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| 金龙鱼(300999)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
金有所增加。
投资活动产生的现金
流量净额 -6,247,355 -19,978,004 68.73% 主要是因为理财投资减少。本报告期 上年同期 同比增减 变动原因筹资活动产生的现金流量净额 5,223,889 3,164,209 65.09% 主要是因为公司业务规模扩张，融资相应增加。现金及现金等价物净减少额 -63,715 -2,201,860 97.11% 见以上变动原因。其他收益 189,635 179,029 5.92%信用减值损失 -10,830 12,198 -188.79% 主要是因为2025年上半年收回了部分已计提坏账的应收账款。收益增加。少数股东损益 86,848 138,910 -37.48% 主要是因为部分合资公司业绩不及上年同期，归属于少数股东的损益减少。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
价格和外汇风险的衍生工具，结构性存款的已实现损益，以及处置联营合营公司的损益。其中的衍生工具因未完全满足套期会计的要求，因此在会计角度计入投资收益。从业务角度，所有期货损益的已实现部分应计入主营业务毛利。 否公允价值变动损益 263,023 8.06% 主要是正常经营活动中用来管理商品价格和外汇风险的衍生工具、结构性存款，以及权益性金融资产投资公允价值变动产生的未实现损益。其中的衍生工具因未完全满足套期会计的要求，因此在会计角度计入公允价值变动损益。从业务角度，所有期货损益的未实现部分应随着未来现货销售而同步计入主营业务毛利。 否资产减值 152,206 4.66% 主要是存货跌价准备的转回。 否营业外收入 44,791 1.37% 主要是第三方支付的赔偿及违约金。 否营业外支出 27,666 0.85% 主要是违约支出、捐赠支出、赔偿及非流动资产处置损失。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他债权投资的其他变动：票据的增加及背书、贴现、到期。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
报告期投资额（千元） 上年同期投资额（千元） 变动幅度
34,116,452 58,641,631 -41.82%主要是因为理财投资减少。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲
置
两
年
以
上
募
集
资
金
金
年 首
次
公
开
发
行
股
票 20
年
金专户
和用于
现金管
理。 -
合计 13,933,490 13,692,938 57,501 12,130,779 88.59% - 1,630,000 11.90% 1,986,912 -募集资金总体使用情况说明公司经中国证券监督管理委员会《关于同意益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2121号）同意注册，首次公开发行人民币普通股（A股）股票 542,159,154股，每股面值为人民币1元，每股发行价格为人民币25.70元，募集资金总额为人民币 1,393,349.03万元，扣除发行费用（不含增值税）人民币 24,055.22万元后，募集资金净额为人民币 1,369,293.81万元。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已于2020年10月9日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了编号为安永华明（2020）验字第 60657905_B02号的《验资报告》。2020年11月16日，公司第一届董事会第二十六次会议审议通过《关于使用募集资金置换已支付发行费用及预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意以募集资金置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金及已使用自筹资金支付的发行费用共计人民币 342,692.89万元，其中：已预先投入募集资金投资项目的自筹资金人民币 339,502.11万元，已使用自筹资金支付发行费用人民币 3,190.78万元。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的情况进行了审验，并出具了《益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况的专项鉴证报告》（安永华明(2020)专字第 60657905_B07号）。公司保荐机构、监事会、独立董事对上述以募集资金置换预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的自筹资金事项均发表了明确的同意意见。截至2026年6月30日，公司累计使用募集资金人民币 1,236,012.39万元，其中：累计直接投入项目的募集资金人民币 1,213,077.90万元（包括已预先投入募集资金投资项目的自筹资金人民币 339,502.11万元），累计补流金额人民币22,934.49万元；尚未使用的募集资金总额人民币 198,691.18万元（含扣除手续费后的相关利息收入和投资收益），其中：
募集资金存放在募集资金专户暂未使用的余额人民币 83,961.91万元（含扣除手续费后的相关利息收入和投资收益），募集资金进行现金管理的余额人民币 114,729.27万元（含扣除手续费后的相关利息收入和投资收益）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1) 项
