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| 耐普矿机(300818)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述：
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、主要财务数据同比变动情况
3、营业收入整体情况
四、非主营业务分析
□适用 ☑不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
☑适用□不适用
资产的具体
内容 形成
原因 资产规
模 所
在
地 运营
模式 保障资产安全性的
控制措施 收益状况 境外资产
占公司净
资产的比
重 是否存在
重大减值
风险
耐普矿机股
份公司 股权
投资 27055.45万元 智
利 独立
运营 公司持股100%，由公司安排中方经理常驻智利负责管理 报告期内亏损369.84万元 14.25% 否耐普矿山机械国际有限公司 股权投资 21154.99万元 新加坡 独立运营 公司持股100%，由公司安排中方经理常驻新加坡负责管理 报告期内盈利92.60万元 11.14% 否民族矿机有限责任公司 股权投资 7485.08万元 蒙古 独立运营 公司持股70%，由公司安排中方经理常驻蒙古负责管理 报告期内盈利507.11万元 3.94% 否耐普矿机（赞比亚）有限公司 股权投资 24216.08万元 赞比亚 独立运营 公司持股100%，由公司安排中方经理常驻赞比亚负责管理 报告期内亏损480.95万元 12.76% 否耐普秘鲁矿机有限责任公司 股权投资 40125.37万元 秘鲁 独立运营 公司持股100%，由公司安排中方经理常驻秘鲁负责管理 报告期内盈利233.86万元 21.14% 否耐普墨西哥可变资产有限责任公司 股权投资 2591.81万元 墨西哥 独立运营 公司持股100%，由公司安排中方经理常驻墨西哥负责管理 报告期内盈利74.47万元 1.37% 否耐普矿机（塞尔维亚）有限责任公司 股权投资 5655.07万元 塞尔维亚 独立运营 公司持股100%，由公司安排中方经理常驻塞尔维亚负责管理 报告期内亏损31.08万元 2.98% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 ☑不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
（1）截止2026年6月30日，本公司以人民币26,696,828.93元存款质押向银行开具银行承兑汇票177,978,756.24元；以人民币1,000,000.00元存款质押向银行开具信用证10,000,000.00元（已贴现）；以人民币163,000.00元存款质押开具人民币保函1,630,000.00元；以人民币58,694.43元存款质押开具人民币保函391,296.20元；以人民币30,602.04元存款质押开具美元保函27,983.10美元（折合人民币190,590.10元）；以秘鲁索尔735,732.21元（折合人民币1,468,725.75元）开具美元保函215,991.60美元（折合人民币1,468,725.75元）；以智利比索115,276,250.00元（折合人民币851,362.50元）存款质押开具智利美元保函125,000.00美元（折合人民币851,362.50元）；以智利比索328,148,757.00元（折合人民币2,422,483.98元）存款质押开具智利UF保函8,039.89元（折合人民币2,422,483.98元）；以蒙古图格里克223,572,092.30元（折合人民币424,686.75元）质押向银行开具蒙古图格里克保函9,385,746,294.26元（折合人民币17,832,917.96元）。
（2）本公司向上海博万兰韵投资有限公司（以下简称“兰韵投资”）购买了博万兰韵商业中心项目多套商品房（上海市青浦区蟠龙路899弄5号1002室-1009室房产，以下简称标的房产），该房产尚未取得不动产权证书。因兰韵投资与第三方合同纠纷被法院采取财产保全，导致公司向兰韵投资购买的标的房产在报告期内被上海市第二中级人民法院、上海金融法院、上海市黄浦区人民法院查封，截止2026年6月30日，本公司仍正常使用标的房产。
（3）本期公司以抵押在建工程“二期扩建制造项目”方式与银行签订固定资产贷款借款合同（合同编号公固贷字第NPKJ20240601号），合同约定借款额度3.2亿元人民币，截止2026年6月30日，本公司据本抵押合同向银行借款223,985,643.50元人民币，剩余借款余额222,585,733.22元人民币。公司已将抵押物清单中转固资产账面余额及账面价值作为受限资产列报。
（4）2025年3月13日，公司以位于上饶经济开发区经开大道92号的土地使用权和房屋建筑物抵押，并以郑昊及其配偶钟萍与中国进出口银行江西省分行签订《保证合同》为公司提供保证担保的方式，取得中国进出口银行江西分行借款30,000万元人民币额度，截止2026年6月30日，本公司据本抵押、保证合同向银行借款6,000万元人民币，剩余借款余额6,000万元人民币。
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 ☑不适用
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑ □
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使用
募集资金总
额（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集资金金额2021 向不特定对象发行可转象发行可转余额12,000万元；（2）截止2026年6月30日，国内活期存款余额77,090,902.55元。 0
（一）2021年公司发行可转换公司债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2847号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商德邦证券股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券4,000,000.00张，每张面值为人民币100.00元，按面值发行，面值总额为人民币400,000,000.00元。截止2021年11月4日，本公司共募集资金400,000,000.00元，扣除发行费用7,297,471.30元（不含税），募集资金净额392,702,528.70元。截止2026年6月30日，公司对募集资金项目累计投入411,724,012.87元。其中：于2021年11月5日起至2025年12月31日止会计期间使用募集资金411,204,632.21元；本年度使用募集资金519,380.66元。截止2026年6月30日，公司使用募集资金产生的收益投入募集资金项目，实际对募集资金项目累计投入超过募集资金净额，实际募集资金余额为人民币0元。截止2026年6月30日，公司募集资金专户余额合计为0元。
