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福蓉科技(603327)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年 1-6 月公司实现营业收入 5.44 亿元,较 2018 年同期 4.59 亿元增长 18.39%;实现净
    利润 1.20 亿元,较 2018 年同期 0.73 亿元增长 63.66%;扣非后净利润为 1.18 亿元,较 2018 年
    同期 0.66 亿元增长 77.75%。
    (一)市场开拓取得较好成绩,行业知名度进一步提高
    公司加大与终端客户的互访频次,加深夯实合作开发的信任度,为双方共赢创造条件。公司发挥多年研发笔记本电脑结构件材料的成功经验,成功与两家新的笔记本电脑终端知名代工厂家签约合作。随着公司在业内知名度提升,已有多家国内外终端品牌客户及代工企业来寻求合作,为今后拓宽消费电子产品铝制结构件材料市场和扩大产业链奠定了坚实的基础。
    (二)与时俱进求创新,科技研发结硕果
    公司紧跟 5G通讯时代发展潮流,紧盯消费电子产品铝制结构件材料市场变化,为适应铝制结构件材料朝着高光、高强度、可阳极和通透性方向发展的趋势,增配先进的研发设备,已研发成
    功 10 多个高端智能手机结构件材料项目并应用于知名终端品牌手机;自主研发新合金,积极与知
    名科研院所合作探索新合金开发,形成以产带学,以学促产的研发氛围,自主研发申请了 7 系高端合金和绿色环保概念合金专利,引领消费电子产品行业铝合金发展方向。6 系高强度合金的研发项目和 7 系可阳极航空铝合金研发项目已研发成功并应用于客户端。公司高度重视知识产权保护和专利申报,上半年获得“蘑菇头夹具”和“一种双炉铝棒加热的挤压生产系统及工艺”的专利授权,公司目前有十多项专利正在申报中。
    (三)产销实现增长,产品结构优化显成效
    公司坚定以质取胜的理念,积极介入客户端新产品研发,凭借公司快速响应的研发优势及产品优良品质,公司成功承接了多家客户订单。公司全力以赴开拓高附加值出口订单,上半年出口订单销量和出口收入均同比增长。在手机市场增长渐趋平稳的情况下,公司居安思危,积极寻找新客户,优化产品结构,大力开发笔记本电脑和 IPAD 平板电脑项目使得产销较快提升,实现了消费电子产品多元化发展的局面。
    (四)熔铸产能大幅提升,自给率进一步提高
    公司出台熔铸产量超产激励方案,加强熔铸研发和设备维护力量,全力保证熔铸产能达成。
    公司成功攻关了高品质圆铸锭存在的一些技术难题,研发出多个高强度高品质合金;摸索完成多种合金的再生铝回收项目,实现铝的回收综合利用为今后拓展再生铝产品市场奠定较好基础。各类合金高品质圆铸锭包括 7 系高附加值圆铸锭产量同比增长,自给率进一步提高,为降低原材料成本,提高产品品质创造了有利条件。
    (五)有序启动设备投入,技改项目取得新进展
    今年上半年新增 1 条挤压生产线并按计划投产,新增油气润滑平台以缓解平台不足对熔铸产
    能提升的制约;根据产品结构调整需求,推进消费电子材料产品品质和产能提升的技术改造,组织完成 6#机使用Φ 203mm 圆铸锭和 3#机使用Φ 254 园铸锭的技术改造,对挤压线的在线短定尺高精锯切进行技术改造,完成挤压线铝棒二次加热均温燃气炉的安装调试并申请专利。
    (六)降成本意识逐步加强,降本增效成果显著
    全面落实降本增效工作,努力提升生产效益。完成熔铸 3#线设备及挤压生产线技改设备的公开招标工作,节约了设备采购成本;严控原材料采购成本。对标挖潜寻找降本空间,通过设备程序优化进行节能降耗,加大设备小改小革进一步提升挤压成品率;科学管理备品备件库,库存量同比降低;加大工艺攻关,优化工艺废料锯切量;启动熔铸炒渣工作,降低金属消耗。
    (七)推进精细化管理,内控制度运作正常
    扎实推进公司精细化管理。采取灵活措施降低财务费用,组织做好承兑汇票贴现和外汇收付工作,通过募集资金置换逐步压缩贷款额度,资产负债率降到历史新低。修订完善考核和人事制度,人力资源管理不断优化,上半年员工工资有所增加,员工满意度逐步提升。做好 QEO和 QC080000等质量体系内审和外审工作,按体系组织好生产经营管理,顺利完成客户多轮现场和非现场审核。
    (一) 主营业务分析
    1、财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 543924112.01 459433198.59 18.39
    营业成本 345758381.07 325301179.35 6.29
    销售费用 21673291.13 20045391.22 8.12
    管理费用 13621510.15 17051454.34 -20.12
    财务费用 9207421.31 15116348.86 -39.09
    研发费用 9875299.01 2189171.08 351.1
