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| 山推股份(000680)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
2026年上半年，面对复杂严峻的外部环境和日益激烈的行业竞争，公司坚持以高质量发展为主题，以改革创新为动力，紧扣绿色化、全球化、数智化、生态化四大转型战略，围绕市场、研发、制造、运营、党建文化、风险防控全链条系统发力，经营运行稳中有进。报告期内，公司实现营业收入827,751.27万元，比去年同期增加18.19%；实现归属于母公司所有者的净利润68,107.60万元，比去年同期增加19.03%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润68,110.47万元，比去年同期增加20.03%；其中海外业务收入504,664.69万元，较去年同期增加29.33%。2026年上半年主要工作情况如下：（1）坚持全球市场统筹，内外双向布局实现突破
国内市场深耕成效显著。落地CC3标准化项目攻坚模式，动态优化经销商优胜劣汰机制，国内基本盘基本稳固。海外市场拓展纵深推进。深耕非洲、独联体、东南亚、拉美核心市场，新增多家海外经销商，电动、矿用设备批量出海，出口收入再创历史新高。海外营收占比提升至60.97%，全球化布局从产品出口向属地化经营深度转型，国际竞争力持续增强。品牌传播能级大幅跃升。成功举办2026山推全球客户节，发布全球化战略与SSC2.0，首次实现全系产品动态展示。牵头主办林芝展，品牌影响力持续扩大。后市场全产业链布局加速补齐。再制造与二手机收入完成率超出预算。配件自营、整机再制造等业务体系初步成型。
（2）坚持创新驱动，科技自立自强提速突围
聚焦推土机、装载机、矿卡、新能源全谱系产品迭代，大马力矿山设备、纯电/混动装备、AI智能设备全系拓展，多项关键技术实现突破。研发降本指标超额完成，落地IPD端到端流程变革，疏通研发全流程断点，标准化配置BOM、研发数字化平台同步上线，正向研发体系更加成熟。压路机、平地机OEM及印度SKD业务同步推进，全球化技术合作迈出坚实步伐，国际化科技交流与产业链协作进入新阶段。
科创成果丰硕。专利申报、省级首台套、国家级专项项目申报成效显著。试验验证、产学研协同体系持续完善，技术转化能力持续增强，科技创新对企业高质量发展的支撑作用日益彰显。
（3）坚持提质增效，精益制造全面升级
智能制造纵深推进。以智能化改造为抓手，落地焊接机器人、机器视觉、AGV等智能装备，推进智慧产业园、新能源专属产线建设，优化均衡排产，整机产能、交付及时率同步提升。建立月排产模型、预排车模型、日标产表3项排产模型及3项制造周期模型，生产秩序显著优化。
生产秩序变革成效初显。生产运营制度化、标准化水平持续提升，从“以产品为中心”向“以客户为中心”的制造模式转型迈出坚实步伐。
质量管控体系持续夯实。搭建统一QMS质量管控平台，建立供应商分级、驻厂帮扶机制，采购端推行集团集采、核心件国产化替代，搭建供应商风险台账，保供、降本、提质同步落地，供应链安全韧性持续增强。
（4）坚持数智赋能，变革转型纵深推进
端到端流程变革全面启动。统筹六大端到端业务流程重构，组建LTC、OTD等6条端到端变革团队，覆盖6大核心业务领域，完成27条价值流场景梳理。推动规则代替审批的流程变革，重构核心流程并落地，大量精简审批节点、压缩流转时效，以流程变革驱动组织效能提升的格局正在形成。
数智化系统建设加速落地。产品智能化层面，服务知识体系建设稳步推进，支撑产品迭代与服务效率提升；制造数字化层面，MES、QMS持续优化改造及迭代推广，全面推进采购业务集团化管控统一平台建设，TMS系统启动布局，生产供应链全链路数字化水平持续提升；营销服务数字化层面，新一代租赁平台、特配内结价系统、矿山服务运营中心相继落地，渠道协同效率与后市场服务竞争力持续增强；管理数字化层面，财务共享全线投用、落地30余项AI智能应用、数据资产治理有序推进，数字技术与生产经营深度融合迈上新台阶。
风险防控体系不断完善。合规、审计、法务、纪检联动搭建大监督体系，聚焦采购、工程、海外等高风险领域专项排查，经营合规防线持续筑牢，全面风险管理能力稳步增强。
（5）坚持党建领航，和谐发展根基稳固
党建引领持续深化。抓实理论学习、政绩观教育与意识形态阵地整治。牢固树立和践行正确政绩观，分层分类组织专题研讨、党课宣讲、案例警示教育，引导全体党员干部锚定企业发展主责主业，摒弃重显绩轻潜绩、重短期轻长远的片面认知，把办实事、求实效作为履职标尺。深耕“一路厚道”企业文化，常态化开展“文化之星”选树，文化阵地、基层宣贯全面铺开，以文化人、以文兴企的良好氛围日益浓厚。
人才队伍建设持续加强。搭建起引进、培养、使用、提升的立体人才培育机制，推行研发、营销跨岗轮岗，定向引进智能、新能源高端人才，分层开展技能实训。依托党校平台，持续开展干部领导力提升培训，并开设时习大讲堂，持续提高干部综合素养。海外本土化人员突破120人，全球化人才储备持续充实，人才第一资源作用有效发挥。
2、主要财务数据同比变动情况
调整，积极开拓海外市场，国外收入增长，成本相应增加营业成本 6,421,828,615.08 5,580,587,964.52 15.07销售费用 337,818,398.65 274,087,102.66 23.25 主要是销售人员薪酬增加管理费用 215,214,119.95 190,117,780.09 13.20 主要是管理人员薪酬增加财务费用 132,176,030.10 -5,713,275.92 2,413.49 主要是汇兑损失增加所得税费用 88,143,785.56 70,141,801.14 25.67 主要是本期利润增加研发投入 286,496,681.51 237,238,583.58 20.76 主要是研发人员薪酬增加经营活动产生的现金流量净额 327,053,448.25 229,724,884.85 42.37 主要是销售回款增加投资活动产生的现金流量净额 -28,081,558.24 -287,124,089.96 90.22 主要是上期对山东重工集团财务公司增资筹资活动产生的现金流量净额 -207,281,136.91 57,217,930.81 -462.27 主要是本期分配股利现金及现金等价物净增加额 58,685,461.25 15,992,008.42 266.97 主要是销售回款增加
