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海容冷链(603187)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年,中美贸易战持续升级,市场竞争不断加剧,公司管理层根据董事会制定的年
    度经营计划,加大技术研发,大力开拓国内外市场,不断提高产品质量和售后服务水平,实现了业绩的稳步增长。
    2019 年上半年,公司实现营业收入 864734223.84 元,同比增长 18.15%;利润总额和归属
    于上市公司股东的净利润分别达到167888848.04元和 145234584.23元,分别同比增长46.04%
    和 48.37%。截止报告期末,公司总资产 2066431408.67 元,净资产 1385107512.72 元,资
    产负债率为 32.97%。
    2019 年上半年公司经营情况如下:
    1、加强技术研发
    公司继续加强商用冷冻展示柜的研发力度,研发出了符合国际市场需求的新款弧形门商用冷冻展示柜产品系列;公司开发出了台式商用冷藏展示柜、台式商用加热展示柜、台式商用冷冻展示柜等产品,完善了台式商用展示柜产品系列;公司继续完善商超展示柜产品的系列化,特别是加强风幕柜、拉门冷藏展示柜、拉门冷冻展示柜等产品的系列化,并统一了产品风格,满足客户对产品风格一致性的要求;商用智能售货柜方面,公司继续采用多种技术路线,开发适合自动售卖和新零售业态的产品。
    2、拓展国内外市场
    国内市场方面:商用冷冻展示柜方面,公司与冷饮行业和速冻食品行业的主要客户进一步深化合作,提升了行业优势地位;商用冷藏展示柜方面,公司在加强原有客户合作的基础上,拓展了国内知名饮料行业客户,扩大了市场份额;商超展示柜方面,公司积极组建全国销售团队和销售网络,同国内主流的连锁品牌便利店达成合作,树立了良好的市场口碑;商用智能售货柜方面,公司继续同国内知名的运营商和品牌商保持合作,并与国际知名的饮料行业客户达成初步合作意向。国际市场方面:加强同国外原有客户的合作,同时与国内冷饮企业在国外市场开展合作。
    3、提升产品品质
    公司继续加强生产线的技术改造,推动发泡模具和大型钣金设备的自动化升级改造、箱体部件集成化升级改造,稳步提高生产效率和产品质量。公司修订完善 16 项检验标准、完成 100多项零部件型式试验,在模拟用户使用的基础上细化可靠性实验标准,不断加强质量检测,努力解决产品质量痛点,持续提高客户满意度。
    4、推进募投项目建设
    “商用立式冷藏展示柜扩大生产项目”按照项目实施计划开始主体工程施工和生产设备的招标采购,“冷链设备研发中心建设项目”目前处于项目设计阶段。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 864734223.84 731904093.68 18.15
    营业成本 567063266.88 519935761.39 9.06
    销售费用 78341993.11 53479768.15 46.49
    管理费用 18326656.56 15364215.44 19.28
    财务费用 -5732556.93 -3869044.71 不适用
    研发费用 18846441.11 15361676.35 22.68
    经营活动产生的现金流量净额 12227357.66 10011990.88 22.13
    投资活动产生的现金流量净额 -488192218.14 -21603218.05 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 -69498715.96 -67544137.04 不适用
    营业收入变动原因说明:报告期内公司大力开拓国内外市场,积极争取订单,业务规模持续扩大。
    营业成本变动原因说明:报告期内公司随着营业收入的增长,营业成本相应增加。
    销售费用变动原因说明:报告期内公司物流运输费、销售人员薪酬及差旅费、售后服务等费用增加所致。
    管理费用变动原因说明:报告期内公司员工薪酬及福利待遇增加。
    财务费用变动原因说明:报告期内公司利息收入增加。
    研发费用变动原因说明:报告期内公司研发项目增加,研发投入相应增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司新建厂房,并利用闲置资金购买理财产品,资金投入增加。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    货币资金 373957336.73 18.10 886801952.85 46.77 -57.83 主要因为报告期内公
    司购买理财产品,货币资金减少
    应收账款 553236768.80 26.77 330225311.51 17.41 67.53主要因为报告期处于
    公司销售旺季,导致信用期内的应收账款增加
    预付款项 42355209.01 2.05 31340144.88 1.65 35.15主要因为报告期内公
