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| 泰福泵业(300992)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
本报告期公司实现营业收入 43,738.53万元，同比增幅 2.80%；实现利润总额 446.37万元，同比降幅 80.48%；毛利率
较上年同期增加3.68个百分点；归属于母公司所有者的净利润287.65万元，同比降幅87.67%；经营活动产生的现金流量净额 1,575.35万元，同比降幅 78.11%。整体来看，上半年公司营收保持增长、毛利率有所改善，但利润端受阶段性因素影响同比有所承压。从季度环比来看，二季度经营改善信号明确。第二季度利润总额较第一季度增加2,278.97万元，增幅248.71%；第二季度归属于母公司所有者的净利润较第一季度增加2,098.37万元，增幅231.77%；第二季度经营活动产生的现金流量净额较第一季度增加3,703.39万元，增幅348.06%，主要指标环比均实现正增长，盈利能力和现金流状况在二季度均呈现边际修复。从产品类别来看，各品类毛利率表现分化，整体呈优化态势。陆上泵毛利率较上年同期增加 5.14 个百分点，主要得益于高毛利产品占比提升带来的产品结构优化；井用潜水泵较上年同期增加 7.17 个百分点，主要系降本增效措施持续推进、制造成本有所下降所致；小型潜水泵毛利率较上年同期增加 1.18 个百分点，主要系公司已完成该品类对美供货产地的切换，由越南工厂承接美国客户订单，通过生产区域调整有效对冲了关税及贸易摩擦影响，对潜水泵板块整体毛利率起到了一定的影响；循环泵和节能泵毛利率分别降低 1.29、4.45 个百分点，主要因相关细分市场竞争加剧，公司出于抢占市场份额、巩固客户基础的策略考量，在部分品类上主动调整了利润空间。从境内外业务来看，境内外均实现了盈利质量的改善。境内销售收入同比增幅19.98%，且在收入增幅的同时毛利率增加了 5.23 个百分点，主要得益于公司将订单获取规模作为核心指标导向，带动产能利用率提升、固定成本摊销效应增强以及部分平台类头部客户延续了良好的增长态势，对收入和毛利形成了双重拉动；受海外需求波动及贸易环境影响，境外收入同比降幅 2.97%，但在收入规模基本稳定的前提下，公司通过优化产品结构和区域布局，推动境外业务毛利率较上年同期增加了 3.69 个百分点。关于第一大客户，短期销售收入波动不改长期合作基础。报告期内，公司第一大客户收入占比略有下降，主要受孟加拉国当地外汇管制趋严等外部因素影响，客户采购节奏阶段性放缓。考虑到近年来该客户普遍具有集中采购的特征，公司已提前安排备货，待当地外汇政策放松后可集中出货、确认收入。综上，上半年公司营收保持增长、毛利率有所优化，但利润端受阶段性因素及主动策略调整影响仍面临一定压力，二季度主要指标环比已现改善。财务费用 23,253,450.47 -19,984,494.61 216.36% 主要系汇率变动所致。所得税费用 2,022,642.70 -37,108.62 5,550.60% 主要系报告期内递延所得税费用增加所致。研发投入 19,473,846.08 21,814,656.68 -10.73%经营活动产生的现金流量净额 15,753,545.86 71,971,004.32 -78.11% 主要系购买商品、接受劳务支付的现金流出增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -80,186,100.58 3,142,286.31 -2,651.84% 主要系购买理财产品的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 52,543,611.31 -60,703,896.39 186.56% 主要系报告期内偿还银行贷款的现金减少所致。现金及现金等价物净增加额 -25,884,721.84 36,903,281.29 -170.14% 主要系报告期内购买商品、接受劳务支付的现金流出增加导致经营活动现金流净额下降、投资活动流出现金增加导致投资活动现金流净流出增加，因而使得现金及现金等价物净增加额下降。其他收益 1,248,140.50 2,161,652.79 -42.26% 主要系政府补助减少所致。投资收益 1,906,453.27 3,792,044.88 -49.72% 主要系理财收益减少所致。公允价值变动收益 7,989,553.10 -214,745.62 3,820.47% 主要系交易性金融资产公允价值变动增加所致。信用减值损失 -376,098.39 -854,192.34 -55.97% 主要系期末较期初需补提的坏账准备减少所致。资产减值损失 -6,176,760.55 -2,523,824.87 144.74% 主要系计提跌价增加所致。营业外支出 470,559.12 936,927.22 -49.78% 主要系存货报损损失、滞纳金以及非流动资产毁损报废损失减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