目
达
到
预
定
可
使
用
状
态
日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项
目
可
行
性
是
否
发
生
重
大
变
化
年
首
次
公
开
发
行
A
股 20
年
10月15日 兰州
新区
粮油
食品
加工
基地
项目
（一
期） 生
产
建
设 是 1,100,000 740,000 3,193 727,217 98.27% 20年12月31日 -974 -58,790 不适用（） 否益海嘉里集团粮油深加工项目（项目位于太原市） 生产建设 是 900,000 600,000 27 518,226 86.37% 20年12月31日 11,504 12,829 否（） 否乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目（项目位于温州市） 生产建设 是 1,120,000 742,938 - 740,415 99.66% 20年12月31日 -18,090 -105,639 否（年首次公开发行A股 20年10月15日 米、面、油综合加工一期项目（项目位于合肥市） 生产建设 是 800,000 800,000 - 801,259 100.16% 20年12月31日 78 -80,654 否（） 否益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工
4.5万
吨/年
低温
豆粕
加工
因） 报告期内有 8个募投项目预计收益不适用（见注 1、注 2部分），其中：
注 1：募投项目尚未全部建成投产。
报告期内有 13个募投项目未达到预计收益。其中：
注 3：益海嘉里（太原）粮油食品工业有限公司益海嘉里集团粮油深加工项目、益海嘉里（霸州）食品工业有限公司年初加工 100万吨小麦制粉项目、益海嘉里（潮州）食品工业有限公司、东莞益海嘉里粮油食品工业有限公司厂区（面粉三期项目）、益海嘉里（重庆）粮油有限公司面粉加工项目，这 5个募投项目未达到预计收益的主要原因是，市场整体需求不及预期，同时大型小麦加工集团产能持续扩张，行业竞争加剧，导致项目实现的效益低于预期效益。注 4：益海嘉里（温州）粮油食品有限公司乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目、益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目，这 2个募投项目未达到预计收益的主要原因是，一方面，面粉产品市场整体需求不及预期，同时大型小麦加工集团产能持续扩张，行业竞争加剧，导致项目实现的效益低于预期效益；另一方面，受外部市场环境影响，油脂产品的销量未达预期，导致项目实现的效益低于预期效益。注 5：“益海嘉里（合肥）粮油工业有限公司米、面、油综合加工一期项目”未达到预计收益的主要原因是，一方面，面粉产品的市场整体需求不及预期，同时大型小麦加工集团产能持续扩张，行业竞争加剧，导致项目实现的效益低于预期效益；另一方面，大米产品的市场竞争加剧及市场整体需求不及预期。注 6：益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司募投项目未达到预计收益的主要原因是，受外部市场环境影响，产品销量未达预期，导致项目实现的效益低于预期效益。境等多方面影响，报告期内大豆成本上涨，导致该项目实现的效益低于预期效益。争加剧，跌价严重，项目收益不及预期。
4.5万吨/年低温豆粕加工项目未达到预计收益的主要原因是，小麦淀粉等产品市场整体需求不及
预期，同时大豆原料价格涨幅大于产品销售价格的涨幅，导致项目实现的效益低于预期效益。
报告期内有 1个募投项目未达到计划进度：
“益海嘉里（茂名）粮油工业有限公司粮油加工项目”，主要建设内容包括 4,000吨/天大豆压榨等。因基础建设、人员施工、材料供应等方面的影响，导致整体施工进度晚于预期。综合考虑目前项目实际建设进度，公司将该募投项目达到预定可使用状态日期延期至2026年6月30日。公司历次延期项目，索引如下：公司于2022年3月22日召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2022-018）。公司于2022年8月3日召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2022-050）。公司于2023年2月20日召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2023-005）。公司于2023年8月10日召开第二届董事会第十四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2023-025）。公司于2024年2月20日召开第二届董事会第十七次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2024-003）。公司于2024年8月12日召开第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2024-037）。公司于2025年3月20日召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2025-010）。公司于2025年8月11日召开第三届董事会第六次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2025-031）。公司于2026年1月14日召开第三届董事会第十次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2026-002）。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用，以前年度发生。