    司预付工程款、设备款增加
    其他应收款 3374829.64 0.16 6500023.86 0.34 -48.08主要因为报告期内公司收回前期投标保证金,导致其他应收款的下降
    其他流动资产 400414263.87 19.38 5375783.87 0.28 7348.48主要因为报告期内公
    司购买理财产品,其他流动资产增加
    在建工程 46591641.31 2.25 8667651.06 0.46 437.53主要因为报告期内在建工程项目增加
    递延所得税资产 9224143.59 0.45 5257566.31 0.28 75.45主要因为报告期内公司计提资产减值准备增加
    预收款项 16212160.10 0.78 48237627.30 2.54 -66.39主要因为季节性因素造成半年末预收款项较去年年末减少
    应交税费 34985376.15 1.69 7999824.93 0.42 337.33主要因为季节性因素造成半年末应交增值税和企业所得税较去年年末增加
    其他应付款 28066482.90 1.36 15235252.09 0.80 84.22主要因为报告期内应
    付运费、应付客户押金增加
    其他流动负债 674035.92 0.03 385411.76 0.02 74.89主要因为报告期内公司与资产相关的政府补助增加
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    项目 年末账面价值 受限原因
    固定资产 34077154.01 为取得银行授信额度提供抵押担保
    无形资产 18048522.71 为取得银行授信额度提供抵押担保
    货币资金-其他货币资金 150427500.00 银行承兑汇票保证金
    货币资金-其他货币资金 7650000.00 保函保证金
    合计 210203176.72 /
    2015 年 9月 23 日,本公司与中国工商银行股份有限公司胶南支行签订《最高额抵押合同》
    (合同编号:0380300018-2015 年胶南(抵)字第 0054 号),将位于黄岛区隐珠山路(原胶南市长春路)北,大珠山路(原上海路)西的土地(土地证号:南国用(2012)G082902 号)和位于黄岛区隐珠山路 1817 号(原胶南市临港一路 505 号)的工业厂房(房权证初私字第 002693 号)
    抵押给中国工商银行股份有限公司胶南支行,用于本公司向中国工商银行股份有限公司胶南支行的借款、承兑等债务提供抵押担保。截至 2019年 6 月 30 日,该合同项下银行承兑余额 4000万元(保证金比例为 50%)。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用公司名称公司类型注册资本
    经营范围 总资产 净资产 净利润青岛金汇容工贸有限公司全资子公司
    500万元金属制品加工及其原辅材料的采购与销售。
    10168147.30元 1373461.27 元 -1172332.91 元广东海容冷链科技有限公司控股子公司
    1000万元
    商用冷链设备、商用智能售货柜、自动售货机的研发、制造、销售及售后服务;冷
    库产品、机组及热交换器的设计、制造、销售、安装及售后服务;电器产品的制造、销售及技术服务等。
    8185352.61 元 7359941.00 元 4941.00 元海容(香港)实业有限公司全资子公司
    100万美元
    自有资金投资、投资咨询、企业管理、企业咨询、货物和技术进出口。
    注:2019 年 6 月,公司已完成全资子公司海容(香港)实业有限公司的注册登记手续,并取得香
    港特别行政区公司注册处颁发的《公司注册证明书》及《商业登记证》,本次对外投资尚需有关政府部门的审批或备案。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1.市场竞争风险及新产品不能及时开发的风险
    公司专注于商用展示柜的研发、生产和销售,并通过专业化、差异化和定制化的产品成长为行业中的有力竞争者。目前公司所处行业竞争压力不断增加,下游客户所处行业不断推出新的营销方式,对公司产品的定制化和差异化需求更为迫切,若公司产能不能及时满足客户的产品需求,或公司不能够及时掌握市场需求的变化并进行有效的新产品开发,都将会影响公司业务的发展。
    风险管理措施:公司作为高新技术企业,一直重视技术创新和新产品研发,未来将进一步加大研发投入、开发新产品,满足市场需求。
    2.原材料价格波动风险
    公司采购的原材料主要为压缩机、玻璃门体、钢材、异氰酸酯、组合聚醚等,报告期内上述主要原材料及零部件成本占主营业务成本的比重较大,其中,压缩机、钢材、异氰酸酯及组合聚醚的采购价格受到钢铁和原油等大宗商品价格的影响,波动较大,会影响公司经营业绩的稳定性。
    风险管理措施:对于压缩机等核心零部件,公司将通过加强与供应商的长期合作,争取稳定合理的价格条件,降低对公司利润的影响。对于钢材、异氰酸酯等大宗商品,公司将根据市场行情以及库存情况提前采购,或通过预订期货来锁定价格。
