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惠云钛业(300891)经营总结    日期:
截止日期2020-06-30
信息来源招股意向书
经营评述
    第六节 业务与技术
    一、发行人主营业务及主要产品
    (一)发行人的主营业务
    公司是具有自主研发和创新能力的现代精细化工高新技术企业,主要从事钛白粉产品的研发、生产和销售,主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品。
    公司坚持以“发展循环经济,创造绿色未来”为使命,采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉。公司地处“中国硫都”广东省云浮市,结合当地硫铁矿储量丰富、石材加工产生大量石粉浆料、大型水泥厂对石膏用量大以及周边硫酸亚铁需求旺盛等区位资源优势和特点,在国内首创并形成了完整的“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,亦为我国第一家“硫酸法钛白粉清洁生产和循环经济产业链示范工程”。公司先后被评为“全国循环经济科技工作先进集体”、“广东省清洁生产企业”和“广东省‘硫-钛-铁-钙’产业工程技术研究中心”等,公司的 商标被认定为“广东省著名商标”。
    作为国家高新技术企业,公司持续不断加大投入,围绕钛白粉开展新产品、新工艺及新装备的研发,在节能降耗、清洁生产、资源循环利用、技术改造、产品升级等方面均取得了较为显著的成果。公司生产的钛白粉产品已被广泛应用于塑料、涂料、油墨和橡胶等领域,其中,塑料级金红石型钛白粉产品的性能已达到国际同类产品标准,产品远销葡萄牙、俄罗斯、新加坡、韩国、越南、马来西亚等地。在主营钛白粉的同时,公司高效利用蒸汽、铁精矿、硫酸亚铁和钛石膏等副产品,进一步提升了公司的综合经济效益。
    报告期内,公司经营规模不断扩大,现拥有钛白粉产能6.5万吨/年,为广东省规模最大的钛白粉生产企业。公司最近三年实现营业收入分别为82536.31万
    元、90646.99万元和100215.94万元,实现净利润分别为8699.49万元、8192.68
    万元和9812.36万元,显示出良好的发展势头和盈利能力。
    (二)主要产品及其用途
    发行人的主要产品为钛白粉,钛白粉的化学名称为二氧化钛,商用名称为钛白粉,化学分子式为 TiO2。钛白粉具有高折射率,理想的粒度分布,良好的遮盖力和着色力,是一种性能优异的白色颜料,广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、陶瓷、化妆品、食品、医药、电子工业、微机电和环保工业等,是世界无机化工产品中销售值最大的三种商品之一,仅次于合成氨和磷酸。
    由于钛白粉有众多与国民经济息息相关的用途,因此钛白粉消费量的多寡,可以作为衡量一个国家经济发展和人民生活水平高低的重要标志之一,被称为“经济发展的晴雨表”。
    根据下游应用目的和对色泽品质要求的差异,钛白粉可被区分为颜料级和非颜料级。通常人们把在涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、美术颜料和日用化妆品等行业中以白色颜料为主要使用目的的钛白粉称为颜料级钛白粉、二氧化钛颜料或钛白粉;而把在搪瓷、电焊条、陶瓷、电子、冶金等工业部门以纯度为主要使用目的的钛白粉称为非颜料级钛白粉或非涂料用钛白粉。
    根据颜料级钛白粉结晶形态的不同,颜料级钛白粉又可被分为锐钛型钛白粉(简称 A 型)和金红石型钛白粉(简称 R 型)两类。锐钛型钛白粉主要用于室内涂料、油墨、橡胶、玻璃、化妆品、肥皂和造纸等工业。金红石型钛白粉比锐钛型钛白粉具有更好的耐候性和遮盖力,主要用于高级室外涂料、有光乳胶涂料、塑料、有较高消色力和耐候要求的橡胶材料和高级纸张涂层等。
    非颜料级钛白粉按主要使用用途分为搪瓷级钛白粉、电焊条级钛白粉、陶瓷级钛白粉、电子级钛白粉等多种类型。
    截至本招股意向书签署之日,公司具备年产 5 万吨金红石型钛白粉和年产
    1.5 万吨锐钛型钛白粉的生产能力,公司 商标被广东省著名商标评审委员会
    认定为“广东省著名商标”, 牌钛白粉为广东省名牌产品。公司钛白粉产品被主要应用于水性和溶剂型外用涂料、水性和溶剂型内用涂料、油墨、色母粒、橡胶、汽车漆及汽车修补漆、工程塑料和粉末涂料等领域。公司部分产品型号的适用领域如下表:
    用途\产品型号 HTA-301 HTA-201 R-666 R-668 R-18 R-K95水性和溶剂型外用涂料
    □ □ ■ ■
    油墨 ■ □ ■ ■水性和溶剂型内用涂料
    
    工程塑料 ■ □ □ ■
    橡胶 ■ □ ■ ■
    色母粒 ■ ■ ■ □ □ ■汽车漆及汽车修补漆
    
    粉末涂料 ■ ■
    注:■优选,□适用。其中,HTA 型为锐钛型钛白粉,R 型为金红石型钛白粉。
    此外,公司配套生产硫酸,主要作为硫酸法生产钛白粉的原材料使用。硫酸
    (H2SO4)是一种活泼的二元无机强酸,能和绝大多数金属发生反应,其具有强
    烈的腐蚀性和氧化性。硫酸是一种重要的工业原料,素有“工业之母”的美称,可用于制造肥料、药物、炸药、颜料、洗涤剂、蓄电池等,也广泛应用于净化石油、金属冶炼以及染料等工业中,常用作化学试剂,在有机合成中可用作脱水剂和磺化剂。
    作为硫酸法生产钛白粉的主要原材料,硫酸的供应能力直接影响着钛白粉的生产能力和生产成本。硫酸生产工艺主要有三种,分别是硫磺制酸、硫铁矿制酸和冶炼烟气制酸,由于硫酸不便于大量储存和长距离运输,运输半径基本在 200公里以内,因此硫酸市场具有较强的区域封闭性,其价格主要取决于地区供应的平衡关系。冶炼烟气制酸中硫酸是有色金属冶炼的副产品,生产成本最低;硫铁矿制酸需要企业周围有丰富的硫铁矿资源,成本受开采成本影响较大;硫磺制酸生产成本主要取决于硫磺价格。
    公司地处广东省云浮市,云浮素有“东方硫都”之美誉,云浮硫铁矿是国家
    “六五”计划重点建设项目之一,于 1979 年开始大规模兴建,1988 年 1 月建成投产,已探明硫铁矿储量为 2.08 亿吨,且品位高、硫含量高,是我国最大的硫铁矿床。公司在筹建、选址时充分考量了经营所在地的资源和区位优势,并依附云浮硫铁矿的资源配套优势保障了公司的原材料供应。
    公司和子公司业华化工分别配备有硫磺制酸和硫铁矿制酸生产线,为公司的钛白粉生产提供硫酸、蒸汽等,多余的硫酸外售。
    (三)发行人的营业收入构成情况
    1、营业收入构成情况
    报告期各期,公司营业收入的构成情况如下:
    单位:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    主营业务收入 100091.36 99.88% 90479.34 99.82% 82294.67 99.71%
    其他业务收入 124.58 0.12% 167.65 0.18% 241.64 0.29%
    合计 100215.94 100.00% 90646.99 100.00% 82536.31 100.00%
    报告期各期,公司主营业务收入占营业收入的比例均超过 99%,主营业务收入主要为钛白粉产品的销售收入。
    2、按照产品分类的主营业务收入构成情况
    报告期各期,公司主营业务收入按产品分类的构成情况如下:
    单位:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    金红石型钛白粉 74626.77 74.56% 67520.31 74.63% 58834.39 71.49%
    锐钛型钛白粉 14066.04 14.05% 13886.80 15.35% 13904.67 16.90%
    钛白粉小计 88692.81 88.61% 81407.12 89.97% 72739.06 88.39%
    硫酸 3288.65 3.29% 4203.48 4.65% 3285.43 3.99%
    其他产品 8109.90 8.10% 4868.74 5.38% 6270.18 7.62%
    合计 100091.36 100.00% 90479.34 100.00% 82294.67 100.00%
    公司的主营业务收入由钛白粉、硫酸和其他产品的销售收入构成。报告期内,公司主营业务收入主要来源于钛白粉产品的销售收入,占比接近 90%,其中金红石型钛白粉的销售收入占比每年均超过 70%;公司利用当地资源配套生产硫酸,多余外售,报告期内硫酸的销售收入占比较小均不足 5%;其他产品收入主要包括生产钛白粉及硫酸过程中产生的铁精矿、硫酸亚铁、钛石膏等副产品,2017年其他产品中还包括公司曾经的控股子公司永通塑料生产的色母粒。
    (四)主要经营模式
    1、盈利模式报告期内,公司主要通过对技术、工艺、产品的研发,以及生产并对外销售金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品获取销售收入。报告期内,公司盈利主
    要来自于钛白粉产品的销售收入与成本费用之间的差额,此外,公司清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉形成了“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,除钛白粉产品外,该循环经济产业链的其他产品亦对报告期内公司的盈利有所贡献。
    2、采购模式
    公司采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉,主要原材料为钛精矿和硫酸,辅料主要包括铁粉、碳酸钾、片碱等。公司生产所需硫酸主要由公司硫磺制酸生产线及子公司业华化工硫铁矿制酸生产线提供,少量就近直采。钛精矿、硫磺由公司采购部直接采购,硫铁矿由子公司业华化工直接采购。
    公司日常生产所采购的原、辅材料主要为矿产和大宗化工原料,针对相关原、辅材料的供应量和价格变化趋势等特征,公司主要采取大宗采购的采购模式。公司下设采购部,主要负责跟踪原材料价格变动趋势、维护及筛选供应商、制订采购计划以及根据公司产销规模和原材料库存情况实施采购。
    公司制定了《采购管理程序》,形成了完善的采购过程内部控制流程,主要包括:制订采购需求计划、复核实际库存、供应商筛选、供应商询价、供应商报价、购销合同签署、收样检验、收货入库或退换货等程序。公司原则上每种原、辅材料选定 3 家左右供应商,以满足供应的稳定性和及时性以及保证采购价格的相对最优。此外,公司在与供应商签订的购销合同中详细约定了质量考核事项,并通过第三方检验和来货抽检等方式保障所购原材料符合生产需求。
    3、生产模式
    公司及子公司业华化工均采用化工企业典型的生产模式,依据生产计划结合实际产销情况以大规模连续化方式组织生产。对于生产过程的管理,公司制定了完整的《生产过程管理程序》,由公司生产部根据合同的评审结果,考虑库存情况,结合车间的生产能力,于每月月底制订下月的生产计划。
    4、销售模式
    公司钛白粉的销售由销售部统一负责,采取直销和经销相结合的销售模式。
    其中,直销模式下,公司将产品直接销售给终端用户,终端用户根据其采购需求,按批次与公司分别签订购销合同;经销模式下,公司与合作时间较长、信誉较好、采购量较大的主要经销商签订了年度框架协议,通过年度框架协议约定产品品质标准、产品交付周期、产品定价方式、货款结算方式和回款信用政策等主要业务
    条款,后续在每次销售时单独签署购销合同具体约定产品售价和数量,对于其他未签订年度框架协议的经销商,采取每次采购时单独签订购销合同的方式。此外,对于国外销售,客户一般通过订单下达采购需求并指定承运方,公司根据合同约定发货。
    公司子公司业华化工的硫酸除销售给惠云钛业生产钛白粉(自用)外,其余主要直接销售给终端用户。
    5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素及其变化情况
    公司作为一家以清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉的企业,目前采用的采购模式、生产模式和销售模式与行业内其他钛白粉生产企业相似。公司采购模式及生产模式主要是由化工行业特点所决定,销售模式采用直销、经销相结合的模式,主要是在充分分析自身产能规模、产品优势、销售渠道建设成本等的基础上,结合国内外市场需求等不断建立和完善所形成。
    影响公司经营模式的关键因素主要包括国家的产业政策、环保政策、行业技术水平革新、上游主要原材料的供给、下游行业的需求、产品主要出口国的贸易政策和本行业内的竞争状况等。
    报告期内,公司上述经营模式未发生重大变化,目前的经营模式在可预见的未来不会发生重大变化。
    (五)设立以来主营业务、主要产品和主要经营模式的演变情况
    公司自设立以来,一直主要从事钛白粉的研发、生产及销售,主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。
    (六)主要产品的工艺流程
    1、锐钛型钛白粉主要工艺流程
    钛原料 酸解 沉降 热过滤
    水解 浓缩 精过滤 结晶
    一洗 漂白 二洗 盐处理
    A-成品 包装 粉碎 煅烧
    2、金红石型钛白粉主要工艺流程
    钛原料 酸解 沉降 热过滤 结晶
    漂白 一洗 水解 浓缩 精过滤
    二洗 盐处理 煅烧 辊压磨粉机 分散
    闪蒸干燥 压榨洗涤 包膜 分级 砂磨
    汽粉 包装 R-成品
    R-晶种包膜剂
    3、硫磺制酸主要工艺流程
    硫磺 熔硫 过滤
    锅炉 焚烧炉 精硫罐
    第一次转化 省煤器
    第一次吸收塔
    第二次吸收塔
    省煤器 第二次转化成品硫酸汽轮发电机低压蒸汽尾气吸收塔烟囱排放
    4、硫铁矿制酸主要工艺流程
    原料硫精矿 干燥搅拌 沸腾焙烧炉 锅炉
    电除雾器 冷却洗涤塔 电除尘 旋风除尘
    干燥塔 SO2风机 第一次转化 第一吸收塔成品硫酸
    第二次吸收塔
    第二次转化尾气吸收塔烟囱排放蒸汽去发电机
    (七)发行人安全生产情况
    1、保障安全生产的措施自成立以来,公司高度重视安全生产工作,始终坚持“安全第一、预防为主、
    综合治理”的安全管理方针,建立健全了安全生产管理制度,形成了安全标准化管理体系,制定了《安全生产及职业卫生责任制》、《危险化学品安全管理规章制度》等多项涉及安全生产的规章制度,在此基础上形成了《安全生产管理规章制度》汇编文件,对各项制度认真执行,严格检查考核,落到实处。为保证安全生产,公司采取了严格的安全管理措施,主要包括:
    (1)建立了完善的安全生产管理组织。公司成立了安全生产委员会,全面
    负责公司的安全生产和职业卫生管理工作,由公司总经理担任组长,安全生产委员会下设安全环保部,负责日常工作。
    (2)制定了完善的安全生产管理制度。公司按照有关法律、法规,并根据
    公司实际生产情况,建立、健全了《安全生产及职业卫生责任制》、《危险化学品安全管理规章制度》、《安全培训教育制度》、《事故管理制度》、《安全生产会议制度》、《领导干部带班制度》、《危险作业安全管理规章制度》等多项安全生产规章制度。
    (3)严格执行危险化学品安全生产制度和持证上岗制度。公司及子公司业华化工已按照我国安全生产的法律法规要求取得与硫酸生产相关的全国工业产
    品生产许可证、安全生产许可证及非药品类易制毒化学品生产备案证明,将安全管理贯穿到生产、储存、运输的各个环节。对需要取得资格认证的岗位严格执行持证上岗制度,避免无证上岗。
    (4)高度重视安全培训和安全教育,树立全员安全意识。
    (5)定期和不定期进行安全检查,及时消灭安全隐患。
    (6)高度重视突发性重大安全事故的预防和控制。公司制定了《应急救援管理制度》和《生产安全事故应急预案》,并据此组织突发安全事故演练,在增强员工安全意识的同时,增强对突发性安全事故的处理和控制能力。
    (7)注重员工的职业健康。为员工提供工作服、防尘、防毒口罩等劳动保护用品,规范作业场所和作业过程的职业病危害警示标识等。
    (8)公司按照 ISO45001:2018 标准建立了职业健康安全管理体系,并取得
    了《职业健康安全管理体系认证证书》。
    2、危险化学品生产、储存、运输、交易等各环节的具体安全保护情况
    公司及子公司业华化工的硫酸生产、储存装置安全设施严格按照“三同时”
    要求建设并投放生产使用,在日常生产、储存过程中,公司制订有完善的安全管理制度和技术操作规程,且尽量采用机械化和自动化生产,同时定期对安全设施进行检查并做现状安全评价,保障安全设施设备处于正常使用状态。
    客户购买硫酸时必须凭有资质的危险化学品经营许可证及易制毒化学品购
    买备案证明才能签订购买合同,运输方必须系具有危险化学品运输资质的运输公司及罐车。
    3、安全生产合规情况
    公司认真执行国家有关安全生产的法律、法规和规范性文件的规定,报告期内,未受到安监管理部门的处罚。云浮市云安区应急管理局已向公司出具证明文件,证明报告期内公司及子公司业华化工在生产经营活动中,能遵守国家和地方有关安全生产方面法律法规,暂不存在因发生安全事故违反国家及地方有关安全生产方面法律法规而受到该局行政处罚的情形。
    (八)发行人环境保护情况
    公司秉持绿色发展的理念,高度重视环保工作,将企业的核心竞争力构筑于循环经济、保护环境的基础之上,并被广东省清洁生产协会认定为广东省清洁生产企业。公司坚决贯彻执行国家和地方有关环境保护的法律法规,严格履行环保
    “三同时”制度,注重环保设施投入和污染物治理技术的研发应用。
    1、污染物情况及具体处理措施
    公司生产过程中产生的污染物包括废气、废水、固体废物和噪声等。就各项污染物的治理,公司设置了合理的治理设施和处理工序,制定有完善的管理制度和严格的标准作业程序,积极研发污染物治理技术并在生产中应用,着力减少生产过程中的三废排放,对排放的主要污染物采取了严格、规范的处理措施。公司生产环节产生的废气、废水、固体废弃物及噪音的环保要求及处理措施具体如下:
    (1)废水处理
    公司产生的废水均为酸性废水,需进行中和处理。公司建有废水处理站,废水处理站将生产产生的酸性废水用石粉浆料和石灰乳液中和后生产钛石膏,钛石膏经脱水处理后销售给周边的水泥企业作为缓凝剂使用。
    (2)废气处理
    公司的废气主要含二氧化硫,公司建有完善的尾气处理系统。在酸解工序公
    司利用连续酸解技术,尾气经过文丘里、喷淋塔、文丘里等降温除尘、碱液吸收
    二氧化硫后,达标排放;在煅烧工序,尾气经过旋风分离器、喷淋塔、填料吸收
    塔、静电除雾器等降温除尘,碱液吸收于氧化硫后,达标排放。
    (3)固体废弃物处理公司将生产钛白粉和硫酸过程中形成的可利用物质作为副产品对外销售或
    循环再利用、生活垃圾交由云安区环卫部门处理。
    (4)噪声处理
    公司在选购设备时尽量选择低噪音设备,同时在生产车间安装有消音器等设备。
    2、排污量情况
    报告期各期,公司主要排放的污染物监测排放浓度情况如下:
    (1)锐钛型钛白粉生产线的排污情况污染物名称排放浓度限量标准
    2019年排放浓度
    2018年排放浓度
    2017年排放浓度是否超标排放PH(无纲量) 6-9 7.02-8.78 6.1-8.09 6.86-7.63 否
    COD(mg/L) 90 29-64 31-64 12-45 否氨氮(mg/L) 10 0.82-2.93 0.088-3.18 1.48-2.8 否
    悬浮物(mg/L) 60 8-11 4-52 6-31 否
    二氧化硫(mg/m3) 500 27-152 24-56 5-23 否
    颗粒物(mg/m3) 120 20-32 20-26.2 6.85-12 否
    (2)金红石型钛白粉生产线的排污情况污染物名称排放浓度限量标准
    2019年排放浓度
    2018年排放浓度
    2017年排放浓度是否超标排放PH(无纲量) 6-9 7.01-8.34 7.11-8.41 6.16-8.12 否
    COD(mg/L) 90 4-44 4-48 6-70 否氨氮(mg/L) 10 0.075-1.31 0.032-0.355 0.093-2.72 否
    悬浮物(mg/L) 60 6-28 6-36 5-30 否
    二氧化硫(mg/m3) 500 24-34 6-80 3-22 否
    颗粒物(mg/m3) 120 57.2-108 20-42.5 14.1-27 否
    (3)硫磺制酸生产线的排污情况污染物名称排放浓度标准
    2019年排放浓度
    2018年排放浓度
    2017年排放浓度是否超标排放
    二氧化硫(mg/m3) 400 37-152 2.5-193 96-129 否
    硫酸雾(mg/m3) 30 0.2-11.1 0.2-9.7 0-2.82 否
    (4)硫铁矿制酸生产线的排污情况污染物名称排放浓度标准
    2019年排放浓度
    2018年排放浓度
    2017年排放浓度是否超标排放
    二氧化硫(mg/m3) 400 122-189 120-195 77-285 否
    硫酸雾(mg/m3) 30 1.0-6.7 0.5-1.7 0.5-4.1 否报告期内,发行人委托云安区环境监测站和具有环境监测资质的广东维中检测技术有限公司、广东新创华科环保股份有限公司、广东省环境科学研究院等外部监测机构对排放的污染物情况进行监测,根据监测报告的结果,公司的污染物排放均符合相关标准。
    3、环保设施情况报告期内,公司主要环保设施情况如下:
    序号设备名称所属生产线
    环保作用 数量 月处理能力 月均排放量
    1废水处理站锐钛型钛白粉
    生产线 将钛白粉生产产生的酸性废水用浆料和石灰乳液中和后生产石膏1 座(含废水收集池、中和曝气池、竖流沉淀池等)
    180000.00 吨 25000 吨
    2废水处理站金红石型钛白粉生产线1 座(含废水收集
    池、一次中和池、
    二次中和池、曝气
    池、沉淀池、清液收集池、淤泥收集池、浓密池等
    900000.00 吨 45000 吨
    3酸解尾气处理设施锐钛型钛白粉生产线将酸解过程
    中的 SO2尾气经过降温除尘,用碱液吸收后达标排放1 套(含文丘里、循环泵、循环水池、引风机、尾气烟囱等)
    46800000.00立方米
    293682.22 立方米
    4酸解尾气处理设施金红石型钛白粉生产线1 套(含文丘里、净化塔、风机、循环水池、循环泵、尾气烟囱等)
    43200000.00立方米
    15341581.33立方米
    5煅烧尾气处理设施锐钛型钛白粉生产线煅烧尾气经过旋风分离
    器除尘、喷淋降温降尘,碱液吸收 SO2 后,1 套(含旋风分离器、文丘里、麻石喷淋塔、填料吸收塔、静电除雾器、尾气风机、尾气烟囱等)
    39600000.00立方米
    12035578.67立方米
    煅烧尾气处理设施金红石型钛白粉生产线经过静电除雾器后达标排放1 套(含旋风分离器、喷淋塔、填料吸收塔、静电除雾器、尾气风机、尾气烟囱等)
    79200000.00立方米
    27856376.00立方米尾气处理系统硫磺制酸生产
    线 利用多级碱喷淋法工艺去除尾气中
    的 SO2 和硫酸雾后达标排放1 套(含纤维除沫器、尾气吸收碱液喷淋塔、碱液储罐、循环泵、尾气烟囱、尾气在线监测系统)
    43200000.00立方米
    30064320.00立方米尾气处理系统硫铁矿制酸生产线1 套(含纤维除沫器、尾气吸收碱液喷淋塔、碱液储罐、循环泵、尾气烟囱、尾气在线监测系统等)
    43200000.00立方米
    34560000.00立方米工业石膏压干系统钛白粉生产固体废弃物处理
    (副产品钛石膏生产
    线)将石膏压干以生产出符合水泥厂品质要求的石膏
    9 套高压压干机和
    10 套隔膜压榨机
    -- --
    报告期内公司生产情况稳定,所配备的环保设施处理能力满足环保要求,且环保设施运行正常。
    4、环保投入情况
    公司一直重视环境保护,并持续加强工艺技术改进,对生产过程进行有效控制,不断加大环保投入,减少资源消耗和环境污染。报告期内,公司及子公司环保支出情况如下:
    单位:万元
    环保支出项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    环保设备投入 1018.95 942.92 4960.90
    材料投入 6544.68 7428.90 4101.06
    其他 174.84 323.31 383.52
    合计 7738.47 8695.13 9445.48
    公司环保费用支出主要包括环保设备的投入、环保耗材投入等,报告期内,公司环保设备投入主要包括新增工业石膏压干机系统、浓密池、35T/H 锅炉尾气
    脱硫脱硝设备、排水总管制安工程、白水回收系统、污水站板框压滤机水槽等环保设施设备,环保耗材投入主要包括片碱、石灰等为处理生产钛白粉过程中产生的废酸、废水、废渣等所需的材料投入。报告期内公司环保投入有效保障了对污染物的处理,使公司生产经营所产生的污染物均能达标排放。
    5、环保合规情况报告期内,公司及子公司环保设施运转正常,污染物排放达标,未发生重大环境污染事故,云浮市生态环境局云安分局已对精诚律师向其问询公司及子公司业华化工报告期内的环境守法情况出具了复函文件,确认报告期内公司及子公司业华化工能够遵守重点污染物排放控制指标,暂未发现超总量排放的情况;公司及子公司业华化工未因违反环境保护相关法律、法规而受到行政处罚和立案调查。
    二、发行人所处行业的基本情况
    (一)行业简介
    公司主要从事钛白粉的研发、生产和销售,属于化工行业中的精细化工业,根据中国证监会 2012 年颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为:“制造业”之“化学原料和化学制品制造业”,行业代码为“C26”。
    世界钛白粉工业于 1916 年分别诞生于美国和挪威,所用生产工艺是硫酸法。
    1959 年以后,硫酸法和氯化法工艺成为钛白粉的两种主要生产工艺。
    目前,世界钛白粉工业工艺成熟、产品品种齐全,应用面涉及各工业领域和人们日常生活,成为市场价值仅次于合成氨和磷化工的第三大无机化工产品。钛白粉工业的发展与整个国民经济发展有着密切的关系,其消耗量的多寡,可以用
    来衡量一个国家国民经济发展水平和生活水平的高低,被称为经济发展的“晴雨表”,因此钛白粉工业的发展备受工业发达国家的重视。
    (二)行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策
