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| 震有科技(688418)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
2024年，公司以通信产业为根基，抓住业务出海和卫星互联网发展的机遇，采取“国内海外双轮驱动”的发展策略，紧密围绕战略规划深耕核心主业。一方面通过自主研发提升技术实力，深度布局和开拓新质生产力产线与业务，如卫星互联网和低空经济领域；特别是在卫星通信领域，公司在卫星侧、地面侧以及终端三个方向持续研究关键技术，在卫星核心网领域有独特优势。另一方面优化管理流程，构建标准化交付体系强化全周期项目管理能力，严控成本开支，提高公司运营效率。公司依托技术创新、多元化产业布局和精细化管理的战略规划，成功实现扭亏为盈，为公司长期发展打下坚实基础。
（一）营收情况
报告期内，公司实现营业收入95,165.82万元，较上年同期增长7.60%；实现归属于母公司所有者的净利润2,743.70万元，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润865.69万元，均较上年同期实现扭亏为盈。公司经营情况变动的主要原因如下：报告期内，公司国内外交付验收项目持续增加，核心网系统、光网络及接入系统和技术与维保服务收入稳步增长，且交付项目毛利率上升，同时，公司持续加强对期间费用的管控，期间费用的增幅较小；另一方面，公司加强回款管理，预期信用减值损失较上年度同期减少，因此归属于母公司所有者的净利润和归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润较上年同期实现扭亏为盈。
（二）主营业务经营情况
公司主营业务为核心网系统、光网络及接入系统、数智网络及智慧应急系统和技术与维保服务等。报告期内，公司核心网系统收入9,381.93万元，较上年同期增长40.36%；光网络及接入系统收入28,307.81万元，较上年同期增长12.39%；数智网络及智慧应急系统收入38,756.12万元，较上年同期下降2.33%；技术与维保服务收入17,745.59万元，较上年同期增长13.04%。主营业务收入94,191.45万元，较上年同期增长7.96%，主要系核心网系统、光网络及接入系统和技术与维保服务收入增长所致。
（三）研发情况
报告期内，公司研发技术人员为648人，研发人员比例为53.91%，研发投入为19,238.63万元，较上年同期20,119.44万元下降4.38%。公司对各项核心技术积极申请发明专利和软件著作权等知识产权保护，2024年，公司新增授权专利67项（其中发明专利52项、实用新型专利4项、外观设计专利9项、国际发明专利2项），新增软件著作权53项；新增业务资质6项、续证5项，新增产品资质30项、续证2项，新增工信部电信设备进网许可证1项、续证13项，新增矿用产品安全标志证书1项，新增煤安矿用-防爆证17项、续证6项。截至报告期末，公司累计申请专利812项（其中发明专利712项）、软件著作权519项；累计获授专利447项（其中发明专利359项）、软件著作权496项。
报告期内，公司新产品研发的进展如下：
1、在核心网领域：公司持续完善卫星互联网核心网相关技术与产品能力，完成了卫星星载核心网UPF软件的研发、卫星接入网网络管理软件的研发；持续加大卫星互联网领域的投入，包括星载核心网控制面、非5G体制卫星网络的接入与互联互通技术；持续增强核心网智能运维，核心网安全防护能力提升。
2、在光网络及接入领域：继续完善国产化语音网关产品的产品能力，降低成本并增强产品的功能特性；开展超大容量新硬件平台的预研，为后继50GPON产品化完成技术积累；完成FTTR智能家庭网关的开发；持续推进插卡式OTN产品以及高性价比IP-MPLS路由器的产品开发和功能完善。
3、在数智网络及智慧应急领域：在指挥调度方面，公司完成了视频治理平台、GMeet混合会商平台的开发；开展AI智能调度的研发并发布测试版本；对低空指挥调度与低空通信融合终端等产品进行开发。
此外，公司积极参与国内外5G和F5G双千兆建设，与国内外各大运营商、科研院所探索合作，参加卫星通信的标准体系建设和方案论证设计，完成多级音视频融合通信系统的规模商用；参与化工园区标准体系的建设、参与煤矿智能化行业标准制定；参与运营商研究院组织的M-OTN、白盒OLT、5G专网、5G用户面（UPFN4解耦）等相关产品的标准规范制订，并同步开发了相关产品，尤其是5GtoB业务的轻量化5G核心网产品入围集采名单并开始小规模商用。公司将以现有核心技术为基础，对5G卫星应用、5G切片和边缘计算、5G核心网、50GPON等技术进行持续研发，保持技术先进性。
