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阿石创(300706)投资状况    日期:
截止日期2017-08-072017-08-072017-08-07
收购兼并类型------
主题招股说明书(申报稿)招股说明书(申报稿)招股说明书(申报稿)
募资方式新股发行新股发行新股发行
进展和收益说明------
计划投入金额(元)266574600.0040164900.00150000000.00
实际投入截至日期
实际投入金额(元)
项目内容
    (一)年产 350 吨平板显示溅射靶材建设项目
1、项目投资概算
(1)项目投资概算
本项目拟新建年产 350 吨平板显示溅射靶材的生产基地,项目总投资
26,657.46 万元,其中建设投资 24,293.46 万元,铺底流动资金 2,363.99 万元。具
体如下:
序号 工程和费用名称 投资金额(万元) 占比(%)
1 建设投资 24,293.46 91.13
1.1 建筑费用 8,151.12 30.58
1.2 设备及软件购置费用 15,366.00 57.64
1.3 工程建设其他费用 300.00 1.13
1.4 预备费 476.34 1.79
2 铺底流动资金 2,363.99 8.87
合计 26,657.46 100.00
(2)项目建设地址
本项目建设地点位于福建省长乐市湖南镇鹏谢村、闽沙村,漳港街道上垱顶
村,属长乐市航空港工业集中区。厂区用地面积 29,250.00 平方米、规划总建筑面积 48,345.38 平方米,其中本项目建筑面积 34,321.96 平方米。目前,公司已取
得土地使用权证。
(3)产品方案
项目建成达产后,可新增 350 吨平板显示溅射靶材的年产能,包括钼靶、铝
靶、铜靶、硅靶和 ITO 靶材等。
2、生产工艺流程和关键生产技术
(1)生产工艺流程
有关本项目生产工艺流程具体请参见招股说明书“第六节 业务和技术”之
“一/(六)主要产品工艺流程”相关内容。
(2)产品技术
本项目以实现平板显示溅射靶材的深加工以及大型靶材的高效制备及其产
业化为目标,项目相关生产技术由公司自主开发并拥有,技术成熟,产品质量稳
定。关键技术及创新点如下:
①ITO 靶材产品采用先进设备进行量产化, 消除与进口产品的生产设备技术
差距, 以高纯金属铟和锡为原材料进行深加工, 制备纳米级氧化铟和氧化锡粉体,
后进行特殊的混料、成型、脱脂烧结、气氛烧结工艺制备高品质的 ITO 靶材产
品,并依托地域优势进行残靶的回收,进行高效利用,降低生产成本,实现高品
质的大尺寸 ITO 靶材国产化。
②大型高纯金属的大幅度塑性变形加工,主要为锻造、挤压和轧制技术,但
有别于传统的压延工艺,需要进行较为严苛的变形量和道次设计,对设备的要求
较高, 后进行特殊热处理工艺, 有效克服高纯金属晶粒粗大的特点, 实现高纯铝、
铜、钼靶坯晶粒的均匀细化,成功运用于大型高纯金属靶坯的整体成型和晶粒细
化。
③大型靶材的绑定技术,通过特殊低熔点金属焊料,将大尺寸靶材与背板进
行半自动绑定连接,实现尺寸 1.95*1.58 米大型钼、铝、 ITO 靶材的绑定,并引
进先进国外水浸式超声波扫描设备对有效粘结率进行检测,有效粘结率大于95%。后期将通过工艺的整体优化,自主设计并制造全自动绑定设备,从而实现
大规模量产化。
④搅拌摩擦焊接技术,运用于大型铜背板的内循环水路加工,有效克服了高
纯铜导热快,传统加热焊接工艺难以焊接的难题,可靠高效的实现的铜水路的焊
接,所生产的水路铜背板,经过与钼、铝、 ITO 等靶坯绑定,为客户提供全套靶
材产品。
3、项目实施进度
项目建设期 24 个月,具体如下:
序号 时间安排 T+3 T+6 T+9 T+12 T+15 T+18 T+21 T+24
1 生产厂房建设
2 厂房装修
3
设备购置、安装、
调试
4 人员引进与培训
5 试生产
6 小规模生产
注: T 代表建设初始年, 3、 6、 12 等数字代表月份数
4、主要原辅材料及能源供应
本项目需对外采购原材料主要包括高纯铝、高纯钼、高纯铜,以及铟、锡和
硅等。原材料市场供应充足,所有原材料均可通过市场购得。公司与主要供应商
建立了良好的合作关系, 原材料来源稳定, 不存在对本项目运转形成制约的情况。