    经营活动产生的现金流量净额 138466450.05 59681792.92 132.01
    投资活动产生的现金流量净额 -48664842.85 -4216408.90 1054.18
    筹资活动产生的现金流量净额 205249530.89 -97590600.14 310.32
    营业收入变动原因说明:主要为销量增加所致。
    营业成本变动原因说明:主要为销量增加导致主营成本同比增加,但营业成本增长幅度低于营业收入增长幅度,原因是本期铸锭自产比例同比上年同期大幅上升,且自产铸锭成本低于外购铸锭成本所致。
    销售费用变动原因说明:主要为销量增加,伴随的运费增加所致。
    管理费用变动原因说明:主要为中介服务费减少所致。
    财务费用变动原因说明:主要为本期压缩贷款,利息支出减少所致。
    研发费用变动原因说明:主要为本期研发项目增加,相应原材料及能源等消耗增加所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为销售商品收到现金流量增加所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为募投项目建设,固定资产投入支出增加所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为本期公司股票发行,募集资金增加所致。
    2、其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1、资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变
    动比例(%)情况说明
    货币资金 398777944.07 27.04 103357823.15 9.09 285.82主要为公司股票发行,募集资金增加。
    其 他 应 收款
    501450.00 0.03 116850.00 0.01 329.14主要为员工借款增加。
    其 他 流 动资产
    2367860.93 0.16 10.00 0.00 23678509.30主要为增值税进项留抵增加。
    在建工程 45361273.15 3.08 3046868.10 0.27 1388.78主要为募投
    项目 -熔铸及挤压生产线投入。
    短期借款 250000000.00 16.95 346000000.00 30.44 -27.75主要为本期偿还流贷增加。
    应付账款 35573151.36 2.41 28329577.09 2.49 25.57主要为原材料采购应付款增加。
    应 付 职 工薪酬
    223274.15 0.02 6925993.75 0.61 -96.78主要为本期支付上期期末已计提未支付年终奖
    等 应 付 工资,使得应付职工薪酬
    减少。
    应交税费 9407587.19 0.64 3290158.77 0.29 185.93主要为期末应交所得税增加。
    一 年 内 到
    期 的 非 流动负债
    20296056.52 1.38 33221380.02 2.92 -38.91主要为本期支付融资租赁费用。
    其他说明不适用
    2、截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    2019 年 6 月末公司受限资产情况如下表:
    单位:元 币种:人民币
    项目 2019-6-30 受限原因
    固定资产 274929244.45 抵押,售后租回融资租赁无形资产 47778496.46 抵押
    合计 322707740.91
    2019 年 6月 30 日抵押资产情况说明:
    (1)公司以房产和土地﹝川(2017)崇州市不动产权第 0009924 号﹞作为抵押物,向中国银
    行股份有限公司崇州支行提供的最高额为人民币 180000000.00 元的授信提供抵押担保,截至
    2019 年 06月 30 日短期借款余额 140000000.00元。
    (2)公司以房产和土地﹝川(2017)崇州市不动产权第 0008631 号﹞作为抵押物,向中国光
    大银行股份有限公司成都玉双路支行提供的最高额为人民币 200000000.00 元的授信提供抵押担保,截至 2019 年 6 月 30 日短期借款余额 0 元。
    (3)2015 年 3 月,公司以主要机器设备作为抵押物,向海通恒信国际租赁有限公司办理售
    后租回融资租赁业务,借款本金 120000000.00 元,租赁期为 60 个月,截至 2019 年 6 月 30 日未偿还的本息合计 20296056.52 元。
    3、其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    □适用 √不适用
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、行业风险
