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佳先股份(430489)重大事件    年份:
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2020-09-11募集资金发挥作用 精选层公司下半年"重装上阵" 今年上半年,尽管受新冠肺炎疫情影响,精选层公司积极调整销售策略、加强成本控制,使得经营效益维持稳定,有超过六成的精选层企业实现了盈利增长。展望下半年,精选层公司均持乐观预期,贝特瑞、富士达等多家企业表示,随着宏观经济逐步恢复、行业景气度提升,公司将利用募集资金,提升产能、加大市场拓展力度,力保全年业绩目标达成。 控成本、优渠道 挑战中寻机遇 尽管今年一季度受疫情影响较大,但精选层公司采取了多种手段抵御风险,在二季度进行全力追赶,保持良好的发展态势。首批亮相精选层的32家公司中,创远仪器、颖泰生物等20家公司上半年净利润同比实现增长,贝特瑞、颖泰生物、森萱医药等6家公司利润规模超5000万元。 球冠电缆表示,今年上半年公司上下游企业开工及建设项目招投标普遍延迟,公司通过技术改造和提升管理,挖潜中低压电缆产能、扩大高压电缆产能,不断提升生产效率,节材降耗,严控成本费用。在巩固浙江省属地市场的同时,扩大了省外市场开拓力度。球冠电缆上半年实现了9.46亿元的营收、3543.43万元的净利润。 部分公司根据实际情况调整生产或销售策略,降低了疫情带来的不利影响。鹿得医疗作为一家医疗器械研发生产企业,新增了额温枪生产线,并持续进行供应链优化,国内外订单量增加,公司新增了20多个国际客户,南美、欧盟、北美、东南亚及大洋洲等地区均有不同程度增幅,使得公司上半年营收与净利润分别增长13.22%、32.72%。 佳先股份针对不同市场情况进行了销售方面的调整。公司表示,上半年国外个别地区客户需求略有下降,为此公司加大了国内市场的销售;同时为提前进行市场布局,促进新建项目投产后产能的消化,公司适度调整了产品价格,加上原材料采购价格同比下降,从而保证了公司的盈利能力,上半年公司的毛利率为40.31%。 提产能、招人才 确保全年目标实现 展望下半年,随着疫情防控形势持续向好、各行业生产回到正轨,精选层公司纷纷表示,将利用募集资金新建生产线、提升产能、招揽培养人才,以顺应市场需求,确保公司达成全年度的经营目标。 贝特瑞董秘张晓峰对记者表示,今年上半年,硅碳负极和高镍三元市场较为平稳。同时,储能市场已经开始起量,磷酸铁锂在储能的应用已被业界普遍看好。预计下半年新能源汽车产销量将逐步企稳向好,并有望恢复至正常水平,锂离子电池及材料市场景气将逐步回升,锂电材料需求量将大增。 5G、大数据等产业在新基建领域也发展迅猛,相关设备和元器件制造产业盈利显著提高。射频同轴连接器、射频同轴电缆组件供应商富士达表示,公司将紧抓5G产业发展机遇,巩固民品市场,重点发展防务配套领域。公司的产业基地项目(一期)工程主体结构顺利封顶,预计2021年中期可顺利投产。此外,募集资金建设的产业基地项目(二期)马上开工建设,预计正式投产时间为2022年初。 还有部分精选层公司所处的行业具有弱周期属性,受宏观经济影响较小,公司在下半年仍旧坚持年初制定的战略规划,稳定产品供应,培养人才,为公司进一步发展提供保证。 向金融机构提供深度互联网整体解决方案的艾融软件表示,公司上半年加强人才培训体系的建设,包括面向重点后备管理人才的“明日之星”培训体系的建设、面向优秀应届生的“管培生”培训体系建设及面向在职员工培训的“艾融学院”培训体系建设,为公司长期、稳定的业务发展继续储备优质人才,也为下半年公司产能的进一步发展提供了有力的资源保障。艾融软件对下半年经营情况持乐观预期,公司有望今年实现营业收入、净利润双增长。 从事农药原药、中间体及制剂产品的颖泰生物上半年净利润大增76.96%。颖泰生物表示,一方面,公司所处的农药行业弱周期性属性,农药有较强的刚性需求。另一方面,全球各地病虫等自然灾害频发,影响到一些国家和地区的粮食安全,各国均提升了粮食安全战略规划,农药作为保障粮食安全的重要农资用品,重要性同步凸显。 颖泰生物认为,农药行业环保安全监管长期趋严,产品质量高、成本低的龙头企业将不断扩大市场份额,对包括公司在内的许多优质农药企业带来了更多机遇。下半年,公司将坚持“聚合迎变、决胜产品”的行动纲领,持续专注目标,稳定产品供应,加强产供销一体化,积极推进项目落地,关注人才培养,全力确保全年业绩目标达成。
2020-08-11精选层有点冷?13股集合竞价无交易,各板块成交量集体下滑!别慌,这些"暖场"政策即将来袭 这个市场交易趋向分化。 8月11日13只精选层股票在集合竞价阶段没有成交,受到市场关注,一方面体现出首批股票分化加剧,另一方面反映出新三板投资人气在下降。有投资者表示,由于担心流动性下滑问题,他近期已经清仓精选层股票。 不过值得欣喜的是,股转系统已经释放多个重磅政策预期,比如引入做市商形成混合交易制度、试点融资融券等,这对于提高精选层流动性具有重要意义。与此同时,公募基金投资精选层的比例或将放开,未来可能不再限定为20%。 流动性分化加剧 本周是精选层开板的第三周,流动性分化加剧的速度,令人咋舌。 8月11日,32只新三板精选层股票有13只在集合竞价阶段竟没有成交,分别为方大股份、建邦股份、富士达、殷图网联、国源科技、三友科技、流金岁月、生物谷、鹿得医疗、新安洁、润浓节水、艾融软件、微创光电。 从全天交易表现来看,贝特瑞、连城数控成交额最高,分别为5945万、3881万。而龙泰家居与佳先股份当天的交易额均低于200万。涨跌幅方面,全天有5只股票飘红,其中连城数控涨幅最大,达到11.78%。 深圳一名私募基金人士对此表示,分化走势符合预期。“成长性不错的企业一定会受到市场热捧。” 从精选层开板以来,32只股票分化表现明显。根据东方财富Choice数据统计,7月27日至8月11日贝特瑞日均成交额高达2.40亿元,观典防务排名第二达7270.37万元;连城数控在6000万以上。另有多达12家公司的日均成交额低于2000万,占比37.5%,其中龙泰家居成交额仅为989.85万元。 从整个新三板市场活跃度来看,交易热度渐冷,成交额大幅下滑。根据开源证券统计上周成交数据(3-7日),精选层成交额32.63亿元,较前一周90.51亿元环比下降高达64.0%,占总成交额比例下降至59.8%。 其他板块人气也在下降。创新层成交额14.96亿元,较前一周19.18亿元环比下降22.0%;基础层成交额7.00亿元,较前一周8.65亿环比下降19.1%。 北京一名投资新三板的人士向券商中国记者表示,由于担心流动性会进一步下降,他在上周五已经清仓精选层的股票。 北京南山投资创始人周运南表示,精选层首日大跌,严重打击新三板二级市场的信心,拖累很多创新层个股,至今还在等待信心的恢复,只能用时间换空间。 云洲资本合伙人习青青表示,二级投资机构和个人投资者对精选层的交易不习惯,场地不熟悉的观望,导致市场热情萎缩,很多价值体现不出来,二级投资机构看的是流动性,一级机构看的是价值,在精选层目前这个半流动性半价值的场地,要么继续培养二级投资者习惯,要么增加一级机构的资金量。 政策驰援改善流动性 要想改善流动性问题,离不开政策支援。近期股转系统已经向市场明确陆续有利好政策落地。 7月28日,全国股转表示在精选层改善市场流动性方面推出四大政策: 一是进一步优化交易机制,精选层在连续竞价交易的基础上,研究引入做市商提供流动性,增加交易订单供给。 二是进一步优化公募基金入市,已明确的政策包括不再限制公募基金投资新三板股票的比例、公募基金根据自身风险管理能力自行合理设置产品的风险评级等。 三是优化市场指数,编制中小市值股票跨市场指数,编制精选层投资型指数,引导市场开发指数基金和ETF产品。 四是尽快畅通社保、保险、养老金、企业年金等各类中长期资金投资新三板的渠道,相关工作正加快推进中。 