|
| 元隆雅图(002878)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、收入结构优化，毛利率提升，IP文创业务快速增长。
2026年上半年，公司持续开发融入IP文创设计理念的礼赠品项目，如瑞幸咖啡-小黄人联名周边、快手-旺旺联名春节礼盒、美团外卖-上新了故宫联名文创周边等；围绕年轻消费者需求创新礼赠品服务模式，在为支付宝持续设计开发
小黄人联名周边和普陀山文创产品之外，还为支付宝“疯狂碰友日”、“花呗”活动提供物料，通过创意文案和互动玩法提升活动吸引力，受到年轻消费者欢迎。上半年礼赠品业务毛利率同比上升3.58个百分点，礼赠品业务毛利润同比增长7.58%。受促销服务业务订单下降影响，上半年礼赠品和促销服务业务合计实现收入7.44亿元，同比下降31.15%；实现毛利润1.01亿元，同比下降5.45%；新媒体营销服务业务实现收入3.66亿元，同比增长38.94%；实现毛利润5,660.89万元，同比增长8.01%。上半年营销服务业务（包括礼赠品、促销服务和新媒体营销）总体实现收入11.10亿元，同比下降17.42%；实现毛利润1.58亿元，同比基本持平。IP文创业务板块持续推进产品开发和渠道开拓，并结合世界杯、小黄人新电影上映等热点事件推动产品销售，实现了产品销售快速增长。上半年IP文创业务实现收入4,641.80万元，同比增长134.48%；实现毛利润1,478.45万元，同比增长125.07%。上半年特许纪念品业务实现收入207.38万元。去年同期特许纪念品收入为2,446.94万元，主要由哈尔滨亚冬会特许业务贡献，而本报告期内无大型体育赛事。上半年销售、管理、研发三项费用合计1.58亿元，同比上升5.78%。公司继续围绕“大IP+科技”战略进行长期持续的投入，特别是IP文创零售业务尚在培育期，团队建设、产品开发、渠道开拓投入力度较大，短期来看费用增加较多，但从长期来看有利于为公司发展打开新的增长空间。
2026年上半年，公司实现营业收入11.64亿元，同比下降16.35%；实现毛利润1.74亿元，同比基本持平。上半年归属于上市公司股东的净利润为-367.79万元。
2、“大IP+科技”战略加速落地，C端零售业务快速发展。
（1）持续扩充“国潮”+“国际”IP矩阵，赋能B+C业务。
持续扩充各类国潮、国际和体育IP资源，为B端客户和C端零售门店提供多元化选择。
加大国潮IP合作和产品开发力度，持续开发在地文化与文旅系列产品。例如，在人民大会堂管理局指导下，合作开
发人民大会堂相关文创产品；与首都博物馆开展合作，开发“玛雅与安第斯文明”大展文创衍生品；在天安门地区管理委员会指导下，与天安门旅游服务集团签署战略合作协议，继续合作开发天安门地区文化创意产品；与上影集团旗下子公司上影元合作开发国民IP《大闹天宫》相关产品；与成都大熊猫繁育研究基地和成都国之瑰宝文化旅游有限公司合作开发熊猫“花花”IP文创产品；与普陀山旅游集团有限公司开展战略合作，共同打造具有国际辨识度的普陀山文化符号；为北京烂缦胡同开发在地文化系列文创产品等。国际IP方面，与环球产品与消费体验的品牌形象（IP）继续开展全面合作，授权品牌（IP）包括功夫熊猫、小黄人大眼萌、侏罗纪世界、驯龙高手、菲力猫、速度与激情、魔法坏女巫、怪物史莱克等15个环球经典热门品牌（IP）。持续加强国际国内体育IP合作。结合世界杯赛事热点，与拥有众多国际顶级足球IP资源的体育IP用品特许授权商与零售品牌聚星动力达成战略合作，共同开发阿根廷国家队等多个世界豪门足球队相关IP衍生品，并共享终端销售渠道。此外还与NBA、TEAMCHINA（中国国家队）持续开展IP授权合作。
（2）IP文创多条产品线加速上市，丰富B+C货盘。
多条IP产品线加速上市，SKU快速增长，丰富B端和C端共享货盘。
体育IP方面，结合2026年世界杯热点，公司开发了多款阿根廷、葡萄牙、法国、西班牙国家足球队IP衍生产品、球星周边产品和足球主题文创产品，其中梅西球星毛绒挂件盲盒、毛绒足球、山姆定制款梅西摆件等产品成为热销款；
公司为NBA自动贩售机开发的毛绒挂饰、球星手办系列产品广受欢迎。
在地文化文创方面，公司开发的人民大会堂冰箱贴、与天安门旅游服务集团合作开发的“四季天安”冰箱贴在旅游
旺季持续热销；为首都博物馆美洲文化大展开发的“秘境系列”、秘鲁武士、太阳历等系列文创产品成为首都博物馆热销单品。环球IP方面，配合新电影上映和节假日营销节奏，陆续上架小黄人与大怪兽电影主题新品、驯龙高手没牙仔水果系列毛绒挂件、驯龙高手光煞毛绒公仔等新品，产品正在热销中。此外，公司加大了自有品牌产品开发力度，马年生肖主题“福运驾到”毛绒小马盲盒产品受到广泛好评；毛绒军团第二弹上线，将大国重器与萌趣设计相结合，点燃爱国消费热情，受到消费者欢迎。
