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| 星宸科技(301536)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
1.报告期内，销售金额增长远超30%，是价格传导叠加出货量同步提升共同驱动的价量齐升结果。
2.报告期内端边侧AI产品需求爆发，收入同比大幅增长，导致成本同比增长超过30%。
（一）知识产权情况
公司高度重视技术创新的知识产权保护，建立了规范的知识产权管理制度及保密机制。通过与研发人员签署包含保密
及成果归属条款的劳动合同，明确了研发成果的权利归属，有效防范了知识产权风险。截至2026年6 月30 日，公司共获得各类知识产权721项：专利429项，其中境内发明专利133项，境外专利296项；集成电路布图设计版权148项；计算机软件著作权登记证书共72项；商标72项。报告期内，公司共计新增知识产权54项，其中新增境内专利17项，新增境外专利24项，新增集成电路布图设计版权5项，新增计算机软件著作权5项，新增商标3项。
（二）研发投入金额和研发方向
报告期内，公司研发投入 49,114.33万元，占营业收入比例 18.48%。研发支出主要投向端边侧 AI（含智能机器人
/Homebase/AI NVR/NAS/企业级算力中心等各类端边侧AI场景）、汽车电子（含舱内外视觉感知/辅助驾驶/激光雷达SPAD-SOC）、IoT（含广泛的传统物联网设备）的芯片研发。
（三）研发人员情况
截至2026年6月30日，公司研发人员732人，占公司员工总数的75.62%，硕士及以上学历450人，占研发人员比例61.48%，本科及以下学历282人，占研发人员比例38.52%。公司核心技术人员未发生重大变化。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
货源，根据市场需求进行备货。同时，公司加快生产节奏，保障后续订单交付。固定资产 269,387,545.30 3.82% 268,400,344.80 5.15% -1.33%在建工程 511,821.42 0.01% 222,561.13 0.00% 0.01%使用权资产 7,242,327.94 0.10% 6,783,607.54 0.13% -0.03%短期借款 576,317,098.71 8.17% 412,167,057.59 7.90% 0.27%合同负债 66,556,696.50 0.94% 30,136,630.10 0.58% 0.36%长期借款 673,425,944.00 9.54% 433,056,155.59 8.30% 1.24%租赁负债 2,295,273.40 0.03% 892,362.01 0.02% 0.01%其他非流动金融资产 1,046,321,797.43 14.83% 729,066,605.80 13.98% 0.85%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他变动的内容
1. 将封闭期大于一年的理财将于一年内到期的部分，从其他非流动金融资产重分类至一年内到期的非流动资产。
2. 将一年内到期大额存单，从其他非流动资产重分类至其他流动资产。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2024 首次公
开发行2024年03
元存放于募
集资金专
户，3,335.00万元用于购买安全性高、流动性高的现金管理产品。 0.00募集资金总体使用情况说明：经中国证券监督管理委员会《关于同意星宸科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可［2023］1989 号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）42,112,630 股，每股发行价格为16.16元，募集资金总额为人民币68,054.01万元，扣除发行费用人民币5,263.77万元（不含增值税），实际募集资金净额为人民币62,790.24万元。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已于2024年3月22日对募集资金到位情况进行了审验，并出具安永华明（2024）验字第70043897_M01号《验资报告》。公司对募集资金采取了专户存储制度，已在银行开设专户存储上述募集资金。截至2026年6月30日，本公司实际使用募集资金投入募集资金投资项目的金额为60,146.39万元，其中，本报告期投入1,348.66万元；累计收到的理财收益、银行存款利息扣除银行手续费的净额为788.63万元，其中，本报告期收入净额为176.76万元。截至2026年6月30日，募集资金余额为3,448.18万元，其中113.18万元存放于募集资金专户，3,335.00万元用于购买安全性高、流动性好的现金管理产品。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
首次公
开发行2024年
03月28
日 新一代AI
超高清IPC
SoC芯片研
发和产业化
2024年4月29日，经公司第一届董事会第十六次会议、第一届监事会第十一次会议审议通过，同意公司增加全资子公司上海璟宸微电子有限公司、星宸微电子（深圳）有限公司、厦门星觉科技有限公司为新一代AI超高清IPC SoC芯片研发和产业化项目、新一代AI处理器IP研发项目的共同实施主体，增加上海、深圳为前述项目的共同实施地点。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2024年4月29日，经公司第一届董事会第十六次会议、第一届监事会第十一次会议审议通过，同意公司使用募集资金人民币23,131.05万元置换预先已投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金，其中包括预先已投入募集资金投资项目的自筹资金22,587.26万元,已支付发行费用的自筹资金543.79万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2026年3月9日召开了第二届董事会第十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在不影响募投项目正常进行和保证募集资金安全的前提下，使用不超过人民币5,000万元的暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性高的现金管理产品。