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| 顶点软件(603383)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、 经营情况的讨论与分析
公司聚焦金融科技，是一家领先的平台型数字服务提供商。公司的业务主要为金融行业信息化业务，同时也开展非金融行业信息化业务。公司的金融行业信息化业务主要包括证券、基金&资管、信托、银行、期货、要素市场等行业信息化业务。公司基于自主可控的“3+1”基础技术平台提供全域金融信息化应用支撑，持续创新，为金融行业数字化赋能。
公司业务主要包括新交易体系业务、财富管理业务、新资管体系业务、大运营体系业务四大业务板块以及其他金融行业业务。
报告期内，受市场环境影响，公司上游金融行业客户的IT投入整体偏谨慎，项目在实施及验收等环节所耗费的时间周期偏长。面对这一挑战，公司积极应对，一方面加强拓展新品，报告期内新签合同金额同比增加较多，另一方面强化内部管理，大力推行降本提质增效举措，相关期间费用得以降低。
报告期内，公司实现营业收入24,790.88万元，同比增加0.97%； 实现归属于上市公司股东净利润7,207.45万元，同比增加36.30%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润5,952.61万元，同比增加35.58%。
公司以自主创新为根基，坚持原生自研路线，并在核心领域取得里程碑成果，以硬核创新夯实金融信创发展根基。面对新一轮AI浪潮，公司以自身技术与业务优势拥抱AI变化，提出了IT建设的K型策略，强化IT基础设施与核心底座建设，同时重塑能力模型，实现自身技术与AI能力的深度融合，打造差异化核心竞争力抢抓机遇、领跑时代。
公司持续坚持创新驱动发展战略。在基础技术研发层面，公司持续对“3+1”基础技术平台进行信创与AI的深度融合、适配与优化升级，以此确保在交易、流程与数据技术领域保持领先优势。报告期内，公司“3+1”基础技术平台底座全面升级，为公司新一代产品开发和探索新的AI+金融应用场景，提供坚实的技术支撑。
在业务应用开发方面，公司重点推进核心业务新产品的研发和主要业务线产品的升级迭代，积极探索新的AI+金融应用场景，提升公司整体产品的竞争能力。公司继续在核心交易、专业交易、财富管理、机构服务、数智化运营、投资银行等领域保持产品与技术的领先，公司的市场影响力持续提升。
报告期内，公司积极应用AI技术赋能研发、测试、方案优化、产品迭代全流程，有效提升研发效率与产品交付质量，推动员工经验转化为各业务线能力资产。依托AI辅助开发、智能测试工具的深度应用，公司持续优化研发流程、缩短项目周期，为核心产品快速迭代提供有力支撑。
（一） 新交易体系业务
新交易体系业务为公司最核心业务板块，公司亦是新一代信创技术路线的开创者与引领者。公司新交易体系覆盖证券、期货、资管全品类交易业务，产品除核心交易系统A5与HTS系列外，还包括账户中心及NCB清算簿记系统。
报告期内，中信证券第三代核心交易系统(A5 Max全栈信创)全量切换上线。系统融合原生财富统一账户体系设计，包含普通、信用、期权等全业务交易中心、统一账户中心、资金中心、清算与簿记中心、安全认证中心，实现多地多中心超分布部署、全栈国产化生产、全业务内存化运行；系统支撑千万级客户规模、每秒千万笔级交易吞吐能力，容量可线性扩展。上线运行以来，系统顺利经受市场大额成交行情考验，成为国内券商新一代核心交易系统标杆案例。
中信证券核心交易系统 A5 Max 项目自2023年8月启动，是头部券商同类核心交易系统信创建设中首个完成全栈国产化全业务切换上线的标杆项目，为行业大型券商核心交易系统信创改造提供可复制实践范式。