对于混合交易制度,安信证券诸海滨团队分析称,在精选层引入做市商的混合交易制度,相当于引入新的市场交易参与者,增加了交易机会。 他解释,具体到精选层,主要有3大看点:1)或解决分化问题,引入做市商形成混合交易制度,对于流动性较高的个股,连续竞价或可满足交易需求,对于流动性一般或较低的个股,做市商或可成为流动性补充。2)或平抑价格波动,由于做市商需要双边连续报价,或可以解决因为流动性不足导致瞬时断档而产生的价格大幅波动。3)或补充流动性,优化价格发现机制,或可边际提高全天的成交效率,对于精选层流通股占比较大的个股而言,或可缓解首日“老股”抛压,平缓个股涨跌速度。 8月4日,新三板精选层试点融资融券业务已获得监管层认可。 对此,东北证券分析师表示,试点融资融券业务,对于持续改善精选层流动性、优化市场生态,进一步完善市场基础制度,加快产品和服务创新,发挥好精选层引领带动作用具有重要意义。同时,融资融券具有价格稳定器的功能。 就在近期,公募基金投资精选层的比例或将放开。行业内传出后续申报新三板基金产品纳入常态化管理消息。一方面,此前可投资首批新三板基金较高风险等级(R5)设定,而目前此类产品的风险等级,由各家管理人根据产品投向和管理能力自行确定,不再作强制要求。另一方面,对新三板投资的比例也有放开,基金可投资新三板精选层股票的比例不再限定为20%,但是布局单只新三板个股仍然保持不超过5%。 此外,业内人士也提出其他建议。云洲资本合伙人习青青建言,基金业协会应该允许私募股权基金公司发行一年期定期开放的精选层私募股权基金,投资范围只适用于新三板精选层。在他看来,若私募股权基金牌照机构可以做年开型契约型(5年期)基金,与证券类牌照发出一样结构的产品。加上股权类机构对新三板的认可度,会大幅增加股权类基金的资金规模,1万家私募股权类机构的资金量不低于1000亿精选层增量资金。
2020-07-30从"破发"到全线上涨 精选层股票走势"大逆转" 7月29日,精选层32只股票全部上涨,涨幅区间为5.12%至22.67%,成交额为17.71亿元。经过最近两个交易日的反弹,收盘价超过发行价的精选层股票增至20只,其中价差在10%以上的股票有9只。业内人士表示,精选层股票在第三个交易日探底反转,乐观情绪占据上风。预计新三板会迎来一轮从洗礼到认可、追捧的过程,这也是价值回归的过程。 行情逆转迎来普涨 “抄底的都挣钱了。”7月29日上午,一位投资者看到精选层股票全部上涨后感慨道,“都会涨回来,玩了一个低开高走。” 7月27日,精选层首批32只股票首秀,开盘全部高开,但收盘有21只股票“破发”。次日午盘,行情发生“逆转”,收盘时30只股票上涨。第三个交易日则实现全部上涨。数据显示,三个交易日的成交额分别为36.23亿元、14.79亿元和17.71亿元。 同享科技、永顺生物、贝特瑞、殷图网联、森萱医药、艾融软件、三友科技、连城数控和颖泰生物9只精选层股票的最新股价较发行价上涨10%以上,同享科技、永顺生物、贝特瑞分别以81.24%、66.93%和45.96%的涨幅位居前三。另外,建邦股份等4只股票的最新股价较发行价下跌10%以上。 值得一提的是,数只精选层股票三个交易日连续上涨。以贝特瑞为例,首日上涨10.43%,次日上涨15.90%,第三个交易日上涨14.04%,最新总市值为293亿元,其精选层“市值一哥”的位置进一步巩固。又如艾融软件,首日上涨5.76%,次日上涨7.81%,第三个交易日上涨7.63%。 政策组合拳可期 开板以来,在提振市场信心方面,消息不断。中国证券报记者从全国股转公司获悉,持续改善流动性将会是接下来新三板改革创新的一个重点方向。在精选层连续竞价交易的基础上,全国股转公司正研究引入混合做市制度提供流动性,增加交易订单供给。 目前,公募基金产品投资精选层的资金比例规定已取消,全国股转公司将积极做好公募基金入市的服务工作。同时,推动社保、保险、基本养老金、年金等各类中长期资金将新三板纳入投资范围。为丰富市场指数、便利投资者参与,将研究推出精选层指数,联合交易所推出投资型跨市场指数,引导市场开发指数基金和ETF产品。 除了进一步改善流动性的政策预期外,全国股转公司还将在强化融资并购功能、优化市场生态、提高监管和风险控制能力、加强多层次市场有机联系等方面发力。 精选层公司的股东、董事或高管增持不断。开市首日,创远仪器、连城数控、龙泰家居和中航泰达4家公司发布股东增持计划公告;次日,凯添燃气、润农节水和苏轴股份3家公司发布增持公告;第三个交易日,国源科技发布增持股份公告。按增持上限计算,这8份增持计划累计斥资6253.5万元。 业绩预期向好 开板以来,多家精选层公司晒出上半年“成绩单”。方大股份归母净利润同比增长60.93%,观典防务预计归母净利润同比增长51.06%至55.39%,旭杰科技预计归母净利润同比增长36.20%至48.59%等。精选层开板前,颖泰生物预计上半年归母净利润同比增长73.81%至78.16%。 首批32家精选层公司是在新三板成长壮大起来的优质中小企业和与民生就业紧密相关的实体企业,特征明显,如聚焦主业,深耕细分领域。32家企业大都专注主业,绝大部分收入由主业贡献;很多企业致力于深耕细分领域,并拥有某一拳头产品或业务;大部分企业在多元化经营上相对克制。 首批精选层企业也多是细分领域的“领军者”。贝特瑞是全球锂电池负极材料最大供应商,观典防务是无人机禁毒第一股,佳先股份是国内最大的二苯甲酰甲烷生产企业等。 首批精选层企业盈利能力较强,成长性较为突出。32家企业2019年净利润平均为5047.32万元,净资产收益率平均为13.59%;2019年营业收入增长率平均为5.12%,净利润增长率平均达18.68%。
2020-07-29精选层32股全线飘红 恒拓开源涨逾10% 新三板精选层32股悉数翻红,恒拓开源涨10%领涨。殷图网联、恒拓开源、永顺生物、大唐药业、同享科技、艾融软件、泰祥股份、旭杰科技、鹿得医疗、方大股份等涨逾5%。生物谷、创远仪器、森萱医药、龙泰家居、润农节水、苏轴股份、球冠电缆、三友科技、连城数控、中航泰达、观典防务、微创光电、国源科技、富士达、建邦股份、翰博高新、佳先股份、颖泰生物等涨逾3%。 在持续改善市场流动性方面,精选层将推出一系列政策“组合拳”。其中,全国股转公司昨日已与部分先锋券商就混合交易技术准备开会,精选层已启动混合交易的技术准备。 业内人士指出,此举旨在提高市场流动性。混合交易制度是指在现有的连续竞价基础上,引入做市商机制。欧美主要市场以及部分新兴市场盘中均采用基于连续竞价的混合交易制度。
2020-07-29精选层暴力反弹 近20股涨逾10% 精选层暴力反弹,同享科技目前涨27.86%,三友科技、泰祥股份、殷图网联、森萱医药等涨逾15%,鹿得医疗、贝特瑞、艾融软件、苏轴股份、连城数控、新安洁、国源科技、恒拓开源、润农节水、中航泰达、大唐药业、龙泰家居、球冠电缆、富士达等涨逾10%。 方大股份、流金岁月、生物谷、建邦股份、旭杰科技、颖泰生物、观典防务、微创光电、凯添燃气、永顺生物涨逾8%,创远仪器、佳先股份、翰博高新涨逾5%。
2020-07-29精选层全线收涨 15股涨幅超10% 精选层全线收涨,同享科技涨22%领涨,三友科技、殷图网联、贝特瑞、永顺生物、苏轴股份、泰祥股份、鹿得医疗、中航泰达、新安洁、大唐药业、方大股份、连城数控、球冠电缆、森萱医药涨逾10%,恒拓开源、润农节水、生物谷、龙泰家居、国源科技、微创光电、旭杰科技、流金岁月、艾融软件、建邦股份、观典防务、佳先股份、翰博高新、富士达、创远仪器、颖泰生物、凯添燃气等涨逾5%。 三友科技、森萱医药换手率超过20%,同享科技、殷图网联、大唐药业、鹿得医疗、观典防务换手率超过10%。 为进一步增强市场流动性、增加交易订单供给,全国股转公司正研究在精选层推出混合交易制度。还将进一步优化公募基金入市、优化市场指数、畅通中长期资金投资新三板的渠道。 改革没有完成时,新三板的制度优化、机能完善还有不少“后手”。除了要在精选层实施混合交易制度,全国股转公司还将进一步优化公募基金入市、优化市场指数、畅通中长期资金投资新三板的渠道。接下来,全国股转公司将围绕持续改善市场流动性、持续强化融资并购功能、持续优化市场生态、持续加强多层次市场有机联系等方面,不断推进改革和创新。