（四）市场拓展情况
震有科技的产品战略是5G、F5G和卫星互联网。公司在境内外市场以及卫星互联网领域充分发挥不同产品线的发展战略，突出自身的差异化竞争优势，紧随通信行业迅猛发展的步伐。
报告期内，公司实现境外主营业务收入34,321.62万元，较上年同期增长6.28%；实现境内主营业务收入59,869.83万元，较上年同期增长8.94%。
1、在卫星互联网领域，公司在报告期内持续发力，核心网技术与产品在卫星移动通信领域已进行了广泛应用与部署，包括高轨卫星和低轨卫星通信领域。
公司已成为国内某大型卫星集团核心网业务的关键合作伙伴，持续攻克在卫星载荷、地面信关站以及终端侧的关键通信技术，如低轨卫星互联网地面核心网系统（包括5GC、IMS、短信系统等）、卫星窄带物联网核心网系统、卫星互联网星载UPF、卫星语音编码器、卫星接入网综合监管分析系统等，助力国内卫星通信的发展。
公司作为天通一号核心网独家供应商，自天地翼卡项目成功交付后，在报告期内又完成了中国电信天通一号核心网扩容项目和卫星移动国际虚拟关口站建设项目，扩容天通卫星通信网络容量，助力天通卫星出海，服务多个国家和地区用户，以支持手机直连卫星用户的快速增长；并进一步增强网络和终端安全性，提升天通作为应急保障通信网络的能力，确保天通网络安全、稳定运行。截至本报告披露日，天通一号总用户数超260万，这是公司在手机直连卫星业务的成功代表性项目。
继手机直连卫星后，中国电信再度首创汽车直连卫星，此款车载卫星通信系统依托于中国电信自主研发的天通一号卫星移动通信系统，为车载通信提供了更完备的通信手段，实现了卫星赋能汽车，在地面移动网络和固定网络覆盖不到的地方，卫星通信提供可靠的双向语音通话、双向短信通信，保障汽车可按需接入卫星网络，如车辆发生事故或遇到紧急情况时，通过卫星通信可以及时发送求救信息，提高安全性和救援效率。报告期内，公司中标中国电信天通核心网汽车直连卫星项目，为天通核心网“汽车直连业务”平台提供车企定向语音/短信、E-Call/I-Call分组白名单功能，按波束对车企用户的并发呼叫数进行控制，同时对天通核心网系统进行改造，涉及MSC/VLR、短信中心和服务开通接口的定制开发，以支持车企E-Call/I-Call服务等需求。
并且，围绕5G+卫星，公司持续落地核心网相关业务，如北斗短报文项目，即普通智能手机替代传统专用北斗终端，在不换卡、不换号的情况下接入北斗卫星，以实现北斗SOS短信求救、精准位置上报等功能，并使北斗网络与4G/5G公用网络实现互联互通，促进并优化偏远地区等户外环境顺畅、可靠的通信体验，进一步拓展北斗业务场景和功能。
在量子通信领域，继2023年中标中电信量子科技有限公司“ZB量子密话试验项目语音网关”项目之后，公司于报告期内再次中标该客户“量子密话密信VV互通（转码网关研发）项目转码网关”项目，为实现VoLTE与VoIP互通，对转码网关进行开发与改造，该项技术有助于为卫星加密通信奠定基础。
另外，公司在报告期内签署了某国卫星通信项目的设备及服务项目合同，合同总金额为1.12亿美元（不含税），进一步展示了公司在卫星通信领域向海外发展的决心和实力。
截至本报告披露日，公司又成功中标中国电信股份有限公司卫星通信分公司“高通量卫星地面网络建设项目核心网系统”项目，公司以自主可控的4G/5G融合核心网技术为核心，将在关键枢纽节点部署具备高性能、高可靠、高扩展性的核心网系统，项目建成后，将实现对中星26/27、亚太6D等主流高通量卫星资源的无缝对接，同时兼容IoT-NTN（非地面网络物联网）及未来NR-NTN（新空口非地面网络）场景，为6G天地融合通信奠定基础；这是公司在卫星通信领域里程碑式的突破，完善了“天星、地网、云资源”三位一体能力的关键布局，进一步巩固了公司在卫星通信核心网领域的领先地位，同时也支撑着我国卫星通信从“可用”向“好用、领先”跨越。
2、在境内市场的公网领域，报告期内公司与国内电信运营商继续紧密合作，成功完成了中国电信国际漫游短信平台云化改造；中标中国联通5G专网网关二期项目、海南联通金盘智能网云化项目、甘肃联通漫游欢迎短信项目；中标中国联通智网创新中心场景化5G专网产品软件研发项目-标包三5G专网网关研发；中国联通（香港）国际漫游欢迎短信平台升级改造工程、中标联通国际A2P短信平台升级改造工程；中标中国广电5G核心网二期工程-欢迎短信系统项目。在F5G领域，相继中标并落地昆明广电、东方有线等运营商PON设备项目。