（3）C端零售渠道加速布局，与B端渠道形成联动。
加快C端零售渠道布局，以“元隆元创”品牌为核心进行多元化渠道布局，形成B+C联动的渠道格局。
线下渠道方面，全力推进元隆元创品牌“直营+特许专营+经销”全渠道销售模式。继北京大吉巷、天安门广场元隆
元创直营零售店之后，在上海开设元隆元创“城市会客厅”首店，开创“IP文创+商务礼赠”复合体验空间，探索C-B联动新模式；开设北京前门大街和徐州元隆元创特许专营店，为品牌向全国推广打造样板店；在世界杯期间组织多次豪门足球国家队IP快闪，在首都博物馆开设美洲大展主题快闪店；NBA潮玩自动贩售机已部署至北京、上海、杭州、成都、重庆、西安等主要城市。大型超市、会员店连锁、潮玩连锁等KA合作渠道快速发展，目前产品已进入山姆、沃尔玛、B站、TOPTOY、九木杂物社、零食很忙、荟品仓、麦德龙、KKV等知名连锁渠道和平台上架销售。线上渠道方面，已在京东、小红书开设环球影业旗舰店，在抖音、京东、天猫、小红书开设元隆元创旗舰店和多个元隆元创潮玩专营店，此外还开设了多个微信小店，沉淀私域用户，打造C端礼品社交心智，形成数字化用户资产。线上和线下渠道全面打通，进行同步运营、相互引流，形成一体化运营模式。
（4）AI应用赋能业务提质增效。
公司在各条业务线深化AI技术应用，将AI应用深度嵌入到业务流程中，赋能业务提质增效。例如，公司销售部门和创意策划部门综合运用多种AI工具，进行海量非标数据的标准化，提升客户需求分析精准度，形成有针对性的产品方
案，并实现了经验沉淀和共享；设计研发部门将AI工具嵌入产品创意设计和图文视频内容生产全流程，并与前台需求数据相对接，提升了研发效率和需求匹配的精准度；谦玛网络持续升级谦观AI营销操作系统，构建达人及明星艺人双智能营销系统，覆盖策略洞察、达人搜索与智能选号、内容审核、投放协同、数据监测、效果分析及项目复盘等关键环节，推动营销经验标准化、组织共享和项目能力复制，提升客户需求响应速度、投放决策效率、项目交付效率和复盘优化能力。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 集资
金总
额 集资
金总
额
（2） 资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 用途
的募
集资
金总
额 的募
集资
金总
额 的募
集资
金总
额比
例 资金
总额 资金
用途
及去
向 募集
资金
金额
2023 向特
定对
象发
行股
票2024年01
月16
日 60,00
0 59,14
中。 0
合计 -- -- 60,000 59,14总额为599,999,999.40元，扣除各项发行费用8,520,788.69元（不含税），实际募集资金净额为591,479,210.71元。截至本报告期末，公司募投项目已累计投入32,726.82万元，尚未使用的金额（包含利息收入和现金管理投资收益扣除银行手续费的净额）为18,423.54万元，其中16,781.56万元用于暂时补充流动资金，其余均存放于公司募集资金专户中。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 告期
投入
金额 期末
累计
投入
金额
(2) 期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 达到
预定
可使
用状
态日
期 告期
实现
的效
益 报告
期末
累计
实现
的效
益 达到
预计
效益 可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1、
创意
设计
能力
提升
建设
项目2024年01
月16
日 创意
设计
能力
提升
建设
2、
数字
营销
业务
系统
建设
项目2024年01
月16
日 数字
营销
业务
系统
建设
一体
化信
息系
统平
台研
发升
级建
设项
目2024年01
月16
日 一体
化信
息系
统平
台研
发升
级建
设项
目 运营
管理 否 3,47
7.5 3,47
4、
智能
仓储
中心
建设
项目2024年01
月16
日 智能
仓储
中心
建设
5、
补充
流动
资金
和偿
还银
行借
款2024年01
月16
日 补充
流动
资金
和偿
还银
行借
款 补流
及还
贷 否 15,1
2 15,1
6 100.