2020-07-28精选层公司寄语 贝特瑞董事长贺雪琴: 贝特瑞已经形成产业链联动,并努力打造新能源产业集群。公司正致力于投资、打造负极材料完整产业链和正极材料循环生态链。贝特瑞强大的产品及其全工序的技术开发能力,能快速为客户提供最合适的、系统的解决方案。同时保证了产品全工序创新、品质全过程管控、成本持续降低、供货稳定。完善、领先的产业战略布局也决定了贝特瑞能够持续保持强有力的行业竞争力。贝特瑞无疑是负极材料领域最值得关注的企业,公司的资本市场长跑刚刚启程。 连城数控董事长李春安: 精选层股票上市当天价格整体不及预期,但是我们更应关注长远。连城数控将以精选层挂牌为契机,扎实做好研发创新,为客户创造价值,以实实在在的业绩回报投资者! 国源科技董事长董利成: 能够亲临精选层设立暨首批企业晋层仪式现场,见证这一历史时刻,心情非常激动和高兴。同时,进入精选层对企业的经营和管理提出了更高要求,身为董事长深感责任重大,今后仍要砥砺前行。期待资本市场的改革加速向前推进,推出更好的政策和融资环境。也希望更多中小企业在新三板实现融资,将企业做强做大。最后,期待国源科技进入到精选层后,通过技术创新和产品服务升级实现跨越式发展,为中国农业数字经济建设作出更大贡献! 佳先股份董事长李兑: 新三板精选层的顺利开板,为中小企业注入了活力,增强了发展后劲,也提供了难得的舞台。迈入精选层,佳先股份将抢抓机遇,实现新的跨越。值此精选层开板之际,我谨代表佳先股份祝贺精选层开板成功,祝愿新三板精选层明天更美好! 鹿得医疗董事长项友亮: 热烈庆祝精选层开板!精选层开板,是资本市场服务国家战略的重大举措,是多层次资本市场的新纪元。在此,特别祝愿新三板精选层成为中国资本市场的新标杆。 球冠电缆董秘姜克祥: 精选层开板首日60%的股票下跌破发,这是市场各方始料未及的,也是我国资本市场一个罕见的现象。今天球冠电缆也有明显的跌幅,我们虽感意外,但并不悲观,相信一家公司的股价还是跟生产经营、技术创新及稳健盈利等基本面密切相关,相信假以时日,股价会回到合理区间。 球冠电缆是一家具有地方特色、集科研、制造、工程服务于一体的高新技术企业和国际性电缆服务商,上了精选层之后的发展规划包括:一,巩固传统中低压业务,做精做专特色电缆;二是在超高压领域提高市场竞争力;三是提高研发力度,长期方针是从传统的产品制造企业转变为科技驱动型企业。
2020-07-28精选层公司寄语 贝特瑞董事长贺雪琴: 贝特瑞已经形成产业链联动,并努力打造新能源产业集群。公司正致力于投资、打造负极材料完整产业链和正极材料循环生态链。贝特瑞强大的产品及其全工序的技术开发能力,能快速为客户提供最合适的、系统的解决方案。同时保证了产品全工序创新、品质全过程管控、成本持续降低、供货稳定。完善、领先的产业战略布局也决定了贝特瑞能够持续保持强有力的行业竞争力。贝特瑞无疑是负极材料领域最值得关注的企业,公司的资本市场长跑刚刚启程。 连城数控董事长李春安: 精选层股票上市当天价格整体不及预期,但是我们更应关注长远。连城数控将以精选层挂牌为契机,扎实做好研发创新,为客户创造价值,以实实在在的业绩回报投资者! 国源科技董事长董利成: 能够亲临精选层设立暨首批企业晋层仪式现场,见证这一历史时刻,心情非常激动和高兴。同时,进入精选层对企业的经营和管理提出了更高要求,身为董事长深感责任重大,今后仍要砥砺前行。期待资本市场的改革加速向前推进,推出更好的政策和融资环境。也希望更多中小企业在新三板实现融资,将企业做强做大。最后,期待国源科技进入到精选层后,通过技术创新和产品服务升级实现跨越式发展,为中国农业数字经济建设作出更大贡献! 佳先股份董事长李兑: 新三板精选层的顺利开板,为中小企业注入了活力,增强了发展后劲,也提供了难得的舞台。迈入精选层,佳先股份将抢抓机遇,实现新的跨越。值此精选层开板之际,我谨代表佳先股份祝贺精选层开板成功,祝愿新三板精选层明天更美好! 鹿得医疗董事长项友亮: 热烈庆祝精选层开板!精选层开板,是资本市场服务国家战略的重大举措,是多层次资本市场的新纪元。在此,特别祝愿新三板精选层成为中国资本市场的新标杆。 球冠电缆董秘姜克祥: 精选层开板首日60%的股票下跌破发,这是市场各方始料未及的,也是我国资本市场一个罕见的现象。今天球冠电缆也有明显的跌幅,我们虽感意外,但并不悲观,相信一家公司的股价还是跟生产经营、技术创新及稳健盈利等基本面密切相关,相信假以时日,股价会回到合理区间。 球冠电缆是一家具有地方特色、集科研、制造、工程服务于一体的高新技术企业和国际性电缆服务商,上了精选层之后的发展规划包括:一,巩固传统中低压业务,做精做专特色电缆;二是在超高压领域提高市场竞争力;三是提高研发力度,长期方针是从传统的产品制造企业转变为科技驱动型企业。
2020-07-28仅三成个股收盘飘红 精选层星宿股首秀现分化行情 7月27日,精选层正式开市,首批精选层星宿股集体高开亮相。值得一提的是,开盘后不久,32家公司股价出现明显分化,部分个股下挫触及临停机制,泰祥股份(833874)更是盘中跌超60%。截至收盘,32家公司中,仅逾三成个股飘红,超六成股票出现破发。业内人士普遍表示,精选层星宿股首秀现分化是市场充分博弈的结果,是市场价格发现功能的体现,市场应该用更成熟的心态去看待。 精选层开市 7月27日,全国股转公司举行精选层设立暨首批企业晋层仪式,随着开市的钟声响起,首批精选层星宿股正式开市交易。这也宣告了新三板历史性一刻的到来。交易行情显示,32只精选层星宿股集体高开亮相。 开市仪式上,北京市常务副市长崔述强表示,新三板是重要的全国性资本市场,精选层的设立标志着新三板深化改革迈出了重要步伐。下一步将以新三板改革为契机,着力打造更加开放包容的金融环境,继续全力支持、配合证监会推动新三板改革发展,支持新三板成长为具有创新力、竞争力和影响力的市场。 精选层作为新三板深改的重要一环,其正式开市具有重要意义。证监会副主席阎庆民指出,设立精选层是新三板的里程碑事件,证监会将着眼于构建具有中国特色的多层次资本市场,坚持市场化、法治化、国家化方向,进一步推进注册制、交易结算等基础制度改革,创新融资产品和工具,做精做细精选层,统筹推进精选层、创新层和基础层协同发展,强化市场监管和风险防范,不断提升新三板市场的辐射力、吸引力和竞争力。 全国股转公司董事长谢庚也表示,精选层设立是多层次资本市场的重要组成部分。新三板全面深化改革将有助于提升新三板服务中小企业的能力,使改革效应得到释放。全国股转公司将坚持建制度、不干预、零容忍的态度,持续优化市场生态,建立一个公开、透明、规范、有活力、有韧性的新三板市场。 仅三成个股收盘飘红 集体高开亮相后,32只精选层星宿股出现分化,多家公司股价破发,不过,跌幅均较盘中最大值收窄。截至当日收盘,32家公司中,除一家公司平盘收盘外,有10家企业收涨,飘红率为32.26%。另外21家公司则收盘下跌,超六成个股破发。 具体来看,7月27日,首批精选层星宿股集体晋层交易,32家公司全部高开,永顺生物、同享科技两家公司更是高开超过100%。北京商报记者经过统计发现,高开幅度超过20%的达到16家,占比达到一半。 不过,开盘不久,32家公司股价出现明显分化,部分个股破发。多只个股更是因跌幅较大触发临停机制。诸如,泰祥股份7月27日高开3.47%,开于16.99元/股,之后,公司股价下挫,盘中跌63.28%,触发临停机制。根据规定,在不设涨跌幅期间,盘中股票价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的,股票盘中临时停牌10分钟。