长沙市望城区、广州市黄埔区都拥有明显的区位优势、雄厚的工业基础和良好的企业投资环境，公司通过借助该地区在原材料供应、配套加工和物流便捷、主销区方面的产业链优势，有利于公司降低采购和运输成本，实现产业的延伸和规模的扩展。为进一步提高募集资金的使用效益，提升公司核心竞争力，结合募投项目的实施情况，经公司审慎研究，变更部分募投项目的建设内容及调减部分募投项目资金（含募集资金）投入额，新增募投项目及募集资金专户，合计变更 116,000万元募集资金投向全资子公司益海嘉里（湖南）粮油食品有限公司的“益海嘉里湖南粮油食品加工基地”项目、全资子公司益海嘉里（广州）食品工业有限公司的“益海嘉里华南粮油生产销售基地”项目。公司于2022年11月29日第二届董事会第十次会议、2022年12月16日2022年第二次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更部分募投项目并新增募投项目及募集资金专户的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募投项目并新增募投项目及募集资金专户的公告》（公告编号：2022-064）和《2022年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-070）。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用，以前年度发生。基于自身业务发展需要，将益海嘉里（兰州）粮油工业有限公司兰州新区粮油食品加工基地项目（一期）、“益海嘉里（合肥）粮油工业有限公司米、面、油综合加工一期项目”、益海嘉里（昆明）食品工业有限公司油脂压榨精炼及配套工程建设项目、益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目、益海嘉里（潮州）食品工业有限公司、益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司、益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司、益海嘉里（青岛）食品工业有限公司-食品加工项目、益海嘉里（青岛）粮油工业有限公司-食用植物油加工项目、益海嘉里（青岛）风味油脂有限公司-风味油脂加工项目、益海嘉里（温州）粮油食品有限公司乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目及益海嘉里（太原）粮油食品工业有限公司益海嘉里集团粮油深加工项目 12个募投项目进行变更。其中：
（1）项目减少涉及 5个募投项目：益海嘉里（兰州）粮油工业有限公司兰州新区粮油食品加
工基地项目（一期）、益海嘉里（太原）粮油食品工业有限公司益海嘉里集团粮油深加工项目、“益海嘉里（合肥）粮油工业有限公司米、面、油综合加工一期项目”、益海嘉里（温州）粮油食品有限公司乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目、益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司。
（2）部分产能增加涉及 6个募投项目：益海嘉里（昆明）食品工业有限公司油脂压榨精炼及
配套工程建设项目、益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目、益海嘉里（青岛）食品工业有限公司-食品加工项目、益海嘉里（青岛）粮油工业有限公司-食用植物油加工项目、益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司、益海嘉里（太原）粮油食品工业有限公司益海嘉里集团粮油深加工项目。
（3）部分产能下降涉及 6个募投项目：益海嘉里（兰州）粮油工业有限公司兰州新区粮油食
品加工基地项目（一期）、益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目、益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司、益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司、益海嘉里（青岛）风味油脂有限公司-风味油脂加工项目、益海嘉里（温州）粮油食品有限公司乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目。
（4）建设主体变更涉及 2个募投项目：益海嘉里（青岛）食品工业有限公司-食品加工项
目、益海嘉里（青岛）风味油脂有限公司-风味油脂加工项目。
（5）项目总投资额变更涉及 11个募投项目：益海嘉里（兰州）粮油工业有限公司兰州新区
粮油食品加工基地项目（一期）、“益海嘉里（合肥）粮油工业有限公司米、面、油综合加工一期项目”、益海嘉里（温州）粮油食品有限公司乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目、益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目、益海嘉里（青岛）风味油脂有限公司-风味油脂加工项目、益海嘉里（青岛）食品工业有限公司-食品加工项目、益海嘉里（青岛）粮油工业有限公司-食用植物油加工项目、益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司、益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司、益海嘉里（潮州）食品工业有限公司、益海嘉里（太原）粮油食品工业有限公司益海嘉里集团粮油深加工项目。