155.24%，主要系陆上泵组装系统构建所致。本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例使用权资产 5,339,178.41 0.28% 6,223,012.19 0.35% -0.07%34.97%，主要系银行贷款增加所致。34.17%，主要系预收款项减少所致。租赁负债 4,053,108.14 0.21% 4,715,858.11 0.26% -0.05%交易性金融资幅39.83%，主要系理财产品增加所致。47.53%，主要系客户支付的承兑汇票到期所致。68.27%，主要系上年末持有的银行承兑汇票在本期陆续背书、贴现并终止确认所致。102.06%，主要系材料预付款项增加所致。56.52%，主要系差旅费备用金增加以及代扣代缴股权激励个人所得税所致。一年内到期的非流动资产 10,848,835.62 0.57% 0.57% 一年内到期的非流动资产较年初增加 1084.88万元，主要系大额存单本金及其利息所致。69.36%，主要系留抵增值税增加所致。其他非流动资幅70.51%，主要系债权投资减少所致。30.98%，主要系年初所计提的年终奖于本报告期发放所致。54.44%，主要系限制性股票回购义务与暂借款增加所致。102.29%，主要系待转销项税额增加所致。90.90%，主要系外币财务报表折算差额所致。专项储备 465,400.13 0.02% 0.02% 专项储备较年初增加46.54万元，主要系安全生产费计提所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第 22 号--金融工具确认和计量》《企业会计准则第 24 号--套期会计》《企业会计准则第37号--金融工具列报》相关规定及其指南，对开展的外汇衍生品交易业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。与上一报告期相比未发生重大变化。的说明 报告期内公司处置外汇衍生品交易收益为57.00万元。套期保值效果的说明 公司利用外汇衍生产品的套期保值功能，一定程度上对冲经营活动中的汇率风险，降低汇率波动对公司的影响。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）风险分析
1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等价格波动引起外汇交易产品
价格变动，造成亏损的风险；
2、内部控制风险：外汇交易业务专业性较强，内控风险较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
3、回款预测风险：客户应收账款发生逾期、客户调整订单等情况将使货款实际回款情况与预期
回款情况不一致，可能使实际发生的现金流与已签署的外汇衍生品业务合同所约定期限或数额无法完全匹配，从而导致外汇延期交割风险。
4、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而
给公司带来损失。
（二）风险控制措施
1、为控制汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。
2、公司及控股子公司不进行单纯以投机和套利为目的的外汇衍生品交易，外汇衍生品交易行为
均以保护公司正常销售利润率为目标，以具体经营业务为依托，以套期保值为手段，以降低和防范汇率风险为目的。
3、公司已制定《外汇衍生品交易业务内部控制制度》，对外汇衍生品交易的操作原则、职责范
围和审批权限、管理及内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出了明确规定，能够有效规范外汇衍生品交易行为，进一步控制交易风险。
4、公司将严格按照客户回款计划，控制外汇资金总量及结售汇时间。高度重视外币应收账款管理，尽量避免出现应收账款逾期的现象。
5、公司及控股子公司将审慎审查与金融机构签订的合约条款，严格执行制度，以防范法律风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公允价值变动每月以外部金融机构发布的市场报价为依据。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2026年04月27日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2026年05月21日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
值增加所致。
TAIFU 孟加拉公司于2025年11月设立，本报告期业绩主要来源于对当地市场的深耕及周边客户的开拓。
PUMPMAN 越南工厂于2025年2月设立，本报告期业绩主要系越南工厂正常承接美国客户订单所致。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年05月08日 价值在线（https://www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 其他 线上参与泰福泵业2025年度网上业绩说明会的投资者 主要系公司2025年经营情况 详见公司于2026年05月08日在巨潮资讯网(https://www.cninfo.com.cn)披露的《投资者关系活动记录表》（编号：2026-001）。
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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