中财网 中财网股票行情
上证指数:0000.00 +0.00% 深成指数: 0000.00 +0.00% 恒生指数:0000.00 +0.00%
八方股份(603489)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源招股意向书
经营评述
    业务与技术
    一、发行人主营业务及其变化情况
    (一)发行人主营业务
    发行人主要从事电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务。
    公司产品主要应用于电踏车(Pedelec),电踏车也被称作电动助力自行车,为区分新产品和既有产品,专家建议用电踏车对新型电动自行车命名,以示与传统电动自行车进行区别。此外,公司的轮毂电机产品经过改动还可应用于电动轮椅车、电动滑板车以及园林割草机等领域。经过多年的发展,公司已经拥有中置电机、轮毂电机两大电机类型共计 80 余种型号电机产品,并具备控制器、传感器、仪表、电池等成套电气系统的配套供应能力,能为山地车、公路车、城市(休闲、代步)车等不同类型的电踏车提供电气系统适配方案。
    公司拥有较强的设计研发能力,是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业
    之一,产品技术指标达到国际先进水平。公司产品在欧洲、美国基本可以和德国
    博世、日本禧玛诺等国际顶尖品牌直接竞争。公司产品先后通过了 3C 认证、CE
    认证、EMC 认证、RoHS 认证、REACH 认证、电池 UN38.3 认证等认证手续。
    截至本招股意向书签署日,公司共有境内专利 94 项,其中发明专利 15 项,实用新型专利 68 项,外观设计专利 11 项。此外,公司还拥有 1 项欧洲专利。
    公司产品主要销售地集中在欧洲、美国市场,客户主要是国外的电踏车品牌商以及国内外从事电踏车组装业务的整车装配商。为了配合电踏车终端用户对于售后服务的高要求,公司 2012 年起在荷兰设立全资子公司,为欧洲市场的销售提供技术及售后服务支持,大大提升了产品的售后维修及反馈效率。同时,公司
    通过八方荷兰的窗口能够及时跟踪市场最新需求,加速产品迭代,不断推出新的产品型号,始终保持产品技术水平的先进性。凭借研发优势、产品优势和售后服务优势,公司成为众多欧洲知名电踏车品牌的长期合作伙伴。2016 年以来,公司在美国市场的销售增幅明显。为进一步拓展美国业务,提升在美国地区的售后服务水平,公司于 2017 年 3 月在美国设立了全资子公司。此外,2018 年 4 月 22日,发行人召开 2018 年第一次临时股东大会,审议通过了《关于在波兰设立子
    91公司的议案》,拟在波兰设立覆盖整个欧洲区域的售后维修服务中心。2018 年 7
    月 23 日,八方波兰完成设立。2018 年 8 月 11 月,发行人召开 2018 年第二次临时股东大会,审议通过了《关于向八方电气(波兰)有限责任公司增加投资额度以及增加经营范围的议案》,拟将波兰公司打造成发行人欧洲市场的制造及维修服务中心,投资电机装配线,提高整车设计水平,更好地满足欧洲终端客户的定制化需求,同时择机建立锂离子电池 PACK 线。
    报告期内,发行人主营业务未发生变化。
    (二)发行人主要产品
    电踏车是一种新型两轮车辆,其外形类似于自行车,配备有专门电池作为辅助动力来源,并配备有电机作为动力辅助系统,能实现人力骑行和电机助动一体化的新型交通工具。按照不同部件的功能,电踏车电气系统主要由电机及控制器构成。为提高产品的集成化程度及一致性,更好地满足客户需求,公司将电机、控制器、传感器、电池、线束等部件组合成为电踏车成套电气系统对外销售,电踏车电气系统的主要部件具体如下图所示:
    注:上图只为列示电踏车电气系统主要部件,实际安装位置因不同型号而异。
    发行人一直致力于电踏车成套电气系统的研发、生产、销售及技术服务,产
    品以电机为主,包括控制器、仪表、传感器、电池等在内的配套电气系统。电踏车电机根据安装位置的不同可分为两大类型。一种是安装在轮毂中,即前置/后置轮毂电机,另一种是安置在车身的中间位置即五通位置的电机,即中置电机。
    92电踏车轮毂电机驱动系统示意图电踏车中置电机驱动系统示意图
    93
    发行人始终专注于新技术、新产品的研发及推广。自 2014 年起,发行人在国内率先推出内转子电机,结构设计更为紧凑,产品重量显著降低。截至目前,公司主要的轮毂电机产品如下表所示:
    轮毂电机
    型号 H500F H800 BPM H400 H600
    类型 外转子电机 外转子电机 外转子电机 内转子电机 内转子电机技术参数
    功率:750W
    最大转速:350rpm
    重量:4.1Kg
    功率:500W
    最大转速:390rpm
    重量:4.4Kg
    功率:250-500W
    最大转速:300rpm
    重量:4.5Kg
    功率:250W
    最大转速:350rpm
    重量:2.3Kg
    功率:250W
    最大转速:255rpm
    重量:1.7K g
    2012 年,公司成功开发了第一代中置电机 BBS 驱动系统;2014 年,公司成
    功自主开发出五通碗力矩/速度传感器,并推出第二代中置电机驱动系统 MAX系统。截至目前,公司主要的中置电机产品如下图所示:
    94
    项目 整车效果 产品名称 系统图 技术参数
    BBS 系列
    BBS
    功率:250/350/500W
    最大力矩:80Nm
    传感器:速度传感器
    重量:3.8Kg
    BBS-HD
    功率:750/1000W
    最大力矩:160Nm
    传感器:速度传感器
    重量:5.6Kg
    MAX系列城市车系列
    M300
    功率:250W
    最大力矩:80Nm
    传感器:速度传感器
    重量:3.6Kg
    M400
    功率:250W
    最大力矩:80Nm
    传感器:力矩传感器
    重量:3.9Kg
    95
    M445无链传动
    功率:250W
    最大力矩:50Nm
    传感器:力矩传感器
    重量:5Kg
    M455无链传动
    功率:200W
    最大力矩:30Nm
    传感器:力矩传感器
    重量:5Kg山地车系列
    M500
    功率:250W
    最大力矩:95Nm
    传感器:力矩传感器
    重量:3.3Kg公路车系列
    M800
    功率:200W
    最大力矩:55Nm
    传感器:力矩传感器
    重量:2.3Kg
    96总体而言,中置电机和轮毂电机产品分别对应不同层次的市场需求。其中轮毂电机产品售价较为便宜,适合低购买力人群通勤使用,尤其是在无须过多考虑爬坡能力的平原区域,优势更为明显;租赁车、共享车出于成本控制以及维修方便的考虑,更倾向于选择轮毂电机产品;此外,中置电机受体积、零部件的限制,功率通常在 250w、350w 左右,大功率轮毂电机更能匹配自行车运动的爱好者以及极限运动的发烧友的需求。中置电机产品的骑行感觉较好,安全性较高,且“一体机”的产品特点使得整车设计更为简洁,适合具有一定购买力水平人群的轻松代步及休闲健身。同时,中置电机和轮毂电机产品对应的市场并非泾渭分明。随着电踏车电机的发展,逐步出现了满足中间市场需求的新产品。比如,为了提升轮毂电机产品的骑行体验,将轮毂电机产品中搭配使用力矩传感器;为响应部分轮毂电机的升级需求,中置电机不再内置力矩传感器,而是以成本更低的速度传感器进行替代,骑行感觉较 MAX 中置电机略差,但售价亦相对较低。
    二、发行人所处行业的基本情况
    (一)行业监管体制及相关政策法规
    公司主要从事电踏车电机及其配套系统的研发、生产、销售和技术服务。根据证监会《上市公司行业分类指引》(2012 修订版),公司所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”;根据《国民经济行业分类(GB/T 4754—2017)》,公司所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”,细分行业为“C3819 微电机及其他电机制造”。
    1、行业主管部门及监管体制
    电踏车电机制造行业的行业主管部门有国家发展和改革委员会、工业和信息化部和交通运输部;行业自律组织是中国自行车协会和中国自行车协会助力车专业委员会。
    国家发展和改革委员会负责电机制造行业的宏观管理,其职责包括研究拟订并组织实施行业的发展战略、规划,提出总量平衡、结构调整等目标及产业布局;
    研究拟订、修订产业政策并监督实施;审核行业重大项目等。
    工业和信息化部负责拟订实施电机制造行业规划、产业政策和标准;监测电
    97机制造行业日常运行;推动电机制造行业重大技术装备发展和自主创新等。
    交通运输部主要职责为拟订并组织实施公路、水陆、民航行业规划、政策和标准;承担涉及综合运输体系的规划协调工作;促进各种运输方式相互衔接等。
    中国自行车协会、中国自行车协会助力车专业委员会为电动自行车行业自律管理机构。协会主要负责行业自律管理、行业及市场的研究、行业经营状况的统计分析、学术交流开展、以及维护会员单位和本行业的合法权益等。公司是江苏省自行车电动车协会理事单位、苏州市自行车电动车行业协会副会长单位。
    2、行业主要法律法规及政策
    公司主要产品为电踏车成套电气系统,产品主要销往欧洲、美国市场。国家非常重视以出口为导向的制造业行业的发展,出台了一系列政策来扶持产业发展,引导并支持相关行业保持较高速度增长。此外,交通运输部对新兴的电踏车持积极态度。行业主要法律法规及政策见下表:
    序号 时间 政策名称 发布机构 主要内容
    1
    2018 年
    5 月《电动自行车安全技术规范》
    工信部、国家市场监督管
    理总局、国家标准管理委员会电动自行车必须符合下列要
    求:①具有脚踏骑行能力;②
    具有电驱动或/和电助动功能;
    ③电驱动行驶时,最高设计车速不超过 25km/h;电助动行驶时,车速超过 25km/h,电动机不得提供动力输出;④装配完整的电动自行车的整车质量应
    当小于或等于 55kg;⑤蓄电池
    标称电压小于或等于 48V;⑥电动机额定连续输出功率应当
    小于或等于 400W。
    2
    2017 年
    8 月《关于政协十二届全国委
    员会第五次会议第 4141号(工交邮电类 381 号)提案答复的函》交通运输部
    电踏车作为“人力+电助力”混
    合驱动的自行车,不同于一般的电动自行车,对于发展绿色交通具有积极作用。近年来,
    一些城市在发展互联网租赁自行车(俗称“共享单车”)过程中,也在探索将电踏车作为服务产品的一种形式,受到了用户的欢迎,较好地方便了公众短距离出行和公共交通接驳换乘,在满足社会公众出行需求、有效解决城市交通出行“最后
    一公里”问题、缓解城市交通拥
    堵、构建绿色出行体系等方面
    98发挥了重要作用。
    工信部对中国自行车协会在《自行车
    行业“十三五”发展规划》中提出重点突破电动自行车的核心
    技术以及关键零部件,包括积极推动智能力矩传感器技术的
    研发和应用、改进和提升电动自行车电控系统、积极研究和突破锂离子电池用于电动自行车产品所需要的关键技术等给予充分肯定。电踏车作为“人力+电助力”混合驱动的自行车,
    不同于一般的电动自行车,对于发展绿色交通具有积极作用。近年来,一些城市在发展互联网租赁自行车(俗称“共享单车”)过程中,也在探索将电踏车作为服务产品的一种形式,受到了用户的欢迎,较好地方便了公众短距离出行和公
    共交通接驳换乘,在满足社会公众出行需求、有效解决城市交通出行“最后一公里”问题、缓解城市交通拥堵、构建绿色出行体系等方面发挥了重要作用。
    3
    2017 年
    5 月
    《EN15194:2017》欧盟标准化委员会该标准重点关注电踏车的“安全性”和“可靠性”,主要包括安全规范、电磁兼容性测试
    (EMC)及机械结构性测试等
    三大项目。其中 EMC 要求主要让使用电动交通工具的骑行者
    得到安全保护,确保骑行者身上的电子设备(手机、心脏起搏器、助听器等)与电踏车电子零件所产生的电磁脉冲不会相互影响和干扰。此外该标准涉及范围还包括:直流电压不
    得高于 48V,或者输入为 230V的集成电池充电器;最高持续
    额定功率为 250W,当速度达到每小时 25 公里时,输出逐步降低最后切断等。
    4
    2017 年
    1 月
    《JIS D9115:2017》日本工业标准委员会该标准明确电踏车所使用的人力辅助电动机必须符合如下规
    定:当车速小于 10km/h 时,辅助力比例为 2;当车速大于
    10km/h 且小于 24km/h 时,辅
    助力比例值依照公式 2-(v-10)
    /7 计算,其中 v 表示车速;当
    99
    (二)行业发展状况
    1、电踏车与国内传统电动车区别明显
    电踏车是一种既拥有自行车的轻巧和便捷性,又能够有效弥补自行车上坡、逆风、载物时的负担感的个人交通工具。它以传统自行车为基础,搭载以传感器为核心的动力系统,配有电机与电池。目前,电踏车的主要消费地集中在欧洲、美国和日本,与国内传统的电动自行车的区别明显,具体如下:
    车速大于 24km/h 时,电动机不得再提供辅助力。
    5
    2016 年
    1 月《国务院关于促进加工贸易创新发展的若干意见》国务院推动加工贸易企业由单纯的贴
    牌生产(OEM)向委托设计
    (ODM)、自有品牌(OBM)方式发展。支持企业加强技术研发和设备改造,提升产品技术含量和附加值,增强企业核心竞争力。
    6
    2015 年
    5 月
    《中国制造 2025》 国务院
    突破新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、伺服电机及驱动器和减速器等智能核心装置,推进工程化和产业化。
    2015 年
    5 月《国务院关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见》国务院加快提升出口产品技术含量。
    加快运用现代技术改造传统产业,提升劳动密集型产品质量、档次和技术含量,推动传统产业向中高端迈进。利用资本市场大力支持传统产业收购兼并。着力构建以企业为主体、市场为导向、产学研贸相结合的技术创新体系。加大科技创新投入,支持企业原始创新。
    2014 年
    5 月《关于印发 2014-2015 年节能减排低碳发展行动的通知》国务院
    大力实施节能技术改造工程,运用余热余压利用、能量系统优化、电机节能系统等成熟技术改造工程设备。
    100
    (1)发展路径的差异。日本是最早研发、生产和销售电踏车的国家。日本
    企业设计电踏车的最初构想是为了减轻国民的出行负担,通过电机驱动系统提供辅助动力,并严格规定了辅助力的比例。电踏车在不改变“骑行”特质的前提下,让骑行变得更加轻松,同时扩大骑行半径至 50km-100km,在欧洲市场广受欢迎,
    近年来一直维持较高的景气度。
    由于电踏车产品所必须的传感器技术壁垒较高,需要投入大量的资金成本、人力成本、时间成本进行研究和开发,而纯电动自行车相较而言电机驱动系统的技术壁垒较低,且我国在 90 年代开始严格限制摩托车的使用,而中国的公共交通系统的发展又滞后于城市化进程,这导致中低收入人群的出行出现巨大缺口,在使用形态上最为接近摩托车的采用纯电驱动的“传统电动车”开始了爆发式发展,纯电动车车主不需要接受安全教育、考驾照、买交强险,对“纯电动车”的普及起到助推作用。我国的电动自行车市场以纯电力驱动的电动自行车产品为主,以人力为主、机械力为辅的电踏车未能成为发展重点。
    (2)工作原理的差异。与传统电动自行车相比,电踏车不是通过转把来调节动力大小,而是以传感器去捕捉骑行的信号(力矩传感器采集骑行者的踩踏力度;速度传感器采集速度信号),进而理解骑行者的骑行意图,提供相应的动力辅助,让用户骑得更轻松。当骑行者停止踩踏时,电机将停止输出动力。相较于传统电动车而言,电踏车重量更轻,也更容易操控,更符合骑行习惯。同时,因传统电动自行车为纯电力驱动,依靠转把调节动力,遇到危险时预判时间较短,
    101电踏车的安全性要好于传统电动自行车。
    (3)核心部件的差异。电踏车的电气系统和传统电动自行车电气系统存在
    明显的差异,具体如下:
    项目 传统电动自行车 电踏车电机
    一般都为轮毂直流无刷直驱电机,通常安装在轮毂处,体积大、质量重、结构简单轮毂电机属于直流无刷减速电机,带有离合器和减速装置,体积较小,结构相对复杂;中置电机安装于电踏车五通位置,内置控制器和传感器,属于“一体式”的电气系统,拥有低转速、大扭矩,高效率、宽平台的特点,可以通过变速系统和电流档位来改变电机不同档位的扭矩,使得电机的扭矩输出调节范围更大,从而获得更大的爬坡能力,而且可以在不同状态下均能获得比较高的效率,节省电池使用,延长续行里程控制器 控制算法较为简单
    控制算法较为复杂,根据传感器采集的信息创设
    一个骑行简况,并动态调整电机输出,以提供脚
    踏辅助的正确等级。对元器件的要求较高,体积相对较小仪表主要显示骑行速度和电
    池电量等数据,无交互界面
    仪表功能较为丰富,可显示速度、里程、电量、模式、档位等信息;可用于助力档位调节,切换助力推行模式;可用于骑行数据监测,对整车部分故障进行报错提醒;可蓝牙连接手机等设备,上传骑行数据,材料包括普通的 LED 仪表以及中高档的 LCD 仪表和 OLED 仪表
    传感器 无传感器用来捕捉骑行的信号(力矩传感器采集骑行者踩踏的力度;速度传感器采集速度信号),进而理解骑行者的骑行意图,并驱动电机提供相应的动力。相比速度传感器,力矩传感器更加敏感,能够检测到细微变化。速度传感器反应时间较长,只有几个档位的阶梯性的大小,骑行的时候会有迟滞感。力矩传感器每时每刻都在采集扭矩信号,属于线性输出,更适用于爬坡、山地等复杂路况的骑行
    102电池
    由于成本原因,主要采用铅酸电池,铅酸电池续航低,重复使用次数少,还存在较大的安全隐患,报废后如果不妥当回收,将会对环境和水源造成巨大的污染。
    目前,锂电池的使用比例在逐步提升
    主要使用锂电池;由于电踏车的骑行特质,相同容量的电池,电踏车的续航里程约为传统电动自行车的 1.5-2 倍(4)产品定位及售价的差异。根据中关村在线发布的《2017 年中国电动车产业发展白皮书》,“由于电动车本质上属于基础的代步工具,消费者对于价格较为敏感,高端产品市场空间较小”。电踏车最主要的销售市场在欧洲,荷兰、德国、比利时、丹麦等欧洲大陆国家有着较为悠久的自行车文化传统,电踏车在不改变“骑行”特质的前提下,让骑行变得更加轻松,在满足日常通勤用途的同时也能较好地满足郊游、户外运动等需求。电踏车的作用不仅仅是日常生活中的代步功能,更代表一种健康运动的生活方式和丰富的户外运动体验。用户更加看重运动和健康生活,对电踏车的价格敏感程度不高。同时,该部分群体对产品和品牌的粘性较高,一旦认可了某一品牌的电踏车产品,重复购买率较高。因销售市场的差异,国内传统电动自行车和欧洲市场上的电踏车销售价格差别较大,具体如下:
    国内传统电动自行车售价欧洲市场电踏车售价
    103
    新 日 股 份
    (603787)在其招股说明书中披露,“2016 年度,其简易款的电动自行车平均售价
    为 1453.52 元,豪华款的电动自行车平均售价为
    2126.05 元”。
    爱玛股份在其招股说明书中披露
    “2017 年度,其简易款电动自行车的平均售价为
    1467.16 元,豪华款电动自行车的
    平 均 售 价 为
    2110.99 元”。
    轮毂电机电踏车中置电机电踏车总体而言,欧洲市场电踏车因品牌、配置的不同,售价存在较大的差异,但轮毂电机电踏车的售价通常在 500 欧元以上;中置电机电踏车的售价通常在 1800 欧元以上。
    注:欧洲市场电踏车售价数据来源于德国亚马逊网站。
    (5)市场竞争的差异。根据《2017 年中国电动车产业发展白皮书》(刊载
    104在中关村在线):“2016 年度,全国电动自行车行业累计完成产量 3215 万辆。一线品牌中,爱玛完成了接近 400 万台的销量;雅迪实现了 320 万台左右的销量,绿源、新日和台羚的销量均超过 100 万台。”根据中国轻工业网公布的数据,2017年全国电动自行车销量约 3200 万台其中爱玛实现了 420 万左右的销量;雅迪实
    现了 410 万左右的销量,台铃、新日、绿源和小刀的年销量均超过 100 万台。根
    据《2019 年中国电动车产业发展白皮书》(刊载在中关村在线),“2018 年 Q1-Q3季度全国共实现电动自行车生产 2023.8 万辆,全年预计产能在 2600-2800 万辆左右,总产量较去年下降已成定局,降幅约为 10%;预计在 2020 年-2022 年,我国电动车市场将出现一个销量峰值,峰值上限在 4500 万辆/年。”2017 年度,全球电踏车市场规模约 300 万台,2018 年度,全球电踏车市场规模预估超过 350万台。在市场规模上,电踏车与传统电动自行车有数量级的差距。国内的传统电动自行车竞争较为激烈,行业内多数中小企业技术水平较低、没有自主创新能力,产品类型主要以低档次、低附加值产品为主,其市场竞争主要依靠价格竞争,研发投入较少,厂家靠走量来获得利润,同质化现象严重。相比国内的传统电动自行车企业,境外的一线电踏车品牌商数量不多,主要品牌电踏车的年销量在十万台左右,大多数电踏车品牌的年销量在几千至几万台之间,市场格局相对稳定,更加注重品牌、产品质量、产品技术水平及创新、营销和服务等非价格竞争因素,市场竞争主要体现在个性化、差异化方面,作为核心部件的电气系统产品往往具有定制化、小批量、迭代快的特点。
    2、国外电踏车行业市场规模及行业发展方向
    公司产品主要销往欧洲、美国市场,客户主要是国外的电踏车品牌商以及国内外从事电踏车组装业务的整车装配商。公司生产的电机及配套电气系统主要应用于电踏车,为车辆提供辅助动力的功能和用途决定了其市场高度依赖于电踏车市场。
    电踏车(Peledec)属于电动自行车类别,是一种以人力骑行为主,电踏车电机及配套电气系统提供动力为辅的交通工具。1993年,日本雅马哈公司成功研发并制造了世界上第一辆电踏车。随后,电踏车开始在日本、欧洲、北美等国家和地区流行。从国际市场来看,电踏车在欧洲市场发展最为成熟,最大市场集中
    105
    于德国、荷兰、比利时、瑞士、奥地利、意大利、法国、英国等欧盟诸国,日本市场较为稳定,美国市场发展较快。电踏车的主要功能是轻松代步及休闲健身。
    (1)欧洲电踏车行业市场概况电踏车在 21 世纪初进入欧洲市场,在经历了初期(2006—2010 年)的“井喷式”发展后,目前已进入稳步增长阶段,年增长率稳定在 15%-25%左右。
    (资料来源:欧洲自行车产业协会,官方网址:http://www.conebi.eu)电踏车在欧洲市场发展迅速,销量从2006年的9.8万辆增长到2017年的208.8
    万辆,2017年度的销量较2016年度增长了25.30%,近十一年复合增长率达到
    32.06%。2017年欧洲电踏车销量前四的国家为德国、荷兰、比利时、法国,其中
    德国销售了72万辆、荷兰销售了29.4万辆、比利时销售了21.83万辆、法国销售了
    25.49万辆,上述四国销量总额占比超过欧洲市场的70%,市场集中度较高,具体
    如下图所示:
    106(资料来源:欧洲自行车产业协会,官方网址:http://www.conebi.eu)荷兰、德国、比利时、丹麦等欧洲大陆国家有着较为悠久的自行车文化传统,电踏车在不改变“骑行”特质的前提下,让骑行变得更加轻松。欧洲用户更加看重运动和健康生活,对电踏车的价格敏感程度不高。同时,该部分群体对产品和品牌的粘性较高,一旦认可了某一品牌的电踏车产品,重复购买率较高。根据欧洲自行车产业协会的报告:“2017年,德国电动自行车市场销量达到72万辆,相
    比2016年度增长了19%;法国电动自行车销售达到25.49万辆,相比2016年度增长
    了90%。”德国两轮车公会(ZIV)的报告指出:“如今,在德国售出的每五辆自行车中,就有一辆是电动自行车,并估计2018年上半年,德国销售了约67万辆的电动自行车”;法国产业协会自行车运动联盟主席Jerome Valentin预测:“未来几年法国电动自行车将持续大幅度增长,七年之内将达到100万辆” (来源于:https://www.bike-eu.com/)。
    2018年度,欧洲电踏车市场仍然维持较高景气度,保持快速增长。Bike Europe
    杂志发布了欧洲自行车白皮书,预计2018年欧洲市场已经售出超过250万辆电动自行车。2018年德国电动自行车销量同比增长36%,全年销量约为98万辆,电动自行车占自行车的市场份额已增至23.5%,新车平均购买单价同比增长7%。2018
    年7月举行的Eurobike展会开幕式上,ZIV预测2019年在德国销售的电动自行车将
    107
    超过百万辆;法国电动自行车2018年度销量同比增长21%,创下33.8万辆的历史新高;荷兰电动自行车2018年度销量同比增长38%,全年销量约为40.94万辆,电动自行车占自行车的市场份额增至40%,新车平均购买单价同比增长18%;意大利电动自行车2018年度销量同比增长16.8%,全年销量约为17.3万辆,而普通自行车销量同比下降了7.6%;瑞士电动自行车2018年度销量同比增长27%,全年销
    量约为11.17万辆,电动自行车占自行车的市场份额增至32% ;瑞典市场,因政
    府补贴购买电动自行车(补贴相当于电动自行车购买价格的25%),2017年9月至2018年8月期间电动自行车的销量超过了10万辆,相比一年前同期增长了53%,该补贴政策将持续至2020年(来源于:https://www.bike-eu.com/)。2019年度,欧洲市场预计将继续维持增长态势。荷兰市场2019年1-6月城市电动自行车销售额同比增长35.3%。发行人欧洲主要客户之一UAB BALTIK VAIRAS 2018年度收入同比增长约60%,其预计2019年收入将增至7500万欧元,同比增长约25%,预计电动自行车产量将同比增长50%(来源于:https://www.bike-eu.com/)。
    早期的欧洲电踏车企业普遍采用速度传感器,这是因为:①早期欧洲企业尚未掌握力矩传感器技术,因此采用了技术壁垒相对较低的速度传感器;②欧洲并没有规定电踏车骑行时人力和机械动力的比例,因此力矩传感器并不是欧洲电踏车所必须的零部件。但是,随着电踏车应用领域的扩大,从原先在公路上骑行延伸到山地、雪地的骑行,力矩传感器相比于速度传感器的优势就显现出来。面对日益增长的市场需求,欧洲生产商也开始大力投入力矩传感器的研发。目前,以博世为首的欧洲制造商已经掌握了成熟的力矩传感器技术,并应用到生产中。
    近年来,欧洲自行车市场总体呈现上行态势。从自行车市场内部进行分析,传统自行车产业呈现下行态势,生产和销售规模逐年缩减,而电踏车的市场规模不断扩大,销量逐年攀升,已经成为推动欧洲自行车产业的主要力量。根据刊载在中华网上《共享电单车的未来发展趋势》一文:“德国 Bosch 集团分析预测,
    2020 年,电动自行车占自行车零售比例将上升到 50%”,意味着到 2020 年电踏
    车在欧洲市场的年销量将达到千万台的规模。而随着社会分工的不断细化,现代化设计、驾驶和电池技术不断发展,加上新的商业模式,电踏车对消费者和企业的吸引力越来越强。此外,欧洲的电踏车客户越来越年轻化,需求越来越多样化。
    108目前,欧洲已经超越了日本成为全球最大的电踏车消费市场。发行人专业从事电踏车电机及配套电气系统的研发及生产,目前已掌握了电踏车电机及配套电气系统的成熟技术,产品实现量产,质量达到了欧盟标准。凭借过硬的产品质量受到了欧洲客户的广泛欢迎。同时,发行人凭借稳定的研发团队和领先的研发技术,不断开发新技术、新产品,持续保持在行业中的优势地位。
    由于应用领域相对细分,暂无对电踏车电驱动系统的统计数据,欧洲对于电踏车整车的销量也是由自行车行业协会进行统计,并无针对轮毂电机产品以及中置电机产品的进一步细分数据。根据发行人掌握的信息,公司的主要境外竞争对
    手BOSCH、禧玛诺、雅马哈等主要以中置电机为主;欧洲市场上的轮毂电机产品
    主要由国内厂家生产提供,其中发行人占据了主要的份额。2018年度,欧洲电踏车市场的轮毂电机的销售情况具体如下表所示:
    项目 数量
    欧洲市场电踏车总销量(A) 250 万辆
    欧洲市场轮毂电机总销量(B) 108.06 万台
    发行人欧洲市场轮毂电机销量(C) 48.06 万台
    其中:直接销往欧洲市场 15.68 万台
    间接销往欧洲市场 32.38 万台
    其他主要轮毂电机厂家欧洲市场销量 60 万台
    欧洲市场轮毂电机的占比(B/A) 43.22%
    发行人轮毂电机占欧洲市场轮毂电机比例(C/B) 44.47%
    注:根据发行人掌握的行业信息,2018 年度,安乃达、盛亿、同盛及其他厂家销往欧洲市场的轮毂电机产品数量分别约 15 万台、20 万台、10 万台、10-15 万台综上,欧洲电踏车市场目前已进入稳步增长阶段,年增长率稳定在15%-25%左右。欧洲电踏车市场以中置电机为主,2018年度,欧洲市场轮毂电机的占比约
    为43.22%;轮毂电机产品主要由国内厂家生产提供,其中发行人占据了主要的份额,近年来保持稳定增长。
    (2)日本电踏车行业市场规模
    日本是最早研发、生产和销售电踏车的国家。日本企业设计电踏车的最初构想是为了减轻国民的出行负担。由于日本国内多为丘陵地形,道路崎岖不平,日本居民特别是妇女儿童骑自行车出行十分费力,因此研发通过电机驱动系统提供
    109辅助动力的电踏车成为了当时日本的必要选择。根据日本工业设计标准《JIS
    D9115:2017》的规定,电踏车所使用的人力辅助电动机必须符合如下规定:当
    车速小于 10km/h 时,辅助力比例为 2;当车速大于 10km/h 且小于 24km/h 时,辅助力比例值依照公式 2-(v-10)/7 计算,其中 v 表示车速;当车速大于 24km/h时,电动机不得再提供辅助力。因此日本企业专门研发了力矩传感器用于测度使用者在骑行过程中提供的动力,进而计算出电机需要提供的辅助动力。
    目前,日本电踏车市场的主要客户群体是中、高龄妇女和儿童,用于解决日常生活中代步问题。要满足日本电踏车工业标准《JIS D9115:2017》中的相关要求,力矩传感器是很难绕过的一道技术壁垒,当时国际上其他企业尚不具备成熟的力矩传感器技术(日本的雅马哈、松下等企业在 20 世纪 90 年代即掌握了力矩传感器技术,而海外企业直到 2003 年之后才有博世等世界电气巨头企业开始研究力矩传感器)。外资品牌进入日本市场的难度很大,加上日本民众更加青睐本土品牌,国外品牌很难受到认可,因此长期以来日本电踏车电机市场主要由雅马哈、松下、普利司通等日本本土企业占据。目前,发行人正在加快进入日本市
    场。2018 年、2019 年 1-6 月,公司的电踏车电机逐步进入日本市场,将直接和
    雅马哈、松下、普利司通等在日本市场直接竞争。
    目前,日本轻型自行车的销量正在下降,电动助力自行车的销量反而在逐年增加。日本的电踏车产品年消费量超过 60 万台。日本自行车产业振兴协会的统计数据显示,2018 年全年日本电动助力自行车销量约为 66.72 万辆,同比增长
    8.27%,而传统轻型自行车销量同比下降了 9.70%;2019 年 1-3 月日本电动助力
    自行车销量约为 20.02 万辆,同比增长 4.84%。未来随着日本全面进入高龄化社会和减少汽车废气排放呼声的加强,日本电动自行车的需求量将持续扩大。
    110(数据来源:日本自行车产业振兴协会,网址:http://www.jbpi.or.jp/english_info.php)
    (3)北美电踏车行业市场规模
    相比于日本和欧洲市场,电踏车进入北美市场较晚,并且由于北美以平原为主、地广人稀,汽车是当地人更为普遍的出行工具。尽管如此,仍有部分自行车运动的爱好者和极限运动的发烧友成为电踏车产品的消费者,除购买电踏车整车产品外,北美消费者也热衷购买电踏车的轻型电机和控制器系统产品进行 DIY改装。根据商务部发布的《自行车出口技术指南(2016)》,“电动自行车是
    2012 年才开始在美国庞大的运动/休闲市场上争得立足之地。2013 年美国电动自
    行车销售量仅有 18 万辆,比 2012 年几乎翻了一番。电动自行车今后在美国市场的销量必定越滚越大,最终肯定会成为美国自行车市场主流产品之一。”目前,美国市场的年消费量大约为 25-30 万台,以大功率轮毂电机以及便于改装的 BBS 及 BBS-HD 系列中置电机为主,功率较小的 MAX 系列中置电机的占比相对较低。同时,美国市场的共享电动车发展迅速,轮毂电机需求量增长较快。Uber 以 2 亿美金的价格收购了美国的共享电单车企业 JUMP,并拟进一步加大投入。根据刊载在新浪科技上的《成本压力大:Uber 向美国政府申请电动自行车关税豁免》一文,Uber 目前每天在中国生产近 1000 辆电动自行车。Uber副总裁 Rachel Holt 表示:“已分配 10 亿美元的预算,将于明年投入到滑板车、电动自行车和其他交通领域。”Lime-E 是 Lime 公司打造的共享电动车品牌,其单位:辆
    111
    计划 2018 年在美国西雅图、迈阿密、南加州等地区投入 4000-5000 辆共享电单车。Lime 公司在成立的短短两年时间内的估值已经达到了 10 亿美元。
    此外,使用轮毂电机的共享滑板车的爆发式增长也是美国市场的另一特点。
    根据刊载在新京报上的《共享电动滑板车在美国火了,创始人却说这在中国跑不