除泰祥股份外,佳先股份、流金岁月、大唐药业均触及临停,盘中一度跌27.58%、27.58%、27.59%。截至当日收盘,泰祥股份、佳先股份、流金岁月、大唐药业下跌幅度均有所收窄。 与上述个股盘中跌幅较大一度临停不同,永顺生物、同享科技等个股盘中仍强势大涨。 截至收盘,永顺生物、同享科技等10只个股飘红收盘,其中,同享科技涨幅居首,达到55.4%,永顺生物次之,上涨39.86%。森萱医药、殷图网联、贝特瑞分别上涨17.59%、12.22%、10.43%。 21只收跌股中,泰祥股份收跌幅度最大,达到20.83%。恒拓开源、建邦股份、流金岁月跌幅居前。上述3家公司均收跌20%左右。针对晋层首日股价表现相关问题,北京商报记者致电泰祥股份进行采访,对方电话未有人接听。 整体来看,10家公司精选层交易首日成交金额超过亿元,贝特瑞成交金额最高,达到8.46亿元。 值得一提的是,当日涨幅居前的同享科技持股5%以上股东上海宝源胜知投资管理有限公司(以下简称“宝源胜知”),出现违规减持情形。全国股转公司重拳出击,开出精选层首张“罚单”,对宝源胜知采取出具警示函及限制证券账户交易3个月的自律监管措施。 “对于持股达到一定比例的投资者和董监高等特定人群,全国股转公司进行重点监控、事前提醒,对于违规减持行为进行从严监管,全力保障中小投资者的合法权益。”全国股转公司相关负责人表示。 市场充分博弈结果 据了解,精选层采用市场化定价,提供了直接定价、竞价和询价三种定价方式,通过制度安排引导市场主体充分博弈。对于精选层开市首日部分个股出现破发的情况,多位业内人士表示,这系市场充分博弈的结果。 “由于精选层公司新股中签者分散度高、流通老股较多,发行定价水平与市场认可度存在差异,股价出现剧烈波动甚至跌破发行价都是正常现象。”北京一位私募人士分析。对于这种情况,该私募人士表示,市场应该用更成熟的心态去看待破发。他认为,市场化的发行定价方式,就是不对新股发行定价设置限制,真正把价格的决定权交给市场,充分发挥机构投资者的专业能力。破发体现了二级市场投资者对非理性定价的约束,是市场充分博弈的结果,是市场价格发现功能的体现,充分体现了改革市场化方向的正确性。 该私募人士进一步表示,允许股票破发是市场走向成熟的标志之一,纳斯达克、港交所等市场都存在一定比例的首日破发,沪深市场在从主板到创业板、科创板的发展过程中,随着市场逐步成熟,市场对于新股破发的认识也愈发理性。 对于投资者而言,上述私募人士建议,投资者应该理性投资。从科创板到新三板精选层,陆续出现的破发现象充分揭示了市场化定价机制下新股市场的风险,投资者是时候摒弃“新股不败”的固有思维,回归价值投资理念。 另外,针对精选层开市首日的股价表现,东北证券研究总监付立春分析,一方面,新三板之前开户、投资和新股认购当中十分火爆,在充分市场化的机制下,可能导致部分股票价格高估,在二级市场开市后价格向理性回归。另一方面,新三板企业数量非常多、差异性非常大,在成长的不同阶段也存在着不确定性。企业原有股东、机构投资者、个人投资者对企业的判断方法和结论不一致。在更加市场化的限售机制下,部分投资者可能选择离场。付立春表示,整体而言,这是新三板市场化包容性的结果,对新三板精选层等不能固守原有股市观念,应该更加开放。 资深投行人士王骥跃亦表示,新三板精选层开盘普遍高开低走,大面积破发,也是在意料之中。个别公司吸引资金过亿甚至几亿,这其实可能是一个市场更合理的结果。 在银泰证券股转系统业务部总经理张可亮看来,精选层的发行才是真正的市场化发行,才是最彻底的改革。最核心的设计就是持股10%以下的老股不限售,这就可以用市场化的力量来限制新股开盘后暴涨,然后阴跌的走势。“今天的开板,完美演绎了这一制度改进为新股发行所带来了历史性改变。各参与方,要从A股逻辑中走出来,尽快领会精选层新股发行制度改革逻辑的转变,适应市场的变化,相信精选层各方参与者会越来越理性,中国的资本市场也会越来越理性。”张可亮补充道。
2020-07-28新三板精选层全线飘绿 同享科技跌逾10% 新三板精选层早盘全线飘绿,同享科技跌逾10%,森萱医药、观典防务、创远仪器、永顺生物、凯添燃气、富士达、佳先股份、新安洁、国源科技、微创光电、鹿得医疗、颖泰生物、生物谷等跌逾5%,流金岁月、三友科技、翰博高新、殷图网联、方大股份、建邦股份、大唐药业、润农节水、球冠电缆、连城数控等跌逾3%。 对于开板首日过半破发的现象,业内人士对首日市场的看法也出现分歧。总体来说,他们将过半股票破发的原因归结为发行价过高、投资者观望、前期股价大涨投资者获利了结等方面。 27日晚间,连城数控、中航泰达、龙泰家居、创远仪器4家公司持股5%以上的重要股东发布了增持计划。 另外,首日精选层出现持股5%以上的股东违规减持,股转公司第一时间对此进行监管,开出警示函,并限制相关股东证券账户交易3个月。
2020-07-27兼具大而优和小而美 首批精选层企业全景扫描 经过了270多天,首批32家企业进入精选层。来自全国17个省份的“第一梯队”,作为新三板优质中小企业的代表,以良好的业绩和成长性展现出不俗的实力,同时在晋级精选层之前公开发行的“预热”为自身和更多的中小企业铺就了不断上升的资本市场道路。 新三板的“第一梯队” 拔得头筹的首批精选层企业都是很多细分领域的“领军者”。 贝特瑞是全球锂电池负极材料最大供应商,颖泰生物是国际化的农化龙头,观典防务是无人机禁毒第一股,苏轴股份是滚针轴承细分行业龙头,佳先股份是国内最大的二苯甲酰甲烷生产企业,润农节水是国内节水灌溉市场领军企业,龙泰家居是竹家居用品行业领先者,翰博高新是光电显示薄膜器件第一梯队领军企业…… 全国股转系统官方数据显示,这32家在新三板成长壮大起来的优质企业以民营中小企业为主。其中,民营企业28家,占比87.50%;中小企业27家,占比84.38%;同时,32家晋层企业的行业分布集中,25家属战略新兴产业、现代服务业和先进制造业,占比78.13%。 国源科技通过将3S技术与云计算、大数据、人工智能等现代信息技术相结合,向客户提供地理信息数据等业务;在5G通信领域,创远仪器主营业务为无线通信、射频微波测量技术。公司在矢量分析仪等检测设备领域实现了国产化突破;先进医药方面,森萱医药公司高新材料二氧六环和二氧五环产品、抗艾滋病利托那韦中间体BDH产品已做到国内销量最大,国际领先;富士达是防务领域高端射频连接器供应商,公司有9项国际标准,是我国射频连接器行业拥有IEC(国际电工委员会)国际标准最多的企业…… 从地域上来看,晋级精选层的32家企业分布广泛,分属17个省(区、市),注册地在北京的企业最多,共有6家;其次是江苏有5家;上海、安徽、湖北、河北各有2家;重庆、陕西、河南、宁夏、内蒙古等地区也有1家过会企业。 不俗的实力和成长性 新晋精选层公司中既有大而优,也有小而美。 从营收情况来看,4家企业2019年营收规模在20亿元以上,分别为颖泰生物、贝特瑞、翰博高新和球冠电缆;6家企业营收在5亿元以上,分别为连城数控、流金岁月、新安洁、生物谷、富士达、森萱医药,也有有5家净利润小于3000万元。从营收增长情况来看,超过80%的企业营收实现正增长。其中,增长最快的为旭杰科技。2019年,旭杰科技营收较2018年增长了97.20%。 从净利润来看,32家公司全部实现盈利,且贝特瑞、颖泰生物、连城数控、翰博高新、森萱医药等5家企业净利超过亿元。净利润增长超过100%的4家企业为旭杰科技、富士达、森萱医药、观典防务。 研发方面,32家企业2019年研发投入7.88亿元,平均每家2462.39万元,研发强度平均5.03%。其中贝特瑞、颖泰生物、翰博高新3家公司的研发费用过亿,分别为2.4亿元、1.8亿元、1.1亿元。 从整体情况来看,32家公司经营和财务情况较为稳健,2019年末净资产平均3.71亿元,营业收入平均4.89亿元,净利润平均5047.32万元,净资产收益率平均13.59%;同时成长性良好,营业收入增长率平均5.12%,净利润增长率平均18.68%。 精选层“预热”表现亮眼 晋级精选层之前公开发行的“预热”,32家公司表现亮眼。 截至7月16日,首批32家公司全部顺利完成发行,发行后公司股本、市值符合精选层入层条件。32家公司共计募集资金94.52亿元,平均每家公司募集2.95亿元;32家公司平均申购倍数172.39倍;发行后总股本55.56亿股、流通股本19.42亿股,平均每家公司分别为1.74亿股、0.61亿股,其中总股本、流通股本最小的分别为0.39亿股、0.13亿股。 发行完成后,首批32家公司均具备连续竞价交易条件。发行过程中,平均每只股票参与申购投资者数量超过35万户,15只股票获得战略投资,战略投资者认购股份数量平均为发行股份总数的16.13%。发行完成后,公司流通盘进一步提升,32家公司按发行价计算总流通市值253亿元,平均每家7.9亿元,最小的1.34亿元;股权分散度大幅提高,32家公司总获配人数183万户次,平均每家获配投资者5.71万户,最小的获配4330户。
