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| 盛航股份(001205)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
运力所致。
营业成本 607,530,735.79 545,861,415.66 11.30% 主要系部分船舶退租转自有运营，运营模式发生变化以及新增运力所致。销售费用 4,769,418.14 3,368,683.42 41.58% 主要系本期新增销售人员导致薪酬增加以及招标服务费增加所致。管理费用 32,837,984.40 36,575,987.27 -10.22% 主要系本期使用权资产增加、对应的资产折旧计入营业成本所致。财务费用 40,758,146.72 41,628,555.67 -2.09% 主要系本期置换高息贷款导致利息支出减少所致。所得税费用 18,987,649.05 10,091,411.88 88.16% 主要系净利润增加所致。研发投入 22,239,717.82 20,257,821.53 9.78% 主要系公司加大研发投入所致。经营活动产生的现金流量净额 224,004,605.23 268,806,313.65 -16.67% 主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -56,607,550.15 -249,230,035.83 77.29% 主要系取得子公司及其他营业单位支付的现金净额减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -227,578,960.19 -93,172,154.64 -144.26% 主要系偿还融资租赁款增加所致。现金及现金等价物净增加额 -61,796,264.07 -71,577,573.43 13.67% 主要系本期投资活动产生的现金流量净额增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
造船舶，新增长期借款所致其他非流动资
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第八节 财务报告、七、合并财务报表项目注释、31、所有权或使用权受到限制的资产” 六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
一艘
11,068.95DWT
双相不锈钢化
学品/油船 自建 是 交通运输
一艘
11,446.14DWT
双相不锈钢化
学品/油船 自建 是 交通运输
4,500DWT不
锈钢化学品/
油船 业
盛航浩源建造
一艘
12,468.28DWT
双相不锈钢化
学品/油船 自建 是 交通运输
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 金总额 金总额
（2） 使用比例
（3）=
（2）/
（1） 的募集资
金总额 集资金总
额 集资金总
额比例 总额 及去向 募集资
金金额
2023年 向不特定
对象发行
可转换公
发行可转换
公司债券募
集资金投资
项目“沿海
省际液体危
险货物船舶
置换购置项
目”已实施
完毕并达到
预定可使用
状态，2026年 3月公司将该项目结余募集资金共计人民币580.57万元永久补充流动资金，用于公司日常经营活动，并完成了对应募集资金专项账户的销户手续。 0募集资金总体使用情况说明：
1、实际募集资金金额和资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意南京盛航海运股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2344号）同意注册，公司向不特定
对象发行面值总额为 74,000.00万元的可转换公司债券，债券期限为 6年，本次向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称“本次发行”）实际发行 7,400,000张，每张面值为人民币100元，募集资金总额为人民币 74,000.00万元，扣除发行费用不含税金额人民币 1,456.32万元后，实际募集资金净额为人民币 72,543.68万元。保荐机构（联席主承销商）中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）于2023年12月12日将募集资金总额扣除承销保荐费用后划转至公司开设的募集资金专项账户。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年12月13日出具验资报告（天衡验字〔2023〕00130号）对募集资金到账情况进行了验证。
2、募集资金使用和结余情况
（1）募集资金使用情况
截至2026年6月30日，公司实际使用募集资金投入募投项目合计人民币 72,109.85万元，其中本年度募投项目“沿海省际液体危险货物船舶置换购置项目”投入人民币
436.17万元。
（2）募集资金结余情况
①2024年结余募集资金永久补充流动资金
鉴于公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“沿海省际液体危险货物船舶新置项目”、“沿海省际液体危险货物船舶购置项目”、“补充流动资金”已实施完毕并达到预定可使用状态，为合理配置资金，提高募集资金使用效率，降低财务成本，根据相关法律、法规及规范性文件的规定，2024年 12月，公司已将上述结项募投项目的结余募集资金人民币39.90万元（均为累计收到的理财和利息收入扣减手续费后的净额）全部转入公司自有账户，用于永久性补充流动资金，并完成了对应募集资金专项账户的销户手续。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》6.3.12第三款的规定，鉴于本次永久补充流动资金的结余募集资金，低于募投项目“沿海省际液体危险货物船舶新置项目”募集资金净额的 1%，低于募投项目“沿海省际液体危险货物船舶购置项目”募集资金净额的 1%，低于募投项目“补充流动资金”募集资金净额的1%，且均低于人民币500万元。因此，该事项无需经董事会、股东会审议。②2026年结余募集资金永久补充流动资金公司于2026年3月2日召开第四届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于2023年向不特定对象发行可转换公司债券部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》。鉴于公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“沿海省际液体危险货物船舶置换购置项目”已实施完毕并达到预定可使用状态。为合理配置资金，提高募集资金使用效率，降低财务成本，2026年 3月，公司已将项目结余募集资金共计人民币580.57万元（包括未使用完毕的募投项目本金以及累计收到的理财收益、银行存款利息扣除银行手续费等的净额）永久补充流动资金，用于公司日常经营活动，并完成了对应募集资金专项账户的销户手续。综上，公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金中，结余募集资金永久补充流动资金的金额合计人民币620.47万元。截至2026年6月30日，公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目已全部结项，募集资金已全部使用完毕，并完成了全部募集资金专项账户的销户手续，公司与保荐机构、开户银行签署的募集资金监管协议全部终止。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
