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伟时电子(605218)经营总结    年份:
截止日期2020-06-30
信息来源招股意向书
经营评述
    第六节 业务和技术
    一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
    (一)主营业务和主要产品
    1、公司的主营业务
    公司主要从事背光显示模组、液晶显示模组等产品研发、生产、销售,公司产品主要应用于中高端汽车、手机、平板电脑、数码相机、小型游戏机、工控显示等领域。此外,公司还研发、生产、销售触摸屏、橡胶件、五金件、汽车装饰板等产品。
    公司深耕背光显示模组领域,通过持续不断的技术创新、不断加深的一体化生产能力,持续打造技术领先、质量过硬、服务周全的优质产品,已成为全球车载背光显示模组领域领先企业之一,与夏普、JDI、深天马、京瓷、松下、三菱等全球知名的液晶显示器生产商建立了长期稳定的合作关系,终端应用车厂包括福特、奔驰、马自达、日产、奥迪、沃尔沃、丰田、戴姆勒、克莱斯勒、奇瑞、捷豹、路虎、宝马、大众、本田、通用、吉利等。公司凭借高质量标准、高执行力、诚信守约获得客户的一致认可,曾被夏普、松下、日立等多名客户评为年度优秀供应商。
    2、公司的主要产品
    公司主要产品为背光显示模组、液晶显示模组,此外还生产触摸屏、橡胶件、
    五金件、汽车装饰板等产品。主要产品及用途如下图所示:
    序号 产品分类 产品图示 公司产品主要用途及材料介绍
    1背光显示模组车载背光源公司背光显示模组产品是液晶显
    示器件的重要组件,最终主要用于汽车(中控系统、导航仪、仪表盘、后视镜等)、手机、笔记本电脑、平板电脑、工控显示等领域,一般
    由五金件、树胶框、导光板、贴纸、
    FPC、LED 等主要部件组装而成。
    手机背光源笔记本电脑背光源平板电脑背光源
    2液晶显示模组
    数码单反相机的显示器件,主要由背光源、LCD、铁框、盖板等部件贴合而成。
    3 触摸屏
    各类设备、消费电子产品以及车载产品触摸屏,主要分为电阻式触摸屏和电容式触摸屏,材料主要以ITO膜片、OCA胶、导电银浆为主。
    4 橡胶件橡胶滚轴,ATM机、打印机、复印机组件。该产品主要材料为橡胶和不锈钢轴等。
    5 五金件钣金产品
    背光源的支撑结构和固定结构、汽车零部件等。主要原材料包括铝合金、不锈钢等。
    6 汽车装饰板
    主要材料是功能薄膜和 PC 树脂、各类颜色的印刷油墨、FPC、膜材等。主要用于汽车中控面板。
    报告期内,公司主营业务收入产品销售构成情况如下:
    单位:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    主营收入 占比 主营收入 占比 主营收入 占比
    背光显示模组 96259.48 78.77% 121292.19 78.44% 111826.18 76.23%
    液晶显示模组 8417.72 6.89% 12068.30 7.80% 13778.17 9.39%
    触摸屏 1488.94 1.22% 5261.77 3.40% 4191.79 2.86%
    橡胶件 9358.18 7.66% 10767.69 6.96% 11814.47 8.05%
    五金件 3305.68 2.71% 4434.02 2.87% 4064.65 2.77%
    汽车装饰板 2585.23 2.12% - - - -
    其他 788.92 0.65% 799.59 0.52% 1028.58 0.70%
    合计 122204.15 100.00% 154623.55 100.00% 146703.85 100.00%
    (二)主营业务变化情况报告期内,公司专注于背光显示模组、液晶显示模组等产品的设计、研发、生产和销售,不断完善产品制造和服务体系,公司主营业务未发生变化。
    二、发行人所处行业基本情况
    (一)发行人所处行业
    根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为“C39-计算机、通信和其他电子设备制造业”;根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业为“C397-电子器件制造业”中的“C3974-显示器件制造”。从供应环节细分上看,公司属于“液晶显示行业”中的“背光显示模组行业”;从产品应用细分上看,公司属于“液晶显示行业”中的“车载液晶显示行业”。(二)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    1、行业主管部门和行业协会公司所处的背光显示模组行业和车载液晶显示行业均属于光电子器件制造业中液晶显示行业的细分行业。行业主管部门和行业协会构成了背光显示模组行业的行业管理体系,企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会的自律规范约束下,遵循市场化发展模式,面向市场自主经营。我国背光显示模组行业的主管单位为国家发改委和工信部,全国和地方性均有相关行业协会作为行业自律组织。
    背光显示模组行业企业可根据其主导产品和发展方向分别参加不同的行业协会。
    国家发改委主要负责制定国家产业政策和行业发展规划、指导行业结构调整等工作。工信部主要负责制定并组织实施行业规划和产业政策;推动重大技术装备发展和自主创新,推进产业结构战略性调整和优化升级,起草相关法律法规草案,制定规章;监测行业日常运行;指导行业质量管理等工作。
    中国光学光电子行业协会液晶分会是中国光学光电子行业协会下属的专业
    性行业分会,该会的会员基本涵盖了中国液晶显示行业内的主流企业,以促进发展、规范行业、加强交流为主旨,为政府部门提供建议。其主要职能包括协助政府制定液晶显示行业的发展规划和行业管理,帮助入会企业享受政府对液晶显示行业的政策支持;积极组织各种大型活动,协助会员企业开拓国际国内市场,开展全国行业调查,召开专业会议,评估行业项目,推动液晶显示行业的发展等。
    2、行业主要法律法规及政策
    公司所处行业为液晶显示行业下的重要细分行业。我国政府高度重视我国液晶显示行业的发展,颁布了一系列法律法规及政策文件,为液晶显示行业和背光显示模组行业的发展建立了良好的政策环境,提出了大力支持产业发展、提升和增强产业核心竞争力的具体政策措施,具体行业主要法律法规及政策如下:
    (1)《鼓励外商投资产业目录》(2019 版)2019年 6月,国家发改委、商务部联合发布了《鼓励外商投资产业目录》(2019年版),与公司相关的下列产业列入鼓励类:
    ①“(十九)汽车制造业……236.汽车电子装置制造与研发……车载电子技术(汽车信息系统和导航系统)……”。
    ②“(二十二)计算机、通信和其他电子设备制造业……275.TFT-LCD、OLED、AMOLED、激光显示、量子点、3D 显示等平板显示屏、显示屏材料制造(6代及 6代以下 TFT-LCD 玻璃基板除外)……295.触控系统(触控屏幕、触控组件等)制造及组装”。
    (2)《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016 版)
    2017 年 1 月,国家发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》
    (2016 版),明确了我国的战略性新兴产业,涉及 5大领域 8个产业、40 个重点
    方向下的 174 个子方向,近 4000 项细分产品和服务,将新一代信息终端设备、新型显示器件等列为战略性新兴产业重点产品,包括:
    ①新一代移动终端设备。包括智能手机,指配备操作系统、支持多核技术、支持多点触控、支持应用商店及 Web 应用等多种模式、支持多传感器和增强现实等功能的智能手机。手持平板电脑,便携、小巧、可手持使用,以触摸屏作为基本输入设备的个人电脑。其它移动智能终端,包括车载智能终端等。
    ②可穿戴终端设备。支持新型显示技术、新型触控技术、增强现实技术、语音和图像识别、体感操作技术等新型人机交互技术,具备多种传感能力和无线技术,具有软硬件一体的整机解决方案、应用程序及配套的应用支撑系统。
    ③新型显示面板(器件)。主要包括高性能非晶硅/低温多晶硅/氧化物液晶显示器面板产品等。
    (3)《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》
    2016 年 3 月,我国发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出:
    ①将新型显示产业作为战略性新兴产业发展行动之一。
    ②鼓励新一代信息技术产业创新,培育新兴显示产业等作为新增长点。
    ③支持战略性新兴产业发展,支持新一代信息技术等领域的产业发展壮大,大力推进新兴前沿领域创新和产业化。
    (4)《中国制造 2025》
    2015 年 5 月,国务院发布《中国制造 2025》,提出:
    ①加快提升产品质量。实施工业产品质量提升行动计划,针对汽车、高档数控机床、轨道交通装备、大型成套技术装备、工程机械、特种设备、关键原材料、基础零部件、电子元器件等重点行业,组织攻克一批长期困扰产品质量提升的关键共性质量技术,加强可靠性设计、试验与验证技术开发应用,推广采用先进成型和加工方法、在线检测装置、智能化生产和物流系统及检测设备等,使重点实物产品的性能稳定性、质量可靠性、环境适应性、使用寿命等指标达到国际同类产品先进水平。
    ②继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展,掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术,提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力,形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系,推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。
    (5)《中国制造 2025 江苏行动纲要》
    2015 年 6 月,江苏省人民政府发布关于践行落实《中国制造 2025》的行动纲要,提出:
    ①加快新型元器件、太阳能电池、新型显示技术、电子整机装联设备和关键仪器仪表研发和产业化,力争进入世界先进行列。
    ②掌握具有国际先进水平的汽车低碳化、信息化、智能化核心技术,大力发展低能耗、高安全性品牌汽车,提升动力电池、驱动电机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化能力,形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系。
    ③加快高效能、低成本智能终端及芯片,IPv6 下一代互联网设备,高端网络服务器和安全产品,智能家居、车载终端等开发和应用,由加工组装向自主研发转变。
    (6)《江苏省“十三五”智能制造发展规划》
    2017 年 6 月,江苏省人民政府发布《江苏省“十三五”智能制造发展规划》,提出:
    ①根据行业智能制造的发展需求和建设重点,结合江苏制造业发展基础和优势产业,分别实施重点行业智能化技术改造和示范应用,围绕苏州新一代显示技术产业和医疗器械以及生物医药产业及江苏其他各地优势产业等,大力实施智能制造试点示范项目,推进智能制造试点示范项目建设,建立智能制造行业示范基地。重点培育优势行业,突出高端企业引领带动,形成一批在全国有较高知名度和影响力的智能制造行业示范企业。
    ②围绕集成电路、新型平板显示、下一代信息通信等重点领域所需智能专用设备,加强基础工艺研究,提升重点设备和仪器质量水平。
    (7)《产业结构调整指导目录》(2019 年本)2019 年 10 月,国家发改委第 29 号令发布了《产业结构调整指导目录》(2019年本,自 2020 年 1 月 1 日起施行)。《产业结构调整指导目录》是引导投资方向,政府管理投资项目,制定和实施财税、信贷、土地、进出口等政策的重要依据,由鼓励、限制和淘汰三类目录组成。其中,鼓励类主要是对经济社会发展有重要促进作用,有利于节约资源、保护环境、产业结构优化升级,需要采取政策措施予以鼓励和支持的关键技术、装备及产品。目录中鼓励类第二十八项“信息产业”
    中第 27 条提到“薄膜场效应晶体管 LCD(TFT-LCD)……3D 显示等新型平板显示器件”。
    (三)行业概况
    1、液晶显示行业的发展决定了背光显示模组行业的发展潜力和发展方向
    背光显示模组是液晶显示模组必备的关键配套组件,其性能优劣会直接影响液晶显示模组质量。背光显示模组行业属于液晶显示行业产业链的中游环节,液晶显示行业的发展决定了背光显示模组行业的发展潜力和发展方向。背光显示模
    组行业在液晶显示行业产业链中的位置如下图所示:
    注 1:大尺寸指 20 英寸以上产品,中小尺寸指 20 英寸及以下产品。
    注 2:下游应用领域中红字部分为公司已涉足领域。
    2、液晶显示行业概况
    液晶显示是一种现代显示技术,其构造是在两片平行的玻璃板当中放置液晶,两片玻璃板中间有许多垂直和水平的细小电线,通过通电与否来控制杆状液晶改变方向,将光线折射出来产生画面。由于液晶本身不发光,因此液晶显示屏需要背光显示模组为其供应充足且分布均匀的光源,使其能正常显示影像。液晶显示技术与其他类型的平板显示器件相比,具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、大规模生产技术成熟、成本较低等优点,并且由于价格不断降低,产品应用领域迅速扩大,目前液晶显示器已成为平板显示技术产业的主导产品。
    目前液晶显示主要分为有源矩阵显示和无源矩阵显示,情况如下:
    不同液晶显示技术主要区别如下:
    技术类别 技术特点 主要应用领域 应用示例
    TN-LCD
    成本低、内容简单、功耗低、响应速度快;可视角度小、颜色单
    一
    数字显示、低成本便携式电子设备
    电子表、计算器、电话机、车载显示、POS 机STN-LCD
    成本低、显示容量大、功耗低、视角范围较宽;响应速度较慢、亮度较低文字或图形显示
    仪表、家电电器、医疗仪器
    TFT-LCD 色彩丰富、画质好、动态显示彩色动态显示领域
    智能手机、平板电脑、车载显示、液晶电视、投影仪、工业仪表、医疗仪器
    (1)全球液晶显示行业发展情况
    液晶显示技术的材料基础和应用研究最早主要由德国和美国引领,1968 年美国 RCA 实验室的 G.H.Heilmeier 发表采用 DS(dynamic scattering,动态散射)模式的液晶显示装置。此后,美国企业最早开始了数字式液晶手表实用化的尝试,日本夏普在 1970 年代初在计算器和电子表上最早实现了液晶显示技术的低成本量产应用,推动行业迎来第一个黄金时期。
    1990 年代开始,韩国政府和企业大规模投资液晶显示行业,1994-1996 年的
    行业低谷期和随后的亚洲金融危机期间,韩国企业大规模进行“反周期投资”,雇佣日本的行业失业人员、购买日本的生产技术,三星、现代等韩企在承担巨大投资风险后也赢得了巨大的回报。此外,韩国企业打开了 TFT-LCD 应用的新时代-液晶电视,推动行业迎来第二次黄金时期。
    1998 年前后,由于亚洲金融危机爆发和来自韩国的竞争压力,迫使日本开
    始向中国台湾转移液晶产业技术,随着中国台湾政府“两兆双星”计划的支持,中国台湾的液晶显示面板出货量迅速飙升,形成了友达、群创等行业龙头企业,出货量在 2009 年一度达到全球出货量的 40%以上。此外,鸿海集团等台企抓住了苹果公司带来的第三次行业革命,即智能手机的液晶技术应用,行业迎来第三个黄金时期。
    近年来,中国大陆的液晶显示企业在“十二五”期间受到国家政策激励的原因得到了飞速发展,形成了京东方、深天马等一系列新的行业领军企业。
    伴随着智能手机市场日趋饱和,行业再次迎来调整,各大企业寻求在车载显示器、医用显示仪、工控显示等领域寻求新的增长点,夏普、JDI 等日本企业借助技术上的优势和与下游整车厂的良好合作关系迅速占据车载显示市场的领军地位。
    液晶面板行业发展历程简图
    (2)我国大陆地区液晶显示行业发展历程
    “新型显示产业”作为我国政府支持的新兴战略产业之一,近年来在我国政府的积极扶持下取得了长足的进步。我国液晶显示行业在发展过程中,孵化出了
    一大批具备高成长性的高新技术企业,如京东方、深天马、华星光电等。
    除我国本土企业迅速发展外,在全球制造业分工和我国改革开放的背景下,境外资本如三星、LGD、友达等优秀企业在我国投资建厂的浪潮也对我国液晶显示行业的技术转移产生了积极作用。目前,我国液晶显示行业正在经历产能扩张、出货增加以及技术提升阶段。随着国际面板大厂的战略性转移和大陆面板的产能提升,中国大陆在全球液晶显示行业中的地位快速提升,已成为继韩国、中国台湾后崛起的行业第三极。2017 年,我国大陆厂商面板出货量首次超过中国台湾,仅次于韩国位于世界第二位,根据行业内人士预计,随着大陆厂商面板产能的释放,预计 2019 年我国大陆厂商面板行业产值占比将达 35%,我国大陆出货量将
    雄踞世界第一。
    3、液晶背光显示模组行业概况
    (1)背光显示模组的主要分类
    背光显示模组是向显示器面板提供适合规格的光的组件,按照发光源类型的不同,背光显示模组主要可分为 LED 背光显示模组、CCFL 背光显示模组和 EL 背光显示模组。背光源最早应用于军用设备上的仪表显示,经过接近 60 年的发展,背光源及其组成的背光显示模组已形成独立的学科和产业。
    自 2004 年日本索尼公司推出第一款以 LED 为背光源的液晶显示电视开始,
    LED 器件技术、性能不断提高。相比其他显示技术,LED 背光显示模组优势愈发
    明显:①使液晶显示模组轻薄化;②寿命长、低能耗、更环保;③色彩表现力更好。因此,目前 LED 背光显示模组已成为了背光显示模组发光形式的主流。
    (2)液晶背光显示模组行业概况
    液晶背光显示模组是液晶显示器的重要组件之一,提供液晶显示器背面光源
    组件,一般由背光光源、多层背光材料及支撑框架组成。背光显示模组与液晶显
    示屏共同构成了液晶显示模组的主要组成部分。由于液晶显示屏本身不发光,因此液晶显示屏需要背光显示模组供应充足的亮度与分布均匀的光源,使其能正常显示影像。背光显示模组是液晶显示模组正常显示必备的关键配套组件。背光显示模组的评价标准主要包括:亮度、均匀度(均一性)、信赖性(包括使用寿命,抗振动、冲击性,高温高湿环境耐受性等)、画面品质(色差程度、是否漏光、有无白/黑点等)、重量、厚度等因素。背光质量决定了液晶显示屏的亮度、出射光均匀度、色阶等重要参数,很大程度上决定了液晶显示屏的发光效果。
    背光显示模组的基本构成主要包括遮光胶、增光膜、扩散膜、FPC 与 LED 组件、双面胶、导光板、胶(铁)框、反射膜等。液晶显示模组中的背光显示模组大致构成如下图所示:
    作为液晶显示模组必备的关键配套组件,背光显示模组行业的发展与液晶显示行业的发展密切相关,伴随着液晶显示器件的发展而发展,相关产业不断壮大,背光显示模组的亮度、色度、均匀度和厚度等性能对液晶显示模组的性能具有重要影响,行业分工随着用户对液晶显示终端应用产品用户体验、产品性能、外形设计要求的持续提升,间接促进了背光显示模组背光显示模组也朝着较大尺寸、超薄、高亮、窄边框、应用多元化,以及高色域、曲面化、节能环保的方向发展,这导致对背光显示模组的品质要求也不断提升,加速了行业分工细化,催生出一批从事背光显示模组等产品生产的专业厂商。同时,随着液晶显示终端应用的多元化,部分行业内企业开始集中于某个细分行业,提升生产专业化水平,形成规模化效应以降低成本。
    (3)中国大陆地区液晶背光显示模组行业发展概况背光显示模组行业的发展与液晶显示行业的发展密切相关。随着我国成为全球液晶显示行业发展的重点地区,特别是在全球液晶显示面板的生产向我国大陆转移的背景下,液晶显示面板生产厂商出于对关键组件需求的增长以及降低成本的压力,均倾向于就近选择配套背光显示模组厂商。由于我国具备劳动力优势,
    一些具备较强实力的境外背光显示模组厂商也在我国大陆投资设厂,如中国台湾
    的瑞仪光电、韩国 E-LITECOM 公司和日本美蓓亚等。受此趋势的带动,我国大陆本土企业也抓住机遇涉足背光显示模组的研发和生产。与我国液晶显示面板产业分布相适应,以韩资、日资和台资为主的外资大尺寸背光显示模组生产厂商主要分布在华东地区;以生产中小尺寸背光显示模组为主的我国本土背光显示模组厂
    商则主要分布在华南珠三角地区。同时,在我国大陆面板生产线密集投放的背景
    下,我国华北和华中地区也陆续建设了较多面板生产线。
    随着设计技术的提升、生产经验的积累和品质的日益增长,以及中小尺寸液晶显示终端应用产品的极大丰富化,我国本土背光显示模组产业近年来获得了长足的进步,背光显示模组也成为了液晶显示行业产业链中实现我国本土化最快的关键组件之一。
    (四)公司主要产品车载市场供求状况及容量分析
    发行人主要产品为背光显示模组等,下游客户主要为液晶显示器厂商,产品最终主要用于车载领域,并涵盖手机、平板电脑、工控显示仪、小型游戏机、数码相机、手表等领域。车载液晶显示器具有较好的市场前景,同时近年来,凭着优良的性能和有竞争力的价格,液晶显示产品在其他领域需求也不断扩张,有力地带动了背光显示模组的需求。
    1、车载领域市场前景
    决定公司车载背光显示模组产品市场容量的三个关键因素为:汽车产量、单车装配液晶显示屏数量、液晶显示屏与背光显示模组的配比关系。车载背光显示模组市场容量≈全球年汽车产量*平均单车车载显示器装载量*每块车载显示器
    配备背光显示模组数量。车载背光显示模组市场需求的具体分析如下:
    (1)汽车市场发展前景分析
    ①2010-2019 年世界汽车销量情况
    全球主要国家汽车(乘用车和商用车)销量从 2010 年 7495.90 万辆,增长
    至 2017 年的 9680.44 万辆,期间年均复合增长率为 3.72%。2018 年全球汽车销
    量为 9479 万辆,同比下滑 2.08%,自 2009 年起全球销量首次同比出现下滑。
    2019 年全球汽车销量为 9027 万辆同比下滑 4.77%,继续延续颓势。
    数据来源:世界汽车工业协会、LMC Automotive在节能减排的大背景下,全球新能源汽车产业规模持续扩大,成为汽车产业主要增长动力。2018 年全球新能源乘用车交付量达到 201.82 万辆,同比增长
    64.94%,2019 年交付量达到 220.98 万辆,同比增长 9.49%。
    资料来源:EV-VOLUMES
    ②对未来全球汽车产量的预计
    全球汽车行业经历了 2000-2010 年黄金发展期及其后的稳健发展期,2011
    至 2017 年已经进入到了平稳增长期,2018 年、2019 年全球汽车销量同比出现下
    滑。2019年下半年摩根士丹利等多家机构预计2020年全球汽车销量将触底反弹,
    但 2020 年一季度我国遭遇了新冠肺炎疫情,LMC Automotive 认为若我国新冠肺
    炎疫情持续到 2020 第二季度,我国今年汽车销售和生产可能减少 3%-5%。与此同时,新冠肺炎疫情在全球蔓延多个国家或地区开始禁止人员跨区域流动,受此影响,预计 2020 年全球汽车销量仍不容乐观。
    据中国产业信息网信息,目前全球 ADAS(高级辅助驾驶系统)渗透率在 30%以下,未来具有非常大的提升空间。IHS 预测,2025 年全球自动驾驶汽车的销量
    达到 60 万辆,而 2035 年将达到 2000 万辆,其中美国和中国的销量分别达到
    450 万辆和 570 万辆。
    (2)车载显示器发展状况及趋势分析
    ①车载显示器市场概览
    车载显示器最早应用于仪表盘显示系统,后来随着导航可视化、车载智能交互和娱乐等人车交互概念的落实,中央控制显示系统市场随即诞生并逐渐成为重要的市场增长引擎。近年来,随着抬头显示、后排车载娱乐显示系统等新的人车交互概念产生和消费升级的客观需要,车载显示的应用落地日渐增多,市场总体保持较高速度的增长。
    在专业化分工日趋细致的背景下,整车制造商由传统的纵向经营、追求大而全的生产模式向精简机构、以开发整车项目为主的专业化生产模式转变,行业内形成了整车厂、一级零部件供应商、二级零部件供应商、三级零部件供应商等多层级分工的金字塔结构。整车厂处于金字塔顶端;一级供应商直接为整车厂供应产品,双方之间形成直接的合作关系;二级供应商通过一级供应商向整车厂供应产品,依此类推。就车载显示系统而言,一级供应商为美国伟世通、德国大陆、博世等车载显示系统整包供应商;二级供应商为 JDI、夏普、群创、深天马等显示面板供应商;三级供应商为背光显示模组、显示屏幕等显示面板零部件供应商。
    在二级供应商中,中(含中国台湾)、日、韩资企业呈现出三足鼎立的态势,日系企业以 JDI、夏普、京瓷为代表,中国大陆企业以深天马、信利国际、京东方为代表,中国台湾企业以友达、群创为代表,韩系企业以 LGD 为代表。2018年上述行业内前10家公司全球车载 TFT-LCD显示器市场份额合计约为94%。2018年全球车载 TFT-LCD 显示屏市场份额情况如下:
    资料来源:IHS Markit
    2017 年、2018 年及 2019 年车载 TFT-LCD 显示器行业主要公司市场份额及出
    货量如下表所示:
    出货量单位:百万块公司名称
    2019 年 2018 年 2017 年
    份额 出货量 排名 份额 出货量 排名 份额 出货量 排名
    JDI 16.1% 25.6 1 16.9% 27.3 1 17.9% 26.4 1
    LGD 14.7% 23.4 2 12.8% 20.7 2 11.9% 17.5 4
    深天马 14.3% 22.7 3 12.4% 20.0 3 9.9% 14.6 6
    友达 13.9% 22.1 4 12.1% 19.5 4 12.1% 17.8 2
    群创 10.6% 16.9 5 11.0% 17.8 5 11.7% 17.3 5
    夏普 8.7% 13.8 6 10.3% 16.6 6 11.9% 17.5 3
    京东方 7.4% 11.8 7 4.2% 6.8 8 - - -
    中华映管 - - - 7.4% 12.0 7 8.9% 13.2 7
    信利国际 - - - 3.9% 6.3 9 5.5% 8.1 8
    京瓷 - - - 3.1% 5.0 10 3.8% 5.6 9
    其他 14.3% 22.7 - 5.9% 9.5 - 6.5% 9.6 -
    合计 100.0% 159.0 - 100.0% 161.5 - 100.0% 147.6 -
    数据来源:IHS Markit、群智咨询②车载显示屏行业的发展趋势
    A.汽车行业整体发展新态势不断催生车载液晶显示屏发展浪潮
    在电动化、智能化、共享化以及汽车消费升级的背景下,汽车座舱功能持续增加,预计产品升级速度将加快,汽车座舱电子器件正从单一的中控屏向集成智能驾驶的智能终端演进。
    根据华创证券研究报告预计,座舱电子智能终端的演进过程可以分为三个阶
    段:第一阶段,中控屏代表的单一座舱电子;第二阶段,信息与娱乐系统集成;
    第三阶段,辅助驾驶集成。
    数据来源:华创证券研究报告
    随着消费升级需求的加快和汽车行业内部竞争的日趋激烈,座舱电子产品搭
    载数量大幅提升,系统集成度不断提高。目前,座舱电子正在经历从传统汽车单
    一中控到大尺寸触摸中控和全液晶仪表集成的演进,部分新车座舱以集成了车载
    娱乐、导航、通讯等功能的大尺寸触摸中控系统快速取代传统中控系统,同时全液晶仪表也在逐渐代替传统仪表。
    汽车电动化、信息化、智能化的发展趋势,将极大的带动液晶显示屏的需求,作为液晶显示屏核心器件,在此进程中,背光显示模组将直接受益,未来市场需求可期。
    B.中控屏和仪表盘等传统显示屏以中型尺寸为主,大尺寸化趋势已现
    根据 IHS Markit 在 2017 年国际资讯显示学会峰会上的报告,车载显示系统的整体发展趋势在向大屏化的方向发展,中控显示屏和仪表盘显示屏的大屏化趋
    势在 2023 年以前没有弱化的倾向。
    福特、丰田等平民汽车品牌面板广泛使用 7-9 英寸的显示屏作为中控显示系统,代表车型为福特福克斯、丰田凯美瑞等,就总体而言,7-9 英寸的中型显示屏占据行业的主流需求。
    近年来,车载显示器的尺寸差异性逐渐拉大,以中控面板为例,福特的车型广泛使用 8英寸中控显示屏,特斯拉则使用 17 英寸中控显示屏。同一整车厂的不同车型间也显现出了巨大差异,以梅赛德斯-奔驰为例,其迈巴赫 S级轿车搭载 12.3 英寸大屏中控显示屏,但其 GLC 轿跑型号 SUV 搭载 8.4 英寸中控显示屏,两种车型面板大小差距较大。
    可以预计,随着汽车智能化、信息化、共享化趋势的演进,大型、巨型显示面板将不断问世,有可能成为引领车载显示屏行业发展的又一亮点。
    车载液晶显示屏尺寸对比
    C.抬头显示、车载娱乐系统、全景后视镜等新应用方向,成为车载显示屏行业新增长点
    从发展历史上看,车载显示最早用于仪表盘等刚性需求,逐渐发展到中控显示这一弹性需求。现在,随着人车交互概念的进一步深入和消费升级的大趋势,抬头显示、车载娱乐系统、全景后视镜显示等新应用方向和领域逐渐崭露头角,抬头显示成为中控显示、仪表盘显示后的第三大人车交互消费倾向。
    根据 IHS Markit 在 2016 年的国际资讯显示学会峰会上的报告,抬头显示、全景后视镜显示等新应用方向将逐渐被大众接受,抬头显示 2015-2022 年的年复合增长率将达到 22.9%,其中组合器形式的抬头显示系统将在 2015-2022 年间增长接近 10 倍;全景后视镜显示将会在 2016-2025 年间预期以 38.9%的年复合增长率增长。
    资料来源:IHS Markit
    资料来源:IHS Markit
    部分车型屏幕搭载情况如下:
    车型 屏幕配置
    奔驰 S 级 双 12.3 英寸大屏
    宝马 7 系 12.9 英寸大屏+4 块屏显
    高尔夫 R 型 三块显示屏
    宝马 5 系 六块显示屏
    奔驰 F015 概念车 六块显示屏
    英菲尼迪 QX50 12.1 英寸触控大屏
    凯迪拉克 XTS 12.3 英寸大屏
    兰博基尼 Urus 双显示屏
    奥迪 A8 七块显示屏
    奔驰 E 级 双 12.3 英寸大屏
    资料来源:公开信息整理
    D.人车交互消费升级带动车载显示面板增长
    车载显示面板是 TFT-LCD 背光显示模组的重要应用产品。根据德国大陆集团
    在 2016 年国际资讯显示学会峰会上的报告,截至 2016 年,全球共有 2.1 亿辆“网联车”,且预计“网联车”数量将在 2021 年增长超过一倍,这将催生巨大的车载显示面板的需求。同时,德国大陆集团认为,更大的显示区域是重要的人车交互概念升级的要求,为驾驶员多指令操作提供必要条件。
    同时,根据 IHS Markit 在 2016 年国际资讯显示学会峰会的报告,人车交互概念的升级将会显著扩大车载显示面板的应用方向;而雷克萨斯 2016 年巴黎车
    展的未来概念 UX 设计图中,左右后视镜、空调风窗控制器甚至车挡都有可能实现显示触控化。因而,人车交互领域的消费升级将为车载显示面板的应用提供了广泛的市场空间。
    雷克萨斯 2016 年巴黎车展未来概念 UX 设计图
    资料来源:IHS Markit综上,受汽车智能化、信息化、共享化及消费升级等因素影响,越来越多的机器仪表开始更换为彩色液晶显示器仪表板,并且影音娱乐、实时导航等功能越发成为消费者的必然需求,整车中对车载屏的需求数量随着功能多样性的需求程度在不断上升。国外车厂率先将多屏系统引入高端车型,未来必将向平民车型延伸,利好车载面板厂,车载背光显示模组行业也将成为直接受益者。
    ③一级供应商概念座舱电子展示
    A.博世概念座舱电子
    在 2018 年国际消费电子展(CES)上,德国博世展示了其研发的全新一代极
    具未来感的驾驶舱,博世的设计理念是通过驾驶舱计算机控制所有的人机界面,
    利用 1个中央处理器整合多种功能。这样一来信息娱乐系统和仪表组、显示器等
    将有可能集中控制和同步,所有的信息都将结构化,可以有效集中驾驶员注意力。
    德国博世在 2017 年上海车展展示的概念座舱 德国博世在 2018 年 CES 车展展示的智能座舱
    资料来源:汽车之家
    B.德国大陆概念座舱电子
    在 2018 年 CES 展上,大陆展示了新一代数字座舱,数字驾驶舱是一个完整的系统,通过布满一系列显示屏和触摸屏,给驾驶者提供完美的全方位体验。
    2018 年 CES 德国大陆展示的智能座舱 2017 年东京车展大陆展示的集成式驾驶舱
    资料来源:盖世汽车网、汽车之家
    C.伟世通概念座舱电子
    在 2019 年上海国际车展上,伟世通携多款座舱电子前沿产品亮相,包括座
    舱域控制器、裸眼 3D 仪表、整合驾驶员监控功能的全数字仪表盘、曲面显示屏等。
    2019 年上海国际车展伟世通座舱电子整合方案 Smart Core
    资料来源:现场拍摄
    (3)研究机构对全球车载显示面板出货量展望情况
    ①IHS Markit
    目前车载领域显示面板主要为 TFT-LCD 和 PM-LCD。根据 IHS Markit 研究,
    2015 年至 2018 年全球车载 TFT-LCD 面板稳步增长,出货量分别为 1.18 亿块、
    1.35亿块、1.48亿块和1.62亿块,2016年至2018年分别同比增长14.31%、9.63%
    和 9.46%;2017 年全球车载 PM-LCD 面板出货量为 0.96 亿块,受 TFT-LCD 替代冲击的影响,出货量同比下滑约 6%。
    根据 IHS Markit 此前预计,2019 年全球车载 TFT-LCD 面板的全球出货量将
    至 1.78 亿块,同比增长 9.88%;2025 年全球车载 TFT-LCD 面板出货量约 2.5 亿
    块,2019 年至 2025 年复合增长率约 5.82%。
    资料来源:IHS Markit
    受中美贸易争端影响,2019 年全球车载显示器出货量未及预期。美国对中国汽车和零部件的关税增加,导致汽车显示器市场遭遇了 10 年来的首次衰退,根据 IHS Markit 估计 2019 年全球车载领域 TFT-LCD 出货量为 1.56 亿块,同比下滑 3.70%。同时 IHS Markit 下调 2020 年展望,调整后出货量为 1.67 亿片,预计比 2019 年增长 7.05%(上述展望未考虑新冠肺炎疫情影响)。
    ②国内研究机构相关预测
    根据方正证券研究报告,随着车载仪表数字化,越来越多的机械仪表开始更换为彩色液晶显示器仪表板,并且影音娱乐、实时导航等功能越发成为消费者的必然需求,整车中对车载屏的需求数量随着功能多样性的需求程度在不断上升,
    预计 2020 年后每台汽车平均搭配 3-4 块显示屏,平均尺寸超过 8英寸。
    根据中泰证券研究报告,数字汽车与智能汽车时代到来,推动车载显示器市场井喷式成长,人们对于可视化驾车体验、汽车舒适性的要求不断提高,车用影音、导航信息需求激增,并且车载显示发展趋势为尺寸大型化、触摸代替按钮、智能互动以及资讯更为丰富等。预计 2020 年每台汽车平均搭配 4块显示屏,平均尺寸超过 8英寸。
    2、公司背光显示模组车载市场容量分析及估算
    (1)假设条件
    ①关于全球汽车产量的假设根据 LMC Automotive 发布的世界汽车展望(Global Light VehicleOverview)预测,2017 年至 2022 年,全球汽车产量复合增长率约为 3%。鉴于
    2018 年、2019 年全球汽车销量连续两年下滑,2019 年下半年摩根士丹利等多家
    机构预计 2020 年全球汽车销量将触底反弹,但 2020 年一季度我国遭遇了新冠肺炎疫情,LMC Automotive 认为如果我国新冠肺炎疫情持续到 2020 第二季,我国今年汽车销售和生产可能减少 3%-5%。与此同时,新冠肺炎疫情在全球蔓延多个国家或地区开始禁止人员跨区域流动,受此影响,预计 2020 年全球汽车销量仍不容乐观。
    为谨慎起见,采取 2020 年至 2023 年,全球汽车产量同比增长分别为-3%、
    0%、0%和 0%作为假设条件,上述假设存在未来全球汽车产销量不及预期的风险。
    ②关于平均车载搭配车载显示器的假设
    A.2019 年车载 TFT-LCD 平均车载搭配车载显示器量以 IHS Markit2019 年估
    计出货量及当年汽车销量数据计算得出,并假设 2020 年至 2023 年单车平均搭载数量每年增长 1%、3%、5%作为未来需求预测的悲观情景、基准情景、乐观情景。
    B.业内人士预计 PM-LCD 将不断被 TFT-LCD 所替代,根据 IHS 数据显示,2017年全球 PM-LCD 出货量同比下滑 6%,同期 TFT-LCD 出货量同比增长 9.63%。简单
    起见,2019 年 PM-LCD 出货量根据 2017 年出货量按照连续两年每年下滑 6%计算得出,以单车平均搭载 TFT-LCD 的各情景下增长率负值作为 2020 年至 2023 年PM-LCD 未来出货量增长率。
    ③关于背光显示模组与液晶显示屏配比关系的假设
    按照行业现行标准,一块车载液晶显示屏至少需要一块背光显示模组,部分大尺寸液晶显示屏需要 2块及以上的背光源,谨慎起见,在估算背光显示模组需求量,假设一块液晶屏需要 1块背光源。
    (2)全球车载市场背光显示模组市场需求量分析
    根据上述假设,预计 2020-2023 年,全球车载领域背光显示模组需求量预测如下:
    项目 单位
    实际数 预测数
    2019 2020E 2021E 2022E 2023E
    1、汽车产量 万辆 9117.78 8844.24 8844.24 8844.24 8844.24
    2、
    TFT-LCD出货预计单车搭载车载显示屏悲观情景
    块/辆
    1.71 1.73 1.75 1.76 1.78
    基准情景 1.71 1.76 1.82 1.87 1.93
    乐观情景 1.71 1.80 1.89 1.98 2.08单块液晶屏搭载背光模显示组片
    1片/块
    -车载背光显示模组需求量悲观情景万片
    15600.00 15283.32 15436.15 15590.51 15746.42
    基准情景 15600.00 15585.96 16053.54 16535.14 17031.20
    乐观情景 15600.00 15888.60 16683.03 17517.18 18393.04
    3、PM-LCD出货量车载背光显示模组需求量悲观情景万片
