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| 科汇股份(688681)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
（一）经营情况
公司致力于电气自动化新技术、高能效电机驱动技术及储能智能控制与微电网技术的研发与产业化，具有特征鲜明的技术优势，以技术立品牌，以品牌赢市场，尤其在智能电网故障监测与自动化业务领域，拥有较高的行业知名度。近年来，随着国家“双碳”目标和构建新型能源体系的战略规划，叠加新一代数字技术与前沿科技的快速发展，市场迎来新的发展机遇。公司将继续坚持“深耕电力故障监测及电力自动化业务、扩展磁阻电机驱动系统业务、开拓用户侧储能业务”的发展战略，以国家创新驱动和科技发展战略为指引，依托核心技术自主可控优势，以市场需求为导向，紧抓行业机遇，加快研发成果转化和产品迭代，使技术和市场互相带动、互相促进，持续提升客户认可度。
报告期内，实现营业收入23,500.96万元，同比增长12.59%，实现归属于上市公司股东的净利润1,386.56万元，同比下降14.06%。主要原因系报告期内受益于磁阻电机产品迭代和新应用场景拓展影响，磁阻电机驱动系统产品销售收入同比快速增长；但由于电力系统同步时钟存量设备集中升级改造工作已基本结束，集中改造催生的阶段性订单需求相应回落，导致本期公司毛利较高的同步时钟产品销售收入同比下降，影响公司综合毛利率同比下降3.90个百分点，导致营业收入同比增长但净利润同比下降。
（二）业务进展
1、智能电网故障监测与自动化业务
报告期内，公司智能电网故障监测与自动化业务实现产品销售收入10,033.29万元，较去年同期下降16.83%。其中电力电缆故障探测与定位装置实现销售收入2,205.92万元，较去年同期增长93.63%；输电线路故障行波测距产品实现销售收入2,786.97万元，较去年同期增长8.28%；配电网自动化产品实现销售收入2,383.93万元，较去年同期增长2.46%；电力系统同步时钟产品实现销售收入2,656.46万元，较去年同期下降55.90%。电力系统同步时钟存量设备集中升级改造工作已基本结束，集中改造催生的阶段性订单需求相应回落，导致本期公司同步时钟产品销售同比降幅较大；电力电缆故障探测与定位装置受下游客户设备更新周期性影响，本期销售同比增幅较大。
业务层面，公司输电线路故障行波测距、电力系统同步时钟等优势产品方面，2026年上半年分别配套1000kV大同站、1000kV海阳西交流工程、达拉特-雄南直流等特高压交直流输变电工程、巴西东北部直流（海外项目）等重大项目，其中自主可控输电线路故障行波测距产品应用于新疆、冀北、山东、山西、东北网调、西南网调等国家电网下属单位；同时行波测距产品中标南方电网、国家电网下属渝黔换流站、贵州中调行波主站、广东阳江三山岛海上风电柔直输电工程等多省电网公司项目，相应产品获得广泛应用，市场占有率位居前列。
2026年上半年，配电自动化、电力电缆故障探测与定位装置业务的市场竞争日趋激烈，公司将及时适应市场格局变化，加快产品迭代与销售网络调整，在保持产品品质优势的同时，进一步丰富产品系列，以匹配不同客户群体的需求，达成业务增长目标。
公司推出基于国产软硬件平台的铁路电力调度控制系统智能主站系统(KH-8100T)，基于国产化操作系统和国产化数据库，在功能完整性、运行稳定性、使用便捷性等方面得到了用户的高度认可；新推出的国产化铁路电力运维辅助管理系统主站(KH-8100Y)2026年上半年已经成功投运，通过现场系统应用，系统的安防监控、消防监控、环监监控、视频监控、故障定位、能源管理、照明监控等多个独立的服务功能得到充分验证与进一步完善，为下一步全面推广奠定了良好的基础。
2、磁阻电机驱动系统业务
报告期内，磁阻电机驱动系统业务实现销售收入10,554.56万元，同比增长37.12%。公司克服有色金属等材料成本上行压力，充分发挥磁阻电机应用的差异化优势，通过产品技术迭代和新应用场景推广，市场认可度稳步提升，锻压、纺织、节能改造等领域业务持续向好，同时在行车、牵引机车等新开拓场景也取得销售突破。
业务层面，完善KSM-DS5大转矩低速直驱开关磁阻电机系列化产品，技术处于世界领先水平；掌握了1140V中高压平台的电机控制器设计技术，具备防爆产品全流程设计能力，为锻压、煤矿等应用场景提供支撑；完成了低成本一体化织机电控系统设计和应用，提高了织机电控产品的市场竞争力，成为新的业务增长点；完成5.5kW-280kW同步磁阻控制器及同步电控柜系列化设计，适用于不同的同步磁阻电机的应用场景。
公司将加快推进磁阻电机的技术升级和应用项目研究，巩固传统市场份额的同时，持续拓展新的产品系列和业务应用场景。
3、用户侧电力储能业务
报告期内，储能业务销售收入763.79万元，同比增长131.82%。公司聚焦用户侧工商业储能领域，持续丰富储能产品矩阵，攻坚核心控制技术，稳步提升产品成熟度与客户认可度，进一步夯实产业基础。同时，公司自主研发虚拟电厂聚合平台与智慧能源管理系统，深化末端负荷保供、智能协同、实时电价预测等技术研究与应用，迭代升级优化控制策略，助力用户参与电力市场化交易，实现储能系统能量分配智能优化与运行收益最大化，降低用能成本。
未来，公司将坚持设备制造+平台运营+增值服务的发展路径，持续优化产品与技术，推进场景化落地，为用户提供一体化储能与能源管理解决方案，培育新的业绩增长点。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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