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嘉美包装(002969)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源招股意向书
经营评述
    业务和技术
    一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
    (一)主营业务情况
    公司主营业务是食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及提供饮料灌装服务。公司秉持“打造全产业链的中国饮料服务平台”的理念,携手知名客户进行全国布局,经过多年发展,已经成为中国领先的金属包装制造企业,可以为食品、饮料行业客户提供一体化包装容器设计、印刷、生产、配送、灌装及全方位客户服务的综合包装容器解决方案。
    (二)主要产品情况
    公司主要产品包括三片罐、二片罐、无菌纸包装和PET瓶,主要用于含乳饮料和植物蛋白饮料、即饮茶和其他饮料以及瓶装水的包装,同时提供各类饮料的灌装服务。公司的主要客户包括养元饮品(603156.SH)、王老吉、银鹭集团、达利集团、喜多多等国内知名食品饮料企业。
    公司主要产品及服务情况如下:
    产品类型 产品用途 产品示例
    三片罐
    以马口铁为主要材料,由罐身、顶盖、底盖组成的金属包装,多用于如含乳饮料、植物蛋白饮料等不含气体的饮料包装。
    二片罐
    以钢材或铝材为主要材料的金属包装产品,应用了冲拔工艺,其罐身和罐底一体成形,由罐身和顶盖两部分组成,主要用于凉茶、碳酸饮料、啤酒等。
    无菌纸包装
    以食品专用纸板作为基料的包装系统,由聚乙烯、纸、铝箔等复合而成的纸质包装。是一种高技术的食品保存方法,被包装的液体食品在无菌的环境中进行充填和封合的一种包装技术。主要用于纯奶、饮料等。
    PET瓶
    (含瓶胚、瓶盖)
    PET 瓶及瓶胚的主要原材料为聚酯切片,PET 瓶
    具有重量轻、透明度高、耐冲击、不易碎裂等特
    性。PET 瓶胚是 PET 瓶的中间产品,用于吹制
    PET 瓶;瓶盖用于密封瓶子。PET 瓶主要用于饮
    用水、茶饮料等包装。
    产品类型 产品用途 产品示例灌装服务
    灌装生产工艺是指经过前处理、水处理、均质、灌装封口等工序,将预热的或冷的产品灌装入瓶(罐)内,封盖后进行巴氏杀菌或高温杀菌,然后制成产品。
    (三)自设立以来的业务变化情况
    自设立以来,公司一直从事食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及饮料灌装业务,主营业务未发生重大变化。
    截至本招股意向书签署日,公司共有 18 家生产型主体,其区位分布、主要业务及重点客户如下所示:
    发行人的管理职能、行政职能以及对外职能主要集中在母公司,母子公司的业务定位、实际主营业务情况、资产、负债、人员截至 2019 年 6 月末分布情况如下:
    项目 技术及业务类型 人员
    母公司 生产三片罐 482
    衡水嘉美 生产三片罐 126
    孝感嘉美 无经营 2
    临颍嘉美 生产三片罐 162
    简阳嘉美 生产三片罐 288
    鹰潭嘉美 生产三片罐 49
    永清嘉美 无经营 -
    河北嘉美 无经营 1
    福建冠盖 生产三片罐 154
    项目 技术及业务类型 人员
    长沙嘉美 生产三片罐 42
    佛山嘉美 无经营 -
    滁州华冠 提供灌装服务 106
    孝感华冠 提供灌装服务 82
    湖北铭冠 生产无菌纸包装 62
    福建铭冠 生产无菌纸包装 37
    北海金盟 二片罐生产 137
    霸州金盟 二片罐贸易 2
    滁州泰普 生产 PET 瓶 25
    嘉美电商 电商业务 8
    四川华冠 提供灌装服务 246
    成都华元 无经营 -
    河南华冠 提供灌装服务 315
    简阳嘉饮 提供灌装服务 76
    注:佛山嘉美于 2018 年 6 月注销,永清嘉美于 2017 年 2 月停产,成都华元于 2019 年
    5 月注销,故此三家公司无员工。河北嘉美已停产,人员已转移至其他主体,故在册员工
    仅剩 1 人。
    2019 年上半年,公司及子公司主要财务数据情况如下:
    单位:万元
    项目 营业收入 净利润 资产 负债
    母公司 35177.88 -28.61 267458.22 90164.54
    衡水嘉美 14225.87 355.63 16065.41 4205.56
    孝感嘉美 289.69 20.79 5821.16 130.31
    临颍嘉美 18053.54 903.01 26125.94 8925.72
    简阳嘉美 20674.85 3283.33 23132.29 15310.97
    鹰潭嘉美 5518.30 464.57 9795.40 1286.18
    永清嘉美 - -7.79 966.11 -
    河北嘉美 50.95 224.89 13400.36 825.25
    福建冠盖 13873.88 1195.88 65730.81 11961.26
    长沙嘉美 4117.82 -237.65 5039.07 2863.75
    滁州华冠 2461.50 -1203.78 21203.59 2678.53
    孝感华冠 817.96 -283.02 5012.74 240.12
    湖北铭冠 4644.43 410.30 7736.22 4193.19
    福建铭冠 2768.29 -453.78 9598.27 3505.86
    北海金盟 13394.05 945.31 41524.62 27357.88
    霸州金盟 4410.41 210.63 4449.63 192.62
    项目 营业收入 净利润 资产 负债
    滁州泰普 540.45 -236.18 4961.60 1690.42
    嘉美电商 247.88 -14.10 91.12 33.14
    四川华冠 4906.52 789.81 34737.12 5925.11
    河南华冠 4150.50 473.84 21740.66 2697.81
    简阳嘉饮 641.54 -206.52 3376.72 572.11
    二、公司所处行业的基本情况
    公司主营业务是食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及提供饮料灌装服务,报告期内主要产品三片罐和二片罐的收入占营业收入的比重超过
    80%。根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行
    业属于C门类“制造业”,33大类“金属制品业”,333中类“集装箱及金属包装容器制造”下的3333小类“金属包装容器及材料制造”;根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所从事的行业归属于“C33金属制品业”。
    (一)行业管理体制和主要法律法规及政策
    1、行业主管部门和行业监管体制目前,我国金属包装行业采取行政管理与行业自律相结合的管理体制。
    我国金属包装行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会,主要负责行业发展规划的研究,产业政策的制定,指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。
    中国包装联合会是包装行业的全国性行业自律组织,是经国务院批准成立的国家级行业协会之一,下设21个专业委员会,在全国各省、自治区、直辖市、计划单列市和中心城市均设有地方包协组织,拥有近6000个各级会员,并在安徽省设有安徽省包装技术协会。
    中国包装联合会的主要职能包括落实国家包装行业方针政策,协助国务院有关部门全面开展包装行业管理和指导工作;开展包装行业和相关经济发展的调查研究,提出有关经济政策和立法方面的意见和建议;经政府有关主管部门同意和授权进行行业统计,收集、分析、发布行业信息;经政府有关部门同意,参与质量管理和监督工作;经政府有关部门批准组织科技成果鉴定和推广应用;
    制定并监督执行行规行约,规范行业行为,协调同行价格争议,维护公平竞争;
    经政府有关部门授权和委托,参与制订行业规划,对行业内重大的技术改造、技术引进、投资与开发项目进行前期论证;参与制定、修订国家标准和行业标准,组织贯彻实施并进行监督等。
    中国包装联合会金属容器委员会成立于 1981 年,是中国包装联合会直接领导下的专业委员会,也是中国金属包装行业唯一的全国性行业组织。中国包联金属容器委员会在国内有 400 多家会员单位,已经形成了较为完善的金属包装工业体系,成为中国包装工业的重要门类之一。
    2、行业主要法律法规
    发布时间 发布部门 法律法规 相关内容
    2017.03 国务院《印刷业管理条例》国家实行印刷经营许可制度。未依照本条例规定取得印刷经营许可证的,任何单位和个人不得从事印刷经营活动。
    2015.10国家食品药品监督管理总局《食品生产许可管理办法》“在中华人民共和国境内,从事食品生产活动,应当依法取得食品生产许可。”“食品生产许可实行一企一证原则,即同一个食品生产者从事食品生产活动,应
    当取得一个食品生产许可证。”“食品药品监督管理部门按照食品的风险程度对食品生产实施分类许可。”
    2015.04全国人民代表大会常务委员会《中华人民共和国食品安全法》在我国从事“用于食品的包装材料、容器、洗涤剂、消毒剂和用于食品生产经营的工具、设备的生产经营”活动,应当遵守该法。根据该法规定:用于食品的包装材料和容器,指包装、盛放食品或者食品添加剂用的纸、竹、木、金属、搪瓷、陶瓷、塑料、橡胶、天然纤维、化学纤维、玻璃等制品和直接接触食品或者食品添加剂的涂料。
    2015.01全国人民代表大会常务委员会《中华人民共和国环境保护法》
    企业应当优先使用清洁能源,采用资源利用率高、污染物排放量少的工艺、设备以及废弃物综合利用技术和污染物无害化处理技术,减少污染物的产生。
    2012.07全国人民代表大会常务委员会《中华人民共和国清洁生产促进法》“产品和包装物的设计,应当考虑其在生命周期中对人类健康和环境的影响,优先选择无毒、无害、易于降解或者便于回收利用的方案”。
    2009.01全国人民代表大会常务委员会《中华人民共和国循环经济促进法》
    以减量化、再利用和资源化为指导原则,明确提出:
    “设计产品包装物应当执行产品包装标准,防止过度包装造成资源浪费和环境污染”、“从事工艺、设备、产品及包装物设计,应当按照减少资源消耗和废物产生的要求,优先选择采用易回收、易拆解、易降解、无毒无害或者低毒低害的材料和设计方案,并应当符发布时间 发布部门 法律法规 相关内容合有关国家标准的强制性要求”
    3、行业相关政策
    时间 部门 主要政策法规 主要内容
    2017.03国家发改
    委、商务部《外商投资产业指导目录
    (2017 年修订)》“用于包装各类粮油食品、果蔬、饮料、日化产品等内容物的金属包装制品(厚度 0.3 毫米以下)的制造及加工(包括制品的内外壁印涂加工)”属于国家鼓励的外商投资产业范围。
    2016.12中国包装联合会《中国包装工业发展规划
    (2016-2020年)》
    要求 2016 年-2020 年期间加快包装产业转型升级,推进现代包装强国建设进程,充分发挥包装工业对稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险的重要作用,显著提升包装工业对我国小康社会建设的服务能力与贡献水平。
    2016.12
    工信部、商务部《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》
    到 2020年,实现以下目标:产业规模。包装产业
    年主营业务收入达到 2.5 万亿元,形成 15 家以上年产值超过 50亿元的企业或集团,上市公司和高新技术企业大幅增加。积极培育包装产业特色突出的新型工业化产业示范基地,形成一批具有较强影响力的知名品牌。
    2016.03 国务院《中华人民共和国国民经济和社会发展
    第十三个五年规划纲要》
    倡导合理消费,力戒奢侈消费,制止奢靡之风。
    在生产、流通、仓储、消费各环节落实全面节约要求。管住公款消费,深入开展反过度包装、反食品浪费、反过度消费行动,推动形成勤俭节约的社会风尚。推广城市自行车和公共交通等绿色出行服务系统。限制一次性用品使用。
    2009.01 国务院《国务院办公厅关于治理商品过度包装工作的通知》
    该通知重申商品过度包装不仅浪费资源、污染环境,而且导致商品价格虚高,损害消费者利益,扰乱市场秩序,助长奢侈腐败现象,不符合建设资源节约型、环境友好型社会的要求。通知要求治理商品过度包装要从源头抓起。对直接关系人民群众生活和切身利益的商品,要在满足保护、保质、标识、装饰等基本功能的前提下,按照减量化、再利用、资源化的原则,从包装层数、包装用材、包装有效容积、包装成本比重、包装物的回收利用等方面,对商品包装进行规范,引导企业在包装设计和生产环节中减少资源消耗,降低废弃物产生,方便包装物回收再利用。
    2008.07 财政部《包装行业高新技术研发资金管理办法》
    明确提出规范包装行业高新技术研发资金管理,支持包装行业积极开发新产品和采用新技术,促进循环经济和绿色环保包装产业的发展。
    (二)行业发展现状
    1、全球包装行业发展概况
    (1)包装行业分类
    包装行业按照包装材质或类型具体可分为纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装、包装印刷、包装机械制造和其他包装等几个子行业。按包装材料分,包装产品主要分为纸质包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装等。主要包装产品的上、下游市场及产品类型如下:
    包装类型 主要上游产业 主要下游产业 主要产品类型纸质包装
    造纸、油墨、机械设备
    电子电器、食品、烟草、食品饮料、医药彩盒(含精品盒)、纸箱、说明书、无菌复合纸包装、纸袋塑料包装
    化工原料、机械设备
    食品、药品、服装、日化用品
    软管产品、注塑产品、复合高阻隔包材金属包装
    金属制品、涂料、油墨、机械设备食品、饮料、化工、药品、化妆品、军火易拉罐(包括二片罐、三片罐)、气雾罐、食品罐和各类瓶盖玻璃包装
    矿物、化工原料、燃料、机械设备等食品、饮料、酒、化妆品、医药等各种瓶类
    金属包装具有优异的阻隔性能和综合防护性能,拥有良好的机械性能和可加工性能,表面装饰性好、形状多样,广泛运用于食品、饮料、化工、药品和化妆品等包装。金属包装可循环回收,绿色环保,也是循环经济的发展方向。
    (2)全球包装行业产值稳定增长
    据市场研究机构史密瑟斯·皮拉(Smithers Pira)的预计,全球包装市场在
    2016到2026年期间的复合年增长率为3.8%将从8063亿美元增长到11621亿美元。
    2、国内包装行业发展概况
    (1)国内包装行业发展迅速
    中国是世界重要的包装产品生产国、消费国以及出口国,自2009年开始,中国包装工业总产值超过日本,成为仅次于美国的全球第二大包装工业大国。
    根据中国包装联合会的统计资料显示,中国包装工业的总体产值从2005年
    的4017亿元增长至2016年的约19000亿元,年复合增长率约15.20%。
    注:数据来源为中国包装联合会
    全球制造业生产基地向亚洲的转移带动我国包装行业的快速发展,目前我国已基本形成了以长三角、珠三角及环渤海三大经济圈三足鼎立的竞争格局。
    从产值分布上看,根据中国包装联合会的统计,上述三大地区包装工业产值之和约占全国包装工业总产值的70%。
    注:数据来源为中国包装联合会,2016年后该联合会未更新行业数据我国包装行业按照包装材质或类型具体可分为纸和纸板包装、塑料薄膜包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装、木制品包装、包装加工设备制造等几个子行业。2017年,我国包装行业各子行业占比构成情况如下:
    注:数据来源为中国包装联合会
    (2)政策推动包装行业转型发展2016年12月,工信部联合商务部发布《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》,提出到2020年,实现以下目标,“包装产业年主营业务收入达到
    2.5万亿元,形成15家以上年产值超过50亿元的企业或集团,上市公司和高新技术企业大幅增加。”十三五期间,包装产业产值年复合增长率预计超过8%。
    整体来看,包装行业下游应用广泛,与国民经济生产、消费等各个领域均有联系;包装行业上游涉及金属、石油、木材等众多大宗商品及资源加工行业。
    随着中国经济的持续增长以及包装行业下游行业的快速发展,我国包装产业具有广阔的发展空间。
    3、国内食品饮料金属包装行业发展概况
    我国金属包装行业自20世纪80年代至今一直快速发展,行业技术水平和行业管理能力均不断提高,市场竞争秩序逐步改善,金属包装行业已进入到稳定有序的良性发展时期。我国金属包装业现已形成包括印涂装、制罐、制盖、制桶等产品的完整金属包装工业体系。金属包装市场容量较大,未来具有较为明显的增长趋势,具体如下:
    (1)金属包装是包装行业的重要组成部分,其产值占比逐步上升
    金属包装是一种可以通过回收、再生进行无限次重复利用的资源,其再生
    过程是一个节约能源、避免污染的过程。由于具有机械性能好、阻隔性优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢精美、形状多样等优点,金属包装被广泛应用于食品饮料包装、医药品包装、化妆品包装、仪器仪表包装、工业品包装、军火包装等领域,在石油、森林资源供给紧张,以及追求自然降解、可持续发展的大趋势下,金属包装在包装产业中的地位愈加重要。
    2017年金属包装容器制造行业主营业务收入占我国包装产业主营业务收入
    的11.03%,是我国包装产业的重要组成部分,预计到2020年,全国金属包装容
    器制造业在我国包装业主营业务收入的占比将达到16%-18%6;从细分行业来看,我国快速消费品细分领域中,软饮料及酒类应用金属包装的占比最高且近年逐步提升;食品和日化品领域金属包装占比较低,近年变动幅度不大;烟草业中应用金属包装的比例最低7。但与全球情况相比,我国快速消费品各细分领域中应用金属包装的比重存在明显差距。
    (2)国内食品饮料金属罐呈稳定增长态势近年来,在国民经济水平持续提高,人均可支配收入稳定增长的背景下,我国食品饮料消费需求持续扩大,带动了食品饮料金属包装行业的发展,市场需求呈现增长态势。
    国民经济的稳步增长,居民可支配收入的不断提高,为食品饮料行业的成长提供了强有力的支撑。随着城乡居民收入水平的提高以及消费观念的转变,
    6数据来源:中国包装联合会
    7数据来源:中国包装联合会、英联股份招股说明书
    消费者对高品质食品饮料消费需求日益增长,对饮料的营养价值愈发重视,从而带动了含乳饮料、植物蛋白饮料、凉茶、八宝粥等软饮料消费市场的快速增长。软饮料市场的日益繁荣为饮料包装尤其是金属饮料包装创造了广阔的市场空间。饮料包装容器的需求将随着广大消费者对各类饮料产品新需求的不断涌现而持续增长。
    数据来源:Wind资讯、中国金属包装网随着我国人民生活水平的不断提高,我国饮料产量和消费量也快速增长。
    我国软饮料产量自2003年的2374.40万吨增长至2018年15679.20万吨,年度复合增长率达13.41%。根据Wind资讯和中国金属包装网的统计,2016年我国软饮料制造主营业务收入达到了6429.80亿元,是2009年的2.61倍,保持持续增长的态势,预计到2022年,我国规模以上饮料制造企业将实现主营业务收入8600亿元。
    软饮料行业的快速发展,为饮料包装行业提供了广阔的市场空间。
    按原料和加工工艺分类,我国软饮料可进一步分为碳酸饮料、果蔬饮料、含乳饮料和植物蛋白饮料、固体饮料、瓶装水、茶饮料及其他饮料等。根据Wind 统计数据显示,2003 年至 2014 年 5 月,我国软饮料中各细分板块行业收入占比变化情况如下:
    0
    20
    40
    60
    80
    100
    120软饮料各子行业收入占比
    碳酸饮料 瓶(罐)装饮用水 果菜汁及果菜汁饮料
    含乳饮料和植物蛋白饮料 固体饮料 茶饮料及其他软饮料
    数据来源:Wind 资讯,截至本招股意向书签署日,相关数据未更新根据上图显示,我国软饮料消费中果蔬饮料、含乳及植物蛋白饮料以及瓶装水近年来占比不断提升,反映了居民健康意识的提高以及消费习惯的变化。
    2003年以来,含乳饮料和植物蛋白饮料得到显著的发展,根据中国饮料工业协会的统计,2016年植物蛋白饮料行业收入为1217.2亿元,在整个饮料行业的占比上升至18.69%,可见人们从饮食方面对健康诉求更加强烈,预计2020年植物蛋白饮料行业的市场规模将达到2583亿元,占饮料行业市场总规模的24.2%,仍为饮料行业的主要细分品类。
    食品饮料是我国金属包装的主要应用领域。食品饮料金属包装又可分为二
    片罐、三片罐和杂罐。根据中国包装联合会金属容器委员会统计,2016年,我
    国食品饮料金属包装总产量达到926亿罐,同比增长9.42%;从产品结构来看,
    二片罐、三片罐和杂罐产量分别为400亿罐、376亿罐和150亿罐,占比分别为
    43.20%、40.60%和16.20%。
    根据中国包装联合会金属容器委员会的预测,受益于下游食品饮料行业的稳步增长,啤酒罐化率水平的不断提高,以及罐头食品普及率的提升,未来几年食品饮料金属包装行业仍将迎来稳步增长。预计到2020年,我国食品饮料金属包装行业总产量将达到1318亿罐,实现9.23%的年复合增长率。
    数据来源:中国包装联合会金属容器委员会
    (3)食品饮料金属包装使用率与发达国家差距明显,存在较大提升空间目前,我国食品金属包装使用率与发达国家差距明显,未来提升空间较大。
    根据Euromonitor统计8,2013年我国软饮料包装中金属包装占比为15.6%,全球
    均值为21.1%,而美国、日本占比均超过35%;啤酒包装中金属包装占比18.9%,全球均值为38.1%,而美国、日本占比均超过60%。据Euromonitor预测,2019年我国软饮料包装中金属包装占比有望继续提升至19%,啤酒包装中金属包装有
    望达到21.8%。
    8数据来源:中国包装联合会
    (4)行业集中度将逐步提高
    在欧美市场,食品饮料金属包装行业呈现出寡头垄断的格局。欧美食品饮料金属包装企业通常绑定一个或几个下游核心优质客户,例如波尔、雷盛等国际巨头与可口可乐、百威等客户保持战略合作关系,正是金属包装行业贴近客户属性的体现,同时欧美食品饮料等快消品牌高度集中的发展格局,使得技术过硬、客户资源优势显著的金属包装企业能引领行业成长,最终成为行业龙头。
    参照欧美市场的经验,我国食品饮料金属包装行业集中度将不断提高。目前我国中小金属包装企业数量众多、低端产品产能过剩,金属包装行业加快了行业整合,行业内兼并收购力度加大,代表案例如奥瑞金(002701.SZ)入股中粮包装(00906.HK)、永新股份,昇兴股份(002752.SZ)收购太平洋制罐有限公司国内业务等。优势企业凭借其领先的技术水平,先进的管理经验以及雄厚的资金实力,不断做大做强,推动行业有序竞争,促进行业优胜劣汰,从而提高行业整体竞争实力。
    (5)行业技术水平不断提升近年来,我国金属包装行业整体技术水平得到大幅提升,行业龙头企业在加工制造方面已具备与国际大企业竞争的能力,尤其是部分龙头企业的装备及技术已跻身国际先进水平行列。行业内优质企业在学习国外技术和管理方式的同时,注重培养技术研发人才,加大自主研发力度,已经取得丰硕的研发成果,在金属包装罐身减薄、新材料应用、新产品开发、节能减排等方面已达到或接近国际先进水平。
    未来我国金属包装行业技术研发的重点将以自主集成、设计为主,围绕提高生产效率和降低原材料消耗等方向开展。此外,下游客户对不同罐型和内容物的需求不断变化,将对金属包装行业内企业提升技术研发能力、扩展产品类别提出更高的要求。技术研发能力将成为未来行业内龙头企业的重要核心竞争力。
    (6)拓展产业链、向下游延伸近年来,包装行业龙头企业逐渐与核心客户建立了全过程生产模式,提供
    一站式食品饮料金属包装和灌装解决方案。通过将业务环节由金属包装产品的
    生产向下游延伸至灌装服务,可以实现包装容器设计、印刷、生产、配送、灌
    装一体化全方位客户服务,有利于更加深入挖掘产业链价值,在与核心客户的
    紧密合作、协同发展中不断提升自身的市场地位和核心竞争能力。
    综上,市场集中度不断提高、民众不断提升的食品饮料消费水平、资本和技术的不断发展以及产品质量的不断提高是饮料金属包装市场发展的主要驱动因素,我国金属包装行业拥有广阔的发展前景。
    (三)进入行业的主要障碍
    1、技术和规模壁垒
    金属包装企业需要凭借先进设备,通过不断的技术创新,改进模具与生产工艺,开发并应用节能减材等生产工艺技术,才能在产品成本控制、质量控制、环保节能等方面形成竞争优势,进而实现差异化竞争,稳固客户资源,获取高于行业平均利润的回报。技术创新不仅能够为客户节约成本,而且可以配合客户实现产品包装设计的改进和创新,甚至可以通过引入新型产品包装工艺技术创造新的消费需求,引领消费市场新的消费潮流。
    食品饮料行业客户为维护其品牌竞争力,建立相对稳定的供应链,一般选择少数几个供应商进行大规模采购,这使企业的经营规模和生产能力成为能否获得客户资源的重要因素。同时,具备产能规模的包装企业有着更完整的产品结构和更全面的产品类型,可以有效摊薄固定成本和降低采购成本。规模化生产的企业有着稳定的经营活动和现金流,可以保证较高的技术研发投入,从而保持产品的技术优势,提高公司的核心竞争力。
    2、客户壁垒
    金属包装行业的规模经济效应明显,长期稳定的大规模订单是金属包装企业实现规模经济的必要条件。国内外金属包装行业的龙头企业普遍具有一个共同特征,即拥有稳定的优质客户并伴随客户共同成长。要成为行业内的优势企业,必须拥有核心客户,而赢得客户必须依靠自身在技术、管理、质量等方面的综合优势。出于食品安全和供应链稳定性的考虑,大型知名食品饮料客户对供应商的选择非常谨慎,通常需要经过严格、漫长的认证程序,而一旦确立合作关系,出于保证产品品质的目的,通常选择与主要供应商长期合作;同时,由于金属包装运输半径对成本、供货及时性的影响相对较大,也决定了食品饮料客户与主要供应商之间会形成一种紧密的、相互依托、共同成长的共赢合作模式。
    3、管理壁垒
    金属包装行业作为传统制造业,竞争相对激烈,因此产业价值链的管理对金属包装类企业具有重要意义。一方面,从上游产业链来看,原材料供应渠道稳定性以及供应商议价能力直接决定了金属包装企业的成本水平。另一方面,下游客户所处行业竞争激烈,金属包装企业的生产成本、产品工艺水平以及对客户需求的快速反应能力成为企业掌握客户资源的关键。因此,金属包装企业需要具备较强供销协同管理能力、价值链掌控能力以及对其自身产供销进行一体化管理的能力,以保证公司生产控制运作效率、内部控制运行效率以及资本运作效率的不断提高,建立并巩固成本控制优势,逐步增强市场应变能力,从而更好地把握市场需求变化,快速响应客户需求,实现经营效率的提高和市场风险的降低。
    4、资金壁垒
    金属包装行业属于资本密集型行业。规模、布局及配套是金属包装行业重要的竞争要素。从国际金属包装龙头企业的发展历程来看,其成长扩张过程往往借助强大的资本实力进行投资建厂形成合理的生产布局,并进行行业内整合和海外扩张,形成完善的配套,以取得规模经济和成本优势。随着下游客户行业集中度的提高,客户跨区域生产布局的需求日益凸显,只有资本实力强大的金属包装企业才能适应并满足客户的需求,跟随客户的脚步发展。同时,金属包装企业为了保持行业领先的技术竞争优势而持续不断进行的研发投入也需要强大的资本实力作为支撑。
    (四)行业利润水平的变动趋势及变动原因
    金属包装行业是典型的制造业,由于处于产业链的中游,其行业利润水平相对较为稳定。随着我国国民经济持续稳定增长,居民收入水平日渐提高,我国居民消费升级将是长期趋势,这决定了我国金属包装行业仍将继续稳步增长;
    由于近年来我国金属包装行业的整体管理水平、技术水平的提升,我国金属包装企业,特别是具有核心竞争优势的龙头企业,对原材料价格不利变动的消化能力逐步增强,对下游客户的成本转嫁能力有所提高,若上下游行业没有发生重大不利变化,我国金属包装行业未来的整体毛利率水平有望保持相对稳定。
    根据中国包装联合会的统计,2018年度,全国金属包装容器制造业累计完成主营业务收入1114.07亿元,同比增长5.30%;规模以上金属包装容器制造企业实现利润总额55.20亿元,同比增长5.57%。
    (五)影响行业发展的有利和不利因素
    1、有利因素
    (1)市场环境趋好,发展空间广阔国内经济总量持续增长与庞大的消费群体决定了国内金属包装市场总量巨大。近年来,我国国内生产总值一直保持较快的发展速度。2011年至2018年,国内生产总值从48.93万亿增长至90.03万亿,年复合增长率达到9.10%。同时,我国拥有约14亿人口的庞大消费群体。随着经济总量的增长和消费对经济增长的贡献率不断提高,国内金属包装行业增长潜力将进一步得到释放,中国金属包装市场空间巨大。
    (2)下游食品饮料行业发展带动金属包装需求的增长近年来,我国食品饮料行业取得长足发展。根据食品工业协会统计,2011
    年至2018年,我国软饮料行业全年总产量从1.18亿吨增长至1.57亿吨,年复合增
    长率4.19%。随着居民收入水平的提高、生活观念的转变、生活节奏的加快,消
    费者对高品质食品、饮料消费需求日益增长,对食品、饮料的营养价值与功效越发重视,这一偏好带动了八宝粥、凉茶、含乳饮料以及植物蛋白饮料等食品、饮料消费市场的繁荣,而金属易拉罐为上述食品及饮料的最佳包装材料,其市场前景广阔。
    (3)政策支持包装行业发展国家支持包装行业的转型发展。2016年12月,工信部联合商务部发布《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》,意见提出,到2020年,“包装产业年主营业务收入达到2.5万亿元,形成15家以上年产值超过50亿元的企业或集团,上市公司和高新技术企业大幅增加”。同年12月,中国包装联合会发布了《中国包装工业发展规划(2016-2020年)》,进一步明确和具体了包装行业的发展目标,规划提出,“‘十三五’期间,全国包装工业年均增速保持与国民经济增速同步,到‘十三五’末,包装工业年收入达到2.5万亿元,包装产品贸易出口总额较‘十二五’期间增长20%以上,全球市场占有率不低于20%。做大做强优势企业,形成年产值超过50亿元的企业或集团15家以上,上市公司和高新技术企业实现大幅增加。在促进大中小微企业协调发展的同时,着力培育一批世界级包装企业和品牌,形成具有较强国际影响力的品牌10个以上,国内知名品牌或著名商
    标100个以上。”
    (4)符合环境保护要求
    在国家倡导循环经济、发展绿色GDP的政策指引下,随着居民环境保护意识的不断增强,金属包装业将得到进一步的发展。与其他包装形式相比,金属易拉罐是一种能够减少碳排放的环保包装。从易拉罐生产过程中的能源消耗、运输、降解、回收循环利用等各过程来看,易拉罐的环保节能性都优于其他包装。