    8482.56 8397.73 8313.76 8230.62 8148.31
    基准情景 8482.56 8228.08 7981.24 7741.80 7509.55
    乐观情景 8482.56 8058.43 7816.68 7582.18 7354.71
    4、车载领域背光显示模组出货量合计悲观情景万片
    24082.56 23681.05 23749.91 23821.13 23894.73
    基准情景 24082.56 23814.04 24034.78 24276.95 24540.75
    乐观情景 24082.56 23947.03 24499.71 25099.36 25747.75
    注:汽车产量根据汽车销量按产销率为 99%估算。
    背光显示模组上表及上图中全球车载领域背光显示模组需求量仅是粗略估算,与实际的市场需求可能存在偏差。
    (五)公司主要产品其他应用市场概况目前,除应用于车载领域外,背光显示模组在手机、笔记本电脑、平板电脑、医用显示仪、工控显示器、智能家居等领域均具有广阔的需求。
    1、智能手机
    手机是目前中小尺寸液晶显示模组最大的应用领域之一,智能手机市场目前仍然是 6.5 英寸以下小型背光显示模组的最主要应用市场,对背光显示模组需求的增长具有重要影响。经过前几年的快速发展,全球智能手机市场短期内已趋于
    饱和,2019 年全球智能手机出货量同比下滑 2.57%。
    数据来源:同花顺 iFinD
    目前智能手机已成为重要通信、娱乐工具,未来随着 5G 网络的建设,有望带动手机需求新的增长。IDC 预测,5G 智能手机设备将在 2022 年占全球智能手机出货量约 18%的份额。
    在可预见的未来,智能手机屏仍将成为中小尺寸液晶屏的重要应用领域。
    2、笔记本电脑
    据 Trend Force 统计,2014-2017 年全球笔记本电脑出货量分别为 1.76 亿
    部、1.64 亿部、1.60 亿部、1.65 亿部,目前出货量已趋平稳。同时,随着移动
    互联网时代的到来,智能手机及平板电脑等电子产品对人们使用习惯的改变,传统笔记本电脑最近几年在性能、设计、应用等方面发生了较大变革,新技术不断
    应用在笔记本电脑零组件行业,例如 LED 背光显示技术、触摸屏技术、背光键盘技术等。因此,笔记本电脑也在向高端化演进,产品均价波动上行,产品产销量触底回升,整个市场规模呈现出比较稳定的状态。
    资料来源:Trend Force(2018 年、2019 年数据为根据 Trend Force 上半年数据按照占全年比重 46.95%估计,46.95%系 2014 年至 2017 年上半年出货量平均占比)
    3、平板电脑
    平板电脑是日常办公和娱乐的重要工具,也是中小尺寸液晶显示模组的重要
    领域之一。最近几年受需求趋于饱和、产品生命周期长以及可替代性的产品增多
    等多因素影响,自 2014 年出货量达到 2.30 亿部后,2015 以来出货量逐年下降。
    资料来源:同花顺 iFinD、IDC最近几年,在云计算、物联网等技术的支撑下,平板电脑在行业应用方面的潜力得到有效激发。消费电子、PC、通讯、互联网等各个行业的厂商纷纷加入到平板电脑产业。针对不同行业创造新的应用市场将成为各类平板电脑厂商未来掘金的重要手段,也为平板电脑应用注入创新动力。随着厂商正不断满足更广泛的计算需求——如可折叠平板电脑,预计平板电脑市场仍对中小尺寸液晶显示模组具有较为广阔的需求基础。
    4、医用显示器
    医用显示仪一般包括健康监测仪、医疗影像诊断显示器等。不同于一般领域,为配合医用影像诊断设备如 X光、超音波、CT、MRI 以及 PET 等,医用显示器需配备相当解析度的医用显示器。医用显示器在解析度、灰阶、对比、亮度以及认证等要求皆高于一般用显示器,顺应医疗数字化的趋势,医用显示器也随之取代
    CRT、X 光片等,其利用直接或间接的转换技术,将类比资讯转为数位讯号,再
    利用电脑重组为二维影像后,直接显示于高解析度显示器上,由于数位系统使用可重复使用的影像板,因此可大幅降低 X光片、显影液及定影液的使用,减少储存档案空间的需求,降低人力管理档案的成本,缩短医生取得病患诊疗资料的时间。
    随着计算机技术的发展,医学数字影像系统(PACS、DR、CR、CT、DSA 和 MRI等)日渐成熟,正迅速地取代传统的胶片系统。医学数字影像系统包含三个关键
    的内容:影像的获取、影像的处理和影像的显示。通过影像系统得到的影像经过处理,优化到最佳状态,最终通过显示器由医生来阅读、解译并诊断。因此,作为诊断医生直接判读影像的依据——显示器,其显示质量对整个医学数字影像系统的有效性和准确性有着直接和重要的影响,对液晶显示行业和背光显示模组行业而言既是挑战,更是机遇。
    资料来源:根据公开资料整理
    由于医用显示市场发展潜力巨大,全球液晶显示面板厂商也瞄准这一市场,积极抢占医用显示仪市场份额。目前,中国台湾液晶显示面板厂商群创光电、友达光电,韩国三星、LGD,日本的索尼、夏普,中国大陆的京东方、华星光电、深天马、信利国际等企业均加入了这一领域的争夺。随着液晶显示器在医用显示市场的渗透率不断提高和技术的不断发展,人口老龄化导致医疗资源的紧缺,医疗自动化水平的提升,医疗显示市场增长潜力巨大;医用显示将逐步成为专业显示行业的新兴需求增长点,带动背光显示模组需求的进一步提高。
    5、工业设备显示器工业设备显示也是液晶显示屏的重要应用领域。工业设备中显示器与通常面向消费类的产品不同,鉴于工厂作业要求及作业环境的特殊性,工业设备显示器对抗电干扰、抗振动、抗电冲击、耐高压、耐电流、高低温耐受度、持续工作能力、图像清晰度、色彩还原度等都有比较高的要求,液晶显示器件凭借优良性能,在工业设备领域赢得了广阔的应用空间,具体包括工控显示器、仪器仪表、工业级手持终端等。
    未来,随着我国产业结构升级,工业 4.0 的进一步深化实施,预计传统工业技术改造、工厂自动化以及企业信息化将提速发展,生产流程的信息化程度、可
    视度、可操控度等都将比传统工业大幅提升。预计工业自动化、智能化系统需求将不断增长,工控显示器及相关配套液晶显示模组和背光显示模组将迎来较大发展空间。
    资料来源:根据公开资料整理
    6、物联网智能家居
    智能家居是以用户住宅为平台,利用各种通信、触摸显示屏技术实现显示加控制,把各种家电、安防等设施组成住宅管理系统,造就一个安全、便利、舒适、环保的家居生活环境。与普通家居相比,智能家居具有传统的居住功能,兼备建筑、网络通信、信息家电、设备自动化,可提供全方位的信息交互功能。
    智能家居最初的发展主要以灯光遥控控制、电器远程控制和电动窗帘控制为主,随着行业的发展,智能控制的功能越来越多,控制的对象不断扩展,控制的联动场景要求更高,其不断延伸到家庭安防报警、背景音乐、可视对讲、门禁指纹控制等领域。智能家居与传统家居核心的区别在于加强了人机交互的程度,而人机交互主要通过显示面板进行。
    未来,随着智能家居的发展,越来越多的家居也将开始引进智能化系统和设备。智能家居交互平台是一个具有人机交互能力的平台,未来也将为中小尺寸液晶显示模组和背光显示模组发展带来新的机遇。
    资料来源:根据公开资料整理
    (六)行业周期性、区域性和季节性
    1、周期性
    公司背光显示模组产品主要下游应用为车载显示屏,最终应用于汽车产业,而汽车产业与宏观经济形势息息相关。全球宏观经济形势好时,汽车的市场需求较大,增长率较高,带动车载显示行业的销量增加;在经济形势低迷时,消费者购买力下降,汽车的需求减少,从而使车载显示器需求减少。
    汽车行业由于具有较强的全球产业链分工特点,国际贸易环境和关税环境亦会对汽车销量产生较大影响。全球贸易和关税环境好时,汽车价格相对低廉,销量较高;全球贸易和关税环境恶化时,汽车价格相对高昂,会一定程度影响全球汽车产销情况。
    受全球经济增速放缓、中美贸易摩擦和新冠肺炎疫情的影响,全球汽车产销量出现下滑趋势,一定程度上影响对下游配套的车载背光显示模组的需求,但随着车型和消费者习惯的快速更迭,车载显示及相关行业也保持着同步的发展,上述因素在一定程度上削弱了终端市场周期性波动所导致的本行业周期性。
    2、区域性从全球范围上看,目前背光显示模组制造企业主要集中在韩国、中国(含台湾)和日本。而从我国大陆地区范围上看,我国背光显示模组行业也呈现出了较为明显的区域特征。
    目前,日系企业如 JDI、夏普主要集中在我国华东地区,以广东为代表的华南地区也集中了一批外资车载显示企业和本土涉足车载显示的企业。与此相适应,我国背光显示模组生产厂商也主要集中在华东和华南地区。
    3、季节性
    背光显示模组行业季节性与液晶显示行业趋同,行业的季节性特征与液晶显示行业密切相关,而液晶显示模组的季节性主要取决于下游终端应用产品的需求,公司产品主要应用于汽车领域,从近几年情况看,虽然存在国内外节假日等因素影响,但总体季节性特征不明显。
    (七)行业经营模式与行业和上下游的关系
    1、行业经营模式
    背光显示模组行业属于液晶显示行业产业链的中游环节,行业内企业一般根据液晶显示模组企业的需求进行定制化生产。背光显示模组行业生产所需膜材、
    FPC、LED、导光板等原材料一般以对外采购为主,最终组装加工成背光显示模组成品,然后根据订单按期向下游液晶显示模组企业交付。出于品质控制、成本控制、出货期控制等因素考虑,具备较强实力的背光显示模组厂商一般倾向于打造自主配套的一体化产业链,以利于对注塑、五金件、导光板制作各个生产工序环节进行品质管控,并实现规模化生产,对导光板等关键部件的生产能力也成为衡量行业内企业技术实力的标准之一。
    大型液晶显示模组厂商在选择供应商时均要经过严格、复杂及长期的认证过程,会实地考察供应商的研发、品质、生产等各项体系,并通过打样、试产、检验等程序,然后以合格供应商的形式与背光显示模组厂商开展合作。因此,背光显示模组厂商与液晶显示模组厂商的生产关系紧密,合作关系相对稳定。同时获得行业内主要下游企业的认可,也有利于背光显示模组企业在行业内塑造良好的口碑和品牌形象,在争取新客户过程中占据一定优势。
    2、行业与上下游的关系背光显示模组行业的发展与液晶显示行业的发展密切相关。背光显示模组企业上游原材料主要包括光学膜材、FPC、LED 灯珠、导光板(自制或外购)、塑胶
    粒、五金冲压材料等;下游客户为液晶显示模组企业;终端产品应用为专业显示
    电子产品如车载显示器、医用显示仪和工控显示器,以及消费电子产品如智能手机、平板电脑、数码相机等。
    (1)与上游之间的关联性
    光学膜材、FPC 和 LED、塑胶粒、五金冲压材料等是公司目前主要的原材料,
    上游行业的供应情况、价格变动及产品质量均可能对本行业的经营造成影响。供应方面,FPC 和 LED、中低端光学膜材、胶框类塑胶粒及五金冲压材料等属于充分竞争行业,在国内具有大量的生产企业,竞争较为激烈,不存在供货渠道单一、产品垄断的情况,背光显示模组企业对这类原材料的议价能力相对较强;而高端光学膜材由于技术要求较高,目前主要集中在日本、韩国及美国部分厂商;导光板类塑胶粒的生产商则集中为日本住友、日本出光和三菱集团等企业,背光显示模组企业对这类原材料的议价能力相对较弱。
    (2)与下游之间的关联性
    背光显示模组下游为液晶显示模组企业,液晶显示模组应用广泛,涵盖消费电子产品领域(手机、平板电脑等)和专业显示电子产品领域(车载显示屏、医疗显示仪、工控显示屏等)。
    液晶显示模组行业领先企业为应对市场需求和行业竞争,需经常推陈出新,更迭产品型号、外观、功能等,背光显示模组企业须具备相适应的研发、设计、生产能力,以满足客户产品更迭要求。液晶显示模组行业对背光显示模组厂家的产品品质、供应能力、性能稳定性要求较高,一般其选定供应商后会建立长期稳定合作关系,不会轻易变换。
    公司是车载背光显示模组领域的重要企业之一,下游企业如夏普、JDI 等均在车载液晶显示领域占据行业领先地位,公司与上述客户保持良好、稳定的长期合作关系。
    (八)行业竞争情况
    1、背光显示模组行业竞争情况
    背光显示模组行业发展初期,行业内企业主要集中在中国台湾和日本、韩国等地,主要企业有中国台湾的瑞仪光电和中强光电、美蓓亚、韩国 E-LITECOM公司等。近年来,液晶产业产能向中国大陆转移,受此带动,我国大陆背光显示模组行业发展较快,行业内涌现出众多企业。背光显示模组行业作为液晶显示行业的配套产业,其分布与液晶显示行业息息相关,同样呈现出较明显的产业集群效应。目前,我国液晶显示模组企业和背光显示模组企业均主要分布在长三角和
    珠三角集群。
    现阶段,我国大陆背光显示模组厂商中小企业较多,产品门槛较低,同质化严重,竞争较为激烈;极少数优质企业,凭借自身的研发、设计、生产能力,不断进行技术和产品创新,通过具有竞争力的产品和服务,赢得了下游优质客户需求,顺利进入到技术门槛较高的下游领域,在产品、技术、服务和客户等方面确立了竞争优势,在行业竞争中处于有利地位。
    近年来,随着消费电子等领域市场从无到有、从高速增长到市场饱和,中低端中小尺寸背光显示模组也经历了快速发展、竞争加剧、市场情况恶化的三个阶段,专注于消费电子的中小尺寸背光显示模组厂商陷入利润下降、市场停滞、竞争环境恶化的状况;而专业显示尤其是车载显示器的快速发展则持续带动了高端
    背光显示模组的市场需求,受益于产品、技术、服务和客户等方面的壁垒,专业显示领域背光显示模组行业总体竞争相对缓和,经营情况相对较好。
    2、车载背光显示模组行业主要企业
    (1)美蓓亚三美株式会社
    美蓓亚创立于 1951 年,主营业务包括:轴承等机械加工品事业、背光显示模组、信息产品用电机、计测设备等电子产品事业等,是全球飞机用杆端轴承及关节轴承、主轴电机用精密机械组件、薄型 LED 背光板、锂离子充电电池用保护
    IC 等领域重要供应商。美蓓亚于 1999 年投产背光显示模组,并在我国苏州设有工厂,是国际上具备较高精密产品制作能力的厂商之一。
    (2)西铁城电子株式会社
    西铁城电子株式会社经营范围包括小型、精密及高精度的元器件和模块生产制造,公司电子产品的应用领域包括车载设备、移动设备、照明设备、医疗保健设备及工业设备等。其中,应用于车载导航仪液晶显示器或仪表盘的中型背光显示模组融合了光学设计、高度的精密模具、注射成型等尖端技术,并利用可控制视野角度的新型光学技术,可提供丰富多彩的背光。
    (3)伟志控股有限公司
    伟志控股有限公司(以下简称“伟志控股”)成立于 1984 年,注册于开曼群岛,其总部位于中国香港,并于 2014 年 11 月于香港联合交易所主板上市,证券代码为“01305”。伟志控股是一家主要生产背光源产品的公司,在深圳、惠州和
    宜昌设有工厂。
    伟志控股 2017 年开始大力开拓车载显示器背光产品市场。根据伟志控股
    2018 年年报,其 2018 年车载显示器 LED 背光产品业务实现收入约 4.89 亿元港币,约占其营业收入的 21.75%。
    (4)京东方光科技有限公司
    京东方光科技有限公司,成立于 2002 年 3 月 26 日,注册资本 82671.4059万元人民币,主要股东包括京东方科技集团股份有限公司、茶谷产业株式会社、欧积株式会社。主要营业范围:开发、生产液晶显示屏、显示屏用背光源、LED显示屏、移动显示(车载、工控、医疗、穿戴、电子货架标签)整机系统、LED照明灯具及相关部件和配套元器件等。
    (5)友池产业株式会社
    友池产业株式会社成立于 1959 年 10 月 26 日,注册资本 6000 万日元。友池产业株式会社主要从事办公自动化设备及液晶显示器及其组件等产品生产和销售,产品包括 LCD 背光源、太阳能电池板、胶粘剂、橡胶产品、打印机、复印机及各种零部件等。该公司在背光源窄边框技术领域具有一定的技术优势,产品主要应用于手机、物联网设备、便携式游戏机、车载导航仪、车载仪表盘等。
    (6)靖江市永盛光电科技有限公司
    靖江市永盛光电科技有限公司(以下简称“永盛光电”)成立于 2005 年 8
    月 16 日,注册资本 5000 万元,厂址位于江苏靖江经济开发区,营业范围包括:
    光电产品研究、开发、制造、销售;系列电动门、开窗机、通风器制造、开发、销售及安装;自营和代理各类商品及技术的进出口业务等。永盛光电的核心产品为背光源,拥有车载用背光源、消费品用背光源、医疗工控用背光源等系列,产品最终应用于汽车、手机、VR 显示、医疗、仪表、家电、交通等领域。
    (九)行业进入壁垒
    1、客户认证及客户资源壁垒
    背光显示模组是直接影响液晶显示器性能的关键组件,因此夏普、JDI 等行业知名液晶显示模组厂家非常重视供应商选择,再对供应商进行严格的考察和全面的认证,确保供应商的研发能力、生产设备、工艺流程、管理水平、产品质量
    等都能达到认证要求后,才会考虑与其建立长期的合作关系。行业内知名厂商对供应商认证一般包括以下内容:
    (1)监厂认证。对供应商发展方向、装备水平、生产规模、研发能力、管
    理能力等各方面进行综合评判,并重点结合供应商质量管理体系,对供应商实际执行情况进行验证,确保供应商具有长期、稳定、大规模的供应能力。同时,在供应商出现人员、机器、方法、材料变更时,部分客户会对供应商进再次监厂认证。在后续合作中,客户一般每年对供应商进行一次监厂认证。
    (2)产品认证。背光显示模组属于非标定制产品,客户在外观、尺寸、规
    格、性能、可靠性等方面定制个性化标准,并据此对供应商的产品进行各项性能检测与可靠性评价。供应商提供的样品通过客户的产品认证,才能真正建立供货关系。
    (3)过程认证。客户为了确保供应商具有批量生产能力并维持产品质量的稳定性,在对供应商完成产品认证后,会要求供应商提供产品全过程文件,便于后期的监督管理。在后续生产过程中,结合供应状况,会不定期对供应商进行过程检查,确保供应效率和质量。
    背光显示模组为液晶显示模组核心器件,成为合格供应商后,若无质量及供应问题,背光显示模组企业会与其下游客户形成高度信任的合作关系。为保证供应稳定,下游客户通常不会轻易更换供应商。
    因此,背光显示模组行业具有较高的客户认证和客户资源壁垒,新进入企业很难在短期内获得下游大型知名客户的认可。
    2、技术工艺和人才壁垒
    背光显示模组行业生产工艺相对复杂,综合了光学设计、模切、五金冲压、精密模具制作、注塑成型、产品精密组装等多个工艺流程,每个环节的技术水平都会对背光显示模组产品的质量和性能产生直接影响,因此,本行业的生产技术和工艺需要经过大量的生产实践后才可掌握。此外,针对客户不同的产品需求,背光显示模组厂商需要积累深厚的设计和生产经验后才能实现对研发、设计和生产的快速响应,从而为客户提供满意的产品和服务。在车载显示领域,客户一般对使用寿命、信赖性、工作环境耐受度等产品性能具有更高要求。新进入企业难
    以在短期内掌握关键技术、核心工艺,难以短期内积累大规模生产的工厂经验。
    随着科技的发展,市场对产品的性能、品质要求持续上升,生产工艺将更加复杂,品质管控要求更为严格,行业技术、管理人员的重要性也将更加凸显。行业优势企业经过多年发展,一般已建立了研发、技术、销售和管理等方面的人才梯队,而新进入企业则可能遭遇人才短缺的困境。
    3、规模和产业链壁垒
    背光显示模组行业具有典型的规模效应,行业企业在生产规模达到一定程度后,固定成本将得到有效分摊,边际生产成本会逐步下降,规模效益逐步显现,从而在产品单位成本上占据优势。其次,企业生产规模越大,对原材料供应商的议价能力越强,其原材料品质和交期越能得到保证。下游液晶显示模组企业为了保证供应和品质稳定,同一类器件一般只会选择几家供应商持续供货,这要求供应商须具备一定的生产规模,以保证客户订单能按期完成。此外,由于背光显示模组的研发和制造具备较多的工序,因此行业企业一般需具备较强的光学设计、
    模切、五金冲压、精密模具制造和注塑成型等整合能力,形成完整的自主一体化产业链,方能做好品质管控、有效降低成本、保证交货期,赢得客户满意、获取利润空间。新进入企业通常销售规模较小,同等技术条件下难以在成本管控上和先入企业竞争。
    4、资金壁垒
    背光显示模组厂商的生产经营需要大量的资金支持,主要资金投入包括生产厂房建设、专业设备购置、技术研发、购买原材料和流动资金等。在固定资产投资方面,尤其在高端背光显示模组的研发和生产领域,无尘生产车间的建设、先进生产设备的资金投入巨大。新进入企业在业务开展初期体量较小,通常难以获得资金进行大规模设备投资。在流动资金方面,由于本行业交货量大、交货周期短,行业企业必须拥有充足的流动资金保障企业的日常运营。这些特点均决定了新进入厂商必须具备雄厚的资金实力,因此资金因素构成了进入本行业的壁垒。
    (十)影响行业发展的有利和不利因素
    1、影响行业发展的有利因素
    (1)产业政策的积极扶持推动行业的发展
    我国政府高度重视液晶显示行业的发展,颁布了一系列法律法规及政策文件,为液晶显示行业和背光显示模组行业的发展提供了良好的政策环境。相关产业政策详见本节“二、发行人所处行业基本情况”之“(二)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策”之“2、行业主要法律法规及政策”的有关内容。(2)背光显示模组市场前景较为乐观
    背光显示模组最终用于车载显示器、智能手机、笔记本电脑、平板电脑、医疗显示仪、工业显示器等领域。上述领域,尤其是车载领域,背光显示模组市场前景广阔,为公司稳步发展提供了良好的外部条件。具体详见本节“二、发行人所处行业基本情况”之“(四)公司主要产品车载市场供求状况及容量分析”和
    “(五)公司主要产品其他应用市场概况”的相关分析。
    (3)液晶显示行业向中国大陆产业转移,带动背光显示模组行业发展
    从目前液晶显示行业全球格局来看,随着日本、韩国、中国台湾等地液晶显示行业企业向中国大陆地区的产业转移,中国大陆地区将逐渐成为全球液晶显示行业及其配套行业的重心。背光显示模组行业作为液晶显示行业的重要配套行业,液晶行业的产业配套密集迁移至中国大陆也将带动背光显示模组行业的进一步发展。
    2、影响行业发展的不利因素
    (1)背光显示模组上游高端材料及核心设备主要依赖进口目前,背光显示模组中所使用的高端膜材、LED、塑料粒子等核心技术仍主要由境外企业如美国 3M 公司、日本住友和三菱集团等公司掌握,本行业科技含量高的原材料仍有很大部分依赖进口。该部分原材料供应商拥有较高的定价优
    势,在一定程度上会侵蚀行业利润。同时,背光显示模组产品的性能及精度要求高,关键设备依赖进口,亦对行业发展带来不利影响。
    (2)行业快速发展,缺乏配套高端技术人才
    背光显示模组行业对从业人员有较高的专业素质要求,研发人员需要掌握光学、材料学、计算机控制等多个学科知识;生产人员需要熟悉设备的性能、操作和参数控制,要求具备丰富的生产经验;管理人员需要熟悉背光显示模组的生产流程、了解与上下游企业的合作模式。我国背光显示模组行业起步相对较晚,人
    才储备相对不足,同时近年来行业发展迅速,导致高端的技术、生产、管理人才较缺乏,成为影响背光显示模组行业发展的不利因素之一。
    (3)企业招工难、用工成本上升
    长三角地区制造业较为发达,对生产工人,尤其是对熟练技术工人需求量较大。我国人口结构已呈老龄化趋势,随着时间的推移,产业工人也逐步实现代际更迭,新生代人口逐步加入到就业队伍,但年轻工人一般流动性较大,加大了企业人力资源管理的难度。随着老龄工人的退出,长三角地区尤其是制造业密集地区,熟练生产工人供给短缺。我国内陆地区经济的迅速发展,特别是中央提出富农政策后,吸纳了大量的农民工就地就业,劳动密集型企业纷纷在内地设厂,加速了劳动力转移到中西部就业,也使东部地区制造企业面临招工难的问题。
    同时,相较于国际产业巨头,我国绝大多数中小型企业资金短缺、难以进行大规模设备投入,在生产制造环节需要工人数量较多,这导致人工成本在我国中小型企业产品成本中占比较高。近几年来,随着工资和社会保障水平的提升,劳动力成本有加速上升的趋势,使许多企业面临着更高的用工成本压力。在这种情况下,企业必须加快生产设备的自动化改造、提高生产效率,才能化解单位用工成本上升的不利因素,持续保持竞争力。
    (十一)行业利润水平的变动趋势及变动原因近几年来,随着消费电子等领域市场从无到有、从高速增长到市场饱和,中低端中小尺寸背光显示模组也经历了快速发展、竞争加剧、市场情况恶化的三个阶段,行业利润水平亦随竞争激烈程度而波动。而在专业显示领域,如车载显示器,往往由于行业门槛相对比较高,竞争相对较为缓和,伴随着下游行业需求的增加,维持较好的盈利水平。
    此外,行业内优势企业凭借领先的技术研发水平、完整的产业链和客户资源优势等,能够在竞争中脱颖而出,赢得高端客户需求,形成竞争优势,盈利能力往往高于行业内一般企业。
    (十二)背光显示模组行业面临 OLED 带来的挑战
    1、OLED 显示技术的发展趋势
    OLED(Organic Light-Emitting Diode)也称“有机发光二极管”,是继 CRT、
    LCD 后最具潜力的新型显示技术。OLED 系自发光,具有驱动电压低、超轻超薄、柔性显示、对比度高、可视角广等性能优势。
    OLED 于 1979 年由邓青云教授偶然发现,此后,随着 OLED 技术的不断改进,开始逐步商业化应用。2015 年以来,各面板厂商纷纷投资 OLED,OLED 开始进入加速发展阶段。OLED 相关发展历程如下:
    资料来源:西南证券
    2、OLED 显示技术与 LCD 显示技术的优劣对比
    (1)OLED 显示技术与 LCD 显示技术性能指标对比
    按驱动方式不同,OLED 可以分为 AMOLED(主动矩阵有机发光二极体面板)和 PMOLED(被动矩阵有机发光二极体面板),其中 AMOLED 更具性能优势。AMOLED
    与 LCD 主要性能指标对比情况如下:
    项目 AMOLED LCD
    基本原理 有机电致发光材料产生的自发光
    以液晶反转现实图像,以色彩过滤来再生颜色,以背光单元作为光源驱动 电流驱动 电压驱动
    厚度与重量 优于 LCD,更轻更薄 相对厚重面板尺寸 0.5 英寸到 77 英寸 优于 OLED,从 0.5 英寸到 100 英寸视角 优于 LCD,可达 180 度 可达 160 度分辨率
    最高分辨率可达 800ppi,但目前尚未批量生产
    优于 OLED,超过 1000ppi对比度 优于 LCD,对比高,特别是进入所 低于 OLED,在黑暗模式下背光依然打开
    有像素关闭的极暗模式电源消耗
    优于 LCD,在理论上有较低的电源消耗较高寿命较短,受限于有机材料,基本上可
    达 5000 至 30000 小时
    优于 OLED,50000 至 60000 小时图像残留 有,因为采用自发光像素 优于 OLED,无图像残留工艺 阵列、蒸键、封装、模组 阵列、Cell、滤光片、模组柔性面板 是 否(正在开发中,但存在较多技术挑战)流程非标准化,需要许多专有技术知识和经验标准化
    生产管理 困难 标准化生产成本
    高于 LCD,但有些手机 OLED 面板制造商已经实现较低的成本
    低于 OLED
    资本投入 高于 LCD 低于 OLED
    投资回报 慢 快
    资料来源:根据 IHS Markit、中泰证券、银河证券相关研究报告等资料整理综上,OLED 具有驱动电压低、超轻超薄、柔性显示、对比度高、可视角广等优点,LCD 具有分辨率高、寿命长、图像无残留、成本低等优点。
    (2)OLED 目前主要技术难点
    目前 OLED 技术发展和产业应用主要存在以下难点:
    主要问题 分析尺寸问题
    按照驱动方式分,OLED 可以分为:PMOLED 和 AMOLED,PMOLED 尺寸上无法
    做大,AMOLED 可做大尺寸的面板,但其 TFT 一般主要为非晶硅技术,而受
    非晶硅技术本身缺陷影响,导致大尺寸面板亮度不均匀,成为其量产的最大障碍。
    寿命问题 相比于 LCD,目前 OLED 寿命较短,需要通过新的材料技术解决寿命问题。
    工艺问题 从目前来看,OLED 量产工艺还不是很成熟,产品良率不高。
    产能瓶颈问题
    蒸镀设备是 OLED 的主要生产设备之一,其供应不足影响着 OLED 厂商的扩产能力。蒸镀设备可分为金属掩膜板(FMM)和蒸镀机设备:
    (1)FMM方面,目前市场上只有大日本印刷的FMM能够生产QHD等级的OLED面板,大日本印刷的产量在 2017 年之前全部被三星买断。2017 年初,三星与大日本印刷在 FMM 产品上的独家供货协议到期,京东方与大日本印刷达成供货协议,成为国内唯一一家可生产出 QHD 分辨率 OLED 面板的厂商。
    (2)蒸镀机方面,全球蒸镀机生产几乎被 Canon Tokki 垄断,Canon
    Tokki2017 年生产出的 7 台蒸镀机中,有 5 台给了三星,LGD 和京东方各占
    一台。
    蒸镀设备的供应能力限制了 OLED 厂商的扩产能力。
    成本问题
    (1)关键设备(TFT 设备、蒸镀设备和封装设备)几乎被日本、韩国和美国所垄断,上述设备价格昂贵,导致 OLED 厂商前期投入较大。
    (2)蒸镀设备是整个面板生产过程中最核心的环节,目前仍具有较大的技术难度,因此 OLED 生产良率不高,导致单位成本较高。
    (3)目前 TFT-IC 驱动不能替代 OLED 专用 IC,也导致 OLED 成本有所增加。
    资料来源:前瞻产业研究院、西南证券、公开信息
    3、由于显示领域需求特点不同,OLED 预计难以完全替代 LCD
    (1)目前 OLED 在下游领域的应用情况根据 DSCC(Display Supply Chain Consultants,全球显示领域知名咨询机构)的统计数据显示,2018 年全球 AMOLED 产值达到 265 亿美元,同比增长 13%;
    从应用领域构成看,智能手机领域产值超过 210 亿美元、占比超过 80%,智能电视产值超过 20 亿美元、占比超过 8%,智能手表产值 10 亿美元、占比超过 4%,
    上述三大应用领域占比合计超过 92%,其他主要应用于平板电脑、笔记本电脑等。
    DSCC 预计,到 2022 年,全球 AMOLED 的市场产值将达到 489 亿美元,其中
    智能手机产值将达到 371 亿美元、占比约 76%,OLED 电视将达到 60 亿美元、占
    比约 12%,智能手表将达到 14 亿美元、占比约 3%,上述三大应用领域收入占比
    超过 91%。
    在智能手机领域,作为 OLED 目前最为主要的应用,DSCC 预计 2020 年手机面板 OLED 屏出货占比约为 32%、LCD 屏占比约为 68%,至 2022 年预计手机面板
    OLED 屏占比 56%、LCD 屏占比约为 44%。
    资料来源:DSCC、西南证券
    (2)LCD 替代 CRT 进程的相关启示
    ①显示技术更迭是较为漫长的过程,其中成本下降为关键推动因素
    CRT(Cathode Ray Tube)学名为“阴极射线显像管”,该项技术诞生于 1897
    年。1925 年,约翰·洛吉·贝尔德在一次实验中使用 CRT 器材“扫描”出木偶的图象,为电视诞生的开端。1936 年,柏林夏季奥运会期间,CRT 技术首次实现了电视转播。CRT 的商业化应用主要集中在早期电视和电脑显示器上,并成为二
    十世纪主要的显示技术。后续发展中,CRT 无法满足新兴市场笔记本电脑等产品
    的大屏化、轻薄化要求,在 20 世纪 80-90 年代开始逐步被 LCD 显示替代,在 2010年前后 CRT 电视厂商全面停产。
    从 LCD 取代 CRT 技术的进程来看,液晶显示器的发展除了其固有的优点和画
    面品质已赶上和超过 CRT 的画面品质外,产品价格下降也是推动替代进程的关键因素。
    CRT 与 LCD 价格对比情况
    数据来源:SAMSUNGSDI、华创证券
    从 LCD 替代 CRT 进程来看,显示技术更迭是较为长期的过程,在 LCD 性能优势的领域,如果产品成本较高,会阻碍替代进程,LCD 成本的大幅下降,则加速了替代进程。
    ②CRT 技术优势使其并未被完全替代
    在电视、笔记本电脑等领域,因 CRT 技术不能满足大屏化、轻薄化、画面稳定等需求已基本被 LCD 替代。但 CRT 显示器在亮度与对比度、分辨率、反应速度等方面仍具有性能优势,在注重上述指标的领域,CRT 显示器仍有应用,如军用、医用、航天、电竞等。
    (3)借鉴 LCD 替代 CRT 显示技术的进程,不同领域对显示器件要求不同,
    OLED 替代进程可能存在较大差异
    ①OLED 具有性能优势的消费电子等领域
    OLED 具有超轻超薄、柔性显示、对比度高、可视角度广等性能优势,上述
    性能优势使得 OLED 能满足消费电子领域更高层级显示需求,预计在消费电子等领域将对 LCD 技术产生一定的替代效应。
    OLED 可折叠概念机将大屏和便携性合一
    数据来源:苹果官网、西南证券
    OLED 技术可以满足手机轻薄化、便携性、耗电低、曲面化等需求,目前在
    智能手机领域快速发展。根据 DSCC 估算,2018 年 OLED 在智能手机领域占有率
    为 28%,未来几年将稳步提高占有率,2022 年预计在智能手机领域占有率将提高
    到 56%。
    另一方面,成本较高也一定程度限制市场对 OLED 的需求。受限于设备投入
    高昂、产业链不完善、技术工艺复杂、良率低等因素,OLED 产品造价较高,同等尺寸产品价格是 LCD 价格 4 倍以上。根据京东方(000725)2019 年半年报披露:OLED 产业链尚不成熟,成本较高,市场需求不及预期。若 OLED 不能有效的降低成本,则其高昂的产品价格或将成为其在下游领域拓展的阻力。
    手机作为 OLED 技术目前最主要的应用领域,发展较为迅速,但受限于其高昂成本,推广亦受限制。根据 IHS Markit 分析,LTPS LCD 液晶显示屏的需求已经被搭载刚性 OLED 显示屏的高阶智能手机所取代,但刚性 OLED 显示屏的价格,在智能手机市场的中低端市场无法与 a-Si LCD 液晶显示器竞争,因为 a-Si LCD更具成本优势。根据 DSCC 预测,至 2022 年 LCD 仍将占据 44%的市场份额。鉴于智能手机与人类生活结合的紧密程度较高,终端客户存在消费升级需求,价格承受能力相对较强,因此发展较快。但其他消费电子领域,由于需求和支付意愿差异,预计 OLED 发展将慢于智能手机领域。
    因此,未来 3-5 年内,在多数消费电子领域,LCD 预计仍将占据重要甚至主要的市场份额。
    ②专业显示领域
    A.一般分析
    相较于消费电子领域,专业显示领域对产品寿命、环境适应性能和稳定性关注度较高,而对 OLED 轻薄、省电、柔性展示、可视角度广等主要性能优势敏感度不高。LCD 相较于 OLED 寿命更长、环境适应性更好、性能更稳定,能较好的满足专业显示领域需求。因此借鉴 LCD 对 CRT 的竞争结局,预计在专业显示领域,
    OLED 渗透相对困难,LCD 将在较长时期内占据专显领域大部分市场份额。
    B.车载领域分析
    车载领域对显示技术的需求有别于智能手机等消费电子领域,预计 OLED 在车载领域的发展将相对缓慢,主要原因如下:
    a.车载电子产品关系到驾乘人员的安全,因此对安全性、稳定性的要求较高。
    OLED 面板存在寿命问题,目前最高寿命一般不超过 30000 小时,而 LCD 寿命可
    达 50000 小时以上。从客户对公司产品要求来看,车载领域客户普遍要求公司
    背光显示模组产品寿命至少保证在 50000 小时以上。在智能手机领域,三星通过改变材料、电路补偿等方式来延长 OLED 寿命,使 OLED 在智能手机市场获得大量应用。但在车载领域,受温差和车内驾驶座环境条件的影响,OLED 屏幕的老化速度更快,尤其是蓝色像素,更易受到车内环境因素的影响。因此,使用寿命较短、在车载领域老化速度更快,是制约 OLED 在车载领域发展的关键要素之一。
    b.OLED 面板厂商在车载领域布局力度预计小于消费电子领域。车载领域为目前 LCD 应用的第三大市场,但相对手机、电视等领域,市场规模仍偏小,以
    2018 年出货量来看,车载领域出货量不及智能手机领域的十分之一,且车载领
    域对 OLED 性能优势敏感度不高,因此面板厂商在车载领域资源和技术投入不及消费电子。目前少数面板厂商如京东方、深天马、LGD 等兼具 OLED 产线和 LCD产线,从公司向上述客户业务人员了解的信息来看,上述厂商对车载 LCD 领域投入仍持积极态度。因此,预计在车载领域面板厂商对 OLED 产品研发投入将不如消费电子等领域,产品更迭和性能改进进程将相对缓慢。
    c.实际搭载 OLED 屏的车型较少,预计推广周期较长。根据西南证券研报及公开资料查询,目前 OLED 在车载显示领域应用信息如下:
    序号 车型 应用领域 上市时间
    1 2018 款奥迪 A8 后座娱乐屏 2018 年
    2 2021 款凯迪拉克凯雷德 38 英寸一体屏 2021 年
    3 奔驰 E 级车 12.3 英寸显示屏 2022 年
    4 2023 款福特新概念电动车 一体屏 2023 年
    5 奥迪 e-tron quattro 概念车 虚拟后视镜等 不详
    6 凯迪拉克 Escala 概念车 中控屏、仪表屏等 不详
    7 哈弗 HB-02 概念车 一体屏 不详
    从已量产车型看,目前 OLED 在车载领域主要用于后座娱乐屏等,对安全性、稳定性要求相对不高。虽然凯迪拉克、奔驰、福特等车企开始尝试采用 OLED 作
    为主要驾驶功能屏,但根据公开资料查询 OLED 作为核心显示屏的汽车最快于
    2021 年上市,根据车企对新技术的推广习惯,预计在上述搭载 OLED 作为主要控
    制屏的汽车量产 2-3 年后,车厂将根据实际应用和市场认可情况,考虑是否逐步推广。
    d.成本较高同样制约 OLED 在车载领域的拓展。车载显示市场对面板厂商相对次要,虽然目前车载显示应用市场一年需求量超过 1.5 亿片,但是分配到单一
    车型的一年需求可能仅 2-3 万片,而面板厂商一般需要进行定制化开发,会增加
    设计和开模成本,可能导致车载 OLED 成本较消费电子更高。目前全球车企竞争激烈,成本控制严格,且在 5G 技术和无人驾驶技术未成熟之前,车载电子娱乐功能有限,终端客户对 OLED 性能优势敏感度不高,根据 IHS Markit 分析人士判
    断,当一片车载 OLED 面板价格是同规格液晶面板的 4-5 倍时,很多汽车厂商就
    会选择停止车载 OLED 项目。
    综合以上因素,预计 OLED 在车载领域拓展应相对缓慢。
    (4)借鉴各类 TFT-LCD 市场格局,LCD 技术与 OLED 技术预计会长期共存
    TFT-LCD 具有更快的响应时间和更丰富的色彩,目前属于 LCD 在高端应用领
    域应用的主流产品。目前 TFT 的基底材料主要有三种,分别是 a-Si(非晶硅)、IGZO(铟镓锌氧化物)和 LTPS(低温多晶硅)。上述三种薄膜晶体管基底材料技术特点对比如下:
    TFT 技术种类 a-Si IGZO LTPS
    电子迁移率 低 中 高
    可靠性 较差 好 好