    3.主营产品季节性风险
    目前公司的客户主要集中在冷饮行业、速冻食品行业和饮料行业,冷饮和饮料的终端消费具有明显的季节性,因此客户采购商用冷冻展示柜和商用冷藏展示柜也呈现一定的季节性。通常每年的上半年和年底为公司的产销旺季,7-10 月份进入销售和生产的淡季。因此,公司业务受季节性特征影响,主要存在以下风险:一是客户订单需求高峰时,存在产能不足无法满足客户需求的
    风险;二是公司生产淡季时,存在产能不能充分利用的风险。
    风险管理措施:公司针对商用冷冻展示柜和商用冷藏展示柜的明显季节性特征,通过扩大产能来满足生产旺季的订单需求;同时,公司不断开拓国际市场,与国内市场形成互补,一定程度上缓解了季节性对公司带来的影响。另一方面,公司通过积极拓展商超展示柜和商用智能售货柜业务,开发季节性特征不明显的产品来平衡、消化淡季产能。
    4.客户相对集中的风险报告期内公司主营业务中前五名客户合计收入占当期主营业务收入的比重较大。虽然报告期内公司整体上保持了主要客户的稳定,并不断开发新客户,但如果现有主要客户出现变动,则会对公司业绩产生较大影响。
    风险管理措施:公司主要客户均为行业内知名公司,该类客户具有较高的知名度与信誉度,与其合作一般需要通过严格的考核与筛选。公司在维护客户关系的同时,将进一步提升公司产品质量、提高产品技术含量,以保持公司主要客户的稳定性。此外,公司还将大力开拓新市场、新客户,以降低大客户可能变动带来的风险。
    5.汇率波动的风险
    公司主营业务收入中出口占一定比重,如果未来汇率发生大幅波动,而公司不能采取有效措施规避或降低由此带来的负面影响,则将会影响公司的业务。若人民币升值,对公司出口业务有较大负面影响;若人民币贬值,将对公司进口原材料采购业务产生负面影响。
    风险管理措施:公司将根据汇率波动情况,选择适当时点进行结汇来降低汇率波动风险的影响。必要时,公司可以采取套期保值或人民币结算来锁定或者降低外汇波动带来的汇兑损失。
    6.劳动力成本上升的风险
    公司的生产过程对劳动力有较大的需求。近年来,公司在引进先进生产设备、提高生产线自动化水平等方面取得了一定的成果,一定程度上抵减了人员工资上升的影响。但是,劳动力成本仍然是影响公司经营业绩的重要因素之一。未来,如果劳动力成本继续上升,而公司未能以设备、管理和技术等方面的提升有效抵减其负面影响,将会对公司经营业绩的增长构成压力。
    风险管理措施:公司将继续引进先进生产设备,推进生产线的技术改造升级,不断提高自动化水平,同时进一步优化人力资源配置,加强职工技能培训,增强操作熟练度,提高劳动生产率。
    7.技术人才缺乏的风险
    研发能力及产品设计推新能力是公司的核心竞争优势之一,经过多年的发展,公司已经培养了一支稳定的技术研发团队。但近年来由于公司快速发展以及下游快速消费品行业创新速度加快,对本行业高级技术人才的需求日益增多,争夺日趋激烈,而行业内高端人才相对较为缺乏,未来公司可能面临高端技术人员缺乏的风险。
    风险管理措施:公司将逐步完善人才引进、薪酬激励及职业发展管理机制,吸引更多的高级技术人才。同时公司将进一步完善培训机制,以培养技术骨干为重点,逐渐形成高、中、初级人才合理分布的塔式结构,为公司长远发展储备后备力量。
    8.所得税税率及出口退税政策变化的风险
    公司 2016 年通过高新技术企业重新认定,有效期三年,公司在有效期内享受 15%的企业所得税优惠税率。如果未来公司高新技术企业认定不能通过后续复审,所得税优惠税率相应取消,则会对公司净利润产生一定的影响。
    报告期内公司出口产品享受增值税出口退税的优惠政策,如未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策,将会增加公司的外销成本,对公司出口业务的业绩将会造成一定影响。
    风险管理措施:公司将一如既往重视新技术的研究开发,密切关注并研究国家及地方关于高新技术企业的政策。针对出口退税率降低甚至取消的风险,一方面公司进一步提高产品质量以及对海外客户的议价能力;另一方面公司将通过技术创新、流程优化等方式降低成本,以便在面对出口退税率变动风险时,能够转移或降低部分成本。
    9.公司规模扩大引致的管理风险
    随着公司资产、业务、人员等方面的规模逐步扩大,组织结构和管理体系趋于复杂,新产品开发、市场开拓、内部组织管理的压力增加。若公司管理层不能及时建立和完善管理体系和内部控制制度,或不能引入合格的经营管理人才和技术人才,公司将面临规模扩大引致的管理风险。
    风险管理措施:一方面,公司将完善内部组织管理机制,优化调整组织结构,提高工作执行力,同时将加强内部控制制度建设,切实提升公司管理水平和风险防范能力。另一方面,公司将致力于企业文化的培养,提升公司全员的凝聚力、向心力。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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