    通》一文,Lime、Bird 和 Spin 这三家公司是美国市场的共享电动滑板车风潮的引领者, Lime 公司在其成立一年半的时间里,获得了四轮融资(投资者包括Google Venture 和谷歌母公司 Alphable 等),累计金额超过 3.8 亿美金。Lime 公司目前在美国运营超过数万辆的共享电动滑板车,入驻了超过 90 个城市及地区。
    (4)国外电踏车行业发展趋势
    国外各发达国家均面临人口老龄化问题,老年人成为电踏车的潜在买主;同时电踏车产品朝“运动化”和“年轻化”方向发展,为消费者提供更加多样化的选择,电踏车逐渐渗透到运动爱好族和年轻一代的消费者。同时,随着社会分工的不断细化,现代化驾驶和电池技术、新一代力矩传感器、无链传动技术、自动变速技术等将成为新的技术发展点,新的商业模式例如电踏车租赁模式和电踏车运输模式也将逐渐兴起。美国共享电动车运营公司Jump向广大用户发出了“Jump+”服务的注册邀请,该服务将以每周12美元或每月50美元的价格租赁该公司的电动自行车,包括“无限使用自己专属的Jump单车和充电器”,以及维修和车辆被盗情况下的免费更换服务;德国大众汽车的商用车委员会主席
    Thomas Sedran在汉诺威举行的IAA商用车展览会上介绍了大众汽车的货运电动自行车,该公司将其作为城市地区可持续货物运输解决方案的一部分,它可以承载高达210公斤的载荷(包括驱动器),并且能够处理高达半立方米的货物量,大众货运电动自行车配备250W中置电机和自动变速箱;Pon Bike Group的子公司
    Gazelle也参加了汉诺威IAA展会,展示了他们的货物电动自行车D10,Gazelle D10
    是一种货物电动自行车,最多可容纳两个标准行李箱,体积为1立方米,载重量
    为100公斤,其配备了250W博世性能CX电机和1000 Wh电池。Gazelle将其货物
    电动自行车作为“为市中心区域提供智能,快速,绿色和(成本)效率”最后一英里交通的解决方案,旨在使城市更清洁,更安全,更便捷,更具可持续性。
    此外,汽车制造企业也在逐步涉猎电动两轮车市场,且趋势越来越明显。荷
    112
    兰汽车公司Pon Holdings正在收购荷兰自行车制造商Accell集团的大部分股权,寻求进入电动自行车市场;2018年9月,德国大众汽车推出两款电动自行车;福特汽车与知名自行车制造商Dahon公司达成一项合作制造协议,并陆续推出了电动滑板车以及共享自行车;通用汽车宣布将在2019年销售两种型号的电动自行车,随着电动自行车的加速发展和大型汽车集团在电动自行车领域的布局,大量机械汽车零部件制造商现在也在瞄准电动自行车市场。
    总体而言,尽管境外各主要市场的侧重及发展速度不一,电踏车均处于较为景气的发展阶段。
    3、国内电踏车行业市场规模及行业发展方向
    我国是自行车骑行大国,自行车一直以来都是民众出行的主要工具。而随着城市化进程的不断加快,城市面积的扩大也放大了传统自行车的局限性,研发和生产电动自行车成为必然。随着电动自行车技术逐步走向成熟实用化,电动自行车除了节能、经济、环保之外,并兼有机动车的省力省时特点,符合当今中国消费者的消费特征和需求,经过短短几年的发展便拥有庞大的消费群。
    与日本和欧美市场相比,由于电踏车产品所必须的传感器技术壁垒较高,需要投入大量的资金成本、人力成本和时间成本进行研究和开发,而纯电动自行车相较而言电机驱动系统的技术壁垒较低,我国的电动自行车市场以纯电力驱动的电动自行车产品为主,以人力为主、机械力为辅的电踏车未能成为发展重点。纯电动自行车价格低廉,适合当时我国的购买力,因此在我国迅速得以流行。但纯电动自行车自重大、车体材料的硬度和韧性较差,骑行的距离较短、安全系数较低。
    我国人口基数庞大,拥有优良的骑行传统,是电踏车行业重要的潜在市场。
    随着我国国民生活水平的不断提高和购买力的提升,也能够负担电踏车产品的价格。相比于纯电动自行车而言,电踏车在安全性和骑行体验上都更胜一筹。电踏车自重更轻,更容易操控,而且通过踏板骑行来控制车速,相比于纯电动自行车通过转把控制车速更加自然,降低了紧急时刻因为操作失误出现事故的概率。此外,人们在进行中短距离的出行时,更偏好于消耗部分体力进行运动,而电踏车恰恰提供了这部分需求,骑行者可以在人机互动中体验骑行的乐趣。
    113
    随着“互联网+”概念的不断深入,共享类产品层出不穷,共享单车是其中最受关注的行业之一。目前,我国出现的共享单车行业以共享自行车为主,主要解决了 1-3 公里的出行问题。接下来,共享单车行业将着眼于解决人们 3-10 公里的出行问题,这时候单纯依靠人力骑行的自行车将受到很大的限制,而兼具人力骑行和电机辅助动力的电踏车将成为人们进行较长距离出行的交通工具选项。
    如今已有部分企业开始在国内尝试推广电踏车。2015 年 10 月,轻客发布了其第
    一款电踏车产品 TSINOVA;2016 年 6 月,小米也发布了其第一款电踏车产品“米家骑记”,并创造性地加入了可折叠的功能,方便用户在楼道、地铁等场所携带;
    2017 年 5 月,倍速出行(PESU)在上海举行的中国国际自行车展览会上展出其
    生产的中置电机山地电踏车和通勤旅行款电踏车;2017 年 5 月,永久出行以创新产品“永久电踏车”为切入口,在上海浦东新区进行了项目验证,并于 2017
    年 11 月正式入驻扬州再次验证,并取得预期成绩。推向市场的初期,永久出行
    把全部精力投入到基于中短途出行系列解决方案的设计、研发与样板市场的打造及政企合作模式、运维模式、盈利模式的验证,无论是用户数据、骑车体验、规范管理等方面都得到了各方良好的反馈,尤其是电子围栏管理和智能系统的创新设计与应用,受到各方高度评价。2018 年 1 月,永久出行方面宣布完成 1 亿元人民币的天使轮融资,由乾川资本战略投资,向市场提供“2 轮+4 轮”的中短途智慧出行整体解决方案。2018 年 7 月 5 日,国内共享单车行业巨头摩拜发布了新一代共享出行产品——摩拜助力车 E-Bike。这款助力车整车重量仅有 25.5kg,整车的科技含量相当高,它采用了与特斯拉相同的电芯,其最高时速可达 20 公里,最高续航可达 70 公里。目前摩拜的助力车已完成四川广汉地区试运营,并
    于 2019 年 1 月在天津滨海新区正式投放;另一共享单车巨头哈啰出行也推出了
    共享助力车,目前已经入驻全国 100 多个城市,累计骑行 5.8 亿公里。2019 年 6
    月 12 日,哈啰出行与全球领先动力电池系统提供商宁德时代及科技生活服务平
    台蚂蚁金服在上海举行战略合作发布会,宣布首期共同出资 10 亿人民币成立合资公司,推出定位两轮电动车基础能源网络的“哈啰换电服务”。哈啰出行联合创始人、CEO 杨磊指出:“从哈啰单车、哈啰助力车、哈啰电动车服务支撑起哈啰两轮基础出行服务,到和伙伴们共建两轮基础设施服务,哈啰不断构筑两轮出行生态,为用户提供一站式智慧出行生态服务。”此外,台湾地区的捷安特集团、
    114
    达方集团计划在国内推广中置电机电踏车,捷安特已在其中国地区的官网上展示
    e+Cycling 系列电踏车产品,其天猫官方旗舰店中有 5 款电踏车在售,价格区间为 8980 元-16800 元。目前,公司正在向摩拜少量供应轮毂电机(整车装配商为天津爱玛),并与包括滴滴、骑记(小米)、永安行等主要共享出行平台进行接洽。受消费观念以及购买力的影响,国内电踏车的尝试主要以轮毂电机产品为主。
    随着国内消费者对电动自行车安全性、骑行感觉重视度的提高,中置电机产品有望逐步获得部分具有一定购买力水平人群的认可。
    2018年5月15日,根据国家标准管理程序,工业和信息化部组织修订的《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准(GB 17761-2018),由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会《中华人民共和国国家标准公告(2018年第7号)》批准发布,自2019年4月15日正式实施。新的国家标准,将电动自行车定义为“以车载蓄电池作为辅助能源,具有脚踏骑行能力,能实现电助动或/和电驱动功能的两轮自行车”,并对电动自行车的整车安全、机械安全、电气安全、防火性能、阻燃性能、无线电骚扰特性和使用说明书的主要技术要求及相应的试验方法进行了规定。新的国家标准对脚踏骑行功能进行了强制性规定,将大大促进我国电踏车行业的发展,相应政策实施后,我国的电踏车市场前景将十分广阔。
    4、电踏车电气系统的发展趋势
    电踏车电气系统作为电踏车的核心部件,市场规模随着电踏车产业的发展而不断扩大。相比国内的传统电动自行车企业,境外的一线电踏车品牌商较少,单个品牌商的年销量在十万数量级,市场格局相对稳定,市场竞争主要体现在个性化、差异化方面,作为核心部件的电气系统往往具有定制化、小批量、迭代快的特点。
    就电踏车电机而言,尽管属于微电机的范畴,但与国内大多数微电机产品相比,电踏车电机批量相对较小,且具有定制化的属性。由于受空间的限制,电踏车电机的小型化、轻量化显得至关重要。且电踏车的辅助动力主要来源于移动锂离子电池组,对电机的运行效率有较高的要求。同时,电踏车电机属于外观件,直接在露天环境下使用,需要进行防水试验和盐雾试验,以满足不同环境下的骑行需求,并在外观上与整车设计相协调;就电踏车控制器而言,正弦波控制器逐
    115
    渐取代方波控制器成为主流,相较而言,正弦波控制器在电踏车起步及调速时噪音较小,柔和平顺,参数指标发挥准确。同时,轮毂电机系统的控制器也属于外观件,需要与整车设计相配套,小型化及轻量化也非常重要;就电踏车传感器而言,自电踏车最早诞生于日本时即采用以力矩传感器为核心的“Power AssistSystem 动力辅助系统”。由于力矩传感器存在一定的技术门槛,市场上存在利用简化的传感器结构和算法实现对力矩传感器的替代,比较有代表性的就是后轴勾爪传感器、扭簧传感器以及转速传感器,但在信号采集的适时性、准确性以及灵敏性上均与力矩传感器存在较大差距,骑行体验较差,基本只在一些低端的电助力自行车上使用。BOSCH、禧玛诺、雅马哈的主要电踏车电气系统产品均采用力矩传感器,公司也是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一。中置电机系统即为集成电机、控制器、传感器的“一体机”,是时下电踏车电气系统的主要类型,并代表着电踏车电气系统的未来发展方向;就电踏车仪表而言,通过握手协议和各种传感器技术,将电踏车的所有信息和状态实时显示,可显示速度、里程、电量、模式、档位等信息;可用于助力档位调节,切换助力推行模式;可用于骑行数据监测,对整车部分故障进行报错提醒;可蓝牙连接手机等设备,上传骑行数据。仪表类型包括普通的LED仪表以及中高档的LCD仪表和OLED仪表。功能集成更加齐全,材料选择更为丰富。电踏车仪表通常安装在车把醒目位置,往往成为电踏车品牌形象的重要载体,电踏车品牌商往往对仪表进行个性化设计。同时,仪表在露天环境下工作,还需要考虑防紫外线以及防水问题;就电踏车电池而言,锂离子电池组是主要的动力来源,锂离子电池组的额定电压、额定容量、充放电倍率特性、低温性能以及BMS系统的设计与电气系统整体效能的发挥密切相关。同时,在电气系统设计阶段往往需要将电池组的外观、性能、
    一致性等因素考虑在内。
    综上,电机、控制器、仪表、电池等电气系统的制造技术及工艺相对成熟,但由于电踏车电气系统的外观件和定制化属性以及电气系统的一致性要求,需要从业者对电踏车行业有着较为深刻的认识,才能不断地推出适合市场需求的新产品,引领新技术的发展方向。电踏车的力矩传感器具有一定的技术门槛,掌握力矩传感器核心技术及算法的企业较少,是决定能否进入中高端市场的重要因素。
    5、轮毂电机产品不存在被替代的风险,未来收入可持续
    116
    中置电机和轮毂电机产品分别对应不同层次的市场需求,轮毂电机产品不存在被替代的风险,未来收入可持续。具体分析如下:
    (1)从细分市场方面,截至目前,电踏车的消费市场主要集中在境外,其
    中欧洲市场最为成熟。荷兰、比利时、卢森堡等欧洲国家电踏车市场发展较早,且消费者的购买能力较强。但因地势平坦,中置电机爬坡能力强的性能优势无法充分体现。轮毂电机产品在荷兰、比利时、卢森堡的市场占有率较为稳定;随着电踏车市场的繁荣从荷兰、德国向全欧洲扩展,东欧、南欧等地区因消费者的购买能力相对较弱,价格较低的轮毂电机产品的接受程度更高;
    (2)从应用场景方面,近年来,租赁车、共享车发展迅速,出于成本控制
    以及维修方便的考虑,公共租赁车更倾向于选择轮毂电机产品,是轮毂电机产品重要的业务增长点。为了提升轮毂电机产品的骑行体验,在轮毂电机产品中搭配使用力矩传感器,已在公共租赁车规模化应用;
    (3)从个性化需求方面,中置电机比较难实现大功率。大功率轮毂电机更
    能匹配自行车运动爱好者以及极限运动发烧友的需求。从总量来看,该部分市场需求小于通行市场,但会持续稳定增长;
    (4)从境内市场方面,已有部分企业开始在国内尝试推广电踏车。受消费
    习惯以及购买力的影响,国内电踏车的尝试主要以轮毂电机产品为主。
    综上,受应用场景、消费观念以及购买力等因素的影响,电踏车消费市场呈现出多层次的特点。由于市场需求的客观存在及发展,轮毂电机产品不存在被替代的风险,未来收入具有可持续性。
    (三)行业与上下游行业之间的关联性
    1、上游市场分析
    发行人主要从事电踏车电机及配套电气系统的研发、生产,电机产品的主要原材料为磁钢、铝材、铜线、钢材等,具有通用性。功率器件、芯片、电阻器、电容器等电子元器件产品为控制器、仪表产品关键材料,技术含量以及生产工艺水平要求相对较高,其性能对控制器产品可靠性、一致性和稳定性等性能影响较大。
    117
    发行人作为电踏车成套电气系统的供应商,在生产加工环节遵循了整机装配与部件制造专业分工协作的行业特性。发行人主抓电踏车电气系统的开发设计、质量控制和系统总成,主要部件的技术参数及工艺流程图由发行人技术中心确定,并交由相关零件制造企业配套生产,发行人最后完成产品的组装、调试工作。
    对于机械加工类原材料,国内企业的整体加工能力及加工精度与国际先进水平的差距在逐步缩小。通过不断地进步,中国已成为全球生产精密设备零件的加工基地;对于电子元器件类原材料,受益于电子信息产业的发展,国内的电子元器件相关产业发展迅速,核心电子元器件国产化的趋势越来越明晰。与发达国家相比,我国新型电子元器件的研究与生产技术都相对落后,还有大量的电子元器件需要进口,受贸易战的影响,芯片、电容、电阻的进口价格均呈上涨趋势。目前上游行业企业众多,生产工艺成熟,原材料供应量充足。电踏车电机及配套电气系统生产企业对上游企业的依赖程度较小,但上游企业因基础材料涨价或人工成本上升仍会给发行人带来采购成本上升的压力。
    2、下游市场分析
    公司的下游行业主要是电踏车品牌商及整车装配商,对电机、控制器、传感器、仪表、电池在内的电气系统性能要求较高。品牌商和整车装配商对供应商的筛选较为严格,双方建立稳定合作关系后不会轻易更换。电踏车电机、控制器等电气系统产品的核心部分的开发需要不断地进行电踏车操控模拟测试过程,产品性能满足整车性能要求,本行业企业按照下游厂商的设计目标进行产品设计,因此本行业企业与下游厂商的关系较为密切。
    近年来,电踏车整车市场维持着较高的景气度,电踏车在欧洲市场发展最为成熟,在美国、日本等国家发展也较快。电踏车产品从早期的老年人的代步工具朝“运动化”和“年轻化”方向发展,逐渐渗透到运动爱好族和年轻一代的消费者,产品更注重个性化和差异化。同时,采用电力作为辅助动力的共享电踏车在欧洲、美国发展迅速。相应地,对于电驱动系统产品的需求呈多样化、个性化,对包括发行人在内的电驱动系统供应商的研发能力以及新产品的推出速度都有着更高的要求。公司已向 Uber 旗下共享电单车 Jump(国内整车装配厂为深圳市喜德盛自行车股份有限公司)、Lime bike(国内整车装配厂为金华卓远实业有限公司)以及 Ford bike(国内整车装配厂为欧亚马自行车(太仓)有限
    118
    公司)提供电机及配套电气系统。若公司无法持续地保持产品的竞争优势,必然面临着市场占有率下滑的风险。
    (四)行业的技术水平、技术特点及其他主要特征
    1、行业的技术水平和技术特点
    (1)电踏车电气系统技术水平和技术特点
    在电机方面,随着信息技术、材料技术、能源技术的进步,微电机技术正在
    进入一个新的发展阶段。无刷电机的研发取得显著成果,无刷直流电机、无刷自
    整角机、无刷旋转变压等电机品种已进入商业化生产;电机外观向微型轻薄化发展。在控制器方面,控制方式发生转变,正弦波控制方式技术广泛应用,具有低噪音,高扭矩,高效率等优势;在电池方面,电源管理技术的发展和胶体电池的技术突破,提高了电池的容量和循环使用寿命;在传感器方面,力矩传感器仍然是中高端电踏车电气系统的主要技术壁垒,BOSCH、禧玛诺、雅马哈的主要电踏车电气系统均采用力矩传感器,公司也是全球少数掌握力矩传感器核心技术的
    企业之一。市场上存在利用简化的传感器结构和算法实现替代力矩传感器,基本
    只在一些低端的电助力自行车上使用。中置电机是时下电踏车电气系统的主要类型,并代表着电踏车电气系统的未来发展方向。电踏车核心部件技术性能的提高,为电踏车的持续发展提供了支撑。
    (2)电踏车行业技术水平和技术特点
    随着电踏车的普及和产业的发展,力矩传感器、自动变速技术、电池技术将继续成为研发热点。低成本、高性能力矩传感器,能够使用控制算法对人力进行估计的无力矩传感器方案,正在研发或改造过程中。同时电池技术的研究也是行业研发热点,考虑到整车重量,选取的电池容量较小,整车的续航能力并不强,高密度容量电池也将得到更多的应用。
    随着我国企业逐渐从 OEM 业务模式转向 ODM 业务模式,并逐步向 OBM模式开始渗透,企业对设备效率、成本控制、产品质量的要求不断提高,使得信息技术的应用程度和生产设备的自动化程度逐渐成为企业在市场竞争中胜出的关键。未来行业内的企业将逐步提高生产信息化和自动化融合的水平。同时企业
    119
    还需要生产电踏车电气系统的成套产品,如控制器、仪表、线束、电池等,以保证整个电气系统运行的稳定性,缩短在系统调试、软件兼容性测试等方面的时间成本、调试成本和人力成本,一方面有助于提高产品和品牌的竞争力,另一方面能够降低成本,提高利润空间。
    随着生活质量的提高,消费者对电踏车的时尚性、功能性、舒适性、环保性、新颖性等多个方面都提出了更高的要求,也相应地对电踏车电机及配套电气系统行业提出了更多的要求。
    2、行业的周期性、区域性及季节性特征
    (1)周期性电踏车电气系统产业无明显周期性特征。电踏车的消费需求与经济的持续增长、人们生活和收入水平的提高、对生活质量的追求等密不可分,因此,行业周期性特征与经济总体的周期性基本一致。从长期来看,随着我国经济增长由政策刺激向自主增长的有序转变,随着产业升级、节能降耗及环境保护带来的新型工业化建设需求,预计国内整个电驱动系统行业还将处于一个持续上升的周期当中。
    (2)区域性
    电气行业无明显的区域性。相对而言,华东、华北、东北、西南等地的电机厂商较多,其中东部沿海地区最为密集;电动车辆电机控制器制造业对技术以及工艺要求较高,目前具备电动车辆电机控制器独立研发和生产的企业不多,主要分布在华南以及华东地区。天津、江苏、浙江和广东是我国主要的电动自行车产业集聚地,国内从事电踏车整车装配的厂家亦主要集中在上述地区。目前,电踏车的终端消费市场主要集中在欧洲、日本和美国。
    (3)季节性
    电踏车的骑行选择与天气、气温情况有关,消费者购买需求也随天气转冷、气温下降而下降。由于公司产品的最终消费地主要在欧美,每年的四、五月份是电踏车上新及销售的旺季,考虑到运输周期、整车厂的生产周期以及圣诞、春节假期,第四季度往往是电踏车电机及配套电气系统的销售旺季,公司的销售收入
    120
    呈现出一定的季节性。因而对该行业生产商的库存管理和供应链管理有较高的要求。
    (五)进入本行业的主要壁垒
    1、技术壁垒
    电踏车电机及配套电气系统属于机电一体化行业,涉及机械、电机、控制、信号采集及处理、电化学等多学科交叉领域,跨度大,对产品的研发、设计提出了较大的挑战,具有较高的技术壁垒。电机及配套电气系统的一致性、稳定性以及可靠性等性能直接影响电踏车的性能与质量。每个产品需要根据车辆工况参数
    编写一整套严密的控制程序软件,这需要研发人员具有专业的研究开发经验。除此之外,产品工艺流程与产品质量密切相关,由于电踏车电气系统具有“小批量、多批次、迭代快”的特点,制造商需深刻理解、把握客户需求,并相应地提出解决方案。需要对下游产业有透彻的认识和丰富的开发经验,才有能力进行具备一定前瞻性的产品开发,提供符合市场发展趋势的新产品。行业新进入者很难在短时间内通过自主研发开发出具有市场竞争力的电气系统产品,进入本行业的技术门槛较高。
    2、客户壁垒电踏车品牌商或整车装配商通常根据其电踏车辆的性能特点来设计和配置
    对应的电机及配套电气系统产品,更换其他品牌的产品需要上游供应商付出相应的设计及研发成本。同时电机和控制器作为电踏车驱动系统核心部件,生产厂家
    一般会与下游整车厂建立战略合作关系,共同研发推出新车型。因此品牌商或整车装配商与电机及配套电气系统生产厂家建立了较为稳定的合作关系后不会轻易中断。同时,电踏车主要消费地欧洲属于多语种地区,售前培训及售后服务的本地化难度较高,需要从业者具备国际化的视野,并拥有一定的境外经营管理经验。新企业短期内较难被主流品牌商或整车装配商认可,行业新进入者面临较高的客户壁垒。
    3、品牌壁垒
    由于电机及配套电气系统是电踏车的核心部件,其质量和性能会直接影响到用户体验和用户认同度,终端消费者在采购电踏车时也会将电气系统品牌作为重要考量因素。因此,品牌商及整车装配厂通常会选择具有品牌知名度、研发能力
    121
    强、产品性能好、售后服务能力强的电机及配套电气系统生产企业作为长期合作供应商,构成了行业的品牌壁垒。
    (六)影响行业发展的有利因素和不利因素
    1、有利因素
    (1)产业政策的支持,助力行业规模扩张
    2017 年 8 月,我国交通运输部公开答复九三学社提出的“关于推进电踏车绿色出行”的提案,鼓励相关城市引导运营企业投放符合国家标准的电踏车等服务产品,为电踏车发展营造良好环境,体现了政府管理部门对推进绿色出行与城市交通发展将发挥重要的积极作用。
    为了缓解城市日益增加的交通压力和环保压力,自行车专用道(专用于普通自行车和电踏车)在荷兰、丹麦、德国、法国和英国等欧洲国家的多个城市已经得到广泛推广应用,在纽约、旧金山、墨尔本和温哥华等城市也越来越常见。
    除了设置专门的自行车道,欧美一些国家还制定一些措施来鼓励居民使用自行车出行。比如,在丹麦,新修的自行车专用道每隔一英里就设有自行车充气站、修理站、停靠站(提供饮水、避雨服务),方便骑车族使用;新建的“超级自行车道”还使用特殊交通信号系统,骑行者可以优先通行,以最大限度减少路口处的等待。此外,欧洲各国为解决环保以及交通问题也纷纷推出对购买电踏车的补贴政策和税收优惠政策。比如,法国生态部宣布自 2017 年 2 月份开始,将对购买电踏车的消费者给予每辆 200 欧元的补助;芬兰交通与通讯部宣布,自 2018 年 4 月 1 日起,每名芬兰公民一年内可一次性获得 400 欧元补贴用于购买电踏车;挪威政府不但提倡自行车出行,更是鼓励自行车运货,其推出了一揽子的补贴(每辆普通电踏车提供 600 美元补贴,每辆电助力载货自行车提
    供 1200 美元补贴)和税收优惠政策,这也使得挪威成为当今世界人均电踏车拥
    有量最高的国家。瑞典环境部宣布自 2017 年 9 月 20 日至 2020 年期间购买电动自行车的瑞典公民,政府将提供购买补贴,授予的补贴相当于购买价格的 25%(最高可达每辆电动自行车 1000 欧元)。这些政策的推出对于电踏车行业规模的扩张无疑是利好消息。
    (2)国际市场的拓展带来巨大发展机遇
    122
    电踏车在欧洲市场发展最为成熟,在美国、日本等国家发展也较快。欧美等发达国家和地区人均收入较高,消费能力较强,经过多年的发展已经形成电踏车电机及配套电气系统的成熟市场,产品普及率较高,将保持稳定的增长趋势。同时,电踏车产品朝“运动化”和“年轻化”方向发展,逐渐渗透到运动爱好族和年轻一代的消费者。此外,采用电力作为动力的共享电踏车在欧洲乃至美洲范围内掀起了一股流行风。比如美国,两大网约车公司 Uber 和 Lyft 通过收购兼并纷纷介入共享电踏车市场展开竞争;在欧洲 Uber 也推出了共享电踏车服务。欧洲的快递企业也纷纷启用电踏车和电动三轮车来派送邮件。瑞典邮政
    2017 年即启用了 6300 辆电动两轮车和三轮车来派送邮件,其中以电动三轮车型为主,载货量是电动两轮车的 3 倍;全球快递巨头 UPS 在其官方网站宣布,将首次在美国使用电助动三轮车在俄勒冈州的波特兰派送包裹。UPS 称,“随着城市人口和电子商务增长,以及交通、噪音和空气质量遇到的挑战继续上升,部署使用电动自行车是 UPS 持续减少碳排放努力的一部分”。国际市场的广阔前景推动国内电踏车电气系统供应商及整车装配商积极开拓国际市场。
    (3)绿色交通体系的建立促进国内需求增长
    自“十三五”计划提出推进交通运输低碳发展以来,中国主要城市陆续设
    置自行车专用车道、实行“人车分流”等,这些措施缓解了交通压力,提升了出行效率,也加速了电踏车的推广应用。2017 年 7 月 1 日,上海市自行车行业协会与天津市自行车电动车行业协会对“共享电助力自行车”进行了定义,即“设计用于单人日常交通代步,装有脚蹬和一个辅助电机,不能仅以该辅助电机驱动,采用互联网租赁方法,能实现公众共用的城市自行车”。浙江省杭州市也在 2017 年 5 月推出全国首个共享电踏车系统。推广电踏车出行方式有助于构建城市绿色交通体系,我国交通出行方式的优化将促进电踏车需求的增长,为电机及配套电气系统生产企业创造出市场机遇。
    2、不利因素
    (1)主要消费地设置贸易壁垒,影响电踏车产业发展
    电踏车的终端消费市场主要集中在欧洲、美国、日本。目前,发行人的电踏车电机及配套电气系统产品主要直接销往欧洲市场或者销售给国内的整车装配
    厂再整体出口至欧洲市场。欧盟对一般自行车课征 14%的进口关税,但对电踏车
    123
    仅征 6%的进口关税。此外,欧盟对从中国进口的一般自行车整车征收 48.5%的反倾销税,但并未针对电踏车征收该项税收。欧洲自行车制造商协会(European
    Bicycle Manufactures Association EBMA)已于 2017 年 9 月 7 日代表欧盟电动车生产商,请求欧委会根据《欧盟反倾销规则》第 5 条对自中国进口的电动助力自
    行车(EPACs,或高速 EPACs,总称为电动自行车(“electric bicycles”or e-bikes)
    采取为期 5 年的反倾销措施。2017 年 10 月 20 日,欧委会对原产于中国的电动自行车产品发起反倾销调查。此外,欧洲自行车制造商协会于 2017 年 11 月 7 日向欧委会递交申请书,要求对原产于中国的电动自行车(Cycles with pedalassistance with an auxiliary electric motor)发起反补贴调查。2017 年 12 月 21 日,欧委会发布公告,决定对中国电动自行车发起反补贴调查。涉案产品为电动自行车。被调查产品的欧盟海关税则号为 87116010、87116090。本案补贴调查期为
    2016 年 10 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日,损害调查期为 2014 年 1 月 1 日至补贴调查期结束。
    欧委会的反倾销调查将选择瑞士的价格作为“替代国”价格。根据《中国入世议定书》第十五条,无论如何,引用替代国同类产品基准价作为界定倾销与否的做法,应在中国加入 WTO 的 15 年后(即 2016 年 12 月 11 日)终止。此案所采取的“替代国定价法”,遭到了中国商务部坚决反对。商务部贸易救济调查局局长王贺军就欧盟对中国电动自行车发起反倾销调查发表谈话表示,中方敦促欧盟遵守世贸规则,尽早终止对华自行车反倾销措施。中国政府将密切关注案件进展,采取必要措施坚决捍卫中国企业的正当权益。欧盟已对来自中国的自行车产品维持了长达 24 年的反倾销措施,以牺牲欧盟广大消费者利益为代价,对欧盟产业提供过度保护,广受各方诟病,中方敦促欧盟遵守世贸规则,尽早终止对华自行车反倾销措施,不要将电动自行车案发展成为新的贸易保护案例。中国政府将密切关注案件进展,采取必要措施坚决捍卫中国企业的正当权益。
    2018 年 7 月 18 日,欧委会发布公告,对中国电动自行车反倾销调查作出初裁,征税产品为电动自行车(Cycles with pedal assistance with an auxiliary electricmotor),被征税产品欧盟海关税则号为 87116010、87116090。2018 年 9 月 24 日,欧委会发布关于本次反补贴调查不做初裁的公告,决定继续调查,但不实施临时反补贴措施。2018 年 11 月 30 日,欧委会就本次反倾销反补贴调查作出补充披
    124露,对反倾销税率及反补贴税率进行了调整,但合并税率保持不变。2019 年 1
    月 18 日,欧委会对我国电动自行车反倾销和反补贴调查作出终裁,终裁自 2019
    年 1 月 19 日起生效,拟定国内企业的最终合并税率为 18.80%-79.30%,与补充披露一致。欧委会本次反倾销措施仅针对电踏车整车,未涉及电机等主要零部件,公司外销并直接出口欧盟的业务,基本不受影响;公司内销境内的整车装配商并最终出口欧盟的业务,部分将逐步被外销业务替代,进而造成公司现有的对境内整车装配商的内销规模将出现一定幅度的下滑。
    2018 年 7 月 6 日,美国对中国 340 亿美元商品加征 25%关税;2018 年 8 月
    23 日,美国对中国 160 亿美元商品加征 25%关税。电踏车电机及整车在第二批
    160 亿美元的征税商品清单中。电踏车在美国多用于休闲娱乐以及公共租赁,美
    国的共享电踏车市场发展迅速。与欧洲市场相比,美国市场的消费者对价格的敏感程度相对较低,美国本土目前没有成熟的电踏车制造产业,短期内仍需依赖从中国进口,Uber 表示“2017 年进口到美国的电动自行车有 96%产自中国。美国企业无法在本土或第三国找到替代方案”。同时,美国市场更偏好于大功率、大扭矩的电踏车产品,发行人的产品优势较为明显。此外,发行人能够将轮毂电机和力矩传感器搭配使用,可以较好地匹配美国市场上高速增长的租赁车对产品性能和成本中寻求平衡的要求,可替代性较低。2018 年 12 月,Uber 向美国贸易代表办公室提出申请,希望对其在中国采购的电动自行车实施关税豁免。若加征
    25%关税贸易战措施的持续期较长,客户可能会就电踏车电机或者电踏车整车的
    价格进行重新商定,进而影响到公司产品在美国市场的销售价格。尽管公司产品最终销往美国的比例不高,但增长速度较快,若美国对中国电踏车电机及整车产品加征关税的措施持续较长时间,可能将会影响到公司整体的盈利水平。
    (2)缺乏统一国家标准,行业缺乏发展指引目前实施的电动自行车国家标准为 1999 年颁布的 GB17761-1999《电动自行车通用技术》,国标的修订工作历经十几年,但管理部门与行业意见在速度、重量、电压、功率和骑行功能等关键技术指标方面尚有较大分歧,有待进一步研究解决。2018 年 5 月 15 日,国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会《中华人民共和国国家标准公告(2018 年第 7 号)》批准发布了新的《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准(GB 17761-2018),且设置了一定期限的过渡
    125期。新的国家标准将电动自行车定义为“以车载蓄电池作为辅助能源,具有脚踏骑行能力,能实现电助动或电驱动功能的两轮自行车”,并对电动自行车的整车安全、机械安全、电气安全、防火性能、阻燃性能、无线电骚扰特性和使用说明书的主要技术要求及相应的试验方法进行了规定。
    新的国家标准对电动自行车行业发展将起到积极作用,而电踏车尽管作为电动自行车的一个细分行业,但和目前国内市场上流行的纯电动自行车有较大的区别,电踏车所用的轻型电机和纯电动自行车的驱动电机有着本质上的不同。但是由于目前并没有专门对电踏车行业进行行业标准的相关规定,导致了目前市场上电踏车电机及控制系统产品的质量良莠不齐。随着科学技术的进步和经济社会的发展以及电踏车产业的快速发展,制订符合社会发展形势、更科学规范的技术指标以及标准化的体系,已成为亟待解决的问题。相关核心技术指标的滞后不仅不利于市场和管理的要求,也不利于国际市场的开拓。
    (3)国内企业自主研发能力薄弱,技术竞争加剧
    我国企业自本世纪初开始进入电踏车电机及配套电气系统行业,经过十余年的发展,目前该行业在产品的生产和贸易上已初具规模。但是目前国内产业主要占据在整个产业链中利润率最低的生产制造端,产品技术含量低,品牌设计能力弱,缺乏议价能力和客户忠诚度。目前,大多数行业内企业的自主研发能力较弱,技术创新机制落后,研发人员平均占比较低,研发资金投入不足,产品生产以来样加工和仿制为主,附加值低,更新换代缓慢,高端市场竞争力薄弱。
    三、公司在行业中的竞争地位
    (一)公司在行业中的竞争地位
    发行人是国内最早从事电踏车电机及配套电气系统的设计、研发、生产、制造的企业之一。自设立至今,发行人一直致力于产品的自主研发和自主创新,以实际控制人王清华先生为核心的研发团队的技术力量较强,产品的技术含量较高。发行人的产品紧跟电踏车电机及配套电气系统的主流发展趋势不断进步,是国际市场上电踏车电机及配套电气系统行业中产品种类最齐全的企业
    126
    之一。
    从市场竞争地位的角度来看,发行人目前拥有众多境外中大型电踏车品牌商以及境内外整车装配商客户,客户群体广泛且相对稳定。发行人产品兼具技术优势和质量优势,深受国内外客户认可。客户使用发行人电机及配套电气系统的整车产品也多次获得国际奖项和设计荣誉;从市场占有率的角度来看,发行人占据了国内电踏车电机及配套电气系统产品主要的出口市场份额,是国内最大的电踏车电机及电气系统产品生产商。根据欧洲自行车产业协会的统计数
