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| 中荣股份(301223)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 102,454,919.19 102,454,919.19 冻结 保证金
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
（2）/（1） 89.85% 89.85%
已累计使用
募集资金总
额（2） 105,866.40 105,866.40
本期已使用募集资金总额 10,291.58 10,291.58募集资金净额（1） 117,827.06 117,827.06募集资金总额 126,932.40 126,932.40证券上市日期2022年10月26日 --募集方式 首次公开发行 --募集年份2022年 合计公司于2024年7月26日召开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十二次会议、于2024年8月16日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部募集资金用途的议案》，同意将“高端印刷包装产品扩建项目（2019年中山）”变更为“印刷包装产品扩产项目（2024年中山）”。为规范公司募集资金管理，保护投资者权益，司与保荐机构华林证券及招商银行股份有限公司中山分行签订了《募集资金三方监管协议之补充协议》，明确了各方的权利和义务。公司于2024年10月24日召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，对部分募投项目达到预定可使用态的日期进行调整，募投项目的实施主体、募集资金用途及投资规模均未发生变化。公司于2025年4月22日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十五次会议、于2025年5月16日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于变更部分募投项实施方式、实施地点的议案》，变更“印刷包装产品扩产项目（2024年中山）”的实施方式、实施地点。公司于2025年4月22日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公使用总额不超过 25,000万元（含本数）的闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的具有合法经营资格的金融机构销售的理财产品，使用限自董事会审议通过之日起至下一年度董事会召开前有效，在上述额度和期限内，资金可滚动使用。公司于2025年4月22日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十五次会议、于2025年5月16日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币 8,500.00万元永久补充流动资金。公司于2026年4月17日召开第四届董事会第三次会议，于2026年5月20日召开2025年度股东会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动金的议案》。公司募投项目“印刷包装产品扩建项目（2020年天津 ）” 已达到预定可使用状态，公司对该项目予以结项，并将节余募集资金进行永久补充流动资金。公司于2026年4月17日召开第四届董事会第三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司使用总额不超过 15,000万元含本数）的闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的具有合法经营资格金融机构销售的理财产品，使用期限自董事会审议通过之日起至下年度董事会召开前有效，在上述额度和期限内，资金可滚动使用。公司于2026年4月17日召开第四届董事会第三次会议，于2026年5月20日召开2025年度股东会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同公司使用部分超募资金人民币 8,500.00万元永久补充流动资金。公司分别于2024年3月26日、2025年4月25日在中信证券股份有限公司中山分公司开立了闲置募集资金现金管理专用结算账户，账户仅用于闲置募集资金（含超募资） 进行现金管理的专用结算，不用于存放非募集资金或用作其他用途。截至2026年6月30日，公司本期投入募集资金 10,291.58万元，累计投入募集资金 105,866.40万元，累计利息收入净额 2,724.85万元，期末尚未使用的募集资金余额,685.51万元（含利息收入净额）。项目可行性是否发生重大变化 承诺投资项目 是 否 否 否 否 否 否是否达到预计效益不适用 不适用 否 否 不适用 不适用 不适用截止报告期末累计实现的效益报告期实现的效益预定可使用状态日期终止 2026-12-31 2024-10-31 2026-04-08 2026-12-31 2026-12-31 --截至期末投资进度
(3)＝
(2)/(1)
截至期末累
计投入金额
(2)
1,253.43 6,569.52 17,182.67 9,645.02 6,083.71 2,534.94 35,123.71