3、在境内市场的专网领域，公司凭借多年沉淀打磨的自研核心网、无线基站、网管产品及服务能力成功中标中国广电5GtoB专网项目，并为重庆广电的重庆巫山5G智慧酒厂项目提供5G专网解决方案等核心技术支持，助力该项目获得工信部5G“绽放杯”区域一等奖。
在智慧应急指挥调度领域，公司助力亚洲最大天然碱矿加工基地-内蒙古自治区阿拉善塔木素天然碱矿的指挥调度系统建设；公司与合作伙伴共同推进了广西壮族自治区应急能力提升工程预警指挥项目（国债项目），建设应急管理综合应用平台工具和灾害风险视频监控汇聚平台，为广西应急管理部门提供强大的指挥调度能力。
在智慧化工领域，公司交付了内蒙建元煤焦化智能化综合安全管控项目，建设完成覆盖采煤、炼化、安全生产管控全链条综合平台；建成交付上饶德兴高新产业园安全风险管控平台，帮助企业完成应急管理部主导的化工园区等级评定及考核工作，建成覆盖园区封闭管理、敏捷应急、安全生产、双预防机制、重大危险源及特殊作业等方向的综合管控平台。
在智慧矿山领域，公司交付了30余个煤矿融合通信系统项目、20余个可视化应急广播系统项目、10余个UWB精确定位等项目。其中，公司根据《煤矿智能化建设指南》要求，依托4G/5G核心网自研能力，以及煤矿行业良好口碑，分别与中国移动签订了鄂尔多斯井上井下5G覆盖项目、鄂尔多斯宏侧煤矿、盈源（玉川）煤矿4G/5G一体化融合通信项目；与中国联通签订了陕西榆林4G/5G融合通信项目、神木四门沟矿业公司4G/5G万兆环网融合通信网络系统项目、5G融合通信网络系统集成等数十个4G/5G融合项目。同时，公司深耕矿山行业的智能化需求，报告期内相继与山东裕隆矿业集团有限公司、山东义能煤矿有限公司、神木能源集团等矿业公司签订了关于智慧矿山综合管控平台、井下智能AI工业视频监控系统等合作项目，为矿山的全流程和全要素提供可视化监测和调度指挥，从而提升矿山智能化水平、生产运行效率以及经营管理能力。
另外，公司承建的特种通信项目成功部署了特定行业的首个IMS核心网系统，实现了特种通信网络建设的关键突破，该项目作为特定行业首次采用IP多媒体子系统架构的核心网络建设项目，目前系统已稳定承载的用户规模达5,000户，能够满足特种通信场景下的应急指挥等专业化需求。
在物联网及智慧城区方面，公司继续加强与运营商及相关政企的合作，开拓智慧应急、智慧交通、工业互联等特殊应用场景，并将该等应用场景逐步向境外市场拓展，采用国内国外双刃驱动模式，对内存量，对外增量。
4、在低空经济领域，公司依托基础通信及指挥调度多年研发积累，积极投入推出低空指挥调度与低空通信融合终端等产品，并着力于打造低空多场景示范，覆盖低空文旅、物流、展演、应急、政务等多个领域。2024年11月，由公司与鹏有飞行科技等十余家公司作为发起单位共同成立了中国低空经济国际合作联盟，共同开拓低空经济新兴领域，汇聚行业精英，促进技术交流与合作，推动低空经济产业的持续创新与蓬勃发展。公司于2025年3月参股成立河源市万绿湖低空经济发展有限公司，主要负责低空经济相关的产品与市场开发，依托东源万绿湖景区展开建设，覆盖设计规划、融资、交付实施、运营服务全链条。未来公司将依托该等平台的合作与资源，进一步开拓产业生态链，积极开展低空领域的场景探索及项目建设。
5、报告期内，公司在境外市场拓展成效显著，主要以亚洲和非洲为核心战略区域，凭借公司厚实的技术积累以及完善的产线优势加速海外市场渗透，公司的全球化进程取得重要突破。报告期内公司实现境外主营业务收入34,321.62万元，较上年同期增长6.28%。
在东亚市场，公司与日本公司MGCTechnology展开战略合作，重点参与了新型卫星天线招标项目及5GRU基站项目，为公司拓展新领域业务积累了重要的技术储备。
在东南亚市场，公司持续加大开拓力度，为泰国某运营商客户提供IPPBX交换机产品；还成功中标泰国国家电信（NationalTelecom）UCaaS统一通信及服务项目。同时，公司国际漫游短信平台产品首次在老挝电信（LaoTelecommunicationPublicCompany）落地。另外，公司成功中标菲律宾第三大移动运营商迪托电信（DITOTelecommunity）2024年新建信令监测平台专业采购项目，主要提供了来电名片、挂机短信、国际漫游欢迎短信和信令监测等系统。在垂直行业领域，公司依托应急装备产品的成熟技术和稳定性能，成功中标马来西亚通信及多媒体部PRIME车载基础无线电通信和互联网系统项目，标志着公司应急装备产品实现了“0到1”的海外市场突破。此外，公司基于多年积累的技术优势和研发实力，数据中心、应急指挥调度系统及城市运行管理平台成功获得菲律宾某地方政府项目订单，进一步验证了公司在数字政府与应急管理领域的出海竞争力。
