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| 桂林旅游(000978)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见本节“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
4,484万元；
②本报告期，公司购买商品、接受劳务及支付给职工现金同比增加。投资活动产生的现金流量净额 -9,718,101.30 -5,600,915.99 -73.51% ①上年同期，公司原全资子公司资江丹霞公司收到陶瓷厂土地收储款 950万元；②本报告期，公司收到参股公司的现金股利同比增加 450万元。筹资活动产生的现金流量净额 -65,981,110.88 69,868,887.45 -194.44% 本报告期，公司取得的银行借款同比减少。现金及现金等价物净增加额 -90,182,223.16 119,398,509.01 -175.53% 详见经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额及筹资活动产生的现金流量净额变动原因。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成
四、非主营业务分析
适用 □不适用
注释 40、投资收益” 本报告期，公司从参股公司确认的投资收益及合作建设项目公园门票分成款具有可持续性；全资子公司桂圳公司获得的债务豁免不具有可持续性。营业外收入 1,523,280.33 13.75% 详见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 43、营业外收入” 否营业外支出 29,718.92 0.27% 详见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 44、营业外支出” 否其他收益 7,123,834.36 64.31% 详见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 39、其他收益” 否信用减值损失 -313,225.56 -2.83% 详见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 41、信用减值损失” 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
5,434万元；
②2025年，公司转让资江丹霞公司股权暨债权获得 3,450万元；③本报告期，公司取得的银行借款同比减少。一年内到期的
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
（1）桂林桂圳投资置业有限责任公司名下桂林天之泰大厦
桂圳公司为公司的全资子公司，注册资本 6,000万元，该公司主要运营桂林天之泰大厦。 2022年8月30日，桂圳公司与漓江农合行签署《固定资产贷款合同》及《抵押担保合同》，桂圳公司向漓江农合行借款 9,000万元，借款期限 8年，桂圳公司以其名下桂林天之泰大厦为该笔借款提供抵押担保。
桂圳公司于2022年8月31日取得漓江农合行借款 9,000万元。
应漓江农合行的要求，经公司董事会、股东会审议批准，公司于2022年10月28日向漓江农合行出具《承诺函》，
承诺在该笔借款到期之后，为桂圳公司未能偿还部分进行差额补足。该差额补足责任为一般保证。具体详见公司分别于2022年10月12日、2022年10月28日披露的《桂林旅游股份有限公司关于向广西桂林漓江农村合作银行出具〈承诺函〉的公告》《桂林旅游股份有限公司2022年第一次临时股东大会决议公告》等相关公告。截至本报告期末，桂圳公司对漓江农合行的借款余额为 8,660万元。
（2）桂林龙胜温泉旅游有限责任公司名下部分房屋、土地使用权及门票收费权 龙胜温泉公司为公司的控股子公司，注册资本 12,498.41万元，公司持有其 73.26%的股权。龙胜温泉公司主要经营
龙胜温泉景区业务。龙胜温泉公司2022年至2026年期间向银行累计借款 1,895万元，借款期限 3-8年，龙胜温泉公司以其名下部分房屋、土地使用权为部分借款提供抵押担保，以其门票收费权为部分借款提供质押担保。
（3）广西漓胜旅游发展有限公司 100%股权
公司于2025年11月4日向桂林银行借款 1,725万元，借款期限 5年，公司以全资子公司漓胜公司 100%股权为该笔
借款提供质押担保。
（4）使用受限的货币资金
截至本报告期末，公司部分子公司因开展旅行社业务而缴存保证金 45.49万元；公司部分子公司因诉讼事项被冻结
货币资金 27.83万元。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、桂林荔浦银子岩旅游有限责任公司
本公司持有该公司 96.87%的股权，本报告期该公司净利润同比增长17.95%，主要原因是租赁收入同比增加。
2、桂林两江四湖旅游有限责任公司
本公司持有该公司 100%的股权，本报告期该公司净利润同比增加 455.06万元，主要原因是该公司收到的政府补助
较上年同期增加。
3、广西漓胜旅游发展有限公司
本公司于2025年 8月收购该公司 100%股权，本报告期该公司实现净利润 236.77万元。
4、桂林桂圳投资置业有限责任公司
2026年 1月，原股东文良天名下的桂圳公司 35%股权变更登记至公司名下，该公司成为公司的全资子公司。本报告
期，该公司净利润同比增加 583.19万元，主要原因是本报告期该公司部分债务获得豁免。
5、桂林罗山湖旅游发展有限公司
本公司持有该公司 70%的股权，罗山湖集团持有该公司 30%股权。本报告期，罗山湖旅游公司持续推进资产重整、
盘活相关工作。
6、桂林漓江大瀑布饭店有限责任公司
本公司持有该公司 100%的股权，本报告期该公司净利润同比减亏 110.68万元，主要原因是餐饮收入同比增加。
7、桂林漓江千古情演艺发展有限公司
本公司持有该公司 30%的股权，为第二大股东。本报告期，公司从该公司确认投资收益 820.61万元。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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