    (5)先进技术的掌握有利于行业的进一步发展近年来,我国金属包装行业积极学习国外先进技术和管理经验,引进大批先进生产设备,行业整体技术水平得到大幅提升,行业龙头企业在加工制造方面已具备与国际大企业竞争的能力。行业内优质企业在学习国外技术和管理方式的同时,注重培养技术研发人才,加大自主研发力度,已经取得丰硕的研发成果,在金属包装罐身减薄、新材料应用、新产品开发、节能减排等方面已达到或接近国际先进水平,尤其是部分龙头企业的装备及技术已跻身国际先进水平行列。一方面,我国制罐龙头企业主体机械装备多为采购国际先进设备,经过不断的消化、吸收,目前整体的制造水平基本与世界水平相当;另一方面,中国的现代金属包装容器制造业经过多年的发展,已经研发出适用先进设备和与国际同步的工艺技术。先进技术的掌握有利于我国金属包装行业与世界同行进行高层次的交流,进一步推动我国金属包装业的发展。
    2、不利因素
    (1)产业集约化程度低
    经过近年来的持续快速发展,我国金属包装行业已具备一定规模,但目前从事金属包装行业的企业数量众多,虽然也涌现出部分具有一定竞争实力的优势企业,但就行业整体而言,产业集中度不高。
    (2)同质化竞争、创新能力不足
    我国在金属包装容器的生产过程中,往往更加重视包装制造和投资,对工艺、技术、管理和包装设计的自主知识产权的投入不足,与国外领先水平存在
    一定差距;同时,我国金属包装产品同质化现象较为严重,品种、罐型较为单
    一,创新不足。国内金属包装企业持有的专利数量与国外金属包装企业相比尚有较大差距。
    (六)行业技术水平及技术特点、经营模式和行业特征
    1、行业技术水平及技术特点
    (1)行业平均技术水平与国际先进水平尚有差距
    我国金属包装行业主流为中小企业,资本与技术实力不足,生产装备与工艺相对落后,缺乏必要的研发能力与条件。同时,中小企业还缺乏自主研发与中高端金属包装制造设备相配套的模具、工艺设计与生产能力。
    (2)龙头企业技术水平已接近或达到国际先进水平
    我国金属包装行业的优势企业通过自主创新,已形成特有的核心技术优势,在技术水平、装备、生产工艺等方面已接近或达到国际先进水平。我国行业龙头企业在持续减薄、罐形设计、模具设计、UV六色印铁、UV印铁防伪技术方面的技术水平已经接近或达到国际先进水平。
    2、行业经营模式
    (1)直接销售
    金属包装行业具有资本密集、技术密集、下游客户集中度高等特点。该行业主要为食品、罐头、酒类、饮料、油脂、化工、药品及化妆品等下游行业提供包装配套服务。下游行业的产品专用性对金属包装行业构成较大影响,因此金属包装企业通常根据下游客户对色彩、大小、上色方式的个性化要求进行订单生产,在经营模式上采取直销的方式,直接面向下游终端客户销售,不存在向经销商销售的情况。
    (2)贴近客户布局
    由于存在运输成本和损耗,具有竞争力的销售方式是对处于经济半径范围内的客户进行直接销售。为减少运输成本,国内外的金属包装制造企业普遍采取贴近客户的市场布局,即在核心客户的生产基地附近建设配套的金属包装生产基地,从而最大程度地降低运输费用,提高对客户需求的快速反应能力以及盈利能力。
    (3)与核心客户相互依托
    与贴近客户的布局模式相适应,国内外的金属包装制造企业普遍形成与核心客户相互依托的发展模式。对金属包装企业而言,生产基地的设立通常是建立在客户大量订单需求的基础上,需要较大规模的资金与人力资源投入;而从客户的角度出发,在自身附近即可获得快速并且质量可靠的金属包装产品供应,对于其保证产品质量、迅速覆盖终端市场也具有重大的意义。因此,金属包装行业的下游客户一般都会选择经过严格认证且长期合作的供应商共同进行生产布局,从而形成金属包装制造企业与核心客户相互依托的发展模式,这种模式为国内外主要金属包装制造企业普遍采用。此外,饮料厂商与其供应商通常通过股权合作的方式加强业务稳定性。例如,红牛维他命饮料有限公司实际控制
    人YAN Bin先生通过弘灏集团控股有限公司投资奥瑞金(002701.SZ);2017年
    10月31日,中粮包装(00906.HK)入股加多宝旗下的核心企业清远加多宝草本植物科技有限公司等。
    3、行业经营特征
    (1)季节性
    受气候、消费习惯、节日等因素影响,金属包装行业呈现一定的季节性波动特征。在夏季和中秋、春节、元宵等节日前,食品及饮料厂商加大采购力度,金属包装销售数量大幅增长,因此金属包装行业呈现较强的季节性特点。
    (2)区域性
    受到包装产品运输经济距离的影响,金属包装业呈现地域性的特点。为了节省运输成本,金属包装公司一般贴近下游大客户建厂,同时受地区经济发展水平、居民消费水平等因素影响,金属包装公司主要集中在华东、华南、华北等经济较发达地区,基本形成了广州、深圳、珠海、香港在内的珠三角、江浙
    沪的长三角和京津唐渤海三角三个集中金属包装产业带。
    未来,随着国民经济的发展、居民消费水平的提高,金属包装行业将逐步向内陆延伸。目前,金属包装产业出现东部沿海向华中地区、西南地区转移,南方发达地区向北方地区拓展的趋势。预计未来中国中、西部的金属包装市场的供需将大幅增长,特别是依赖农业生产及食品加工业的四川及湖北等地的金属包装市场将保持快速增长。
    (3)周期性
    随着我国经济近四十年的高速增长以及居民消费水平的快速提高,食品、饮料等金属包装下游行业快速扩张,成为推动我国金属包装行业较快增长的原动力。在居民消费水平不断提高的背景下,食品饮料行业具有持续增长的特征,其上游供应商金属包装行业的发展具备较弱的周期性。
    (七)行业上下游发展状况对行业的影响
    1、行业上游金属饮料包装行业的主要原材料为用于生产三片罐的马口铁和用于生产二片罐的铝材。金属原材料在金属包装成本中占比较高,且价格波动具有一定的周期性,因此,原材料价格波动对金属包装行业的盈利能力影响较大。下图说
    明了2015年以来国内镀锡板卷和铝锭价格的变化情况:
    数据来源:Wind数据;规格为上海:镀锡板卷:MR:0.30*930*C
    2015年初以来,国内镀锡板卷价格整体呈现先下降后上升的趋势。2015年1
    月至2016年2月,国内镀锡板卷不含税价格从6340元/吨下跌至5010元/吨。随后
    价格一直上扬, 2018年12月,国内镀锡板卷不含税价格为7000元/吨。2019年
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    1000
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    8000
    2015年以来国内镀锡铁皮月度平均价格(单位:元/吨,不含税)上半年,该价格出现小幅下滑,截至2019年6月,国内镀锡板卷不含税价格为
    6455元/吨。
    数据来源:Wind数据;规格为上海有色市场现货:铝锭:A00
    2015年初以来,国内铝锭价格整体呈现先下降后上升的趋势。2015年1月至
    2015年11月,国内铝锭含税价格从12717.50元/吨下跌至10106元/吨。随后价格
    呈上涨趋势,直至2017年11月,国内铝锭价格已提高至15458.00元/吨,随后有小幅下降,截至2019年6月,国内铝锭价格为13974.00元/吨。
    金属包装产品生产过程还涉及油墨、涂料等原材料的采购,主要面向通过产品质量认证、大型客户认可的产品供应商进行。油墨、涂料行业竞争充分,产品价格透明度高,主要大型企业的价格差别不大,货源充足,能够满足生产需求。
    2、行业下游
    食品饮料行业,尤其是软饮料行业与啤酒行业,是金属包装行业最大的下游市场。软饮料行业中,金属易拉罐已被各大厂商广泛应用在果蔬汁、碳酸饮料、含乳饮料和植物蛋白饮料、茶饮料等产品的包装上;而啤酒行业中,金属易拉罐灌装啤酒已经成为广大消费者便捷地享用啤酒的主要方式。
    (1)软饮料行业
    我国软饮料行业目前已经度过快速成长期,逐步进入成熟期。根据国家统计局统计,2001年至2014年,我国软饮料产量年均复合增长率达到19.37%;
    0
    2000
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    18000
    2015年以来国内铝锭月度平均价格(单位:元/吨,含税)2015年以来,软饮料产量增长有所放缓。2017年,软饮料产量小幅下降,2018年,我国软饮料产量约为15679万吨。
    数据来源:国家统计局,Choice数据
    (2)啤酒行业
    我国啤酒行业目前已进入成熟发展阶段。根据国家统计局统计,2001年至
    2013年,我国啤酒产量保持稳定增长态势,年均复合增长率达到6.90%;2014年以来,啤酒产量开始出现负增长。2018年,我国啤酒产量为3812万千升,同比
    下滑13.39%。
    随着行业整合进程的推进,啤酒行业集中度日益提高,百威、青岛、雪花、
    燕京四大啤酒厂商的市场份额进一步扩大,品牌啤酒厂商在全国范围内整合生产经营,集中化生产趋势明显,从而对运输配送的安全性提出了更高的要求。
    相较玻璃瓶,金属罐更加安全便于运输,因此啤酒罐化率也将进一步提升。
    数据来源:国家统计局,Choice数据
    三、公司在行业中的竞争地位
    (一)行业竞争格局
    金属包装产值规模较大,市场分散度较高。根据中国包装联合会的统计资料,我国2016年包装工业总产值约1.9万亿元左右,其中金属包装占比约12.01%左右,金属包装总体产值规模较大;而我国金属包装企业数量众多,具备一定规模以上的企业较少,行业集中度较低,多数金属包装企业集约化生产程度低下,技术水平落后,产品档次较低,市场份额和品牌影响力较小,不具有规模优势,缺乏抗御市场风险的能力(目前我国约有1700多家金属包装企业,年产值过亿的企业不超过100家)。但随着下游行业产业集中度不断提高,以及国家加大力度全力落实“节能减排”的长期发展战略,行业中规模较小、产品质量差、能耗高的劣质企业将面临巨大的生存压力,这将为行业内优质企业进行行业整合带来良好机会,随着行业整合以及行业集中度提高,优质企业将获得巨大发展空间。
    截至目前,我国的食品饮料金属包装企业主要分为如下三类:
    第一类是本土龙头企业:具有丰富的本土管理经验、运作经验和较高的品牌知名度,对本土市场有深入的了解,产业布局贴近客户,生产灵活度高;占有领先的市场份额,有利于发挥规模、成本优势。代表企业有奥瑞金
    (002701.SZ)、昇兴股份(002752.SZ)、宝钢包装(601968.SH)、中粮包装(00906.HK)、嘉美包装等。
    第二类是国际大型金属包装企业:凭借其自身技术优势、资本优势进入中国市场,分享中国金属包装行业的增长;具有国际领先的技术和丰富的管理经验,其产品在节能环保、安全性和模具工艺等方面具有优势,代表企业有波尔亚太、皇冠。
    第三类是中小型金属包装企业:目前我国中小型金属包装生产企业数量众多,普遍不具有规模经济优势,技术水平落后,产品档次较低,使得低端金属包装市场长期处于供过于求的状态,相当一部分企业面临被淘汰或被整合的局面。
    公司的竞争对手主要是国际大型金属包装企业以及本土大型包装企业。同行业主要公司简要情况如下:
    企业名称 简介波尔亚太
    隶属于全球最大制罐企业之一的波尔公司(Ball Corporation);波尔亚太
    管理总部位于香港,在北京、深圳、湖北、佛山、青岛、天津、上海等地分别建立生产基地,是我国主要金属包装供应商之一。公司主要为国内饮料、啤酒类知名客户提供金属包装产品。公司通过遍布全国的工厂,设计、制造和销售包括铝制二片罐、金属盖、金属塞等在内的包装产品,适用于食品、饮料、家用产品和其他消费品。
    皇冠
    隶属于全球最大制罐企业之一的皇冠集团(Crown Holdings),公司在北京、上海、惠州、佛山设立生产基地,是我国主要金属包装供应商之
    一,主要为国内饮料、啤酒类知名客户提供以铝制二片罐为主的金属包装产品。
    福贞控股
    (8411.TW)
    台湾上市公司,是专业马口铁罐金属包装材料生产厂商之一,目前在福建、山东、广东福贞与湖北设有生产基地。主要客户包括银鹭集团、承德露露(000848.SZ)、广州明旺集团、台湾统一食品、海南椰树、王老吉、达利集团、养元饮品(603156.SH)等。
    奥瑞金
    (002701.SZ)
    ? A 股上市公司,成立于 1997 年 5 月 14 日, 2012 年 10 月 11 日深圳
    中小板上市(2012 年 3 月 28 日过会);
    ? 注册地址:北京市怀柔区雁栖工业开发区;
    ? 注册资本:23.55 亿元;
    ? 奥瑞金(002701.SZ)是一家从事金属制罐、金属印刷、底盖生产、易拉盖制造和研发的大型专业化金属包装企业;主要客户包括红
    牛、加多宝、青岛啤酒、旺旺、承德露露(000848.SZ)等,是目前国内最大的金属包装企业。自上市以来,企业通过收购灌装业务、参股同行业公司、开发和组建大数据平台、布局体育产业、拓展海外业务等一系列措施,深度挖掘与下游客户的深度合作,不断完善产业链布局与外延发展。
    昇兴股份
    (002752.SZ)
    ? A 股上市公司,成立于 1992 年 12 月 4 日,2015 年 4 月 22 日深交所
    中小板上市(2012 年 4 月 18 日过会);
    ? 注册地址:福建省福州市经济技术开发区经一路;
    企业名称 简介
    ? 注册资本:8.33 亿元;
    ? 企业主要从事用于食品、饮料等包装所使用的金属容器的生产和销售,是中国最大的金属容器生产企业之一。公司系易拉罐等金属包装容器专业生产厂商,主要产品包括马口铁三片罐、铝质二片罐,主要客户包括惠尔康、银鹭集团、承德露露(000848.SZ)、养元饮
    品(603156.SH)、达利集团、旺旺、王老吉、青岛啤酒、燕京惠泉等。此外子公司广东昌胜主要从事以大功率氙气灯为载体的合同能源管理业务,昇兴云主要从事二维码赋码服务和一物一码云数据服务。
    宝钢包装
    (601968.SH)
    ? A 股上市公司,成立于 2004 年 3 月 26 日,2015 年 6 月 11 日上交所
    主板上市(2015 年 5 月 13 日过会);
    ? 注册地址:上海市宝山区罗东路 1818 号;
    ? 注册资本:8.33 亿元;
    ? 是国内专业从事生产食品、饮料等快速消费品金属包装的企业,产品包括金属二片罐及配套易拉盖和印铁产品。主要客户包括可口可乐、百事可乐、百威啤酒、青岛啤酒、雪花啤酒、燕京啤酒、喜力啤酒、旺旺、王老吉、娃哈哈、梅林等。除面向国内业务外,宝钢包装在越南和意大利设有生产基地,拓展东南亚及欧洲市场。
    中粮包装
    (00906.HK)
    ? 香港上市公司,成立于 2007 年 10 月 25 日,2009 年 11 月 16 日在香港联交所上市;
    ? 注册地址:香港铜锣湾告士打道 262 号中粮大厦 33 楼;
    ? 企业是专业生产金属包装容器的国有大型综合性企业。公司产品定位于中高端的消费品客户群,生产马口铁包装(三片饮料罐、食品罐、气雾罐、金属盖、钢桶、方圆罐、印铁等)、铝制包装(两片饮料罐、单片罐)及塑胶包装三大类包装产品,主要应用于食品、饮料、日化等消费品包装。主要客户包括加多宝、红牛、娃哈哈、华润雪花啤酒、青岛啤酒、百威、可口可乐中国、华润、美赞臣、安利中国、宝洁、上海庄臣、深圳彩虹、松下、美的、壳牌等。
    报告期内,公司与同行业上市公司主要竞争对手的资产规模、销售规模、盈利情况及研发投入情况对比如下:
    公司名称
    2019 年 6 月 30 日
    /2019 年 1-6 月
    2018 年 12 月 31
    日/2018 年度
    2017 年 12 月
    31 日/2017 年度
    2016 年 12 月 31
    日/2016 年度
    项目 总资产(万元)奥瑞金
    (002701.SZ)
    1330333.96 1344335.79 1434807.84 1493852.86昇兴股份
    (002752.SZ)
    368172.81 367110.96 325339.53 267800.74宝钢包装
    (601968.SH)
    584050.67 559286.89 571327.09 582845.50中粮包装
    (00906.HK)
    1117856.00 1097568.40 1025051.40 850648.30
    平均值 850103.36 842075.51 839131.46 798786.85
    嘉美包装 322329.52 341552.80 343788.60 307485.89
    项目 净资产(万元)
    公司名称
    2019 年 6 月 30 日
    /2019 年 1-6 月
    2018 年 12 月 31
    日/2018 年度
    2017 年 12 月
    31 日/2017 年度
    2016 年 12 月 31
    日/2016 年度奥瑞金
    (002701.SZ)
    609678.66 561639.37 568303.15 511119.13昇兴股份
    (002752.SZ)
    186133.57 186772.43 179411.83 154525.52宝钢包装
    (601968.SH)
    226325.12 220644.04 199854.58 201024.86中粮包装
    (00906.HK)
    525222.30 524858.80 529209.20 483121.60
    平均值 386839.91 373478.66 369194.69 337447.78
    嘉美包装 166623.73 159986.67 142716.13 139061.65
    项目 营业收入(万元)奥瑞金
    (002701.SZ)
    414397.66 817538.83 734237.59 759865.16昇兴股份
    (002752.SZ)
    97690.22 209830.45 205512.22 215907.69宝钢包装
    (601968.SH)
    256544.00 497740.31 454636.02 400102.83中粮包装
    (00906.HK)
    368047.60 659130.70 597823.80 522099.90
    平均值 284169.87 546060.07 498052.40 474493.90
    嘉美包装 116320.30 296042.65 274660.42 294179.07
    项目 归属于母公司股东的净利润(万元)奥瑞金
    (002701.SZ)
    48603.26 22538.41 70385.81 115358.13昇兴股份
    (002752.SZ)
    2996.59 4266.51 9251.79 18269.34宝钢包装
    (601968.SH)
    5035.45 4189.16 663.13 988.51中粮包装
    (00906.HK)
    17011.40 25506.10 31051.00 29407.00
    平均值 18411.67 14125.04 27837.93 41005.75
    嘉美包装 6637.05 17494.95 5598.47 24829.68
    项目 研发费用(万元)奥瑞金
    (002701.SZ)
    3083.08 9306.28 8366.98 9951.23昇兴股份
    (002752.SZ)
    184.60 - 732.03 528.38宝钢包装
    (601968.SH)
    3219.96 3606.68 2887.61 7193.68中粮包装
    (00906.HK)
    - 1156.10 1681.80 1276.40
    平均值 2162.55 3517.27 3417.10 4737.42
    嘉美包装 239.09 405.03 272.37 161.26
    注:资料来源于WIND及各公司定期报告
    由上表,与同行业上市公司相比,发行人资产规模及研发投入相对较小,考虑到金属包装“资本密集型”的行业特性,公司有必要通过首发上市提升资本实力,增加资产规模;扣除股份支付对公司2017年业绩的影响,发行人盈利能力较为突出,报告期内归属于母公司股东的净利润优于昇兴股份(002752.SZ)和宝钢包装(601968.SH)。
    报告期内,行业内主要公司的产量、销量如下:
    公司名称产量(亿罐) 销量(亿罐)
    2018年度 2017年度 2016年度 2018年度 2017年度 2016年度奥瑞金
    (002701.SZ)
    98.43 92.87 95.60 99.04 91.26 95.15宝钢包装
    (601968.SH)
    96.00 81.76 74.12 95.71 83.47 74.44昇兴股份
    (002752.SZ)
    42.38 43.59 47.62 43.75 42.67 46.70
    嘉美包装 51.17 53.71 58.00 51.74 53.42 58.11
    小计 287.98 271.61 277.11 290.24 270.82 274.3食品饮料金属罐产量
    - 1012.00 926.00 - - -报告期内,行业内主要公司产量的市场份额如下:
    公司名称市占率
    2018 年度 2017年度 2016年度
    奥瑞金(002701.SZ) - 9.18% 10.32%
    宝钢包装(601968.SH) - 8.08% 8.00%
    中粮包装(00906.HK) - 6.34% 6.58%
    昇兴股份(002752.SZ) - 4.31% 5.14%
    嘉美包装 - 5.31% 6.26%
    小计 - 33.21% 36.31%食品饮料金属罐产量
    - 100.00% 100.00%
    数据来源:上市公司年报,中国包装联合会金属容器委员会
    注 1:公司数据来自于各上市公司年度报告;食品饮料金属罐产量数据来源于中国包装联合会金属容器委员会;
    注2:奥瑞金(002701.SZ)为金属包装罐产量,宝钢包装(601968.SH)为二片罐产量,昇兴股份(002752.SZ)为易拉罐产量,嘉美包装为三片罐和二片罐合计数(包括二片罐贸易部分);
    注 3:中国包装联合会金属容器委员会 2018 年报未披露食品饮料金属罐产量,故上表
    未对比 2018 年数据。
    (二)公司的市场地位
    公司为客户提供一站式食品饮料金属包装和灌装解决方案,是我国食品饮料金属包装和灌装行业的领先企业。公司产品线齐全,是国内少数几家同时拥
    有三片饮料罐、二片饮料罐、无菌纸包装及PET瓶生产能力和提供灌装解决方
    案的企业之一,可以为食品、饮料行业客户提供一体化包装容器设计、印刷、生产、配送、灌装及全方位客户服务的综合包装容器解决方案。2017年11月,公司“嘉美”品牌被中国包装联合会认定为“中国包装优秀品牌”,公司在中国包装联合会2016年度“中国包装百强企业”评选活动中位列第七名(金属包装企业中排名第三)。
    报告期内,公司的食品饮料金属罐市占率位居市场前列,三片罐市场占有率突出。具体如下:
    单位:亿罐
    产品 项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    二片罐
    行业产量 - 450.00 400.00
    公司产量 14.50 19.60 19.72
    市占率 - 4.36% 4.93%
    三片罐
    行业产量 - 400.00 376.00
    公司产量 36.67 34.11 38.29
    市占率 - 8.53% 10.18%食品饮料金属罐
    行业产量 - 1012.00 926.00
    公司产量 51.17 53.71 58.00
    市占率 - 5.31% 6.26%
    注 1:食品饮料金属罐含三片罐、二片罐、杂罐。
    注 2:上述二片罐计算中为包含公司二片罐贸易部分。
    注 3:截至本招股意向书出具日,中国包装联合会金属容器委员会未公布 2018 年度行
    业产量数据,故上表未列相关数据。
    数据来源:中国包装联合会金属容器委员会
    (三)公司的竞争优势
    1、行业领先的规模规模是决定金属包装企业市场竞争地位的重要因素。公司经过多年的经营积累,目前已成为国内最大金属易拉罐生产商之一。截至2019年6月末,公司拥有马口铁三片罐年产能77.71亿罐,铝质二片罐年产能10.00亿罐,无菌纸包年产
    能26.60亿包,灌装年产能43.41亿罐。公司生产规模及市场占有率位居食品饮料
    罐行业前列,形成了在全国范围内同时为多家大型客户及时大规模供货的能力。
    2017年11月,公司荣获中国包装联合会2016年度“中国包装百强企业”并位列第
    七名。
    2、稳定的客户基础
    公司通过为客户提供高品质的金属包装产品,不断提升自身在下游客户供应链中的重要性。公司凭借完备的制造服务实力优势和持续优秀的质量控制能力,与下游客户结成了长期的合作关系,在与客户的深入合作过程中壮大了自身规模。公司与国内多家著名食品及饮料品牌企业如养元饮品(603156.SH)、王老吉、银鹭集团、达利集团、喜多多、惠尔康等建立了稳定的合作关系。
    3、完善的业务布局
    公司具有完善的业务布局,在安徽、河南、四川、福建、河北、湖北、湖南等地设立了生产基地,形成了覆盖全国的网络化供应格局。
    公司主要采用“伴生模式”的生产布局,与其主要客户在地缘空间上相邻建设,结合主要客户的产品特点和生产需求,配备相应的国际领先水平的生产设备,形成相互依托的发展模式。这种生产布局有利于降低公司产品的运输成本,保证产品的成本价格竞争力,也有利于公司与其主要客户保持迅速而良好的沟通,提高响应速度,与客户保持持久、共同发展的战略合作关系。
    4、扎实的质量控制能力
    公司的质量控制优势体现在两个方面:一是以生产组织和工艺流程为主的过程质量控制;二是以产品质量检测为主的产品质量控制。
    首先,公司的产品主要用于食品、饮料的包装,质量控制点主要在于罐身的焊接质量和翻边缩颈的误差控制。公司把“精细化管理、精益化生产”贯穿于生产的全过程,在引进国内外先进设备的基础上,依托多年的金属包装行业经验积累形成的生产工艺流程诀窍,形成了扎实的质量控制能力,公司金属易拉罐产品的焊接质量和翻边缩颈误差得到了最优的控制,产品质量得到了下游食品、饮料行业内领先企业的认可。
    其次,公司始终严格执行食品供应链安全管理原则,在ISO9001质量管理体系基础上建立了规范的质量管理体系,形成了供方管理、入厂检测、在线检测、第三方检测、产品出厂检测、客户检测的全流程质量监控体系。
    5、领先的灌装服务优势
    公司顺应市场发展的趋势,在包装企业中较早配套开展灌装服务业务,并优先与养元饮品(603156.SH)开展合作,获取了养元饮品(603156.SH)稳定的较大的供应商份额。在灌装领域,公司拥有规模化、多区域、多品种的饮料代工服务能力,并具有饮料配方、新兴包装的研发能力,不仅能为轻资产的大型品牌策略性的提供配套代工服务,也能为新进入饮料市场的品牌提供一站式的服务和整体解决方案。
    6、强大的综合服务能力
    公司自成立以来,一直从事金属包装制品的生产和销售业务,逐步发展成为国内领先的金属易拉罐制造商之一,完成了合理的生产基地布局,形成了具有“嘉美”特色的综合服务能力:
    (1)依托规模采购与原材料供应商建立了稳定的合作关系。公司不仅能够
    通过大量集中采购的方式降低成本,而且可根据客户需求向供应商采购特殊规格的马口铁、铝材、特种油墨、涂料来满足客户个性化需求。
    (2)公司战略性地将生产基地分布于邻近客户的地点,有效降低了产品的运输成本,同时能够满足下游优质客户对其不同地区子公司金属易拉罐采购管理的需求,有效缩短了客户的需供响应时间,为客户生产的顺利进行提供了保障。
    (3)公司拥有完整的制罐产业链,能够为客户提供产业链各环节的不同产品,如涂印铁、底盖、易拉盖、封底盖空罐、封易拉盖空罐等,能够根据客户需要选配不同厚度、规格的薄钢板等原材料,可以同时提供马口铁三片罐和铝
    质二片罐,满足客户个性化需求。
    (4)公司为客户提供一站式食品饮料金属包装和灌装解决方案,是我国食
    品饮料金属包装和灌装行业的领先企业。公司产品线齐全,是国内少数几家同
    时拥有三片饮料罐、二片饮料罐、无菌纸包装及PET瓶生产能力和提供灌装解决方案的企业之一。
    (四)公司竞争劣势
    1、融资渠道劣势
    公司一直以来主要依靠自有资金、银行贷款及发行公司债券稳健经营和独立发展,融资渠道较为有限。金属包装企业属于资金密集型企业,有限的融资渠道已对公司加快转型升级、提高核心竞争能力形成了较大制约,不能充分发挥自身的发展潜力。
    2、资产规模劣势
    金属包装企业需要凭借先进设备,通过不断的技术创新,改进模具与生产工艺,开发并应用节能减材等生产工艺技术,才能在产品成本控制、质量控制、环保节能等方面形成竞争优势。公司目前虽然在金属包装及灌装等领域具有较为领先的规模优势,但在总资产规模、净资产规模、整体产能尤其二片罐产能等方面与国内外竞争对手相比仍然存在一定的差距,资产规模制约了公司的进
    一步发展。
    四、公司主营业务的具体情况
    (一)主要产品及其用途
    公司主要产品及服务包括三片罐、二片罐、无菌纸包装、PET瓶及灌装,详见本节“一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况”。
    (二)主要产品生产工艺流程
    1、三片罐生产流程图
    涂布:出于食品安全及外部美观目的,采用涂料对镀锡铁皮进行涂黄、滚白处理。
    涂布印刷缩颈翻边封罐
    烘干 内外补涂
    剪切 焊接
    全喷 检漏 二次烘干 包装
    印刷:对镀锡铁皮按订单要求进行外部图案印刷。
    剪切:将涂布印刷好的镀锡铁皮按产品规格剪切成小片。
    焊接:将每张镀锡铁皮小片卷成圆筒,在接合位置进行焊接形成饮料罐罐身。
    内外补涂:通过粉末或液体在焊接带进行补涂,弥补焊接破环的涂层,从而确保饮料罐的质量。
    烘干:通过烘干炉对补涂层进行烘干。
    缩颈翻边:对饮料罐身顶部进行收缩,对两端进行翻边,用于后续封罐工序。
    封罐:根据客户的具体要求将罐顶或罐底的一端与顶盖或底盖卷合。
    检漏:通过检漏测试自动剔除不合格的饮料罐。
    全喷:出于食品安全目的,对饮料罐内部用食品级涂料进行喷涂。
    二次烘干:对经全喷后的饮料罐进行再次烘干。
    包装:将成品饮料罐进行码垛捆扎。
    2、二片罐生产流程图
    冲杯:将铝材冲压成杯型。
    拉伸:通过多次拉伸形成带有底拱的罐子。
    修边:按产品规格对罐身边缘进行修剪。
    清洗及烘干:清除铝材及前序工序的残留物,然后烘干。
    底涂及烘干:出于罐身美观目的,对罐身底部及边缘部分加上涂层后烘干。
    冲杯 拉伸
    烘干 内涂 烘干 底涂
    清洗 烘干
    缩颈翻边 烘干修边彩印
    检漏 包装