本报告期投入金额总额(1)1,253.43 6,917.98 17,065.56 11,755.75 7,956.10 3,432.62 35,000.00募集资金承诺投资总额7,128.94 6,917.98 17,065.56 11,755.75 7,956.10 3,432.62 35,000.00是否已变更项目(含部分变更)是 否 否 否 否 否 否项目性质生产建设 生产建设 生产建设 生产建设 生产建设 运营管理 还贷和补流承诺投资项目和超募资金投向高端印刷包装产品扩建项目（2019年中山） 仓库建设项目（昆山） 高端印刷产品扩建项目二期（2019年天津） 印刷包装产品扩建项目（2020年天津） 印刷包装产品扩产项目（2020年中山） 管理信息系统升级项目（中山） 偿还银行贷款和补充流动资金证券上市日期2022-10-26 2022-10-26 2022-10-26 2022-10-26 2022-10-26 2022-10-26 2022-市火炬开发区沿江东三路 28号变更为中山市火炬开发区内选址，对应同步调整项目的投资总额、投资结构及达到预定可使用状态的时间，相应由2027年7月31日延期至2028年4月30日。2.公司于2025年10月27日召开第三届董事会第二十二次会议及第三届监事会第十七次会议，审议通过《关于部分募投项目延期的议案》。因在项目实际实施过程中，受市场变化情况及公司业务需求等影响，项目整体建设进度有所延缓，募集资金投入进度较预期有所放缓。基于稳健原则，结合募投项目的实际情况、市场变化情况及公司经营发展需要，为保障募投项目稳步实施，公司对部分募投项目达到预定可使用状态的日期进行调整：“仓库建设项目（昆山）”、 “印刷包装产品扩产项目（2020年中山）”、“管理信息系统升级项目（中山）”延期至2026年12月31日，“印刷包装产品扩建项目（2020年天津）”延期至2027年12月31日。3.“高端印刷产品扩建项目二期（2019年天津）”、“印刷包装产品扩建项目（2020年天津）”尚处于产能爬坡阶段，产能未完全释放，使得收益未达预期。是否达到预计效益 不适用 --不适用 -- -- -- --截止报告期末累计实现的效益 - 1,150.96- -- -- - 1,150.96本报告期实现的效益 - -项目达到预定可使用状态日期 2028-04-30 --截至期末投资进度
(3)＝
(2)/(1) 32.64% --
计投入金额
(2) 1,973.40 80,366.40
投入金额 622.49 1,791.58
总额(1) 6,045.83 89,427.27[注 2]3,070.11 - 25,500.00 28,570.11 117,997.38募集资金承诺投资总额 - 89,256.953,070.11 - 25,500.00 28,570.11 117,827.06是否已变更项目(含部分变更) 否 --否 -- -- -- --项目性质 生产建设 承诺投资项目小计暂未明确 归还银行贷款（如有） 补充流动资金（如有） 超募资金投向小计 合计承诺投资项目和超募资金投向 印刷包装产品扩产项目（2024年中山）未确定用途超募资金证券上市日期 2022-刷包装产品扩产项目（2024年中山）”。公司于2024年7月26日召开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十二次会议、于2024年8月16日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司变更部分募集资金用途。 适用 1.公司于2024年4月22日召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第九次会议、于2024年5月21日召开2023年度股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币 8,500万元永久补充流动资金。2.公司于2025年4月22日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十五次会议、于2025年5月16日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币 8,500万元永久补充流动资金。3.公司于2026年4月17日召开第四届董事会第三次会议，于2026年5月20日召开2025年度股东会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币 8,500.00万元永久补充流动资金。4.公司超募资金净额为 28,570.11万元，永久补充流动资金累计 25,500.00万元，累计已确认利息收入净额 1,408.83万元。截至2026年6月30日超募资金余额 4,478.94万元，存放于募集资金专户和现金管理专用结算账户。 不适用 适用 以前年度发生 受外部宏观环境及行业内部环境等变化影响，项目达产需要一定建设期和筹备期，为匹配公司现阶段实际经营需要，变更项目的实施方式，由原先的建设厂房变更为通过租赁厂房的方式先行实施，项目实施地点在同一开发区内选址，以保障募投项目稳步推进。公司于2025年4月22日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十五次会议、于2025年5月16日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于变更部分募投项目实施方式、实施地点的议案》，同意公司变更“印刷包装产品扩产项目（2024年中山）”的实施方式、实施地点。 适用 以前年度发生是否达到预计效益截止报告期末累计实现的效益本报告期实现的效益项目达到预定可使用状态日期截至期末投资进度
(3)＝
(2)/(1)
截至期末累
计投入金额
(2)
本报告期
投入金额
调整后投资
总额(1)
募集资金承
诺投资总额
是否已
变更项
目(含部