2020-07-27新三板精选层晋层仪式安徽分会场现场 全景网7月27日讯 新三板精选层设立暨首批公司晋层仪式周一举行。此次仪式除了在全国股转公司设立晋层仪式主会场外,还在各地精选层企业所在地设立若干分会场。佳先股份(430489)和翰博高新(833994)所在的安徽分会场。
2020-07-27新三板精选层来啦!20只个股飘绿,两极分化明显,专家这样说…… 7月27日,新三板精选层正式设立并开市交易,首批32家精选层挂牌企业正式与150多万户投资者见面。 开市后,32只个股全部高开,N同享、N永顺分别高开129.67%、101.14%领涨。连续竞价阶段,各股大幅回调。截至午市收盘,N同享、N永顺等12只个股上涨,N同享涨幅逾64.15%;20只个股飘绿,N凯添下跌逾15.66%,跌幅居前,个股表现分化明显。 对上述企业股价表现,多位受访专家表示,这将对后续精选层挂牌企业估值有指导意义,更多企业定价会更为合理,从长期来看,不会影响投资者投资新三板精选层的热情。 个股冷热不一 这32家首批挂牌精选层公司,按发行价格计算的总市值超过700亿元,涉及19个行业大类,高技术产业占比53.13%,集中在软件信息、医药制造、计算机设备制造,以及污染治理、农药研发等科技创新与民生结合的细分领域。 截至午市收盘,N同享、N永顺等12只个股股价较发行价上涨,N同享涨逾64.15%,涨幅居首,N永顺涨逾57.3%;N凯添、N泰祥、N国源、N流金等20只个股飘绿,N凯添跌15.66%,跌幅居首。 据悉,同享科技(即N同享)从事高性能光伏焊带的研发、生产、销售,营业收入、利润增长较快。 永顺生物(N永顺)是精选层首家动物疫苗企业,主要产品包括猪用疫苗、禽用疫苗,同时已进军水产疫苗领域。永顺生物在多个细分领域的市场份额位居行业前列,如猪瘟疫苗全国第1、猪蓝耳疫苗全国第2、禽流感灭活疫苗全国第6,具备明显的产品优势。 从交易规则来看,精选层股票首日成交不设涨跌幅限制,同时配套个股临时停牌机制。在不设涨跌幅期间,盘中股票价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的,股票盘中临时停牌10分钟。之后,新三板精选层涨跌幅限制为30%。 早盘交易中,N泰祥、N凯添、N国源、N大唐、N佳先、N殷图等多只股票因盘中股票价格较开盘价下跌达到或超过30%、60%,遭临时停牌。 中金公司此前也表示,精选层交易首日的一大看点就是,个股表现或将呈现分化。 从成交量来看,也呈现出两极分化态势。截至午市收盘,明星股N贝特瑞成交金额已达6.01亿元,N观典、N创远、N森萱、N颖泰、N连城成交金额均已过亿元。 从成交活跃度来看,N同享换手率已超过37%,成为最活跃个股,N森萱换手率已超过30%,N三友、N富士达、N观典、N殷图、N艾融、N创远、N旭杰、N贝特瑞八股的换手率也超过了10%。 破发对长期投资影响不大 对于精选层首日出现破发的情况,业内专家多表示“这是正常现象”。 全国股转公司相关负责人近日表示,投资者应该理性看待破发,“综合来看,初步预计首日开板情况应该还不错,但不排除可能出现破发,这在美股、港股都是常见的情况。”其表示,区别于A股,新三板既有新股,也有之前公开发行的老股,市场定价权全权放给投资者,对市场可能存在一定压力。 英大证券首席经济学家李大霄认为,精选层个股挂牌首日出现飘绿是正常现象,这是一个好事,对其他板块也是一个借鉴,这会促使企业按公司的质地定价,而不是按新股时间的新旧来定价,毕竟新股不一定是上涨的。 中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对记者表示,挂牌企业原本的估值太高了,大家有些过热,定价等各方面都偏高,所以市场还是“用脚投票”。 “这对后续的精选层有一个影响,就是企业还是要合理定价,不能那个盲目地去做高估值。因为从理论上来说,市场还是会校对估值。”同时,盘和林也表示,个股飘绿短期对投资者有一定的影响,但是后期还是回归价值,应该也影响不算太大。 一位参与精选层打新的股民接受《国际金融报》记者采访时表示,其会选择首日卖出持有的股票,将打新收益拿到手,因为中签的新股数量不多,暂时不考虑长期持有。 影子股受影响不大 A股方面,一些A股公司大比例持有首批精选层公司的股权。今日,新三板精选层正式开市,对这些A股影子股又有何影响? 精华制药持有森萱医药发行后72.31%股权,森萱医药是原料药细分领域领军企业,抗肿瘤类原料药增长显著,午市收盘涨逾33.15%,精华制药微涨0.48%。 华邦健康持有颖泰生物72.68%的股权,颖泰生物是国内农药龙头企业,连续多年蝉联农药出口冠军,截至午市收盘,颖泰生物涨5.14%,华邦健康大跌6.32%。 中航光电持有富士达发行前55.51%股权,富士达是射频同轴连接器行业龙头,产品应用于航空航天、通信等领域,截至午市收盘,富士达涨9.65%,中航光电涨逾1.9%。 中国宝安以及旗下的宝安控股合计持有精选层“人气王”贝特瑞发行前75.49%股权,贝特瑞是全球领先的锂离子电池负极材料供应商,截至午市收盘,贝特瑞涨17.3%,中国宝安开盘大跌,目前已跌停。 对此,李大霄认为,这很合理,对于A股市场而言,想象和“概念”的效果有限。 中金公司则表示,影子股开层初期预计对A股市场的表现和流动性影响有限。
2020-07-27精选层21股收低 17股跌逾10% 新三板精选层32股收盘有10只上涨,21只个股下跌,其中17只个股跌幅超过10%。 N同享涨55.40%领涨,N永顺、N森萱分别涨39.86%和17.59%。N殷图、N贝特瑞涨逾10%。 N泰祥、N恒拓、N建邦、N流金跌逾20%,N润农、N球冠、N泰达、N国源、N翰博、N凯添、N龙泰、N大唐、N苏轴、N佳先、N新安洁、N鹿得、N方大等跌逾10%。