    1、行业主管部门及监管体制
    国家发改委和工信部是钛白粉行业的宏观管理职能部门,主要负责制定产业政策、产业规划、对行业的发展方向进行宏观调控。
    我国钛白粉行业的行业管理由国家化工行业生产力促进中心钛白分中心、中
    国涂料工业协会钛白粉行业分会负责。主要职能是:规范行业行为,维护公平竞争,维护行业和会员单位的合法权益;为行业和相关企业的会员单位提供发展的指导性意见和建议,参与制定、修订国家标准与行业标准,为有关政府部门提供决策依据;为钛白粉企业提供信息、技术的交流和咨询服务等。本公司是国家化工行业生产力促进中心钛白分中心、中国涂料工业协会钛白粉行业分会理事单位。
    2、行业主要法律法规及政策
    (1)主要法律法规与公司所处行业监管相关的主要法律、法规包括:《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国标准化法》、《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《中华人民共和国产品质量法》、《危险化学品安全管理条例》、《危险化学品登记管理办法》、《中华人民共和国节约能源法》、《中华人民共和国循环经济促进法》等。(2)产业政策
    针对钛白粉行业,国家发改委于 2011 年 3 月颁布并自 2011 年 6 月 1 日起施行的《产业结构调整指导目录(2011 年本)》中制定了“限制‘新建硫酸法钛白粉’”的产业政策。2013 年 2 月修正并自 2013 年 5 月 1 日起施行的《产业结构调整指导目录(2011 年本)(2013 年修正)》及 2019 年 11 月颁布并自 2020
    年 1 月 1 日起施行的《产业结构调整指导目录(2019 年本)》对此产业政策未有调整。
    根据工业和信息化部于 2010 年 10 月 13 日发布的《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录(2010 年本)》(工产业【2010】第 122 号),“废物不能有效利用或三废排放不达标的钛白粉生产装置”被列入需要淘汰的落后生产工艺装备和产品目录。
    根据《外商投资产业指导目录(2017 年修订)》及《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018 年版)》,钛白粉属于染(颜)料,为鼓励外商投资的精细化工行业范畴。
    (3)产业发展规划2012 年 8 月 10 日,国家发改委印发了《钒钛资源综合利用和产业发展“十
    二五”规划》,针对钛白粉行业明确市场准入条件:在严格控制新增产能的前提下,改造升级现有硫酸法钛白粉生产线,配套建设硫酸制备装置和废酸及亚铁综合利用装置,符合清洁生产技术要求,钛回收率不低于 83%。根据中国涂料工业协会制定的《中国涂料行业“十三五”规划》:“《钒钛资源综合利用和产业发展“十二五”规划》针对钛白粉行业的描述是对《产业结构调整指导目录(2011年本)》中‘限制新建硫酸法钛白粉装置’的完善与补充,即在保持现有产能的基础上,以改造升级、兼并重组等形式优化存量,提高我国钛白粉行业的清洁生产水平。”中国钛白粉行业协会制定的《中国钛白粉行业“十三五”规划》提出:“针
    对中国钛资源的实况,鼓励优先发展氯化法和先进清洁生产的硫酸法工艺并举的路线”、“加快传统硫酸法生产工艺向联产法清洁型生产工艺的转变”、“适应市场需要,加强表面包膜处理工艺的研发,开发高性能、高附加值、专用性强的钛白粉产品(如医药、汽车、纺织、食品、珠光级等)”。
    (4)公司生产经营符合产业政策和环保要求
    公司钛白粉产品的质量已获下游企业的认可,产品质量已达到国际标准,通过了 ISO9001:2015 质量管理体系认证,产品远销葡萄牙、俄罗斯、新加坡、韩国、越南、马来西亚等地。公司的生产工艺为联产法清洁型,生产过程中产生的废酸、亚铁已实现综合利用;公司具备完备的“三废”治理系统,废水、废气实现达标排放,废渣已做到综合利用或有效治理,符合国家相关环保要求。
    公司目前虽然以硫酸法生产钛白粉,但鉴于:①公司钛白粉生产线均于《产业结构调整指导目录(2011 年本)》颁布之前竣工完成,根据当时适用的《产业结构调整指导目录(2005 年本)》,硫酸法生产钛白粉,若其产品质量达到国际标准,废酸、亚铁能够综合利用,并实现达标排放,则不属于限制类产业。
    公司当时钛白粉生产线的投建情况符合产业政策要求。②公司的钛白粉生产线的废物可以有效利用、“三废”排放达标,不属于《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录(2010 年本)》(工产业【2010】第 122 号)需淘汰的落后生产工艺装备。③公司本次募投项目“8 万吨/年塑料级金红石型钛白粉后处理改扩建项目”为《外商投资产业指导目录(2017 年修订)》所鼓励的“精细化工”之“颜料包膜处理深加工”项目范畴,“循环经济技术改造项目”亦为国
    家产业政策所鼓励的项目。
    综上,公司的生产经营符合国家的产业政策和环保要求,不存在生产、销售属于限制或淘汰落后产能产品的情形,不存在被强制限制生产的重大风险,持续经营能力不存在重大不确定性。
    除上述法律法规、产业政策、行业规划外,公司作为生产性企业,还需要遵守工商、土地、税收等有关法律法规的相关规定。
    (三)行业发展状况
    1、全球钛白粉行业发展概况近年来,全球钛白粉行业整体保持平稳发展势头,据前瞻产业研究院发布的《钛白粉行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示,全球钛白粉产能从 2011 年 638 万吨增长至 2017 年 741 万吨,另据智研咨询 2017 年发布的《钛白粉行业市场供需预测及投资战略研究报告》显示,2017 年全球钛白粉产量约
    为 651.30 万吨,由此测算 2017 年全球钛白粉生产企业开工率接近 88%,达到较
    高的景气度水平。同时据智研咨询预测,至 2023 年,全球钛白粉产量与需求量将愈发趋于平衡,分别达到 780.30 万吨和 780.60 万吨。
    从全球市场竞争格局上来看,钛白粉行业市场集中度较高,当前全球前 5 大厂商产能占全球总产能的比重超过 60%。此外,全球主要钛白粉生产企业之间还在通过并购重组,进一步提升市场集中度。就我国而言,受益于产业政策的引导,尤其是在近年来供给侧结构性改革的指引下,钛白粉行业正在加速淘汰落后企业产能,优化了行业内的竞争环境,使钛白粉价格回归合理区间,并有利于增强我国钛白粉行业的整体竞争力,也同时顺应了全球钛白粉行业的发展趋势。
    据市场调查与研究公司 Reports and Data 于 2019 年 3 月公布的全球钛白粉市场研究报告《Titanium Dioxide Market To Reach USD 28.3 Billion By 2026 | CAGR
    4.2%》显示,2018 年全球钛白粉市场价值达 203.6 亿美元,预计 2026 年有望达
    到 283 亿美元,年复合增长率为 4.2%。钛白粉凭借良好的亮度和可吸收紫外线的特性,在化妆品行业具有旺盛的需求量,这成为钛白市场增长的主要推动力。
    另外,钛白粉在塑料行业的应用也占据越来越多的市场份额,其主要可应用于包装、建筑、建材等领域,起到增亮、增色和降低聚合物材料透明度的作用。报告预测,未来几年里欧洲地区将成为钛白粉市场的消费主力,约占市场份额的 1/4,
    其年复合增长率为 3.8%。欧洲生产商可满足欧洲地区 75%的钛白需求量,其余则从中国等国家进口。此外,亚太地区已长期处于全球最大的钛白粉消费市场,其消费量约占全球整体市场的 45%。
    2、我国钛白粉行业发展概况
    (1)我国钛白粉市场供给情况
    中国钛白粉工业的研究和建厂起始于 1955 年,但钛白粉工业实质性的发展起始于 1998 年。根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心的统计数据显示,20 年来,钛白粉行业总产能由 1998 年的 19.8 万吨增加到 2019 年的 380 万吨,年均增长率高达 15%以上;全行业的总产量由 1998 年的 14 万吨,增加到 2019
    年的 318.15 万吨,年均增长率也高达 16%以上。产能利用率方面,近年来,行
    业的总体产能利用率连续多年超过 80%,保持在较高水平。
    2010年-2019年我国钛白粉行业产能、产量及产能利用率情况
    数据来源:国家化工行业生产力促进中心钛白分中心
    我国钛白粉行业随着产能的增加,在国际上的位置也不断提升。2002 年,我国钛白粉行业总产能达到 39 万吨,超过当时位居第二的日本,成为全球第二大钛白粉生产国;到 2009 年,我国钛白粉行业总产能达到 180 万吨,超过当时
    位居第一的美国,成为全球钛白粉第一生产大国至今。根据智研咨询 2017 年发
    布的《钛白粉行业市场供需预测及投资战略研究报告》预测,至 2023 年,我国钛白粉年产量将达到 356.5 万吨,占全球钛白粉总产量的比例将超过 45%。
    钛白粉的产能主要由钛白粉生产线装置的产能决定,而新建一条新的钛白粉
    生产线装置所需时间较长,因此每年全球钛白粉厂商的总产能是可预期的,影响钛白粉生产企业新建生产线的主要因素有:①钛白粉生产企业本身的战略及产能扩张计划,近年来国外的主要钛白粉生产企业产能扩张较少,受 2012 年至 2015年钛白粉价格持续下行影响,部分企业甚至关停了部分产能;②国家产业政策、环保政策等要求不断提高,进一步提高了我国钛白粉行业的准入门槛。
    (2)我国钛白粉市场需求情况
    我国既是钛白粉生产的大国,也是钛白粉消费的大国,2019 年,中国钛白粉的表观需求量约为 234.57 万吨,人均约为 1.68kg,相当于全球人均 0.8kg 水平
    的二倍。
    2010年-2019年我国钛白粉表观需求量情况
    数据来源:国家化工行业生产力促进中心钛白分中心
    钛白粉广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、陶瓷、化妆品、食品、医药、电子工业、微机电和环保工业等,可以说渗透至工业领域的方方面面,其市场景气度和发展态势与经济发展大环境息息相关。钛白粉的需求主要受下游行业对钛白粉的消费量的影响,其中,涂料行业是钛白粉的最大下游客户,而建筑业又是涂料行业的主要下游客户,因此,房地产行业的发展对钛白粉市场需求的影响较大。据江苏省企业技术改造协会统计研究,钛白粉作为建筑涂料和木器涂料的重要原料,2018 年行业景气度提升,2019 年后建筑重涂市场将长期支撑钛白粉景气度。从海外地产市场发展来看,存量房体量到一定程度则会
    出现二次装修的高峰,二次装修需要建筑重涂,从而引发钛白粉需求;重涂的需
    求在海外成熟地产市场占比高达 70-75%,相比之下国内的建筑重涂市场尚处于初步发展阶段。按照重涂市场规律,普通住房室内墙体装饰材料的重涂周期为
    8-10 年,若以 10 年为一个重涂周期,2009 年地产销售高峰后的第一个二次装修
    高峰则会出现在 2019 年。考虑到中国庞大的存量房和二次装修市场,重涂需求将有力支撑钛白粉行业景气度。
    对国内钛白粉生产企业来说,近年来钛白粉的市场需求除原有下游行业的需求外还存在以下增量的需求因素:①出口规模的增大,这主要得益于国内钛白粉生产企业技术的提升,带来了产品质量的提高,可在国外中高端市场抢占部分市场,这成为近年来支撑国内钛白粉行业旺盛景气度的最重要因素之一;②钛白粉应用领域的不断扩大,除了传统的涂料、油漆、塑料等下游行业对钛白粉的需求外,钛白粉的下游行业逐渐扩大至化妆品、玩具、食品、医药等领域,随着经济的发展、科技进步及应用研究的深入,钛白粉的应用领域将更加宽广。总体而言,根据智研咨询 2017 年发布的《钛白粉行业市场供需预测及投资战略研究报告》预测,至 2023 年,我国钛白粉年需求量将达到 312.6 万吨,据此测算,未来五年我国钛白粉需求量将累计增长超过 30%。
    (3)我国钛白粉进出口情况
    根据我国海关统计数据显示,我国钛白粉行业的出口量近年来保持较快速度增长,自 2011 年以来,我国已从钛白粉的净进口国变为净出口国,至 2019 年我国钛白粉行业出口量超 100 万吨,进口量则已经低于 20 万吨,进出口贸易顺差
    进一步扩大。我国 2010 年以来钛白粉的进出口数量变化情况如下图所示:
    2010年-2019年我国钛白粉进出口情况
    数据来源:历年海关统计数据
    随着我国钛白粉出口量的不断增长,出口已经成为支持我国钛白粉行业发展
    的一个重要需求因素。根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心和海关统计数据测算,2019 年钛白粉的出口量占当年我国钛白粉总产量的比重超过 30%,出口占比稳步提升;而与此同时,钛白粉的进口量占我国钛白粉表观需求量的比重呈逐年下降趋势,至 2019 年,占比已显著低于 10%。2010 年-2019 年我国钛白粉出口占产量比重、进口占需求的比重的具体情况如下图所示:
    2010年-2019 年我国钛白粉出口占产量比重、进口占需求的比重情况
    数据来源:根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心及历年海关统计数据计算得到
    (4)我国钛白粉产品结构情况
    在产品结构方面,1998 年以前,我国钛白粉产品结构性矛盾较为突出,钛白粉产品以非颜料级的搪瓷和焊条用为主,高端专用锐钛型和高端金红石型钛白粉需要大量进口。随着国内钛白粉消费市场的扩大,国际先进装备、工艺和自动控制技术在国内的广泛应用,以及国内钛白粉生产工艺的不断改进,代表生产企业综合能力的金红石型钛白粉产品比例逐年提高,品种也由数个通用型品种发展到近百个功能性的专用品种,部分大型企业的产品质量接近国际同类产品一流水平,可以部分替代进口产品用于中、高端应用领域。
    根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心统计数据,2019 年全国能维持正常生产的 41 家全流程型规模化钛白粉企业的 318.15 万吨总产量中,金红石型钛白粉产量 254.53 万吨,占比为 80.00%;锐钛型钛白粉产量 51.83 万吨,占
    比为 16.29%;非颜料级等其它钛白粉产品产量 11.79 万吨,占比为 3.70%。经过
    多年的发展,我国钛白粉产品结构不断优化,金红石型钛白粉产品产量已在行业中占据主导地位。
    (5)我国钛白粉生产工艺技术情况
    在生产工艺方面,目前我国硫酸法钛白粉工艺技术已接近国际水平,流程自动化水平、产品的系列化和专业化程度大幅提高,资源综合利用能力达到国际水平,产品质量与国外产品的差距进一步缩小。同时,曾经困扰我国钛白粉工业发
    展的三废治理和资源综合利用问题已得到有效解决,废酸回收工艺及装置的开发,使得废酸能够循环使用;利用水洗低浓度废酸生产石膏代替天然石膏用于建材生产的工艺开发,开辟了低浓度废酸利用的新途径,副产品硫酸亚铁也已被广泛用作铁系颜料、水处理产品、磁性材料和饲料的原料。目前国内少数钛白粉生产企业资源综合利用水平已达到国际先进水平。
    另一方面,氯化法工艺技术较为复杂,国内仅少数钛白粉企业具备少量氯化
    法生产工艺产能,因此,硫酸法在相当长一段时期内仍将是我国钛白粉生产的主流工艺。氯化法工艺生产钛白粉所用原料一般为高钛渣或人造金红石,由于我国高钛渣及金红石原料相对短缺,一定程度上限制了我国氯化法工艺生产钛白粉的发展,根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心统计数据,2017 年,我国能维持正常生产的、规模化全流程型钛白粉企业中,有 5 家企业合计生产氯化法钛白粉 16.8 万吨,占当年全国钛白粉总产量的 5.83%。而到 2018 年,我国能维持正常生产的、规模化全流程型钛白粉企业中,有 3 家企业合计生产氯化法钛白
    粉 13.4 万吨,占当年全国钛白粉总产量的 4.54%。2019 年,我国能维持正常生
    产的、规模化全流程型钛白粉企业中,有 4 家企业合计生产氯化法钛白粉 20.86万吨,占当年全国钛白粉总产量的 6.56%。
    3、钛白粉行业具有明显的周期性特征
    钛白粉行业与国民经济的发展高度相关,具有较为明显的周期性。在国际和国内需求增长拉动下,中国钛白粉行业自 1999 年起进入高速增长阶段并持续至
    2007 年;此后,受人民币升值、取消出口退税,特别是 2008 年下半年全面爆发
    的国际金融危机影响,钛白粉行业进入调整、稳固阶段,钛白粉价格也出现了一定幅度的下跌;自 2009 年二季度开始,受益于下游涂料、塑料、造纸等行业的
    回暖,国内钛白粉需求旺盛,价格也随之上涨,这一势头持续到 2012 年,价格涨幅几近翻倍;2013 年开始,受前期产能扩张较快,且下游需求疲软等因素影响,钛白粉市场价格进入单边下行行情,直至 2016 年,价格累计下跌幅度超过
    50%;2016 年至今,受国家环保及产业政策要求趋严、行业集中度进一步提升、行业定价信息及传导更加透明、下游需求增加等因素综合影响,我国钛白粉市场价格出现企稳回升,并逐渐形成了良性发展趋势。近年来我国钛白粉市场价格的走势如下图所示:
    2007-2018年我国钛白粉市场价格走势图(单位:元/吨)
    数据来源:百川资讯、信达证券研发中心
    (四)进入行业的主要障碍
    1、政策壁垒国家发改委于 2011 年 3 月颁布并自 2011 年 6 月 1 日起施行的《产业结构调整指导目录(2011 年本)》中制定了“限制‘新建硫酸法钛白粉’”的产业政策;《中国钛白粉行业“十三五”规划》鼓励优先发展氯化法、先进清洁生产的硫酸法工艺并举的路线,其中硫酸法钛白粉优化存量、控制增量,创新硫酸法工艺,实现清洁生产,限制新建硫酸法生产装置。因此,除现有产品质量达到国际标准,废酸、亚铁能够综合利用,并实现达标排放的硫酸法工艺生产钛白粉企业能够保证存量运营、技改增效外,新进入者不能采用硫酸法工艺生产钛白粉,在
    一定程度上形成了政策的壁垒。
    2、技术壁垒
    钛白粉是无机化工产品中生产工艺最为复杂的产品之一,存在较高的技术壁垒。硫酸法工艺虽然相对成熟,但其工艺流程复杂,每一步均需严格的质量控制,且过程控制检测手段要求标准较高;此外,随着整个社会环保意识的增强,国家对钛白粉行业环保问题提出了更为严格的要求,传统硫酸法生产工艺需要向联产法清洁型生产工艺进行转变,新进入企业短时间内很难掌握全部工艺技术。氯化法工艺技术难度较大,新进企业无行业技术积累,更难以掌握。因此,钛白粉生产的技术特点对准备进入本行业的企业在技术积累和技术创新等方面提出了很高的要求,形成了一定的技术、工艺壁垒。
    3、资金壁垒
    钛白粉行业是资金密集型产业,不论是硫酸法生产工艺还是氯化法生产工艺,新建一条钛白粉生产线,所需要投入的建设资金均较大。此外,在钛白粉行业中技术积累和操作经验对正常生产有着至关重要的影响,因此新生产线建成投产后仍有一段比较长的达产达标过程,对运营资金要求较高。此外,政府部门可能会颁布新的法律法规、进一步提高环保标准,并导致从事钛白粉生产的环保治理投入增加、生产经营成本提高、管理难度上升。生产线及环保设施、设备的投入,对准备进入本行业的投资者来说,需拥有较大的资金规模和较强的资金筹措能力。
    4、品牌及营销渠道壁垒
    我国现有钛白粉生产企业不论是通过经销商销售,还是直销终端用户,均建立了较为稳定的销售渠道,在发展过程中逐渐创立了自身的品牌,产生了较强的品牌效应,尤其在我国钛白粉行业逐步扩大产品的进口替代、出口规模亦稳步增长的发展背景下,稳定的营销渠道及品牌效应对钛白粉的外销显得更加重要。新建的钛白粉企业要想从现有企业手中争夺客户,就必须在营销渠道建设、品牌建设等方面进行大规模的投资,此类投资可能面临较大的不确定性。
    (五)行业的特点和发展趋势目前,全球钛白粉行业主要有硫酸法和氯化法两种工艺生产方法。
    1、两种生产工艺的技术特点
    硫酸法是传统工艺,起始于 1916 年。硫酸法是以钛精矿或酸溶性钛渣为原
    料,通过硫酸使钛精矿或钛渣分解,经过滤、水解、煅烧、粉碎等工序得到钛白粉。经过 100 多年的发展,硫酸法技术已经相对成熟,能够生产锐钛型和金红石型钛白粉产品,生产装置弹性大,利于开停车及负荷调整。该法对原料品位要求不高,且钛精矿资源相对丰富,但工艺流程长,“三废”排放较多,以含酸废水和硫酸亚铁为主,排放的废物较易处理。
    氯化法于 1956 年在美国开始实现工业化,氯化法是以人造金红石、高钛渣(氯化渣)或天然金红石为原料,经氯化生产四氯化钛,再经精馏提纯、气相氧化、速冷、气固分离得到钛白粉。该工艺流程短,生产连续化和自动化程度较高,产品质量易于控制,但需在 1000℃或更高温条件下进行氯化处理,生产过程中的氯、氯氧化物、四氯化钛的高腐蚀性等工程难题需要解决,较之硫酸法建造成本高。
    硫酸法生产工艺与氯化法生产工艺的特点对比如下表所示:
    项目 硫酸法 氯化法原料
    钛精矿:价格低、稳定,可直接采掘获得;
    酸溶性钛渣:价格相对较高、品质较好,需对钛矿进行化学加工得到。
    钛精矿/白钛石:价格低、稳定,工艺技术要求高;
    金红石:价格相对较高,工艺技术要求不高;
    氯化渣、人造金红石:价格更高,工艺技术要求不高。
    产品类型
    既可生产锐钛型钛白粉,又可生产金红石型钛白粉。
    只能生产金红石型钛白粉。
    生产技术
    应用时间长、资料完备,易于掌握并采用,但在水解和煅烧阶段需进行精确控制以确保钛白粉所需的最佳粒度。
    技术相对较新,氯化氧化工艺仍有较多技术诀窍,核心技术主要掌握在少数厂商手中。
    产品质量
    可与氯化法媲美,通过工艺控制、完善包膜技术缩小了与氯化法产品的差距。
    产品纯度高、质量较好,但产品由于微量吸附氯和 HCl,具有腐蚀性,在某些应用领域受局限。
    其他主要原材料硫酸。 氯气。
    污染与废物处理
    废酸及废渣,目前已有较好的回收、中和处理方式。
    含氯气和盐酸的 FeCl3,主要采用深井
    埋放处理方式,对环境有危害。
    工厂安全
    主要危害来自于热浓硫酸的处理,液体储存较容易,泄漏容易处理。
    来源于氯气和高温下的 TiCl4 气体,气体的泄漏对周围环境存在危害,储存要求高。
    2、我国两种生产工艺的发展水平及发展趋势比较而言,钛白粉硫酸法生产工艺和氯化法生产工艺各有千秋,各国根据自
    身的实际情况对两种方法的使用有所侧重,在我国两种工艺的发展情况具体如下:
    氯化法生产工艺虽然从国家层面自 2005 年起已开始鼓励、推广,但受我国高钛渣及人造金红石等主要原材料短缺及先进技术被少数企业垄断等因素影响,
    十几年来的实际发展速度较为缓慢,至 2019 年,我国能维持正常生产的、规模
    化全流程型钛白粉企业中,仅剩 4 家企业合计生产氯化法钛白粉 20.86 万吨,占当年全国钛白粉总产量的 6.56%。未来,我国的氯化法生产工艺仍需努力解决原材料短缺问题,同时不断提升核心技术能力,提高产品品质的先进性和稳定性,同时做好危废处理难度更高的相关环保工作。
    经过 20 余年的发展,硫酸法生产工艺在我国各项产业政策的指导和引领下,在生产规模、生产技术水平、装备技术水平、环保技术水平和废副综合利用水平以及产品的覆盖面和衍生领域都达到了新的发展高度。在产品质量方面,行业中的大中型企业的产品已具有一定的市场知名度,部分品牌可应用于中高端领域。
    除此以外,硫酸法产品可以全覆盖下游所有应用领域,相较氯化法工艺仅可用于生产金红石型钛白粉产品,硫酸法生产的钛白粉产品有效填补了部分市场空缺。
    在环保和清洁生产方面,酸解尾气处理、酸解尾渣回用、钛液低温多效浓缩、煅烧转窑尾气余热回用、MVR(机械式蒸汽再压缩技术)低温蒸发技术在钛液浓缩中的应用、钛石膏压榨技术的突破及应用技术等均在行业中得到大面积推广普及,未来硫酸法生产工艺将进一步向废副资源化、低排放或零排放方向努力,走
    一条降能节耗和清洁生产之路。在产业链发展方面,各企业依据自身状况和周边环境特色,推出硫—钛、硫—磷—钛、硫—铵—钛、硫—铁—钛、硫—钛—铁—钙等各具特色的产业链。
    综上,就我国目前钛白粉行业的实际情况而言,氯化法的发展并非替代硫酸法,在未来相当长的时间内,只要做好环保和废副综合利用,发挥自身长处,硫酸法完全可以和氯化法保持竞争态势,这是中国钛白粉工业的基本特色。
    3、公司未采用氯化法生产的原因及合理性
    公司采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉,未采用氯化法生产钛白粉的原因如下:
    (1)硫酸法生产工艺技术成熟,设备国产化程度高,而目前国产氯化法装
    置同国外先进水平相比,依然存在一定不足,这造成国产氯化法钛白粉产品质量与国外尚有一定差距、单体设备产能上与国外尚有差距,该等差距有待我国技术人员继续攻关解决。
    (2)我国钛资源状况主要适用于硫酸法生产的原材料,而适合氯化法生产原料较少。
    (3)硫酸法工艺生产钛白粉的“三废”治理难度不大,安全风险低。
    (4)公司拥有硫酸法钛白粉生产的竞争优势,具体具体详见本招股意向书
    本节之“三、(二)发行人的竞争优势”。
    综上,公司基于我国氯化法钛白粉生产工艺技术现状、钛资源禀赋情况、公司自身硫酸法工艺生产钛白粉的竞争优势等综合考虑,采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉,而未采用氯化法生产钛白粉具有合理性。
    根据公司制定的未来三年发展规划,公司未来三年将主要致力于本次发行募投项目“8 万吨/年塑料级金红石型钛白粉后处理改扩建项目”及“循环经济技术改造项目”等的实施建设,进一步提升公司在清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉的竞争优势,暂无转用氯化法生产的规划。未来,随着国内氯化法钛白粉生产工艺技术的进步和设备国产化的提高,不排除采用氯化法工艺生产钛白粉的可能。
    4、公司的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况
    公司采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉,公司的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况详见本招股意向书“第二节概览”之“五、发行人的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”相关内容。
    (六)行业特有的经营模式