2023年向不特定2023年12月 28 沿海省际液体危险 生产建设 否 12,000 12,000 0 12,000 100.00%2024年可转换公司债券募集资金 日 货物船舶新置项目 日
2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金2023年12月28日 沿海省际液体危险货物船舶置换购置对象发行可转换公司债券募集资金2023年12月28日 沿海省际液体危险货物船舶购置项目 生产建设 否 30,000 30,000 0 30,000 100.00%2024年01月31日 1,169.74 5,918.73 否 否
2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金2023年12月28日 补充流动超募资金投向不适用合计 -- 74,000 72,543.68 436.17 72,109.85 -- -- 1,038.54 6,933.72 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1、2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“沿海省际液体危险货物船舶新置项目”，为新置一艘 7,450载重吨不锈钢化学品船舶，项目预计第三年净利润为 1,590.00万元，折算半年度净利润为 795.00万元。2026年半年度该投资项目实现的净利润为-445.33万元，该募投项目效益未达成。主要原因系：报告期内，该项目船舶因主机设备故障安排进厂维修，累计停航 58.67天，实际运营率为 67.59%。受船舶停航影响，报告期内有效运营天数减少，导致运输收入未达到预期水平；同时，船舶维修费用增加，对项目盈利能力产生一定影响。综合上述因素，导致该募投项目报告期内实现效益未达到预期。
2、2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“沿海省际液体危险货物船舶置换购置项目”，为新建一艘 6,200载重吨不锈钢化学品船舶
用以置换“凯瑞1”轮船舶，项目预计第一年净利润为 1,049.00万元，折算半年度净利润为 524.50万元。2026年度半年度该投资项目实现的净利润为 314.13万元，该募投项目效益的达成率为 59.89%。与预计效益的差异主要系：项目实际运营过程中，公司为规避单一内贸市场运营风险，将募投项目船舶由内贸航线调整为外贸航线运营，募投项目折算半年度收入指标达成，但外贸航线相较内贸航线存在显著成本差异，外贸航线停靠港口次数增多，且外贸港口收费高于内贸，燃料油消耗及港口相关费用相应增加；另外，外贸航线船员工资高于内贸，人工成本亦相应增加。上述因素综合导致未达到募投项目的预计效益水平。
3、2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“沿海省际液体危险货物船舶购置项目”，为购置四艘沿海省际液体危险货物船舶，项目预计第三年净利润为 3,497.00万元，折算半年度净利润为 1,748.50万元。2026年半年度该投资项目实现的净利润为 1,169.74万元，该募投项目效益的达成率为 66.90%。与预计效益的差异主要系：项目实际运营过程中，公司为规避单一内贸市场运营风险，将募投项目船舶由内贸航线调整为外贸航线运营，募投项目折算半年度收入指标达成，但外贸航线相较内贸航线存在显著成本差异，外贸航线停靠港口次数增多，且外贸港口收费高于内贸，燃料油消耗及港口相关费用相应增加；另外，外贸航线船员工资高于内贸，人工成本亦相应增加。上述因素综合导致未达到募投项目的预计效益水平。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2023年12月15日召开第四届董事会第四次会议和第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金 36,187.84万元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。上述事项已由天衡会计师事务所（特殊普通合伙）进行了专项核验，并出具了《南京盛航海运股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的专项鉴证报告》（天衡专字〔2023〕02405号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用
1、2024年结余募集资金永久补充流动资金
鉴于公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“沿海省际液体危险货物船舶新置项目”、“沿海省际液体危险货物船舶购置项目”、“补充流动资金”已实施完毕并达到预定可使用状态，为合理配置资金，提高募集资金使用效率，降低财务成本，根据相关法律、法规及规范性文件的规定，2024年 12月，公司已将上述结项募投项目的结余募集资金人民币39.90万元（均为累计收到的理财和利息收入扣减手续费后的净额）全部转入公司自有账户，用于永久性补充流动资金，并完成了对应募集资金专项账户的销户手续。
2、2026年结余募集资金永久补充流动资金
公司于2026年3月2日召开第四届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于2023年向不特定对象发行可转换公司债券部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》。鉴于公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“沿海省际液体危险货物船舶置换购置项目”已实施完毕并达到预定可使用状态。为合理配置资金，提高募集资金使用效率，降低财务成本，2026年 3月，公司已将项目结余募集资金共计人民币580.57万元（包括未使用完毕的募投项目本金以及累计收到的理财收益、银行存款利息扣除银行手续费等的净额）永久补充流动资金，用于公司日常经营活动，并完成了对应募集资金专项账户的销户手续。综上，公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金中，结余募集资金永久补充流动资金的金额合计人民币620.47万元。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目已全部结项，募集资金已全部使用完毕，并完成了全部募集资金专项账户的销户手续，公司与保荐机构、开户银行签署的募集资金监管协议全部终止。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
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