2020-07-20精选层开板倒计时 首批32家公司发行价全部出炉 截至7月17日,32家获得证监会核准公开发行的新三板挂牌公司全部顺利完成了公开发行,合计募集资金94.52亿元。 与起初颖泰生物、艾融软件等7家公司确定发行价格基本以7折折价发行不同的是,其余多家公司的发行价较停牌前二级市场的价格折价越来越少,甚至不再折价,并且还出现了如创远仪器发行市盈率高达90倍的公司。 32家公司发行价全部出炉 除旭杰科技、殷图网联、龙泰家居等3家公司采取直接定价的方式之外,其余29家公司的公开发行价格皆为网下询价所得,且所有价格都在原先确定的发行价格区间之内或发行底价之上。从价格上看,发行价较停牌价打7折的公司占比不到三成。 上证报资讯统计显示,32家准精选层公司中,仅有鹿得医疗、艾融软件等9家公司的发行价为停牌前7折左右;中航泰达、泰祥股份等9家公司发行价的折价率在八至九成之间;润农节水、贝特瑞等9家公司的发行价在九成至未折价之间;而旭杰科技、同享科技、殷图网联、森萱医药、建邦股份等5家公司发行价格则超过了停牌前最后一个交易日二级市场的价格。 从发行市盈率来看,最高者创远仪器高达90.43倍,最低者泰祥股份仅为14.95倍。从整体状况来看,发行市盈率在30倍以下的有富士达、微创光电、苏轴股份等18家公司,30倍至40倍之间的有新安洁、方大股份、鹿得医疗等8家公司,艾融软件、永顺生物、恒拓开源等3家公司的发行市盈率在40倍至50倍之间,50倍以上的市盈率的公司为创远仪器、观典防务、贝特瑞等3家公司。32家企业发行市盈率平均数为31倍,中位数为26倍。 与发行底价相比较,首批32家准精选层公司的发行价格皆在发行底价之上,为发行底价的1倍至3.74倍不等。旭杰科技、微创光电、凯添燃气、建邦股份等4家公司的公开发行价格几乎是贴着发行底价而定,有25家公司的发行价格则是发行底价的2倍之内,翰博高新、中航泰达、同享科技、连城数控、大唐药业、创远仪器等6家公司的发行价在其底价的2至3倍之间,永顺生物的发行价格与发行底价之比最高,为3.74倍。 折价率为何不再低 最先公布发行价格的艾融软件、颖泰生物、球冠电缆、佳先股份等7家准精选层公司,其公开发行价格大都为停牌前二级市场价格7折左右。而目前却出现了多家折价率接近9折,甚至还有不折价的公司。 银泰证券股转系统业务部总经理张可亮表示,折价率在8.5折以上的公司,基本上发行市盈率都比较低,比如凯添燃气、建光股份、同享科技、泰祥股份、三友科技等,发行市盈率都在20倍以下。“因为这些企业停牌前二级市场股价都不算太高,市盈率相对较低,所以打折就打得少。” 张可亮认为折价率不再低的另一个原因与首批7家精选层企业询价的火热有关:“投资者在询价过程中发现询价的人较多,为了提高中签率,所以后期采取了高报价的策略;对于企业来说,也看到了首批发行的火爆,所以在询价定价的时候不像第一批7家给的折扣那么低了。” 把握公司价值更重要 对于几家市盈率高达50倍以上的准精选层公司,如创远仪器、贝特瑞、观典防务、恒拓开源、翰博高新等,公司财报数据显示,高市盈率是由于多家公司在计算发行市盈率时皆采用扣非后净利润,且扣非后净利润与扣非前差别较大造成的。 以发行市盈率90倍的创远仪器为例。公司于5月25日收到的《关于上海创远仪器技术股份有限公司精选层挂牌申请文件的审查问询函》中显示,根据公开发行说明书,报告期各期末发行人扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为1394.02万元、1272.68万元和2119.55万元,各期计入损益的政府补助分别为197.71万元、1135.80万元、1213.96万元,占利润总额的比例分别为8.25%、49.91%和39.00%。尽管如此,即便使用了扣非前净利润计算得出的市盈率依然高达59.68倍。 同样,2019年年报显示,贝特瑞的归属于母公司股东的净利润为6.66亿元,而扣除非经常性损益后的净利润为3.86亿元,两者相差近3亿元。 对此,资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南认为,目前很多企业的公开发行价和市盈率均超出了市场整体预期,一方面,市场高度认可新三板的改革成效并热捧首批精选层的打新;但另一方面,也有部分投资者在火热的精选层打新网下询价阶段报价不够充分理性。“企业自然是希望发行价格高,券商也希望赚取更多的承销费,而网下投资者则为了能进入有效报价范围而抬高询价,从而逐渐抬高整体发行价格。希望首批精选层企业的公开发行价能够经得起精选层二级市场的检验。” 对于市盈率的高企,张可亮认为,对于不同的企业,投资者应该结合公司所处的行业及行业内的地位来分析财务数据,从而真正把握公司的价值所在。
2020-07-15精选层首批企业将亮相 市场点赞"小而美" 精选层开板在即,首批挂牌公司名单呼之欲出。截至目前,32家企业股票公开发行并进入精选层的申请获得中国证监会核准,并均已启动发行。 接受中国证券报记者采访的专家表示,首批精选层公司体现了板块的成长性和包容性定位设计,“小而美”特征明显。这些企业大部分属于行业细分领域排头兵,市场认可度较高。 体现成长性包容性 申万宏源中小公司部新三板研究组小组主管刘靖认为,从目前获得核准的企业情况分析,整体体现出精选层的成长性和包容性定位设计。 一是行业分布符合市场定位。32家获准公开发行的企业分属6大行业,其中25家属于战略新兴产业、现代服务业和先进制造业,占比达78%,高度契合新三板服务创新型、创业型、成长型中小企业的市场定位。与此同时,这些企业包括新安洁、凯添燃气、龙泰家居等与就业和民生密切相关的传统行业企业,充分展现精选层的包容性,也是资本市场落实中央“六稳”“六保”要求,支持实体经济在逆境中拼搏向前的重要体现。 二是以民营中小企业为主。32家企业中,民营企业28家,占比87.5%;中小企业27家,占比84%,符合新三板作为服务民营经济和中小企业主战场的战略定位。公开资料显示,截至6月30日,所有新三板挂牌企业中,中小企业占比92.52%,民营企业占比93.07%,中小企业融资金额占比66.99%。 三是总体较为稳健。32家企业中,29家以精选层入层标准一(侧重盈利性)申报,以标准二(侧重成长性)、标准三(侧重研发投入产业化)、标准四(侧重研发能力)申报的企业各1家。从入层标准的选择看,大部分获准公开发行的企业目前盈利能力较为突出,未来发展不确定性强的企业相对较少,总体看来较为稳健。 “小而美”特征明显 “已核准企业‘小而美’特征明显。”兴业证券投行部副总裁胡乾坤说。 首先,规模相对较小。32家获准公开发行的企业(剔除贝特瑞和颖泰生物两个极值)2019年末净资产、2019年度营业收入平均数分别为3.63亿元和4.89亿元,同期科创板公司分别为19.95亿元和16亿元;创业板公司分别为19.74亿元和19.31亿元,企业规模方面差距明显,高度契合精选层服务优质中小企业的市场定位。 其次,聚焦主业,深耕细分领域。32家企业大都专注主业,绝大部分收入由主业贡献;很多企业致力于深耕细分领域,并拥有某一拳头产品或业务;大部分企业在多元化经营上相对克制。 再者,盈利能力较强,成长性较为突出。盈利方面,32家企业2019年净利润平均为5047.32万元,净资产收益率平均为13.59%。成长性方面,32家企业营业收入增长率平均为5.12%,净利润增长率平均达18.68%,净利润增长水平显著高于营业收入,表明企业经济附加值较大,成本管控到位,成长性较为突出。 最后,研发投入较高,创新驱动力较强。32家企业2019年研发投入均值为2462.39万元,同比增长超18%;平均研发强度为5.03%,显著高于新三板创新层。 汇聚细分行业龙头 广证恒生总经理袁季认为,目前32家获准公开发行的企业大部分属于行业细分领域排头兵。 技术水平方面,部分企业在同行业中处国内领先地位。如创远仪器曾获得“国家科学技术进步奖”特等奖;佳先股份主持制定相关产品的行业标准,被列入科技部火炬计划项目;富士达主导制订、修订IEC国际标准12项,国家标准9项,参与制修订国家军用标准19项等。 产业链地位方面,部分企业是下游国际国内重要企业的长期稳定供应商。如泰祥股份是大众汽车集团的全球供应商和A级供应商,参与大众发动机的同步设计研发工作。 胡乾坤介绍,从开户和参与申购的情况看,投资者对32家获准公开发行的企业的投资价值整体认可度较高。截至7月5日,新三板合格投资者超过140万户,其中上半年新增约116万户,已完成询价的公司平均每家有约930个投资者参与网下询价,已完成网上发行的公司平均有效申购倍数为591倍(回拨后),目前设立的6只新三板公募基金有5只完成认购。 “精选层制度优势明显,首批企业科技属性较强,整体盈利情况较好,营收利润维持较高增速,有望成长为大型企业。同时,精选层可成为培育未来科创板、创业板和主板上市公司的重要基地之一。”中原证券分析师周建华说。