    面板像素 低 中 高
    适用面板尺寸 大、中、小 大、中、小 中、小良率 高 中 低
    资料来源:OFweek 显示网、东方财富证券研究所显示器件下游应用领域广阔,不同领域对尺寸、性能、成本要求等均不相同。
    OLED 与 LCD 相比性能各有优劣,但 OLED 成本较高。长期来看,液晶显示屏应用
    范围涵盖手机、平板电脑、笔记本、显示器、车载、工控、智能家居及穿戴、健康医疗等万物互联人机交互使用领域,市场规模巨大,可以同时容纳 LCD 及 OLED
    在内的多种技术,预计 OLED 与 LCD 技术在未来较长期间内,都将为共存的局面。
    4、行业相关技术进步不会对发行人产品结构和持续盈利能力产生重大影响
    发行人主要产品为背光显示模组,目前主要应用于车载、消费电子、工控等领域。近年来,OLED 为代表的新兴显示技术蓬勃发展,在消费电子领域已呈现出对 LCD 显示技术的替代效应,对公司在上述领域拓展可能造成一定不利影响。
    但公司背光显示模组产品主要用于车载等专业领域,对显示器件的性能需求有别于消费电子,且 OLED 技术和产业链成熟度不高,存在寿命短、成本高等问题,从目前情况看,在车载等专业领域预计拓展缓慢,预计在未来 3-5 年内,不会在车载领域对 LCD 造成较大冲击。
    长期来看,液晶显示屏应用范围涵盖手机、平板电脑、笔记本、显示器、车载、工控、智能家居及穿戴、健康医疗等万物互联人机交互使用领域,市场规模巨大,可同时容纳 LCD 及 OLED 在内的多种技术,预计 OLED 与 LCD 技术在未来较长期间内,都将为共存的局面。
    从目前情况看,公司经营环境未发生或即将发生重大不利变化,OLED 技术的发展,不会对公司产品结构和持续盈利能力产生重大不利影响。
    5、发行人将采取必要措施,应对技术发展带来的机遇和挑战
    公司将采取以下措施,应对技术发展带来的机遇和挑战:
    (1)加强背光显示模组产品技术储备。公司将加强对市场需求研判力量,同时加大研发投入,在背光显示模组曲面化、异形化、大型化、高亮度、轻薄化、直下型等方面进行前瞻性技术储备,紧跟市场发展并满足客户新的需求。
    (2)不断开发新产品,优化产品结构。自成立以来,为应对技术和产品更迭风险,满足自身发展需求,公司基于自身客户资源、设备能力和技术特点,通过不断开发新产品、调整业务取得稳步成长。2015 年公司开始着手基于 IML 技术的新型汽车装饰板产品的开发,并掌握了多项关键技术,于 2019 年下半年实现量产。汽车装饰板产品的开发成功,对公司发展意义重大:首先,汽车装饰板产品丰富了公司产品系列;其次,汽车装饰板产品与公司现有产品和工艺协同度较高,汽车装饰板产品可进一步集成,与传感器贴合形成汽车触控装饰板产品,汽车触控装饰板可与背光源等产品集成为车载显示模组产品,公司已获得天马微
    电子、合正汽车电子、延锋伟世通电子等关于汽车触控装饰板的订单,若相关市场适销良好,将成为公司新的利润增长点。未来公司继续加大新产品开发力度,通过优化产品结构,不断打造新的增长点。
    (3)不断深耕专业显示领域,增厚客户梯度。液晶显示技术应用领域广阔,相较于消费电子领域,车载、工控、医疗、航空等专业显示领域对产品寿命、环境适应性能和稳定性要求较高,LCD 显示屏比 OLED 屏寿命更长、分辨率更高、稳定性更好,更适合于专业显示领域,因此预计 OLED 渗透相对困难。公司目前背光源产品主要应用于车载领域,并涵盖消费电子、工控等领域,鉴于专业显示领域与 LCD 技术契合度更高,预计受到 OLED 等新型显示技术冲击可能性相对较小。未来公司将继续深耕车载等专业显示领域市场,通过不断开发新客户并挖掘现有客户新需求,不断拓宽公司产品应用领域、增厚客户梯队、扩大产品需求基础,增强公司在 LCD 具有性能优势的显示领域的竞争力。
    发行人的目标客户群体正在从报告期内日系为主的面板厂商向中、日、韩全系面板厂商拓展。深耕车载显示领域的同时,发行人也将积极响应客户对于应用在消费电子产品等领域的民用背光显示模组需求。目前发行人已经取得应用于夏普智能手机的背光显示模组订单,预计将于 2020 年 9 月开始量产;对于夏普集团在笔记本电脑、VR 等消费电子显示领域的背光显示模组需求,发行人已在积极洽谈争取订单。通过挖掘并响应客户在车载显示外的其他领域对背光显示模组的需求,发行人将进一步拓宽产品市场,降低汽车行业波动对公司经营产生的风险。
    (4)提升在车载领域供应层级,增强抵御风险的能力。多年以来,公司致
    力成为汽车产业链更高层级供应商,并围绕上述目标不断进行技术积累和产品开
    发。2019 年公司新产品汽车触控装饰板产品成功量产,在此基础上,公司进一
    步将汽车触控装饰板、背光源产品集成为车载液晶显示模组,并成功取得了上海伟世通汽车电子系统有限公司的订单,标志着公司从汽车产业链三级供应商向二级供应商升级迈出了一大步。未来公司将加强与汽车产业链一级供应商、整车厂商的合作,加大对新型显示产品生产技术工艺研究,力争成为车载领域包容 LCD及其他新型显示技术的系统集成商,增强抵御技术更迭风险的能力。
    (十三)贸易进口国主要政策、国际贸易摩擦对行业发展的影响情况
    1、产品进口国的有关进口政策及贸易摩擦情况
    (1)主要进口国的有关进口政策报告期内,发行人出口产品主要为背光显示模组、橡胶件等产品,背光显示模组产品海外客户主要为日本、中国香港、中国台湾、菲律宾、泰国、美国等国家和地区,橡胶件产品海外客户主要为日本、中国香港、泰国、新加坡、越南等国家和地区。
    根据日本望月·熊谷法律事务所出具的补充法律意见书,“依据日本法律制度,‘海关法’规定了禁止进出口的品目,同时,海关法律以外的法律针对该进出口规定了需要许可或者批准的出口管制品目。这些规定适用于海关法的进出口许可制度,确保了法律的有效性。其他法律法规中比较典型是‘外汇和对外贸易法’及基于该法的出口贸易管制条令和进口贸易管制条令……本公司的主要进出
    口产品包括供货商的进纸用橡胶辊轴、送纸橡胶辊半成品及成品、以及伟时电子股份有限公司和 WAYS 集团(即发行人及其子公司)背光模组及液晶模组等,根据上述各法律,不存在进出口禁令或管制的货物”;同时,经网络检索,报告期内,日本国对发行人背光显示模组、橡胶件等产品未设置惩罚性关税等限制进口的贸易政策。
    根据中国香港刘林陈律师行出具的补充法律意见书,“香港是自由港,进口或出口货物均毋须缴付关税”;同时,经网络检索,报告期内,中国香港地区对发行人背光显示模组、橡胶件等产品未设置惩罚性关税等限制进口的贸易政策。
    经网络检索,中国台湾地区将全部货品按是否允许自大陆进口分为三类,包括禁止自大陆进口的货品、有条件自大陆进口的货品、允许自大陆进口的货品,背光显示模组等产品属于允许自大陆进口的货品,中国台湾地区对发行人背光显示模组产品未设置惩罚性关税等限制进口的贸易政策。
    根据《中华人民共和国政府与东南亚国家联盟成员国政府全面经济合作框架协议货物贸易协议》(以下简称《货物贸易协议》),东南亚国家联盟成员国(以下简称“东盟国家”)将进口货物分为正常类商品和敏感类商品,对于正常类商
    品,泰国、菲律宾、新加坡、印度尼西亚等东盟国家对从中国进口的商品自 2005
    年 7 月起开始降税,2010 年 1 月 1 日将关税削减为零,越南等东盟国家对从中
    国进口的商品自 2005 年 7 月起开始降税,2015 年将关税降为零;对于敏感类商品,泰国、菲律宾、新加坡、印度尼西亚等东盟国家对从中国进口的商品不迟于
    2012 年 1 月 1 日削减至 20%,不迟于 2018 年 1 月 1 日削减至 0-5%,越南对从中
    国进口的商品不迟于 2020 年 1 月 1 日削减至 0-5%。发行人背光显示模组产品属于正常类商品,报告期内,菲律宾、泰国等国家对发行人背光模组产品未设置惩罚性关税等限制进口的贸易政策;发行人橡胶件产品属于敏感类商品,报告期内,泰国、新加坡、越南等国家对发行人橡胶件产品未设置惩罚性关税等限制进口的贸易政策。
    (2)中美贸易摩擦对产品进口的影响
    发行人背光显示模组产品存在直接出口至美国的情形,报告期内,发行人背光显示模组产品出口至美国的金额及占比较小;同时,发行人下游客户夏普集团、日本显示器集团等跨国公司存在采购发行人背光模组后加工成液晶模组,再销往包括美国在内的全球多个国家或地区的情形。
    2018 年 6 月 15 日,美国贸易代表办公室基于“301 调查”结果,正式公布
    加征关税的中国进口商品清单,对清单上涉及约 500 亿美元的中国进口商品加征
    25%的关税,其中对涉及 340 亿美元和 160 亿美元的商品已分别于 2018 年 7 月 6
    日和 2018 年 8 月 23 日开始加征关税。2018 年 7 月 12 日,美国贸易代表办公室
    公布了约 2000 亿美元的新加征关税的清单,已于 2018 年 9 月 24 日开始加征
    10%的关税。根据美国贸易代表办公室公布的新加征关税的清单,汽车零部件在
    此征税清单之列。2019 年 5 月 10 日,美国贸易代表办公室宣布对从中国进口的
    2000 亿美元清单商品加征的关税税率由 10%提高至 25%。2019 年 8 月 28 日,美
    国贸易代表办公室宣布对价值3000亿美元中国商品加征关税税率由原定的10%
    提高至 15%,并分两批实施,实施日期分别为 2019 年 9 月 1 日和 2019 年 12 月
    15 日;同时对 2500 亿美元关税税率从 25%提高到 30%征求公众意见,并于 2019年 10 月 1 日生效。2019 年 9 月 12 日,美国政府宣布推迟加征中国商品关税,将加征 2500 亿美元商品关税的决定推迟到 10 月 15 日。2019 年 10 月 12 日,
    美国政府宣布,美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果,美国将暂缓 10 月
    15 日的对华加征关税。2020 年 1 月 15 日,中美双方在美国首都华盛顿正式签署
    第一阶段经贸协议,对价值2500亿美元商品增收的25%关税维持不变,取消2019
    年 10 月和 12 月两批计划要加征的关税,把计划 2019 年 9 月加征的 1200 亿美
    元的商品关税税率由 15%降至 7.5%,对加征税额为 60 亿美元的商品进行排除。
    目前中美贸易第二阶段磋商谈判仍在进行之中。
    根据美国公布的对华加征关税清单,汽车零部件、光学精密仪器等在此征税清单之列,因此从中国大陆销往美国的汽车零部件、光学精密仪器等产品将受到贸易摩擦的影响。中美贸易摩擦在发行人产品销售路径中的影响如下图所示:
    如上图所示,若发行人的下游客户为美国的企业,则对其出口产品会受到贸易摩擦的影响;若发行人的下游客户为中国大陆境内的企业,且其下游客户为美国企业,其将受到贸易摩擦的影响,并通过供应链向上游供应商传导,最终对发行人的经营带来风险。
    报告期内,发行人直接向美国出口合计 1755.62 万元,占发行人合计营业收入的 0.41%,占比较小。同时,发行人下游客户如夏普集团、日本显示器集团等跨国企业存在采购发行人产品后进一步加工再销往美国的情况,其同样受中美贸易摩擦的影响。夏普株式会社和株式会社日本显示器披露的 2018 年年报和
    2019 年中期报告中,均提及其经营业绩的下滑受到中美贸易摩擦的影响。
    中美贸易摩擦对夏普集团、日本显示器集团销售的影响,通过供应链传导至发行人,对发行人的销售收入亦产生了影响。报告期内,发行人对夏普集团位于
    中国大陆的下属公司无锡夏普电子元器件有限公司以及日本显示器集团位于中
    国大陆的下属公司晶端显示精密电子(苏州)有限公司的销售呈逐渐下滑趋势,尤其伴随着 2018 年下半年开始的中美贸易摩擦,发行人对上述客户的销售收入
    于 2019 年显著下滑,具体销售情况如下:
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    销售金额 变化幅度 销售金额 变化幅度 销售金额无锡夏普电子元器件有限公司
    50710.92 -16.23% 60535.77 -10.38% 67548.39晶端显示精密电子(苏州)有限公司
    9690.07 -28.15% 13486.92 0.94% 13361.48
    合计 60400.99 -18.40% 74022.69 -8.51% 80909.87
    若中美贸易谈判恶化或继续延续,则会对全球经济造成重大不利影响,会进
    一步加剧世界汽车销售的下降,影响车载显示器的销售,从而影响公司车载背光
    显示模组的销售,将对公司的对外销业务、持续盈利能力和成长性产生不利影响。
    综上所述,日本、中国香港、中国台湾、菲律宾、泰国、新加坡、越南等国家或地区对发行人产品未设置惩罚性关税等限制进口的贸易政策,中美贸易摩擦对发行人产品直接出口至美国造成了影响,对于发行人下游客户如夏普集团、日本显示器集团等跨国公司在中国境内下属公司的产品出口至美国也造成了影响并传导至其供应链上游的发行人。
    2、进口国同类产品竞争格局
    目前在车载液晶显示器领域,呈现日本、中国(含台湾)、韩国三足鼎立。
    公司主要客户夏普、JDI 等为日系企业,目前公司主要竞争对手美蓓亚、西铁城电子株式会社等也为日系公司。由于人力成本较高,日本等地企业在其本国境内
    一般仅保留技术研发、产品设计和高端零部件制造等技术和资本密集型产业,而
    将人力密集型的制造环节转移至中国或东南亚国家,在全球优化产业布局、分散政治经济风险,这是自由贸易体系下,全球分工的必然结果。
    经过多年的发展,我国电子元器件产业已经形成了完整的产业链,日本美蓓亚等公司也在中国大陆设立了生产型子公司,同样享有中国大陆的人力资源和产业链优势。
    三、公司的行业地位分析
    (一)公司的行业地位
    1、市场竞争格局
    汽车产业链呈现金字塔式的多层级体系,其中一级供应商通常向整车厂商供应集成化、模块化、系统化的总成产品。出于产品安全等多方面考虑,整车厂对
    一级供应商考核周期长、更换风险高,双方确立合作关系后整车厂不会轻易更换供应商,由此使得一级供应商之间的竞争格局相对稳定。在产业分工的背景下,
    一级供应商会向二级供应商采购零部件,而二级供应商再逐级向下级供应商采购,从而形成汽车零部件的供应链条。随着供应层级逐步向下,供应商家数不断增多,若相关产品技术门槛较低,则市场竞争的激烈程度通常会不断增大。
    在车载背光显示模组领域,公司属于汽车产业链三级供应商,由于车载背光显示模组属于专业显示器件,技术门槛相对较高。同时,公司下游车载液晶显示模组行业产业集中度较高,2018 年 TFT-LCD 液晶显示模组前 10 家企业,市场份额已达 94%。为了进行成本控制并且保证产品质量,这些客户通过制度化的供应商开发、认证与评估体系,评审合格的供应商一般仅有少数几家,一定程度上减缓了竞争。
    2、公司行业地位
    公司具有深厚的技术积累、一体化的生产能力,车载领域客户主要包括夏普、
    JDI 等车载模组巨头公司,其车载显示模组主要生产基地在中国,由于公司车载
    背光显示模组的研发团队在中国,更加贴近客户的生产基地,与日本美蓓亚、西铁城等公司相比,公司在产品质量、服务迅捷度、研发能力等方面均具有一定的竞争力。目前,国内在背光显示模组领域中产销规模较大、研发设计较强、模具设计与制造技术较高的专业企业较少,多数企业并没有背光显示模组产品所需的导光板、五金件、注塑件等完整的产品生产线,尤其是导光板等核心器件往往从外资厂商购买,无导光板等核心器件的研发和自制能力,多数企业并未掌握背光显示模组产品相关核心技术,产品门槛相对较低、附加值一般不高。发行人专注于背光显示模组相关产品的研发、生产和销售,经过多年发展,已逐步发展为行业内研发实力较强、生产规模较大的重要企业之一。公司在产品导入期积极参与
    客户研发过程,在产品量产期通过一体化的生产能力、过硬的质量管理体系,快速响应客户需求,通过产品和服务赢得了夏普、JDI、深天马等客户信赖,与客户合作、共赢、共同发展,已成为全球车载背光显示模组领域领先企业之一。
    (二)市场占有率
    根据 IHS 等分析数据估算,公司 2017-2019 年在全球车载领域市场占有率情况如下:
    项目 2017 年 2018 年 2019 年全球车载显示屏出货量(亿片)
    TFT-LCD 1.48 1.62 1.59
    PMLCD(注) 0.96 0.91 0.85
    合计 2.44 2.53 2.44
    公司车载领域背光显示模组销量(亿片) 0.20 0.18 0.13
    初步估算的占有率 8.20% 7.11% 5.33%注:PMLCD 出货量系根据 IHS 相关研究数据及根据京东方首席战略市场官原烽《从万物互联看车载显示未来发展》等市场公开信息估算。
    (三)主要竞争对手情况
    公司主要竞争对手为日本美蓓亚、西铁城电子、伟志控股、京东方光电等,上述竞争对手基本情况详见本节“二、发行人所处行业基本情况”之“(八)行业竞争情况”之“2、车载背光显示模组行业主要企业”的有关内容。四、公司竞争优势与劣势
    (一)发行人竞争优势
    公司的核心竞争优势是由公司技术研发实力、生产经验积累、快速响应能力、质量管理能力及一体化产业链等因素构成的整体优势。突出的研发实力能快速响应客户的新产品研发需求、形成深厚的技术储备并不断优化生产工艺,丰富的生产经验、先进的生产工艺、不断一体化的产业链、完善的质量管理体系,保证公司可高质量、高良率、低成本、快速地完成产品生产并交付客户,提升了客户满意度,建立长期合作关系。产品口碑、技术优势、生产能力和响应速度优势,使得公司在原有客户的维系、新客户、新产品的开发等方面具备可持续性,因此得以不断优化产品结构、积累客户资源,形成良性循环。
    1、长期合作的优质客户以及稳固持续的客户合作关系
    车载显示器与普通消费电子不同,作为专业的显示器件,车载产品寿命、产品抗振、耐高低温、安全性等方面具有更高标准和要求,而背光显示模组作为液晶显示器的核心组件,对液晶显示器的核心性能具有直接且重要的影响。因此,车载领域客户供应商选择十分严格,一般经过前期工厂考察评判、整改验收、小批量供货等环节后,才能进入批量供货阶段,为了保持供应的稳定性及保证产品质量,车载领域客户一经选定供应商往往不会轻易更换。同时,由于车载领域产品更迭较快,背光显示模组供应商也须参与到下游客户高层级产品研发中,共同推动新产品的开发。因此,车载背光显示模组厂家与下游客户合作更稳定、更密切。凭借突出的技术水平和研发能力、高效高质的产品供应能力和即时响应能力,公司已与夏普、JDI 等车载液晶显示器件核心企业,建立了合作、信任、共赢和协同发展的合作关系。同时,优质客户群体和良好客户关系,也增强了公司在行业内的品牌影响力、知名度、美誉度,在车载领域液晶显示器件需求稳步增长的大背景下,有利于持续吸引更多优质客户与公司展开合作,让公司在竞争中占据相对有利的地位。
    2、生产经验、技术研发能力优势
    公司在长期从事背光显示模组生产的经营活动中,为更好的响应客户要求,通过完善产品生产链条,不断提高生产内制化水平。同时,在长期生产中,公司在生产管理、工艺设计等方面积累了丰富的实践经验。
    车载背光显示模组属于专业的显示器件,公司 2008 年开始进军车载领域,
    至今已有 10 余年。车载领域技术门槛较高,公司高度重视技术研发创新,一直以提升技术实力作为培育公司核心竞争力的关键。在长期生产实践中,公司掌握了模具开发制造、结构件开发和生产、导光板开发和生产、电子器件组立等环节关键技术,拥有高精密度、高一致性的生产工艺和技术,并形成了以高亮度导光板开发、薄型导光板开发、直下型背光源开发、超窄边框背光源开发、大尺寸背光源开发、模组贴合等为主体的核心技术体系。公司培养了一支专业过硬、素质较高、具有国际视野的研发队伍,并与客户开展密切的研发合作,积极争取在产品引入前期便与客户同步设计开发,为客户提供从产品开发到量产的全方位服务。同时,公司结合客户信息和市场导向,进行前瞻性的技术研发活动,致力保持和巩固公司在车载背光领域的技术优势。
    为顺应产业发展趋势,持续打造公司竞争力,公司借助技术研发实力和生产经验优势,不断开发新产品。伟时电子最早产品为五金件,随着公司的发展,逐步拓展至背光源、橡胶件、触摸屏、液晶显示模组等,并成功开发了汽车新型装饰板产品,在长期经营中,展示了持久的成长性和创新能力。
    3、全产业链优势
    公司贯通了新产品和工艺研发、模具开发制造、结构件生产、导光板等精密组件生产、电子器件组立等背光显示模组研发和生产主要环节,背光显示模组生产所需模具、五金件、导光板等精密器件均能自行生产。公司健全的产业链,能有效减少部件从外部订购、配送的时间,缩短产品交货期,同时更有利于管理产品质量,降低生产成本,使公司拥有较高生产灵活性和较强的快速响应能力,在终端产品快速更迭的背景下,可快速、高效、低成本的响应客户的定制需求,有效增强了公司核心竞争力。
    4、产品质量管理优势
    公司专业从事背光显示模组等产品生产,为提高生产效率、有效控制成本,通过多年的生产管理实践,公司已形成了标准的业务流程与生产服务模式,在产品体系打造、品质控制方面积累了丰富且行之有效的经验。公司建立了良好的质量控制体系,在产品品质控制方面,公司先后引入了 ISO 9001 质量管理体系、ISO 14001 环境管理体系、IATF 16949 质量管理体系,打造了专业的质量管理和
    控制团队,采用先进的质量管理手段,对产品设计到最终的产品交付的每个过程,都予以周密的管理和监控,充分保证产品品质。针对公司研发、采购、生产等具体环节,公司制定了质量管理手册,将质量管理体系相关要求具体化、流程化后融入到公司生产经营各个环节,通过高效的质量管理保证公司产品的良率,降低产品成本、提升生产效率。
    公司引进了众多先进的试验设备和精密检测设备,如成份分析仪、表面性能测量仪、辉度测量仪、色度测量仪、平面激光测量仪、二次元测量仪、三次元测
    量仪、AOI 检查机、信赖性试验机、振动试验机等,在有效地提高了检测效率的同时,确保了产品的性能和精度。公司及下属子公司合计拥有千级无尘车间面积
    10000 余平方米、万级无尘车间面积 10000 余平方米,具备良好的洁净生产条件,最大程度保证了产品的洁净度,满足了背光显示模组等产品生产的高洁净度要求。
    同时,公司建立了严格供应商管理体系,确保公司各类生产资源供应的及时、稳定,并加强对外协厂商质量管理,力争做到全流程品质管理。
    公司优秀的质量管理体系有力保证了产品性能和质量稳定性,赢得了客户的信赖,为公司稳健、可持续发展提供了有效的制度和管理保障。
    5、快速响应客户的优势
    对于汽车产业链供应体系而言,响应速度是其评价和选择供应商的重要考量因素。响应速度的快慢将直接影响客户向整车厂交付产品的时间及承担产品技术更新风险的大小。公司具有丰富的生产经验和雄厚的技术研发能力,根据客户需求,公司可充分调动生产和研发设计资源,及时满足客户的多样化需求,在规定的时间内开发出符合客户需求的产品,并能高质、快速量产,具备快速响应客户能力。
    6、富有经验的管理团队和高效的综合管理能力目前,背光显示模组厂商在高速发展的同时,也面临着技术、品质要求提升、产品创新加快等新的变化,对企业管理团队在研发、生产、品质管理、资金运用等方面都提出了更高的要求,经验丰富且具有前瞻性战略思维的管理团队作用更加凸显。发行人主要管理团队成员均在相关行业服务多年,积累了丰富的行业经
    验,在产品研发、生产管理、品质控制、市场开拓等方面均有深刻的理解和丰富经验,能够及时获取客户诉求和行业发展趋势,把握公司的新兴业务和未来发展方向,不断挖掘和实现新的业务增长点。公司富有经验的管理团队将有利于公司在多变的商业环境和市场竞争中稳中求进。
    (二)竞争劣势
    1、产能瓶颈制约报告期内,公司主要产品为背光显示模组,该产品市场需求前景较好,目前公司产能已基本饱和,若背光显示模组下游需求如预期增长,公司现有产能预计无法满足客户需求,错失发展良机,甚至可能导致公司行业地位下降,失去现有的竞争优势。
    2、融资渠道较为单一目前,公司资金主要来源于经营积累和银行借款,融资手段不够全面,而公司业务扩张、设备升级、技术创新等均需要充足的资金支持,因此,融资渠道单
    一已成为公司进一步发展的瓶颈,公司亟需提升融资能力,扩展融资渠道,提升自身竞争力。
    五、公司主要产品及工艺流程
    (一)主要产品及其用途公司主要产品情况详见本节“一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况”之“(一)主营业务和主要产品”之“2、公司的主要产品”相关内容。(二)主要产品的工艺流程图
    1、背光显示模组工艺流程
    背光显示模组系液晶显示器件的重要组件,一般由五金件、树胶框、导光板、贴纸、FPC、LED 等主要部件组装而成,主要用于汽车(中控系统、导航仪、仪表盘、后视镜等)、手机、笔记本电脑、平板电脑、工控显示等领域,主要客户为夏普集团、日本显示器集团、林天连布集团、业成光电(无锡)有限公司、依摩泰集团等。工艺流程如下:
    工艺简介:外购塑料粒子,烘干后利用注塑机注塑成型,得到所需规格和尺寸的配件,进行性能检测及检查;五金钢材经冲床冲压成型后进行清洗,得到所需规格和尺寸的配件,进行性能检测及检查;将 FPC 贴到载板上通过印刷机刷上锡膏,然后在实装机进行实装,之后在回流炉中进行回流焊,回流焊过程中有一个升温和降温过程,固化也在回流炉中进行,产品出来为常温,经过固化并完成检查后与其他配件、外购品组装得到成品,检查合格包装入库。
    2、液晶显示模组工艺流程
    液晶显示模组主要由背光源、LCD、金属框、盖板等部件贴合而成,主要用于数码相机、摄像机,主要客户为松下集团、富士集团等。工艺流程如下:
    工艺简介:首先是背光显示模组组立,再将背光显示模组与 LCD 进行组装,组装完成后进行焊接,然后进行画面点灯检查,再将盖板与 LCM 进行贴合,贴合后经过高压除气泡进行脱泡处理,其后进行性能检测及外观检查,最后将检查合格的产品包装入库。
    3、触摸屏工艺流程
    触摸屏主要为电阻式触摸屏,由 ITO 膜片、OCA 胶、导电银桨等组装而成,主要用于数码相机、数码摄像机、电子词典、打印机、复印机等产品,主要客户为浜井集团、Vitec 集团、夏普集团等。工艺流程如下:
    工艺简介:首先将胶片切割成形、将玻璃印刷后烘干,然后将上述材料进行蚀刻,经保护框架丝印后,再次烘干,产品冷却后利用贴合机将胶片贴合。然后利用切割机将印刷好的工件根据要求裁切成固定大小,再将 CF 设备、胶片、玻璃进行贴合、FPC 压着,其后进行封胶、性能检测及检查,最后成品入库。
    4、橡胶件工艺流程
    橡胶件一般由橡胶、不锈钢轴等构成,主要用于橡胶滚轴、打印机、复印机等,主要客户为佳能集团、小西集团、兄弟集团等。工艺流程如下:
    工艺简介:外购橡胶原料、药品,按照配方进行配料后搅拌,使用热压机将橡胶原料进行注塑成型,根据工艺及客户需求,将工件切断成所需的规格,然后将各工件通过人工进行组装。组装后,使用干磨机对工件表面进行研磨,使工件表面光滑,然后对产品进行性能测试,检查包装入库。
    5、五金件的工艺流程
    五金件一般由铝合金、不锈钢等构成,主要客户为日本显示器集团。工艺流
    程如下:
    工艺简介:从合格供应商外购五金钢材等,使用自制模具,按照产品具体要求对设置冲压设备参数,进行冲压,生产出满足规格尺寸,满足形状的产品。冲压出来的产品,放置到环保清洗机中,通过模温、时间等参数的设置,进行表面油污的洗净及洗净后的产品表面的烘干。清洗烘干后,将产品放置在攻丝机上进行加工,攻出符合规格的孔,对产品进行检查,然后放入铆接机中,放入符合要求的铆钉,通过压力调试,将铆钉铆接到产品上,对产品进行检查,合格产品入产品库。
    6、汽车装饰板的工艺流程
    汽车装饰板主要由功能薄膜、PC 树脂、各类颜色的印刷油墨、FPC、膜材等构成,主要客户为天马微电子股份有限公司、深圳市合正汽车电子有限公司、长
    春一汽延锋伟世通电子有限公司等。工艺流程如下:
    工艺简介:对外购材料检查,对材料进行丝印,待油墨干燥后进行压空处理,然后进行外形裁切、成型,产品检查合格后进行 CNC 加工,然后再次检查合格后进行导电胶预压、FPC 绑定,产品检查合格后进行 OCR 贴合,最后进行功能测试,产品检查合格后入库。
    六、公司业务模式概况
    (一)公司业务模式概况
    伟时电子总部位于中国昆山市,并在日本、东莞、中国香港等地设有子公司,主要客户包括夏普、JDI、松下等多家业内知名企业。伟时电子、日本伟时、东莞伟时等根据地缘优势、客户交易偏好、生产要素禀赋、进出口业务交易习惯、当地产业集群等因素,在集团各公司之间进行侧重分工,其中伟时电子主要面向华东地区、欧美、日本等国家和地区客户,东莞伟时及伟时亚洲主要面向华南地区、东南亚地区、欧美等地区客户,日本伟时主要面向日本客户,通过分工协同,充分发挥各公司优势,形成境内外协同效应。
    (二)采购模式
    1、基本情况
    发行人主要采取以销定购的采购模式,即按照客户订单或客户交货计划的排程采购原辅材料。对于进口周期较长的原材料,发行人会根据对下游客户的订单预测,储备合理库存,以提高订单响应速度。根据原材料生产厂商的销售模式不
    同,公司采购方式包括:直接向生产厂家采购或向其代理商采购。
    公司主要原材料为 LED 灯珠、光学膜材、FPC、塑料粒子、电阻、钢材、模具配件等。发行人采购分为“自主采购”和“指定采购”,其中:自主采购时,发行人在确保原材料采购数量和质量符合客户需求前提下,自主选择供应商;指定采购时,发行人向客户指定的一家或几家原材料供应商进行采购。目前公司指定采购原材料主要为 LED 灯珠,其他原辅材料主要为自主采购。
    公司建立了供应商名录制度,同时由生产管理部门,依据成本降低计划、品质改善计划、新产品开发计划以及公司发展需要,收集市场资料,寻找潜在供应商。对新纳入的供应商经过采购部门调查、生产管理部门和品质保证部门评价、分管领导批准后,方能开展合作。
    公司按照采购的性质对供应商进行分级、分类管理,对原材料、部材、外协厂商等按月进行考核,对重要供应商进行年度监查,以确保原材料品质和供应量的稳定。月度考核分为 A、B、C、D四级,供应商连续 6 个月在月度考核中被评
    为 D级则撤销其供应商资格。
    2、公司采购流程
    公司主要采购流程如下:
    采购主要流程介绍:
    (1)采购计划的制定和确认:公司采购经办人员根据客户订单或客户交货
    计划等信息制作生产计划,根据生产计划库存情况等制定采购计划。
    (2)采购单的制定、批准及发出:公司采购经办人员将批准后的物料采购计划,分解为针对各供应商的采购订单,经确认批准后,将采购信息通过传真或其他途径传达给供应商并取得供应商的供货承诺。
    (3)物料进度跟催:生产管理部门每月定期监控供应商准时交付情况,对
    于未 100%按期交货的供应商进行督促。为确保供应商最大程度的符合准时交付要求,生产管理部门定期收集供应商生产能力、生产周期等信息来确保公司按质、按期采购。
    (4)来料验收和入库:公司原辅材料、外协加工品由品证部门负责进料检验;模具由制造部门负责试机验收;模具配件由金型技术部门负责验收;所有采
    购物料均须由仓库点收后办理入库。对于验收不合格物料,采购经办人员按照公司《不合格品控制程序》通知供应商进行处理。
    公司结算币种主要为美元,少部分以日元、人民币结算,主要供应商给予公
    司的信用期限一般为当月对账日后 60-90 天,主要支付方式为银行转账。
    (三)生产模式
    1、自行生产
    (1)基本情况
    公司采用“以销定产”生产模式,主要产品背光显示模组、液晶显示模组、橡胶件、五金件、触摸屏、汽车装饰板等,均系根据客户订单生产。公司生产管理部门根据客户的需求计划,制定公司的生产计划,然后每周进行细化更新月度生产计划,发布生产指令,安排品质管理部门、制造部门推进生产工作;制造部门根据日生产工作指令按时、按质、按量进行生产,当出现异常时向生产管理部门反映。
    为保障产品质量,公司建立了标识和可追溯性程序,对原料、在制品和成品都按规定的编号或标记进行标识,公司品证部门和制造部门检验人员负责对生产过程及各流程节点制品进行检验,确保产品质量。
    (2)生产流程介绍
    主要生产流程介绍:
    ①生产计划的制定及审批:公司生产管理部门根据出货计划、制造部门的生产能力、库存情况、设备状态、供应商交付绩效等制作月度生产计划;制造部门、品证部门的作业能力,通过各制造部门科长进行确认通过,经过生产计划科长等确认后,以邮件形式发放相关部门。
    ②计划实施:采购课根据生产计划的安排,进行物料的及时供应。生产管理部门根据顾客订单、供应商准时交货率、产能、共享载荷、前置期、库存水平、预防性维护及校准等因素,制定生产排程。根据月度生产计划,提前一天安排日生产指令,制造部门按照生产计划下达的生产指令进行生产。
    ③生产计划变更:A.若客户订单变更,由生产管理部门根据实际生产情况作出调整,若计划难以调整,与客户就变更计划达成一致后调整实施。B.制造部门遭遇物料供应、生产设备、模具等异常情况,及时向生产管理部门反馈并视情况向计划管理部门提出计划更改申请,生产管理部门接到申请后通知客户,在得到客户同意后,由生产管理课制定《月生产计划调整表》,通知各部门并监督执行。
    C.对于生产未达计划的情况,公司按未达计划的幅度,制定挽回计划或调整技术实施。
    2、外协加工采购情况
    (1)基本情况
    公司存在外协采购。报告期内,公司主要因短期产能不足或对个别零部件无独立加工能力而进行外协采购。公司通常根据下游客户需求情况不断优化生产链条,通过新增产能或技术攻关,不断将具有需求潜力、具有较大商业价值的产品或部件内制化生产。公司发出外协产品一般技术门槛不高,不属于公司核心技术。
    报告期内,公司委托加工的采购金额占公司营业成本的比例较低,不存在将主要生产过程委托加工的情形。
    公司制定了严格的外协厂家选择标准,对外协厂家的生产设备数量及状况、生产能力、人员、场地等方面进行全面考察和评价后,选择技术水平较高、品质控制严格、供应保障能力充足、外协加工价格有竞争力、内部控制严格的外协厂商进行合作,同时考虑外协供应商的地理位置因素,以保证外协加工产品的质量和供货速度。
    公司对外协产品实行了严格质量管理。公司品证部门负责对外协加工产品的全面质量检测,对于不符合质量要求的产品,一般要求返回加工。公司采购部门根据品证部门的检测情况,对所有外协厂家进行质量考评,对考评不合格的外协厂家,将终止合作。
    报告期内,公司主要外协加工环节如下:
    委托加工工序 委托加工原因 是否属于主要生产工序
    五金件冲压
    公司短期产能不足,为满足客户交货期要求而部分采取委托加工。
    不属于
    SMT实装
    公司短期产能不足,为满足客户交货期要求而部分采取委托加工。
    不属于
    加工塑胶轴及胶框 公司无相关加工设备而采取委托加工。 不属于材料印刷及裁切
    触摸屏盖板的裁切和印刷,公司无相关加工设备而采取委托加工。
    不属于压印滚筒表面喷涂处理为满足客户需求需要在橡胶件产品表
    面喷涂化学剂以增加其硬度,公司无相关加工设备而采取委托加工。
    不属于报告期内,委托加工厂商均具有独立的法人资格,具备相应加工工序所需的设备和加工能力,公司的委托加工厂商不需要取得特殊的业务许可资质。
    (2)外协采购情况
    ①外协采购金额占当期营业成本比重情况报告期内,公司外协采购金额占当期营业成本比重情况如下:
    单位:万元
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    外协加工费 524.26 1438.64 866.71
    营业成本 94777.05 124927.95 113340.94
    占比 0.55% 1.15% 0.76%
    ②主要外协厂商的采购内容、金额、单价、占比情况报告期内发行人外协加工费分别为 866.71 万元、1438.64 万元及 524.26万元,占当期营业成本比例分别为 0.76%、1.15%及 0.55%。2017 年及 2018 年外协加工费用逐年增加主要系短期产能不足,外协加工业务规模有所增加,2019年由于订单的减少,外协加工业务规模有所减少。发行人参考市场行情,对比外协供应商的报价单,综合考虑外协供应商的历史合作情况、供应能力、产品质量、
    交货及时性、售后服务等进行筛选,外协加工定价均通过询价、比价后协商确定,外协加工定价具有公允性。
    报告期内,发行人向主要外协厂商的采购情况如下:
    期间 外协厂商名称 外协加工内容数量(万件)单价(元/件)金额(万元)占外协采购总额比例
    2019年度昆山东福恒电子有限公司
    材料裁切、CNC裁切
    75.25 2.05 154.01 29.38%
    昆山曼特尔精密机械有限公司 五金件冲压 53.65 1.97 105.49 20.12%东莞市博凯丰精密模具有限公司外发胶料加工塑胶轴及胶框
    233.28 0.44 102.59 19.57%
    烟台优秀电子有限公司 SMT 实装 192.22 0.38 73.13 13.95%
    昆山卓凯电子有限公司 材料印刷及裁切 8.45 5.30 44.80 8.54%
    合计 562.85 - 480.02 91.57%
    2018年度
    昆山曼特尔精密机械有限公司 五金件冲压 353.86 1.95 689.70 47.94%东莞市博凯丰精密模具有限公司外发胶料加工塑胶轴及胶框
    249.24 0.38 93.74 6.52%广州德来路博科技有限公司压印滚筒表面喷涂处理
    81.03 1.10 89.08 6.19%
    昆山卓凯电子有限公司 材料印刷及裁切 13.29 5.46 72.53 5.04%
    台龙电子(昆山)有限公司 SMT 实装 9.83 6.87 67.52 4.69%
    合计 707.25 - 1012.57 70.38%
    2017年度
    昆山曼特尔精密机械有限公司 五金件冲压 168.28 1.83 308.60 35.61%
    昆山卓凯电子有限公司 材料印刷及裁切 26.51 5.90 156.49 18.06%
    昆山吉如意电子材料有限公司 材料裁切 119.15 0.87 103.24 11.91%广州德来路博科技有限公司压印滚筒表面喷涂处理
    65.81 1.00 65.60 7.57%
    昆山龙瑞达电子科技有限公司 注塑成型 102.40 0.55 56.31 6.50%
    合计 482.14 - 690.25 79.64%报告期内,发行人 SMT 实装主要系短期产能不足,为满足交货计划而临时外协加工,2019 年随着昆山 4#厂房投入使用,发行人已将其变更为自行加工生产。
    昆山卓凯电子有限公司主要为发行人提供材料印刷及裁切服务,随着其印刷技术、裁切工艺逐步提高和完善,加工效率及产品品质逐年提高,双方建立了稳定的合作关系,因此其外协加工报价有所降低。东莞市博凯丰精密模具有限公司主要为发行人提供注塑品、胶框、塑胶轴等产品的加工服务,其中塑胶轴平均加工
    单价较高,2019 年由于塑胶轴加工业务占比的增加,因此其平均外协加工单价有所增加。
    ③主要外协单价情况报告期内,发行人主要外协加工单价情况如下:
    单位:元/件
    外协加工类型 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    五金件冲压 1.97 1.95 1.86
    材料裁切 2.23 1.21 0.87
    SMT 实装 0.40 1.38 2.74
    材料印刷及裁切 5.30 5.46 5.90
    加工塑胶轴及胶框 0.44 0.38 0.25
    压印滚筒表面喷涂处理 - 1.10 1.00
    注塑成型 - - 0.55报告期内,发行人主要外协加工类型在不同供应商之间单价对比情况如下:
    单位:元/件
    外协加工内容 主要外协供应商 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    五金件冲压
    昆山曼特尔精密机械有限公司 1.97 1.95 1.83
    昆山登峰精密机械有限公司 - - 2.20材料裁切
    昆山吉如意电子材料有限公司 - 0.73 0.87
    昆山东福恒电子有限公司 2.23 2.40 -外发胶料加工塑胶轴及胶框
    东莞市博凯丰精密模具有限公司 0.44 0.38 0.25
    材料印刷及裁切 昆山卓凯电子有限公司 5.30 5.46 5.90压印滚筒表面喷涂处理
    广州德来路博科技有限公司 - 1.10 1.00
    SMT 实装
    台龙电子(昆山)有限公司 6.53 6.87 -
    东莞禾辉光电科技有限公司 - 1.51 -
    苏州盛威佳鸿电子科技有限公司 - 1.93 -
    东莞市东晨实业有限公司 - 1.70 -
    烟台优秀电子有限公司 0.38 - -
    深圳赛格晶端显示器件有限公司 - 2.64 2.64
    苏州拓亚电子有限公司 - 5.27 5.56
    材料裁切外协供应商为昆山东福恒电子有限公司、昆山吉如意电子材料有限公司,前者主要加工 3英寸、6英寸的 PET 盖板和普通盖板,后者加工 3英寸的
    普通盖板,各期由于裁切的精准度、裁切质量等要求有所不同,外协加工单价有所区别。
    材料印刷及裁切主要由昆山卓凯电子有限公司提供加工服务,随着其印刷技术、裁切工艺逐步提供和完善,加工效率及产品品质逐年提高,双方建立了稳定的合作关系,因此其外协加工报价有所降低。
    SMT 实装系发行人因短期产能不足而临时外协加工,外协加工单价与加工产品尺寸大小、贴合 LED 灯的数量相关,其中台龙电子(昆山)有限公司外协加工单价较高主要系外协加工费用含 FPC 原材料采购费用,苏州拓亚电子有限公司外协加工单价较高主要系加工的产品需要进行双面贴胶,外协加工费用含有贴胶加工费用。
    综上所述,报告期内由于不同外协供应商加工的产品类型、尺寸大小、材质种类、工艺要求等存在差异,因此外协加工单价有所不同。
    ④外协厂商与发行人及相关方存在的关联关系、亲属关系公司生产管理部生产调达课副统括课长常继霞持有发行人股东宁波泰联欣
    1.4313%的出资份额,其同时为昆山龙瑞达电子科技有限公司的监事,与持有昆
    山龙瑞达电子科技有限公司 100%的股权的伍志通为夫妻关系,2017 年,公司向昆山龙瑞达电子科技有限公司的外协加工采购金额为 56.31 万元,2018 年以来未发生交易。除此以外,报告期内,发行人主要外协供应商与发行人、发行人股东、实际控制人、发行人的董监高不存在关联关系、亲属关系或其他特殊利益安排。
    (3)外协加工的质量控制措施
    公司较为重视外协加工质量控制,采取多项措施严格控制外协加工货物质量,主要措施如下:
    ①要求外协厂商明确其相关质量管理体系;
    ②在外协厂商生产货物及送货开始之前,产品标准由发行人和外协厂商协商决定,并用图纸、规格书进行表示,双方对此确认;
    ③为了验证外协厂商货物的品质管理体系及品质保证活动的实施状况,公司可进入外协厂商工厂或办公室进行检查,有必要时可协同公司客户或代理商进入
    检查;
    ④对外商厂商的品质管理体系及品质管理活动,公司认为有必要时,可要求外商厂商改善;
    ⑤除双方事先约定事项外,外协厂商关于制造场所、制造工艺、制造方法、模具、材料、规格、其他货物的设计制造或交货相关的变更,须经公司书面允许后才能进行;
    ⑥公司有要求时,外协厂商应当按照公司另行指定的质量管理规定或客户质量保证指南建立质量管理体系,以保证相关委托加工的物料的质量。
    (4)关于外协产品的产品质量责任分摊
    公司与外协厂商质量责任分摊主要分为以下几方面:
    ①质量保证。一般规定事项:A.外协厂商应遵守伟时电子所定的质量标准,保证货物的质量满足伟时电子的要求,原则上以伟时电子免检能够使用的品质进行交货;B.当已交货货物发生品质异常时,要快速解决,并防止再发生。另外,由于品质异常发生的费用属于外协厂商责任时,费用由外协厂商负担。
    ②产品责任。一般规定事项:因外协厂商产品缺陷原因,导致伟时电子的产
    品对第三方的生命、身体或财产发生损害时,外协厂商应采取最佳的努力加以解决,并对使用方受到的损害按规定负责赔偿。当使用外协产品的伟时电子产品发生缺陷而对伟时电子或者第三方发生损害,伟时电子对产品缺陷起因进行追查及处理时,外协厂商要抱有诚意和伟时电子进行协商。
    ③违约责任。一般规定事项:因外协厂商责任未能按期向伟时电子交付,而造成伟时电子停产,外协厂商应当向甲方按约支付赔偿金。因外协厂商责任未能按交货期交货或交付的物料存在明显缺陷,或者其他可归责于外协厂商的原因给伟时电子造成损失的,外协厂商应当赔偿损害,损害包括但不限于实际损失、可得利益损失、伟时电子因采取补救措施额外付出的费用以及伟时电子为维权支出的诉讼费和律师费。
    综上,公司与外协厂商已明确了外协加工货物责任,根据上述规定。若公司因外协加工质量等原因被客户要求赔偿,公司有权利向相关厂商追偿。
    (四)销售模式
    1、销售模式基本情况公司销售主要由营业部门和生产管理部门负责。
    根据客户订单生产,公司订单处理流程主要如下:
    公司订单处理主要流程介绍:
    (1)客户订单下发及回传:公司营业部门及生产管理部门负责订单接收,收阅订单后,及时回传客户,说明已收悉相关订单,待公司评审后回复。
    (2)订单评审。营业部门及生产管理部门接收订单后对其进行评审:①常
    规订单(公司曾生产或在生产的订单)主要由生产管理部门负责评审,主要评审订单合规性、完整性、出货条件、原辅材料供应、交货期等;②非常规订单(公司未曾生产或与以往交付产品不同的订单)由生产管理部门、品质部门(负责质量要求及检验标准评审)、制造技术部门(负责技术资料及工艺要求评审)、营业部门共同负责评审。公司接到订单后,在 2个工作日内组织评审,评审中若存在不能满足客户要求之处,营业部门或生产管理部门负责与客户协商一致,评审完成后后,评审有关人员在《订单评审记录》签名。
    (3)订单回签、承认、纳期回复及归档:各部门评审合格后,生产管理部
    门负责人员在客户订单签名后,返传给客户,对订单进行承认,并确认纳期。生产管理部门将评审后的订单登陆信息,整理归档(含评审记录)。
    公司目前产品主要以出口为主,主要通过美元结算,少部分以日元、人民币结算,支付方式主要为银行转账,给予客户的信用周期一般为当月对账后 60 天。
    2、主要定价依据报告期内,公司主要产品定价原则如下:
    (1)基本定价原则
    公司与客户确认合作关系,达成基本合同或书面协议确定基本报价原则,基本定价参考因素主要包括:产品的式样、数量、交货地、信用期、交易币种、品质、劳务费、市场价格变化趋势、适当的管理费以及合理利润等。
    (2)订单价格确定原则
    公司报价、客户核价,双方协商一致则成交。公司拥有自主定价权。公司向客户提交报价单,报价单主要是向客户阐明产品价格构成,产品价格构成主要因素:原材料、直接人工、制造费用、模具费分摊(如有开模)、期间费用、运输费用、包装清洗费用、管理费用、公司税负成本及合理的利润率,同时考虑合格率、损耗等因素。客户对公司报价进行核价,最终双方协商确定产品销售价格,签署订单。
    3、市场拓展主要方式
    公司市场拓展主要采取以下方式:
    (1)发挥自身营销优势获取业务。发行人在昆山、东莞设立了销售部门,在日本的大阪、名古屋、鸟取和广岛设有 4个营业所,利用自身销售网络公开、公平的获取业务订单。公司通过应用市场发展趋势和产品发展方向分析,积极寻找目标客户,并通过与潜在客户接洽、谈判,稳步推进合作关系。
    (2)利用合作商社的客户网络获取业务。公司合作的贸易商均具有供应链管理优势,发行人主要客户中依摩泰集团、Vitec 集团、林天连布集团等为国际知名综合商社,其购销网络遍布全球,通过合作商社的客户网络资源,积极寻求潜在客户。
    (3)发行人借助合作客户的影响力,拓展新客户。公司属于汽车行业中的
    三级供应商,主要客户为夏普集团、日本显示器集团、京瓷集团等车载液晶显示
    领域二级供应商,上述客户均为业内具有重要影响的企业,行业影响力较高、信誉卓著,与公司合作多年,关系稳固。通过主要客户的业内口碑及行业内的影响力为发行人拓展新的客户资源。
    (4)积极开发中国大陆和世界其他各地的新客户。报告期内,发行人终端
    产品广泛应用于宝马、奔驰、福特、奥迪、沃尔沃、丰田等汽车品牌,由于发行人产能有限,国内汽车品牌厂商尚未批量供货,随着募投项目的实施,产能逐步释放,公司将加大中国大陆客户开发力度,同时,由于国际品牌汽车厂商的车型在世界各地销售,利用其影响力开发世界其他各地的新客户。
    七、公司主要业务具体情况
    (一)公司主要产品的产能、产量及销量情况
    1、公司主要产品产能利用率
    单位:万片、万件产品类别
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    产能 产量产能利用率
    产能 产量产能利用率
    产能 产量产能利用率
    1 背光显示模组 4200.00 2938.92 69.97% 4200.00 3715.49 88.46% 3800.00 2799.82 73.68%
    2 液晶显示模组 240.00 77.37 32.24% 240.00 120.98 50.41% 240.00 130.93 54.56%
    3 触摸屏 360.00 48.98 13.61% 360.00 182.58 50.72% 360.00 145.54 40.43%
    4 橡胶件 5800.00 4439.40 76.54% 5800.00 4865.75 83.89% 5400.00 4412.91 81.72%
    5 五金件 5700.00 3277.17 57.49% 5700.00 4988.14 87.51% 5500.00 4601.01 83.65%
    6 汽车装饰板 9.80 7.97 81.33% - - - - - -
    注:产量根据伟时电子及各子公司数据合并计算,包含生产领用部分。
    2、公司主要产品产销情况
    单位:万片、万件产品类别
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    产量 销售量 产销率 产量 销售量 产销率 产量 销售量 产销率
    1 背光显示模组 2938.92 2910.72 99.04% 3715.49 3681.75 99.09% 2799.82 2806.23 100.23%
    2 液晶显示模组 77.37 76.40 98.75% 120.98 122.04 100.87% 130.93 130.22 99.45%
    3 触摸屏 48.98 49.58 101.22% 182.58 183.40 100.45% 145.54 145.63 100.07%
    4 橡胶件 4439.40 4493.51 101.22% 4865.75 4771.33 98.06% 4412.91 4332.60 98.18%
    5 五金件 3277.17 844.91 25.78% 4988.14 1180.44 23.66% 4601.01 1100.44 23.92%
    6 汽车装饰板 7.97 7.45 93.48% - - - - - -
    注:公司五金件的销售量为公司直接对外销售的数量,未包含生产领用部分。
    发行人背光显示模组按照产品最终应用领域可分为车载、民用及其他。
    报告期内,背光显示模组按照应用领域分布如下:
    应用领域
    2019 年度 2018 年度 2017 年度销量(万件)销售额(万元)销售占比销量(万件)销售额(万元)销售占比销量(万件)销售额(万元)销售占比
    车载 1310.55 72793.82 75.62% 1840.18 88979.45 73.36% 2031.06 101716.26 90.96%
    民用 1548.97 21179.77 22.00% 1807.07 30424.28 25.08% 743.32 7900.76 7.07%
    其他 51.20 2285.89 2.37% 34.50 1888.46 1.56% 31.85 2209.16 1.98%
    合计 2910.72 96259.48 100.00% 3681.75 121292.19 100.00% 2806.23 111826.18 100.00%
    2017 年背光显示模组销量的减少主要系民用背光显示模组销售减少,而车
    载背光显示模组销售增长。2018 年下半年起,受汽车整车行业下滑影响,发行人车载背光显示模组销售有所下降,2017 年 7 月发行人与业成光电(无锡)有限公司开展业务合作,主要向其供应 13.3 英寸、14 英寸及 15.6 英寸产品用于戴尔笔记本电脑,2017 年 9 月发行人与日本显示器集团的菲律宾 JDI 开展业务合作,主要向其供应 3英寸以下小型尺寸的用于数码相机、手机、手表等产品的背光显示模组,因此 2018 年背光显示模组销量有所增长。2019 年背光显示模组销量减少主要受汽车行业持续下滑的影响,此外业成光电(无锡)有限公司采购需求量的减少,使得 2019 年背光显示模组销量有所减少。
    (二)公司营业收入构成情况报告期内,公司主要产品销售情况如下:
    单位:万元产品类别
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    背光显示模组 96259.48 78.25% 121292.19 77.87% 111826.18 75.83%
    液晶显示模组 8417.72 6.84% 12068.30 7.75% 13778.17 9.34%
    触摸屏 1488.94 1.21% 5261.77 3.38% 4191.79 2.84%
    橡胶件 9358.18 7.61% 10767.69 6.91% 11814.47 8.01%
    五金件 3305.68 2.69% 4434.02 2.85% 4064.65 2.76%
    汽车装饰板 2585.23 2.10% - - - -
    其他 1607.02 1.31% 1929.82 1.24% 1797.43 1.22%
    合计 123022.25 100.00% 155753.78 100.00% 147472.70 100.00%
    1、公司不同产品的主要销售方式、销售对象、信用政策等情况
    (1)不同产品的主要销售方式
    公司主要从事背光显示模组、液晶显示模组等产品的研发、生产、销售,产品主要用于车载领域,客户主要为夏普集团、日本显示器集团、松下集团、业成光电(无锡)有限公司、依摩泰集团、京瓷集团、佳能集团等。为充分利用现有产能及技术优势、不断完善公司产品链,发行人于 2015 年开始着手基于 IML 技术的新型汽车装饰板产品的开发,并掌握了多项核心技术,于 2019 年下半年实现量产。
    发行人根据下游客户是否为产品最终用户将销售方式分为直接销售和间接销售,其中直接销售为将产品直接销售给最终用户,间接销售为通过贸易商客户将产品销售给最终用户。报告期内,发行人销售方式以直接销售为主,间接销售为辅,两类销售方式下相关收入均是在商品所有权上的风险与报酬转移至客户时确认的。
    单位:万元
    类别 销售方式
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比背光显示模组
    直接销售 91513.94 95.07% 116253.14 95.85% 87558.73 78.30%
    间接销售 4745.54 4.93% 5039.05 4.15% 24267.45 21.70%
    小计 96259.48 100.00% 121292.19 100.00% 111826.18 100.00%液晶显示模组
    直接销售 8321.14 98.85% 10925.02 90.53% 10786.70 78.29%
    间接销售 96.58 1.15% 1143.28 9.47% 2991.47 21.71%
    小计 8417.72 100.00% 12068.30 100.00% 13778.17 100.00%触摸屏
    直接销售 1233.30 82.83% 1247.68 23.71% 1576.23 37.60%
    间接销售 255.64 17.17% 4014.09 76.29% 2615.56 62.40%
    小计 1488.94 100.00% 5261.77 100.00% 4191.79 100.00%橡胶件
    直接销售 6642.52 70.98% 7752.90 72.00% 8888.56 75.23%
    间接销售 2715.66 29.02% 3014.79 28.00% 2925.91 24.77%
    小计 9358.18 100.00% 10767.69 100.00% 11814.47 100.00%
    五金件 直接销售 3138.16 94.93% 4434.02 100.00% 4060.25 99.89%
    间接销售 167.52 5.07% - - 4.40 0.11%
    小计 3305.68 100.00% 4434.02 100.00% 4064.65 100.00%
    汽车装饰板 直接销售 2585.23 100.00% - - - -其他
    直接销售 1566.85 97.50% 1769.89 91.71% 1779.11 98.98%
    间接销售 40.17 2.50% 159.92 8.29% 18.33 1.02%
    小计 1607.02 100.00% 1929.81 100.00% 1797.44 100.00%合计
    直接销售 115001.13 93.48% 142382.65 91.42% 114649.58 77.74%
    间接销售 8021.12 6.52% 13371.13 8.58% 32823.12 22.26%
    小计 123022.25 100.00% 155753.78 100.00% 147472.70 100.00%
    ①背光显示模组报告期内,背光显示模组销售额分别为 111826.18 万元、121292.19 万元
    及 96259.48 万元,主要客户为夏普集团、日本显示器集团、林天连布集团、业
    成光电(无锡)有限公司、京瓷集团、依摩泰集团等,产品主要用于汽车(中控系统、导航仪、仪表盘、后视镜等)、手机、笔记本电脑、平板电脑、工控显示屏等领域,以直接销售为主。
    2017 年度间接销售比例较高主要系林天连布集团采购后销售至京瓷集团的
    金额、比例较高,销售金额为 20581.57 万元,占当年背光显示模组间接销售额的比例为 84.81%。2018 年京瓷集团直接向发行人采购,因此降低了背光显示模组的间接销售规模。
    ②液晶显示模组报告期内,液晶显示模组销售额分别为 13778.17 万元、12068.30 万元及
    8417.72 万元,主要客户为松下集团、Vitec 集团、富士集团、PXI 集团等,产
    品主要用于数码相机、数码摄像机等产品,以直接销售为主。2017 年度间接销售比例较高主要系 2017 年至 2018 年 6 月,Vitec 集团销售至终端用户用于奥林巴斯数码相机的占比较高,该订单于 2018 年 6 月完成,因此液晶显示模组的间接销售额逐步减少。2019 年 PXI 集团为降低采购成本由通过 Vitec 集团采购变更为直接向发行人采购,产品主要用于 Xacti 数码相机。
    ③触摸屏报告期内,触摸屏销售金额分别为4191.79万元、5261.77万元及1488.94万元,主要客户为 Vitec 集团、浜井集团、夏普集团、安达集团等,产品主要用
    于数码相机、数码摄像机、电子词典、打印机、复印机等产品,间接销售比例较高。Vitec 集团为松下集团向发行人采购触摸屏用于数码相机,2017 年 10 月至
    2018 年 9 月发行人通过浜井集团将触摸屏销售至松下集团用于数码摄像机,因
    此 2017 年、2018 年触摸屏间接销售规模较高;2019 年,由于松下集团需求量减少,触摸屏间接销售销售规模有所减少。2019 年触摸屏主要为直接销售,主要客户为安达集团、夏普集团,用于电子词典、打印机、复印机等产品。
    ④橡胶件报告期内,橡胶件销售金额分别为 11814.47 万元、10767.69 万元及9358.18 万元,主要客户为佳能集团、小西集团、兄弟集团、八千代集团等,产品主要用于打印机、复印机等产品,以直接销售为主。间接销售主要系发行人
    通过八千代集团、小西集团将橡胶件销售至佳能集团日本地区公司、理光集团。
    ⑤五金件报告期内,五金件销售金额分别为 4064.65 万元、4434.02 及 3305.68万元,主要客户为日本显示器集团等,以直接销售为主。2019 年五金件间接销售为依摩泰集团向发行人采购金属框销售至三菱电机。
    ⑥汽车装饰板
    2019 年,汽车装饰板销售额为 2585.23 万元,均为直接销售,客户主要为
    天马微电子股份有限公司、深圳市合正汽车电子有限公司、长春一汽延锋伟世通电子有限公司。
    ⑦其他报告期内,其他主要系材料、废料等销售,销售额分别为 1797.43 万元、
    1929.82 万元及 1607.02 万元,以直接销售为主。间接销售主要系依摩泰集团
    为三菱电机向发行人采购材料。
    报告期内,发行人通过主要贸易商销售的情况如下:
    单位:万元
    客户名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    依摩泰集团 4130.93 2754.19 2369.27
    小西集团 2091.10 2319.54 2121.62
    八千代集团 622.72 694.19 802.88
    林天连布集团 537.69 1713.98 20581.57
    Vitec 集团 356.87 1960.98 5090.81
    黑田集团 1.84 410.78 614.70
    浜井集团 - 3303.09 593.86
    卓华集团 - - 392.23
    其他 279.96 214.37 256.19
    合计 8021.11 13371.12 32823.13
    当期销售总额 123022.25 155753.78 147472.70
    贸易商销售占当期销售总额比例 6.52% 8.58% 22.26%
    从上表可见,报告期内发行人通过贸易商间接销售的比例逐年下降。
    报告期内,发行人主要贸易商客户对应终端情况如下:
    客户名称 主要产品 主要终端客户 主要应用领域或品牌
    依摩泰集团 背光显示模组 三菱电机、日本天马奔驰、丰田、三菱、宝马等汽车车载显示系统、工业设备显示系统
    小西集团 橡胶件 理光 打印机
    林天连布集团 背光显示模组 京瓷、日本电装宝马、福特等汽车车载显示系统
    八千代集团 橡胶件 佳能 打印机
    Vitec 集团
    触摸屏、液晶显示模组
    松下、奥林巴斯 数码相机浜井集团 触摸屏 松下 数码摄像机
    卓华集团 背光显示模组 夏普 手机、平板电脑
    (2)不同产品的主要销售对象
    ①背光显示模组
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    夏普集团 50314.57 52.27% 60165.29 49.60% 68040.56 60.84%
    日本显示器集团 34409.41 35.75% 32670.92 26.94% 18377.98 16.43%
    依摩泰集团 3926.58 4.08% 2594.26 2.14% 2355.29 2.11%
    业成光电(无锡)有限公司
    3230.21 3.36% 12759.04 10.52% 1684.76 1.51%
    松下集团 1040.26 1.08% 501.25 0.41% 415.72 0.37%
    京瓷集团 792.29 0.82% 8724.29 7.19% 352.85 0.32%
    林天连布集团 537.69 0.56% 1713.98 1.41% 20581.57 18.40%
    其他 2008.47 2.09% 2163.16 1.78% 17.45 0.02%
    合计 96259.48 100.00% 121292.19 100.00% 111826.18 100.00%报告期内,发行人背光显示模组主要客户为夏普集团、日本显示器集团、业成光电(无锡)有限公司、依摩泰集团、京瓷集团、林天连布集团、松下集团,对其背光显示模组销售额占同类产品比例分别为 99.98%、98.22%及 97.91%。夏普集团系背光显示模组第一大客户,主要采购背光显示模组用于车载显示系统、手机、笔记本电脑、平板电脑等。日本显示器集团主要采购背光显示模组用于车载显示系统、数码相机、手机、手表等,2017 年 9 月发行人与日本显示器集团的 Nanox PhilippinesInc.(以下简称“菲律宾 JDI”)开展业务合作,主要向其供应小型尺寸的背光显示模组用于手机、数码相机、手表等,因此 2018 年、
    2019 年对日本显示器集团销售额及占比迅速增长。依摩泰集团主要向发行人采
    购背光显示模组销售至日本天马、三菱电机等终端客户,产品主要用于车载显示系统、工业设备显示系统等。业成光电(无锡)有限公司于 2017 年 7 月开始向发行人采购背光显示模组用于戴尔笔记本电脑,该订单于 2019 年下半年数量减
    少。2019 年,发行人对松下集团的背光显示模组导入量产,主要用于笔记本电
    脑、本田车载显示系统。京瓷集团作为宝马品牌汽车的一级供应商,制造并销售宝马汽车的车载产品,向发行人采购背光显示模组,2017 年发行人主要通过林天连布集团向京瓷集团实现间接销售,2018 年发行人向京瓷集团直接销售,由于京瓷集团使用发行人背光显示模组的车载显示器订单减少,自 2018 年 5 月起其对发行人采购下降。对林天连布集团的销售,除间接销售给京瓷集团以外,该集团采购的背光显示模组主要用于福特系列的车载显示系统。
    ②液晶显示模组
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    松下集团 6343.14 75.35% 7168.43 59.40% 7220.16 52.40%
    PXI 集团 1371.08 16.29% 949.63 7.87% - -
    富士集团 674.58 8.01% 2806.97 23.26% 2913.14 21.14%
    Vitec 集团 28.92 0.34% 1143.28 9.47% 2984.16 21.66%
    其他 - - - - 660.71 4.80%
    合计 8417.72 100.00% 12068.30 100.00% 13778.17 100.00%报告期内,发行人液晶显示模组主要客户为松下集团、PXI 集团、富士集团、Vitec 集团,对其液晶显示模组销售额占同类产品比例分别为 95.20%、100.00%
    及 100.00%,主要用于数码相机、数码摄像机、笔记本电脑等产品。2019 年 PXI
    集团为降低采购成本将通过 Vitec 集团采购变更为直接向发行人采购,产品主要用于 Xacti 数码相机。
    ③触摸屏
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    Max Time Limited. 729.05 48.96% 687.87 13.07% 715.14 17.06%
    夏普集团 492.85 33.10% 559.81 10.64% 839.21 20.02%
    Vitec 集团 255.64 17.17% 711.00 13.51% 2021.69 48.23%
    浜井集团 - - 3303.09 62.78% 593.86 14.17%
    其他 11.40 0.77% - - 21.89 0.52%
    合计 1488.94 100.00% 5261.77 100.00% 4191.79 100.00%报告期内,发行人触摸屏主要客户为 Max Time Limited.、夏普集团、Vitec集团、浜井集团。Vitec 集团、浜井集团主要受松下集团委托向发行人采购触摸屏,最终主要用于数码相机、数码摄像机。Max Time Limited.、夏普集团采购的触摸屏主要用于电子词典、打印机、复印机等产品。
    ④橡胶件
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    佳能集团 3606.14 38.53% 2958.17 27.47% 2884.61 24.42%
    小西集团 2091.10 22.35% 2319.54 21.54% 2121.62 17.96%
    兄弟集团 1772.82 18.94% 1895.34 17.60% 2264.02 19.16%
    八千代集团 622.72 6.65% 694.19 6.45% 802.88 6.80%
    其他 1265.40 13.52% 2900.45 26.94% 3741.34 31.67%
    合计 9358.18 100.00% 10767.69 100.00% 11814.47 100.00%报告期内,发行人橡胶件主要客户为佳能集团、小西集团、兄弟集团、八千
    代集团等,主要用于打印机、复印机等产品。2019 年下半年,发行人为佳能集团生产的橡胶垫片投入量产,因此对佳能集团的橡胶件收入有所增加。
    根据申万宏源证券《纳思达(002180)深度研究——利润四年 CAGR34%的打印机自主可控的追求者》相关研究报告,世界范围内打印设备需求呈下降趋势,但中国市场的趋势有所不同,市场规模逐年增加,喷墨打印机和激光打印机需求是销量增长的主要驱动因素。以世界市场需求为鉴,未来中国打印机销量增长的同时,喷墨打印机增速将逐渐放缓甚至不变,而激光打印机增速将逐步加快。全球范围内打印机出货量及展望情况如下:
    数据来源:IDC、申万宏源证券根据 IDC 此前预测数据,全球打印机未来出货量虽缓慢下滑,但市场规模仍较为可观。同时,在新冠疫情期间,远程教育与办公相关的外设设备需求均有大幅增长,其中家用打印机因低渗透率、强需求的特点,销量增速尤其明显。远程教育中,学习资料与作业都是电子版的形式,因此学生日常存在大量作业、教材、试卷等打印需求,对于在家办公的上班族而言,文件打印、合同签订等也需要打印机,打印机也成为了继口罩、酒精之后的又一个刚需产品。而此前家用打印机的渗透率较低,在这一次疫情之下,家庭打印机需求被全面释放。上述新增需求及消费习惯的培养,将可能在中长期良性刺激打印机需求。
    在橡胶制品领域,公司掌握了高摩擦系数橡胶开发、耐磨耗性橡胶开发、橡胶产品精加工技术等多项核心技术,报告期内与佳能集团、小西集团、兄弟集团等客户合作关系较为密切,后续将积极拓展市场需求,目前不存在可预期的重大不利变化。
    ⑤五金件
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    日本显示器集团 3023.42 91.46% 4388.72 98.98% 3968.14 97.63%
    其他 282.26 8.54% 45.30 1.02% 96.51 2.37%
    合计 3305.68 100.00% 4434.02 100.00% 4064.65 100.00%报告期内,发行人五金件主要客户为日本显示器集团,主要为金属框、铆钉等支撑和固定结构。
    ⑥汽车装饰板
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    天马微电子股份有限公司 1565.98 60.57% - - - -
    深圳市合正汽车电子有限公司 1005.21 38.88% - - - -
    长春一汽延峰伟世通电子有限公司 14.04 0.55% - - - -
    合计 2585.23 100.00% - - - -
    2019 年下半年,发行人汽车装饰板量产,一方面丰富了公司产品系列,另
    一方面装饰板产品与现有产品和工艺协同度较高,汽车装饰板可进一步集成,与
    传感器贴合形成汽车触控装饰板产品,汽车触控装饰板可与液晶面板、背光显示模组等产品集成为车载显示模组产品,为发行人创造了新的利润增长点。
    ⑦其他
    单位:万元客户名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    日本显示器集团 272.48 16.96% 363.87 18.86% 289.39 16.10%
    Chatani 集团 101.65 6.33% 418.12 21.67% 423.83 23.58%
    松下集团 0.55 0.03% 3.16 0.16% 355.72 19.79%
    其他 1232.33 76.68% 1144.67 59.31% 728.49 40.53%
    合计 1607.02 100.00% 1929.82 100.00% 1797.43 100.00%报告期内,其他销售主要为材料和废料的销售。
    (3)发行人信用政策
    发行人实施稳健的信用政策,对主要客户的信用政策较为稳定,信用期大部
    分为月度结算后 30 天、45 天、60 天,报告期内发行人主要客户信用政策如下:
    客户名称
    信用期 主要结算币种、结
    算方式2019 年度 2018 年度 2017 年度夏普集团
    无锡夏普电子元器件有限公司 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账Sharp Electronics(Malaysia)SDN.BHD.(HK) 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账夏普株式会社 30 天 30 天 30 天 日元、银行转账日本显示器集团
    晶端显示精密电子(苏州)有限公司 上半年 60天,下半年见说明
    60 天 60 天 美元、银行转账
    Kaohsiung Opto-Electronics Inc. 60 天 60 天 美元、银行转账Nanox PhilippinesInc. 60 天 60 天 美元、银行转账Japan Display Inc.上半年 30天,下半年见说明
    30 天 30 天
    2018年4月之前,日元、保理融资;
    2018年4月之后,日元、银行转账林天连布集团
    天连布香港有限公司 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账苏州林光电子有限公司 60 天 60 天 60 天 人民币、银行转账松下集团
    厦门松下电子信息有限公司 45 天 45 天 45 天 美元、银行转账Panasonic Liquid Crystal Display Co.LTD. 45 天 45 天 45 天 美元、银行转账Panasonic Logistics Co.Ltd. 30 天 30 天 30 天 美元、银行转账Panasonic Corporation 45 天 45 天 45 天 美元、银行转账松下系统网络科技(珠海)有限公司 60 天 60 天 60 天 人民币、银行转账青岛松下电子部品(保税区)有限公司 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账松下采购(中国)有限公司 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账业成光电(无锡)有限公司 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账Vitec集团
    Vitec Electronics(Singapore)Pte Ltd. 45 天 45 天 45 天 美元、银行转账PTT(S&D HongKong)Co.Ltd. 30 天 30 天 30 天 美元、银行转账PTT Company Limited 30 天 30 天 30 天 美元、银行转账佳能集团佳能(苏州)有限公司 45 天 60 天 60 天 美元、银行转账
    Canon Engineering HongKong Co.Limited. 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账
    佳能精技立志凯高科技(深圳)有限公司 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账佳能(中山)办公设备有限公司 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账
    Canon Vietnam-QUE VO FACTORY 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账京瓷集团
    Kyocera Display(Thailand)Co.Ltd. 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账Kyocera Corporation 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账东莞石龙京瓷有限公司 30 天 30 天 30 天 人民币、银行转账
    KYOCERA DISPLAY(ZHANGJIAGANG)CO.LTD. 60 天 60 天 60 天 人民币、银行转账依摩泰集团
    Elematec HongKong Limited. 30 天 30 天 30 天 美元、银行转账
    Elematec Corporation Fukuoka Branch 60 天 60 天 60 天 美元、银行转账
    Elematec International Trading(Shenzhen)
    Co.Ltd.
