|
| 浩辰软件(688657)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、 经营情况的讨论与分析
（一）综述
工业软件是现代工业体系的“大脑”与“神经”，研发设计类工业软件包含 CAD辅助设计、CAE辅助工程、CAM辅助制造、PLM/PDM产品数据管理、EDA电子设计自动化等，是智能制造的“核芯”，其中位于产品全生命周期上游的 CAD软件则是研发设计类工业软件的重要基础软件，也是工业生产制造的数据源头。近年来，我国工业软件产业迅速发展，规模持续增长，核心技术不断突破，软件行业方兴未艾。2024年9月20日，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确到2027年完成约 200万套工业软件和 80万台套工业操作系统的更新换代任务，以支持国产工业软件产业的发展。该政策明确将计算机辅助设计（CAD）、计算机辅助工程（CAE）和计算机辅助制造（CAM）等作为重点更新对象，为 CAD国产化提供了有力支持，有望进一步推动国产 CAD软件在重点行业和重点领域的应用推广，加快国产替代进程。
（二）经营业绩分析
1、收入情况分析
报告期内，公司实现营业收入 1.81亿元，较去年同期增加 3,719.75万元，同比增长25.80%，毛利率 92.79%。公司围绕主业深耕精进，以产品创新夯实发展根基，通过全球化布局提升国产工业软件全球影响力，持续丰富业务布局、优化收入结构，境内外市场 CAD软件业务收入、CAD云化业务收入实现全线显著增长。在 CAD软件业务领域，面对复杂多变的境内外经济形势，公司因时因地采取差异化营销策略，推动收入规模稳步增长。在境内市场，公司延续“区域+行业”纵横联动的矩阵式管理模式，形成“区域稳盘、行业深耕、央企攻坚”的协同销售体系。公司梳理优势区域的营销经验，加速样板经验复制推广，强化区域人均效能管理，随着公司综合设计解决方案中产品应用的不断丰富，区域客户覆盖密度与单客价值同步提升；公司聚焦装备制造、电力、水利等优势行业，围绕核心用户向纵深拓展，持续打磨可复制的行业解决方案，报告期内先后落地多个高价值标杆项目；同时，公司积极推动央企集团供应商入库与集采平台入围，为后续推动双方从单次项目合作升级为长期战略伙伴关系奠定了基础。在境外市场，公司延续“深耕重点市场、拓展高潜区域、优化资源投放、品牌技术并举”的总体策略，规划重点市场的营销策略，配套提供品牌及产品物料、研发支持、技术培训等一系列支持资源，提升经销商在市场活动、数字营销、项目推进等环节的落地效果。同时，公司同步推进经销商精细化管理、数字化营销和本地化团队建设，开拓更多增长路径。在 CAD云化业务领域，公司通过改善用户体验、提升产品价值，有效促进付费会员规模持续扩大和单客价值提升。在云化 C端领域，2026年上半年，浩辰 CAD看图王付费用户约 42万人，同比增长5.51%，ARPU值 89.01元，同比增长18.87%。在境内市场，公司新增三维览图视点管理、3D格式转换、BOM信息展示等功能，进一步提升三维模型浏览、设计管理、工艺应用等产品能力，面向具体应用场景做深入适配，进一步挖掘使用需求，提升用户体验，推动用户选择更高价值会员服务。在境外市场，浩辰 CAD看图王渗透率相对较低，市场空间广阔，公司丰富产品多语言版本，接入本地化支付渠道，同时针对重点市场开展垂直运营与定向功能开发，提升产品知名度与市场占有率。公司计划将 AI能力模块化融入全系列云产品，将以浩辰 CAD看图王作为AI应用初期试点平台，接入包括浩辰 AI产品及应用矩阵在内的生态功能，推动产品从工具软件在云化 B端领域，公司积极推动浩辰 CAD 365产品在应用场景落地，树立企业用户标杆案例。跨终端项目管理功能有效提升了企业运营效率并确保数据安全，全面赋能企业数字化转型升级；云应用及服务则实现了多专业、多场景的高效协作，显著提升团队设计效率与工作质量。在互联网广告推广业务领域，公司为优化用户使用体验，坚持限制广告投放位数量和投放频率。由于境外用户基数与使用量持续增长，公司优化上游广告平台竞价机制，互联网广告推广业务收入在报告期内仍有提升。