2020-07-15精选层首批企业将亮相 市场点赞"小而美" 读懂新三板精选层 精选层开板在即,首批挂牌公司名单呼之欲出。截至目前,32家企业股票公开发行并进入精选层的申请获得中国证监会核准,并均已启动发行。 接受中国证券报记者采访的专家表示,首批精选层公司体现了板块的成长性和包容性定位设计,“小而美”特征明显。这些企业大部分属于行业细分领域排头兵,市场认可度较高。 体现成长性包容性 申万宏源中小公司部新三板研究组小组主管刘靖认为,从目前获得核准的企业情况分析,整体体现出精选层的成长性和包容性定位设计。 一是行业分布符合市场定位。32家获准公开发行的企业分属6大行业,其中25家属于战略新兴产业、现代服务业和先进制造业,占比达78%,高度契合新三板服务创新型、创业型、成长型中小企业的市场定位。与此同时,这些企业包括新安洁、凯添燃气、龙泰家居等与就业和民生密切相关的传统行业企业,充分展现精选层的包容性,也是资本市场落实中央“六稳”“六保”要求,支持实体经济在逆境中拼搏向前的重要体现。 二是以民营中小企业为主。32家企业中,民营企业28家,占比87.5%;中小企业27家,占比84%,符合新三板作为服务民营经济和中小企业主战场的战略定位。公开资料显示,截至6月30日,所有新三板挂牌企业中,中小企业占比92.52%,民营企业占比93.07%,中小企业融资金额占比66.99%。 三是总体较为稳健。32家企业中,29家以精选层入层标准一(侧重盈利性)申报,以标准二(侧重成长性)、标准三(侧重研发投入产业化)、标准四(侧重研发能力)申报的企业各1家。从入层标准的选择看,大部分获准公开发行的企业目前盈利能力较为突出,未来发展不确定性强的企业相对较少,总体看来较为稳健。 “小而美”特征明显 “已核准企业‘小而美’特征明显。”兴业证券投行部副总裁胡乾坤说。 首先,规模相对较小。32家获准公开发行的企业(剔除贝特瑞和颖泰生物两个极值)2019年末净资产、2019年度营业收入平均数分别为3.63亿元和4.89亿元,同期科创板公司分别为19.95亿元和16亿元;创业板公司分别为19.74亿元和19.31亿元,企业规模方面差距明显,高度契合精选层服务优质中小企业的市场定位。 其次,聚焦主业,深耕细分领域。32家企业大都专注主业,绝大部分收入由主业贡献;很多企业致力于深耕细分领域,并拥有某一拳头产品或业务;大部分企业在多元化经营上相对克制。 再者,盈利能力较强,成长性较为突出。盈利方面,32家企业2019年净利润平均为5047.32万元,净资产收益率平均为13.59%。成长性方面,32家企业营业收入增长率平均为5.12%,净利润增长率平均达18.68%,净利润增长水平显著高于营业收入,表明企业经济附加值较大,成本管控到位,成长性较为突出。 最后,研发投入较高,创新驱动力较强。32家企业2019年研发投入均值为2462.39万元,同比增长超18%;平均研发强度为5.03%,显著高于新三板创新层。 汇聚细分行业龙头 广证恒生总经理袁季认为,目前32家获准公开发行的企业大部分属于行业细分领域排头兵。 技术水平方面,部分企业在同行业中处国内领先地位。如创远仪器曾获得“国家科学技术进步奖”特等奖;佳先股份主持制定相关产品的行业标准,被列入科技部火炬计划项目;富士达主导制订、修订IEC国际标准12项,国家标准9项,参与制修订国家军用标准19项等。 产业链地位方面,部分企业是下游国际国内重要企业的长期稳定供应商。如泰祥股份是大众汽车集团的全球供应商和A级供应商,参与大众发动机的同步设计研发工作。 胡乾坤介绍,从开户和参与申购的情况看,投资者对32家获准公开发行的企业的投资价值整体认可度较高。截至7月5日,新三板合格投资者超过140万户,其中上半年新增约116万户,已完成询价的公司平均每家有约930个投资者参与网下询价,已完成网上发行的公司平均有效申购倍数为591倍(回拨后),目前设立的6只新三板公募基金有5只完成认购。 “精选层制度优势明显,首批企业科技属性较强,整体盈利情况较好,营收利润维持较高增速,有望成长为大型企业。同时,精选层可成为培育未来科创板、创业板和主板上市公司的重要基地之一。”中原证券分析师周建华说。
2020-07-10个人投资者尝鲜精选层网下打新 户数占比近八成 有效申报不足一半 越来越多准精选层公司公布了公开发行结果。截至7月8日晚间,除颖泰生物和艾融软件外,又有球冠电缆、同享科技、佳先股份、方大股份、苏轴股份、龙泰家居等6家公司悉数公开发行结果。由于参与网上打新者众多,且配售机制向中小投资者倾斜,第一轮打新的中签率较低。而精选层此次打新,首次将个人投资者引入到询价及网下打新阶段,引发了投资者申购热情。 个人投资者“抢”到多少打新份额 颖泰生物的网上打新共有54.29万户有效申购,申购数量186亿股,有效申购倍数高达663倍,最终只有3500万股获配,网上获配比例为0.19%。网下有效申购数量为15.31亿股,有效申购家数为508家。网下投资者管理的647个有效报价配售对象,有效申购倍数为36倍,网下投资者认购金额1.9亿元,而网下获配比例较网上要高出约12倍,有2.29%。 艾融软件网上申购冻结资金约1243.88亿元,网上获配比例却低至0.057%。 对此,全国股转公司相关负责人回应称,在认购异常火爆的情况下,不再考虑投资者的认购资金体量,而是采取“先到先得”的方式向投资者配售股票,配售机制将在一定程度上向资金量较小的中小投资者倾斜。 此次精选层网下打新,首次引入了个人投资者。在新三板精选层第一轮资金申购8只股票发行中,个人投资者“抢”到了多少份额呢? 上证报资讯统计显示,首轮8家拟精选层公司打新,共有6502户(次)投资者参与了网下询价,其中个人投资者5068人次,占比77.95%。而在所有参与询价的个人投资者中,剔除“低价未入围申报者”1659人次、“高价剔除申报者”806人次、“关联方申报者”17人次和“其他原因剔除申报者”325人次,剩余“有效询价申报者”2261人次,占所有参与询价的个人投资者总数的45%,占所有参与询价的投资者总数的34.77%。由此可见,个人投资者的无效申购比例较高,占所有投资者总数的65.23%。 再来看有效申购的个人投资者“抢”到了多少股份。 颖泰生物发行结果公告显示,共有647名投资者参与了网下配售,其中个人投资者获配的股份数量为5.32亿股,占网下有效申购数量15.31亿股的34.74%。 艾融软件参与网下配售的个人投资者获得了1.21亿股,占网下有效申购数量1.70亿股的70.65%。 网下打新如何避免无效申报 面对如此火热的精选层打新,网上个人投资者关心的是如何提高中签率,而网下打新个人投资者更关心如何避免无效申报。 面对较低的配股率,南山资本创始人周运南建议,作为投资者可以根据自己的资金量大小来进行有效申购:如果账户资产已过1000万元,而且打新资金过百万元,建议尽早开通网下打新资格,积极投身于网下询价,以获得远高于网上打新的配股率;如果资产没达到网下门槛或者还没来得及开通网下,但资金量也在几十万元以上,可以满额参与网上打新,但更建议参加定价发行公司的网上打新;如果资金量少的投资者,建议积极参加网上的100股申购,也要尽量在券商允许的提前时间内尽早报单,以抢占先机保证配到100股。 安信证券新三板研究团队负责人诸海滨表示,网下询价个人投资者的报价离散度较高。“网下申购的话,要借助专业机构的投资研究力量,价格不要乱报,也不是价高者得,而是按照发行规则,价格要报到有效的区间内。”诸海滨说,“个人投资者报价的均价和中位数都比较分散,建议按照可比公司的估值作为参考,并参考公司停牌前的价格给予相应的折扣。另外,目前这些打新的公司,主营业务的专业度也是蛮高的,需要借助专业团队的研究报告作为市盈率的参考。” 对于网上申购,诸海滨则建议个人投资者分散资金平均申购,申购时间上尽量早一点,提高中签率。另外,对于一些市盈率过高的股票,诸海滨认为投资者申购时应辩证的分析每个公司的具体情况,不要扎堆申购。