    30 天 30 天 30 天 人民币、银行转账
    Elematec(Shanghai)Trading Co.Ltd. 30 天 30 天 30 天 人民币、银行转账
    天马微电子股份有限公司 60 天 60 天 不适用 人民币、银行转账深圳市合正汽车电子有限公司 60 天 60 天 不适用 人民币、银行转账报告期内,客户的回款情况良好,公司对主要客户的信用政策、结算政策符合行业特点,符合公司的实际经营情况。公司对主要客户的信用政策较为稳定,不存在放宽信用政策的情形。由于日本显示器集团出现财务危机,经协商,从
    2019 年 7 月 1 日起,公司给予日本显示器集团的信用期调整为月结后 30 天。从
    2019 年 10 月 1 日起,公司给予日本显示器集团的信用期调整为半月结后 15 天。
    截至本招股意向书签署日,发行人对日本显示器集团的应收账款均按照信用期回款。
    2020 年 3 月 26 日,日本显示器集团股东大会通过《通过第三方配售发行 A类优先股》、《通过第三方配售发行B类优先股和股票认购权》等议案,将向IchigoTrust Pte.Ltd.第三方配售发行 B 类优先股和股票认购权募集 504-1008 亿日元,向大股东株式会社 INCJ 第三方配售发行 A 类优先股募集 1020 亿日元和优先借款 500 亿日元,出售其持有的 JOLED Inc.全部股权给株式会社 INCJ,以及出售闲置的厂房设备和其他投资等,获取必需的资金,加大对车载及其他领域
    LCD 以及 OLED 和传感器等方面的投入并归还之前的借款。通过以上措施,日本
    显示器集团为缓解经营困局开展的行动已取得一定的成效,截至 2020 年 3 月 31日,其净资产为 533.63 亿日元,净营运资本也扭负为正,财务状况得到较大改善。
    (4)发行人各类产品单独销售、不同产品之间不存在量比关系
    发行人主要产品的应用领域、客户分布有所不同,产品均为单独销售,且不同产品之间不存在一定量比关系,具体情况如下:
    产品类别 主要用途 主要客户
    背光显示 背光显示模组产品系液晶显示器件的重要组件,最终 夏普集团、日本显示器
    模组 主要用于汽车(中控系统、导航仪、仪表盘、后视镜等)、手机、笔记本电脑、平板电脑、工控显示系统等
    产品,一般由五金件、塑胶框、导光板、光学膜材、
    FPC、LED 等主要部件组装而成。
    集团、林天连布集团、业成光电(无锡)有限
    公司、依摩泰集团等液晶显示模组
    液晶显示模组系数码相机的显示器件,主要由背光源、
    LCD、金属框、盖板等部件贴合而成。
    松下集团、Vitec 集团、富士集团等触摸屏各类设备、消费电子产品(如数码相机、摄像机、电子词典等)触摸屏,主要为电阻式触摸屏,材料主要以 ITO 膜片、OCA 胶、导电银浆为主。
    Vitec 集团、浜井集团等橡胶件橡胶滚轴,打印机、复印机等组件。该产品主要材料为橡胶和不锈钢轴等。
    佳能集团、小西集团、兄弟集团、八千代集团、富士通集团等
    五金件
    金属框、铆钉等支撑和固定结构。主要原材料包括铝合金、不锈钢等。
    日本显示器集团等汽车装饰板
    主要材料是功能薄膜和 PC树脂、各类颜色的印刷油墨、
    FPC、膜材等。主要用于汽车中控面板。
    天马微电子股份有限公
    司、深圳市合正汽车电子有限公司、长春一汽延锋伟世通电子有限公司等
    2、背光显示模组、液晶显示模组等主要产品按终端产品应用领域划分的收入构成情况
    (1)背光显示模组报告期内,发行人背光显示模组按照终端产品应用领域可分为车载、民用及其他,车载主要系汽车中控系统、导航仪、仪表盘、后视镜等产品,民用主要系笔记本电脑、平板电脑、数码相机、手机、手表等,其他主要系工业设备显示系统等。
    报告期内,背光显示模组按照终端产品应用领域的收入构成如下:
    单位:万元终端产品应用领域
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    车载 72793.82 75.62% 88979.45 73.36% 101716.26 90.96%
    其中:福特 23400.65 24.31% 27301.31 22.51% 32424.67 29.00%
    沃尔沃 10967.95 11.39% 13638.21 11.24% 16676.62 14.91%
    宝马 2446.64 2.54% 10516.85 8.67% 21061.99 18.83%
    GM 通用 1754.83 1.82% 5165.30 4.26% 9851.20 8.81%
    丰田 11524.27 11.97% 5284.74 4.36% 2961.50 2.65%
    奥迪 4620.54 4.80% 3818.08 3.15% 3011.47 2.69%
    其他 18078.94 18.78% 23254.96 19.17% 15728.81 14.07%
    民用 21179.77 22.00% 30424.28 25.08% 7900.76 7.07%
    其中:索尼 11769.80 12.23% 11345.17 9.35% 909.34 0.81%
    戴尔 3376.59 3.51% 12774.40 10.53% 2566.85 2.30%
    佳能 1681.48 1.75% 1938.53 1.60% 128.50 0.11%
    Softbank 1137.41 1.18% 1154.20 0.95% 1330.65 1.19%
    松下 439.21 0.46% 535.83 0.44% 652.30 0.58%
    小米 10.09 0.01% 12.56 0.01% 738.28 0.66%
    其他 2765.19 2.87% 2663.60 2.20% 1574.84 1.41%
    其他 2285.89 2.37% 1888.46 1.56% 2209.16 1.98%
    其中:日本天马 1283.47 1.33% 1482.49 1.22% 1799.31 1.61%
    精工 314.76 0.33% - - - -
    其他 687.66 0.71% 405.97 0.34% 409.85 0.37%
    合计 96259.48 100.00% 121292.19 100.00% 111826.18 100.00%
    发行人背光显示模组主要应用于车载显示系统,车载背光显示模组收入占背光显示模组的比例分别为 90.96%、73.76%及 75.62%,车载背光显示模组销售额的逐年减少,主要系受汽车行业持续下滑及中美贸易摩擦的影响,主要客户夏普集团、日本显示器集团、京瓷集团(2017 年通过林天连布集团实现间接销售)等在车载 TFT-LCD 显示器行业市场份额下滑的影响,具体分析如下:
    ①车载显示领域仍呈较好的发展态势
    A.汽车销量趋势分析报告期内,受中美贸易摩擦的影响,2018 年全球汽车销量为 9479 万辆,同比下滑 2.08%。2019 年全球汽车行业延续前期低迷,销量为 9027 万辆,同比
    下滑 4.77%;其中,中国大陆地区受到房价、居民杠杆率、国五国六切换、新能
    源汽车补贴退坡多种因素叠加共振影响,销量下滑约 231 万辆,占全球下滑销量
    的 51.14%。
    B.车载 LCD 显示屏出货量情况
    2018 年、2019 年全球汽车销量连续两年下滑,但在汽车数字化、智能化、等趋势的带动下,TFT-LCD 车载显示屏出货量整体仍呈较好的发展态势:
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    全球汽车销量(万辆) 9027 9479 9680
    全球车载显示屏出货量(万片) 15900 16150 14770
    平均单车显示屏装载量(片/辆) 1.76 1.70 1.53
    数据来源:汽车销量数据来源于世界汽车工业协会、LMC Automotive,全球 TFT-LCD车载显示屏出货量来源于 IHS Markit、群智咨询。
    因单车搭载屏幕数量上升,尽管受全球汽车产销量下滑影响,2018 年车载
    TFT-LCD 出货量仍同比增长 9.34%,在 2019 年全球汽车销量同比下降 4.77%的情况下,出货量同比亦仅下滑 1.55%。
    综上,报告期内车载显示屏市场环境并未发生重大不利变化。
    ②主要客户对公司背光显示模组的采购情况
    A.夏普集团销售情况报告期内,公司对夏普集团车载领域销售情况如下:
    单位:百万片
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    夏普集团车载 TFT-LCD 出货量(A) 13.8 16.6 17.5
    夏普集团车载 TFT-LCD 市场份额 8.70% 10.30% 11.90%
    公司对夏普集团车载背光显示模组出货量(B) 7.2 9.2 9.7
    公司销量占夏普集团车载出货量比例(B/A) 52.06% 55.18% 55.57%
    数据来源:IHS Markit报告期内,公司在车载领域对夏普集团的销售逐年下降。受 2016 年鸿海集团收购夏普集团后经营策略转变(向液晶电视等大尺寸面板倾斜)、其下游客户态度趋于谨慎(担心质量和售后)、大陆面板厂商崛起、中美贸易战等因素影响,
    2017 年以来夏普集团车载领域出货量连续下降。从采购比例看,受中美贸易战
    影响,2018 年以来夏普集团对公司采购比例略有下降,导致公司对夏普集团车
    载领域销售收入连续下滑。近年来,夏普集团在大尺寸消费电子领域销售已有触底回升趋势,但车载领域部分市场流失。根据 2019 年年报,目前夏普将车载领域列为其 8K+5G 生态系统八大应用领域,开始积极挽回车载领域市场。
    借助良好的合作关系,公司目前在不断拓宽与夏普集团的合作领域,2020年公司获得了夏普集团智能手机背光显示模组订单,预计当年实现销售收入约
    2800 万元。随着夏普集团在车载领域市场份额的回升,及公司在民用领域与其
    合作的深入,预计公司对夏普集团未来销售收入将有所好转。
    B.日本显示器集团报告期内,公司对日本显示器集团车载领域销售情况如下:
    单位:百万片
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    JDI 车载 TFT-LCD 出货量(A) 25.6 27.3 26.4
    JDI 车载 TFT-LCD 市场份额 16.10% 16.90% 17.90%
    公司对 JDI 车载背光显示模组出货量(B) 3.22 3.65 3.78
    公司销量占 JDI 车载出货量比例(B/A) 12.58% 13.35% 14.32%
    数据来源:IHS Markit报告期内,公司对 JDI 销售收入呈增长态势。报告期内,日本显示器集团在车载领域整体出货量呈波动态势,2019 年其出货量同比下降,主要系受其财务困境影响,部分下游客户出于谨慎减少订单所致。从采购比例来看,受中美贸易战等因素影响,报告期内 JDI 对公司采购比例虽略有下滑,但整体保持稳定,因平均售价上升,公司对 JDI 的销售额呈增长态势。
    目前,公司占 JDI 的采购比例较低,未来拓展空间较大。公司与 JDI 合作情况良好,随着其渐渐走出财务困境,合作前景较为乐观。
    C.京瓷集团报告期内,公司对京瓷集团车载领域销售情况如下:
    单位:百万片
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    京瓷集团车载 TFT-LCD 出货量(A) - 5 5.6
    京瓷集团车载 TFT-LCD 市场份额 - 3.10% 3.80%
    公司对京瓷集团车载背光显示模组出货量(B) 0.03 0.50 0.89
    公司销量占京瓷集团车载出货量比例(B/A) - 9.94% 15.92%
    数据来源:IHS Markit报告期内,公司对京瓷集团车载领域销售逐年下降,主要系其产品定位变化所致。报告期内,京瓷集团主要从公司采购背光显示模组,用于宝马等品牌汽车,随着型号订单的周期性衰减,公司收入逐年下降。目前,京瓷集团车载显示领域重心已转向 HUD(抬头显示),因技术工艺原因对背光显示模组需求大幅减少,
    后期未与公司合作。公司与京瓷集团已有合作基础,后续将积极争取其他合作机会。
    ③公司 2018 年开始积极开发新产品系列、拓展新客户,现已取得积极成效受中美贸易战及客户自身因素等影响,公司主要客户夏普、京瓷等在车载领域需求乏力,导致公司收入和盈利规模出现下滑。
    为减少大客户需求变化对公司业绩的影响,公司自 2018 年开始积极拓展产品和客户,陆续接触天马微电子、伟世通、华星光电、凌巨科技、特斯拉、LGD、京东方等知名企业,积极争取合作机会,目前取得了积极进展,部分新客户订单已开始量产并实现收入,为未来收入和利润增长奠定了坚实的基础。公司在背光显示模组领域新客户开发情况如下:
    A.新客户已获得型号订单情况
    单位:万元客户名称通过客户的合格供应商认定时间定点型号开始量产时间收入预计情况
    2020 年 2021 年 其余年度 合计
    天马微电子 2019 年 1 月 10 个
    2019 年 12 月
    至 2023 年 10月期间
    1814.40 4248.00 89576.24 95638.64日本伟世通 2019 年 6 月 2 个
    2020 年 6 月、
    2021 年 6 月
    3850.09 6600.15 22504.13 32954.37
    华星光电 2019 年 9 月 1 个 2021 年 3 月 - 289.10 404.74 693.84
    凌巨科技 2019 年 9 月 2 个 2022 年 1 月 - - 2612.34 2612.34
    镭亚电子 2020 年 6 月 1 个 2022 年 9 月 - - 5611.21 5611.21
    合计 5664.49 11137.25 120708.65 137510.39
    因车载领域订单特点,目前公司新客户需求处于爬坡阶段,2020 年、2021年新增客户量产规模相对较小,对收入带动作用不大。2021 年以后,随着新订单量产规模的上升,对公司收入和盈利增长贡献预计将逐步扩大,推动公司收入和客户结构多元化,有助于降低个别大客户采购下降导致的业绩变动风险,提升收入和盈利的稳定性。
    B.目前在开发客户及意向开发目标客户
    除上述已获得订单客户以外,公司在开发和意向开发的客户情况如下:
    客户开发阶段客户名称通过客户的合格供应商认定时间目前开发状态开发过程中
    LGD 预计 2020 年
    已取得合格供应商认定,正在进行新图纸竞价,预计于 2020 年 3 季度取得项目订单京东方 预计 2020 年
    客户已发图纸询价,预计于 2020 年 3 季度取得客户的合格供应商认定
    伟世通投资 预计 2020 年
    已取得合格供应商认定,正在进行新图纸竞价,预计于 2020 年 3 季度取得项目订单Robert Bosch 预计 2020 年
    预计客户于 2020 年 3 季度审厂稽核,已经发新图纸报价,预计于 2020 年 4 季度取得客户的合格供应商认定
    上海新阳荣乐 预计 2020 年
    预计客户于 2020 年 3 季度审厂稽核,预计于
    2020 年 3 季度取得订单意向开发目标
    友达 预计 2021 年
    预计 2020 年 3 季度开始接洽,3 季度参与项目竞价
    信利国际 预计 2021 年 预计 2020 年 3 季度开始接洽
    翰彩电子 预计 2021 年 预计 2020 年 3 季度开始接洽
    注:新客户开发一般需要经历商务接触-产品报价-客户审厂-合格供应商认证建档-开模
    试做-产品量产等多个流程。
    ④车载背光显示模组竞争情况近年来,为应对消费电子产品市场增长渐趋乏力、OLED 新型显示技术对消费电子产品显示行业带来冲击等风险,原从事智能手机、平板电脑等消费电子背光显示模组业务的企业,部分开始转型或布局车载背光显示领域,以培育新的利润增长点。情况如下:
    公司名称 主营业务 车载背光显示模组领域开拓情况伟志控股
    主要从事 LED 背光及 LED
    照明产品的研发、设计、制造及销售,其中 LED 背光产品主要应用于车载显
    示器、设备显示器、电视机。
    根据伟志控股年报披露,其于 2016 年度下半年停止销售智能手机 LED 背光产品,将重心转移至车载显示 LED 背光产品。2017-2019 年度,伟志控股车载显示LED背光产品的收入分别为35711.00万港
    元、48928.50 万港元、63929.00 万港元。
    隆利科技主营业务为背光显示模组
    的研发、生产和销售,生产的背光显示模组目前主
    根据隆利科技 2019 年年报披露,为了进一步优化公司的产品结构,应对 OLED 带来的市场竞争风险,培育新的利润增长点,公司积极向车载、工控等中
    要应用于智能手机。 尺寸拓展,2019 年度公司自主研发的车载技术已经获得突破,未来将推进公司向中尺寸进一步拓展。
    宝明科技
    主要从事 LED 背光源和电容式触摸屏等新型平板显
    示器件的研发、设计、生产和销售,生产的 LED 背光源主要应用于智能手机。
    根据宝明科技招股说明书披露,宝明科技将加大车载、工控医疗、智能数码、VR 类背光等专显类背光源开发投入,加强曲面车载背光,边角异性类车载背光开发,同时储备侧发光大尺寸背光源开发技术,使公司在背光源产品上实现多元化,增强公司竞争力。
    瑞仪光电主要从事背光模组的生产和销售,主要应用于 VR、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、液晶显示器、液晶电视、车载显示器等。
    根据瑞仪光电 2019 年年报披露,瑞仪光电近年来积极布局加速通过车载面板之认证、试量产及产线的建置规划,2019 年已逐步放量生产,对于未来整体营收及获利将有所帮助。
    上述企业均不同程度的开始尝试进入或加大对车载领域的拓展。车载显示属于专业应用领域,需求特点不同于消费电子,对液晶显示器的稳定性、安全性、使用寿命等均有更高要求,进入汽车产业供应链的认证考核周期较长,一般需要
    2年上的周期。经查阅公开资料,除较早布局的伟志控股将车载领域收入单独披露外,其他公司尚未将车载领域收入单独披露。
    从目前同业行业公司动向来看,未来车载领域竞争或将加剧。公司 2005 开始从事背光显示模组生产,2008 年开始进军车载领域,掌握了多项核心技术、
    形成了一体化的产业链,产品内制化水平高,在业内具有良好的口碑和较为优质
    的客户资源,这都有助于公司在未来竞争中胜出。
    ⑤公司核心技术和产品迭代情况
    详见本节“十一 公司技术及研究开发情况”之“(一)公司主要产品的技术情况”。
    ⑥结论综上,报告期内车载显示领域市场发展趋势较好,报告期初公司采取了大客户策略,产能优先满足夏普、JDI 等大客户,客户需求下滑,导致了公司收入和利润下降。公司 2018 年开始积极开发新客户,并取得了良好成效。目前,夏普集团已开始着手挽回车载市场,公司亦积极拓展与其在民用领域的合作;同时
    JDI 财务危机得到阶段性缓解,预计对公司的采购需求将有所上升;加之新客户
    不断增长的收入贡献,预计公司背光显示模组领域销售收入触底回升概率较大。
    公司根据行业发展动态,积极进行技术储备,以应对行业未来需求。总体而言,公司在背光显示模组领域不存在重大不利变化。
    (2)液晶显示模组报告期内,发行人液晶显示模组按照终端产品应用领域均为民用,主要终端产品为松下数码相机、奥林巴斯数码摄像机、Xacti 数码摄像机、富士相机、E
    人 E本笔记本电脑等。
    报告期内,液晶显示模组按照终端产品应用领域的收入构成如下:
    单位:万元终端产品应用领域
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    松下数码相机 6379.68 75.79% 7219.31 59.82% 7324.99 53.16%
    奥林巴斯数码相机 312.28 3.71% 1048.10 8.68% 2786.21 20.22%
    富士相机 674.58 8.01% 2806.97 23.26% 2909.29 21.12%
    E 人 E 本笔记本电脑 - - - - 757.68 5.50%
    Xacti 数码摄像机 1051.18 12.49% 993.92 8.24% - -
    合计 8417.72 100.00% 12068.30 100.00% 13778.17 100.00%
    由上表可知,公司液晶显示模组主要用于数码相机领域,占比分别 94.50%、
    91.76%、87.51%。
    发行人在松下、富士和 Xacti 处的份额如下表:
    客户名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    松下 发行人 90%,JDI10% 发行人 90%,JDI10% 发行人 90%,JDI10%富士 发行人 25%,JDI75% 发行人 40%,JDI60% 发行人 50%,JDI50%Xacti
    发行人 15%,JDI35%,凌
    巨 50%
    发行人 20%,JDI40%,凌
    巨 40%
    发行人 25%,JDI35%,凌
    巨 40%
    注:Xacti 为奥林巴斯等品牌代工;上述份额为发行人销售人员与客户沟通了解的大致情况。
    2017年至2019年,公司松下数码相机液晶显示模组产品市场份额相对稳定,在富士胶片和奥林巴斯处的份额逐步下降。
    ①数码相机应用领域不存在重大不利变化
    根据 CIPA 披露数据,2017 年至 2019 年数码相机出货量如下:
    单位:万台、万片
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    全球数码相机出货量(A) 1521 1942 2498公司用于数码相机的液晶显示模
    组出货量(B)
    69.84 112.36 127.85
    占比(B/A) 4.59% 5.79% 5.12%
    注:数据来源于 CIPA,经查询国际相机影像器材工业协会(CIPA)、相关公司年报等,未获取公司相关客户出货量数据。
    报告期内,全球数码相机出货量呈下滑态势。随着智能手机拍照功能、镜头参数、优化算法的不断提升,数码相机出货量从 2010 年后不断走低,到 2019年,全球数码相机的出货量为 1521 万台,仅为 2010 年的 13%,消费级产品基本已退出市场,目前以专业应用领域产品为主。
    目前,数码相机主要在专业领域发展,通过搭载更大尺寸的影像传感器和高素质的镜头,拥有更好的画质,以避开与智能手机的直接竞争。近年来,各大相机制造厂商相继推出全画幅高级无反相机,不断完善专业镜头群,同时推出运动相机、vlog 专用相机等产品,巩固和拓展专业领域需求。
    报告期内,公司液晶显示模组主要应用于数码相机为主的消费领域,2019年公司液晶显示模组占公司主营业务收入的比例为 6.84%,毛利占比为 2.51%,来自该领域收入和毛利占比较小。
    公司将积极争取富士和奥林巴斯等现有客户的新机型,巩固和扩大现有份额。同时,公司将积极开拓全球数码相机市场份额更大的佳能、尼康和索尼等客户,不断拓展产品需求。此外,公司还将通过降本增效、提升产品开发能力等措施,提升产品竞争力。
    综上,公司数码相机等现有领域销售不存在重大不利变化。
    ②集成 IML 产品的液晶显示模组将成为增长亮点
    为充分利用产业链和技术优势、不断完善公司产品链条,公司于 2015 年开始着手基于 IML 技术的新型汽车装饰板产品的开发,并掌握了 IML 成形、IML 局
    部 AG 防眩处理等多项核心技术,于 2019 年下半年实现量产装饰板产品。装饰板
    产品的量产,对公司发展意义重大:首先,装饰板产品丰富了公司产品系列;其次,装饰板产品与公司现有产品和工艺协同度较高,装饰板可进一步集成,与传
    感器贴合形成触控装饰板产品,触控装饰板可与液晶面板、背光显示模组等进一步集成为车载、民用领域用液晶显示模组产品,公司已获得了伟世通电子车载液晶显示模组订单、上海旭统民用用液晶显示模组订单(应用于 A.O.史密斯相关产品),相关新产品将成为公司新的利润增长点。相关情况如下:
    A.已获得型号订单情况
    单位:万元产品客户名称通过合格供应商认定时间定点型号量产日期收入预计
    2020 年 2021 年 其余年度 合计车载显示模
    组(搭载汽车装饰板)
    伟 世 通电子
    2019 年 6 月 1个 2020年 5月 1166.95 1750.43 8498.91 11416.29液晶显示模
    组(搭载装饰板)
    上 海 旭统
    2020 年 3 月 1个 2020年 8月 184.50 442.80 1217.70 1845.00
    合计 1351.45 2193.23 9716.61 13261.29
    B.目前在开发的客户情况
    产品 客户名称通过合格供应商认定时间目前开发状态车载液晶显示模组(搭载汽车装饰板)
    诺博汽车 预计 2020 年
    已取得合格供应商资格认定,公司正在进行新图纸竞价,预计于 2020 年 3 季度取得项目订单③结论
    从目前趋势看,数码相机在专业领域仍具有比较优势,而公司在上述领域的整体市场份额仍然较低,后续可开拓空间较大,公司未来将继续积极开拓上述领域需求。掌握 IML 工艺后,公司拓宽了产品系统,顺利开发了车载、民用液晶显示模组等新产品并实现销售,预计将成为公司新增利润增长点。从现有情况来看,公司液晶显示领域未发生重大不利变化。
    3、背光显示模组按尺寸划分的收入构成情况报告期内,公司背光显示模组产品按照尺寸划分的收入构成情况如下:
    单位:万元终端产品应用领域尺寸
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    车载背光 10.25 英寸及以上 18569.03 25.51% 20068.21 22.55% 28083.01 27.61%
    显示模组 8-10.24 英寸 32571.10 44.74% 41309.25 46.43% 44730.57 43.98%
    3-7.99 英寸 21653.69 29.75% 27601.99 31.02% 28902.69 28.42%
    小计 72793.82 100.00% 88979.45 100.00% 101716.26 100.00%民用背光显示模组
    10.25 英寸及以上 3589.33 16.95% 13630.18 44.80% 2407.61 30.47%
    8-10.24 英寸 649.59 3.07% 198.82 0.65% 97.17 1.23%
    3-7.99 英寸 13171.98 62.19% 13111.19 43.09% 5109.11 64.67%
    2.99 英寸及以下 3768.87 17.79% 3484.09 11.45% 286.86 3.63%
    小计 21179.77 100.00% 30424.28 100.00% 7900.76 100.00%其他背光显示模组
    10.25 英寸及以上 1040.14 45.50% 767.62 40.65% 816.05 36.94%
    8-10.24 英寸 380.19 16.63% 982.29 52.02% 1224.20 55.41%
    3-7.99 英寸 865.56 37.87% 138.55 7.34% 168.91 7.65%
    小计 2285.89 100.00% 1888.46 100.00% 2209.16 100.00%背光显示模组合计
    10.25 英寸及以上 23198.50 24.10% 34466.01 28.42% 31306.67 28.00%
    8-10.24 英寸 33600.88 34.91% 42490.36 35.03% 46051.94 41.18%
    3-7.99 英寸 35691.23 37.08% 40851.73 33.68% 34180.71 30.57%
    2.99 英寸及以下 3768.87 3.92% 3484.09 2.87% 286.86 0.26%
    小计 96259.48 100.00% 121292.19 100.00% 111826.18 100.00%
    (三)公司产品价格情况
    单位:元/件项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    平均单价 同比 平均单价 同比 平均单价
    背光显示模组 33.07 0.38% 32.94 -17.33% 39.85
    其中:车载 55.54 14.87% 48.35 -3.45% 50.08
    民用 13.67 -18.79% 16.84 58.40% 10.63
    其他 44.64 -18.45% 54.75 -21.07% 69.36
    液晶显示模组 110.17 11.41% 98.89 -6.54% 105.81
    触摸屏 30.03 4.68% 28.69 -0.32% 28.78
    橡胶件 2.08 -7.72% 2.26 -17.24% 2.73
    五金件 3.91 4.16% 3.76 1.69% 3.69
    汽车装饰板 347.12 - - - -
    其他 2.39 27.47% 1.87 -11.47% 2.12报告期内,公司背光显示模组和液晶显示模组价格变化较大,主要系受产品型号结构变化所致。
    1、背光显示模组销售单价情况
    报告期内,发行人背光显示模组的平均销售单价分别为 39.85 元/件、32.94元/件及 33.07 元/件,平均销售价格的变化主要受产品结构变动的影响。
    (1)报告期内,背光显示模组按照应用领域平均销售单价情况
    单位:万元、元/件应用领域
    2019 年度 2018 年度 2017 年度销售额销售单价
    销售占比 销售额销售单价
    销售占比 销售额销售单价销售占比
    车载 72793.82 55.54 75.62% 88979.45 48.35 73.36% 101716.26 50.08 90.96%
    民用 21179.77 13.67 22.00% 30424.28 16.84 25.08% 7900.76 10.63 7.07%
    其他 2285.89 44.64 2.37% 1888.46 54.75 1.56% 2209.16 69.36 1.98%
    合计 96259.48 33.07 100.00% 121292.19 32.94 100.00% 111826.18 39.85 100.00%
    2018 年背光显示模组平均销售单价 32.94 元/件,与 2017 年相比减少,主
    要系销售单价较低的民用背光显示模组销售占比有所增长。2018 年车载背光显示模组平均单价有所减少主要系 2018 年 5 月起京瓷集团需求量大幅减少,因此价格较高的 10.25 英寸产品销售减少,此外,2018 年下半年汽车行业下滑,发行人车载背光显示模组销售有所减少。2018 年民用背光显示模组平均销售单价增长主要系向业成光电(无锡)有限公司销售的 13.3 英寸、15.6 英寸产品增幅较快。
    2019 年背光显示模组平均单价 33.07 元/件,其中车载背光显示模组平均单
    价有所增加而民用背光显示模组、其他背光显示模组平均单价有所降低,主要系各应用领域产品中各尺寸产品结构的变更所致。2019 年发行人与日本显示器集团合作的用于 Nissan 的 7 英寸、12.3 英寸等车载背光显示模组投入量产,与依摩泰集团合作的用于奔驰的 15 英寸车载背光显示模组投入量产,随着较大尺寸产品销售规模的增加,拉升了车载背光显示模组的平均销售单价。2019 年民用背光显示模组平均单价降低,主要系与业成光电(无锡)有限公司合作的用于戴尔笔记本电脑的订单大幅减少,2019 年向日本显示器集团供应的 3 英寸及以下小型产品销售占比增加,因此降低了民用背光显示模组的平均销售单价。2019年其他背光显示模组平均销售单价减少主要系通过依摩泰集团销售至日本天马
    用于工业控制显示屏的 15.3 英寸、11.6 英寸、8.9 英寸等产品有所减少,而通过 Toppan 集团用于精工产业设备显示屏的 3 英寸产品销售占比增加,由于小型
    尺寸产品销售占比的增加,使得 2019 年其他背光显示模组平均单价有所降低。
    (2)报告期内,背光显示模组按尺寸平均销售单价情况
    单位:万元、元/件尺寸
    2019 年度 2018 年度 2017 年度销售额销售单价销售占比销售额销售单价销售占比销售额销售单价销售占比
    10.25 英寸及以上 23198.50 143.74 24.10% 34466.01 145.96 28.42% 31306.67 187.42 28.00%
    8-10.24 英寸 33600.88 71.06 34.91% 42490.36 69.41 35.03% 46051.94 76.14 41.18%
    3-7.99 英寸 35691.23 19.09 37.08% 40851.73 17.00 33.68% 34180.71 17.69 30.57%
    2.99 英寸及以下 3768.87 9.27 3.92% 3484.09 8.09 2.87% 286.86 2.81 0.26%
    背光显示模组合计 96259.48 33.07 100.00% 121292.19 32.94 100.00% 111826.18 39.85 100.00%
    2018 年,发行人背光显示模组平均销售单价 32.94 元,比 2017 年的 39.85
    元下降 6.91 元,主要是由于销售给京瓷集团价格较高的 10.25 英寸背光显示模组数量的下降,使得 10.25 英寸及以上背光显示模组平均销售单价从 2017 年的
    187.42 元下降到 2018 年的 145.96 元。
    2019年背光显示模组各尺寸产品的背光显示模组平均销售单价与2018年相比较为稳定。
    综上所述,报告期内发行人背光显示模组平均销售单价的波动主要受产品结构变动的影响。
    2、公司对既是供应商又是客户对象所销售产品的单价情况
    发行人主要产品均为定制化产品,根据不同客户需求,产品尺寸规格、原辅材料耗用、材料性能均有所差异,销售价格存在一定的差异。报告期内,既是供应商又是客户的主要产品销售单价情况如下:
    单位:元/件
    客户名称 产品名称 2019 年度平均单价 2018 年度平均单价 2017 年度平均单价夏普集团
    背光显示模组 55.12 57.81 60.56
    其中:车载 66.50 63.30 66.40
    民用 12.47 15.13 21.22
    其他 16.95 14.67 17.40
    黑田集团 背光显示模组-车载 - 89.55 98.93
    Vitec 集团
    液晶显示模组 191.43 93.38 103.21
    触摸屏 26.94 29.64 29.98
    背光显示模组-民用 9.27 7.94 7.30依摩泰集团
    背光显示模组 139.03 187.20 206.77
    其中:车载 136.50 473.66 428.69
    民用 84.62 107.25 180.99
    其他 194.43 188.62 203.71林天连布集团
    背光显示模组 54.94 105.49 208.80
    其中:车载 54.94 108.03 218.48
    民用 - 34.38 40.36
    八千代集团 橡胶件 5.02 5.67 8.03天马集团
    背光显示模组-车载 137.91 - -
    汽车装饰板 360.42 - -
    其他 556.64 538.41 -
    (1)报告期内,发行人对夏普集团的销售单价波动趋势基本与发行人背光显示模组产品销售单价波动基本一致。由于对夏普集团的销售绝大部分都是车载产品,因此销售价格高于发行人综合平均价格。
    (2)2018 年,发行人对黑田集团的销售价格较 2017 年有所下滑。发行人