（二）2026年公司发行可转换债券募集资金情况
根据中国证券监督管理委员会证监许可[2025]3021号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商国金证券股份有限公司向不特定对象发行4,500,000张可转换公司债券，每张面值为人民币 元，按面值发行，面值总额为人民币 元。截止 年 月 日，本公司共募集资金总额人民币 元，扣除本次发行费用（不含增值税）元后，实际募集资金净额为人民币442,049,876.33元。截至2026年6月30日，公司对募集资金项目累计投入245,275,455.82元。其中：本年度使用募集资金161,736,728.44元；前期已使用自有资金对募投项目进行了建设，本年度使用募集资金置换83,538,727.38元。截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金余额合计人民币196,774,420.51元，报告期末募集资金使用比例55.49%。募集资金专户余额77,090,902.55元与尚未使用的募集资金余额合计人民币196,774,420.51元差额119,683,517.96元。差异的主要原因有：（1）使用暂时闲置募集资金人民币120,000,000元进行现金管理；（2）专户存款利息收入316,482.04元。（2）募集资金承诺项目情况☑适用 □不适用原因） 1.“复合衬板技术升级和智能改造项目”与公司生产线融合度很高，经济利益实现的方式也是高度关联，是对原有生产线的智能化改造和升级。项目效益无法在客观上区分核算；
2.“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目”募集资金已使用完毕，项目工程施工已完成，由于生产许可未批复，尚未投产；
3.“秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目”募投项目计划于2027年6月投产，尚未投产产生效益；
项目可行性发生重大变化的情2022年度发生，经公司第四届董事会第二十九次会议和2022年第四次临时股东大会审议批准，为提高募集资金使用效率，公司原计划用于“复合衬板技术
况说明 升级和智能改造项目”的部分募集资金变更用途于“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生1.经公司第四届董事会第二十九次会议和2022年第四次临时股东大会审议批准，为提高募集资金使用效率，公司拟将原计划用于募集资金投资项目“复合衬板技术升级和智能改造项目”的部分募集资金变更用途用于“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目。实施地点变更为智利；
2.经公司第五届董事会第十次会议、第五届监事会第八次会议，审议通过了《关于部分募投项目新增实施地点的议案》，同意在保持募集资金投资项目的实施主体、投资总额和资金用途等均不发生变化的情况下，将“复合衬板技术升级和智能改造项目”新增一处实施地点。新增实施地点距离公司现有厂区直线距离不足100米，公司已经获得该地块国有土地使用权。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生经公司第四届董事会第二十九次会议和2022年第四次临时股东大会审议批准，为提高募集资金使用效率，公司拟将原计划于募集资金投资项目“复合衬板技术升级和智能改造项目”的部分募集资金变更用途于“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2026年1月22日，公司以自筹资金预先投入募投项目的金额为8,353.87万元。北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司预先投入募集资金投资项目的自筹资金进行了专项审核，并出具了德皓核字[2026]00000538号鉴证报告。公司于2026年2月10日召开第五届董事会第三十三次会议审议同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金8,353.87万元，公司保荐机构国金证券股份有限公司就本次置换事宜发表了书面同意的意见。具体内容详见公司于2026年2月10日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及已支付发行费用的公告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用因“复合衬板技术升级和智能改造项目”募集资金（包括利息收入）已使用完毕，公司对该项目结项，募集资金专用账户不再使用并将注销，截止2026年6月30日，该项目账户结息收入余额3,190.80元永久补充流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 (1)2026年4月13日，公司第五届董事会第三十五次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用闲置募集资金不超过人民币23,400万元（含本数）进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、风险低的满足保本要求的理财产品，使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效。截至2026年6月30日，使用闲置募集资金进行现金管理余额12,000万元；（2）截至2026年6月30日，募集资金77,090,902.55元存放于募集资金开户银行的活期账户内。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
☑
适用□不适用
(1) 本报告期
实际投入
金额 截至期末实际
累计投入金额
(2) 截至期末投资
进度(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化
2021年向不特定对象发行可转换债券 向不特定对象发行可转换公司债券 智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目 复合衬板技术升级和智能改造项目 14,000.00 51.94 14,888.07 106.34% 2026-12-31 0.00 不适用 否融资项目名称 募集方式 变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额
(1) 本报告期
实际投入
金额 截至期末实际
累计投入金额
(2) 截至期末投资