2、盈利情况分析
报告期内，公司毛利率为 92.79%，同比增加 0.8个百分点，实现归属于母公司所有者的净利润 2,207.24万元，剔除汇兑损益影响后的归母净利润 3,176万元，同比增长23%。
报告期内，公司收入规模扩大的同时初步发挥经营管理杠杆作用，销售、管理及研发费用率整体同比小幅下降，主营业务盈利能力提升。公司围绕全栈产品创新、全球化 2.0、全域生态共建的长期战略发展路线，优化组织架构、丰富人才布局、引导与激励核心员工，初步实现组织人才的国际化和管理赋能；加大品牌推广力度、优化营销资源配置、不断夯实浩辰品牌的海内外用户认知；持续蓄力研发，夯实工业设计软件技术壁垒，完善产品布局。公司海外业务占比超 40%，外币营运资金受美元汇率波动影响，产生汇兑损失约 1,074万元，导致公司财务费用同比增加。
未来，公司将继续以战略及市场需求为导向，建设核心研发力量，提升研发效益，优化资源配置，加强品牌及市场投入，为公司的持续创新和战略目标实现提供坚实支撑。
（三）重要业务进展
1、构筑全栈产品创新，实现 AI与 CAD深度融合
报告期内，浩辰软件积极探索 AI+CAD，进行全栈产品布局。以 AI与行业模型能力、CAD/BIM核心能力以及开放集成能力等核心能力作为底层支撑，结合 2D/3D/BIM产品、轻量化/协同产品、AI产品等相关产品及应用，构筑面向未来的一体化智能设计体系。
就 AI与行业模型能力，公司构建融合了大语言模型、行业垂类模型与 CAD/CV算法的 CAD大模型（Large CAD Model，LCM），突破数据智能和操作智能技术壁垒，以 AI识图和 AI生图两大核心场景为起点，推出贯穿 CAD全周期的行业应用。
公司聚焦下游行业研发设计环节操作门槛高、图纸处理低效、知识传承难等核心痛点，全面梳理 CAD+AI应用场景，确定智能识图和智能生图两个产品开发方向，已发布的应用层产品及应用包括：AI设计智能体——AI助手，实现自然语言驱动，智能生成式设计和智能编辑修改，助力降本提效；AI识图领域的重要功能——AI图片转 CAD，一键将图纸转为可编辑矢量文件，盘活企业数字资产；专业 AI渲染产品 GstarRender，具备 300万+专业数据训练的专用模型和 6500+设计模板，开箱即用，实现灵感生成、方案迭代、专业分析、高清渲染和动态视频生成。未来公司将持续丰富和完善贯穿工业设计全流程的 AI产品布局，解决真实工业场景的智能化需求。
2、云原生二三维产品落地，C端与 B端业务全球拓展
公司持续丰富产品矩阵，不断改善产品功能和用户体验，全面布局 C端与 B端市场。报告期内，浩辰软件布局了基于云原生架构的二三维 CAD产品，实现云端设计的同时，帮助用户持续沉淀专业、有效的工业设计数据，为全面智能化转型筑牢坚实的数据底座。浩辰 3D Cloud产品设计协作平台，融合人工智能、云计算、三维几何建模、实时协同及工程数据管理等核心技术，推动工业设计软件从传统本地工具向云化、协同化、智能化平台升级，可在云端完成全流程 3D设计与数据管理，建模能力适配各类复杂工程场景，依托智能交互提升设计效率，连接 2D、3D、数据管理、工艺等全业务链路。
在 C端市场，公司持续推进业务拓展，截止报告期末，浩辰 CAD看图王全球用户数超 1亿，注册用户数超 4,000万，覆盖全球超过 175个国家和地区，在全球 Android、iOS应用市场的下载量超越 AutoCAD APP等同类产品，系 CAD领域境内月度活跃用户数排名第一的 APP应用。看图王的商业化趋势验证了公司对于 C端交互应用场景和工业软件云化趋势的前瞻性判断。在 B端市场，浩辰 CAD 365满足了企业用户在协同设计、项目管理过程中的三维轻量化功能需求，实现与浩辰系列专业应用软件的集成互通，支持企业资源库调用与协作效率提升，助力企业安全进行数字化转型。