    据,2015 年度、2016 年度、2017 年度,欧洲市场的电踏车销量分别为 138.8 万
    辆、166.7 万辆、208.8 万辆;美国市场的电踏车销量无准确的统计数据,年销
    售量约为 25-30 万台。2015 年度、2016 年度、2017 年度,发行人的电踏车电机销量分别为 44.3 万台、46.6 万台、65.6 万台,根据电机的销售数量粗略估计,
    2015 年度、2016 年度、2017 年度,公司在欧洲、美国(按年销量 25 万台计算)
    的市场占有率约为 27.05%、24.31%、28.06%。欧洲、美国的电踏车市场,公司
    与 BOSCH、禧玛诺占据了主要的电踏车电驱动系统市场份额,欧洲本土电驱动
    系统制造商 Brose、日本的电驱动系统制造商雅马哈、松下以及境内的电机制造商安乃达、盛亿、同盛等均占据了一定的市场份额。目前,公司产品未直接出口到日本市场,仅有少量电机装载在整车上出口至日本,日本是电踏车的发源国,日本民众更加青睐本土品牌,国外品牌很难受到认可,长期以来日本电踏车电驱动市场主要由日本本土企业占据。从品牌的知名度来看,
    “BAFANG”、“8FUN”品牌在行业中已形成了良好的口碑。
    从技术含量的角度,公司拥有较强的设计研发能力,是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一,产品技术指标达到国际先进水平,公司的电驱动系统在多次国际电踏车测试或比赛中表现优于国际顶尖品牌。公司产品在欧洲、美国基本可以和德国博世、日本禧玛诺等国际顶尖品牌直接竞争,品牌相对偏弱,终端消费者还处于逐步接受的过程中;由于日本是电踏车的发源国,日本民众更加青睐本土品牌,国外品牌很难受到认可,长期以来日本电踏车电机市场主要由雅马哈、松下、普利司通等日本本土企业占据。目前,公司正在加速进入日本市场,将直接和雅马哈、松下、普利司通等在日本市场直接竞争。与国内竞争对手相比,公司中置电机产品的技术水平在国内同行中处于领
    127
    先地位;此外,发行人的轮毂电机产品产品体积小、重量轻,运转噪音低,效率高。
    从功能用途的角度,与同行业竞争对手相比,发行人在产品的数量和种类方面有着较大的优势,能够匹配不同型号、不同档次的电踏车产品,能够更好地表现整车的个性化水平,尤其是用于越野、竞技用的大功率电驱动系统产品,发行人产品的选择余地更大。欧洲、日本的电踏车产品主要使用中置电机驱动系统,公司的主要竞争对手BOSCH、禧玛诺、雅马哈等亦以中置电机为主,较难满足美国市场发展迅猛的共享电踏车在性能与成本之间的平衡要求。
    从价格、成本的角度,受品牌因素的影响,公司的销售价格总体上要低于博世、禧玛诺、雅马哈的同类产品,但高于国内竞争对手的同类产品。公司产品升级换代步伐较快,能够不断推出符合市场需要的新产品,新产品的定价能够对标知名品牌。就成本而言,由于无法获取主要竞争对手的准确数据,不便直接比对。总体而言,国内的配套成本以及人力成本低于国外,发行人同类产品的成本应低于国外竞争对手。与国内竞争对手相比,公司的生产具备一定的规模优势。
    从经营模式的角度,发行人电机产品的定制化水平较高,能够较为灵活地匹配客户的品牌战略,部分业务通过ODM模式进行。公司的主要竞争对手
    BOSCH、禧玛诺、雅马哈基本上以自主品牌为主。此外,作为电驱动系统的供应商,发行人可以提供成套系统产品,也可以将电驱动系统各组成部分分开出
    售。BOSCH、禧玛诺、雅马哈基本上只提供包括电池在内的成套电驱动产品。
    近年来,电踏车主要消费市场保持着较高的景气度,对电驱动系统的需求也在持续增长,各主要电驱动系统供应商也在不断地增加投入以获得更多的市场份额。一方面,国外的主要竞争对手推出售价相对较低的中低端中置电机产
    品,另一方面,国内的主要竞争对手也陆续地推出自己的中置电机产品,并在
    轮毂电机产品保持对发行人的追赶态势。报告期内,发行人在欧美市场的占有率总体处于上升态势,若公司无法持续地保持产品的竞争优势,必然面临着市场占有率下滑的风险。
    (二)公司竞争优势
    128
    1、丰富的产品系列
    得益于全球电踏车行业的快速发展,电踏车新产品层出不穷,更新换代速度较快。电踏车快节奏的发展步伐也给电踏车电机及配套电气系统提出了较高的要求,必须尽快研发新产品,以适应新型电踏车的需要。发行人自设立以来,一直以技术创新为本,不断设计、研发和生产新产品,经过多年的发展,公司已经拥有中置电机、轮毂电机两大类型共计 80 余种型号的电机产品,并与多个型号的控制器、仪表及电池等电气产品相配套,适合不同规格、不同用途的电踏车。与境外主要竞争对手相比,发行人在产品的数量和种类方面有着较大的优势,能够匹配不同型号、不同档次的电踏车产品,满足下游客户多样化的一站式采购需求。
    2、深厚的技术水平
    发行人是以技术研发为核心的高新技术企业,拥有较强的科技研发团队和较高的技术研发能力,实际控制人王清华先生拥有近 30 年的研发经验,系电踏车电气系统领域的主要专家之一。截至本招股意向书签署日,发行人在境内共有
    94 项专利,其中发明专利 15 项,实用新型专利 68 项,外观设计专利 11 项。此外,发行人还拥有 1 项欧洲专利。公司拥有专门的骑行测试团队,每款电机在量产前须经过累计超过 5000 公里的骑行测试。发行人支持客户设计的电踏车产品获得了 2012 年台湾自行车展 D&I 奖项,支持客户设计的电动轮椅获 2013 年红
    点奖。2014 年,公司成功自主开发五通碗力矩/速度传感器,成为国际上少数具备力矩传感器自主生产能力的企业之一。持续的原创设计能力和精益的制造能力,使得公司的行业美誉度和品牌知名度得到显著提升。
    3、较强的定制化能力优势
    自设立至今,公司的产品呈现出型号多、批次多、批量小的特点,针对不同客户的不同需求,采用不同的产品设计和生产方式,积累了大量的定制化生产的经验。随着电踏车行业的发展,消费者对于产品的个性化设计的要求也越来越高,这就要求企业除了生产标准化产品外,还要针对不同客户的不同需求,进行相应的个性化定制生产。为更好的匹配美国市场上高速增长的租赁车对产品性能和成本中寻求平衡的诉求,公司开发搭配轮毂电机和力矩传感器使用的新产品。目前,公司向 Uber 旗下共享电单车 Jump(国内整车装配厂为深圳市喜德盛自行车股份
    129有限公司)供货,并在 2018 年度取得高速增长。
    4、健全的海外营销及售后服务体系
    公司的主要客户均为知名电踏车品牌商或其指定的整车装配商,品牌往往拥有较长的历史和美誉度。该类企业对核心部件供应商的选择有着较为严格的认证过程,对供应商的信誉、产品的品质、新产品的开发能力等有着诸多标准。一旦通过其合格供应商认证,双方将会形成较为稳定的长期合作关系。目前公司和部分知名电踏车品牌商已经有多年稳定的合作关系。对于主要客户,除日常的邮件往来、电话会议之外,销售经理每个季度至少完成一次现场拜访,并在大型展会上进行交流;技术支持团队在售前、售中、售后有定期的现场拜访制度(至少每
    月一次),及时收集市场反馈信息,并和品牌商的车款开发部门保持高频互动。
    2012 年,发行人即在欧洲设立荷兰子公司,作为服务欧洲市场的窗口。2017年,发行人设立美国子公司,为美国市场的发展进行布局。目前,发行人已设立波兰子公司,拟在波兰设立辐射整个欧洲的售后维修服务中心,进一步提升对电踏车主要消费市场的服务能力。
    5、较高的品牌知名度
    发行人高度重视品牌建设,通过多个渠道在主要消费地进行持续的品牌推广,不断提升公司自有品牌的知名度。装载发行人电气系统的电踏车先后获得
    2015 年德国电动自行车 24 小时拉力赛冠军、2016 年荷兰 Plus 杂志主办的整车
    测评冠军、2016 年 ExtraEnergy 主办的欧洲自行车整车测评冠军、2017 年日本
    《CYCLE SPORTS》测评赛冠军。其中 2015 年德国电动自行车 24 小时拉力赛
    共 13 支参赛队,搭载公司 MAX 电气系统的八方车队获胜,其余 12 支参赛队均
    使用 BOSCH 电气系统;2016 年荷兰 Plus 杂志主办的整车测评共有 72 辆车参与测评,搭载公司 MAX 电气系统的电踏车获得城市车组冠军,其余车辆使用
    BOSCH、禧玛诺、雅马哈等电气系统;2016 年 ExtraEnergy 主办的欧洲自行车
    整车测评共有 12 个电踏车整车品牌参加,搭载公司 MAX 电气系统的 Qwic 电踏车经过 513 公里的多地形测试综合得分第一,其余电踏车品牌使用 BOSCH、禧玛诺、雅马哈等电气系统;2017 年日本《CYCLE SPORTS》测评赛共有 5 支参赛队,搭载公司 MAX 电气系统的车队获胜,其余队伍使用雅马哈、禧玛诺等电
    130气系统。美国前任总统奥巴马先生首次访华时,中国政府赠送 2 台电动自行车作为国礼,其动力系统由发行人提供。通过持续的宣传和投入,“BAFANG”、“8FUN”品牌在行业中已形成了良好的口碑。
    (三)主要竞争对手
    1、国际主要竞争对手
    (1)罗伯特·博世有限公司(BOSCH)
    博世为德国公司,创立于 1886 年,最初从事汽车技术、消费品和能源及建筑技术,发展到现代开始进军家电行业,成为德国乃至世界电气工业巨头。博世生产的 Ebike 系列自行车动力系统是国际电踏车市场的知名品牌。(资料来源:https://www.bosch-ebike.com/en/)
    (2)禧玛诺(Shimano)
    该公司为日本公司,创立于 1921 年,是一家专业生产和销售自行车零件、钓鱼具、滑雪板和高尔夫用品的跨国集团公司。禧玛诺生产的电机、传感器是国际电踏车市场的知名品牌。(资料来源:http://www.shimano-china.com/)
    (3)雅马哈发动机株式会社(YAMAHA)
    131
    该公司为日本公司,成立于 1955 年,是世界上最早成功开发电动自行车的企业。雅马哈发动机的核心技术包括以摩托车开发为起点的小型发动机技术、以船舶船体生产为起点的 FRP 加工技术,进而还发展出控制技术与组件技术,在半 个 世 纪 中 对 应 着 事 业 的 多 样 化 与 全 球 化 。( 资 料 来 源 :http://www.yamaha-motor.com.cn/)
    (4)博泽集团(Brose)
    Brose 为德国公司,成立于 1908 年,是全球知名的汽车零部件供应商,业务
    范围包括车门系统,座椅系统,及车门锁系统,尤其是在车窗及车门业务,Brose的市场占有率名列世界前茅。Brose 每年提供 2 亿多台电动马达和驱动器,产品用于暖通空调、发动机的冷却,用于传动系统以及转向和制动系统中。博泽集团于 2014 年 开 始 推 出 其 第 一 款 电 动 自 行 车 电 机 。( 资 料 来 源 :https://www.brose.com/de-en/)
    2、国内主要竞争对手
    (1)新安乃达驱动技术(上海)股份有限公司
    该公司成立于 2001 年,主要从事电机及驱动系统的研发、营销、采购供应和生产制造。新安乃达驱动技术(上海)股份有限公司于 2016 年 11 月 21 日在
    新三板挂牌,股票简称为安乃达,股票代码 839807。安乃达于 2018 年 2 月 23日终止挂牌。安乃达生产的智能型无刷直流电机驱动系统在电踏车领域获得成功推广应用。(资料来源:http://www.ananda.com.cn/)
    (2)苏州盛亿电机有限公司
    该公司成立于 2003 年,是以研发、生产、销售和服务为一体的专业电踏车电机制造企业。该公司一直专注于开发及生产电动自行车电机及成套系统,公司目前的产品有电动自行车、电踏车、滑板车电机、轮毂发电机和铲车电机、摩擦轮等客户定制的电机。(资料来源:http://www.syimotor.com/cn/index.html)
    (3)苏州工业园区同盛车业有限公司
    该公司成立于 1998 年,是国内第一家生产电动自行车电控系统的专业生产
    132厂家,产品涵盖电机、控制器、仪表、刹把、开关等,现为我国电动自行车行业配套产品的重要生产厂家之一。公司自主研发电动自行车用新型中置电机
    TSDZ2 和 TSDZ3 以及力矩传感器驱动系统等三大类产品。产品经 TUV 等国际
    认证公司权威认证,质量可靠、技术先进,并已经获得国内国际十多项发明专利。
    产品推向市场后,以其技术含量高、应用范围广、绿色健康、节能环保等优点迅速得到国内外客户的广泛认可和高度赞誉。(资料来源:http://www.tsbicycle.net/)
    (4)天津金米特科技股份有限公司
    该公司成立于 2011 年,主营业务为电动自行车仪表、传感器、充电桩及其他电气配件的设计、制造与销售。天津金米特科技股份有限公司于 2017 年 9 月
    29 日在新三板挂牌,股票简称为金米特,股票代码 872249。公司的客户主要为
    国内外电动自行车生产商,最终产品的消费群体主要集中在欧洲地区。公司依赖的生产技术主要是自主研发的专利技术。(资料来源:http://www.king-meter.com/)发行人的境外主要竞争对手均为知名跨国集团,旗下产业众多,无法获取电踏车电气系统相关的财务数据;发行人的主要境内竞争对手苏州盛亿电机有限公
    司、苏州工业园区同盛车业有限公司为非公众公司,无法获取其准确的财务资料。
    故,发行人主要与安乃达、金米特进行同行业公司对比分析。英搏尔(300681)的控制器产品在中低速电动车领域具有领先市场地位,故将英搏尔纳入同行业可比公司范围,与发行人进行对比分析。
    四、发行人的主营业务
    (一)发行人的主营业务
    公司主要生产电踏车电机及配套电气系统。按产品的功能和用途进行分类,可以分为轮毂电机、中置电机、电池、控制器、仪表等产品系列,具体情况如下:
    产品类别 产品名称 产品图片 产品用途
    轮毂电机 前驱轮毂电机安装于电踏车前轮轮毂,用于为电踏车提供辅助动力
    133后驱轮毂电机安装于电踏车后轮轮毂,用于为电踏车提供辅助动力中置电机
    BBS 系列安装于电踏车五通位置,内置控制器和传感器
    MAX 系列电池后衣架电池安装在后衣架处的电池,为电踏车提供辅助动力来源下管电池
    安装在前叉的电池,为电踏车提供辅助动力来源座管电池安装在座位下方的电池,为电踏车提供辅助动力来源套件力矩传感器能感受力矩并转换成可用输出信号的传感器,是电踏车电气系统理解骑行者意图的核心,常用于中置电机速度传感器
    安装于五通或车轮处,用于采集骑行状态信息,并将采集信号发送至控制器
    134控制器通过接收传感器信号,并通过内置软件输出指令,控制电机的动力输出仪表
    安装于车把处,能够显示骑行的速度、档位、电量的情况刹把
    电踏车刹车把手,用于电踏车的制动转把用于在电踏车推行时,为使用者提供推行的辅助动力线束电踏车驱动系统各部件的连接线
    (二)工艺流程
    1、核心工艺环节
    发行人作为专业电踏车成套电气系统的供应商,在生产加工环节亦遵循了整机装配与零部件制造专业分工协作的行业特性,即发行人根据下游客户要求专业从事电机产品的开发设计,除主要部件自主生产外,将非关键零部件加工的技术参数提供给相关零件制造企业由其配套生产,再由公司最后完成产品的集成和组装。公司在生产中充分发挥了自身在产品前端的研发设计、后端的集成组装的整体优势,各功能部件的参数均由公司制定,并由外部厂家配套生产,核心工艺环节主要体现在电机以及核心零部件的设计和产品集成、检测上。
    截至本招股意向书签署日,公司共有 80 余种型号电机产品,并能够结合刹车、卡基、辐条、车架等配置选择进行个性化的设计,尽可能提升不同应用场景下的电机效率,适配包括山地车、公路车、城市(休闲、代步)车等各种车型,并根据客户的不同需求进行定制化设计。2012 年,公司成功开发了第一代中置
    135
    电机 BBS 驱动系统,后陆续推出升级版的 BBS-02 以及 BBS-HD 驱动系统,功
    率能够达到 1000W;2014 年起,发行人在国内率先推出内转子电机,结构设计更为紧凑,产品重量显著降低,H600 轮毂电机仅重 1.7kg,是目前市场上最轻的
    250W 轮毂电机产品之一;2014 年,公司成功自主开发出五通碗力矩/速度传感器,是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一,并推出第二代中置电机驱动系统 MAX 系统,并在多次国际电踏车测试或比赛中表现优于国际顶尖品牌;
    针对从轮毂电机升级至中置电机的部分电踏车整车产品,发行人于 2017 年下半年推出了 Modest 中置电机。发行人从事电踏车业务多年,长期与品牌商、整车装配商进行技术交流与互动,积累了丰富的理论数据、经验数据以及测试数据,能够贴合客户需求量身定制主机设计方案,并根据不同场景下车辆的工况参数编
    写一整套严密的控制程序软件,确保电机效率的最大化。
    同时,发行人的核心工艺环节还体现在对零部件的技术参数控制上,除主要部件自主生产外,将非关键零部件加工的技术参数提供给相关零件制造企业,并对设计参数进行持续改进。比如通过改进中置电机核心零部件力矩传感器的贴胶工艺,较大幅度提高精度和灵敏度,产品一次合格率达到 98%以上;进一步改进离合器的结构设计方案,优化供应商的热处理工艺流程,大幅提升离合器的使用寿命。目前,公司定制的离合器使用寿命可达 60 万次,远超行业平均水平。
    2、主要产品的生产工序、生产人员以及机器设备的简要情况
    公司在生产中充分发挥了自身在产品前端的研发设计、后端的集成组装的整体优势,各功能部件的参数均由公司制订,并由外部厂家配套生产。发行人的生产工序以装配为主,相应地,发行人机器设备的原值较低,生产过程中自动化程度不高,发行人产品的稳定性和一致性稍逊于境外主要竞争对手。除生产线上的关键岗位外,对生产人员的技术素质要求不高。目前,发行人中置电机、轮毂电机的主要工序以及机器设备的情况具体如下:
    (1)中置电机及控制器系统产品
    136
    137
    中置电机的装配由 17 道主要工序构成,每条产线约配备 36 名生产人员,机器设备的价值约为 120 万元,具体如下表所示:
    序号 装配工序 设备名称 功能
    1 匝间耐压测试 匝间耐压测试仪 匝间绝缘与短路检测
    2 轴承/卡簧 气压机+工装 轴承压制
    3 锭子入壳 烘箱 加温
    4 转子入壳 气压机+工装 转子入壳
    5
    锭子锁付 扭力枪 额定扭力
    锭子绝缘 兆欧表 锭子绝缘检测
    转子贴磁钢 气压机+工装 转子贴磁钢
    转子压中轴 油压机+工装 压中轴
    转子压轴承 气压机+工装 压轴承
    6 机芯合装/锁付 扭力枪 额定扭力
    7 机芯测试 测试电源 电压/电流/噪音
    8机芯组件测试
    测试电源 电流/噪音
    打油机 打油
    扭力枪 额定扭力尼龙轮组装
    气压机+工装 压轴承
    气压机+工装 压轴承力矩中轴安装
    气压机+工装 压中轴
    扭力枪 额定扭力
    力矩检测设备 力矩测试机 矫正测试
    力矩打胶 气动打胶机 打胶
    大齿轮组装 油压机+工装 压轴承
    大齿轮组装 气压机+工装 压轴承
    右端盖组装 气压机+工装 压轴承、齿轮右端盖齿轮箱锁付 扭力枪 锁付
    右端盖齿轮打油 打油机 打油
    11 端盖锁付 扭力枪 额定扭力
    12 控制器安装
    工装 -
    扭力枪 额定扭力
    13 成品检测 测功机 成品功能性检测
    14 成品镭射 光钎激光打标机 产品标识
    138
    15 控制器线盒安装 扭力枪 -
    16 成品清洁 - 清洁
    17 成品包装 打包机 包装
    - 产品输送线 流水线 物料运输
    - 综合性能检测用静音房 静音房 静音
    (2)轮毂电机及控制器系统产品
    139
    轮毂电机的装配由 15 道主要工序构成,每条产线配备 26 名生产人员,机器设备的价值约为 90 万元,具体如下表所示:
    序号 装配工序 设备名称 功能
    1 匝间耐压测试 匝间耐压测试仪 匝间绝缘与短路检测
    2
    锭转子组装 锭转子组装工装 提高装配的精度与质量
    内转子贴磁钢 电机转子贴磁钢设备 自动贴磁钢转子中轴安装
    气压机+工装 压中轴
    气压机+工装 压轴承
    3 齿轮箱端盖合装 手压工装 齿轮箱固定
    4 齿轮箱端盖锁付 6 轴锁付机 提高装配的精度与质量
    5
    机芯组件测试 机芯测试仪 电流/电压/霍尔
    示波器机芯信号测试 示波器 霍尔信号
    6
    尼龙轮安装 固定工装 产品固定
    尼龙轮自动压轴承 齿轮轴承压合设备 自动压制
    尼龙轮自动打油 齿轮打油机 自动压制
    7 半轴安装 扭力枪 额定扭力
    8
    轮毂合装 工装 固定产品
    轮毂压轴承 气压机+工装 压轮毂离合器组装
    油压机+工装 压离合器
    气压机+工装 压轴承
    离合器打油 打油机 打油
    9 轮毂锁付 气动扭力枪 额定扭力
    10 产品镭射 激光打标机 产品标识
    11 油封/配件/安装 固定工装 产品固定
    12 成品检测
    测功机 成品功能检测
    耐压 成品短路检测
    兆欧表 成品绝缘检测
    13 成品打胶 点胶机 防水
    14 成品清洁 - 清洁
    15 成品包装 打包机 包装
    - 产品输送线 流水线 物料输送
    - 综合性能检测用静音房 静音房 静音
    140
    (三)发行人的经营模式
    1、采购模式
    公司主要产品为电踏车电机及配套电气系统,主要原材料为 PCBA 板、铝外壳(端盖、轮毂)、定子、磁钢、线束等。截至本招股意向书签署日,公司尚未开展锂离子电池的生产,锂离子电池产品主要由 OEM 供应商提供。公司采购主要采取的是“以销定采”的采购模式,采购行为的实施是基于公司产品生产和销售的需要。公司资材部根据生产计划和销售订单制定采购计划,采购业务员按采购计划和合格供应方名录与供方签订合同或下订单实施采购。采购产品入厂后由采购员办理送检手续,检验员按相关标准或检验规范要求进行检验,合格后仓库才能办理入库手续。此外,品质部会不定期对锂离子电池 OEM 供应商进行现场抽检,确保产品质量。
    2、生产模式
    因不同客户对产品的规格型号、货物运输期限要求不一,除部分畅销型号有少量计划生产外,发行人主要采用“订单生产”的生产模式,即发行人销售部接到客户的订单后,在 ERP 系统录入销售订单,制造部根据销售订单生成生产订单,各车间根据生产订单组织生产。产品完工后,销售部根据销售订单、产品完工情况下达出库指令,仓库据此出库。
    发行人作为电踏车成套电气系统的供应商,在生产加工环节遵循了整机装配与部件制造专业分工协作的行业特性。发行人主抓电踏车电气系统的开发设计、质量控制和系统总成,主要部件的技术参数及工艺流程图由发行人技术中心确定,并交由相关零件制造企业配套生产,发行人最后完成产品的组装、调试工作。
    模具开发费用往往由发行人承担,发行人亦会在协议中与供应商约定保密条款,相应模具亦只能用于八方电气产品的制造。
    3、外协加工
    (1)外协加工的主要环节
    经过多年发展,国内电机行业已经根据产业化的需要,实现了专业分工和协作配套。公司电机产品中的定子绕线、压铸冲片、线束等零部件存在委外加工的
    141情况。其中定子绕线由专门的绕线厂承接,发行人主要提供对定子乃至整个电机质量影响较大的硅钢片。硅钢片由发行人统一采购以及进行前期处理;线束加工环节由专门线束厂实施,发行人主要向外协厂商提供接插件,尽可能降低工差,确保匹配性,线束通常由外协厂商自行提供。
    综上,发行人的定子绕线、压铸冲片、线束零部件存在委外加工的情况,符合专业化分工的特点,符合行业惯例。受托加工企业按照公司提供的图纸及技术参数进行加工,公司提供关键材料,不存在对外协厂商技术或产品工艺上的依赖。
    (2)外协加工的定价方式
    外协的定价规则主要是考虑外协方的人工成本、辅材成本、制造费用等生产成本,加上合理利润,并在市场询价的基础上与外协厂商协商确定价格,具体如下:
    ①确定所需加工的产品、工艺设计和技术指标;
    ②公司根据所需加工的产品的设计方案,结合相关产品的自产成本和预计毛利,确定所需加工的产品的加工费区间作为参考报价的依据;
    ③将所需加工的产品的设计方案、技术指标给 2 家以上的合格外协厂商,要求其提供报价;
    ④根据外协厂商返回的加工成本和预计毛利,和加工费报价的参考区间,综合考虑供货效率、加工能力、质量水平等因素,确定意向外协厂商;
    ⑤与意向外协厂商进行协商,最终确定外协价格。
    公司与外协供应商的价格是基于工艺难度、设备成本、所需人工工时等因素,加上合理利润确定的。其中定子绕线环节,发行人就不同型号的电机分别向外协厂商进行询价,并以核价单的形式确定价格。辅材主要包括漆包线(铜线)、霍尔、绝缘漆以及其他辅助材料(热缩套管、扎带、焊锡、棉扎线等),其中漆包线(铜线)根据重量确定价格,单价根据市场行情按月调整,其余根据数量确定价格;制造费用主要包括折旧费、企管费、电费等;人工费根据加工工序的繁简协商确定,通常新产品的人工费相对较高,人工费约占定子绕线采购价格的
    25%-30%。线束加工环节,防水及拉拔力是线束质量控制的关键,发行人主要向
    142
    外协厂商提供接插件,线束通常由外协厂商提供。外协厂商根据工艺图完成加工,主要包括剥皮沾锡、剥皮压端子等加工工序,其中剥皮沾锡、剥皮压端子的加工
    费为 0.2 元/根、剥皮压端子、穿塑壳的加工费为 0.3 元/根,线束价格根据长度确定。
    公司与外协供应商之间均不存在关联关系,定价按照独立公平的市场原则,具有合理性,不存在利益输送。
    (3)发行人控制外包加工质量的主要措施
    对于外协加工,发行人制定了严格的企业标准,并通过发放产品加工图纸对产品功能、性能、双方确定的技术要求、技术通知及规范等质量控制措施进行明确约定,公司根据协议约定对外协方送达产品进行验收,明确了因产品不合格导致的质量事故中外协方的损失赔偿、违约支付等事项。同时发行人制定了《来料检验作业指导书》,对公司各部门在外协加工中的不同职责作出了较为详细的规定,由资材部、品质部作为外协加工过程管控的责任部门,对外协产品的质量进行有效控制,主要措施如下:
    ①外协厂商准入条件
    资材部收集备选外协企业的信息,包括:外协企业的规模、信誉、主要生产类别、生产工艺、设备能力、产品质量证明材料、合法经营证书等,负责编写《合格供应商名录》由总经理批准,并定期对合格的供方进行业绩评定。资材部根据销售计划和发行人生产计划提出外协申请,在批量委托加工前,技术部门和品质管理部门对外协部件进行检验,合格后小批量试用,继而进行批量生产。
    ②质量控制措施
    为加强供应商的日常管理和供货保障,公司与外协厂商签署了《质量协议》,就外协产品的交期、送货、质量、服务等方面进行详细约定。公司品质部负责外协产品的检查验收、物料有害物质的抽样送检与标识。仓库收到外协件后,由采购员向品质部申请报检并开具《来料检验单》,品质部依据规定进行常规检验、特殊检验,根据检验结果制定《外协外购检验报告单》,并做好相应的“合格”、“返工/筛选”及“退货”标识,并在《来料质量信息反馈单》中注明,品质部
    143主管负责对质量异常物料的跟进处理。
    4、销售模式发行人主要通过直销方式与境外的品牌商或者境内外的整车装配商签订销售合同。电机及配套电气系统系电踏车核心部件,往往在整车设计时需要综合考虑驱动方式(前驱、后驱、中置)、电机的功率、电池的容量、控制器的参数、仪表的型号及材质(LED、LCD)以及线束的规格等。对于成熟的整车产品,往往由客户直接向发行人下订单,并按照约定的商业条件交货、收款;对于新的整车型号,发行人在前期将主要与品牌商(部分情况下整车装配商也会参与)共同设计开发,并牵头协调包括电池、控制器、仪表在内的电气系统各组成部分供应商,产品设计方案得到各方认可后,再按照订单组织生产并进行销售。
    目前,电踏车的终端消费市场主要集中在欧洲、日本和美国。发行人的电机及配套电气系统产品主要销往欧洲和美国,其中销售给境外品牌商指定或合作的国内装配商组装成整车后再出口至最终消费地表现为境内销售形式。
    报告期内,公司主要境外品牌商客户的情况如下:
    客户名称 客户简介
    Prophete GmbH u. Co. KG 成立于 1908 年,是一家德国驰名自行车制造商。作为电动自行车领域的龙头企业,Prophete 是第一家推出可用手机应用程序操作的电动
    自行车的制造商。2006 年,Prophete 收购罗马尼亚自行车制造商Eurosport DHS的股份,开始开发国际市场。
    目前,Prophete 拥有“Prophete”及“REX”两个主要电动自行车品牌。
    Decathlon Groupe(迪卡侬集团)是法国大型连锁运动
    用品量贩店,创立于 1976 年,位于法国里尔。截至 2016年底,迪卡侬集团在 28 个地区开设 1176 家实体商场,是欧洲最大、全球第二大的运动用品连锁集团。
    Arcade Cycles(循环自行车公司)是专门从事小型或中
    型系列定制自行车的设计和制造的公司,创立于 1995年,总部位于法国。Arcade Cycles 在法国和欧洲拥有
    100 多个客户城市,其已成为城市领先的自行车供应商。
    144Eurosport DHS(罗马尼亚欧洲 DHS 运动产品股份有限公司)成立于 1995 年,总部位于罗马尼亚。公司在欧洲拥有庞大的销售网络和欧洲运动产品商家合作销售市场,公司主营自行车生产和销售,同时在健身器、运动产品、运动服装方面拥有自己的销售系统。
    Cycleurope 总部位于瑞典,是欧洲领先的自行车公司之
    一,主要市场覆盖全球 50 多个国家。Cycleurope 拥有
    Gitane、Definitive、Peugeot、Puch 等自行车知名品牌。
    Inter-Union 成立于 1962 年,总部位于德国。Inter-Union在汽车护理,汽车配件,自行车和自行车配件以及电器领域提供强大的品牌系列产品。公司拥有德国历史最悠久,最知名的品牌之一,并且是唯一一家提供全系列产品的供应商。在自行车和自行车配件领域,提供全系列电动自行车、自行车和自行车配件。在汽车配件和电气领域提供两个完整的产品系列,其产品范围超过 5000种。
    Leader Fox(波希米亚自行车集团)是一家传统的自行
    车和电动行车制造商,成立于 1996 年,总部位于捷克共和国。Leader Fox 每年制造的自行车的平均数量在
    3.5 到 4 万之间,其中 10%是电动自行车。其生产的约
    三分之二的自行车在捷克共和国销售;其余出口到斯洛
    伐克、德国、波兰、立陶宛等欧洲国家。
    RIH-COVE B.V.是由 Bustraan 兄弟在 1921 年创立,总部位于荷兰阿姆斯特丹。公司主营传统自行车和电动自行车的生产和销售业务。
    UAB BALTIK VAIRAS 是北欧最大的自行车和电动自
    行车制造商之一,位于立陶宛北部(?iauliai)。公司自
    1948 年开始运营,在欧洲各地出口顶级自行车,拥有 6条生产线,生产 1700 种不同型号自行车,每年可生产
    多达 50 万辆自行车。
    JUMP 最初是由 Social Bicycles 在 2010 年创立,总部位于美国纽约,自成立以来一直致力于提供共享租赁电动自行车和滑板车服务。目前,JUMP 已经被 Uber 以两亿美元的价格收购。
    5、研发模式
    145
    公司设置技术中心负责新技术、新产品的研发工作,技术中心下辖设有研发部、工艺部及技术测试中心。公司凭借对电踏车产业发展方向的把握,根据市场需求的变动,灵活地调整自己的研发战略,并依靠自身强大的研发能力在尽可能短的时间里开发出符合市场需要,具有发展前途的新产品。同时,公司也采用产学研合作模式,联合培养专技人才,为提高中心技术水平提供良好支撑。
    (四)产品销售和主要客户情况
    1、主要产品的产能、产量、销量和产销率报告期内,公司主要电踏车电机产品实际产能、产量、销量情况如下表所示:
    单位:台
    期间 产品 产能 产量 产能利用率 销量 产销率
    2019 年
    1-6 月
    中置电机 83200 145085 174.38% 143782 99.10%
    轮毂电机 208000 357424 171.84% 348487 97.50%
    2018 年度
    中置电机 166400 269204 161.78% 262928 97.67%
    轮毂电机 416000 632406 152.02% 657183 103.92%
    2017 年度
    中置电机 133120 177556 133.38% 165787 93.37%
    轮毂电机 416000 535635 128.76% 489937 91.47%
    2016 年度
    中置电机 133120 111238 83.56% 103615 93.15%
    轮毂电机 416000 396211 95.24% 362782 91.56%
    注 1:上表的产、销量中未包括传统电动车电机。2016 年度,发行人传统电动车电机的销量
    为 15308 台。2016 年 5 月起,发行人不再开展此类业务。
    注 2:2018 年,发行人增加了 1 条中置电机的预备线,中置电机单线产能约提升 25%。
    2、主要产品的销售收入及占营业收入的比重报告期内,公司主要产品收入构成如下表所示:
    单位:万元项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    电踏车电机: 37835.39 62.89% 66419.83 70.54% 45585.16 74.22% 29374.20 75.27%
    中置电机 22899.14 38.06% 38795.67 41.20% 25634.78 41.74% 15220.55 39.00%
    轮毂电机 14936.25 24.83% 27624.16 29.34% 19950.38 32.48% 14153.65 36.27%
    传统电动车电机: - - - - - - 363.65 0.93%
    套件: 17071.87 28.38% 23648.81 25.11% 14812.27 24.12% 9286.30 23.80%
    146
    仪表 5232.13 8.70% 7280.60 7.73% 5405.35 8.80% 3249.15 8.33%
    控制器 2917.20 4.85% 3967.50 4.21% 3112.21 5.07% 1949.95 5.00%
    其他 8922.54 14.83% 12400.71 13.17% 6294.71 10.25% 4087.20 10.47%
    电池: 5255.40 8.74% 4093.51 4.35% 1021.57 1.66% - -
    合 计 60162.66 100% 94162.15 100% 61419.00 100% 39024.15 100%
    3、前五名客户销售情况报告期内,公司前五名客户的销售情况如下表所示:
    序号客户名称销售金额
    (万元)占营业收入比重
    2019 年 1-6 月
    1 天津市爱轮德自行车有限公司及其关联公司 6242.65 10.37%
    2 Eurosport DHS S.A.及其关联公司 5300.97 8.81%
    3 深圳市喜德盛自行车股份有限公司 3556.83 5.91%
    4 CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS 及其关联公司 3153.18 5.24%
    5 FRITZ JOU MFG CO.LTD 及其关联方 2355.79 3.91%
    合 计 20609.41 34.24%
    2018 年度
    1 EUROSPORT DHS S.A 及其关联公司 12079.31 12.82%
    2 天津市爱轮德自行车有限公司及其关联公司 6854.64 7.28%
    3 CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS 及其关联公司 6315.36 6.70%
    4 深圳市喜德盛自行车股份有限公司 4587.38 4.87%
    5 金华卓远实业有限公司 3933.04 4.17%
    合 计 33769.72 35.85%
    2017 年度
    1 Eurosport DHS S.A.及其关联公司 7048.86 11.46%
    2 CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS 及其关联公司 4728.03 7.68%
    3 Inter-Union Technohandel GmbH 3084.21 5.01%
    4 宝岛车业集团有限公司 2973.20 4.83%
    5 南通天缘自动车有限公司 2217.57 3.60%
    合 计 20051.87 32.58%
    2016 年度
    1 Eurosport DHS S.A.及其关联公司 5984.25 15.28%
    2 CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS 及其关联公司 2343.47 5.98%
    147
    3 宝岛车业集团有限公司 2167.99 5.53%
    4 Inter-Union Technohandel GmbH 1862.34 4.75%
    5 苏州恒丰进出口有限公司 1388.80 3.55%
    合 计 13746.84 35.09%
    公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的情况。公司与上述客户之间不存在关联关系,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东均未在上述客户中拥有权益。
    4、客户新增、退出情况分析
    (1)报告期内,公司新增、退出客户的总体情况报告期内,公司新增、退出客户的总体情况,具体如下:
    单位:个、万元项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度
    直销 经销 合计 直销 经销 合计
    新增客户数量 32 9 41 86 11 97
    新增客户金额 1498.12 404.69 1902.81 6456.59 1590.19 8046.78
    营业收入 56506.88 3655.78 60162.66 89983.71 4178.44 94162.15
    占比 2.65% 11.07% 3.16% 7.18% 38.06% 8.55%项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度
    直销 经销 合计 直销 经销 合计
    退出客户数量 40 2 42 23 4 27退出客户上年销售金额
    1388.49 174.29 1562.79 2784.01 154.48 2938.49
    上年销售总额 89983.71 4178.44 94162.15 57517.06 3901.94 61419.00
    占比 1.54% 4.17% 1.66% 4.48% 3.96% 4.78%(续上表)项目
    2017 年度 2016 年度
    直销 经销 合计 直销 经销 合计
    新增客户数量 67 5 72 79 6 85
    新增客户金额 4158.77 112.11 4270.88 6162.03 361.32 6523.34
    148
    营业收入 57517.06 3901.94 61419.00 36179.65 2844.50 39024.15
    占比 7.23% 2.87% 6.95% 17.03% 12.70% 16.72%项目
    2017 年度 2016 年度
    直销 经销 合计 直销 经销 合计
    退出客户数量 23 1 24 8 - 8退出客户上年销售金额
    573.09 146.32 719.41 952.90 - 952.90
    上年销售总额 36179.65 2844.50 39024.15 25375.60 1696.54 27072.14
    占比 1.58% 5.14% 1.84% 3.76% - 3.52%
    注:报告期内的新增、退出客户系以公司 2014 年的客户名单为基础进行逐期比较,对于本期增加且销售收入超过 10 万元(含 10 万元)的客户为本期新增客户;对于本期及之后各期
    均未发生业务且上期销售收入超过 10 万元(含 10 万元)的客户为本期减少客户。
    报告期内,公司的客户结构较为稳定,前十大客户收入占营业收入的比重分
    别为 48.19%、49.69%、47.11%、47.92%。随着产品的不断优化、产品类型的不
    断丰富以及品牌的知名度的不断提升,公司不断开拓新的客户,并与之形成了较为稳定的合作关系。2018 年下半年,受欧盟对国内电踏车整车企业反倾销的影响,部分欧洲品牌商客户选择与中国境外的整车装配商合作。此外,美国市场发展迅速,特别是共享电动车正处于发展风口,部分境内厂商开始布局美国市场。
    相应地,公司的新增客户数量及带来的收入金额与 2017 年相比有所增长。报告期内,发行人退出客户数量较少,退出客户前一完整会计年度收入占比较低,主要原因系部分客户不再从事此类业务或选择其他竞争对手的电驱动系统产品。
    (2)报告期内,公司主要新增客户情况
    单位:万元新增期间客户名称
    直销/经销
    内销/外销区域
    2019 年
    1-6 月
    2018年度
    2017年度
    2016年度
    2016年度
    Inter-Union
    Technohandel GmbH
    直销 外销 欧洲(德国) 1289.73 1831.11 3084.21 1862.34
    2016年度金华卓远实业有限公司
    直销 内销 中国(华东) 134.12 3933.04 1923.57 648.52
    2016年度无锡市迈途运动器材有限公司
    直销 内销 中国(华东) 545.88 684.80 447.36 428.02
    2016年度杭州泛舟科技有限公司
    直销 内销 中国(华东) 441.39 815.75 552.19 404.93
    2016年度
    CICLI LOMBARDO
    S.P.A.直销 外销欧洲(意大利)
    224.40 523.81 110.31 203.82
    149
    2016年度
    EAGLE EYE
    BUSINESS LIMITED
    直销 外销欧洲(意大利)
    131.89 27.07 24.71 199.73
    2016年度
    EM3EV LTD 经销 内销 中国(华东) - - - 146.32
    2016年度
    Prodeco
    TechnologiesLLC
    直销 外销北美洲(美国)
    - 75.17 5.25 117.14
    2016年度
    4EVERs.r.o. 直销 外销 欧洲(捷克) - 159.34 85.67 135.77
    2016年度天津翰元昌裕贸易有限公司
    经销 内销 中国(华北) - - 5.00 115.40
    2016年度凯兰德运动科技股份有限公司
    直销 内销 中国(华东) 56.95 132.49 113.60 108.48
    2017年度
    Makita(Kunshan)Co.Ltd.直销 外销
    亚洲(昆山保税区)
    72.58 699.39 746.61 -
    2017年度
    KRUITBOSCH
    Zwolle BV
    直销 外销 欧洲(荷兰) 1013.58 1649.68 393.72 3.79
    2017年度
    HEI-BIKE
    PRODUCTS BV
    直销 外销 欧洲(荷兰) 712.82 523.45 301.98 -
    2017年度
    CRUSSIS
    electrobikes s.r.o
    直销 外销 欧洲(捷克) 479.56 938.35 190.20 -
    2017年度宁波欧诺车业有限公司
    直销 内销 中国(华东) - 192.95 135.61 2.82
    2017年度
    BSH VENTURES
    (PVT) LTD
    直销 外销亚洲
    (斯里兰卡)
    0.52 - 130.69 -
    2017年度
    IRONMAN CO
    LIMITED
    直销 外销 亚洲(越南) 45.08 254.26 120.57 -
    2017年度嘉兴尚唯智行科技有限公司
    直销 内销 中国(华东) 9.52 98.66 116.19 -
    2018年度
    FRITZ JOU
    MFG.CO.LTD.及其关联方
    直销 外销 中国(台湾) 2355.79 1183.35 - -
    2018年度
    WELL SINCERE
    ENTERPRISE
    LIMITED
    经销 外销 中国(香港) 1097.18 1025.07 - -
    2018年度
    BIKE FUN
    International s.r.o.直销 外销 欧洲(捷克) 1170.67 614.17 - -
    2018年度
    欧亚马自行车(太仓)有限公司
    直销 内销 中国(华东) 534.83 532.09 0.24 1.33
    2018年度恩巍运动器材科技(昆山)有限公司
    直销 内销 中国(华东) 197.31 371.71 3.69 -
    2018年度昆山帝樽车业有限公司
    直销 内销 中国(华东) 79.44 239.59 - -
    150
    2018年度
    DENVER S.R.L. 直销 外销欧洲(意大利)
    0.42 237.62 - -
    2018年度太普动身新万源(常熟)股份有限公司
    直销 内销 中国(华东) 52.16 234.22 5.16 -
    2018年度
    爱地雅(东莞)自行车有限公司
    直销 内销 中国(华南) 129.09 178.74 3.27 -
    2018年度
    BALLISTIC INT'L
    CO.LTD.
    直销 外销 中国(台湾) 1.94 161.82 1.39 -
    2018年度
    Maxbike s.r.o. 直销 外销 欧洲(捷克) 72.27 140.30 1.43 -
    2018年度
    KENSTONE METAL
    CO.LTD
    直销 外销 中国(台湾) 18.11 137.65 - -
    2018年度
    FANTIC MOTOR
    S.R.L.直销 外销欧洲(意大利)
    7.05 135.53 2.08 -
    2018年度
    Arkus & Romet
    Group Sp.zo.o.直销 外销 欧洲(波兰) 913.41 134.99 - -
    2018年度中新国际经贸有限公司
    经销 内销 中国(华东) 1.73 127.89 - -
    2018年度重庆盛易福贯工贸有限公司
    经销 内销 中国(西南) - 115.07 - -
    2018年度
    SUPERTON
    INDUSTRIAL LTD.
    经销 外销 中国(台湾) 81.28 102.55 - -
    2018年度金华兰博科技有限公司
    直销 内销 中国(华东) 119.05 101.90 0.06 -
    2019 年
    1-6 月
    International Bike
    Group
    直销 外销 欧洲(荷兰) 466.46 - - -
    2019 年
    1-6 月
    Optima Cycles BV 直销 外销 欧洲(荷兰) 232.66 - - -
    2019 年
    1-6 月佛山市优洦贸易有限公司
    经销 内销 中国(华南) 173.85 0.39 - -
    2019 年
    1-6 月
    ARMOR PRECISION
    CO.LTD
    直销 外销 中国(台湾) 106.87 - - -
    注:本表所列新增客户为新增当期收入金额超过 100万的客户。
    (3)报告期内,公司主要退出客户情况
    单位:万元退出期间客户名称
    直销/经销
    内销/外销区域分布上年销售额
    2018年度
    2017年度
    2016年度
    2015年度
    2016年度
    MTD Consumer Group Inc 直销 外销 北美洲(美国) - - - 387.78
    2016 天津市飞鸽电动自行车制造有 直销 内销 中国(华北) - - - 368.99
    151年度 限公司
    2017年度
    EM3EV LTD 经销 内销 中国(华东) - - 146.32 -
    2018年度
    Bohemia Bike a.s. 直销 外销 欧洲(捷克) - 1667.74 403.34 293.82
    2018年度
    苏州龙跃锂动车辆有限公司 直销 内销 中国(华东) - 267.10 49.05 23.67
    2018年度
    BOTTECCHIA CICLI S.R.L. 直销 外销 欧洲(意大利) - 151.19 47.21 -
    2018年度
    BSH VENTURES (PVT) LTD 直销 外销亚洲(斯里兰卡)
    - 130.69 - -
    2019 年
    1-6 月
    宁波欧诺车业有限公司 直销 内销 中国(华东) 192.95 135.61 2.82 -
    2019 年
    1-6 月
    4EVERs.r.o. 直销 外销 欧洲(捷克) 159.34 85.67 135.77 -
    2019 年
    1-6 月
    重庆盛易福贯工贸有限公司 经销 内销 中国(西南) 115.07 - - -
    注:本表所列退出客户为退出上期收入金额超过 100 万的客户,2018 年度,Bohemia Bike a.s.通过经销商 WELL SINCERE ENTERPRISE LIMITED 继续向发行人采购。
    5、主要外贸商客户报告期内,公司的销售模式以直销为主,经销收入金额及占主营收入的比重较低。除全资子公司戈雅贸易外,公司的主要外贸商客户为苏州恒丰进出口有限
    公司和一达通集团。具体情况如下:
    (1)戈雅贸易的经营情况
    戈雅贸易成立于 2015 年 11 月,并于 2016 年 12 月正式营业,主要承担发行人的部分对外出口业务。报告期内,戈雅贸易的主要财务数据具体如下表所示:
    单位:万元
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    总资产 3084.08 6645.53 3752.31 3190.88
    净资产 1376.31 1044.46 550.67 145.18
    营业收入 8598.29 15333.46 9184.27 2658.13
    净利润 331.85 493.78 305.50 -54.82
    (2)发行人其他外贸商的情况
    152报告期内,公司的经销商主要为苏州恒丰进出口有限公司和一达通集团。报告期内,公司对恒丰进出口和一达通集团的销售额占经销收入的比重较高。其中,恒丰进出口原名苏州市轻工业品进出口公司成立于 1980 年,系中国出口 200 强
    企业之一苏州进出口集团公司的主要成员,长期从事各类轻工业品、纺织服装、自行车及零配件、日用五金、家用电器、医疗用品、化工产品等产品的进出口业务(资料来源:www.szeverich.com)。恒丰进出口从事外贸业务多年,有较多的客户资源,部分电踏车品牌商或者整车装配商通过恒丰进出口向发行人采购电机及配套电气系统产品;一达通集团系阿里巴巴旗下的外贸综合服务平台,目前已成为中国国内进出口额排名第一的外贸综合服务平台,为中小企业提供专业、低成本的通关、外汇、退税及配套的物流和金融服务(资料来源:https://onetouch.alibaba.com)。深圳市一达通企业服务有限公司是阿里巴巴(中国)网络技术有限公司的全资子公司,浙江一达通企业服务有限公司、江苏一达通企业服务有限公司、常州一达通企业服务有限公司是深圳市一达通企业服务有限公司的全资子公司。
    综上,发行人的主要外贸商的股东和实际控制人与发行人股东、实际控制人、董监高、核心技术人员不存在亲属关系或其他关联关系。
    6、境外销售情况
    (1)主要境外客户及收入按区域分布情况报告期内,发行人主要境外客户销售额及收入占比情况如下:
    单位:万元
    地区 主要客户名称
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    金额 金额 变动率 金额 变动率 金额欧洲
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联公司
    5300.97 12079.31 71.37% 7048.86 17.79% 5984.25
    CYCLEUROPE INDUSTRIES
    SAS 及其关联公司
    3153.18 6315.36 33.57% 4728.03 101.75% 2343.47
    Inter-Union Technohandel GmbH 1289.73 1831.11 -40.63% 3084.21 65.61% 1862.34
    RIH-COVE B.V. 875.81 1161.01 173.09% 425.13 50.82% 281.88
    DESIPRO PTE LTD 786.12 1082.24 -19.84% 1350.18 26.31% 1068.97
    153
    UAB BALTIK
    VAIRASPRAMONES
    1811.08 1670.43 96.36% 850.69 202.56% 281.16
    ARCADE CYCLES 857.18 1212.60 2.62% 1181.66 1251.18% 87.45
    Grey Technology Limited 55.40 186.81 - 0.12 -99.98% 554.29
    Bohemia Bike a.s. 0.50 - - 1667.74 313.49% 403.34
    TOTEM BIKES S.R.O 4583.00 2475.02 - - - -
    BIKE FUN International s.r.o. 1170.67 614.17 - - - -
    小计 19883.63 28628.06 40.77% 20336.62 58.05% 12867.14亚洲
    WELL SINCERE ENTERPRISE
    LIMITED
    1097.18 1025.07 - - - -
    Makita(Kunshan)Co.Ltd. 72.58 699.39 -6.32% 746.61 - -
    Velostar Bike Technology Co.ltd 120.58 188.89 -8.76% 207.04 -31.49% 302.22
    WHEELER INDUSTRIAL
    CO.LTD
    260.42 429.25 -22.58% 554.42 -31.83% 813.34
    FRITZ JOU MFG.CO.LTD.及其关联公司
    2355.79 1183.35 - - - -
    小计 3906.56 3525.95 133.81% 1508.07 35.18% 1115.56美国
    Social Bicycles Inc. 1396.21 37.53 654.94% 4.97 - -
    小计 1396.21 37.53 654.94% 4.97 - -
    合计 25186.40 32191.53 47.33% 21849.66 56.26% 13982.70
    占境外收入比重 74.20% 77.53% - 81.40% - 78.03%
    注 1:Social Bicycles Inc.系美国共享电踏车 JUMP 的运营方,2018 年被 UBER 收购。2019
    年 1-6 月,其直接向发行人的采购金额增长较快;
    注 2:2018 年度,Bohemia Bike a.s.的订单通过经销商 WELL SINCERE ENTERPRISE
    LIMITED 进行;
    注 3:2018 年 7 月,欧委会对中国电动自行车反倾销调查作出初裁后,金轮集团在欧洲市场
    的电踏车组车业务主要由其在捷克设立的控股子公司 TOTEM BIKES S.R.O 负责。
    电踏车在欧洲市场发展迅速,销量从 2006 年的 9.8 万辆增长到 2017 年的
    208.8 万辆,2017 年度的销量较 2016 年度增长了 25.30%,近十一年复合增长率
    达到 32.06%。Bike Europe 杂志发布了欧洲自行车白皮书,预计 2018 年欧洲市
    场已经售出超过 250 万辆电动自行车,保持持续增长。报告期内,除 2017 年度Grey Technology Limited 的销售收入同比下降, 2018 年度 Inter-UnionTechnohandel GmbH 的销售收入同比下降外,公司对欧洲主要客户的销售收入总体呈增长态势,与欧洲电踏车市场的景气行情相匹配。Grey Technology Limited系成立于 2001 年的英国公司,以无绳吸尘器起家,逐步进入电踏车市场,采购
    154
    金额及数量存在一定的波动,2017 年度仅向发行人采购了少量的修补件。2018年度,Grey Technology Limited 继续向发行人采购电踏车电驱动产品;Inter-UnionTechnohandel GmbH 系成立于 1962 年的德国公司,在汽车护理、汽车配件、自行车和自行车配件以及电器等领域均有涉猎。 2018 年度, Inter-UnionTechnohandel GmbH 的部分电踏车选用了德国本土品牌电驱动系统,导致其向发行人采购金额出现一定程度的下降。
    亚洲的电踏车市场主要集中在日本,日本民众更加青睐本土品牌,国外品牌很难受到认可,长期以来日本电踏车电机市场主要由雅马哈、松下、普利司通等日本本土企业占据,公司的亚洲客户主要是位于中国台湾的整车装配厂
    WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD、FRITZ JOU MFG.CO.LTD.,韩国的电踏车
    品牌商Velostar Bike Technology Co.ltd以及将发行人的轮毂电机产品用于手推工
    具车的 Makita(Kunshan)Co.Ltd.。报告期内,公司对亚洲客户销售收入的变动规律不明显。欧委会对中国电动自行车采取反倾销措施给台湾地区的电踏车产业带来较好的发展机遇,公司对台湾地区的整车装配厂的销售收入增长较快。
    美国本土目前没有成熟的电踏车制造产业。报告期前两年,公司在美国市场的销售主要是通过整车装配商装配成整车后再出口至美国或者通过境内外贸商
    出口至美国的改装工厂,直接对美国市场的境外销售较少。随着美国市场共享电踏车业务的飞速发展,2018 年度、2019 年 1-6 月,UBER 旗下的共享电踏车平台 JUMP 直接向发行人的采购金额增长较快。
    报告期内,公司主要境外客户的基本情况如下:
    ①EUROSPORT DHS S.A.及其关联方
    EUROSPORT DHS S.A.成立于 1995 年,总部位于罗马尼亚;Prophete GmbH
    u. Co. KG 成立于 1908 年,是一家德国驰名自行车制造商。作为电动自行车领域
    的龙头企业之一,2006 年,Prophete 收购了 EUROSPORT DHS S.A.的股份,开始开发国际市场。目前,Prophete 拥有“Prophete”及“REX”两个主要电动自行车品牌。(来源:http://www.dhsbike.ro/)
    ②CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS 及其关联方
    155
    CYCLEUROPE 总部位于瑞典,是欧洲领先的自行车公司之一,主要市场覆
    盖全球 50 多个国家。CYCLEUROPE 拥有 Gitane、Definitive、Peugeot、Puch 等自行车知名品牌。(来源:http://www.cycleurope.se/)③Inter-Union Technohandel GmbH
    Inter-Union 成立于 1962 年,总部位于德国。Inter-Union 在汽车护理,汽车配件,自行车和自行车配件以及电器领域提供强大的品牌系列产品。公司拥有德国历史最悠久,最知名的品牌之一,并且是唯一一家提供全系列产品的供应商。
    在自行车和自行车配件领域,提供全系列电动自行车、自行车和自行车配件。在汽车配件和电气领域提供两个完整的产品系列,其产品范围超过 5000 种。(来源:http://www. inter-union.de/)
    ④RIH-COVE B.V.RIH 品牌是由是由 Bustraan 兄弟在 1921 年创立,总部位于荷兰阿姆斯特丹。
    公司主营传统自行车和电动自行车的生产和销售(来源:http://rih.nl/)。
    ⑤DESIPRO PTE LTD
    DESIPRO 是迪卡侬集团的采购平台,Decathlon Groupe(迪卡侬集团)是法
    国大型连锁运动用品量贩店,创立于 1976 年,位于法国里尔。截至 2016 年底,迪卡侬集团是欧洲最大、全球第二大的运动用品连锁集团。针对不同类型的运动爱好者,迪卡侬都能提供运动服饰、装备以及各种创意类运动产品,其拥有丰富的自有品牌产品阵线。(来源:https://www.decathlon-united.com/)
    DESIPRO 系迪卡侬集团承担采购职能的下属公司,其向发行人采购的电踏
    车电驱动系统产品并非直接在其连锁运动用品商定进行销售,主要是用于迪卡侬集团自主品牌电踏车的装配,与发行人的诸多境外品牌商客户类型一致,不存在差异,将 DESIPRO 认定为直销客户符合商业实质。保荐中介机构对迪卡侬集团以及迪卡侬在欧洲的电踏车整车装配厂进行了现场走访,对上述情况进行了确认。
    报告期内,未发生 DESIPRO 向发行人退货的情形。
    156
    ⑥Bohemia Bike a.s.
    Bohemia Bike a.s.是一家传统的自行车和电动自行车制造商,成立于1996年,总部位于捷克共和国,Leader Fox 是其主要品牌,每年制造的自行车的平均数量
    在 3.5 到 4 万之间,其中 10%是电动自行车。其生产的约三分之二的自行车在捷克共和国销售;其余出口到斯洛伐克、德国、波兰、立陶宛等欧洲国家。(来源:https://www.leaderfox.cz/)
    ⑦UAB BALTIK VAIRASPRAMONES
    UAB BALTIK VAIRAS 是北欧最大的自行车和电动自行车制造商之一,位于立陶宛北部。公司自 1948 年开始运营,在欧洲各地出口顶级自行车,拥有 6 条生产线,生产 1700 种不同型号自行车,每年可生产多达 50 万辆自行车。(来源:https://www.baltikvairas.lt/)
    ⑧ARCADE CYCLES
    Arcade Cycles 是专门从事小型或中型系列定制自行车的设计和制造的公司,创立于 1995 年,总部位于法国。Arcade Cycles 在法国和欧洲拥有 100 多个客户城市,其已成为城市领先的自行车供应商。(来源:https://www.arcadecycles.fr/)⑨Grey Technology Limited
    Grey Technology Ltd 成立于 2001 年,总部位于英国伍斯特郡 Worceson。公
    司是一家负责设计和制造无绳家庭和花园用具,如真空吸尘器,地板清扫机,草
    坪修剪机和自行车的公司。(来源:https://www.gtech.co.uk/)⑩Makita (Kunshan) Co.Ltd.Makita 是目前世界上专门生产专业电动工具的制造商之一,总部位于日本爱知县,创业于 1915 年,先后在日本东京、名古屋证券市场上市,注册资金达 242亿日元,整个集团员工超过 12000 人。主营业务包括电动工具、木工机械、气动工、家用及园艺用机器等的制造和销售。(来源:http://www.makita.com.cn/)
    ?WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD
    WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD 成立于 1972 年,总部位于中国台湾台中
    157市 , 自 成 立 以 来 一 直 致 力 于 为 全 球 客 户 提 供 自 行 车 。( 来 源 :https://www.wheelerworldwide.com/)
    ?Velostar Bike Technology Co.ltd
    Velostar 成立于 2011 年,总部位于韩国,公司是一家专业生产自行车及电动自行车的制造商,在韩国经营 13 家零售店。(来源:http://velostar.co.kr/)?TOTEM BIKES S.R.O
    TOTEM BIKES S.R.O 系金轮集团在捷克设立的控股子公司。天津金轮自行
    车集团成立于 1987 年,坐落于临近北京的天津武清区金博工业园内,系中国北方的自行车出口创汇基地之一(来源:http:// www.goldenwheelgroup.com)。2018
    年 7 月,欧委会对中国电动自行车反倾销调查作出初裁后,金轮集团在欧洲市场
    的电踏车组车业务主要由 TOTEM BIKES S.R.O 负责。
    ?FRITZ JOU MFG.CO.LTD.
    FRITZ JOU MFG.CO.LTD.(順捷股份有限公司)成立于 1983 年,总部位于
    中国台湾台中市。FRITZ JOU MFG.CO.LTD.已在台湾建立面向全球的组装中心,并在葡萄牙设有新工厂(来源:https://www.fjbike.com)。2018 年下半年,受欧盟反倾销的影响,欧洲电踏车品牌 Qwic 的部分产品原由发行人主要境内客户之
    一金华卓远实业有限公司完成整车装配,目前该品牌的部分订单主要由 FRITZ
    JOU MFG.CO.LTD.承接。2019 年 1-6 月,FRITZ JOU MFG.CO.LTD.的葡萄牙新工厂开始直接向发行人采购。
    ?Social Bicycles Inc.