    彩印及烘干:按客户需求,在罐身表面印上设计图案后烘干。
    内涂及烘干:在罐内表面喷涂食品级涂料后烘干,用于隔离内容物和罐内金属表面。
    缩颈翻边:按产品规格,将罐顶收缩,然后翻边。
    检漏:通过检漏测试自动剔除不合格的饮料罐。
    包装:将成品饮料罐进行码垛捆扎。
    3、无菌纸包装
    原纸放卷:将原材料纸卷拉开放平。
    凹印压痕打孔:根据客户要求进行图案凹印,然后压出折痕打出吸管孔。
    复合:包含三轮复合,通过加入树脂及铝箔与原纸结合,在原纸内表面形成多层隔层,以实现隔光、提升强度及食品安全等目的。
    分切收卷:按客户要求进行精确剪切,然后收卷。
    成品检验:对成品进行检测。
    包装:用收缩薄膜对卷筒进行外包装便于运输。
    4、PET瓶
    原料混合:根据产品规格将PET或PE颗粒进行混合。
    烘干:将混合后的颗粒烘干。
    热塑:高温熔融颗粒。
    凹印压痕打孔原纸放卷
    二次合成 三次合成成品检验首次合成
    分切收卷 包装
    原料混合 烘干包装检验冷却脱模
    热塑 挤压成型
    挤压成型:将熔融后的物料注入预设模具成型。
    冷却脱模:用压缩空气冷却成型物品,并脱离模具。
    检验:对成品进行检测。
    包装:将成品进行包装。
    5、灌装服务生产流程图
    前处理:对饮料原材料如核桃仁进行碱煮、去皮、称重、清洗浸泡及磨浆等处理。
    水处理:对自来水进行净化处理。
    RO 水:通过 RO 系统对水进一步净化处理达到饮用标准。
    辅料:按配方加入糖等辅料。
    均质:料液在一定压力下经过细化和均匀混合,使产品状态和细度达到规定要求,避免出现分层现象。
    灌装封口:空罐经过挑选、清洗后进行料液灌装,封盖。
    杀菌:灌装后的半成品推入杀菌锅,在高温高压、一定的时间内进行灭菌。
    冷却降温:将杀菌后的半成品冷却到工艺要求温度以下,以保证产品的内在质量,避免产品在保质期内变质。
    罐底喷码:在罐底喷上生产日期、生产代码等标志。
    检测:对产品质量进行检测。
    后包装:完成打包,箱体喷码、封箱、称重、码垛等工序。
    水处理
    灌装封口 杀菌冷却降温均质前处理检测罐底喷码后包装
    RO水辅料包材清洗杀菌
    (三)主要经营模式
    公司一直坚持“打造全产业链的中国饮料服务平台”的发展理念,贴近核心
    客户完善全国生产布局,同时与马口铁、铝材、易拉盖等主要原材料供应商结成了长期战略合作关系,打造了具有竞争优势的完整的产、供、销体系,使公司在供应链、生产布局、客户资源等方面建立起了较为明显的竞争优势。在经营过程中,秉承“精细制造、精致品质”的生产理念,结合公司实际情况制定了《采购制度流程》、《采购一级物料增补规定》、《三级物料申购、采购流程》、《新产品验证流程》、《新客户、新品种生产标准确定流程》、《订单管理流程》及《销售中心发货流程》等一系列用以规范公司生产经营的程序制度,保证了公司生产经营有序、高效、可控。公司具体的经营模式如下:
    1、采购模式
    嘉美包装总体采取“分级管控、集中采购、分散执行”的采购模式,采购体
    制分三级管控机制,对应物料明细及采购机制如下:
    (1)一级管控物料:主要为马口铁、易拉盖和铝材等主要原材料,由于数量较多,且占产品成本比重较高,实行“集中采购、分散执行”的原则,即由公司供应链事业部采购中心统一进行供应商的选择与评定,统一与重要的供应商签订长期协议,统一就采购数量、价格条件及调整机制、售后服务等主要条款与供应商达成年度协议,制定出年度采购策略,确定供货渠道,公司各业务板块 PMC(Product Material Control,产品物料控制)部门、各子公司则在年度协议框架范围内根据具体的生产任务具体执行原材料采购活动,公司供应链事业部采购中心、PMC 部门对采购结果进行分析总结,每年会同生产部门对供应商
    进行统一评价。
    (2)二级管控物料:主要包括包装材料、运输费用、水电费等,由各分子
    公司进行合格供应商选择、议价、维护及评价工作,并报送供应链事业部备案,由子公司执行具体采购流程。
    (3)三级管控物料:主要包括生产设备、五金配件、办公用品及其他设施等,对于由集团统一采购的三级物料项目及单次金额超过 10 万元的三级物料,由公司供应链事业部采购中心集中采购,分散执行;对于其他三级物料的采购,由子公司直属行政总经理批准后,各子公司执行具体采购流程。
    公司主要通过银行转账、承兑汇票等方式向供应商支付货款。主要原物料中,马口铁及易拉盖采购的结算方式一般为月结30天账期,涂料采购结算方式
    一般为月结90天账期。
    2、生产模式
    嘉美包装生产工作由分管副总经理统一管理,按照制罐及灌装业务线分别下设生产总经理、区域总监、制罐总监及灌装总监、质管中心、设管中心等管理岗位及生产管理部门。公司总体采取“贴近客户”的市场布局及“以销定产”的生产模式。公司在制罐业务与灌装业务采取不同的生产模式:(1)制罐业务,采用直接生产的模式,由公司负责原材料的采购及生产;(2)灌装业务采用受托加工的模式,灌装业务中所使用的材料(如核桃仁等内容物)主要由客户提供,公司投入设备、人工、能源等负责饮料产品的灌装过程。
    (1)贴近客户的市场布局
    公司采用跟随核心客户的市场布局而建立生产基地的布局方式,一方面,能够更好地贴近客户,增加客户粘性,提高响应速度,实现柔性化生产,及时了解客户需求的变化并对生产做出及时调整;另一方面,能够更大程度地降低运输成本,保证公司产品的成本竞争力。
    (2)以销定产的生产模式
    公司按照“以销定产”的业务模式组织生产,在与客户建立合作关系后,一般在每年底与客户就下一年的供应量、定价机制、付款方式、产品要求等进行沟通,并签署下一年的年度框架协议,或对客户招标进行投标,或达成合作意向。其中对于已建立长期稳定合作关系的主要核心客户,公司还会与其签订长期战略协议。在长期战略协议、年度框架协议、中标通知书、合作意向的基础上,客户根据自身需求计划向公司发出具体采购订单,公司根据客户的具体需求量和自身产能分布情况在公司内部分配生产任务,由公司及各分子公司按照具体生产订单安排生产。
    公司生产遵循计划、准备和实施的程序:
    (1)生产计划
    根据销售部门提供的市场销售计划,供应链事业部组织制定生产营运的年度、季度、月度和每周生产计划。
    (2)生产准备
    公司PMC部门根据已审批的订单下达《生产工作单》,对主要材料做出调度安排,确定生产基地能满足客户的质量、数量和交货期要求时,审签后传递给各生产基地。
    (3)生产实施
    各生产基地按照《生产工作单》,制定《生产安排通知单》下达给生产车间及相关岗位,各生产基地根据统一的工艺文件和作业标准,按《生产安排通知单》进行生产。
    公司采取动态存货控制政策,对原材料及成品存货水平进行监测与控制,以促进生产流程和业务运营顺利进行,同时尽量减少陈旧存货。公司仓储部对存货变动进行记录,并在每月底更新原材料和成品的存货水平。公司根据客户订单量、自身生产计划和原材料采购周期管理原材料及成品存货,一般存货管理政策是将原材料及/或组件的库存维持在足以满足约一至两周生产所需水平。
    为缓解高峰期公司生产线压力、弥补彩印铁及底盖铁产能不足的局面、提高部分产品供货效率,对部分马口铁的彩印和涂布环节,采用外协加工的生产模式。公司根据外协生产方的生产资质、生产能力、产品质量等因素严格选择合作的外协厂商,公司委托符合条件的入围厂商按照公司的技术、质量指标要求进行生产。报告期内,公司外协加工金额分别为1408.31万元、2153.99万元、
    1466.01万元和557.33万元,其占公司营业成本的比重分别为0.62%、0.96%、
    0.60%和0.59%,占比较低。公司董事、监事、高级管理人员,主要关联方或持
    有公司5%以上股份的股东在上述外协厂商未占有任何权益。
    3、销售模式
    在销售方式上,公司直接面对终端客户,采取“直销”模式。凭借公司贴近客户的市场布局、产供销一体化的产业链优势、突出的产品质量及充足产能等核心竞争优势,经过多年发展,公司已经与 200 多名客户建立了长期稳定的合作关系,其中包括养元饮品(603156.SH)、王老吉、银鹭集团、达利集团、喜多多、同福集团(834861.OC)等食品饮料行业知名企业。稳定的客户关系为公司的长远发展奠定了坚实的基础,公司也利用布局优势、产能优势等承接同业代工订单,如来自统一实业的旺旺订单。
    在上述主要销售模式外,公司于 2016 年 7 月份成立了全资子公司嘉美电商,从事网络销售饮料、啤酒等业务,作为主营业务及主要销售模式的补充。
    在销售布局上,除优先保证核心客户的产品供应外,公司还关注生产基地销售半径内中小客户、新进客户的成长情况,为其提供相应服务,谋求共同发展,以作为公司业务发展及产能消化的补充。
    (1)同业代工情况报告期内,公司同业代工情况如下:
    单位:万元
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    代工收入 9280.80 14511.61 5475.14 2824.59
    代工成本 8841.42 14023.22 5239.72 2762.95
    代工毛利率(%) 4.73 3.37 4.30 2.18报告期内,公司同业代工营业收入占公司同期营业收入的比例分别为
    1.99%、0.96%、4.90%和 7.98%,占比较小。公司同业代工的客户主要为统一实业,代工的主要内容为彩印铁加工以及三片罐的生产。基于双方在产业链上的比较优势,公司与统一实业达成合作协议,在统一实业业务发展专注于上游马口铁业务和下游灌装业务的背景下,双方自西南区域开始,统一实业不再进行
    新的三片罐及彩印铁设备产能的布局投入,由公司利用现有产能承接统一实业
    取得的旺旺生产订单。随后双方在中南区域也开展了相关合作。报告期内,在毛利率较低的情况下公司仍然开展同业代工业务,主要系为了弥补淡旺季的不平衡,提高全年的产能利用率,降低固定成本,从而提供整体的毛利率水平。
    报告期内,发行人同业代工的主要客户情况如下:
    年度 客户名称主要最终客户代工内容销售收入(万元)占同业代工收入比例(%)
    2019
    年1-6月
    无锡统一实业包装有限公司
    旺旺、统
    一、露露
    空罐、彩铁、彩铁加工
    9280.80 100.00
    合计 9280.80 100.00
    2018年度
    无锡统一实业包装有限公司
    旺旺、统一中国、露露空罐、彩铁、彩铁加工
    6219.41 42.86
    长沙统实包装有限公司 旺旺 空罐 3817.65 26.31
    成都统一实业包装有限公司广州开发区分公司
    旺旺 空罐 2281.47 15.72
    成都统一实业包装有限公司 旺旺 空罐 2193.08 15.11
    合计 14511.61 100.00
    2017年度
    长沙统实包装有限公司 旺旺 空罐 3726.02 68.05
    成都统一实业包装有限公司 旺旺 空罐 1514.07 27.65
    无锡统一实业包装有限公司
    旺旺、统一中国
    空罐 182.92 3.34
    无锡统一实业包装有限公司 旺旺 彩印铁 44.04 0.81
    成都统一实业包装有限公司广州开发区分公司
    旺旺 空罐 8.08 0.15
    合计 5475.14 100.00
    2016年度
    长沙统实包装有限公司 旺旺 空罐 1849.86 65.49
    成都统一实业包装有限公司 旺旺 空罐 937.46 33.19
    无锡统一实业包装有限公司
    旺旺、统一中国
    空罐 32.21 1.14
    成都统一实业包装有限公司 旺旺 彩印铁 5.06 0.18
    合计 2824.59 100.00
    公司 2018 年同业代工销售收入较 2017 年大幅增长,主要系自 2018 年起,公司与统一实业达成合作协议,成都统一实业广州分公司及无锡统一实业就其辐射范围内的市场订单(最终客户主要为旺旺)与公司进行代工合作。
    (2)定价方式
    在定价模式上,主要采用“成本加成”的定价方式,对主要客户的销售价格根据马口铁、铝材等主要原材料价格波动情况予以调整,通过此种定价方式,
    在一定程度上有助于向下游客户转移原材料价格波动的风险,保持经营的稳定性。以公司第一大客户养元饮品(603156.SH)为例,根据其与公司签署的《定价机制协议》(2018年4月1日起被新签订的协议《战略合作框架协议》取代),双方商定在最优惠价格的基础上根据马口铁和铝锭的市场价格的波动幅度进行
    相应调整。
    公司三片罐产品销售价格参考上海宝钢的马口铁挂牌价格调整,而上海宝
    钢的马口铁挂牌价格更新速度较慢,公司原材料周转周期较快且采用加权平均法确定发出成本,从而导致公司产品价格调整频率和时间滞后于原材料价格波动。因此,受市场竞争、原材料价格快速上涨、上海宝钢调价频率和维持商业合作关系的考量等因素影响,公司原材料价格波动向销售价格的转嫁存在迟缓、不完全的情况,导致毛利率存在一定的波动。
    (3)电商销售模式
    为促进公司与客户的深层次合作,公司子公司滁州华冠加大投入、为品牌客户提供从饮品配方、瓶罐、灌装服务等综合服务,同时公司设立了嘉美电商作为公司的互联网营销平台,为品牌客户进行线上推广提供试验平台,共同开发符合线上销售特点的饮品品类和包装品类。
    作为公司主营业务及主要销售模式的补充,嘉美电商在与品牌客户合作的同时,也进行自营瓶罐产品线上推广。公司创新性地使用瓶罐(ABC、TBC)来包装各种饮品,如即饮咖啡、即饮奶茶、功能饮料、精酿啤酒等,向广泛的消费人群销售。同时,可提供瓶罐的定制印刷服务,适合小规模的私人宴会、活动等场合,符合高端饮品的个性化、差异化、年轻化和时尚化的趋势。
    自成立以来,嘉美电商的主要财务数据及占合并报表相应数据之比如下:
    单位:万元、%项目
    2019年6月30日/
    2019年1-6月
    2018年12月31日/
    2018年度
    2017年12月31日/
    2017年度
    2016年12月31日/
    2016年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    资产总额 91.12 0.03 112.23 0.03 109.15 0.03 96.24 0.03
    负债总额 33.14 0.02 40.16 0.02 42.86 0.02 65.38 0.04
    所有者权益 57.97 0.03 72.07 0.04 66.30 0.05 30.85 0.02
    营业收入 247.88 0.21 393.67 0.13 386.36 0.14 148.37 0.05
    净利润 -14.10 -0.21 -24.22 -0.14 23.45 0.27 22.85 0.09
    嘉美电商在作为公司打造“一体化饮料服务平台”的互联网营销推广电商平台,业务处在发展初期,主要财务指标在公司整体指标中占比较小,对公司整体财务状况和经营成果无重大影响。
    (4)客户信用政策
    公司根据客户体量、业务类型及采购规模的差异给予不同客户不同的信用政策。对于小型三片罐饮料生产商,以款到发货为主,小型纸包客户和小型
    PET客户给予一定期间的信用账期;对于大中型三片罐饮料生产商及公司主要
    客户,一般给予一定期间的信用账期。发行人主要客户保持稳定,报告期内未发生变动,且信用管理政策未发生重大变化,主要客户的信用政策情况如下:
    公司名称 产品类型 信用政策养元饮品
    (603156.SH)
    制罐 验收合格且开具发票后 10 天内付款
    灌装 验收合格且开具发票后 20 天内付款王老吉
    制罐 验收合格且开具发票后 45 天内付款
    灌装 验收合格且开具发票后 20 天内付款
    喜多多 制罐 验收合格且开具发票后于每月的 16 号付清上月款项
    达利集团 制罐 验收合格且开具发票后月结 50 天
    银鹭集团 制罐 验收合格且开具发票后月结 25 天
    报告期内公司应收账款主要集中在前五大客户,该类客户均是国内知名企业,与公司保持良好的长期合作关系,信用度较好,主要客户的信用政策存在
    一定差异,其中达利集团、王老吉信用政策期限较长,主要系客户内部信用政策制度及商业谈判结果所致。
    达利集团、王老吉向其他易拉罐供应商采购产品的信用政策与嘉美包装保
    持一致,嘉美包装不存在对重点客户延长信用期的情况。同时,公司高度重视
    应收账款的管理,一方面建立客户信用评价体系,并根据客户信用评价情况制定相应信用政策;另一方面在将应收账款付款进度作为商业谈判和签订合同的核心要素,降低货款回收风险。
    (5)结算及收款方式
    公司通过市场化商业谈判的方式与客户确定定价原则、结算方式等核心交易条款。公司主要三片罐客户的结算及收款方式如下:
    客户 结算及收款方式
    养元饮品 每月对账;支付方式以转账汇款为主
    喜多多 每月对账;支付方式为转账汇款达利集团
    每月 25 日核对往来,开具发票后付款;支付方式为转账汇款、承兑汇票
    客户 结算及收款方式银鹭集团
    每月底按照对账单对账,发票开具后付款;支付方式为:转账汇款、承兑汇票由上表所示,在结算及收款方式方面,公司与养元饮品及其他主要三片罐客户的结算方式、收款方式不存在明显差异。
    公司高度重视产品的售后服务质量、客户体验和客户满意度。公司售后服务由销售中心下属的技术服务中心专人负责,技术服务中心人员与客户就饮料包装设计、代工等事宜进行对接,并制定生产验收指标。产品交付后如出现质量疑问均由专人进行处理。
    4、公司采用目前经营模式的原因和影响经营模式的关键因素、报告期内变化情况及未来变化趋势公司目前采用的经营模式与公司所处行业的一般商业惯例相符。影响公司经营模式的关键因素包括下游客户需求、上游原料供给、公司产品结构、产业发展规划和宏观经济环境等因素。
    经营模式的影响因素及公司经营模式在报告期内未发生重大变化,同时,公司的经营模式在可预见的未来亦不会发生重大变化。
    (四)公司产品产销情况
    1、主要产品的产能、产量和销量
    (1)报告期内产能、产量和销量情况
    为加强与核心客户的合作紧密度,加快对销售订单的响应速度,本公司根据核心客户的销售扩张情况和发展趋势配备充足的产能,整体产能储备规模较大。
    报告期内,主要产品产能、产量和销量情况如下:
    单位:亿罐/包/只
    年度 产品 产能 产量 销量产能利用率
    (%)高峰期产能利用率
    (%)产销率
    (%)
    2019 年
    1-6 月
    三片罐 38.86 15.91 15.80 40.94 - 99.31
    二片罐 5.00 4.33 3.67 86.60 - 84.76
    无菌纸包 13.30 5.35 5.07 40.23 - 94.77
    PET 瓶 6.99 0.34 0.34 4.86 - 100.00
    灌装服务 21.71 7.04 7.18 32.43 - 101.99
    2018 年度
    三片罐 85.50 36.67 37.36 42.89 73.75 101.88
    二片罐 10.00 8.83 8.71 88.30 108.09 98.64
    无菌纸包 26.60 11.55 12.42 43.42 - 107.53
    PET 瓶 14.79 0.95 0.85 6.42 - 89.47
    灌装服务 44.16 18.47 18.50 41.83 - 100.16
    2017 年度
    三片罐 85.50 34.11 33.62 39.89 69.57 98.57
    二片罐 10.00 7.34 7.54 73.35 83.26 102.84
    无菌纸包 26.60 10.73 9.69 40.35 - 90.31
    PET 瓶 14.79 1.63 1.43 11.05 - 87.62
    灌装服务 42.02 17.03 16.92 40.52 - 99.33
    2016 年度
    三片罐 85.50 38.29 38.40 44.78 83.08 100.29
    二片罐 10.00 8.27 8.26 82.65 99.84 99.97
    无菌纸包 26.60 9.72 9.53 36.56 - 98.03
    PET 瓶 14.79 2.43 2.46 16.40 - 101.63
    灌装服务 44.42 18.68 18.92 42.05 - 101.27
    注1:产能为报告期各期末可使用产能。
    注2:表中各产品的产能是公司自产产能,不包括贸易业务外购部分;各产品的销量不包括贸易部分销量。
    注3:高峰期产能利用率为每年的1月和12月产能利用率的平均值。
    报告期内,公司产品的产能利用率整体不高,具体原因如下:(1)受气候、消费习惯、节日等因素影响,金属包装行业呈现一定的季节性波动特征,在夏季和中秋、春节、元宵等节日前,食品及饮料厂商加大采购力度,金属包装销售量大幅增长。为保障主要客户在饮料消费高峰期的用罐需求,金属包装供应商需要增加资金投入,提升产能配置,这就形成“旺季产能较为饱和、淡季产能过剩、整体产能利用率不高”的局面。2016年至2018年销售高峰期(12月份和1
    月份)三片罐平均产能利用率分别为83.08%、69.57%和73.75%;二片罐平均产
    能利用率分别为99.84%、83.26%和108.09%,产能较为饱和,而用罐高峰期的产能配置能力是金属包装企业的主要竞争优势之一。另外根据昇兴股份
    (002752.SZ)招股说明书,其在报告期最后一年(2014年)马口铁三片罐的产能利用率为58.23%,与公司情况相似;(2)秉持“打造全产业链的中国饮料服务平台”的理念,公司在传统金属包装的主打产品外,逐步拓展了PET、无菌纸包等业务,但PET和无菌纸包是公司近年来新拓展的业务,目前产能利用率有
    待进一步提高。
    三片罐产能利用率在2017年稍有下降的原因主要是受下游需求周期性减弱
    和销售旺季缩短的综合影响。在我国经济处于结构调整的转型期大背景下,
    2017年下游饮料厂商需求出现周期性减弱,导致对三片罐的需求出现一定程度
    的下降;同时,因2018年的元宵节(2018年3月2日)日期较2017年的元宵节
    (2017年2月11日)明显滞后,致使2017年度的销售旺季较上年减少约30日,因
    而造成2017年三片罐旺季需求下降幅度较大。
    公司2017年二片罐产能利用率稍有下降主要系受到王老吉两片罐销量下降因素影响。王老吉对二片罐的采购采用招投标模式,其选择供应商需综合考虑招投标价格及产品质量,受2017年度铝价上涨因素影响,公司为保证一定的利润空间、通过成本加成的定价方式相应上调投标价格,导致王老吉中标数量小幅下降,致使产能利用率暂时性下降。
    2019年上半年公司灌装产能利用率较2018年存在小幅下降,主要原因为上
    半年为灌装业务淡季,上半年的产能利用率普遍低于全年水平。且2019年元宵
    节较2018年元宵节提前11天,2019年上半年销售旺季更短,上述原因综合导致
    灌装产能利用率有所下降。但公司灌装业务单价稳定提升、主要客户订单持续稳定、整体盈利能力较强,因此2019年上半年影响因素均为暂时性的。
    (2)报告期内产能变化情况报告期内,公司生产能力变化情况如下:
    灌装: 2017年灌装产能较2016年同比下降2.4亿罐,2018年产能较2017年上
    升2.14亿罐,原因是公司对灌装生产线布局进行调整。2017年8月公司将滁州华
    冠2条灌装生产线转移至简阳嘉饮,并于2018年安装完成;成都华冠2016年底注
    销,2017年不再租赁饮料灌装生产线;2018年公司将成都华元4条灌装生产线转
    移至简阳嘉饮,并完成生产线的安装工作。
    三片罐:2019年1-6月三片罐年度产能较2018年下降7.79亿罐,原因是公司
    业务布局调整,河北嘉美停产,并将其部分生产线转移至简阳嘉美,且生产线尚未安装完成所致。
    上述产能变化均取得当地政府部门项目备案、环评批复及竣工验收等批复文件。
    2、主要产品的销售价格
    年度 产品 收入(万元) 销量(万罐、万包) 单价(元)
    2019年
    1-6月
    三片罐 77599.31 158014.52 0.491
    二片罐-生产 12119.50 36682.38 0.330
    二片罐-贸易 4363.24 12595.35 0.346
    灌装服务 11169.80 71757.82 0.156
    无菌纸包装 6732.78 50665.87 0.133
    2018年度
    三片罐 196009.61 373580.16 0.525
    二片罐-生产 29388.11 87148.93 0.337
    二片罐-贸易 19794.18 56712.58 0.349
    灌装服务 27219.83 184980.50 0.147
    无菌纸包装 15782.53 124191.34 0.127
    2017年度
    三片罐 169031.87 336188.49 0.503
    二片罐-生产 25508.16 75432.08 0.338
    二片罐-贸易 38051.68 122623.82 0.310
    灌装服务 22992.91 169152.65 0.136
    无菌纸包装 12357.57 96932.14 0.127
    2016年度
    三片罐 189314.03 384022.34 0.493
    二片罐-生产 27150.03 82627.17 0.329
    二片罐-贸易 35250.85 114430.55 0.308
    灌装服务 22451.22 189161.66 0.119
    无菌纸包装 12834.76 95325.74 0.135
    公司主要产品销售单价的变动趋势与原材料马口铁、铝材的价格变动趋势
    基本一致。当原材料价格发生快速变动时,公司三片罐、二片罐产品的销售价
    格也随之同向变动,但因需与客户协商确认,产品价格调整存在一定的滞后。
    2016年至2019年1-6月公司灌装业务销售单价逐步提升,主要系考虑到灌装
    数量下降、加工成本上升等因素,经与下游客户协商后提高单位灌装价格所致。
    2016年至2017年,公司二片罐贸易部分的销售单价低于二片罐生产部分的销售单价,主要原因是公司客户采购易拉罐可以配盖或不配盖,配盖二片罐的价格会更高,二片罐贸易部分的客户自行配盖的比例较大幅度高于二片罐生产的客户自行配盖的比例,导致二片罐贸易部分的销售单价低于生产部分的销售单价。以2017年为例,二片罐贸易部分的客户(主要是啤酒类客户)当年自行配盖的比例为53.93%,而二片罐生产的客户(主要是王老吉等饮料客户)自行配盖的比例为26.23%。
    2018年度至2019年1-6月,公司二片罐贸易部分的销售单价高于二片罐生产
    部分的销售单价,主要原因系公司完成对霸州金盟的全资控股后,将二片罐贸易业务进行了整合,优化客户结构,集中发展优质客户,二片罐贸易业务配盖客户占比上升,导致二片罐贸易业务销售单价相应提高。
    (五)公司客户情况报告期内,公司主要产品的收入及其占主营业务收入的比例如下所示:
    单位:万元项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
    三片罐 77599.31 67.88% 196009.61 67.11% 169031.87 62.26% 189314.03 65.09%
    二片罐 16482.74 14.42% 49182.29 16.84% 63559.84 23.41% 62400.88 21.45%
    灌装 11169.80 9.77% 27219.83 9.32% 22992.91 8.47% 22451.22 7.72%
    无菌纸 6732.78 5.89% 15782.53 5.40% 12357.57 4.55% 12834.76 4.41%
    PET 及其他
    2325.41 2.03% 3895.02 1.33% 3548.23 1.31% 3866.69 1.33%
    合计 114310.05 100.00% 292089.27 100.00% 271490.42 100.00% 290867.58 100.00%
    1、公司前五名客户销售情况报告期内,公司前五名客户的销售情况如下:
    年度 客户名称 主要产品 销售收入(万元) 占营业收入比例(%)
    2019年
    1-6月
    养元饮品 三片罐/灌装 68747.35 59.10
    王老吉 二片罐/灌装 10531.53 9.05
    统一实业 三片罐/印铁 9283.16 7.98
    喜多多 三片罐 2178.79 1.87
    汇源集团 三片罐/纸包/PET 2120.13 1.82
    合计 92860.96 79.83
    2018年度
    养元饮品 三片罐/灌装 168772.29 57.01
    王老吉 二片罐/灌装 38462.49 12.99
    统一实业 三片罐/印铁 16400.12 5.54
    银鹭集团 三片罐 7985.30 2.70
    达利集团 三片罐/二片罐 6216.10 2.10
    合计 237836.31 80.34
    2017年度
    养元饮品 三片罐/灌装 150611.59 54.84
    王老吉 二片罐/灌装 27434.44 9.99
    达利集团 三片罐/二片罐 10453.03 3.81
    统一实业 三片罐 5600.27 2.04
    喜多多 三片罐 4888.37 1.77
    合计 198987.70 72.45
    2016年度
    养元饮品 三片罐/灌装 168416.19 57.25
    王老吉 二片罐/灌装 30996.25 10.54
    达利集团 三片罐/二片罐 12825.76 4.36
    银鹭集团 三片罐 7380.23 2.51
    喜多多 三片罐 6882.89 2.33
    合计 226501.32 76.99
    注:上述客户合并计算情况如下:
    1、养元饮品:河北养元智汇饮品股份有限公司、河南养元饮品有限公司、安徽滁州养
    元饮品有限公司、江西鹰潭养元智汇饮品有限公司
    2、王老吉:广州医药进出口有限公司、广州王老吉大健康产业有限公司、广州王老吉大寨饮品有限公司和广州白云山和黄大健康产品有限公司
    3、达利集团:济南达利食品有限公司、山西达利食品有限公司、河北达利食品有限公
    司、吉林达利食品有限公司、河南达利食品有限公司、湖北达利食品有限公司、江苏达利食品有限公司、马鞍山达利食品有限公司、成都达利食品有限公司、陕西达利食品有限公司、甘肃达利食品有限公司、云南达利食品有限公司、泉州达利食品有限公司、南昌达利食品有限公司、达利食品集团有限公司、广东达利食品有限公司
    4、银鹭集团:厦门银鹭食品集团有限公司、成都银鹭食品有限公司、山东银鹭食品有
    限公司、安徽银鹭食品有限公司、湖北银鹭食品有限公司
    5、喜多多:福建省泉州喜多多食品有限公司、滁州喜多多食品科技有限公司和曾蓉蓉
