069.00 0 1567.22 51.07% 不适用 否承诺投资项目小计
    -- 694116.00 676937.51
    3442.2
    8
    540302.05 -- -- 8644.11 -- --超募资金投向无
    合计 -- 694116 676937.51
    3442.2
    8
    540302.05 -- -- 8644.11 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)
    阿拉善左旗高效光伏电站一期 50MW 光伏发电项目尚未完工。
    项目可行性发生重大变化的情况说明无
    超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况不适用募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况适用2018 年 8 月 22 日,公司第五届董事会第十四次会议审议通过了《关于用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意公司在确保发行股份购买资产配套募集资金项目按进度实施的前提下,使用不超过 1.1 亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金,使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
    2019 年 1 月 14 日经公司第五届董事会第二十次会议,审议通过了《关于用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意公司在确保 2015 年非公开发行股票募集资金投资项目按进度实施的前提下,使用不超过 6.07 亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金,使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因适用经公司第五届董事会第十四次会议、2018 年第二次临时股东大会审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》,将“CFZ单晶用晶体硅及超薄金刚石线切片项目”、“8 英寸半导体硅片及 DW 切片项目”结项,并将剩余募集资金83.54 万元(含利息收入,最终以资金转出日银行结息余额为准)永久补充流动资金,用于公司生产经营活动,改善公司流动资金状况,降低财务成本,提高公司效益。
    “苏尼特左旗高效光伏电站一期 50MW 光伏发电项目”、“红原县邛溪 20MW 光伏电站(示范)项目”、“若尔盖县卓坤 20MW 光伏电站(示范)项目”、“大直径新型电力电子器件用硅单晶的技术改造及产业化项目”已按计划完成投资,为更合理有效的使用结余募集资金,经公司第五届董事会第二次会议、2018 年第一次临时股东大会审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》,将该四项募投项目结项,并将剩余募集资金 16933.67 万元(含利息收入,最终以资金转出日银行结息余额为准)永久补充流动资金,用于公司生产经营活动,改善公司流动资金状况,降低财务成本,提高公司效益。
    尚未使用的募集资金用途及去向
    部分闲置募集资金暂时用于补充流动资金、永久补充流动资金。
    募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况无
    (3)募集资金变更项目情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
    (4)募集资金项目情况
    募集资金项目概述 披露日期 披露索引公司严格按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和公司《募集资金管理办法》等相关规定存放和使用募集资金
    2019 年 08 月
    22 日
    巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)刊登的《董事会关于 2019 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》
    8、非募集资金投资的重大项目情况
    √ 适用 □ 不适用
    单位:万元项目名称计划投资总额本报告期投入金额截至报告期末累计实际投入金额项目进度项目收益情况披露日期(如有)
    披露索引(如有)可再生能源太阳能电池用单晶硅材料产业化工程五期项目
    912501 565.23 565.23进展中
    2019 年 05
    月 30 日公告编号:2019-43 公告名称:《关于子公司投资建设项目的公告》公告网
    站名称:巨潮资讯网
    http://www.cninfo.com.cn
    合计 912501 565.23 565.23 -- -- -- --
    六、重大资产和股权出售
    1、出售重大资产情况
    □ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。
    2、出售重大股权情况
    □ 适用 √ 不适用
    七、主要控股参股公司分析
    √ 适用 □ 不适用
    主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
    单位:人民币元公司名称公司类型
    主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润天津中环领先材料技术有限公司子公司
    抛光片、化腐片
    1450000
    000.00
    2279527
    268.26
    1531681
    640.62
    48922816
    4.20
    56218125
    .40
    47832177
    .84内蒙古中环协鑫光伏材料有限公司子公司新能源材料
    3000000
    000.00
    6717505
    563.56
    4136357
    246.11
    3877535
    999.14
    49991773
    7.89
    42526650
    7.20天津市环欧半导体材料技术有限公司子公司新能源材料
    2675520
    000.00
    5028438
    694.14
    2654283
    353.75
    17051111
    68.62
    57781231
    .28
    55649676
    .27
    四川晟天新能源发展有限公司参股公司能源
    1611000
    000.00
    4448455
    368.11
    1397579
    187.02
    16905498
    7.48
    35161315
    .62
    60873471
    .51无锡中环应用材料有限公司参股公司新能源材料
    1350000
    000.00
    2385222
    200.75
    1457727
    194.78
    2763615
    942.22
    52052176
    .09
    50569568
    .87报告期内取得和处置子公司的情况
    □ 适用 √ 不适用主要控股参股公司情况说明
    八、公司控制的结构化主体情况
    □ 适用 √ 不适用
    九、对 2019 年 1-9 月经营业绩的预计
    □ 适用 √ 不适用
    十、公司面临的风险和应对措施
    1、行业变动的风险
    光伏行业新一轮的产业政策调整,使行业已经进入降成本的关键时期,公司相关产品的市场需求和产品的销售价格存在不确定的风险。公司以精益制造提升企业基本竞争力,直面阵地战化的产业竞争;以观念创新、技术创新超越阵地战化的产业竞争,推动公司各产业整体从生产制造型向服务制造型的战略转型,构建工业 4.0 体系提升核心竞争力,降低行业变动给公司带来的风险。
    2、市场竞争的风险
    随着市场高品质单晶硅材料的高效电池发展路径日渐清晰,行业领先企业将进一步扩大单晶光伏材料生产规模,加剧市场竞争程度。公司通过持续的新技术应用和技术升级改善,提高生产、制造、运营管理效率;公司商业界面友好,在全国、乃至全球的光伏行业具有较强行业整合能力和战略联盟能力;在创新方式上采用集约创新、集成创新、联合创新、协同创新等创新方式,在全球范围内实施优势互补、强强联合、共同发展的商业创新路径,抵御竞争风险。
    3、汇率变动的风险
    保持与经营外汇业务金融机构的紧密合作,加强对汇市的研究,及时、准确地把握汇率变化趋势,通过全球化采购、全球化营销、境外投资、外汇资金集中管理等方式来对冲和规避汇率风险;运用适当的金融工具规避汇率风险,合理进行风险管理。

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