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| 中联重科(000157)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 R不适用
四、非主营业务分析
R适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 R不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
R适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第八节财务报告七、合并财务报表项目注释26、所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
R适用 □不适用
报告期投资额包括衍生品投资金额5,053,289,900.00元 ,非重大股权投资1,274,077,078.34元。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 R不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 R不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
R适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
R适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
R适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定进行核算。与上一报告期相比无重大变化。报告期实际损益情 公司外汇远期及掉期合约实际损益为1537.94万元。况的说明套期保值效果的说明 为避免汇率价格大幅波动给公司设备出口带来的汇率风险，进一步锁定公司未来现金流量以及对公司报表进行汇率管理，公司进行了相关外币的外汇套期保值业务。衍生品投资资金来源 公司自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、公司开展的金融衍生品业务，是以套期保值为目的，用于锁定成本、规避利率、汇率等风险，与主业业务密切相关的简单金融衍生产品，且衍生产品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相匹配，符合公司谨慎、稳健的风险管理原则。公司进出口业务主要结算币种是美元、印尼盾、印度卢比等其他币种；为防范利率及汇率波动风险，降低利率汇率波动对公司利润的影响，减少汇兑损失，降低财务费用，公司及控股子公司需开展金融衍生品交易，减少利率汇率大幅度变动导致的预期风险。
2、风险分析（1）市场风险：集团及成员企业开展的金融衍生品业务，主要为与主营业务相关的套期保值
类业务，存在因标的利率、汇率等市场价格波动导致金融衍生品价格变动而造成亏损的风险；（2）流动性风险：因开展的衍生品业务均为通过金融机构操作的场外交易，以公司进出口收付汇业务及本外币基础业务为基础，实质未占用可用资金，但存在因各种原因平仓斩仓损失而须向银行支付价差的风险；（3）其他风险：在具体开展业务时，内部控制流程不完善、员工操作、系统等原因均可能导致公司在金融衍生品交易业务的过程中承担损失。同时，如交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，将面临因此带来的法律风险及交易损失。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 每月底根据交易金融机构提供的交易估值报告确定公允价值变动
5、募集资金使用情况
□适用 R不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 R不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 R不适用
八、主要控股参股公司分析
R适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 R不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
R是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 R否
为加强公司市值管理，切实推动公司提升投资价值，根据相关规定，并结合公司实际情况，公司已制定《市值管理制度》，详见公司于2025年3月25日在深圳证券交易所（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《市值管理制度》。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。R是 □否为切实保障全体股东的利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续高质量发展，中联重科股份有限公司（以下简称“公司”“上市公司”）结合自身发展战略、经营态势及财务情况等，于2024年3月1日披露了“质量回报双提升”行动方案，自行动方案发布以来，公司积极落实相关工作，推动方案落地执行，主要进展公告如下：
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