13%2024年12
月31
日
承诺投资项目小计 -- 59,12 59,12 647.76 32,7不适用2026年06月30日003 不适用 不适用 否004 不适合计 -- 59,147.9 59,147.9 647.76 32,7未达到计划进度、预计级建设项目”和“智能仓储中心建设项目”达到预定可使用状态日期由2025年12月31日延期至2027年12月31日。“一体化信息系统平台研发升级建设项目”是对现有信息系统进行升级，搭建一体化信息系统平台，实现内部日常运营全流程可视化管理来满足公司内部运营管理需求。公司在实施“一体化信息系统平台研发升级建设项目”过程中，受实际落地复杂度及公司业务布局持续拓展影响，为确保系统能切实匹配公司运营需求，需进一步优化原有的系统研发方案，因此无法在原定计划时间内达到预定可使用状态。“智能仓储中心建设项目”拟建设智能仓储中心及相关配套设施来满足公司在华东地区日益增长的业务需求。受到项目选址以及华东地区业务需求的影响，公司根据实际的经济环境和业务发展需要，对项目推进节奏上进行了动态调整，因此预计无法在原定计划内完成建设。项目可行性发生重大变化的情况说明2025年11月18日和2025年11月21日，本公司分别召开第五届董事会审计委员会第五次会议和第五届董事会第八次会议，审议通过了《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金用于永久性补充流动资金的议案》。“数字营销业务系统建设项目”计划配置的硬件和软件，由于近两年AI技术的快速迭代和算法的持续优化，原设计的自购硬件软件投入方案难以适应技术发展需求，且采用算力租赁方式更具有性价比，继续硬件和软件投入已不符合成本效益原则；同时，在外部市场竞争压力持续加剧的情况下，公司持续推进降本增效，继续按原计划投入硬件软件购置，不仅会造成资源浪费，而且难以实现预期经济效益，不符合项目成本效益原则。继续推进该募投项目已不符合公司当前发展需求。基于审慎考虑，公司认为现阶段不适于继续投资建设“数字营销业务系统建设项目”。本次终止募投项目符合公司未来发展的战略要求，不存在损害公司的长远利益和全体股东的利益的情形。该事项已经本公司2025年第二次临时股东会审议通过。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生2026年4月14日和2026年4月24日，公司分别召开第五届董事会审计委员会第八次会议和第五届董事会第十一次会议审议通过了《关于部分募投项目增加实施主体和实施地点并调整内部投资结构的议案》，同意增加元隆元创文化（北京）有限公司、元隆元创文化（上海）有限公司为“创意设计能力提升建设项目”的实施主体，增加北京、上海、深圳、杭州、成都及管理层认为合适的其他城市为“创意设计能力提升建设项目”的实施地点，同时调整“创意设计能力提升建设项目”的内部投资结构。上述议案已于2026年5月22日经公司2025年年度股东会审议通过。具体内容详见公司于2026年4月25日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于部分募投项目增加实施主体和实施地点并调整内部投资结构的公告》（公告编号：2026-019）募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生2024年1月10日，公司召开第四届董事会第二十六次会议和第四届监事会第二十四次会议审议通过了《关于部分募投项目新增实施主体的议案》和《关于部分募投项目调整投资总额、变更实施方式的议案》，同意增加北京元隆雅图文化传播股份有限公司上海分公司为“创意设计能力提升建设项目”的实施主体，同意公司将“数字营销业务系统建设项目”的实施方式由购置及租赁房产改为租赁房产，并相应调整项目的投资总额和投资结构。其中《关于部分募投项目调整投资总额、变更实施方式的议案》已于2024年1月26日经公司2024年第一次临时股东大会审议通过。具体内容详见公司于2024年1月11日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于部分募投项目新增实施主体、调整投资总额、变更实施方式的公告》（公告编号：2024-007）。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2024年4月18日，本公司召开第四届董事会第二十七次会议和第四届监事会第二十五次会议审议通过募集资金投了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意本公司使用资项目先期募集资金1,880.89万元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中置换预先投入募投投入及置换项目的金额为1,656.16万元，置换预先支付的发行费用的金额为224.72万元。致同会计师事务所（特情况殊普通合伙）出具了《关于北京元隆雅图文化传播股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告》（致同专字（2024）第110A008243号）。
本公司已使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金1,880.89万元。
用闲置募集
资金暂时补
充流动资金
情况 适用
2024年1月10日，本公司召开第四届董事会第二十六次会议和第四届监事会第二十四次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意本公司使用不超过30,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会决议通过之日起不超过12个月。在授权金额和期限内，本公司实际使用28,000万元募集资金暂时补充流动资金，截至2024年12月19日，本公司已将使用的暂时补充流动资金的募集资金28,000万元全部归还至本公司募集资金专户。2024年12月24日，本公司召开第五届董事会第二次会议和第五届监事会第二次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意本公司使用不超过28,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会决议通过之日起不超过12个月。在授权金额和期限内，本公司实际使用不超过28,000.00万元募集资金暂时补充流动资金，截至2025年11月20日，本公司将已使用的暂时补充流动资金的募集资金全部归还至本公司募集资金专户。2025年11月18日和2025年11月21日，本公司分别召开第五届董事会审计委员会第五次会议和第五届董事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意本公司使用不超过18,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会决议通过之日起不超过12个月。截至2026年6月30日，本公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的余额为16,781.56万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，本公司尚未使用的募集资金中16,781.56万元用于暂时补充流动资金，其余均存放于本公司募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用注：001不适用，项目终止。002不适用003不适用004不适用005不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|