项目运转所需能源和动力主要是电力,项目所在地配套设施较为完善,可满足需
求。
5、项目环保措施
(1)生产废水和生活污水
项目运营中有生产废水和生活污水产生。
生活污水经化粪池处理后达到 GB8978-1996《污水综合排放标准》表 4 中三
级标准,氨氮达到 CJ343-2010《污水排入城市下水道水质标准》表 1 中最高允许排放浓度标准后排入 201 省道市政污水管网输送至滨海工业区污水处理厂处
理。生产废水经厂区内污水处理站处理达到 GB/T18920-2002《城市污水再生利
用城市杂用水水质》表 1 标准后回用于厂区绿化,不外排。
(2)噪声
本项目噪声源主要为生产车间的设备噪声,项目购置设备为低噪声设备。项
目合理布置噪声源、高噪声设备加装减震垫,并布置在单独机房内,对车间墙壁
进行吸声处理,预计项目厂界噪声达到 GB12348-2008《工业企业厂界环境噪声
排放标准》中 3 类标准,临漳湖路侧厂界达到 4 类标准。
(3)粉尘
项目生产过程会产生少量粉尘, 除设有小型烟尘净化装置就地进行净化处理
外,还进行厂房通风换气,以降低厂房内烟尘浓度。
(4)固体废物
将生活垃圾分类收集,运至垃圾处理站或指定的地区,防止垃圾随风吹散飘
落,污染周围环境。
生产过程中产生的切屑、废品废料,纳入生产经营管理,采取先进的生产工
艺和技术,减少生产废品的数量、种类和产生源。开展生产废品的回收再利用,
不具备回收利用条件的,不随意弃置和倾倒,建立岗位责任制和生产废品管理档
案,由专人负责收集和管理工作,交由专业公司统一回收处理。
6、项目经济效益
项目达产后,预计年均实现利润总额 8,130.86 万元,项目的税后财务内部收
益率为 20.57%、财务净现值(ic =12%) 13,417.78 万元,税后投资回收期为 6.55
年(静态,含 2 年建设期)。
    (二)研发中心建设项目
1、项目概况
(1)项目投资概算
本项目拟建设统一的研发中心,研发中心下辖三个实验室,分别是金属材料
实验室(负责高纯单质金属、合金镀膜材料研究)、化合物材料实验室(负责化
合物类镀膜材料研究,包括氧化物、硫化物、碳化物、氮化物等)和新型薄膜实
验室(负责新型功能薄膜的应用开发,引导开发新型镀膜材料)。
项目拟建设研发中心并购置相应的研发用软硬件设备,计划投资额 4,016.4
万元,其中建设投资 2,290.49 万元,研发支出 1,726.00 万元。项目具体投资内容
如下:
序号 工程和费用名称 投资金额(万元) 占比(%)
1 建设投资 2,290.49 57.03
1.1 土建工程 698.74 17.40
1.2 研发设备及软件 1,513.00 37.67
1.3 预备费 78.75 1.96
2 研发支出 1,726.00 42.97
3 合计 4,016.49 100.00
(2)项目建设地址
本项目建设地点位于福建省长乐市湖南镇鹏谢村、闽沙村,漳港街道上垱顶
村,属长乐市航空港工业集中区。厂区用地面积 29,250.00 平方米、规划总建筑
面积 48,345.38 平方米,其中本项目建筑面积 2,489.62 平方米。目前,公司已取
得土地使用权证。
2、研发内容
公司结合目前 PVD 镀膜材料技术的发展趋势,着眼于新技术领域的拓展,
拟定了四个研发课题,以期加快新技术向新产品的转化,提升产品档次以及公司
品牌形象。这四个研发课题是 IGZO 靶材(由化合物材料实验室负责)、钼基合
金靶材(由金属材料实验室负责)、二氧化钒靶材(由新型薄膜实验室进行薄膜
应用开发,由化合物材料实验室负责开发制备靶材)、多元金属薄膜溅射用合金
靶材(由新型薄膜实验室进行薄膜应用开发,由金属材料实验室负责开发制备靶
材)。
(1) IGZO 靶材
IGZO(Indium Gallium Zinc Oxide,铟镓锌氧化物)靶材主要针对进一步高
电子迁移率的新型 IGZO 靶材进行开发, 主要包括新型制作工艺、 新型材料配比、
材料镀膜特性研究和靶材产业化问题等。
(2)钼基合金靶材
钼基合金靶材主要研发内容为开发钼基系列合金靶材, 主要针对提高钼薄膜
的抗腐蚀性能,起到更加优良的化学阻隔作用,提高薄膜太阳能电池的光电转换