在南亚市场，公司获得印度某运营商IMS扩容订单，并向印度某国有运营商提供光传输产品运维服务；相继获得了孟加拉RingtechICX（汇接局）项目二期建设订单、孟加拉AGNIICX（汇接局）项目二期建设订单；获得巴基斯坦CMPakA2P业务独家代理配套服务项目（标包一短信语音防火墙能力服务和标包三统一管理运营支撑服务）订单。
在中东市场，公司在伊拉克继续推进运营商固网接入网扩容项目。
在非洲市场，公司凭借5G专网技术优势，助力安哥拉库内内省恩度大坝的5G专网建设，这是公司的5G专网端到端解决方案首次在海外成功部署；在毛里塔尼亚获得ATSS骨干光网络项目四期建设订单。截至本报告披露日，公司与刚果民主共和国光纤公司签订了关于“刚果民主共和国国家骨干光纤宽带网络项目”总包工程的框架协议，项目总预算15亿美元（不含税），此次合作旨在为刚果（金）建设光通信骨干网络及数字基础设施，推动刚果（金）信息通信技术升级，标志着公司在非洲数字经济基建领域取得了重大突破。
6、在市场宣传方面，公司及子公司通过积极参加行业相关的展会和论坛，以进一步加大市场推广力度，扩大公司品牌的知名度和影响力。报告期内，公司受邀参与了2024年世界移动通信大会、第32届中国国际信息通信展览会、第二届中国（西安）国际矿业装备与技术展览会、第二十二届太原煤炭（能源）工业技术与装备展览会、第18届鄂尔多斯国际煤炭及能源工业博览会、第18届榆林国际煤炭展、2024中国贵州国际能源产业博览交易会、第24届美洲光通信互联技术及设备研讨会&展会（FiberConnect2024）、南非开普敦AfricaCom2024、中国国际应急展等，公司的一系列光接入和光传输设备、矿用融合通信系统、智能综合管控平台、4G+5G轻量化核心网等产品吸引了众多客户参观交流，参展客户对公司的产品和解决方案表示深度认可；公司协同参股公司鹏有（深圳）飞行科技有限公司携低空指挥调度系统、LBS-U2000P便携应急指挥箱、远端通讯模块等创新产品出席了第26届中国国际高新技术成果交易会（高交会），充分展示了面向低空经济的指挥调度解决方案。另外，公司还受邀参与了国际人道应对与安全应急产业创新发展研讨会、中国国际信息通信展ICT高层论坛《5G-A创新发展论坛》等，在第八届未来网络发展大会上，公司分享了在卫星核心网领域成功的商用案例并深入探讨了6G星地核心网的技术方案。
另一方面，公司于2024年5月正式加入GSMA，成为其企业会员单位，这标志着公司在通信行业中的技术实力和影响力得到了全球移动通信行业的高度认可，公司致力于与全球移动通信运营商和大型企业深度合作，共同推动建设全球移动通信生态，让连接创造无穷可能。
（五）对外投资情况
报告期内，为整合和优化公司产业布局，提升公司市场竞争力和盈利能力，公司重要子公司震有软件增资扩股引入新进投资者震启汇智，增强了公司整体经营实力；并且，公司投资设立了全资子公司震有卫通以及重庆震有，主要负责拓展卫星通信领域市场；投资设立参股子公司法谛低空公司以及参股子公司河源万绿湖低空公司，主要负责低空经济相关产品与市场开拓；通过参股子公司深圳震有智联参股荣原智联、鹏有飞行科技以及荣原电力，分别负责智慧康养、低空经济以及电力市场业务。
（六）公司治理情况
报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规和规范性文件的要求，持续推进公司治理和合规建设。报告期内，公司搭建并健全了标准化交付体系以强化全周期项目管理能力，通过持续优化公司治理架构与组织运行机制，完善了涵盖决策、执行、监督的全流程内控体系，有效提升合规运营质量与治理效能。公司同步深化信息披露精细化管理，构建多元化投资者沟通渠道，积极推动投资者关系管理工作。
公司将探索更有效率的内部管理方式与外部沟通机制，加强内外部运行机制的有效和规范，实现决策科学性与运营效率的双重提升。公司在治理架构、制度执行、信息披露等方面均符合中国证监会、上海证券交易所发布的有关上市公司治理的规范性文件的要求，为战略目标实现奠定了基础。
非企业会计准则业绩变动情况分析及展望
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