    钛白粉行业作为化学原料和化学制品制造业,其经营模式的特殊性主要体现在环保、质监和安监等部门对于行业内企业规定的生产准入条件。根据国家有关规定,从事化工产品生产与经营需取得环保部门颁发的《排放污染物许可证》;
    生产硫酸需取得质量监督检验检疫部门颁发的《全国工业产品生产许可证》和安
    全生产监督管理部门颁发的《安全生产许可证》。
    此外,在销售模式方面,钛白粉行业下游应用领域广泛、各行业专业化分工
    较强,且我国幅员辽阔,仅凭钛白粉生产企业较难完全覆盖下游各应用行业的主要直接用户,因此,钛白粉行业存在大量专业性较强的经销商,利用其贴近用户、了解客户需求并能给予使用指导的优势,协助钛白粉生产厂商销售产品。
    (七)行业的周期性、区域性或季节性特征
    1、行业的周期性特征
    钛白粉主要应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、陶瓷、化妆品、食品、医药、电子工业、微机电和环保工业等下游应用领域,因此钛白粉的行业周期性与下游应用行业的周期性密切相关。总体上来看,作为精细化工的钛白粉行业发展与国家宏观经济的景气程度呈现出较强的正相关性,钛白粉行业的周期性主要受宏观经济周期、下游行业经济周期的影响。
    2、行业的区域性特征
    由于钛白粉的下游应用领域广阔,下游行业遍布各地,产品销售半径较大,市场遍布全国甚至全世界,无明显的区域特征,但不排除个别企业在某些区域市场具备比较竞争优势。
    3、行业的季节性特征
    钛白粉行业的销售无明显季节性,但受下游行业特点影响,每年各季度间的销售并不完全均衡,总体上看,每年第一季度的销售情况受国内春节停工因素的影响,销售情况弱于其他季度。钛白粉行业在生产方面亦无明显季节性,但近年由于受环保政策的影响,冬季一些企业会限产或关停部分产能,因此整个行业在冬季的开工率降低,产量亦有所下降。
    (八)发行人所处行业与上下游行业之间的关联性
    发行人采用硫酸法生产工艺生产钛白粉,钛白粉行业的上下游产业链情况如下图所示:
    1、发行人所处行业与上游行业之间的关联性及其影响
    硫磺、硫铁矿钛精矿硫酸钛白粉行业
    造纸、油墨等涂料、塑料等 房地产、汽车
    硫酸法工艺生产钛白粉的主要原料是钛精矿和硫酸。
    根据美国地质调查局(USGS)《矿产品概要》(Mineral CommoditySummaries),2017 年,南非、澳大利亚、中国、莫桑比克、加拿大为全球钛铁矿产品的主要供应国家,上述五个国家的钛铁矿产品产量约占全球总产量的
    64.92%,中国的钛铁矿产品(主要为钛精矿)产量占全球总产量的 12.90%。国内钛精矿主要由攀西地区的钒钛磁铁矿采选企业供应。根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心和钛白粉产业技术创新战略联盟秘书处统计数据,2019 年,全国钛精矿总产量约 600-630 万吨,其中攀枝花地区的产量约为 380 万吨,占国内钛精矿产量比例超过 60%。近年来,在经济高速发展等因素的刺激下,我国钛白粉行业产能快速增长,对钛精矿的需求也随之增加。为满足国内生产需求,我国钛白粉生产企业和相关进出口单位采取多渠道方式从国外进口钛精矿。2019年,我国进口钛精矿的总量约 261.4 万吨,进口钛精矿数量约占国内当年总供给
    量的 30%。钛精矿的销售价格与钛白粉的销售价格具有较强的正关联性,两者互相影响,钛精矿价格的变动会影响钛白粉行业的成本从而影响钛白粉行业的利润,两者之间的价差保持一定的水平,才有利于钛白粉行业的发展。
    硫酸生产工艺主要有硫磺制酸、硫铁矿制酸等。硫酸不便于大量储存和长距离运输,运输半径基本在 200 公里以内,因此硫酸市场具有较强的区域封闭性,其价格主要取决于地区供应的平衡关系。不同生产工艺的成本也不太一样,硫铁矿制酸需要企业周围有丰富的硫铁矿资源,成本受开采成本影响较大;硫磺制酸生产成本主要取决于硫磺价格。总体来说,我国硫酸生产技术成熟,供应充足,钛白粉行业的需求不会对硫酸市场整体产生重大影响,但可能对区域硫酸市场产生较大影响,硫酸价格的变动亦会对钛白粉的成本产生一定影响。
    2、发行人所处行业与下游行业之间的关联性及其影响
    钛白粉被广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、陶瓷、化妆品、食品、医药、电子工业、微机电和环保工业等下游应用行业,根据中国产业信息网所整理的统计数据,我国钛白粉下游消费结构中用量较大的下游行业为涂料、塑料、造纸等,具体情况如下图所示:
    资料来源:中国产业信息网
    涂料行业是钛白粉的第一大应用行业,涂料主要可用于建筑(房地产)、木器(装饰装修)、汽车和船舶等下游行业,其中房地产领域中的使用量最大。根据中国涂料工业协会公布的数据,2019 年我国涂料行业总产量达 2438.80 万吨,同比增长 2.6%。涂料行业产量的稳定增长有效推动了我国钛白粉需求量的稳定增长。
    塑料行业是钛白粉的第二大应用行业,钛白粉能够提高塑料制品的耐热、耐光和耐候性能。根据国家统计局数据,2019 年我国橡胶和塑料制品业规模以上工业企业累计实现主营业务收入 25426.1 亿元,同比上年增长 2.0%。
    造纸行业是钛白粉的第三大应用行业,对纸张薄度、亮度及抗老化等有较高要求的装饰纸、纸币等一定要添加钛白粉。根据国家统计局数据,2019 年我国造纸和纸制品业规模以上工业企业累计实现主营业务收入 13370.1 亿元,同比上年下降 3.0%。
    下游各应用行业的发展情况,决定了对钛白粉的需求,影响钛白粉的销售价格,从而对钛白粉行业的盈利水平产生影响。
    (九)影响行业发展的有利和不利因素
    1、有利因素
    (1)我国国民经济保持较高速度增长
    钛白粉广泛应用于国民经济的众多行业,其市场景气度和发展态势与经济发展大环境息息相关。自改革开放以来,我国国民经济保持了快速发展的势头,进
    入到“十三五”,我国 GDP 增长率仍然保持着每年 6%以上的较高增长速度,且
    经济发展质量亦稳步提升。我国国民经济的持续较高速度增长为涂料、塑料、造纸、油墨等钛白粉消费行业提供了充足的发展空间;同时,钛白粉行业在下游应用行业的不断发展带动下,未来发展前景较好。
    (2)我国城镇化建设的进一步推进
    改革开放以来,尽管我国城镇化率逐年提升,截至 2019 年末已达到 60.60%的超半数水平,但与发达国家以及我国近 100 万亿的 GDP 总体规模相比,我国城镇化水平仍相对较低。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》指出,推进新型城镇化建设是“十三五”期间的重要工作之一。城镇化建设的不断推进,为基础设施建设、房产建设等建筑行业及汽车行业等的发展奠定基础。前述行业都是涂料、塑料的主要下游应用领域,其对涂料及塑料的需求将为钛白粉行业的发展提供良好的市场环境。
    (3)钛白粉本身的产品特性及应用领域不断开拓
    钛白粉具有稳定的物理、化学性质和优良的光学、电学性质,以及优异的颜料性能,广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、陶瓷、化妆品、食品、医药、电子工业、微机电和环保工业等国民经济的众多领域。随着经济的发展、科技进步及应用研究的深入,钛白粉的应用领域将更加宽广,这将为钛白粉的发展带来增量的市场需求。
    (4)行业进入门槛提高、产业集中度提高
    我国钛白粉行业的相关产业政策对“新建硫酸法”生产工艺的产能扩张进行了限制,并严格限定生产过程中的“三废”排放总量和能耗,行业进入门槛大幅提高,从而有利于加快优胜劣汰。随着小企业关闭产能,大企业的兼并重组等,未来我国钛白粉行业的产业集中度将不断提高,有利于改善行业的竞争环境,促进行业的良性可持续发展。
    (5)行业技术水平不断提高
    越来越趋严的产业和环保政策以及不断增加的市场竞争压力,促使我国钛白粉企业不断提升研发和技术水平。在硫酸法生产工艺方面,生产企业通过努力提高产品质量、加强资源综合利用和“三废”治理,做好节能减排工作,已经在生产工艺技术、装备技术、环保技术和废副综合利用方面均处于较高技术水平,清
    洁联产硫酸法钛白粉生产工艺取得了突出的成果。在氯化法生产工艺方面,虽然发展速度较慢,但在国外生产技术被垄断的情况下,实现了“从无到有”的发展,
    为下一步的发展探索和积累了技术及经验。
    2、不利因素
    (1)企业规模相对较小
    我国钛白粉生产企业仍以中小企业数量居多,据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心的统计数据,截至 2019 年末,在全国共计 41 家能维持正常生产的全流程型规模化钛白粉企业中,其中 17 家钛白粉生产企业的产量低于 3 万吨。
    从国际比较来看,作为钛白粉的第一大生产国及消费国,我国仅有一家钛白粉生产企业的产能跻身世界前 5,不利于我国钛白粉生产企业与世界主要生产厂家的竞争。
    (2)高钛渣及人造金红石资源短缺,少数企业垄断氯化法技术,部分高端钛白粉仍需进口
    氯化法生产钛白粉工艺虽然从国家层面自 2005 年起已开始鼓励、推广,但受我国高钛渣及人造金红石等主要原材料短缺及先进技术被少数企业垄断等因素影响,十几年来的实际发展速度较为缓慢,至 2019 年,我国能维持正常生产的、规模化全流程型钛白粉企业中,仅剩 4 家企业合计生产氯化法钛白粉 20.86万吨,占当年全国钛白粉总产量的 6.56%。我国氯化法钛白粉生产原料短缺、生产技术相对薄弱,部分高端钛白粉仍需进口,因此,亟需我国钛白粉生产企业加强对高端钛白粉产品的研发,以摆脱高端钛白粉产品消费的进口依赖。
    三、行业竞争情况
    (一)行业竞争格局及行业内的主要企业
    1、行业竞争格局从国际看,钛白粉生产工厂规模趋于大型化,产能日益向少数厂商集中,且产业并购重组仍在进行当中,此类全球化的大公司作为钛白粉行业的主导者,在很大程度上主导着全球钛白粉的供给、价格和发展。
    从国内看,虽然钛白粉行业在近年出现了龙蟒钛业与佰利联的并购重组等产业重组事件以及一些中小生产企业因环保等因素关停,我国钛白粉行业的产业集
    中度有所提高,但整体上看我国钛白粉生产企业的规模仍然偏小,产业集中度仍然偏低。据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心统计数据,2019 年,我国钛白粉总产量 318.15 万吨,前五大生产企业的产量合计约为 148.77 万吨,占总产量的 46.76%,其中除龙蟒佰利年产量超 60 万吨,为唯一跻身世界前 5 大生产厂商的国内企业,截至 2019 年末,在全国共计 41 家能维持正常生产的全流程型规模化钛白粉企业中,其中 17 家钛白粉生产企业的产量低于 3 万吨,产业集中度有待进一步提升。
    从不同档次产品的竞争格局来看:
    (1)我国大多数中小企业集中在锐钛型钛白粉市场,据国家化工行业生产
    力促进中心钛白分中心统计,2019 年锐钛型钛白粉的总产量仅为 51.83 万吨,但这主要来源于全行业超过 10 家仅能生产不到 3 万吨锐钛型钛白粉的中小企业。
    (2)少数大中型企业集中在中、高端金红石型钛白粉市场,生产的金红石
    型钛白粉除满足国内需求外,还出口到欧美、韩国、日本和巴西等国家或地区,参与国际竞争,且出口规模逐年扩大,促进了整个行业出口比例的提升。
    (3)国内高端金红石型钛白粉产品市场曾长期被国外氯化法工艺生产厂家占据,近几年每年的进口规模约为 20 万吨,随着国内氯化法生产工艺的逐步成熟,产品产量规模已超 10 万吨;同时,我国硫酸法钛白粉工艺技术已接近国际水平,流程自动化水平、产品的系列化和专业化程度大幅提高,资源综合利用达到国际水平,产品质量与国外产品的差距进一步缩小。国内氯化法工艺生产的产品以及部分企业硫酸法生产工艺生产的产品亦可用于高端领域,对进口氯化法工艺的金红石型钛白粉产品形成了替代,进口数量占国内表观需求的比重逐渐降低。
    2、我国钛白粉行业的主要企业
    我国钛白粉生产企业家数较多,据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心统计数据显示,截至 2019 年末,全国能维持正常生产的全流程型规模化钛白粉企业共计 41 家,其中以生产钛白粉为主要经营业务的上市公司有龙蟒佰利(股票代码:002601)、中核钛白(股票代码:002145)、金浦钛业(股票代码:000545)、安纳达(股票代码:002136)。除此之外,其他产量较大的钛白粉上市企业还包括攀钢钒钛(股票代码:000629)。上述企业的基本情况如下:
    (1)龙蟒佰利
    龙蟒佰利联集团股份有限公司总部位于焦作西部产业集聚区,是一家致力于钛、锆精细粉体材料研发和制造的无机精细化工集团。河南佰利联化学股份有限公司于 2011 年在深交所上市,并于 2016 年 9 月斥资 90 亿元全资收购四川龙蟒钛业股份有限公司股权,重组后更名为龙蟒佰利联集团股份有限公司。龙蟒佰利目前已形成河南焦作、四川德阳、四川攀枝花、湖北襄阳等三省四地五大生产基地,系我国最大的钛白粉生产企业,全球第四大钛白粉生产企业,2019 年钛白粉年产量超 60 万吨。
    (2)中核钛白
    中核华原钛白股份有限公司于 2007 年在深交所上市,系我国最早上市的钛白粉生产企业,经过多年的发展,中核钛白依靠甘肃省、江苏省和安徽省三大钛白粉生产基地,钛白粉年产能已达到 25 万吨。2019 年,中核钛白的钛白粉产量
    约 26 万吨。
    (3)金浦钛业
    金浦钛业股份有限公司主要由子公司南京钛白化工有限责任公司、徐州钛白化工有限责任公司等从事钛白粉的生产,钛白粉业务系 2013 年经与*ST 吉药进行资产重组后实现在深交所上市。金浦钛业系我国产能规模较大的钛白粉生产企
    业,2019 年,金浦钛业的钛白粉产量约 15 万吨。
    (4)安纳达
    安徽安纳达钛业股份有限公司地处安徽省铜陵市,于 2007 年在深交所上市。
    目前安纳达具有年产 3 万吨锐钛型钛白粉、8 万吨金红石型钛白粉、1 万吨专用钛白粉生产能力。2019 年,安纳达的钛白粉产量约 7.7 万吨。
    (5)攀钢钒钛攀钢集团钒钛资源股份有限公司系依托攀西地区丰富的钒钛磁铁矿资源建
    设发展起来的特大型钒钛钢铁企业集团,于 1996 年在深交所上市。在钛产品领域,攀钢钒钛系我国大型的具有完整产业链的钛原料和钛加工企业,拥有钛精矿、钛白粉、高钛渣、海绵钛、钛材等系列产品。2019 年,攀钢钒钛的钛白粉产量
    超 20 万吨。
    除上述上市公司外,行业内其他产量较大的钛白粉生产企业还包括中国化工
    集团有限公司和山东东佳集团股份有限公司等。因攀钢钒钛等除钛白粉行业外,还存在较大比重的其他产业,本招股意向书选取上述上市公司中的龙蟒佰利、中核钛白、金浦钛业、安纳达作为同行业对比上市公司。
    (二)发行人的竞争优势
    1、选址和区位优势
    化工企业选址需要综合考虑原料、能源、土地供应、产业基础、市场需求、交通运输和环境保护等诸多因素。公司所在地云浮市属于资源型城市,硫铁矿、石材、水泥三大产业是重要经济支柱,为钛白粉生产企业提供了其他地方无可比拟的资源和便利。其中,云浮地区硫铁矿的储量和品位均居世界前列,享有“中国硫都”的美称,已探明硫铁矿储量为 2.08 亿吨,为公司的硫铁矿制酸提供了充足的原料,并节约了硫酸作为危化品运输的昂贵费用;云浮市可开采、利用的石材资源丰富,被誉为“中国三大石材产业基地”之一,石灰石储量达 60 亿吨,石料建材及石料工艺企业生产加工过程中会产生大量的石粉浆料(CaCO3 含量≥
    90%),为公司中和处理酸性废水提供了充足的原料;云浮市为广东省三大水泥
    基地之一,水泥产能每年超过 2000 万吨,当地拥有华润水泥、青洲水泥(云浮)
    有限公司、中材天山(云浮)水泥有限公司、中材亨达水泥有限公司等众多知名水泥生产企业,水泥生产过程中需要 80-120 万吨的天然石膏或工业石膏作为缓凝剂,为公司副产品钛石膏的处理提供了便捷条件。同时,云浮市位于广东省中西部、西江中游以南,与珠江三角洲接壤,水陆交通发达,便于公司产品原材料的运输和产品的外销,延长了公司钛白粉、硫酸和钛石膏等产品的销售半径。此外,我国钛白粉的消费市场主要在华南和华东两个地区,据统计,广东、浙江、福建、山东、江苏和上海等省市的钛白粉消费量合计约占全国总消费量的 70%左右。
    2、清洁生产和循环经济产业链优势
    公司位于云浮市循环经济工业园区,结合当地的产业布局和自身情况,建立和形成了一套“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,坚持将循环经济“减量化、再利用、资源化”的原则贯穿在各条生产线和各个生产环节,并在企业内部、园区内部、产业内部和产业之间实现了以废治废和资源综合利用,做到了清洁生产,提高了经济效益和环境效益。
    “硫-钛-铁-钙”循环经济示意图
    公司循环经济产业链的特点如下:
    序号 生产工序 主要特点
    1 硫酸生产硫铁矿制酸的原料主要来源于当地的硫铁矿
    硫酸生产过程中的余热,经余热锅炉生产中压蒸汽(3.82Mpa,450℃),中压蒸汽经发电后供钛白粉生产使用
    硫铁矿制酸的尾渣铁精矿(品位大于 63%)用于炼钢厂作为生产原料
    产品硫酸供钛白粉生产使用,部分外销
    2 钛白粉生产
    钛白粉生产的钛白粉产品对外销售,满足市场需求钛白粉生产过程中产生的硫酸亚铁部分用于硫酸生产掺烧,回收硫和铁并提高铁精矿的品位;另一部分用于净水剂的生产或外销;实现了硫酸亚铁资源综合利用
    钛白粉生产过程中的副产废酸经处理后,一部分返回主流程使用;另
    一部分和钛白粉生产过程中的酸性废水一并使用石材加工过程中产生
    的石粉浆料(CaCO3 含量≥90%)进行中和处理,生产高品位的钛石膏,供水泥厂代替天然石膏使用,达到了以废治废,综合利用的目的,基本解决了钛白粉生产副产钛石膏的环境困扰
    3、产品品质和品牌优势
    公司锐钛型和金红石型钛白粉产品具有良好的品质和品牌效应,公司商标被广东省著名商标评审委员会认定为“广东省著名商标”, 牌钛白粉
    为广东省名牌产品。公司钛白粉产品广泛应用于塑料、涂料和油墨等行业,获得了多家国内外知名制造商的认可,形成了良好的企业声誉。近年来,公司通过生产工艺和技术改造不断优化产品品质,特别是塑料级金红石型钛白粉产品的性能已达到国际同类产品标准,具有“粒度分布均匀、高白度、带蓝相、高亮度、高纯度、高遮盖力、高分散性、高稳定性”等优点。公司产品通过了欧洲法规 Reach的认证,产品畅销全国并远销葡萄牙、俄罗斯、新加坡、韩国、越南、马来西亚等地。此外,随着公司募投项目新增 8 万吨/年塑料级金红石型钛白粉后处理产能的顺利实施,公司高端产品的市场供应能力将有效提升,进一步巩固和提高市场占有率和竞争地位。
    4、人才和技术优势
    作为广东省规模最大的钛白粉生产企业,公司拥有一支高素质的管理团队,总经理何明川先生拥有 30 余年的专业工作经历,长期致力于与钛白粉相关的研究和实践,拥有高级工程师职称,并为中国涂料工业协会钛白粉行业协会专家组成员。经过长期的筛选和培养,公司现已拥有了一批经验丰富的技术及研发人员、熟练的生产人员、复合型的营销和售后服务人员,研发、生产和销售等各个团队彼此分工协作,保障公司的有效运行。同时,公司视技术创新为生存和发展壮大的根本,持续不断加大投入,从国内外购置了较为先进的研发、生产和检测设备,不仅从硬件上提升了公司在研究开发各类钛白粉生产和应用的能力,更为公司研发技术创新、生产连续性和产品稳定性提供了有力保障。公司分别于 2012 年 11
    月、2015 年 10 月和 2018 年 11 月被认定为国家高新技术企业,还分别于 2011
    年 9 月和 2017 年 9 月被认定为“广东省省级企业技术中心”和“广东省‘硫-钛-铁-钙’产业工程技术研究中心”。
    公司依托省级企业技术中心及工程技术研究中心的平台,采取技术引进和自主创新相结合的方式,全方面地加强自身的技术储备和技术研发实力。公司具有自有知识产权的连续酸解技术,反应稳定、易实现自动控制、操作环境好、安全可靠,不仅降低了有毒有害气体的排放量,实现废气排放稳定可控和完全达标排放,更有效节约了原材料和资源消耗,降低了生产成本;公司的外加晶种微压水解技术、煅烧技术和包膜技术的研发应用,进一步提升和保证了产品质量;公司子公司业华化工的硫铁矿制酸生产线采用行业内先进的酸洗封闭循环技术和
    “3+2”两转两吸硫铁矿制酸生产技术,提高了硫铁矿制酸过程中二氧化硫和三
    氧化硫的转化率和吸收率,基本实现了硫酸生产尾气的低排放和酸洗废水的“零”排放。上述人才和技术优势为公司持续发展奠定了坚实的基础。
    (三)公司的竞争劣势
    1、产能规模相对较小
    公司现具备硫酸法工艺生产钛白粉产能为 6.5 万吨,产能规模在全国同行业公司中处于中等偏上的水平,与国内前几大生产厂家相比处于弱势地位。因此,为扩大公司产品的市场占有率、巩固市场地位、尤其是解决公司高端产品产能供应不足与国内高端产品市场需求快速增长之间的供需矛盾,公司急需扩大产能。
    公司拟在不新建硫酸法钛白粉生产装置的前提下,充分发挥公司的技术优势和产品性能优势,通过技术改造,以金红石窑下物初品为原料,新增 8 万吨/年塑料级金红石型钛白粉后处理产能,提高公司高端产品的市场供应能力。
    2、融资渠道单一
    根据公司的发展规划,公司急需扩大产能规模并配套相应的环保循环生产设
    备、进一步提高生产工艺水平、加快新产品品种的研发。同时,随着钛白粉行业
    的产业集中度不断提高,公司面临着较多的并购机会。然而,相对于国内同行业上市公司而言,公司尚未进入资本市场,直接融资的渠道尚未打开,资本实力的缺乏和融资渠道的单一成为制约公司进一步发展的重要瓶颈。
    (四)发行人的市场地位
    据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心的统计数据,2019 年发行人的钛白粉产量在全国所有钛白粉生产企业中排名第 14 位,公司产量占全国总产量比重约为 2.1%。发行人的产量规模在行业中处于中上水平,凭借着产品的良好性能,在部分中高端应用领域具有一定的市场份额。
    未来,随着公司持续的研发投入以及本次募集资金投资项目 8 万吨/年塑料级金红石型钛白粉后处理改扩建项目的顺利实施,公司的竞争优势将进一步凸显,公司核心竞争力进一步增强,市场竞争地位将得到巩固和提高。
    (五)发行人与同行业可比上市公司经营情况的对比报告期内,公司与同行业公司在产品类型、产销规模、销售占比、产业链结
    构等方面的差异比较情况如下:
    公司名称 项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度龙蟒佰利主营业务及产业链结构特点
    主要从事钛白粉、锆制品和硫酸等产品的生产与销售;控股子公司龙蟒钛业拥有国内较大规模的钒钛磁铁矿资源,借助其资源优势,有利于改善龙蟒佰利产业链结构,稳定原材料供应,提升产品毛利率;
    产量(万吨) 62.99 62.66 59.71销量(万吨) 62.54 58.56 58.45钛白粉产品销售占比
    78.42% 83.95% 83.73%
    其中:金红石型钛白粉占比
    100% 100% 100%氯化法钛白粉产量(万吨)
    7.5 6.5 6.0销售单价(元/吨)
    13992.54 14968.55 14694.38单位成本(元/吨)
    7968.52 8435.64 8053.17
    钛白粉毛利率 43.05% 43.64% 45.20%中核钛白主营业务及产业链结构特点
    主要从事金红石型钛白粉、氧化铁颜料的研发、生产和销售,硫酸法工艺,无自产钛精矿。
    产量(万吨) 25.56 20.97 22.12销量(万吨) 25.20 20.81 22.30钛白粉产品销售占比
    99.07% 95.20% 95.58%
    其中:金红石型钛白粉占比
    100% 100% 100%氯化法钛白粉产量(万吨)
    0 0 0销售单价(元/吨)
    13208.38 14134.27 13957.04单位成本(元/吨)
    9013.20 9856.04 9266.10
    钛白粉毛利率 31.76% 30.27% 33.61%金浦钛业主营业务及产业链结构特点
    主要从事钛白粉的生产与销售,硫酸法工艺,无自产钛精矿。
    产量(万吨) 14.52 13.35 13.54销量(万吨) 14.60 13.16 12.79钛白粉产品销售占比
    96.30% 97.30% 99.08%
    其中:金红石型钛白粉占比
    77.07% 75.14% 73.18%氯化法钛白粉产量(万吨)
    0 0 0销售单价(元/吨)
    12311.29 13310.22 13275.28单位成本(元/吨)
    10424.43 10939.50 10056.72
    钛白粉毛利率 15.16% 17.81% 24.24%安纳达主营业务及产业链结构特点
    主要从事钛白粉产品的生产和销售,主要产品为钛白粉系列产品,硫酸法工艺,无自产钛精矿。
    产量(万吨) 7.73 6.96 7.90销量(万吨) 7.60 7.12 7.83钛白粉产品销售占比
    92.32% 94.92% 92.32%
    其中:金红石型钛白粉占比
    88.67% 90.69% 85.95%氯化法钛白粉产量(万吨)
    0 0 0销售单价(元/吨)
    12523.84 13810.79 13468.49单位成本(元/吨)
    10879.32 11699.43 10564.60
    钛白粉毛利率 13.13% 15.29% 21.56%惠云钛业主营业务及产业链结构特点
    主要从事钛白粉产品的研发、生产和销售,主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品,硫酸法工艺,无自产钛精矿,依附云浮市当地丰富的硫铁矿资源,硫酸供应充足,
    具有一定原材料成本优势。
    产量(万吨) 6.43 6.15 5.45销量(万吨) 6.82 5.83 5.20钛白粉产品销售占比
    88.50% 89.81% 88.13%
    其中:金红石型钛白粉占比
    74.47% 74.49% 71.28%氯化法钛白粉产量(万吨)
    0 0 0销售单价(元/吨)
    13001.95 13954.16 13992.80金红石型钛白粉销售单价(元/吨)
    13360.49 14452.77 14449.92
    单位成本(元/吨)
    10061.19 10586.03 9957.09
    钛白粉毛利率 22.62% 24.14% 28.84%
    由上表可见,公司与同行业上市公司对比分析如下:
    1、钛白粉生产工艺:同行业上市公司中龙蟒佰利同时使用氯化法和硫酸法