效率等进行研究,并对其薄膜性质进行系统研究,主要包括制作工艺和材料特性
等。
(3)二氧化钒靶材
二氧化钒靶材的主要研发内容是开发出掺杂不同元素的二氧化钒靶材, 研究
调节控制二氧化钒的不同相变温度, 实现其薄膜晶型可在不同温度下进行半导体
态和金属态的可逆转变,并研究其镀膜工艺,以适应各种应用领域要求。
(4)多元金属薄膜溅射用合金靶材
主要研发内容为开发镀制金属薄膜的多元合金靶材。以锆基、铜基、硅基之
二元及三元合金靶材为主,并结合高端制靶技术,将拥有优异性能金属薄膜成分
比例制作成符合应用端需求的靶材,研究通过溅射镀膜,制备大面积的金属薄膜
于各种基材上,并针对薄膜的成分、微结构、抗菌性能、电性能、热性质与机械
性质等各种薄膜性质进行系统性分析。
3、项目实施进度
项目建设期为 2 年,具体如下:
时间安排 T+3 T+6 T+9 T+12 T+15 T+18 T+21 T+24
1 研发楼建设和装修
2 引入研发设备
3 研发人员招聘
4 金属材料实验室
5 化合物材料实验室
6 新型薄膜实验室
注: T 代表募集资金到位年, 3、 6 等数字代表月份数
4、项目经济效益分析
本项目不直接产生效益,但项目建成后可以为公司研发多项专有技术,提高
公司的产品质量,提高劳动生产率,增强企业的市场竞争力。项目研发产品为
IGZO 靶材、钼基合金靶材、二氧化钒靶材、多元金属薄膜溅射用合金靶材等,
下游产业需求量大,市场前景良好。
    (三)补充公司流动资金
1、补充流动资金的必要性分析
基于公司所处的行业特点和生产经营具体情况, 本次发行募集资金拟用于补
充流动资金项目金额为 15,000.00 万元。随着经营规模的扩大,公司正常运营和
持续发展所需的营运资金持续增加。公司实施补充流动资金项目的必要性分析如
下:
(1)为更好地开拓市场,公司需要充足的营运资金
2014 年度、 2015 年度和 2016 年度,公司营业收入分别为 8,263.81 万元、
12,444.78 万元和 17,463.57 万元,年均复合增长率为 45.37%,呈现快速增长态势。
2017 年 1-6 月,公司的营业收入为 11,134.27 万元。
随着公司业务规模的扩大以及募投项目的实施, 预计公司的产能将有较大提
升,并相继推出技术含量更高的产品以满足市场的需要,公司在加强研发力量、
拓展新市场领域等方面均需大量营运资金的补充。同时,公司对高技术人才的需
求加大,人力成本大幅上升,从而给公司的营运资金需求带来一定的压力,保持
充足的营运资金有利于公司更好的把握和开拓市场,有利于提升公司的盈利能
力。
(2)应收账款占用资金金额较大且时间较长
随着经营规模的扩大,公司报告期内各期末应收账款余额持续增加, 2014
年至 2017 年 6 月末应收账款周转率分别为 2.08 次、 2.36 次、 2.73 次、 2.63 次,
应收账款各期末余额分别为 5,234.12 万元、 5,296.91 万元、 7,480.58 万元和
9,455.17 万元。虽然公司客户多为信誉良好的企业,具有较高资信水平和偿债能力,但其占用资金金额较大且时间较长给公司造成了较大的资金压力。
综上所述,通过本次发行补充流动资金 15,000.00 万元,可满足公司经营规
模扩张对营运资金的需求,解决公司发展的资金瓶颈,同时可进一步提高公司的
偿债能力,增强公司总体竞争力,促进公司未来长期稳健发展,因此,实施补充
流动资金项目具有充分的必要性。
2、补充流动资金对公司未来财务状况和经营成果的影响分析
报告期内,公司销售收入和规模不断增大,采购金额和规模也逐步增大,对
流动资金的需求也逐步增加。补充流动资金后,公司的流动比率及速动比率将相
应提高,有利于公司短期偿债能力与资金实力的提升,为公司未来业务长远发展
打下基础;补充流动资金有利于缓解公司的资金压力,同时,流动资金的补充也
将减少银行贷款的使用,从而降低财务费用,增加公司经营利润。
3、对提升公司核心竞争力的作用
本次募集资金补充流动资金后,可以满足公司业务不断发展对资金的需求,
扩大业务规模,巩固市场地位,保持和加强公司的竞争优势,从而提升公司的核
心竞争力。

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