进度(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化合计 -- -- -- 14,000.00 51.94 14,888.07 -- -- 0.00 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 公司于2022年10月10日召开的第四届董事会第二十九次会议、2022年10月26日召开的2022年第四次临时股东大会和2022年10月27日召开的“耐普转债”2022年第一次债券持有人会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。为提高募集资金使用效率，公司将原计划于募集资金投项目“复合衬板技术升级和智能改造项目”的部分募集资金变更用途用于“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目”。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) “智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目”募集资金已使用完毕，项目工程施工已完成，由于生产许可尚未批复，尚未投产；
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
☐
☑
原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号‒‒金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号‒‒套期会计》《企业会计准则第37号‒‒金融工具列报》等相关规定及其指南，对拟开展的外汇套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目，与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 本报告期外汇衍生品投资确认投资收益27.75万元。套期保值效果的说明 公司开展外汇套期保值业务，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的，以稳健为原则。不做无实际需求的投机性交易，不进行单纯以盈利为目的外汇交易，不会影响公司主营业务发展。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操 （一）交易风险分析1.汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。2.内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而产生风险。3.交易违约风险：在外汇套期保值交易对手方出现违约的情况下，公司将无法按照约定获取套期保值盈利以对冲公司实际的汇兑损失，从而造成公司损失。4.客户违约风险：客户的应收账款发生逾期等情况，将使货作风险、法律风险等） 款实际回款情况与预期回款情况不一致，可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失。5.法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。（二）风险控制措施1.公司开展外汇套期保值业务必须以正常的生产经营为基础，以规避和防范汇率风险为主要目的，必须与公司实际业务相匹配，不得影响公司的正常生产经营，不得进行以投机为目的的外汇交易。2.公司已建立了《外汇套期保值业务管理制度》，对公司及下属子公司从事外汇套期保值业务的操作原则、审批权限、操作流程、风险处理等作出了明确规定，能够有效规范外汇套期保值行为。3.公司仅与具有合法资质的金融机构开展外汇套期保值业务。公司将审慎审查与符合资格金融机构签订的合约条款，严格遵守相关法律法规的规定，防范法律风险，定期对外汇套期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。4.严格控制外汇套期保值的资金规模，合理计划和使用资金，严格按照公司《外汇套期保值业务管理制度》的规定下达操作指令，根据审批权限进行对应的操作。同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会批准的额度。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司期末不存在衍生品投资。涉诉情况（如适用） 不适用2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 ☑不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ ☑
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
□适用 ☑不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑ □
接待时
间 接待地
点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要
内容及提供
的资料 调研的基本情况索引
2026年1月15日 “投关易”微信小程序 网络平台线上交流 其他 线上参与耐普矿机可转债发行网上路演的投资者 公司发行的可转换公司债券相关情况 详见公司于2026年1月15日披露的《投资者关系活动记录表》（编号：2026-001）
2026年1月19日 线上会议、公司会议室 实地调研 机构 民生加银基金、国海富兰克林基金、中天汇富基金、嘉实基金、兴证全球基金、紫金信托等 公司产品、投资项目情况以及未来发展规划 详见公司于2026年1月20日披露的《投资者关系活动记录表》（编号：2026-002）
2026年1月20日 线上会议 网络平台线上交流 机构 银华基金、南方基金、山西证券、平安养老、安信基金、国寿安保等 公司产品、投资项目情况以及未来发展规划 详见公司于2026年1月20日披露的《投资者关系活动记录表》（编号：2026-002）接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年2月3日 线上会议 网络平台线上交流 机构 先锋基金、汇丰晋信基金、兴合基金、富国基金、易方达基金、中金基金等 公司哥伦比
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护公司、投资者和其他利益相关者的合法权益，公司根据法律法规及公司章程等规定，结合公司实际情况，制定了《市值管理制度》，并于2025年4月1日经公司董事会审议通过后生效实施。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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