公司于2021年3月22日第一届董事会第二十九次会议、2021年4月16日2020年年度股东大会，分别审议通过了《关于变更部分募投项目实施内容的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募投项目实施内容的公告》（公告编号：2021-010）以及《2020年年度股东大会决议公告》（公告编号：2021-019）。公司于2021年11月18日第一届董事会第三十四次会议、2021年12月8日2021年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更募投项目实施内容的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更募投项目实施内容的公告》（公告编号：2021-048）和《2021年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2021-055）。公司于2022年11月29日第二届董事会第十次会议、2022年12月16日2022年第二次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更部分募投项目并新增募投项目及募集资金专户的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募投项目并新增募投项目及募集资金专户的公告》（公告编号：2022-064）和《2022年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-070）。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用。2020年11月16日，公司第一届董事会第二十六次会议审议通过《关于使用募集资金置换已支付发行费用及预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金及已支付的发行费用共计人民币 342,692.89万元，其中：已预先投入募集资金投资项目的自筹资金人民币 339,502.11万元，已使用自筹资金支付发行费用人民币 3,190.78万元。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况的专项鉴证报告》（安永华明(2020)专字第60657905_B07号）。公司保荐机构、公司监事会、独立董事对公司以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金事项均发表了明确的同意意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用。本报告期。公司分别于2026年4月16日召开第三届董事会第十二次会议、2026年5月15日召开2025年年度股东会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于公司募集资金投资项目“益海嘉里集团粮油深加工项目”（项目位于太原市）、益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司已经结项，同意将结余募集资金人民币 12,957.42万元（含现金管理取得的投资收益及活期利息收入，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）用于永久补充流动资金。结余原因：在募集资金投资项目实施过程中，公司严格按照募集资金管理的有关规定谨慎使用募集资金，根据项目规划结合实际市场情况，在确保募集资金投资项目质量的前提下，本着合理、有效、谨慎的原则使用募集资金，加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管理，合理降低了成本，节约了部分募集资金。补充流动资金的公告》（公告编号：2024-038）。公司于2025年8月11日召开第三届董事会第六次会议、第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2025-032）。公司于2026年4月16日召开第三届董事会第十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2026-010）。尚未使用的募集资金用途及去向2025年11月27日，公司第三届董事会第八次会议、第三届监事会第七次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保不影响募集资金投资项目和公司正常经营，并有效控制风险的前提下，由公司及子公司使用额度不超过人民币 180,000万元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、满足保本要求的投资产品，包括但不限于结构性存款、定期存款或大额存单等保本型产品，单笔投资最长期限不超过 12个月。该授权自2026年1月1日起至2026年12月31日内有效。在上述额度和授权期限范围内，资金可循环滚动使用。如单笔交易的存续期超过了决议的有效期，则决议的有效期自动顺延至单笔交易终止时止。截至2026年6月30日，募集资金存放在募集资金专户暂未使用的余额人民币 83,961.91万元（含扣除手续费后的相关利息收入和投资收益），募集资金进行现金管理的余额人民币 114,729.27万元（含扣除手续费后的相关利息收入和投资收益）。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末投
资进度
(3)=(2)/(1) 项
目
达
到
预
定
可
使
用
状
态
日
期 本报告期
实现的效
益 是否
达到
预计
效益 变更
后的
项目
可行
性是
否发
生重
大变
首
次
公
开
发
行
A
股 首
次
公
开
发
行 兰州新
区粮油
食品加
工基地
项目
（一
期） 兰州新
区粮油
食品加
工基地