    生产工艺生产钛白粉,其氯化法工艺钛白粉产量占其钛白粉总产量约 10%,占比较小,公司与其他 3 家同行业上市公司均只采用硫酸法工艺生产,也即同行业上市公司均仍以硫酸法工艺生产钛白粉为主。
    2、产销规模:公司现具备硫酸法工艺生产钛白粉产能为 6.5 万吨,产能规
    模在全国同行业公司中处于中等偏上的水平,比安纳达略低,与龙蟒佰利、中核钛白等相比处于弱势地位。因此,为扩大公司产品的市场占有率、巩固市场地位、尤其是解决公司高端产品产能供应不足与国内高端产品市场需求快速增长之间
    的供需矛盾,公司急需扩大产能。
    3、钛白粉产品结构:同行业上市公司中龙蟒佰利、中核钛白只生产金红石型钛白粉,公司与金浦钛业、安纳达既生产金红石型钛白粉,又生产锐钛型钛白粉,且均以金红石型钛白粉为主。公司 2019 年金红石型钛白粉产量占比为
    81.46%,锐钛型钛白粉产量占比为 18.54%,与全国钛白粉产品结构相当。
    4、钛白粉生产成本:龙蟒佰利依附其拥有的钒钛磁铁矿资源优势,单位成
    本优势明显,中核钛白受益于其多区域产业布局和较大的产能规模在单位成本方
    面具有一定优势,公司地处“中国硫都”广东省云浮市,依托当地硫铁矿储量丰
    富的区位资源优势配套生产硫酸,具有一定的成本优势,单位成本略优于金浦钛业和安纳达。
    5、钛白粉销售价格:龙蟒佰利的钛白粉产品结构以金红石型钛白粉为主,
    且含有一定规模的氯化法工艺钛白粉产品,产品销售单价与同行业其他公司相比较高;中核钛白生产的钛白粉产品均为金红石型,产品销售单价与同行业公司相比处于较高水平;公司产能规模较小,且同时生产、销售金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉,锐钛型钛白粉的销售价格要低于金红石型钛白粉,但公司通过生产工艺和技术改造不断优化产品品质,着重营销高端金红石型钛白粉产品,产品销售单价在同行业公司中处于中等偏上水平,略高于产品结构相似的金浦钛业和安纳达,金红石型钛白粉的销售价格亦略高于中核钛白。
    6、钛白粉毛利率:受钛白粉产品类型、产销规模、产业链结构等方面的影响,公司钛白粉的毛利率低于龙蟒佰利、中核钛白,高于金浦钛业、安纳达。
    7、其他产品情况:同行业上市公司中龙蟒佰利除钛白粉产品外,主营业务
    还有矿产品、锆制品等,故其钛白粉销售收入占比相比其他同行业公司较低;安纳达除了钛白粉产品外,还有少量磷酸铁产品(2019 年占营业收入 7.63%);中核钛白除了钛白粉产品外,还有少量氧化铁产品(2019 年占营业收入 0.90%);
    金浦钛业除了钛白粉产品外,其他收入来自供应链及商业保理业务。公司地处“中国硫都”广东省云浮市,依托当地硫铁矿储量丰富的区位资源优势配套生产硫酸,形成了完整的“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,除钛白粉外,循环经济产业链的其他产品销售收入占比均超过 10%,取得了良好的经济效益和社会效益。
    四、发行人产品的销售情况
    (一)公司主要产品产能利用率情况
    1、公司各产品产销情况公司主要产品所配套的生产线可分为锐钛型钛白粉生产线和金红石型钛白粉生产线,此外,公司利用当地资源配套生产硫酸,多余外售,具有硫磺制酸、硫铁矿制酸生产线各 1 条,报告期内,公司各条生产线的产能、产量和产能利用率情况如下:
    单位:吨、%期间 产品 产能 产量产成品对外销量内部领用消耗量
    总销量 产销率产能利用率
    2019 年
    锐钛型钛白粉 15000.00 15160.50 12358.70 3246.10 15604.80 102.93 101.07
    金红石型钛白粉 50000.00 52351.23 55856.30 3.10 55859.40 106.70 104.70
    硫铁矿制酸 200000.00 199929.92 155963.98 45425.94 201389.92 100.73 99.96
    硫磺制酸 250000.00 209839.00 -- 210443.01 210443.01 100.29 83.94
    2018 年
    锐钛型钛白粉 15000.00 15046.68 11621.05 2932.43 14553.48 96.72 100.31
    金红石型钛白粉 50000.00 49399.88 46717.90 1.80 46719.70 94.57 98.80
    硫铁矿制酸 200000.00 220929.28 159692.48 61752.07 221444.55 100.23 110.46
    硫磺制酸 250000.00 175088.98 -- 175915.50 175915.50 100.47 70.04
    2017 年
    锐钛型钛白粉 15000.00 14473.08 11267.16 3051.77 14318.93 98.93 96.49
    金红石型钛白粉 50000.00 42695.48 40716.08 216.18 40932.26 95.87 85.39
    硫铁矿制酸 200000.00 180280.20 141134.58 45395.05 186529.63 103.47 90.14
    硫磺制酸 250000.00 170008.97 -- 167459.50 167459.50 98.50 68.00
    注:(1)总销量=产成品对外销量+内部领用消耗量,内部领用消耗量包括生产领用及
    研发领用等:2017 年、2018 年、2019 年钛白粉的生产过程中,锐钛型钛白粉生产线分别生产了 2697 吨、2932 吨、3245.8 吨初品,内部领用至金红石型钛白粉生产线加工成产成品,在计算两条生产线的产能利用率时同时计算,在计算钛白粉最终总产量时,只计算最终金红石型钛白粉产成品产量;2017 年的内部生产领用还包括曾经的控股子公司永通塑料转让前
    领用的用于生产色母粒的钛白粉;(2)产销率=总销量÷产量×100%。
    报告期内,公司各类型钛白粉产品、硫铁矿制酸、硫磺制酸产能利用率、产销率均维持在相对高位,呈现产销两旺的态势。
    报告期各期,公司硫铁矿制酸、硫磺制酸生产的硫酸产量占比如下:
    单位:吨产品
    2019 年 2018 年 2017 年
    产量 占比 产量 占比 产量 占比
    硫铁矿制酸 199929.92 48.79% 220929.28 55.79% 180280.20 51.47%
    硫磺制酸 209839.00 51.21% 175088.98 44.21% 170008.97 48.53%
    合计 409768.92 100.00% 396018.26 100.00% 350289.17 100.00%
    报告期各期,公司硫酸的总产量逐年提升。
    2、硫酸消耗量与钛白粉产量间关系
    公司生产钛白粉所需的硫酸大部分来自自产的硫酸,少量就近自外部采购,报告期各期,公司硫酸消耗量与钛白粉产量间的匹配关系如下:
    单位:吨
    期间 硫酸生产总量 生产耗用硫酸总量 钛白粉总产量生产耗用硫酸总
    量/钛白粉总产量
    2019 年度 409768.92 250554.55 64265.93 3.90
    2018 年度 396018.26 240687.90 61514.56 3.91
    2017 年度 350289.17 212562.97 54471.55 3.90
    注:2017 年、2018 年、2019 年钛白粉的生产过程中,锐钛型钛白粉生产线分别生产了
    2697 吨、2932 吨、3245.8 吨初品,内部领用至金红石型钛白粉生产线加工成产成品,在
    计算两条生产线的产能利用率时同时计算,在计算钛白粉最终总产量时,只计算最终金红石型钛白粉产成品产量。
    报告期各期,除生产自用耗用硫酸外,公司还对外销售部分硫酸,公司硫酸
    的产量大于生产钛白粉所需的硫酸耗用量,公司自产硫酸能满足钛白粉的生产需要。
    报告期各期,公司生产钛白粉耗用硫酸量与钛白粉总产量之间的比重保持基本稳定,生产钛白粉耗用硫酸量与钛白粉产量具有较稳定的匹配关系。
    (二)公司产品销售收入及销售价格
    1、公司主营业务收入按产品类别分类报告期内,公司主营业务产品的销售情况如下:
    单位:万元项目
    2019 年 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    金红石型钛白粉 74626.77 74.56% 67520.31 74.63% 58834.39 71.49%
    锐钛型钛白粉 14066.04 14.05% 13886.80 15.35% 13904.67 16.90%
    钛白粉小计 88692.81 88.61% 81407.12 89.97% 72739.06 88.39%
    硫酸 3288.65 3.29% 4203.48 4.65% 3285.43 3.99%
    其他产品 8109.90 8.10% 4868.74 5.38% 6270.18 7.62%
    合计 100091.36 100.00% 90479.34 100.00% 82294.67 100.00%
    公司的主营业务收入由钛白粉、硫酸和其他产品的销售收入构成。报告期内,公司主营业务收入主要来源于钛白粉产品的销售收入,占比接近 90%,其中金红石型钛白粉的销售收入占比每年均超过 70%;公司利用当地资源配套生产硫酸,多余外售,报告期内硫酸的销售收入占比较小均不足 5%;公司其他产品收入主要包括生产钛白粉及硫酸过程中产生的铁精矿、硫酸亚铁、钛石膏等副产品,2017年其他产品中还包括公司曾经的控股子公司永通塑料生产的色母粒。
    2、主要产品销售价格的变动情况报告期内,公司主要产品钛白粉的销售价格情况如下:
    期间 产品 销售收入(万元) 销量(吨) 平均售价(元/吨)
    2019 年
    锐钛型钛白粉 14066.04 12358.70 11381.49
    金红石型钛白粉 74626.77 55856.30 13360.49
    2018 年
    锐钛型钛白粉 13886.80 11621.05 11949.70
    金红石型钛白粉 67520.31 46717.90 14452.77
    2017 年
    锐钛型钛白粉 13904.67 11267.16 12340.89
    金红石型钛白粉 58834.39 40716.08 14449.92
    报告期内,2018 年公司的钛白粉产品的销售价格与 2017 年相比,大致持平,
    2019 年公司锐钛型和金红石型钛白粉产品的销售价格相比 2018 年小幅下降,与行业变动情况一致。
    公司利用当地资源配套生产硫酸,多余部分外售,报告期内硫酸产品的销售情况如下:
    期间 产品 销售收入(万元) 销量(吨) 平均售价(元/吨)
    2019 年 普通硫酸 3288.65 155963.98 210.86
    2018 年 普通硫酸 4203.48 159692.48 263.22
    2017 年 普通硫酸 3285.43 141134.58 232.79
    公司直接对外销售的普通硫酸平均价格由 2017 年的 232.79 元/吨上涨至
    2018 年的 263.22 元/吨,2019 年平均售价降至 210.86 元/吨,价格变动与当地行
    业变动情况一致。公司日常多余的普通硫酸就近销售给广西顺风钛业有限公司、广东米高化工有限公司、云浮市宏益化工有限公司等客户。报告期内,硫酸产品的销售收入分别为 3285.43 万元、4203.48 万元和 3288.65 万元,占主营业务收入的比重分别为 3.99%、4.65%和 3.29%,收入规模和占比均较小。
    2019 年度,公司硫酸对外销售价格下降,销量亦略有下降,主要原因系:
    (1)硫酸作为大宗化工原料,各区域市场价格公开透明,公司对外销售硫酸采
    用市场定价方式。2019 年度,公司硫酸的销售价格同比下降,与广东云浮硫铁
    厂 98%浓度的硫酸出厂价的变动情况一致;(2)就硫酸产销量而言,公司在满
    足钛白粉生产所需的基础上,多余部分外售;公司配备了 2 只储存容量分别为
    5000 吨的硫酸储存罐,与硫酸年产量相比,可存储容量较小,因此公司对于满
    足钛白粉生产所需外的硫酸采取积极外售的销售策略。2019 年度,公司硫酸在当期生产入库数量略有增长,但生产钛白粉及研发等内部消耗领用的硫酸量增长更多的背景下,对外销售硫酸的数量略有下降。
    截至报告期各期末,公司库存结余硫酸数量分别为 4719.24 吨、3377.45 和
    1313.44 吨,占当期硫酸产量及销量的比例均较小,与公司配备的硫酸储存设施的容量相匹配。
    (三)公司产品销售区域情况
    1、公司产品销售区域基本情况
    报告期内,公司钛白粉产品按销售区域划分的具体情况如下:
    单位:万元项目
    2019年度 2018年度 2017年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    出口 25357.45 28.59% 21088.62 25.91% 12851.45 17.67%
    内销 63335.36 71.41% 60318.50 74.09% 59887.61 82.33%
    合计 88692.81 100.00% 81407.12 100.00% 72739.06 100.00%报告期内,公司钛白粉产品的收入主要来源于内销收入,占比每年均超过
    70%。在做好国内市场的同时,公司持续加强钛白粉国外销售渠道的开拓,随着
    公司生产工艺的升级和产品品质的提高,产品被越来越多的国外客户接受并使用,报告期内钛白粉出口收入分别为 12851.45 万元、21088.62 万元和 25357.45万元,占比分别为 17.67%、25.91%和 28.59%,出口收入及占比均有较大幅度的提高。
    公司钛白粉的主要出口国家或地区为葡萄牙、俄罗斯、新加坡、韩国、越南、马来西亚等,前述主要出口国或地区对从中国大陆进口钛白粉产品均没有配额或高关税等贸易壁垒,也未发生因贸易摩擦对产品出口产生影响的情形。
    2、同行业上市公司外销占比情况报告期内,公司与同行业上市公司外销收入占比(外销收入占营业收入)的比较情况如下表所示:
    公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    龙蟒佰利 43.48% 47.43% 46.98%
    中核钛白 38.38% 39.12% 33.59%
    金浦钛业 14.76% 11.69% 8.94%
    安纳达 20.04% 24.78% 24.07%
    均值 29.17% 30.76% 28.40%
    惠云钛业 25.33% 23.31% 15.62%
    注:因不确定同行业上市公司除外销钛白粉外,是否还存在外销其他产品情形,故此处
    统一用外销收入占营业收入比重对比分析。
    报告期内,受钛白粉行业维持较高景气度、海外需求旺盛的影响,公司出口销售收入占比逐渐提升,逐渐接近同行业上市公司出口销售收入占比均值,具体受各公司的市场地位、销售政策和经营战略等影响,出口销售收入占比不同。
    3、报告期各期前五大外销客户情况
    报告期各期,公司向前五大外销客户销售情况如下:
    序号客户名称销售额(万元)占营业收入的比例占外销收入的比例
    2019 年度
    1 BOOM (HK) LIMITED 7286.29 7.27% 28.73%
    2 CHAIYO PTE LTD 4229.42 4.22% 16.68%
    3 JRB POLYMERS LTD 4010.17 4.00% 15.81%
4
    WWRC TAIWAN CO.LTD. 1574.69 1.57% 6.21%
    WWRC VIETNAM CO.LTD. 104.27 0.10% 0.41%
    POWERPORT GROUP LIMITED 141.65 0.14% 0.56%
    小计 1820.61 1.81% 7.18%
    5 HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD. 919.26 0.92% 3.63%
    合计 18265.75 18.22% 72.03%
    2018 年度
    1 BOOM (HK) LIMITED 7323.44 8.08% 34.73%
    2 CHAIYO PTE LTD 4466.78 4.93% 21.18%
3
    COMPONIT LDA. 1897.90 2.09% 9.00%
    JRB POLYMERS LTD 1173.22 1.29% 5.56%
    小计 3071.12 3.38% 14.56%
4
    WWRC TAIWAN CO.LTD. 1547.90 1.71% 7.34%
    WWRC VIETNAM CO.LTD. 27.76 0.03% 0.13%
    小计 1575.66 1.74% 7.47%
    5 HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD 685.11 0.75% 3.25%
    合计 17122.11 18.88% 81.19%
    2017 年度
    1 CHAIYO PTE LTD 4187.54 5.07% 32.58%
    2 BOOM (HK) LIMITED 3484.55 4.22% 27.11%
    3 WWRC TAIWAN CO.LTD. 1184.10 1.43% 9.21%
4
    HANGZHOU HARMONY CHEMICAL
    CO.LTD
    321.25 0.39% 2.50%
    HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD 172.95 0.21% 1.35%
    小计 494.20 0.60% 3.85%
    5 COMPONIT LDA. 480.53 0.58% 3.74%
    合计 9830.91 11.90% 76.49%
    注:表中列示同一控制下公司已经进行合并披露,但同一控制下内销销售收入未计算在内。
    报告期各期,公司前五大外销客户均为 BOOM (HK) LIMITED、CHAIYO
    PTE LTD、JRB POLYMERS LTD 及其同一控制下企业、WWRC TAIWAN
    CO.LTD.及其同一控制下企业、HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD.及其
    同一控制下企业 5 家外销客户,公司向上述客户销售的产品均为钛白粉。
    4、内外销毛利率及价格对比报告期内,公司钛白粉产品内外销单价、毛利率变动情况如下表所示:
    项目 2019年度 2018 年度 2017 年度金红石型钛白粉
    内销 单价(元/吨) 13370.90 14482.69 14528.88
    出口 单价(元/吨) 13339.66 14384.57 14164.73
    内销 毛利率(%) 24.36 25.86 29.82
    出口 毛利率(%) 24.50 25.24 28.14锐钛型钛白粉
    内销 单价(元/吨) 11361.22 11936.76 12321.82
    出口 单价(元/吨) 11916.48 12245.82 13134.82
    内销 毛利率(%) 13.10 16.71 26.14
    出口 毛利率(%) 13.93 15.69 29.21报告期内,鉴于钛白粉行业市场价格公开透明等特点,公司钛白粉产品在内外销定价方式上不存在显著差异,公司金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉内外销的销售价格、毛利率不存在重大差异,主要受销售时点、运输条款、各批次成本等因素综合影响而略有差异,不存在外销销售价格、毛利率明显高于内销的情形。
    5、汇兑损益
    报告期各期,公司人民币汇兑损失情况如下:
    单位:万元
    项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
    货币资金汇兑损失 -61.60 -55.95 19.44
    应收账款汇兑损失 -26.83 -34.92 30.09
    长期应付款汇兑损失 -- -- -19.63
    汇兑损失合计 -88.43 -90.88 29.90
    报告期各期,公司人民币汇兑损失金额分别为 29.90 万元、-90.88 万元和
    -88.43 万元,对公司整体盈利水平影响较小。
    6、保荐机构对发行人外销销售收入的核查结论
    保荐机构以现场走访核查、函证等方式核查了发行人报告期内的主要外销客户,报告期各期,函证的外销客户收入占发行人外销收入的比重分别为:88.09%、
    93.73%和 88.62%;获得了主要外销经销商购买并销售发行人钛白粉产品的进销存,对其部分终端客户进行了核查;获得了海关关于发行人出口数据的回函确认数据并与发行人外销数据进行核对,具体如下:
    单位:吨
    时间 商品编码 商品名称海关统计数量公司统计数量
    差异 差异原因
    2017 年
    28230000 锐钛型钛白粉 264.00 264.00 --寄送给客户的样品
    32061110 金红石型钛白粉 8828.03 8828.05 0.02
    合计 9092.03 9092.05 0.02
    2018 年
    28230000 锐钛型钛白粉 476.38 486.38 10.00客户自己报关
    32061110 金红石型钛白粉 14246.53 14246.53 --
    合计 14722.90 14732.90 10.00
    2019 年
    28230000 锐钛型钛白粉 451.13 451.13 --
    -- 32061110 金红石型钛白粉 18606.08 18606.08 --
    合计 19057.20 19057.20 --
    注:锐钛型钛白粉在海关记录的名称为“钛的氧化物”,商品编码为 28230000;金红石型钛白粉在海关记录的名称为“钛白粉”,商品编码为 32061110。
    经核查,保荐机构确认发行人报告期内的外销销售系真实的且最终销售情况良好。
    (四)公司钛白粉不同销售模式的收入情况
    1、公司钛白粉产品不同销售模式下的收入基本情况报告期内,公司钛白粉产品按不同销售模式划分的具体情况如下:
    单位:万元项目
    2019年度 2018年度 2017年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    直销 38092.64 42.95% 31636.58 38.86% 30565.06 42.02%
    经销 50600.17 57.05% 49770.54 61.14% 42174.00 57.98%
    合计 88692.81 100.00% 81407.12 100.00% 72739.06 100.00%
    公司钛白粉的销售采取直销和经销相结合的销售模式。报告期内,随着营业收入不断提高,公司钛白粉产品的直销和经销收入均不断上升,其中,报告期内直销收入分别为 30565.06 万元、31636.58 万元和 38092.64 万元,经销收入分
    别为 42174.00 万元、49770.54 万元和 50600.17 万元,经销收入大于直销销售收入。同时,报告期内直销收入占比分别为 42.02%、38.86%和 42.95%,经销收入占比分别为 57.98%、61.14%和 57.05%,占比相对比较稳定。
    钛白粉俗称“工业味精”,其下游应用领域广泛、各行业专业化分工较强,同时,钛白粉“工业味精”的特性决定了其下游单体直销客户需求较小,且我国幅员辽阔,仅凭钛白粉生产企业较难完全覆盖下游各应用行业的主要直接用户,因此,钛白粉行业存在大量专业性较强的经销商,利用其贴近用户、了解客户需求并能给予使用指导的优势,协助钛白粉生产厂商销售产品。同行业上市公司中,根据相关上市公司披露的 2019 年年报,龙蟒佰利、中核钛白和安纳达与公司一样,均采取了直销、经销相结合的销售模式。公司的经销销售模式为买断式经销,主要是在充分分析自身产能规模、产品优势、销售渠道建设成本等的基础上,结合国内外市场需求等不断建立和完善所形成,具备合理性。
    2、报告期各期前五大经销商客户情况
    报告期各期,公司向前五名经销商客户销售情况如下:
    序号客户名称销售额(万元)占营业收入的比例占经销收入的比例
    2019 年度
1
    杭州和盟化工有限公司 10212.27 10.19% 20.18%
    HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD. 919.26 0.92% 1.82%
    小计 11131.54 11.11% 22.00%
2
    BOOM (HK) LIMITED 7286.29 7.27% 14.40%
    巴蒙实业(上海)有限公司 3051.67 3.05% 6.03%
    小计 10337.96 10.32% 20.43%
    3 CHAIYO PTE LTD 4229.42 4.22% 8.36%
    4 中钛集团栾川县裕恒化工有限公司 3261.98 3.25% 6.45%
5
    厦门市惠宇化工贸易有限公司 2466.93 2.46% 4.88%
    惠州市万邦宇诚化工贸易有限公司 221.12 0.22% 0.44%
    小计 2688.05 2.68% 5.32%
    合计 31648.95 31.58% 62.56%
    2018 年度
1
    杭州和盟化工有限公司 11372.86 12.55% 22.85%
    HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD 685.11 0.76% 1.38%
    小计 12057.96 13.31% 24.23%
2
    BOOM (HK) LIMITED 7323.44 8.08% 14.71%
    巴蒙实业(上海)有限公司 1632.95 1.80% 3.28%
    上海帝辟化工有限公司 24.56 0.03% 0.05%
    小计 8980.95 9.91% 18.04%
    3 CHAIYO PTE LTD 4466.78 4.93% 8.97%