报告期内，公司发布了专业机构柜台重大新品——IC5机构柜台，完善了新一代自营、QFII、券结、主经纪商等机构柜台产品布局。
机构交易领域，HTS极速交易产品持续迭代升级，完善自营、QFII、券结、主经纪商、量化交易等全场景交易适配能力；依托自研LiveDTP分布式中间件、HyperDB内存数据库，为公募、私募、期货等各类机构，提供低延时、高可靠的交易接入、行情服务、交易中台及风险管控一体化解决方案。
公司与华为、腾讯云深化生态合作，依托国产服务器、操作系统等完成产品深度适配，进一步夯实全栈信创技术壁垒。
（二）财富管理业务
报告期内，公司紧抓行业买方投顾转型机遇，持续推进财富管理业务线迭代升级。新一代财富管理平台 C6 落地推广实现突破性进展，业务价值由单一信创国产化替代延伸至业务模式深层次重构。C6 平台逐步替代传统 CRM 系统，成为驱动“以客户为中心”综合服务的新引擎；本期新增多个落地项目，同时多个项目正处于立项阶段。CRM 产品客户群体实现跨领域拓展，在巩固券商客户基本盘的基础上，积极布局公募基金、券商资管、银行理财子等泛资管赛道；本期新增多家基金公司、券商资管机构及银行理财子公司 CRM 项目，进一步提升公司在泛资管行业的产品覆盖广度。
在资产配置板块，公司自研 TAMP 全托资产管理平台加速规模化落地。平台围绕投前、投中、投后全业务周期，深耕账户诊断、多维资产分析、智能配置建议、投后跟踪管理核心应用场景，助力投资顾问提升专业服务能力。报告期内，TAMP 平台新增 5 家机构客户，标杆示范效应持续释放。公司不断完善 AUM 管理体系，员工 AUM 管理系统已在多家头部券商深化落地；本期新增券商 AUM 管理平台建设项目，并落地券商 AUM 专业咨询业务，形成“IT系统+专业咨询”的双轮驱动模式，助力合作券商开展精细化资产规模运营管理。
公司AI赋能业务场景取得实质成效。产品层面推出 WealthClaw 智能体，搭建财富管理 AI 中枢，深度打通 CRM、AUM 分析、绩效考核、投顾系统底层能力，实现从“人找功能”到“智能助手主动服务”的转变。在应用端，合规科技实现突破，公司联合多家券商开展基于大模型的企业微信客户服务全流程合规质检建设，显著提升合规管控的实时性与精准度。为保障 AI 产品高效敏捷落地，公司推行 FDE（前端部署工程师）+ 交付实施 + 产品研发协同机制，打通客户需求与产品研发之间的衔接环节，大幅提升项目交付效率和定制化需求响应速度。
机构理财业务稳居行业领先地位，公司聚焦存量客户精细化运营，持续优化服务体验，深挖存量客户业务价值。绩效考核系统延续行业领先优势，本期中标某头部券商财富管理考核项目，进一步筑牢细分赛道竞争壁垒，依托数字化方案助力行业优化人员考核机制、持续提升投顾团队人效水平。
（三） 新资管体系业务
报告期内，新资管体系业务线持续拓展业务版图，以 IBLive 开放原生平台为核心，推出新一代资管投资管理智能化体系 IM3。该产品是公司面向公募基金、银行理财子、券商资管、信托、保险资管、私募机构打造的核心战略产品，助力行业机构解决传统资管系统数据割裂、簿记滞后、风控分散、信创改造成本高、AI 数据精度不足五大行业痛点。IM3 在报告期内实现新增客户与覆盖领域稳步增长，推动资管机构将 AI 能力落地至核心业务全流程。
IM3体系新一代投资交易（ITS）板块持续落地迭代，其中ITS投资交易系统（MOM版）先后落地某保险资管、某证券资管项目，为机构创新交易业务平稳开展提供坚实技术支撑与全方位服务保障，持续夯实机构交易板块核心竞争优势。
IM3 体系针对 FOF 业务推出定制化 FOF 业务平台，报告期内在某头部券商正式上线。