项目
（一
期） 740,000 3,193 727,217 98.27% 20 日 -974 不适用（注1） 否益海嘉里集团粮油深加工项目（项目位于太原市） 益海嘉里集团粮油深加工项目（项目位于太原市） 600,000 27 518,226 86.37% 20日 11,504 否（注3） 否乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目（项目位于温州市） 乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目（项目位于温州市） 742,938 - 740,415 99.66% 20日 -18,090 否（注4） 否米、面、油综合加工一期项目（项目位于合肥市） 米、面、油综合加工一期项目（项目位于合肥市） 800,000 - 801,259 100.16% 20年12月31日 78 否（注5） 否年首次公开发行A股 首次公开发行 益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目 益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目 620,000 - 621,722 100.28% 20年12月31日 2,287 否（注4） 否益海嘉里（青岛）风味油脂有限公司-风味油脂加工项目 益海嘉里（青岛）风味油脂有限公司-风味油脂加工项目 440,000 5,039 354,136 80.49% 20年12月31日 28,183 不适用（注2） 否益海嘉里（青岛）食品工业有限公司-食品加工项目 益海嘉里（青岛）食品工业有限公司-食品加工项目 1,340,000 27,471 830,914 62.01% 20年12月31日 -5,590 不适用（注1） 否益海嘉里（青岛）粮油工业有限公司-食用植物油加工项目 益海嘉里（青岛）粮油工业有限公司-食用植物油加工项目 900,000 15,241 773,278 85.92% 20年12月31日 146,736 不适用（注2） 否油脂压榨精炼及配套工程建设项目（项目位于昆明市） 油脂压榨精炼及配套工程建设项目（项目位于昆明市） 610,000 6,520 451,239 73.97% 20年12月31日 -13,125 不适用（注1） 否益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司 益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司 300,000 - 301,420 100.47% 20年12月31日 6,240 否（注6） 否益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司 益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司 500,000 - 453,788 90.76% 20年12月31日 3,096 否（注7） 否年首次公开发行A股 首次公开发行 益海嘉里（潮州）食品工业有限公司 益海嘉里（潮州）食品工业有限公司 540,000 - 504,699 93.46% 20日 -115 否（注3） 否合计 8,132,938 57,491 7,078,313 160,230变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目） 为更好地迎合市场需求与业务发展需要，增强核心竞争力，并保障募集资金的使用效益。其中：
（1）益海嘉里（青岛）食品工业有限公司-食品加工项目、益海嘉里（青岛）风味油脂有限
公司-风味油脂加工项目是根据胶州产业园整体优化布局，因土地所有权属原因需变更部分募投项目实施主体，同时结合市场需求调整部分产能；
（2）益海嘉里（青岛）粮油工业有限公司-食用植物油加工项目、益海嘉里（茂名）食品工
业有限公司食品加工项目、益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司、益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司、益海嘉里（昆明）食品工业有限公司油脂压榨精炼及配套工程建设项目及“益海嘉里（合肥）粮油工业有限公司米、面、油综合加工一期项目”是迎合市场需求与自身发展需要，调整部分产能；
（3）益海嘉里（潮州）食品工业有限公司因集团化建设整体项目投资额下降；
（4）益海嘉里（兰州）粮油工业有限公司兰州新区粮油食品加工基地项目（一期）、益海嘉
里（太原）粮油食品工业有限公司益海嘉里集团粮油深加工项目、益海嘉里（温州）粮油食品有限公司乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目调减的部分募投项目，满足新募投项目益海嘉里（湖南）粮油食品有限公司益海嘉里湖南粮油食品加工基地、益海嘉里（广州）食品工业有限公司益海嘉里华南粮油生产销售基地募集资金的需求。公司于2021年3月22日第一届董事会第二十九次会议、2021年4月16日2020年年度股东大会，分别审议通过了《关于变更部分募投项目实施内容的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募投项目实施内容的公告》（公告编号：2021-010）以及《2020年年度股东大会决议公告》（公告编号：2021-019）。公司于2021年11月18日第一届董事会第三十四次会议、2021年12月8日2021年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更募投项目实施内容的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更募投项目实施内容的公告》（公告编号：2021-048）和《2021年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2021-055）。