    4 中钛集团栾川县裕恒化工有限公司 3236.01 3.57% 6.50%
5
    厦门市惠宇化工贸易有限公司 2732.20 3.01% 5.49%
    惠州市万邦宇诚化工贸易有限公司 379.12 0.42% 0.76%
    小计 3111.32 3.43% 6.25%
    合计 31853.02 35.15% 63.99%
    2017 年度
1
    杭州和盟化工有限公司 9716.06 11.77% 23.07%
    HANGZHOU HARMONY CHEMICAL
    CO.LTD
    321.25 0.39% 0.76%
    HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD 172.95 0.21% 0.41%
    小计 10210.26 12.37% 24.24%
2
    BOOM (HK) LIMITED 3484.55 4.22% 8.27%
    巴蒙实业(上海)有限公司 1350.25 1.64% 3.21%
    上海帝辟化工有限公司 35.68 0.04% 0.08%
    小计 4870.48 5.90% 11.56%
    3 CHAIYO PTE LTD 4187.54 5.07% 9.94%
4
    厦门市惠宇化工贸易有限公司 2568.49 3.11% 6.10%
    惠州市万邦宇诚化工贸易有限公司 516.98 0.63% 1.23%
    小计 3085.48 3.74% 7.33%
    5 中钛集团栾川县裕恒化工有限公司 2421.61 2.94% 5.75%
    合计 24775.37 30.02% 58.82%
    注:表中列示同一控制下公司已经进行合并披露。
    报告期各期,公司前五大经销商客户稳定,均为杭州和盟化工有限公司及其
    同一控制下企业、巴蒙实业(上海)有限公司及其同一控制下企业、CHAIYO PTE
    LTD、中钛集团栾川县裕恒化工有限公司、厦门市惠宇化工贸易有限公司及其同
    一控制下企业 5 家客户。报告期各期,公司前五大经销商销售收入占公司营业收
    入的比重分别为 30.02%、35.15%和 31.58%,占公司经销收入的比重分别为
    58.82%、63.99%和 62.56%。公司与前五大经销商不存在关联关系,公司每年向
    上述经销商销售钛白粉的金额占该等经销商年营业收入的比重均低于 30%,上述经销商不存在只专门销售发行人产品的情形。
    3、经销体系的稳定性
    (1)新增和减少钛白粉经销商数量情况
    以 2016 年作为基期对比,报告期内,公司新增和减少钛白粉经销商的数量
    情况如下:
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    上期钛白粉经销商数量(家) 89 86 77
    本期新增钛白粉经销商数量(家) 42 26 38
    本期减少钛白粉经销商数量(家) 25 23 29
    本期钛白粉经销商数量(家) 106 89 86
    (2)新增钛白粉经销商的销售情况
    报告期各期,公司新增钛白粉经销商的销售情况如下:
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    新增经销商钛白粉销售收入(万元) 3194.38 2223.86 3521.84
    钛白粉经销收入总额(万元) 50600.17 49770.54 42174.00新增经销商钛白粉销售收入占钛白粉经销收入比重
    6.31% 4.47% 8.35%
    报告期各期,公司新增钛白粉经销商销售收入金额分别为 3521.84 万元、
    2223.86 万元和 3194.38 万元,占公司当年钛白粉经销销售收入的比重分别为
    8.35%、4.47%和 6.31%,占比较小,报告期内公司的经销商体系稳定。
    4、经销及直销价格、毛利率对比
    报告期各期,不同类型钛白粉在不同销售模式下的销售价格情况如下:
    单位:元/吨
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    金红石型钛白粉经销均价(元/吨) 13169.04 14260.61 14260.87
    金红石型钛白粉直销均价(元/吨) 13651.04 14796.13 14738.00
    锐钛型钛白粉经销均价(元/吨) 11188.81 11746.15 12202.50
    锐钛型钛白粉直销均价(元/吨) 11540.85 12167.38 12489.33
    报告期各期,公司金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉经销和直销毛利率情况如下:
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    金红石型钛白粉经销毛利率 23.04% 24.53% 28.99%
    金红石型钛白粉直销毛利率 26.40% 27.64% 30.16%
    锐钛型钛白粉经销毛利率 11.40% 14.89% 24.94%
    锐钛型钛白粉直销毛利率 14.52% 18.50% 27.55%
    由上表可知,报告期各期,公司金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉的经销价格、毛利率均低于直销毛利率,不存在经销模式下销售价格、毛利率高于直销模式下销售价格、毛利率的情形。
    5、保荐机构对发行人经销销售收入的核查结论
    保荐机构以现场走访核查、函证等方式核查了发行人报告期内的主要经销商客户;获得了主要经销商购买并销售发行人钛白粉产品的进销存,对其部分终端客户进行了核查。经核查,保荐机构确认报告期内发行人钛白粉经销商不存在大量个人非法人实体的情形,发行人实际控制人、控股股东及关联方与发行人主要经销商不存在大额资金往来,经销商的最终销售客户不存在系发行人关联方的情形,发行人经销模式下的销售系真实的且最终销售情况良好。
    (五)公司客户分层销售情况
    1、公司客户按销售金额分层的销售情况
    报告期各期,按销售金额分层的客户销售情况如下所示:
    单位:客户数量-家、销售额-万元期间 项目
    500 万元以上
    100-500 万元
    10-100 万元
    10 万元以下合计
    2019年
    客户数量 37 118 219 152 526
    销售额 64233.89 26833.50 8524.16 499.82 100091.36占主营业务收入比重
    64.18% 26.81% 8.52% 0.50% 100.00%
    2018 客户数量 37 101 214 179 531
    年 销售额 59542.22 21912.58 8412.94 611.60 90479.34占主营业务收入比重
    65.81% 24.22% 9.30% 0.68% 100.00%
    2017年
    客户数量 29 110 266 311 716
    销售额 46377.69 25606.15 9523.79 787.04 82294.67占主营业务收入比重
    56.36% 31.12% 11.57% 0.96% 100.00%
    报告期各期,受江门惠云注销、永通塑料转让的影响,公司客户数量逐年减少,且公司通过加强品牌建设、调整销售策略,加强了与主要优质客户的合作,公司销售规模在 500 万元以上的客户占主营业务收入的比重较高,且 2018 年、
    2019 年占比相比 2017 年有显著提升。
    2、公司新增客户销售情况
    以 2016 年作为基期,2017 年、2018 年和 2019 年,公司每年较上一年度新
    增客户销售情况如下:
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    新增客户数量 214 212 279
    新增客户销售额 11842.56 9369.57 10677.07新增客户销售额占主营业务收入比重
    11.83% 10.36% 12.97%
    2017 年、2018 年和 2019 年,公司每年较上一年度新增客户的销售收入占公
    司当期主营业务收入的比重分别为 12.97%、10.36%和 11.83%,占比较小。
    (六)主要客户情况报告期内,公司向前十名客户销售情况及占营业收入的比例如下:
    序号
    客户名称 销售额(万元)占营业收入的比例
    2019 年度
1
    杭州和盟化工有限公司 10212.27 10.19%
    HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD. 919.26 0.92%
    小计 11131.54 11.11%
2
    BOOM (HK) LIMITED 7286.29 7.27%
    巴蒙实业(上海)有限公司 3051.67 3.05%
    小计 10337.96 10.32%
    3 CHAIYO PTE LTD 4229.42 4.22%
    4 JRB POLYMERS LTD 4010.17 4.00%
    5 中钛集团栾川县裕恒化工有限公司 3261.98 3.25%
6
    深圳美礼联钛业股份有限公司 1662.28 1.66%
    深圳市德宝五金塑胶有限公司 1312.48 1.31%
    深圳市三工色彩科技有限公司 14.02 0.01%
    小计 2988.78 2.98%
7
    厦门市惠宇化工贸易有限公司 2466.93 2.46%
    惠州市万邦宇诚化工贸易有限公司 221.12 0.22%
    小计 2688.05 2.68%
8
    浠水博海矿业有限公司 1775.31 1.77%
    湖北金元物资贸易有限公司 517.94 0.52%
    小计 2293.25 2.29%
    9 江苏普莱克红梅色母料股份有限公司 2270.80 2.27%
    10 广州市华生油漆颜料有限公司 2270.79 2.27%
    合计 45482.75 45.38%
    2018 年度
1
    杭州和盟化工有限公司 11372.86 12.55%
    HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD 685.11 0.75%
    小计 12057.96 13.30%
2
    BOOM (HK) LIMITED 7323.44 8.08%
    巴蒙实业(上海)有限公司 1632.95 1.80%
    上海帝辟化工有限公司 24.56 0.03%
    小计 8980.95 9.91%
    3 CHAIYO PTE LTD 4466.78 4.93%
4
    深圳美礼联钛业股份有限公司 1866.44 2.06%
    深圳市德宝五金塑胶有限公司 1469.42 1.62%
    深圳市三工色彩科技有限公司 28.34 0.03%
    小计 3364.21 3.71%
    5 中钛集团栾川县裕恒化工有限公司 3236.01 3.57%
6
    厦门市惠宇化工贸易有限公司 2732.20 3.01%
    惠州市万邦宇诚化工贸易有限公司 379.12 0.42%
    小计 3111.32 3.43%
    7 COMPONIT LDA. 1897.90 2.09%
    JRB POLYMERS LTD 1173.22 1.29%
    小计 3071.12 3.39%
8
    三棵树涂料股份有限公司 1550.70 1.71%
    天津三棵树涂料有限公司 277.16 0.31%
    小计 1827.85 2.02%
    9 广州市华生油漆颜料有限公司 1713.61 1.89%
    10 湖南博鑫阳山矿业有限公司 1663.54 1.84%
    合计 43493.37 47.98%
    2017 年度
1
    杭州和盟化工有限公司 9716.06 11.77%
    HANGZHOU HARMONY CHEMICAL CO.LTD 321.25 0.39%
    HARMONY CHEMICAL (INT’L) CO. LTD 172.95 0.21%
    小计 10210.26 12.37%
2
    BOOM (HK) LIMITED 3484.55 4.22%
    巴蒙实业(上海)有限公司 1350.25 1.64%
    上海帝辟化工有限公司 35.68 0.04%
    小计 4870.48 5.90%
    3 CHAIYO PTE LTD 4187.54 5.07%
4
    厦门市惠宇化工贸易有限公司 2568.49 3.11%
    惠州市万邦宇诚化工贸易有限公司 516.98 0.63%
    小计 3085.48 3.74%
5
    深圳美礼联钛业股份有限公司 1549.55 1.88%
    深圳市德宝五金塑胶有限公司 1305.68 1.58%
    小计 2855.22 3.47%
    6 中钛集团栾川县裕恒化工有限公司 2421.61 2.94%
    7 广州市华生油漆颜料有限公司 2315.46 2.81%
8
    广东美涂士建材股份有限公司 1387.95 1.68%
    崇州市美涂士涂料科技有限公司 385.76 0.47%
    小计 1773.71 2.15%
9
    三棵树涂料股份有限公司 1324.46 1.60%
    天津三棵树涂料有限公司 275.08 0.33%
    河南三棵树涂料有限公司 40.51 0.05%
    四川三棵树涂料有限公司 40.51 0.05%
    小计 1680.56 2.04%
    广东天进新材料有限公司 1152.05 1.40%
    广东冠盛新材料有限公司 243.76 0.30%
    小计 1395.81 1.69%
    合计 34796.14 42.16%
    注:表中列示同一控制下公司已经进行合并披露。
    报告期各期,公司向上述客户销售的产品主要为钛白粉,公司不存在向单个客户的销售比例超过 50%的情形;公司与公司前十名客户不存在关联关系,公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与
    公司前十名客户不存在关联关系;公司前十名客户中,除惠州市万邦宇诚化工贸
    易有限公司曾于 2009 年 4 月-2009 年 10 月系持有公司前身惠沄钛白 10%出资额的股东外,其他公司前十名客户及其控股股东、实际控制人不存在系公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
    报告期各期,公司前十大客户毛利率水平不存在显著差异,且均与行业毛利率的变动趋势一致,主要受各客户所采购产品类型和结构以及具体采购时点的差
    异存在一定波动。
    报告期内,2018 年相比 2017 年新增的前五大客户为中钛集团栾川县裕恒化工有限公司,该客户成立于 2005 年,其与公司在 2012 年之前便存在交易,属老客户的持续交易,且报告期内历年交易金额均较大,2017 年为第 6 大客户,2018年为第 5 大客户,公司与该客户的交易具有持续性,具体销售金额主要受客户需求、市场价格等因素影响。
    2019 年相比 2018 年新增的前五大客户为 JRB POLYMERS LTD,该客户成
    立于 2014 年,自 2017 年开始与公司存在交易,其采购公司钛白粉销售给关联公
    司 COMPONIT LDA.用作生产色母粒等原材料,该客户于行业展会上与公司接
    洽并试用公司产品后,公司产品质量获得其认可,报告期内 2018 年和 2019 年加大向公司采购规模,其中 2018 年为第 7 大客户,2019 年为第 4 大客户,公司与该客户的交易具有持续性,具体销售金额主要受客户需求、市场价格等因素影响。
    (七)公司产品销售其他情况
    1、客户与供应商重叠情况报告期内,公司钛白粉的经销商广州市华生油漆颜料有限公司同时也为公司
    供应过钛精矿等原材料,此外,公司报告期各期,存在少量外购硫酸的情形,占当期生产入库和外购入库硫酸总量的比例分别为 1.62%、3.01%和 1.49%,公司硫酸采购所涉供应商中存在 2 家供应商同时为公司硫酸销售客户,分别为云浮市顺图化工有限公司和云浮市金泰化工有限公司。报告期各期,公司客户与供应商重叠的具体交易情况如下:
    单位:万元公司
    2019 年 2018 年 2017 年
    采购金额 销售金额 采购金额 销售金额 采购金额 销售金额广州市华生油漆颜料有限公司
    -- 2270.79 -- 1713.61 855.25 2315.46云浮市金泰化工有限公司
    -- -- 63.51 33.89 1.63 90.11云浮市顺图化工有限公司
    106.60 118.25 176.23 114.05 -- --
    广州市华生油漆颜料有限公司系专门从事化工产品贸易的贸易商,报告期各期,公司均有向其销售钛白粉。2017 年攀枝花地区由于受环保政策等因素的影响,钛精矿的供给紧缺,公司积极开拓多条钛精矿采购渠道作为补充,广州市华生油漆颜料有限公司作为化工产品贸易商,有渠道资源采购到钛精矿,因此,2017年公司存在向广州市华生油漆颜料有限公司采购钛精矿的情形。
    报告期各期,公司存在硫酸供应商、客户少量重叠的情形,主要系:云浮被称为“中国硫都”,依托当地硫铁矿储量丰富的区位资源优势,当地硫酸生产企业较多;公司与上述硫酸供应商因设备检修等因素影响,相互间存在临时性调货采购需求。报告期内,相关硫酸采购或销售金额均较小。
    综上,报告期内,公司客户与供应商重叠的情形均具商业合理性。
    2、客户与竞争对手重叠情况
    公司主要产品为钛白粉,此外公司利用当地资源配套生产硫酸,多余外售,由于硫酸系硫酸法生产钛白粉的原材料之一,故公司报告期内存在向钛白粉同行业公司销售硫酸的情形,该情形具有商业合理性。报告期各期公司向钛白粉生产企业销售硫酸的具体情况如下:
    单位:万元
    项目 2019 年 2018 年 2017 年向广西顺风钛业有限公司销售硫酸金额
    820.08 817.00 353.24
    向广西藤县广峰钛白有限公司销售硫酸金额
    132.44 90.09 --
    合计 952.52 907.09 353.24
    占公司营业收入比重 0.95% 1.00% 0.43%
    报告期各期,公司向同行业钛白粉生产企业销售硫酸的金额分别为 353.24
    万元、907.09 万元和 952.52 万元,销售收入及占营业收入的比重均较小。
    五、主要产品的原材料和能源及其供应情况
    (一)主要原材料及其采购情况
    公司及子公司业华化工生产所需的原材料主要为钛精矿、硫磺、硫铁矿等。
    公司采购的主要原材料不存在直接自境外采购的情况。公司与主要供应商保持了长期良好的合作关系,公司采购的主要原材料有充分的供应保障。
    报告期内,公司主要原材料的采购数量、单价、当期采购金额具体情况如下:
    序号 原材料名称采购情况数量(吨) 单价(元/吨) 金额(万元)
    2019 年度
    1 钛精矿 140087.27 1465.05 20523.47
    2 硫磺 69061.48 998.43 6895.32
    3 硫铁矿 142910.77 392.84 5614.10
    2018 年度
    1 钛精矿 162206.01 1545.52 25069.18
    2 硫磺 62519.60 1220.23 7628.80
    3 硫铁矿 153056.74 452.21 6921.39
    2017 年度
    1 钛精矿 130274.84 1769.23 23048.59
    2 硫磺 57265.36 947.16 5423.94
    3 硫铁矿 100604.12 394.75 3971.31
    (二)主要原材料的采购价格及其变动趋势公司报告期内生产成本占比较大的主要原材料的采购价格及其变动趋势如
    下:
    单位:元/吨序号原材料
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    单价 变化率 单价 变化率 单价 变化率
    1 钛精矿 1465.05 -5.21% 1545.52 -12.64% 1769.23 71.04%
    2 硫磺 998.43 -18.18% 1220.23 28.83% 947.16 14.77%
    3 硫铁矿 392.84 -13.13% 452.21 14.56% 394.75 4.08%
    公司主要原材料的采购价格在报告期内呈现一定程度的波动,其中钛精矿的价格在 2017 年处于较高水平,2018 年及 2019 年有所下降;硫磺、硫铁矿的价
    格在 2017-2018 年呈现上涨趋势,2019 年有所下降。公司主要原材料采购的价格与行业波动情况基本相符。
    (三)主要原材料的采购金额及占比情况报告期内,公司生产所需的主要原材料占原材料采购总额的比重情况如下:
    单位:万元名称
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    钛精矿 20523.47 45.13% 25069.18 48.66% 23048.59 51.78%
    硫磺 6895.32 15.16% 7628.80 14.81% 5423.94 12.18%
    硫铁矿 5614.10 12.35% 6921.39 13.44% 3971.31 8.92%
    合计 33033.01 72.64% 39619.37 76.91% 32443.85 72.88%公司上述生产所需的主要原材料占报告期各期原材料采购总额的比例分别
    为 72.88%、76.91%和 72.64%,占比较高。
    (四)主要能源的采购情况报告期内,公司生产所需主要能源为煤、水、电力和天然气,供应稳定、充足。报告期内,公司主要能源的具体采购金额和单价如下表所示:
    序号 能源采购情况数量(吨、度、m3) 单价(元/吨、元/度、元/m3) 金额(万元)
    2019 年度
1
    煤 4363.09 621.71 271.26
    天然气 18874184.00 2.73 5155.40
    2 水 1364490.40 0.52 71.28
    3 电 110947990.00 0.44 4933.60
    2018 年度
1
    煤 22745.41 912.64 2075.84
    天然气 10424397.00 3.10 3232.64
    2 水 1443480.00 0.48 68.78
    3 电 104614060.00 0.44 4631.24
    2017 年度
1
    煤 36562.68 865.72 3165.29
    天然气 4420914.00 2.83 1249.14
    2 水 1555735.00 0.46 72.32
    3 电 94072026.00 0.47 4428.81
    (五)主要原材料及能源的投入产出分析
    1、公司主要产品的原材料单耗情况
    报告期各期,公司生产每吨钛白粉所需的钛精矿和硫酸耗用量,每吨硫铁矿制酸所需的硫铁矿耗用量,每吨硫磺制酸所需的硫磺耗用量情况如下:
    单位:吨
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    钛白粉产量 A 64265.93 61514.56 54471.56
    钛精矿消耗量 B 150374.01 148829.48 124853.16
    硫酸消耗量 C 250554.55 240687.90 212562.97
    每吨钛白粉消耗钛精矿=B/A 2.34 2.42 2.29
    每吨钛白粉消耗硫酸=C/A 3.90 3.91 3.90
    硫铁矿制酸产量 D 199929.92 220929.28 180280.20
    硫铁矿消耗量 E 138866.31 140837.40 117151.18
    硫铁矿制酸每吨硫酸耗用硫铁矿=E/D 0.69 0.64 0.65
    硫磺制酸产量 F 209839.00 175088.98 170008.97
    硫磺消耗量 G 69944.27 58362.80 56669.57
    硫磺制酸每吨硫酸耗用硫磺=G/F 0.33 0.33 0.33
    报告期各期,公司主要产品生产所需主要原材料的单耗相对平稳,原材料的耗用量主要由产品的产量决定。
    报告期内,公司钛精矿的单耗略有波动,主要受钛精矿的品味等因素影响:
    报告期内,公司钛精矿采购的区域主要来自我国四川攀枝花地区和境外,根据不
    同区域钛精矿的品位、杂质含量等差异,公司采购的攀枝花矿和进口矿的差异主要体现在:攀枝花地区出产的钛精矿在矿产品位上虽然略低于进口矿,但其其他品质要显著优于进口矿,攀枝花矿具有杂质含量少、提取的二氧化钛纯度高、形成的最终钛白粉产品品质较好等特点,因此攀枝花矿的售价也相对较高;而进口钛精矿虽然品位相对较高,但其他杂质含量多,在钛白粉生产过程中需要增加投入加工成本用以解决其杂质问题,并导致形成的钛白粉产品品质相较攀枝花矿所生产出的钛白粉产品稳定性较弱,因此进口矿的售价相对较低。2017 年-2019 年,公司钛白粉生产的钛精矿单耗分别为 2.29 吨、2.42 吨和 2.34 吨,主要系 2017 年公司采购的品位较高的进口钛精矿占比较高,导致当年钛白粉产品单耗较 2018
    年和 2019 年偏低;2018 年公司采购的攀枝花矿占比最高,当年钛精矿品位均值最低,导致当年钛白粉产成品单耗相对偏高。
    2019 年度,公司结合生产设备的实际运行情况和钛白粉产品的市场行情,于年初即制定当年第四季度进行分工段停产检修、并对部分达到使用年限或运行不良设备进行报废更换的计划,在此基础上,公司综合考虑检修期间原材料周转较慢、采购原材料资金占款以及仓储能力等因素,在 2019 年初钛精矿库存相对充裕、新增采购原材料和库存原材料足以满足公司生产所需的前提下,减少了原材料的备货。另一方面,钛精矿当年采购均价同比有所下降,导致钛精矿采购金额也同步下降。
    综上,公司在 2019 年钛白粉产量及销量均增加的情况下,钛精矿采购金额下降具有合理的原因;公司当期钛精矿的采购、耗用数量与当期钛白粉的产量及销量具有合理的匹配关系。
    2、公司能源的单耗情况
    报告期各期,公司钛白粉生产量与主要能源电、水、煤和天然气的耗用情况如下:
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    钛白粉产量 A(吨) 64265.93 61514.56 54471.56
    电的用量 B(度) 110947990.00 104614060.00 94072026.00
    水的用量 C(吨) 1364490.40 1443480.00 1555735.00
    煤的用量 D(吨) 2945.57 24448.72 36796.95
    天然气用量 E(立方米) 18874184.00 10424397.00 4420914.00
    煤及天然气折算成标准煤 F(吨)
    注 25236.13 24696.84 22932.64
    每吨钛白粉消耗电=B/A 1726.39 1700.64 1726.99
    每吨钛白粉消耗水=C/A 21.23 23.47 28.56
    每吨钛白粉消耗标准煤=F/A 0.3927 0.4015 0.4210
    注:公司采购的煤炭每吨热值约 5500 大卡,煤炭锅炉的热能利用效率约为 60%,采购的天然气每千立方米热值约为 9310 大卡,天然气锅炉的热能利用效率约为 95%,标准煤热
    值为 7000 大卡,每吨煤折标准煤=5500/7000*60%=0.4714 吨,每千立方米天然气折标准煤
    =9310/7000*95%=1.2635 吨。
    报告期内,公司生产每吨钛白粉的耗电量基本稳定;报告期内,公司加强了对水资源的循环利用,故每吨钛白粉的耗水量下降;报告期内,公司逐步减少了对煤炭的利用,改用天然气供应热量,故煤的耗用量下降,天然气的耗用量上升,将煤和天然气均折算为标准煤后,公司每吨钛白粉消耗的标准煤逐年略有下降,主要系公司加强了对热能的使用效率,且随着钛白粉产量的增加,热能的使用具有规模效应所致。
    (六)主要供应商情况报告期内,公司向前十名供应商的采购情况及占采购总额的比例如下:
    序号
    供应商名称 采购项目 采购金额(万元)占原材料采购总额的比例
    2019 年度
1
    攀钢集团成都钒钛资源发展有限公司 钛精矿 6957.06 15.30%
    上海攀钢钒钛资源发展有限公司 钛精矿 754.75 1.66%
    小计 7711.80 16.96%
2
    四川坤元金属材料有限公司 钛精矿 4273.78 9.40%
    会理县鸿鑫工贸有限责任公司 钛精矿 2267.12 4.99%
    小计 6540.90 14.38%
    3 韶关市盛世金茂矿业有限公司 硫铁矿 3959.06 8.71%
    4 广西宇合生化工有限责任公司 硫磺 3523.03 7.75%
    5 广西沙孚尔化工有限责任公司 硫磺 3317.04 7.29%
    6 云浮市新云钙业有限公司 石灰粉 2776.26 6.10%
    7 攀枝花景丰矿业有限公司 钛精矿 2489.39 5.47%
    8 广东广业云硫矿业有限公司 硫铁矿 1299.94 2.86%
    9 淄博百航化工有限公司 片碱 1015.49 2.23%
    10 衡阳市恒星铁粉有限公司
    铁粉、中铬钢球
    870.03 1.91%
    合计 33502.94 73.67%
    2018 年度
1
    四川坤元金属材料有限公司 钛精矿 11934.16 23.17%
    会理县鸿鑫工贸有限责任公司 钛精矿 1090.11 2.12%
    小计 13024.27 25.28%
    2 广西宇合生化工有限责任公司 硫磺 7574.17 14.70%
    3 上海攀钢钒钛资源发展有限公司 钛精矿 5481.42 10.64%
    4 广东广业云硫矿业有限公司 硫铁矿 4790.90 9.30%
    5 云浮市新云钙业有限公司 石灰粉 2174.61 4.22%
    6 韶关市盛世金茂矿业有限公司 硫铁矿 1365.29 2.65%
    7 成都中大化工有限责任公司 片碱 1050.16 2.04%
    8 新疆天业(集团)有限公司 片碱 838.75 1.63%
9
    衡阳市恒星铁粉有限公司 铁粉 163.68 0.32%衡阳市友源铁粉有限公司
    铁粉、中铬钢球
    667.73 1.29%
    小计 831.42 1.61%
    10 攀枝花景丰矿业有限公司 钛精矿 769.75 1.49%
    合计 37900.75 73.57%
    2017 年度
1
    四川坤元金属材料有限公司 钛精矿 14200.82 31.90%
    盐边县睿嵘商贸有限责任公司 钛精矿 1722.63 3.87%
    小计 15923.45 35.77%
    2 广西宇合生化工有限责任公司 硫磺 5381.78 12.09%
    3 广州拓泰进出口贸易有限公司 钛精矿 3382.34 7.60%
    4 广东广业云硫矿业有限公司 硫铁矿 3242.80 7.28%
    5 新疆天业集团有限公司 片碱 2199.37 4.94%
    6 攀钢集团钛业有限责任公司 钛精矿 1255.46 2.82%
    7衡阳市恒星铁粉有限公司
    铁粉、低铬钢球
    720.28 1.62%
    衡阳市友源铁粉有限公司 铁粉 191.21 0.43%
    小计 911.49 2.05%
    8 广州市华生油漆颜料有限公司 钛精矿 855.25 1.92%
    9 阳春兴钢伟业钙制品有限公司 石灰粉 591.77 1.33%
    10 江门市诚信贸易有限公司 润滑剂 405.37 0.91%
    合计 34149.08 76.71%
    注:表中列示同一控制下公司已经进行合并披露。
    报告期各期,公司不存在向单个供应商的采购比例超过 50%的情形;公司与
    公司前十名供应商不存在关联关系,公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与公司前十名供应商不存在关联关系;公
    司前十名供应商或其控股股东、实际控制人不存在系公司前员工、前关联方、前
    股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
    报告期内,2018 年相比 2017 年新增的前五大供应商为云浮市新云钙业有限公司、上海攀钢钒钛资源发展有限公司。(1)云浮市新云钙业有限公司成立于
    2017 年,随着公司经营规模的增长及对环保投入的增加,2017 年末公司新增完
    成了工业石膏压干系统设备的配置,开始量产钛石膏,需要大量石灰粉原材料,公司考虑运输的便利性,2017 年末向云浮市新云钙业有限公司采购石灰粉,2018
    年及 2019 年向其采购金额较大,公司与其采用货到付款方式结算,公司与该供
    应商的交易具有持续性,具体采购金额主要受公司实际需求与采购询价结果的影
    响。(2)上海攀钢钒钛资源发展有限公司成立于 2016 年,其系攀钢集团钛业有
    限责任公司同一控制下企业,公司 2012 年之前便与攀钢集团钛业有限责任公司
    及其同一控制下企业存在交易,且系公司钛精矿主要供应商之一,报告期各期的
    交易金额均较大,公司与其采用预付款方式结算,公司与攀钢集团钛业有限责任公司及其同一控制下企业的交易具有持续性,具体采购金额主要受公司实际需求与采购询价结果的影响。
    2019 年相比 2018 年新增的前五大供应商有韶关市盛世金茂矿业有限公司、广西沙孚尔化工有限责任公司。(1)韶关市盛世金茂矿业有限公司成立于 2016年,公司自 2018 年开始向韶关市盛世金茂矿业有限公司采购硫铁矿,2019 年,因铁精矿价格上涨,而韶关市盛世金茂矿业有限公司的硫铁矿含铁量较多,公司向其采购规模增长较多,公司与其采用预付货款方式结算,公司与韶关市盛世金茂矿业有限公司的交易具有持续性,具体采购金额主要受公司实际需求与采购询价结果的影响。(2)广西沙孚尔化工有限责任公司成立于 2018 年,公司的硫磺主要通过市场询价后在合格供应商名录中确定供应商后进行采购,2017 年-2018
    年硫磺供应商主要为广西宇合生化工有限责任公司,2019 年,根据不同采购时点供应商的报价,向广西宇合生化工有限责任公司及广西沙孚尔化工有限责任公司采购了硫磺,公司与其采用货到付款方式结算,公司与广西沙孚尔化工有限责任公司的交易具有持续性,具体采购金额主要受公司实际需求与采购询价结果的影响。
    六、与发行人业务相关的主要固定资产及无形资产
    (一)主要固定资产
    本公司主要的固定资产为办公及开展经营活动所使用的房屋建筑物、机器设备、运输设备及电子设备等,截至 2019 年 12 月 31 日,公司的固定资产状况如下表所示:
    单位:万元
    项目 账面原值 累计折旧 累计减值 账面净值 成新率
    房屋及建筑物 34213.93 12248.97 -- 21964.96 64.20%
    机器设备 53514.31 31058.45 -- 22455.86 41.96%
    运输设备 507.70 321.03 -- 186.67 36.77%
    电子设备 401.81 280.24 -- 121.57 30.25%
    合计 88637.74 43908.69 -- 44729.05 50.46%
    1、主要生产设备
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司的主要生产设备如下表所示:
    单位:万元
    序号 设备名称 所属企业 数量(套/台) 原值 净值 成新率
    1 钛白前段非标设备 惠云钛业 1 3430.24 765.96 22.33%
    2 工业石膏压干系统 惠云钛业 9 3764.60 3063.66 81.38%
    3 发电装置 惠云钛业 1 1305.52 674.80 51.69%
    4 焚硫转化工段 惠云钛业 1 1123.61 580.77 51.69%
    5 干吸成品工段 惠云钛业 1 1120.90 579.37 51.69%
    6 酸解反应器 惠云钛业 3 1083.02 235.03 21.70%
    7 后处理非标设备 惠云钛业 1 845.88 166.40 19.67%
    8 热工系统 惠云钛业 1 580.14 299.86 51.69%
    9 转化器 业华化工 1 476.89 476.89 100.00%
    10 煅烧转窑尾气处理 惠云钛业 1 476.29 113.81 23.90%
    设备
    11 干燥煅烧系统设备 惠云钛业 1 440.40 64.77 14.71%
    12 钛白前段机电仪 惠云钛业 1 402.12 76.40 19.00%
    13 后处理搅拌器 惠云钛业 1 381.50 72.49 19.00%
    14 熔硫工段 惠云钛业 1 379.88 196.35 51.69%
    15 砂磨机 惠云钛业 1 301.77 57.34 19.00%
    16 电除雾器 惠云钛业 2 394.48 86.13 21.83%
    17 余热锅炉 业华化工 1 307.06 307.06 100.00%
    18 沸腾炉 业华化工 1 263.23 31.63 12.02%
    19 SO2主风机 业华化工 1 227.90 22.13 9.71%
    20 吸塔 业华化工 2 246.71 23.95 9.71%
    21 钛白前段机电 惠云钛业 2 209.37 47.77 22.82%
    22 尾吸工段 惠云钛业 1 178.16 92.09 51.69%
    23 卧盘式砂磨机 惠云钛业 1 141.03 47.20 33.47%
    24 组合式凉水塔 业华化工 1 116.63 116.63 100.00%
    25 干燥塔 业华化工 1 113.45 11.02 9.71%
    26 省煤器 业华化工 1 104.50 104.50 100.00%
    27 循环水系统 惠云钛业 1 93.94 48.56 51.69%
    28 冷却塔 业华化工 1 94.68 94.68 100.00%
    29 烘干系统设备 业华化工 1 88.03 11.31 12.85%
    30 洗涤塔 业华化工 1 76.24 7.40 9.71%
31
    卧式三级活塞推料离心
    惠云钛业 1 52.55 52.55 100.00%
    32 烘干系统 业华化工 1 42.39 38.17 90.04%
    2、房屋所有权
    (1)公司拥有房产情况
    截至本招股意向书签署之日,公司拥有已取得所有权证的房屋及建筑物具体情况如下:
    序号 权属人 房产证号/不动产权号 房屋坐落 规划用途建筑面积
    (㎡)
    1 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004271 号云浮市云安区六都镇富兴路(主控室)
    工业 277.78
    2 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004272 号云浮市云安区六都镇富
    兴路(硫酸转化工配电
    工业 230.48
    室)
    3 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004273 号云浮市云安区六都镇富兴路(转化辅机房)
    工业 160.61
    4 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004274 号云浮市云安区六都镇富兴路(转化风机房)
    工业 179.41
    5 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004275 号云浮市云安区六都镇富兴路(净化工段)
    工业 744.98
    6 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004276 号云浮市云安区六都镇富兴路(干吸工段)
    工业 103.41
    7 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004277 号云浮市云安区六都镇富兴路(循环水工段)
    工业 439.10
    8 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004278 号云浮市云安区六都镇富兴路(焙烧工段加料房)
    工业 804.65
    9 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004279 号云浮市云安区六都镇富兴路(硫精砂工段)
    工业 1668.98
    10 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004280 号云浮市云安区六都镇富兴路(焙烧工段)
    工业 861.99
    11 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004281 号云浮市云安区六都镇富兴路(酸渣仓库)
    工业 676.39
    12 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004282 号云浮市云安区六都镇富兴路(沸腾炉)
    工业 182.05
    13 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004537 号云浮市云安区六都镇莲
    塘村坳仔(污水处理站)
    工业 1499.52
    14 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004538 号云浮市云安区六都镇莲
    塘村坳仔(宿舍楼 3)
    工业 1437.57
    15 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004539 号云浮市云安区六都镇莲
    塘村坳仔(饭堂)
    工业 531.32
    16 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004541 号云浮市云安区六都镇莲
    塘村坳仔(办公楼)
    工业 1.606.94
    17 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004543 号云浮市云安区六都镇莲
    塘村坳仔(宿舍楼 2)
    工业 1571.97
    18 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004544 号云浮市云安区六都镇莲
    塘村坳仔(化验室)
    工业 494.80
    19 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004545 号云浮市云安区六都镇莲
    塘村坳仔(宿舍楼 1)
    工业 1571.97
    20 惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动
    产权第 0004546 号云浮市云安区六都镇富兴路(配电房)
    工业 31.20
    21 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000007 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号D幢
    住宅 1316.59
    22 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000009 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号F幢(2-8 层)
    住宅 1170.33
    23 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000010 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号B幢
    住宅 1315.63
    24 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000011 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号C幢
    住宅 1315.42
    25 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000012 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 3 号H幢(2-8 层)
    住宅 1181.71
    26 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000013 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 3 号G幢(2-8 层)
    住宅 1181.55
    27 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000014 号云浮市云安区六都镇富兴路(亚铁原料仓)
    工业 949.20
    28 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000017 号云浮市云安区六都镇富兴路(办公楼)
    工业 215.60
    29 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000018 号云浮市云安区六都镇富兴路(干石膏堆场)
    工业 403.89
    30 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000019 号云浮市云安区六都镇富兴路(成品仓)
    工业 2072.21
    31 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000020 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号A幢
    住宅 1314.66
    32 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000021 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号E幢(3-6 层)
    住宅 685.43
    33 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000022 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号E幢(第八层)
    住宅 171.35
    34 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000023 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号E幢(701 号房)
    住宅 84.54
    35 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000026 号云浮市云安区六都镇惠
    云路 4 号(饭堂)
    住宅 1778.88
    36 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000406 号云浮市云安区六都镇富
    兴路(41M平台仓库及磨矿厂)
    工业 7837.02
    37 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000407 号云浮市云安区六都镇富兴路(原矿及粉碎)
    工业 2577.62
    38 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000408 号云浮市云安区六都镇富
    兴路(110KV变电站)
    工业 1097.92
    39 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000433 号云浮市云安区六都镇港
    口新城区(废酸废水)
    工业 387.09
    40 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000434 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(干吸工房)
    工业 83.41
    41 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000435 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(液硫贮罐设备基础)
    工业 128.68
    42 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000436 号云浮市云安区六都镇港
    口新城区(煤棚)
    工业 408.97
    43 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000437 号云浮市云安区六都镇港
    口新城区(亚铁仓库)
    工业 423.02
    44 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000438 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(转化工段)
    工业 24.69
    45 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000439 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(煤房)
    工业 1275.37
    46 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000440 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(鼓风机房)
    工业 321.81
    47 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000441 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(发电房)
    工业 1120.91
    48 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000442 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(分析室)
    工业 411.20
    49 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000443 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(循环水房)
    工业 115.46
    50 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000444 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(原料堆场)
    工业 1742.42
    51 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000445 号云浮市云安区六都镇县化工基地东侧大洞一带(熔硫厂房)
    工业 305.63
    52 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000448 号云浮市云安区六都镇黄
    湾村委(办公大楼)