    2010 年以来,Social Bicycles Inc.运营的 JUMP 共享电踏车已在 40 多个地区
    投放共计15000辆电踏车,用户总骑行次数超过500万次。2018年,Social BicyclesInc.被 Uber 收购(来源:http:// http://socialbicycles.com/)。
    ?BIKE FUN International s.r.o.
    BIKE FUN 成立于 2001 年,位于捷克,是一家专注于生产各种类型自行车
    和电动自行车的公司。公司目前的生产能力约每年 20 万辆自行车,拥有 400 多
    158
    名经验丰富的员工(来源:http://bikefunint.com)。
    (2)境外销售与重要合同、海关数据以及出口退税的匹配说明
    ①境外销售与重要合同的匹配说明报告期内,公司与主要境外客户的合同情况具体如下:
    A、2019 年 1-6 月主要客户收入金额(万元)订单金额主要合同条款
    交易条款 付款条件
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联方
    5300.97 210.99 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    CYCLEUROPE
    INDUSTRIES SAS 及其关联方
    3153.18 666.08 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    Inter-Union Technohandel
    GmbH
    1289.73 690.70 万元 FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    RIH-COVE B.V. 875.81 76.40 万美元 FOB 上海 款到发货
    DESIPRO PTE LTD 786.12 990.95 万元 FOB 上海 T/T60 天
    UAB BALTIK
    VAIRASPRAMONES
    1811.08 165.83 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    ARCADE CYCLES 857.18 213.83 万美元 FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    Grey Technology Limited 55.40 — FOB 上海 款到发货
    TOTEM BIKES S.R.O 4583.00 583.38 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    BIKE FUN International
    s.r.o.
    1170.67 341.77 万美元 FOB 上海 ETD 30 天
    WELL SINCERE
    ENTERPRISE LIMITED
    1097.18 938.81 万元 FOB 上海 款到发货
    Makita(Kunshan)Co.Ltd. 72.58 32.33 万美元 FOB 昆山 T/T 30 天
    Velostar Bike Technology
    Co.ltd
    120.58 12.78 万美元 FOB 威海
    L/C 或者 T/T 30天
    WHEELER INDUSTRIAL
    CO.LTD
    260.42 70.59 万美元 FOB 上海 T/T 30 天
    FRITZ JOU MFG.CO.LTD.及其关联公司
    2355.79 684.55 万美元 FOB 上海 T/T 30 天
    Social Bicycles Inc. 1396.21 123.26 万美元 FOB 上海 款到发货
    159
    B、2018 年度主要客户收入金额(万元)订单金额主要合同条款
    交易条款 付款条件
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联方
    12079.31 1830.94 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    CYCLEUROPE
    INDUSTRIES SAS 及其关联方
    6315.36 740.65 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    Inter-Union Technohandel
    GmbH
    1831.11
    41.96 万美元、
    1514.71 万元
    FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    RIH-COVE B.V. 1161.01 177.45 万美元 FOB 上海 款到发货
    DESIPRO PTE LTD 1082.24 1030.94 万元 FOB 上海 T/T60 天
    UAB BALTIK
    VAIRASPRAMONES
    1670.43 302.94 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    ARCADE CYCLES 1212.60 201.06 万美元 FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    Grey Technology Limited 186.81 17.55 万美元 FOB 上海 款到发货
    TOTEM BIKES S.R.O 2475.02 379.87 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    BIKE FUN International
    s.r.o.
    614.17 152.69 万美元 FOB 上海 ETD 30 天
    WELL SINCERE
    ENTERPRISE LIMITED
    1025.07 1008.92 万元 FOB 上海 款到发货
    Makita(Kunshan)Co.Ltd. 699.39 86.24 万美元 FOB 昆山 T/T 30 天
    Velostar Bike Technology
    Co.ltd.
    188.89 31.70 万美元 FOB 威海 L/C 或者 T/T
    WHEELER INDUSTRIAL
    CO.LTD
    429.25 56.94 万美元 FOB 上海 T/T 30 天
    FRITZ JOU MFG.CO.LTD. 1183.35 225.01 万美元 FOB 上海 T/T 30 天
    Social Bicycles Inc. 37.53 89.55 万美元 FOB 上海 款到发货
    注:2018年度,Bohemia Bike a.s.的订单通过经销商WELL SINCERE ENTERPRISE LIMITED进行。
    C、2017 年主要客户收入金额(万元)订单金额主要合同条款
    交易条款 付款条件
    160
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联方
    7048.86 1508.96 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    CYCLEUROPE
    INDUSTRIES SAS 及其关联方
    4728.03 795.29 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    Inter-Union
    Technohandel GmbH
    3084.21 379.52 万美元 FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    RIH-COVE B.V. 425.13 134.12 万美元 FOB 上海 款到发货
    DESIPRO PTE LTD 1350.18 1462.95 万元 FOB 上海 T/T60 天
    Bohemia Bike a.s. 1667.74 1721.66 万元 FOB 上海 见提单副本付款
    UAB BALTIK
    VAIRASPRAMONES
    850.69 139.39 万美元 FOB 上海 款到发货
    ARCADE CYCLES 1181.66 174.89 万美元 FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    Grey Technology Limited 0.12 18.63 万美元 FOB 上海 款到发货
    WELL SINCERE
    ENTERPRISE LIMITED
    — 328.50 万元 FOB 上海 款到发货
    Makita(Kunshan)Co.Ltd. 746.61 131.87 万美元 FOB 昆山 T/T 30 天
    Velostar Bike Technology
    Co.ltd.
    207.04 29.14 万美元 FOB 威海 L/C 或者 T/T
    WHEELER
    INDUSTRIAL CO.LTD
    554.42 78.34 万美元 FOB 上海 T/T 30 天
    D、2016 年主要客户收入金额(万元)订单金额主要合同条款
    交易条款 付款条件
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联方
    5984.25 1457.93 万美元 FOB 上海 T/T60 天
    CYCLEUROPE
    INDUSTRIES SAS 及其关联方
    2343.47 496.80 万美元 FOB 上海 T/T30 天
    Inter-Union Technohandel
    GmbH
    1862.34 557.05 万美元 FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    RIH-COVE B.V. 281.88 58.28 万美元 FOB 上海 款到发货
    DESIPRO PTE LTD 1068.97 1020.60 万元 FOB 上海 T/T60 天
    Bohemia Bike a.s. 403.34 488.64 万元 FOB 上海 见提单副本付款
    UAB BALTIK
    VAIRASPRAMONES
    281.16 75.36 万美元 FOB 上海 款到发货
    161
    ARCADE CYCLES 87.45 44.30 万美元 FOB 上海
    预付 30%,70%见提单副本付款
    Grey Technology Limited 554.29 83.82 万美元 FOB 上海 款到发货
    Velostar Bike Technology Co.ltd. 302.22 62.64 万美元 FOB 威海 L/C 或者 T/T
    WHEELER INDUSTRIAL
    CO.LTD
    813.34 113.60 万美元 FOB 上海 款到发货
    公司通常与主要境外客户约定框架协议,协议对交易条款和付款条件进行约定,具体的产品型号、配置、价格以及交货期限通过订单的方式予以明确。报告期内,公司与主要境外客户各期签订订单的金额之和与各期的销售收入之和基本
    一致。
    ②境外销售与海关数据的匹配说明
    单位:万元
    八方电气
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    外销收入(人民币) 20484.22 22890.65 16637.76 15140.60
    外销收入(美元) 2982.13 3417.18 2455.10 2274.18
    海关数据(美元) 2902.70 3305.10 2469.20 2381.50差异(美元) -79.43 -112.08 14.10 107.32
    差异率 -2.66% -3.28% 0.57% 4.72%戈雅贸易
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    外销收入(人民币) 8598.29 15333.46 9184.27 2658.13
    外销收入(美元) 1251.75 2289.02 1365.04 385.47
    海关数据(美元) 1094.80 2113.96 1352.30 378.40差异(美元) -156.95 -175.06 -12.74 -7.07
    差异率 -12.54% -7.65% -0.93% -1.83%
    注:2018年度,江苏海关统计学会提供的统计咨询证明书中不再列示报关进出口美元金额,统计口径与发行人境外销售收入的确认口径略有差异。
    报告期内,发行人账面收入与海关统计的收入金额差异较小。账面收入与海关数据存在差异的主要原因系:发行人外销收入为各期已完成报关的货物金额,海关统计的数据为发行人各期已完成结关货物的金额,统计的时点不同形成差
    异;八方电气存在以人民币结算的外销收入,该部分收入按照交易当月月初汇率
    162进行折算,海关数据统计按照交易发生时的汇率折算,折算汇率不同形成差异。
    ③境外销售与出口退税的匹配说明报告期内,八方电气和戈雅贸易的出口退税情况如下:
    单位:万元
    八方电气
    项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
    境外销售金额 20484.22 22890.65 16637.76 15140.60申报免抵退出口货物销售额
    15924.90 19732.41 19930.63 11195.80
    差异 4559.32 3158.24 -3292.87 3944.80
    应退税额 2549.21 3334.63 3378.53 1892.79出口退税抵减内销产品应纳税额
    1870.98 3123.24 2693.38 1124.47
    出口退税金额 678.23 211.39 685.14 768.32
    实际出口退税率 16.01% 16.90% 16.95% 16.91%戈雅贸易
    项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
    境外销售金额 8598.29 15333.46 9184.27 2658.13
    申报出口退税货物销售额 9340.52 14997.11 8425.46 -
    申报出口退税货物采购额 8839.51 13771.16 8113.75 -
    差异 -742.23 336.35 758.81 2658.13
    应退税额 1413.95 2280.76 1368.39 -出口退税抵减内销产品应纳税额
    - - - -
    出口退税金额 1413.95 2280.76 1368.39 -
    实际出口退税率 16.00% 16.56% 16.87% -
    注:戈雅贸易成立于2015年11月,但自2016年12月才开始对外营业,2016年度无出口退税额。
    发行人及子公司戈雅贸易各期境外销售金额与申报免抵退出口货物销售额或申报出口退税货物销售额存在差异主要原因是账面确认境外销售收入的时点和实际申报出口退税的时点存在差异。出口企业申报的出口退税通常在单证齐备后方可获得相应的退税,上年出口销售免抵退申报截止日为次年4月,账面确认境外销售收入的时点和实际申报出口退税的时点一般有2-3个月的时间差,且通
    163
    常第四季度为公司的产销旺季,故报告期各期申报免抵退出口货物销售额与境外
    销售金额之间存在差异。截至2019年6月末,发行人母公司暂未申报退税的境外销售金额为11880.58万元,戈雅贸易暂未申报退税的境外销售金额为3011.06万元,与报告期内境外销售金额与申报免抵退出口货物销售额或申报出口退税货物销售额的总体差异相匹配。
    发行人各期实际收到的出口退税与申报表当期应退税额基本一致,不存在重大差异。报告期前3年,发行人的实际出口退税率略低于17%,主要原因是发行人部分销售金额较低的产品如支架、螺钉等,增值税退税率为15%或5%。2019年上半年增值税率调整,发行人的实际出口退税率相应下降。
    (3)主要电踏车电机产品的境外销售情况报告期内,公司的电踏车电机产品在境外不同地区的销售情况,具体如下:
    单位:万元
    区域 产品
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度金额占境外电踏车电机收入比重金额占境外电踏车电机收入比重金额占境外电踏车电机收入比重金额占境外电踏车电机收入比重欧洲
    中置电机 9869.00 55.38% 14826.21 57.12% 9249.86 54.16% 5322.49 44.27%
    轮毂电机 4513.95 25.33% 6982.09 26.90% 5968.56 34.95% 5261.31 43.76%
    合 计 14382.94 80.71% 21808.31 84.02% 15218.42 89.11% 10583.80 88.04%亚洲
    中置电机 2820.88 15.83% 2372.22 9.14% 367.03 2.15% 562.58 4.68%
    轮毂电机 502.89 2.82% 1542.66 5.94% 1218.93 7.14% 368.57 3.07%
    合 计 3323.77 18.65% 3914.87 15.08% 1585.97 9.29% 931.15 7.75%其他
    中置电机 92.24 0.52% 95.23 0.37% 204.90 1.20% 329.51 2.74%
    轮毂电机 22.57 0.13% 136.55 0.53% 68.59 0.40% 177.54 1.48%
    合 计 114.81 0.64% 231.77 0.89% 273.48 1.60% 507.05 4.22%目前,电踏车的主要销售市场集中在欧洲、美国、日本。长期以来日本电踏车电机市场主要由雅马哈、松下、普利司通等日本本土企业占据。公司产品主要销往欧洲、美国市场,客户主要是国外的电踏车品牌商以及国内外从事电踏车组装业务的整车装配商,美国本土目前没有成熟的电踏车制造产业,公司在美国市
    164场的销售主要是通过整车装配商装配成整车后再出口至美国或者通过境内外贸
    商出口至美国的改装工厂。报告期内,公司电踏车电机产品的境外销售主要针对欧洲市场,报告期各期,发行人直接外销欧洲市场的电踏车电机销售金额占公司境外电踏车电机业务收入的比重分别为 80.71%、84.02%、89.11%、88.04%。2018年下半年,受欧盟反倾销的影响,部分欧洲电踏车品牌在台湾地区寻找整车装配商为其供货。2019 年 1-6 月、2018 年度,发行人直接外销欧洲市场的电踏车电机销售金额占公司境外电踏车电机业务收入的比重呈下降趋势。
    ①欧洲市场报告期内,公司直接出口至欧洲市场的电踏车电机产品情况具体如下表所示:
    期间
    中置电机 轮毂电机数量(台) 单价(元/台) 数量(台) 单价(元/台)
    2019年1-6月 63208 1561.35 98876 456.53
    2018年度 110104 1346.56 156764 445.39
    2017年度 64087 1443.33 130073 458.86
    2016年度 39093 1361.50 115536 455.38报告期内,公司的中置电机、轮毂电机产品在欧洲市场的销量均呈增长趋势,与电踏车整车欧洲市场较高的景气度相匹配。公司不断推动产品升级、优化产品
    性能。2017 年度,中置电机、轮毂电机产品直接外销欧洲市场的单价有所提升;
    2018 年度,中置电机 MAX 系列产品中价格相对较低的 Modest 销售数量较多,拉低了中置电机的平均售价。2019 年 1-6 月,中置电机直接外销欧洲市场的单价有所提升,主要系售价相对较低的中置电机 BBS 系列产品销售占比下降所致。
    ②亚洲市场
    公司的亚洲客户主要是位于 中国 台湾的整车装配厂 WHEELER
    INDUSTRIAL CO.LTD、FRITZ JOU MFG.CO.LTD.、韩国的电踏车品牌商
    Velostar Bike Technology Co.ltd 以及将发行人的轮毂电机产品用于手推工具车的
    Makita(Kunshan)Co.Ltd.。2018 年度,Bohemia Bike a.s.的订单通过经销商 WELL
    SINCERE ENTERPRISE LIMITED 进行;台湾地区的 FRITZ JOU MFG.CO.LTD.
    165承接了原由发行人主要境内客户之一金华卓远实业有限公司负责装配的欧洲电
    踏车品牌 Qwic 的部分订单,销售金额增幅较为明显。
    (4)境外销售的销售模式分析报告期内,发行人电踏车电机产品境外销售中经销渠道销售的产品数量、金额和占比较小,具体如下表所示:
    单位:台,万元期间 产品
    直销 经销
    数量 销售收入占境外电踏车电机收入比重
    数量 销售收入占境外电踏车电机收入比重
    2019年
    1-6月
    中置电机 73456 11765.27 66.02% 6085 1016.85 5.71%
    轮毂电机 105355 4872.27 27.34% 3580 167.13 0.94%
    2018年
    中置电机 120169 16580.78 63.88% 4434 712.88 2.75%
    轮毂电机 179004 8238.48 31.74% 9561 422.81 1.63%
    2017年
    中置电机 66577 9681.94 56.69% 725 139.85 0.82%
    轮毂电机 151784 7243.55 42.41% 219 12.53 0.07%
    2016年
    中置电机 43501 6085.22 50.62% 597 129.37 1.08%
    轮毂电机 126582 5795.38 48.21% 190 12.04 0.10%
    (5)境外销售的品牌模式分析报告期内,公司除使用自主品牌进行境外销售外,还存在部分 ODM 销售模式,即根据客户的产品规划进行产品的设计和开发,然后按客户的订单进行生产,产品生产完成后销售给品牌商,不存在利用客户的产品设计进行生产的情形(即
    OEM 模式)。报告期前三年,公司境外销售中 ODM 模式的销售收入分别为
    21593.40 万元、12895.92 万元、11609.09 万元,占同期境外收入的比重分别为
    52.00%、48.04%、64.78%。与国外主要竞争对手相比,公司的品牌还处于相对劣势地位,但品牌知名度在不断提升。与之相应,报告期内,公司境外销售中
    ODM 模式收入占比较高,但整体呈下降趋势。2019 年 1-6 月,公司境外销售中
    ODM 模式的销售收入为 11035.15 万元,占同期境外收入的比重为 32.51%,主要系境外销售占比同比提升较高所致。
    报告期内,公司境外销售的主要 ODM 客户的销售情况具体如下表所示:
    166
    单位:万元
    期间 主要ODM客户 销售收入占当期境外收入比例
    2019年
    1-6月
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联公司 5300.97 15.62%
    CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS及其关联公司 3153.18 9.29%
    BIKE FUN International s.r.o. 1170.67 3.45%
    RIH-COVE B.V. 875.81 2.58%
    WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD 260.42 0.77%
    合 计 10761.05 31.70%
    2018年度
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联公司 12079.31 29.09%
    CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS及其关联公司 6315.36 15.21%
    RIH-COVE B.V. 1161.01 2.80%
    BIKE FUN International s.r.o. 614.17 1.48%
    WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD 429.25 1.03%
    合 计 20599.09 49.61%
    2017年度
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联公司 7048.86 26.26%
    CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS及其关联公司 4728.03 17.61%
    WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD 554.42 2.07%
    RIH-COVE B.V. 425.13 1.58%
    Multicycle B.V. 83.90 0.31%
    合 计 12840.34 47.83%
    2016年度
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联公司 5984.25 33.39%
    CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS及其关联公司 2343.47 13.08%
    DESIPRO PTE LTD 1068.97 5.97%
    WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD 813.34 4.54%
    Grey Technology Limited 554.29 3.09%
    合 计 10764.31 60.07%报告期内,公司境外销售的主要 ODM 客户的基本情况具体如下:
    ①Multicycle B.V.Multicycle B.V.成立于 1977 年,公司主营业务是传统自行车、电动自行车、防滑踏板和高品质轮胎的生产和销售。(来源:https://www.multicycle.nl/)
    ②BIKE FUN International s.r.o.
    167
    BIKE FUN 成立于 2001 年,位于捷克,是一家专注于生产各种类型自行车
    和电动自行车的公司。公司目前的生产能力约每年 20 万辆自行车,拥有 400 多名经验丰富的员工。(来源:http://bikefunint.com)
    EUROSPORT DHS S.A.及其关联公司、DESIPRO PTE LTD、RIH-COVE
    B.V.、WHEELER INDUSTRIAL CO.LTD、Grey Technology Limited 的基本情况具体参见招股意向书本节之“四、(四)、6、(1)主要境外客户及收入按区域分布情况”。
    (五)原材料采购和主要供应商情况
    1、主要原材料的采购及价格变动情况
    公司主要原材料包括 PCBA 板、定子、铝外壳(轮毂、端盖)、磁钢、线束等。报告期内,公司的定子绕线、压铸冲片、线束存在委外加工的情况,与公司合作的外协加工厂商主要包括无锡市凯凯电器有限公司、苏州市相城区江南仪表元件厂、苏州市吴中区胥口电器厂、吴江华坤电子有限公司、上海海固电器设备有限公司、信音电子(中国)股份有限公司、苏州美达风电机科技有限公司、苏州骏翔机械有限公司等。
    报告期内,公司采购的主要原材料情况如下表所示:
    单位:万元项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    采购金额 占比 采购金额 占比 采购金额 占比 采购金额 占比
    PCBA 板 8878.13 21.99% 12086.87 21.43% 9199.25 23.48% 5915.05 22.68%
    定子 1815.06 4.50% 3220.52 5.71% 2525.15 6.45% 2014.52 7.72%
    铝外壳(轮毂、端盖) 3610.06 8.94% 6736.55 11.94% 4740.35 12.10% 3268.72 12.53%
    线束 2815.50 6.98% 4628.38 8.21% 3293.28 8.41% 2515.80 9.65%
    磁钢 1412.30 3.50% 2619.63 4.64% 2050.97 5.24% 1183.73 4.54%
    齿轮 1691.27 4.19% 2767.82 4.91% 1942.19 4.96% 1269.64 4.87%
    (1)主要原材料采购情况报告期内,主要原材料的采购数量和金额均呈上涨趋势,与产销量的变动趋
    势一致,具体如下表所示:
    168
    单位:万件、万根、万片、万元材料类别
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
    PCBA 板 202.01 8878.13 242.41 12086.87 185.99 9199.25 118.84 5915.05
    其中:传感器等 PCBA板
    120.32 500.78 158.20 501.68 123.48 328.71 77.48 190.76
    中置 BBS 系列 PCBA 板 6.49 1146.00 12.13 2026.60 8.51 1338.00 7.30 1107.89
    中置 MAX 系列 PCBA板
    13.50 1538.15 17.70 2500.76 14.38 2079.89 9.88 1433.27
    其他通用 PCBA 板 61.71 5693.19 54.39 7057.83 39.61 5452.65 24.18 3183.13
    铝外壳(轮毂、端盖) 181.89 3610.06 328.93 6736.55 242.71 4740.35 166.43 3268.72
    线束 369.54 2815.50 648.74 4628.38 489.07 3293.28 312.36 2515.80
    定子 53.62 1815.06 93.56 3220.52 76.35 2525.15 62.22 2014.52
    齿轮 73.42 1691.27 120.38 2767.82 82.95 1942.19 57.29 1269.64
    磁钢 953.12 1412.30 1747.29 2619.63 1248.53 2050.97 804.54 1183.73
    (2)主要原材料采购单价及变动情况
    ①报告期内,公司主要原材料采购单价情况具体如下表所示:
    单位:元/件、元/根、元/片材料类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    PCBA 板 43.95 49.86 49.46 49.77
    铝外壳(轮毂、端盖) 19.85 20.48 19.53 19.64
    线束 7.62 7.13 6.73 8.05
    定子 33.85 34.42 33.07 32.38
    齿轮 23.04 22.99 23.41 22.16
    磁钢 1.48 1.50 1.64 1.47
    发行人的产品呈现“多批次、小批量”的特点,与之相应,主要材料的型号亦较为丰富。公司原材料采购单价的总体变化主要取决于不同型号、规格的原材料的结构变动。报告期内,公司不断地推进产品优化、升级,公司的产品结构亦由轮毂电机为主向中置电机为主转变,相应的高质量、高性能的原材料的使用增加,相关原材料的总体采购单价略高。
    随着发行人业务规模的快速增长,发行人各类原材料的采购规模也相应提高。采购规模的提高所带来的规模效应有助于公司获得相对优惠的采购价格,同
    169
    类产品的原材料采购价格较为稳定,并略呈下降趋势,以中置 MAX01、轮毂电机 SW02 为例,其主要原材料的采购单价情况如下表所示:
    单位:元/个
    材料类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    中置电机 MAX01
    PCBA 板:
    控制器 PCBA 板 132.86 138.50 138.23 143.29
    传感器 PCBA 板 19.89 19.92 18.41 18.41
    机芯 PCBA 板 2.18 2.28 2.27 2.33
    铝外壳(轮毂、端盖):
    左端盖 42.55 44.12 44.93 46.65
    右端盖 41.31 42.61 43.41 46.41
    齿轮箱盖 6.48 6.72 6.85 7.10
    电机壳体 11.42 11.96 12.18 12.59
    控制器壳体 10.65 11.20 11.42 11.82
    线束 11.31 11.22 11.55 12.81
    定子 30.79 31.11 30.25 28.90齿轮
    大齿轮 72.41 77.08 80.34 79.65
    中轴齿 8.37 8.48 8.59 8.80
    电机轴齿 9.40 9.69 9.77 9.77
    磁钢 1.88 2.26 2.28 2.09
    轮毂电机 SW02
    PCBA 板 2.84 2.99 3.05 3.19
    铝外壳(轮毂、端盖)
    轮毂 26.28 27.23 27.03 28.16
    端盖 10.54 10.84 10.71 11.41
    线束 10.61 11.50 12.43 12.71
    定子 34.69 35.82 35.54 32.49
    磁钢 1.54 1.61 1.45 1.45
    注:上表数据来源于系列产品中的代表型号此外,报告期内,公司提供成套电踏车电气系统的能力逐步增强。在控制器、仪表的自主开发、设计方面,报告期初以供应商的开发、设计为主,公司仅对购
    170
    入的 PCBA 板进行检测、接线以及成套测试。随着公司在控制器、仪表领域设计开发经验的积累,发行人仪表、控制器产品的自主设计、开发的比例逐步上升,供应商根据公司的技术参数进行 PCBA 板的制造,同类型的 PCBA 板采购价格有所下降。
    报告期内,公司的采购均价与市场价格变动趋势基本一致。公司所用的原材料品种和类型较多,以铝外壳(轮毂、端盖)、定子为例,公司采购的铝外壳(轮毂、端盖)、定子等主要原材料或者外协加工费报价中将材料价格与基础原材料铝、铜等价格挂钩,并设置了动态调整机制。但就发行人采购的单位铝外壳(轮毂、端盖)、定子而言,基础原材料铝、铜占整个材料采购价格的比重较低,铝、铜等基础原料价格的变动对公司平均采购单价的影响较小。报告期内,随着铜价上涨,定子的价格略有上升。
    ②主要原材料采购价格与市场价格的对比情况
    发行人的产品呈现“多批次、小批量”的特点,与之相应,主要材料的型号较为丰富,且往往具有定制化的属性,并无直接可供参照比对的市场价格。发行人对于每一类型的主要材料都有 3-5 家的供应商,故,主要通过比较发行人不同供应商相同或类似型号原材料的采购价格来确认价格公允性。
    报告期内,公司主要原材料采购价格情况具体如下:
    A、PCBA 板的采购单价情况
    发行人控制器件、仪表、传感器的种类较多,出于保密的考虑,相同或类似型号的 PCBA 板一般只有 2-3 家供应商同时提供。发行人采购 PCBA 板时通常在材料成本(主要电子元器件的实时价格以及辅材价格)的基础上,考虑到工艺复杂性以及供应商的质量控制水平,给予 30%-35%的毛利水平,并在询价的基础上协商确定。PCBA 板是电驱动系统的关键电子部件,根据功能可进一步分为控制器 PCBA 板、仪表 PCBA 板、电机 PCBA 板等,其中电机 PCBA 板价格较低,价格为 2-4 元/个;控制器 PCBA 板、仪表 PCBA 板的技术参数、材料、功能等差异较大,价格区间较大,其中控制器 PCBA 板的价格区间为 80-245 元/个;仪
    表 PCBA 板的价格区间为 35-250 元/个;针对相同或类似型号的 PCBA 板,公司
    向不同供应商的采购单价较为接近,处于同一水平。具体情况如下表所示:
    171
    单位:元/个
    产品型号 供应商名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度型材控制器
    PCBA
    杭州蓝点电子技术有限公司 112.02 112.02 116.01 116.03
    南京溧水电子研究实验厂 104.95 104.95 104.70 105.00
    BBS 控制器
    PCBA 板
    杭州蓝点电子技术有限公司 106.97 109.40 109.40 112.59
    南京懂玫驱动技术有限公司 114.47 114.43 114.46 -
    LCD UART 仪
    表 PCBA 板
    杭州蓝点电子技术有限公司 93.23 93.28 98.46 98.34
    天津柯迪斯科技有限公司 98.46 102.45 102.56 97.31
    B、铝外壳的采购单价情况
    铝外壳系电机的主要结构件,其中轮毂电机的铝外壳包括轮毂外壳、端盖、齿轮箱盖、电机出线盖等型号;中置电机铝外壳包括左、右端盖、齿轮箱盖(1-2个)、电机端盖、控制器外壳等型号。每一型号电机的铝外壳的结构参数都存在差异,且刹车、卡基、辐条、车架等配置选择亦会影响铝外壳的参数构造。发行人对铝外壳产品的采购定价,综合考虑材料成本(铝材型号及重量)、加工成本(合模工序、机加工、表面处理等)以及运营成本(人工、辅材等),并在此基础上根据数量给予不同的利润水平,形成最终价格。
    报告期内,公司向不同供应商采购近似型号的铝外壳单价较为接近,处于同
    一价格水平。以用量较大的 SWX 型号铝外壳、中置电机 MAX 铝外壳为例,公
    司向主要铝外壳供应商的采购单价如下表所示:
    单位:元/个
    型号 供应商名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    SWX 型号铝外壳
    苏州麦克洛威汽车部件有限公司 26.09 26.52 26.68 26.22
