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宇通客车(600066)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019年上半年,公司管理层按照董事会批准的全年工作目标和工作重点,认真落实推进“十三五”
    和“五条主线”战略规划要求,累计实现客车销售25429辆,同比上升2.62%;实现营业收入125.05亿元,同比上升4.06%;实现归属于上市公司股东的净利润6.83亿元,同比上升10.78%。
    报告期内根据中国客车统计信息网统计数据,国内市场大中型客车同比下滑5.90%,出口市场大中型客车同比增长6.57%。国内市场,公司抓住了国家对新能源补贴政策切换的关键节点,在过渡期内与客户共同促成订单交付,同时抓住了旅游客车增长的机会,实现了销量和占有率的双提升;出口市场,公司销量同比出现了下降,主要是受战略性放弃了部分低盈利订单影响。
    2019-2020年,国内市场受“蓝天保卫战三年行动计划”等政策的拉动,政策覆盖的重点城市范围
    内新能源客车更新加速,新能源客车市场将进一步扩大;公路客车需求由于旅游、租赁用车的拉动,逐渐止跌趋稳,车型向中型、小型化发展。
    (一)主营业务分析
    1、财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 12505412724.78 12016992590.11 4.06
    营业成本 9636417524.13 9443199245.55 2.05
    销售费用 1029089523.01 1010825239.71 1.81
    管理费用 330095082.27 306292976.83 7.77
    研发费用 792041781.87 620893336.56 27.56
    财务费用 104660368.47 -25891510.50 504.23
    经营活动产生的现金流量净额 207266048.92 -1187222385.38 117.46
    投资活动产生的现金流量净额 457527685.63 1299097211.51 -64.78
    筹资活动产生的现金流量净额 -1187158333.23 2143871582.46 -155.37
    营业收入变动原因说明:主要是销量增加影响所致;
    营业成本变动原因说明:主要是销量增加影响所致;
    销售费用变动原因说明:主要是融资期限拉长导致按揭服务费增加所致;
    管理费用变动原因说明:主要是管理人工费用增加所致;
    研发费用变动原因说明:主要是研发项目增加所致;
    财务费用变动原因说明:主要是去年同期外币评估影响汇兑损益所致;
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本报告期收入增加所致;
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本报告期银行理财投资影响所致;
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本报告期借款减少所致。
    2、其他
    (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2)其他
    □适用 √不适用
    (二)非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三)资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1、资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    交易性金融资产 120289494.82 0.35 不适用主要是实施新金融工具会计准则影响所致以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    8023769.87 0.02 不适用
    预付款项 315096222.84 0.91 669453239.40 1.82 -52.93主要是预付土地出让金转开发成本所致
    其他流动资产 133545623.77 0.39 689000608.59 1.87 -80.62主要是上期末理财产品较多所致
    可供出售金融资产 1489151842.10 4.05 不适用 主要是实施新金融工具会计
    准则影响所致 其他权益工具投资 1537755866.32 4.44 不适用
    预收款项 1751949508.80 5.05 1019731639.28 2.77 71.80主要是本报告期职工住房销售预收款及车款订金增加所致
    应交税费 61656234.69 0.18 399988127.75 1.09 -84.59主要是本报告期支付企业所得税所致
    一年内到期的非流动负债
    6325000.00 0.02 18678760.00 0.05 -66.14 主要是归还借款影响所致
    2、截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 51058537.35 保函保证金和按揭保证金
    应收票据 443263880.00 质押办理应付票据
    合计 494322417.35 /
    (四)投资状况分析
    1、对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1)重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2)重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3)以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    项目名称 初始投资 资金来源 投资收益 公允价值变动对当期利润的影响金额
    项目名称 初始投资 资金来源 投资收益 公允价值变动对当期利润的影响金额
    银行理财产品 100000000.00 自有 25479.45
    25479.45远期外汇合约
    12240245.50 12240245.50
    合计 100000000.00
    12240245.50 12265724.95
    (五)重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六)主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    本公司的主要子公司为精益达,主营业务为客车零部件的研发、生产及销售,注册资本527330000
    元,其2019年半年度主要财务数据如下:
    单位:万元 币种:人民币
    期末总资产 期末净资产 营业收入 营业利润归属于母公司所有者的净利润
    262032.78 154162.93 124528.28 15395.27 14505.44本报告期,精益达变动较大的财务指标有:
    单位:万元 币种:人民币报表项目
    期末余额 期初余额 变动比率
    (或增减)变动原因(或本期金额) (或上期金额)
    货币资金 53222.34 27997.32 90.10%主要是收回委托贷款及票据到期解付影响所致
    应收账款 30579.74 5024.09 508.66% 主要是结算周期影响所致
    应收票据 9922.85 41699.41 -76.20% 主要是票据到期解付影响所致
    预付款项 3394.34 530.16 540.24% 主要是预付货款增加所致
    其他应收款 2154.58 16866.09 -87.23% 主要是暂借款减少所致
    在建工程 7701.72 4148.45 85.65% 主要是车桥齿轮项目阶段性付款所致
    应付票据 3718.67 18685.45 -80.10% 主要是票据到期解付所致
    预收款项 3916.35 218489.23 -98.21% 主要是预收货款减少所致
    营业成本 101709.54 150505.37 -32.42% 主要是收入下降影响所致
    财务费用 -300.45 -138.43 117.04% 主要是利息收入增加所致
    投资收益 4117.51 1140.66 260.97% 主要是委托贷款利息增加所致
    其他收益 3090.82 17.80 17264.16% 主要是政府补助增加所致
    营业外收入 252.92 47.38 433.78% 主要是收取的供应商赔偿金增加所致
    为进一步整合公司零部件业务,提高内部管理效率,2018 年公司将子公司精益达舱门事业部、内
    饰事业部及线束等业务划转至母公司内部各体系管理,相应资产、人员根据管理需要同步做了调整。报告期内,公司对精益达的管理方式由利润中心变更为成本中心,同时对精益达的零部件采购定价方式做了调整。
    (七)公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二)可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、受新能源补贴退坡影响,新能源客车市场需求可能存在下滑风险。
    应对措施:公司将进一步细化市场分类,强化与客户的合作深度,提供适应性产品,逐渐从销售产品向提供整体解决方案转型,进一步提升市场占有率和产品附加值。
    2、客运市场可能继续受高速铁路、城际铁路建设影响,市场需求存在进一步萎缩风险。
    应对措施:深度理解客户需求,开发适合和引领客户运营需求的产品,提升市场占有率。同时,协助长期合作客户进行转型,从城际客运向旅游客运、景区班线、城乡公交、通勤班车租赁服务等领域转型。此外,还将精耕新的细分市场,如商务车、机场摆渡车等。
    3、校车市场可能存在政策扶持力度不足,需求下滑风险。
    应对措施:一方面,强化对客户需求的理解,利用品牌、渠道、服务等优势,进一步提升占有率;
    另一方面,加强与政府主管部门、学校的沟通,推动学生上学通勤的社会化服务,促进潜在需求向现实需求转化。
    4、出口市场存在目标市场国家货币贬值、支付能力下滑以及贸易保护等风险。
    应对措施:加强海外市场融资支持力度和融资创新能力,提升公司整体竞争力。加强对主要目标市场宏观环境和贸易政策的持续关注与分析,及时制定应对策略,提前布局或采取方案。

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