    6、统一实业:成都统一实业包装有限公司、无锡统一实业包装有限公司、长沙统实包装有限公司
    7、汇源集团:北京汇源控股有限公司、北京汇源集团开封有限公司、衡水汇源食品饮
    料有限公司、汇源三得利(上海)饮料有限公司、江苏汇源食品饮料有限公司、九江汇源食品饮料有限公司、灵宝汇源金地杜仲产业有限公司、鲁中汇源食品饮料有限公司、宁夏汇源食品饮料有限公司
    2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,公司前五名客户的累计销售额占
    当年营业收入的比例分别为76.99%、72.45%、80.34%和79.83%,其中来自于养元饮品(603156.SH)收入超过营业收入总金额的50%。
    截至本招股意向书签署日,养元饮品(603156.SH)的股东雅智顺(截至
    2019年3月31日,雅智顺持有养元饮品(603156.SH)18.35%股份)持有中包开曼12.98%股份并间接持有公司7.06%的权益;喜多多股东许庆纯(持有喜多多
    40.00%股份)持有公司0.91%的权益。
    除前所述内容之外,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员在报告期内前五名客户中不占有权益。
    2、主要客户基本情况
    (1)养元饮品基本情况
    企业名称 河北养元智汇饮品股份有限公司
    住所 衡水经济开发区北区新区六路南、滏阳四路以西法定代表人 姚奎章
    注册资本 75327.00 万元
    成立日期 1997 年 09 月 24 日经营范围
    生产饮料、罐头;批发兼零售预包装食品;核桃仁、机械设备的进出口;核桃仁预处理;设计、制作、代理、发布广告;普通货物运输。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    登记机关 衡水市工商行政管理局
    统一社会信用代码 91131100601682537K
    (2)王老吉基本情况
    广州医药进出口有限公司、广州王老吉大健康产业有限公司均为广州白云山医药集团股份有限公司(以下简称“白云山”,为上交所主板上市公司,股票
    代码 600332)全资子公司。
    广州医药进出口有限公司为白云山旗下的采购平台之一,主要负责白云山原辅材料、中药材、包装材料、机器设备等物料的采购。
    广州王老吉大健康产业有限公司为白云山旗下大健康板块的销售平台,主要负责饮料、食品、保健品等产品的生产、研发与销售,主要产品包括王老吉凉茶、灵芝孢子油胶囊、润喉糖、龟苓膏等。
    广州医药进出口有限公司、广州王老吉大健康产业有限公司股权结构情况如下:
    A、广州医药进出口有限公司
    企业名称 广州医药进出口有限公司
    住所 广州市荔湾区沙面北街 59 号
    法定代表人 欧广德
    注册资本 2400.00 万元
    成立日期 1985 年 3 月 11 日经营范围散装食品批发;散装食品零售;许可类医疗器械经营;预包装食品批发;预包装食品零售;乳制品零售;乳制品批发;中药材批发;中成药、中药饮片批发;西药批发;酒类批发;化工产品批发;道路货物运输;非许可类医疗器械经营;沥青及其制品销售;煤炭及制品批发;货物进出口;技术进出口;商品批发贸易
    (许可审批类商品除外);商品零售贸易(许可审批类商品除外);
    包装材料的销售;专用设备安装(电梯、锅炉除外);会议及展览服务;商品信息咨询服务;医疗设备租赁服务
    登记机关 广州市荔湾区工商行政管理局
    统一社会信用代码 914401011904709771
    B、广州王老吉大健康产业有限公司
    企业名称 广州王老吉大健康产业有限公司
    住所 广州市南沙区双山大道 3 号 106(不可作厂房使用)
    法定代表人 徐文流
    注册资本 50000.00 万元
    成立日期 2012 年 02 月 28 日经营范围化妆品及卫生用品批发;化妆品及卫生用品零售;会议及展览服务;非许可类医疗器械经营;商品信息咨询服务;收藏品零售(国家专营专控的除外);小饰物、小礼品零售;工艺品批发;
    美术品批发;工艺美术品零售;货物进出口(专营专控商品除外);技术进出口;房屋租赁;场地租赁(不含仓储);汽车租赁;精制茶加工;碳酸饮料制造;瓶(罐)装饮用水制造;果菜
    汁及果菜汁饮料制造;含乳饮料和植物蛋白饮料制造;固体饮料制造;茶饮料及其他饮料制造;非酒精饮料、茶叶批发;非酒精饮料及茶叶零售;糕点、面包制造(不含现场制售);糕点、糖果及糖批发;乳制品制造;乳制品批发;预包装食品批发;预包
    装食品零售;饼干及其他焙烤食品制造(不含现场制售);糖
    果、巧克力制造;蜜饯制作;米、面制品制造;方便面及其他方便食品制造;蔬菜、水果罐头制造;其他罐头食品制造;保健食品制造;豆制品制造;食用植物油加工
    登记机关 广州市南沙区市场和质量监督管理局
    统一社会信用代码 914401015915128836
    (3)达利集团基本情况
    企业名称 达利食品集团有限公司
    住所 惠安县紫山镇林口
    法定代表人 许世辉
    注册资本 145000.00 万元
    成立日期 1993 年 2 月 10 日经营范围
    生产各种纸箱、纸板、啤盒及彩印加工包装装潢印刷塑料制品、纸制品的生产与加工;饼干、膨化食品、糕点、薯类及类似植物加工品、食品添加剂、复合膨松剂、复配食品添加剂、饮[瓶(桶)装饮用水类(饮用纯净水、其他饮用水)、茶饮料类、果汁及蔬菜汁类、蛋白饮料类、其他饮料类]、罐头、豆制品、饮料类保健食品开发、生产和经营;自营、代理各类商品和技术进出口业务(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    登记机关 福建省工商行政管理局
    统一社会信用代码 91350000611541826X
    (4)银鹭集团基本情况
    企业名称 厦门银鹭食品集团有限公司
    住所 厦门银鹭高科技园区
    法定代表人 RASHID QURESHI
    注册资本 49659 万人民币
    成立日期 2000 年 06 月 14 日经营范围
    从事果(蔬)汁及果(蔬)汁饮料、蛋白饮料、茶饮料、咖啡饮料、碳酸饮料、瓶(桶)装饮用水、其它软饮料、罐头食品及以上产品的塑料包装、容器、餐饮具的制造、加工;批发兼零售预包装食品;机械设备及其配件的进出口、批发、佣金代理(拍卖除外)。(不涉及国营贸易商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请。)登记机关 厦门市市场监督管理局
    统一社会信用代码 91350200612040126J
    (5)喜多多基本情况
    A、福建省泉州喜多多食品有限公司
    企业名称 福建省泉州喜多多食品有限公司
    住所 福建省泉州市东石井林开发区
    法定代表人 许永生
    注册资本 6600.00 万元
    成立日期 1998 年 09 月 23 日经营范围
    生产:罐头(果蔬罐头、其它罐头、畜禽水产罐头);生产:饮料;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
    登记机关 福建省泉州市工商行政管理局
    统一社会信用代码 91350500705196867H
    B、滁州喜多多食品科技有限公司
    企业名称 滁州喜多多食品科技有限公司
    住所 安徽省滁州市苏州北路 357 号
    法定代表人 许庆纯
    注册资本 8000.00 万元
    成立日期 2010 年 10 月 20 日经营范围
    罐头[其他罐头]、饮料[其他饮料类]的开发、生产和销售(上述经营范围凭许可证在有效期内经营)金属容器易拉罐的开发、生产和销售;农产品采购。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    登记机关 滁州市经济技术开发区市场监督管理局
    统一社会信用代码 91341100563420826D
    (6)统一实业基本情况
    A、成都统一实业包装有限公司
    企业名称 成都统一实业包装有限公司
    住所 四川省成都市新都卫星城工业区南二路东段
    法定代表人 梁祥居
    注册资本 750 万美元
    成立日期 1994 年 2 月 6 日经营范围
    空罐、彩印铁、马口铁皮、基板及其它原料的加工、生产及销售;冷轧薄钢板及其制品、马口铁(镀铬铁)及其制品的贸易经营;从事上述产品的零售、及饮料的批发、佣金代理(拍卖除外)、商品进出口、制罐设备的租赁业务,以及其他相关配套业务(以上经营范围不含国家法律法规限制或禁止的项目,涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外、涉及许可的凭相关许可证方可开展经营活动)
    登记机关 成都市工商行政管理局
    统一社会信用代码 91510100621704094H
    B、无锡统一实业包装有限公司
    企业名称 无锡统一实业包装有限公司
    住所 无锡新区泰山路 3 号
    法定代表人 梁祥居
    注册资本 972 万美元
    成立日期 1994 年 2 月 24 日经营范围
    包装装潢印刷品印刷(印刷涂布马口铁皮)。生产及销售包装用罐及其原料的加工;从事上述产品及饮料的批发、佣金代理、进出口业务;印铁、制罐设备的租赁业务(不含融资租赁)。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    登记机关 无锡市新吴区市场监督管理局
    统一社会信用代码 91320214607915952L
    C、长沙统实包装有限公司
    企业名称 长沙统实包装有限公司
    住所 湖南望城经济开发区赤岗路 188 号
    法定代表人 梁祥居
    注册资本 700 万美元
    成立日期 2012 年 11 月 12 日经营范围
    铁制空罐、彩印铁、马口铁、基板及原材料的加工、生产及自产产品的销售;自有房屋的出租。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    登记机关 长沙市工商行政管理局
    统一社会信用代码 914301000558276116
    统一社会信用代码 91341100563420826D
    (7)汇源集团基本情况
    企业名称 北京汇源控股有限公司
    住所 北京市怀柔区庙城镇庙城村东
    法定代表人 李家莹
    注册资本 7880 万元
    成立日期 2004 年 04 月 19 日经营范围
    制造加工果汁、饮料、纯净水、果奶、苹果酒;制造纸制、木制、塑料包装箱;项目投资;种植蔬菜。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)登记机关 北京市工商行政管理局怀柔分局
    统一社会信用代码 9111000063360033XQ
    产品运用及最终行业 食品饮料行业:“汇源”“灵宝汇源”植物蛋白饮料、“利趣”咖啡股权结构 朱新礼 80%;江旭 10%;朱新学 10%
    3、公司与主要客户的合作情况长期以来,公司秉持“打造全产业链的中国饮料服务平台”的理念,携手知名客户进行全国布局,已与养元饮品(603156.SH)、银鹭集团、达利集团、喜多多、统一实业等重要客户建立了长期合作伙伴关系。2017 年公司“嘉美”品牌被中国包装联合会认定为“中国包装优秀品牌”,公司荣获中国包装联合会 2016年度“中国包装百强企业”并位列第七名,公司行业领先的规模、完善的业务布局、扎实的质量控制能力、领先的灌装服务优势及综合服务能力等是其与主要客户长期稳定合作的基础和保障。
    (1)公司与主要客户合作协议签署情况
    公司主要通过与客户签订合作框架协议、年度合同等形式约定合作事宜,客户根据需要向公司及其子公司发出承揽订单,并在订单中明确产品规格、数量、单价、交货时间及地点等相关内容。公司与养元饮品(603156.SH)、达利集团、喜多多、银鹭集团等主要客户的合作时间均在 12 年以上,在长期的合作中未出现重大纠纷,公司主要客户回款情况良好。
    截至本招股意向书签署日,发行人及其子公司正在履行与主要客户的框架协议和合同具体如下:
    序号
    公司名称 客户名称开始合作年份合同名称销售内容合同期限
    1 嘉美包装 养元饮品 2004 年战略合作框架协议
    空罐 2018.4.1-2021.3.31
    2 嘉美包装 喜多多 2006 年委托加工空罐合同
    空罐 2018.10.25-2019.10.25
    3 嘉美包装达利集团
    (含下属所有子公司)
    2014 年基本供货合同
    二片空罐
    2019.1.1-2019.12.31
    4 嘉美包装达利集团
    (含下属所有子公司)
    2004 年基本供货合同
    三片空罐
    2019.1.1-2019.12.31
    5 福建铭冠 惠尔康 2013 年工业产品
    (供)销合同无菌纸包
    2019.1.1-2019.12.31
    公司与养元饮品(603156.SH)签署了战略合作框架协议,约定了较长的合作期限,并确定了战略合作关系;同时,约定了双方合作兴建灌装厂专门为养元饮品(603156.SH)代工灌装生产成品,深层次推动双方未来的持续稳定合作关系。
    前五大客户中,除养元饮品(603156.SH)外,其他主要客户与公司签订的
    均为一年期合同协议或者订单,公司与主要客户签订的协议、合同等是双方在过去长期合作基础上对长期以来合作的确认和强化。在双方长期合作和共同发展的模式下,未来该等协议或合同期满后,双方的合作仍将会在新的协议框架下持续。发行人业务持续性方面不存在重大风险。
    截至本招股意向书签署日,养元饮品(603156.SH)的股东雅智顺(截至
    2019 年 3 月 31 日,雅智顺持有养元饮品(603156.SH)18.35%股份)持有中包
    开曼 12.98%股份并间接持有公司 7.06%的权益;喜多多股东许庆纯(持有喜多
    多 40.00%股份)持有公司 0.91%的权益。除上述情形外,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员在报告期内前五名客户中不占有权益。发行人与主要客户通过商业谈判方式签订框架合作协议或订单,符合市场化交易原则,发行人与主要客户之间不存在特殊利益安排,亦不存在其他特殊协议安排。
    (2)公司与主要客户交易价格的公允性
    1)嘉美包装不同客户的价格比较
    公司主要三片罐客户包括养元饮品(603156.SH)、银鹭集团、达利集团和喜多多,因此通过对公司主要三片罐客户销售价格进行对比来说明价格公允性。
    其中,养元饮品(603156.SH)、银鹭集团和达利集团所采用的产品罐型和合作模式更为相似。报告期内,上述客户的三片罐加权平均价格(不含税)对比如下:
    单位:元/罐
    客户名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    养元饮品 0.545 0.550 0.560 0.528
    银鹭集团 0.564 0.582 0.576 0.558
    达利集团 0.590 0.604 0.600 0.612
    喜多多 0.276 0.303 0.285 0.251
    三片罐平均价格 0.491 0.525 0.503 0.493报告期内公司对上述客户销售产品的月度平均价格对比情况如下(单位:元/罐):
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    养元饮品 银鹭集团 达利集团 喜多多
    注:图片中折线间断的原因为公司与该客户无销售
    由此可以看出,报告期内公司向养元饮品(603156.SH)、银鹭集团和达利集团的销售价格整体趋势一致,在具体价格上大多数时期公司对养元饮品
    (603156.SH)的销售价格低于银鹭集团和达利集团,主要差异原因为:
    ①支付手段和账期差异:养元饮品(603156.SH)回款周期最短,平均在
    10 天左右且绝大部分为转账支付;银鹭集团回款周期平均在 45 天左右;而达利
    集团的销售回款帐期平均在 45-60 天,并有部分货款以承兑汇票结算。
    ②运输距离差异:公司的销售定价考虑了运费因素,养元饮品(603156.SH)是公司最重要的战略客户,公司各生产基地与养元饮品(603156.SH)的运输距离均较近,交货地点多数在相邻厂区;而银鹭集团和达利集团的送货距离基本
    在 300 公里左右,部分偏远地区如东北、西北等地的送货甚至超过 500 公里。
    ③批量规模差异:养元饮品(603156.SH)是公司最重要的战略客户,其订单的稳定性及批量规模均优于银鹭集团和达利集团,规模因素对生产成本的影响也会造成定价差异。
    报告期内,公司对喜多多销售价格明显低于其他主要三片罐客户的销售价格,主要差异原因为合作形式不同,喜多多与发行人采取多样化的合作方式,其中大部分业务采用来料代工,即由客户提供马口铁或易拉盖等主要原材料,公司按照对方要求进行加工;报告期内,发行人对喜多多来料代工业务销售金额占对喜多多销售总金额比例在 90%左右,因此降低了对喜多多三片罐的平均销售价格。
    2)养元饮品(603156.SH)不同供应商的价格比较鉴于养元饮品(603156.SH)三片罐主要从公司和昇兴股份(002752.SZ)采购(合计占三片罐总采购的 89%以上)9,以养元饮品(603156.SH)为例,
    通过比较养元饮品(603156.SH)向嘉美包装和昇兴股份(002752.SZ)采购三片罐的价格来说明其公允性。
    根据养元饮品(603156.SH)《招股说明书》,在其报告期,养元饮品
    9该数据来源于养元饮品首次公开发行股票招股意向书附录
    (603156.SH)向嘉美包装及其子公司的采购价格普遍略微低于向昇兴股份
    (002752.SZ)的采购价格,主要差异原因在于支付手段不同,即养元饮品
    (603156.SH)对昇兴股份(002752.SZ)部分以承兑汇票支付,对嘉美包装则以转账方式支付,故养元饮品(603156.SH)向公司采购产品享受一定的价格优惠。此外,养元饮品(603156.SH)从嘉美包装的采购数量远大于昇兴股份
    (002752.SZ),也享受一定比例的价格优惠。
    3)公司产品定价与原材料价格变动趋势基本相符
    由于马口铁等直接材料的采购成本在三片罐成本中的占比超过 80%,通过
    与三片罐原材料马口铁的价格走势对比,可见公司向养元饮品(603156.SH)等
    主要客户销售的产品均价趋势与原材料价格走势基本相符,但因 2017 年原材料市场价格快速上涨,公司产品定价变动具有一定的滞后。具体情况见下图:
    数据来源:Wind 资讯-镀锡板卷:宝钢 MR:0.30*930*C。
    单位:销售单价:元/罐;马口铁价格:元/吨综上所述,受主要客户的加工产品规格、品类、加工品质要求以及商业谈判结果不同,公司针对养元饮品(603156.SH)、喜多多等不同客户的产品定价有所差异,符合市场化的商业交易原则;公司对养元饮品(603156.SH)等主要客户不存在重大依赖,公司与养元饮品(603156.SH)、喜多多的交易价格公允。
    (4)公司与养元饮品(603156.SH)形成稳定的合作关系及相对集中交易格局的原因
    ①金属包装的产品特性,决定了互相选择及相互依托发展是国内外食品饮料企业与金属包装企业通行的合作模式
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    5公司对主要客户销售价格与原材料价格对比
    养元饮品 银鹭集团 达利集团 喜多多 马口铁
    金属包装产品的运输成本和存储成本均相对较高,不适于长距离运输和长时间存储。一般来说,金属包装产品的经济运输半径在 500 公里以内,如果超出这个范围,金属包装产品将失去成本优势。此外,对于下游食品饮料企业而言,其产品一般属于快速消费品,具有大规模生产和快速消费的特点,对金属包装企业的快速响应能力要求较高,因此,食品饮料企业一般均倾向于要求金属包装企业在距离自身较近的地点配置产能,以满足自身对金属包装产品的快速需求,并有效控制金属包装产品的运输成本和存储成本。
    基于金属包装产品的上述特性,国内外主要食品饮料企业和金属包装企业
    一般都采取了相互依托发展的合作模式,金属包装企业一般均会选择在距离客
    户相对较近的区域设厂,且双方选择合作后基于合理商业考量,会持续保持深度的合作关系,交易格局也基本保持不变。
    国内同类饮料生产企业与其金属易拉罐供应商的“贴近式”生产模式见下图:
    资料来源:奥瑞金(002701.SZ)的招股说明书。
    注:中粮包装(00906.HK)客户加多宝的主要品牌已由王老吉变更为加多宝
    ②金属包装、内容物的特性以及交易双方的商业需求,是双方形成稳定合作关系的基本前提
    二片罐和三片罐在下游食品饮料行业的应用主要是由所包装的内容物特性、灌装工艺、采购成本等多种因素共同决定的,目前二片罐在啤酒和碳酸饮料领域处于主导地位;而三片罐在植物蛋白饮料、功能饮料、牛奶、咖啡等领域处于主导地位。养元饮品(603156.SH)在植物蛋白饮料领域、红牛在功能饮料领域多年来一直占据着最大的市场份额,他们需要合格的金属包装供应商以保证其生产所需,公司及奥瑞金(002701.SZ)凭借着在三片罐领域中的产能优势、技术优势、多年合作关系等因素,分别成为养元饮品(603156.SH)及红牛的最大的供应商,这符合交易双方的产品特性及商业需求。
    ③“贴近客户”的市场布局,是双方稳定合作关系的客观保障基于包装产品的供应特点以及客户的生产特点,公司在主要客户的生产基地附近相邻进行生产布局,采取“贴近客户”生产模式与主要客户开展长期合作,有利于降低公司产品的运输成本,提升了产品的价格竞争力,实现就近配送、即时发货,给予客户有力配合,保障客户产品上市节奏,也有利于与其主要客户保持迅速而良好的沟通,最终与客户保持持久合作,实现共同发展。这种生产布局模式是公司与养元饮品(603156.SH)稳定合作关系的客观保障。
    ④公司在金属包装行业中的竞争优势,是双方保持稳定合作的必要条件经过在金属包装行业多年的发展,公司已在业务布局、市场规模、生产技术、客户资源、产品质量控制、综合服务等多方面形成了核心竞争优势(请参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之“(三)公司的竞争优势”);而养元饮品(603156.SH)作为我国核桃乳销量最大的企业和品牌,针对产品包装材料使用、采购、供应方面的特点,为了保证及时、稳定供应,确保质量,并获得大批采购价格上的优惠,主动选择与行业内实力较强、品牌知名度较高的供应商开展“贴近式”长期合作,其优先选择具有综合竞争优势的金属包装产品供应商为其提供饮料罐符合其自身商业利益,而公司在行业中拥有的突出竞争优势是双方保持稳定合作的必要条件。
    ⑤我国饮料市场的快速增长及养元饮品(603156.SH)自身规模的持续扩展,直接带动了其对金属包装产品的需求,进一步深化了双方的稳定合作关系近年来,我国食品饮料行业取得长足发展。根据食品工业协会统计,2011
    年至2018年,我国软饮料行业全年总产量从1.18亿吨增长至1.57亿吨,年复合增
    长率4.19%。随着城乡居民收入水平的提高、生活观念的转变、生活节奏的加快,消费者对高品质食品、饮料消费需求日益增长,对食品、饮料的营养价值与功效越发重视。这一偏好带动了八宝粥、凉茶、含乳饮料以及植物蛋白饮料等食品、饮料消费市场的繁荣。金属易拉罐为上述食品及饮料的最佳包装材料,其市场前景广阔,金属包装容器需求将随着对食品饮料产品新需求的不断涌现而持续不断增长。近几年,养元饮品(603156.SH)的产量和销量持续增长,从2007年到2017年,养元饮品(603156.SH)饮料总产量从2.72万吨增长到84万吨,复合增长率为40.92%,已成为我国植物蛋白饮料产销量最大的企业,其产量的快速增长直接带动了金属包装材料的需求。由此可见,我国饮料市场的快速增长及养元饮品(603156.SH)自身规模的持续扩展,直接带动了其对金属包装产品的需求,进一步深化了双方的稳定合作关系。
    ⑥长期协议是公司与养元饮品(603156.SH)保持稳定合作关系的法律保障
    2004年嘉美包装和养元饮品(603156.SH)建立合作关系,双方在长期的合
    作中形成了相互信任的伙伴关系,并实现各自快速成长。2013 年 11 月 18 日,养元饮品(603156.SH)与中国食品包装有限公司签订了十年《战略合作协议》及《定价机制协议》(2018 年 4 月 1 日,上述协议由嘉美包装与养元饮品
    (603156.SH)重新签订的《战略合作框架协议》替代)。约定在保质保量的基础上,嘉美包装向养元饮品(603156.SH)供应空罐,交易价格在最优惠价格的基础上根据马口铁和铝锭的市场价格的波动幅度进行相应调整,具体结算和采购事宜由双方签订的具体采购合同约定内容为准。嘉美包装在养元饮品
    (603156.SH)生产基地就近建立配套制罐子/分公司,双方可以协商确定具体
    生产基地建立模式,以推进双方更深层次的合作。养元饮品(603156.SH)承诺将年度用罐总量 60%的需求量交由嘉美包装生产供应,确保嘉美包装生产开工使用效率。
    上述战略合作协议的签署及实施进一步巩固和深化了双方的长期合作关系,是双方长期稳定合作的法律保障。
    ⑦以公司股权为纽带,进一步强化了公司与养元饮品(603156.SH)之间的合作关系
    出于认同公司的行业优势地位,看好公司的未来发展前景,并保障自身用罐需求,进一步深化双方相互依存的合作关系,2014 年 5 月 26 日,养元饮品
    (603156.SH)实际控制人姚奎章先生通过雅智顺与中包开曼签署股权认购协议。
    目前,雅智顺通过中包开曼间接持有公司 7.06%的权益。以公司股权为纽带,
    进一步强化了公司与养元饮品(603156.SH)之间的合作关系。
    重要供应商和客户通过持股强化合作关系在行业中具有典型案例,如 2011年奥瑞金(002701.SZ)第一大客户红牛的实际控制人 YAN Bin 通过其控制的弘
    灏集团控股有限公司持有奥瑞金(002701.SZ)8%股权,当时红牛占奥瑞金
    (002701.SZ)营业收入 61%以上,红牛自奥瑞金(002701.SZ)采购的易拉罐占红牛全部采购量的 91%以上,红牛以战略入股奥瑞金(002701.SZ)的形式来加深巩固双方合作关系;2017年中粮包装(00906.HK)出资 20亿元人民币持有
    其第一大客户加多宝旗下核心企业清远加多宝草本植物科技有限公司 30.58%的股份,成为第二大股东。中粮包装(00906.HK)在公告中表示,“中粮包装
    (00906.HK)正式入股加多宝可提升本集团的盈利能力,巩固本集团于包装行
    业的领导地位,并将与加多宝集团公司利用各自的资源优势,提升加多宝凉茶对市场的领导力,推动凉茶产业健康及可持续发展”。
    综上所述,受金属包装产品行业特性、生产模式、公司竞争优势、下游市场的广阔需求、养元饮品(603156.SH)的快速增长以及签署长期合作协议、战略持股强化合作关系等因素的综合影响,公司与养元饮品(603156.SH)在长期合作互信的基础上形成了稳定的合作模式和相对集中的交易格局,符合行业惯例及具备商业合理性。
    4、公司对第一大客户养元饮品(603156.SH)不存在重大依赖,在客户稳定性与业务持续性方面不存在重大风险
    (1)公司与养元饮品(603156.SH)等主要客户的合作模式符合行业经营
    特点,具有商业合理性,不存在下游行业较为分散而发行人自身客户较为集中的情况
    1)国内外的金属包装制造企业与核心客户相互依托、下游客户集中度高是行业普遍存在的经营特点
    ①食品饮料公司选择主要供应商建立长期稳定合作关系
    一方面,出于食品安全、供应链稳定可靠且降低运输成本的考虑,下游大型食品饮料公司一般都会选择经过严格认证且长期合作的少数几家主要供应商
    共同进行生产布局、建设生产基地,建立相对稳定的供应链,从而形成金属包装制造企业与核心客户相互依托的发展模式;另一方面,公司秉承“与合作伙伴共同成长”的业务发展理念,通过为客户提供高品质的金属包装产品,也不断提升了在主要客户供应链中的重要性。这导致金属包装制造企业的客户集中度较高成为普遍现象。
    具体如:奥瑞金(002701.SZ,2012 年 10 月 11 日上市)和红牛、宝钢包装
    (601968.SH,2015 年 6 月 11 日上市)和王老吉、中粮包装(00906.HK,2009年 11月 16日上市)和加多宝、昇兴股份(002752.SZ,2015年 4月 22日)和养元饮品(603156.SH,2018年 2月 12日上市)、福贞控股(8411.TW,2011年 11
    月 1 日上市)和银鹭集团、太平洋制罐和燕京啤酒、皇冠和百威,波尔和可口可乐等都存在这样的现象。
    同行业公司上市时,主要客户占比情况如下:
    公司名称 上市时间 第一大客户上市时第一大客户收入占比上市时前
    五大客户占比
    奥瑞金(002701.SZ) 2012 年 10 月 11 日 红牛 70.56% 92.14%
    福贞控股(8411.TW) 2011 年 11 月 1 日 银鹭集团 61.00% -
    中粮包装(00906.HK) 2009 年 11 月 16 日 加多宝 49.50% 56.60%
    昇兴股份(002752.SZ) 2015 年 4 月 22 日 养元饮品 34.02% 76.62%
    宝钢包装(601968.SH) 2015 年 6 月 11 日 王老吉 31.15% 70.33%
    平均数 49.25% 73.92%
    嘉美包装 - 养元饮品 57.01% 80.34%
    注:福贞控股上市时前五大客户占比其 2010 年年报中未披露而无法取得。
    由上表可见,客户集中度高具有行业普遍性。从第一大客户占比情况看,公司第一大客户集中度处于行业中等水平,从前五大客户占比情况看,公司与同行业主要上市公司不存在重大差异。
    ②客户集中度在金属包装制造企业上市后有所下降
    金属包装企业在上市后,借助资本市场,不断完善公司产业链布局与外延发展,客户集中度逐渐减低。未来随着公司募投项目,特别是两个二片罐生产线项目的实施,公司产能布局、产品结构将继续优化,公司客户集中度将逐渐降低。同行业公司上市后,客户集中度下降情况如下:
    公司名称 上市时前五大客户收入占比 2018 年度前五大客户占比
    奥瑞金(002701.SZ) 92.14% 71.46%
    昇兴股份(002752.SZ) 76.62% 64.32%
    宝钢包装(601968.SH) 70.33% 56.00%
    中粮包装(00906.HK) 56.60% 31.40%
    平均数 73.92% 55.80%
    奥瑞金(002701.SZ)坚持“与核心客户相互依托”的发展模式,通过与红牛建立长期稳定的合作关系也获得了长足的发展,奥瑞金上市时来自红牛的销售收入在营业收入中的占比超过 70%;上市后,奥瑞金借助资本市场不断挖掘与下游客户的深度合作,不断完善公司产业链布局与外延发展,2018 年度奥瑞金来自红牛的销售收入在营业收入中的占比降为 59.10%。