本事项不涉及关联交易，上述投资额度自本议案经公司第二届董事会第十四次会议审议通过之日起12个月内有效，有效期内，投资额度可以滚动使用。闲置募集资金现金管理到期后归还至募集资金专户。截至2026年6月30日，公司使用暂时闲置募集资金购买现金管理产品尚未到期的余额为3,335.00万元。本公司除使用募集资金进行现金管理外，其余尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户。募集资金使用及披 无露中存在的问题或注：1截至2026年6月30日，新一代AI超高清IPC SoC芯片研发和产业化项目的投资进度大于100%是由于投入金额中含募集资金利息收入及投资收益所致。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期内，公司衍生品业务实际收益金额为454.53万。套期保值效果的说明 在不影响公司及子公司正常经营、有效控制风险的前提下，规避和防范生产经营过程中主要产品与原材料的价格波动带来的经营风险，锁定预期利润或减少价格下跌造成的损失以及外汇市场、利率市场波动对业绩造成的不利影响，公司及子公司选择适合的市场时机与银行等金融机构开展期货及衍生品套期保值业务，增强公司财务稳健性，提高盈利能力稳定性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 开展外汇衍生品交易主要存在汇率及利率波动风险、收付汇预测风险、保证金风险等。公司及子公司开展外汇衍生品交易遵循防范风险原则，根据公司《证券投资、期货和衍生品交易管理制度》等内控制度之规定，认真监控业务流程，评估风险，监督和跟踪交易情况。详见公司于2026年3月10日在巨潮资讯网披露的《关于公司及子公司2026年度期货及衍生品交易可行性分析报告》。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司根据资产负债表日外部金融机构出具的估值报告确定公允价值变动。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2026年03月10日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2026年03月31日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 接待对象 谈论的主要内容 调研的基本情况索
类型 及提供的资料 引
2026年3月9日 线上会议 电话沟通 机构 中邮证券、华泰证券、易方达基金等 公司经营情况 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）:《301536星宸科技投资者关系管理信息20260309》
2026年3月19日 东方财富路演平台 网络平台线上交流 其他 参加公司业绩说明会的广大投资者 公司2025年度业绩说明会 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）:《301536星宸科技投资者关系管理信息20260319》
2026年4月23日 线上会议 电话沟通 机构 天风证券、中金公司、浦银安盛等 公司经营情况 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）:《301536星宸科技投资者关系管理信息20260423》
2026年5月15日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参加公司业绩说明会的广大投资者 厦门辖区上市公司2025年年报业绩说明会 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）:《301536星宸科技投资者关系管理信息20260518》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
2025年4月18日，公司召开第二届董事会第七次会议，审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》，公司制定
《市值管理制度》，旨在通过充分、规范的信息披露机制，提升公司运营的透明度，促使公司在资本市场的估值能够与其内在价值趋同。在此基础上，公司通过灵活运用资本运作、股权结构优化以及投资者关系维护等多元策略，使公司价值得到充分实现，建立稳定且优质的投资者基础，进而获得资本市场的持续支持，推动公司整体价值的全面提升，实现股东财富的稳步增长。公司将按照《上市公司监管指引第10号—市值管理》相关要求，结合公司实际情况依法依规运用投资并购、股权激励、现金分红、投资者关系管理、信息披露等方式，提升公司价值并增强投资者信心，积极回馈投资人。公司始终将股东利益放在首位，聚焦主业，持续创新，致力于实现公司的长期稳健发展。
2026年上半年，公司切实落实《市值管理制度》，围绕股份回购、股权激励、现金分红、对外投资与投资者关系管理等多元举措，推动公司市场估值与内在价值趋同，具体措施如下：
（2）股权激励：公司持续完善常态化股权激励机制，深化核心人才与公司长期利益的绑定。2026年3月，向11名核
心骨干授予2025年限制性股票激励计划预留的第二类限制性股票5万股；同年5月，进一步扩大激励覆盖面，向223名核心员工授予2026年限制性股票激励计划第二类限制性股票79.32万股。此举有效激活了组织效能，为公司长期发展注入内生动力。
（3）现金分红：公司自2024年上市以来持续分红，2025年度权益分派方案为向全体股东每 10 股派发现金红利 3元
（含税），合计派发现金红利125,991,116.70元（含税），持续以现金分红回馈股东。
（4）对外投资：公司通过多层次战略投资构建全产业链协同优势，实现业务协同深化与财务收益提升的双向共赢——
上游战略投资湖北星辰，筑牢大算力芯片 2.5D/3D 先进封装这一关键支柱；围绕核心业务协同与前沿技术卡位，覆盖端侧
模型（拓元智慧）、LPU架构（元川微）、RISC-V架构（奥维领芯）等赛道；设立全资子公司福建昇宸（晋江）落地AI算力新基建项目，联动当地DRAM产业资源，补强端边侧算力解决方案能力。
（5）投资者关系活动：2026年上半年，公司累计披露投资者关系活动记录表4份，同步开展线上及线下反路演、机构
策略会、现场调研、业绩说明会等多元投关活动，持续向资本市场系统传递公司端边侧AI战略与经营进展，建立稳定优质的投资者基础。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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