3、公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
4、营业收入构成
1、主营业务收入 7,678,155,801.22 92.76 6,491,920,737.65 92.69 18.27
分行业
工业产品销售 7,588,270,783.08 91.67 6,287,884,218.62 89.78 20.68
商业产品销售 89,885,018.14 1.09 204,036,519.03 2.91 -55.95分产品工程机械主机产品 6,259,965,627.02 75.63 5,129,971,745.56 73.25 22.03工程机械配件及其他 1,418,190,174.20 17.13 1,361,948,992.09 19.44 4.13分地区国内片区 2,631,508,907.43 31.79 2,589,810,056.96 36.97 1.61国外片区 5,046,646,893.79 60.97 3,902,110,680.69 55.72 29.33
2、其他营业收入 599,356,933.53 7.24 511,652,534.68 7.31 17.14
1、主营业务 7,678,155,801.22 5,932,648,453.26 22.73 18.27 14.60 增加2.48
分行业
分产品
分地区
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用不适用
四、非主营业务分析
□
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
增加，储备增加
投资性房地产 460,804,800.00 2.29 469,093,500.00 2.46 -0.17长期股权投资 836,844,840.60 4.16 797,865,985.33 4.19 -0.03固定资产 2,147,299,431.91 10.69 2,183,519,486.28 11.46 -0.77在建工程 142,366,416.86 0.71 151,479,639.06 0.79 -0.08使用权资产 8,338,313.77 0.04 9,331,535.77 0.05 -0.01短期借款 859,239,222.13 4.28 760,299,750.01 3.99 0.29一年内到期的非流动负债 506,258,524.03 2.52 456,737,634.01 2.40 0.12
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
其他变动内容为公司将应收银行承兑汇票重分类后列示于财务报表“应收款项融资”项目，该项目期末比期初增加65,328,548.99
元。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用政策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定进行核算。与上一报告期相比无重大变化。报告期实际损益情况的说明 无套期保值效果的说明 为避免汇率价格大幅波动给公司出口业务带来的汇率风险，进一步锁定公司已经签订的合同利润，公司进行了相关外币的外汇套期保值业务。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司定期披露相关金融衍生品的风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等风险及其相应的或有损失、风险的评估方法等。金融衍生品的投资风险主要来自市场汇率的变动与锁定汇率呈不同走向而导致投资损失以及交易对手不履约而造成的履约风险。上述风险会在交易过程中进行披露，投资工作小组和专家团队会对上述风险制定相关的防范措施和策略，制定止损限额和反向对冲，转移等手段予以减少和转嫁风险。
公司对各种已投资的金融衍生品制定相应的风险管理策略，持续评估相关的风险对冲结果使之高度有效，对低效部分进行持续的评估来决定是否终止、转移和其它合适手段。如果损失的金额超过已制定的止损限额，公司将终止、放弃或转移相应的交易，使损失永远保持在设定的止损限额内。投资工作小组会对投资项目进行持续的监管和分析，对不利的汇率变动及时进行反向对冲、展期交割、转换成即期交割、放弃交割等手段进行防范和减低风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇套期保值交易品种以远期外汇合约为主，公司以各银行估值通知书中的价格作为合约的公允价值。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2026年03月16日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2026年04月11日）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；办理成员单位之间的委托贷款；对成员单位办理票据承兑与贴现等 400,000.00 7,322,149.29 948,195.25 25,586.21 22,346.42 16,759.82
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
为完善公司治理结构及市值管理工作，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司监管指引第10号——市值管理》、公司股票上市地证券监管规则和其他有关规定，以及《山推工程机械股份有限公司章程》的规定，结合公司实际情况，公司制定了《公司市值管理制度》。具体内容详见2026年4月30日披露于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《公司市值管理制度》。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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