公司于2022年11月29日第二届董事会第十次会议、2022年12月16日2022年第二次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更部分募投项目并新增募投项目及募集资金专户的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募投项目并新增募投项目及募集资金专户的公告》（公告编号：2022-064）和《2022年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-070）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 报告期内有 5个募投项目预计收益不适用（见注 1、注 2部分），其中：注 1：募投项目尚未全部建成投产。报告期内有 7个募投项目未达到预计收益。其中：注 3：益海嘉里（太原）粮油食品工业有限公司益海嘉里集团粮油深加工项目、益海嘉里（潮州）食品工业有限公司，这 2个募投项目未达到预计收益的主要原因是，市场整体需求不及预期，同时大型小麦加工集团产能持续扩张，行业竞争加剧，导致项目实现的效益低于预期效益。注 4：益海嘉里（温州）粮油食品有限公司乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目、益海嘉里（茂名）食品工业有限公司食品加工项目，这 2个募投项目未达到预计收益的主要原因是，一方面，面粉产品市场整体需求不及预期，同时大型小麦加工集团产能持续扩张，行业竞争加剧，导致项目实现的效益低于预期效益；另一方面，受外部市场环境影响，油脂产品的销量未达预期，导致项目实现的效益低于预期效益。注 5：“益海嘉里（合肥）粮油工业有限公司米、面、油综合加工一期项目”未达到预计收益的主要原因是，一方面，面粉产品的市场整体需求不及预期，同时大型小麦加工集团产能持续扩张，行业竞争加剧，导致项目实现的效益低于预期效益；另一方面，大米产品的市场竞争加剧及市场整体需求不及预期注 6：益海嘉里（潮州）油脂工业有限公司募投项目未达到预计收益的主要原因是，受外部市场环境影响，产品销量未达预期，导致项目实现的效益低于预期效益。注 7：益海嘉里（潮州）饲料蛋白开发有限公司募投项目未达到预计收益的主要原因是，受全球大豆供应、国内外宏观环境等多方面影响，报告期内大豆成本上涨，导致该项目实现的效益低于预期效益。公司历次延期项目，索引如下：公司于2022年3月22日召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2022-018）。公司于2022年8月3日召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2022-050）。公司于2023年2月20日召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2023-005）。公司于2023年8月10日召开第二届董事会第十四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2023-025）。公司于2024年2月20日召开第二届董事会第十七次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2024-003）。公司于2024年8月12日召开第二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2024-037）。公司于2025年3月20日召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2025-010）。公司于2025年8月11日召开第三届董事会第六次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2025-031）。公司于2026年1月14日召开第三届董事会第十次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，具体详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2026-002）。变更后的项目可行性
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
（2）衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部发布的《企业会计准则第 24号——套期保值》判断套期业务是否满足运用套期会计方法进行处理的要求，对于满足要求的根据该准则规定的套期会计方法进行处理，对于不满足套期会计要求的，公司根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》进行处理。对于满足套期会计要求的套期业务，公司按照套期会计准则的要求对公允价值套期和现金流量套期进行会计处理。对于公允价值套期，在套期关系存续期间内，套期工具（如商品期货合约、远期外汇合约、外汇期权合约、外汇掉期合约等）的公允价值变动损益将计入被套期项目中，调整被套期项目的账面价值；对于现金流量套期，在套期关系存续期间内，套期工具（商品期货合约）的公允价值变动损益将作为现金流量套期储备计入其他综合收益中，当作为被套期项目的预期交易使公司随后确认一项非金融资产或非金融负债时，公司将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。