    对黑田的销售产品尺寸较为单一,主要是用于丰田汽车的 8英寸车载屏幕和用于福特汽车的 7 英寸车载屏幕的背光显示模组。2018 年主力销售产品尺寸为 7 英寸,尺寸变小导致销售单价下降。2019 年度对黑田集团无销售。
    (3)报告期内,对 Vitec 集团销售产品主要为触摸屏,2017-2018 年对 Vitec
    集团销售触摸屏的单价变动趋势与发行人触摸屏单价变动趋势一致。2019 年发行人触摸屏销售单价上升,而对 Vitec 集团销售的触摸屏单价下降,主要是因为发行人本期向其他客户销售的用于打印机和复印机的触摸屏增加,打印机和复印机触摸屏尺寸较大单价较高,而发行人向 Vitec 集团销售的触摸屏主要用于数码相机,数码相机触摸屏产品尺寸较小单价较低,本期发行人触摸屏单价上升主要是产品结构变化的影响。报告期内,对 Vitec 集团销售的液晶显示模组及背光显示模组数量较小,与发行人液晶显示模组和背光显示模组单价变动趋势基本一致。
    (4)报告期内,对依摩泰集团的销售价格长期高于平均销售价格,2017 年
    主要是用于工业设备显示系统的民用背光显示模组销售增加,由于工业设备显示系统要求较高,因此销售价格较高。2018 年至 2019 年主要来自于车载背光显示
    模组的销售,尤其是适用于奔驰汽车 15 英寸车载屏幕的背光显示模组产品销售,因为主力产品尺寸较大,因此销售价格较高。2019 年用于奔驰汽车 15 英寸产品由试做销售到量产销售,销售数量增加,单位价格下降。
    (5)对林天连布集团的销售单价出现大幅波动原因主要是由于销售产品结构变化所致。2017-2018 年对林天连布的销售产品尺寸以 10.25 英寸车载背光显示模组为主,对应车型为宝马系列车型,销售单价从 2017 年的 258 元/件下降至
    2018 年的 234 元/件,但 10.25 英寸产品销量 2017 年较高,因此,对于平均单
    价的影响体现在2018年下滑幅度最为明显。2019年由于产品结构发生重大变化,
    10.25 英寸产品已经不再销售,销售产品尺寸都为 4.2 英寸,由于尺寸小,因此销售单价相比以往年度偏低。
    (6)报告期内,对八千代集团销售的产品全部为橡胶件,销售单价普遍高
    于发行人橡胶件销售单价。橡胶件单价主要受尺寸及产品结构的影响,八千代集团销售产品主要为大尺寸组装件,单价较高。
    (7)报告期内,发行人主要向天马集团销售背光显示模组、汽车装饰板和其他产品,销售金额较小。2017 年对天马集团无销售;2018 年销售的主要是试做产品,数量较少,单价较高。发行人自 2019 年下半年开始向天马集团销售背光模组和汽车装饰板,尺寸较大,单价较高。
    (四)主要销售客户情况
    1、报告期前五大客户销售情况
    (1)2019 年度发行人前五大客户销售情况
    客户名称 产品类别 销售金额(万元) 占营业收入比例夏普集团
    背光显示模组 50314.57 40.90%
    触摸屏 492.85 0.40%
    五金件 17.95 0.01%
    其他 2.20 0.0020%
    小计 50827.57 41.32%日本显示器集团
    背光显示模组 34409.41 27.97%
    五金件 3023.42 2.46%
    其他 272.48 0.22%
    小计 37705.31 30.65%
    松下集团
    液晶显示模组 6343.14 5.16%
    背光显示模组 1040.26 0.85%
    五金件 7.95 0.01%
    触摸屏 11.40 0.01%
    其他 0.56 0.0005%
    小计 7403.31 6.02%依摩泰集团
    背光显示模组 3926.58 3.19%
    五金件 167.52 0.14%
    其他 36.83 0.03%
    小计 4130.93 3.36%佳能集团
    橡胶件 3606.14 2.93%
    其他 23.00 0.02%
    小计 3629.14 2.95%
    合计 103696.26 84.30%
    (2)2018 年度发行人前五大客户销售情况
    客户名称 产品类别 销售金额(万元) 占营业收入比例夏普集团
    背光显示模组 60165.29 38.63%
    触摸屏 559.81 0.36%
    五金件 22.60 0.01%
    小计 60747.71 39.00%日本显示器集团
    背光显示模组 32670.92 20.98%
    五金件 4388.72 2.82%
    其他 363.87 0.23%
    小计 37423.51 24.03%
    业成光电(无锡)有限公司 背光显示模组 12759.04 8.19%京瓷集团
    背光显示模组 8724.29 5.60%
    橡胶件 6.55 0.00%
    五金件 12.30 0.01%
    小计 8743.14 5.61%松下集团
    液晶显示模组 7168.43 4.60%
    背光显示模组 501.25 0.32%
    五金件 19.03 0.01%
    其他 3.16 0.00%
    小计 7691.86 4.94%
    合计 127365.26 81.77%
    (3)2017 年度发行人前五大客户销售情况
    客户名称 产品类别 销售金额(万元) 占营业收入比例夏普集团
    背光显示模组 68040.56 46.14%
    触摸屏 839.21 0.57%
    五金件 31.83 0.02%
    小计 68911.59 46.73%日本显示器集团
    背光显示模组 18377.98 12.46%
    五金件 3968.14 2.69%
    其他 289.39 0.20%
    小计 22635.51 15.35%
    林天连布集团 背光显示模组 20581.57 13.96%松下集团
    液晶显示模组 7220.16 4.90%
    背光显示模组 415.72 0.28%
    触摸屏 21.89 0.01%
    五金件 21.93 0.01%
    其他 355.72 0.24%
    小计 8035.42 5.45%
    Vitec 集团
    背光显示模组 84.95 0.05%
    液晶显示模组 2984.16 2.02%
    触摸屏 2021.69 1.37%
    小计 5090.81 3.45%
    合计 125254.89 84.94%报告期内,公司前五名客户构成相对稳定,客户集中度高。2017 年、2018
    年及 2019 年,公司来自前五名客户的销售额占营业收入比重分别为 84.94%、
    81.77%及 84.30%,其中,第一大客户的收入占比分别为46.73%、39.00%及 41.32%。
    报告期内,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户占有权益。
    2、公司对主要客户不存在重大依赖报告期内,虽然销售较为集中,但公司不存在对上述客户的重大依赖:
    (1)车载行业液晶显示器行业集中度高,导致公司客户较为集中
    车载显示器二级供应商市场集中度较高,2018 年全球车载 TFT-LCD 显示器
    市场前十名企业份额合计约为 94%。
    资料来源:IHS Markit
    公司背光显示模组产品主要用于车载领域,在汽车行业供应链中属三级供应商,客户主要为夏普、JDI 等二级供应商,上述客户均为业内具有重要影响企业,市场份额较高、行业影响力较大,与公司合作多年,关系稳固,对公司产品需求量大,是公司重点维系的客户,因此在产能优先满足夏普、JDI 等客户的前提下,公司才考虑满足其他客户需求,这符合下游领域行业特点,符合公司利益最大化原则。
    (2)公司深耕车载领域多年,与知名企业形成了稳固的合作基础
    2008 年,伟时电子开始生产汽车用背光显示模组产品,经过多年的合作,公司凭借过硬的产品质量、快速的服务和技术响应能力,获得了日本显示器集团、夏普集团等客户的深度信赖,公司与日本显示器集团、夏普集团等客户已形成了稳固的供应关系,合作基础稳固,不存在一方对另一方单向依赖情况。
    (3)车载背光显示模组产品特点决定客户不会轻易更换供应商
    背光显示模组产品生产工艺复杂,综合了光学设计、模切、五金冲压、精密模具制作、注塑成型、产品精密组装等多个工艺流程,每个环节的技术水平都会对背光显示模组产品的质量和性能产生直接影响。车载领域对显示器使用寿命、环境耐受性、安全性、稳定性等具有更高要求,因此下游客户注重背光显示模组供应商的选择,对于质量稳定、服务较好的供应商,非因重大原因,一般不会轻
    易更换。
    公司经过多年的技术开发和实践积累,在研发模式、新材料的应用、注塑成
    型、五金件冲压、导光板制作、模具开发等方面拥有较强的技术创新优势,产品
    在质量、性能、价格等方面具有竞争力,对下游客户而言,亦是保持其竞争优势的重要合作伙伴。
    (4)液晶车载显示领域发展势头向好,公司将与客户共成长
    随着汽车智能化、信息化、共享化的发展,预计每车搭载显示屏的平均数量和平均尺寸均将有所增长,公司主要客户夏普、JDI 等为车载显示屏领域主要企业,极可能将受益于上述行业发展趋势,公司作为夏普、JDI 等客户背光显示模组主要供应商之一,合作历史较长、合作基础稳固,预计将与夏普、JDI 等客户共成长。
    (5)公司的发展战略
    鉴于液晶显示材料在各领域的应用现状及发展前景,公司已初步制定了在汽车行业深耕细作的发展战略,保持并扩大公司在车载液晶背光显示模组领域的领先优势,不断提升产品集成度,争取稳步提升车厂供应链层级。
    同时,公司将积极跟踪市场动态,结合公司自身技术、工艺、设备等优势,稳步推出技术门槛相对较高、经济附加值相对较大、市场前景好、适销对路的新产品,通过不断完成公司产品系列,打造新的盈利增长点,为公司稳步发展注入持久动力。
    3、公司不属于主要客户的外协加工商发行人拥有完整的研发、采购、生产、销售业务体系,公司主要采取“以销定产”的生产经营模式,根据客户的需求,以市场为导向,不断开发新产品,致力于满足不断变化的市场发展趋势和客户需求。公司部分重要客户如夏普集团等,注重打造稳定的供应链体系,其对供应商的选择较为谨慎,认证周期较长,与供应商协同创新、相互依赖,双方合作具有一定持续性。公司并非代工服务厂商,原因如下:
    (1)背光显示模组生产工艺较为复杂,是社会分工细化下的独立产业
    背光显示模组行业生产工艺复杂,综合了光学设计、模切、五金冲压、精密
    模具制作、注塑成型、产品精密组装等多个工艺流程,每个环节的技术水平都会对背光显示模组产品的质量和性能产生直接影响。因此,随着液晶显示行业的发展,行业分工进一步细化,背光显示模组产品作为独立产业分离出来,以满足背光显示模组专业化、规模化生产的要求。
    背光显示模组是液晶显示模组的核心器件,其品质的优劣直接决定液晶显示器性能的好坏。车载显示器对使用寿命、环境耐受性、安全性、稳定性等具有更高要求,下游液晶显示模组或显示器企业尤其注重背光显示模组供应商的选择,行业门槛相对较高,公司与下游客户并非委托加工关系。
    (2)公司具有较强技术创新能力,技术研发不依赖主要客户
    公司经过多年的技术开发和实践积累,在研发模式、新材料的应用、注塑成
    型、五金件冲压、导光板制作、模具开发等方面拥有较强的技术创新优势,产品
    在质量、性能、价格等方面具有竞争力。公司根据市场需求情况,进行前瞻性的研发,不断优化产品系列,为未来发展布局,对上述客户不存在依附关系。
    (3)部分客户指定采购的原材料仅为产品原材料的一部分报告期内,部分客户出于对产品原材料专用性、保密性和供应及时性的考虑,会要求发行人向客户自身或其他第三方供应商采购部分特定的原材料,以加强和完善供应链管理,提升采购效率和采购质量。目前,客户指定的原材料仅为发行人产品诸多原材料的一部分,主要为 LED 或 LCD,其余原材料均为发行人自主采购。
    (4)公司销售业务与材料采购业务相互独立
    对于存在指定采购情形的客户,公司的采购和销售均按照独立的购销业务处理。公司取得上述客户的销售订单后,在确定销售价格时,综合考虑原材料价格、产品工艺、需求量、其他制造费用以及产品毛利率等因素后向客户进行产品报价,经与客户协商一致后确定产品的销售价格。对于客户指定公司向其自身采购或向
    其他第三方采购的情形,公司销售产品的价格和采购原材料价格之间不存在固定
    的价差关系,采购价格与销售价格相互独立。
    4、报告期内核心客户的情况报告期内,公司主要客户的开发过程如下:
    报告期内主要客户
    客户开发过程 客户维护方式夏普集团
    2008年,公司主动联系夏普集团,双方开始建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量日本显示器集团
    2006年,公司成为索尼株式会社的客户,2012年,索尼、东芝和日立三家公司合并显示器业务组成日本显示器集团,公司因此与日本显示器集团建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量松下集团
    2010年,公司主动联系松下集团,双方开始建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量业成光电(无锡)有限公司
    业成光电为夏普集团的关联方,2017年,经无锡夏普介绍,公司与业成光电(无锡)有限公司开始建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量依摩泰集团
    2010年,依摩泰集团根据其客户的需求,寻找到公司,双方开始建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量京瓷集团
    2017年,经林天连布集团介绍,公司与京瓷集团开始建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量林天连布集团
    2011年4月,林天连布集团根据其客户的需求,寻找到公司,双方开始建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量Vitec集团
    Vitec集团为与松下集团合作的贸易商,2012年,经松下集团介绍,公司与Vitec集团开始建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量佳能集团
    2000年,经日本先锋集团介绍,公司与佳能集团就橡胶件建立业务合作关系。
    定期拜访,发现和落实客户需求,保证产品质量上述主要客户的基本情况如下:
    (1)夏普集团
    客户名称 夏普集团集团介绍及经营状况
    夏普株式会社为集团母公司,自 1912 年创业以来,开发出日本国内第一台收音机、电视机、世界第一台计算器和液晶显示器等产品,系在电子产品制造领域世界知名集团企业。东京证券交易所上市公司,证券代码 6753.T。
    截至 2020 年 3 月 31 日,夏普集团资本金 50 亿日元、最近一年销售额 22712.48亿日元,净利润 215.71 亿日元(2019 年 4 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日)。
    夏普集团网址为:https://jp.sharp夏普集团无实际控制人。
    ① 夏普株式会社
    成立时间 1912 年
    注册资本 50 亿日元
    注册地 日本
    营业范围 主要生产和销售电信设备、电器和电子应用设备、电子元器件主要股东
    HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.LTD.持股 24.43%;FOXCONN(FAR EAST)LIMITED
    持股 17.20%;FOXCONN TECHNOLOGY PTE. LTD.持股 12.15%;SIO INTERNATIONAL
    HOLDINGS LIMITED 持股 6.88%
    ② 无锡夏普电子元器件有限公司
    成立时间 1994 年 12 月 29 日
    注册资本 8250 万美元
    注册地 中国无锡营业范围
    开发生产加工液晶显示装置及其配套零部件、用于有线电视、卫星电视接收机、液晶电视、计算机的高科技调谐器及一般电子调谐器、射频调制器、激光拾音器及其配套零部件、高性能电源,高频信号分配器、电子部品的贴片、新型电子元器件、数字照相机关键件、卫星导航定位接收设备及关键部件、发光二极管照明器具(限分公司经营)、环境监测仪器及其配套零部件;从事上述产品的批发、佣金代理(拍卖除外)、进出口业务主要股东 夏普株式会社持股 69.52%;夏普办公设备(常熟)有限公司持股 30.48%
    ③ Sharp Electronics (Malaysia) SDN. BHD.成立时间 1996 年 02 月 08 日
    注册资本 5400 万马来西亚林吉特
    注册地 马来西亚营业范围
    消费电子电器研发、零部件采购、产品工程、服务零部件分销;消费电子、办公自动化设备国内销售。音视频设备的生产;彩色电视、VCD 和 DVD 播放机的生产以及液晶电视的组装
    主要股东 夏普株式会社持股 100%
    (2)日本显示器集团
    客户名称 日本显示器集团(JDI)集团介绍及经营状况
    株式会社日本显示器为集团母公司,株式会社日本显示器系由日立(Hitachi)、索尼和东芝(Toshiba)的中小型 LCD 面板业务与日本创新网络公司(INCJ)合并而成。日本显示器集团是全球最大的中小型 LCD 制造商之一,产品主要用于手机、平板电脑、汽车和医疗设备的显示器。东京证券交易所上市公司,证券
    代码 6740.T。
    日本显示器集团最近一年销售额 6366.61 亿日元,净利润-1091.23 亿日元
    (2018 年 4 月 1日至 2019 年 3 月 31 日)。
    日本显示器集团网址:https://www.j-display.com
    日本显示器集团无实际控制人。
    ① 株式会社日本显示器(Japan Display Inc.)
    成立时间 2012 年 4 月 1日
    注册资本 1144 亿日元
    注册地 日本
    营业范围 中小型液晶显示设备和相关产品的发展、生产和销售主要股东
    株式会社 INCJ 持股 25.29%;GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 持股 7.82%;日亚
    化学工业株式会社持股 4.13%
    ② 晶端显示精密电子(苏州)有限公司
    成立时间 1996 年 2 月 17 日
    注册资本 12600 万美元
    注册地 中国苏州营业范围
    开发、设计、生产液晶显示器、半导体等电子应用机械类产品和相关零部件,并销售公司产品及进行售后服务;进出口同类产品(涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品应按国家有关规定办理);清洗用于防尘车间的防尘衣物;为
    外部公司提供各种物质成分、种类、构造等相关分析业务;以承接服务外包方式提供现场管理、系统应用管理和维护,信息技术支持,软件开发数据处理等相关业务流程的服务
    主要股东 株式会社日本显示器持股 100%
    ③ Kaohsiung Opto-Electronics Inc(高雄晶杰达光电科技股份有限公司)
    成立时间 2012 年
    注册资本 8.87 亿新台币
    注册地 中国台湾地区
    营业范围 TFT-LCD 显示模块的设计、开发和制造等主要股东 株式会社日本显示器间接持股 100%
    ④ Nanox PhilippinesInc.成立时间 2015 年 6 月 22 日
    注册资本 95500 万日元
    注册地 菲律宾
    营业范围 液晶显示器制造
    主要股东 株式会社日本显示器持股 81%;Nanox 持股 19%
    (3)松下集团
    客户名称 松下集团集团介绍及经营状
    松下电器产业株式会社为集团母公司,松下集团是全球性电子厂商,从事各种电器产品的生产、销售等事业活动。东京证券交易所上市公司,证券代码 6752.T。
    况 松下集团最近一年营业额 74906.01 亿日元,净利润 2400.38 亿日元(2019 年
    4 月 1日至 2020 年 3 月 31 日)。
    集团网址:https://www.panasonic.com松下集团无实际控制人。
    ① Panasonic Corporation(松下电器株式会社)
    成立时间 1935 年 12 月 15 日
    注册资本 2587 亿日元
    注册地 日本营业范围
    家电、美容、健康产品生产,电器材料和住宅建材制造,车载领域技术解决方案提供和产品制造,电子零部件、电子材料等、电池等等领域解决方案及产品制造等主要股东
    Japan Trustee Services BankLtd.(信托账户)持股 7.83%;The Master Trust
    Bank of JapanLtd(信托账户)持股 6.91%;日本生命保险相互会社持股 2.96%;
    Japan Trustee Services BankLtd.(信托账户 5)持股 1.92%
    ② 厦门松下电子信息有限公司
    成立时间 1993 年 9 月 20 日
    注册资本 1450 万美元
    注册地 中国厦门营业范围
    从事各种音响、映像商品、数码产品、光学器件、基板、模具、各类电子产品及其相关零部件的生产、批发、进出口及佣金代理(拍卖除外),并提供相关配套业务
    主要股东 松下电器(中国)有限公司持股 100%
    ③ Panasonic Liquid Crystal Display Co.LTD.成立时间 2010 年 10 月
    注册资本 5亿日元
    注册地 日本
    营业范围 IPS 方式液晶面板的开发、制造、销售及维护服务主要股东 松下电器株式会社持股 100%
    ④ Panasonic Logistics Co.Ltd.成立时间 1977 年 5 月
    注册资本 18 亿日元
    注册地 日本
    营业范围 物流服务、仓库业、货运事业、IATA 货代理商、搬运机器的装备和修理主要股东 未公开披露
    ⑤ 松下系统网络科技(珠海)有限公司
    成立时间 2001 年 4 月 19 日
    注册资本 3500 万美元
    注册地 中国珠海营业范围
    进行激光、彩色以及其他打印机、电子邮件终端器、新型打印装置多功能机、宽带接入网通信系统设备、新型平板显示器、光碟驱动器、电话机、楼宇对讲机、电话交换机、家庭网关、CPU 冷却风扇马达及上述产品零部件的生产、销售以及售后服务;公司自产公司产品同类商品的检测及进出口业务,采购国内产品出口及上述同类商品的批发、零售、进出口和佣金代理(拍卖除外)业务(不设店铺,不涉国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请)
    主要股东 松下电器(中国)有限公司持股 100%
    ⑥ 青岛松下电子部品(保税区)有限公司
    成立时间 1997 年 12 月 29 日
    注册资本 27 亿日元
    注册地 中国青岛营业范围
    电子元器件及模具部件的制造销售、设计开发、技术咨询;特定电子元器件及同类商品、材料的进出口、批发、佣金代理(拍卖除外)及相关配套业务;承接海外加工贸易、国际贸易、转口贸易主要股东 松下电器(中国)有限公司持股 100%
    ⑦ 松下采购(中国)有限公司
    成立时间 2003 年 04 月 21 日
    注册资本 5000 万人民币
    注册地 中国上海营业范围
    为松下集团内关联企业提供采购服务,企业管理咨询服务,国际贸易、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代理,区内商业性简单加工及贸易咨询服务;化学材料及化学品(危险化学品详见许可证)、金属及金属加工产品(含钢材、贵金属)、电池及电池材料(危险化学品详见许可证)、电子零部件,机械设备、电气设备及其零部件,光学、计量、检验用仪器及设备及其零部件,精密仪器及设备及其零部件,针纺织品、日用百货、塑料原料及其制品、橡胶原料及其制品、纸浆、纸制品、石材、石膏、建材、陶瓷制品、玻璃制品、胶、粘合剂的批发、佣金代理(拍卖除外)以及其他相关配套业务,上述货物及技术的进出口,稀土及产品的批发,计算机软件及产品的批发主要股东 松下电器产业株式会社持股 100%
    (4)业成光电(无锡)有限公司
    客户名称 业成光电(无锡)有限公司公司介绍及经营状
    业成光电(无锡)有限公司系业成控股股份有限公司(以下简称“业成控股”)
    全资控股公司,主营 TFT-LCD 平板显示器、显示屏材料之制造、生产及销售。
    况 业成控股为中国台湾上市公司,代码为 6456.TW,2019 年营业收入为 1197.24亿台币,净利润 33.85 亿台币。
    业成控股网址:http://www.gis-touch.com/c/index.php业成控股无实际控制人。
    成立时间 2016 年 7 月 19 日
    注册资本 8816.058 万人民币
    注册地 中国无锡营业范围
    触控系统(触控屏幕、触控组件)、平板显示屏及模块、显示屏材料、电子专用材料及新型电子元器件、背光模块、精密模具的开发、制造、检测、维修、进出口业务主要股东
    业成科技(成都)有限公司持股 100%;GENERAL INTERFACE SOLUTION(GIS)HOLDING
    LIMITED(业成控股股份有限公司)持有业成科技(成都)有限公司 100%股权
    (5)依摩泰集团
    客户名称 依摩泰集团集团介绍及经营状况
    依摩泰株式会社成立于 1947 年 4 月,资本金 21.42 亿日元。东京证券交易所上市公司,证券代码 2715.T。最近一年销售额为 1756.54 亿日元,净利润 32.63亿日元(2019 年 4 月 1日至 2020 年 3 月 31 日)。
    集团网址:http://www.elematec.com/
    依摩泰株式会社的大股东东京丰田通商株式会社,为东京证券交易所和名古屋证券交易所上市公司,证券代码 8015.T,丰田汽车公司持有丰田通商 21.69%的股权,丰田工业公司持有丰田通商 11.18%的股权,未占绝对控股地位,因此依摩泰集团无实际控制人。
    ① Elematec Hong Kong Limited.(依摩泰香港有限公司)
    成立时间 1994 年 1 月 25 日
    注册资本 10 万港元
    注册地 中国香港
    营业范围 电子产品零部件的贸易
    主要股东 未公开披露
    ② Elematec Corporation Fukuoka Branch
    成立时间 1947 年 4 月
    注册资本 未公开披露
    注册地 日本
    营业范围 提供各类电子产品的各种零部件
    主要股东 未公开披露
    ③
    Elematec International Trading(Shenzhen)Co.Ltd.(依摩泰国际贸易(深圳)有限公司)
    成立时间 2002 年 8 月 14 日
    注册资本 200 万港元
    注册地 中国深圳营业范围
    一般经营项目:机电设备、电子产品、仪器仪表、钟表、乐器及其相关零配件、化工原料、化工助剂(不含危险化学品)、橡胶制品、塑料制品、日用品的批发、零售、进出口及相关配套业务,提供上述产品的技术咨询及相关服务主要股东 依摩泰株式会社持股 100%
    ④ Elematec(Shanghai)Trading Co.Ltd.(依摩泰(上海)国际贸易有限公司)
    成立时间 2001 年 7 月 23 日
    注册资本 70 万美元
    注册地 中国上海营业范围
    区内以电子机器、电子部件、部材为主的国际贸易、转口贸易、区内的贸易咨询业务、区内企业间的贸易及贸易代理、区内商业性简单加工、电子零部件、化工产品(危险化学品、易制毒化学品详见许可证、监控化学品、民用爆炸物品除外)、涂料、密封剂、硅胶产品、塑料及其制品、橡胶及其制品(天然橡胶除外)、纸及纸制品、研磨材料、油墨、焊接用制品、贱金属及其制品、煤炭、矿产品的批发、佣金代理(拍卖除外)、进出口及其他相关配套服务主要股东 Elematec Corporation 持股 100%
    (6)京瓷集团
    客户名称 京瓷集团集团介绍及经营状况
    京瓷株式会社为集团母公司,京瓷株式会社成立于 1959 年 4 月 1日,注册资本
    115703 百万日元(截至 2020 年 3 月为止的年度),京瓷集团在全球的事业涉及
    原料、零件、设备、机器,以及服务、网络等各个领域。东京证券交易所上市公司,证券代码 6971.T。京瓷集团最近一年营业额 15990.53 亿日元、净利润
    1118.46 亿日元(2019 年 4 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日)。
    集团网址:https://global.kyocera.com京瓷集团无实际控制人。
    ① 京瓷株式会社(Kyocera Corporation)
    成立时间 1959 年 4 月 1日
    注册资本 1157.03 亿日元
    注册地 日本营业范围
    从事汽车等工业零部件、半导体零部件、电子元器件、信息通信等产品的研发和生产主要股东
    The Master Trust Bank of JapanLtd.(信托账户)持股 15.28%;Japan Trustee
    Services BankLtd.(信托账户)持股 7.55%;SSBTC CLIENT OMNIBUS ACCOUNT
    持股 4.79%;(株)京都银行持股 3.99%
    ② Kyocera Display(Thailand)Co.Ltd.成立时间 1991 年 10 月 24 日
    注册资本 5亿泰铢
    注册地 泰国
    营业范围 车载显示器生产制造和安装等
    主要股东 京瓷株式会社持股 100%
    ③ 东莞石龙京瓷有限公司
    成立时间 1995 年 8 月 27 日
    注册资本 47220.20 万港元
    注册地 中国东莞营业范围设计、开发、生产和销售照相机、镜头、闪光灯及其零部件(照相机自产零部件达整机价值 40%以上)、数码照相机及关键件、无机非金属材料及制品(特种陶瓷:高性能陶瓷工具、高性能复合材料、人工晶体:高性能切削工具)、新型电子元器件
    主要股东 京瓷株式会社持股 90%;东莞市石龙奥龙实业公司持股 10%
    ④ KYOCERA DISPLAY(ZHANGJIAGANG)CO.LTD.(京瓷显示器(张家港)有限公司)
    成立时间 1997 年 7 月 10 日
    注册资本 32.60 亿日元
    注册地 中国张家港营业范围
    液晶显示器的生产、销售、技术研发和转让并提供相关技术咨询和服务自有房屋租赁并提供相关服务
    主要股东 京瓷株式会社持有 100%的股权
    (7)林天连布集团
    客户名称 林天连布集团集团介绍及经营状况
    林天连布株式会社成立于 1947 年 3 月 31 日,资本金 10 亿日元,分支机构遍及日本、美国、加拿大、中国香港、中国大陆、泰国等国家和地区。2018 年 4 月
    至 2019 年 3 月的销售额为 2067 亿日元。非上市公司,股权结构未公开披露。
    集团网址:http://www.hayatele.co.jp/chinese/
    ① HAYASHI TELEMPU HONG KONG COMPANY LIMITED(天连布香港有限公司)
    成立时间 2007 年 3 月 28 日
    注册资本 30 万美元
    注册地 中国香港
    营业范围 汽车零部件、电子产品贸易等主要股东 林天连布株式会社持股 100%
    ② 苏州林光电子有限公司
    成立时间 2004 年 12 月 20 日
    注册资本 140 万美元
    注册地 中国苏州营业范围
    开发、设计、生产用于新型平板显示器件的背光源,销售本公司所生产的产品并提供相关服务;从事本公司生产产品的同类商品的批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)、商务咨询服务、技术咨询服务等相关的配套业务(凡涉及配额、许可证管理及国家专项规定的取得专项许可手续后经营)。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    主要股东 林天连布株式会社持股 100%
    (8)Vitec 集团
    客户名称 Vitec 集团集团介绍及经营状况
    VITEC HOLDINGS CO.LTD.(株式会社 Vitec 控股有限公司)为集团母公司,株
    式会社 Vitec 控股有限公司成立于 1987 年 4 月 1 日,资本金 52.44 亿日元,主营业务为半导体、电子产品等销售,环境、能源领域的咨询及相关产品的销售,
    2017 年 4 月至 2018 年 3 月的销售额为 1858.83 亿日元。东京证券交易所前上市公司,证券代码 9957.T,2019 年 3 月退市。
    集团网址为 http://www.vitec.co.jp/chinese/
    ① Vitec Electronics(Singapore)Pte Ltd.成立时间 1988 年 4 月 1 日
    注册资本 3700001 新加坡元
    注册地 新加坡
    营业范围 半导体、电子产品的采购和销售业务主要股东 VITEC HOLDINGS CO.LTD.持股 100.00%
    ② PTT(S&D HongKong)Co.Ltd.成立时间 2009 年 7 月 2 日
    注册资本 100 万美元
    注册地 中国香港
    营业范围 电子产品的进出口、分销和采购服务主要股东 PTT Company Limited 持股 100%
    ③ PTT Company Limited
    成立时间 1976 年 4 月 1 日
    注册资本 3.08 亿日元
    注册地 日本
    营业范围 电子产品的进出口、分销和采购服务主要股东 VITEC HOLDINGS CO.LTD.(株式会社 Vitec 控股有限公司)持股 80.01%;
    Panasonic Corporation 持股 19.99%
    (9)佳能集团
    客户名称 佳能集团集团介绍及经营状况
    キヤノン株式会社(Canon Inc.)成立于 1937 年 8 月,资本金 1747.62 亿日元,是日本的一家全球领先的生产影像与信息产品的综合集团。佳能的产品系列共分布于三大领域:个人产品、办公设备和工业设备,主要产品包括照相机及镜头、数码相机、打印机、复印机、传真机、扫描仪、广播设备、医疗器材及半导体生产设备等。东京证券交易所上市公司,证券代码 7751.T。最近一年销售额为 35932.99 亿日元,净利润 1395.17 亿日元(2019 年 1 月 1 日至 2019
    年 12 月 31 日)。
    集团网址:https://canon.jp/
    ① 佳能(苏州)有限公司
    成立时间 2001 年 9 月 29 日
    注册资本 6700 万美元
    注册地 中国苏州营业范围
    研究、开发、设计、生产制造数码复印机、具有网络复印、传真、打印、印刷等功能的数码复合机,新型打印装置、新型印刷装置,新型办公设备及有关外围设备、相关零部件,模具,治工具;软件开发,销售自产产品及提供售后服务与技术服务;上述产品同类商品及原材料、试模用材料的批发、佣金代理(拍卖除外)、进出口、并提供相关的技术咨询及售后服务;向日本佳能株式会社的关联公司在苏州新区所投资的外资企业提供公用工程及厂房设施服务、咨询服务;利用本公司的测试、测定仪器和设备提供测试或测定服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)主要股东日本佳能株式会社持股 66.5%;佳能精技立志凯株式会社持股 23.5%;佳能(中国)有限公司持股 10%
    ② Canon Engineering Hong Kong Co.Limited.