    无锡市豪达工艺品有限公司 24.04 25.18 25.45 25.49中置电机
    MAX 铝外壳
    无锡市帆鑫机械设备有限公司 23.04 21.78 22.69 24.13
    无锡市豪达工艺品有限公司 21.61 21.02 21.58 22.29
    C、线束的单价情况
    线束主要用于各部件之间的连接。线束的规格、型号较多,接插方式、线长、Pin 针数量以及防水等级的区别使得线束单价差异较大,从 3 元/根(灯线)-30元/根(EB-BUS 线)不等。报告期内,公司向不同供应商采购相同规格的线束价格较为接近,处于同一水平。以用量较大的 500G9 芯防水线为例,公司向主要
    172
    线束供应商的采购单价如下表所示:
    单位:元/根
    供应商名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    信音电子(中国)股份有限公司 12.65 13.49 14.44 14.77
    上海海固电器设备有限公司 11.77 12.11 12.41 12.51
    吴江华坤电子有限公司 11.46 11.74 12.82 13.15
    D、定子的单价情况
    为控制定子产品的质量,定子产品的硅钢片由发行人统一采购,绕线通过外协实施。定子的定价规则主要是综合考虑外协方的人工成本、辅材成本、制造费用等生产成本,加上合理利润并在询价的基础上与外协厂商协商确定。报告期内,发行人向主要定子绕线外协供应商的价格基本处于同一水平,具体如下表所示:
    单位:元/个
    供应商名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    苏州市相城区江南仪表元件厂 34.49 35.08 34.05 33.11
    无锡市凯凯电器有限公司 33.45 34.50 33.51 33.08
    苏州市吴中区胥口电器厂 34.22 34.10 31.61 30.10
    苏州美达风电机科技有限公司 32.71 32.13 28.41 -
    E、齿轮的采购单价
    齿轮用于电机的传动、减速,主要包括大齿轮和电机轴齿两大类型,并根据电机型号细分多个品种。其中大齿轮的单价较高,价格区间为 60-90 元/个;电机轴齿的单价较低,价格区间为 8-12 元/个。报告期内,公司向不同供应商采购相同规格的齿轮价格较为接近,处于同一水平。以用量较大的 MAX 中置电机大齿轮、电机轴齿为例,公司向主要齿轮供应商的采购单价如下表所示:
    单位:元/个
    型号 供应商名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    MAX 中置电机大齿轮
    苏州卓尔旺精密机械有限公司 80.88 78.78 84.63 88.29
    余姚市林鼎传动有限公司 74.25 79.68 81.44 85.45
    MAX 中置电机电机轴齿
    苏州卓尔旺精密机械有限公司 9.50 9.53 9.68 9.95
    余姚市林鼎传动有限公司 9.57 9.82 9.79 9.68
    173
    F、磁钢的采购单价
    磁钢主要用于电机转子。不同品种电机所用磁钢存在差异,数量从 8-20 片不等,重量、温度等级也有差别。总体而言,磁钢的采购价格受原材料稀土矿的市场价格影响,公司每半年会与供应商锁定磁钢的采购价格。报告期内,发行人的磁钢采购单价变动较小,具体如下表所示:
    单位:元/个
    供应商名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    湖州宏声磁性材料有限公司 1.44 1.69 1.46 1.25
    宁波欧尼科磁业有限公司 1.52 1.49 1.38 -
    宁波兴利莱磁业有限公司 1.43 1.44 1.65 1.58
    中磁科技股份有限公司 1.55 1.38 1.37 -
    2、主要外协采购情况
    (1)发行人外协采购总体情况报告期内,发行人主要外协采购情况如下:
    单位:万件、元/件、万元项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度
    数量 单价 金额占外协采购总额的比重
    数量 单价 金额占外协采购总额的比重
    定子绕线 53.54 33.83 1810.93 61.47% 93.30 34.36 3205.90 70.15%
    线束 139.77 5.56 777.02 26.37% 247.18 3.26 804.67 17.61%
    压铸冲片 19.53 5.73 111.90 3.80% 44.71 5.37 239.85 5.25%
    合计 - - 2699.85 91.64% - - 4250.42 93.01%项目
    2017 年度 2016 年度
    数量 单价 金额占外协采购总额的比重
    数量 单价 金额占外协采购总额的比重
    定子绕线 75.82 33.09 2508.64 69.95% 60.92 32.39 1973.25 78.87%
    线束 218.92 2.76 603.32 16.82% 100.65 2.63 264.54 10.57%
    压铸冲片 38.24 5.39 206.11 5.75% 23.36 6.37 148.89 5.95%
    合计 - - 3318.07 92.52% - - 2386.67 95.39%报告期内,委外加工单价整体平稳,未出现异常波动。随着公司产品的不断
    174
    升级、改造,委外加工的产品结构、工艺流程都有可能因此变化,相较而言,新型号/规格的零部件的外协加工要略高,成熟产品的外协加工费用稳中有降。
    定子绕线的外协加工费与基础原材料铜的价格挂钩,并设置了动态调整机制。尽管基础原材料铜占整个外协采购价格的比重较低,报告期内,随着铜价的持续上涨,定子绕线的价格略有上升。
    (2)主要外协方的基本情况报告期内,公司的主要外协方包括无锡市凯凯电器有限公司、苏州市相城区江南仪表元件厂、苏州市吴中区胥口电器厂、吴江华坤电子有限公司、上海海固电器设备有限公司、信音电子(中国)股份有限公司、苏州美达风电机科技有限公司、苏州骏翔机械有限公司,具体情况如下:
    ①苏州市吴中区胥口电器厂
    名称 苏州市吴中区胥口电器厂
    注册时间 2001 年 11 月 15 日
    注册地 吴中区胥口镇清明村
    股权结构 徐龙(100%)经营范围生产、销售:变压器配件、电机配件、小五金。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    实际控制人 徐龙
    是否存在关联关系 不存在关联关系
    ②苏州美达风电机科技有限公司
    名称 苏州美达风电机科技有限公司
    注册时间 2014 年 7 月 29 日
    注册地 苏州高新区嵩山路 59 号
    法定代表人 徐德明
    注册资本 100 万元人民币经营范围
    研发、制造、销售:交直流电机、发电机及发电机组;销售:电器及电器设备、家用电器、电动自行车、割草机、粉碎机。(依法须经批准
    175的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    股权结构 徐德明(43.00%),方兆祥(43.00%),俞海林(14.00%)实际控制人 徐德明
    是否存在关联关系 不存在关联关系
    ③苏州骏翔机械有限公司
    名称 苏州骏翔机械有限公司
    注册时间 2007 年 8 月 7 日
    注册地 苏州市吴中区甪直镇淞港村
    法定代表人 毛介生
    注册资本 50 万元人民币经营范围生产、加工、销售:机械配件、五金件。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    股权结构 毛介生(60%),陆斌华(40%)实际控制人 毛介生
    是否存在关联关系 不存在关联关系
    无锡市凯凯电器有限公司、苏州市相城区江南仪表元件厂、吴江华坤电子有限公司、上海海固电器设备有限公司、信音电子(中国)股份有限公司的基本情况具体参见本节“四、(五)5、(2)主要供应商的基本情况”。
    报告期内发行人与外协供应商之间不存在关联关系。
    (3)发行人对主要外协方采购的价格、数量及结算方式
    ①定子绕线外协情况
    单位:万件、元/件、万元年度 外协单位名称 数量 单价 金额占定子绕线外协金额比例
    2019 年
    1-6 月
    无锡市凯凯电器有限公司 21.97 33.45 734.85 40.58%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 13.21 34.49 455.61 25.16%
    苏州市吴中区胥口电器厂 13.12 34.22 448.93 24.79%
    176
    苏州美达风电机科技有限公司 5.24 32.71 171.55 9.47%
    合计 53.54 - 1810.93 100.00%
    2018 年度
    无锡市凯凯电器有限公司 38.81 34.50 1338.95 41.76%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 25.46 35.08 893.22 27.86%
    苏州市吴中区胥口电器厂 20.93 34.10 713.86 22.27%
    苏州美达风电机科技有限公司 8.09 32.12 259.87 8.11%
    合计 93.30 - 3205.90 100.00%
    2017 年度
    无锡市凯凯电器有限公司 29.87 33.51 1000.88 39.90%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 24.87 34.05 847.02 33.76%
    苏州市吴中区胥口电器厂 19.37 31.61 612.31 24.41%
    苏州美达风电机科技有限公司 1.70 28.41 48.43 1.93%
    合计 75.82 - 2508.64 100%
    2016 年度
    苏州市相城区江南仪表元件厂 25.32 33.11 838.20 42.48%
    无锡市凯凯电器有限公司 21.26 33.08 703.34 35.64%
    苏州市吴中区胥口电器厂 14.34 30.10 431.71 21.88%
    合计 60.92 - 1973.25 100%
    ②线束加工外协情况
    单位:万根、元/根、万元年度 外协单位名称 数量 单价 金额占线束外协金额比例
    2019 年
    1-6 月
    吴江华坤电子有限公司 119.83 4.10 491.07 63.20%
    上海海固电器设备有限公司 19.94 14.34 285.96 36.80%
    合计 139.77 - 777.02 100.00%
    2018年度
    吴江华坤电子有限公司 211.23 2.19 462.36 57.46%
    上海海固电器设备有限公司 34.11 9.93 338.70 42.09%
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司
    1.83 1.98 3.62 0.45%
    合计 247.18 - 804.67 100%
    2017年度
    吴江华坤电子有限公司 178.16 1.76 313.06 51.89%
    上海海固电器设备有限公司 38.99 7.02 273.84 45.39%
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司
    1.77 9.30 16.42 2.72%
    合计 218.92 - 603.32 100%
    2016年度 吴江华坤电子有限公司 87.37 1.71 149.62 56.56%
    177
    上海海固电器设备有限公司 13.28 8.65 114.91 43.44%
    合计 100.65 - 264.54 100%
    注:线束规格多,平均单价存在一定的波动性。
    ③压铸冲片外协情况
    单位:万件、元/件、万元年度 外协单位名称 数量 单价 金额占压铸冲片外协金额比例
    2019 年 1-6 月 苏州骏翔机械有限公司 19.53 5.73 111.90 100%
    2018 年度 苏州骏翔机械有限公司 44.71 5.37 239.85 100%
    2017 年度 苏州骏翔机械有限公司 38.24 5.39 206.11 100%
    2016 年度 苏州骏翔机械有限公司 23.36 6.37 148.89 100%报告期内,公司与上述外协供应商的结算方式为电汇或银行承兑汇票。
    (4)外协采购模式及退换货情况
    对于定子绕线、压铸冲片、线束等外协工序,公司采取买断式的采购模式,与受托加工企业签订采购合同后,公司提供图纸、技术参数和关键材料,外协供应商提供加工服务以及通用材料。公司依据协议约定对外协供应商送达的产品进行验收,验收合格后,公司按照结算账期向外协供应商支付加工费和通用材料款。
    对于验收不合格的产品,根据物料异常程度与外协供应商办理“返工/筛选”或“退货”。
    报告期内,公司与外协加工方不存在除质保问题以外的退换货协议。报告期内,公司对主要外协方的退换货情况如下:
    单位:万元
    年度 外协单位名称 退换货金额当期外协采购金额占比
    2019 年
    1-6 月
    无锡市凯凯电器有限公司 7.25 734.85 0.99%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 4.85 455.61 1.06%
    苏州市吴中区胥口电器厂 0.05 448.93 0.01%
    吴江华坤电子有限公司 3.22 491.07 0.66%
    上海海固电器设备有限公司 22.41 285.96 7.84%
    178
    苏州美达风电机科技有限公司 1.48 171.55 0.86%
    苏州骏翔机械有限公司 - 111.90 -
    合 计 39.26 2699.86 1.45%
    2018 年度
    无锡市凯凯电器有限公司 28.83 1338.95 2.15%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 15.24 893.22 1.71%
    苏州市吴中区胥口电器厂 3.63 713.86 0.51%
    吴江华坤电子有限公司 10.91 462.36 2.36%
    上海海固电器设备有限公司 11.63 338.70 3.43%
    苏州美达风电机科技有限公司 0.26 259.87 0.10%
    苏州骏翔机械有限公司 0.09 239.85 0.04%
    合 计 70.59 4246.80 1.66%
    2017 年度
    吴江华坤电子有限公司 41.64 313.06 13.30%
    无锡市凯凯电器有限公司 22.42 1000.88 2.24%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 5.87 847.02 0.69%
    苏州美达风电机科技有限公司 3.26 48.43 6.73%
    苏州骏翔机械有限公司 1.52 206.11 0.74%
    苏州市吴中区胥口电器厂 0.16 612.31 0.03%
    上海海固电器设备有限公司 0.12 273.84 0.04%
    合 计 74.99 3301.65 2.27%
    2016 年度
    吴江华坤电子有限公司 0.23 149.62 0.15%
    上海海固电器设备有限公司 0.05 114.91 0.04%
    合 计 0.28 264.53 0.11%报告期内,公司外协商产品质量较为稳定,退货返工情形较少,占比较低。由于线束的规格型号以及个性化要求较多,退货返工情形在线束外协加工中居多。2017 年 9 月,吴江华坤电子有限公司的一个委外订单技术参数错误,该订单全部退厂返工,其相应的 2017 年度退换货金额及占比略高。2019 年 1-6月,上海海固电器设备有限公司的一个委外订单技术参数错误,该订单全部退厂返工,其相应的 2019 年 1-6 月退换货金额及占比略高。
    3、报告期内,各主要原材料类型的前五大供应商情况报告期内,公司主要原材料的主要供应商相对稳定,公司向主要供应商的采购方式均为直接采购,结算方式为电汇或银行承兑汇票。报告期内,公司各主要原材料类型的前五大供应商的采购情况具体如下:
    179
    (1)PCBA 板主要供应商采购情况
    期间 供应商名称 金额(万元)占本类材料采购比例
    2019 年
    1-6 月杭州蓝点电子技术有限公司及其关联公司
    注 1
    5699.10 64.19%
    天津柯迪斯科技有限公司 1433.81 16.15%常州市众一电气科技有限公司
    注 2
    529.52 5.96%
    天津金米特科技股份有限公司 430.60 4.85%
    苏州永丰电子有限公司 279.32 3.15%
    合 计 8372.35 94.30%
    2018 年度
    杭州蓝点电子技术有限公司 7261.57 60.10%
    天津金米特科技股份有限公司 1687.51 13.97%
    天津柯迪斯科技有限公司 1442.57 11.94%
    苏州龙双电子科技有限公司 590.15 4.88%
    苏州永丰电子有限公司 438.85 3.63%
    合 计 11420.65 94.49%
    2017 年度
    杭州蓝点电子技术有限公司 5140.69 55.88%
    天津金米特科技股份有限公司 1388.68 15.10%
    常州市海仕美电气产品科技有限公司 787.20 8.56%
    安普达(天津)科技股份有限公司 714.89 7.77%
    天津柯迪斯科技有限公司 536.03 5.83%
    合 计 8567.49 93.13%
    2016 年度
    杭州蓝点电子技术有限公司 3245.19 54.86%
    天津金米特科技股份有限公司 1132.06 19.14%
    安普达(天津)科技股份有限公司 918.00 15.52%
    常州市海仕美电气产品科技有限公司 308.60 5.22%
    苏州永丰电子有限公司 177.14 2.99%
    合 计 5780.99 97.73%
    注 1:2019 年 1-6 月,杭州蓝点电子技术有限公司的关联公司浙江蓝点动力科技有限公司向
    发行人提供 PCBA 板,故将对两者的采购总额合并计算;
    注 2:根据常州市海仕美电气产品科技有限公司、常州市众一电气科技有限公司签署的变更说明,常州市海仕美电气产品科技有限公司对发行人的业务由常州市众一电气科技有限公司承接。
    其中,金米特主要从事电动车、电踏车仪表的生产、销售,产品也直接向欧洲出口,主要境外客户 EUROSPORT DHS S.A、CYCLEUROPE INDUSTRIES
    SAS、Inter-Union Technohandel GmbH 也是发行人的主要客户。
    180报告期初,金米特一直是发行人仪表产品的主要供应商之一,由于其产品设计较好、质量水平较高,部分欧洲品牌商客户指定使用金米特的仪表产品,往往由发行人采购金米特的仪表进行成套系统测试等环节后再整体出售给该部分客户。
    ①发行人对外采购仪表成本与自身仪表生产成本情况
    单位:元/台
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    金米特仪表采购单价 135.86 149.11 136.18 118.95
    仪表单位成本 119.12 126.55 130.31 118.75
    差异率 12.32% 15.13% 4.31% 0.17%发行人的仪表产品规格型号较多,功能选择不同(蓝牙/双蓝牙、USB 充电、自动唤醒)、显示屏材质的差异(LCD/LED),都会带来单价上的差异。截至目前,发行人基本不存在同一规格型号的仪表既对外采购又自行生产的情况,总体来看,自行生产仪表的成本较低。
    ②金米特向发行人其他竞争对手提供产品情况
    根据金米特的公开披露信息,2016 年、2017 年、2018 年,金米特的前五大客户包括发行人、宝岛车业集团有限公司、金华市乔博电动科技有限公司、
    EUROSPORT DHS S.A.、天津市爱轮德自行车有限公司、CYCLEUROPE
    INDUSTRIES SAS、昆山艾科瑞德车业有限公司、无锡艾格尼科技有限公司、南
    京易驱系统科技有限公司、Valenta Trade Pte LTD。除 Valenta Trade Pte LTD 外,金米特的其余主要客户亦同时为发行人的客户。由于其产品设计较好、质量水平
    较高,EUROSPORT DHS S.A、CYCLEUROPE INDUSTRIES SAS 的部分产品指
    定使用金米特的仪表;宝岛车业集团有限公司等公司主要为境内的整车装配商,亦会受品牌商的要求或自主采购金米特的仪表产品。
    同时,金米特在其 2018 年年度报告中披露其应收安乃达 174.27 万元,发行人轮毂电机产品的主要境内竞争对手安乃达亦向金米特采购仪表产品。
    (2)铝外壳(轮毂、端盖)主要供应商采购情况
    期间 供应商名称 金额(万元) 占本类材料采
    181购比例
    2019 年
    1-6 月
    无锡市豪达工艺品有限公司 2218.78 61.46%
    无锡市帆鑫机械设备有限公司 762.08 21.11%
    苏州工业园区欣利铸造保温垫料有限公司 346.64 9.60%
    苏州麦克洛威汽车部件有限公司 267.51 7.41%
    无锡共成金属有限公司 15.05 0.42%
    合 计 3610.06 100%
    2018 年度
    无锡市豪达工艺品有限公司 4363.28 64.77%
    无锡市帆鑫机械设备有限公司 1205.43 17.89%
    苏州麦克洛威汽车部件有限公司 688.81 10.23%
    苏州工业园区欣利铸造保温垫料有限公司 385.44 5.72%
    无锡共成金属有限公司 93.58 1.39%
    合 计 6736.55 100%
    2017 年度
    无锡市豪达工艺品有限公司 3438.88 72.54%
    无锡市帆鑫机械设备有限公司 789.98 16.67%
    苏州工业园区欣利铸造保温垫料有限公司 264.92 5.59%
    吴江市永源有色合金铸造有限责任公司 153.30 3.23%
    无锡共成金属有限公司 93.27 1.97%
    合 计 4740.35 100%
    2016 年度
    无锡市豪达工艺品有限公司 2318.47 70.93%
    无锡市帆鑫机械设备有限公司 444.08 13.59%
    吴江市永源有色合金铸造有限责任公司 281.30 8.61%
    苏州工业园区欣利铸造保温垫料有限公司 125.71 3.85%
    无锡共成金属有限公司 99.16 3.03%
    合 计 3268.72 100%
    (3)线束主要供应商采购情况
    期间 供应商名称 金额(万元)占本类材料采购比例
    2019 年
    1-6 月
    上海海固电器设备有限公司 1441.11 51.18%
    吴江华坤电子有限公司 1037.77 36.86%
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司 336.63 11.96%
    合 计 2815.50 100%
    2018 年度 上海海固电器设备有限公司 2082.13 44.99%
    182
    吴江华坤电子有限公司 1442.68 31.17%
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司 1103.57 23.84%
    合 计 4628.38 100%
    2017 年度
    上海海固电器设备有限公司 1394.89 42.36%
    吴江华坤电子有限公司 966.16 29.34%
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司 932.23 28.31%
    合 计 3293.28 100%
    2016 年度
    上海海固电器设备有限公司 1009.40 40.12%
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司 796.97 31.68%
    吴江华坤电子有限公司 709.42 28.20%
    合 计 2515.80 100%
    (4)定子主要供应商采购情况
    期间 供应商名称 金额(万元)占本类材料采购比例
    2019 年
    1-6 月
    无锡市凯凯电器有限公司 735.01 40.49%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 456.03 25.12%
    苏州市吴中区胥口电器厂 452.47 24.93%
    苏州美达风电机科技有限公司 171.55 9.45%
    合 计 1815.06 100%
    2018 年度
    无锡市凯凯电器有限公司 1342.90 41.70%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 897.26 27.86%
    苏州市吴中区胥口电器厂 720.49 22.37%
    苏州美达风电机科技有限公司 259.87 8.07%
    合 计 3220.52 100%
    2017 年度
    无锡市凯凯电器有限公司 1006.26 39.85%
    苏州市相城区江南仪表元件厂 854.73 33.85%
    苏州市吴中区胥口电器厂 615.73 24.38%
    苏州美达风电机科技有限公司 48.43 1.92%
    合 计 2525.15 100%
    2016 年度
    苏州市相城区江南仪表元件厂 858.28 42.60%
    无锡市凯凯电器有限公司 715.74 35.53%
    苏州市吴中区胥口电器厂 440.51 21.87%
    合 计 2014.52 100%
    183
    (5)磁钢主要供应商采购情况
    年度 供应商名称 金额(万元)占本类材料采购比例
    2019 年
    1-6 月
    宁波兴利莱磁业有限公司 540.46 38.27%
    宁波欧尼科磁业有限公司 359.65 25.47%
    中磁科技股份有限公司 245.03 17.35%
    宁波市新博赫磁业有限公司 100.73 7.13%
    包头天石稀土新材料有限责任公司 60.24 4.27%
    合 计 1306.12 92.48%
    2018 年度
    宁波兴利莱磁业有限公司 1212.54 46.29%
    宁波欧尼科磁业有限公司 805.64 30.75%
    中磁科技股份有限公司 196.58 7.50%
    包头天石稀土新材料有限责任公司 167.34 6.39%
    湖州宏声磁性材料有限公司 125.12 4.78%
    合 计 2507.22 95.71%
    2017 年度
    宁波兴利莱磁业有限公司 794.99 38.76%
    宁波欧尼科磁业有限公司 479.77 23.39%
    中磁科技股份有限公司 246.63 12.03%
    包头天石稀土新材料有限责任公司 210.24 10.25%
    湖州宏声磁性材料有限公司 188.85 9.21%
    合 计 1920.47 93.64%
    2016 年度
    宁波兴利莱磁业有限公司 646.13 54.58%
    湖州宏声磁性材料有限公司 352.92 29.81%
    包头天石稀土新材料有限责任公司 184.68 15.60%
    合 计 1183.73 100%
    (6)齿轮主要供应商采购情况:
    年度 供应商名称金额(万元)占本类材料采购比例
    2019 年
    1-6 月
    苏州卓尔旺精密机械有限公司 786.93 46.53%
    余姚市林鼎传动有限公司 661.63 39.12%
    泰州市新亚传动设备有限公司 242.71 14.35%
    合 计 1691.27 100%
    2018 年度 苏州卓尔旺精密机械有限公司 1539.22 55.61%
    184
    余姚市林鼎传动有限公司 1228.60 44.39%
    合 计 2767.82 100%
    2017 年度
    苏州卓尔旺精密机械有限公司 1032.80 53.18%
    余姚市林鼎传动有限公司 909.39 46.82%
    合 计 1942.19 100%
    2016 年度
    苏州卓尔旺精密机械有限公司 698.88 55.05%
    余姚市林鼎传动有限公司 570.76 44.95%
    合 计 1269.64 100%
    4、主要原材料及能源耗用情况与公司产品产销情况匹配分析
    公司主要产品为电踏车电机及配套电气系统,主要原材料为 PCBA 板、铝外壳(端盖、轮毂)、线束、定子、磁钢和齿轮等。报告期内,主要原材料以及能源的采购均随着公司业务规模的扩大而不断增加。
    (1)主要原材料的采购与耗用情况报告期内,发行人主要原材料的采购与耗用基本匹配,无异常波动,具体如下表所示:
    单位:万件、万片项 目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度采购数量耗用数量采购数量耗用数量采购数量耗用数量采购数量耗用数量
    PCBA 板 202.01 191.39 242.41 245.89 185.99 181.75 118.84 114.84铝外壳(轮毂、端盖)
    181.89 186.69 328.93 324.05 242.71 232.48 166.43 162.50
    线束 369.54 359.04 648.74 663.16 489.07 468.10 312.36 281.79
    定子 49.50 51.00 93.56 92.40 76.35 72.94 62.22 51.89
    磁钢 953.12 943.50 1747.29 1720.29 1248.53 1188.13 804.54 871.58
    齿轮 73.42 72.06 120.38 115.42 82.95 87.04 57.29 55.10
    (2)主要原材料及能源的耗用与产能、产量、销量之间的匹配关系
    ①主要原材料的耗用与产能、产量、销量之间的匹配关系公司的主要产品为电踏车电机及配套电气系统,报告期各期,电踏车电机的销售收入占各期主营业务收入的比重较高。不同型号的电机耗用的原材料数量存
    185在一定的差异,通常一套中置电机产品需要配置 1 件定子、4-6 件铝壳(轮毂、端盖)、4-5 片 PCBA 板,轮毂电机产品需要配置 1 件定子、2-4 件铝壳(轮毂、端盖)、1 片 PCBA 板。报告期内,PCBA 板、定子、铝壳的耗用量与电机产量的匹配情况如下:
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    PCBA 板耗用数量(万件) 191.39 245.89 181.75 114.84
    定子耗用数量(万件) 51.00 92.40 72.94 51.89
    铝外壳耗用数量(万件) 186.69 324.05 232.48 162.50
    中置电机产量(万台) 14.51 26.92 17.76 11.12
    轮毂电机产量(万台) 35.74 63.24 53.56 39.62
    单位 PCBA 板耗用量(件/台) 3.81 2.73 2.55 2.26
    单位定子耗用量(件/台) 1.01 1.02 1.02 1.02
    单位铝外壳耗用量(件/台) 3.72 3.59 3.26 3.20
    注:耗用数量包含研发、售后服务的领用数量。
    由上表可知,报告期内主要原材料的耗用与产量之间具有很强的匹配关系,主要原材料耗用量的变动与公司实际经营情况相符。
    ②能源的耗用与产能、产量、销量之间的匹配关系公司生产过程的能源消耗主要是电。报告期内,公司用电情况如下:
    主要能源 项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度电单价(元/度) 1.00 1.00 1.03 1.10
    用电量(万千瓦时) 41.73 74.73 66.92 53.99金额(万元) 41.59 74.96 69.14 59.37
    占营业成本比重 0.12% 0.14% 0.19% 0.25%产量(台) 502509 901610 713191 507449
    注:上表电费金额为含税金额。
    发行人主要从事电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务,。发行人在生产中充分发挥了自身在产品前端的研发设计、后端的集成组装的整体优势,使用大型设备情况较少。报告期各期,公司的电费金额较少,占营业成本的比重较低。
    报告期内,公司的电费金额呈增长趋势,与产量、销量的变动趋势相匹配。
    186
    由于公司仅有 1 个电表,考虑到综合用电的刚性,并不因产量的增长而同比例增加,单位产量的电量消耗呈逐年降低趋势。
    5、报告期前十名供应商情况
    (1)报告期前十名供应商采购情况报告期内,公司前十名供应商的采购情况如下:
    序号 供应商名称采购金额(万元)采购内容占采购总额的比重
    2019 年 1-6 月
    1杭州蓝点电子技术有限公司及其关联公司
    5699.10 控制器、PCBA 板 14.12%
    2 上海德朗能电子科技有限公司 3103.23 锂电池组及充电器 7.69%
    3 泰州市新亚传动设备有限公司 2712.97 轴、离合器、齿轮 6.72%
    4 无锡市豪达工艺品有限公司 2218.78 铝外壳(轮毂、端盖) 5.50%
    5 统达能源股份有限公司 1702.56 锂电池组及充电器 4.22%
    6 上海海固电器设备有限公司 1442.98 线束 3.57%
    7 天津柯迪斯科技有限公司 1433.81 PCBA 板 3.55%
    8 吴江华坤电子有限公司 1037.77 线束 2.57%
    9 扬州市爱尔特轴承科技有限公司 1033.98 轴承 2.56%
    10 湖州吴兴鑫盛塑料制品加工厂 822.08 尼龙轮 2.04%
    合 计 21207.25 - 52.54%
    2018 年度
    1 杭州蓝点电子技术有限公司 7261.57 控制器、PCBA 板 12.87%
    2 无锡市豪达工艺品有限公司 4363.28 铝外壳(轮毂、端盖) 7.74%
    3 泰州市新亚传动设备有限公司 2989.97 轴、离合器 5.30%
    4 上海海固电器设备有限公司 2082.13 线束 3.69%
    5 扬州市爱尔特轴承科技有限公司 1914.72 轴承 3.39%
    6 天津金米特科技股份有限公司 1687.51 仪表、传感器 2.99%
    7 苏州卓尔旺精密机械有限公司 1539.22 齿轮 2.73%
    8 吴江华坤电子有限公司 1442.68 线束 2.56%
    9 天津柯迪斯科技有限公司 1442.57 PCBA 板 2.56%
    10 湖州吴兴鑫盛塑料制品加工厂 1400.29 尼龙轮 2.48%
    合 计 26123.94 - 46.32%
    187
    2017 年度
    1 杭州蓝点电子技术有限公司 5140.69 控制器、PCBA 板 13.12%
    2 无锡市豪达工艺品有限公司 3438.88 铝外壳(轮毂、端盖) 8.78%
    3 泰州市新亚传动设备有限公司 1941.39 轴、离合器 4.96%
    4 上海海固电器设备有限公司 1394.89 线束 3.56%
    5 天津金米特科技股份有限公司 1388.68 仪表、传感器 3.54%
    6 扬州市爱尔特轴承科技有限公司 1262.03 轴承 3.22%
    7 苏州卓尔旺精密机械有限公司 1032.80 齿轮 2.64%
    8 无锡市凯凯电器有限公司 1006.26 定子绕线 2.57%
    9 吴江华坤电子有限公司 966.16 线束 2.47%
    10 湖州吴兴鑫盛塑料制品加工厂 953.15 尼龙轮 2.43%
    合 计 18524.92 - 47.29%
    2016 年度
    1 杭州蓝点电子技术有限公司 3245.19 控制器、PCBA 板 12.44%
    2 无锡市豪达工艺品有限公司 2318.47 铝外壳(轮毂、端盖) 8.89%
    3 泰州市新亚传动设备有限公司 1156.85 轴、离合器 4.44%
    4 天津金米特科技股份有限公司 1132.06 仪表、传感器 4.34%
    5 上海海固电器设备有限公司 1009.40 线束 3.87%
    6 安普达(天津)科技股份有限公司 918.00 PCBA 板 3.52%
    7 苏州市相城区江南仪表元件厂 858.28 定子绕线 3.29%
    8 扬州市爱尔特轴承科技有限公司 831.31 轴承 3.19%
    9
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司
    796.97 线束 3.06%
    10 无锡市凯凯电器有限公司 715.74 定子绕线 2.74%
    合 计 12982.27 - 49.78%
    公司在生产经营中与主要供应商保持了良好、稳定的商业合作关系,报告期内,公司前十大供应商总体较为稳定,采购占比分别为 52.54%、46.32%、47.29%、
    49.78%,不存在单一供应商占比超过 50%的情况。
    报告期内,公司及董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及持股 5%以上的股东均不在上述供应商中任职或拥有任何权益。发行人与上述供应商不存在关联关系。
    (2)主要供应商的基本情况
    188
    供应商名称 成立时间注册资本(万元)
    营业范围 股权结构经营规模(万元/年)无锡市豪达工艺品有限公司
    1997 年 12
    月 25 日
    2000工艺品(不含金银饰
    品),五金的制造及其销售