分变更)
项目
性质
承诺投资项目和超
募资金投向
证券上
市日期 项目可行性发生重大变化
的情况说明 超募资金的金额、用途及使用进展情况 存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 募集资金投资项目实施地点变更情况 募集资金投资项目实施方厂房变更为通过租赁厂房的方式先行实施，项目实施地点在同一开发区内选址，以保障募投项目稳步推进。公司于2025年4月22日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十五次会议、于2025年5月16日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于变更部分募投项目实施方式、实施地点的议案》，同意公司变更“印刷包装产品扩产项目（2024年中山）”的实施方式、实施地点。 适用 公司于2022年12月13日召开第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金、预先支付的发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入的自筹资金人民币 13,303.75万元及已支付发行费用人民币262.53万元（不含税），共计人民币 13,566.28万元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的情况进行了专项审核，并出具了《关于中荣印刷集团股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》（天健审[2022]7-575 号）。截至2022年12月31日，上述置换已全部完成。 不适用 适用 公司于2026年4月17日召开第四届董事会第三次会议，于2026年5月20日召开2025年度股东会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》。公司募投项目“印刷包装产品扩建项目（2020年天津 ）” 已达到预定可使用状态，公司对该项目予以结项，并将节余募集资金进行永久补充流动资金。截至2026年6月30日，“印刷包装产品扩建项目（2020年天津）”项目节余募集资金尚未永久补充流动资金 。 存放于募集资金专户、通知存款账户及现金管理专用结算账户。 无是否达到预计效益截止报告期末累计实现的效益本报告期实现的效益项目达到预定可使用状态日期截至期末投资进度
(3)＝
(2)/(1)
截至期末累
计投入金额
(2)
本报告期
投入金额
调整后投资
总额(1)
募集资金承
诺投资总额
是否已
变更项
目(含部
分变更)
项目
性质
承诺投资项目和超
募资金投向
证券上
市日期 募集资金投资项目先期投入及置换情况 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金使用及披露中存
(3)=(2)/(1) 32.64% --
截至期末实
际累计投入
金额(2) 1,973.40 1,973.40
本报告期实际投入金额 622.49 622.49变更后项目拟投入募集资金总额(1) 6,045.83 6,045.83对应的原承诺项目 高端印刷包装产品扩建项目（2019年中山） --变更后的项目 印刷包装产品扩产项目（2024年中山） -- 变更原因、决策程序及信息披露情
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026年2月5日 公司 电话沟通 机构 机构 了解公司经营情况 详见公司2026年2月5日在巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表2026年4月23日 公司 电话沟通 机构 机构 了解公司经营情况 详见公司2026年4月23日在巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表2026年5月11日 公司 网络平台线上交流 其他 网上投资者 了解公司经营情况 详见公司2026年5月11日在巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为规范公司市值管理活动，积极响应《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》中关于
鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，公司根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 10号——市值管理》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定，制定了《市值管理制度》，并经公司2025年11月27日召开的第四届董事会第一次会议审议通过。公司以提高公司质量为基础，通过实施市值管理，提升公司投资价值和股东回报能力。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为践行上市公司“以投资者为本”的发展理念，提升公司高质量发展与投资价值，结合公司未来发展战略和经营情况，公司于2026年4月20日披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。现将报告期内的进展情况说明如下：
（一）深耕主业，持续优化经营
公司是快速消费品、消费电子市场纸制印刷包装行业优秀企业代表之一，为客户提供包装方案创新、产品设计、材