FOF 平台覆盖投研尽调、子基金池管理、资产配置与投资建议、指令生成、风险管控、绩效归因等关键业务管控，产品功能与服务能力获得行业认可，受到券商私客部门、证券资管、期货资管等机构广泛关注。依托该产品，公司助力行业面向高净值及私行客户的财富管理业务向专业化买方投顾模式转型，并输出成熟一体化技术解决方案。
资管综合运营平台与CRM 体系客户规模保持稳定增长，公司通过 AI 技术与现有产品融合迭代，持续提升产品服务价值。
公司持续聚焦资管行业数字化转型，深耕新一代投资管理体系建设，依托 IBLive 开放原生平台开展生态化布局，强化平台作为行业统一数据底座的互联互通能力，深耕投资组合管理、指令管理、交易执行管理、风险管理、流动性与头寸管理、投资绩效分析等核心应用研发；同时持续推进 AI 原生技术在投研、风控、客户运营场景规模化落地，依托开放、实时、智能、松耦合的技术架构，助力资管机构构筑长期核心竞争优势，持续赋能行业高质量发展。
（四）大运营体系业务
公司大运营业务板块持续深耕对客运营、对内运营两大核心体系，服务范围覆盖零售与机构、境内与境外、证券与期货等多元化客户群体。公司持续深化AI运营体系建设，依托AI与大模型技术深度赋能业务场景，落地影像分拣、智能审核、故障归因等多款运营智能体，并在某头部券商完成部署应用，有效提升金融机构运营自动化、智能化水平。
报告期内，新一代智慧运营平台B5持续推广落地，已完成多家券商合作部署，平台基础功能模块将于下半年分批迭代上线，持续赋能券商智能运营体系建设。公司稳步推进某头部券商财富账户业务平台建设，新增ETF、DLP(直接杠杆组合策略服务)、多周期量化T0等业务场景，全面覆盖券商多业务线多维财富账户体系，实现账户全生命周期数字化管控，支撑各类财富管理业务高效运营。公司为头部券商搭建全球一体化机构统一KYC运营平台，覆盖机构准入、年审等核心场景，构建标准化、智能化、全球化的机构客户身份核验与运营服务体系，为深化机构投资者合作、规模化拓展机构业务夯实技术底座。公司持续推进金融科技国际化布局，稳步开展海外业务落地与市场拓展，进一步巩固香港及周边区域市场布局与业务优势。
同时，公司有序推进多家券商集中运营系统信创适配改造，预计将于年内完成整体迭代升级，助力客户核心运营系统安全可控、稳定高效运行。
（五）其他金融行业业务
报告期内，基于以上四大业务板块，针对金融行业机构服务的需求，公司机构业务持续深耕交易服务、机构账户、专项业务及综合服务等核心领域，不断增强业务协同效应，扩大市场渗透力度。
机构交易方面，公司持续完善创新交易业务体系，迭代优化多管理人 MOM 投资交易平台功能，为券商创新交易业务平稳开展提供坚实技术支撑与全方位服务保障，持续夯实机构交易板块核心竞争优势。
机构运营方面，公司深耕机构账户全流程运营服务，持续拓展业务覆盖范围，产品全面覆盖场内、场外、跨境等多元化业务场景；依托机构 ONEID (统一机构身份标识体系)搭建一体化机构综合运营服务体系，围绕机构 KYC 体系(机构客户合规尽职调查体系)，面向各类机构客户打造覆盖业务全生命周期的一站式综合金融解决方案。
机构服务方面，核心业务落地成果显著，公司中标当期公开招标的全部机构 CRM 项目，高效推进项目研发、部署与落地工作，多个项目于6月底按计划顺利上线核心模块，实现机构客户营销管理数字化体系的关键落地。
机构专项业务方面，公司取得积极进展：FOF 业务实现重要突破，报告期内定制化 FOF 业务平台在某头部券商正式上线。同时，债销、托管、证金等专项业务完成存量系统信创改造，夯实合规运营基础，提升技术自主可控水平，保障机构专项业务合规稳健运营。
公司持续深化 AI 技术落地应用，全面推动机构业务智能化升级与内部运营提质增效。业务赋能层面，自研多款 AI 智能体深度应用于机构营销服务、机构全流程运营等核心场景，提升客户服务精细化水平以及机构数字化运营能力，赋能一体化综合服务建设。