    除奥瑞金外,宝钢包装(601968.SH)在上市时对主要客户王老吉、可口可乐的销售收入占其营业收入的比例为49.43%,昇兴股份(002752.SZ)在上市时对主要客户养元饮品(603156.SH)、王老吉的销售收入占其营业收入的比例为
    51.69%,上市后,宝钢包装和昇兴股份不断完善和拓展生产布局,客户群体持续优化,2018 年度,宝钢包装前五大客户集中度已由上市时的 70.33%降低至
    56%,昇兴股份对第一、二大客户的销售收入占比已将降低 42.07%。
    ③公司客户集中度较高的历史背景
    公司客户集中主要是受到某一客户市场份额高速增长影响所致,2009 年植物蛋白饮料市场上,承德露露占据主要市场份额,此时公司的最大客户为承德
    露露。2010年后,随着养元饮品(603156.SH)核桃饮料高速增长并迅速占据植
    物蛋白饮料市场,养元饮品(603156.SH)逐步成为公司的最大客户。
    公司与养元饮品(603156.SH)的合作格局系双方在历史合作基础上,顺应市场快速发展、主动选择与实力较强、品牌知名度较高的企业开展“贴近式”长期合作的自然结果;公司与养元饮品(603156.SH)之间稳定的供给格局也是公
    司在面临资金、产能压力的发展阶段,集中有限的资金和产能配套核心优质客户需求进行周边设厂、率先推出“制罐+灌装”模式,把握市场发展机遇而做出的战略选择。
    为降低运输成本,提高快速响应能力,公司与养元饮品(603156.SH)选择了“贴近式”生产布局,公司在养元饮品(603156.SH)的生产基地配套设厂,获得了养元饮品(603156.SH)在河北衡水生产基地约 30%、安徽滁州和江西鹰潭
    约 50%的空罐订单,但较养元饮品(603156.SH)其他供应商如昇兴股份不存在份额优势。自 2010 年 9 月起,为了满足养元饮品(603156.SH)市场范围不断扩大、快速实现全国多地生产布局的内在需要,公司战略性的率先推出“制罐+灌装”服务模式,先后投资大量资金建设子公司河南华冠、四川华冠为养元饮品
    (603156.SH)河南基地、四川基地提供灌装服务,从而获得了其四川基地、河
    南基地的易拉罐全部采购订单。而在养元饮品(603156.SH)的其他空罐生产基地,公司与昇兴股份获取空罐订单占比基本持平,整体上看公司与昇兴股份在养元饮品(603156.SH)空罐供应量占比约为 60%、30%,在上述合作模式下,随着养元饮品(603156.SH)自身的持续扩张、销售量的持续增加,自 2012 年起,公司向养元饮品(603156.SH)的销售金额占营业收入的比重超过 50%,之后稳定在 50%-60%左右。未来随着公司资本实力的不断增强,公司产能布局将持续优化,公司产品不断丰富、客户结构不断完善,公司客户集中度将逐渐降低。
    2)公司主要产品三片罐的品牌使用量较为集中
    公司的主要产品为三片罐。根据行业协会数据、相关上市公司的年报/招股说明书等,最近两年我国饮料行业企业采用三片罐包装的总量每年在 200 亿罐左右,其中“红牛”的三片罐数量每年约为 45 亿罐、占三片罐总量的比重约为
    22%,养元饮品“六个核桃”的三片罐数量每年约为 40 亿罐、占三片罐总量的
    比重约为 20%,“银鹭”、“旺旺”、“娃哈哈”、“露露”、“椰树”等三片罐的主要品牌使用量合计占总量的比重约在 30%—40%之间。
    由此可见,“红牛”和养元饮品(603156.SH)“六个核桃”前两大品牌已
    经占三片罐使用总量的 40%以上,前 7 大品牌的三片罐使用量占总量至少达到
    70%以上,故三片罐下游具有较高的行业集中度。
    公司三片罐的主要客户为养元饮品(603156.SH),同时也覆盖了除红牛以
    外的其他 5 个三片罐主要品牌,由此公司客户集中度较高。
    3)金属包装行业的下游食品饮料企业在细分领域品牌集中度较高
    由于消费者对食品饮料的质量和安全性要求很高,食品饮料行业具有典型的品牌效应特征,知名品牌的市场规模往往远大于一般品牌,因此食品饮料行业的集中度也相应较高。二片罐和三片罐的应用主要是由所包装的内容物特性、灌装工艺、采购成本等多种因素共同决定的,其中三片罐在植物蛋白饮料(含核桃露、杏仁露、豆奶、椰汁等)、功能饮料、牛奶、咖啡等领域处于主导地位。
    在植物蛋白饮料领域,养元饮品(603156.SH)的“六个核桃”品牌多年来
    一直占据着绝对领先的市场份额,从 2007 年到 2018 年,养元饮品(603156.SH)
    饮料总产量从 2.72 万吨增长到 87 万吨,复合增长率为 40.91%,最近三年在核桃乳饮料领域的市场占有率均在 90%以上;养元饮品(603156.SH)是我国植物
    蛋白饮料产销量最大的企业,产销量在植物蛋白饮料行业的占有率达 30%左右,远超植物蛋白饮料领域的其他知名品牌(露露杏仁露 2018年产量约为 21万吨、维维豆奶饮料 2018 年产量约为 10 万吨)。公司凭借着在三片罐领域中的产能优势、技术优势、多年合作关系等因素,成为养元饮品(603156.SH)最大的供应商。
    类似地,在功能饮料领域,红牛是全球最早推出的功能性饮料品牌,产品畅销全球 140 多个国家和地区,是国际功能性饮料的龙头企业,根据尼尔森的零售监测数据,2017 年中国红牛在国内功能性饮料市场的份额为 59%,行业集中度较高。而奥瑞金(002701.SZ)凭借其“共生型生产布局”、供应链优势、智能包装等优势,一直系红牛的最大供应商。
    (2)与客户合作的历史、业务稳定性及可持续性,相关交易的定价原则及公允性
    1)公司与养元饮品(603156.SH)的合作历史悠久、合作稳定公司与养元饮品(603156.SH)的合作始于 2004 年,至今已有长达 15 年的合作。自 2007 年起,养元饮品(603156.SH)从公司采购的易拉罐金额占其同类采购金额的比例已超 50%。自 2012 年起,公司向养元饮品(603156.SH)的销售金额占营业收入的比重已超 50%。公司与养元饮品(603156.SH)自合作初期即建立了“贴近式”生产模式开展长期合作,既能降低公司产品的运输成本,提升产品竞争力,也有利于与客户保持迅速而良好的沟通,实现持久合作。
    自 2010 年 9 月起,为了解决养元饮品(603156.SH)市场范围不断扩大而
    带来的快速实现全国多地生产布局的内在需要,河南华冠开始为其提供灌装服
    务,2014 年新增四川华冠为其提供灌装服务。
    经过多年的长期合作,公司与养元饮品(603156.SH)之间已形成了稳定的相互依存关系,并且随着我国居民消费水平的不断提高、饮料市场容量的不断扩大,双方之间的相互依存关系将进一步深化发展。
    2)公司与养元饮品(603156.SH)合作具有可持续性①长期稳定的合作历史是双方交易实现可持续性的重要保证
    公司与养元饮品(603156.SH)已有长达 15 年的合作历史,公司与养元饮
    品(603156.SH)相互依托发展的合作历史是公司巩固并提升市场竞争力、实现
    可持续发展的重要保证。报告期内公司与养元饮品(603156.SH)稳定的合作和交易,正是双方长期稳定合作的延续。
    ②供应链的安全可靠是养元饮品长期稳定采购的核心诉求
    养元饮品作为国内领先的植物蛋白饮料厂商,食品安全的考虑决定了养元饮品只能选择行业领先的三片罐供应商。
    养元饮品核桃乳具有明显的季节性、旺季产能要求高;经过多年发展,公司已形成产能布局契合、生产技术稳定、质量控制严格、综合服务能力强等多方面竞争优势,作为养元饮品稳定供应商,具有不可替代性。
    ③战略合作协议是公司与养元饮品(603156.SH)保持稳定合作关系的法律保障
    2004年嘉美包装和养元饮品(603156.SH)建立合作关系,双方在长期的合
    作中形成了相互信任的伙伴关系,并实现各自快速成长。2013 年 11 月 18 日,养元饮品(603156.SH)与中国食品包装有限公司签订了十年《战略合作协议》及《定价机制协议》(2018 年 4 月 1 日,上述协议由嘉美包装与养元饮品
    (603156.SH)重新签订的《战略合作框架协议》替代),约定嘉美包装在养元
    饮品(603156.SH)生产基地就近建立配套制罐子/分公司,双方可以协商确定
    具体生产基地建立模式,以推进双方更深层次的合作;养元饮品(603156.SH)承诺将年度用罐总量 60%的需求量交由嘉美包装生产供应,确保嘉美包装生产开工使用效率。战略合作协议的签署及实施进一步巩固和深化了双方的长期合作关系。
    ④互相依托的发展模式是双方稳定合作的客观保障
    一方面,从金属包装产品的特性来看,金属包装产品的运输成本和存储成
    本均相对较高,不适于长距离运输和长时间存储。对于下游食品饮料企业而言,其产品一般属于快速消费品,对金属包装企业的快速响应能力要求较高,因此,食品饮料企业与金属包装企业通常采用“贴近式”的生产布局,以满足自身对金属包装产品的快速需求,并有效控制产品的运输成本和存储成本。
    另一方面,由于制罐及其配套的印刷设备不是完全通用的设备,新设备从
    安装、调试到交货,需要根据灌装内容物不同、印刷版面的每次变化、与客户的灌装厂的灌装设备磨合等因素进行不断调整、打样,周期一般都在 1 年以上。
    因此食品饮料企业对供应链商有较长的验厂周期,并会主动选择与行业内较为知名的企业开展长期合作,供应链格局也比较稳定。
    公司作为养元饮品(603156.SH)的主要供应商,与养元饮品(603156.SH)形成了相互依托发展的合作模式,是双方未来稳定合作的客观保障。
    ⑤战略入股,进一步强化了公司与养元饮品(603156.SH)之间的合作关系出于认同公司的行业优势地位,并保障自身用罐需求,为进一步深化双方相互依存的合作关系,2014 年 5 月 26 日,养元饮品(603156.SH)实际控制人姚奎章先生通过雅智顺与中包开曼签署认购协议。目前,雅智顺通过中包开曼间接持有公司 7.06%的权益。以公司股权为纽带,进一步强化了公司与养元饮
    品(603156.SH)之间的合作关系。
    3)交易定价原则及公允性
    根据公司与养元饮品(603156.SH)签署的《定价机制协议》(2018 年 4 月
    1 日起被新签订的协议《战略合作框架协议》取代),公司与养元饮品
    (603156.SH)的交易的定价原则为:双方商定在最优惠价格的基础上根据马口
    铁和铝锭的市场价格的波动幅度进行相应调整,具体结算和采购事宜由双方签订的具体采购合同约定内容为准。发行人与客户的交易定价主要通过洽谈形式达成,根据马口铁和铝锭的市场价格经过询价和议价,最终双方协商定价,具有公允性。
    报告期内,公司与养元饮品(603156.SH)的交易价格公允。具体请参见本
    节之“四、公司主营业务的具体情况”之“(五)公司客户情况”之“3、公司与主要客户的合作情况”。
    (3)发行人客户在行业中处于领先地位,经营状况良好,不存在重大不确定性风险
    1)养元饮品(603156.SH)最近三年收入略有波动、盈利规模稳定报告期内,养元饮品(603156.SH)的主要经营情况如下表所示。养元饮品
    (603156.SH)虽然经营业绩小幅波动,但收入和利润规模较大,市场规模和市
    场占有率稳居行业首位,抗风险能力较强。
    单位:万元
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    营业收入 345663.20 814424.39 774058.40 890034.90
    净利润 126838.17 283698.36 230987.87 274069.42
    产品产量(万吨) 34.56 87.24 84.02 98.63具体而言,养元饮品(603156.SH)2019年1-6月营业收入同比下降16.98%,归属于母公司净利润同比下降3.04%,主要原因如下:
    ①饮料行业的销售淡旺季特点使得次年春节时间的早晚影响收入在各会计年度的分布
    植物蛋白饮料的生产和销售具有较强的淡旺季特点,还具有跨年特征。一般来说,元宵节/春节前三个月为植物蛋白饮料厂商的传统旺季(以下统称“春节旺季”),元宵节/春节的时间早晚影响销售量的跨年度分布。养元饮品2018年春节旺季(指2017年11月至2018年2月)和2019年春节旺季(指2018年11月至2019年2月)分别实现销售收入42.70亿元和42.31亿元,销售总体上保持平稳,但由于春节旺季跨越会计年度,从而导致旺季收入随次年春节时间在各会计年度分布不同,进而影响各会计年度的销售收入和净利润。
    具体而言,2018年元宵节在3月2日,2019年元宵节在2月19日,2019年元宵
    节比2018年元宵节提前11日。假设2019年春节时间与2018年相同,根据养元饮
    品2019年1月即春节前1个月销售旺季日均销售0.56亿元、2019年3月即春节后淡
    季日均销售为0.16亿元测算,则2019年春节提早因素对2019年1-6月销售收入的影响金额约为(0.56-0.16)*11=4.43亿元。
    ②为应对市场竞争情况、稳定经销商积极性,养元饮品在2019年3月调整经销商月度销售任务考核标准进而在一定程度上影响2019年上半年的营业收入
    据养元饮品半年度公告,与养元饮品存在消费群体重合的部分乳企于2019年上半年将渠道下沉至养元饮品主要的三四线城市销售市场、并加大了其产品的促销力度,致使各级渠道销售压力加大。
    在上述市场形势下,为了持续稳定经销商的积极性、并保证各级渠道库存健康,养元饮品在与经销商签订的《2019年经销合同》中调减了经销商月度销售任务的考核标准,由“完成当年经销合同月度销售任务的100%”调整为“不低于月度销售任务的90%即可享受奖励”,奖励方式为经销商后期从养元饮品进货时可按不超过其当次采购金额一定的比例使用商业折扣额度,以正常售价扣除折扣额后的优惠价购货。合同有效期为2019年3月1日至2020年2月28日。
    上述策略对养元饮品2019年上半年营业收入情况产生一定的影响,但远期来看有利于缓解经销商销售压力,保证各级渠道良性库存。
    ③养元饮品的收入波动与行业变动趋势一致
    受宏观经济景气度等外部因素影响,2017年以来我国软饮料行业整体消费量小幅下降,养元饮品的收入波动与行业变动趋势相同;随着销售渠道下沉及多元化产品推出等利好因素的影响,养元饮品的市场占有率有望进一步提升。
    尽管2019年上半年养元饮品的销售收入出现了一定程度的下滑,但第3季度
    及12月销售收入占全年的比重较大,且考虑到2020年春节(2020年1月25日)较
    往年提前较多,因此,预期养元饮品2019年全年经营业绩向好。
    2)养元饮品(603156.SH)的市场地位稳定、未出现重大不利变化①养元饮品近年来一直是我国核桃乳产销量最大品牌
    养元饮品自 1997 年设立以来一直致力于主要以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的研发、生产和销售,是中国较早生产核桃乳饮料的企业之一,旗下“六个核桃”目前是我国植物蛋白饮料领域著名品牌之一,也是核桃乳领域市场占有率最大、知名度最高的品牌。
    从 2007 年到 2018 年,养元饮品饮料总产量从 2.72 万吨增长到 87 万吨,复
    合增长率为 40.91%,尽管报告期内受外部市场环境等因素影响,养元饮品的销量出现了一定的波动,但其“养元六个核桃”核桃乳仍稳居于我国核桃乳产销量最大、市场占有率最高的品牌:最近三年在核桃乳饮料领域的市场占有率均
    在 90%以上、在植物蛋白饮料领域的市场占有率稳定在 30%左右,产量远超植物蛋白饮料领域的其他产品(露露杏仁露 2018 年产量约为 21 万吨、维维豆奶
    饮料 2018 年产量约为 10 万吨)。
    ②植物蛋白饮料领域尚未新增强竞争性的品牌、市场地位持续稳固由于消费者对食品饮料的质量和安全性要求很高,食品饮料行业具有典型的品牌效应特征,行业集中度高,知名品牌的市场规模大,产品销售较为稳定。
    植物蛋白饮料领域最近几年主要的知名品牌有“六个核桃”、“承德露露”、“椰树椰汁”,截至目前尚未出现具有挑战性或快速增长的竞争性品牌。
    消费者口感的稳定性决定了可预期的较长一段时间内养元“六个核桃”市
    场地位的稳定性,短期内市场上出现较强竞争性品牌的可能性较低、难度较大。
    3)养元饮品未来成长空间增长可期
    ①销售渠道——开拓南方五省销售渠道提升销量
    截至 2019 年 6 月末,养元饮品经销商数量 1898 个,与 2018 年末相比净增
    长 14 个。在区域上,养元饮品深度挖潜“冀鲁豫、苏浙皖、江西、川渝”区域市场,加快两湖、闽粤滇桂黔、东北、西北等区域市场成长,目前销售占比前
    四大销售区域为华东/华中/西南/华北,养元饮品在广东、福建等南方 5个省份的
    渠道尚在铺设中,相关市场尚在开拓中,区域还有一定成长空间。
    ②推出新包装顺应个性化需求——“无菌纸包装”的上市,参考旺旺案例产品类型 “六个核桃”产品示例 同行业成功经验
    三片罐无菌纸包装
    目前“六个核桃”为三片罐包装形式,为满足国内消费者对饮料产品的多元化需求,养元饮品借鉴中国旺旺的成功经验,拟于 2019 年 10 月推出无菌纸包核桃饮料产品。中国旺旺的核心饮料产品之一旺仔牛奶原以三片罐包装为主,为了丰富产品结构推出创新包装无菌纸包装并取得了巨大成功,目前旺仔牛奶
    三片罐型的年销量大致为 30 亿元人民币左右,无菌纸包装类型产品的年销量高
    达 50 亿元人民币。无菌纸包核桃饮料产品的上市,有利于丰富养元饮品产品的
    价格层次、增加核桃饮料新的消费场景,吸引消费者、增加潜在需求。
    ③跨界新产品的研发与上市——从单品龙头向综合性食品饮料巨头迈进
    新品推出:养元饮品基于国际食品饮料发展趋势、推出植物基产品,以植物蛋白替代动物蛋白的概念,计划于 2019 年 9 月将推出“核桃咖啡”、“发酵型核桃乳”新品,其中“发酵型核桃乳”植物基酸奶产品对标蒙牛“纯甄”、伊利“安慕希”,向百亿级高端酸奶市场拓展。
    向高端升级:推出精典六个核桃(7 月 1 日推出,来填补普通款与易智五星间的价格带)、精品(270)六个核桃、易智优选六个核桃等高附加值产品,从品质、包装设计等方面提升产品价值感与时尚化。
    核桃咖啡 发酵型核桃乳 精典型六个核桃
    ④充足的资金实力——为未来发展提供有力支撑
    根据养元饮品 2019年半年度报告,截至 2019年 6月末,养元饮品账面现金(含货币资金、理财产品等)超过 100 亿元、无有息债务,养元饮品充足的资金及财务实力,为其新产品的推广上市、渠道下沉、发展战略的实施等提供了充足资金保障。
    同时,养元饮品拥有成功的品牌运作能力、推广经验及成熟完善的销售渠道,能够支撑新产品的成功上市以及养元饮品从单品龙头向综合性食品饮料巨头迈进,其未来成长空间可期。
    4)王老吉、达利集团等其他主要客户经营情况良好
    除养元饮品外,报告期内发行人其他主要客户如王老吉、统一实业、达利集团、喜多多等销售情况均稳中有进,持续保持产销量和份额的稳步上升,市场地位稳固,经营情况未出现重大不利变化。
    如王老吉所属的白云山(600332.SH)大健康业务板块最近三年一期分别实
    现收入 776943.11 万元、857365.63 万元、948745.98 万元和 585427.98 万元,保持持续快速增长。又如达利集团(03799.HK)最近三年一期分别实现饮料板块收入 764575 万元、859790 万元、915511 万元和 523546 万元,报告期内凭藉专业的产品品质和精准的市场定位,有针对性地开拓销售渠道,提升市场渗透率,业绩实现持续增长。
    公司主要客户与公司保持了长期稳定的合作关系,报告期内公司主要客户保持稳定,主要客户的经营情况稳中向好有利于公司销售增长的稳定性和连续性。
    (4)发行人与养元饮品(603156.SH)不存在关联关系,发行人的业务获
    取方式不影响独立性,发行人具备独立面向市场获取业务的能力1)公司与养元饮品(603156.SH)不构成关联关系,但存在一定的股权关系。
    根据《公司法》、《企业会计准则》、《深圳证券交易所中小板股票上市规则》和《上市公司信息披露管理办法》的相关规定,发行人与养元饮品(603156.SH)不构成关联关系,但存在一定的股权关系。出于认同公司的行业优势地位,看好公司的未来发展前景,并保障自身用罐需求,进一步深化双方相互依存的合作关系,2014 年 5 月 26 日,养元饮品(603156.SH)实际控制人姚奎章先生通过雅智顺与中包开曼签署股权认购协议。目前,雅智顺通过中包开曼间接持有
    公司 7.06%的权益。这种股权关系的形成是在双方合作超过 10 年后,2014 年公司筹划香港上市期间形成的。
    股权投资关系形成后,养元饮品(603156.SH)未通过协议约定或者其他利益安排对公司的经营决策进行任何限制,也未提高养元饮品(603156.SH)在公司收入的规模和占比。2013年股权关系未形成前,公司对养元饮品(603156.SH)的销售收入在营业收入中的占比为 65.76%;2014 年股权关系形成后,2014 年-
    2019 年 1-6 月,公司来自养元饮品(603156.SH)的销售收入占公司营业收入的
    比重分别是 61.25%、60.83%、57.25%、54.84%、57.01%和 59.10%,公司没有因为投资关系改变公司对养元饮品(603156.SH)正常的业务获取方式。公司完全根据自身发展需要独立进行经营决策,在向养元饮品(603156.SH)供应饮料罐的同时,独立自主地开发新客户和新产品、拓展生产布局。
    此外,重要供应商和客户通过持股强化合作关系在行业中具有典型案例。
    例如,2011 年红牛维他命饮料有限公司实际控制人 YAN Bin 先生通过弘灏集团
    控股有限公司投资奥瑞金(002701.SZ);2017 年,中粮包装(00906.HK)入股加多宝旗下的核心企业清远加多宝草本植物科技有限公司等。
    2)发行人具备独立面向市场获取业务的能力
    ①公司业务获取方式不影响其独立性
    在销售方式上,公司直接面对终端客户,采取“直销”模式。凭借公司贴近客户的市场布局、产供销一体化的产业链优势、突出的产品质量及充足产能等核心竞争优势,经过多年发展,公司已经与 200 多名客户建立了长期稳定的合作关系。截至 2019 年 6 月 30 日,发行人拥有 39 人的销售及售后团队和 539 人的技术团队,在面向市场独立获取业务过程中具备较强的自主性和竞争实力,公司高度重视产品的售后服务质量、客户体验和客户满意度。
    公司通过市场化商业交易原则取得订单,公司客户均具有独立的决策权,主要客户均已建立合格供应商认证制度,大型食品饮料企业一般会选择 2-3家核心供应商。
    ②公司拥有完整、独立的业务体系公司目前已发展成为我国金属包装行业核心竞争力较为突出、盈利能力较强企业之一,拥有完整、独立的业务体系以及面向市场独立自主的经营能力,在业务经营上与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争。公司与客户之间的业务模式主要体现为“贴近客户”的市场布局及“以销定产”的生产模式。
    公司拥有与三片罐、二片罐制造、灌装服务相关的独立产供销体系,公司每个制罐生产基地均可覆盖并满足其周边 500 公里范围以内的食品饮料客户需求。公司制罐生产线具有相对通用性、公司在金属包装行业多年的经营经验,决定了公司的产能配置可迅速调整满足新客户的需求。
    ③公司拥有不断丰富的客户体系
    公司一直坚持“打造全产业链的中国饮料服务平台”的发展理念,打造了具
    有竞争优势的完整的产、供、销体系,使公司在供应链、生产布局、客户资源等方面建立起了较为明显的竞争优势。公司采用“贴近大客户、覆盖小客户、跟进新市场”的营销手段,除了保障对养元饮品(603156.SH)等主要客户的供应外,公司通过在战略上充分重视区域品牌、小品牌、小品类客户,力争在小客户初创阶段就有良好的合作基础,不失去区域品牌成长为全国品牌、小客户成长为大客户的市场机会。
    除了养元饮品(603156.SH)外,公司已通过独立的销售体系、招投标及商业洽谈等方式覆盖了国内大部分知名饮品品牌如王老吉、银鹭集团、达利集团、喜多多、惠尔康、同福集团(834861.OC)、农夫山泉、娃哈哈、伊利、汇源、华润、康师傅、天喔、5100 等以及地域性的潜在成长性品牌 200 余家;报告期内,公司累计新增客户近 600 家。
    ④公司拥有独立的决策体系
    公司经营决策严格按照公司章程的规定履行必要程序,股东除行使股东权利之外,不对公司的业务活动进行任何干预。公司有完整的业务流程,包括独立的生产、采购、销售体系等,建立了与业务体系配套的管理制度和相应的职能机构,能够独立开展业务。
    2014 年 5 月,雅智顺以财务投资者身份参与中包开曼投资后,未向公司派
    驻任何董事、监事或高级管理人员,也未通过修改公司章程或签订其他任何限制性协议的方式对公司的财务和经营决策进行任何影响;雅智顺入股前后,公司与养元饮品(603156.SH)的交易格局并未发生明显变化,交易价格也是公允的,不存在利益输送的情形,养元饮品(603156.SH)与公司的合作关系及其入股公司的行为未对公司的经营决策的独立性造成影响。
    公司与养元饮品(603156.SH)等主要客户在长期的合作中未出现重大纠纷,公司通过与主要客户签订合作框架协议、合同、承揽订单等形式进行合作,公司与主要客户之间的长期合作意向明确,与其交易具有稳定性和可持续性,公司具备独立面向市场获取业务的能力。
    5、公司降低客户集中度风险的措施
    尽管公司与养元饮品(603156.SH)之间是一种稳定且相互依存的合作关系,但考虑到对养元饮品(603156.SH)的销售收入占营业收入比重较高,存在客户集中度较高的风险,公司通过拓展新客户、拓展产品线,以降低公司客户集中度较高的风险。
    (1)报告期内,公司对养元饮品(603156.SH)销售收入占营业收入基本保持稳定报告期内,公司来自养元饮品(603156.SH)销售收入分别为 168416.19 万
    元、150611.59万元、168772.29万元和 68747.35万元,占公司营业收入总额的
    比重分别为57.25%、54.84%、57.01%和 59.10%。随着公司客户结构不断完善,产品线不断丰富,2017年公司来自养元饮品(603156.SH)的销售收入占营业收入的比重,已从报告期初的 57.25%降低到 54.84%。2018年、2019年 1-6月养元
    饮品(603156.SH)的销售收入占营业收入比例为 57.01%、59.10%,主要原因
    为:①公司于 2017 年 12 月对霸州金盟全资控股后,对霸州金盟的销售业务进行整合,优化客户结构,集中发展优质客户,二片罐贸易量减少 71.47%,导致发行人对养元饮品(603156.SH)三片罐、灌装销售收入占比相应提升;②2018年我国饮料行业进一步向西南地区发展,养元饮品(603156.SH)也加强了在西南地区的市场推广,且发行人在西南地区三片罐及灌装生产线布局较为完善,承接了养元饮品(603156.SH)西南地区扩张的业务,因此养元饮品
    (603156.SH)销售收入占发行人营业收入的比例也相应提升。
    (2)积极拓展业务类型,逐步丰富产品结构
    随着业务规模不断发展,公司实力不断增强,公司在已有三片罐业务的基础上,逐步拓展二片罐、灌装业务、无菌纸包装及 PET 等方面的业务机会并取得了良好效果。随着公司产品结构逐步丰富,公司的收入来源进一步扩大。
    公司积极关注饮料新品类、包装新品类的市场机会,如公司正在研发 ABC、
    TBC 等新型包材品类等,随着公司产品结构进一步丰富,客户集中度将进一步降低。
    (3)积极开拓新客户、提高市场占有率目前,公司是养元饮品(603156.SH)、喜多多、同福集团(834861.OC)的主要供应商,是王老吉、银鹭集团、旺旺、达利集团(03799.HK)、惠尔康等的重要供应商;公司已取得全国大多数知名品牌的合格供应商资格,包括娃哈哈、康师傅、统一实业、露露、汇源、伊利、燕京啤酒(000729.SZ)、青岛
    啤酒(600600.SH)、华润怡宝、健力宝、5100、天喔、冰峰、农夫山泉、白象、今麦郎、盼盼等。
    公司积极开拓新客户并取得了较好效果,客户结构更加丰富。报告期内,公司新增主要客户数量、贡献收入金额及占比等情况如下:
    项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度新增主要客户数量
    (家)
    62 154 242 201新增优质客户品牌名称
    今麦郎、湖北欢乐家、圣牧高科、黑松商贸
    伊利集团、完达山、蓝带啤酒、红卡啦、慕赏生物、华润怡宝、消时乐、娃哈哈、承德露露、蜡笔小新、顶津食品
    华力食品、农夫山泉、天
    喔、五一零
    零、晋江福源、喜力、汇源集团
    蓝贝酒业、华润怡宝、盼盼、上海百润新增主要客户收入(万元)
    1922.38 8658.59 20498.32 16262.12
    新增前 10 大客户交易额(万元)
    1308.07 5785.80 9953.49 6876.31
    营业收入(万元) 116320.30 296042.65 274660.42 294179.07新增主要客户收入占营业收入比例
    1.65% 2.92% 7.46% 5.53%报告期内,公司积极开拓新客户并取得了较好效果,先后与燕京啤酒、健力宝、冰峰饮料、汇源集团、农夫山泉、五一零零、天喔、伊利集团、完达山、珠江啤酒、华润怡宝、娃哈哈、承德露露、蜡笔小新等客户建立了合作关系,客户结构更加丰富。公司拥有良好的客户资源与客户开拓能力,具有较强的可持续竞争力。
    通过上述措施,公司对养元饮品销售占比总体呈下降趋势。
    公司将继续采用“贴近大客户、覆盖小客户、跟进新市场”的营销手段,利用现有的公司资源和渠道,巩固已有客户群,努力开发具有发展潜力的客户群。
    如坚持对小客户全覆盖,不放弃小客户成长为品牌客户的业务机会;对进入饮料领域的快消品品牌,提供全方位的服务,保持未来成长的业务机会,如对洽洽、南方黑芝麻等快消品知名品牌进入饮料市场提供一体化服务等,通过上述措施的逐步实施,公司将进一步扩大客户范围,完善客户结构。
    (4)募投项目实施将进一步降低客户集中度
    金属包装企业在上市后,借助资本市场,不断完善公司产业链布局与外延发展,客户集中度逐渐减低。未来随着公司募投项目的实施,公司将进一步巩固和提升公司在二片罐、灌装业务等方面的产能优势,产能和品类布局将继续优化,公司客户集中度将逐渐降低。
    尤其在灌装领域,公司拥有规模化、多区域、多品种的饮料代工服务能力,并具有饮料配方、新兴包装的研发能力,不仅能为大型品牌的轻资产策略提供配套代工服务,也能为新进入饮料市场的品牌提供一站式的服务和整体解决方案。目前公司已与蜡笔小新、南方黑芝麻、洽洽、盼盼等快消品建立了合作联系,未来公司的业务布局将更加合理和完善。
    综上,公司产品结构的不断丰富、客户范围的逐步扩大、客户结构的进一步优化及灌装服务的保障将有效地降低大客户占比较高的风险。
    (六)主要原材料和能源供应情况
    1、主要原材料的采购情况及价格变动情况
    (1)主要原材料的采购情况报告期内,公司主营业务成本按成本项目构成如下:
    单位:万元/%项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比直接材料
    70554.38 74.62 191682.13 79.14 178098.39 79.34 178692.93 77.96直接人工