对于不满足套期会计要求的金融工具（如商品期货合约、商品期权合约、远期外汇合约、外汇期权合约、外汇掉期合约、货币掉期合约及利率掉期合约等），公司于每月末根据期货公司提供的账单中的商品期货合约和商品期权合约的公允价值，以及根据彭博/路透外汇衍生品的相关报价及现金流量折现模型确定的远期外汇合约、外汇期权合约、外汇掉期合约及货币掉期合约公允价值，在账面确认衍生金融工具和公允价值变动损益。待上述金融工具到期结算时，公司将相应的收益和损失确认在投资收益中。公司报告期内套期保值业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，套期工具和被套期项目合计实现收益 60亿元。套期保值效果的说明 公司定期查看期货与现货头寸报表，回顾商品套期保值业务的盈亏情况和套保策略。公司开展的商品套期保值业务与公司生产经营相匹配，公司的套期保值操作均有相应的现货对应，或者有未来相应的预期采购以及预期销售相对应，套期保值业务的损益也会对应现货销售毛利的实现、存货价值的变动，或者作为现金流量套期储备，部分规避主要产品或原材料价格波动的风险。公司定期查看外汇敞口现状并回顾外汇套期的盈亏情况和策略，开展的外汇套期保值业务与生产经营紧密相关，公司的外汇套期工具和被套期项目的币种、金额、起止时间都是对应的，套期保值业务的损益能够对应外币货币性项目的汇兑损益的变动，规避外汇汇率波动风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司进行商品期货和衍生品套期保值的业务遵循稳健原则，主要目的是为了有效规避原料、产品等价格波动，以及汇率、利率风险对公司带来的影响。公司适度的开展商品期权业务，以平衡期货头寸，使期货业务从布局上得以延伸，有利于提升企业的盈利能力。公司开展上述业务的同时也会存在一定的风险：
1、价格波动风险：原料、产品等价格行情变动较大时，可能产生价格波动风险，造成交易损失。
2、汇率、利率波动风险：在汇率、利率波动较大的情况下，公司开展衍生品交易的成本可能超
过预期，从而造成公司损失。
3、资金风险：商品期货和衍生品业务按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令，如投入金
额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。
4、内部控制风险：商品期货和衍生品业务专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
5、交易对手违约风险：在商品期货和衍生品业务周期内，可能会由于原料、产品、汇率、利率
等价格周期波动，交易对手出现违约而带来公司损失。
6、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，
可能使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
7、政策风险：公司商品期货和衍生品业务涉及国内外，国外主要利用商品交易成熟的美国期货
交易所，其政治、经济和法律环境相对稳定、透明，风险相对较低，同时结算健全、便捷。但是，如果衍生品市场以及交易主体所在国家或地区的法律法规及政策发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易带来的风险。公司采取的风险控制措施为了应对开展商品期货和衍生品业务带来的上述风险，公司通过如下途径进行风险控制：
1、将商品期货和衍生品业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货头寸，持续对期货和衍生品业务的规模、期限进行优化组合，确保公司的利益。
2、为控制汇率、利率大幅波动风险，公司将加强对汇率、利率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免损失。
3、严格控制商品期货和衍生品业务的规模，合理计划和使用交易保证金和权利金，严格按照公司管理制度规定下达操作指令，根据审批权限进行对应的操作。公司将合理调度资金用于商品期货和衍生品业务。
4、为防范内部控制风险，公司所有的商品期货和衍生品业务行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不以商业投机为目的，并严格按照《商品期货和衍生品业务管理制度》《对外投资管理制度》的规定进行业务操作，同时加强相关人员的专业知识培训，提高商品期货和衍生品从业人员的专业素养，有效地保证制度的执行。
5、为控制交易违约风险，公司仅与具有相关业务经营资质的银行等金融机构开展汇率、利率等
衍生品业务，保证公司衍生品交易管理工作开展的合法性。
6、在业务操作过程中，严格遵守有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对商品期货和衍生品业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。
7、公司相关部门负责对商品期货和衍生品业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行
审查，并严格按照《商品期货和衍生品业务管理制度》《对外投资管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。
8、公司已制定商品期货和衍生品业务的应急处理预案，明确交易过程中可能发生的重大突发事
件，保障重大突发事件的高效和安全的处理。
已投资衍生品报
告期内市场价格
或产品公允价值
变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 一、外汇衍生品公司外汇衍生品的公允价值是根据资产负债表日彭博/路透外汇衍生品的相关报价及现金流量折现模型计算所得。
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