    范子平持股 60%;
    龚丽君持股 20%;
    范烨烨持股 20%
    4500杭州蓝点电子技术有限公司
    2014 年 5 月
    15 日
    30
    电动自行车控制器、仪表的制造,电子产品的技术开发,技术服务楼标强持股 46.67%;
    吕战平持股 33.33%;
    吕鸿铭持股 20%
    10000天津金米特科技股份有限公司
    2011 年 1 月
    19 日
    3327
    电动自行车仪表、传感器、充电桩及其他电气配件的设计、制造与销售
    谢炎民持股 58.09%;
    事安信(天津)投资管理有限公司持股
    28.20%;党红云持股
    5.41%;王长杰持有
    3.30%股权,天津德康景达企业管理咨询中心(有限合伙)持有
    1.99%股权;其他股东
    持股 3.01%
    8500泰州市新亚传动设备有限公司
    2014 年 6 月
    18 日
    1000
    传动机械、石油机械配件、通用机械零部件制造、加工、销售
    陈九凤持股 100% 3900扬州市爱尔特轴承科技有限公司
    2012 年 8 月
    28 日
    200
    轴承、金属轴承配件、
    五金件、灯具研发、销售
    丁恩安持股 100% 3500上海海固电器设备有限公司
    2010 年 7 月
    19 日
    510电器设备,机电设备及配件,电子产品,仪器仪表等研发、加工、销售
    殷亚升持股 50%;戴
    爱华持股 50%
    12000苏州卓尔旺精密机械有限公司
    2010 年 10
    月 15 日
    1000
    研发、生产、加工、销售:机械设备、汽车配件、模具、五金张文根持股 80%;沈
    雪花持股 20%
    3200天津柯迪斯科技有限公司
    2013 年 3 月
    27 日
    200电子产品技术开发;电
    子显示屏、智能传感器制造、销售赵帆持股 60%;智少
    雷持股 40%
    3500吴江华坤电子有限公司
    2003 年 1 月
    29 日
    3000
    电子电器连接线、电脑通讯接插件、新型电子元器件生产、销售沈瑾持股 55%;夏永
    林持股 30%;樊成刚
    持股 15%
    8800无锡市凯凯电器有限公司
    2007 年 4 月
    4 日
    100
    直流电机的研发、制造、加工及销售;电器机械及配件、普通机械及配件、五金工具、电动自行车的销售
    谢渝红持股 71.4%;蔡
    红英持股 14.3%;陈玉
    珍持股 14.3%
    1900湖州吴兴鑫盛塑料制品加工厂
    2008 年 5 月
    30 日
    个体工商户 塑料制品加工 实际控制人:陆银辉 2200
    189
    安普达(天津)科技股份有限公司
    2015 年 4 月
    9 日
    580科学研究和技术服务业;批发和零售业;货物及技术进出口业务;
    计算机软件开发
    赵宇持股 78%;寇红宾和赵顺心各持股
    5%;刘俊、邢君、周金柱和孟强各持股
    3%
    2400
    信音电子(中国)股份有限公司
    2001 年 11
    月 26 日
    12000
    生产耳机插座、各类电脑、电子接插件、五金冲压件、塑胶零件、新型电子元器件
    信音(香港)国际控股有限公司持股
    86.80%;BestDC
    Investment Holding(HK)Co.Limited、Pitya Limited 和
    WinTime Investment
    Holding (HK) Co.Limited 各持股
    2.28%,其余股东持股
    6.36%
    43500苏州市相城区江南仪表元件厂
    1997 年 6 月
    19 日
    48
    制造、加工:仪表元件、仪表变压器、五金、弹簧
    江雪良持股 41.67%;
    江银良持股 37.50%;
    尤金发持股 20.83%
    1000上海德朗能电子科技有限公司
    2015 年 2 月
    9 日
    6000 锂离子电池组生产等深圳市德朗能电子科
    技 有 限 公 司 持 股
    51%、上海派智电子科
    技有限公司 41.5%、上海郎烁信息咨询合伙企业(有限合伙)持
    股 5%、上海烁跃信息咨询合伙企业(有限合伙)持股 2.5%
    50520
    统达能源股份有限公司 2010 年 9 月
    50000 万台币
    电池、电子零组件制造及相关业务统振股份有限公司
    (0TC.6170)控股子公司
    18000
    注:经营规模数据对应的期间为 2018 年度,来源于供应商提供的调查表以及挂牌公司的公开信息;
    由于公司材料型号较多,主要供应商交易金额较为接近,供应商排名次序容
    易出现一定的变化,但是不存在供应商的重大变动。报告期内,主要供应商变动
    情况具体如下表:
    年度 供应商名称 主要采购品种占采购总额的比重是否为当年新增供应商是否为当年
    新增前十大供应商
    2019 年 杭州蓝点电子技术有限公司及其关 控制器、PCBA 板 14.12% 否 否
    190
    1-6 月 联公司
    上海德朗能电子科技有限公司 锂电池组及充电器 7.69% 否 是
    泰州市新亚传动设备有限公司 轴、离合器、齿轮 6.72% 否 否无锡市豪达工艺品有限公司 铝外壳(轮毂、端盖) 5.50% 否 否统达能源股份有限公司 锂电池组及充电器 4.22% 否 是
    上海海固电器设备有限公司 线束 3.57% 否 否
    天津柯迪斯科技有限公司 PCBA 板 3.55% 否 否
    吴江华坤电子有限公司 线束 2.57% 否 否
    扬州市爱尔特轴承科技有限公司 轴承 2.56% 否 否
    湖州吴兴鑫盛塑料制品加工厂 尼龙轮 2.04% 否 否
    合 计 52.54% - -
    2018年度
    杭州蓝点电子技术有限公司 控制器、PCBA 板 12.87% 否 否无锡市豪达工艺品有限公司 铝外壳(轮毂、端盖) 7.74% 否 否泰州市新亚传动设备有限公司 轴、离合器 5.30% 否 否上海海固电器设备有限公司 线束 3.69% 否 否
    扬州市爱尔特轴承科技有限公司 轴承 3.39% 否 否
    天津金米特科技股份有限公司 仪表、传感器 2.99% 否 否苏州卓尔旺精密机械有限公司 齿轮 2.73% 否 否
    吴江华坤电子有限公司 线束 2.56% 否 否
    天津柯迪斯科技有限公司 PCBA 板 2.56% 否 是
    湖州吴兴鑫盛塑料制品加工厂 尼龙轮 2.48% 否 否
    合 计 46.32% - -
    2017年度
    杭州蓝点电子技术有限公司 控制器、PCBA 板 13.12% 否 否无锡市豪达工艺品有限公司 铝外壳(轮毂、端盖) 8.78% 否 否泰州市新亚传动设备有限公司 轴、离合器 4.96% 否 否上海海固电器设备有限公司 线束 3.56% 否 否
    天津金米特科技股份有限公司 仪表、传感器 3.54% 否 否扬州市爱尔特轴承科技有限公司 轴承 3.22% 否 否
    苏州卓尔旺精密机械有限公司 齿轮 2.64% 否 是
    无锡市凯凯电器有限公司 定子绕线 2.57% 否 否
    吴江华坤电子有限公司 线束 2.47% 否 是
    湖州吴兴鑫盛塑料制品加工厂 尼龙轮 2.43% 否 是
    合 计 47.29% - -
    191
    2016年度
    杭州蓝点电子技术有限公司 控制器、PCBA 板 12.44% 否 否无锡市豪达工艺品有限公司 铝外壳(轮毂、端盖) 8.89% 否 否泰州市新亚传动设备有限公司 轴、离合器 4.44% 否 否上海海固电器设备有限公司 线束 4.34% 否 是
    天津金米特科技股份有限公司 仪表、传感器 3.87% 否 否安普达(天津)科技股份有限公司 PCBA 板 3.52% 否 是
    苏州市相城区江南仪表元件厂 定子绕线 3.29% 否 否
    扬州市爱尔特轴承科技有限公司 轴承 3.19% 否 否
    信音电子(中国)股份有限公司及其子公司
    线束 3.06% 否 否
    无锡市凯凯电器有限公司 定子绕线 2.74% 否 否
    合 计 49.78% - -报告期内,前十大供应商变动原因为:①上海德朗能电子科技有限公司、统达能源股份有限公司是公司主要的锂电池供应商。其中,上海德朗能电子科技有限公司系德朗能集团的下属企业。德朗能集团于 2001 年 10 月成立,并先后于上海、深圳、张家港、宁波、天津设立生产基地和销售中心。2016 年,德朗能集团预计可实现收入 100000 万元(来源于:www.dlgbattery.cn);统达能源股份有
    限公司系台湾地区上柜公司统振股份有限公司(OTC.6170)的下属子公司,负责集团的能源业务版块(来源于:www.htenergy.com.tw)。发行人与两家锂电子电池制造商合作时间较长。随着电池业务的快速增长,2019 年 1-6 月,公司向上海德朗能电子科技有限公司、统达能源股份有限公司的采购金额增长较快,排名
    进入前十名;②报告期内,公司逐步增强在仪表领域的自主设计、开发,同时为
    了分散采购风险,部分仪表 PCBA 板从安普达(天津)科技股份有限公司、天津柯迪斯科技有限公司采购,相应的采购金额排名上升。
    发行人对于每一类型的主要材料都有 3-5 家的供应商。考虑到主要部件生产工艺和技术参数的保密需求,除签署保密协议外,发行人亦会限制供应商对外销售同类产品。因此,每一类型的主要材料供应呈现以 1-2 家为主,其余各家为辅的状态,且往往主要供应商向发行人供货的比例较高,具有合理性,且不存在对
    单一供应商的重大依赖。报告期内,发行人业务快速增长,对外采购金额同步提高,主要供应商陪伴发行人共同成长。
    192
    杭州仙童电子技术有限公司于 2012 年起与发行人进行业务合作,主要向发行人提供控制器、仪表的 PCBA 产品。2014 年度,杭州仙童电子技术有限公司的主要股东吕战平、吕鸿铭(兄弟关系)与技术骨干楼标强共同成立杭州蓝点电子技术有限公司,由杭州蓝点电子技术有限公司继续与发行人合作。发行人其他
    的 PCBA 供应商包括天津柯迪斯科技有限公司、苏州龙双电子科技有限公司、苏州永丰电子有限公司、安普达(天津)科技股份有限公司等。报告期各期,发行人向杭州蓝点电子技术有限公司的采购金额占同类产品的采购总额比例约为
    55%-65%。根据杭州蓝点电子技术有限公司提供的调查问卷,结合中介机构对其
    的现场走访,发行人向杭州蓝点电子技术有限公司的采购金额占其销售金额的比例约为 60%。
    杭州蓝点电子技术有限公司股权结构为:楼标强持股 46.67%,吕战平持股
    33.33%,吕鸿铭持股 20%,不存在发行人前员工或关联人员在其任职或直接间接持有股份的情况;同型号产品的价格与发行人向其他供应商的采购价格处于同
    一水平,具体参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、发行人的主营业务”之“(五)1、主要原材料的采购及价格变动情况”无锡市豪达工艺品有限公司自 2003 年起与发行人合作,主要向发行人提供铝外壳(轮毂、端盖)产品。发行人其他的铝外壳产品供应商包括无锡市帆鑫机械设备有限公司、苏州工业园区欣利铸造保温垫料有限公司、苏州麦克洛威汽车部件有限公司、无锡共成金属有限公司等。报告期各期,发行人向无锡市豪达工艺品有限公司的采购金额占同类产品的采购总额比例约为 60%-70%。根据无锡市豪达工艺品有限公司提供的调查问卷,结合中介机构对其进行的现场走访,发行人向无锡市豪达工艺品有限公司的采购金额占其销售金额的比例超过 90%。
    无锡市豪达工艺品有限公司股权结构为:范子平持股 60%,龚丽君持股 20%,范烨烨持股 20%,不存在发行人前员工或关联人员在其任职或直接间接持有股份的情况,同型号产品的价格与发行人向其他供应商的采购价格处于同一水平,具体参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、发行人的主营业务”之
    “(五)1、主要原材料的采购及价格变动情况”。
    (六)安全生产情况
    193
    公司自设立以来一直注重安全生产,并制定了《安全生产管理手册》,对员工安全、车间生产安全、消防安全等各方面制定了严格安全管理措施,在制度上保障了公司的安全生产。
    公司每年对员工进行必要的安全生产教育和培训,保证员工具备必要的安全生产知识,熟悉有关的安全生产规章制度和安全操作规程,掌握本岗位的安全操作技能。新员工必须经过安全生产教育,未经安全生产教育和培训合格的人员,不得上岗作业。公司持有苏州工业园区安全生产监督管理局于 2016 年 12 月 20日核发的《安全生产标准化证书》(编号:苏 AQB320590JXⅢ201600180),被认定为安全生产标准化三级企业(机械),证书有效期至 2019 年 12 月。
    报告期内,发行人及其子公司不存在重大安全隐患,亦未发生重大安全生产责任事故。承担生产职能的八方电气已取得苏州工业园区安全生产监督管理局出具的报告期内未受到安全生产行政处罚的证明。
    (七)环境保护情况
    公司一直致力于电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务,所属行业为“C38电气机械和器材制造业”,细分行业为“C3819微电机及其他电机制造”,不属于高危险、重污染行业。截至本招股意向书签署日,八方电气共有 4 个全资子公司,仅发行人母公司承担生产职能。报告期内,八方电气及其下属子公司的环保情况具体如下:
    1、八方电气的环保情况
    (1)生产经营中主要污染物排放情况
    主要排放污染物 排放标准 排放量 排放情况废水,主要为生活污水园区污水处理厂尾水排放浓度执行《太湖地区城镇污水处理厂及重点工业行业主要水污染物排放限值》
    (DB32/1702-2018)的表 2 标准(2021 年 1 月 1 日起执行,在此之前执行 DB32/1702-2007 表 2 标准),DB32/1702-2007 未作规定的项目执行《城镇污水处理厂污染物排放标准》(GB18918-2002),其中基本控制项目最高允许排放浓度执行表 1 一级 A 标准
    无生产废水,生活污水排入污水厂排放量:
    9120t/a,其中 COD4.56t/a,SS3.65 t/a,氨氮 0.41t/a,总磷 0.073 t/a,动植
    物油 0.0912 t/a达标排放
    194废气,包括生产过程中产生的焊接废气、灌胶废气、产品清洁擦拭废气、食堂油烟等锡及其化合物排放执行《大气污染物综合排放标准》(GB16297-1996)表 2 二级标准;乙醇根据《制定地方大气污染物排放标准的技术方法》
    (GB/T3840-91)制定的排放标准进行计算;非甲烷
    总烃执行《大气污染物综合排放标准》
    (GB16297-1996)表 2 二级标准
    食堂油烟废气排放执行《饮食业油烟排放标准》
    (GB18483-2001)表 2 中的中型标准
    有组织:
    锡 及 其 化 合 物 :
    0.558kg/a
    非甲烷总烃:1.5kg/a
    油烟:0.03t/a
    无组织:
    锡及其化合物:0.62kg/a
    非甲烷总烃:0.95kg /a
    乙醇:1.5kg/a达标排放噪声,包括生产设备(灌胶机、剥皮机、打包机等)、辅助设备(风机、空压机、气压机等)产生的噪声噪声排放标准执行《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB12348-2008)3 类标准排放噪声昼间不超过
    65dB(A) 夜间不超过
    55dB(A)达标排放固体废物,包括危险固体废物(废包装容器、废抹布、废活性炭)、一般工业固体废物(废包装材料、残次品)和办公生活垃圾(1)一般固废执行《一般工业固体废物贮存、处置污染控制标准(修改版)》(GB18599-2001)及 2013年修改单(环境保护部公告 2013 年第 36 号);
    (2)危险固废执行《危险废物贮存污染控制标准(修改版)》(GB18597-2001)及 2013 年修改单(环境保护部公告 2013 年第 36 号)
    一般固废:废包装材料 2
    t/a、残次品 1 t/a、生活
    垃圾 50 t/a;
    危险废物:废包装容器
    (20L 以下)2.5 t/a,废
    抹布 2 t/a,废活性炭 0.5
    t/a妥善处置,零排放
    (2)环保设施运营情况
    污染物 环保设施 处理能力 运行情况废水
    经隔油池、化粪池预处理,通过市政管网排入工业园区污水处理厂处理
    隔油池体积:5 m3
    化粪池体积:共 3个,2 个 20 m3
    的和 1 个 5m3
    正常运行、同步运转废气
    焊接废气、产品清洁擦拭废气经集气罩收集进入聚酯
    纤维过滤器处理后,通过
    1 根 15 米高排气筒 P1 排放,车间同时加强通风排 气 系 统 最 大 引 风 量 为
    5000m3/h,收集效率按 90%计
    正常运行、同步运转电子车间灌胶废气
    设置 1 套活性炭处理设施,处理后通过 1 根 15米高排气筒 P2 排放,车间同时加强通风。
    排 气 系 统 最 大 引 风 量 为
    5000m3/h,收集效率按 90%计,去除率 90%
    正常运行、同步运转食堂油烟
    油烟净化器 1 台,油烟机收集处理后排放
    15m3/min
    正常运行、同步运转噪声
    选用低噪声设备,同时隔音和装备防震垫
    采用低噪声设备,同时隔音和装备防震垫后排放噪声昼间不
    超过 65dB(A) 夜间不超过
    55dB(A)
    正常运行、同步运转
    固体废物 危险废物
    废包装容器(20L 以下)、废抹布收集后暂时存放
    一般固废暂存间面积:20m2
    危险废物暂存间面积:8m2正常运行
    195于相对应的危险废物专区,定期由有资质的危废处理单位运走处理
    一般工业废物
    废包装材料、残次品暂时存放于固体废弃物临时
    堆放区的一般固废专区,废包装材料最终出售给
    专门回收利用单位,残次品退给供应商处理办公生活垃圾由区域环卫部门定期清运
    (3)环保投入以及与排污量的匹配情况
    发行人主营业务为电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务,其业务及工艺均不属于重污染行业范畴,各年度主要污染物种类简单,排放量小,对周边环境的整体影响程度较小。报告期内,发行人的环保投入及采取的环保措施能够确保发行人生产经营中的污染物通过处置后达标排放,环保投入与排污量匹配。发行人各年环保投入和相关费用支出情况具体如下:
    单位:万元
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    环保设施购置及维护费用 4.56 12.04 17.53 7.06日常排污及环评费用 3.40 23.42 7.95 2.34
    合 计 7.96 35.46 25.48 9.40
    (4)八方电气已建项目的环评审批情况
    项目名称 环保批复情况 环保验收情况
    电动车电机、办公自动化设备电机、家用电器设备电机组装生产项目
    2005年 7月 27日通过苏州工业园区环境保护局审批
    2012 年 6 月 13 日通过苏州工业园区环境保护局验收
    年产电动车电机 80 万台
    2011 年 11 月 18 日通过苏州工业园区环境保护局审批
    2013 年 4 月 18 日通过苏州工业园区环境保护局验收(厂房部分)
    2013年 11月 07日通过苏州工业园区环境保护局验收(生产部分)
    年产电瓶车控制器 8 万个、 2013 年 11 月 19 日通过苏州 2014 年 3 月 25 日通过苏州工
    196
    显示器 10 万个、传感器 15万个、刹把 15 万个、调速把
    15 万个、后衣架 10 万个、磁
    盘 15 万个扩建项目
    工业园区环境保护局审批 业园区环境保护局验收
    (5)环保处罚
    发行人报告期内的生产经营活动不存在因违反环境保护方面法律法规、规范性文件而受到行政处罚的情形。
    2、戈雅贸易的环境保护情况
    戈雅贸易主要承担部分境外客户的销售职能,并未开展生产业务。报告期内不存在因违反有关环境保护法律、法规和规范性文件而受到重大行政处罚的情况,亦未发生对环境造成严重损害、污染的事件。
    3、八方荷兰、八方美国、八方波兰的环境保护情况
    八方荷兰以及八方美国主要承担境外市场的宣传推广及售后服务职能,并未开展生产业务。根据荷兰律师、美国律师的法律意见,报告期内,发行人境外子
    公司八方荷兰、八方美国未因违反环境保护相关法律、法规而受到重大行政处罚。
    八方波兰于 2018 年 7 月 23 日完成设立登记,截至本招股意向书签署日,八方波
    兰的筹备工作进展顺利,预计下半年即可对外营业。根据波兰律师的法律意见,
    八方波兰未因违反环境保护相关法律、法规而受到重大行政处罚。
    (八)广告宣传情况报告期内,发行人通过专业杂志、互联网等媒介投放广告,巩固和提升公司的品牌形象。2019 年 1-6 月、2018 年度、2017 年、2016 年,公司用于宣传推广的支出分别为 659.16 万元、952.34 万元、508.55 万元、336.36 万元,占公司销售费用的比例分别为 26.02%、22.89%、18.95%、19.06%。
    发行人的产品系电踏车整车的部件,客户主要是国外的电踏车品牌商以及国内外从事电踏车组装业务的整车装配商,均属于专业从业者。发行人的产品标识及广告宣传主要集中在对产品型号、规格、技术参数的陈述,不存在对产品品质的夸大或不实陈述。同时,发行人的策划部有专人负责对外宣传信息的审查,对
    197
    宣传内容进行监督。报告期内,发行人的推广宣传活动不存在违反广告法的情形。
    根据《中华人民共和国广告法》的规定,县级以上地方工商行政管理部门主管本行政区域的广告监督管理工作,县级以上地方人民政府有关部门在各自的职责范围内负责广告管理相关工作。2018 年 1 月 10 日、2018 年 7 月 11 日、2019年 1 月 3 日、2019 年 7 月 3 日,苏州工业园区市场监督管理局分别出具证明,确认公司“自 2015 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日未被发现违反该局职责的相关法律、法规等规范性文件规定,未被查处过。”
    五、与业务相关的固定资产和无形资产情况
    (一)主要固定资产
    1、固定资产构成情况
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司总资产为 80743.57 万元,其中流动资产
    74621.07 万元,非流动资产 6122.50 万元。非流动资产中,固定资产 2293.78万元,无形资产 3219.22 万元。公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子及其他设备。具体情况如下表:
    单位:万元
    类别 账面原值 账面净值 成新率
    房屋及建筑物 2156.62 1406.58 65.22%
    机器设备 929.93 646.93 69.57%
    运输工具 392.82 124.23 31.63%
    电子及其他设备 412.80 116.03 28.11%
    合 计 3892.16 2293.78 58.93%
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司无固定资产可收回金额低于账面价值的情况。
    2、主要房屋建筑物
    (1)自有房屋建筑物情况
    截至本招股意向书签署日,公司及下属子公司已取得不动产权证的房屋建筑
    物 1 处,房屋建筑物如下表所示:
    198
    序号 产权证书编号 地址 宗地面积/房屋建筑面积 用途 权利人
    1
    苏(2017)苏州工业园
    区不动产权第 0000215号苏州工业园区
    和顺路 9 号
    土地面积:13291.27 平方米/
    建筑面积:17574.27 平方米
    非居住 发行人
    (2)房屋建筑物租赁情况
    截至本招股意向书签署日,公司的房屋租赁均为境外子公司的租赁事项。境外子公司分别在荷兰、美国、德国、波兰共有 5 处租赁房屋,用作办公室、员工宿舍,租赁房屋面积共计 7098 平方米,租赁面积占发行人及其子公司自有房屋建筑物面积比例为 28.77%,主要系八方波兰租赁的办公及仓储场地面积较大。
    公司租赁的主要房产具体情况如下:
    序号
    出租人 租赁房屋位置 用途租赁面积(㎡)租赁期限月租赁价格使用人
    1 P.L.M. Hendriks
    Bijsterhuizen
    24-15 Wijchen
    B.V.O 725 m
    办公室 750
    2015 年 9 月 1 日
    -2020 年 8 月 31 日
    2491.65欧元
    八方荷兰
    2 Dongyu Song
    Johannushof 30
    6545BA
    Nijmegen
    员工宿舍 244
    自 2012 年 4 月 5 日生效
    1150 欧元
    八方荷兰
    3
    Vera
    Kerstingjoh?nner
    施洛斯霍尔特-施图肯步罗克市
    Altenkamp 1 号 1楼
    办公室 254
    2017 年 11 月 1 日
    -2018 年 10 月 31日,到期未提前 3个月提出异议,自
    动续期一年
    1612.45欧元
    八方荷兰
    4
    CGSZ 有限责任公司美国内华达州拉斯维加斯阿尔维
    尔街 6585号B地
    址 89118 室办公室
    1400平方英
    尺(约
    130 平
    方米)
    2018 年 12 月 1 日
    -2019 年 11月 30 日
    1400 美元
    八方美国
    5
    PDC Industrial
    Center 50 Sp. z
    o. o.弗罗茨瓦夫省科比耶茨市物流广
    场路 8 号仓储及办公
    仓库:
    4903平方米
    办公:
    802 平方米;
    公共区
    域:15平方米
    2019 年 5 月 1 日起
    七年
    第 1-11 个月合计
    22863.81欧元。
    第 12 个月
    起每月:
    仓库及公共区域为
    4.57 欧元/平方米;
    八方波兰
    199
    办公为 9
    欧元/平方米
    注:八方荷兰承租的位于 Bijsterhuizen 24-15 Wijchen B.V.O 725m 的房屋出租人于 2018 年 9
    月 27 日将房屋出售给 P.L.M. Hendriks。八方荷兰与 P.L.M. Hendriks 于 2018 年 12 月 11 日签订附录,约定将房屋的出租人变更为 P.L.M. Hendriks,原租赁协议主要内容不变。截至本招股意向书签署日,该租赁房屋现设有银行抵押,荷兰律师已确认,八方荷兰与 P.L.M. Hendriks签订的租赁合同合法有效,对合同双方具有约束力;目前未发现银行已经或将要拒绝作出同意表示的情况,亦未发现其他导致租赁无效的情形。
    发行人境外租赁的房屋均已签订房屋租赁协议,房屋出租方拥有租赁房屋的权证或已取得权证持有人的合法授权;根据荷兰、美国、波兰的律师出具的法律意见书,以及房屋出租方出具的声明,上述境外租赁房屋均不存在产权纠纷。
    根据发行人境外子公司与出租方签订的租赁合同,相关租赁合同均在有效期内;合同长期有效或已约定到期续租事宜;合同有效期间,合同双方均正常履约,未出现争议或纠纷。该等租赁事项不会对发行人的生产经营造成重大影响,亦不存在影响发行人资产完整性的情形。
    3、主要生产设备
    截至 2019 年 6 月 30 日,发行人拥有的主要生产设备如下表:
    单位:元
    资产名称 数量 原值 净值 成新率
    电池组能量回馈充放电测试机 1 251282.05 78801.95 31.36%
    数控车床 2 401709.43 128067.86 31.88%
    电池组成品测试系统 1 160683.76 50390.46 31.36%
    电机耐久测试机 1 136752.14 117306.02 85.78%
    电压、电流、扭矩模块 1 105194.88 65294.46 62.07%微电脑电动自行车综合性能试验机 1 98290.60 79654.60 81.04%
    计算机控制动态疲劳试验机 1 95726.50 41987.35 43.86%
    中置电机测功机 1 94017.09 80647.77 85.78%
    中置电机测试控制系统 2 180341.88 130480.91 72.35%
    灌胶机 1 86950.43 48463.17 55.74%
    直流电机测试系统及磁滞测功机 1 73931.63 35939.44 48.61%
    控制机 1 73800.00 3626.04 4.91%
    电动自行车力矩传感器检测仪 1 68717.94 37213.08 54.15%
    200
    电机性能测试系统 1 66666.67 30824.25 46.24%
    磁粉测功机 1 63800.00 3134.88 4.91%
    测功机 1 62393.16 8596.29 13.78%
    SUM影像测量机 1 61538.46 16049.10 26.08%
    直流电机测试系统 3 183760.68 62703.48 34.12%
    空气压缩机 1 61000.00 2996.96 4.91%
    绕线机 FG-12 1 201709.40 177806.90 88.15%
    齿轮轴承压合设备 1 72649.57 62892.76 86.57%
    小模数齿轮测量仪 1 366379.32 337435.32 92.10%
    电机转子贴磁钢设备 1 120689.66 110980.16 91.95%
    电动车控制器成品自动测试设备 1 80200.00 67945.12 84.72%
    导磁套全自动装配机 1 64655.17 61590.49 95.26%
    轮毂投影仪 TM-7020 1 300000.00 300000.00 100.00%
    自动灌胶机 1 233638.46 233638.46 100.00%
    电机测试仪 3 392936.29 392936.29 100.00%
    力矩测试机 3 284482.77 277740.54 97.63%
    电机测试机 1 94827.59 92580.17 97.63%
    灌胶机 1 92241.38 88597.83 96.05%
    超声波塑胶熔接机 1 77586.21 74521.56 96.05%
    全自动双头粘锡机SW-87 1 67069.03 67069.03 100.00%
    (二)主要无形资产
    公司无形资产主要包括土地使用权、商标、专利权以及软件著作权。
    1、土地使用权
    截至本招股意向书签署日,公司共拥有2宗土地使用权,面积共计57140.39平方米。具体情况如下:
    序号
    座落 面积(㎡)取得方式
    用途 权证号 终止日期
    1苏州工业园区和
    顺路 9 号
    13291.27 出让 工业用地
    苏(2017)苏州工业园区不动产
    权第 0000215 号
    2056年12月
    30 日
    2苏州工业园区东堰里路北,钱家田路西
    43849.12 出让 工业用地
    苏(2018)苏州工业园区不动产
    权第 0000152 号
    2048 年 5 月
    2 日
    201
    2、商标
    截至本招股意向书签署日,公司拥有境内注册商标15项,具体情况如下:
    序号
    权利人 注册号 商标核定使用商品类别有效期
    1 八方电气 11056133
    第 12 类 2014.01.07-2024.01.06
    2 八方电气 4457463
    第 12 类 2017.11.07-2027.11.06
    3 八方电气 23927111
    第 12 类 2018.05.28-2028.05.27
    4 八方电气 24416971
    第 42 类 2018.06.21-2028.06.20
    5 八方电气 24834039
    第 12 类 2018.07.14-2028.07.13
    6 八方电气 24915945 第 12 类 2018.07.28-2028.07.27
    7 八方电气 24926862 第 12 类 2018.07.28-2028.07.27
    8 八方电气 29739429
    第 12 类 2019.01.21-2029.01.20
    9 八方电气 29734214
    第 42 类 2019.01.21-2029.01.20
    10 八方电气 24417262
    第 42 类 2019.02.21-2029.02.20
    11 八方电气 29722046
    第 9 类 2019.05.28-2029.05.27
    202
    12 八方电气 29737104
    第 12 类 2019.05.28-2029.05.27
    13 八方电气 29737974
    第 35 类 2019.05.28-2029.05.27
    14 八方电气 29742480
    第 9 类 2019.05.28-2029.05.27
    15 八方电气 29726812
    第 7 类 2019.06.14-2029.06.13此外,公司拥有境外注册商标20项,具体情况如下:
    序号 注册号 商标核定使用商品类别
    有效期 注册地
    1 1026809
    第 12 类
    2010.01.04-
    2020.01.04根据马德里协定及马德里议定书指定的国家及地区
    2 1136849
    第 12 类
    2012.10.16-
    2022.10.16根据马德里协定及马德里议定书指定的国家及地区
    3 905122488
    第 12 类
    2015.07.28-
    2025.07.28巴西
    4 40-1212357
    第 12 类
    2016.10.31-
    2026.10.31韩国
    5 40-1212356
    第 12 类
    2016.10.31-
    2026.10.31韩国
    6 017307026 BAFANG
    第 9、12、
    25、35 类
    2018.01.29-
    2027.10.10欧盟
    7 017889935第
    7/9/12/25/
    35/41/42类
    2018.10.19-
    2028.04.19欧盟
    8 017889938第
    7/9/12/25/
    35/41/42类
    2018.10.09-
    2028.04.19欧盟
    9 6104915
    第 9 类
    2018.12.07-
    2028.12.07日本
    203
    10 3876588
    第 12 类
    2018.12.29-
    2028.07.03印度
    11 3876589
    第 9 类
    2018.12.29-
    2028.07.03印度
    12 3876590
    第 12 类
    2018.12.29-
    2028.07.03印度
    13 40-1434501
    第 9 类
    2019.01.08-
    2029.01.08韩国
    14 40-1434500
    第 9 类
    2019.01.08-
    2029.01.08韩国
    15 6120675
    第 9 类
    2019.02.08-
    2029.02.08日本
    16 40-1454238第
    7/12/25/35
    /41/42 类
    2019.03.06-
    2029.03.06韩国
    17 40-1454237第
    7/12/25/35
    /41/42 类
    2019.03.06-
    2029.03.06韩国
    18 5698562
    第 12 类
    2019.03.12-
    2029.03.12美国
    19 6133609
    第 12 类
    2019.03.29-
    2029.03.29日本
    20 3876587
    第 9 类
    2019.04.26-
    2028.07.03印度
    注 1:上述第 1-3,7-20 项商标由发行人申请取得,第 4-6 项商标为发行人受让取得。
    3、专利权
    截至本招股意向书签署日,发行人在境内共有94项专利,其中发明专利15项,实用新型专利68项,外观设计专利11项。具体情况如下:
    序号
    专利名称 专利号 申请日 类型
    1电动助力自行车及可安装在自行车车架上的电动助力自行车用组件
    2007800522870 2007.03.28 发明
    2可安装在自行车车架上的电动助力自行车用组件
    2013101595113 2007.03.28 发明
    3可安装在自行车车架上的电动助力自行车用组件
    2016100125171 2007.03.28 发明
    4 电动自行车轮毂 2010101409008 2010.04.02 发明
    5 电动自行车轮毂 2010101905826 2010.06.03 发明
    204
    6 轮椅车用驱动电机的制造工艺 2011101479109 2011.06.03 发明
    7 铣刨机用电机 201110147919X 2011.06.03 发明
    8 罗拉刹电机装置 2012101876184 2012.06.08 发明
    9 电动自行车中轴力矩传感装置 201310048472X 2013.02.07 发明