    5483.42 5.80 11504.68 4.75 10782.99 4.80 11269.45 4.92制造费用
    18518.60 19.58 39021.34 16.11 35590.63 15.86 39248.33 17.12
    合计 94556.41 100.00 242208.15 100.00 224472.01 100.00 229210.71 100.00
    从主营业务成本的构成来看,直接材料是最重要的组成部分。报告期内,直接材料占主营业务成本的比例分别为77.96%、79.34%、79.14%和74.62%。公
    司生产三片罐的主要材料包括马口铁和易拉盖;生产二片罐的主要材料包括铝
    材和易拉盖;此外,报告期内公司贸易部分的二片罐为外购取得。
    报告期内,公司主要原材料采购金额占采购总额的比重情况如下:
    原材料 项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度马口铁数量(万吨) 5.70 12.84 11.97 12.45金额(万元) 34204.66 79859.56 66939.63 57653.86占比(%)
    注 1 43.68 40.29 33.97 30.13铝材数量(万吨) 0.53 1.01 1.00 1.06金额(万元) 7927.76 15634.92 15221.92 13986.16占比(%) 10.12 7.89 7.73 7.31易拉盖数量(万个) 146208.02 470274.61 359974.22 480918.26金额(万元) 10616.78 38471.67 31342.55 40956.67占比(%) 13.56 19.41 15.91 21.41
    注1:上述表格中的“占比”指该项原材料采购金额占总采购金额的比例。
    注2:该表格计算的单价与“主要原材料的价格变动情况”存在差异系四舍五入造成。
    (2)主要原材料的价格变动情况报告期内,主要原材料的采购价格变动如下表所示:
    单位:元/吨、元/个原材料
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    采购均价 变动幅度 采购均价 变动幅度 采购均价 变动幅度 采购均价
    马口铁 6003.30 -3.48% 6219.74 11.20% 5593.07 20.81% 4629.74
    铝材 14974.94 -2.97% 15433.83 1.87% 15150.91 15.09% 13164.18
    易拉盖 0.07 -8.75% 0.08 -11.11% 0.09 2.21%
    注 1 0.09
    注1:变动幅度为与上年同期相比。
    注2:计算差异系位数保留造成。
    报告期内,公司马口铁、铝材、易拉盖采购均价与市场价格走势基本一致。
    2、主要能源的采购情况及价格变动情况
    (1)主要能源的耗用情况报告期内,公司主要能源消耗金额及占主营业务成本的比例如下表:
    单位:万千瓦时、万立方米、万元、%项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度
    耗用量 金额 占比 耗用量 金额 占比
    电 4499.33 2748.96 2.91 9803.35 6075.20 2.51
    天然气 732.43 2208.02 2.34 1719.48 4803.34 1.98
    蒸汽 3.66 645.30 0.68 8.77 1534.19 0.63
    合计 - 5602.29 5.92 - 12412.73 5.12
    项目
    2017 年度 2016 年度
    耗用量 金额 占比 耗用量 金额 占比
    电 8712.64 5575.54 2.48 9619.04 6354.13 2.77
    天然气 1566.80 4231.88 1.89 1703.80 4683.40 2.04
    蒸汽 7.78 1331.83 0.59 10.78 1766.38 0.77
    合计 - 11139.25 4.96 - 12803.91 5.58
    公司消耗的主要能源包括电力、天然气和蒸汽。报告期内,上述能源的供应充足、稳定。2017年蒸汽耗用量较2016年度有较为明显的下滑,主要是由于灌装业务产量的下降、部分子公司由包月制购买蒸汽改为按实际用量结算的方式导致。受到生产规模增长影响,2018年度能源耗用量较2017年度存在一定程度提升。
    (2)主要能源的价格变动情况报告期内,公司主要能源的平均采购价格及变动情况如下表:
    项目
    2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
    单价 变动率 单价 变动率 单价 变动率 单价电(元/度) 0.61 -1.61% 0.62 -3.13% 0.64 -3.12% 0.66
    天然气(元/立方米) 3.02 8.06% 2.79 3.33% 2.70 -1.74% 2.75蒸汽(元/立方米) 176.11 0.71% 174.86 2.14% 171.19 4.47% 163.86报告期内,公司耗用的电力、天然气、蒸汽等主要能源的平均采购价格有
    一定波动,主要受国际大宗商品价格变动、地方主管部门价格调整影响。公司
    主要能源支出占采购总额比重较小,主要能源价格的波动对公司经营业绩影响较小。
    (七)主要供应商情况报告期内,公司向前五大供应商的采购情况如下:
    期间 供应商名称 主要材料采购金额(万元)占采购总额比例
    2019 年 1-
    6 月
    统一马口铁 马口铁 20714.99 26.45%
    中粤浦项 马口铁 10206.81 13.03%胜威包装
    空罐、易拉盖
    4391.20 5.61%
    佛山宝润金属制品有限公司 易拉盖 4200.83 5.36%
    龙口南山铝压延新材料有限公司 铝材 3806.62 4.86%
    合计 43320.45 55.32%
    期间 供应商名称 主要材料采购金额(万元)占采购总额比例
    2018 年度
    统一马口铁 马口铁 61532.90 31.05%胜威包装
    空罐、易拉盖
    18304.23 9.24%
    中粤浦项 马口铁 17973.27 9.07%
    佛山宝润金属制品有限公司 易拉盖 10039.95 5.07%
    龙口南山铝压延新材料有限公司 铝材 9415.97 4.75%
    合计 117266.32 59.18%
    2017 年度
    统一马口铁 马口铁 58854.39 29.87%胜威包装
    二片罐、易拉盖
    36809.11 18.68%
    中粤浦项 马口铁 14111.98 7.16%
    龙口南山铝压延新材料有限公司 铝材 6466.82 3.28%
    天津嘉顺制盖有限公司 易拉盖 5810.53 2.95%
    合计 122052.84 61.94%
    2016 年度
    统一马口铁 马口铁 47744.32 24.95%胜威包装
    二片罐、易拉盖
    37075.97 19.38%
    中粤浦项 马口铁 12769.13 6.67%
    佛山宝润金属制品有限公司 易拉盖 7704.41 4.03%
    广东柏华包装股份有限公司 易拉盖 7272.70 3.80%
    合计 112566.53 58.83%注:统一马口铁数据为江苏统一马口铁有限公司和福建统一马口铁有限公司(统一马口铁与统一实业同属统一集团同一控制)合并口径的数据;中粤浦项数据为中粤浦项(秦皇岛)马口铁工业有限公司和中山中粤马口铁工业有限公司合并口径的数据。
    2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,公司向前五名供应商的采购金额
    占当年采购总额的比例分别为58.83%、61.94%、59.18%和55.32%,公司前五名供应商稳定,采购集中度较高,与所处行业特征相符。
    佛山宝润现任总经理黄星文曾于2015年6月至2017年7月担任嘉美包装副总经理。报告期初至2017年12月28日,胜威包装持有霸州金盟49%的股份。
    除前所述内容之外,截至招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有5%以上股份的股东在报告期内前五大供应商中不占有权益。
    报告期内,公司不存在向单一供应商采购金额超过采购总金额 50%的情况。
    五、主要固定资产和无形资产
    (一)固定资产情况
    1、最近一年末固定资产情况
    截至 2019年 6月 30日,公司固定资产账面原值 254491.59万元,累计折旧
    70847.94 万元,期末不存在减值情形,无需计提减值准备,账面价值
    183643.65 万元。具体情况如下:
    单位:万元
    项目 折旧年限 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
    房屋建筑物 20-30 72031.89 10088.57 - 61943.32 85.99%
    机器设备 10-15 167109.23 51540.85 - 115568.38 69.16%
    运输设备 4-5 1241.80 942.29 - 299.51 24.12%
    其他设备 3-10 14108.66 8276.23 - 5832.44 41.34%
    合计 - 254491.59 70847.94 - 183643.65 72.16%
    2、主要生产设备
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司使用中的主要核心生产设备如下:
    单位:万元
    序号 设备名称 数量 所属公司 账面原值 账面价值 成新率注
    1
    三片罐生产线
    9 衡水嘉美 11074.38 6949.18 62.75%
    2 8 临颍嘉美 9812.13 7048.07 71.83%
    3 11 嘉美包装 14054.70 11502.19 81.84%
    4 7 简阳嘉美 9632.45 5871.55 60.96%
    5 2 长沙嘉美 2772.64 1939.44 69.95%
    6 3 鹰潭嘉美 4638.40 3543.91 76.40%
    7 5 福建冠盖 3821.61 1956.57 51.20%
    8
    二片罐生产线
    1 北海金盟 21271.16 15501.15 72.87%
    9 无菌纸包 1 福建铭冠 1645.24 930.13 56.53%
    10 生产线 1 湖北铭冠 1976.67 1302.05 65.87%
    11 PET 生产线 8 滁州泰普 3356.61 2105.52 62.73%
    12灌装线
    8 河南华冠 17588.50 14129.12 80.33%
    13 5 四川华冠 11400.67 8817.50 77.34%
    14 7 简阳嘉饮 2537.63 2065.46 81.39%
    15 2 孝感华冠 3911.58 2742.31 70.11%
    16 9 滁州华冠 16216.84 13865.97 85.50%
    17涂印线
    3 嘉美包装 13964.24 9363.86 67.06%
    18 1 福建冠盖 5985.28 3859.32 64.48%
    19 2 简阳嘉美 3144.58 2421.33 77.00%
    20制盖线
    5 嘉美包装 1277.49 944.64 73.95%
    21 1 福建冠盖 198.54 74.89 37.72%
    22 5 临颍嘉美 1131.34 755.55 66.78%
    序号 设备名称 数量 所属公司 账面原值 账面价值 成新率注
    24 3 简阳嘉美 1081.58 433.39 40.07%
    25 2 长沙嘉美 365.89 267.32 73.06%
    26 3 衡水嘉美 697.73 229.72 32.92%
    27 TBC 生产线 1 嘉美包装 1020.96 941.25 92.19%
    注:公司部分设备进行售后回租,成新率以售后回租的时点进行测算。
    3、房屋建筑物
    (1)已取得房产证的房屋建筑物情况
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司已取得房产证的自有房产为43项,具体情况如下:
    序号
    权利人 权属证号 地址 用途建筑面积
    (㎡)他项权利
    1 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006871号苏州北路258号
    (1号厂房)
    工厂 7760.35 抵押
    2 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006870号苏州北路258号
    (2号厂房)
    工厂 9766.17 抵押
    3 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006868号苏州北路258号
    (3号厂房)
    工厂 6440.39 抵押
    4 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动权第
    1006866号苏州北路258号(综合楼)综合楼
    4197.26 抵押
    5 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006863号苏州北路258号(仓库)
    仓库 1020.16 抵押
    6 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1007759号徽州北路199号1号厂房
    工厂 24273.72 抵押
    7 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1007763号徽州北路199号办公楼
    6554.82 抵押
    8 嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1007758号徽州北路199号
    (2号厂房)
    工厂 16084.53 抵押
    9 衡水嘉美衡房权证路北区
    字第049701号
    滏阳五路东、新
    区六路南ZB-0001
    号1幢1-3层
    办公 1841.80 抵押
    10 衡水嘉美衡房权证路北区
    字第049702号衡水市滏阳五路
    东、新区六路南
    ZB-0001号2幢1层(车间)
    车间 6300.00 抵押
    11 衡水嘉美 衡房权证路北区 衡水市滏阳五路 仓库 5250.00 抵押
    序号
    权利人 权属证号 地址 用途建筑面积
    (㎡)他项权利
    字第053836号 东、新区六路南
    ZB-001号3幢1层
    12 衡水嘉美衡房权证路北区
    字第2025723号衡水市滏阳五路
    东、新区六路南
    ZB-0001号4幢1层
    库房 1575.00 抵押
    13 临颍嘉美房权证临颍县字
    第3150317056号临颍县产业集聚
    区纬一路与经一路交汇处
    厂房 28175.53 无
    14 临颍嘉美房权证临颍县字
    第3150317052号临颍县产业集聚
    区纬一路与经一路交汇处
    厂房 33911.90 无
    15 临颍嘉美房权证临颍县字
    第3150317048号临颍县产业集聚
    区纬一路与经一路交汇处
    门卫 30.80 无
    16 临颍嘉美房权证临颍县字
    第3150317049号临颍县产业集聚
    区纬一路与经一路交汇处
    门卫 37.40 无
    17 临颍嘉美临颍县字第
    3150317047号临颍县产业集聚
    区纬一路与经一路交汇处
    门卫 48.50 无
    18 临颍嘉美临颍县字第
    3150317050号临颍县产业集聚
    区纬一路与经一路交汇处
    宿舍 7919.20 无
    19 孝感嘉美孝感市房权证字
    第00100863号孝感市孝南经济开发区龙宫社
    区,2幢
    综合 2818.20 抵押
    20 孝感嘉美孝感市房权证字
    第00100864号孝感市孝南经济开发区龙宫社
    区,1幢
    厂房 3312.30 抵押
    21 孝感嘉美孝感市房权证字
    第2015007285号孝南经济开发区龙宫社区1号仓库
    工业 9107.24 抵押
    22 孝感嘉美孝感市房权证字
    第2015007286号孝南经济开发区龙宫社区2号仓库
    工业 2505.00 抵押
    23 孝感嘉美孝感市房权证字
    第2015007537号孝南经济开发区龙宫社区2号车间
    工业 3287.55 抵押
    24 孝感嘉美
    鄂(2019)孝南区不动产权第
    0002950号南大经济开发区井岗社区启龙东路嘉美印铁制罐1幢厂房
    工业 13070.49 无
    25 孝感嘉美
    鄂(2019)孝南区不动产权第
    0002951号南大经济开发区井岗社区启龙东路嘉美印铁制罐宿舍楼
    工业 1843.21 无
    26 河北嘉美
    冀(2017)保定市不动产权第
    0019412号
    生力街0168号 工业 7965.25 无
    27 鹰潭嘉美
    赣(2016)鹰潭市不动产权第龙岗片区三纬路
    北侧、六纬路东
    工业 21242.51 抵押
    序号
    权利人 权属证号 地址 用途建筑面积
    (㎡)他项权利
    0006990号 侧鹰潭嘉美印铁制罐有限公司1号
    厂房01011室等4处
    28 福建冠盖莆房权证涵江字
    第H201501044号莆田市涵江区江口镇锦江西路999号(制罐车间)制罐车间
    13646.84 抵押
    29 福建冠盖
    闽(2018)莆田市不动产权第
    HJ04994号莆田市涵江区江口镇锦江西路999
    号(2#厂房)
    厂房 9612.00 抵押
    30 河南华冠房权证临颍县字
    第3150317046号临颍县纬一路与
    经一路交汇处东北角
    厂房 4214.49 抵押
    31 河南华冠房权证临颍县字
    第110527001号临颍县纬一路与
    经一路交汇处
    厂房 9780.00 抵押
    32 河南华冠房权证临颍县字
    第110527002号临颍县纬一路与
    经一路交汇处办公楼
    3047.00 抵押
    33 河南华冠房权证临颍县字
    第110527004号临颍县纬一路与
    经一路交汇处
    厂房 13197.80 抵押
    34 四川华冠简房权监证字
    200800499号
    简城镇十里坝街工业园区生产用房
    5365.19 无
    35 四川华冠简房权监证字
    201503018号
    新市镇十里坝工
    业园(2号楼1层)生产用房
    5380.99 无
    36 四川华冠简房权监证字
    201503017号
    新市镇十里坝工
    业园(3号楼1层)生产用房
    2300.69 无
    37 四川华冠简房权监证字
    201503015号
    新市镇十里坝工
    业园(4号楼1-2层)生产用房
    14790.46 无
    38 四川华冠简房权监证字
    200800497号
    简城镇十里坝街工业园区办公用房
    1154.17 无
    39 滁州泰普房地权证滁字第
    2015006128号苏州南路768号(办公楼)
    办公 3816.08 无
    40 滁州泰普房地权证滁字第
    2015001219号苏州南路768号
    (2号厂房)
    厂房 5308.81 无
    41 滁州泰普房地权证滁字第
    2015001218号苏州南路768号
    (3号厂房)
    工厂 5498.38 无
    42 北海金盟合房权证合浦字
    第20154826号合浦工业园区海景大道与兴园路交汇北角
    其他 25936.81 抵押
    43 北海金盟
    桂(2018)合浦县不动产权第
    0005758号合浦县工业园海景大道
    办公 2390.18 抵押
    (2)尚未取得房产证的已建成房屋建筑物情况
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司尚有下列房屋建筑物未取得房屋产权证。具体情况如下:
    ①2012年3月2日,子公司河南华冠与临颍县住房保障工作领导小组办公室
    签订《关于在建公共租赁住房建设项目出售购买房源合同》,合同约定河南华冠向临颍县住房保障工作领导小组办公室支付3668922.5元购买荷塘柳岸公共
    租赁住房44套。截至目前,河南华冠尚未取得以上房屋建筑物的房屋产权证和土地使用权证。
    ②2012年3月2日,子公司临颍嘉美与临颍县住房保障工作领导小组办公室
    签订《关于在建公共租赁住房建设项目出售购买房源合同》,合同约定临颍嘉美向临颍县住房保障工作领导小组办公室支付3668922.5元购买荷塘柳岸公共
    租赁住房44套。截至目前,临颍嘉美尚未取得以上房屋建筑物的房屋产权证和土地使用权证。
    该等房屋建筑物主要用于发行人员工居住使用,不属于发行人生产经营用房,对发行人生产经营不存在重大影响。截至2019年6月30日,该等房屋建筑物的账面价值为837.97万元,占发行人总资产的0.26%,该等房屋建筑物的面积占发行人应当办理房屋产权证书的房屋建筑总面积的1.47%。
    2018年3月28日,临颍县房产管理局出具《证明函》,说明“上述88套住房,河南华冠养元饮料有限公司和临颍嘉美印铁制罐有限公司按规定及合同取得完全产权,依据相关规定,拥有房屋所有权和土地使用权,并按程序于2020年办理房屋所有权证和土地使用权证。”③河北嘉美坐落于河北省保定市高新区西区生力街0168号,按河北嘉美土地登记信息,河北嘉美建设的房屋建筑物应在用地红线以内,红线以外绿化用地属于保定国家高新技术产业开发区西区管委会(以下简称开发区西区)的土地,在具体建设过程中,河北嘉美部分仓库和办公楼(合计面积3579.53平方米,
    截至2019年6月30日的账面价值为262.87万元,在总资产中占比仅为0.08%)占用了红线外的绿化用地。
    上述情形不会对公司业务经营造成重大不利影响,未构成本次发行的法律障碍。原因如下:1、上述涉及建筑物面积和资产价值小,主要作为仓库和办公用房,搬迁成本低,且出于生产基地布局调整需要,截至2018年3月河北嘉美已将上述涉及建筑物的生产线搬迁至衡水嘉美,且对相关工作人员在公司内部统一调整安排,不会对河北嘉美的后续生产造成重大影响;2、2007年7月12日,保定国家高新技术产业开发区西区管理委员会出具《证明》:“为了支持河北嘉美的快速发展,开发区西区同意河北嘉美在其用地红线外(红线以南10米,红线以东24米范围)暂时使用该块土地”;3、控股股东及实际控制人已出具承诺,将督促并协助发行人之子公司办理房屋建筑物/构筑物相关权属证明。如无法取得,则主管部门在任何时候要求发行人之子公司拆除相关房屋建筑物或者由此受到相关主管部门的行政处罚,控股股东和实际控制人将无条件地全额承担拆除相关房屋建筑物/构筑物造成的损失及相应罚款,保证发行人及其子公司不会因此遭受任何损失。
    针对上述尚未取得房屋产权证书的情形,相关子公司主管部门已出具《证明》,证明上述子公司在报告期内未因违反土地、房屋管理相关法律法规而受到处罚的情况。
    (3)在建房屋建筑物情况
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司主要在建房屋建筑物,具体情况如下:
    序号 项目 权利人 地址 用途 建筑面积(㎡)
    1 新厂区二期 四川华冠
    四川省简阳市十里坝工业园区简新大道
    厂房 35709.00
    注:四川华冠新厂区二期面积含一期尚未建设的2#灌装车间
    就上述在建工程项目,公司已经按照工程进度要求取得了相关许可文件。
    4、租赁房产
    (1)租赁房产情况
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司租赁的房产主要用于生产、办公,具体情况如下:
    序号 承租人 出租人 地址 房屋产权证明面积
    (㎡)
    租金(万元/月)
    租赁期限 用途
    1长沙嘉美长沙统实包装有限公司长沙市望城经济开发区赤岗
    路188号望房权证星字
    第714016823号望房权证星字
    第714016826号
    38270.72 45.00
    注1
    2014.3.1-
    2019.8.31
    厂房、宿舍
    序号 承租人 出租人 地址 房屋产权证明面积
    (㎡)
    租金(万元/月)
    租赁期限 用途
    2湖北铭冠孝感嘉美孝感市南大经济开发区井岗村
    鄂(2019)孝南区不动产权
    第0002950号、
    0002951号
    9761.08 9.66
    2019.1-
    2019.12
    厂房、宿舍
    3永清嘉美永清县别古庄镇人民政府河北省廊坊市永清县别古庄镇半截河村东
    — - 10.00
    2008.8.1-
    2028.8.1
    注2厂房
    4福建冠盖泉州分公司福建省泉州喜多多食品有限公司晋江东石区的厂房或仓库晋房权证晋江
    字第201301659号
    2520.00 1.89
    2018.1.1-
    2020.12.31厂房
    5霸州金盟霸州市华金复合板建筑材料有限公司霸州市杨芬港镇津港工业园区办公楼廊房权证霸字
    第59626号
    200.00 0
    注3
    2019.7.18-
    2019.9.30办公
    6简阳嘉饮
    四川华冠简阳市工业集中发展区凯力威工业大道南
    段16号4号楼
    1-2层简房权证监证
    字第201503015号
    14790.46 6.30
    2018.7.1-
    2021.6.30厂房
    7简阳嘉美
    四川华冠简阳市工业集中发展区凯力威工业大道南
    段16号4号楼
    1-2层简房权证监证
    字第201503015号
    14790.46 7.35
    2018.7.1-
    2021.6.30仓储
    8河南华冠临颍嘉美临颍县产业集
    聚区纬一路与
    经一路交汇处房权证临颍县字第
    3150317056号/
    第3150317047号
    28175.53 18.00
    2018.4.1-
    2023.4.1厂房
    9简阳嘉美
    四川华冠
    简阳市十里坝工业园区简房权证监证
    字第200800497号
    1154.17
    7.475
    2018.1.1-
    2020.12.31办公楼
    10简阳嘉美
    四川华冠
    简阳市十里坝工业园区简房权证监证
    字第200800499号
    5365.19 2018.1.1-
    2020.12.31 厂房
    11简阳嘉美
    四川华冠
    简阳市十里坝工业园区简房权证监证
    字第20150312号
    2300.69
    2018.1.1-
    2020.12.31厂房
    12简阳嘉美
    四川华冠
    简阳市十里坝工业园区简房权证监证
    字第20150318号
    5380.99
    2018.1.1-
    2020.12.31仓库
    13滁州华冠嘉美包装滁州市徽州大
    道199号2号厂
    皖(2018)滁州市不动产权
    14880.00 9.00
    2017.1.1-
    2019.12.31厂房
    序号 承租人 出租人 地址 房屋产权证明面积
    (㎡)
    租金(万元/月)
    租赁期限 用途
    房 第0007878号
    14孝感华冠孝感嘉美孝感市南大经济开发区福广
    路18号孝感市房权证
    字第00100864
    号/第
    2015007285号/
    第2015007286
    号/第
    2015007537号/
    第00100863号
    29359.615 29.066
    2019.1-
    2019.12厂房
    15福建铭冠福建冠盖莆田市涵江区江口镇锦江西
    路999号
    闽(2018)莆田市不动产权
    第HJ04994号
    9612.00 7.09
    2018.5.1-
    2020.12.31厂房
    注1:长沙嘉美与长沙统实包装有限公司已签订补充协议,协议规定2017年9月1日至
    2019年8月31日,租金为33万元/月(含税)。
    注2:截至本招股意向书签署日,永清嘉美已停产,永清嘉美与永清县安成纸业有限责
    任公司于2018年6月27日签署《备忘录》,永清嘉美与永清县安成纸业有限责任公司已达成厂房转租意向。
    注3:霸州市华金复合板建筑材料有限公司将位于霸州市杨芬港镇津港工业园区办公楼
    (包括一间办公室、一间仓库)无偿租赁给霸州金盟,作为霸州金盟的经营场地。霸州市
    华金复合板建筑材料有限公司与霸州金盟原股东胜威包装均属于马超同一实际控制的企业,因此,双方约定上述场地租赁采用无偿租赁的方式。
    (2)外部租赁房产存在的瑕疵情况霸州金盟租赁霸州市华金复合板建筑材料有限公司的房产及永清嘉美租赁永清县别古庄镇人民政府的房产,未办理租赁备案登记。根据《城市房屋租赁管理办法》的相关规定,租赁合同不因未履行租赁备案登记手续而无效,因此公司及其子公司签署的部分房屋租赁合同虽未经备案登记,但并不影响该等租赁合同的法律效力。公司已向霸州市房管所咨询确认当地未开通此类租赁备案业务,不予办理租赁备案。
    截至本招股意向书签署日,永清嘉美已停产,无实际生产活动,霸州金盟作为贸易公司无生产行为,且上述租赁面积较小,对公司经营无实质性影响。
    同时,发行人控股股东和实际控制人已出具承诺函,承诺如果因为上述租赁物业的法律瑕疵(包括出租方未取得合法产权证明、占用土地为集体土地等)导致公司及其子公司遭受处罚或不能按照租赁合同的约定继续使用租赁物业,进而使现有资产(不含基于租赁合同可能产生的预期收益)遭受损失的,除可以向出租方进行追偿的部分外,控股股东和实际控制人将承担该等罚金并足额补偿公司及其子公司所遭受的该等资产损失。上述情形不会对公司业务经营造成重大不利影响,未构成本次发行的法律障碍。