    工业 5940.24
    53 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000449 号云浮市云安区六都镇富兴路(转窑 1 号)
    工业 15.36
    54 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000450 号云浮市云安区六都镇富兴路(水解车间)
    工业 3466.32
    55 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000451 号云浮市云安区六都镇富兴路(成品库房)
    工业 2958.78
    56 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000452 号云浮市云安区六都镇富兴路(转窑 3 号)
    工业 59.03
    57 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000453 号云浮市云安区六都镇富兴路(水洗车间)
    工业 4866.05
    58 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000454 号云浮市云安区六都镇富兴路(煤场)
    工业 982.39
    59 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000455 号云浮市云安区六都镇富兴路(空压站)
    工业 538.92
    60 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000456 号云浮市云安区六都镇富兴路(除盐水站)
    工业 195.42
    61 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000457 号云浮市云安区六都镇富兴路(煤气站)
    工业 1049.87
    62 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000458 号云浮市云安区富兴路(酸解厂房)
    工业 2034.61
    63 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000459 号云浮市云安区六都镇富兴路(库房)
    工业 475.50
    64 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000460 号云浮市云安区六都镇富兴路(转窑 2 号)
    工业 15.36
    65 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000461 号云浮市云安区六都镇富兴路(窑尾房)
    工业 745.09
    66 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000462 号云浮市云安区六都镇富
    兴路(后处理粉碎包装房)
    工业 4532.06
    67 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0000463 号云浮市云安区六都镇富兴路(窑头厂房)
    工业 1282.34
    68 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001189 号云浮市云安区六都镇社塱塘(接待楼)
    工业 315.33
    69 惠云钛业粤房地权证云安字第
    0100000063 号
    云安县六都镇社塱塘 工业 1073.18
    70 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001158 号云浮市云安县区六都镇
    社塱塘(水洗车间)
    工业 1308.51
    71 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001168 号云浮市云安区六都镇社塱塘(雷蒙磨机房)
    工业 304.64
    72 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001198 号云浮市云安区六都镇社塱塘(水解工序)
    工业 963.05
    73 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001186 号云浮市云安区六都镇社塱塘(酸解工序)
    工业 426.89
    74 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001244 号云浮市云安区六都镇社塱塘(盐处理工序)
    工业 201.59
    75 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001154 号云浮市云安区六都镇社塱塘(宿舍楼)
    工业 866.99
    76 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001153 号云浮市云安区六都镇社塱塘(办公楼)
    工业 811.91
    77 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001151 号云浮市云安区六都镇社塱塘(成品包装房)
    工业 1121.92
    78 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001246 号云浮市云安区六都镇社塱塘(煤库)
    工业 1413.10
    79 惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动
    产权第 0001155 号云浮市云安区六都镇社塱塘(成品库)
    工业 877.85
    上述序号为 1-35 号的房屋,已依法抵押给中国农业银行云浮城区支行;36、
    37 号的房屋,已依法抵押给中国建设银行云浮市分行。
    (2)报告期内,公司出售房产及土地使用权情况
    1)出售房产及土地使用权的基本情况及原因报告期内,公司曾将下述房产及土地使用权出售,具体情况如下:
    单位:平方米
    序号 房屋所有权证编号 地址 面积 用途
1
    粤(2019)云浮云安不
    动产权第 0000114 号云浮市云安区六都镇(区政府办公楼背原富山湖配电房及冷气机房)
    413.46 旅游
2
    粤(2019)云浮云安不
    动产权第 0000115 号云浮市云安区六都镇(区政府办公楼背原富山湖行政楼)
    604.81 旅游
3
    粤(2019)云浮云安不
    动产权第 0000116 号云浮市云安区六都镇(区政府办公楼背原富山湖酒店副楼)
    1820.67 旅游
4
    粤(2019)云浮云安不
    动产权第 0000117 号云浮市云安区六都镇(区政府办公楼背原富山湖酒店)
    4473.98 旅游
5
    粤(2019)云浮云安不
    动产权第 0000118 号云浮市云安区六都镇(区政府办公楼背原富山湖高尔夫球场)
    980.25 旅游
    上述五处不动产共同占用的国有土地使用权面积为 67867.32 平方米,取得方式为出让,用途为风景名胜设施用地,地址位于云浮市云安区六都镇(区政府办公楼背,原富山湖)。
    由于该部分土地用途为“风景名胜设施用地”,与公司主营业务无关,为了处置非经营性资产,公司决定将上述土地连同其上建筑物对外转让。转让前,公司未在该等房地产上进行工业生产经营活动,仅用于员工培训等,且该等房地产的账面价值占公司总资产、净资产的比例较小,转让该房地产未对公司的生产经营造成重大不利影响。
    2)交易过程及后续进展
    2019 年 4 月 10 日,根据万隆(上海)资产评估有限公司出具的万隆评报字(2019)第 10107 号《广东惠云钛业股份有限公司拟转让资产涉及的指定土地及地上建筑物市场价值资产评估报告》,上述土地和房产的评估价值为 25158600元。
    2019 年 4 月 16 日,公司召开第三届董事会第九次会议审议通过,决定在评
    估价值的基础上以公开挂牌方式转让上述房地产。
    2019 年 4 月 25 日,发行人与云浮市云兴拍卖有限责任公司签订《委托拍卖合同》,委托该公司以评估确定的 25158600 元为拍卖保留价拍卖上述房地产。
    上述房产和土地在第一次拍卖会上因无人报名导致流拍后,发行人按照拍卖行的建议对标的物降价 20%(2012.688 万元);上述房产和土地在第二次拍卖
    会上再次流拍;发行人按照拍卖行建议再次降价 20%(1610.1504 万元)进行拍卖,并由云浮市宇业投资发展有限公司以 1610.1504 万元竞得。
    2019 年 6 月 21 日,公司收到了全部转让款,并于 2019 年 7 月 26 日办理了不动产转移登记。
    3)受让方情况
    上述房产和土地的买受方为云浮市宇业投资发展有限公司,该公司统一社会信用代码为 91445303MA53C7QY7X,成立于 2019年 6 月 11日,注册资本为 5000万元人民币,法定代表人为李焕杰,住所地为云浮市云安区六都镇(区政府办公楼背原富山湖行政楼),李焕杰持有其 100%股权。
    云浮市宇业投资发展有限公司与公司股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员不存在关联关系或其他利益安排。
    (二)主要无形资产
    截至 2019 年 12 月 31 日,公司无形资产账面价值为 7287.54 万元,其中,土地使用权 7243.55 万元,软件 44.00 万元。此外,公司拥有的无形资产还主要包括专利和商标。
    1、土地使用权
    (1)公司拥有土地使用权情况
    截至本招股意向书签署之日,公司主要拥有如下土地使用权:
    序号使用权人土地使用权证号坐落使用权类型用途 面积(m
2
    ) 终止日期
    1惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000448 号-
    第 0000463 号云浮市云安
    区六都镇富兴路出让工业用地
66434.1
    2057 年 01
    月 01 日
    2惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000406 号、
    第 0000407 号云浮市云安
    区六都镇富兴路出让工业用地
27666.2
    2058 年 09
    月 27 日
    3惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动产权
    第 0004271 号-
    第 0004282 号云浮市云安
    区六都镇富兴路出让工业用地
24014.1
    2057 年 09
    月 26 日
    4惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000491 号云浮市云安
    区六都镇黄湾村委出让工业用地
1125.18
    2054 年 07
    月 06 日
    5惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000007 号、
    第 0000021 号、
    第 0000022 号、
    第 0000023 号云浮市云安
    区六都镇惠
    云路 4 号出让城镇住宅用地
455.66
    2059 年 07
    月 22 日
    6惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000434 号、
    第 0000435 号、
    第 0000438 号-
    第 0000445 号云浮市云安
    区六都镇县化工基地东
    侧大洞一带出让工业用地
49160.79
    2059 年 12
    月 10 日
    7惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000492 号云浮市云安
    区六都镇县化工基地西
    侧大洞一带出让工业用地
11550
    2059 年 12
    月 10 日
    8惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000020 号云浮市云安
    区六都镇惠
    云路 4 号出让城镇住宅用地
220.14
    2059 年 06
    月 25 日
    9惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000009 号云浮市云安
    区六都镇惠
    云路 4 号出让城镇住宅用地
235.48
    2059 年 06
    月 25 日
    10惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000012 号、
    第 0000013 号云浮市云安
    区六都镇惠
    云路 3 号出让城镇住宅用地
454.2
    2059 年 06
    月 25 日惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000408 号云浮市云安
    区六都镇富兴路出让工业用地
11336.2
    2059 年 12
    月 10 日惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000010 号、
    第 0000011 号云浮市云安
    区六都镇惠
    云路 4 号出让城镇住宅用地
456.34
    2059 年 06
    月 25 日
    惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000026 号云浮市云安
    区六都镇惠
    云路 4 号出让城镇住宅用地
4606.5
    2080 年 07
    月 16 日惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000433 号、
    第 0000436 号、
    第 0000437 号云浮市云安
    区六都镇港口新城区出让工业用地
4281.97
    2044 年 10
    月 19 日惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动产权
    第 0004538 号、
    第 0004539 号、
    第 0004541 号、
    第 0004543 号、
    第 0004544 号、
    第 0004545 号云浮市云安
    区六都镇莲塘村坳仔出让工业用地
18523.92
    2061 年 01
    月 12 日惠云钛业
    粤(2019)云浮云安不动产权
    第 0004537 号、
    第 0004546 号、
    第 0000014 号、
    第 0000017 号、
    第 0000018 号、
    第 0000019 号云浮市云安
    区六都镇富兴路出让工业用地
28440
    2061 年 01
    月 12 日惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0000493 号云浮市云安
    区六都镇莲塘村坳仔出让工业用地
31630.6
    2061 年 01
    月 12 日惠云钛业
    粤(2017)云浮云安不动产权
    第 0001815 号云浮市云安
    区六都镇六都村委社塱坑出让工业用地
7929
    2066 年 04
    月 13 日惠云钛业
    粤(2017)云浮云安不动产权
    第 0001818 号云浮市云安
    区六都镇六都村委社塱坑出让工业用地
25447
    2066 年 04
    月 13 日惠云钛业
    粤(2017)云浮云安不动产权
    第 0001819 号云浮市云安
    区六都镇六都村委社塱坑出让工业用地
11914
    2066 年 04
    月 13 日
    惠云钛业
    粤(2020)云浮云安不动产权
    第 0001151 号、
    第 0001153 号-
    第 0001155 号、
    第 0001158 号、
    第 0001168 号、
    第 0001186 号、
    第 0001189 号、
    第 0001198 号、
    第 0001244 号、
    第 0001246 号云浮市云安
    区六都镇六都村社塱塘地段出让工业用地
41140.45
    2053 年 07
    月 30 日
    序号为 3、5、8-10、12-13、15、16、18-20 的土地使用权已依法抵押给中国农业银行云浮城区支行;序号为 2 的土地使用权已依法抵押给中国建设银行云浮市分行。
    (2)公司租赁土地使用权情况
    2011 年 7 月 1 日,公司与六都镇六都村委社塱村签订了《租地协议书》,
    公司向六都镇六都村委社塱村承租位于社塱坑未被征收的全部山林地和原征收社塱坑土地而产生的留用地,每年费用为 10 万元(留用地租金:2 万/年,山林地租金 5 万/年,支持农户水费 3 万/年),租赁期限为 2011 年 7 月 1 日至 2041
    年 6 月 30 日。其中留用地约 12.5 亩,租金系参照每亩自留地种植农作物每年能
    产生的收益基础上经双方协商确定;山林地约 150 亩,租金系参照该地种植林木收益的基础上协商确定,此外为支持社塱村经济发展,在租金之外每年支持农户用水费用 3 万元。
    公司租赁上述土地的原因系 2011 年政府征收了社塱村位于社塱坑的部分土地,公司获得了该部分国有建设用地的使用权,但已征收土地周围存在部分未征收的留用地及林地,为了方便公司的生产经营,公司承租了该部分留用地及林地,使公司的工厂与村民居住地留出一定的隔离带和缓冲区,但未对其进行开发建设,实际起到一个隔离林带的作用。
    六都镇六都村委社塱村将上述集体用地发包给公司,已经六都镇六都村委
    社塱村村民代表的三分之二以上同意,并经六都镇政府批准,租金系由双方在参照种植农作物和林木收益的基础上协商确定,符合《中华人民共和国农村土地承包法》等法律法规的规定,不存在法律瑕疵和纠纷,租赁费用确定依据公允。
    2、专利
    截至本招股意向书签署之日,公司主要拥有如下专利权:
    序号
    类别 专利名称权利人
    专利号 申请日取得方式他项权利
    1 发明
    一种塑料专用金红石型钛白粉生产方法惠云钛业
    ZL201711173606.5 2017.11.21原始取得无
    2 发明
    一种金红石型二氧化钛超细粉的制备方法惠云钛业
    ZL201711499860.4 2017.12.29原始取得无
    3实用新型
    一种矿粉返料输送设备惠云钛业
    ZL201520012926.2 2015.01.07原始取得无
    4实用新型
    一种钛白粉打浆装置惠云钛业
    ZL201520013397.8 2015.01.07原始取得无
    5实用新型
    一种汽粉机进料装置惠云钛业
    ZL201520012519.1 2015.01.08原始取得无
    6实用新型
    一种钛白粉生产汽流粉碎高温袋滤器惠云钛业
    ZL201520012516.8 2015.01.08原始取得无
    7实用新型
    一种石灰打浆车间的粉尘回收装置惠云钛业
    ZL201520039172.X 2015.01.20原始取得无
    8实用新型
    一种钛石膏打浆装置惠云钛业
    ZL201520039197.X 2015.01.20原始取得无
    9实用新型
    一种用石粉和石灰作为中和剂生产钛石膏的连续中和装置惠云钛业
    ZL201520039165.X 2015.01.20原始取得无
    10实用新型
    一种耐腐蚀连续酸解反应器惠云钛业
    ZL201520087209.6 2015.02.06受让取得无
    11实用新型
    一种连续酸解尾气处理装置惠云钛业
    ZL201520087223.6 2015.02.06受让取得无
    12实用新型
    一种连续酸解进料装置惠云钛业
    ZL201520087246.7 2015.02.06受让取得无
    13实用新型
    一种提高石灰消解率的装置惠云钛业
    ZL201820016942.2 2018.01.02原始取得无
    14实用新型硫酸法钛白煅烧系统惠云钛业
    ZL201821602147.8 2018.09.29原始取得无
    15实用新型
    一种焚硫炉硫磺枪喷嘴惠云钛业
    ZL201920305239.8 2019.03.08原始取得无
    16实用新型
    一种硫酸法钛白钛液浓缩系统惠云钛业
    ZL201920699651.2 2019.05.16原始取得无
    截至本招股意向书签署之日,公司所拥有的上述专利权属清晰,不存在争议或纠纷,亦不存在质押等权利受限情形。
    3、商标
    截至本招股意向书签署之日,公司主要拥有如下商标:
    序号
    权利人 商标 注册号 类别 有效期至取得方式他项权利
    1 惠云钛业
    4958110 2 2029.04.13原始取得无
    2 惠云钛业
    11202546 1 2023.12.06原始取得无
    3 惠云钛业
    36842142 2 2030.01.06原始取得无
    4 惠云钛业
    36834010 1 2030.03.06原始取得无
    5 惠云钛业
    40260212 2 2030.05.13原始取得无
    截至本招股意向书签署之日,公司所拥有的上述商标权属清晰,不存在争议或纠纷,亦不存在质押等权利受限情形。
    4、软件公司及子公司拥有的软件主要为办公软件等。
    (三)其他重要资质证书
    1、高新技术企业资格证书
    公司于 2012 年首次被认定为高新技术企业,于 2015 年 10 月 10 日再次被认定为高新技术企业,取得了编号为 GF201544000410 的《高新技术企业证书》,
    有效期三年,于 2018 年 11 月 28 日再次通过高新技术企业认定,取得编号为
    GR201844003522 的《高新技术企业证书》,有效期为三年。
    2、生产许可证
    根据国家有关规定,生产硫酸需取得质量监督检验检疫部门颁发的《全国工业产品生产许可证》和安全生产监督管理部门颁发的《安全生产许可证》、《危险化学品生产单位登记证》,硫酸作为易制毒化学品的,生产经营企业应当向所在地的县级人民政府安全生产监督管理部门备案。
    截至本招股意向书签署之日,公司及子公司持有生产许可证情况如下:
    序号权利人
    证书名称 证书编号 颁证机构 许可范围 有效期至
    1惠云钛业危险化学品登记证
    445310035广东省危险化学品登记注册
    办公室、应急管理部化学品登记中心
    硫酸 2023.01.18
    2惠云钛业全国工业产品生产许可证
    (粤)
    XK13-006-000
    58广东省市场监督管理局危险化学品(无机产品)
    2024.12.29
    3惠云钛业危险化学品安全生产许可证粤云危化生字
    [2020]0016 号云浮市应急管理局硫酸
    (7664-93-9)
    2023.04.28
    4惠云钛业非药品类易制毒化学品生产备案证明
    (粤)
    3S44532393007云浮市云安区安全生产监督管理局
    硫酸(81007) 2021.01.11
    5业华化工危险化学品登记证
    445312030广东省危险化学品登记注册
    办公室、应急管理部化学品登记中心
    硫酸 2023.01.18
    6业华化工全国工业产品生产许可证
    (粤)
    XK-13-015-000
    28广东省质量技术监督局
    硫酸 2021.05.31
    7业华化工危险化学品安全生产许可证粤云危化生字
    [2019]0014 号云浮市应急管理局硫酸
    (7664-93-9)
    2022.11.27
    8业华化工非药品类易制毒化学品生产备案证明
    (粤)
    3S44140393005云浮市云安区应急管理局硫酸
    (7664-93-9)
    2023.01.01
    3、排污许可证
    截至本招股意向书签署之日,公司及子公司持有的排污许可证情况如下:
    序号 所属生产线 证书编号 排放物 颁证机构 有效期至
    1惠云钛业(锐钛型钛白粉生产线)
9.14453E+20
    V
    废水、废气、噪声云浮市生态环境局
    2022.12.22
    2惠云钛业(金红石型钛白粉生产线)
9.14453E+20
    V
    废水、废气云浮市生态环境局
    2022.12.22
    3惠云钛业(硫磺制酸生产线)
9.14453E+20
    V
    废气、噪声云浮市生态环境局
    2022.12.11
    4业华化工(硫铁矿制酸生产线)
9.14453E+20
    U废气云浮市生态环境局
    2022.12.01
    4、电力业务许可证
    截至本招股意向书签署之日,公司持有的电力业务许可证情况如下:
    序号
    所属公司 证书名称 证书编号 许可范围 颁证机构 有效期至
    1 惠云钛业电力业务许可证
    1062613-00092发电类电力业务国家电力监管委员会
    2033.01.28
    5、进出口登记及备案
    截至本招股意向书签署之日,发行人取得有关进出口业务的资质如下:
    序号
    权利人 资质名称 编号 颁证单位许可范围
    颁证/备案日期
    1惠云钛业中华人民共和国海关报关单位注册登记证书
    4429942009中华人民共和国云浮海关进出口货物收发货人
