|
| 中哲精化(000953)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同
□是 否
2026年上半年，公司主要从事医药中间体的研发、生产、销售与尿素相关业务，同步推进生产运营、安全环保、降本增效及内控建设。受医药中间体行业竞争加剧、价格下行、汇率波动等因素影响，公司上半年净利润较上年同期有所下降。
2026年上半年，公司营业收入7,659.21万元，同比下降5.24%；归属于上市公司股东的净利润79.22万元，同比下降79.36%。其中，医药中间体毛利率26.81%（同比下降3.97个百分点）；尿素产品毛利率1.26%（同比下降0.49个百分点）；境外业务毛利率29.87%（同比增长3.31个百分点），海外业务盈利表现更优。
（一）各业务板块经营情况
1、南松医药业务
南松医药继续坚持“固本拓新”发展导向，围绕传统产品、CDMO、化工三大业务板块协同推进。南松医药为高新技
术企业，主营抗疟疾、孕激素、营养剂类医药中间体及CDMO定制业务，采用“以销定产”模式，搭建研发、质检、中试三位一体研发体系，生产运行符合ISO三大管理体系。面对医药集采带来的产品价格承压，公司稳固传统优势产品市场，优化CDMO业务结构，重点布局长生命周期产品，减少多品种切换带来的设备改造成本，提升生产效率；同步落地提质增效举措，优化资源配置、提高人均产出。2026年上半年，南松医药（单体报表调整合并前）实现营业收入4,143.90万元，同比下降2.88%；净利润638.95万元，同比下降1.37%，成本管控对冲收入下滑，盈利具备韧性。
2、河化生物业务
尿素业务易受气候、价格波动等外部因素冲击。公司2025年度尿素业务毛利率为1.78%。2026年上半年，公司对尿素业务完成经营模式的重要调整，由委托加工逐步转型为品牌授权经营。与2025年上半年相比，尿素业务板块的营收结
构发生相应变化，公司整体营业收入规模受此影响有所调整。从业务质量角度看，此次转型是公司基于尿素行业长期发展趋势和自身战略定位做出的调整。通过品牌授权模式，公司保留了“群山牌”品牌所有权，在获取稳定授权收益的同时，规避了尿素价格波动、库存积压、需求萎缩等经营风险，业务结构更加清晰，经营确定性显著提升。
2026年上半年，河化生物营收3,537.35万元，同比下降7.16%；净利润34.26万元，同比下降32.63%。
（二）经营挑战与公司应对
2026年上半年，公司经营面临以下主要挑战：一是医药中间体业务增速阶段性放缓。受下游医药集采价格调整、需
求波动、行业竞争加剧等因素影响，传统产品增速较2025年有所回落。CDMO和化工业务仍处于培育或调整期，尚未形成稳定的利润贡献。二是费用刚性压力。研发费用、管理费用等固定支出难以随营收规模同步缩减，对利润端形成一定压力。对此情况，公司强化成本管控，优化资金运营，保持经营韧性；持续推进技术改良与创新，进一步提升医药中间体业务的竞争壁垒；稳步落实经营规划，聚焦核心业务培育与拓展；同时积极推进新设子公司中哲资源的业务落地与市场开拓，培育新的利润增长点。
2026年上半年是公司战略转型的关键落地期，公司各项业务“各司其职、协同发展，整体经营保持稳定”。尿素业务正式完成从“委托加工”到“品牌授权”的模式切换，解决了尿素业务投入产出比倒挂的问题；子公司中哲资源的设立进一步拓展了公司业务边界，力争丰富收入来源，公司业务结构更加聚焦于医药精细化工主赛道及资源贸易新领域。营收规模虽因业务模式变化有所调整，但公司的资产质量与业务结构得到了实质性优化，经营风险显著降低，盈利质量稳步改善。下半年，公司将继续稳步推进各项经营工作，聚焦医药中间体核心业务的培育与突破，积极推进新设子公司的业务落地与市场拓展，不断提升公司价值。随着品牌授权模式全年效应的显现、医药中间体新业务的逐步放量及资源贸易业务的逐步培育，公司努力在结构优化中实现更高质量的可持续发展。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
信用减值损失 486,148.92 31.01% 应收款收回，冲回前期已计提的减值准备 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
无
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
☑适用 不适用
资源 企业总部管理；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；金属矿石销售；非金属矿及制品销售等 新设 30,000,000% 自有或自筹资金 - 长期 - 截至报告期末，已完成工商注册登记手续，出日 巨潮资讯网（www.cninfo.com《关于对外投资设立全资子公司的进展公告》（2026-025）合计 -- -- 30,000,000
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|