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| 龙图光罩(688721)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司持续优化深圳工厂的产品结构，快速推进珠海募投项目的产能爬坡，上半年度实现营业收入为13,641.70万元，同比增长17.69%；实现归属于上市公司股东的净利润为1,694.83万元，同比下降51.67%。其中，珠海龙图报告期内实现营业收入3,209.96万元，净利润为-1,342.33万元，尚处于亏损状态。
2026年上半年，公司营业收入实现同比增长，但归母净利润出现阶段性下滑，主要系深圳工厂产品平均价格下降、珠海新厂产能爬坡及资产减值计提多重因素叠加影响所致，主要原因如下：（1）130nm及以上特色工艺制程掩模版国产替代进入中后期，行业价格竞争显现，公司采取策略性降价以稳定市场份额，深圳工厂对应产品毛利率同比下降；（2）珠海工厂尚处产能爬坡关键期，厂房及高端设备形成大额固定资产折旧，规模效应尚未充分释放，当期产品毛利率为负，影响公司综合盈利水平；（3）基于审慎原则，公司对珠海工厂部分存货开展减值评估，针对可变现净值低于账面成本的原材料计提存货跌价准备，对当期净利润产生一定影响。
（一）加速产能释放，推进高端制程量产
特色工艺制程方面，深圳工厂持续巩固130nm及以上制程技术和产能优势，公司通过版图处理自动化升级、全流程工艺优化，进一步释放产能潜力、降低制程报废率、提升零缺陷产品占比，在产销量稳定增长的同时，产品竞争力与交付稳定性持续增强。
高端制程方面，公司90nm产品已实现稳定量产，65/55nm产品送样验证正常推进中。公司40~28nm高阶制程产线项目规划与建设同步推进，目前正在推进厂房竣工验收、净化装修和设备选型等工作，为切入高端光罩市场、拓展增量空间奠定基础。
（二）聚焦技术攻关，持续优化管理体系
公司围绕版图数据处理、OPC/MPC光学补偿、电子束光刻、干法刻蚀等核心技术环节深化研发，报告期内新增实用新型专利3项，不断完善“CAM-光刻-检测-修补”全流程技术体系。同时，公司积极推进核心材料国产替代，有效降低进口依赖，提升供应链自主可控水平。
管理体系方面，公司通过MES系统升级优化，深化数字化转型与生产运营精益化管理，为高端产品技术突破提供坚实支撑；同时，公司顺利上线在线培训系统，营造持续学习、鼓励创新的企业文化。
（三）深化精益运营，推动两厂协同发力
报告期内，面对特色工艺制程竞争加剧的市场环境，公司秉持“两厂协同发力，加速产能释放”的核心目标，统筹推进深圳工厂降本增效与珠海工厂产能爬坡，整体生产运营保持稳定，两厂协调效应逐步显现。
深圳工厂作为公司经营根基，聚焦130nm及以上特色工艺制程产品，通过全流程工艺优化、供应链成本管控与客户服务升级，减少价格竞争带来的盈利压力，保持生产经营稳定运行。公司持续完善两厂统一管理机制，在原材料采购与统筹调配、产能调度、客户服务协同响应等方面持续优化，整体运营效率与资源利用效率有所提升。
珠海工厂作为公司高端制程增长点，聚焦130nm-65nm节点半导体掩模版，以电子束光刻、PSM（相移掩模）技术为核心，精准匹配国产替代升级阶段的市场需求。报告期内，珠海工厂加速客户送样验证与产能释放，为承接高端订单、推动收入增长奠定坚实基础。
（四）深耕客户服务，客户结构持续升级
报告期内，公司实施差异化市场策略：深圳工厂以深耕存量客户、稳定市场份额为核心，珠海工厂以拓展高端客户、加速认证突破为重点，双轮驱动市场拓展取得积极成效。
深圳工厂推行精细化运营，深化与核心客户的业务合作，围绕存量客户需求持续优化产品体系与服务流程，凭借稳定的产品质量与定制化技术服务增强客户粘性，丰富收入来源，夯实经营基本盘。
珠海工厂以增量市场及核心客户开拓为核心抓手，全力推进高端制程认证与突破。报告期内，珠海工厂持续完善生产与品质管理体系，顺利通过华虹宏力、意法半导体、积塔半导体、粤芯半导体、三安光电、株洲中车等多家客户审核认证，部分客户已实现小批量订单交付。随着客户认证持续落地与订单量稳步增长，珠海工厂客户群体与产品结构持续向高端制程升级，长期增长潜能逐步释放。
（五）完善人才体系，推动长期发展
报告期内，公司持续引进行业高端技术人才，充实研发、工艺与客户技术支持团队；公司顺利实施首次限制性股票股权激励计划，覆盖核心管理团队与核心技术骨干，充分调动核心人员积极性，强化人才队伍稳定性与凝聚力，彰显管理层及核心员工对公司长期发展的充足信心，为高端制程技术攻坚、产能扩张储备人才动力。
为支撑40-28nm高端制程掩模版产线项目建设与前沿工艺研发投入，公司稳步推进向特定对象发行股票相关工作，审议程序、信息披露、监管问询回复及等各项工作均按计划有序开展。若本次定增顺利落地，将为公司高端技术迭代、高端产线建设提供充足资金保障，助力公司把握半导体国产替代机遇，持续巩固行业核心竞争地位。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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