    10 一种电动自行车中轴力矩传感装置 2013101210888 2013.04.09 发明安装在普通自行车上的且带倒刹功能的中置电机
    2013101307544 2013.04.16 发明
    12 电动自行车轮毂电机装置 2014101456083 2014.04.11 发明
    13 电动自行车轮毂电机 2014101466263 2014.04.11 发明
    14 离合器装置 2014101489706 2014.04.11 发明
    15 用于电动自行车的分体式飞轮后驱电机 2016105373394 2016.07.11 发明
    16 电动自行车轮毂 2010201794392 2010.05.05 实用新型
    17 一种新型用于自行车车灯供电的发电装置 2010205157764 2010.09.03 实用新型
    18 轮椅车用驱动电机 2011201850645 2011.06.03 实用新型
    19 公路路面铣刨机的驱动机构 201120323485X 2011.08.31 实用新型
    20 轮毂发电电机 2012200649780 2012.02.27 实用新型
    21 罗拉刹电机 2012202692713 2012.06.08 实用新型
    22 一种电动自行车车位锁 2012207302206 2012.12.27 实用新型
    23 电动摩托车智能控制装置 2013200597899 2013.02.03 实用新型
    24 安装在普通自行车上的便捷式中置电机 2013201917199 2013.04.16 实用新型
    25 可伸缩调节的自行车用速度传感器 201320334821X 2013.06.09 实用新型
    26 电动自行车发电电机 2013205332697 2013.08.29 实用新型
    27 电动自行车电机利用五通管固定装置 2013205479441 2013.09.04 实用新型
    28 割草机刀片电机 2013208227264 2013.12.13 实用新型
    29 割草机驱动电机 2013208242334 2013.12.13 实用新型
    30 电动自行车中置电机固定装置 2014200435070 2014.01.23 实用新型
    31 具有润滑油油路循环机构的轮毂电机 2014200514316 2014.01.26 实用新型
    32 电动汽车用电机智能控制装置 2014200693782 2014.02.18 实用新型
    33 电动自行车轮毂电机用快速接头 2014201761448 2014.04.11 实用新型
    34 一种电动自行车中轴力矩速度传感装置 2014201979151 2014.04.22 实用新型
    35 一种电动车无线传输系统 2014202052665 2014.04.24 实用新型
    36 电机安装结构 2014204663131 2014.08.18 实用新型
    37 新型的电机水冷结构 2014204662035 2014.08.18 实用新型
    38 电动自行车中置电机 2014204688340 2014.08.19 实用新型
    205
    39用于电动自行车的中置电机连接架和中置电机
    2015201315920 2015.03.06 实用新型
    40 电动自行车一体式轮毂电机 2016206668571 2016.06.29 实用新型
    41 一种电动自行车一体式轮毂电机 2016206664937 2016.06.29 实用新型
    42 电动自行车轮毂电机装置 2016206661924 2016.06.29 实用新型
    43 内转子轮毂电机 2016207921399 2016.07.26 实用新型
    44 一种中置电机连接架和中置电机 2016208876371 2016.08.16 实用新型
    45 中置电机连接架和中置电机 2016208874766 2016.08.16 实用新型
    46 电动自行车及其变速辅助装置 2016209156560 2016.08.22 实用新型
    47 减速轮毂电机 201720188335X 2017.02.28 实用新型
    48 自行车或电动自行车中轴安装结构 201720221689X 2017.03.08 实用新型
    49 轮毂电机结合轴传动的自行车驱动系统 2017202685144 2017.03.20 实用新型
    50
    大扭矩轮辋电机和配置该电机的手推车、拉车和叉车
    2017203822435 2017.04.12 实用新型
    51 减速轮毂电机 2017203819555 2017.04.12 实用新型
    52 轮辋电机 2017203819292 2017.04.12 实用新型
    53电动自行车无链条传动系统和配置该系统的电动自行车
    2017204439267 2017.04.25 实用新型
    54 轮毂电机 2017204543133 2017.04.27 实用新型
    55 弹簧支撑座 2017205423336 2017.05.16 实用新型
    56 锂电池充电连接器 2017205423321 2017.05.16 实用新型
    57 锂电池模组 2017205427178 2017.05.16 实用新型
    58 电动自行车的电池安装结构 2017205425990 2017.05.16 实用新型
    59直流电动机和发电机相结合共用转子和定子的新型电机
    2017207369336 2017.06.23 实用新型
    60 一种新型自行车中轴锁 2017207994337 2017.07.04 实用新型
    61 一种用于电动自行车的变速管理系统 201720800471X 2017.07.04 实用新型
    62 一种用于自行车上的变速控制装置 2017208825660 2017.07.20 实用新型
    63 一种用于电动自行车上的双测速管理装置 2017208825711 2017.07.20 实用新型
    64 一种用于电动自行车仪表的防水结构 2017209800694 2017.08.08 实用新型
    65 电动自行车无级变速传动装置 2017211994414 2017.09.19 实用新型
    66 电动自行车轮毂电机试验装置 2017212594762 2017.09.28 实用新型
    67 无刷直流电机控制系统 2017213555816 2017.10.20 实用新型
    68 电机无霍尔相位检测装置 201721474690X 2017.11.08 实用新型
    69 电动车辆无级变速驱动系统 201721508381X 2017.11.13 实用新型
    206
    70 电动车辆多挡位无级变速驱动系统 2017215018187 2017.11.13 实用新型
    71 中置电机中轴及其配套的曲柄结构 2017216597859 2017.12.04 实用新型
    72 电动自行车力矩轴结构 2017216770975 2017.12.06 实用新型
    73 中置电机及其连接架的新型装配结构 2017216755405 2017.12.06 实用新型
    74 中置电机及其连接架的配套装配结构 2017217076420 2017.12.11 实用新型
    75 轨道小车驱动装置 2018200811325 2018.01.18 实用新型
    76 连接线插拔工具 2018203309345 2018.03.12 实用新型
    77 设有助力传感器的轮毂电机助力装置 2018204171065 2018.03.27 实用新型
    78 可调节仪表装置 2018205242462 2018.04.13 实用新型
    79 单总线设备的管理系统 2018209284746 2018.06.15 实用新型
    80 中置电机与牙盘的连接结构 2018212753903 2018.08.08 实用新型
    81 一种用于电动助力车系统的人机交互电路 2018213034423 2018.08.14 实用新型
    82 一种用于自行车上的信号采集处理电路 2018213356713 2018.08.17 实用新型
    83 多功能集成轮毂电机 2018216108147 2018.09.30 实用新型
    84 中置电机 2015300552093 2015.03.06 外观设计
    85 仪表显示屏(C18 彩屏) 2017300206761 2017.01.19 外观设计
    86 智能显示控制器 2018300873543 2018.03.09 外观设计
    87 仪表显示屏的图形用户界面 2018300873488 2018.03.09 外观设计
    88 中置电机 2018306074027 2018.10.30 外观设计
    89 中置电机 2018306074031 2018.10.30 外观设计
    90 车辆显示控制仪表套件 2018306073895 2018.10.30 外观设计
    91 车辆显示控制仪表套件 2018306074008 2018.10.30 外观设计
    92 轮毂电机 2018306073999 2018.10.30 外观设计
    93 中置电机 2018306079872 2018.10.30 外观设计
    94 轮毂电机 2018306651221 2018.11.22 外观设计其中,电动助力自行车及可安装在自行车车架上的电动助力自行车用组件(专利号:2007800522870)与可安装在自行车车架上的电动助力自行车用组件(专利号:2013101595113)两项专利受让自Sunstar公司。受让自Sunstar公司的专利申请权“可安装在自行车车架上的电动助力自行车用组件”(专利号:2016100125171)于2018年7月取得授权。
    除上述情况外,截至本招股意向书签署日,发行人拥有1项欧洲专利,专利
    号EP 2143628,受让自Sunstar公司。该专利系BBS中置电机的关键结构,将驱动
    207
    外壳与共用基座一体成形或者与共用基座连接,使得驱动轴、轴套、链轮、驱动外壳以及辅助齿轮通过共用基座构成单一组件,改变了之前通过链条连接驱动轴、链轮、辅助齿轮等功能组件的结构设计,简化了该类中置电机的整体结构,既能实现易于将组件安装到车架上的技术目的,也可以避免使用多链条链接带来的后续维护问题。与MAX系列中置电机相比,BBS中置电机能够较好地实现对普通自行车的改装,无须匹配专门的车架。
    4、软件著作权
    截至本招股意向书签署日,公司拥有的软件著作权情况如下:
    序号 登记号 软件名称 权利人 完成日期 首次发表日期
    1 2011SR023862
    八方电动摩托车控制器固
    化软件 V1.0
    八方电气 2011/01/06 未发表
    2 2011SR023852
    八方电动摩托车 LCD 仪表
    软件 V1.0
    八方电气 2011/02/01 未发表
    3 2011SR023860
    八方电动车专用 LED 组合
    仪表软件 V1.0
    八方电气 2010/02/18 2010/05/06
    4 2011SR023851
    八方无刷电机控制器软件
    V1.0
    八方电气 2009/10/23 2010/01/08
    5 2019SR0291437
    BAFANG E-Mobility Sales
    & Service Tool software [简
    称:BESST] 1.2.17
    八方电气 2018/12/11 未发表
    (三)主要业务资质
    发行人的产品以电踏车电机为主,包括控制器、仪表、传感器、电池等在内的配套电气系统,部分产品直接出口。根据《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》以及国家质量监督检验检疫局发布的《实行生产许可证制度管理的产品目录(2012)》,发行人生产其现有产品无须办理取得工业产品生产许可,发行人的业务许可资质主要和出口业务相关,具体如下:
    1、外贸业务中的相关资质认证
    持证人 许可资质/备案登记 证书编号 核发或备案登记单位 有效期
    八方电气对外贸易经营者备案登记表
    02767815苏州工业园区经济贸易发展局长期海关报关单位注册登记证书
    3205261059 苏州工业园区海关 长期
    208出入境检验检疫报检企业备案
    3202603130 江苏出入境检验检疫局 长期戈雅贸易对外贸易经营者备案登记表
    01369237苏州工业园区经济贸易发展局长期海关报关单位注册登记证书
    3205262646 苏州工业园区海关 长期出入境检验检疫报检企业备案表
    3202612197 江苏出入境检验检疫局 长期
    根据《中华人民共和国海关法》、《对外贸易经营者备案登记办法》、《出入境检验检疫报检企业管理办法》等法律法规的规定,外贸业务的相关资质认证在企业经营存续期中长期有效,发行人及子公司戈雅贸易的上述备案登记现仍有效,且不存在续期风险。
    2、其他资质和认证
    资质评定/认证 证书编号 核发单位 有效期至中国国家强制性产品认证
    2013010401625672 中国质量认证中心 2023.01.03质量管理体系认证证书
    00118Q30624R3M/3200
    中国质量认证中心、IQNet Association—The
    International Certification
    Network
    2021.01.19知识产权管理体系认证证书
    165IP180833ROM 中知(北京)认证有限公司 2021.03.08安全生产标准化证书
    苏 AQB320590JXIII201600180苏州工业园区安全生产监督管理局
    2019.12
    根据国家质量监督检验检疫总局《强制性产品认证管理规定》,国家规定的相关产品必须经过认证并标注认证标志后方可出厂、销售、进口或者在其他经营活动中使用,前述强制认证产品范围以国家质量监督检验检疫总局、国家认证认可监督委员会会同国务院有关部门制定和调整的目录为准。发行人的电机产品已
    于 2013 年 7 月 10 日获中国质量认证中心强制性产品认证(即 CCC 认证)。2018
    年 1 月 3 日,因企业更名及增加或变更组件生产者,经认证,中国质量认证中心向发行人重新签发了《中国国家强制性产品认证证书》(编号:2013010401625672),证书有效期至 2023 年 1 月 3 日;因新增产品型号、规格,2019 年 1 月 15 日,发行人获得中国质量认证中心签发的《中国国家强制性产品认证证书》(编号:2013010401625672),证书有效期至 2023 年 1 月 3 日。
    209
    质量管理体系认证证书、知识产权管理体系认证证书、安全生产标准化证书主要系管理体系的规范性认证,并非生产经营的强制性认证,且发行人已根据相关规范要求进行管理活动,无重大续期风险。
    3、发行人主要产品的市场准入标准
    (1)发行人主要产品在中国境内的准入管理情况
    根据《中华人民共和国认证认可条例》、《强制性产品认证管理规定》、《强制性产品认证目录描述与界定表》(2014 年修订),“小功率电动机”属于强制性产品认证范畴。经查,发行人的“电动车用永磁直流无刷电动机”已获中国质量认证中心强制性产品认证(即 CCC 认证),证书有效期至 2023 年 1 月 3日。
    (2)发行人主要产品在欧盟市场的准入标准情况
    ①CE 标准
    CE 标志是欧盟一种适用面很广的安全性标志,CE 标准体系包含了适用于不
    同产品的不同标准,发行人主要产品亦根据该体系的相关标准进行测试、认证及
    贴有 CE 标志。
    鉴于发行人产品为电踏车整车产品的重要组成部分,因此发行人往往会根据整车客户的需求进行产品测试及认证,并结合相关整车标准的内容,主要包括
    EN15194:2009/A1:2011 及 EN 61000-6-1:2007/A1:2011、EN 61000-6-3:2007 等标准。其中,EN15194:2009/A1:2011 适用于直流电压不高于 48V,最大额定功率
    为 250W,当速度达到 25km/h 或骑行者停止蹬踏动作时,电助力逐渐减小并最
    终全部断电的电踏车产品。EN 61000-6-1:2007/A1:2011、EN 61000-6-3:2007 则适
    用于 EN15194:2009/A1:2011 适用范围以外的产品。
    ②REACH 指令REACH 指令(即 Registation,Evaluation,Authorisation and Restriction of
    Chemicals)是指凡进口和在欧洲境内生产的化学品必须通过注册、评估、授权
    和限制等一组综合程序,以识别产品中化学品的成分,从而确保环境和人体安全,
    210主要针对与人体接触的产品。
    截至本招股意向书签署日,公司按键、仪表等与人体接触的主要产品已委托相关认证机构按照 REACH 指令进行测试并出具相关测试报告。
    ③WEEE 指令WEEE 指令(即 Waste Electrical and Electronic Equipment)是《欧盟关于废弃电子电气设备的指令》,对电子电器产品报废时的选择性处理、分类收集及回收率等进行了规定要求,要求管辖范围内的电子电气产品贴有垃圾桶标志,并按照要求进行注册并接受检查和监督。
    截至本招股意向书签署日,公司主要产品已根据相关规定印有垃圾桶标志。
    (3)公司主要产品在美国市场的准入管理情况
    美国市场的强制性准入标准适用于电踏车整车产品,由整车生产企业在整车装配完成后负责相关测试和认证,对公司生产的电驱动系统产品并无强制性准入要求。
    (4)公司主要产品在日本市场的准入管理情况
    日本市场的强制性准入标准适用于整车产品,由整车生产企业在整车装配完成后负责相关测试和认证,对公司生产的电驱动系统产品并无强制性准入要求。
    除以上强制性产品认证或准入要求外,发行人的主要产品在中国境内及欧盟、美国、日本市场无其他生产许可、资质或强制性准入标准。报告期内,发行人主要产品符合中国及境外主要市场(美国、欧盟、日本)相关强制性认证及准入标准,不存在违反相关国家法律的情形。
    六、特许经营权
    截至本招股意向书签署日,公司不存在特许经营权的情形。
    七、技术与研发情况
    (一)主要产品的核心技术
    211
    截至本招股意向书签署日,发行人主要产品应用的核心技术情况如下:
    技术(产品)名称 核心技术 技术先进性中轴力矩传感器设计及生产技术
    公司自主设计研发了电踏车中轴力矩传感装置,配合中置电机使用。产品结构巧妙合理,免维护,互换性好,感应灵敏度、准确性及稳定性高,寿命长。
    采用双边力矩信号采集,合理分配人力与电动助力比例,能显著提升使用者的骑行体验国际先进中置电机设计及生产技术
    采用了超静音设计的 Max Drive System,造型优雅,结构合理。采用模块化设计将电机、齿轮减速、离合器、控制器有效融合于一体,方便维护。结合自主研发的力矩传感器或速度传感器,系统能对相关信息进行高速采样。公司已推出多种功率型号产品,满足客户的多样化需求国际先进无链传动电机设计及生产技术有链驱动最大的弊端是链条外露容易脱落和生锈。
    公司自主研发出了重量轻、精度高的无链传动与中置电机、传感器、控制器、仪表等连成一体的驱动系统。与传统的有链传动以及电气系统相比,无链传动系统脚踏流畅、轻巧、舒适,结构紧凑且噪音
    进一步降低国际先进内转子轮毂电机设计及生产技术
    内转子轮毂电机,内部集合电机、离合器、减速机构。产品体积小,重量轻,大大缩减了普通轮毂电机的轴向尺寸,使其能够安装在小尺寸的自行车上。
    转动低噪音,整车骑行更舒适国际先进
    FOC 矢量控制技术
    通过 FOC 矢量控制和各种传感器技术,提高电动自
    行车骑行时的流畅性、静音性并提高产品可靠性,优化算法增加电踏车的续行里程。通过公司的专用工具,品牌商可以灵活调试骑行感觉来适配终端消费群体,满足个性化需求国际先进多功能仪表制备技术
    通过握手协议和各种传感器技术,将电踏车的所有信息和状态实时显示出来,并提高了电踏车抗干扰等级,使电踏车使用更简单、更安全、更智能国内先进全自动化锂电池模组设计技术
    电池模组采用了一体式镍片和支架一体成型,可将电芯、左支架、右支架、BMS、PAD 设计等一体化生产,可更加紧凑、简洁的设计自动化生产线,实现全自动化焊接和测试,模组化设计、使产品更加轻便、简洁。模组设计充分考虑了电池组的多层设计防护,提高电池的安全性、可靠性,可进行单独控制到单个电芯的防护国内先进
    212
    锂电池 BMS 中
    SOC 的核心算法
    通过对电芯的 SOC、整车系统应用的分析、更加精确的计算电池的 SOC 算法,通过温度、电压、容量、电流及变化率进行各种补偿,以达到电池同整车系统的更加紧密配合。使用户骑行感觉更加顺畅国内先进境外的主要电踏车电驱动系统供应商通常为大的电机或电气集团及知名自
    行车零部件供应商,由某一事业部具体负责电踏车电机业务,资金及研发实力较强,生产过程的自动化程度较高,产品的一致性和稳定性较好。为维持市场的龙头地位,Bosch 保持在电踏车电驱动系统的持续高投入,2017 年度,Bosch 收购了互联自行车初创公司 COBI,未来能够使骑行者可以将手机用作 eBike 的控制单元及显示屏。本次收购将实现 eBike 与控制器、车灯、转向灯、充电选配件等设备、逐向道路导航(turn-by-turn navigation)的整合。2018 年 Interbike 展上,
    Bosch 展出了一款用于运动的车载计算机 Kiox,小而坚固的彩色显示屏由车把上
    的独立控制单元控制,为 eBiker 提供速度、个人表现、节奏、电池充电状态等数据。凭借蓝牙连接心率监测器,Kiox 用户可以随时检查脉搏范围。此外,Bosch还就拟在电踏车上增加 ABS 系统进行研究,进一步提升行车的安全性。境内的主要电踏车电驱动系统供应商通常从传统电动车电机起步逐步把业务重心转移
    到电踏车电驱动系统产品上,为抓住下游产业景气度较高的市场机遇,国内的主要竞争对手也陆续地推出自己的中置电机产品,并在轮毂电机产品保持对公司的追赶态势。
    与同行业竞争对手相比,在中置电机产品上,公司 2012 年即开发出第一代中置电机驱动系统。2014 年,公司成功自主开发五通碗力矩/速度传感器,成为国际上少数具备力矩传感器自主生产能力的企业之一,经过多年发展、完善,公司中置电机产品质量、稳定性以及售后响应速度逐步得到欧美整车品牌商的认可,装载公司中置电机系统的整车在欧洲、日本举办的整车性能测试取得了较好的成绩,产品性能基本可以与 Bosch、禧玛诺等国际顶尖品牌直接竞争。此外,与境外主要竞争对手的中置电机产品相比,公司的第一代中置电机 BBS 驱动系统能够更好地对传统自行车进行改装,在受让了 Sunstar 公司的相关专利后,公司在欧洲市场有独占的权利。同时,针对大功率、大扭矩的新型电踏车需求,公司还推出了 BBS-HD 产品,竞争优势较为明显;但由于生产过程的自动化程度偏低,公司产品的一致性和稳定性上还落后于境外主要竞争对手,且公司品牌的
    213
    知名度总体也处于劣势地位。在轮毂电机产品上,2014 年起,发行人在国内率先推出内转子电机,结构设计更为紧凑,产品重量显著降低,具有减速比大、扭力小、噪音小的特点。针对大功率、大扭矩的新型电踏车需求,发行人推出了一系列新的大功率电机产品。此外,新的商业模式例如电踏车租赁模式和电踏车运输模式也将逐渐兴起,发行人配合各共享车运营商开发出较好平衡其功能及成本需求的新的产品类型。与境内主要竞争对手相比,公司的轮毂电机产品型号较多,大功率产品以及内转子产品优势较为明显。
    总体而言,发行人拥有丰富的行业经验,对电踏车产业的发展走势有着较为理性的认识。针对电踏车产业的发展趋势,发行人拥有较为丰富的技术储备。截至目前,发行人在境内共有 94 项专利,其中发明专利 15 项,实用新型专利 68项,外观设计专利 11 项。此外,发行人还拥有 1 项欧洲专利。发行人的中置电机设计及生产技术、无链传动电机设计及生产技术、内转子轮毂电机设计及生产技术、中轴力矩传感器设计及生产技术、FOC 矢量控制技术均达到了国际先进水平。同时,发行人正在进行轻型物流车驱动系统研发项目、快拆后轮毂电机系统研发项目、中置电机集成内变速驱动系统研发项目、共享单车驱动系统升级项目等新项目的研发,不断推出适合市场发展趋势的新技术、新产品,有效地降低“产品替代或技术升级换代”的风险,未来经营稳定,具有可持续性。
    (二)研发情况
    1、研发机构的设置
    公司一直坚持长效性、灵活性相结合的创新机制,不断产生创新需求,满足
    长期和短期利益最大化。公司长期坚持“以创新为动力”的发展方针,始终把创新作为发展的根本性因素,按照电踏车产业的发展方向推动新产品的开发,实现高速可持续发展。同时,公司凭借对电踏车电机产业发展方向的把握,根据市场需求的变动,灵活地调整自己的研发战略,并依靠自身强大的研发能力在尽可能快的时间里生产出符合市场需要,具有发展前途的新产品。
    公司设置技术中心负责新技术、新产品的研发工作。技术中心下辖设有研发部、工艺部及技术测试中心。技术中心拥有喷淋实验室、耐久试验台、耐压仪、电机高低温试验箱、转自动平衡仪、磁滞侧功机、大电流容量性能测试仪、力矩
    214
    检测设备、云信息管理检测平台、电池测试设备等成套的研发设备。技术中心先后被认定为苏州市企业技术中心、江苏省企业技术中心。
    2、合作开发情况
    公司重视“产学研”合作的科技创新模式,通过以项目合作或技术交流合作为纽带,加强与国内大专院校、研究机构、行业协会等的联系及沟通,进行项目和行业技术的选题及研发合作,充分借助高等院校、研究机构、行业协会等方面的雄厚技术力量,优良的科研装备,强强联合,推动公司科技研发的进一步发展,充分发挥产学研合作的优势,为提高技术中心水平提供良好支撑。
    3、研发费用占营业收入的比例报告期内,发行人研发费用投入如下表所示:
    单位:万元
    项目 2019年1-6月 2018年度 2017年 2016年
    研发费用 1496.17 3062.24 2237.09 1361.39
    营业收入 60184.73 94210.08 61540.64 39171.39
    研发费用占营业收入的比例 2.49% 3.25% 3.64% 3.48%
    4、拟研发项目情况
    公司研发技术流程总体上可分为市场调研、可行性评估、产品规划设计、产品试制、产品测试、投产等环节。根据市场现状及发展趋势,提出不同的研发课题,先进行可行性评估,截至目前,公司拟研发项目情况如下:
    项目名称 研发内容 预期目标山地款电动自行车整体设计项目根据山地自行车的行驶环境创新设计整
    车,一改传统的电池安装方式,通过将电池巧妙地隐藏在自行车主管的容置空间内,使得整车重心低、平稳性好1、在保证车架强度的前提下,不影响整车的简洁美观,使锂离子电池在山地车上的使用条件
    更加成熟;2、时速可达45km/h、
    功率 500W 、中置电机重量
    ≤3.7kg小体积显示系统研发项目通过新电子材料和新双色注塑工艺的导入,开发一系列适合电动山地车的显示系统,该显示系统体积更小、更耐用,与整车融合度更高,摔倒时不易损坏;增加触控反馈,使用更加简单明了;更智能,连
    1、CAN 架构;2、双蓝牙;3、
    USB 充电 5V 500mA ;4、显示
    区域 2 寸;5、安装灵活
    215接物联网,使电机、传感器、控制器、仪表等从机械到电子形成真正意义上的驱动系统,实现机械和电子的完美融合山地款电动自行车驱动系统研发项目
    通过贴片 MOS 和新的制版工艺、导热技术,开发一系列生产组装工艺更简单、生产成本更低,提升产品的生产效率和良品率,维护更简单,同时更加智能化、体积更小、功率更大、噪音更低、重量更轻、外观更美、寿命更可靠的驱动系统,与整车机械与电子控制完美结合在一起
    1、CAN 架构;2、功率 500W;
    3、耐压 60V;4、多模式电源管
    理;5、自动数据采集;6、板载
    连接器;7、便携拆装轻型物流车驱动系统研发项目
    开发小吨位手拉叉车驱动系统,填补小吨位手拉叉车驱动系统市场的空白,使人们工作生活更为快捷轻松
    1、额定电压:48V,额定功率:
    750/1200W;最大效率≥80%;2、电机轮径≤300mm,控制器预留电磁刹车功能,蜂鸣器接口;3、程序安全设置、防自走、过流保护;4、电机前、后转把式启动,加、减速可调且启动平缓,时速
    可达 4-5km/h;5、承载 1200kg物品,在坡道上可以驻车、启动,
    时速 2-3km/h,最大转矩
    ≥150N.m快拆后轮毂电机系统研发项目
    开发 H800 齿轮传动后轮毂电机,具有
    350W 或 500W 的输出,最大扭矩为
    55Nm,具有现代 MTB 通轴设计 Boost 标准。飞轮接口适合 7-10 速。适合所有主要车型同时兼容 650 b 和 29”轮。特殊的止转接口提供超强劲的扭矩支持,与通轴系统无缝集成。由于特别设计的齿轮减速器系统,该轮毂电机可实现超静音运行
    1、额定电压:36/43/48 V;2、额定功率:350/500;3、最高时
    速 32/45km/h;4、重量≤4.4kg公路车中置电机系统研发项目
    满足公路自行车要求,开发一款体积小、重量轻、功率输出平稳,与整车完美结合,减少风阻的中置电机系统
    1、额定电压:36V,额定功率:
    200W;2、最大效率≥80%;3、最大转矩≥60N.m;4、内置力矩速度传感器;5、体积小,重量
    ≤2.3Kg共享电单车
    /城市租赁车驱动系统研发项目
    满足共享单车和城市租赁车的要求,开发
    一款长寿命,免维护,具有电动和发电功能。内置控制器、传感器、GPS 定位模块、通讯模块,备用电池的共享驱动系统
    1、额定电压 36V,额定功率
    200W;2、最大效率≥80%;3、最大转矩≥30N.m;4、具备电动和发电功能;5、内置速度传感器和测速传感器;6、内置控制
    器;7、内置 GPS 定位模块,通
    讯模块;8、自带备用电池和电
    216子锁针对模组化电池进行自动化生产设计可自动化更换焊接头;
    可自动化进行电池组测试;
    可自动化进行上料系统;
    可自动化监控电池的生产、安全通过研发和调试,初步可以满足
    一天生产 500 组电池的生产目标中置电机集成内变速驱动系统研发项目满足消费者在不同路况环境下变换速度
    和扭矩的需要,让消费者获得更好的骑行体验
    1、集成内变速结构;2、额定电
    压 36V;3、额定功率 250W;4、最大效率≥80%;5、最大输出
    扭矩≥80N.M;6、根据需要实现速度和扭矩的转换铁道检修车研发项目
    满足铁路检修客户在铁轨上,进行稳定高效的铁路检修排查工作,让客户获得更好的作业环境,整车安全可靠
    1、参数:额定电压:48V;2、额定功率;500W,最大效率≥
    80%,最大扭矩>60N.M;3、最大时速 20KM/小时,内置测速传感器、温度传感器共享单车驱动系统升级项目智能感应用户骑行状态自动调整控制器
    和电机的输出;电机和内变速机构融合,根据用户的骑行状态自适应切换档位,为用户提供舒适的骑行体验;支持手机等外
    接设备充电,通过蓝牙与移动设备互联,实时提供骑行数据;提供路径规划及引导服务
    1、额定电压 36/43V;2、额定
    功率 250W;3、额定转速 100-135
    r/min;4、电机和内三速变速机构融合,智能自适应切换档位,
    速比 1.8、2.7、3.5;5、效率≥
    80%;6、噪音<55dB;7、盐雾
    试验 96 h;8、防水等级 IP66山地车用大功率中置驱动系统研发项目
    使用磁性旋转编码器,提高信号采集精度。控制器采用 FOC 驱动技术,提升电动自行车在不同路况下的工作效率,最有效降低能耗
    1、额定电压 48/52V;2、额定
    功率 1000W;3、最大扭矩 160
    N.M;4、效率≥80%;5、开档
    尺寸 150mm;6、噪音<55dB;7、
    速度≥45km/h
    八、境外经营情况
    截至本招股意向书签署日,八方电气共拥有 3 家境外子公司,八方荷兰、八方美国以及八方波兰,该 3 家子公司的具体情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人的子公司”。为加强自主品牌在国外市场的推广,提升对境外客户售后服务及技术支持的
    能力,八方电气于 2012 年 4 月在荷兰设立全资子公司,负责欧洲市场的售后服
    务及品牌推广,并自 2016 年开始少量给境外客户配套供应锂离子电池;随着美国市场销售额的稳步增长,八方电气于 2017 年 3 月在美国设立全资子公司,主要负责美国市场的售后服务工作,未来将作为八方电气在美国的窗口,加大品牌在美国的推广力度;为了更好地服务欧洲市场的终端客户,八方电气于 2018 年
    217
    7 月在波兰设立全资子公司,定位于发行人欧洲市场的制造及维修服务中心,投
    资电机装配线,提高整车设计水平,更好地满足欧洲终端客户的定制化需求,并择机建立锂离子电池 PACK 线。截至本招股意向书签署日,尽管八方波兰已完成注册工作,仍处于前期筹备阶段,八方荷兰、八方美国运营情况良好,公司境外经营的持续健康发展将有利于公司进一步提升及完善现有的业务模式,增强公司的整体竞争力。
    (一)境外子公司的合规经营情况说明
    八方荷兰、八方美国主要负责海外客户的开发和维护以及售后服务职能,不
    需要就该等业务单独取得许可。截至本招股意向书签署日,八方波兰的筹备工作进展顺利,预计下半年即可对外营业。
    根据荷兰 Dirkzwager 律师事务所、美国 Ballard Spahr LLP 律师事务所、波兰 Ogrodnik Sobierajska-Sokolnicka Bu?ko 律师事务所分别出具的法律意见,报告期内,公司境外子公司不存在违法违规行为,不存在违反当地法律、法规而遭受处罚的情形。公司境外子公司目前合法存续且持续经营。
    (二)对外出资的审批手续
    1、八方荷兰江苏省商务厅于2012年3月20日向公司颁发《企业境外投资证书》(商境外投资证第3200201200134号,批准文号:苏境外投资【2012】00115号),同意公司在荷兰设立八方电机荷兰有限公司。
    江苏省商务厅于2017年9月14日向公司颁发变更后的《企业境外投资证书》
    (境外投资证第N3200201700474号,核准或备案文号:苏境外投资【2017】N00476号),变更出资人的名称。
    江苏省商务厅于2018年5月30日向公司颁发变更后的《企业境外投资证书》
    (境外投资证第N3200201800344号,核准或备案文号:苏境外投资【2018】N00345号),将八方电气荷兰有限公司投资总额增至1126万美元。
    2、八方美国
    218江苏省商务厅于2017年9月14日向公司颁发《企业境外投资证书》(境外投资证第N3200201700475号,核准或备案文号:苏境外投资【2017】N00477号),同意公司在美国设立八方电气美国有限公司。
    江苏省商务厅于2018年5月30日向公司颁发变更后的《企业境外投资证书》
    (境外投资证第N3200201800345号,核准或备案文号:苏境外投资【2018】N00346号),将八方电气美国有限公司投资总额增至530万美元。
    3、八方波兰江苏省商务厅于2018年5月30日向公司颁发《企业境外投资证书》(境外投资证第N3200201800346号,核准或备案文号:苏境外投资【2018】N00347号),同意公司在波兰设立八方电气(波兰)有限责任公司,八方电气(波兰)有限责任公司的投资总额为600万美元。2018年7月23日,波兰子公司成立。
    江苏省商务厅于2018年9月14日向公司换发《企业境外投资证书》(境外投资证第N3200201800664号,核准或备案文号:苏境外投资【2018】N00664号),
    同意八方电气(波兰)有限责任公司的投资总额增至1600万美元。
    九、质量控制情况
    (一)质量控制标准
    八方电气具有完善的质量管理体系,编写并实施了《质量手册》,质量管理
    体系通过了 ISO /TS16949:2009 和 GB/T 19001-2016/ ISO 9001:2015 认证。
    为确保质量管理体系达到规定目标的适宜性、充分性和有效性,八方电气每年进行 1-2 次自我评价,并且结合平时标准实施的监督检查持续改进。体系覆盖业务范围内所有过程,并与其他管理体系相互协调、相互支持,从而使各项活动达到规范化、科学化、程序化,实现经济效益与社会效益的统一。
    (二)质量控制体系
    八方电气根据质量管理体系认证的要求建立了覆盖整个电踏车电机及其配
    套电气系统的研发、生产、销售及售后服务等各领域的质量管理体系,确定了质量管理体系所需的各个环节以及这些环节的顺序和相互关系,并制定了相应的执
    219
    行准则和控制方法,以确保质量管理体系的有效运行。
    另外,为了进一步促进该质量管理体系的有效性,八方电气还根据实际需要明确规定了各部门及相应人员在该体系中的职责、权限和相互关系,并经常性地组织员工进行培训教育工作,增强其责任意识和产品质量意识。整个质量管理体系的最高负责人为总经理,下设品质部对各个职能部门的具体质量控制要求进行归口管理,主要负责组织、实施质量管理和质量检验,配备了先进的实验设备和分析仪器,对产品质量进行检验,对生产所需原材料、生产的各类产品进行检测。
    品质部主要负责质量管理工作,并对生产流程进行全程监控,以保证产品质量符合有关标准。
    (三)产品质量纠纷情况
    基于健全有效的质量认证体系,在取得各项认证后,公司的生产环境、工艺和产品质量均一直能够符合认证的要求。同时,八方电气还建立了售后服务制度、客户回访制度,定期调查客户的满意程度,及时帮助客户解决生产过程中存在的问题。
    报告期内,发行人不存在重大产品质量纠纷或客户索赔的情形,未出现过重大产品质量纠纷事件。存在部分客户退换货,主要原因包括部分产品需要重刷控制程序或者在装配调试过程中出现损坏等,实际发生退换货金额、退换货造成的损失金额较小,占各期营业收入比例较低,具有一定的偶发性,不存在因某类产品质量不稳定造成的持续退换货的情况,对公司经营业绩的影响较小。2018 年 1
    月 10 日、2018 年 7 月 11 日、2019 年 1 月 3 日、2019 年 7 月 3 日,苏州工业园区市场监督管理局分别出具证明,确认公司“自 2015 年 1 月 1 日至 2019 年 6
    月 30 日未被发现违反该局职责的相关法律、法规等规范性文件规定,未被查处过。”
    220
    第七节

转至八方股份(603489)行情首页

当前页面生成股票行情总用时: 毫秒(From 生成),查询耗时:0
中财网免费提供股票、基金、债券、外汇、理财等行情数据以及其他资料,仅供用户获取信息。