    (二)无形资产情况
    截至 2019 年 6 月 30 日,公司无形资产账面原值 22006.28 万元,累计摊销
    2288.78 万元,期末不存在减值情形,无需计提减值准备,账面价值 19717.50万元。具体情况如下:
    单位:万元
    项目 摊销年限 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值
    土地使用权 40-70 21618.43 2132.15 - 19486.28
    软件 5-15 368.09 140.64 - 227.46
    其他 4-5 19.76 16.00 - 3.76
    合计 - 22006.28 2288.78 - 19717.50
    1、土地使用权
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司拥有的国有土地使用权情况如下:
    序号使用权人
    权属证号 地址 面积(m2) 用途使用权类型终止日期他项权利
    1嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1007759号徽州北路199
    号1号厂房
    34444.00工业用地出让
    2064年6
    月15日抵押
    2嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1007763号徽州北路199
    号(办公楼)
    9301.00工业用地出让
    2064年6
    月15日抵押
    3嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006871号滁州市苏州
    北路258号
    (1号厂房)
    11359.00工业用地出让
    2062年5
    月26日抵押
    4嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006870号滁州市苏州
    北路258号
    (2号厂房)
    14296.00工业用地出让
    2062年5
    月26日抵押
    5嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006868号滁州市苏州
    北路258号
    (3号厂房)
    9427.00工业用地出让
    2062年5
    月26日抵押
    6嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006866号滁州市苏州
    北路258号(综合楼)
    6144.00工业用地出让
    2062年5
    月26日抵押
    序号使用权人
    权属证号 地址 面积(m2) 用途使用权类型终止日期他项权利
    7嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1006863号滁州市苏州
    北路258号(仓库)
    1493.00工业用地出让
    2062年5
    月26日抵押
    8嘉美包装
    皖(2018)滁州市第
    1006874号滁州郭郢路
    16号
    8051.00其他商服用地出让
    2055年6
    月10日无
    9嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1007758号徽州北路199
    号(2号厂房)
    22824.00工业用地出让
    2064年6
    月15日抵押
    10嘉美包装
    皖(2018)滁州市不动产权第
    1010644号常州北路206号
    83792.00工业用地出让
    2068年6
    月20日无
    11衡水嘉美衡开国用
    (2010)第003号衡水市滏阳
    五路东,新
    区六路南
    24587.00工业用地出让
    2060年3
    月15日抵押
    12临颍嘉美临国用
    (2014)第
    0022号临颍县纬二路北侧
    26690.00工业用地出让
    2063年
    10月18日无
    13临颍嘉美临国用
    (2014)第
    0086号临颍县纬二
    路北侧、经
    一路东侧
    44482.00工业用地出让
    2064年7
    月10日无
    14临颍嘉美临国用
    (2014)第
    0087号临颍县纬二
    路北侧、经
    二路西侧
    52458.00工业用地出让
    2064年7
    月10日无
    15孝感嘉美孝南国用
    (2010)第
    1297号孝南经济开发区龙宫社区
    40986.00工业用地出让
    2060年8
    月5日抵押
    16孝感嘉美
    鄂(2019)孝南区不动产权第
    0002950号南大经济开发区井岗社区启龙东路嘉美印铁制
    罐1幢厂房
    13088.45工业用地出让
    2067年6
    月26日无
    17孝感嘉美
    鄂(2019)孝南区不动产权第
    0002951号南大经济开发区井岗社区启龙东路嘉美印铁制罐宿舍楼
    303.74工业用地出让
    2067年6
    月26日无
    18河北嘉美
    冀(2017)保定市不动产权第
    0019412号
    生力街0168号
    12889.40工业用地出让
    2054年4
    月27日无
    序号使用权人
    权属证号 地址 面积(m2) 用途使用权类型终止日期他项权利
    19鹰潭嘉美
    赣(2016)鹰潭市不动产权第
    0006990号龙岗片区三
    纬路北侧、
    六纬路东侧鹰潭嘉美印铁制罐有限
    公司1号厂房
    01011室等4处
    33333.85工业用地出让
    2064年6
    月3日抵押
    20福建冠盖莆国用
    (2014)第
    N2014070号莆田市涵江区江口镇
    64907.73工业用地出让
    2064年2
    月20日抵押
    21河南华冠临国用
    (2010)第
    00176号临颍县纬一路北侧经一路东侧
    64533.00工业用地出让
    2060年9
    月7日抵押
    22
    四川华冠简国用
    (2008)第
    00631号
    简阳市十里坝街道办工业园区
    41240.60工业用地出让
    2058年1
    月23日无
    23
    四川华冠
    川(2018)简阳市不动产权第
    0046305号
    简阳市十里坝街道办工业园区
    142059.10工业用地出让
    2065年5
    月25日无
    24
    四川华冠
    川(2018)简阳市不动产权第
    00003222号
    简城镇十里坝街道办事处张家村12组
    16426.90住宅用
    地、商业用地出让住宅用
    地:
    2087年4
    月27日;商业用
    地:
    2057年4
    月27日无
    25滁州泰普滁国用
    (2013)第
    06184号滁州市苏州
    南路768号
    26061.00工业用地出让
    2062年6
    月8日无
    26北海金盟
    桂(2018)合浦县不动产权第
    0005758号合浦县工业园海景大道
    78131.80工业用地出让
    2062年
    11月30日抵押
    2、商标
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司拥有注册商标6项,情况如下:
    序号 商标商标注册证号
    核定类别 权利期限 权利人 取得方式
    1 Champak 10666536 第 16 类
    2013.7.14-
    2023.7.13
    福建铭冠 原始取得
    序号 商标商标注册证号
    核定类别 权利期限 权利人 取得方式
    2
    10666497 第 16 类
    2013.7.14-
    2023.7.13
    福建铭冠 原始取得
    3
    21890389 第 32 类
    2017.12.28-
    2027.12.27
    滁州华冠 原始取得
    4
    21890340 第 33 类
    2017.12.28-
    2027.12.27
    滁州华冠 原始取得
    5
    21890311 第 30 类
    2017.12.28-
    2027.12.27
    滁州华冠 原始取得
    6
    21890296 第 29 类
    2017.12.28-
    2027.12.27
    滁州华冠 原始取得
    截至本招股意向书签署日,公司商标之上未设定质押等权利限制。
    3、专利
    截至本招股意向书签署日,公司及其子公司取得的专利情况如下:
    序号 专利名称 专利号 专利类别 权利人 申请日
    1
    一种金属瓶制造工艺和金属瓶
    ZL201510109364.8 发明专利 嘉美包装 2015.03.13
    2
    一种金属瓶制造工艺和金属瓶
    ZL201510109365.2 发明专利 嘉美包装 2015.03.13
    3 一种金属瓶 ZL201520141508.3 实用新型 嘉美包装 2015.03.13
    4 金属瓶罐 ZL201520477281.X 实用新型 嘉美包装 2015.06.30
    5 带有螺纹的罐容器 ZL201620047555.6 实用新型 嘉美包装 2016.01.18
    6
    金属三片罐及其焊缝留空区的外补涂装置
    ZL201620741883.6 实用新型 嘉美包装 2016.07.14
    7
    一种薄壁金属容器现场精密开孔机
    ZL201621311808.2 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    8
    一种带锁合部件的金属容器
    ZL201621311741.2 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    9
    一种附着 RFID 电子标签的金属容器
    ZL201621311799.7 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    10
    一种加工金属容器的设备
    ZL201621311817.1 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    11
    一种金属容器表面进
    行二次加工的模压装置
    ZL201621311748.4 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    12
    一种金属容器表面微小缺陷检测装置
    ZL201621311740.8 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    13
    一种金属容器表面压印装置
    ZL201621311810.X 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    14
    一种金属容器加工成型装置
    ZL201621311747.X 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    15
    一种金属容器紧固密封结构
    ZL201621311719.8 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    序号 专利名称 专利号 专利类别 权利人 申请日
    16
    一种金属容器卷边切割脱盖的器具
    ZL201621311809.7 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    17 一种金属容器收口机 ZL201621311735.7 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    18
    一种金属容器圆整度测量装置
    ZL201621311718.3 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    19
    一种金属容器自动化可调节夹具
    ZL201621311730.4 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    20
    一种具有插接功能的组合式金属容器
    ZL201621311796.3 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    21
    一种具有防刮伤功能的金属容器
    ZL201621311717.9 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    22
    一种新型金属容器的底座
    ZL201621311729.1 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    23
    一种用于金属容器之间连接的复合管
    ZL201621311800.6 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    24
    一种圆锥形金属容器的涨锥机
    ZL201621311731.9 实用新型 嘉美包装 2016.12.02
    25 金属瓶 ZL201730167402.5 外观专利 嘉美包装 2017.05.09
    26 缩径滚筋空罐 ZL201420040568.1 实用新型 河北嘉美 2014.01.17
    27 一种防尘易拉罐 ZL201520128779.5 实用新型 北海金盟 2015.03.06
    28 一种防滚易拉罐 ZL201520128837.4 实用新型 北海金盟 2015.03.06
    29 易拉罐 ZL201520130248.X 实用新型 北海金盟 2015.03.07
    30 一种改进的上光钢辊 ZL201620127665.3 实用新型 北海金盟 2016.02.18
    31 铝材下料装置 ZL201620126906.2 实用新型 北海金盟 2016.02.18
    32 杯输送线导向装置 ZL201620127703.5 实用新型 北海金盟 2016.02.18
    33 金属锥形罐 ZL201730551752.1 外观设计 嘉美包装 2017.11.10
    截至本招股意向书签署日,公司专利之上未设定质押等权利限制。
    4、著作权登记证书
    截至本招股意向书签署日,公司无著作权登记证书。
    5、印刷经营许可证
    截至本招股意向书签署日,本公司及正在开展印刷业务的子公司均已取得有效的《印刷经营许可证》,具体情况如下表:
    序号 许可证号 核发部门 有效期 权利人
    1
    (2018)印证字
    346100722 号滁州市文化广电新闻出版局
    2021 年 3 月 9 日 嘉美包装
    2
    (川)印证字
    W511010010 号
    四川省新闻出版广电局
    2015年 9月 7日起
    30 年简阳嘉美
    3 闽(2017)印证字 福建省新闻出版广 2020 年 3 月 福建冠盖
    序号 许可证号 核发部门 有效期 权利人
    356230038 号 电局
    4
    (冀)印证字 321 保
    DB0044 号保定市文化广电新闻出版局
    2020 年 3 月 31 日 河北嘉美
    5
    (莆)印证字 356230013号莆田市文化广电新闻出版局
    2020 年 4 月 福建铭冠
    6 (孝)印证字 1451 号孝感市文化体育新闻出版广电局
    2019 年 2 月 28 日
    起 3 年湖北铭冠
    7(北审批文)印证字
    450500002 号北海市行政审批局
    2018年 3月 1日起长期有效北海金盟
    6、食品生产和经营许可证
    发行人从事饮料灌装业务的子公司均已取得有效的《食品生产许可证》、《食品经营许可证》,具体情况如下表:
    序号 许可证号 证书名称 核发部门 有效期 权利人
    1 SC10634110105035食品生产许可证滁州市食品药品监督管理局
    2022-12-03 滁州华冠
    2 SC10634110105141食品生产许可证滁州市质量技术监督管理局
    2021-05-14 滁州泰普
    3 SC10642090200021食品生产许可证湖北省食品药品监督管理局
    2021-02-25 孝感华冠
    4 SC10641112200076食品生产许可证河南省食品药品监督管理局
    2021-06-27 河南华冠
    5 SC10651018000149食品生产许可证成都市食品药品监督管理局
    2021-10-19 四川华冠
    6 SC10651018500696食品生产许可证成都市食品药品监督管理局
    2022-11-14 简阳嘉饮
    7 JY13411000000961食品经营许可证滁州市食品药品监督管理局
    2021-08-29 嘉美电商
    六、特许经营权
    截至本招股意向书签署日,公司不存在授权他人或被他人授权的特许经营权。
    七、生产技术情况
    (一)研发体系
    1、研发机构与人员构成
    公司设有战略研发中心,下设工艺技术研究中心、包装产品开发中心、分析检测中心及饮料开发中心等四大研发分部,负责承担新产品研发、工艺试验、工艺革新工作,承担设计、试验新产品、新工艺,参与新材料试用的跟踪、监督和验证。
    截至2019年6月30日,公司研发人员27人。
    2、研发流程公司的技术研发围绕着客户的具体产品开展。公司在产品设计初期即与客户开展合作,根据自身的专业经验为客户提出优化设计的建议。在最终确定产品设计方案后,在工艺设计环节,充分考虑生产环节的各个因素,明确管控指标,降低产品不良率。
    公司结合自身实际情况和市场特点设计了技术研发流程,通过流程的优化和监管来提高工作效率,缩短产品的研发周期。
    具体如下:
    3、研发激励体制
    公司已制定《薪酬管理制度》、《绩效管理制度》、《目标管理卡》等一系列人力资源管理制度,将研发活动纳入KPI考核范畴,明确了研发活动考核的目标、权重、等级等关键要素,并将考核结果与薪酬、级别调整挂钩。
    通过上述激励政策的实施,公司得以保持在科研创新上的竞争优势,2016年,公司获得“2016市级企业技术中心”、“2016年市级创新型企业证书”;2016
    年12月,公司生产的“轻量铝合金旋盖瓶(Bottle Can)”产品被滁州市科学技术
    局认定为“高新技术产品”。
    4、产学研合作情况
    公司为进一步充实科研力量,不断创造新的利润增长点,报告期内与浙江工商大学在公司主营业务领域开展了产学研合作。
    序号 合作主体 合作院校 合作期限 主要合作内容 知识产权归属
    1 嘉美包装 浙江工商大学
    2016.6-
    2016.12
    精酿啤酒新产品开发 嘉美包装
    (二)现有核心技术情况
    公司围绕市场需求,注重清洁生产,在引进设备的基础上,努力掌握设备工艺技术,在生产实践中不断进行经验总结,成为进一步支持和指导公司生产、设备引进的核心技术,实现对设备的更合理利用,提高生产效率。具体情况如下:
    1、三片罐业务板块核心技术
    (1)涂印有机废气处理技术为节省能源、提高废气处理率,公司引进蓄热式氧化空气净化系统(RTO环保设备),此设备将进入系统的废旧气加热到 750-800度,废气中的挥发性有机溶剂在高温下被氧化成二氧化碳和水,此为放热反应,所释放的热量又将蓄热陶磁加热,进入自热循环,此设备在运行过程中不耗用天燃气,电能节省 15%以上,VOCs 去除率达到 99%以上,满足世界上最严格的废气排放标准。
    (2)异型罐的研发技术
    公司根据客户不同的要求,利用模具成型技术研发出更小更精致灵巧的容量为110ML涨径罐,将罐身的一端直径从202扩张成211径后,再经过上下缩颈翻边,最终成为上端直径209D、下端直径200D的新罐型;该罐型在适合儿童饮用大果粒饮料罐的使用上系国内首创,在金属包装行业内具有较强的竞争能力。
    2、二片罐业务板块核心技术
    (1)二片铝质易拉罐技术
    ①多种罐型生产技术
    公司现拥有 500ML、330ML及 250ML等三种二片铝罐罐型的生产技术,各种罐型的生产可根据销售订单、生产安排来切换,满足不同客户的不同容量及外观要求,具备柔性生产线特点。
    ②高温罐技术
    普通二片罐不能满足灌装高温杀菌工艺要求,因此普通二片罐不能用于植
    物饮料、蛋白饮料等需要进行高温杀菌工艺的饮料的灌装。为此,公司研发出
    了一套适合 2800 罐/分钟的完整高温罐生产工艺,有效的解决了此问题。
    ③无间隙套版印刷与激光雕版印刷技术
    公司的无间隙套版印刷技术弥补了普通二片罐印刷时的漏铝问题,印刷质量更好,更加美观。激光雕版印刷的实施,可以增强平板印刷的 3D效果,使印刷产品具有高清与立体感官图案。
    ④铝材减薄技术
    铝材是二片罐生产的最主要原材料,占原材料成本的 80%以上,铝材用量
    的减少可以减少成本的支出,极大地提高了产品竞争力。公司铝材由厚度
    0.270mm 改到了 0.260mm,单位重量出罐率由原先的 83000 罐/吨铝材提高到了
    86500 罐/吨铝材。
    (2)生产智能管理技术
    ①线控系统
    公司的线控系统实现了设备自动化向智能化转变,除了基础设施实现互联互通,如电机实现了通信控制(分布式控制),设备之间也实现了相互通信,有了硬件基础,加之软件的不断完善,逐步实现生产线过程的掌控,并智能分析生产线情况,智能调节生产的运作,减少了人力资源成本,提升了效率和良品率。
    ②生产管理系统
    公司的生产管理系统是一个集生产计划、数据发布和数据收集、分析过程的系统,生产订单由上位机直接发布到操作岗位,并及时收集生产、设备数据,降低人工操作繁琐性。轻松实现规范、细致的生产业务一体化管理工作,并能及时全面准确掌握生产的动态数据,进行全面生产数据分析,有效控制生产过程与问题,完善公司智能化管理水平,提高管理效率。
    3、灌装业务板块核心技术
    公司为饮料、啤酒企业提供灌装等增值服务,能为客户提供蛋白饮料、植物饮料、茶(类)饮料、咖啡(类)饮料、精酿啤酒、发酵饮料酒等产品的灌
    装一体化服务。为满足客户及市场需求,公司不断提升生产工艺及设备技术水平。调配技术、乳化均质技术、灭菌技术、高速自动封罐技术、精酿啤酒生产工艺等都具有行业领先水平。
    4、新产品瓶罐技术
    公司注重研发和新产品开发,在国内首先自主开发了“瓶罐”这一金属包装的新品类,实现了规模化生产。
    (1)铝瓶罐技术(ABC)
    公司拥有国内第一条铝瓶罐生产线,瓶罐罐型、模具和工艺都是完全自主设计,具有美观,环保,重量轻,可回收,避光保护性、耐氧性和阻隔性强,可以旋盖重复使用且具有产品专属性等特点,是饮料包装的未来发展趋势。瓶罐现可生产 280ML和 330ML、250ML 三种容量瓶型。
    (2)覆膜铁瓶罐技术(TBC)
    公司拥有国内首条覆膜铁瓶罐生产线,和国内先进设备制造商、材料商合作,共同研发出了国内第一个覆膜铁瓶罐产品。覆膜铁瓶罐除具有铝瓶罐的以上优点外,生产环节更加环保,因为内外覆合PE改性薄膜,整个成型过程简化,罐不再需要清洗,没有了污水排放;且覆膜铁瓶罐罐身强度更高,可用于需要热灌装的饮料、还有各种无内压的产品包装。铁瓶罐丰富了瓶罐产品系列,使瓶罐的应用范围更加广泛。
    5、主要产品技术所处阶段
    公司主要产品三片罐、二片罐及灌装业务经过多年不断开发和完善,其制造技术均已成熟,达到国内领先水平,得到下游知名品牌客户的认可。
    (三)正在从事的研发项目情况
    公司将继续沿着紧贴市场、开展应用型研发的道路,紧跟国内外食品饮料金属包装动态,掌握下游客户对包装新需求,加强自主创新,持续开发满足客户和市场要求的个性化、差异化的包装产品,同时也着眼于生产“更省、更新、更环保”的易拉罐产品,来满足于现有客户的需求。公司主要开展以下科研项目:
    1、开发网纹辊局部涂印技术,大幅降低涂料消耗,减少废气排放;目前已进入大批量生产阶段。
    2、开发UV涂料外边缝补涂技术,大幅提升产品质量,减少环境污染;目前进入小批量测试阶段。
    3、开发高径比大于2以上覆膜铁深冲DRD瓶罐成型工艺技术,满足高端包装市场需求;目前已进入中试阶段。
    4、开发覆膜铁瓶罐数码印刷工艺技术,满足高端包装市场需求;目前进入小批量测试阶段。
    5、开发瓶罐46口径螺口盖封盖技术,满足高端包装市场需求;目前已进入中试阶段。
    6、持续开发客户需求的外观新颖、印刷更精美的罐形设计技术,如锥型罐;
    目前已进入大批量生产阶段。
    7、开发新型瓶罐正压检漏技术,提升产品质量;目前已进入中试阶段。
    8、开发UV外涂料(UV白可丁、UV光油等)印涂工艺应用技术,减少废气排放;目前已进入小批量测试阶段。
    (四)研发投入情况报告期内,公司及其子公司研发费用占营业收入的比例情况如下:
    项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
    研发费用(万元) 239.09 405.03 272.37 161.26
    营业收入(万元) 116320.30 296042.65 274660.42 294179.07研发费用占营业收入比重
    0.21% 0.14% 0.10% 0.05%
    (五)核心技术人员情况
    公司核心技术人员包括王凌云、沙荣和王兆英,其中王凌云、王兆英和沙荣的简历参见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”。最近三年一期内,公司核心技术人员没有发生变动。
    公司核心技术人员主要技术成果和获奖情况如下:
    核心技术人员 主要技术成果王凌云
    组织实施公司第一条饮料生产线的投产。两次获得市级“劳模”称号负责公司“精酿啤酒”项目的工艺设计和配方设计,并组织该项目实施负责公司重点项目:国内第一条“覆膜铁冲拔旋口瓶罐”的研发实施,具有国际同行业领先水平沙荣参与起草 QB/T2763-2006 中华人民共和国轻工行业标准《涂覆镀锡或铬薄钢板》
    参与发明专利《食品金属包装涂料》任中国食品工业协会罐藏食品科技工作委员会第三届委员会专家委员
    王兆英 参与多项瓶罐发明专利、实用新型专利、外观设计专利申请
    八、安全生产与环境保护情况
    (一)安全生产情况
    1、安全生产管理制度及执行情况
    公司建有完善的安全管理制度、安全管理工作规范和安全管理体系。公司已制定《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司环境安全管理规则》、《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司安全生产事故快报制度流程》等制度规范。公司自成立以来,始终将安全生产放在首位,贯彻国家以及有关部委颁布的与安全生产有关的法律法规,认真执行公司《环境安全管理规则》、《安全生产事故快报制度流程》、《安全检查制度》、《安全生产管理制度》和《应急救援预案》等规章制度,确保公司安全生产工作的正常开展。公司被滁州经济开发区管委会
    评为“2015安全生产目标管理先进单位”。
    截至本招股意向书签署日,公司及其主要子公司已通过职业健康安全管理体系认证、食品安全管理体系认证和安全生产标准化认证。
    2、遵守安全生产法律法规的情况公司及子公司所在地的安全生产监督管理主管部门对公司及子公司出具证明,证明公司及子公司报告期内不存在因违反安全生产方面的法律、法规和规章而被安全生产监督管理部门予以行政处罚的情形。
    截至本招股意向书签署日,本公司及子公司没有发生过任何重大安全事故。
    (二)环境保护情况
    1、主要污染物排放及处理情况
    公司自成立以来,始终将环境保护工作作为经营管理的重心之一,自觉遵守有关法律、法规,并采取了一系列环保管理措施,制定完善的环境风险应急预案,明确了相关责任主体在生产经营中的环保责任,并设立环安部专门负责相关事宜,确保公司污染治理工作的正常开展。在生产基地建设过程中,公司严格遵守“三同时”制度,结合公司主要污染源和污染物种类,采取符合国家或行业标准的治理措施。
    发行人及其子公司在生产经营中产生的污染物较少,不属于重点排污单位,主要污染物包括:废气、废水、固体废弃物和噪声。报告期内发行人主要污染物的排放量情况如下表:
    污染物类别污染物名称
    实际排放量(吨/年) 排放量限
    值(吨/年)
    2019 年 1-
    6 月
    2018 年度 2017 年度 2016 年度废水化学需氧量
    (COD)
    22.31 68.57 53.66 60.32 177.00
    氨氮 0.36 4.94 2.17 2.70 20.19废气氮氧化物(NOx)
    7.10 7.75 5.85 7.09 19.73
    二氧化硫
    (SO2)
    3.60 4.98 4.00 4.73 62.41挥发性有机物(VOCs)
    9.94 42.24 38.92 37.66 114.12
    污染物类别污染物名称
    实际排放量(吨/年) 排放量限
    值(吨/年)
    2019 年 1-
    6 月
    2018 年度 2017 年度 2016 年度固体废弃物
    污泥 3371.94 10101.60 9371.33 7748.39 -
    废涂料 12.69 32.34 50.23 31.88 -
    废抹布手套 2.71 5.14 4.72 4.18 -
    废机油 11.75 16.77 19.15 17.41 -
    注:废水的主要内容是灌装业务生产废水和制罐业务的生活废水;废气的主要内容是
    洗罐产生的酸性废气、热水锅炉和烘干炉燃气烟气、涂布印刷产生的有机废气;固体废弃物主要有废水处理污泥、废涂料、废机油、含油棉纱布手套等。
    公司生产过程中产生的主要污染物为废水、废气、噪声和固体废弃物,具体处理措施如下:
    (1)噪声
