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| 玉禾田(300815)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
场策略所致。
管理费用 240,739,843.00 248,378,628.51 -3.08%
财务费用 43,277,990.02 41,437,962.17 4.44%所得税费用 101,693,025.27 97,659,762.08 4.13%研发投入 34,600,662.91 18,134,767.66 90.80% 报告期内，主要为研发人员增加以及房屋折旧增加所致。经营活动产生的现金流量净额 38,505,040.33 357,169,255.99 -89.22% 报告期内，主要为销售商品、提供劳务收到的现金减少，购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -139,565,287.52 -602,594,307.15 76.84% 报告期内，主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 17,133,203.08 568,142,152.88 -96.98% 报告期内，主要为银行借款净增加减少所致。现金及现金等价物净增加额 -83,927,044.11 322,717,101.72 -126.01%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
收益。 是
公允价值变动损益 -309,934.34 -0.07% 主要为外币借款交易外币锁汇产生的损益。 否资产减值 -85,630,294.53 -19.20% 主要为计提合同资产的减值准备及信用减值损失。 否营业外收入 3,788,657.62 0.85% 主要为收到政府补助及保险理赔收入。 否营业外支出 20,994,350.10 4.71% 主要为对外捐赠、处置固定资产净损失、诉讼支出及保险理赔支出。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
5,555,570.87元，银行涉诉冻结资金9,461,358.85元，票据保证金受限金额10,331,229.88元，履约保证金2,200.00元。 19,506,400.45 19,506,400.45 保函保证金、涉诉冻结款、票据保证金、履约保证金 保函保证金受限金额5,555,570.87元，银行涉诉冻结资金5,493,056.57元，票据保证金受限金额8,455,573.01元，履约保证金 2,200.00元。固定资产 544,163,630.94 487,193,828.48 融资租赁资产、贷款抵押 融资租赁资产原值 22,900,884.99元，账面价值17,677,582.82元；贷款抵押物原值 546,918,127.20 506,380,792.23 融资租赁资产、贷款抵押 融资租赁资产原值33,389,380.55元，账面价值 29,221,712.50元；贷款抵押物原值513,528,746.65元，账面价值 477,159,079.73应收账款 365,515,431.65 346,406,394.56 质押担保 349,629,387.52 329,925,550.92 质押担保合计 935,029,422.19 858,950,582.64 916,053,915.17 855,812,743.60
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司衍生品交易采用《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》核算，初始以衍生品交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债，公允价值变动产生的利得和损失直接计入当期损益。本报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司报告期内已交割的远期外汇合约产生投资损益-122.71万元，公允价值变动损益-30.99万元，合计损益-153.70万元。套期保值效果的说明 公司根据具体情况适度开展外汇套期保值业务，进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为降低融资费用，公司及下属子公司、孙公司配置 利率较低的外币贷款为业务服务，陆续进行外币借款。
采取的风险防控措施如下：
1、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，该制度就公司外汇套期保值品种范围、审批权限、内部审
核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等做出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，能满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
2、为控制汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。
3、为避免内部控制风险，公司财务管理中心负责统一管理公司外汇套期保值业务，所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。
4、公司及子公司进行外汇套期保值业务只允许与经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇套期
保值业务经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交易。
已投资衍
生品报告 公司对衍生品的公允价值的计算依据来源于外部金融机构提供的期末时点的公允价值。
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
和持续发展能力。
中山永恒光照明科技有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。贵州永恒光极氪智慧科技有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。新和县永恒光智慧科技有限责任公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。高洁智联（重庆）城市环境服务有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。深圳玉禾田环境科技有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。枫玉智慧（潮州）城市运营服务有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。徐州玉楼环境科技有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。南昌青玉智慧城市运营管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。重庆玉禾田智慧城市管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。勃利县勃玉智慧城市运营有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。广饶玉禾田智慧城市服务有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。秦皇岛玉润城乡市容管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。琼中玉禾田环境工程有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。株洲玉禾田城市运营管理有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。湖南湘玉城市运营管理有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。泸溪永恒光智慧科技有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。景德镇市光享智慧科技有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。普洱云永光智慧科技有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。九江玉禾田环境发展有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。九江经开区玉禾田环境发展有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。大连玉禾田清洁服务有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。石河子市玉禾田医疗废弃物处置有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。石河子市玉成环境服务有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。山东鲁爱再生资源科技有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。深圳市禾能汇充科技有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。主要控股参股公司情况说明报告期内，主要子公司经营情况，请详见本节“一、报告期内公司从事的主要业务”和“四、主营业务分析”相关内容。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026年5月11日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参与年度网上业绩说明会的全体投资者 网上回复投资者关心的问题进行沟通交流。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《玉禾田：2026年5月11日投资者关系活动记录表》2026年5月13日 公司会议室 实地调研 机构、个人 共同基金、建银国际、亚太汇基金、大成基金、中信证券、中泰证券、华金证券、国泰海通、华富证券、方正证券、第一创业证券、江海证 介绍公司概况、环卫行业的空间、公司未来发展规划及投资者关心的问题沟通交流。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《玉禾田：2026年5月13日投资者关系活动记录表》券、深投控、深创投、福田资本、中金资本、中美创投、润远私募、广金私募等机构及个人投资者。
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司在2026年5月11日的投资者关系活动记录表中，就2025年度市值管理制度的执行情况向广大投资者进行了全面系
统的介绍。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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