报告期内，投行业务线（子公司西点信息）持续深化数智化建设，升级打造 I5 Smart 投行智能化新范式：依托 I5 + 智能套件实施系统智能化改造，以 AI 能力为引擎搭建投行统一交互智能中枢，打通前、中、后台及跨业务壁垒，实现全业务链条高效协同；智能文档重构传统投行文档与底稿管理模式，覆盖文档生成、审核至溯源全链路智能化；投行智能办公助手依托监控规则智能机制，对投行项目形成项目全生命周期预警、监控、稽核的闭环管理。与此同时，公司紧跟金融行业信创发展趋势，投行业务一体化、底稿电子化等核心系统国产化替代有序落地，助力多家机构客户完成信创改造实施。
报告期内，投研业务线（子公司上海复融）依托LiveDATA强大的异构数据的整合能力，持续优化面向券商、基金、资管等金融机构投研领域的两大核心产品：一体化投资研究业务支撑平台、一站式投研数据赋能平台。本期落地多家券商新项目。
报告期内，期货业务线持续深耕期货及衍生品领域，为期货公司提供全域数字化升级解决方案，核心产品及服务涵盖商品期货及股票期权极速交易系统、做市交易系统、基于 LiveData 搭建的期货大数据平台、新一代企业级绩效考核平台、全面风险控制平台及期货集中运营平台等。
报告期内，全面风险控制平台与机构综合服务平台于头部客户顺利上线，新一代绩效考核平台在多家头部机构投入使用；信创领域，公司完成某期货股票期权经纪商极速交易柜台及现货节点的信创改造升级，陆续落地 10 余个 CRM 信创项目，推动全栈技术自主化能力规模化应用；产品迭代层面，公司完成企微版移动 CRM、AI 智能工场的研发落地，同步响应客户外接、程序化监控、BOMIS 建设等监管要求，持续赋能期货公司数字化转型。
报告期内，公司持续推进 Atrust 信托一体化平台研发及市场推广，实现产品能力稳步迭代。平台紧扣 “以客户为中心” 的营销服务体系、服务信托一体化运营体系两大核心方向，加快研发成果落地转化，推动产品在核心业务场景规模化部署。在 AI 应用层面，公司开展场景化试点落地，智能辅助展业、客户情绪识别、智能合规预警等功能已嵌入部分业务环节，为后续深度赋能财富管理及服务信托运营沉淀实践经验。同时，服务信托运营体系适配多项业务类型，并在养老服务信托、账户服务信托领域实现项目落地推广。平台依托标准化建设和数据互联互通，提升前、中、后台协同效率，助力新业务快速上线以及存量客户服务提质升级。
报告期内，要素交易及股权投资市场业务实现平稳增长，依托人工智能等新技术开发的项目陆续落地上线。该业务线持续加大人工智能上游数据服务及下游应用场景的研发投入，助力市场机构构建 “数据驱动、AI 赋能” 发展模式，进一步夯实公司依托人工智能赋能业务过程中在要素交易领域的竞争优势。
银行信息化业务持续聚焦财富管理、资产配置、数智营销、数据仓库等系统建设。报告期内，公司面向财富端、资管端的整体解决方案，在国有大行、股份制银行、城商行及银行理财子公司等机构取得良好落地成效。
（六） 金融行业外的信息化业务
在金融行业外的信息化业务，公司通过2个控股子公司，分别专注企业信息化与教育信息化业务，采取“平台型应用软件”的积极扩张发展战略，在各自的市场积极拓展。
报告期内，政府及企业信息化业务实现平稳增长。期间，重点聚焦政企信创数字化转型方向，先后中标多个项目，产品覆盖数据中台、智慧供应链管理平台、新一代数字人力资源平台、智慧校园等领域。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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