2020-07-108家精选层企业打新结果揭晓 私募积极参与"出手阔绰" 近日,精选层首批8家公司披露了公开发行的战略配售与网下投资者名单。数据显示,私募机构成为本次精选层打新的主力军,券商自营机构申购也比较积极。 截至7月6日,首批8家披露打新情况的公司是:艾融软件、颖泰生物、同享科技、佳先股份、球冠电缆、方大股份、苏轴股份和贝特瑞。 上证资讯数据显示,私募机构认购最为积极。 管理规模达百亿级的深圳市林园投资管理有限责任公司(下称林园)是国内最早成立的私募机构之一。首批询价的两家公司颖泰生物和艾融软件的公开发行报告显示,林园“出手阔绰”,对颖泰生物有效申购数量达4576.36万股。申购艾融软件时,林园旗下60多个产品报价25元/股,最终以0.18元之差落榜,未入围申报。对其余7只股票的申购,林园没有失手。苏轴股份发行800万股,林园共申购2100.24万股。方大股份发行1510.50万股,林园共申购3139.6万股。精选层打新需要现金申购,认购会占用较多资金,林园投资管理公司旗下产品累计被冻结17.14亿元。 除了林园,同样每只新股申购都参与、认购量较大的还有私募机构河南伊洛投资管理有限公司(下称伊洛)、上海鼎锋弘人资产管理有限公司(下称鼎峰)。鼎锋网下申购8只新股,累计被冻结26.5亿元,是冻结资金最多的机构。鼎锋申购颖泰生物、球冠电缆和佳先股份的股份数也均超过这三家公司的发行上限,显示志在必得。伊洛网下申购8只新股累计冻结资金也有19.86亿元。 也有仅参与几只股票申购的机构。上海少薮派投资管理有限公司(下称少薮派)的有效申购中,只申购贝特瑞3136.28万股,颖泰生物22568.91万股。 然而,思考投资在参与艾融软件等5只股票的网下询价中,报价均为0.01元/股。这种违规行为,被全国股转公司采取了出具警示函的自律管理措施。思考投资也是精选层询价中首家吃到罚单的公司。 券商直投也成为精选层打新的“生力军”。26家券商参与上述8只股票网下打新,占网下打新机构总数的16.67%。 相比之下,公募基金表现逊色。公募机构参与战略配售较多,8家新股中,颖泰生物、艾融软件和贝特瑞实施了战略配售,富国基金全部参与,认购金额合计9000万元。汇添富和万家基金网下认购的有效申报只有贝特瑞,分别是2000万股和1000万股。嘉实基金有效网下申购只有37.9万股的同享科技。 由于颖泰生物和贝特瑞都是首批准精选层企业中的大市值股票,且均是各自行业的领军企业,颇受机构青睐。8只新股中,获机构申购最多的是本次募集资金最多的贝特瑞。152个参与网下认购的机构账户,有101个提交了有效报价,占比达66%。 贝特瑞动力电池负极材料连续多年排名全球第一,去年量产的高镍三元硅碳负极更是优势品种。同时,在锂电高镍三元正极材料方面,贝特瑞近年顺利量产并进入国际优质客户供应链。 发行数量1亿股的颖泰生物是这一批中发行股数最多的,同时其38.48倍的网下有效认购倍数也是8家中最高的。5家机构超配颖泰生物,即少薮派、鼎锋、伊洛、林园和武汉昭融汇利投资管理有限责任公司。其中,鼎锋认购了12680万股,伊洛认购了9432.36万股。 艾融软件和苏轴股份发行股数相对较少,网下有效认购倍数分别为37.18倍和36.13倍。艾融自主开发互联网金融软件,销售规模虽不大,但毛利率较高。苏轴股份主营产品滚针轴承系列产品主要应用于汽车领域,主要客户为全球知名的汽车零部件制造商。前五大客户共涉及6家企业,分别是博世、博格华纳、采埃孚、上汽变速器、纳铁福、博世华域。
2020-07-09精选层开板进入倒计时 首批31家"选手"已就位 新三板精选层公开发行紧锣密鼓推进,距离开板已进入倒计时。截至7月8日截稿,已有31家企业进入公开发行阶段,其中14家已确定发行价格、发行市盈率、拟发行数量等。 银泰证券股转业务部总经理张可亮在接受《证券日报》记者采访时表示,精选层开通在即,不仅能够为新三板市场的超千家优质企业带来一条高速成长的崭新道路,为企业提供养分、人才和激励机制,作为枢纽,还能联通我国整个多层次资本市场,打破我国资本市场条块分割的状态,使其融为一体。 14家企业确定发行价格 据《证券日报》记者梳理后发现,14家企业平均发行价格13.7元/股,平均市盈率29倍,合计募资金额47亿元,平均募资3.35亿元。其中,贝特瑞公开发行募资金额最大,达到16.7亿元,发行价和市盈率也是目前14家企业中最高的,其发行价格为41.8元/股,市盈率51.9倍。 从企业发行定价方式看,上述31家企业中有29家企业采取询价方式发行,2家企业采用直接定价方式发行。可以看出,询价发行是目前新三板精选层公开发行主流定价方式。 “询价发行是通过向网下合格投资者询价来确定发行价格,同时向网下投资者提供投资价值研究报告,网下发行和网上发行同步进行,投资者不得同时参与网上和网下发行。相比较而言,询价发行通过向网下合格投资者询价,有利于了解投资者尤其是专业机构投资者对于发行人的投资价值判断以及合理股价预期,从而有利于发行人借助市场专业投资者判断进行合理定价。”华财新三板研究院副院长、首席行业分析师谢彩对《证券日报》记者表示。 谢彩进一步表示,相较于询价发行,直接定价方式由发行人与主承销商确定发行价格,无需提供价值投资研究报告,仅面向网上投资者发行,不进行网下询价和配售。直接定价发行相对来说流程简单、发行成本较低,有利于企业提高发行效率,但也需要关注定价合理性以及投资者预期。 另外,截至目前,在新三板精选层申报项目中,除了31家企业进入到公开发行阶段外,还有1家企业处于已问询阶段,37家企业申请被中止。这37家被中止企业中有29家被中止状态更新于6月29日和30日,同时新受理的企业大幅减少,业内人士推测首批新三板精选层挂牌企业申请已暂停。 新增3家企业公布发行结果 值得一提的是,7月8日,31家处在公开发行阶段企业中,又有3家企业公布发行结果,分别是同享科技、球冠电缆和佳先股份,这3家企业都启动了回拨机制,即将部分股票由网下回拨至网上申购。 相关公告显示,同享科技此次网上发行有效申购户数为43.404万户,申购数量为45.78亿股,有效申购倍数为953.69倍,以此计算网上配售比率为0.1311%;球冠电缆网上有效申购户数为38.12万户,有效申购数量为35.59亿股,有效申购倍数为177.97倍,网上获配比例为0.5619%;佳先股份网上有效申购户数为38.19万户,有效申购数量为324779.23万股,有效申购倍数为310.68倍,由此计算网上获配比例为0.3219%。 “从艾融软件等5只股票的发行结果看,网上申购和网下申购都异常火爆。网上有效申购倍数最高者艾融软件达到2339倍,最低是球冠电缆也有177.97倍,五只股票平均有效申购倍数为888.87倍。”北京利物投资管理有限公司创始合伙人常春林对《证券日报》记者表示。 谈及网上申购异常火爆的原因,常春林分析称,一是本次新三板全面深化改革六大措施力度非常之大,得到了投资者等各市场主体的广泛认同和高度预期;二是开户人数猛增至130多万户,再加上采取比例配售,全额预缴申购资金的制度,不用担心过往按照市值申购股票价格下跌的风险,导致已经开户的投资者踊跃参与进来。 按照精选层新股网上申购规则,新股配售不足100股是按照时间优先进行配售,以新股发行价每股10元,中签率0.1%进行测算,100万元才能确定买到100股。 资深投行人士许达对《证券日报》记者表示,按照现有市场火爆程度,投资者拿几十万申购新股跟拿1000元申购新股是一样的,都是时间优先,最多只能中100股,加之精选层网下申购资金门槛并不高,预计网上打新投资者会迅速发生分化,一部分有实力的投资者会转为网下投资者,获取更高的配售数量,更多的网上投资者将顺应规则只申购一手。 许达进一步表示,随着精选层新股数量不断增多,市场将发挥它的调节作用,精选层打新股的风险也将体现,相信新股跌破发行价以及发行失败都将出现,并成为一种正常现象,顶格申购不如买一手的现象也将随着投资人更加理性而逐渐消失。

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