3、持续丰富 CAD/BIM产品矩阵，夯实研发技术壁垒
报告期内，公司持续深耕 CAD核心领域，推出了浩辰 CAD 2027系列产品，适配境内外主流操作系统。公司聚焦平台底层能力的持续演进，持续优化软件产品核心性能与稳定性，推动功能持续创新、强化多平台兼容适配、构建可持续发展的二次生态。报告期内，在二维 CAD领域，公司迭代平台核心能力，攻坚底层自主技术与核心算法，夯实技术底座；通过优化图形处理、内存调度等核心模块，提升超大图纸处理能力与软件运行稳定性；丰富多领域绘图实用功能、优化交互体验，完成全操作系统适配，统一多终端使用体验；同时，完善二次开发接口与测试体系，降低插件移植成本、拓展生态边界，并升级云端协同技术，打通本地与云端作业体系，提升图纸传输效率与团队协同设计效能。在三维 CAD领域，公司持续完善三维 CAD战略布局，完成了 CadLine团队与国内团队的深入融合，实现了技术和产品层面的自主可控，发布新版 GstarBIM产品，以及浩辰 AEC设计套装软件，实现 CAD平台软件与 BIM产品的深度集成，构筑覆盖工程设计领域全场景的二三维一体化设计解决方案；浩辰 3D CAD软件产品为广大制造业客户提供成熟的、功能完备的三维设计解决方案，与浩辰 CAD共同实现为用户提供全周期设计赋能。
4、生态网络强化竞争壁垒，标杆项目接连落地
从一个真实行业应用场景出发，依托公司全栈覆盖云端协同的 CAD基础平台，联合众多软件厂商和专业应用合作伙伴，形成“1+1+N”生态发展模型。报告期内，公司构建浩辰开发者生态网络（GDN），联动二次开发厂商、上下游工业软件厂商、境内外经销商等生态伙伴，通过技术认证、商机共享、品牌互推、激励闭环的模式，深化长期合作，实现生态价值共创，截至报告期末已推出集成设计解决方案 530余个。在装备制造领域，公司深度覆盖长三角、珠三角产业集群，持续深化生态协同，与下游工业软件厂商联合打造场景化解决方案，商机转化成效显著，成功与轴承领军企业签约百万级标杆项目；在电力领域，公司围绕国家电投、国家电网等核心客户向纵深拓展，已覆盖华东、西北地区国网电力设计院，形成区域标杆市场，与行业二次开发厂商联合打造的解决方案在重点地区标杆项目中全线落地，后续将向其他区域推广复制；在水利领域，公司联合行业二次开发厂商自上而下落地水规院标杆项目，蓄力推动后续区域水利设计单位的拓展渗透。
5、强化品牌战略定位，提升国际市场竞争力
公司全面加强全球品牌市场推广力度，通过组织多层次行业论坛和产品展会增强品牌曝光，持续开展用户满意度调研、加强专业媒体传播及典型客户案例推广，不断夯实用户基础和品牌口碑，带动境外业务保持良性、可持续增长态势。浩辰 CAD软件产品凭借优异的性能表现、丰富的功能以及相较境外竞品具备竞争力的性价比优势，持续提升其在国际市场中的综合竞争力和用户认可度。公司在境外市场主要采取经销模式开展业务，相关产品已在韩国、日本、波兰、印度、泰国、土耳其等多个国家和地区实现规模化应用，并获得市场的广泛认可。报告期内，公司携 CAD及 BIM等产品与法国经销合作伙伴联合参与全球建筑行业数字化领域最具影响力的行业活动之一 BIM World Paris（法国巴黎 BIM行业展会），有效提升品牌及产品影响力。同时，公司在部分国家和地区获得行业组织、专业机构及重要客户的积极评价与推荐，有效提升了公司产品在境外市场的专业形象和品牌公信力，为境外业务的持续拓展奠定了坚实基础。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
|
|