    公司涂印、制盖、制罐等设备在运转过程中会产生噪音,为确保厂界噪音达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB12348-2008)中Ⅲ类标准要求,公司综合采取以下措施:(1)选型上使用国内先进的低噪声设备,安装时采取台基减振、橡胶减震接头及减震垫等措施减轻机器震动;(2)合理布置噪声源,尽量合理布置厂区,高噪声设备布设尽量远离厂界,充分利用距离衰减,以减轻对厂界外的声环境影响;(3)采用车间外绿化措施,以其屏蔽作用,控制噪声声波的传播;(4)加强设备检修,维持机械设备处于良好的运转状态,同时对车间内的操作人员,加强噪声的个人防护用品的使用和宣传。通过以上措施有效地降低了噪声对周围环境的影响。
    (2)废气
    公司废气主要来源于洗罐产生的酸性废气、热水锅炉和烘干炉燃气烟气及印刷有机废气。
    公司洗罐过程生产的酸性废气经洗涤塔处理达标后经15米高排气筒达标排放;公司热水锅炉、烘干炉、销钉炉采用天然气为燃料,属于清洁能源,通过
    15米高烟囱直接达标排放;公司涂印工序中使用的涂料油墨有机溶剂在加热过
    程中会产生一定有机废气,有机废气经集气罩收集后,经过催化控温燃烧处理达标后经15米高排气筒排放;制罐线产生的有机废气收集后由有机废气吸脱附催化净化装置处理后经15米高排气筒排放。公司废气排放达到《大气污染物综合排放标准》(GB16297-1996)、《锅炉大气污染物排放标准》(GB 13271-2014)。(3)废水
    公司生产过程中主要产生洗罐清洗废水、灌装废水和员工生活废水,公司外排废水实行“清污分流、分质处理”。上述污水经公司自建污水处理站或污水处理设备预处理后,排入市政污水管网,由污水处理厂集中处理。公司废水排放满足《污水综合排放标准》(GB8978-1996)中三级标准、《污水排入城镇下水道水质标准》(GB/T31962-2015)的相关要求。
    (4)固体废弃物
    公司固体废弃物主要有废机油、含油棉纱布手套、废水处理污泥、办公生活垃圾、废边角料、废活性炭等。
    公司在生产过程中产生固体废弃物马口铁、铝材等下脚料,此等废料由公
    司统一收集,移送至废料处理处,经压铁(铝)机挤压成块后,对外销售。对
    生产过程中产生的废水处理污泥、废活性炭、废含油抹布手套、废机油等废弃物,由专业固废处置公司处理;生活垃圾由环卫部门定期清运处理。一般固体废弃物贮存及处置满足《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》
    (GB18599-2001),危险废弃物执行《危险废物污染贮存控制标准》(GB18597-
    2001)的标准。
    2、环保设施处理能力及实际运行情况报告期内,发行人拥有的主要环保设施及实际运行情况具体如下:
    序号所属公司污染处理设施名称原值(万元)数量(台/套/间)
    主要用途 处理能力 运转情况
    1 嘉美包装制罐厂活性炭处理系统
    20.00 8 废气处理
    4.5 万立
    方/小时正常运转
    2 嘉美包装
    HE-3 型蓄热式热力焚化炉
    290.00 1 废气处理
    85000 立
    方/小时正常运转
    3 嘉美包装
    HE-3 型蓄热式热力焚化炉
    321.60 1 废气处理
    84000 立
    方/小时正常运转
    4 嘉美包装 污水处理站 103.00 1 废水处理 120 吨/天 正常运转
    5 嘉美包装 危废库 2.50 1 危废储存最大储存
    量:20 吨正常运转
    6 滁州华冠无菌包污水处理站
    364.20 1 废水处理 800 吨/天 正常运转
    序号所属公司污染处理设施名称原值(万元)数量(台/套/间)
    主要用途 处理能力 运转情况
    7 滁州华冠
    BC 污水处理站
    343.30 1 废水处理 800 吨/天 正常运转
    8 临颍嘉美制罐线排风设备
    59.071 套(风机 8台、风箱 6台)废气处理
    16 万风量
    \时(8 台最大量)正常运转
    9 临颍嘉美
    VOCs 治理设
    备(等离子光氧催化)
    28.79 1处理挥发性有机物
    30000 风量\时(两台)正常运转
    10 临颍嘉美 危废储存间 50.51 1暂存危险废弃物
    1382 吨
    (最大储存)正常运转
    11 河南华冠灌装污水处理站
    658.13 1 污水处理
    2800 吨/天正常运转
    12 福建冠盖连续型固定床
    二级吸脱附催化净化装置
    228.35 1 废气处理
    8 万立方/小时正常运转
    13 福建冠盖蓄热式热氧化空气净化系统(RTO)
    346.00 1 废气处理
    6 万立方/小时正常运转
    14 福建冠盖
    一体化污水处理设备
    22.50 1彩印厂洗花铁架废水处理
    4 吨/天 正常运转
    15 福建铭冠
    FC8000 型直接燃烧废气处理机
    88.90 1 废气处理
    8000 立方
    /小时正常运转
    16福建冠盖泉州分公司
    VOC 活性炭净化装置
    24.98 2 废气处理
    2.8 万立
    方/小时正常运转
    17福建冠盖泉州分公司危废及边角料储存间
    16.50 1 危废存储 40 吨 正常运转
    18 北海金盟盐城创源污水处理系统
    211.89 1 污水处理 500 吨/日 正常运转
    19 北海金盟 危废贮存间 4.90 3 危废贮存 30 吨 正常运转
    20 河北嘉美涂布烘房环保设备
    30.00 1有机废气处理
    1 万立方/小时正常运转
    21 河北嘉美空罐烘房(烟囱配套)
    39.932 台(配套 4个烟囱)烘房废气排放
    31m3/h 正常运转
    22 衡水嘉美
    排风、排烟管道
    29.89 5 废气处理
    32000m3/小时正常运转
    23 衡水嘉美底盖线废气收回系统(光氧化催化设备)
    6.00 1 废气处理
    5000m3/小时正常运转
    24 衡水嘉美
    14 炉头 U 型烘干炉
    51.31 1 废气处理
    3000m3/小时正常运转
    25 四川华冠 污水处理站 747.25 1 废水处理 2000T/天 正常运转
    26 四川华冠 沼气燃烧器 2.26 1 沼气处理 500m3/天 正常运转
    序号所属公司污染处理设施名称原值(万元)数量(台/套/间)
    主要用途 处理能力 运转情况
    27 四川华冠
    CODcr、氨氮等数据传输及自动分析系统
    15.41 1污染物监测
    CODcr 监
    测 10-
    5000mg/l
    、氨氮监
    测 0-
    500mg/l正常运转
    28 简阳嘉美蓄热式焚化炉
    (RTO)
    268.19 1 废气处理 45000m3 正常运转
    29 简阳嘉美 危废贮存间 8.70 1 危废贮存 40 吨 正常运转
    30 简阳嘉美
    一体化污水处理设备
    13.48 1 废水处理 2m3/月 正常运转
    31 简阳嘉美环保智能型烘干炉
    51.96 1 废气处理 \ 正常运转
    32简阳嘉饮
    (租用四川华冠)
    CODcr、氨氮等数据传输及自动分析系统
    14.53 1污染物监测
    CODcr 监
    测 5-
    1000mg/l
    、氨氮监
    测 0-
    300mg/l正常运转
    33简阳嘉饮
    (租用四川华冠)
    污水处理站 398.80 1 废水处理 1200T/天 正常运转
    34 孝感华冠 污水处理站 87.63 1 污水处理 200T/天 正常运转
    35 孝感华冠 天鹿锅炉系统 196.38
    4 台锅炉、2个管道
    废气处理 6300m3/h 正常运转
    36 孝感铭冠 污水处理设备 11.37 1 污水处理 1 吨/天 正常运转
    37 孝感铭冠 废气处理机 33.48 1 废气处理 8000m3/h 正常运转
    38 孝感铭冠 危废贮存间 5.42 2 危废贮存 8 吨 正常运转
    39 鹰潭嘉美 排风工程 21.36 1 废气处理
    3 万立方/小时正常运转
    40 鹰潭嘉美 危废品房仓库 3.70 1 危废储存 3 吨 正常运转
    41 长沙嘉美油烟净化器及排烟系统
    13.62 1食堂油烟及生产线油烟处理
    1.2 万立
    方/小时正常运转
    42 福建铭冠
    FC8000 型直接燃烧废气处理
    机(2 号)
    97.00 1生产废气处理
    8000 立
    方/小时正常运转
    43 河南华冠生化污水处理系统
    202.59 1降解污水中的
    COD 与氨氮
    2800m3/天正常运转
    44 北海金盟污水排放过滤系统
    7.86 1过滤污水中杂质
    500 吨/天 正常运转
    45 衡水嘉美分表计电在线监测计量设备
    8.80 16环保及生产设备运行在线监测
    无 正常运转
    序号所属公司污染处理设施名称原值(万元)数量(台/套/间)
    主要用途 处理能力 运转情况
    46 河南华冠
    三期 3#、4#好氧池曝气盘
    13.00 2好氧池曝气
    无 正常运转
    合计 5565.05 - - - -
    3、公司环保投入及费用支出与污染物排放的匹配情况报告期内,公司环保投入及费用支出如下:
    单位:万元
    项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
    环保投入 352.91 2062.57 2879.94 597.12
    其中:环保设备等资本性环保投入
    161.47 1590.28 2383.41 101.21列入成本费用的环保投入
    191.44 472.29 496.53 495.91
    注:上述环保费用投入不包括环保部门的职工薪酬、环保设备的折旧及环保设备运行耗费的水电费。
    报告期内,公司环保投入包括环保设备等资本性环保投入及环保费用投入。
    2017年度公司环保投入较2016年度大幅增加,主要是由于子公司河南华冠、四
    川华冠、滁州华冠、衡水嘉美、简阳嘉美等新增环保设备投资所致。
    公司灌装业务环保设备主要是污水处理池等与厂房配套的固定设施。2017年,由于四川华冠和河南华冠生产设备搬迁至新厂区需要配套新的环保设施,滁州华冠旧易拉罐灌装线与BC灌装线整合并投入使用、新增啤酒灌装线导致新增环保设备投入。衡水嘉美、简阳嘉美等子公司环保设备投入增加则主要是由于环保设施更新升级带来新增投入。
    2018年度发行人环保投入较2017年小幅下降,主要系2018年发行人生产线
    调整逐渐优化,公司生产经营稳定,本年度新增环保支出主要系环保设备正常新增、更新和升级所致。
    2019年上半年环保投入金额较低,主要原因为公司现有环保设备已基本满
    足生产运营需求,2019年上半年仅进行部分环保设备的更新和升级。
    报告期内,发行人环保日常费用支出与排放量的匹配情况如下:
    项目名称
    2019 年 1-6月
    2018 年度
    2017 年度
    2016 年度
    环保日常费用支出(万元)
    日常费用 191.44 472.29 496.53 495.91
    环保设施投入(万元)
    环保设备 161.47 1590.28 2383.41 101.21
    主要污染物排放量(吨/年)
    化学需氧量(COD) 22.31 68.57 53.67 60.32
    氨氮 0.36 4.94 2.17 2.70
    氮氧化物(NOx) 7.10 7.75 5.85 7.09
    二氧化硫(SO2) 3.60 4.98 4.00 4.73挥发性有机物
    (VOCs)
    9.94 42.24 38.92 37.66
    污泥 3371.94 10101.60 9371.33 7748.39
    废涂料 12.69 32.34 50.23 31.88
    废抹布手套 2.71 5.14 4.72 4.18
    废机油 11.75 16.77 19.15 17.41
    注:日常费用不包括环保部门的职工薪酬、环保设备的折旧及环保设备运行耗费的水电费。
    报告期内发行人不存在违规排放废气、污水的情形,能严格按照国家和地方的环保要求进行环保治理,公司的环保处理设施均正常运转,达到了环保治理的目的,发行人报告期内环保投入、环保设施及日常治污费用与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。
    4、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额
    本次募集资金投资项目主要用于“二片罐生产线建设项目(嘉美包装)”、
    “二片罐生产线建设项目(临颍嘉美)”、“三片罐生产线建设项目(简阳嘉美)”,上述募集资金投资项目产生的污染物主要为少量废气、废水、固体废弃物及少量噪声,均将采取相应措施进行处理,不会对建设地点周边环境产生不利影响。发行人募投项目采取环保措施及相应的资金来源和金额如下:
    (1)二片罐生产线建设项目(嘉美包装)
    污染物 处理方式资金来
    源、金额废水
    本工程外排废水实行“清污分流、分质处理”。项目生产废水管道输送至污水处理站处理,生活污水经预处理池处理,外排废水处理达到《污水综合排放标准》(GB 8978-1996)三级标准,其中氨氮、总磷达到《污水排入城镇下水道水质标准》(GB/T 31962-2015)后,由公司废水总排口进入市政污水管网,经滁州市第二污水处理
    厂进一步处理达标后排入清流河。
    环保投资
    总额 192万元,拟使用募集资金为主,并以污染物 处理方式资金来
    源、金额本项目污水处理站设计处理能力 200m3/d,采用“化学混凝沉淀+生物接触氧化”主体处理工艺,废乳化液采用酸化破乳、重力静置分层隔油预处理,高浓度含氟酸雾处理废水采用石灰除氟预处理后与洗罐废水等一并进入综合处理工艺,中和调节 pH 后采用絮凝气浮
    工艺进一步去除悬浮物及 LAS 后送生物接触氧化池进行生产处理去
    除COD、氨氮、总磷、LAS 等污染物,经二沉池沉淀后加钙化学沉淀除氟,最后调节 pH 后即可达标排放。
    其他自
    有、自筹资金作为必要补充废气
    本项目废气主要来源于洗罐酸性废气、热水锅炉和烘干炉燃气烟气、印刷有机废气。
    本项目铝罐清洗过程酸雾主要为酸洗工序产生的硫酸雾、氟化氢、硝酸雾等酸性废气,洗罐在隧道式密闭洗罐机内进行,易拉罐通过链条在各槽体设备间转移。洗罐机负压密闭抽风,酸性废气抽送至碱液喷淋洗涤塔处理达到《大气污染物综合排放标准》(GB 16297-
    1996)表 2 中的二级标准后经 15 米高排气筒达标排放。
    项目热水锅炉、烘干炉、销钉炉采用天然气为燃料,属于清洁能源,通过 8 米高烟囱直接达标排放,满足《锅炉大气污染物排放标准》(GB 13271-2014)表 2 排放限值。销钉炉烘干有机废气采用催化燃烧处理达到《大气污染物综合排放标准》(GB16297-1996)表
    2 中的二级标准后,经厂房顶部 15 米高排气筒达标排放。
    固体废物
    本项目固体废物主要有废铝、废机油、含油棉纱布手套、废乳化油、废水处理污泥、办公生活垃圾。
    有价金属废铝经收集压块后外售;废水处理污泥(主要成分氟化钙)外售资源化利用。废机油、废乳化油等危险废物送有资质单位处置;含油棉纱布手套、办公生活垃圾等一般废物由环卫部门同一清运。
    项目产生的固废均能得到妥善处理,不会对周围环境造成二次污染。
    噪声
    本项目主要噪声来源为开卷机、冲杯机、拉伸机、修边机、清洗机等机械设备噪声,本项目主要通过合理布置厂房内部车间,高产噪设备全部布置于生产厂房内,生产厂房密封性较好,使项目的高噪声设备尽可能远离厂界,最大限度降低本项目噪声对周边影响。采取声学控制措施,机加工设备采取底座基础减振措施,通过建筑墙体使噪声进一步衰减,减少噪声对周围环境的传播和影响;加强设备检修,维持机械设备处于良好的运转状态。
    (2)二片罐生产线建设项目(临颍嘉美)
    污染物 处理方式资金来
    源、金额废水生活废水由污水处理站处理后排入临颍县产业集聚区污水处理厂进
    一步处理;生产废水将建成 4800m3/d 的生产废水处理系统,现状废水经厂区排污管网送至污水处理站处理,污水处理站采取“预曝气+气浮+ UASB+A/O”的处理工艺,废水经处理后,排入市政污水管网,进入临颍县产业集聚区污水处理厂处理环保投资
    总额 148万元,拟使用募集资金为主,并以其他自
    有、自筹废气
    本项目酸性废气为成膜工序产生的酸雾,酸性气体碱洗塔采用碱液喷淋的方式进行处理,碱液经回圈喷洒而下,利用石灰水作吸收液净化酸性废气,吸收效率约 80~98%,酸性气体处理达标后经 15 米高排气筒排放;烘干炉的天燃气燃烧废气由 15m 高排气筒排放
    固体废物
    (1)废边角料、不合格产品、废打包带、过滤器杂质、废反渗透膜
    碱喷淋杂质等收集后对外出售;(2)废机油及废机油桶、废槽液、化学试剂包装材料等设置危险固废暂存间,收集后委托有资质单位进行安全处置;(3)职工生活垃圾由当地环卫部门统一收集资金作为必要补充噪声
    为最大程度减少项目噪声对周围环境影响,采取以下措施来尽量降低噪声:(1)在作业时封闭车间厂房,车间墙体加厚,设隔声窗;
    (2)考虑到植物等对噪声的吸收、屏障作用,应加强厂区绿化;
    (3)设备加减震垫,加强设备维护,有不正常噪声时立即检修
    (3)三片罐生产线建设项目(简阳嘉美)
    污染物 处理方式资金来
    源、金额废水
    本项目污废水含生产废水清洗洗车水废液和生活废水,无其他生产废水,洗车水废液为危险废弃物,严格遵守《危险废物转移联单管理办法》,交有危废处理资质单位处理;项目生活废水产生量为
    3.2m3/d,园区目前污水管网已建设完成,但由于园区污水处理厂尚未营运,因此,本项目产生的生活污水近期经四川华冠污水处理系统处理达 GB8979-1996 一级标准,接入园区污水管网排入沱江;远
    期经四川华冠污水处理系统处理达 GB8979-1996 三级标准,接入园
    区污水管网,经园区污水处理厂处理达标后排入沱江 环保投资
    总额 450万元,拟使用募集资金为主,并以其他自
    有、自筹资金作为必要补充废气
    本项目涂布线及彩印产生的有机废气收集后由 RTO 环保炉处理后经
    一根 15 米高排气筒(1#排气筒)排放;本项目制罐线产生的有机废
    气收集后由有机废气吸脱附催化净化装置(环保仪)处理后经 15 米
    高排气筒(2#排气筒)排放固体废物
    生活垃圾由清洁人员按时清扫,暂存于厂内垃圾桶内,定期由环卫
    部门统一运至城市生活垃圾处理场填埋处置;马口铁废包装、边角
    料统一收集后外销废品回收站;废涂料、废油墨委托有资质的单位
    统一收集处置;废弃棉纱、含油手套等统一收集由环卫部门统一清运;废机油、废活性炭、废显影液收集后暂存于危废暂存间后交具有危险废物处理资质单位处理噪声
    (1)合理布置噪声源;在进行工艺设计时,尽量合理布置,高噪声
    设备布设尽量远离厂界,充分利用距离衰减。以减轻对厂界外的声环境影响;(2)选型上使用国内先进的低噪声设备,安装时采取台基减振、橡胶减震接头及减震垫等措施;(3)高噪声印刷机等产噪设备采取减震、隔声措施,布设在厂区中间厂房内,尽量远离厂界,充分利用距离衰减
    5、遵守环境保护相关法规的情况
    公司严格遵守国家和地区环境保护相关的法律、法规。公司及子公司已取得所在地环保主管部门出具的证明,除子公司成都华元有一笔环保处罚外,报告期内公司及其他子公司未因违反环境保护相关法律法规而受到环境保护主管
    部门的行政处罚。根据蒲江县环境保护局出具的《证明》,成都华元上述处罚不属于重大违法行为,具体情况参见本招股意向书“第九节 公司治理”之“二、发行
    人最近三年一期违法违规行为情况”。
    6、环境体系标准
    公司及子公司注重环境保护,已按照ISO9001:2008标准建立了环境管理体系并获得相关环境管理体系认证,截至本招股意向书签署日,公司及其正在生产的分子公司取得主管部门颁发的排放污染物许可证情况如下:
    序号 名称 证书名称 发证机关 证书编号 有效期
    1 长沙嘉美 排放污染物许可证长沙市望城区环保局
    43011217120116 2018.12.26
    注 5
    2 北海金盟 排放污染物许可证合浦县环境保护局合环(证)字第
    2018-2 号
    2019.01.08
    注 6
    3 福建冠盖 排放污染物许可证莆田市涵江区环保局
    350303201600000
    1
    2021.01.10
    4 河北嘉美 排放污染物许可证保定市环保局高新技术产业开发区分局
    PWX-130661-
    2019.09.24
    5 河南华冠 排放污染物许可证 漯河市环保局豫环许可漯字
    2016003 号
    2019.09.06
    6 衡水嘉美 排放污染物许可证衡水市环保局开发局分局
    PWX-131161-
    2019.11.28
    7 孝感华冠 排放污染物许可证孝感市孝南区环保局
    K-孝-15-0007 2018.08.27
    注 3
    8 福建铭冠 排放污染物许可证漳州台商投资区环安局
    350681201600002
    1TS
    2021.05.17
    9 临颍嘉美 排放污染物许可证 临颍县环保局豫环许可临字
    2015005
    2018.08.05
    注 4
    10 四川华冠 排放污染物许可证简阳市环境保护局
    川环许 M 临
    02091
    2019.01.25
    注 7
    11 湖北铭冠 排放污染物许可证孝感市孝南区环保局
    K-孝-15-00002 2018.01.12
    注 1
    12 鹰潭嘉美 排放污染物许可证 余江县环保局 201609 2019.06.03
    注 8
    13 简阳嘉美 排放污染物许可证简阳市人民政府
    川环许 M02097 2020.07.19
    14简阳嘉饮
    注 2排放污染物许可证简阳市人民政府
    川环许 M02091 2020.07.19
    注1:截至本招股意向书签署日,序号11所列湖北铭冠的排放污染物许可证已过有效期,根据湖北孝南经济开发区环境保护分局2018年3月30日出具的《说明》,孝感市企业排污许可证在更新换证阶段,湖北铭冠排污类别不属于2017年底前发证的企业,需排队等待,在
    2020年前可以完成新排污许可证核发。
    注2:因四川华冠将其原厂中的两条灌装生产线整体转让给简阳嘉饮,简阳市环境保护
    局于2018年4月27日出具《情况说明》,确定目前四川华冠拥有的川环许M02091号《排放污染物许可证》对简阳嘉饮有效,简阳嘉饮应于2019年申办新的排污许可证。
    注3:序号7所列孝感华冠的排放污染物许可证已过有效期,根据孝感华冠于2018年7月
    23日向孝感市孝南区环境保护局提交的《关于排污许可证即将到期的说明》及湖北孝南经济开发区环境保护分局于2019年1月24日出具的《关于孝感华冠饮料有限公司排污许可证情况的说明》,孝感华冠公司排污类别不属于2017年底前发证的企业,需排队等待,在2020年前可以完成新排污许可证核发。
    注4:序号9所列临颍嘉美的排放污染物许可证已过有效期,根据临颍县环境保护局于
    308
    2018年7月17日出具的《情况说明》,临颍嘉美属于金属制品业表面处理类,应在2020年办
    理新的排污许可证,在此期间原排污许可证继续有效。
    注5:序号1所列长沙嘉美的排放污染物许可证已过有效期,根据望城区环境保护局于
    2019年1月25日出具《关于排污许可证暂不办理情况说明函》,初步认定长沙嘉美行业类别
    为“金属包装容器制造”,不属于《名录》中的发证范围,暂不需要申请排污许可证。
    注6:序号2所列北海金盟的排放污染物许可证已过有效期,根据北海市环境保护局于2018年12月24日出具的《关于广西北海金盟制罐股份有限公司申请年审核查排放污染物许可证的复函》,北海金盟所属行业(包装装潢印刷)暂不需申请办理排污许可证,但产生的污染物要达标排放。
    注7:序号10所列四川华冠的排放污染物许可证已过有效期,根据简阳市环境保护局
    2019年1月23日出具的《证明》,简阳市环境保护局暂不发放临时排污许可证,待《排污许可证申请与核发技术规范酒、饮料制造工业》实施后,由企业自行申领。
    注8:序号12所列鹰潭嘉美的排污许可证已过有效期,鹰潭市余江区环境保护局出具《说明》,确认鹰潭嘉美“因国家未下发该行业申请排污许可证的技术规范,暂时不予办理排污许可证”。
    截至本招股意向书签署日,公司的部分分子公司(滁州华冠、滁州泰普、嘉美包装、福建冠盖泉州分公司)未取得排放污染物许可证,相关事项已在当地环保部门备案或取得当地环保部门证明,公司不存在违反环境保护相关法律法规的情形。具体情况如下:
    2018年1月10日,滁州市环境保护局开发区分局出具证明并经公司律师和保荐机构访谈确认,根据环境保护部《固定污染源排污许可分类管理名录(2017年版)》(环境保护部令第45号)及安徽省环保主管部门工作部署,滁州市目前开展了火电、造纸等行业的排污许可证核发工作。对于嘉美包装所属的金属制造行业、滁州泰普饮料包装有限公司及滁州华冠饮料有限公司所属的饮料制造行业,此前一直未实施排污许可证管理制度,故该三家公司未取得排污许可证的情形不属于违法违规情形,亦不会因此事项对嘉美包装及其相关子公司进行任何处罚,以上企业排污许可证预计2019年安排核发,不存在无法办理的情形和障碍。
    2018年1月10日,晋江市环境保护局出具说明,福建冠盖泉州分公司年生产饮料罐1.8亿个项目不属于环境保护部《固定污染源排污许可分类管理名录
    (2017年版)》(部令第45号)中需办理排污许可证的项目,暂不纳入排污许可管理,直接纳入环保日常监管(有效期至2020年12月31日)。
    九、主要产品的质量控制情况
    (一)质量控制标准
    309
    本公司主要产品执行的主要国家标准如下:
    序号 标准号 标准名称
    二片罐
    1 GB/T 9106.1-2009 包装容器铝易开盖铝二片罐
    2 GB 4806.1-2016 食品安全国家标准 食品接触材料及制品通用安全要求
    3 GB 9685-2016 食品安全国家标准 食品接触材料及制品用添加剂使用标准
    4 GB 4806.9-2016 食品安全国家标准 食品接触用金属材料及制品
    5 GB 4806.10-2016 食品安全国家标准 食品接触用涂料及涂层
    三片罐
    1 GB 4806.1-2016 食品安全国家标准 食品接触材料及制品通用安全要求
    2 GB 4806.6-2016 食品安全国家标准 食品接触用塑料树脂
    3 GB 4806.7-2016 食品安全国家标准 食品接触用塑料材料及制品
    4 GB 4806.8-2016 食品安全国家标准 食品接触用纸和纸板材料及制品
    5 GB 4806.9-2016 食品安全国家标准 食品接触用金属材料及制品
    6 GB 4806.10-2016 食品安全国家标准 食品接触用涂料及涂层
    7 GB 4806.11-2016 食品安全国家标准 食品接触用橡胶材料及制品
    8 GB 9685-2016 食品安全国家标准 食品接触材料及制品用添加剂使用标准
    9 GB 31604.1-2015 食品接触材料及制品迁移试验通则
    10 GBT 2520-2017 冷轧电镀锡钢板及钢带
    11 QBT 2763-2006 涂覆镀锡(或铬)薄钢板
    12 QBT 1877-2007 包装装潢镀锡(铬)薄钢板印刷品
    13 GBT 17590-2008 铝易开盖三片罐
    14 GBT 14251-2017 罐头食品金属容器通用技术要求
    15 GBT 23887-2009 食品包装容器及材料生产企业通用良好操作规范
    (二)质量控制措施公司建有完善的质量控制制度和工作规范。公司已制定《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司产品质量投诉处理流程》、《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司灌装业务质量异常投诉和理赔流程规定》、《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司灌装业务空罐、易拉盖(底盖)质量异常投诉处理流程补充》、《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司饮料灌装投诉次数统计与考核标准(试运行)》、《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司灌装投诉流程》、《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司一级物料质量投诉处理流程》和《嘉美食品包装(滁州)股份有限公司安全生产事故快报制度流程(呈报稿)》等制度规范。
    公司管理层将产品质量视为公司赖以生存的基础和参与市场竞争的核心竞
    争力,始终将质量控制体系建设作为公司发展的重要工作之一,基于“精细制造、精致品质”的生产管理理念,公司设立了负责管理产品质量的质管中心,在各生产公司设立了具体负责执行质量管理工作的品管部门,公司按照ISO9001:2008标准,建立了可持续改进的质量管理体系并获得认证。主要内容包括:在采购环节,由品管部门依据相应原材料验收标准进行验收;在生产环节,对生产过程中的每一个程序严格按照工艺规程和生产指令进行操作,由品管部门对半成品质量进行严格控制,在保证合格后方可进入下道工序;成品在入库前需要由品管部门进行检验,检验合格后方可入库,在产品交付前需要对产品各项指标进行检验及测试,各项指标达到经备案的企业标准后方可交付客户。此外,公司质管中心还建立了针对生产、质量检测设备的控制流程,确保相关设备在申购、选型、制作、验收、适用、维修、保养等环节处于受控状态,以保证其稳定持续的工作能力。
    公司严格把关原辅材料采购、试用及其检验验收,生产管理与生产过程控制,过程检验与最终产品检验,销售合同评审和售后服务等质量管理控制过程,并实施纠正/预防措施。该质量体系的建立保障了质量目标的达成与持续改进,使公司的质量管理规范化、标准化、程序化。
    公司及子公司严格执行国家及行业的通用技术标准,并已按照
    ISO9001:2008标准建立了质量管理体系并获得认证。
    (三)质量纠纷情况
    凭借过硬的技术实力和质量控制能力,以及良好的客户维护及服务体系,公司的产品质量得到了行业内客户的高度认可。报告期内,公司未因产品质量问题与客户发生重大纠纷,亦未因产品质量问题受到产品质量主管部门的处罚。
    十、境外经营情况
    截至本招股意向书签署日,公司未在境外从事经营活动。
    第七节

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