    成立时间 1979 年 12 月
    注册资本 7200 万美元
    注册地 中国香港
    营业范围 部品、材料采购主要股东 未公开披露
    ③ 佳能精技立志凯高科技(深圳)有限公司
    成立时间 1993 年 2 月 9日
    注册资本 1160 万美元
    注册地 中国深圳
    营业范围 一般经营项目:生产经营复印机及零部件、办公机械、器具、照相机和摄像机
    的快门类塑胶、五金部品;从事非配额许可证管理,非专营商品的收购出口业务;货物及技术进出口;销售自产产品并提供相应的售后服务。
    主要股东
    佳能精技立志凯股份有限公司(日本)持股 90%;佳能(中国)有限公司持股
10%
    ④ 佳能(中山)办公设备有限公司
    成立时间 2001 年 6 月 12 日
    注册资本 580 万美元
    注册地 中国中山营业范围
    生产经营激光打印机、传真机、多功能机(含传真、复印、扫描、打印功能)及其相关半成品、零部件、组件以及附属品及上述产品相关的机械加工工具。
    提供上述产品有关的售后服务。从事企业经营管理咨询服务(国家禁止类、限制类除外)。公司产品境内外销售。从事公司自产产品同类商品及生产公司产品的机械加工工具、激光打印机及多功能机相关的零部件、公司自产产品包装材料(不含印刷工序)的批发、进出口,佣金代理(拍卖除外)业务。(以上商品进出口不涉及国营贸易,进出口配额许可证,出口配额招标,出口许可等专项管理的商品)。
    主要股东 日本佳能株式会社持股 100%
    ⑤ Canon Vietnam-QUE VO FACTORY
    成立时间 2001 年 4 月
    注册资本 9400 万美元
    注册地 越南
    营业范围 打印机、扫描仪的生产和制造主要股东 日本佳能株式会社持股 100%
    5、报告期内主要车载领域客户最终销向情况报告期内,公司背光显示模组车载领域客户最终对应整车厂商情况如下:
    客户名称 对应整车厂
    夏普集团 宝马、克莱斯勒、福特、通用、捷豹路虎、日产、丰田、沃尔沃、一汽等
    JDI 集团
    戴姆勒、神龙汽车、菲亚特、福特、吉利、本田、JEEP、捷豹路虎、日产、标致、雷诺日产联盟、铃木、大众等林天连布集团 宝马等
    京瓷集团 宝马等
    注:以上信息系伟时电子根据客户回复资料整理。
    八、主要原材料、能源及供应情况
    (一)主要原材料的价格变动情况
    1、主要原材料采购情况
    公司主要产品为中小尺寸 LED 背光显示模组等,主要原料包括 LED、膜材类、
    FPC、LCD、塑胶料类、五金材料等。报告期内,公司主要原材料采购情况如下:
    年度 材料名称 计量单位采购数量
    (万)采购单价(元/pcs/kg)采购金额(万元)占比
    2019 年度
    LED pcs 30471.39 0.59 18113.37 25.90%
    膜材类 pcs 33058.84 0.53 17497.89 25.02%
    FPC pcs 2735.02 3.30 9033.84 12.92%
    LCD pcs 78.88 77.41 6106.43 8.73%
    塑胶料类 kg 125.07 29.37 3673.69 5.25%
    五金材料 kg 169.89 19.67 3341.38 4.78%
    合计 - - - 57766.60 82.60%
    2018 年度
    LED pcs 41781.51 0.58 24397.37 25.78%
    膜材类 pcs 39519.62 0.59 23194.87 24.51%
    FPC pcs 3324.17 3.44 11424.20 12.07%
    LCD pcs 115.76 67.75 7842.88 8.29%
    塑胶料类 kg 149.38 29.16 4356.35 4.60%
    五金材料 kg 233.07 19.87 4631.22 4.89%
    合计 - - - 75846.89 80.14%
    2017 年度
    LED pcs 36632.35 0.72 26510.52 29.60%
    膜材类 pcs 27718.84 0.75 20876.77 23.31%
    FPC pcs 2233.15 4.31 9632.53 10.75%
    LCD pcs 141.17 72.88 10288.90 11.49%
    塑胶料类 kg 139.44 29.44 4104.58 4.58%
    五金材料 kg 218.79 19.68 4304.75 4.81%
    合计 - - - 75718.05 84.53%
    2、主要材料价格波动情况报告期内,发行人与主要原材料供应商合作关系稳定,公司主要原材料采购价格波动情况如下:
    材料情况
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 变动率 金额 变动率 金额
    LED金额(万元) 18113.37 -25.76% 24397.37 -7.97% 26510.52单价(元/pcs) 0.59 2.49% 0.58 -19.31% 0.72数量(万 pcs) 30471.39 -27.07% 41781.51 14.06% 36632.35膜材类金额(万元) 17497.89 -24.56% 23194.87 11.10% 20876.77单价(元/pcs) 0.53 -10.29% 0.59 -22.07% 0.75数量(万 pcs) 33058.84 -16.35% 39519.62 42.57% 27718.84
    FPC金额(万元) 9033.84 -20.92% 11424.20 18.60% 9632.53单价(元/pcs) 3.30 -3.98% 3.44 -20.33% 4.31数量(万 pcs) 2735.02 -17.72% 3324.17 48.86% 2233.15
    LCD金额(万元) 6106.43 -22.14% 7842.88 -23.77% 10288.90单价(元/pcs) 77.41 14.26% 67.75 -7.04% 72.88数量(万 pcs) 78.88 -31.86% 115.76 -18.00% 141.17塑胶料类金额(万元) 3673.69 -15.67% 4356.35 6.13% 4104.58单价(元/kg) 29.37 0.73% 29.16 -0.93% 29.44数量(万 kg) 125.07 -16.27% 149.38 7.13% 139.44
    五金材料金额(万元) 3341.38 -27.85% 4631.22 7.58% 4304.75单价(元/kg) 19.67 -1.02% 19.87 0.99% 19.68数量(万 kg) 169.89 -27.11% 233.07 6.53% 218.79报告期内,发行人主要原材料的采购数量及单价变动存在一定波动,主要受以下因素的影响:
    发行人主要产品均为定制化,产品规格型号的变化均导致原材料采购品种、数量、金额的变化。车载与民用背光显示模组的亮度要求不同,相同应用领域不同使用环境对亮度、性能要求的差异,所消耗的 LED 及主要原材料的消耗量均有所差异。车载与民用背光显示模组的厚薄程度不同,对膜材类的消耗存在一定的差异。因车载用 FPC 为双面,民用产品 FPC 为单面,且尺寸大小等价格均存在一定差异。
    2018 年,公司销售的中小尺寸的民用背光显示模组销量大增,2018 年背光
    显示模组销量 3681.75 万件,比 2017 年的 2806.23 万件增加 875.52 万件,增
    长了 31.20%,其中民用背光显示模组销量增加 1063.75 万件,车载背光显示模
    组销量减少 190.88 万件。2018 年民用背光显示模组销量的增加,使得 2018 年
    LED 的采购量增长 14.06%,膜材类的采购量增长 42.57%,FPC 的采购量增长
    48.86%,塑胶料类的采购量增长 7.13%。2018 年,因京瓷集团的背光显示模组销
    量的减少,以及中小尺寸民用背光显示模组用材量的变化,使得 2018 年 LED、膜材和 FPC 的采购单价低于 2017 年。
    2019 年,车载和民用背光显示模组的销售占比与 2018 年基本一致,背光显
    示模组销量的下降,使得 LED、膜材、FPC 和塑胶料的采购量均下降,LED、FPC和塑胶料的采购单价变化不大。
    公司采购的 LCD 主要用于生产液晶显示模组。报告期,LCD 的采购量的变化与液晶显示模组营业收入的变化一致,单价的变化是由于尺寸大小的变化所致。
    由于产品结构变化,单价较高的 LCD 材料占比增加,同时受到美元对人民币汇率上涨影响,2019 年度 LCD 采购单价上涨。
    五金类主要用于制作金属边框,为车载用途背光显示模组及液晶显示模组的
    主要原材料之一,同时五金类生产的金属边框也可以直接用于销售,发行人根据背光显示模组、液晶显示模组及五金件的订单安排五金类的采购。报告期内,五金材料价格较为稳定未发生重大变化。
    3、报告期内,公司对既是供应商又是客户对象所采购原材料的单价情况
    单位:元/件
    客户名称 产品名称 2019 年度平均单价 2018 年度平均单价 2017 年度平均单价夏普集团
    LED 0.59 0.55 0.66
    LCD - - 238.18
    林天连布集团 LED 1.90 1.94 1.81依摩泰集团
    膜材类 2.80 8.15 16.33
    FPC 37.15 51.29 26.71
    LED 0.95 1.13 1.52黑田集团
    膜材类 1.64 1.47 2.35
    FPC 3.34 3.24 4.07
    天马集团 LCD 57.59 54.75 56.96
    Vitec 集团 LCD 78.54 70.00 72.40
    (1)报告期内,发行人对夏普集团的 LED 采购价格与发行人综合平均采购价格近似,而林天连布和依摩泰集团的采购价格要明显高于发行人综合平均采购价格。报告期内,发行人向夏普集团采购的 LED 灯珠主要用于向夏普集团的销售产品上,采购数量较多,价格相对优惠,向夏普集团采购 LED 灯珠的总额占到发行人 LED 灯珠总采购额的 80%以上,因此平均采购价格较低。对林天连布集团和
    依摩泰集团采购的 LED 灯珠,与向夏普集团采购的材料型号性能等存在差异,且采购批量较小,故采购价格较高。
    (2)报告期内,发行人 LCD 的采购价格会根据采购的尺寸和规格不同而出
    现大幅变化,因此向夏普集团、Vitec 集团和天马集团的采购价格与发行人平均采购价格差异较大。
    (3)报告期内,发行人膜材类采购中包括多种材料,如固定胶类、扩散纸、增光膜类和反射纸等,材料种类差异会带来采购价格的差异,向依摩泰集团主要采购的是固定胶类和增光膜类,而向黑田集团主要采购增光膜类、固定胶类、反射纸、扩散纸,材料价格差异较大,因此导致报告期内采购价格不同,报告期内,
    同一供应商采购价格变动主要是受到采购材料结构变化的影响。
    (4)报告期内,发行人向依摩泰集团采购的 FPC 材料主要用在高档汽车,因此采购单价远高于发行人平均采购价格。
    综上所述,发行人对既是供应商又是客户的销售和采购均独立签订合同,双方交易具有真实的交易背景和商业合理性;发行人拥有独立的销售定价权,除部
    分 LED、LCD 材料存在由夏普集团、日本显示器集团及松下集团等指定采购价格外,其他采购主要通过协商定价方式确定,定价策略与其他客户不存在差异。
    (二)主要能源使用情况
    能源使用 2019 年度 2018 年度 2017 年度用电电量(万度) 3259.47 3102.50 2864.99电费(万元) 2243.52 2125.35 1979.56均价(元/度) 0.69 0.69 0.69用水水量(万吨) 23.80 25.19 23.13水费(万元) 98.88 102.35 93.80均价(元/吨) 4.15 4.06 4.06
    (三)主要供应商情况
    1、报告期各期前五名供应商情况
    单位:万元
    年份 供应商名称 金额 占年度采购总额比例
    2019 年度
    1 夏普集团 12670.52 18.12%
    2 黑田集团 8030.31 11.48%
    3 日立集团 6717.12 9.60%
    4 Vitec 集团 5728.13 8.19%
    5 江苏协和电子股份有限公司 3646.99 5.21%
    合计 36793.07 52.61%
    2018 年度
    1 夏普集团 18907.86 19.98%
    2 黑田集团 9483.77 10.02%
    3 Vitec 集团 7330.90 7.75%
    4 日立集团 6553.42 6.92%
    5 江苏协和电子股份有限公司 5334.06 5.64%
    合计 47610.01 50.31%
    2017 年度
    1 夏普集团 20063.03 22.40%
    2 Vitec 集团 8956.67 10.00%
    3 黑田集团 8651.05 9.66%
    4 江苏协和电子股份有限公司 6861.53 7.66%
    5 依摩泰集团 6238.05 6.96%
    合计 50770.33 56.68%报告期内,公司不存在向单个原材料供应商采购比例超过 50%或严重依赖少数供应商的情况。报告期内,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商占有权益。
    2、发行人对既是供应商又是客户对象销售和采购的具体内容、金额及占比、定价方式、结算方式
    (1)报告期内,发行人对既是供应商又是客户对象销售和采购的具体内容、金额及占比情况
    ①2019 年度既是供应商又是客户的主要交易情况
    单位:万元双向交易对象名称
    销售 采购
    金额 占销售总额比例 金额 占采购总额比例
    夏普集团 50827.57 41.32% 12670.52 18.12%
    黑田集团 1.84 0.00% 8030.31 11.48%
    Vitec 集团 356.87 0.29% 5728.13 8.19%
    依摩泰集团 4130.93 3.36% 2088.34 2.99%
    林天连布集团 537.69 0.44% 135.55 0.19%
    天马集团 1747.56 1.42% 244.31 0.35%
    八千代集团 622.72 0.51% 35.69 0.05%
    合计 58225.18 47.33% 28932.85 41.37%
    注:上表为当期销售或采购累计大于 100 万元以上的既是供应商又是客户的交易情况,下同。
    ②2018 年度既是供应商又是客户的主要交易情况
    单位:万元双向交易对象名称
    销售 采购
    金额 占销售总额比例 金额 占采购总额比例
    夏普集团 60747.71 39.00% 18907.86 19.98%
    黑田集团 410.78 0.26% 9483.77 10.02%
    Vitec 集团 1960.98 1.26% 7330.90 7.75%
    依摩泰集团 2754.20 1.77% 3197.10 3.38%
    林天连布集团 1713.98 1.10% 1744.79 1.84%
    天马集团 17.01 0.01% 399.47 0.42%
    八千代集团 694.19 0.45% 8.79 0.01%
    合计 68298.84 43.85% 41072.68 43.40%
    ③2017 年度既是供应商又是客户集团的主要交易情况
    单位:万元双向交易对象名称
    销售 采购
    金额 占销售总额比例 金额 占采购总额比例
    夏普集团 68911.59 46.73% 20063.03 22.40%
    黑田集团 614.70 0.42% 8651.05 9.66%
    Vitec 集团 5090.81 3.45% 8956.67 10.00%
    依摩泰集团 2369.27 1.61% 6238.05 6.96%
    林天连布集团 20581.57 13.96% 4020.98 4.49%
    天马集团 0.00 0.00% 753.51 0.84%
    八千代集团 802.88 0.54% 0.57 0.00%
    合计 98370.82 66.70% 48683.86 54.35%
    (2)定价方式报告期内,发行人与既是供应商又是客户的双向交易模式主要分为 Buy andSell 和与大型综合商社双向合作两种模式。具体情况参见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“八、主要原材料、能源及供应情况”之“(三)主要供应商情况”之“4、既是供应商又是客户的合作模式及必要性”的相关内容。
    ①Buy and Sell 模式下双向交易定价方式报告期内,公司 Buy and Sell 模式下形成的双向交易对象为夏普集团,系夏普集团指定发行人向夏普集团下属的 Sharp HongKong Limited 采购背光显示
    模组的原材料之一 LED,发行人完成生产后,再将使用了该部分 LED 的背光显示模组产品销售给夏普集团下属的无锡夏普电子元器件有限公司。
    公司取得客户夏普集团的销售订单后,在确定销售价格时,综合考虑原材料价格、直接人工、制造费用、运输费用、包装清洗费用、管理费用、公司税负成本及合理的利润率,同时考虑合格率、损耗等因素后直接加总指定原材料采购成本后向客户进行产品报价,经与客户协商一致后确定产品的销售价格。公司实际上拥有对夏普集团的自主定价权,公司对夏普集团的销售定价原则与对其他客户的销售定价原则不存在重大差异,销售定价公允。
    对于公司销售给夏普集团的背光显示模组,夏普集团指定其中的原材料
    LED,夏普集团与原材料生产商协商确定所需 LED 的规格型号等条件后,交由其
    下属的 Sharp HongKong Limited 作为原材料生产商与发行人之间的供应链管理服务商。发行人根据自身的生产计划和库存管理安排情况,向 Sharp HongKongLimited 下达指定 LED 的采购订单,在此采购过程中,公司仍需独立承担原材料所有权转移的风险,在采购数量、交付时间等方面均由发行人根据生产计划和库存安排自行决定,与公司自主采购不存在重大差异。采购价格由 Sharp HongKongLimited 在原材料生产商出厂价格的基础上加成一定的管理费确定,原材料生产商的出厂价格遵循市场化原则,Sharp HongKong Limited 提供了供应链管理服务,加成合理的管理费用亦具有商业合理性。此外,指定采购原材料的成本会直接加总到对夏普集团销售的产品报价中。因此,从整体层面考虑,公司对于夏普
    集团 Buy and Sell 模式下指定采购的原材料价格不存在不公允的情形。
    ②与大型商社双向合作情况下双向交易定价方式
    A.向综合商社采购其他客户指定原材料的情形报告期内,公司与部分大型商社同时存在采购和销售的双向交易,销售和采购相互独立,不存在对应关系,但其中公司向商社采购原材料系公司其他客户指定。公司与 Vitec 集团的双向合作即为此情形,报告期内,公司与 Vitec 集团的
    双向交易情况如下:a.Vitec 集团受 PT XACTI INDONESIA 等客户的委托,向公司采购液晶显示模组、触摸屏;b.公司客户松下集团指定发行人通过 Vitec 集团采购产自中国台湾群创的 LCD,专门用于生产液晶显示模组并销售给松下集团下属的厦门松下电子信息有限公司。
    公司取得该类商社客户的订单后,在确定销售价格时,综合考虑原材料价格、直接人工、制造费用、运输费用、包装清洗费用、管理费用、公司税负成本及合理的利润率,同时考虑合格率、损耗等因素后向客户进行产品报价,经与客户协
    商一致后确定产品的销售价格。公司拥有对商社客户的自主定价权,公司对商社
    客户的销售定价原则与对其他客户的销售定价原则不存在重大差异,销售定价公允。
    对于客户指定公司通过商社采购特定原材料的情形,由客户与原材料生产商协商确定指定原材料的规格型号、价格、供货速度等条件后,交由其合作的商社作为原材料生产商与发行人之间的供应链管理服务商。发行人根据自身的生产计划和库存管理安排情况,向商社下达指定原材料的采购订单,在此采购过程中,公司仍需独立承担原材料所有权转移的风险,在采购数量、交付时间等方面均由发行人根据生产计划和库存安排自行决定,与公司自主采购不存在重大差异。采购价格由商社在原材料生产商出厂价格的基础上加成一定的管理费确定,原材料生产商的出厂价格遵循市场化原则,商社提供了供应链管理服务,加成合理的管理费用亦具有商业合理性。此外,客户指定采购原材料的成本会直接加总到对客户销售的产品报价中。因此,从整体层面考虑,公司对于客户指定通过商社采购的原材料价格不存在不公允的情形。
    B.向综合商社自主采购原材料的情形报告期内,公司与部分大型商社同时存在自主采购和销售的双向交易,销售和采购相互独立,不存在对应关系,公司向综合商社自主采购原材料,未受其他客户指定。如公司与依摩泰集团的双向合作即为此情形,报告期内,公司与依摩泰集团的双向交易情况如下:a.依摩泰集团受三菱电机、日本天马等客户的委托向公司采购背光显示模组;b.公司向依摩泰集团自主采购其代理的 3M 公司光学膜材。
    公司取得该类商社客户的订单后,在确定销售价格时,综合考虑原材料价格、直接人工、制造费用、运输费用、包装清洗费用、管理费用、公司税负成本及合理的利润率,同时考虑合格率、损耗等因素后向客户进行产品报价,经与客户协
    商一致后确定产品的销售价格。公司拥有对商社客户的自主定价权,公司对商社
    客户的销售定价原则与对其他客户的销售定价原则不存在重大差异,销售定价公允。
    公司对该类商社供应商的采购,系自主采购,未受到其他客户指定。公司对该类商社供应商的采购定价系基于原材料生产商的直接销售价格、商社提供的代理价格和账期条件优惠、供货的稳定性等因素,由公司与商社自行协商确定采购价格。公司对该类商社供应商的采购定价原则与对其他供应商的采购定价原则不存在重大差异,采购定价公允。
    (3)结算方式
    公司将购买的购货方指定的原材料作为存货采购处理,将向购货方交付的加工完成的产品作为产品销售处理。公司对应收产品销售款及应付材料采购款分别与客户及供应商进行结算,结算币种主要为美元,少部分以日元、人民币结算,发行人给予主要客户的信用期限大部分为月度结算后 30 天、45 天、60 天,主要收款方式为银行转账;主要供应商给予公司的信用期限一般为当月对账日后
    60-90 天,主要支付方式为银行转账。且发行人存在的既是供应商又是客户的情况,主要为针对同一集团下的不同法人主体,大部分交易并非针对同一家公司既采购又销售。
    4、既是供应商又是客户的合作模式及必要性
    (1)Buy and Sell 模式报告期内,发行人部分原材料采购采用 Buy and Sell 模式,即客户在采购部分原材料后销售给发行人,发行人自行购买其他原材料和辅料并组织生产加工,生产完毕后再将产成品销售给客户的业务模式。采用该模式的主要原因系发行人部分客户出于对产品原材料专用性、保密性和供应及时性的考虑,且能控制原材料采购价格的波动风险,通过采用 Buy and Sell 模式安排采购,加强和完善供应链管理,提升采购效率和采购质量。Buy and Sell 模式是电子产品制造
    业国际知名大型品牌厂商目前普遍采用的采购模式。经检索,A股上市公司蓝思
    科技(300433.SZ)、工业富联(601138.SH)、长信科技(300088.SZ)及宝明科技(002992.SZ)、宸展光电(已申报)等均存在采用 Buy and Sell 模式的情况,
    Buy and Sell 模式为电子产品制造行业较为普遍采用的业务模式,具有商业合理性。
    报告期内,与发行人采用 Buy and Sell 模式的交易对象为夏普集团。夏普集团指定发行人向夏普集团下属的 Sharp HongKong Limited 采购产自西铁城的
    LED,用于生产背光显示模组产品并销售给夏普集团下属的无锡夏普电子元器件有限公司。
    (2)与大型综合商社双向合作模式通过商社进行销售和采购是日系客户及供应商比较推崇的一种采购和销售模式。日本综合商社模式已经有超过一百多年的历史,由于日本制造业推崇“零库存”存货管理方式,而大型商社能为制造企业提供信息收集处理、市场开发、仓储运输及资金垫付服务,所以日本制造企业较多采用商社模式对外采购和销售。综合商社是日本独有的企业形态。经检索,A 股上市公司江丰电子
    (300666.SZ)、彤程新材(603650.SH)、嘉麟杰(002486.SZ)等均存在通过日本商社进行销售和采购的情况。
    报告期内,发行人与 Vitec 集团、依摩泰集团、黑田集团、林天连布集团等大型电子元器件材料贸易商社存在双向合作。凭借其较强的资金实力和供应链管理服务能力,上述商社与多家大型电子制造企业如索尼、东芝、日本电装、中国台湾晶电、京瓷等长期保持着良好的合作关系,同时由于其代理的原材料质量和供货稳定,并可提供一定程度的账期等优惠条件,发行人部分客户亦会指定发行人通过商社进行部分原材料的采购。因此,发行人与该等商社双向合作具有商业合理性。
    报告期内,发行人与大型综合商社的双向合作又分为以下两种方式:
    ①公司向综合商社采购其他客户指定的原材料报告期内,发行人与部分大型商社同时存在采购和销售的双向交易,销售和采购相互独立,不存在对应关系,但其中发行人向商社采购原材料系发行人其他
    客户指定。发行人与 Vitec 集团的双向合作即为此情形。报告期内,发行人与Vitec 集团的双向交易情况如下:A.Vitec 集团受 PT XACTI INDONESIA 等客户的委托,向公司采购液晶显示模组、触摸屏;B.发行人客户松下集团指定发行人通过 Vitec 集团采购产自中国台湾群创的 LCD,专门用于生产液晶显示模组并销售给松下集团下属的厦门松下电子信息有限公司。
    ②公司向综合商社自主采购原材料报告期内,发行人与部分大型商社同时存在采购和销售的双向交易,销售和采购相互独立,不存在对应关系,公司向综合商社自主采购原材料,未受其他客户指定。如发行人与依摩泰集团的双向合作即为此情形。报告期内,发行人与依摩泰集团的双向交易情况如下:A.依摩泰集团受三菱电机、日本天马等客户的委托向发行人采购背光显示模组;B.发行人向依摩泰集团自主采购其代理的 3M 公司光学膜材。
    综上所述,发行人报告期内存在的既是供应商又是客户的情形,属于行业内较为常见的业务模式,具有商业合理性。
    九、公司安全生产与环境保护情况
    (一)安全生产情况
    根据《安全生产许可证条例》等相关法律法规,公司不属于依法须取得国家规定的安全生产行政许可的行业。为规范作业行为,确保作业工人人身安全、减少安全事故发生,发行人根据生产环节各工作岗位特点,建立了包括管理层、职能部门、车间负责人、岗位操作人员在内的安全生产责任制,规范各岗位安保产品穿戴及操作规范,并针对性地制定了突发事应急预案等制度及应急作业指导书等,确保员工人身安全。
    报告期内,公司存在因违反安全生产相关法律法规规定被昆山市安全生产监督管理局给予行政处罚的情形,详见本招股意向书“第九节 公司治理”之“二、发行人近三年违法违规行为情况”的有关内容。
    (二)公司环境保护情况
    1、公司生产经营与募集资金投资项目符合国家和地方环保要求及产业指导
    方向
    (1)公司生产经营和募集资金投资项目符合国家和地方环保要求发行人生产经营符合国家和地方环保要求。根据环境保护部颁布的《环境保护综合名录》(2017 年版),公司产品未被列入高污染、高环境风险产品名录。
    参考《上市公司环保核查行业分类管理名录》,发行人所从事的业务不属于重污染行业。报告期内,发行人及东莞伟时也未被所在地环境保护主管部门列入重点排污单位名单或名录。
    发行人募集资金投资项目符合国家和地方环保要求。昆山市环境保护局于2019 年 3 月 25 日出具《关于对伟时电子股份有限公司建设项目环境影响报告表的审批意见》(昆环建[2019]0648 号),同意发行人本次募投项目背光源扩建及装饰板新建项目、生产线自动化技改项目、研发中心建设项目进行建设。
    (2)公司业务符合产业指导方向情况公司主要业务符合国家的产业指导方向,详见本节之“二、发行人所处行业基本情况”之“(二)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策”之“2、行业主要法律法规及政策”的有关内容。
    2、公司排污许可证取得情况及环境保护所采取的措施
    (1)排污许可证取得情况截至本招股意向书签署日,发行人已取得苏州市生态环境局核发的《排污许可证》(证书编号:91320583753203830Q001Q),行业类别为“其他电子元件制造,塑料零件及其他塑料制品制造”,有效期限自 2019 年 12 月 06 日至 2022 年 12
    月 05 日。同时,发行人已取得由昆山市水务局核发的“苏(EM)字第 F2019110101”
    《城镇污水排入排水管网许可证》,有效期自 2019 年 11 月 1 日至 2024 年 11 月
    1 日。
    截至本招股意向书签署日,东莞伟时已取得《固定污染源排污登记回执》(登记编号:914419006698187606001Y),行业类别为“塑料零件及其他塑料制品制造,其他未列明金属制品制造”,有效期自 2020 年 4 月 13 日至 2025 年 4 月 12日。
    (2)公司环境保护所采取的措施
    发行人及子公司生产经营中主要污染物排放情况及处理措施如下:
    主要污染物 排放标准 处理措施 检测结论废水《污水排入城镇下水道水质标准》(GB/T 31962-2015),《 污 水 综 合 排 放 标 准 》
    (GB8978-1996)
    主要系生活污水,经市政管网排入开发区精密机械产业园污水处理厂处理达到相关规定后达标排出;对于生产过程
    中产生的清洗废水,经中水处理后回用,不外排生活污水达标排放;清洗废水不外排废气《合成树脂工业污染物排放标准》(GB 31572-2015),《大气污染物综合排放标准》(GB
    16297-1996)废气系经车间集气系统集中收集至活性炭吸附系统处理达标后经高排气筒排放达标排放噪声《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB12348-2008)
    经采取隔声、消声措施,噪声源经厂房建筑物衰减后达到相关规定的标准排放达标排放固体废弃物一般工业固体废物执行《一般工业固体废物贮存、处置物污染控制标准》(GB18599
    -2001)及修改单;危险废弃物执行《危险废物贮存污染 控 制 标 准 》
    (GB18597-2001)及修改单
    一般工业固体废物系委托专业单位回收处理等;危险废弃物系委托具有危险废物经营许可证的单位处理妥善处理,未排放
    东莞伟时主要污染物排放情况及处理措施如下:
    主要污染物 排放标准 处理措施 检测结论废水
    广东省《水污染物排放限值》(DB44/26-2001)、《城镇污水处理厂污染物排放标准》
    (GB18918-2002)生活污水经市政管网引至污水处理厂处理后达标排出;切
    削液混合液、注塑/成型/热压工序冷却用水等循环使用,不外排生活污水达标排放;切削液
    混合液、注塑/成型/热压工序冷却用水等不外排废气广东省《大气污染物排放限值》(DB44/27-2001)、《大气污 染 物 综 合 排 放 标 准 》
    (GB16297-1996)等
    焊接、混料、破碎等工序通过加强车间机械通风措施排放;
    丝印、移印、烘干等工序收集后高空排放;注塑工序等集中收集至活性炭吸附系统处理达标后经高排气筒排放达标排放
    噪声《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB12348-2008)
    经采取隔声、消声措施,噪声源经厂房建筑物衰减后达到相关规定的标准排放达标排放固体废弃物一般工业固体废物执行《一般工业固体废物贮存、处置物污染 控 制 标 准 》 (GB18599 -
    2001)及修改单;危险废弃物执行《危险废物贮存污染控制标准》(GB18597-2001)及修改单
    一般废弃物系委托专业单位回收处理等;危险废弃物系委托具有危险废物经营许可证的单位处理妥善处理,未排放子公司日本伟时对于生产经营过程中产生的产业废弃物等对环境产生影响的物质,根据日本法令的规定,委托给有产业废弃物处理资格的合法企业进行处分。子公司伟时亚洲的业务性质为贸易,不涉及污染物排放。
    发行人及子公司东莞伟时已建立生产经营所需的环保处理设施,并根据实际生产情况进行污染物排放,污染物排放量与产量相匹配。
    3、环保费整体投入情况
    公司及子公司成立以来严格遵守国家地方的环保法律法规要求,重视环保及安全风险防范,对环保设施的运行和建设进行持续投入,保证公司生产过程的清洁、稳定。发行人不属于重污染行业,发行人的环保投入包括环保设施投入和日常环保费用,日常环保投入主要为环保设备和工程投入、废固处理、废水处理、废气处理等费用,2019 年公司各项环保投入合计 190.42 万元。
    报告期内,发行人环保投入费用与污染物排放量较少的生产经营特点相匹配。
    4、环境管理体系认证
    发行人和子公司东莞伟时均通过了 ISO 14001:2015 环境管理体系认证。
    5、报告期内的环保处罚情况
    根据昆山经济技术开发区安全生产监督管理和环境保护局分别于 2019 年 3
    月 1 日、2019 年 9 月 6 日确认的《情况说明》,发行人自 2016 年 1 月 1 日至 2019
    年 6 月 30 日期间未有因违反有关环境保护的法律、法规而受到行政处罚的记录。
    经检索江苏省生态环境厅(http://hbt.jiangsu.gov.cn/)、苏州市生态环境局
    (http://www.szhbj.gov.cn/hbj/)、信用昆山(http://www.creditks.cn/)等网站公示的信息,2019 年 7 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日期间,伟时电子未有因违反环境保护的法律、法规而受到行政处罚的情况。
    根据东莞市生态环境局分别于 2019 年 3 月 28 日、2019 年 7 月 18 日出具的《关于东莞伟时科技有限公司环保情况的复函》,东莞伟时自 2016 年 1 月 1 日至
    2019 年 6 月 30 日期间未因环境违法行为受到行政处罚。经检索广东省生态环境厅(http://www.gdep.gov.cn/)、东莞市生态环境局(http://dgepb.dg.gov.cn/)等网站公示的信息,2019 年 7 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日期间,东莞伟时未有因违反环境保护的法律、法规而受到行政处罚的情况。
    根据日本望月·熊谷法律事务所出具的法律意见书及补充法律意见书,报告期内,日本伟时未违反任何日本的环保相关法令,未发现刑事处罚、行政处罚或其他违法行为,也没有围绕环保发生的诉讼等纠纷。
    根据中国香港刘林陈律师行出具的法律意见书及补充法律意见书,伟时亚洲主要业务性质是贸易,在中国香港并没有实际业务运作,因此并不涉及环境保护相关的问题。
    综上,报告期内,公司及子公司没有因违反环境保护方面的法律、法规而受到处罚的记录。
    十、发行人的主要固定资产和无形资产情况
    (一)主要固定资产情况
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司及子公司的主要固定资产情况如下:
    单位:万元
    固定资产类别 账面原值 累计折旧 账面净值 成新率
    房屋建筑物 13245.89 3166.21 10079.67 76.10%
    机器设备 23950.32 16664.87 7285.44 30.42%
    运输设备 792.21 604.56 187.66 23.69%
    电子设备 3033.43 1877.08 1156.34 38.12%
    其他设备 2099.20 1725.74 373.46 17.79%
    合计 43121.05 24038.46 19082.59 44.25%
    1、房屋建筑物情况
    (1)公司自有房屋建筑物
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司自有房产情况如下表所示:
    序号 产权证书编号 坐落建筑面积
    (㎡)房屋所有权人他项权利
1
    苏(2019)昆山市不动产权第
    0002626 号昆山开发区精密机械产业
    园云雀路 299 号 1 号房、2
    号房、3 号房、4 号房、5号
    房、6 号房、7 号房、8 号房、
    9号房
    53064.79 发行人 无
2
    0918005096603(不动产番号)日本山梨县都留市鹿留字
    砂原 1366 番地 1、1367 番
    地 1、1368 番地 1、1368 番
    地 2、1365 番地 1、1367 番
    地 1 先
    1022.37 日本伟时 抵押
    ①发行人境内房产
    发行人在境内拥有的上述房产系自建取得。上述房产办理的审批程序如下:
    2006 年 3 月 10 日,发行人前身伟时有限取得原昆山市规划局核发的“昆开
    (06)31 号”《建设用地规划许可证》;2006 年 3 月 20 日,伟时有限取得原昆山市规划局核发的“昆开规(06)137-138 号”、“昆开规(06)139-140 号”《建设工程规划许可证》;2006 年 4 月 18 日,伟时有限取得原昆山市建设局核发的
    “008243 号”《建筑工程施工许可证》等;2007 年 11 月 19 日,伟时有限取得原
    昆山市建设局核发的“昆房权证开发区字第 301061215 号”《房屋所有权证》;2016
    年 8 月 19 日,伟时有限根据《不动产登记暂行条例》的规定就上述房产更换了
    新的“苏(2016)昆山市不动产权第 0026637 号”《不动产权证书》。
    根据昆山经济技术开发区管委会于 2017 年 1 月 26 日出具的“昆开基外[2017]1 号”《关于昆山伟时电子有限公司建造 4#厂房、消防水池泵房项目的通知》,伟时有限在现有土地上建造 4#厂房和消防水池泵房项目。2017 年 2 月 7日,伟时有限取得原昆山市规划局核发的“建字第昆开规(2017)0056 号”、“建字第昆开规(2017)0057 号”《建设工程规划许可证》;2017 年 4 月 14 日,伟时有限取得昆山市住房和城乡建设局核发的“320583201704140301”《建筑工程施工许可证》;新增 4#厂房及消防水池泵房建设完成后,2019 年 1 月 8 日,伟时电
    子办理更换了新的“苏(2019)昆山市不动产权第 0002626 号”《不动产权证书》。
    根据昆山市规划局出具的《证明》,伟时电子自 2016 年 1 月 1 日至 2018 年
    12 月 31 日期间,没有因违反有关规划法律、法规而受到行政处罚的情形。根据
    昆山市自然资源和规划局出具的《证明》,伟时电子自 2019 年 1 月 1 日至 2019
    年 12 月 31 日期间,没有因违反规划和国土相关法律、法规而受到行政处罚的情形。根据昆山市住房和城乡建设局出具的《证明》,伟时电子自 2017 年 1 月 1
    日至 2019 年 12 月 31 日期间,没有因违反国家有关建设方面的法律、法规而受到处罚的记录。
    综上,发行人在境内拥有的房产为合法建筑,不存在被行政处罚的情形,亦不构成重大违法行为。
    ②发行人境外房产
    根据日本望月·熊谷法律事务所出具的补充法律意见书,日本伟时拥有的上述房产均通过自建取得,日本伟时所拥有的房产均已登记,对于其归属,并无诉讼等任何争议,没有行政处罚或重大违法行为,在日本法律方面也没有发现任何法律问题。
    综上,发行人在境外拥有的房产为合法建筑,不存在被行政处罚的情形,亦不构成重大违法行为。
    (2)租赁房产情况
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司租赁房屋建筑物情况如下表所示:
    序号
    承租方 出租方 坐落 租赁期限租赁面积
    (㎡)
    用途 产权证编号
    1 东莞伟时东莞市长安镇涌头股份经济联合社东莞市长安镇涌头社
    区龙泉路 19 号
    2018.05.01-
    2023.04.30
17687
    办公、生产、宿舍粤房地权证莞字第
1400202929
    号、粤房地权证莞字第
1400202930
    号[注]
    2 东莞伟时东莞市长安镇涌头股份经济联合社东莞市长安镇涌头社
    区新荣街 7 号、东门
    东路 79 号、35 号及
    2018.07.01-
    2023.06.30
15927
    生产、宿舍
    -
    57 号
    3 伟时亚洲
    KIM LOHMAN
    HOLDING
    COMPANY
    LIMITED中国香港尖沙咀梳士
    巴利道 3 号星光行
    1508 室
    2020.05.07-
    2022.05.06
    - 办公 -
    4 日本伟时 千福企业(株)日本名古屋市中村区
    名駅三丁目 23-6
    2020.05.01-
    2022.04.30
    53.19 办公 -
    5 日本伟时
    八千代建筑物
    (株)日本大阪市淀川区宫
    原 4丁目 4番 63 号
    2020.02.01-
    2022.01.31
    58.14 办公 -
    6 日本伟时
    八千代建筑物
    (株)日本大阪市淀川区宫
    原 4丁目 4番 63 号