料选择、生产加工及质量检测等整体印刷包装解决方案服务。公司2026年荣登印刷包装行业杂志《印刷经理人》发布的“中国印刷包装企业 100 强”第 7 位，体现了公司积极的发展趋势及良好表现，公司将继续秉承创新精神，锐意进取，精于印刷，专于包装，致力成为品牌包装长期成长伙伴。报告期内，公司实现营业收入 16.19亿元，同比增长11.57%，实现归属于上市公司股东的净利润 8,018.16万元，同比增长4.36%。公司将持续深耕现有业务基础上继续加大客户开拓力度，把握绿色环保趋势，依托技术创新实施绿色环保战略，顺应产业格局变化，实现多区域布局。
（二）强化科技创新，发展新质生产力
公司深耕印刷包装领域，从印刷包装生产商逐步成长为印刷包装“智造商”，始终保持在业务拓展、产能扩充、技
术升级、设计创新、管理精进等维度的稳步提升，公司一直秉承“创新引领，智造护航”的战略定位。中山工厂2026年入选“广东省先进级智能工厂”名单，昆山工厂2026年入选“江苏省先进级智能工厂”名单。公司正在有序推进数字化管理，随着办公自动化系统、供应链管理系统、客户关系管理系统、研发创新平台等企业数字化管理系统的上线，实现了生产数据、客户数据、供应链数据等多项数据的互联互通。公司将加快传统企业数字化转型步伐，通过数字化转型、升级，实现了印刷行业线上、线下的融合，在提升运营管理效率同时，积极探索满足客户需求的创新服务模式。
（三）规范公司运作，完善公司治理
公司严格按照法律法规以及中国证监会、深圳证券交易所等监管部门的要求，结合自身实际情况，不断完善法人治
理结构，规范公司运作。根据《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等修订情况、《上市公司董事会秘书监管规则》的发布实施以及落实广东证监局《关于上市公司建立健全高管薪酬管理机制的工作提示》《关于强化董秘合规履职的工作提示》等要求，公司制订了董事与高级管理人员的薪酬管理、绩效与履职评价、董事会秘书履职等内控评价机制，制定了《董事和高级管理人员薪酬管理制度》、修订了《董事和高级管理人员离职管理制度》《董事会秘书工作细则》。公司董事会严格按照法律法规和规范性文件的要求，忠实履行信息披露义务，持续提升信息披露工作质量确保公司信息披露的及时、真实、准确和完整，确保投资者公平获取公司信息，最大程度保护投资者的合法权益。公司一直高度重视投资者关系管理工作，持续做好投资者关系管理，保证与投资者交流渠道畅通。报告期内，通过投资者专线电话、公司邮箱、“互动易”平台及现场交流等多种渠道沟通交流。公司上半年举办了2025年度暨2026年第一季度业绩说明会，让投资者充分了解公司经营情况和财务状况。
（四）积极合理回报投资者，共享公司价值
经评估公司的财务状况、现金流状况以及后续的资金使用规划，符合公司及股东的利益。通过积极实施现金分红、
回购股份等举措强化市值管理，持续提升股东回报。
1、持续现金分红，回报投资者
基于公司持续、稳健的盈利能力和良好的财务状况，以及对未来发展的良好预期，在符合利润分配原则、保证公司
正常经营和未来投资资金需求的前提下，为积极合理回报投资者、共享企业价值，公司于报告期内实施2025年度股东会审议通过的权益分派方案，以股权登记日的总股本扣除回购证券专用账户回购股份后的股本为基数，向全体股东每 10股派发现金股利 3.50元（含税），合计派发现金股利 66,995,157.95元（含税），2025年度股份回购为 18,587,785.35元（不含交易费用），2025年度公司现金分红和股份回购总额为 85,582,943.30元，占2025年度公司合并报表归属于母公司所有者净利润的 55.79%。 2026年8月21日，公司披露了《关于2026年半年度利润分配预案的公告》（公告编号：2026-046），拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣除回购证券专用账户回购股份后的股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 3.50元（含税）。本议案尚需经股东会审议通过后方可实施。
2、积极实施回购，提振市场信心
基于对公司价值的认可和对公司未来发展的坚定信心，为维护广大投资者的利益，增强投资者信心，完善公司长效
激励机制，充分调动公司员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工利益紧密结合在一起，公司于2026年 6月
15 日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，使用自有资金以集中竞价交易方式
回购公司发行的部分人民币普通股（A股）股票，在未来适宜时机将回购股份用于股权激励计划或员工持股计划。截至2026年8月17日，本次回购已实施完毕，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份2,520,000股，占公司总股本的 1.30%，成交总金额为 40,095,240.00元（不含交易费用）。公司将积极推动“质量回报双提升”行动方案落地见效，持续完善治理结构、规范公司运作，提升信息披露质量，切实维护广大投资者合法权益。同时，专注深耕主业，努力做好经营管理，持续提升核心竞争力、优化运营管理，推动公司稳健可持续发展，以高质量经营业绩回报投资者。详见公司于2026年4月20日披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2026-019），以及与本报告同日披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-047）。
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