    2015.06.23
    2惠云钛业自理报检企业备案登记证明书
    4433600130中华人民共和国云浮出入境检验检疫局
    -- 2012.05.24
    3惠云钛业对外贸易经营者备案登记表
    01996718 -- -- 2016.11.02综上,报告期内,公司已取得生产经营必须的相关资质,不存在违规经营或超出资质范围开展经营的情形。截至本招股意向书签署之日,公司相关资质证书均在有效期内,此外,公司在业务资质到期前,均会按照相关部门的具体要求准备续期资料并提交续期申请,不能续期的风险较小。
    (四)特许经营权
    截至本招股意向书签署之日,公司及子公司不存在特许经营权。
    七、发行人的核心技术
    (一)发行人的核心技术介绍
    根据主要产品种类及生产工艺的不同,发行人拥有的核心技术主要为:
    1、钛白粉生产核心技术
    (1)连续酸解技术
    酸解指将钛原料中的成分转化为溶液后,为后续从溶液中分离出 TiO2 做准备的过程。酸解是硫酸法钛白粉生产中的重要工艺技术之一,酸解效果和质量不仅关系后工序生产是否顺行,而且关系到公司的运行成本。酸解方法有干法和湿法,湿法又分为固相法、液相法、加压法、两相法等,工业生产主要采用固相法,而固相法又分为间歇式酸解和连续式酸解。
    公司拥有的连续酸解技术,在生产过程中具备以下优势:①整个生产控制过程都可以实现自动控制,工人操作劳动强度低,操作环境好,安全可靠;②生产过程连续进料连续出料,生产均衡稳定,尾气排放也均匀,便于收集和处理;③整个过程处于微负压状态,各个储槽与尾气系统相连,杜绝了无组织排放,岗位生产环境大为改观;④提高了钛收率,从而节约了钛资源、硫资源、石灰资源,减少了空气的带入,降低了亚铁氧化为三价铁,可减少铁粉的加入;⑤钛液质量更稳定。
    公司在生产实践中不断改进连续酸解技术,并拥有一种耐腐蚀连续酸解反应器(ZL201520087209.6)、一种连续酸解尾气处理装置(ZL201520087223.6)、
    一种连续酸解进料装置(ZL201520087246.7)等相关的实用新型专利。上述三项
    实用新型专利的发明人为发行人的核心技术人员何明川和黄建文,均系发行人自主研发形成,原以发行人核心技术人员何明川控制的云浮市众惠科技有限公司于
    2015 年 2 月 6 日申请,于 2015 年 7 月 22 日获得授权,并于 2015 年 12 月无偿转让给发行人。
    (2)金红石型二氧化钛超细粉的制备技术
    本生产技术包括钛精矿粉碎、加酸酸解、还原、沉降、过滤、水解、漂白、过滤、盐处理、转窑、煅烧、研磨和包装等步骤,在经过煅烧得到高转化率的钛白粉后,将所得到的钛白粉进行粉碎,后转入打浆槽中,进行打浆,然后转入砂磨机中进行研磨,过筛,得到粉末,对得到的粉末进行包膜,后进行洗涤、干燥,将干燥后的固体转入汽粉机中进行粉碎,得到目标产品进行包装。整个生产过程通过对粒径、金红石型转化率、杂质如铁等进行严格控制,确保了产品的遮盖力等指标、控制了产品的金红石型转化率大于 99%,确保了产品的耐候性,长期
    放置不会发生变黄、失光和粉化的现象,提高了产品的白度。
    公司金红石型二氧化钛超细粉的制备技术已申报并获得国家发明专利,具体
    为一种金红石型二氧化钛超细粉的制备方法(ZL201711499860.4)。该专利的发
    明人为发行人核心技术人员何明川、黄建文及其他技术人员,系发行人自主研发形成,于 2017 年 12 月 29 日申请,于 2018 年 11 月 23 日获得授权。
    (3)塑料专用金红石型钛白粉生产技术
    该生产技术在水解和漂白过程中通过外加晶种,并控制其添加量使生产的钛白粉具有很高的白度,在煅烧过程中采用分阶段煅烧,设置温度梯度,使生产的金红石型钛白粉粒度小而均匀,通过适当的控制各种分散剂和盐处理剂的使用比
    例,进一步增加钛白粉的亮度,并有效降低了其吸油量,从而使该钛白粉能够更
    好应用于塑料领域,并且使生产的塑料制品抗老化程度高,从而防止了浪费和废弃塑料造成的环境污染。
    公司塑料专用金红石型钛白粉生产技术已申请并获得国家发明专利,具体为
    一种塑料专用金红石型钛白粉生产方法(ZL201711173606.5)。该专利的发明人
    为何明川、黄建文及其他技术人员,系发行人自主研发形成,于 2017 年 11 月
    21 日申请,于 2018 年 12 月 7 日获得授权。
    (4)其他核心技术
    公司钛白粉生产使用外加晶种微压水解技术,该技术水解率高,水解粒子大小均匀可控,颜料性能优异,实现了自动控制,提高操作的稳定性,减少了人为操作差异,确保批次质量的稳定。此外,在公司钛白粉生产中,根据不同产品要求采用盐处理的配方技术、煅烧技术和表面处理技术等,这些技术在提高产品质量的同时,还改善了产品的应用性能。
    公司“硫酸法钛白煅烧系统”获得国家实用新型专利(ZL201821602147.8)。
    该专利的发明人为何明川、黄建文及其他技术人员,系发行人自主研发形成,于
    2018 年 9 月 29 日申请,于 2019 年 8 月 16 日获得授权。
    2、高品质钛石膏生产核心技术结合采用硫酸法钛白粉生产工艺会产生大量的酸性废水和废酸需要进行中
    和处理的特点,公司自主研发了高品质钛石膏生产技术,该技术用于处理钛白粉生产过程中产生的酸性废水和废酸,不仅做到了水的达标排放,而且确保了钛石
    膏品质,既满足了下游水泥厂商等客户的要求,又实现了钛石膏的综合利用,提升了经济效益。
    针对高品质钛石膏生产技术,公司已申请并取得了如下实用新型专利:一种钛石膏打浆装置(ZL201520039197.X)、一种用石粉和石灰作为中和剂生产钛石膏的连续中和装置(ZL201520039165.X)等。该两项专利的发明人为发行人的核心技术人员何明川和黄建文,系发行人自主研发形成,于 2015 年 1 月 20 日申请,于 2015 年 7 月 22 日获得授权。
    3、高压压榨脱水核心技术
    在生产高品质钛石膏过程中,公司采用了高压压榨脱水技术,与烘干脱水技术比较,节约了能源消耗,避免了二次污染。
    4、硫铁矿制酸核心技术
    在生产过程中,公司采用硫铁矿制酸生产技术。第一,在焙烧工段,公司将原料硫铁矿中掺烧 10-20%钛白粉副产品硫酸亚铁,既解决了钛白粉副产品硫酸亚铁出路,也降低了硫酸生产成本。同时,硫酸亚铁在沸腾炉高温下分解成 Fe2O3和 SO2,最终产品是钢铁厂用的铁精矿和硫酸,可产生良好的社会效益和经济效益。此外,在焙烧工段的另一节能降耗工艺为利用沸腾炉排出的高温烧渣将原料硫铁矿中水分降低,高温烧渣排出后与含水份比较高的原料硫铁矿搅拌后,将部分水分带走,使入炉矿水份降低,解决了入炉矿输送容易堵塞问题,同时入炉矿水分降低后,余热锅炉回收的蒸汽量会增加,达到节能降耗目的;第二,在净化工段,公司采用“绝热蒸发封闭酸洗工艺”及稀酸过虑器生产工艺,使净化用的稀酸反复循环使用,极大地减少了工业用水和废水排放;第三,在转化工段,公司采用“3+2”两次转化工艺和高效先进的催化剂,可使 SO2 转化率达 99.85%,整个系统的硫利用率高,有效降低了装置对周围环境的影响,尾气再经碱液吸收,最后排放尾气中二氧化硫浓度低于 200mg/Nm3,远低于国家排放标准。
    5、硫磺制酸核心技术
    公司的硫磺制酸生产技术,在转化工段采用的是国内最好的钒催化剂,可使
    二氧化硫转化率达 99.8%,整个系统的硫利用率高,二氧化硫排放浓度远低于国家排放标准。同时,整个装置没有产生废水排放,充分回收生产过程中产生热量,副产蒸汽发电后再供钛白粉生产的能源使用,实现了较好的循环经济效益。公司
    “一种焚硫炉硫磺枪喷嘴”获得国家实用新型专利(ZL201920305239.8)。该专
    利的发明人为公司技术人员,系发行人自主研发形成,于 2019 年 3 月 8 日申请,
    于 2019 年 12 月 13 日获得授权。
    发行人上述各项技术均属于成熟技术,并广泛运用于日常生产过程中。发行人实际控制人钟镇光和董事陈豪杰原从事钛白粉贸易及其相关下游产品色母粒、塑料等产品的生产、销售,发行人目前拥有的核心技术与发行人实际控制人钟镇光、董事陈豪杰等人之前从事的业务无关,不存在技术纠纷。
    (二)发行人核心技术先进性及对核心技术的保护
    公司核心技术的先进性具体表征体现在从生产实际应用需求出发,将该等核心技术与自身“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链深度融合,公司核心技术的应用特点及公司核心技术形成专利情况如下:
    序号生产工序
    主要技术 主要应用特点 是否形成专利
    1钛白粉生产连续酸解技术
    生产技术过程自动控制,连续进料和出料,提高钛收率并降低资源消耗,钛液质量更稳定。同时,整个过程处于微负压状态有效杜绝无组织排放,尾气排放均匀,便于收集处理
    三项实用新型专利:一种耐腐蚀连续酸解反应器
    (ZL201520087209.6)、一种连续酸解尾气处理装置
    (ZL201520087223.6)、一种连续酸解进料装置
    (ZL201520087246.7)金红石型二氧化钛超细粉的制备技术
    生产技术过程通过对粒径、金红石型转化率、杂质等进行严格控制,确保产品的遮盖力等指标,控制了产品的金红石型转化率大于99%,确保了产品的耐候性,提高了产品的白度
    一项发明专利:一种金红
    石型二氧化钛超细粉的制备方法
    (ZL201711499860.4)塑料专用金红石型钛白粉生产技术生产技术过程通过外加晶种提高产品白度,适当控制各种分散剂和盐处理剂的使用比例,增加产品亮度,有效降低了其吸油量,使生产的塑料制品抗老化程度高,防止浪费和废弃塑料造成的环境污染
    一项发明专利:一种塑料专用金红石型钛白粉生产方法(ZL201711173606.5)外加晶种微压水解技术以及根据不同产品需要采用盐处
    理配方技术、煅烧技术和表面处理技术等
    提高操作稳定性,提高产品质量,改善产品的应用性能
    两项实用新型专利:硫酸法钛白煅烧系统
    (ZL201821602147.8)、一种硫酸法钛白钛液浓缩系统(ZL201920699651.2)
    2硫酸及副产品生产高品质钛石膏生产核心技术用于处理钛白粉生产产生的酸性
    废水和废酸,不仅达标排放,更确保钛石膏品质满足下游水泥厂商等的要求,实现钛石膏综合利用,提升经济效益
    两项实用新型专利:一种钛石膏打浆装置
    (ZL201520039197.X)、
    一种用石粉和石灰作为中和剂生产钛石膏的连续中和装置
    (ZL201520039165.X)高压压榨脱水核心技术
    与烘干脱水技术比较,节约能源消耗,避免二次污染无硫铁矿制酸核心技术
    在焙烧工段,掺烧硫酸亚铁降低成本,提高铁精矿的品位,从而提高副产品的附加值,增加余热锅炉回收的蒸汽量,达到节能降耗目的;
    在净化工段,减少了工业用水和废水排放;在转化工段,提高硫利用率,降低装置对周围环境的影响,尾气再经碱液吸收,最后排放尾气中二氧化硫浓度低于200mg/Nm3,远低于国家排放标准无硫磺制酸核心技术
    在转化工段,采用国内最好的钒催化剂,整个系统的硫利用率高,二氧化硫排放浓度远低于国家排放标准。同时,整个装置没有产生废水排放,充分回收生产过程中产生热量,副产蒸汽发电后再供钛白粉生产的能源使用,实现了较好的循环经济效益
    一项实用新型专利:一种焚硫炉硫磺枪喷嘴
    (ZL201920305239.8)
    (三)发行人核心技术在主营业务中的应用情况
    发行人核心技术均属于成熟技术,并广泛运用于日常生产过程中,所形成的主营业务收入如下:
    单位:万元项目
    2019 年度 2018 年度 2017 年度
    金额 占比 金额 占比 金额 占比
    金红石型钛白粉 74626.77 74.56% 67520.31 74.63% 58834.39 71.49%
    锐钛型钛白粉 14066.04 14.05% 13886.80 15.35% 13904.67 16.90%
    钛白粉小计 88692.81 88.61% 81407.12 89.97% 72739.06 88.39%
    硫酸 3288.65 3.29% 4203.48 4.65% 3285.43 3.99%
    其他产品 8109.90 8.10% 4868.74 5.38% 6270.18 7.62%
    合计 100091.36 100.00% 90479.34 100.00% 82294.67 100.00%
    报告期内,发行人其他产品主要包括公司清洁联产硫酸法生产钛白粉及硫酸过程中产生铁精矿、硫酸亚铁、钛石膏及蒸汽等副产品,2017 年其他产品中还包括公司曾经的控股子公司永通塑料生产的色母粒,色母粒系钛白粉的下游应用行业。因此,报告期内,发行人的核心技术应用于形成主营业务收入的各产品生产中。
    (四)发行人的科研成果
    1、研发成果
    公司积极开展技术创新和新产品、新技术研发,推进科技成果产业化。近年来公司取得的研发成果具体情况如下:
    序号 研发成果名称 研发成果类型
    1 高遮盖力金红石高纯二氧化钛超细粉的研制及产业化 新产品
    2 高耐温性塑料用金红石高纯二氧化钛超细粉的研制及产业化 新产品
    3 涂料专用金红石型高纯二氧化钛超细粉 新产品
    4 化纤用高纯二氧化钛超细粉的研制及产业化 新产品
    5 高纯二氧化钛用于塑料应用体系的研究与建立 新设备及应用
    6 高水分散性金红石型高纯二氧化钛超细粉 新产品
    7 石粉代替石灰作为中和剂生产钛石膏的研制和产业化 新产品、新工艺
    8 PVC 塑料用高纯金红石高纯二氧化钛超粉的研制及产业化 新产品
    9 一种耐温耐磨陶瓷汽粉机的研制及应用 新设备及应用
    10 酸解黑泥中可溶二氧化钛的回收和利用研究和工业化 新工艺、新设备
    11 高白度金红石型高纯二氧化钛超细粉的研制及产业化 新产品
    12 一种硅铝包膜二氧化钛超细粉的研制及产业化 新产品、新工艺
    13 人造大理石用二氧化钛超细粉的研制与产业化 新产品、新工艺
    14 一种单铝包膜高纯二氧化钛超细粉的研制与产业化 新产品、新工艺
    15 一种锆铝包膜高纯二氧化钛超细粉的研制与产业化 新产品、新工艺
    16 用于提纯钛精矿中二氧化钛粗品的水解晶种操作工艺优化 新工艺
    17 用于提纯钛精矿中二氧化钛粗品的水洗操作工艺优化 新工艺
    18 回转窑进料装置的改进研制 新设备及应用
    19 一种用于钛石膏增稠设备的研制 新设备及应用
    20 高水分散性锐钛型高纯二氧化钛超细粉 新产品
    21 一种提高石灰消解率装置的研制和产业化 新设备及应用
    22 一种降低钛石膏中附着水装置的研制及产业化 新设备及应用
    23 一种提高煅烧晶种转化率的研究及产业化 新工艺
    2、发行人所获重要奖项
    发行人及发行人核心技术人员获得的主要奖项如下:
    序号 奖项项目 获奖名称 颁奖单位 发证时间
    1外加晶种微压水解技术研究及应用云浮市科学技术奖
    励二等奖云浮市科学技术局
    2007 年
    2 钛白产业废酸的综合利用云浮市科学技术奖
    励三等奖云浮市科学技术局
    2009 年
    3塑料专用金红石型高纯二氧化钛超细粉的研制及产业化云浮市科学技术奖
    励一等奖云浮市科学技术局
    2014 年
    4高遮盖力金红石高纯二氧化钛超细粉产品广东省高新技术产品广东省高新技术企业协会
    2017 年
5
    PVC 塑料用高纯金红石高纯
    二氧化钛超细粉产品广东省高新技术产品广东省高新技术企业协会
    2017 年
    6高水分散性锐钛型高纯二氧化钛超细粉产品广东省高新技术产品广东省高新技术企业协会
    2017 年
    3、发行人承担的重大科研项目
    近年来发行人主持或参与的省部级以上科研项目情况如下:
    序号 项目名称 项目时间 项目类别 项目级别 角色
    1循环经济型钛产业共生代谢及其关键技术示范工程项目
    2007 年 5 月
    -2010 年 5 月广东省教育部产学研结合项目省部级联合牵头单位
    2石材硫化工水泥循环经济关键技术及应用示范
    2010 年 1 月
    -2012 年 6 月广东省重大科技专项计划项目
    省部级 牵头
    3硫钛化工节能生产及废弃物综合利用研究
    2010 年 1 月
    -2011 年 12 月广东省科技计划项目
    省部级 牵头
    4硫酸法钛白粉生产的酸性废水处理及综合利用技术研究
    2012 年 3 月
    -2013 年 12 月广东省科技计划项目
    省部级 牵头
    5硫化工水污染控制及资源化关键技术研究与应用
    2013 年 1 月
    -2015 年 12 月广东省产学研科技项目
    省部级 参与
    4、发行人主持或参与编制行业标准情况
    序号 参与制定标准名称 标准层级 参与角色
    1 硫铁矿制酸清洁生产和综合利用 广东省节能减排团体标准 标准参与起草单位
2
    二氧化钛颜料中特定氧化物的测定
    X 射线荧光光谱法
    团体标准 标准参与起草单位
    八、发行人的技术研发情况
    自设立以来,公司一贯重视研发、生产和检测设备的投入,加强自身的研发、生产能力。公司紧紧抓住人才引、用、留、育四个环节,采取自行培养和人才引进相结合的人才发展战略。公司经过长期的筛选和培养,不仅拥有了一批熟练的生产人员、经验丰富的技术及研发人员、复合型的营销和售后服务人员,而且还
    拥有一支深谙行业动态、专注钛白粉行业 10 余年的管理团队;同时,公司还积
    极引进外部人才,并与多家科研院校建立了合作关系。
    近年来,公司在生产经营过程中不断开展技术创新、难题攻关等技术开发活动,先后完成了多项技术的研究及开发工作,部分研究开发成果已在项目中得到应用,部分已申报且获得国家专利。同时,公司于 2012 年 11 月被认定为“高新技术企业”,并分别于 2015 年 10 月、2018 年 11 月再次被认定为高新技术企业。
    (一)研发机构设置及人员构成
    公司设有专门的研发部门,主要负责包括公司中长期技术发展规划的执行,新技术、新产品的研究、开发和实验,以及技术成果管理、工艺技术及改进、解决工艺与技术难题等。同时,公司拥有一支研究水平过硬的科研队伍和技术力量,研发和技术人员占公司员工总数的比例超过 10%,2011 年 9 月,公司被广东省经济和信息化委员会、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局及国家海关总署广东分署联合认定为“广东省省级企业技术中心”,2017 年 9 月,公司被广东省科学技术厅认定为“广东省‘硫-钛-铁-钙’产业工程技术研究中心”。公司的研发工作以工程技术研究中心为平台,具体架构如下:
    工程中心主任工程中心副主任技术开发部应用研究室检测中心实验研发室
    (二)研发流程
    公司的研发主要涉及新产品、新工艺、新技术、新设备、新操作技能的研发,其研发流程如下图所示:
    (三)研发投入情况报告期内,公司的研发费用及占营业收入比例情况如下:
    单位:万元
    项目 2019 年 2018 年 2017 年
    研发费用 2948.15 2673.89 2456.29
    研发费用占营业收入比重 2.94% 2.95% 2.98%
    公司非常重视产品研发,不断加大研发投入,报告期内公司的研发费用分别
    为 2456.29 万元、2673.89 万元和 2948.15 万元,占同期营业收入的比例分别为信息收集信息分析整理项目立项总经理批准制定研发方案项目评审项目验证项目确认资料管理
    NG
    NG
    NG
    NG
    2.98%、2.95%和 2.94%。充足的研发投入有效地保障了公司研发工作的顺利开展。
    (四)正在研发的项目
    截至 2019 年末,公司正在进行的研发项目情况如下:
    序号 研发项目名称 研发目标已投入经费(万元)
    进展 人员配备
    1工程塑料用高纯金红石二氧化钛超细粉的研制及产业化
    新产品 402.30 中试阶段 45 人
    2粉末涂料用高纯金红石二氧化钛超细粉的研制及产业化
    新产品 332.23 中试阶段 40 人
3
    PP 塑料用高纯金红石二氧化钛超细粉的研制及产业化
    新产品 598.04 中试阶段 50 人
4
    一种低含量铝包膜高纯二氧化钛超细粉的研制与产业化
    新产品 220.34 试生产阶段 45 人
    5煅烧冷却转筒余热利用及收尘装置的研制
    新工艺 259.58 试生产阶段 40 人
    6降低结晶蒸汽消耗装置的研制
    新工艺 286.18 试生产阶段 40 人
    7制备电池级硫酸的研制及产业化
    新产品 512.66 试生产阶段 43 人
8
    一种用于水泥缓凝剂钛石膏的研制及产业化
    新产品 488.12 试生产阶段 45 人
9
    ABS 塑料用高纯金红石二氧化钛超细粉的研制及产业化
    新产品 639.66 试生产阶段 44 人
10
    PET 塑料用高纯金红石二氧化钛超细粉的研制及产业化
    新产品 628.10 试生产阶段 44 人
11
    一种硫酸法钛白粉生产中漂白方法的研制及产业化
    新工艺 50.69 中试阶段 42 人
    (五)研发技术人员情况
    1、研发技术人员基本情况
    公司通过内部培养与外部引进相结合的方式,形成了一支专业结构合理、研发经验丰富、梯队建设完善的研发技术团队。截至 2019 年末,公司共有研发技术人员 115 人,占公司员工总数的 11.02%,公司研发技术人员主要从事新产品、新工艺、新技术、新设备、新操作技能的研发,研发人员和技术人员无特定区分,无各自的界定标准,均属于广义的研发人员,均参与公司的研发活动,均属于公司研发体系不可或缺的组成部分。
    2、核心技术人员情况
    公司核心技术人员为何明川、黄建文、林铁年、陈洪云和全宏轩,公司核心技术人员的基本情况如下:
    序号核心技术人员学历背景取得的专业资质获得奖项情况
    1 何明川 本科 高级工程师
    曾荣获 2014 年广东省扬帆计划高层次人才、全国石油和化学工业劳动模范荣誉称号,云浮市科学技
    术奖励一等奖、云浮科学技术奖励二等奖、云浮市科学技术奖励三等奖等奖励
    2 黄建文 本科 工程师
    荣获 2013 年全国循环经济科技工作先进个人、广东省劳动模范等荣誉称号云浮市科学技术奖励一
    等奖、云浮市科学技术奖励三等奖等奖励
    3 林铁年 本科教授级高级工程师
    国家“八五”科技攻关突出贡献奖、国务院政府特
    殊津贴专家、中国轻工业科学技术进步二等奖等奖励
    4 陈洪云 本科 质量工程师 --
    5 全宏轩 大专无机化学反应技师
    --
    公司 5 名核心技术人员的具体简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“十、(四)其他核心人员”,公司 5 名核心技术人员均在公司就职多年或以技术顾问的身份指导公司技术研发工作多年,目前在研发、技术等岗位上担任重要职务,并参与多项重要研发项目,拥有深厚的专业基础、资历背景和研发技术经验,为公司不断提升自主研发能力奠定了坚实的基础。
    公司制定了较为严格的技术保密制度及相应的激励管理措施:(1)核心技
    术人员与公司签订了《保密协议》,自愿遵守公司的保密规章、制度,履行与其工作岗位相应的保密职责。(2)公司制定了《科技成果转化奖励制度》《科技奖励管理办法》等制度,对于在公司技术创新、取得专利成果等方面有贡献的研发人员,给予奖励。
    2018 年初,公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌时的核心技术人员
    为何明川、黄建文、雷建平、全宏轩,2019 年公司核心技术人员为何明川、黄建文、林铁年、陈洪云和全宏轩。上述变动主要系因公司技术人员的业务分工调整及返聘退休的核心技术人员林铁年所致,未对公司经营产生重大不利影响。
    (六)研发的创新机制
    通过明确战略、创新体系、形成理念和制定机制,公司现已建立起一整套技术创新机制,公司具备较强的创新能力,依托广东省省级企业技术中心及广东省产业工程技术研究中心,通过自主创新、技术引进相结合的方式,公司的创新能力不断加强。
    1、创新体系与创新机制为促进公司创新发展,充分利用公司内部的研发资源,公司制订了《研发管理制度》,明确了研发项目的立项、实施、验收和投产等环节的要求,在日常的研发工作中严格执行该制度。结合公司《研发管理制度》,公司制定了《研发经费管理办法》,制度规定了财务部、质量技术部等各自的权利和义务。通过行政管理和业务指导相结合的方式,使公司内部的研发资源有机结合,提高了创新效率。公司将创新研发与市场需求密切结合,加快将高科技成果转化为现实生产力,增强公司的核心竞争力,保持公司的可持续发展。
    2、产学研情况公司依托省级企业技术中心及省级工程技术研究中心,制定了《企业技术中心管理制度》,同时建设了专门的研发实验室、购置了先进的研发、检测检验设备,建立了集研发、小试、中试、产业化一条龙的研发体系。公司制定了《产学研合作管理办法》,聘请钛白粉行业的专家担任技术顾问,积极与中南大学、华南理工大学等科研院所开展深度产学研合作,并取得了一定成果。
    3、科技成果转化情况
    公司依托现有的研发设备、检测设备、实验设备等,结合公司设立的产品信息平台,形成了线上吸引客户参与产品设计、产品优化调查、产品使用反馈,线下吸引技术团队参与项目研发的线上、线下结合的开放式创新创业平台。基于此,公司的研发项目以市场需求为导向,契合市场需求,目前公司已有多项符合市场需求的研发成果转化为现实生产力。
    4、研发人才激励情况
    在研发人才方面,公司制定了《技术人才引进、培养和管理制度》,对公司招进的本科、大中专以上应届毕业生以及新招进专业熟练的技术人员等优秀人才,均根据各自所学专业和特长制定培养目标及措施,通过技能培训、培养进修等方式帮助其尽快成长,同时公司仍在加强高端、紧缺专业技术人才的引进。在
    研发激励制度方面,公司制定了《科技成果转化奖励制度》,公司对于参与研发的各项目小组成员,依据承担科研任务的比重及对科研成果的贡献程度进行奖励;同时还制定了《科技奖励管理办法》,对于在公司技术创新、取得专利成果等方面有贡献的研发人员,给予奖励。
    九、公司境外开展业务情况
    截至本招股意向书签署之日,公司未在境外开展经营活动,且不存在在境外拥有资产的情形。

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