    2020.02.01-
    2022.01.31
    - 停车场 -
    7 日本伟时
    (株)Estate
    Center日本鸟取县鸟取市瓦
    町 101
    2019.11.15-
    2021.11.14
    141.04 办公 -
    8 日本伟时东建大厦管理
    (株)日本大阪府丰中市西
    泉丘 3-9-28
    2020.03.21-
    2022.03.20
    45.36 宿舍 -
    9 日本伟时 小佐野丰日本山梨县都留市西
    桂小沼 226-5
    2020.03.05-
    2022.03.04
    29.80 宿舍 -
    10 日本伟时日本管理中心
    (株)日本鸟取县鸟取市西
    品治 828-26
    2020.05.28-
    2022.05.27
    24.50 宿舍 -
    11 日本伟时 志村正之日本山梨县都留市四
    日市场 132-1
    2018.09.01-
    2020.08.31
    29.43 宿舍 -
    12 日本伟时合资公司实田屋日本爱知县名古屋市
    中区古渡町 16-5
    2019.11.01-
    2021.10.31
    24.88 宿舍 -
    13 日本伟时鸟取本通商店街振兴组合日本鸟取县鸟取市荣
    町 107-1
    2019.01.01-长期
    - 停车场 -
    14 日本伟时
    八 幡 东 荣
    Estate 株式会社日本鸟取县鸟取市末
    广温泉町 311
    2020.06.01-
    2022.05.31
    23.60 宿舍 -
    15 日本伟时
    株 式 会 社
    UNIMALL日本名古屋市中村区
    名駅四丁目5番 26号
    2020.06.01-长期
    - 停车场 -
    注:出租方所提供的产权证书未包含东莞伟时承租该地块的所有厂房、宿舍等。
    ①上述租赁房产涉及的土地情况及房产权属情况
    A.东莞伟时租赁的房产东莞伟时向东莞市长安镇涌头股份经济联合社租赁的两处房产主要用作生产,上述两处房产建设于集体建设用地上,出租方未能提供出租房屋涉及的全部
    产权证书。根据出租方已提供的部分产权证书,证载土地性质为集体建设用地,使用权类型为“批准拨用企业用地”。
    根据东莞市长安镇涌头社区居民委员会、东莞市长安镇人民政府出具的《证明》,上述位于东莞市长安镇涌头社区龙泉路 19 号厂房、宿舍及配套以及位于东莞市长安镇涌头社区新荣街 7 号、东门东路 79 号、35 号及 57 号厂房、宿舍及铁棚,属于东莞市长安镇涌头社区居民委员会的辖区范围内,上述不动产的权利人为东莞市长安镇涌头股份经济联合社,不存在产权争议,不属于法律规定不得出租的情形,在未来五年内不存在改变用途情况和不存在拆除该房产的计划,该房产没有列入政府拆迁计划,东莞伟时租赁、使用该房产没有任何障碍,权属来源合法。根据东莞伟时与出租方东莞市长安镇涌头股份经济联合社签订的租赁合同,双方约定“租赁期间,因政府政策、政府建设需要征用或拆除、改造已租赁物业,使甲(东莞市长安镇涌头股份经济联合社)、乙(东莞伟时)双方造成损失的,互不承担责任。政府因以上行为给予的补偿,除乙方的室内装修、设备搬迁费用归乙方所有外,其余全部归甲方所有”。
    发行人控股股东、实际控制人渡边庸一出具承诺:“若上述房屋在租赁有效期内被相关政府部门强制拆除或因出现任何纠纷,导致东莞伟时需要另租其他生产经营场地进行搬迁、或被相关有权政府部门罚款、或被有关当事人要求赔偿,本人将全额补偿东莞伟时的搬迁费用、因生产停滞所造成的损失以及其他费用,确保公司及其全资子公司不会因此遭受任何损失。”
    B.伟时亚洲租赁的房产
    根据中国香港刘林陈律师行出具的法律意见书及补充法律意见书,伟时亚洲承租物业是由 RENATO INVESTMENT LIMITED 拥有,现时业主 RENATO INVESTMENTLIMITED 委托管理公司 KIM LOHMAN HOLDING COMPANYLIMITED 出租予伟时亚洲,该租赁合同依据中国香港地区法律是合法且有效的,亦未发生任何纠纷。
    C.日本伟时租赁的房产
    根据日本望月·熊谷法律事务所出具的补充法律意见书,在日本法律制度中,不动产(土地、建筑)是国民个人的私有财产,所有者拥有自由使用、收益
    及处置的权利,不动产也可以自由租赁给他人;报告期内,日本伟时租赁房产方面没有发生任何纠纷,在日本法律方面完全合法且有效。
    综上,东莞伟时向东莞市长安镇涌头股份经济联合社承租的房产系集体建设用地上建设的房产,根据出租人、东莞市长安镇人民政府出具的证明,上述租赁的集体土地上建设的房屋权属来源合法;发行人及子公司其他境内租赁房产不涉
    及集体土地或划拨地,且已取得权属证书;发行人及子公司其他境外租赁房产不存在纠纷情况,符合中国香港地区或日本的法律规定。
    ②发行人租赁房产办理租赁备案手续情况
    发行人及其子公司租赁的境内房产,除东莞伟时向东莞市长安镇涌头股份经济联合社承租的房产已在东莞市房屋租赁管理所办理租赁登记备案外,其余均未办理租赁备案手续。
    根据《中华人民共和国合同法》及《最高人民法院关于适用<中华人民共和国合同法>若干问题的解释(一)》(法释[1999]19 号)等法律、法规、规章和规范性文件中对于合同效力的相关规定,房屋租赁合同未办理租赁登记手续不会影响租赁合同的效力,《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》(法释[2009]11 号)第四条第一款规定,“当事人以房屋租赁合同未按照法律、行政法规规定办理登记备案手续为由,请求确认合同无效的,人民法院不予支持。”因此,上述租赁关系未办理租赁备案登记不会影响租赁合同的效力,对发行人合法使用租赁房屋不会构成法律障碍。
    发行人子公司租赁的境外房产无需办理租赁备案手续。根据日本望月·熊谷法律事务所出具的法律意见书及补充法律意见书,日本伟时的房产租赁合同在日本法律上是合法且有效的,亦未发生纠纷;日本法律令关于租赁合同不存在对政府的备案义务。根据中国香港刘林陈律师行出具的法律意见书及补充法律意见书,伟时亚洲在中国香港租用中国香港尖沙咀梳士巴利道 3 号星光行 1508 室作为该公司注册办事处地址,该租约无需在中国香港有关部门进行备案登记。
    2、主要机器设备情况截至 2019 年 12 月 31 日,公司及子公司的主要机器设备(单台/套原值 100万元以上)如下表所示:
    单位:万元序号设备名称
    数量(台/套)
    原值 净值 成新率设备性质可使用年限
    已使用年限 分布
    1 净化设备 1 1189.52 59.48 5.00% 通用 5 年 12.00 伟时电子
    2 注塑机 13 1485.21 761.62 51.28% 通用 10 年 0.58-11.75 伟时电子
    3 冲压机 6 886.13 44.31 5.00% 通用 10 年 14.00-15.92 伟时电子
    4 超精密门型加工机 1 860.83 317.87 36.93% 通用 8 年 3.92 伟时电子
    5 线切割放电加工机 2 227.83 11.39 5.00% 通用 10 年 15.08-15.92 伟时电子
    6 电动注塑机 3 320.95 76.76 23.92% 通用 10 年 6.50-8.83 东莞伟时
    7 数控冲床 1 137.51 6.92 5.03% 通用 10 年 10.00 伟时电子
    8 立式加工中心 1 119.65 5.98 5.00% 通用 10 年 13.50 伟时电子
    9 电子元件贴片机 1 118.87 5.94 5.00% 通用 10 年 13.08 伟时电子
    10 YAMAHA 贴片机 1 116.38 105.35 90.52% 通用 10 年 1.00 伟时电子
    11 彩色 3D 激光显微镜 1 100.95 5.05 5.00% 通用 10 年 11.33 东莞伟时
    12 自动贴合设备 1 400.42 390.93 97.63% 通用 10 年 0.25 伟时电子
    上述机器设备主要用途如下:
    净化设备:该设备系以风淋室、闭路循环用水系统、活性炭吸附分离系统为主的配套净化设施,风淋室安装于车间洁净室与非洁净室之间。当人与货物进入车间时需经过风淋室吹淋,风淋室吹出的洁净空气可去除人与货物所携带的尘埃,有效阻断或减少尘源进入洁净区;闭路循环用水系统可将净化生产过程中产生的废水,实现循环利用,减少洁净水的消耗量及废水的排放量;活性炭吸附设备系利用多孔性固体吸附剂活性炭所具有的吸附作用,去除工业废气中的有机类污染物质和色味,尤其是针对苯、醇、酮、觯、酯、汽油类等有机溶剂的废气吸附回收,用于各车间小风量高浓度的废气治理。
    注塑机/电动注塑机:系将热塑性塑料或热固性塑料利用塑料成型模具制成
    各种形状的塑料制品。注塑机分为立式、卧式、全电式。注塑机能加热塑料,对熔融塑料施加高压,使其射出而充满模具型腔,待冷却后取出即成形。该机器设备主要位于光学成型车间,用于生产背光显示模组中的导光板等零部件。
    冲压机:系在室温条件下,通过电动机驱动飞轮,并通过离合器,传动齿轮带动曲柄连杆机构使滑块上下运动,带动拉伸模具对钢、有色金属等板材进行压铸,使其达到特定的形状和厚度。该机器设备主要位于冲压车间,主要用于生产背光显示模组中的金属框配件和其他铆接类金属零部件。
    超精密门型加工机:超精密指该加工机极其精密,属纳米级加工机。门型指该加工机形态属龙门式。该加工机功能主要对导光板模具进行 v形或者近 v形状的加工,主要位于加工生产车间。工作时需要将导光板模具放置加工机工作台上,通过电脑系统进行编程进行实际精密操作。
    线切割放电加工机:该设备不同于传统加工技术需要利用机械力和机械能来切割加工,主要利用电能来实现对材料的加工,因此线切割放电加工机可加工任何硬度、强度、脆性的材料。基本工作原理是利用连续移动的细金属丝(称为电极丝)作电极,对工件进行脉冲火花放电可蚀除金属、将工件切割成型。主要用于加工蚀刻触摸屏产品中的胶片和玻璃工件。
    数控冲床:数控冲床系用于各类金属薄板零件加工,可以一次性自动完成多种复杂孔型和浅拉伸成型加工,按要求自动加工不同尺寸和孔距的不同形状的孔,也可用小冲模以步冲方式冲大的圆孔、方形孔、腰形孔及各种形状的曲线轮廓,也可进行特殊工艺加工,如百叶窗、浅拉伸、沉孔、翻边孔、加强筋、压印等。
    立式加工中心:系带有刀库和自动换刀装置的一种高度自动化的多功能数控机床,其主轴轴线与工作台垂直设置,主要适用于加工板类、盘类、模具及小型壳体类复杂零件。立式加工中心能完成铣、镗削、钻削、攻螺纹和用切削螺纹等工序。工件在加工中心上经一次装夹后,数字控制系统能控制机床按不同工序,自动选择和更换刀具,自动改变机床主轴转速、进给量和刀具相对工件的运动轨迹及其他辅助机能,依次完成工件几个面上多任务序的加工,并且有多种换刀或选刀功能,从而提高生产效率。
    电子元件贴片机:系用来实现高速、高精度地全自动地贴放元器件的设备,主要位于背光源生产车间的实装(组装)车间(SMT 车间),用于完成背光源模组柔性线电路板(FPC)贴片工作,在生产线中,它配置在点胶机或丝网印刷机之后,通过移动贴装头把表面贴装元器件准确地放置在 FPC 焊盘上。
    YAMAHA 贴片机:系电子贴片机的一种,属于超高速模块贴片机,工作原理
    与上述电子元件贴片机相同,用来实现高速、高精度地全自动地贴放元器件的设备,是整个实装生产中最关键、最复杂的设备。发行人生产背光源主要经三大流
    程:印刷、实装和焊接,在实装阶段需要移动贴装头把表面贴装元器件准确地放置在柔性线电路板的焊盘上,再将该电路板进行焊接阶段的操作,最后形成背光源的零部件。
    彩色 3D 激光显微镜:采用高级光学系统,可通过非破坏观察法生成高画质
    的图像并进行精确的 3D 测量,主要用于材料的质量检测和试做品的规格达标检测。
    自动贴合设备:系通过电机带动精密丝杠在成型的液晶玻璃基板正反面上根
    据偏振角度贴附偏光片。设备配备多方位微调装置,可以适配不同外形的产品,配合专用治具还可以对圆弧、菱形等不规则外形的产品进行贴合,同时通过配备气动元件可实现上下平台真空吸附。贴合设备可自动完成膜对膜、膜对玻璃基板、膜对亚克力面板等多种不同材料间的压敏性贴合。自动贴合设备位于组立车间,主要用于液晶显示屏的后工序生产及小模组、触控组件等光学制品的生产制程。
    (二)主要无形资产情况
    1、土地使用权
    截至本招股意向书签署日,公司拥有的土地使用权情况如下表所示:
    序号 产权证书编号 地块位置 面积(㎡)使用权人取得方式使用期限他项权利
1
    苏(2019)昆山市不动产权第0002626号昆山开发区精密机械
    产业园云雀路 299 号
    34724.00发行人出让
    至2056年4
    月 3日无
    上述土地使用权办理的审批程序如下:
    2006 年 1 月 4 日,发行人前身伟时有限与原昆山市国土资源局签订“昆地
    让合(2006)字第 52 号”《昆山市国有土地使用权出让合同》,以协议出让方式
    取得位于开发区纬七路南、经七路西的土地使用权,面积为 34724 平方米,用途为工业用地,出让金为 5555840 元;2006 年 4 月 3 日,伟时有限就上述地块的土地使用权办理取得“昆国用(2006)第 20061002082 号”《国有土地使用权证》;2016 年 8 月 19 日,伟时有限根据《不动产登记暂行条例》的规定就上述地块的土地使用权更换了新的“苏(2016)昆山市不动产权第 0026637 号”《不动产权证书》;2019 年 1 月 8 日,伟时电子因在上述地块新增房屋建筑物办理更换了新的“苏(2019)昆山市不动产权第 0002626 号”《不动产权证书》。
    根据昆山市国土资源局于 2019 年 1 月 7 日出具的《证明》,伟时电子自注册之日至证明出具日,一直按照国家及地方有关土地使用方面的法律、法规、规章依法使用土地,不存在因违反国家、地方有关土地使用管理方面的法律、法规、规章而被处罚的情形。根据昆山市自然资源和规划局出具的《证明》,伟时电子
    自2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日期间,没有因违反规划和国土相关法律、法规而受到行政处罚的情形。
    综上,发行人在境内拥有的土地使用权的取得、使用符合《土地管理法》等相关规定,依法办理了必要的审批程序,不存在被行政处罚的情形,亦不构成重大违法行为。
    2、土地所有权
    截至本招股意向书签署日,日本伟时在日本拥有的土地所有权情况如下表所示:
    序号 地块位置 地号 面积(㎡) 所有权人 他项权利
    1 都留市鹿留字砂原 1355 番 400.00 日本伟时抵押
    2 都留市鹿留字砂原 1356 番 476.00 日本伟时
    3 都留市鹿留字砂原 1357 番 82.00 日本伟时
    4 都留市鹿留字砂原 1358 番 66.00 日本伟时
    5 都留市鹿留字砂原 1358 番 2 44.00 日本伟时
    6 都留市鹿留字砂原 1359 番 1 70.00 日本伟时
    7 都留市鹿留字砂原 1359 番 4 7.53 日本伟时
    8 都留市鹿留字砂原 1365 番 1 229.00 日本伟时抵押
    9 都留市鹿留字砂原 1366 番 1 753.86 日本伟时
    10 都留市鹿留字砂原 1367 番 1 322.24 日本伟时
    11 都留市鹿留字砂原 1368 番 1 257.64 日本伟时
    根据日本望月·熊谷法律事务所出具的补充法律意见书,日本伟时拥有的上述土地所有权均通过买卖取得,日本伟时所拥有的土地所有权均已登记,对于其归属,并无诉讼等任何争议,没有行政处罚或重大违法行为,在日本法律方面也没有发现任何法律问题。
    综上,发行人在境外拥有的土地所有权的取得、使用符合日本法律的相关规定,不存在被行政处罚的情形,亦不构成重大违法行为。
    3、商标
    截至本招股书签署日,公司及子公司拥有的商标情况如下表所示:
    序号 商标名称 注册号国际分类号
    专用权期限 权利人 取得方式来源情况
    1 7477679 第 40 类
    2010.11.07-
    2020.11.06
    东莞伟时 原始取得自主申请
    2 27064441 第 9 类
    2018.12.28-
    2028.12.27
    发行人 原始取得自主申请
    3 27059167 第 9 类
    2019.01.28-
    2029.01.27
    发行人 原始取得自主申请
    4 27055615 第 9 类
    2018.12.28-
    2028.12.27
    发行人 原始取得自主申请
    5 27053534 第 9 类
    2018.12.28-
    2028.12.27
    发行人 原始取得自主申请经核查,发行人及子公司拥有的商标均为自主申请取得,与其他主体不存在纠纷或潜在纠纷。
    4、专利
    截至本招股意向书签署日,公司及子公司已经拥有的专利情况如下表所示:
    序号
    专利类型 专利名称 专利号 保护期限 权利人取得方式来源情况
    1 发明专利 水口自动剪切机构 ZL201510152000.8
    2015.04.01-
    2035.03.31发行人原始取得自主研发
    2 发明专利 塑框固定治具 ZL201610057111.5
    2016.01.28-
    2036.01.27发行人原始取得自主研发
    3 发明专利 塑框油墨印刷设备 ZL201610058949.6
    2016.01.28-
    2036.01.27发行人原始取得自主研发
    4 发明专利 FPC 贴附机构 ZL201610992644.2
    2016.11.11-
    2036.11.10发行人原始取得自主研发
    5 外观设计 背光源组件树脂框 ZL201630008075.4
    2016.01.11-
    2026.01.10发行人原始取得自主研发
    6 实用新型 一种显示模组 ZL201220228369.4
    2012.05.21-
    2022.05.20发行人原始取得自主研发
    7 实用新型
    一种局部印刷有油墨层的金属框
    ZL201220551762.7
    2012.10.26-
    2022.10.25发行人原始取得自主研发
    8 实用新型 翻转贴附装置 ZL201220551837.1
    2012.10.26-
    2022.10.25发行人原始取得自主研发
    9 实用新型
    一种自动辉度测定机
    ZL201220551763.1
    2012.10.26-
    2022.10.25发行人原始取得自主研发
    10 实用新型 水口自动剪切机构 ZL201520193228.7
    2015.04.01-
    2025.03.31发行人原始取得自主研发
    11 实用新型 自动取料机构 ZL201520192881.1
    2015.04.01-
    2025.03.31发行人原始取得自主研发
    12 实用新型 自动铣水口机构 ZL201520192862.9
    2015.04.01-
    2025.03.31发行人原始取得自主研发
    13 实用新型 窄边背光源组件 ZL201520194122.9
    2015.04.02-
    2025.04.01发行人原始取得自主研发
    14 实用新型局部印刷有油墨层的树脂框
    ZL201620086060.4
    2016.01.28-
    2026.01.27发行人原始取得自主研发
    15 实用新型汽车背光板背胶贴附机构
    ZL201621216318.4
    2016.11.11-
    2026.11.10发行人原始取得自主研发
    16 实用新型
    FPC焊盘瞬断检测装置
    ZL201621216319.9
    2016.11.11-
    2026.11.10发行人原始取得自主研发
    17 实用新型 FPC 双电阻检测仪 ZL201621216317.X
    2016.11.11-
    2026.11.10发行人原始取得自主研发
    18 实用新型导光板固定胶压附装置
    ZL201721745926.9
    2017.12.14-
    2027.12.13发行人原始取得自主研发
    19 实用新型背光源点灯检查装置
    ZL201721745927.3
    2017.12.14-
    2027.12.13发行人原始取得自主研发
    20 实用新型 自动收料机构 ZL201721745906.1
    2017.12.14-
    2027.12.13发行人原始取得自主研发
    21 实用新型直下型背光源用透镜导光板
    ZL201820273869.7
    2018.02.26-
    2028.02.25发行人原始取得自主研发
    22 实用新型 塑框显示模组 ZL201820980267.5
    2018.06.25-
    2028.06.24发行人原始取得自主研发
    23 实用新型热流道倒灌式的进胶结构
    ZL201821896010.8
    2018.11.16-
    2028.11.15发行人原始取得自主研发
    24 实用新型直下型背光源及其透镜导光板
    ZL201822023711.7
    2018.12.04-
    2028.12.03发行人原始取得自主研发
    25 实用新型 背光源点灯治具 ZL201920417479.7
    2019.03.29-
    2029.03-28发行人原始取得自主研发
    26 实用新型 LED 检查装置 ZL201920416980.1
    2019.03.29-
    2029.03-28发行人原始取得自主研发
    27 实用新型汽车中控面板贴膜装置
    ZL201921679254.5
    2019.10.09-
    2029.10.08发行人原始取得自主研发
    28 实用新型 一种中空送纸滚轮 ZL201821902641.6
    2018.11.19-
    2028.11.18东莞伟时原始取得自主研发
    29 实用新型
    一种橡胶自动装配治具
    ZL201821902695.2
    2018.11.19-
    2028.11.18东莞伟时原始取得自主研发
    30 实用新型 一种吹气冲压模具 ZL201821552312.3
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    31 实用新型
    一种菲林薄膜成型的进胶结构
    ZL201821552322.7
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    32 实用新型
    一种应用于胶铁一体成型产品的平面矫正机
    ZL201821552337.3
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    33 实用新型
    一种液晶固定胶贴付装置
    ZL201821552346.2
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    34 实用新型
    一种组装产品推力检测装置
    ZL201821552355.1
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    35 实用新型
    一种 CCD 测量自动升降架
    ZL201821552894.5
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    36 实用新型
    一种菲林薄膜成型定位结构
    ZL201821563138.2
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    37 实用新型
    一种 CCFL 管铜线折弯装置
    ZL201821563348.1
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    38 实用新型
    一种 FPC 贴付后的加压装置
    ZL201821552330.1
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发
    39 实用新型
    一种 FPC 真空贴付装置
    ZL201821552339.2
    2018.09.21-
    2028.09.20东莞伟时原始取得自主研发注:经查询国家知识产权局专利公告,专利号为“ZL201510152000.8”的发明(即上述表格第 1项)与专利号“ZL201520193228.7”的实用新型(即上述表格第 10 项)的权利要求书内容不一致,非重复授权情形。
    经核查,发行人及子公司拥有的专利均为自主研发并申请取得,均系发行人及其子公司多年行业经验、技术积累及自主研发的成果,与其他主体不存在纠纷或潜在纠纷。
    (三)经营资质
    1、发行人持有中华人民共和国昆山海关于 2018 年 7 月 9 日换发的注册编码
    为“3223941854”的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》,企业经营
    类别为进出口货物收发货人,长期有效。
    2、发行人持有中华人民共和国昆山海关于 2018 年 7 月 10 日换发的编号为
    “18071015211100001940”的《出入境检验检疫报检企业备案表》,备案类别为自理报检企业。
    3、东莞伟时持有中华人民共和国黄埔海关于 2019 年 2 月 28 日换发的注册
    编码为“4419948624”的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》,检验检疫备案号为 4419605520,企业经营类别为进出口货物收发货人,长期有效。
    根据《关于企业报关报检资质合并有关事项的公告》(海关总署公告 2018
    年第 28 号),将检验检疫自理报检企业备案与海关进出口货物收发货人备案合并
    为海关进出口货物收发货人备案,企业备案后同时取得报关和报检资质。自 2018
    年 4 月 20 日起,企业在海关注册登记或者备案后,将同时取得报关报检资质。
    东莞伟时于2019年2月28日取得《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》后,已同时取得报关和报检资质。
    4、发行人的产品不属于危险化学品及监控化学品的范畴,不需要根据《安全生产许可证条例》《危险化学品安全管理条例》等相关规定取得危险化学品安全生产许可证;目前发行人在生产过程中虽涉及使用部分危险化学品,但使用量并未达到《危险化学品使用量的数量标准(2013 年版)》中的规定数量,因此,发行人无需按照《危险化学品安全管理条例》《危险化学品安全使用许可证实施办法》的规定办理危险化学品安全使用许可证。日常经营中,发行人通过江苏省危险化学品安全监管(行政许可)信息系统对该年度购买的危险化学品进行备案,发行人购买三类非药品类易制毒化学品已取得公安部门出具的购买备案证明。
    十一、公司技术及研究开发情况
    经过多年发展和积累,伟时电子逐步建立了一支技术精湛和经验丰富的研发和产业化精英团队。公司成立的伟时电子技术研究开发中心,由第一开发技术室、
    第二开发技术室组成,设有商品设计课、生产技术课、金型技术课、部品技术课、
    品质研发部、设计技术课、车间研发部等,目前拥有研发和设计人员 400 名左右,并取得了 ISO 9001、ISO 14001、IATF 16949 等认证;拥有授权专利 39 项,被苏州市有关部门认定为“企业技术中心”、“高性能车载显示模组工程技术研究中心”,被江苏省工业和信息化厅等部门认定为“2019 年省级工业企业技术中心”。为了有效地降低高端车载显示组件等产品的成本,同时开发新产品、新工艺,顺应车载液晶显示发展的新趋势,公司十分注重人才队伍建设,不断加大研发投入,强化产学研联合,自主研发具有核心技术和创新能力的高端汽车显示器组件,
    走出了一条适合公司的发展创新之路。
    (一)公司主要产品的技术情况
    主要产品 核心技术名称 技术主要内容、特点对应具体产品情况来源情况背光显示模组民生用薄型导光板
    该技术可生产薄型导光板,可满足客户对超薄背光显示模组的需求。
    民 生 背
    光 显 示
    模 组 导光板自主研发直下型车载背光源
    该技术可实现高辉度化,在太阳光照射反光时,可对画面模糊解消,提升画面鲜明度和对比度,同时通过局部发光技术,降低电力消耗。
    车 载 背
    光 显 示模组自主研发高亮度导光板开发
    通过独特的 V 槽加工工艺,实现了网点深度调整,可提高整体的辉度和均一性。
    车 载 背
    光 显 示模组自主研发模拟分析技术
    通过对热度、强度、光学特性进行模拟分析,可事前预测产品性能提高工作效率,节约成本。
    各 类 型
    背 光 显示模组自主研发大型背光开发
    ( 24 ~ 47 英寸)
    在提高背光显示模组尺寸的同时,保持高辉
    度、均一性及美观度,满足大尺寸液晶显示产品对背光显示模组的要求。
    各 类 型
    背 光 显示模组自主研发模组全贴技术
    (1.25~15.6英寸)
    通过OCA胶或OCR水胶将装饰面板和LCM模
    组进行全面贴合,降低模组整体厚度,减少反射率,实现一体黑的效果。
    各 类 型
    液 晶 显示模组自主研发
    超窄边框背光 通过超薄边框设计,提高屏幕占比。 各 类 型 自主
    源 背 光 显示模组研发异形曲面背光源
    打破以往矩形背光源限制,实现各种异形状以及曲面背光源的设计和生产,满足未来汽车个性化内饰的需求。
    车 载 背
    光 显 示模组自主研发
    VR 眼镜用背光源
    实现 VR 空间的高亮度化,与眼镜形状相匹配的异形状以及亮度高均匀性。通过导光板图案和形状等技术调整来实现用户的需求。
    由于可视距离缩短,影像会被放大,显示区域的瑕疵和异物很容易被看见,利用高精密光学成形技术,通过高级别无尘组装环境达到要求。
    VR 眼 镜
    背 光 显示模组自主研发高端笔记本电脑用背光源
    超薄背光设计,结合先进纳米网点加工机进行模具加工,导光板双面分别进行纳米 V 形槽和撞点工艺的处理,使整个显示屏达到高亮度和高均一性要求。
    笔 记 本
    电 脑 背
    光 显 示模组自主研发汽车装饰板
    IML 成形
    通过异型结构件开发及膜内注塑成形技术,可以实现玻璃盖板不能实现的 3D 拉伸形状。
    汽 车 装饰板自主研发
    IML 局部 AG 防炫处理
    通过自主研发的金属表面处理技术,对成型模具表面需要 AG 的部位进行特殊的处理形
    成 AG 效果。
    汽 车 装饰板自主研发橡胶产品高摩擦系数橡胶开发
    大幅度提高原有摩擦系数,维持高摩擦系数持久性,增加传纸滚轮中传纸力。
    橡 胶 滚轮自主研发耐磨耗性橡胶开发
    具有低磨耗特性,增长滚轮使用寿命,维持摩擦系数持久性,可用于生产低磨耗滚轮。
    橡 胶 滚轮自主研发橡胶产品精加工技术
    通过高速研磨等工艺,将橡胶产品外径精度提升至±0.01mm。
    各 类 型
    橡 胶 产品自主研发经核查,发行人及子公司拥有的核心技术均为自主研发形成,与其他主体不存在纠纷或潜在纠纷。
    (二)公司正在从事的主要研发项目情况
    产品类别 项目名称 技术主要内容、特点 应用领域 研发进度背光显示大型车载背光源开发
    实现导光板均匀配光,厚度追求更薄。 中控、娱乐部分量产,持续优化
    模组 直下型背光源
    实现高亮度,高均一性,部分点亮效果。
    汽车仪表、中控中度研究(样品优化中)异形车载背光曲面加不规则形状的背光源。
    汽车仪表盘部分部分量产,持续优化汽车装饰板
    IML 产品防炫目处理技术开发
    薄膜一体成型整体化设计,只在可显示范围制作显示区域部分防眩光处理
    (AG)处理方式。
    汽车中控/娱乐面板部分量产,持续优化
    IML 成形工艺优化
    结合 IML 工艺各环节进行深度研发,降低生产成本,提升产品良率。
    汽车中控/娱乐面板部分量产,持续优化显示模组组件显示模组组件总成设计组装
    结合 IML 成形工艺以及光学全贴合的技术,实现显示模组整体内制化,缩短开发周期,降低成本提升良率。
    汽车仪表、中控中度研究(样品优化中)双联屏组件全贴合
    将 2 个显示模组全贴合到一片整的装饰面板上,实现整体双联屏显示效果。
    汽车仪表、中控基础研究
    近年来以 OLED 为代表的新型显示技术发展较快,OLED 具有耗电少、响应快、超轻超薄、柔性显示、对比度高、可视角度广等性能优势,借助上述性能优势,在智能手机等消费电子领域迅速发展。公司背光显示模组产品主要应用于车载领域,车载领域对显示器性能要求与消费电子等领域不同,OLED 寿命较短、成本较高,尚未对 LCD 造成替代威胁。
    但随着未来汽车智能化、信息化的发展,特别是 5G、无人驾驶技术成熟后,车载显示的娱乐性能可能更为重要,预计车载显示屏将向异形化、大屏化、曲面化等方向发展,同时更强调显示效果,届时 LCD 若无法满足上述要求,将可能在与其他显示技术的竞争中处于不利地位。因此公司进行了前瞻性的研发,围绕车载显示的上述发展方向进行了技术储备。
    1、应对高亮度、响应快、超清超薄、低电耗的发展趋势的技术储备
    公司掌握了民生用薄型导光板、高亮度导光板开发、直下型车载背光源、异形曲面背光源、超窄边框背光源等核心技术,尤其是直下型车载背光源通过小型
    LED 技术,可实现更多显示分区和更精细的画质,显示效果较传统侧入型背光源
    得以大幅提升,缩小与 OLED 显示产品的性能差异,提升了液晶显示产品在高端产品中的竞争力,能适应未来高端车型显示效果升级的需求。
    资料来源:东方证券研究所
    2、应对曲面化、大型化需求的技术储备
    未来随着汽车电子信息化、智能化的发展,车载显示屏大尺寸、多屏化、曲面化方向发展趋势明显,如特斯拉 Model 系列产品中控显示屏平均达 17 英寸,高于普通燃油车 7-8 英寸的平均尺寸,约为市场平均应用尺寸面积的 4倍以上,同时座舱电子的发展将对显示屏曲面化提出新的要求。目前公司已掌握异形曲面背光源、大型背光源等核心技术,并持续推进产品开发。
    序号 产品名称 背光显示模组产品图示 应用场景 状态
1
    24.6 型平面完成产品开发
2
    24.6 型 S字曲面正在制作手工样品
    和信赖性测试,结构在检讨中
3
    46 型 曲面正在制作手工样品
    和信赖性测试,结构在检讨中综上,公司不断顺应车载显示领域发展趋势,在高亮度、短延迟、低能耗、大屏化、曲面化等方面已进行了针对性的技术储备,能应对未来车载领域产品升级的相关需求。
    (三)技术创新和持续的研发能力
    1、研发机构及研发制度
    公司成立的伟时电子技术研究开发中心,由第一开发技术室、第二开发技术室组成,设有商品设计课、生产技术课、金型技术课、部品技术课、品质研发部、设计技术课、车间研发部等。同时,公司及时搜集、分析、把握国内外高性能车
    载显示及有关竞争对手的最新技术发展情况,尤其是专利技术知识产权信息(如专利文献)的收集与分析,为企业研发计划及项目提供重要参考,使企业能够及时做出反应。
    公司注重与研发人员的双向交流,了解研发人员的能力、事业规划和个人需求等,根据他们的特长、能力、工作意向等安排合适的岗位,并设定合适的考核目标和考核办法。对于在考核期内,完成考核目标的研发人员给予一定的奖励。
    2、研发的人员梯队
    公司现有研发设计人员 400 名左右,人才专业涵盖了模具设计、机械设计、光学、材料、自动化、电子、控制工程、工业设计、管理科学、计算机技术、通信技术、微电子技术等多个学科领域,保证了公司能够及时进行定制化产品开发及前瞻性的技术研发。公司核心研发人员都拥有多年的背光源、触摸屏研发经历,对行业的前沿技术也有充分的了解与把握,为公司赢得了多项专利授权,在新材料开发、光学研发、超精密加工等方面积累了丰富的经验。同时,公司内部建立了完善的培训和职业晋升路线,最大程度激励技术人员,保障公司优秀的技术和管理人员的稳定性。此外,公司大力引进业内高端技术管理人才,形成了以内部培训和外部引进相结合的人才培养体系。经过多年的发展,公司的整体研发水平稳步提高。
    3、外部合作研发情况
    在坚持走自主创新的同时,公司积极与科研机构合作,充分调动并利用外界的研发能力和资源,加速公司产品、技术、工艺研发,持续保持公司技术领先地位。公司十分注重与客户的深度研发合作,在选择研发方向过程中,将自身研究结果与客户沟通情况相结合,明晰技术研发方向,提升技术研发商用价值。公司通过与客户深度合作,积极参与客户研发,在提升公司研发精准性和实用性的同时,也密切了与客户的合作关系,实现了合作共赢。
    (四)报告期内研发投入情况
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    研发费用(万元) 6854.54 6275.37 6607.27
    营业收入(万元) 123022.25 155753.78 147472.70
    研发费用/营业收入 5.57% 4.03% 4.48%
    十二、发行人的质量控制情况
    (一)质量管理体系
    1、公司及子公司通过的质量管理体系认证
    发行人及子公司通过的质量管理体系认证如下:
    认证主体 认证标准 认证机关 认证范围 认证有效期发行人
    IATF 16949:2016
    NSF International
    Strategic
    Registrations背光模组的设计与生产
    2018.07.17-
    2021.07.16
    ISO 9001:2015
    SGS United
    Kingdom Ltd金属冲压件的生产;背光源的组装和触摸屏的生产
    2019.12.16-
    2022.12.15东莞伟时
    IATF 16949:2016
    NSF International
    Strategic
    Registrations金属冲压件的制造;背光源的制造
    2018.11.30-
    2021.11.29
    ISO 9001:2015通标标准技术服务
    有限公司(SGS)
    金属冲压件的制造;背光源、注塑件和橡胶成型件的制造
    2018.11.30-
    2021.11.29
    公司依据上述质量管理体系要求,结合自身实际情况编制了《质量手册》。
    《质量手册》提出的质量方针为:“满足客户要求、不断完善体系、持续改善品质、提高生产效率、追求卓越效益”。
    2、贯彻落实情况
    公司通过组织会议、专项培训等方式让员工学习质量手册,统一和强化质量管理理念,提升质量管理技能。在生产过程中,公司严格执行《质量手册》中的规定,贯彻全流程质量控制措施,保证向下游客户提供的产品的质量。
    (二)质量管理措施
    公司产品质量检验标准分为两部分,一是满足客户的基本要求;二是通过公司内部的质量检测标准。
    1、客户定制标准
    客户定制产品时,通常会提出相应的质量检验标准,即产品需满足高均一性、高辉度、亮度、色度、厚度以及安全性、低耗电量、重量轻、宽视角、结构稳定的要求,客户的要求通常就是公司最基本的要求。
    2、公司内部质检
    除了满足客户的要求以外,公司按照 IATF 16949 等质量管理体系建立了严格内部质检系统,从产品设计、成型加工、单品加工到成品组装具有严格的管理体制,质量控制点涵盖供应商选择、材料检验、外协加工品质量控制、工序和设备检验、生产关键节点材料或半成品检查、测量分析检查、出货检查等,从各个维度有效的保证产品质量。
    (三)质量控制效果
    公司建立了较完善的质量管理体系,并对每一个项目严格按照质量控制流程执行。截至本招股意向书签署日,公司未发生因产品质量问题而导致的重大纠纷。
    根据昆山市市场监督管理局出具的证明,伟时电子自2016年1月1日至2018
    年 12 月 31 日,未有因违反产品质量和技术监督方面的法律法规而受到行政处罚之情形。根据昆山市市场监督管理局出具的证明,伟时电子自 2019 年 1 月 1 日
    至 2019 年 12 月 31 日,在江苏省工商系统市场主体信用数据库中没有违法、违
    规及不良行为投诉举报记录,上述时间段内无申请人因违法违规被昆山市市场监督管理局(含工商、质监、食药监相关职能)行政处罚的情况。
    根据东莞市市场监督管理局出具的证明,东莞伟时自2016年1月1日至2018
    年 12 月 31 日,无严重违反质量技术监督法律法规有关规定的记录。根据东莞市
    市场监督管理局出具的证明,东莞伟时自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日,无违反市场监督管理法律法规的行政处罚记录。根据东莞市市场监督管理局出具的《行政处罚信息查询结果告知书》,暂未发现东莞伟时在 2019 年 7 月 1 日至
    2019 年 12 月 31 日期间存在违反市场监督管理法律法规的行政处罚信息记录。
    十三、境外经营情况
    截至本招股意向书签署日,发行人共有两家境外子公司日本伟时和伟时亚洲,除此以外,无其他境外经营资产,上述两家公司基本情况参见本招股意向书
    “第五节 发行人基本情况”之“六、发行人的子公司情况”的有关内容。

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