    (1)市场需求变化的风险
    如果不锈钢等其他消费电子产品结构件材料等实现技术性突破、具备了可控成本的规模化生产能力并且成为消费电子产品结构件材料市场的主流配置,而公司无法进行技术产品革新以适应市场需求,将有可能导致公司面临收入和利润下滑的风险。
    (2)行业竞争加剧的风险
    消费电子产品铝制结构件在材料品质控制、加工精度、深加工能力等方面对生产企业提出了更高的要求,行业内呈现竞争差异化的局面。如果其他企业获得了技术、规模等优势,或行业新进入者介入竞争,都会加剧行业内的市场竞争,使公司面临市场竞争加剧的风险。
    2、经营风险
    (1)原材料价格波动的风险
    公司生产经营所需的主要原材料为高性能铝合金圆铸锭及铝锭。如果铝锭市场价格出现变动,会影响公司的盈利水平及毛利率。
    (2)加工费变动的风险
    公司对产品采取“基准铝价+加工费”的定价模式。公司产品加工费水平受客户材质选择、产品深加工程度、公司议价能力、销售模式和市场竞争水平的影响,如公司收取的加工费下降,将对公司的盈利能力造成负面影响。
    (3)客户及品牌相对集中的风险
    公司的客户集中度较高,大多为终端品牌商或代工厂商。2019 年上半年,公司对前五大客户的销售收入总和占主营业务收入的比例为 82.48%。如果主要客户出于分散供应商供货集中度等原因而减少对公司的产品订单,或由于手机行业的波动造成主要客户自身经营波动,而公司又不能及时反应,采取积极有效的应对措施,则有可能造成公司经营业绩出现波动或者下滑。
    (4)产品质量风险目前,公司建立了严格的质量控制体系和质量检验标准,通过了 ISO 9001:2015 国际质量管理体系等权威认证。由于下游客户对产品质量要求严格,一旦公司出现产品质量不达标的现象,将严重影响公司声誉,对公司未来发展造成不利影响。
    3、财务风险
    (1)应收账款账面余额较大的风险
    2019 年 6 月末公司应收账款账面价值为 14209.42 万元,占流动资产的比例为 15.72%。公司
    应收账款账面价值较大,且占流动资产总额的比重较高。随着公司规模的扩大公司应收账款金额可能随之增加,如果未来公司客户经营状况出现恶化,公司存在部分应收账款无法收回的风险。
    (2)存货余额较高的风险
    2019 年 6 月末公司存货账面价值为 16101.84 万元,占流动资产的比例为 17.82%。公司一直
    保持和原材料供应商的良好合作关系,合理安排原材料和库存商品储备,加强供应链管理和存货的周转速度,但不能排除因为市场的变化导致存货发生跌价损失,从而影响公司的经营业绩。
    (3)汇率波动风险
    2019 年上半年公司产品出口实现销售收入 16311.80 万元,占相应期间主营业务收入的
    31.32%。由于外销产品主要以美元进行计价和结算,如果未来人民币出现升值趋势,将直接导致
    公司出口产品价格竞争力下降,不利于国外市场的拓展并直接扩大公司的汇兑损失金额,进而导致公司净利润的下降。
    (4)税收优惠政策变动的风险公司自 2017年 1 月 1 日起享受《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58 号)第二条规定的税收优惠政策:设在西部地区的鼓
    励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。若未来国家相关税收优惠政策到期或发生变化,公司不再享受企业所得税优惠政策,将对公司的利润水平造成不利影响。
    4、出口退税政策变化的风险
    公司出口产品主要为消费电子产品铝制结构件材料,其出口退税率为 13%。2019 年上半年公司产品出口实现销售收入 16311.80 万元,占主营业务收入的 31.32%。未来公司将继续开拓国际市场,铝型材产品的出口政策变化将影响公司的生产经营状况及盈利水平。
    5、控股股东不当控制的风险
    本报告期末,公司控股股东南平铝业的持股比例为 56.48%,处于相对控股地位,若公司的控
    股股东凭借其控股地位,通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制,可能损害公司及公司中小股东的利益。
    6、募集资金投资项目不能达到预测效益的风险
    公司本次募集资金投资项目的预期收益是根据当前的宏观环境和微观市场情况,以公司报告期内相同或类似产品的毛利率、期间费用率、净利率水平为参考基础测算得来。公司虽然已对募集资金投资项目的可行性进行了充分论证,但未来受到宏观经济环境、产业政策调整、市场竞争加剧、原材料价格波动、市场需求等不利变化,本次募集资金投资项目将有可能达不到预期收益。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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